附件 99.1

2023年第二季度亮点

Betterware公司董事长致辞

截至2023年第二季度，集团取得了优异的业绩，在墨西哥实现了净销售额增长，实现了费用节约和运营效率，从而提高了利润率。在此期间，我们取得了巨大成就，为我们在下半年继续保持强劲势头奠定了基础。

在Betterware，我们有一个积极的第二季度2023。与2023年第一季度相比，我们在本期末的经销商数量增长了5%，并稳定了联营公司的基础。与2023年第一季度相比，我们还实现了+ 4.0%的销售增长。今年6月，我们实现了Ps的平均每周销售总额。2.23亿，较2023年第一季度增长6.6%，尽管销售略低于预期，但我们在整个2023年上半年实现了2022年初的利润率水平，这导致EBITDA略高于我们对该期间的预期。

Jafra的业务发展仍然是积极的。创新和研发领域的转变对结果产生了重大影响，新产品越来越多地参与到总净销售额中。关于Jafra Mexico的销售队伍，2023年第二季度的EOP基数较2022年第二季度的EOP基数增长了14.8%。因此，净收入较2022年第二季度增长14.5%，而EBITDA增长25.0%，这也得益于对运营费用的严格控制。前一种，源自于增量利润率，对现金流的产生有显著贡献。

7月10日^第2023年，我们预付了用于收购Jafra的银团贷款。这一信贷安排的原始金额为Ps。44.99亿；我们预付了Ps。2023年上半年为1,250M，期末余额为Ps。3,249M。该金额以不同来源的资金结算，如长短期信贷额度、7月5日发行的债券^第，还有现金。这笔贷款的再融资使我们能够降低债务成本，并推迟我们在2024年至2026年的本金支付义务。这些年的递延净额如下：Ps。2024年为2.62亿，Ps。2025年900M，Ps。2026年为1,067M。该公司总债务的70%以上允许提前还款，而无需支付额外费用。我们的目标是继续逐步降低杠杆率。

关于我们的结构，我们任命Santiago Campos为首席转型官，其任务是确保公司向消费者提供受人喜爱的相关品牌，并在未来五年内成为全球领先的直销公司之一，就净收入和EBITDA而言。考虑到我们必须预测中长期的市场趋势和机会，我们决定创建这个职位，与他的团队一起制定指导方针，并启动必要的行动，通过提前5年的思考和规划，改变我们的业务，以提高未来的收入流和/或生产率。

方法是遵循两条转型路径：

开发

探索

我们确信，有了这一新职位，集团未来将能够利用相关商机。

我们将继续努力提高效率，通过创新、对销售人员的技术支持以及为成功的战略决策提供依据的数据分析，进一步将公司与竞争对手区分开来。有了坚实的基础，我们将继续增加收入和盈利能力，并为我们的股东创造更大的价值。我们上半年的业绩和对今年剩余时间的预期，使我们能够很好地实现2023年的指引，我们确信，我们正处于一个良好的势头，可以继续经历我们在业绩中所展示的积极趋势，这鼓励我们继续努力实现年度目标，并保持长期持续增长的趋势。

路易斯·G·坎波斯

董事会执行主席

2023年第二季度合并精选财务信息

集团合并财务业绩

2023年第二季度的合并净营收为Ps。32.201亿，与2022年第二季度净营收基本持平。32.436亿元。业绩主要归因于Jafra Mexico净收入的增长，但由于联营公司和分销商基数较低，Betterware净收入的下降部分抵消了这一增长。Jafra Mexico和Jafra USA本季度的业绩分别占合并净营收的48%和7%。

在本季度，我们继续看到Jafra Mexico的积极表现，以及Betterware的分销商和联营公司网络的持续稳定，这导致净收入连续两个季度增长。

年初至今，合并净营收增长27.0%至Ps。6,484.3M来自Ps。2022年上半年为51.038亿。这一增长完全是由2022年4月完成的对Jafra的收购所致。可比的净收入（仅包括Betterware）下降了18.2%，原因是平均活跃的联营公司和分销商减少以及活动率降低。值得一提的是，Betterware的联营公司和分销商网络已趋于稳定，导致今年上半年的净收入比疫情前的可比期间（2019年上半年）高出84.5%。

2023年第二季度的综合毛利率从2022年第二季度的69.6%增长368个基点至73.3%。利润率扩张的原因是，由于墨西哥比索升值，集团所有子公司的毛利率都有所提高，供应链状况有所改善，全球投入成本正常化。

年初至今，综合毛利率从2022年上半年的67.9%上升517个基点至73.0%，主要是由于与2022年上半年第二季度的大部分时间相比，Jafra在2023年上半年的整个期间计入了毛利率较高的业绩。

2023年第二季度合并EBITDA增长16.6%至Ps。7.174亿来自Ps。2022年第二季度为6.153亿，主要归功于Betterware和Jafra Mexico的显著盈利能力改善，以及Jafra USA的正向EBITDA贡献。本季度合并EBITDA利润率增长331个基点，主要原因是Betterware的利润率提高。

今年上半年，合并EBITDA增长16.1%至Ps。1,372.0M来自Ps。11.818亿，原因是Jafra在2023年上半年的整个期间的业绩，而2022年上半年仅为第二季度的一部分，加上Betterware的经营杠杆较高。

2023年第二季度的合并净利润下降10.7%至Ps。258.4M来自Ps。2022年第二季度为2.894亿美元，反映了由于用于收购Jafra的银团贷款导致利息支出增加57.2%，墨西哥利率上升，以及与已实现和未实现的外汇损失（远期平仓对实际汇率）相关的负面影响。本季度每股收益（EPS）为Ps。6.94，与Ps相比。2022年第二季度为7.77。

年初至今，合并净利润下降21.8%至Ps。44640万来自Ps。2022年上半年为5.707亿美元，主要原因是与收购Jafra相关的利息支出增加（2023年第一季度和第二季度，而2022年第二季度仅为收购债务），以及上文解释的外汇损失造成的负面影响。2023年上半年每股收益为Ps。11.98，与Ps相比。2022年上半年15.31。

与2022年第二季度相比，2023年第二季度的合并经营现金流大幅改善，达到Ps。764.8M，来自Ps。2022年第二季度为3890万，原因是库存管理得到改善，以及与公司重组费用相关的成本和费用节省，以适应Betterware新的销售水平，并将Jafra业务纳入我们的业绩。

与2022年第二季度相比，2023年第二季度的合并资本支出下降了83.8%。910万来自Ps。2022年第二季度为5590万，原因是Betterware配送中心在2021年完工后投资需求降低，以及Jafra的投资需求由于目前的装机容量而较低。

因此，以营运现金流减CAPEX衡量的合并自由现金流在2023年第二季度改善至Ps。755.7M来自Ps。（1690万）在2022年第二季度，主要受Betterware现金流产生改善的推动，恢复了我们高现金流产生的商业模式的关键特征。

今年前6个月，经营活动产生的合并现金流大幅增长至Ps。1,318.8M来自Ps。（5290万元），主要是由于Betterware和Jafra Mexico产生的现金流改善。在仅考虑Betterware运营的可比基础上，运营现金流增加至Ps。期间为751.6M。

合并资本支出下降87.0%至Ps。2023年上半年1370万，来自Ps。2022年上半年1.051亿，主要来自于将Jafra业务整合到我们的业务中，以及合理化对Betterware的资本投资。在可比基础上，Betterware的CAPEX同比下降86.9%至Ps。本学期，自由现金流增加到Ps。1,305.0M来自Ps。（158.0）在2022年上半年，受Betterware和Jafra Mexico自由现金流增加的推动，部分被美国业务所抵消。

截至2023年第二季度末，公司的资产负债表表现出比第一季度更强的实力。我们保持财务纪律，并专注于改善Jafra的现金转换周期，这使我们能够降低杠杆率。

库存同比下降20.0%，至2023年第二季度的20.217亿比索。2022年第二季度为25.276亿元，主要反映集团所有子公司的库存管理得到改善，同时我们在贝特韦尔持有的过剩库存有所减少。正如我们在之前的结果报告中提到的，我们有过多的库存Ps。Betterware的3亿销售额低于预期，我们计划逐步减少库存，以配合2023年和2024年的销售增长，同时不影响表现最佳的产品和类别的销售。库存过剩大约减少了Ps。2023年上半年为1.3亿，略高于我们的计划。

在2023年上半年，我们预付了Ps。12.50亿元用于收购Jafra的银团贷款（Ps。2023年第一季度为1,000百万及以上。2023年第二季度为2.5亿），未偿余额降至Ps。3,249百万。

7月5日^第2023年，我们成功完成了两期债券的发行，共发行Ps。8.14亿份，期限为4年和7年，在墨西哥市场发售。4年期贷款总额为Ps。314M的可变票息为28天TIIE（28天银行间利率）+ 0.90%，按月支付，而7年期为Ps。5亿，固定息票11.23%，每半年支付一次。

7月10日^第我们用长期和短期贷款、长期固定利率债券、长期浮动利率债券和现金预付银团贷款。

在对银团贷款进行再融资后，我们债务整个期限的估计加权平均利率从10.73%降至9.55%。目前，固定利率的长期银行债务占我们总杠杆的28.4%，而71.6%的债务是可变利率的，可以免费提前偿还。

我们解除了总额为Ps的本金支付义务。2,229M到2026年底。我们推迟Ps的净本金支付。2024年为2.62亿，Ps。2025年900M，Ps。2026年为1,067M。

期末净债务收于Ps。5,071.60万，较2022年第二季度下降17.7%。我们的杠杆比率同比下降，从2.8倍的净债务降至2023年第二季度的2.0倍，过去12个月的EBITDA为2022年第二季度的2.8倍，以及2023年第一季度的2.2倍。

按业务划分的2Q2023及1H2023财务业绩

Betterware

Betterware的分销商和联营公司网络在2023年第二季度继续显示出积极的稳定趋势，与年初预期和2023年第一季度一致。在环比基础上，我们的员工的EOP基数与上一季度基本持平（1.0%），表明客户流失率和周活率有所改善。2023年第二季度的平均员工人数比2023年第一季度高出0.2%，表明我们的商业战略取得了积极成果。

在分销商方面，我们的EOP基数较2023年第一季度增长5.0%。正如我们之前提到的，我们分销商基础的增长使我们有实力推动我们联营公司基础的增长。

年初至今的趋势强化了我们的观点，即我们的商业努力正在对我们的收入产生积极影响，因为我们实现了连续两个季度的净收入环比增长，我们2023年上半年的净收入几乎是2019年上半年（疫情前的可比期间）水平的两倍。

就我们的盈利能力而言，由于国际货运和投入成本的持续改善，加上费用结构的改善，公司在环比和同比基础上都取得了积极的业绩，这与我们目前的运营水平相符，使我们在EBITDA和EBITDA利润率方面表现出显着的扩张。加上盈利能力的改善，年初至今的业绩显示我们的现金流产生有了很大的改善，这是我们轻资产业务模式的一个关键特征。

5月和6月23.销售人员增长指标继续保持较好的趋势。在分销商层面，在这两个月里，我们实现了平均每周224家分销商的净利润，这得益于比去年更好的合并和流失率。就员工而言，我们也实现了更好的利率，尽管影响是中性的（既没有增长也没有下降）。我们预计在未来几个月将提高流失率，将联营公司的注册水平保持在3%以上。

2023年第二季度，Betterware的净收入下降9.9%至Ps。1,444.4M来自Ps。2022年第二季度为16.034亿，主要反映了本期间联营公司和分销商的平均基数较低，分别下降17.0%和8.1%，同时联营公司的活动水平从28.2%下降至27.0%。这部分被平均联营订单增长13.9%所抵消。与疫情前可比期间的2019年第二季度相比，Betterware的净收入增长了83.2%。

与2023年第一季度相比，净收入增长4.0%，连续两个季度实现环比增长，我们的网络规模趋于稳定，同时提高了每周活动和合伙人入会率。

年初至今，Betterware的净收入下降了18.2%，至Ps。28.334亿来自Ps。2022年上半年为3,463.6M。造成这一下降的原因与该季度的净收入相同。

尽管我们略低于预期的销售水平，但与2023年第一季度的平均周销量相比，23年6月的周销量增长了6.6%，平均每位员工的购买量保持稳定。

Betterware 2023年第二季度的毛利率从2022年第二季度的58.3%增长356个基点至61.8%，这与供应链状况的持续改善和我们产品目录中更高的平均产品价格，以及墨西哥比索升值的积极影响有关。

年初至今，Betterware的毛利率从2022年上半年的61.8%下降31个基点至61.5%，原因是2022年第一季度异常高的毛利率导致比较基数较高。

Betterware’s EBITDA for 2Q2023 increased 10.0% to Ps。4.435亿来自Ps。2022年第二季度4.032亿，得益于更精简的运营结构，与当前的净收入水平保持一致，但由于联营公司和分销商基数较低，部分被净收入下降所抵消。与疫情前可比期间的2019年第二季度相比，Betterware的EBITDA增长了120.7%。

由于有效的费用控制和毛利率扩张，本季度EBITDA利润率增长556个基点至30.7%，而2022年第二季度为25.1%，这表明我们的运营费用现在与我们当前的运营保持一致，从而提高了盈利水平。

与2023年第一季度相比，EBITDA环比增长7.6%，EBITDA利润率扩大102个基点，这表明我们的费用削减战略持续取得积极成果，带来更高的经营杠杆。

年初至今，Betterware的EBITDA下降11.7%至Ps。855.9M来自Ps。2022年上半年为9.698亿元，原因是净收入下降，但部分被较高的经营杠杆所抵消，这导致EBITDA利润率较2022年上半年增长221个基点。

正如我们在之前发布的收益报告中所提到的，我们一直在积极实施提升战略，为未来几年的增长和盈利奠定基础。在本季度，我们在这些战略方面取得了重大进展，并执行了其他举措，即：

Jafra墨西哥

Betterware的产品创新、商业智能和技术三大业务支柱在Jafra的成功复制继续带来积极的结果，远远超出我们完成收购时的预期，我们继续重建Betterware轻资产业务模式的关键特征，以提高Jafra的盈利能力和产生现金流。

Jafra Mexico的管理团队仍然专注于增加顾问和领导者的基础，为他们提供更好的培训和工具，以增加他们的在线销售，这已经产生了积极的结果，应该会提高我们所有类别的市场份额和更好的市场地位。在本季度，平均票价显示出持续增长；这种效应来自于重新激活与该领域的面对面动态，以及更具创新性的产品。

费用结构的持续改善使本季度EBITDA同比增长25.0%，EBITDA利润率同比增长147个基点，高于2022年第二季度。

Jafra Mexico的2023年第二季度业绩反映了强劲的业绩表现，该季度净营收增长14.5%至Ps。1,536.8M来自Ps。2022年第二季度为13.427亿，原因是我们的平均咨询师基数同比增长13.7%，加上平均订单增加，部分被较低的活动率所抵消。我们继续加强我们在香水类别中的地位，与我们的其他产品线相比，该类别显示出最佳的相对表现。

与2023年第一季度相比，净收入环比下降7.6%，这与活动减少以及咨询师和领导者的平均基数降低一致。

今年上半年，Jafra Mexico与Ps合作。我们的净收入为31.992亿，占集团合并净收入的49%。

Jafra Mexico本季度的毛利率为83.3%，比2022年第二季度的81.9%高出138个基点，原因是毛利率较高的产品在收入中所占份额增加，加上墨西哥比索升值的积极影响。

年初至今，Jafra Mexico的毛利率为82.7%，与我们年初的估计相符。

Jafra Mexico’s EBITDA for 2Q2023 increased 25.0% to Ps。2.687亿来自Ps。2022年第二季度为215.0M。由于与收购后的协同效应和优化相关的有效费用控制，业绩在盈利能力方面远远超出我们的预期。

与2023年第一季度相比，由于净收入下降，EBITDA下降了3.2%，而EBITDA利润率增长了79个基点，这证实了我们在降低运营费用方面的战略是正确的。

年初至今，Jafra Mexico的EBITDA为Ps。54630万，EBITDA利润率为17.1%，符合我们年初的估计，这使我们能够达到我们的全年综合EBITDA指引。

今年上半年，各主要财务指标取得了非凡的成绩。净收入增长主要是由于活动和生产率提高，加上咨询人基础不断扩大。在成本和费用方面，我们实现了多项效率，从而节省了成本，并显著提高了盈利能力。

在今年余下的时间里，我们的战略仍将集中于推动销售网络的增长、保留和重新激活，执行我们之前披露的业务战略，我们将继续显示出进展，即：

Jafra美国

年初至今，JAFRA USA继续显示出预期的趋势，因为我们正在进行业务的全面转型，调整我们的商业战略，以增加客户和顾问的机会，并为组织带来稳定。话虽如此，我们仍然预计2023年下半年的业绩会有所改善，随着我们的战略开始成熟，我们将充分发挥我们业务的潜力。

在这些战略变化中，我们在2023年初保护了领导者头衔，让我们的领导者有时间在今年头几个月适应业务变化。这导致了从2月到5月的最低数量损失，以及在6月保护到期时高于正常水平的领导人损失。我们预料到了这种高损失，因此在6月、7月和8月实施了一项特别激励措施，旨在恢复我们的领导者基础。

Jafra USA的2023年第二季度业绩反映了预期业绩，该季度净营收下降19.7%至Ps。238.9M来自Ps。2022年第二季度2.974亿（其中包括4月7日以来的净营收^第自2022年起），受墨西哥比索升值9.4%、平均咨询师基数同比下降10.9%、活动率下降和平均订单减少的推动。按美元计算，净收入较2022年第二季度下降11.3%。

与2023年第一季度相比，净收入环比增长12.3%，原因是我们在2023年第一季度的战略变化产生了负面的初步影响，这打乱了该季度Jafra内西语裔市场的节奏。2023年第二季度的净销售额没有达到理想水平，但在新产品推出的支持下，我们开始看到业务战略的调整带来了一些积极的结果。

今年上半年，Jafra USA与Ps合作。我们的净收入为4.517亿，占集团合并净收入的7%。

如前所述，我们已经确定了这些负面趋势的根源，我们正致力于扭转这些趋势，对我们的业务发展和激励计划进行全面修订，以提高我们的销售网络和客户的机会和吸引力。我们的战略变化影响的积极早期迹象已经显现，我们的财务业绩有望在今年下半年得到改善。

Jafra USA本季度的毛利率为77.8%，较2022年第二季度的74.9%高出292个基点，较2023年第一季度的76.5%高出128个基点，主要原因是产品结构的改善，导致高毛利率产品的收入份额增加，加上投入成本降低、纸板回收、间接费用减少，以及产品制造和运输方面的其他节省。

年初至今，Jafra USA的毛利率为77.2%，与我们年初的预测相符。

该公司的盈利能力有所改善，Jafra USA 2023年第二季度的EBITDA为Ps。5.2M，与负Ps相比。2022年第二季度300万（其中包括4月7日开始的EBITDA^第，2022年起），结果是与收购后的协同效应和优化相关的有效费用控制的结果。与2023年第一季度相比，本季度的EBITDA也出现了显著改善。

年初至今，Jafra USA的EBITDA继续为负，但纠正措施正显示出积极的结果。持续的改善使我们有信心实现先前预期的盈利好转。

Jafra USA的管理团队专注于调整公司的发展轨迹，最终目标是实现更高的盈利能力和收入增长。通过巩固我们的业务支柱：产品创新、商业智能和技术，我们的目标是为Jafra USA的复兴奠定坚实的基础。JAFRA USA在收入数据上没有体现，但在关键举措上取得了显著进展，这些举措将给我们的现场领导树立信心，并使该公司在美国Direct Selling行业中具有相关性和竞争力。

我们重点关注的全面战略的关键要素包括：

除其他外，这些战略构成了我们复兴Jafra USA的全面计划的基石。我们仍然坚定地致力于推动积极的变革，并引导公司实现持续增长和盈利。

资本配置

在2023年下半年，我们将继续专注于业务的成功整合，实现已确定的协同效应和运营效率，以及改善我们的财务状况。因此，我们产生的大部分现金流将注定用于提前偿还债务并减轻我们的债务负担。

我们预计将继续获得良好的业绩，这得益于我们差异化业务模式的属性，特别是高现金流产生和轻资产结构。我们在2023年第二季度末的杠杆率为2.0x净债务/TTM EBITDA，低于2023年第一季度的2.2倍。到7月中旬，一旦提前偿还银团贷款，我们的净债务/TTM EBITDA比率为1.96倍。我们完全符合2.0倍的目标杠杆率，我们预计到2023年底将继续降低这一比率。

话虽如此，我们仍致力于通过增加季度股息为股东带来价值回报，因为集团的业绩符合预期。因此，我们的董事会建议支付一个Ps。本季度向股东派发2亿股息，尚待8月9日普通股东大会批准^第, 2023.

2023年指引和长期增长前景

考虑到年初至今的业绩，以及仍然高企的利率、通胀和未来的一些不确定性，我们对我们的短期前景持谨慎乐观态度，并确认我们之前对合并业务的指引：

有一些可能影响我们业务结果的外部风险，例如不利的全球和国家宏观经济条件、通货膨胀、汇率、运费、供应链中断和政治问题等。尽管如此，我们也可能有几个机会可以产生相反的效果，比如扩大我们的销售队伍，提高利润率，提高活跃度，通过新产品类别、产品创新、差异化销售渠道等不同方式提高市场渗透率，当然还有利用Jafra和Betterware之间的协同效应。

从长期来看，我们对我们在墨西哥、美国和国际上的增长前景充满信心，因为我们最近收购的Jafra提供了一个引人注目的多元化产品组合，有助于我们在不断变化的商业环境中增强财务实力。

Betterware de M é xico，S.A.P.I. de C.V。

合并财务状况表

截至2023年6月30日

（单位：千墨西哥比索）

Betterware de M é xico，S.A.P.I. de C.V。

综合损益表及其他综合收益表

截至二零二三年六月三十日止三个月及二零二二年六月三十日止

（单位：千墨西哥比索）

Betterware de M é xico，S.A.P.I. de C.V。

综合损益表及其他综合收益表

截至二零二三年六月三十日止六个月及二零二二年六月三十日止

（单位：千墨西哥比索）

Betterware de M é xico，S.A.P.I. de C.V。

合并现金流量表

截至二零二三年六月三十日止六个月及二零二二年六月三十日止

（单位：千墨西哥比索）

非《国际财务报告准则》财务措施的使用

本公告包括对EBITDA、EBITDA利润率、净债务的某些提及：

EBITDA：定义为当年的利润加上物业、厂房和设备及使用权资产的折旧、无形资产摊销、融资成本、净所得税和总所得税

EBITDA利润率：计算方法为EBITDA除以净收入

EBITDA和EBITDA利润率不是根据《国际财务报告准则》确认的衡量标准，不应被视为替代或比根据《国际财务报告准则》确定的当年合并净利润更有意义的指标，也不应被视为我们持续经营业务的经营业绩指标。因此，请读者注意不要过分依赖这些信息，并应注意，公司计算的这些指标可能与其他公司报告的类似名称的指标存在重大差异。

Betterware认为，这些非《国际财务报告准则》财务指标对投资者有用，因为（i）Betterware使用这些指标对其财务业绩进行内部分析，并认为它们代表了经营盈利能力的衡量标准；（ii）这些指标将有助于投资者了解和评估Betterware的EBITDA，并为他们的分析提供更多工具，因为这使Betterware的业绩与同样准备这些指标的同行具有可比性。

定义：运营指标

平均。基数：每周平均协理/分销商基数

EOP基地：期末协理/分销商基地

每周流失率：平均每周数据。本期间损失的协理/分销商总数除以期初协理/分销商基数。

每周活动率：平均每周数据。Active Associates/Distributors除以结束的Associate/Distributor base。

平均。每周订单：平均每周数据。总收入除以活跃联营公司/分销商的数目