投资者介绍2024年第三季度
2本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述，是基于某些假设，通常包括“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“预测”、“打算”、“计划”、“目标”、“潜在”、“可能”、“项目”、“展望”或类似的表达方式或未来或条件动词，如“可能”、“将”、“应该”、“将”和“可能”，以及此类词语的否定。这些陈述与Heritage Financial Corporation（“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”）的财务状况、经营成果、信念、计划、目标、目标、期望、假设以及关于未来业绩或业务的陈述有关。这些前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们未来期间的实际结果与公司或代表公司在任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异，并可能对公司的经营业绩和股价表现产生负面影响。可能导致这种差异的因素包括但不限于：•对国家或我们当地市场区域的经济状况、公司与其有借贷关系的其他市场或公司业务运营或金融市场的其他方面的潜在不利影响，包括但不限于由于信贷质量恶化、房地产市场价值、就业水平、劳动力短缺和通货膨胀的影响、潜在的衰退或经济增长放缓的影响而造成的潜在不利影响，•利率环境的变化，这可能会对我们的收入和支出产生不利影响，资产和债务的价值，以及资本和流动性的可得性和成本；•通货膨胀的水平和影响以及联邦储备系统理事会对此的当前和未来货币政策；•银行倒闭或其他银行的不利发展以及有关银行业的总体负面宣传对投资者和储户对银行的稳定性和流动性的情绪的影响；•对我们的业务产生不利影响的立法或监管变化，包括监管政策和原则方面的银行、证券和税法的变化，或对监管资本或其他规则的解释，包括由于即将到来的2024年总统选举；•与公司业务、客户、借款、还款、投资和存款做法相关的信贷和利率风险；•存款和存款集中度的波动；•流动性问题，包括我们在必要时借入资金或筹集额外资本的能力；•我们的投资证券价值波动；•信贷风险和来自我们贷款组合中集中度（按地理区域和行业类型）的风险；•中断、安全漏洞或其他不良事件、故障或中断，或攻击我们的信息技术系统或为我们的业务执行若干关键处理功能的第三方供应商；•我们成功适应技术变化以在市场上有效竞争的能力，包括来自其他商业银行、抵押银行公司、信用合作社、证券经纪公司、保险公司和金融科技公司的竞争的结果；•现有或未来诉讼的成本、影响和结果；•关键会计政策和判断的影响，包括在确定我们某些资产的公允价值时使用估计，哪些估计可能被证明是不正确的，并导致估值大幅下降；以及•气候变化、恶劣天气事件、自然灾害、流行病、流行病和其他公共卫生危机、战争或恐怖主义行为以及其他外部事件对我们的业务和我们客户的业务的影响。您还应考虑我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中“风险因素”部分所述的风险、假设和不确定性，以及我们向美国证券交易委员会提交或提供的其他报告中所述的风险、假设和不确定性。在评估任何前瞻性陈述时应考虑这些风险、假设和不确定性，不应过分依赖此类陈述。任何前瞻性陈述仅在作出之日发表，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是否反映作出陈述之日之后的事件或情况，以反映新信息或意外事件的发生，或以其他方式。除另有说明外，本演示文稿截至9月30日， 2024.在任何情况下，本演示文稿的交付不会产生任何暗示，表明在该日期之后公司的事务没有任何变化。此处包含的某些信息可能来自行业来源提供的信息。我们认为，这些信息是准确的，获得信息的来源是可靠的。然而，我们无法保证此类信息的准确性，我们也没有对此类信息进行独立核实。非美国通用会计准则财务信息公司根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告业绩。然而，管理层认为，在管理业务时使用的某些非公认会计准则绩效衡量标准可能会提供有关其业务基本趋势的有意义的信息。非GAAP财务指标应被视为公司根据GAAP编制的报告业绩的补充，而不是替代。包含非GAAP财务指标讨论和调节的幻灯片包含在附录-非GAAP财务指标和季度财务统计数据的调节中。除非另有说明，否则整个演示文稿中的所有美元均以百万计，每股金额除外。由于四舍五入，列报的百分比总和可能不是100%。除非另有说明，所有表格和图表均截至2024年9月30日。前瞻性陈述
遗产金融公司概览
4概述一般概况纳斯达克代码HFWA股价（2）21.72美元市值（2）7.49亿美元机构所有权（2）81.9%总部Olympia，WA # of branches 50 years established 1927 Q3 2024 Financial Highlights Assets 72亿美元存款57亿美元应收贷款47亿美元净收入1140万美元净息差3.33% ROAE（3）5.30% ROATCE（1）（4）7.62%调整后ROATCE（1）（4）10.42%效率比71.7%调整后效率比（1）65.2%杠杆率9.9%总资本比13.6%图谱获得自标普全球市场情报；地图上分支机构的某些位置重叠。（1）表示非GAAP财务指标（2）截至2024年10月22日的市场信息。（3）平均股本回报率（4）平均有形普通股本回报率大都会统计区Seattle-Tacoma-Bellevue，WA Portland-Vancouver-Hillsboro，OR-WA Eugene-Springfield，or Boise – Nampa，ID Heritage Branch
5公司战略分配资本以有机发展我们的核心银行业务丨最近在高增长和充满活力的西雅图和波特兰市场以及我们目前足迹内和邻近的其他关键市场成功聘用了银行家的个人和团队，包括我们最近在俄勒冈州尤金和爱达荷州博伊西开设的分支机构丨对集中风险和积极的投资组合管理采取纪律严明的方法提高运营效率并使分支机构网络合理化丨专注于通过运营规模实现更高的效率，内部专注于改进流程和技术解决方案丨自2010年初以来已关闭/合并了36家分支机构，包括2021年的12家分支机构和2023年的1家分支机构丨全职等效员工从2023年9月30日的821人减少到2024年9月30日的749人丨2024年第三季度将非利息费用占平均资产的比例降至2.18%，而2023年第三季度为2.25%，产生稳定的盈利能力和风险调整后的回报丨2021年至2023年平均有形普通股权益回报率（1）（“ROATCE”）平均为14.1%。↓有形账面价值（1）的五年增长（1）从2019年9月30日的14.90美元增至2024年9月30日的18.45美元，增幅为3.55美元，或23.8%。在并购方面保持积极和纪律性丨自2013年以来在华盛顿和俄勒冈州的五次收购丨目标指标= IRR > 15%，且收益返还< 3年保持保守的承销标准，积极管理贷款组合丨具有保守风险状况的强大承销的长期业绩丨对集中风险采取纪律性的方法丨截至9月30日，非应计贷款与应收贷款之比为0.09%，2024专注于核心存款以长期增加特许经营价值丨截至2024年9月30日非利息活期存款占总存款比例为29.5%丨总存款成本为1.42%；2024年第二季度美国上市银行中表现最好的10%从事主动资本管理丨增加定期股息和利用特别股息管理资本的历史丨2024年4月，批准了一项新的股票回购计划，回购比例最高可达公司已发行普通股的5%或约170万股丨强资本比率：杠杆率（3）= 9.9%；总资本比率（3）= 13.6%（1）代表一种非公认会计准则财务指标（2）由标普全球市场情报公司提供的2024年第二季度总存款的可比成本，包括在全国范围内拥有股份且总资产低于1000亿美元的银行，不包括未决的合并目标（3）本季度资本比率是待完成并提交公司监管报告的估计
6项利润率改善措施2023年第四季度2024年第一季度2024年第二季度2024年第三季度已售季度影响力投资总额（账面价值）$ 161.8 $ 144.0 $ 38.8 $ 78.0 $ 422.6加权平均销售账面收益率2.41% 2.37% 2.73% 1.88% 2.33%投资购买$ 140.7 $ 33.1 $ — $ — $ 173.8加权平均购买账面收益率6.08% 6.05% —% —% 6.07%出售投资损失$ 10.0 $ 10.0 $ 1.9 $ 6.9 $ 28.8季度估计EPS影响$（0.22）$（0.22）$（0.04）$（0.16）$（0.64）估计年化盈利能力改善估计年化税前财务影响$ 5.4 $ 5.8 $ 1.5 $ 3.2 $ 15.9估计年化作为资产负债表战略重新定位的一部分，过去几个季度已经完成了投资销售。估计的年化盈利能力改善假设所有收益都投资于贷款增长。Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024非利息费用40,97042，72340,37039，09639,290 FTE 821803765748749间接费用率2.25% 2.37% 2.29% 2.21% 2.18%费用管理措施我们继续注重费用管理，保持较低的费用基数。我们在前几个季度已采取行动支持这一努力。与长期费用管理措施相关的成本在2023年第四季度总计为200万美元，涉及续约谈判、合同取消和遣散费。2024年第一季度，由于裁员，额外确认了110万美元的遣散费。这导致非利息费用的减少一直持续到2024年第三季度。更多详情见下文。41,32540，97042,72340，37039,09630.9% —% 2.32% 2.25% 2.37% 2.29% 2.21% 31.5% —%间接费用比率非利息费用Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q4
7 $ 106,526 $ 88,444 $ 75,384 $ 73,503家庭收入中位数4.8% 4.0% 16.2% 4.1% 3.9% 12.9% 3.6% 7.2% 18.9% 4.2% 2.1% 13.4% Seattle丨MSA丨Portland丨MSA丨Boise MSA USA失业率2023-2028年预计人口增长2023-2028年预计家庭收入中位数增长强劲且经济格局多样化太平洋西北部的主要雇主从www.bls.gov、www.bea.gov和标普全球市场情报失业数据反映了劳工统计局最新的月度经济新发布-截至2024年8月的就业和失业经济数据MSA绑定使用的网站：https://www.bls.gov、www.bea.gov和TERM3市场情报失业数据反映了劳工统计局最新的月度经济新发布-就业和失业经济数据TERM4
8笔按地点分列的贷款和存款MSA =基于分支机构或办公地点的大都市或小城市统计区域位置由MSA Seattle WA提供的贷款2,30449.2% Portland OR-WA $ 68714.7% Mount Vernon WA $ 2585.5% Olympia WA $ 1924.1% Yakima WA $ 1082.3% Bellingham WA $ 1934.1% Other $ 93720.0% Deposits by MSA Seattle WA $ 2,54044.5% Portland OR-WA $ 82614.5% Mount Vernon WA $ 3005.3% Olympia WA $ 5018.8% Oak Harbor WA $ 1592.8% Longview WA $ 5409.5% Yakima WA $ 2253.9% Bellingham WA $ 1743.0% Other $ 4437.8%
从标普全球市场情报中获得的9个潜在增长机会地图银行总部的某些位置在地图上有重叠截至可公开获得的最近一个季度的财务信息•建立太平洋西北地区（“PNW”）区域商业社区银行的长期目标；在西澳或ID进行并购和生产团队提升的潜在机会。•大量银行仍留在HFWA足迹；预计将进一步整合。– 11家资产在2亿至5亿美元之间的银行– 15家资产在5亿至10亿美元之间的银行– 16家资产在10亿至35亿美元之间的银行•目标指标包括15%的内部收益率和< 3年的收益。银行总部
10美元1,712美元3,651美元3,879美元4,113美元4,238美元5,553美元6,615美元7,432美元6,980美元7,175美元7,091美元7,060美元7,153美元1,747美元1,079美元15.02美元15.68美元16.08美元16.88美元20.63美元22.10美元22.85美元24.34美元22.73美元24.44美元24.43美元24.66美元25.61美元10.73美元11.41美元11.86美元12.70美元13.54美元15.07美元15.77美元17.19美元15.66美元17.40美元17.36美元17.56美元18.45美元有机资产收购资产每股账面价值每股有形账面价值（1）2014201520162017201820192020202120222023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024收购Puget Sound Bancorp非公认会计准则财务指标
2013年11增长战略年活动•收购Valley Community Bancshares-资产2.54亿美元•收购西北商业银行-资产6500万美元2014年•与华盛顿银行合并-资产1.7B美元2015年•在华盛顿州西雅图增加了一个商业银行团队•由于2017年增加了专业知识，组建了Capital Markets Group •在大波特兰增加了商业银行团队，俄勒冈地区•扩大了非营利贷款方面的专业知识，并在2018年增加了一个专注于存款生产的商业职位•收购了Puget Sound Bancorp-资产为6.39亿美元•收购了Premier Commercial Bancorp-资产为4.40亿美元2019年•在俄勒冈州大波特兰地区增加了商业银行团队•扩大了牙科和医疗保健领域的专业知识2022 •在华盛顿州温哥华增加了新的商业银行团队•在俄勒冈州波特兰增加了新的商业银行团队•在尤金增加了商业银行团队和全方位服务分支机构，俄勒冈州（分行于2022年8月开业）2023 •通过在爱达荷州博伊西增加商业银行团队和全方位服务分行（分行于2023年1月开业）2024 •扩大了Builder Banking团队，聘请了新的高级副总裁兼Builder Banking总监。未来的计划包括在华盛顿州大西雅图和爱达荷州博伊西地区增加销售岗位。银行收购和团队增加银行收购团队增加
财务更新
13贷款组合贷款组合构成$ 232 $ 196 $ 171 $ 171 $ 167 $ 166 $ 165 $ 344 $ 375 $ 386 $ 413 $ 409 $ 227 $ 294 $ 414 $ 457 $ 458 $ 768 $ 693 $ 718 $ 760 $ 779 $ 824 $ 2,424 $ 2,524 $ 2,657 $ 2,655 $ 2,714 $ 2,823消费住宅房地产建筑和土地开发商业和工业（C & I）商业房地产（CRE）202120222023Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024新贷款承诺$ 17 $ 18 $ 20 $ 25 $ 24 $ 11 $ 3 $ 14 $ 27 $ 2 $ 91 $ 57 $ 39 $ 63 $ 35 $ 42 $ 81 $ 60 $ 87 $ 128 $ 84 $ 49 $ 34 $ 68 $ 90消费住宅房地产建筑和土地开发商业和工业（C & I）商业地产（CRE）Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024
14建筑承诺488美元686美元769美元762美元730美元657美元227美元294美元414美元457美元459美元458美元261美元392美元355美元305美元271美元199美元未偿余额可用信贷202120222023Q1 2024Q2 2024Q3 2024 LOC利用率25.2% 29.8% 28.2% 31.9% 30.4% 30.9% 46.5% 42.9% 53.8% 60.0% 62.9% 69.7% 31.4% 31.1% 31.1% 31.7% 31.5%利用率-消费型LOC利用率-建筑LOC利用率-C & I LOC 202120222023Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024信贷额度（“LOC”）利用率
15按行业分列的商业性贷款敞口商业经营贷款敞口行业金额于9/30/24的WARR房地产，租金和租赁1,9984.4美元医疗保健和社会援助3474.4住宿和食品服务1945.0零售贸易1464.6建筑业1494.8其他服务（公共行政除外）1094.7制造业944.7所有其他行业6104.3总计3,6474.5美元CRE贷款仅按抵押类型分类抵押类型金额在9/30/24办公时的WARR $ 5544.3工业4684.5零售店/购物中心2984.6多户家庭4124.5混合用途物业1564.5汽车旅馆/酒店1544.9单一用途1164.6仓库1404.6微型仓储1624.1娱乐/学校695.0其他293总计2,8234.5美元WARR =按NAICS代码分类的加权平均风险评级。办公-自住CRE 10.0%办公-非自住CRE 9.6%工业16.6%零售店/购物中心10.6%多户家庭14.6%混合用途物业5.5%莫泰/酒店5.5%单一用途4.1%仓库4.9%迷你仓储5.7%娱乐/学校2.4%其他10.5%房地产、出租和租赁54.8%医疗保健和社会救助9.5%住宿和食品服务5.3%零售贸易4.0%建筑4.1%其他服务（除公共行政）3.0%制造业2.6%所有其他行业16.7%
16应收贷款变动$ 4,533 $ 177 $（45）$（21）$ 35 $ 4,679截至2024年6月30日应收贷款贷款来源预付款项到期日/偿款净额预付款/付款截至2024年9月30日应收贷款$ 4,336 $ 445 $（132）$（112）$ 142 $ 4,679截至2023年12月31日应收贷款来源预付款项付款净预付款/付款截至2024年9月30日应收贷款变动-2024年第三季度贷款变动-2024年年初至今
按规模大小分列的17笔CRE办公室CRE办公室贷款WARR（2）#贷款总余额（1）每笔贷款的平均余额（1）> 1000万美元3.35美元75,998美元15,200美元5-10百万美元4.01 595,2436，350美元2-5百万美元4.64 4130,3002，961 < 200万美元4.6451252,908561总计4.35 15美元554,449美元1,077 CRE办公室组合质量：• 82.0%的贷款可求助于业主• 50.9%的贷款为业主自住，被认为风险状况较低• 25.3%的贷款是医疗保健和社会援助部门的借款人，按行业类型划分的减少办公场所CRE办公贷款的可能性较小的人群医疗保健和社会救助25.3%专业、科学、技术服务2.9%金融保险2.9%其他服务（公共行政除外）2.4%住宿和餐饮服务1.1%所有其他65.4%（1）千美元（2）加权平均风险评级
18贷款对平均贷款的净冲销（回收），年化0.01%（0.03）%（0.01）%0.08%（0.11）% 0.06% 0.00 %00% 0.22% 2021202220232024年初至今Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024（0.20）%（0.10）% 0.00 %% 0.10% 0.20% 0.30%非应计贷款$ 24 $ 6 $ 4 $ 5 $ 4非应计贷款非应计贷款对应收贷款20212022Q1 2024Q2 2024Q3 20240.62% 0.15% 0.10% 0.11% 0.08% 0.09%非应计贷款和净冲销
19项受批评贷款$ 183 $ 135 $ 150 $ 172 $ 176 $ 171 $ 24 $ 89 $ 60 $ 65 $ 65 $ 79 $ 68 $ 71 $ 69 $ 80 $ 102 $ 94 $ 99次级-非应计次级-应计次级-应计特别提202120222023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024按贷款部门被批评的贷款商业和工业31.8%自住CRE 16.9%非自住CRE 29.7%住宅房地产0.6%建筑和土地开发20.1%消费者0.9%按抵押类型被批评的贷款汽车旅馆/酒店11.7%办公9.3%多户家庭11.8%零售店/购物中心6.0%混合用途物业8.8%老年护理7.8% Farm-Bldgs/Land 4.1% Industrial 3.5% Duplex/Tri-Plex/4-Plex 3.4% Other CRE 14.1% Non-CRE$6 $4 $5 $4 $4
20 ACL on Loans $ 42,361 $ 42,986 $ 47,999 $ 49,736 $ 51,219 $ 51,3911.11% 1.06% 1.11% 1.12% 1.13% 1.10% ACL on Loans（$）ACL on Loans/Loans（%）202120222023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Loans for Credit Losses（“ACL”）$ 51,219 $ 829 $（488）$（155）$（14）$ 51,3912024年6月30日贷款余额变化集体利率变化和余额单独评估贷款2024年9月30日贷款ACL变化-2024年第三季度千美元
21批评贷款和净冲销史批评贷款占总贷款3.63% 3.79% 6.50% 4.81% 3.34% 3.45% 3.89% 2.19% 2.05% 3.47% 2.63% 1.96% 2.32% 2.75% Heritage Peer Median 201820192020202120222023Q2 2024 YTD净冲销占平均贷款0.06% 0.09% 0.07%（0.03）%（0.01）% 0.00 % 0.07% 0.11% 0.05% 0.03% 0.02% 0.07% Heritage Peer Median 201820192020202120222023Q2 2024 YTD（1）批评贷款包括贷款分级关注或更差（2）同业中位数是17家已确定的资产规模在40亿美元至150亿美元之间的同业银行的中位数，截至2024年6月30日，主动信贷管理• Heritage主动下调遇到财务困难的贷款评级。•自2018年以来，受批评的贷款（1）占贷款总额高于同行中位数（2）•同期确认的NCO低于同行中位数。
22平均存款余额总存款成本$ 6,090 $ 6,322 $ 5,706 $ 5,586 $ 5,701 $ 5,621 $ 5,526 $ 5,555 $ 5,6750.10% 0.11% 0.69% 1.32% 0.83% 1.01% 1.19% 1.34% 1.42% 1.23% 1.48% 1.70% 1.89% 2.02% 0.16% 1.03% 1.87%平均存款成本总存款成本2021202220232024 YTD Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Deposits Deposit Composition 36.7% 35.5% 30.6% 29.6% 29.0% 29.5% 30.4% 30.9% 28.7% 28.1% 27.0% 26.1% 17.5% 17.9% 19.5% 19.9% 19.9% 20.9% 10.0% 10.5% 8.7% 8.4% 8.1% 7.8储蓄账户存单202120222023Q1 2024Q2 2024 Q3 2024
23按关系规模划分的存款构成客户存款$ 696 $ 301 $ 1,361 $ 1,505 $ 1,845超过$ 10mM $ 5mm-$ 10mM $ 1mM-5mM $ 250K-$ 1mM低于$ 250K消费者账户vs.商业账户26% 57% 17% Consumer Commercial CDs Insured vs. Uninsured 39% 61% Insured Uninsured Deposit Portfolio at September 30,2024：•大多数存款是给关系在100万美元或以下的客户。•未投保存款占存款总额的39%。12%的未投保存款是100%质押的公众存款。•商业账户和消费者账户的混合。
24投资余额和投资收益率$ 1,278 $ 2,098 $ 1,874 $ 1,572 $ 1,894 $ 1,874 $ 1,731 $ 1,659 $ 1,572 $ 757 $ 1,203 $ 178 $ 33 $ 141 $ 33 2.13% 2.48% 3.02% 3.34% 2.99% 3.15% 3.30% 3.38% 3.34%投资组合收益率新买入2021202220232024 YTD Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024投资组合组合久期4.85 4.93 4.85 4.566.76 4.08 3.37 2.33 4.82 4.85 4.80 4.81 4.56 3.10 3.48 2.33久期-总投资组合久期-新买入仅（1）2021202220232024年初至今Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024（1）在2024年Q2和2024年Q3期间没有购买投资
25美元50美元54美元43美元46美元45美元59美元60美元57美元45美元59美元43美元35美元37美元42美元31美元34美元33美元48美元49美元47美元35美元49美元34美元26美元13美元12美元12美元12美元12美元11美元11美元10美元10美元10美元9美元9美元利息本金Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 Q4 2026 Q1 2027 Q2 2027 Q3 2027投资现金流（1）预计到2027年第三季度为5.96亿美元。（一）基于第三方债券会计服务的现金流估计
26按类型划分的投资组合HTM投资美国政府和机构19.4%住宅CMO和MBS 36.4%商业CMO和MBS 44.2%可供出售（“AFS”）和持有至到期（“HTM”）投资证券百分比基于截至9月30日的公允价值，2024年，除非另有说明，否则投资组合的信用质量强劲：AFS证券• 90.3%的AFS在美国政府和机构证券中•只有1.4%的AFS评级低于AA HTM证券•所有HTM投资均为美国政府和机构证券• 100% HTM投资组合质押为公共存款和联邦储备银行借款AFS投资质押0.5% 99.5%质押未质押AFS投资按类型美国政府和机构1.5%市政证券7.2%住宅CMO和MBS 50.1%商业CMO和MBS 38.5%公司债务1.4%其他资产支持证券1.3%
27净息差3.23% 3.35% 3.58% 3.31% 3.47% 3.41% 3.32% 3.29% 3.33% 2021202220232024年初至今Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024净息差季度净息差变化3.29% 0.12%（0.05）% 0.02%（0.08）% 0.03% 3.33% QTD Q2 2024贷款投资生息存款存款借款QTD Q3 2024净利息收入$ 205,789 $ 219,385 $ 225,155 $ 155,601 $ 55,618 $ 53,871 $ 51,530 $ 51,113 $ 52,9582021202220232024 YTD Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024
28可调整利率贷款-重新定价附表$ 1,003 $ 135 $ 232 $ 175 $ 213 $ 313 $ 1397.48% 4.11% 3.89% 4.52% 5.88% 6.27% 4.94% 7.43% 6.19% 6.17% 6.12% 6.04% 6.26% 6.58%浮动和可调整利率贷款WTD Avg Rate（1）WTD Avg Rate if repriced（2）< 3个月3-12个月1-2年2-3年3-4年4-5年> 5年贷款到期和收回（1）截至9月30日的加权平均利率，2024年和重新定价期表示下一个预定的重新定价日期或到期日中较早的日期（2）加权平均利率，如果在2024年9月30日重新定价并假设相同的指数和保证金可调整利率贷款•总计22亿美元• 53%与FHLB指数挂钩，22%与Prime挂钩，25%与SOFR固定利率贷款挂钩-到期时间表$ 60 $ 166 $ 121 $ 174 $ 258 $ 241 $ 1,4414.93% 5.09% 4.58% 4.36% 4.98% 5.22% 4.31%固定利率贷款WTD平均利率（1）< 3个月3-12个月1-2年2-3年3-4年4-5年> 5年固定利率贷款•总计25亿美元
29盈利能力趋势ROAA和PTPP ROAA（1）1.38% 1.12% 0.86% 0.59% 1.00% 0.35% 0.33% 0.80% 0.63% 1.28% 1.34% 1.08% 0.77% 1.15% 0.44% 0.47% 0.98% 0.86% ROAA PTPP ROAA（1）2021202220232024 YTD Q3 2023 Q4 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024非利息费用/平均资产2.09% 2.06% 2.33% 2.23% 2.25% 2.37% 2.29% 2.21% 2.18% 2021202220232024年初至今Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 ROAA =平均资产回报率PTPP =税前、拨备前（1）代表非公认会计准则财务计量
30 $ 98.0 $ 81.9 $ 61.8 $ 31.3 $ 91.1 $ 98.0 $ 77.2 $ 41.0 $ 86.7 $ 97.9 $ 88.8 $ 58.3净收入PTPP收入（1）调整后PTPP收入（1）2021202220232024年初至今Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 $ 18.2 $ 6.2 $ 6.2 $ 5.7 $ 14.2 $ 11.4 $ 20.9 $ 8.3 $ 8.3 $ 17.3 $ 15.5 $ 22.2 $ 18.0 $ 18.2 $ 19.1 $ 21.0利润率趋势ROAE、ROATCE（1）和调整后ROATCE（1）净收入、PTPP收入（1）和调整后PTPP收入（1），百万元16.45% 14.92% 12.76% 10.16% 13.62% 10.21% 9.34% 10.76% 10.42% 17.05% 14.94% 11.15% 7.14% 12.90% 4.69% 4.07% 9.74% 7.62% 11.64% 10.08% 7.55% 4.93% 8.80% 3.04% 2.73% 6.75% 5.30% ROAE ROATCE（1）调整ROATCE（1）2021202220232024 YTD Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 PTPP =税前、拨备前ROAE =平均股本回报率ROATCE =平均有形普通股本回报率（1）表示非公认会计准则财务计量
31（1）代表非公认会计准则财务指标（2）当前季度比率为待完成和提交公司监管报告的估计资本比率权益比率11.5% 11.4% 11.9% 12.0% 12.0% 12.0% 12.2% 8.4% 8.2% 8.8% 8.8% 8.9% 9.1%股东权益占总资产（GAAP）有形普通股权益占有形资产（1）202120222023Q1 2024Q2 2024Q3 202413.5% 12.8% 12.9% 12.6% 12.6% 12.3% 8.7% 9.7% 10.0% 10.1% 9.9% 14.8% 14.0% 14.1% 13.9% 13.9% 13.6%总风险资本一级杠杆率普通股一级202120222023Q1 2024Q2 2024Q3 2024监管资本比率（2）
32流动性头寸（1）包括基于质押资产的截至2024年9月30日13.5亿美元的FHLB借款可用性，但最大信贷能力为银行总资产的45%，即截至2024年9月30日的31.7亿美元流动性头寸：•充足的流动性可覆盖估计的22亿美元未保险存款。•每份公司内部保单可获得7.21亿美元的经纪存款。流动性来源$ 2,721 $ 2,863 $ 2,499 $ 2,408 $ 2,525 $ 1,202 $ 1,418 $ 1,385 $ 943 $ 1,068 $ 373 $ 319 $ 71 $ 279 $ 288 $ 780 $ 756 $ 708 $ 927 $ 848 $ 221 $ 225 $ 190 $ 114 $ 176 $ 145 $ 145 $ 145 $ 145 $ 145 $ 145131.9% 136.3% 122.3% 116.2% 112.6% FHLB借款可用性（1）FRB借款可用性未设押投资证券可按公允价值出售现金和现金等价物联邦基金额度流动性来源覆盖的未保险存款的百分比Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024
股东回报
34总股东回报股票摘要（2）股票代码HFWA交易所纳斯达克股价21.72美元市值（百万）749.3美元股息收益率（仅限定期股息）4.24%日均成交量（3个月）日均成交量（股）183,701美元日均成交量（000美元）3,990美元52周最高价和最低价52周最高价（2024年7月31日）23.82美元52周最低价（10月25日，2023）每股15.50美元每股有形账面价值（1）18.45美元EPS-2024E 1.61美元EPS-2025E 1.81美元研究分析师人数6估值比率价格/有形账面价值（1）117.7%价格/2024年EPS 13.5价格/2025年EPS 12.0宣布的每股股息（3）0.53美元0.72美元0.61美元0.72美元0.84美元0.80美元0.81美元0.84美元0.88美元0.92美元0.10美元0.11美元0.12美元0.15美元0.18美元0.20美元0.20美元0.21美元0.22美元0.22美元0.23美元0.11美元0.12美元0.13美元0.15美元0.20美元0.20美元0.21美元0.22美元0.23美元0.11美元0.12美元0.15美元0.19美元0.20美元0.20美元0.21美元0.22美元0.23美元0.11美元0.12美元0.17美元0.19美元0.20美元0.21美元0.21美元0.22美元0。$ 0.10 Q1 Q2 Q3 Q4特别股息2015201620172018201920202021202220232024（1）代表非公认会计准则财务指标（2）截至2024年10月22日的市场信息，每股收益和估值比率基于分析师一致预期（3）截至2024年10月23日的股息信息$ 2.63 $ 2.31 $ 2.01 $ 1.29 $ 2.73 $ 2.31 $ 1.75 $ 0.90 $ 0.55 $ 0.40 $ 0.39 $ 0.45 $ 0.45 $ 0.51 $ 0.18 $ 0.16 $ 0.41 $ 0.33稀释后每股收益调整后稀释后每股收益（1）2021202220232024 YTD Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024稀释后每股收益和调整后稀释后每股收益（1）
附录-非公认会计准则财务措施和季度财务统计的调节
36非公认会计准则财务计量单位：千美元202120222023年初至今2024 Q3 2023 Q4 202023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024税前预提（“PTPP”）收入和PTPP平均资产回报率（ROAA）：净收入（GAAP）98,035美元81,875美元61,755美元31,330美元18,219美元6,233美元5,748美元14,159美元11,423美元不包括所得税费用22,47217，56111,1604，5993,5783441，1201,8361，643不包括拨备（拨回拨备）信贷损失（29,372）（1,426）4,2805，099（878）1,4241，3921,2682，439 PTPP收入（非美国通用会计准则）91,135美元98,010美元77,195美元41,028美元20,919美元8,001美元8,260美元17,263美元15,505美元PTPP收入（非美国通用会计准则）91,135美元98,010美元77,195美元41,028美元20,919美元8,0 1美元8,260美元17,263美元15,505不包括出售投资证券的（收益）损失，净额（29）25612,23118，8391,94010，0059,9731，9216,945不包括相关存款在内的出售分支机构的收益，净额——（610）——（610）————不包括出售房地和设备的收益（4,440）（403）——（1,529）————（49）（1,480）调整后的PTPP收入（非公认会计准则）86,666美元97,863美元88,816美元58,338美元22,249美元18,006美元18,233美元19,135美元20,970平均总资产7,126，250美元7,321，455美元7,140，024美元7,127，590美元7,212，732美元7,140，876美元7,092，452美元7,106，791美元7,182，921 ROAA，年化（公认会计准则）1.38% 1.12% 0.86% 0.59% 1.00% 0.35% 0.33% 0.80% 0.63% PTPP ROAA，年化（非美国通用会计准则）1.28% 1.34% 1.08% 0.77% 1.15% 0.44% 0.47% 0.98% 0.86%
37项非公认会计准则财务措施202120222023年初至今2024 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024平均有形普通股本回报率（“ROATCE”）调整后ROATCE：净收入（GAAP）98,035美元81,875美元61,755美元31,330美元18,219美元6,233美元5,748美元14,159美元11,423加上无形资产摊销3,1112，7502,4341，241595593421421,399不包括调整的税收影响（653）（578）（511）（261）（125）（125）（88）（84）有形净收入（非GAAP）100,493美元84,047美元63,678美元32,310美元18,689美元6,701美元6,081美元14,492美元11,738美元有形净收入（非GAAP）100,493美元84,047美元63,678美元32,310美元18,689美元6,701美元6，出售投资证券，净额（29）25612,23118，8391,94010，0059,9731，9216,945不包括出售分行收益包括相关存款，净额——（610）——（610）————剔除出售前提收益和设备（4,440）（403）—（1,529）————（49）（1,480）不包括调整的税收影响93831（2,440）（3,635）（279）（2,101）（2,094）（393）（1,148）调整后的有形净收入（非公认会计原则）96,962美元83,931美元72,859美元45,985美元19,740美元14,605美元13,960美元15,971美元16,055平均股东权益（公认会计原则）842,067美元811,942美元818,042美元849,426美元821,494美元813,383美元846,947美元843,438美元857,799不包括平均无形资产（252，567,361 $ 601,411 $ 598,332 $ 613,093 ROAEE，年化（GAAP）11.64% 10.08% 7.55% 4.93% 8.80% 3.04% 2.73% 6.75% 5.30% ROATCE，年化（Non-GAAP）17.05% 14.94% 11.15% 7.14% 12.90% 4.69% 4.07% 9.74% 7.62%调整ROATCE，年化（non-GAAP）16.45% 14.92% 12.76% 10.16% 13.62% 10.21% 9.34% 10.74% 10.42%千美元
38非公认会计准则财务措施202120222023年初至今2024 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024稀释每股收益和调整后稀释每股收益：净收入（GAAP）98,035美元81,875美元61,755美元31,330美元18,219美元6,233美元5,748美元14,159美元11,423不包括出售投资证券的（收益）损失，净额（29）25612,23118，8391,94010，0059,9731，9216,945不包括相关存款在内的出售分支机构的收益，净额——（610）——（610）————剔除出售前提收益和设备（4,440）（403）—（1,529）————（49）（1,480）不包括调整的税收影响93831（2,440）（3,635）（279）（2,101）（2,094）（393）（1,148）调整后净收入（非公认会计原则）94,504美元81,759美元70,936美元45,005美元19,270美元14,137美元13,627美元15,638美元15,740已发行稀释股份平均数35,973，38635,463，89635,258，18935,002，37535,115，16535,084，63535,227，13834,919，39534,658，674稀释后每股收益（公认会计原则）0.55美元0.40美元0.39美元0.45美元0.45美元千美元
39201420152016201720182019202020222023每股有形账面价值：股东权益总额（GAAP）454,506美元469,970美元481,763美元505,305美元760,723美元809,311美元820,439美元797,893美元853,261不包括无形资产（129,918）（127,818）（126,403）（125,117）（261,553）（257,552）（254,027）（248,166）（245,732）有形普通股权益（non-GAAP）324,588美元342,152美元355,360美元380,188美元499,170美元551,759美元566,412美元549,727美元607,529股流通股30,259，8382922.85美元22.73美元24.44美元每股有形账面价值（非美国通用会计准则）10.73美元11.41美元11.86美元12.70美元13.54美元15.07美元15.77美元15.66美元17.40美元转至第2张幻灯片每股有形账面价值（续）：2024年第一季度第三季度股东权益总额（美国通用会计准则）847,580美元850,507美元874,514美元不包括无形资产（245,311）（244,890）（244,491）有形普通股权益（非美国通用会计准则）602,269美元605,617美元630,023美元流通股34,689，84334,496，19734,153，539美元每股账面价值（美国通用会计准则）24.43美元24.66美元25.61美元每股有形账面价值（非美国通用会计准则）17.36美元17.56美元以千美元为单位衡量
40项非公认会计准则财务措施Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024效率比率和调整后效率比率非利息费用总额（GAAP）$ 40,970 $ 42,723 $ 40,370 $ 39,096 $ 39,290净利息收入（GAAP）$ 55,618 $ 53,871 $ 51,530 $ 51,113 $ 52,958非利息收入总额（GAAP）$ 6,271 $（3,147）$（2,900）$ 5,246 $ 1,837不包括出售投资证券的（收益）损失，净额1,94010，0059,9731，9216,945不包括出售分支机构的收益，包括相关存款，净额（610）————不包括出售房地和设备的收益————（49）（1480）调整后的非利息总收入（非美国通用会计准则）7,601美元6,858美元7,073美元7,118美元7,302美元效率比率（GAAP）66.20% 84.23% 83.01% 69.37% 71.70%调整后效率比率（非美国通用会计准则）64.81% 70.35% 68.89% 67.14% 65.20%千美元
41截至期末或截至2023年9月30日止三个月2023年12月31日2024年3月31日2024年6月30日2024年9月30日盈利能力：净收入18,219美元6,233美元5,748美元14,159美元11,423美元税前、拨备前净收益（1）20,919美元8,0 0 0 1美元8,260美元17,263美元15,505美元稀释后每股收益0.51美元0.18美元0.16美元0.41美元0.33美元平均资产收益率1.00% 0.35% 0.33% 0.80% 0.63%税前，拨备前平均资产回报率（1）1.15% 0.44% 0.47% 0.98% 0.86%平均普通股权益回报率8.80% 3.04% 2.73% 6.75% 5.30%平均有形普通股权益回报率（1）12.90% 4.69% 4.07% 9.74% 7.62%调整后平均有形普通股权益回报率（1）13.62% 10.21% 9.34% 10.74% 10.42%净息差3.47% 3.41% 3.32% 3.29% 3.33%效率比66.2% 84.2% 83.0% 69.4% 71.7%调整后效率比（1）64.8% 70.4% 68.9% 67.1% 65.2%非利息费用占平均总资产2.25% 2.37% 2.29% 2.21% 2.18%资产负债表：总资产7,150，588美元7,174，957美元7,091，283美元7,059，857美元7,153，363美元应收贷款，净额4,219，911美元4,287，628美元4,378，429美元4,481，396美元4,628，088美元存款总额5,635，187美元5,599，872美元5,532，327美元5,515，652美元5,708，492美元贷存比75.7% 77.4% 80.0% 82.2% 82.0%资本：每股账面价值23.31美元24.44美元24.43美元24.66美元25.61美元每股有形账面价值（1）16.25美元17.40美元17.36美元17.56美元18.45美元杠杆率9.9% 10.0% 10.0% 10.1% 9.9%总资本比率14.1% 14.1% 13.9% 13.9% 13.6%信用质量：不良资产占总资产0.07% 0.08% 0.10% 0.12% 0.13%应收贷款与贷款的ACL 1.10% 1.11% 1.12% 1.13% 1.10%千美元（1）代表非公认会计准则财务指标季度财务统计