紧急生物LUTIONS报告2025年第一季度财务业绩
•2025年第一季度总收入2.222亿美元，较上年下降26%
•2025年第一季度净收入6800万美元，较上年增长656%
•2025年第一季度毛利率为50%，调整后毛利率为58%，较上年分别扩大500个基点和700个基点
•2025年第一季度调整后EBITDA为7760万美元，较上年增长16%
•2025年第一季度调整后EBITDA利润率为总收入的35%，较上年提高1300个基点
•重申2025财年指导意见
马里兰州盖瑟斯堡，2025年5月7日— Emergent BioSolutions Inc.（NYSE：EBS）今天公布了截至2025年3月31日的第一季度财务业绩。
Emergent总裁兼首席执行官Joe Papa表示：“在过去12个月中，我们一直在执行我们的多年战略计划，以稳定公司，精简运营，着眼于推动盈利能力和公司转型，以实现基于Emergent的优势和独特能力的长期、可持续增长。”“我们认为，我们稳健的第一季度业绩的特点是收入在我们的指导范围内，整体利润率提高，手头现金增加，现金流改善，这进一步表明我们严格的方法正在为我们今年继续扭转局面的行动奠定势头。我们对2025年的财务指导仍然充满信心，并预计今年下半年将实现强劲增长。”
财务要点(1)
2025年第一季度与2024年第一季度相比
| （百万美元，每股金额除外） | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | %变化 | ||||||||
| 总收入 | $ | 222.2 | $ | 300.4 | (26) | % | |||||
| 净收入 | $ | 68.0 | $ | 9.0 | 656 | % | |||||
| 每股摊薄净收益 | $ | 1.19 | $ | 0.17 | 600 | % | |||||
|
调整后净收入(2)
|
$ | 40.7 | $ | 31.1 | 31 | % | |||||
|
调整后每股摊薄净收益(2)
|
$ | 0.71 | $ | 0.59 | 20 | % | |||||
|
经调整EBITDA(2)
|
$ | 77.6 | $ | 66.9 | 16 | % | |||||
|
调整后EBITDA利润率(2)
|
35 | % | 22 | % | |||||||
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毛利率%
|
50 | % | 45 | % | |||||||
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调整后毛利率%(2)
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58 | % | 51 | % | |||||||
1
最近的业务更新
•宣布行使价值约2000万美元的合同选择权和修改，以供应BioThrax®（炭疽疫苗吸附）向美国国防部
•获得价值约1670万美元的合同选择权，继续与BARDA在Ebanga上开展开发合作™（ansuvimab-zykl）治疗埃博拉
•获得KLOXXADO独家商业权®（纳洛酮HCI）Hikma Pharmaceuticals在美国和加拿大的鼻喷雾剂；Hikma获得加拿大卫生部对该产品的批准
•宣布投资协议并寻求与Rocketvax Ltd建立下一代候选产品战略关系
•获得约2700万美元的国际订单，目标是在2025年交付与医疗对抗（“MCM”）组合相关的订单
•以3650万美元完成出售我们的Baltimore-Bayview设施
•作为出售旅行健康业务的一部分，从Bavarian Nordic获得了5000万美元的开发里程碑付款，其中3000万美元已在本季度支付
•宣布董事会授权在2026年3月27日或之前回购最多5000万美元的公司普通股
•获得一份为期三年、价值约6500万美元的协议，向安大略省卫生部供应NARCAN®鼻喷剂
2025年第一季度财务业绩(1)
收入
该公司在讨论收入时使用以下类别：
•纳尔坎® —包括来自NARCAN的贡献®鼻喷剂
•炭疽MCM—包括CYFENDUS的捐款®，以前称为AV7909，BioThrax®，anthrasil®和Raxibacumab
•天花MCM—包括ACAM2000的贡献®，VIGIV CNJ-016®和TEMBEXA®
•其他产品—包括BAT的贡献®和RSDL®(3)
•所有其他收入—包括服务经营分部的收入以及合同和赠款收入
| （百万美元） | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | %变化 | ||||||||
|
产品销售额，净额：(4)
|
|||||||||||
|
纳尔坎®
|
$ | 45.3 | $ | 118.5 | (62) | % | |||||
| 炭疽MCM | 47.9 | 55.9 | (14) | % | |||||||
| 天花MCM | 106.4 | 50.2 | 112 | % | |||||||
| 其他产品 | 2.3 | 49.3 | (95) | % | |||||||
| 产品销售总额，净额 | $ | 201.9 | $ | 273.9 | (26) | % | |||||
| 所有其他收入 | $ | 20.3 | $ | 26.5 | (23) | % | |||||
| 总收入 | $ | 222.2 | $ | 300.4 | (26) | % | |||||
2
产品销售，净额(4)
纳尔坎®
2025年第一季度，来自NARCAN的收入®（盐酸纳洛酮）鼻喷雾剂与2024年第一季度相比减少了7320万美元，即62%。下降的主要原因是OTC NARCAN的销售额下降®以及品牌NARCAN的加拿大零售额下降®，主要是由不利的价格和数量组合驱动的。
炭疽MCM
与2024年第一季度相比，2025年第一季度炭疽MCM产品的收入减少了800万美元，即14%。减少反映了与CYFENDUS相关的销售时间的影响®，部分被与Anthrasil相关的销售时间所抵消®.炭疽疫苗产品销售主要根据美国政府（“USG”）行使的年度购买选择权进行。收入的波动是由年度购买选择权行使的时间、USG购买的时间、政府资金的可用性以及公司随后交付的订单造成的。
天花MCM
与2024年第一季度相比，2025年第一季度来自天花MCM产品的收入增加了5620万美元，即112%。增长主要是由于ACAM2000较高®和TEMBEXA®销售由于时间，部分被较低的VIGIV CNJ-016所抵消®，由于时间关系。天花MCM收入的波动是由于现有采购合同中行使年度采购选择权的时间、USG采购的时间、政府资金的可用性以及公司随后交付的订单。
其他产品
与2024年第一季度相比，2025年第一季度来自其他产品销售的收入减少了4700万美元，即95%。减少的主要原因是BAT较低®由于时间和没有RSDL导致的销售®因出售RSDL而导致的产品销售®2024年加入SERB Pharmaceuticals。
所有其他收入
服务
与2024年第一季度相比，2025年第一季度来自服务的收入减少了1130万美元，即61%。减少的主要原因是上一期间公司Camden工厂的收入，该工厂于2024年第三季度出售给Bora Pharmaceuticals，部分被公司温尼伯工厂的产量增加所抵消。
合同和赠款
与2024年第一季度相比，2025年第一季度来自合同和赠款的收入增加了510万美元，即64%。增加的主要原因是与Ebanga有关的开发工作™.
营业费用
| （百万美元） | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | %变化 | ||||||||
| 产品和服务销售成本，净额 | $ | 88.5 | $ | 144.6 | (39) | % | |||||
| 研发（“R & D”） | 15.1 | 15.1 | — | % | |||||||
| 销售、一般和行政（“SG & A”） | 52.4 | 84.7 | (38) | % | |||||||
| 无形资产摊销 | 16.3 | 16.2 | 1 | % | |||||||
| 总营业费用 | $ | 172.3 | $ | 260.6 | (34) | % | |||||
产品和服务销售成本，净额
与2024年第一季度相比，2025年第一季度的产品和服务销售成本净减少5610万美元，即39%。减少的原因是商业产品销售成本减少2760万美元，服务成本减少1650万美元，MCM产品销售成本减少1200万美元。
研发费用
与2024年第一季度相比，2025年第一季度的研发费用保持在1510万美元。
3
销售、一般和行政费用
与2024年第一季度相比，2025年第一季度的SG & A费用减少了3230万美元，即38%。减少的主要原因是，由于2023年第一季度开始的重组举措，薪酬和其他员工成本减少，营销成本减少，2024年与一般公司举措相关的专业服务费减少，包括组织转型咨询费和法律服务费减少。
额外财务资料(1)
资本支出
| （百万美元） | 2025年第一季度 | 2024年第一季度 | %变化 | ||||||||
| 资本支出 | $ | 3.6 | $ | 10.8 | (67) | % | |||||
| 资本支出占总收入的百分比 | 2 | % | 4 | % | |||||||
就2025年第一季度而言，资本支出减少主要是由于公司各设施的开发活动减少。
4
可报告分部信息
公司管理业务的重点是三个经营分部：（1）由NARCAN组成的商业产品分部®；（2）由炭疽-MCM、天花-MCM和其他产品组成的MCM产品分部和（3）由我们的生物服务产品（“服务”）组成的服务分部。商业产品和MCM产品是我们的两个可报告分部。2025年第一季度，公司确定其服务经营分部不再符合可报告分部的量化门槛，也不符合会计准则编纂280，分部报告中规定的汇总标准，因此与“合同和赠款”一起归类于“所有其他收入”。公司根据收入和分部调整后毛利率评估这些可报告分部的业绩，这是一种非公认会计准则财务指标。分部收入包括外部客户销售，但不包括分部间服务。公司对这些分部的业绩评估不分配合同和授予收入、研发、SG & A、无形资产摊销、利息和其他收入（费用）或税收。
2025年第一季度可报告分部业绩
| （百万美元） | 商业产品 | |||||||||||||
| 截至3月31日的季度， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | |||||||||||
| 收入 | $ | 45.3 | $ | 118.5 | $ | (73.2) | (62) | % | ||||||
| 销售成本 | 24.5 | 52.1 | (27.6) | (53) | % | |||||||||
| 无形资产摊销 | 9.5 | 9.4 | 0.1 | 1 | % | |||||||||
|
毛利率**
|
$ | 11.3 | $ | 57.0 | $ | (45.7) | (80) | % | ||||||
|
毛利率%**
|
25 | % | 48 | % | ||||||||||
| 加回： | ||||||||||||||
| 无形资产摊销 | $ | 9.5 | $ | 9.4 | $ | 0.1 | 1 | % | ||||||
|
分部经调整毛利率(2)
|
$ | 20.8 | $ | 66.4 | $ | (45.6) | (69) | % | ||||||
|
分部调整后毛利率%(2)
|
46 | % | 56 | % | ||||||||||
| **毛利率计算为收入减去销售成本和无形资产摊销。毛利率%计算方法为毛利率除以收入。 | ||||||||||||||
截至2025年3月31日止三个月，商业产品销售成本减少2760万美元，或53%，至2450万美元。减少的主要原因是OTC NARCAN销售额下降®以及品牌NARCAN的加拿大零售额下降®.
截至2025年3月31日止三个月，商业产品毛利率减少4570万美元，或80%，至1130万美元。截至2025年3月31日止季度，商业产品毛利率下降23个百分点至25%。下降主要是由于OTC NARCAN销量下降®和较低的品牌NARCAN®销售。本年度商业产品部门调整后毛利率不包括950万美元的无形资产摊销影响。
5
| （百万美元） | MCM产品 | |||||||||||||
| 截至3月31日的季度， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | |||||||||||
| 收入 | $ | 156.6 | $ | 155.4 | $ | 1.2 | 1 | % | ||||||
| 销售成本 | 50.2 | 62.2 | (12.0) | (19) | % | |||||||||
| 无形资产摊销 | 6.8 | 6.8 | — | — | % | |||||||||
|
毛利率**
|
$ | 99.6 | $ | 86.4 | $ | 13.2 | 15 | % | ||||||
|
毛利率%**
|
64 | % | 56 | % | ||||||||||
| 加回： | ||||||||||||||
| 无形资产摊销 | $ | 6.8 | $ | 6.8 | $ | — | — | % | ||||||
| 金融工具公允价值变动 | — | 0.5 | (0.5) | (100) | % | |||||||||
| 重组成本 | (0.8) | (0.1) | (0.7) | * | ||||||||||
| 库存增加准备金 | 1.8 | — | 1.8 | NM | ||||||||||
|
分部经调整毛利率(2)
|
$ | 107.4 | $ | 93.6 | $ | 13.8 | 15 | % | ||||||
|
分部调整后毛利率%(2)
|
69 | % | 60 | % | ||||||||||
| *%变化大于+/-200 % | ||||||||||||||
| **毛利率计算为收入减去销售成本和无形资产摊销。毛利率%计算方法为毛利率除以收入。 | ||||||||||||||
| NM-没有意义 | ||||||||||||||
截至2025年3月31日止三个月，MCM产品销售成本减少1,200万美元，或19%，至5,020万美元。减少的主要原因是BAT的销售额下降®和CYFENDUS®，由于时间关系，再加上没有RSDL®因出售RSDL而导致的产品销售®对SERB的影响，部分被HSRASIL的增加所抵消®和ACAM2000®销售，由于时间原因。
截至2025年3月31日止三个月，MCM Products毛利率增加1320万美元，或15%，至9960万美元。截至2025年3月31日止季度，MCM Products毛利率百分比增加8个百分点至64%。这一增长主要是由于有利的销售组合更多地侧重于利润率更高的产品，以及与上一季度相比停工成本有所下降。MCM产品部门本年度调整后毛利率不包括680万美元的无形资产摊销、180万美元的库存升级准备金和（0.8）万美元的重组成本的影响。
6
2025年金融预测
公司提供了以下2025年全年和2025年第二季度的更新财务预测，反映了管理层基于现有最新信息的预期。
|
公制
（百万美元)
|
更新范围 （截至05/07/2025） |
行动 | 以前的范围 （截至03/03/2025） |
||||||||
| 总收入 | $750 - $850 |
不变
|
$750 - $850 | ||||||||
|
净收入
|
$20 - $70
|
增加 |
$16 - $66
|
||||||||
|
调整后净收入(2)
|
$20 - $70 |
不变
|
$20 - $70
|
||||||||
|
经调整EBITDA(2)
|
$150 - $200 |
不变
|
$150 - $200 | ||||||||
|
调整后毛利率%(2)
|
48% - 51% |
不变
|
48% - 51% | ||||||||
| 分部层面收入 | |||||||||||
|
MCM产品(3)
|
$435 - $485
|
不变
|
$435 - $485
|
||||||||
|
商业产品(5)
|
$265 - $315
|
不变
|
$265 - $315
|
||||||||
|
关键假设
（美元和百万股）
|
更新范围 （截至05/07/2025） |
||||
| 利息支出 | ~$55 | ||||
| 研发 |
~收入的6%至7%
|
||||
| SG & A |
~收入的27%到28%
|
||||
| 加权平均完全稀释股数 | ~54 | ||||
| 资本支出 | ~$17 | ||||
| 折旧和摊销 |
~$100
|
||||
2025年第二季度
|
公制
（百万美元)
|
2025年第二季度预测 | ||||
| 总收入 |
$95 - $120
|
||||
脚注
(1)本新闻稿中包含的所有财务信息均未经审计。
(2)见“Non-GAAP财务指标”和“Non-GAAP财务指标的调节”表格，用于这些Non-GAAP财务指标与最密切相关的GAAP财务指标的定义和调节。
(3)我们的MCM产品2025年收入和预测收入不包括与RSDL相关的收入®，于2024年第三季度出售。
(4)根据公认会计原则，产品销售净额报告为扣除可变对价，包括退货、回扣、批发商费用和即时支付折扣。
(5)我们的商业产品预测包括NARCAN的收入®鼻喷剂和分销Kloxxado的收入™根据与Hikma Pharmaceuticals PLC于2025年1月达成的协议，盐酸纳洛酮鼻喷雾剂8毫克。
7
电话会议、演示文稿补充和网络广播信息
公司管理层将于美国东部时间今天，即2025年5月7日下午5：00召开电话会议，讨论这些财务业绩。电话会议和演示文稿补充可从公司网站或通过以下方式访问：
通过电话
需要提前注册。
访问https://register.vevent.com/register/BI55c44c8318724673999b4e3fa8f61b7b进行注册，并收到一封包含拨入号码、密码和注册人ID的电子邮件。
通过网络直播
访问https://edge.media-server.com/mmc/p/xrqjtg3j
访问https://edge.media-server.com/mmc/p/xrqjtg3j
可以从Emergent网站访问通话的重播。
关于EMERGENT BIOSolutions INC。
在Emergent，我们的使命是保护和拯救生命。25多年来，我们一直在为那些受托保护公众健康的人做准备。我们为天花、多痘、肉毒杆菌中毒、埃博拉、炭疽和阿片类药物过量紧急情况等健康威胁提供保护性和挽救生命的解决方案。要了解更多关于我们如何帮助世界各地的社区为今天的健康挑战和明天的威胁做好准备，请访问我们的网站并在LinkedIn、X、Instagram、Apple Podcasts和Spotify上关注我们。
非公认会计原则财务措施
在随附的财务信息分析中，我们有时会使用来自合并和分部财务信息的信息，这些信息可能不会在我们的财务报表中列报或根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制。其中某些财务指标被认为不符合美国证券交易委员会（“SEC”）规则下的GAAP（“非GAAP财务指标”）。具体而言，我们提到了以下非GAAP财务指标：
•调整后净收入
•调整后每股摊薄净收益
•经调整EBITDA
•调整后EBITDA利润率
•调整后毛利率
•调整后毛利率%
•分部调整后毛利率
•分部调整后毛利率%
我们将非GAAP财务指标调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入分别定义为净收入和稀释后每股净收入，不包括金融工具公允价值变动的影响、收购和剥离相关成本、遣散费和重组成本、持有待售资产损失、库存增加拨备、非现金摊销费用、或有对价里程碑、其他收入（费用）项目和税收影响。我们使用调整后的净收入来计算调整后的每股摊薄净收益。管理层使用调整后的每股摊薄净收益，在一致的基础上评估公司的总经营业绩。我们认为，这些非GAAP财务指标，当与我们的GAAP财务业绩和GAAP财务指标一起考虑时，可以让管理层和投资者进一步了解我们的业务经营业绩，包括基本趋势。
我们将调整后EBITDA（一种非公认会计准则财务指标）定义为扣除所得税拨备、利息支出、净额、折旧和摊销前的净亏损，不包括金融工具公允价值变动、收购和剥离相关成本、遣散费和重组成本、亏损和持有待售资产、库存增加拨备、或有对价里程碑和其他收入（费用）项目的影响。我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以总收入。我们认为，这些非GAAP财务指标，当与我们的GAAP财务业绩和GAAP财务指标一起考虑时，可以让管理层和投资者更全面地了解我们的经营业绩，包括基本趋势。此外，EBITDA是我们许多竞争对手常用的替代经营业绩衡量标准。它被投资者、金融分析师、评级机构等用来对我们行业内公司的财务表现进行估值和比较，尽管不同公司对它的定义可能有所不同。因此，我们还认为，这一非GAAP财务指标，连同相应的GAAP财务指标一起考虑，为管理层和投资者提供了额外的信息，以便将我们的经营业绩与其他公司的经营业绩进行比较。
8
我们将调整后的毛利率定义为毛利率，这是一种非公认会计准则财务指标，不包括无形资产摊销、重组成本、金融工具公允价值变动和存货提速拨备的影响。我们将调整后的毛利率%（这是一种非公认会计准则财务指标）定义为调整后的毛利率占产品和服务销售额的百分比，净额。
我们将分部调整后毛利率（一种非公认会计准则财务指标）定义为分部的毛利率，不包括无形资产摊销、重组成本、金融工具公允价值变动和存货阶梯性拨备的各自影响。我们将分部调整后毛利率%定义为分部调整后毛利率占分部收入的百分比，这是一种非公认会计准则财务指标。
非GAAP财务指标并非所有公司都以相同的方式定义，可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。确定不包括在这些非公认会计准则财务指标中的金额是管理层判断的问题，除其他因素外，还取决于基本费用或收入金额的性质。非GAAP财务指标应被视为对我们的合并经营报表和合并现金流量表中包含的信息的补充，而不是替代或优于这些信息。这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账包含在本新闻稿随附的财务表格中。
安全港声明
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有陈述，包括关于公司或我们任何业务的未来业绩、我们的业务战略、未来运营、未来财务状况、未来收入和收益、我们实现重组举措和资产剥离目标的能力的陈述，包括我们的未来结果、预计成本、前景、计划和管理层的目标，均为前瞻性陈述。我们通常通过使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“立场”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”、“将”等词语来识别前瞻性陈述，或其否定，但这些术语并不是识别此类陈述的唯一方式。这些前瞻性陈述是基于我们当前的意图、信念、假设和基于当前可获得的信息对未来事件的预期。您应该意识到，如果基本假设证明不准确或未知风险或不确定性成为现实，实际结果可能与我们的预期存在重大差异。因此，告诫读者不要过分依赖此处包含的任何前瞻性陈述。任何此类前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表，除法律要求外，我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映新信息、事件或情况的任何义务。
有许多重要因素可能导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异，其中包括（其中包括）与采购我们的医疗对抗（“MCM”）产品（包括CYFENDUS）相关的合同的USG资金可用性®（炭疽疫苗吸附（AVA）佐剂），原名AV7909、ACAM2000®（天花（牛痘）疫苗，活体），VIGIV CNJ-016®（牛痘免疫球蛋白静脉注射（人））、BAT®（肉毒杆菌抗毒素七价（A、B、C、D、E、F、G）-（马）），BioThrax®（炭疽疫苗吸附）EbangaTM（ansuvimab-zykl）和/或TEMBEXA®（brincidofovir）等，以及与制定医疗对策相关的合同；我们在所有制造业务中履行质量和合规承诺的能力；我们就已到期或即将到期的MCM产品谈判额外USG采购或后续合同的能力；仿制药和竞争性市场对NARCAN未来销售的商业可用性和影响®（纳洛酮HCL）鼻喷剂和非处方药NARCAN®鼻喷剂；我们根据与USG的合同履行的能力，包括与交付相关的时间和规格；我们的承包商和供应商保持遵守当前良好制造规范和其他监管义务的能力；我们就与我们的生物服务相关的未来商业制造以及根据现有生物服务合同的产能合作和部署相关的新的或进一步的承诺进行谈判的能力；我们向我们的生物服务客户收取原材料报销和支付服务费的能力；未决政府调查的结果及其对我们业务的潜在影响；我们满足最终和解条件的能力，以及最终和解协议（包括解决诉讼的资金）对我们业务的潜在影响；我们遵守（i）我们根据日期为2024年8月30日的信贷协议在公司、不时为其一方的贷方和作为行政代理人的OHA Agency LLC之间提供的定期贷款融资所要求的经营和财务契约的能力，（ii）我们根据日期为2024年9月30日的信贷协议在公司、某些附属借款人、不时为其一方的贷方和作为代理人的全国协会富国银行之间提供的循环信贷融资，（iii）我们于2028年到期的3.875%优先无抵押票据；我们对财务报告保持充分内部控制并及时编制准确财务报表的能力；我们从我们的运营中保持充足现金流以支付我们大量债务的能力，无论是现在还是未来；我们的能力
9
由于我们目前的债务；我们的股票回购计划的影响；监管机构下的USG实体采购我们的候选产品，这些实体允许政府在FDA上市许可之前采购某些医疗产品，以及美国以外的政府实体进行相应的采购；我们实现将我们的旅行健康业务出售给Bavarian Nordic的预期收益的能力，将我们在巴尔的摩-卡姆登的药物产品设施出售给Bora Pharmaceuticals Injectables Inc.，Bora Pharmaceuticals Co.，Ltd.的子公司，出售RSDL®向SERB Pharmaceuticals的子公司BTG International Inc.以及向Syngene International出售我们的Baltimore-Bayview原料药制造设施；我们在2023年1月、2023年8月、2024年5月和2024年8月宣布的组织变革的影响；我们的商业化、营销和制造能力及战略的成功；我们识别和收购满足我们选择标准的公司、业务、产品或候选产品的能力；我们从我们的资产剥离和出售中实现全部收益的能力；网络安全事件的影响，包括来自未经授权的访问、中断、我们的信息系统或我们的业务合作伙伴、合作者或其他第三方的信息系统出现故障或受损；以及我们对未来收入、费用、资本要求和额外融资需求的估计的准确性。以上列出了许多，但不是全部，可能导致实际结果与我们在任何前瞻性陈述中的预期不同的因素。读者在评估我们的前瞻性陈述时，应考虑这一警示性陈述，以及我们向美国证券交易委员会提交的定期报告中确定的风险。
商标
紧急情况®，BioThrax®，Bacithrax®，BAT®，特罗比加德®，anthrasil®，CNJ-016®，ACAM2000®，纳尔坎®，CYFENDUS®，TEMBEXA®以及Emergent BioSolutions Inc.的任何和所有品牌、产品、服务和功能名称、徽标和标语是Emergent BioSolutions Inc.或其子公司在美国或其他国家的商标或注册商标。所有其他品牌、产品、服务和功能名称或商标均为其各自所有者的财产，包括RSDL®（活性皮肤去污露），于2024年7月31日被SERB收购。
|
投资者联系方式
里希·林达尔
执行副总裁、首席财务官
lindahlr@ebsi.com
|
媒体联系人
阿萨尔·赫尔默
传播副总裁
mediarelations@ebsi.com
|
||||
10
Emergent Biosolutions Inc.
合并资产负债表
（未经审计，单位：百万，每股数据除外）
| 3月31日， | 12月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 149.1 | $ | 99.5 | |||||||
| 受限制现金 | 3.7 | 6.1 | |||||||||
| 应收账款，净额 | 203.7 | 154.5 | |||||||||
| 库存，净额 | 314.0 | 311.7 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 30.2 | 26.9 | |||||||||
| 持有待售资产 | 6.1 | — | |||||||||
| 流动资产总额 | 706.8 | 598.7 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 221.0 | 270.6 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 485.2 | 501.5 | |||||||||
| 其他资产 | 13.1 | 18.9 | |||||||||
| 总资产 | $ | 1,426.1 | $ | 1,389.7 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 58.1 | $ | 60.9 | |||||||
| 应计费用 | 13.2 | 17.7 | |||||||||
| 应计赔偿 | 24.7 | 56.1 | |||||||||
| 其他流动负债 | 11.1 | 27.7 | |||||||||
| 持有待售负债 | 4.8 | — | |||||||||
| 流动负债合计 | 111.9 | 162.4 | |||||||||
| 债务 | 665.7 | 663.7 | |||||||||
| 递延税项负债 | 60.4 | 41.7 | |||||||||
| 其他负债 | 35.4 | 39.1 | |||||||||
| 负债总额 | $ | 873.4 | $ | 906.9 | |||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
优先股，每股面值0.00 1美元；授权股份15.0股，没有已发行和流通的股份
|
— | — | |||||||||
|
普通股，每股面值0.00 1美元；授权200.0股，已发行60.1和59.9股；已发行股份分别为54.5和54.3股。
|
0.1 | 0.1 | |||||||||
|
库存股，按成本计算，分别为5.6和5.6普通股
|
(227.7) | (227.7) | |||||||||
| 额外实收资本 | 930.8 | 928.0 | |||||||||
| 累计其他综合损失，净额 | (6.1) | (5.2) | |||||||||
| 累计赤字 | (144.4) | (212.4) | |||||||||
| 股东权益合计 | $ | 552.7 | $ | 482.8 | |||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 1,426.1 | $ | 1,389.7 | |||||||
11
Emergent Biosolutions Inc.
综合业务报表
（未经审计，单位：百万，每股数据除外）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 产品和服务销售，净额 | $ | 209.1 | $ | 292.4 | |||||||
| 合同和赠款 | 13.1 | 8.0 | |||||||||
| 总收入 | 222.2 | 300.4 | |||||||||
| 营业费用： | |||||||||||
|
产品和服务销售成本，净额(1)
|
88.5 | 144.6 | |||||||||
| 研究与开发 | 15.1 | 15.1 | |||||||||
| 销售，一般和行政 | 52.4 | 84.7 | |||||||||
| 无形资产摊销 | 16.3 | 16.2 | |||||||||
| 总营业费用 | 172.3 | 260.6 | |||||||||
| 经营收入 | 49.9 | 39.8 | |||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||
| 利息支出 | (14.7) | (24.3) | |||||||||
| 持有待售资产损失 | (12.2) | — | |||||||||
| 其他，净额 | 69.7 | (3.4) | |||||||||
| 其他收入（费用）合计，净额 | 42.8 | (27.7) | |||||||||
| 所得税前收入 | 92.7 | 12.1 | |||||||||
| 所得税拨备 | 24.7 | 3.1 | |||||||||
| 净收入 | $ | 68.0 | $ | 9.0 | |||||||
| 每股普通股收益 | |||||||||||
| 基本 | $ | 1.25 | $ | 0.17 | |||||||
| 摊薄 | $ | 1.19 | $ | 0.17 | |||||||
| 加权平均流通股 | |||||||||||
| 基本 | 54.4 | 52.2 | |||||||||
| 摊薄 | 57.3 | 52.2 | |||||||||
|
(1)不含无形资产摊销
|
|||||||||||
12
Emergent Biosolutions Inc.
合并现金流量表
（未经审计，单位：百万）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 68.0 | $ | 9.0 | |||||||
| 调整净收入与经营活动使用的现金净额： | |||||||||||
| 股份补偿费用 | 1.5 | 5.9 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 25.4 | 27.9 | |||||||||
| 或有债务公允价值变动，净额 | — | 0.5 | |||||||||
| 递延融资成本摊销 | 2.3 | 6.9 | |||||||||
| 递延所得税 | 18.6 | (12.2) | |||||||||
| 持有待售资产的非现金损失 | 12.2 | — | |||||||||
| 认股权证负债公允价值变动 | (9.5) | — | |||||||||
| 资产处置损失 | 0.3 | — | |||||||||
| 其他 | (11.3) | (3.1) | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款 | (73.3) | (50.0) | |||||||||
| 库存 | (2.2) | (4.5) | |||||||||
| 预付费用及其他资产 | 9.5 | (6.0) | |||||||||
| 应付账款 | (5.4) | (2.4) | |||||||||
| 应计费用和其他负债 | (7.2) | 1.1 | |||||||||
| 长期激励计划计提 | 0.8 | 1.2 | |||||||||
| 应计赔偿 | (32.2) | (33.3) | |||||||||
| 应收和应付所得税，净额 | (8.4) | 16.1 | |||||||||
| 合同负债 | (0.3) | (19.7) | |||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (11.2) | (62.6) | |||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (3.6) | (10.8) | |||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 38.1 | — | |||||||||
| 先前资产剥离的里程碑付款 | 30.0 | — | |||||||||
| 购买应收可转换票据 | (5.0) | — | |||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | 59.5 | (10.8) | |||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
| 定期贷款融资的本金支付 | — | (3.9) | |||||||||
| 循环信贷融资所得款项 | — | 50.0 | |||||||||
| 循环信贷额度的本金支付 | — | (5.0) | |||||||||
| 以股份为基础的薪酬活动收益 | 0.1 | — | |||||||||
| 为以股份为基础的薪酬活动支付的税款 | (0.5) | (0.4) | |||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额： | (0.4) | 40.7 | |||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (0.7) | — | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金净变动 | 47.2 | (32.7) | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 105.6 | 111.7 | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 152.8 | $ | 79.0 | |||||||
| 补充现金流披露： | |||||||||||
| 支付利息的现金 | $ | 16.7 | $ | 21.5 | |||||||
| 为所得税支付的现金，扣除退款 | $ | 14.5 | $ | 12.4 | |||||||
| 非现金投融资活动： | |||||||||||
| 期末未支付的不动产、厂房和设备采购 | $ | 1.5 | $ | 3.3 | |||||||
| 债务清偿收益 | $ | — | $ | 0.3 | |||||||
| 现金及现金等价物与受限制现金的调节： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 149.1 | $ | 78.5 | |||||||
| 受限制现金 | 3.7 | 0.5 | |||||||||
| 合计 | $ | 152.8 | $ | 79.0 | |||||||
13
Emergent BioSolutions，Inc。
非公认会计原则财务措施的调节
净收入和每股摊薄净收益与调整后净收入和调整后每股摊薄净收益的对账(1)
| （百万美元，每股数据除外） | 截至3月31日的三个月， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | 来源 | |||||||||
| 净收入 | $ | 68.0 | $ | 9.0 | |||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 非现金摊销费用 | $ | 18.6 | $ | 23.2 |
无形资产摊销（“IA”）、其他收入
|
||||||
| 遣散费和重组费用 | (1.3) | (0.5) |
产品和服务销售成本、净额、SG & A和研发
|
||||||||
| 库存增加准备金 | 1.8 | — |
产品和服务销售成本，净额
|
||||||||
| 收购和剥离成本 | 0.2 | — | SG & A | ||||||||
|
持有待售资产损失
|
12.2 | — | 其他收入（费用） | ||||||||
| 或有对价里程碑 | (50.0) | — | 其他收入（费用） | ||||||||
| 金融工具公允价值变动 | (9.5) | 0.5 |
产品和服务销售成本、净额和其他收入（费用）
|
||||||||
| 其他费用（收入）、净额项 | (7.9) | 3.1 | 其他收入（费用） | ||||||||
| 税收效应 | 8.6 | (4.2) | |||||||||
| 调整总数： | $ | (27.3) | $ | 22.1 | |||||||
| 调整后净收入 | $ | 40.7 | $ | 31.1 | |||||||
| 每股摊薄净收益 | $ | 1.19 | $ | 0.17 | |||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 非现金摊销费用 | $ | 0.32 | $ | 0.44 |
IA摊销、其他收入（费用）
|
||||||
| 遣散费和重组费用 | (0.02) | (0.01) |
产品和服务销售成本、净额、SG & A和研发
|
||||||||
| 库存增加准备金 | 0.03 | — |
产品和服务销售成本，净额
|
||||||||
| 收购和剥离成本 | — | — | SG & A | ||||||||
|
持有待售资产损失
|
0.21 | — | 其他收入（费用） | ||||||||
| 或有对价里程碑 | (0.87) | — | 其他收入（费用） | ||||||||
| 金融工具公允价值变动 | (0.17) | 0.01 |
产品和服务销售成本、净额和其他收入（费用）
|
||||||||
| 其他费用（收入）、净额项 | (0.14) | 0.06 | 其他收入（费用） | ||||||||
| 税收效应 | 0.16 | (0.08) | |||||||||
| 调整总数： | $ | (0.48) | $ | 0.42 | |||||||
| 调整后每股摊薄净收益 | $ | 0.71 | $ | 0.59 | |||||||
| 用于计算调整后每股摊薄净收益的稀释股份 | 57.3 | 52.2 | |||||||||
14
Emergent BioSolutions，Inc。
净收入与调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的对账(1)
| （百万美元） | 截至3月31日的三个月， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 净收入 | $ | 68.0 | $ | 9.0 | ||||
| 调整项： | ||||||||
| 折旧和摊销 | $ | 25.4 | $ | 27.9 | ||||
| 所得税 | 24.7 | 3.1 | ||||||
| 总利息支出，净额 | 14.0 | 23.8 | ||||||
| 库存增加准备金 | 1.8 | — | ||||||
| 金融工具公允价值变动 | (9.5) | 0.5 | ||||||
| 遣散费和重组费用 | (1.3) | (0.5) | ||||||
| 收购和剥离成本 | 0.2 | — | ||||||
|
持有待售资产损失
|
12.2 | — | ||||||
| 或有对价里程碑 | (50.0) | — | ||||||
| 其他费用（收入）、净额项 | (7.9) | 3.1 | ||||||
| 调整总数 | $ | 9.6 | $ | 57.9 | ||||
| 经调整EBITDA | $ | 77.6 | $ | 66.9 | ||||
| 总收入 | $ | 222.2 | $ | 300.4 | ||||
|
调整后EBITDA利润率
|
35 | % | 22 | % | ||||
15
Emergent BioSolutions，Inc。
总收入与产品和服务销售、净额以及毛利率和毛利率的对账%
调整后毛利率和调整后毛利率%(1)
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
|
（百万美元）
|
2025 | 2024 | |||||||||
| 总收入 | $ | 222.2 | $ | 300.4 | |||||||
| 合同和赠款 | 13.1 | 8.0 | |||||||||
| 产品和服务销售，净额 | $ | 209.1 | $ | 292.4 | |||||||
| 产品和服务销售成本，净额 | 88.5 | 144.6 | |||||||||
|
无形资产摊销
|
16.3 | 16.2 | |||||||||
|
毛利率
|
$ | 104.3 | $ | 131.6 | |||||||
|
毛利率%
|
50 | % | 45 | % | |||||||
| 加回： | |||||||||||
| 无形资产摊销 | $ | 16.3 | $ | 16.2 | |||||||
| 库存增加准备金 | 1.8 | — | |||||||||
| 重组成本 | (0.9) | (0.3) | |||||||||
| 金融工具公允价值变动 | — | 0.5 | |||||||||
|
调整后毛利率
|
$ | 121.5 | $ | 148.0 | |||||||
|
调整后毛利率%
|
58 | % | 51 | % | |||||||
16
Emergent BioSolutions，Inc。
净收入预测与调整后净收入预测的对账
| （百万美元） | 2025年全年预测 | 来源 | ||||||
|
净收入
|
$20 - $70 | |||||||
| 调整项： | ||||||||
| 非现金摊销费用 | $65 |
IA及其他收入摊销（费用）
|
||||||
| 金融工具公允价值变动 | (9) | 其他收入（费用） | ||||||
| 遣散费和重组费用 | (3) |
产品和服务成本、净额、SG & A和研发
|
||||||
| 库存增加准备金 | 5 |
产品和服务成本，净额
|
||||||
|
持有待售资产损失
|
12 | 其他收入（费用） | ||||||
|
结算费用，净额
|
(10) |
SG & A
|
||||||
| 或有对价里程碑 | (50) | 其他收入（费用） | ||||||
|
其他费用（收入）、净额项
|
(3) | 其他收入（费用） | ||||||
| 税收效应 | (7) | |||||||
| 调整总数： | $— | |||||||
| 调整后净收入 | $20 - $70 | |||||||
净收入预测与调整后EBITDA预测的对账
| （百万美元） | 2025年全年预测 | ||||
|
净收入
|
$20 - $70 | ||||
| 调整项： | |||||
| 折旧和摊销 | $100 | ||||
| 所得税 | 33 | ||||
| 总利息支出，净额 | 55 | ||||
| 库存增加准备金 | 5 | ||||
| 金融工具公允价值变动 | (9) | ||||
| 遣散费和重组费用 | (3) | ||||
|
持有待售资产损失
|
12 | ||||
|
结算费用，净额
|
(10) | ||||
| 或有对价里程碑 | (50) | ||||
|
其他费用（收入）、净额项
|
(3) | ||||
| 调整总数 | $130 | ||||
| 经调整EBITDA | $150 - $200 | ||||
17
Emergent BioSolutions，Inc。
预测总收入与预测产品和服务销售额、净额以及预测毛利率和毛利率%与预测调整后毛利率和调整后毛利率%的对账(1)
|
（百万美元）
|
2025年全年预测 | ||||
| 总收入 | $750 - $850 | ||||
| 合同和赠款 | (25) - (30) | ||||
| 产品和服务销售，净额 | $725 - $820 | ||||
|
产品和服务销售成本，净额
|
$381 - $403
|
||||
|
无形资产摊销
|
60 | ||||
|
毛利率
|
$284 - $357
|
||||
|
毛利率%
|
39% - 44% | ||||
| 加回： | |||||
| 无形资产摊销 | $60 | ||||
| 库存增加准备金 | 5 | ||||
| 重组成本 | (1) | ||||
|
调整后毛利率
|
$348 - $421 | ||||
|
调整后毛利率%
|
48% - 51% | ||||
18