注册人关于其2026年年度股东大会的最终代理声明的部分内容通过引用并入本报告的第三部分。

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网络安全和与信息安全相关的风险是公司ERM框架内的关键运营风险。 这些风险包括潜在的欺诈、对员工或客户的伤害、违反隐私或信息安全法、法律、监管合规和声誉风险。这些风险维度中的每一个都作为公司风险评估过程的一部分进行评估。在ERM框架下，公司的信息安全风险与合规部门和全体员工作为第一线，负责识别和衡量这些风险，以便设计和实施与所涉及风险相称的控制措施。然后对这些控制措施进行监测，以确保它们按预期工作，包括定期测试这些控制措施。监测和测试活动的结果随后通过公司的风险治理流程进行报告，以确保问题得到及时解决。

信息安全风险的独立监督由Enterprise & Operational Risk Management提供，这是公司二线内的一项职能。公司的风险治理监督包括管理委员会（技术&第三方风险委员会、操作风险管理委员会和ERM委员会）。公司根据公司董事会批准的风险偏好声明中规定的风险承受能力管理与网络安全和信息安全相关的风险。

对网络安全的监督由董事会通过其风险委员会负责，该委员会主要负责监督管理层实施运营和技术风险控制，包括与网络安全和信息安全相关的风险控制。 董事会的审计委员会监督审计控制职能，网络安全实践可能是其中的一部分。公司维持数据保护和信息安全计划，旨在确保适当的治理和监督到位，同时不断发展以满足适用法律法规和最佳实践的变化。该公司的信息安全控制和计划旨在与NIST网络安全框架、FFIEC指南、信息和相关技术的控制目标以及信息技术基础设施库框架以及适用的隐私法保持一致。

信息安全是公司所有管理人员、员工和代理人的责任，由董事会监督。该公司继续投资于开发和维护一线内强大的信息安全功能。 公司的 CISO 拥有25年跨云安全、网络、网络防御、数据安全等多个网络安全领域的银行信息安全经验。

该公司拥有一位经验丰富的首席信息官，在定义和交付战略解决方案以在顶级金融服务组织中创造价值方面拥有35年的业绩记录。当CIO和信息技术组织与本文所述的CISO组织协作时，为了在CISO和CIO职能之间建立独立性，CISO向公司的首席行政官报告，而CIO向公司的NBL首席银行官报告。 每位公司员工都要负责有效的网络安全防御，并通过强制性的交互式网络意识培训、定期通讯、高管安全简报和更新来强制执行。 董事会 风险委员会定期接收CISO和首席信息官关于网络安全事务的最新信息，董事会则接受来自内部和外部专家关于新兴技术、网络安全、数据管理、隐私和金融科技发展的持续教育。

网络安全评估

该公司聘请外部第三方对我们遵守FFIEC的网络准备指南、NIST网络安全框架和网络风险研究所标准的情况进行评估，并就使用云服务的最佳做法提供建议，例如SWIFT和FedLine。 为验证公司整体信息安全控制的有效性，二线企业和运营风险管理团队聘请外部第三方进行外部和内部渗透测试，旨在模拟个别黑客或犯罪黑客组织使用的策略。该公司还聘请外部第三方进行持续的对抗性模拟。

该公司定期进行内部网络安全评估，旨在衡量固有风险并指导调整我们的安全态势，以应对不断变化的威胁环境。其中包括针对FFIEC关于网络准备、GLBA安全保障规则和SWIFT安全控制要求的建议进行审查。该公司进行持续的内部和外部漏洞扫描，以识别和修复新出现的漏洞，并努力在基于云的和本地技术中保持与Center for Internet Security基准的一致性。该公司还评估服务提供商的安全实践，以确保他们保持适当的信息安全保障措施。

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网络安全业务措施

公司网络风险战略的运营执行是CIO领导的信息技术组织与CISO领导的数据保护、信息安全和网络安全团队之间的协作努力。CIO建立并实施网络风险战略技术计划，由CISO和他的团队审查。在他们建立了联合网络风险计划后，该公司的二线审查并对该计划提出质疑。此后，CISO和CIO团队与整个业务中的主题专家协作，以识别、监控和减轻重大风险，并监控对公司安全政策以及适用法律法规的遵守情况。该公司的SMC是CISO组织的一部分，通过多个外部威胁馈送和系统日志管理安全性。通过收集和整合与安全相关的IT基础设施信息、外部威胁情报和训练有素的SMC分析师的专业知识，该公司致力于识别和解决潜在的妥协指标。通过定义的IT事件响应活动、SMC通过SIEM平台的监督以及公司的CSR计划来识别和解决潜在的安全事件。CSR计划定期更新，旨在尽量减少因涉及恶意代码、未经授权的访问或披露、数据丢失或滥用系统或信息的网络事件而对客户和公司造成的影响。CSR计划建立了检测、响应、解决和恢复网络安全事件的程序。根据网络事件的严重程度，CSR计划可能涉及公司的执行领导团队和董事会，包括对报告要求的分析。CSR计划每年进行一次测试，包括技术模拟和企业级执行管理桌面练习。

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1.重要会计政策概要

业务性质

WAL是一家银行控股公司，总部位于亚利桑那州凤凰城，根据特拉华州法律注册成立。WAL通过其全资银行子公司WAB提供全方位的定制化贷款、存款和金库管理能力，包括资金转账和其他数字支付产品。自2025年10月4日起，该公司完成了品牌统一倡议，将其传统的分部银行品牌：ABA、BON、FIB、Bridge和TPB合并到单一统一名称西部联盟银行下。

该公司还通过一个全国性的专业金融服务平台为商业客户提供服务，包括通过AmeriHome提供抵押银行服务，以及为集体诉讼法律行业提供数字支付服务。此外，公司还拥有以下非银行子公司：CSI，一家根据亚利桑那州法律成立并获得许可的专属保险公司，作为公司整体企业风险管理战略的一部分成立，以及WATC，它提供企业信托服务和杠杆贷款管理解决方案。

列报依据

公司的会计和报告政策符合公认会计原则，符合金融服务行业内的惯例。本公司及其合并附属公司的帐目包括于合并财务报表内。

最近的会计公告

购买的贷款

2025年11月，FASB在ASU 2025-08内发布指导意见，金融工具-信贷损失（专题326）：购买的贷款.此次更新中的修订旨在提高所购金融资产财务报告的决策有用性和可比性，同时保留ASC 326中概述的计量、列报或披露要求。此次更新引入了“购买的成熟贷款”的概念，指在企业合并或资产收购中获得的非PCD贷款在其发起日期后超过90天。这些修订使购买的经验丰富的贷款的会计核算与适用于PCD贷款的毛额方法保持一致，据此，信贷损失的初步估计在贷款期限内作为利息收入的减少进行摊销，而不是立即在收益中确认为信贷损失费用。此次更新还包括一项会计政策选择，该选择与使用贴现现金流分析以外的方法对实体购买的过时贷款的预期信用损失进行后续计量有关。在这种选择下，实体可以使用资产的摊余成本基础，而不是未支付的本金余额来估计这些贷款的信用损失。

本次更新中的修订对2026年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度内的中期有效，修订将被前瞻性地应用并允许提前采用。公司目前正在评估这些修订可能对其合并财务报表产生的影响。

有针对性地改进内部使用软件的会计核算

2025年9月，FASB在ASU 2025-06内发布了指导意见，无形资产—商誉及其他—内部使用软件（子主题350-40）。本次更新中的修订旨在使内部使用软件成本的会计核算现代化和改进。这些变化旨在使软件成本的确认和资本化在不同的开发方法中更加一致，并取消了根据预定义的项目阶段（例如，初步、应用程序开发、实施后）评估软件开发成本的要求。更新要求实体在管理层授权并承诺为软件项目提供资金、很可能项目将完成、软件将用于执行预期功能时开始将软件成本资本化。

本次更新中的修订对2027年12月15日之后开始的财政年度和2028年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许在尚未发布财务报表的中期或年度报告期间提前采用，并应在年度报告期间开始时采用。该指南可以前瞻性地、追溯性地适用，也可以通过修改后的过渡方法适用。公司计划从2026年1月1日开始采用该会计指引，并将在未来的基础上应用该指引。采用该指引预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

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损益表费用分拆

2024年11月，FASB在ASU 2024-03内发布了指导意见，损益表—报告综合收益—费用分类披露（专题220）.本次更新中的修订要求在财务报表附注中披露有关某些成本和费用的特定信息。实体将被要求披露每个相关费用标题中包含的员工薪酬、折旧和无形资产摊销的金额。该更新还要求各实体在与其他分类要求相同的披露中包括根据现行公认会计原则已经要求披露的某些金额，披露未单独定量分类的相关费用标题中剩余金额的定性描述，并披露销售费用总额，并在年度报告期间披露实体对销售费用的定义。

本次更新中的修订对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效，并可在预期或追溯的基础上适用。该公司目前正在评估这些修订将对其合并财务报表产生的影响。

最近通过的会计准则

所得税披露的改进

2023年12月，FASB在ASU 2023-09内发布了指导意见，所得税（专题740）.本次更新中的修订旨在提高对影响有效税率与法定税率对账的各种所得税组成部分以及这些组成部分的定性和定量方面的可见度。公共企业实体将被要求每年披露税率调节中的特定类别，并为达到或超过5%门槛的调节项目提供额外信息（通过税前收入乘以适用的法定所得税率计算），并在税率调节中包括占有州和地方所得税类别大多数的州和地方司法管辖区的披露。额外披露项目包括向联邦、州和外国司法管辖区支付的所得税和所得税费用的分类，以及向个别司法管辖区支付的所得税的分类，其中支付的所得税等于或大于支付的所得税总额的百分之五。

公司从截至2025年12月31日的年度期间开始前瞻性地采用了这一指引，并在附注17中提供了这些增强的所得税披露。这些合并财务报表附注的所得税。对公司财务状况或经营业绩无影响。

可报告分部披露的改进

2023年11月，FASB在ASU 2023-07内发布了指导意见，分段报告（专题280）。本次更新中的修订旨在改善可报告分部披露要求，主要是通过加强与重大分部费用相关的披露。这些修订没有改变一个实体识别其经营分部、汇总这些经营分部或应用量化阈值来确定其报告分部的方式，并且ASC 280和其他编码主题中所有现有的分部披露要求保持不变。本次更新中的修订是渐进式的，要求报告分部信息的公共实体在年度和中期基础上披露定期提供给主要经营决策者并包括在每一报告的分部损益计量以及其他分部项目中的重大分部费用。还要求每年披露主要经营决策者的头衔和职位，以及报告的分部损益计量如何用于评估业绩和资源分配。

公司从截至2024年12月31日的年度期间开始采用该指南，并追溯应用这些更新。采纳后，公司在分部披露中提供了额外的费用细节，对公司的财务状况或经营业绩没有影响。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。管理层的估计和判断正在进行中，并基于经验、当前和预期的未来状况、第三方评估以及管理层认为在当时情况下合理的各种其他假设。这些估计的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断以及识别和评估有关承诺和或有事项的会计处理的基础。实际结果可能与合并财务报表和相关附注中使用的那些估计和假设不同。易受重大影响的材料估计

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近期的变化，涉及：1）ACL的确定；2）某些以公允价值计量的资产和负债；3）所得税会计。

合并原则

截至2025年12月31日，WAL拥有以下重要全资子公司：WAB和 八个 与发行信托优先证券有关的用作商业信托的未合并子公司。

WAB拥有以下重要子公司：1）WABT，持有某些投资证券、市政和非营利贷款以及租赁；2）WA PWI，持有某些主要投资于低收入住房税收抵免和小企业投资公司的有限合伙企业的权益；3）Helios Prime，持有投资于可再生能源项目的某些有限合伙企业的权益；4）BW，作为一家房地产投资信托基金运营，并持有WAB的某些房地产贷款和相关证券；以及5）西部财务公司，该公司通过其全资子公司AmeriHome购买和发起设备融资租赁并提供抵押银行服务。

本公司并无任何其他应予合并的重要实体。所有重要的公司间余额和交易已在合并中消除。

重新分类

以往各期综合损益表中的某些金额已重新分类，以符合当前的列报方式。重新分类对先前报告的净收入或权益没有影响。

为了更好地根据其潜在风险特征对贷款进行分类，先前于2024年12月31日归类于公司仓库贷款组合部分的票据融资贷款在截至2025年12月31日止年度内被重新分类为其他商业和工业贷款组合部分。此外，仓库借贷贷款组合部分更名为抵押贷款，由抵押仓库额度和MSR融资设施组成。“附注4”中列示的前期披露。这些合并财务报表附注的贷款、租赁和信贷损失准备金”以及本10-K表第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”被重新编制，以反映贷款组合部分的这一变化。

现金及现金等价物

就报告现金流量而言，现金和现金等价物包括库存现金、应收银行款项（包括清算过程中的现金项目）、应收代理银行和FRB的计息余额以及出售的联邦基金。

企业合并

企业合并在收购会计法下按照ASC 805、业务组合.在收购法下，企业合并中的收购主体按其截至收购日的估计公允价值确认所收购的全部资产和承担的负债。购买价款超过取得的净资产和其他可辨认无形资产公允价值的部分，记为商誉。如取得的净资产（包括已识别的无形资产）的公允价值超过购买价款，则确认议价购买收益。取得的资产和由或有事项承担的负债，在计量期（即自取得日起不超过一年）能够确定公允价值的，也按公允价值确认。收购业务的经营业绩自收购之日起计入综合损益表。收购相关成本，包括转换和重组费用，在发生时计入费用。

投资证券

投资证券包括债务和股本证券。债务证券可分类为HTM、AFS或交易。适当的分类是在购买时初步决定的。

归类为HTM的证券是指无论市场状况、流动性需求或一般经济状况如何变化，公司都有持有至到期的意图和能力的债务证券。HTM证券按摊余成本列账。在到期日的三个月内或在收取大部分未偿本金后出售HTM证券，就分类和披露而言，被视为到期。

归类为AFS的证券是公司打算无限期持有的债务证券，但不一定到期。AFS证券按其估计的公允价值列账，未实现的持有损益在OCI中报告，税后净额。任何出售归类为AFS的证券的决定都将基于各种因素，包括利率或市场条件的重大变动、公司资产和负债的期限组合变化、流动性需求、

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信贷质量下降，以及监管资本考虑。当出售AFS债务证券时，未实现收益或损失从OCI重新分类为非利息收入。

交易证券是买入并持有的债务证券，主要是为了在近期内卖出，因此只是短期持有。交易证券按其估计公允价值列账，公允价值变动作为非利息收入在收益中列报。

股本证券按其估计公允价值列账，公允价值变动作为非利息收入在收益中列报。

利息收入按票面利率确认。对于HTM和AFS证券，利息收入还包括购买溢价的摊销和购买折扣的增值。投资证券的溢价和折价一般采用利息法在证券的合同期限内摊销或增值。对于公司的抵押贷款支持证券，溢价或折价的摊销或增值会根据预期的预付款进行调整。出售投资证券的收益和损失在交易日入账，并采用特定识别方法确定。

债务证券在其本金或利息支付逾期90天时被置于非应计状态。放置在非应计项目上的证券应计但未收到的利息通过利息收入冲回。

投资证券信用损失备抵

适用于HTM债务证券的ASC 326-20下的信用损失模型要求在购买证券时通过备抵账户确认整个存续期内的预期信用损失。该公司按主要证券类型集体计量其HTM债务证券的预期信用损失。该公司的HTM证券组合包括低收入住房免税债券和自有品牌住宅MBS。鉴于基础资产或抵押品的相似性，低收入住房免税债券与公司的CRE、非自住或建筑和土地贷款池具有相似的风险特征。因此，HTM证券的预期信用损失使用与这些贷款池相同的模型和方法进行估计，这些模型和方法利用风险参数（PD、LGD和EAD）来衡量预期信用损失。用于估计违约概率和发生违约时损失严重程度的历史数据是从内部和外部来源得出或获得的，并根据合理和可支持的预测对证券预期寿命的预期影响进行调整。HTM证券的应计应收利息，包括在合并资产负债表的其他资产中，不包括在预期信用损失的估计中。

适用于AFS债务证券的ASC 326-30下的信用损失模型要求在证券发生减值时通过备抵账户确认信用损失。对于AFS债务证券，由于信用损失导致公允价值下降导致确认ACL。减值可能是由于发行人或证券基础抵押品的信用恶化造成的。在单个安全级别上进行评估，以确定是否因信用损失而导致公允价值下降。除其他因素外，公司考虑：1）公允价值低于摊余成本基础的程度；2）发行人的财务状况和近期前景，包括考虑发行人的相关财务指标或比率；3）与发行人的行业或地理区域相关的任何不利条件；4）评级机构对该证券评级的任何变化；以及5）发行人的任何逾期本金或利息支付。如果对上述因素的评估表明存在信用损失，公司将为摊余成本基础超过预期收取的现金流量现值的部分记录ACL，以证券的公允价值低于其摊余成本基础的金额为限。ACL的后续变化被记录为信用损失费用的拨备（或回收）。当在收益中确认信用损失时，暂停应计利息以及溢价和折价的摊销和增值，并冲回任何未支付的应计利息。在证券被置于非应计状态后收到的任何利息均按收付实现制确认。AFS债务证券的应计应收利息，包括在合并资产负债表的其他资产中，不包括在预期信用损失的估计中。

对于处于未实现亏损头寸的每份AFS证券，公司还考虑：1）其持有该证券直至预期收回该证券的公允价值的意图；以及2）是否更有可能——在收回其摊余成本基础之前，公司将被要求出售该证券。如果有关出售意图或要求的标准中的任何一项得到满足，债务证券将减记至其公允价值。此时，AOCI中记录的任何未实现持有损失将被冲回，减记将从ACL中扣除，并在收益中记录任何增量减值。

冲销通过ACL的反转和直接计入AFS证券的摊余成本基础确认。公司认为以下事件是应采取冲销的指标：1）发行人破产；2）影响发行人的重大不利事件，其中发行人不太可能就该证券支付其剩余款项；3）证券背后的基础抵押品价值的重大损失。债务证券的追偿（如有的话）记录在收到的期间内。

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限制性股票

WAB是联邦储备系统的成员，作为其成员的一部分，被要求以与其资本的特定比例保持FRB的股票。此外，WAB是FHLB系统的成员，因此，根据所使用的借贷能力，保持对FHLB股本的投资。这些投资被视为没有活跃交易市场的股本证券。因此，该股份被视为受限制投资证券。这些投资按成本列账，成本等于它们可能被赎回的价值。从股票获得的股息收入在利息收入中报告。公司对其限制性股票进行定期复核和评估，以确定是否存在减值。至今未录得任何减值。

持有待售贷款

该公司的贷款HFS主要包括购买和发起的1-4户家庭住宅抵押贷款，这些贷款将通过其抵押银行业务出售或证券化。这些贷款要么按公允价值报告，要么按成本或公允价值中的较低者报告，具体取决于收购来源，如下文所述。

公司一般会选择记录从代理卖家处购买或直接以公允价值发放给消费者的贷款，以更及时地反映公司的业绩。公司还可以选择将根据GNMA MBS计划条款回购的某些拖欠贷款（简称EBO贷款）以公允价值记录下来。贷款HFS公允价值变动在本期收入中列报，作为综合损益表中贷款发放和销售活动净收益的组成部分。或者，从投资者那里回购的贷款通常以成本或公允价值中的较低者报告。对于这些回购贷款，成本超过公允价值的金额作为估值备抵入账，而估值备抵的任何变动均包含在综合损益表的公允价值收益（损失）调整中，净额。

当公司放弃对所转让贷款的控制权时，公司将贷款转让确认为出售。当转让的贷款已与公司合法隔离，受让方有权（不附带限制其利用该权利的条件）对转让的贷款进行质押或交换，且公司不通过赋予或责成公司在贷款到期前回购或赎回贷款的协议或单方面促使持有人归还贷款的能力保持对转让贷款的有效控制时，控制权即被视为放弃。如果转让贷款符合出售条件，公司将终止确认此类贷款。如果贷款的转让不符合出售的条件，则转让所得款项作为担保借款入账。

以公允价值记录的贷款HFS的贷款获取和发起费用包括公司因购买和发起贷款而赚取的费用，并在购买或发起贷款时确认。这些费用通常与每笔贷款的费用金额持平，并在综合损益表中作为贷款发放和销售活动的净收益包括在内。

当贷款拖欠90天或收入和本金的回收变得可疑时，暂停确认非政府担保或未投保贷款的利息收入HFS，并通过利息收入冲回应计未付应收利息。当本金和利息变成流动的并且很可能这些金额完全可以收回时，贷款就会恢复到应计状态。对于拖欠90天的政府担保或保险贷款HFS，公司一般继续按债券和票据利率之间的利率确认利息收入，并根据违约概率进行调整，对于FHA贷款，以及VA和USDA贷款的票据利率。

有时，该公司也可能将贷款从其HFI投资组合转移到HFS。从HFI转移到HFS的贷款将按其摊余成本基础（根据任何冲销进行调整）进行转移。如果转让贷款的摊余成本基础超过其公允价值，且公允价值下降被确定为信用质量所致，则在转让时对ACL进行冲销。如果公允价值下降被确定为与信用无关，将在转让日建立等于贷款的摊余成本与公允价值之间的差额的估值备抵，估值备抵的任何后续变动将在收益中确认。任何先前记录在转让贷款上的ACL将被冲回，并在转让时在收益中确认。

如果管理层确定不再打算出售归类为HFS的贷款，而公司有能力持有这些贷款，这些贷款将被转移到HFI。从HFS转移到HFI的贷款按摊余成本转移，之前记录的任何估值备抵在转移时被转回并在收益中确认。然后对HFI贷款进行ACL测量。

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为投资而持有的贷款

贷款HFI是指贷款管理层有意图和能力在可预见的未来或直到到期或还清，并以摊余成本报告。摊余成本是未付本金的金额，根据未摊销的递延费用和成本净额、溢价和折扣以及冲销进行调整。此外，公允价值套期保值贷款的摊余成本基础根据被套期基准利率风险有效部分的价值变动进行调整。

公司也可以通过企业合并购买贷款或获得贷款。在购买或获得之日，对贷款进行评估，以确定自发起以来是否存在超过微不足道的信用恶化。自发起以来经历了超过微不足道的信用恶化的贷款被称为PCD贷款。在评估一笔贷款自发起以来是否经历了不仅仅是微不足道的信用质量恶化时，该公司考虑了贷款等级、逾期和非应计状态，以及对遇到财务困难的借款人的贷款修改。公司还可能考虑外部信用评级机构对借款人和非商业贷款的评级、FICO评分或波段、违约概率水平以及逾期次数。在购买或收购日，PCD贷款的摊余成本基础等于购买价格和信用损失的初步估计。初步确认PCD贷款的预期信用损失对净收入没有影响。当PCD贷款的预期信用损失的初始计量以集合贷款为基础计算时，预期信用损失分配给池内的每笔贷款。初始摊余成本基础与贷款未付本金余额之间的任何差额代表非信贷贴现或溢价，在贷款期限内累积（或摊销）为利息收入。PCD贷款ACL的后续变化通过信贷损失准备金记录。对于自发起以来未被视为经历过超过微不足道的信用恶化并因此不被视为PCD的已购买贷款，购买价格中包含的任何折扣或溢价将在单个贷款的合同期限内累积（或摊销）。与PCD贷款相反，自发起以来未被视为经历过明显恶化的贷款的预期信贷损失的初步估计数在净收入中确认。有关更多信息，请参见“注4。贷款、租赁和信贷损失准备金"的综合财务报表附注。

公司一般采用合同法，即贷款发起费用减去直接贷款发起成本（递延费用净额），以及溢价和折扣以及某些采购会计调整，通过利息收入在贷款的合同期限内摊销。如果一笔贷款有预定付款，则在贷款的合同期限内使用利息法计算递延费用净额的摊销。如果一笔贷款没有预定付款，例如循环信贷额度，则递延贷款费用净额在循环贷款期限内按直线法记入利息收入。偿还贷款时，任何未摊销的净递延费、溢价或折扣余额均记入利息收入。在行使的可能性非常遥远的情况下，承诺的净递延费将被递延到承诺被提取。根据提取的金额与承诺总额相比，按比例确认递延费用净额，在承诺剩余期限内采用利息法通过利息收入确认。在承诺到期时，任何剩余的未摊销递延费用净额通过服务费和费用确认为非利息收入。根据客户未使用信用额度的百分比收取的费用在金额可确定且与备用信用证相关的费用在承诺期内确认时确认。这些费用通过服务费和费用记为非利息收入。

非应计贷款

当借款人按票据的合同要求停止付款时，公司必须确定继续计息是否合适。当贷款拖欠超过90天或当管理层确定全额偿还本金和按照合同条款收取利息不再可能时，公司停止计提利息收入。逾期状况基于贷款的合同条款。如果贷款有良好的抵押担保且处于催收过程中，公司可能会决定继续对某些拖欠超过90天的贷款计息。对于拖欠90天的政府担保或保险贷款，公司继续按债券利率和票据利率之间的利率确认利息收入，并根据FHA贷款的违约概率以及VA和USDA贷款的票据利率进行调整。

对于所有贷款HFI，当一笔贷款被置于非应计状态时，所有应计但未收回的利息将冲回状态变更期间的利息收入，公司做出贷款层面的决定，采用收付实现制或成本回收法。公司可在收到非应计贷款的付款时以现金为基础确认收入，前提是该贷款中剩余记录投资的收款被视为完全可收回。在成本回收法下，从客户收到的后续付款适用于本金，并且通常在贷款本金全额支付之前或直到情况发生变化从而再次按照合同要求持续收到付款之前，不再确认进一步的利息收入。当合同到期的本金和利息金额全部带来当期和未来付款得到合理保证时，贷款即恢复为应计状态。

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修改对遇到财务困难的借款人的贷款

公司可能同意修改向遇到财务困难的借款人提供的贷款条款。评级低于标准或更差的贷款的特点往往是借款人的支付能力不足，因此，这些贷款的修改通常被认为是针对遇到财务困难的借款人进行的。可能因借款人财务状况而被修改或重组的贷款条款包括本金免除、利率下调、非重大付款延迟、期限延长或这些条款的组合。

信贷质量指标

定期审查贷款，以评估信贷质量指标，并根据适用的银行规定确定适当的贷款分类和等级。公司的风险评级方法分配了1至9的风险评级，其中较高的评级代表较高的风险。公司根据预期信用损失以集合为基础计量的共担风险特征区分其贷款分部。

九个风险评级类别一般可以用以下贷款分组来描述：

“及格”（1至5级）：The 该公司有五个合格风险评级，代表的信用质量水平从没有明确定义的缺陷或弱点到一些明显的弱点；然而，任何被归类为合格的贷款的违约风险预计都很小。五项通过风险评级说明如下：

风险最小。由以银行存款账户中持有的现金或以根据质押证券类型提供可接受保证金的易于销售的证券全额担保的贷款组成。

低风险。由高投资等级评级等值的贷款组成。

适度的风险。包括信贷额度大大超过所有政策要求或有适当缓解的政策例外的贷款。二次还款来源经核实，认为是可持续的。这些贷款的抵押品覆盖范围足以完全覆盖作为第三级还款来源的债务。相对于借款人的资金实力和支付能力，借款人的债务较低。

平均风险。包括信贷额度达到或超过所有政策要求或有适当缓解的政策例外情况的贷款。可以使用第二还款来源来偿还债务。抵押品覆盖范围足以覆盖债务。借款人表现出可接受的现金流和适度的杠杆。

可接受的风险。由具有可接受的主要还款来源但次级还款来源不太可取的贷款组成。现金流足以偿还债务，但超额现金流极少。杠杆适中或偏高。

“特别关注” （6年级）：这些资产通常具有值得管理层密切关注的潜在弱点。这些贷款可能涉及财务趋势不利、债务权益比率较高或流动性状况较弱的借款人，但不会达到被视为“问题贷款”的程度，在这种情况下，损失风险可能很明显。这类贷款通常按约定履行，尽管可能存在不遵守财务契约的情况。

“不合格”（7级）：这些资产的特点是明确界定的信用弱点，并带有明显的可能性，如果这种弱点或不足不得到纠正，公司将承受一些损失。所有逾期90天或更长时间的贷款以及所有处于非应计状态的贷款都被视为至少“低于标准”，除非特殊情况另有说明。

“令人怀疑” （8级）：这些资产具有那些被归类为“次级”的资产所固有的所有弱点，其附加特征是，存在的弱点使得根据目前现有的事实、条件和价值进行全额催收或清算，这是非常可疑和不可能的，但由于某些可能对资产有利和加强的已知因素（例如，注资、完善额外抵押品的留置权和再融资计划），被归类为“损失”的资产被推迟到可能确定更精确的状态。由于损失的可能性很高，分类为“可疑”的贷款被置于非应计状态。

“损失” （9级）：这些资产被认为无法收回，且可收回价值如此之小，延期核销资产是不切实际的。这种分类并不意味着贷款绝对没有回收或挽救价值，而是推迟注销资产是不可行或不可取的，即使将来可能实现部分回收。

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贷款HFI的信贷损失准备金

信用风险在向借款人提供贷款和租赁的业务中是固有的，并由管理层持续监测并反映在ACL中。ACL是对公司贷款HFI的贷款寿命损失的估计。ACL是一个估值账户，从贷款HFI的摊余成本基础中扣除，以表示预期收取的净额。预期信用损失的估计不包括这些贷款的应计应收利息，但与Residential-EBO贷款池相关的应计利息除外。应计应收利息，扣除住宅-EBO贷款池的ACL，计入合并资产负债表的其他资产。贷款HFI的ACL包括对未来冲销的估计以及对先前冲销金额的预期回收的抵消。公司每季度正式重新评估并确定ACL的适当水平。

确定津贴的适当性是复杂的，需要管理层对本质上不确定的事项的影响进行判断。在未来期间，根据当时普遍存在的因素和预测，对总体贷款组合或贷款组合的特定部分进行评估，可能会导致ACL和这些未来期间的信贷损失准备金发生重大变化。备抵水平受贷款量和组合、平均剩余期限、贷款绩效指标、资产质量特征、拖欠状况、历史信用损失经历以及其他影响损失预期的条件的影响，例如对经济状况的合理和可支持的预测。估计ACL中报告的预期信贷损失数额的方法有两个基本组成部分：第一，涉及与其他贷款不具有类似风险特征的个别贷款的特定资产组成部分以及此类个别贷款的预期信贷损失计量；第二，具有类似风险特征的贷款的估计预期信贷损失的集合组成部分。

不与其他贷款共用风险特征的贷款

不与其他贷款共享风险特征的贷款按个人进行评估。个别评估的贷款不纳入集体评估。这些贷款包括具有独特特征的贷款或不再与其他集合贷款共享风险特征的贷款。确定是否应以个人为基础对贷款进行评估的过程始于信用等级的确定。除住宅贷款外，所有评级低于标准或更差的非应计贷款，承诺总额为$ 1.0 百万或更多按个人进行评估。对于这些贷款，拨备主要基于基础抵押品的公允价值，利用独立的第三方评估，以及对借款人担保的评估。

与其他贷款具有相似风险特征的贷款

在估算具有相似风险特征的贷款的ACL组成部分时，贷款被划分为具有共享风险特征的贷款部分。该公司的主要投资组合部分与CECL下估计ACL所应用的方法一致。贷款是根据产品类型、业务条线和其他风险特征指定并汇集到贷款细分市场中的。

在确定ACL时，公司主要使用包含风险参数（PD、LGD和EAD）的预期损失方法得出预期信用损失的估计，这些参数来自各种供应商模型、内部开发的统计模型或非统计估计方法。违约概率在这些模型或估计方法中使用单一经济情景进行预测，并被开发为纳入有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的相关信息。除公司的住宅贷款部分外，公司的PD模型将违约定义为逾期90天、处于非应计状态、已冲销或债务人破产的贷款。投入回归用于抵押贷款融资、市政和非营利组织、股权基金资源和住宅贷款组合段模型，因为这些贷款组合段具有有限或没有损失历史。在投入回归下，经济预测在合理的预测范围后恢复到其历史趋势。产出回归用于所有其他贷款组合段模型。在产出回拨下，模型通过在预测期后通过各自分部内贷款的剩余期限纳入第三年长期回拨利率的一年线性回拨，在超过一定合理期间后恢复到公司的历史亏损。违约损失率通常来自公司的历史亏损经历。然而，对于抵押贷款金融、住宅以及市政和非营利贷款部门，公司要么亏损为零（或接近零），要么在上一次经济衰退期间的亏损历史有限，则采用了某些非建模的方法来估计违约损失率。计算平均违约损失率所使用的因素因每个贷款分部而异，下文将进一步说明。EAD指的是公司在借款人违约时面临的损失风险。对于循环信贷额度，公司根据历史经验纳入了提高额度利用率的预期，以提高违约贷款的EAD。对于定期贷款，EAD使用基于合同贷款条款的摊销时间表计算，并根据提前还款率假设进行调整。提前还款趋势对利率和宏观经济环境敏感。固定利率贷款受利率影响较大，而浮动利率贷款受宏观经济环境影响较大。在计算出量化预期损失估计数后，管理层然后

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通过使用定性和/或环境因素，调整这些估计，以纳入对不同概率加权经济情景、当前趋势和情况的考虑，而不是在定量损失估计中捕捉到的。

以下提供了与监测和衡量所确定的每个贷款组合部分的贷款ACL最相关的信贷质量指标和风险要素：

抵押贷款

抵押贷款融资投资组合部分包括抵押仓库额度和MSR融资工具，它们对抵押公司和类似贷方有一个受监控的借款基础，主要结构为商业和工业贷款。这些贷款的抵押品主要由住宅整体贷款和MSR组成，这些贷款的借款基础由公司严格监控和控制。这些贷款的一级支持采取质押抵押品的形式，由金融机构的能力提供二级支持。这些贷款的抵押品驱动性质使其有别于传统的商业和工业贷款。这些贷款受到利率冲击、居民贷款利率、提前还款假设以及一般房地产压力的影响。由于独特的贷款特征、有限的历史违约和损失经验，以及这一贷款组合部分的抵押品性质，公司使用非建模方法估计预期信用损失，利用等级信息、等级迁移历史和管理层判断。

市政和非营利组织

市政和非营利投资组合部分包括向地方政府、政府运营的公用事业、特殊评估区、医院、学校和其他非营利组织提供的贷款。这些贷款一般（但不完全）是为房地产投资融资或为现有债务再融资而订立的，主要结构为商业和工业贷款。贷款由税收或水电费支持，在某些情况下，对房地产、机构的营业收入或其他抵押品类型的税收留置权。虽然失业率和住宅物业的市场估值对支持这些贷款的税收收入有影响，但由于依赖多元化的税基，与类似的商业贷款相比，这些贷款的周期性往往较小。该公司利用等级信息和历史市政违约率，使用非建模方法估计该投资组合部分的预期信用损失。

科技与创新

科技创新投资组合部分由源自该业务线的商业贷款组成，不以房地产作抵押。这些贷款的还款来源一般预期为业务产生的收入或所有权的贡献，以维持业务的增长模式。该贷款分部的预期信贷损失是使用内部开发的模型估计的。这些模型纳入了财务报表变量等市场层面和公司特定因素，并针对当前信贷周期阶段和特定宏观经济情景下公司的贷款绩效数据如拖欠、使用、期限、贷款承诺规模等进行了调整，以产生违约概率。宏观经济变量包括平均投资对GDP和国债收益率。LGD由GDP和房地产价格驱动，而EAD的预付率假设基于失业率水平。

股权基金资源

股权基金资源投资组合部分由向私募股权和风险投资基金提供的商业贷款组成。这些贷款的主要还款来源通常是来自机构投资者和高净值个人的未调用的资本承诺。该公司利用贷款等级信息，使用非建模方法估计该投资组合部分的预期信用损失。

其他商业和工业

另一个商业和工业部门主要包括向没有房地产抵押的中间市场公司和大公司提供的贷款，以及票据融资贷款。对于中型市场公司，使用与技术与创新投资组合部分使用的模型相同的模型来估计预期信用损失。对于大企业的贷款，预期信用损失的估计来自内部开发的PD模型，该模型通过评级利用公债的长期违约历史，映射到公司内部的贷款评级系统。相关的宏观经济变量包括固定投资和标准普尔500指数的表现。票据融资贷款采用的估计方法与抵押融资投资组合部分采用的非建模方法相同。

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商业地产，自住

CRE，自住投资组合部分由以房地产为抵押的商业贷款组成，其中借款人拥有占用该物业的业务。这些贷款通常是为了提供房地产融资或改善而订立的。这些贷款的主要还款来源是业务产生的收入，以及出租或出售物业可能为贷款提供二级支持的地方。这些贷款对一般经济状况以及CRE物业的市场估值都很敏感。该贷款部分的PD估计是使用与商业和工业贷款部分相同的内部开发模型建模的。这部分贷款的LGD是由物业升值和固定投资与GDP的比率驱动的。EAD的预付率假设是由失业率水平驱动的。

酒店加盟金融

酒店特许经营融资分部由源自该业务线的贷款组成，并以房地产作抵押，其中业主不是主要租户。这些贷款通常是为了融资或改善商业投资物业而订立的。这些贷款的主要还款来源是租户支付的租金，以及出售物业可能为贷款提供二级支持的地方。这些贷款对CRE物业的市场估值、租金利率和总体经济状况都很敏感。通过对宏观经济条件如何影响商业房地产市场进行建模，用于估计该贷款部分的预期信用损失的供应商模型基于多个宏观经济情景预测PD和EAD。该模型中使用的房地产市场因素包括空置率、租金和净营业收入增长率，以及每个特定物业类型的商业物业价格变化。然后，该模型结合了贷款和财产层面的特征，包括债务覆盖率、杠杆、抵押品规模、调味料和财产类型。这一贷款部分的违约损失率源自一种模型统计方法，该方法由房地产升值和信用利差驱动。EAD的提前还款率假设是由固定利率贷款的财产升值和浮动利率贷款的失业率水平驱动的。

其他商业地产，非业主占用

另一商业地产、非业主自住分部由业主并非主要租户的房地产抵押贷款组成，并非源自公司的专业业务线。用于估计该贷款分部的预期信贷损失的模型与用于酒店特许经营融资组合分部的模型相同。

住宅

住宅贷款组合部分包括主要以1-4个住宅家庭财产的第一留置权作抵押的贷款和以住宅财产的第一留置权或初级留置权作抵押的房屋净值信贷额度。这些贷款的主要还款来源是物业的价值和业主支付贷款的能力。失业率和住宅物业的市场估值将影响这些贷款的最终偿还。住宅抵押贷款模型是将PD、LGD严重程度、提前还款率、EAD进行预测，计算预期损失的供应商模型。该模型旨在通过结合贷款类型、息票、年龄、贷款价值比、信用评分等贷款水平特征和房价指数、利率、失业率等经济条件，捕捉借款人在住宅贷款存续期内的支付行为。住宅贷款违约事件被定义为逾期60天或更长时间，房产升值是违约损失率结果的驱动因素。居民贷款EAD的提前还款率假设基于行业提前还款历史。

HELOCs的PD源自一个内部开发的模型，该模型包含了拖欠状态、贷款期限、FICO评分等贷款水平信息以及财产增值等宏观经济条件。该贷款部分的LGD是由物业升值和留置权地位驱动的。HELOC的EAD是基于使用非建模方法的利用率假设计算的，还包含管理层的判断。

住宅-EBO

住宅EBO贷款组合部分由政府担保或保险贷款组成，这些贷款主要以从GNMA池购买的1-4户住宅家庭房产的第一留置权为抵押，这些房产在购买时已拖欠至少三个月。这些贷款与公司住宅贷款组合部分中包含的住宅贷款不同，因为这些贷款的本金余额是政府担保或保险的。由于管理层基于历史损失、根据当前和预测情况调整的摊余成本基础的未付款预期为零，公司尚未确认该投资组合部分的ACL。

与Residential-EBO贷款池的应计利息和其他费用相关的预期信用损失估计是基于包含风险参数PD和LGD的预期损失方法，这些参数源自内部开发的

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统计模型。PD是根据历史数据得出的拖欠过渡率，LGD是根据历史损失得出的。

建筑及土地开发

建筑及土地组合分部由以土地或房地产作抵押的贷款组成，这些贷款是为房地产开发目的而订立的。这些贷款的主要偿还来源是已完成项目的最终出售或再融资，并且对财产的债权为贷款提供了次要支持。这些贷款受到CRE和住宅物业的市场估值以及与其他房地产贷款相比对房地产市场具有更高敏感性的一般经济状况的影响。物业的违约风险是由特定贷款的驱动因素驱动的，包括贷款价值比、到期日、发起日期、物业所在的MSA等因素。内部开发模型中使用的变量包括贷款水平驱动因素，例如发起贷款价值比、贷款期限，以及宏观经济驱动因素，例如财产升值、MSA水平失业率和信用利差。这部分贷款的LGD是由物业升值驱动的。EAD的提前还款率假设是由固定利率贷款的财产升值和浮动利率贷款的失业率水平驱动的。

其他

另一个组合包括尚未在上述贷款组合部分之一中获得的贷款，这些贷款包括但可能不限于资金服务的透支额度、信用卡、不以房地产作抵押的消费者贷款以及以住宅房地产作抵押的小企业贷款。消费者和小企业贷款由借款人的能力和任何抵押品的估值来支持。失业等一般经济因素将对这些贷款产生影响。该公司使用非建模方法估计预期信用损失，利用平均历史违约率。这一贷款部分的违约损失额是由失业率和留置权状况驱动的。EAD的提前还款率假设是由固定利率贷款的BBB企业利差和浮动利率贷款的失业率水平驱动的。

金融资产的转让

金融资产的转让在放弃对该资产的控制权时作为出售入账。当出现以下情形时，即视为放弃对所转让资产的控制权：1）资产已与公司隔离；2）受让方取得对所转让资产的质押或交换权利；3）公司对所转让资产不再保持有效控制。如果金融资产的转让不符合出售的条件，则转让所得款项作为担保借款入账。

房地和设备

房地和设备金额按成本减累计折旧和摊销列报。折旧主要在资产的估计可使用年限内采用直线法计算。租赁物改良按租期或改良的估计年限中较短者摊销。 折旧和摊销使用以下估计寿命计算：

						年
银行房地						31
家具、固定装置和设备						3 - 15
租赁权改善						3 - 10
Software						1 - 10

管理层定期审查房地和设备的减值情况，以确定事实和情况是否表明资产的价值不可收回。这些资产的使用寿命也会定期审查，并在新的剩余使用寿命内前瞻性地确认折旧的任何变化。

通过止赎取得的其他资产

通过丧失抵押品赎回权获得的其他资产主要包括因丧失抵押品赎回权或代替丧失抵押品赎回权而获得的财产。物业及其他抵债物业分类于综合资产负债表的其他资产，并按资产的公允价值减估计销售成本初步呈报。随后的估值反映了账面价值或公允价值中较低者减去出售物业的估计成本，评估至少每年进行一次。与这些资产的开发或改进相关的成本被资本化，与持有资产相关的成本在发生时计入费用。在收购有运营的物业时，会对租赁协议进行评估以确定租赁分类，这通常会导致被指定为经营租赁。经营租赁的租金收入在租赁期内按直线法确认。

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表外信贷敞口，包括未提供资金的贷款承诺

公司对表外信贷敞口保持单独的ACL，包括无资金准备的贷款承诺、财务担保和信用证，在合并资产负债表中分类为其他负债。通过对信用损失费用计提的增减调整表外信用敞口的ACL。该估计数包括考虑融资将发生的可能性、根据使用非模式化方法的利用率假设得出的EAD估计数，以及根据本说明中关于贷款HFI部分的ACL中描述的公司其他贷款组合部分的相同模型和方法得出的PD和LGD估计数。对于公司可无条件取消的表外信用风险敞口或在取消安排之前可能提取的此类安排下的未提取金额，公司不记录信用损失估计。

抵押还本付息权

该公司通过抵押贷款银行业务产生MSR。当公司在二级市场出售抵押贷款并保留为这些贷款提供服务的权利时，当服务的利益被认为大于履行服务活动的充分补偿时，服务权资产在出售时资本化。MSR是指预期从执行服务活动中实现的未来净现金流量的当时公允价值。公司已选择后续以公允价值计量MSR，并在合并损益表中报告当期收入中的公允价值变动，作为净贷款服务收入的组成部分。

公司可在正常业务过程中出售MSR，并将于交易日确认出售的收益或损失，该收益或损失等于转让的MSR的账面价值与将收到的估计收益之间的差额，作为对价。当所有权的几乎所有风险和报酬都不可撤销地转嫁给受让方，且公司保留的任何保护条款较小且可以合理估计时，公司随后终止确认MSR，这通常发生在结算日。如果此类条款产生的义务估计不超过销售价格的10%且公司保留不超过120天的预付款风险，则认为保护条款较小。公司记录截至交易日的留存保护准备金的估计负债，估计负债的任何变化记录在收益中。此外，将与出售的MSR相关的贷款转让给新的服务商的费用也记录在结算日。销售MSR的收益或损失，扣除留存保护准备金和转让费，在综合损益表中计入净贷款服务收入。

租赁（承租人）

对于确定为经营租赁的合同，相应的ROU资产和经营租赁负债分别记入合并资产负债表单列项目。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司承诺支付合同规定的租赁付款。经营租赁ROU资产和负债在租赁开始日确认，以租赁期内租赁付款额现值为基础。经营租赁ROU资产的计量包括已支付或应支付给公司的任何租赁付款，并通过租赁奖励减少。取决于消费物价指数等指数或费率的可变租赁付款额，按租赁开始日有效的费率计入租赁付款额。租赁付款在租赁期内按直线法确认为综合损益表中的占用费用。

由于租赁内含利率不易确定，采用公司增量抵押借款利率确定租赁付款额现值。该利率考虑了适用的FHLB抵押借款利率，并以租赁开始日可获得的信息为基础。公司已选择对初始期限为12个月或以下的租赁适用短期租赁计量和确认豁免；因此，这些租赁不记录在公司的综合资产负债表中，而是在租赁期内以直线法确认租赁费用。公司的租赁协议可能包括延长或终止租赁的选择权。当合理确定期权将被行使时，这些期权包含在租赁期内。

公司还进行了会计政策选择，不将非租赁部分与相关租赁部分分开，而是将它们作为适用租赁部分的一部分一起进行会计处理。公司的公共区域维护、停车、税费等非租赁部分大部分是可变的，在发生时计入费用。可变支付金额由房东根据实际发生的费用确定拖欠情况。

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商誉和其他无形资产

商誉是指企业合并中购买价款超过取得的可辨认净资产公允价值的部分。公司在每年10月1日进行年度商誉和无形资产减值测试，如果事件或情况表明账面价值可能无法收回，则更经常进行。公司可能会首先选择，通过定性因素，评估商誉是否更有可能发生减值。定性评估提示潜在减值的，进行定量减值测试。如果根据定量测试，报告单位的账面价值超过其公允价值，则该差额的商誉减值费用作为非利息费用记入当期收益。

公司无形资产由代理关系、经营许可、客户关系、核心存款无形资产、商号，以及正在进行期间摊销的已开发技术资产五个到 40 年.

公司按照ASC 350的要求，在每个报告期考虑无形资产的剩余使用寿命，无形资产—商誉和其他，以确定事件和情况是否需要对剩余的摊销期进行修订。如果对无形资产剩余使用寿命的估计发生变化，则该无形资产的剩余账面值在修正后的剩余使用寿命内进行前瞻性摊销。公司没有修订截至2025年12月31日、2024年或2023年12月31日止年度的无形资产使用寿命估计。

低收入住房和可再生能源税收抵免

公司持有投资于保障性住房和可再生能源项目的有限合伙企业和有限责任公司的所有权权益。这些投资旨在主要通过实现联邦税收抵免和扣除来产生回报，如果不满足合规要求，税务当局可能会重新获得这些回报。公司对低收入住房投资采用比例摊销法核算，投资按获得的税收抵免和其他税收优惠比例通过所得税费用摊销。可再生能源项目按递延法入账，据此，投资税收抵免反映为立即减少的应付所得税和资产在投资税收抵免申领期间的账面价值。递延税收抵免在基础可再生能源项目的生产年限内摊销并确认为收入。见"注17。所得税"的这些合并财务报表附注，供进一步讨论。

公司评估其在这些实体中的权益，以确定其是否具有可变权益，以及是否需要合并这些实体。可变利益是一种投资或其他利益，它将吸收实体的部分预期损失或获得实体的部分预期剩余收益。VIE被广泛定义为以下任一情况下的实体：1）作为一个群体的股权投资者（如果有的话）缺乏通过投票权或类似权利来指导对实体经济绩效影响最大的实体活动的权力，或2）有风险的股权投资不足以在没有额外次级财务支持的情况下为该实体的活动提供资金。当公司被确定为VIE运营的主要受益人时，公司被要求合并VIE。

如果可变利益持有人既有权指导对实体经济绩效影响最大的VIE活动，又有义务吸收可能对VIE具有重大意义的实体的损失，或有权从该实体获得利益，则该可变利益持有人被视为VIE的主要受益人。公司对其是否是VIE的主要受益人的评估包括考虑各种因素，例如：1）公司指导对实体经济绩效影响最大的活动的能力；2）其所有权权益的形式；3）其在实体管理机构中的代表性；4）其投资的规模和资历；以及5）其参与政策制定决策以及更换实体的管理人和/或清算实体的能力和其他投资者的权利。由于情况变化需要重新考虑，公司需要在开始时和持续的基础上评估是否合并VIE。

公司对合格保障性住房和可再生能源项目的投资符合VIE的定义，因为实体的结构使得有限合伙人投资者缺乏实质性投票权。普通合伙人或管理成员既有权指导对实体经济绩效影响最大的活动，也有义务吸收损失或有权获得对实体可能具有重大意义的利益。因此，作为有限合伙人，公司不是主要受益人，无需合并这些实体。

银行自有寿险

BOLI按其现金退保价值列账，变动在综合损益表中记为银行自有人寿保险收入。标的寿险保单票面金额合计$ 2.1 截至2025年12月31日和2024年12月31日的十亿。不存在与现金退保价值相抵的贷款，也不存在收益用途的限制。

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信用挂钩票据

信用挂钩票据的结构旨在有效转移参考贷款池上的首次损失风险，被视为独立的信用增级。这些票据按收到的收益金额（扣除债务发行费用）入账。此外，由于这些票据的信用担保部分被视为独立的，因此根据ASC 326在参考贷款池上计量的ACL不会因信用担保而减少。相反，记录的是与参考贷款池上的估计ACL相等的反向债务余额，这降低了票据的账面价值。初始对冲债务余额和随后的调整与收益中确认的信用担保回收的相应收益或损失一起记录。

股票补偿计划

公司有授予董事会股票奖励权限的激励计划，包括无限售条件股票、股票单位、股利等值权利、股票期权（激励和不符合条件）、股票增值权、限制性股票以及业绩和年度激励奖励。股权分类股票奖励的补偿费用基于计量日的奖励公允价值，对公司而言，计量日为授予日，并在奖励的服务期内按比例确认。没收是在授予授标时估计的，如果实际没收与这些估计不同，则在以后各期进行修订。

限制性股票和业绩股单位奖励的公允价值为授予日公司股票的市场价格。某些股票奖励，例如公司的业绩股票单位，也有影响归属的业绩和市场条件。这些奖励的业绩条件部分的公允价值基于授予日公司股票的市场价格和预计在业绩期结束时归属的估计股份数量。以市场为基础的条件在授予日单独估值，不进行后续修订。采用蒙特卡罗估值模型确定市场化条件下的公允价值。

见"注13。权益”的这些合并财务报表附注，以进一步讨论股票奖励。

股息

WAL是一个独立于其子公司的法人实体。WAL作为一家对子公司股本以外的重大资产有限的控股公司，其分红能力主要取决于是否收到子公司的股利或其他资金分配情况。公司子公司向WAL支付股息的能力取决于（其中包括）其个人收益、财务状况和资金需求，以及适用于WAL和这些子公司的联邦和州政府政策和法规，这些政策和法规限制了可作为股息支付的金额，而无需事先批准。此外，公司发行的其他证券的条款和条件可能会限制其向公司普通股持有人支付股息的能力。例如，如果不对未偿还的信托优先证券进行任何必要的付款，WAL将被禁止为其普通股支付现金股息。

普通股回购

2025年9月12日，董事会通过了一项普通股回购计划，根据该计划，公司被授权回购最多$ 300.0 万公司普通股股份。根据该计划购回的所有股份于交收时退还。公司已选择在额外实缴资本和留存收益之间分配回购价格超过其普通股面值的部分。分配给额外实缴资本的部分限于最初发行股票时记录的额外实缴资本金额，该金额按后进先出的原则计算。

优先股

公司已发行和未偿还的总额为 12,000,000 存托股，每股代表公司股份的1/400所有权权益 4.250 %固定利率重置非累积永久优先股，A系列，面值$ 0.0001 每股，清算优先权为$ 25 每股存托股份（相当于$ 10,000 每股A系列优先股）。该公司的A系列优先股是永久优先股，不受任何强制赎回的约束，因此被归类为永久股权。优先股的股息在申报日确认，并作为留存收益的减少入账。

非控制性权益

BW已发行和未偿还的债券总额为 300,000 股份 9.500 %固定利率重置非累积可交换永续B系列优先股，每股无面值，清算优先权$ 1,000 每股。股份可有条件交换为 9.500 %固定利率重置非累积永续A系列优先股之WAB on

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在发生某些特定交易所事件时收到适当的联邦监管机构的指令。BW的B系列优先股在合并资产负债表中被确认为子公司的非控制性权益。股息在申报日确认，并在综合损益表中分类为归属于非控制性权益的净利润，在综合权益表中分类为支付给非控制性权益的股息。

库存股

公司单独提出库存股，即交还给公司的股份，其价值等于归属员工限制性股票和绩效股票单位奖励所产生的法定工资税预扣义务。库存股按成本计价。

衍生金融工具

衍生工具是指两方或多方之间具有名义金额和基础变量、需要少量或不需要初始投资、并允许净结清头寸的合约。衍生工具的名义金额作为合约支付条款的基础，采取单位的形式，例如股份或美元。衍生工具的基础变量是指定的利率、证券价格、商品价格、外汇汇率、指数或其他变量。名义金额与标的变量之间的相互作用决定了当事人之间交换的单位数量，并影响衍生合约的公允价值。

公司在合并资产负债表上按照ASC 815、以公允价值将衍生工具确认为资产或负债，衍生品和套期保值.衍生工具公允价值变动的会计处理取决于其是否被指定并符合套期关系的一部分，进而取决于套期关系的类型。被指定为套期关系的衍生工具，用于减轻可归因于特定风险（例如利率风险）的资产或负债的公允价值变动风险，被视为公允价值套期。

公司记录其套期关系，包括对套期工具和被套期项目的识别，以及在衍生品合约执行后进行套期交易的风险管理目标和策略。在开始时，公司进行量化评估，以确定套期交易中使用的衍生工具在抵消被套期项目公允价值变动方面是否高度有效（如指南中所定义）。追溯有效性评估，以及持续预期对冲未来仍将有效。在进行初步定量评估后，公司每季度进行持续的定性或定量套期有效性评估，这是在套期开始时确定的。定性评估考虑了与交易对手违约风险相关的任何不利发展，以及影响最初使公司能够评估其能够合理支持对冲关系曾经并将继续高度有效的预期的因素的任何负面事件或情况。对于某些对冲，公司在开始时选择了评估有效性的捷径方法，这使得公司可以假设对冲是完全有效的。当确定套期不再高度有效时，公司前瞻性地终止套期会计。当不再符合有效套期条件的公允价值套期终止套期会计时，衍生工具继续在合并资产负债表上以公允价值列报，但被套期项目的账面金额不再因未来公允价值变动而调整。在套期会计终止之日存在的对被套期项目账面金额的调整，在被套期项目的剩余年限内摊销为收益。

公司利用利率合约来减轻与某些固定利率金融工具的公允价值变动（公允价值套期保值）相关的利率风险。被指定为公允价值套期的衍生工具的公允价值变动，以及归属于被套期风险的被套期资产或负债的公允价值变动，与变动期间相关利率合同的抵销损失或收益记入同一项目。对于贷款和证券，被套期项目的收益或损失计入利息收入。对于符合条件的债务，被套期项目的收益或损失计入利息费用。

未被指定为套期的衍生工具，简称经济套期，以公允价值在合并资产负债表中列报，公允价值变动在变动期间作为非利息收入在收益中确认。公司订立承诺，购买将持有待售的抵押贷款。这些被称为IRLC的贷款承诺符合衍生工具的条件，但那些源自而非购买的、旨在进行HFI分类的贷款除外。利用远期卖出承诺、利率期货、利率互换等方式对与利率变动相关的公允价值变动进行经济对冲。这些对冲工具通常与IRLC同时订立。已经或将要购买或发起的贷款可用于满足公司的远期销售承诺。此外，衍生金融工具也被用于对公司的MSR投资组合进行经济对冲。对冲IRLC和贷款HFS的衍生金融工具的公允价值变动计入综合损益表的贷款发放和销售活动净收益。对冲MSR的衍生金融工具的公允价值变动计入综合损益表的贷款服务净收入。

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公司在正常经营过程中可能会购买金融工具或发起包含嵌入衍生工具的贷款。公司在购买工具或发起贷款时，评估嵌入衍生工具的经济特征是否与金融工具剩余组成部分（即主合同）的经济特征明确且密切相关，以及与嵌入工具条款相同的单独工具是否符合衍生工具的定义。当确定嵌入衍生工具具有与主合同的经济特征不明确、不密切相关的经济特征且具有相同条款的单独工具符合衍生工具的条件时，嵌入衍生工具与主合同分离，按公允价值列账。但在主合同以公允价值计量、公允价值变动计入当期收益，或公司无法可靠识别和计量与主合同分离的嵌入衍生工具的情况下，整个合同以公允价值在合并资产负债表中列示，不指定为套期工具。

表外工具

在日常经营过程中，公司订立由承诺提供信贷和信用证组成的表外金融工具安排。这类金融工具在获得资金时记入资产负债表。这些表外金融工具在不同程度上影响超过合并资产负债表确认金额的信用风险要素。当公司根据合同有义务根据这些工具进行付款并且必须向借款人寻求还款时，可能会遭受损失，这在当期的财务状况可能不如最初作出承诺时那么稳健。提供信贷的承诺是向客户提供贷款的协议，只要不违反合同中规定的任何条件，在某些情况下，可以无条件取消。承诺一般有固定的到期日期或其他终止条款，可能需要支付费用。公司订立信贷安排，一般规定在发生违反契约或其他违约事件时终止垫款。由于承诺可能会在未被完全提取的情况下到期，因此承诺总金额不一定代表未来的现金需求。公司逐案评估每个客户的信誉。获得的抵押品数量，如果公司在提供信贷时认为有必要，则基于管理层对客户的信用评估。承诺由用作贷款抵押品的同一类资产作抵押。

该公司也有与其衍生工具相关的表外安排。衍生工具以公允价值在合并资产负债表中确认，其名义价值在表外列示。见"注15。衍生工具和套期保值活动"的这些合并财务报表附注，供进一步讨论。

金融工具的公允价值

公司使用公允价值计量来记录某些资产和负债的公允价值调整。ASC 820，公允价值计量，建立了公允价值计量框架和公允价值计量披露的三级估值层次，也对公允价值计量提出了披露要求。估值层次是基于截至计量日对资产或负债估值的输入的透明度。公司采用多种估值方法，包括市场、收入和/或成本方法。ASC 820为用于计量公允价值的输入建立了一个层次结构，该层次结构通过要求在可用时使用可观察输入，最大限度地使用可观察输入，并最大限度地减少不可观察输入的使用。可观察输入值是市场参与者在为资产或负债定价时使用的输入值，是根据从独立于公司的来源获得的市场数据开发的。不可观察输入值是反映公司对市场参与者在资产或负债定价时会考虑的因素的假设的输入值，是根据在当时情况下可获得的最佳信息制定的。根据输入的可靠性将层次结构分解为三个层次，具体如下：

•第1级-相同、非限制性资产或负债在计量日可获得的活跃市场中未经调整的报价。

•第2级-除第1级中包含的可直接或间接观察到的资产或负债的报价之外的输入。这些可能包括活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价、资产或负债可观察到的报价以外的输入值（例如利率、提前还款速度、波动性等）或所有重大假设在市场上都可直接或间接观察到的基于模型的估值技术。

•第3级-估值由基于模型的技术生成，其中一个或多个重要输入在市场上无法直接或间接观察到。这些不可观察的假设反映了公司自己对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。估值技术可能包括使用矩阵定价、贴现现金流模型，以及类似的技术。

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可观察投入的可获得性根据具体金融工具的性质而有所不同。如果估值是基于市场上较少观察或不可观察的模型或输入值，则公允价值的确定需要更多的判断。因此，公司在确定公允价值时所行使的判断程度对于第3级分类的工具而言是最大的。在某些情况下，用于计量公允价值的输入值可能属于公允价值层次的不同层次。为披露目的，对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入值确定公允价值计量整体所处的公允价值层次中的层次。

公允价值是从可能购买资产或承担负债的市场参与者的角度考虑的一种基于市场的计量，而不是一种特定于实体的计量。在市场假设可用的情况下，ASC 820要求公司考虑市场参与者在计量日估计金融工具公允价值所采用的假设。

ASC 825，金融工具，要求披露有关金融工具的公允价值信息，无论是否在资产负债表上确认，对其进行估值是切实可行的。

管理层在估计公司金融工具的公允价值时运用其最佳判断；然而，任何估计技术都存在固有的局限性。因此，对于几乎所有的金融工具，此处提出的公允价值估计不一定表明公司在2025年12月31日和2024年12月31日的销售交易中可能实现的金额。2025年12月31日和2024年12月31日的估计公允价值金额已在期末计量，并且在这些日期之后没有为这些综合财务报表的目的重新评估或更新。因此，这些金融工具在报告日之后的估计公允价值可能与期末报告的金额不同。

《注19》中的信息。这些合并财务报表附注的“公允价值会计”不应被解释为对整个公司公允价值的估计，因为只需要对公司有限部分的资产和负债进行公允价值计算。

由于估值技术的范围很广，在作出估计时使用的主观性程度很大，因此将公司的披露与其他公司或银行的披露进行比较可能没有意义。

公司在估算金融工具公允价值时采用了以下方法和假设：

现金、现金等价物和限制性现金

于综合资产负债表呈报的现金及应收银行款项之账面值与其公平值相若。

投资证券

美国国债和某些其他债务证券以及公开交易的CRA投资和交易所上市的普通股和优先股的公允价值基于市场报价，在公允价值层次中被归类为第1级。

未分类为第1级的债务证券的公允价值主要根据矩阵定价确定。矩阵定价是一种利用可观察市场输入的数学技术，包括收益率曲线、信用评级和提前还款速度。使用矩阵定价确定的公允价值在公允价值层次结构中一般被归类为第2级。除了矩阵定价，公司还使用其他定价来源，包括公开交易证券的观察价格和交易商报价，来估计债务证券的公允价值，这些证券在公允价值层次中也被归类为第2级。

贷款HFS

政府保险或担保、机构合规以及某些非机构贷款HFS可销往活跃市场。因此，这些贷款的公允价值基于市场报价或合同售价或市场价格等价物，在公允价值层次中被归类为第2级。

某些非机构贷款HFS以及因识别缺陷而无法销往活跃市场的其他贷款的公允价值是根据利用第3级输入的估值技术确定的。

贷款HFI

贷款HFI的公允价值是根据贴现现金流方法估计的，该方法使用目前为具有类似信用质量的借款人提供的具有类似条款的贷款提供的利率以及公司认为市场参与者在根据第三方独立估值确定公允价值时会考虑的调整。因此，贷款HFI的公允价值在公允价值层次结构中被归类为第3级。

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抵押还本付息权

MSR的公允价值是使用贴现现金流模型估计的，该模型纳入了市场参与者在估计服务权公允价值时使用的假设，包括但不限于期权调整价差、有条件预付费率、服务费率和服务成本。因此，MSR的公允价值在公允价值层次结构中被归类为第3级。

应收和应付的应计利息

应计应收和应付利息在综合资产负债表中列报的账面金额与其公允价值相近。

存款

根据定义，活期和储蓄存款的公允价值等于报告日的活期应付金额（即其账面值），因为这些存款没有合同期限。浮动利率存款账户的账面金额与其公允价值相近。固定利率存单的公允价值是使用贴现现金流计算估计的，该计算将市场利率和目前提供的存单利率应用于这些存款的汇总预期每月到期日的时间表。存款负债的公允价值计量在公允价值层次中被划分为第2级。

FHLB垫款和回购协议

公司借款的公允价值采用贴现现金流分析估计，基于同类借款安排的市场利率。FHLB预付款和回购协议的账面价值由于其浮动利率和短久期或近期执行而与其公允价值相近，在公允价值层次中被归类为第2级。

信用挂钩票据

信用挂钩票据的公允价值基于可观察的输入值（如果可用），因此，信用挂钩票据被归类为第2级负债。

次级债

次级债的公允价值以相应次级债证券的市场利率为基础。次级债在公允价值等级中被划分为第2级。

初级次级债

初级次级债基于以国债利率和“BB”评级金融指数为输入的贴现现金流模型进行估值。初级次级债在公允价值等级中被划分为第3级。

衍生金融工具

所有衍生工具均按公允价值在综合资产负债表中确认。用于估计衍生工具公允价值的估值方法因类型而异。利率合约、外币合约和远期购销合约是基于估值技术使用第2级输入值计量的，例如市场报价、合同售价或市场价格等价物。IRLCs基于考虑贷款类型、基础贷款金额、到期日、票据利率、贷款方案和预期结算日的估值技术进行计量，服务释放溢价和拉动率采用Level3输入法。这些计量在贷款层面进行调整，以考虑每笔贷款特有的服务释放溢价和贷款定价调整。然后根据拉通率调整基值。拉通率和服务费倍数是基于历史经验的不可观测输入值。

存款成本

存款成本主要包括收入抵免和介绍费。公司向某些拥有无息存款账户的客户提供收益信贷，可用于抵消适用的银行费用，在某些情况下，还可用于贷款利息。如果客户在无息存款账户上获得的收益信用额度超过所有适用的银行费用，包括贷款利息，这些超额信用额度可能会支付给客户。公司将收益贷项最初确认为非利息收入中服务收费和费用的减少，随后（如适用）在综合损益表中确认为相关贷款利息收入的减少。超过这些抵消的任何收益贷项在综合损益表中被归类为非利息费用中的存款成本。公司还支付转介

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向银行转介的某些计息或不计息存款的费用，也被归类为存款成本。

非利息收入

非利息收入包括与抵押银行和商业银行活动、投资证券、股权投资和BOLI相关的收入。这些非利息收入流主要是由公司持有的有特定会计准则的不同类型的金融工具产生的，因此，不属于ASC 606的范围，与客户订立合约的收入.

ASC 606范围内的非利息收入金额包括某些银行服务收费和费用、借记卡和信用卡交换费以及付款和托管费用。服务收费和费用包括从执行账户分析、一般账户服务和其他存款账户服务中赚取的费用。这些费用在提供相关服务时确认。卡收入包括客户使用借记卡和信用卡所赚取的费用、来自商户的交换收入以及国际费用。卡收入一般在ASC 310的范围内，应收款项；但是，某些针对商户的处理交易，例如交换费，则在ASC 606的范围内。公司一般在提供服务期间或提供服务时收到服务付款，因此在期末没有重大合同资产或负债余额。付款和托管费用涉及为客户提供的付款服务，并在代表客户转账时确认。

所得税

公司须在美国缴纳所得税，并向其所有子公司提交合并联邦所得税申报表，但BW Real Estate，Inc.除外。递延所得税的记录是为了反映资产和负债的财务报告账面值与其所得税基础之间的暂时性差异的影响，使用预期在实际支付或收回税款时有效的已颁布税率。随着税法或税率的变化颁布，递延所得税资产和负债通过所得税拨备进行调整。

净DTA记录的程度是这些资产更有可能实现。在做出这些决定时，会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延所得税负债的预定转回、税务规划策略、预计的未来应税收入以及最近的经营业绩。如果确定未来将变现的递延所得税资产超过其净入账金额，则将记录对估值备抵的调整，这将减少公司的所得税拨备。

一项未确认的税收优惠产生的税收优惠可能会在很有可能根据技术优点在审查（包括相关上诉或诉讼）时维持该职位时被确认。所得税优惠必须在生效日期满足一个更有可能被确认的门槛才能被确认。

所得税的利息和罚款在综合损益表中分别确认为利息收入或费用和非利息费用的一部分。见"注17。所得税"的这些合并财务报表附注，以供进一步讨论所得税。

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2.投资证券

投资证券于2025年12月31日及2024年12月31日的账面值及公允价值汇总如下：

						2025年12月31日
						摊余成本						未实现收益毛额						未实现毛额（亏损）						公允价值
						（百万）
持有至到期
免税						$	1,419					$	3					$	( 132 )					$	1,290
自有品牌住宅MBS						165						—						( 28 )						137
总HTM证券						$	1,584					$	3					$	( 160 )					$	1,427
可供出售债务证券
GSES和GNMA发行的住宅MBS						$	7,489					$	52					$	( 311 )					$	7,230
美国国债						5,986						31						( 47 )						5,970
CLO						2,743						4						—						2,747
自有品牌住宅MBS						1,185						2						( 148 )						1,039
免税						879						—						( 77 )						802
GSES和GNMA发行的商业性MBS						638						5						( 8 )						635
公司债务证券						308						—						( 11 )						297
其他						75						1						( 8 )						68
AFS债务证券总额						$	19,303					$	95					$	( 610 )					$	18,788

						2024年12月31日
						摊余成本						未实现收益毛额						未实现毛额（亏损）						公允价值
						（百万）
持有至到期
免税						$	1,350					$	1					$	( 180 )					$	1,171
自有品牌住宅MBS						176						—						( 38 )						138
总HTM证券						$	1,526					$	1					$	( 218 )					$	1,309
可供出售债务证券
GSES和GNMA发行的住宅MBS						$	6,225					$	16					$	( 410 )					$	5,831
美国国债						4,385						1						( 3 )						4,383
自有品牌住宅MBS						1,148						—						( 201 )						947
免税						921						—						( 76 )						845
CLO						570						—						—						570
GSES和GNMA发行的商业性MBS						447						1						( 11 )						437
公司债务证券						407						—						( 21 )						386
其他						75						1						( 7 )						69
AFS债务证券总额						$	14,178					$	19					$	( 729 )					$	13,468

此外，公司持有权益证券，主要包括优先股和CRA投资，公允价值为$ 79 百万美元 117 分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。股本证券未实现收益$ 0.9 百万美元 5.1 截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的百万元分别在收益中确认为公允价值收益（亏损）调整的组成部分，净额。

账面金额约为$ 9.1 十亿美元 4.0 分别于2025年12月31日和2024年12月31日的10亿美元按法律规定或允许的不同目的作了质押。

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下表汇总了公司处于未实现亏损头寸的AFS债务证券，按主要证券类型和处于持续未实现亏损头寸的时间长度汇总：

			2025年12月31日
			不到十二个月												超过十二个月												合计
			未实现损失毛额						公允价值						未实现损失毛额						公允价值						未实现损失毛额						公允价值
			（百万）
可供出售债务证券
美国国债			$	47					$	1,891					$	—					$	—					$	47					$	1,891
GSES和GNMA发行的住宅MBS			—						—						311						1,503						311						1,503
自有品牌住宅MBS			—						—						148						875						148						875
免税			2						10						75						731						77						741
公司债务证券			1						19						10						226						11						245
GSES和GNMA发行的商业性MBS			—						—						8						81						8						81
其他			—						—						8						56						8						56
AFS证券总额			$	50					$	1,920					$	560					$	3,472					$	610					$	5,392

			2024年12月31日
			不到十二个月												超过十二个月												合计
			未实现损失毛额						公允价值						未实现损失毛额						公允价值						未实现损失毛额						公允价值
			（百万）
可供出售债务证券
GSES和GNMA发行的住宅MBS			$	18					$	1,793					$	392					$	1,482					$	410					$	3,275
美国国债			3						2,185						—						—						3						2,185
自有品牌住宅MBS			—						—						201						939						201						939
免税			1						32						75						813						76						845
公司债证券（1）			—						—						21						362						21						362
GSES和GNMA发行的商业性MBS			10						220						1						16						11						236
其他			2						32						5						25						7						57
AFS证券总额			$	34					$	4,262					$	695					$	3,637					$	729					$	7,899

(1)包括ACL公允价值为$ 8 百万美元，未实现亏损$ 1 百万。

于2025年12月31日处于未变现亏损状态的AFS债务证券总数为 568 ，相较于 796 截至2024年12月31日。

公司每季度对期末处于未实现亏损状态的AFS债务证券进行减值分析，以确定是否应在这些证券上确认信用损失。

下文将进一步讨论公司在减值分析中所做的定性考虑。

政府发行证券

美国国债、商业和住宅MBS由政府机构或GSE发行。这些证券由美国政府明示或默示担保，并得到主要评级机构的高度评价。此外，这些证券的本金和利息继续及时支付。

非政府发行证券

公司对其未由美国政府发行和担保的证券进行信用损失评估时使用的定性因素包括考虑与其证券的特定证券、行业或地理区域相关的任何不利条件，任何低于投资级别的信用评级，证券的支付结构和发行人未来能够支付增加的可能性，以及发行人未能支付任何预定的本金或利息。

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对于公司的公司债务和免税证券，公司还考虑了发行人的各种衡量标准，包括手头现金天数、长期债务与总资产的比率、报告期之间的现金净变化，以及对任何违反契约要求的考虑。公司的公司债务证券主要是投资级别的，发行人继续及时支付本金和利息，这些证券组合的未实现损失主要与利率变化和其他不被视为信用相关问题的市场条件有关。公司继续及时收到其免税证券的本金和利息付款，这些发行人中的大多数在支付其他类型的费用之前都有收入承诺用于支付还本付息。

对于公司的自有品牌住宅MBS，包括由住宅抵押贷款池担保的非机构抵押抵押抵押债务，公司还考虑了证券化风险权重系数、当前信用支持、是否存在因基础抵押抵押品付款违约而导致的抵押本金损失以及过去十二个月的信用违约率等指标。这些证券主要具有投资级信用评级，这些证券的本金和利息继续及时支付，对这些证券的信用支持被认为是充分的。

该公司的CLO投资组合由高评级的证券化部分组成，包含中大型企业、高收益贷款池。这些是投资级评级为单一-A或更好的浮动利率证券。这些证券的未实现亏损主要是与发售价和估值中间市场价格的差异以及利率变化的函数。

公司其他证券投资组合的未实现亏损主要涉及应税市政和信托优先证券。该公司正在继续收到其应税市政证券的及时本金和利息付款，这些证券继续获得高度评级，手头现金天数强劲。公司信托优先证券为投资级发行人持续及时本息兑付。

下表显示了基于公司对AFS公司债务证券的减值分析的ACL的前滚情况：

												截至12月31日止年度，
																		2025						2024
															（百万）
余额，期初																		$	0.4					$	1.4
追回信贷损失																		( 0.4 )						( 1.0 )
冲销																		—						—
复苏																		—						—
余额，期末																		$	—					$	0.4

适用于HTM债务证券的ASC 326-20下的信用损失模型要求在购买证券时通过备抵账户确认整个存续期内的预期信用损失。

下表列出了公司HTM免税债务证券ACL的前滚情况：

												截至12月31日止年度，
																		2025						2024
															（百万）
余额，期初																		$	16.4					$	7.8
计提（追回）信贷损失准备																		( 3.5 )						8.6
冲销																		—						—
复苏																		—						—
余额，期末																		$	12.9					$	16.4

由于预计不会因公司在这些证券中担任高级职位而产生损失，因此未就公司的HTM自有品牌住宅MBS确认任何备抵。

AFS和HTM债务证券的应计未收利息共计$ 135 百万美元 5 分别为2025年12月31日的百万美元 59 百万美元 5 分别于2024年12月31日计入百万元，并不计入预期信贷损失的估计。

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下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日公司投资评级头寸的账面金额，每季度更新一次，用于监测公司证券的信用质量：

						2025年12月31日
						AAA						拆分评级AAA/AA +						AA +至AA-						A +至A-						BBB +转BBB-						BB +及以下						未评级						总计
						（百万）
持有至到期
免税						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,419					$	1,419
自有品牌住宅MBS						—						—						—						—						—						—						165						165
总HTM证券（1）						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,584					$	1,584
可供出售债务证券
GSES和GNMA发行的住宅MBS						$	—					$	—					$	7,230					$	—					$	—					$	—					$	—					$	7,230
美国国债						—						—						5,970						—						—						—						—						5,970
CLO						739						—						1,857						151						—						—						—						2,747
自有品牌住宅MBS						1,012						—						26						—						—						1						—						1,039
免税						8						—						362						361						—						—						71						802
GSES和GNMA发行的商业性MBS						1						—						634						—						—						—						—						635
公司债务证券						—						—						—						78						138						81						—						297
其他						—						—						11						3						28						10						16						68
AFS证券总数（1）						$	1,760					$	—					$	16,090					$	593					$	166					$	92					$	87					$	18,788
股本证券
优先股						$	—					$	—					$	—					$	—					$	21					$	30					$	1					$	52
CRA投资						—						—						27						—						—						—						—						27
总股本证券（1）						$	—					$	—					$	27					$	—					$	21					$	30					$	1					$	79

(1)对于评级证券，如果评级不同，公司使用主要信用机构可用评级的平均值。

						2024年12月31日
						AAA						拆分评级AAA/AA +						AA +至AA-						A +至A-						BBB +转BBB-						BB +及以下						未评级						总计
						（百万）
持有至到期
免税						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,350					$	1,350
自有品牌住宅MBS						—						—						—						—						—						—						176						176
总HTM证券（1）						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1,526					$	1,526
可供出售债务证券
GSES和GNMA发行的住宅MBS						$	—					$	5,831					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	5,831
美国国债						—						4,383						—						—						—						—						—						4,383
自有品牌住宅MBS						921						—						26						—						—						—						—						947
免税						9						19						348						375						—						—						94						845
CLO						50						—						465						55						—						—						—						570
GSES和GNMA发行的商业性MBS						—						437						—						—						—						—						—						437
公司债务证券						—						—						—						78						226						82						—						386
其他						—						1						8						2						40						1						17						69
AFS证券总数（1）						$	980					$	10,671					$	847					$	510					$	266					$	83					$	111					$	13,468
股本证券
优先股						$	—					$	—					$	—					$	—					$	50					$	29					$	12					$	91
CRA投资						—						26						—						—						—						—						—						26
总股本证券（1）						$	—					$	26					$	—					$	—					$	50					$	29					$	12					$	117

(1)对于评级证券，如果评级不同，公司使用主要信用机构可用评级的平均值。

根据协议条款，一旦证券按合同约定逾期30天，即被视为逾期。截至2025年12月31日，公司不存在大额投资证券逾期或处于非应计状态的情况。

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截至2025年12月31日，公司债务证券的摊余成本和公允价值按合同期限分列如下。MBS单独显示为单个MBS由不同期限的贷款池组成。

						2025年12月31日
						摊余成本						估计公允价值
						（百万）
持有至到期
一年或更短时间内到期						$	2					$	2
经过一年到五年						24						25
经过五年到十年						177						171
十年后						1,216						1,092
抵押贷款支持证券						165						137
总HTM证券						$	1,584					$	1,427
可供出售
一年或更短时间内到期						$	1,454					$	1,455
经过一年到五年						1,715						1,719
经过五年到十年						611						605
十年后						6,211						6,105
抵押贷款支持证券						9,312						8,904
AFS证券总额						$	19,303					$	18,788

下表列示销售投资证券的总损益：

						截至12月31日止年度，
						2025						2024						2023
						（百万）
可供出售证券
总收益						$	29.9					$	19.6					$	4.0
毛损失						( 0.1 )						( 2.2 )						( 44.4 )
AFS证券净收益（亏损）						$	29.8					$	17.4					$	( 40.4 )
股本证券
总收益						$	0.2					$	—					$	—
毛损失						( 0.6 )						—						( 0.4 )
股本证券净亏损						$	( 0.4 )					$	—					$	( 0.4 )

在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日的年度内，公司出售了账面价值为$ 6.1 十亿，$ 4.5 十亿，和$ 1.6 亿元，分别确认净收益（亏损）$ 29.8 百万，$ 17.4 百万，和$（ 40.4 ）分别为百万。在截至2025年12月31日的一年中，美国国债证券和MBS被出售以获取收益，包括作为利率互换终止的一部分出售的对冲美国国债证券，这导致了$ 23.6 百万收益。见"注15。衍生工具与套期保值活动》，供进一步讨论利率互换。在截至2024年12月31日的一年中，美国国债和MBS被出售以确保收益，同时CLO被出售，这是该公司努力将投资组合组合转向高质量流动性资产的一部分。最后，在截至2023年12月31日的年度内，AFS证券销售的亏损主要与CLO证券的销售有关，这些证券是作为公司资产负债表重新定位战略的一部分而执行的。

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3.持有待售贷款

该公司主要通过其AmeriHome抵押银行业务渠道购买和发起为出售或证券化而持有的住宅抵押贷款。

以下是按类型划分的贷款HFS摘要：

						12月31日，
						2025						2024
						（百万）
政府投保或担保：
EBO（1）						$	571					$	—
非EBO						986						764
政府承保或担保总额						1,557						764
符合机构规定						1,707						1,502
非机构						167						20
小型企业管理局						67						—
贷款总额HFS						$	3,498					$	2,286

（1）EBO贷款是根据GNMA MBS计划条款从GNMA池购买的拖欠的FHA、VA或USDA贷款，当贷款通过借款人的再履行或通过完成贷款修改而成为当前贷款时，可以将其重新汇集。

以下是拟出售或证券化的住宅抵押贷款的贷款购买、发起和出售活动的净收益摘要：

						截至12月31日止年度，
						2025						2024
						（百万）
出售贷款时资本化的抵押贷款服务权						$	1,195.8					$	922.8
出售贷款所得款项净额（1）						( 900.0 )						( 820.0 )
对陈述和保证项下损失的估计负债的准备金和变动，净额						2.5						5.0
贷款HFS和交易证券的公允价值变动						42.8						( 17.0 )
衍生工具公允价值变动：
衍生工具未实现（亏损）收益						( 46.5 )						61.4
衍生品已实现亏损						( 103.3 )						( 3.3 )
衍生工具公允价值变动合计						( 149.8 )						58.1
住宅抵押贷款净收益HFS						$	191.3					$	148.9
贷款获取和发起费用						64.2						57.4
抵押贷款发放和销售活动的净收益						$	255.5					$	206.3

（1）表示结算时收到的现金收益与贷款基准之间的差额 .

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4.贷款、租赁和信贷损失准备金

公司HFI贷款组合的构成如下：

						12月31日，
						2025						2024
						（百万）
抵押贷款						$	7,271					$	6,151
市政&非营利组织						1,648						1,620
科技与创新						4,128						3,383
股权基金资源						1,233						884
其他商业和工业						13,789						11,231
CRE-业主占用						1,533						1,675
酒店加盟金融						4,185						3,815
其他CRE-非业主占用						6,455						6,342
住宅						13,403						12,961
住宅-EBO						828						972
建筑及土地开发						4,043						4,468
其他						161						174
贷款总额HFI						58,677						53,676
信贷损失备抵						( 461 )						( 374 )
贷款总额HFI，扣除备抵						$	58,216					$	53,302

归类为HFI的贷款按未付本金金额列示，并根据递延费用和成本净额、获得和购买贷款的溢价和折扣以及ACL进行调整。递延贷款费用净额$ 120 百万美元 106 百万分别减少了截至2025年12月31日和2024年12月31日的贷款账面价值。获得和购买贷款的未摊销购买溢价净额$ 186 百万美元 175 百万分别增加了截至2025年12月31日和2024年12月31日的贷款账面价值。

非应计和逾期贷款

当管理层确定全额偿还本金并且不再可能根据合同条款收取利息时，贷款被置于非应计状态，通常是当贷款逾期90天或更长时间时。

下表按贷款组合分部列示不良贷款余额：

						2025年12月31日
						非应计项目，无信用损失准备金						非应计项目，计提信贷损失准备金						非应计总额						逾期90天或更长时间且仍在计提的贷款
						（百万）
市政&非营利组织						$	—					$	4					$	4					$	3
科技与创新						12						8						20						3
股权基金资源						—						1						1						—
其他商业和工业						71						49						120						—
CRE-业主占用						3						—						3						—
其他CRE-非业主占用						188						40						228						—
住宅						—						12						12						51
住宅-EBO						—						—						—						290
建筑及土地开发						109						—						109						9
其他						2						1						3						—
合计						$	385					$	115					$	500					$	356

按合同规定拖欠90天或更长时间仍在累积的贷款总额$ 356 2025年12月31日的百万，主要包括政府担保的EBO和其他住宅贷款。

此外，由正在办理正式止赎程序的住宅房地产担保的消费者抵押贷款的记录投资总额为$ 107 百万美元 99 分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

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						2024年12月31日
						非应计项目，无信用损失准备金						非应计项目，计提信贷损失准备金						非应计总额						逾期90天或更长时间且仍在计提的贷款
						（百万）
市政&非营利组织						$	—					$	5					$	5					$	—
科技与创新						3						57						60						—
股权基金资源						—						1						1						—
其他商业和工业						11						6						17						—
CRE-业主占用						5						—						5						—
其他CRE-非业主占用						172						71						243						—
住宅						—						88						88						—
住宅-EBO						—						—						—						326
建筑及土地开发						55						1						56						—
其他						1						—						1						—
合计						$	247					$	229					$	476					$	326

按合同规定拖欠90天或更长时间仍在累积的贷款总额$ 326 2024年12月31日的百万美元，包括政府担保的EBO住宅贷款。

与非应计状态贷款相关的利息收入减少约$ 36.2 百万，$ 24.5 百万，以及$ 12.3 分别截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的百万。

下表按贷款组合部分列出逾期贷款的账龄分析：

						2025年12月31日
						当前						30-59天 逾期						60-89天 逾期						超过90天 逾期						合计 逾期						非应计总额						合计
						（百万）
抵押贷款						$	7,271					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	7,271
市政&非营利组织						1,641						—						—						3						3						4						1,648
科技与创新						4,102						3						—						3						6						20						4,128
股权基金资源						1,232						—						—						—						—						1						1,233
其他商业和工业						13,654						12						3						—						15						120						13,789
CRE-业主占用						1,530						—						—						—						—						3						1,533
酒店加盟金融						4,185						—						—						—						—						—						4,185
其他CRE-非业主占用						6,226						1						—						—						1						228						6,455
住宅						13,259						55						26						51						132						12						13,403
住宅-EBO						393						94						51						290						435						—						828
建筑及土地开发						3,920						5						—						9						14						109						4,043
其他						155						2						1						—						3						3						161
贷款总额						$	57,568					$	172					$	81					$	356					$	609					$	500					$	58,677

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						2024年12月31日
						当前						30-59天 逾期						60-89天 逾期						超过90天 逾期						合计 逾期						非应计总额						合计
						（百万）
抵押贷款						$	6,151					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	6,151
市政&非营利组织						1,615						—						—						—						—						5						1,620
科技与创新						3,320						3						—						—						3						60						3,383
股权基金资源						883						—						—						—						—						1						884
其他商业和工业						11,213						1						—						—						1						17						11,231
CRE-业主占用						1,670						—						—						—						—						5						1,675
酒店加盟金融						3,785						—						30						—						30						—						3,815
其他CRE-非业主占用						6,097						—						2						—						2						243						6,342
住宅						12,818						45						10						—						55						88						12,961
住宅-EBO						463						107						76						326						509						—						972
建筑及土地开发						4,412						—						—						—						—						56						4,468
其他						172						1						—						—						1						1						174
贷款总额						$	52,599					$	157					$	118					$	326					$	601					$	476					$	53,676

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信贷质量指标

该公司根据当前财务信息、历史付款经验、信用文件、公共信息、当前经济趋势等有关借款人偿债能力的相关信息等因素，将贷款划分为风险类别。公司对贷款进行个别分析，对贷款进行信用风险分类。下表按贷款组合部分和发起年份列出了风险评级。发起年份是发起或更新的年份。

			按发起年份划分的定期贷款摊余成本基础																																				循环贷款摊余成本基础						合计
截至及截至2025年12月31日止年度			2025						2024						2023						2022						2021						先前
			（百万）
抵押贷款
通过			$	11					$	—					$	439					$	281					$	—					$	247					$	6,293					$	7,271
特别提			—						—						—						—						—						—						—						—
分类			—						—						—						—						—						—						—						—
合计			$	11					$	—					$	439					$	281					$	—					$	247					$	6,293					$	7,271
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
市政&非营利组织
通过			$	168					$	221					$	97					$	104					$	136					$	915					$	—					$	1,641
特别提			—						—						—						—						—						3						—						3
分类			—						—						—						—						—						4						—						4
合计			$	168					$	221					$	97					$	104					$	136					$	922					$	—					$	1,648
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
科技与创新
通过			$	1,513					$	918					$	176					$	136					$	31					$	45					$	1,115					$	3,934
特别提			6						72						45						—						—						—						19						142
分类			4						18						—						28						—						—						2						52
合计			$	1,523					$	1,008					$	221					$	164					$	31					$	45					$	1,136					$	4,128
本期毛销账			$	7.9					$	6.8					$	5.9					$	17.5					$	0.3					$	—					$	0.2					$	38.6
股权基金资源
通过			$	156					$	4					$	—					$	—					$	1					$	2					$	1,069					$	1,232
特别提			—						—						—						—						—						—						—						—
分类			—						1						—						—						—						—						—						1
合计			$	156					$	5					$	—					$	—					$	1					$	2					$	1,069					$	1,233
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
其他商业和工业
通过			$	2,540					$	1,274					$	355					$	263					$	150					$	184					$	8,631					$	13,397
特别提			—						—						5						27						—						1						50						83
分类			88						107						58						30						6						4						16						309
合计			$	2,628					$	1,381					$	418					$	320					$	156					$	189					$	8,697					$	13,789
本期毛销账			$	0.7					$	7.6					$	0.8					$	10.1					$	9.8					$	0.2					$	2.1					$	31.3
CRE-业主占用
通过			$	318					$	162					$	144					$	292					$	210					$	330					$	40					$	1,496
特别提			—						1						—						4						—						3						—						8
分类									—						—						7						18						4						—						29
合计			$	318					$	163					$	144					$	303					$	228					$	337					$	40					$	1,533
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	0.3					$	—					$	0.2					$	—					$	0.5
酒店加盟金融
通过			$	1,442					$	844					$	463					$	816					$	186					$	260					$	129					$	4,140
特别提			—						—						—						—						—						—						—						—
分类			—						—						—						45						—						—						—						45
合计			$	1,442					$	844					$	463					$	861					$	186					$	260					$	129					$	4,185
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—

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			按发起年份划分的定期贷款摊余成本基础																																				循环贷款摊余成本基础						合计
截至及截至2025年12月31日止年度			2025						2024						2023						2022						2021						先前						循环贷款摊余成本基础						合计
			（百万）
其他CRE-非业主占用
通过			$	1,261					$	908					$	1,050					$	1,643					$	406					$	361					$	406					$	6,035
特别提			4						35						25						—						1						—						—						65
分类			12						7						111						200						24						1						—						355
合计			$	1,277					$	950					$	1,186					$	1,843					$	431					$	362					$	406					$	6,455
本期毛销账			$	—					$	1.2					$	31.8					$	20.8					$	0.9					$	0.8					$	—					$	55.5
住宅
通过			$	1,283					$	614					$	185					$	3,119					$	7,033					$	1,084					$	33					$	13,351
特别提			—						—						—						—						—						1						—						1
分类			2						1						5						24						9						2						—						43
累计公允价值套期保值调整			—						—						—						—						—						—						—						8
合计			$	1,285					$	615					$	190					$	3,143					$	7,042					$	1,087					$	33					$	13,403
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
住宅-EBO
通过			$	1					$	36					$	20					$	13					$	164					$	594					$	—					$	828
特别提			—						—						—						—						—						—						—						—
分类			—						—						—						—						—						—						—						—
合计			$	1					$	36					$	20					$	13					$	164					$	594					$	—					$	828
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
建筑及土地开发
通过			$	1,059					$	542					$	239					$	230					$	27					$	—					$	1,817					$	3,914
特别提			10						—						—						10						—						—						—						20
分类			—						—						32						77						—						—						—						109
合计			$	1,069					$	542					$	271					$	317					$	27					$	—					$	1,817					$	4,043
本期毛销账			$	—					$	—					$	7.5					$	7.7					$	—					$	—					$	—					$	15.2
其他
通过			$	39					$	3					$	13					$	1					$	1					$	72					$	26					$	155
特别提			—						—						—						—						—						3						—						3
分类			—						—						—						—						—						3						—						3
合计			$	39					$	3					$	13					$	1					$	1					$	78					$	26					$	161
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	0.1					$	—					$	1.5					$	0.2					$	1.8
按风险类别合计
通过			$	9,791					$	5,526					$	3,181					$	6,898					$	8,345					$	4,094					$	19,559					$	57,394
特别提			20						108						75						41						1						11						69						325
分类			106						134						206						411						57						18						18						950
累计公允价值套期保值调整			—						—						—						—						—						—						—						8
合计			$	9,917					$	5,768					$	3,462					$	7,350					$	8,403					$	4,123					$	19,646					$	58,677
本期毛销账			$	8.6					$	15.6					$	46.0					$	56.5					$	11.0					$	2.7					$	2.5					$	142.9

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			按发起年份划分的定期贷款摊余成本基础																																				循环贷款摊余成本基础						合计
截至2024年12月31日止年度			2024						2023						2022						2021						2020						先前
			（百万）
抵押贷款
通过			$	2					$	486					$	251					$	—					$	278					$	—					$	5,134					$	6,151
特别提			—						—						—						—						—						—						—						—
分类			—						—						—						—						—						—						—						—
合计			$	2					$	486					$	251					$	—					$	278					$	—					$	5,134					$	6,151
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
市政&非营利组织
通过			$	175					$	89					$	195					$	144					$	160					$	833					$	1					$	1,597
特别提			—						—						7						—						11						—						—						18
分类			—						—						—						—						—						5						—						5
合计			$	175					$	89					$	202					$	144					$	171					$	838					$	1					$	1,620
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
科技与创新
通过			$	1,378					$	475					$	301					$	89					$	—					$	61					$	903					$	3,207
特别提			26						15						16						11						—						—						7						75
分类			30						7						45						3						—						—						16						101
合计			$	1,434					$	497					$	362					$	103					$	—					$	61					$	926					$	3,383
本期毛销账			$	1.2					$	1.5					$	19.1					$	—					$	3.6					$	—					$	3.2					$	28.6
股权基金资源
通过			$	6					$	78					$	24					$	32					$	2					$	—					$	741					$	883
特别提			—						—						—						—						—						—						—						—
分类			1						—						—						—						—						—						—						1
合计			$	7					$	78					$	24					$	32					$	2					$	—					$	741					$	884
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
其他商业和工业
通过			$	2,420					$	1,032					$	814					$	324					$	75					$	155					$	6,237					$	11,057
特别提			1						—						38						1						—						—						3						43
分类			11						86						10						18						2						4						—						131
合计			$	2,432					$	1,118					$	862					$	343					$	77					$	159					$	6,240					$	11,231
本期毛销账			$	—					$	0.2					$	1.0					$	4.7					$	—					$	0.3					$	1.1					$	7.3
CRE-业主占用
通过			$	231					$	159					$	323					$	298					$	146					$	465					$	29					$	1,651
特别提			2						—						1						1						—						1						—						5
分类			—						—						12						3						—						4						—						19
合计			$	233					$	159					$	336					$	302					$	146					$	470					$	29					$	1,675
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	0.3					$	—					$	0.3
酒店加盟金融
通过			$	1,036					$	522					$	1,204					$	405					$	33					$	342					$	132					$	3,674
特别提			98						—						14						—						—						—						—						112
分类			—						—						29						—						—						—						—						29
合计			$	1,134					$	522					$	1,247					$	405					$	33					$	342					$	132					$	3,815
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	1.4					$	—					$	1.5					$	—					$	2.9
其他CRE-非业主占用
通过			$	1,056					$	1,388					$	1,589					$	557					$	250					$	264					$	588					$	5,692
特别提			75						—						59						—						2						2						—						138
分类			34						244						173						48						12						1						—						512
合计			$	1,165					$	1,632					$	1,821					$	605					$	264					$	267					$	588					$	6,342
本期毛销账			$	—					$	21.8					$	9.5					$	22.7					$	—					$	—					$	—					$	54.0

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			按发起年份划分的定期贷款摊余成本基础																																				循环贷款摊余成本基础						合计
截至2024年12月31日止年度			2024						2023						2022						2021						2020						先前						循环贷款摊余成本基础						合计
			（百万）
住宅
通过			$	659					$	231					$	3,331					$	7,519					$	762					$	421					$	28					$	12,951
特别提			—						—						—						—						—						—						—						—
分类			—						2						41						33						4						8						—						88
累计公允价值套期保值调整			—						—						—						—						—						—						—						( 78 )
合计			$	659					$	233					$	3,372					$	7,552					$	766					$	429					$	28					$	12,961
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
住宅-EBO
通过			$	1					$	15					$	12					$	200					$	447					$	297					$	—					$	972
特别提			—						—						—						—						—						—						—						—
分类			—						—						—						—						—						—						—						—
合计			$	1					$	15					$	12					$	200					$	447					$	297					$	—					$	972
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
建筑及土地开发
通过			$	798					$	525					$	1,526					$	62					$	2					$	—					$	1,487					$	4,400
特别提			—						—						—						—						—						—						—						—
分类			—						38						30						—						—						—						—						68
合计			$	798					$	563					$	1,556					$	62					$	2					$	—					$	1,487					$	4,468
本期毛销账			$	—					$	—					$	1.5					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1.5
其他
通过			$	24					$	—					$	8					$	2					$	13					$	72					$	52					$	171
特别提			—						—						—						—						—						1						—						1
分类			1						—						—						—						—						1						—						2
合计			$	25					$	—					$	8					$	2					$	13					$	74					$	52					$	174
本期毛销账			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	0.6					$	0.1					$	0.7
按风险类别合计
通过			$	7,786					$	5,000					$	9,578					$	9,632					$	2,168					$	2,910					$	15,332					$	52,406
特别提			202						15						135						13						13						4						10						392
分类			77						377						340						105						18						23						16						956
累计公允价值套期保值调整			—						—						—						—						—						—						—						( 78 )
合计			$	8,065					$	5,392					$	10,053					$	9,750					$	2,199					$	2,937					$	15,358					$	53,676
本期毛销账			$	1.2					$	23.5					$	31.1					$	28.8					$	3.6					$	2.7					$	4.4					$	95.3

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为经历财务困难的借款人进行重组

下表按贷款组合分部列示了该期间修改的贷款HFI的摊余成本基础：

						2025年12月31日摊余成本基础
						付款延迟和期限延长						付款延迟及减息						任期延长						减息						付款延迟						合计						占应收融资类总额的百分比
年终						（百万美元）
科技与创新						$	—					$	—					$	—					$	—					$	18					$	18					0.4		%
其他商业和工业						—						—						2						—						60						62						0.4
酒店加盟金融						—						40						—						—						—						40						1.0
其他CRE-非业主占用						—						—						—						—						51						51						0.8
建筑及土地开发						—						—						—						—						32						32						0.8
合计						$	—					$	40					$	2					$	—					$	161					$	203					0.3		%

						2024年12月31日摊余成本基础
						付款延迟和期限延长						付款延迟及减息						任期延长						减息						付款延迟						合计						占应收融资类总额的百分比
年终						（百万美元）
科技与创新						$	—					$	—					$	5					$	1					$	41					$	47					1.4		%
其他商业和工业						—						—						7						—						86						93						1.0
其他CRE-非业主占用						—						—						46						—						111						157						2.5
合计						$	—					$	—					$	58					$	1					$	238					$	297					0.6		%

						2023年12月31日摊余成本基础
						付款延迟和期限延长						付款延迟及减息						任期延长						减息						付款延迟						合计						占应收融资类总额的百分比
年终						（百万美元）
科技与创新						$	1					$	—					$	6					$	—					$	8					$	15					0.5		%
其他商业和工业						—						—						23						—						8						31						0.4
CRE-业主占用						—						—						3						—						—						3						0.2
酒店加盟金融						—						—						37						—						—						37						1.0
其他CRE-非业主占用						—						—						119						—						—						119						2.0
住宅						—						—						—						—						1						1						0.0
合计						$	1					$	—					$	188					$	—					$	17					$	206					0.4		%

这些修改后的贷款的绩效在修改后的12个月内进行监测。截至2025年12月31日、2024年12月31日及2023年修订贷款$ 114 百万，$ 128 百万，以及$ 95 百万美元，分别为当期合同付款和$ 89 百万，$ 169 百万，以及$ 111 百万，分别处于非应计状态。

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在正常业务过程中，该公司还会修改EBO贷款，这些贷款是根据GNMA MBS计划条款回购的拖欠的FHA、VA或USDA保险或担保贷款，可以在通过借款人的重新履行或通过成功完成减轻损失保留解决方案使贷款成为当前贷款时进行再汇集或转售。在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日的年度内，公司完成了EBO贷款的修改，摊销成本为$ 532 百万，$ 366 百万，以及$ 225 分别为百万。这些修改包括延长期限、延迟付款和降低利率。其中某些贷款在修改后被重新汇集或转售，不再包括在为未来业绩而监测的贷款修改池中。截至2025年12月31日，经修订的EBO贷款包括$ 27 百万当前拖欠89天的贷款和$ 123 百万贷款拖欠90天或更长时间。截至2024年12月31日，经修订的EBO贷款包括$ 29 百万当前拖欠89天的贷款和$ 11 百万贷款拖欠90天或更长时间。截至2023年12月31日，经修订的EBO贷款包括$ 26 百万当前拖欠89天的贷款和$ 12 百万贷款拖欠90天或更长时间。

抵押贷款

下表按贷款组合分部列示抵押依赖贷款的摊余成本基础：

						12月31日，
						2025																		2024
						房地产抵押品						其他抵押品						合计						房地产抵押品						其他抵押品						合计
						（百万）
市政&非营利组织						$	—					$	—					$	—					$	—					$	5					$	5
科技与创新						—						—						—						—						5						5
其他商业和工业						—						79						79						—						11						11
CRE-业主占用						3						—						3						16						—						16
酒店加盟金融						—						—						—						29						—						29
其他CRE-非业主占用						219						—						219						474						—						474
建筑及土地开发						109						—						109						67						—						67
合计						$	331					$	79					$	410					$	586					$	21					$	607

截至2025年12月31日止年度，公司未发现抵押品为其抵押品依赖贷款提供担保的程度有任何重大变化，无论是以一般恶化的形式还是其他因素造成的。

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信贷损失准备金

ACL由有资金贷款HFI的ACL和无资金贷款承诺的ACL组成。AFS和HTM证券的ACL是与贷款分开估计的，见"附注2。投资证券》的本合并财务报表附注供进一步讨论。管理层认为ACL水平是对截至2025年12月31日公司HFI贷款组合内固有的预期信用损失的合理且可支持的估计。

下表按贷款组合部分反映贷款HFI的ACL活动，其中包括对未来回收的估计：

						截至2025年12月31日止年度
						平衡， 2024年12月31日						信贷损失准备（追回）						冲销						复苏						平衡， 2025年12月31日
						（百万）
抵押贷款						$	4.8					$	0.7					$	—					$	—					$	5.5
市政&非营利组织						14.7						( 1.7 )						—						—						13.0
科技与创新						55.9						24.5						38.6						( 3.0 )						44.8
股权基金资源						1.6						1.0						—						—						2.6
其他商业和工业						79.4						135.6						31.3						( 1.0 )						184.7
CRE-业主占用						3.4						0.3						0.5						( 0.2 )						3.4
酒店加盟金融						35.3						1.8						—						( 0.6 )						37.7
其他CRE-非业主占用						134.4						26.1						55.5						( 5.4 )						110.4
住宅						19.7						4.0						—						—						23.7
住宅-EBO						—						—						—						—						—
建筑及土地开发						21.3						24.7						15.2						( 1.5 )						32.3
其他						3.3						0.9						1.8						( 0.1 )						2.5
合计						$	373.8					$	217.9					$	142.9					$	( 11.8 )					$	460.6

						截至2024年12月31日止年度
						平衡， 2023年12月31日						信贷损失准备（追回）						冲销						复苏						平衡， 2024年12月31日
						（百万）
抵押贷款						$	4.2					$	0.6					$	—					$	—					$	4.8
市政&非营利组织						14.7						—						—						—						14.7
科技与创新						42.1						42.3						28.6						( 0.1 )						55.9
股权基金资源						1.3						0.3						—						—						1.6
其他商业和工业						83.0						2.7						7.3						( 1.0 )						79.4
CRE-业主占用						6.0						( 2.4 )						0.3						( 0.1 )						3.4
酒店加盟金融						33.4						4.1						2.9						( 0.7 )						35.3
其他CRE-非业主占用						96.0						92.4						54.0						—						134.4
住宅						23.1						( 3.4 )						—						—						19.7
住宅-EBO						—						—						—						—						—
建筑及土地开发						30.4						( 7.6 )						1.5						—						21.3
其他						2.5						1.4						0.7						( 0.1 )						3.3
合计						$	336.7					$	130.4					$	95.3					$	( 2.0 )					$	373.8

应计未收利息$ 287 百万美元 272 2025年12月31日和2024年12月31日的百万分别被排除在信贷损失估计之外。然而，与公司的住宅-EBO贷款组合部分有关的应计应收利息已列入信贷损失估计数，并备有$ 1.2 百万美元 1.5 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。应计应收利息，扣除任何备抵，计入合并资产负债表的其他资产。

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除了融资贷款HFI的ACL外，公司还维持与表外信贷敞口相关的单独ACL，包括未融资贷款承诺。该备抵计入合并资产负债表的其他负债。

下表反映了ACL中关于未提供资金的贷款承诺的活动：

												截至12月31日止年度，
																		2025						2024
																		（百万）
余额，期初																		$	39.5					$	31.6
信用损失准备																		10.1						7.9
余额，期末																		$	49.6					$	39.5

下表按计量方法对公司融资贷款HFI和贷款余额的ACL进行了分类：

						2025年12月31日
						贷款																		津贴
						集体评估信用损失						单独评估信用损失						合计						集体评估信用损失						单独评估信用损失						合计
						（百万）
抵押贷款						$	7,271					$	—					$	7,271					$	5.5					$	—					$	5.5
市政&非营利组织						1,643						5						1,648						12.8						0.2						13.0
科技与创新						4,108						20						4,128						44.1						0.7						44.8
股权基金资源						1,233						—						1,233						2.6						—						2.6
其他商业和工业						13,671						118						13,789						139.0						45.7						184.7
CRE-业主占用						1,530						3						1,533						3.4						—						3.4
酒店加盟金融						4,185						—						4,185						37.7						—						37.7
其他CRE-非业主占用						6,227						228						6,455						92.8						17.6						110.4
住宅						13,403						—						13,403						23.7						—						23.7
住宅EBO						828						—						828						—						—						—
建筑及土地开发						3,934						109						4,043						32.3						—						32.3
其他						159						2						161						2.5						—						2.5
合计						$	58,192					$	485					$	58,677					$	396.4					$	64.2					$	460.6

						2024年12月31日
						贷款																		津贴
						集体评估信用损失						单独评估信用损失						合计						集体评估信用损失						单独评估信用损失						合计
						（百万）
抵押贷款						$	6,151					$	—					$	6,151					$	4.8					$	—					$	4.8
市政&非营利组织						1,615						5						1,620						14.1						0.6						14.7
科技与创新						3,283						100						3,383						33.6						22.3						55.9
股权基金资源						884						—						884						1.6						—						1.6
其他商业和工业						11,103						128						11,231						77.1						2.3						79.4
CRE-业主占用						1,658						17						1,675						3.4						—						3.4
酒店加盟金融						3,786						29						3,815						35.3						—						35.3
其他CRE-非业主占用						5,830						512						6,342						90.3						44.1						134.4
住宅						12,961						—						12,961						19.7						—						19.7
住宅EBO						972						—						972						—						—						—
建筑及土地开发						4,401						67						4,468						21.3						—						21.3
其他						173						1						174						3.3						—						3.3
合计						$	52,817					$	859					$	53,676					$	304.5					$	69.3					$	373.8

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贷款购买和销售

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的贷款购买总额为$ 2.7 十亿美元 1.7 亿，主要为商业和工业及居民贷款购买。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，没有购买信贷质量恶化超过微不足道的贷款。

在正常业务过程中，公司还根据GNMA MBS计划的条款回购有担保或有保险的贷款，这些贷款可以在通过借款人的重新履行或完成减轻损失的保留解决方案使贷款成为当前贷款时进行回收。公司回购$ 518 百万美元 385 截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的此类EBO贷款分别为百万。在回购之前，这些贷款被归类为符合回购条件的贷款，在合并资产负债表中作为其他资产的组成部分包括在内。

在截至2025年12月31日的年度内，公司出售了账面价值约为$ 773 百万。公司确认的净冲销总额为$ 0.2 百万，净收益$ 1.5 这些贷款销售的百万。该公司出售的贷款账面价值为$ 729 百万，确认的冲销净额共计$ 3.4 万，净亏损$ 6.6 截至2024年12月31日止年度的百万元。

5.抵押贷款服务权

下表列示了公司与抵押银行业务相关的MSR投资组合的公允价值变动情况以及与服务投资组合相关的其他信息：

			截至12月31日止年度，
			2025						2024
			（百万）
余额，期初			$	1,127					$	1,124
保留服务权的已售贷款的增加额			1,196						923
出售的MSR的账面价值			( 629 )						( 905 )
公允价值变动			10						144
实现现金流			( 210 )						( 159 )
余额，期末			$	1,494					$	1,127
为他人提供服务的按揭贷款未付本金余额			$	77,540					$	61,089

MSR公允价值变动记为净贷款服务收入在合并损益表中。由于MSR对资本比率的监管资本影响，公司在正常业务过程中出售某些MSR和相关服务预付款。公司还可能出售与公司所服务的某些抵押贷款相关的超额服务价差。截至2025年12月31日止年度和2024年，公司确认净收益$ 8.1 百万美元 8.5 MSR销售额分别为百万。这些销售所依据的贷款的UPB总额为$ 37.2 十亿美元 56.2 截至2025年12月31日止年度的十亿和2024年分别.截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司剩余应收款项余额为$ 22 百万美元 37 百万，分别与服务转让的MSR销售的扣留有关，这些费用记录在合并资产负债表的其他资产中。

公司根据基础贷款的UPB收取贷款服务费，扣除次级服务成本。贷款服务费是从借款人的付款中收取的。公司可能会从各种借款人合同费用的权利中获得其他报酬，例如滞纳金、抵押品再转让费用和非充足资金费用。合同规定的服务费、滞纳金、附属i与该公司MSR投资组合相关的ncome总计$ 239.3 百万美元 254.2 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的百万元，在综合损益表中记为贷款服务收入净额。

根据其合同贷款服务义务，公司被要求在借款人不付款时向或代表投资者垫付资金。该公司为托管账户中资金不足的借款人垫付财产税和保险费，再加上任何其他维护房地产财产的费用。公司还可能垫付资金，用于维护、维修和销售止赎房产。公司有权从已恢复和履行贷款的借款人、从清算财产的收益或从已核销贷款的政府机构或GSE担保人收回全部或部分预付款。服务垫款在被视为时予以冲销无法收藏。截至2025年12月31日和2024年12月31日，服务预付款净额共计$ 108 百万美元 84 万，分别记为合并资产负债表其他资产。

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下表列出了以下用于确定公允价值的输入值的假设即时变化导致的MSR公允价值假设变化的影响：

2025年12月31日

（百万）

抵押服务权的公允价值

$

1,494

公允价值增加（减少）原因如下：

利率变动50个基点

不利变化

( 133 )

有利变化

99

期权调整后价差变动50个基点

增加

( 37 )

减少

38

有条件提前还款率变动1%

增加

( 41 )

减少

44

服务成本变动10%

增加

( 23 )

减少

6

6.房地和设备

  以下是房地和设备的主要类别汇总：

						12月31日，
						2025						2024
						（百万）
银行房地						$	138					$	96
在建工程						75						62
家具、固定装置和设备						129						125
土地和改善						44						32
租赁权改善						104						98
Software						310						225
合计						800						638
累计折旧摊销						( 358 )						( 277 )
房地和设备，净额						$	442					$	361

7.通过Foreclosure取得的其他资产

通过丧失抵押品赎回权获得的其他资产主要包括因丧失抵押品赎回权或代替丧失抵押品赎回权而获得的财产。截至2025年12月31日和2024年12月31日，抵债资产总额为$ 137 百万美元 52 百万，分别扣除估值备抵$ 8 百万美元 5 万，截至各相关日期。这些资产主要由2025年12月31日和2024年12月31日的办公物业组成，在合并资产负债表中作为其他资产的一部分包括在内。

公司召开 15 与2025年12月31日相比的物业 五个 截至2024年12月31日。截至2025年12月31日止年度，公司销售 四个 账面价值为$ 40 万美元，确认净收益$ 5.7 这些销售额达百万。该公司录得的净估值损失总额为$ 6.7 百万美元 1.2 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的百万元。此外，截至2025年12月31日止年度， 一 账面价值为$ 48 百万从OREO转移到房地和设备，在管理层意图发生变化后净额。

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8.租赁

该公司有经营租赁，根据这些租赁，它租赁其分支机构、公司总部和其他办公室。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司经营租赁ROU资产总额为$ 131 百万美元 128 万元，经营租赁负债合计$ 160 百万美元 159 分别为百万。A加权平均贴现率为 3.48 %, 3.08 %，和 2.96 %分别用于计量截至2025年12月31日、2024年12月31日、2023年12月31日的使用权资产和租赁负债。

公司租赁剩余租期为一到 八年 ，加权平均租期为 5.5 , 5.9 ，和 6.6 年12月31日、2025年、2024年和2023年分别。有些租约包括多个 五年 续订选项。公司行使这些续期选择权的决定是基于对其当前业务需求和续期时的市场因素的评估。公司没有合理确定续期选择权的租赁，因此，截至2025年12月31日，在计算其ROU资产和租赁负债时未考虑续期选择权。

以下为截至2025年12月31日公司按合同期限划分的经营租赁负债明细表：

						（百万）
2026						$	32
2027						32
2028						31
2029						31
2030						27
此后						24
租赁付款总额						$	177
减：推算利息						17
租赁负债现值合计						$	160

公司没有将在未来12个月内开始的额外经营租赁。

经营租赁费用共计$ 28.8 百万和其他租赁费用$ 7.7 百万，包括截至2025年12月31日止年度的公共区域维护、停车和税收，作为占用费用的一部分计入综合损益表。截至2024年12月31日止年度，经营租赁费用和其他租赁费用共计$ 28.8 百万美元 6.0 分别为百万美元，截至2023年12月31日止年度，总额为$ 28.8 百万美元 4.9 分别为百万。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，短期租赁费用并不重要。

下表为公司经营租赁相关的补充现金流信息：

						截至12月31日止年度，
						2025						2024						2023
						（百万）
为计入经营租赁负债计量的金额支付的现金						$	29.8					$	31.6					$	19.3
以新的经营租赁负债换取的使用权资产						26.5						6.4						6.3

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9.商誉及其他无形资产

商誉是指企业合并中取得的净资产所支付的对价超过其公允价值的部分。企业合并中取得的商誉和其他无形资产被确定为使用寿命不确定的，不进行摊销，但随后至少每年进行减值评估。公司在每年10月1日进行年度商誉和无形资产减值测试，如果事件或情况表明账面价值可能无法收回，则更经常进行。

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，没有任何事件或情况表明需要对商誉或其他无形资产进行中期减值测试。截至2023年12月31日止年度，由于2023年初银行倒闭对行业造成干扰，公司于每个中期季度末进行了中期阶梯0商誉减值评估。第0步评估包括评估公司的财务业绩和分析适用于公司的定性因素。截至每个中期评估日，管理层得出的结论是，公司的长期财务业绩并未因这些事件或情况而发生重大改变。据此，确定公司及其报告单位的公允价值很可能在每个中期评估日期超过其各自的账面价值。

对于公司截至2025年10月1日的年度商誉减值评估，公司进行了定性商誉减值评估。截至2024年10月1日和2023年10月1日，公司选择进行Step 1评估。Step 1评估在确定公司报告单位的公允价值时采用了收入和市场方法。收益法利用报告单位的预测现金流量（包括终值法估计预测最后一年之后的现金流量）和报告单位的估计权益成本作为贴现率估计价值。预测现金流包括对盈利预测、增长和信贷损失预期的估计。市场方法依赖于从上市公司的股价和企业价值得出的估值倍数，还纳入了控制权溢价来开发价值估计。根据所进行的分析，公司确定公司及其报告单位的公允价值超过其各自的账面价值，因此，截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度没有记录商誉减值费用。

此外，公司截至2025年10月1日、2024年10月1日、2023年10月1日的年度无形资产减值评估显示，无形资产未发生减值。因此，于截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度，并无录得与公司无形资产有关的减值开支。

以下是按报告单位划分的公司商誉概要：

						12月31日，
						2025						2024
						（百万）
商业银行（1）						$	290					$	290
按揭银行（2）						200						200
法律银行（3）						37						37
合计						$	527					$	527

（1）本报告单位通过其传统的分支机构网络提供标准的商业银行产品和服务套件，与公司的全国平台共同提供专业化的金融服务，并纳入公司的商业报告分部。

（2）该报告单位提供抵押贷款产品和服务，并包含在公司的消费者相关报告分部中。

（3）该报告单位向律师事务所和索赔管理人提供专门的银行服务，包括结算付款解决方案，并包含在公司的消费者相关报告分部中。

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以下为公司收购的无形资产概要：

						2025年12月31日																		2024年12月31日
						总账面金额						累计摊销						净账面金额						总账面金额						累计摊销						净账面金额
						（百万）
须摊销
核心存款						$	14					$	14					$	—					$	14					$	13					$	1
通讯员客户关系						76						18						58						76						14						62
客户关系						18						11						7						18						9						9
发达技术						4						3						1						4						2						2
经营许可证						56						7						49						56						6						50
商品名称						10						3						7						10						2						8
需摊销的无形资产总额						$	178					$	56					$	122					$	178					$	46					$	132

截至2025年12月31日，公司无形资产加权平均预计使用年限为 22.9 年。可摊销无形资产确认的摊销费用总计$ 9.7 百万，$ 10.5 百万，以及$ 10.5 分别截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的百万。

以下是截至2025年12月31日的未来估计总摊销费用摘要：

						（百万）
2026						$	9
2027						8
2028						8
2029						6
2030						5
此后						86
合计						$	122

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10.存款

下表按类型汇总存款：

						12月31日，
						2025						2024
						（百万）
无息存款						$	24,353					$	18,846
计息：
活期账户						18,416						15,878
储蓄和货币市场账户						24,586						21,208
定期存单（25万美元或以上）						2,276						1,640
其他定期存款（1）						7,528						8,769
存款总额						$	77,159					$	66,341

（1）零售经纪定期存款超过25万美元的$ 4.3 十亿美元 5.6 截至2025年12月31日和2024年12月31日，分别有10亿美元被纳入其他定期存款，因为这些存款通常由经纪人以低于FDIC保险限额的股份参与。

截至2025年12月31日所有定期存款的合同期限汇总如下：

						（百万）
2026						$	9,183
2027						603
2028						13
2029						2
此后						3
合计						$	9,804

经纪存款提供了额外的存款来源，并通过第三方经纪人存放在银行。于2025年12月31日及2024年12月31日，公司持有批发经纪存款$ 5.4 十亿美元 6.9 亿，分别不包括互惠存款。此外，WAB还是IntraFi网络的参与者，该网络提供CDARS和ICS等存款投放服务，以及其他互惠存款网络，这些网络提供符合FDIC保险的大额存款产品。截至2025年12月31日，公司拥有$ 14.4 亿元的互惠存款，相比之下为$ 14.0 截至2024年12月31日，为10亿。

此外，某些拥有非计息账户的客户获得的收益信贷可用于抵消适用的银行费用，在某些情况下，还可用于抵消贷款利息。公司亦就转介至银行的若干计息或不计息存款支付介绍费。公司向账户持有人提供超额收益信用和介绍费的存款总额$ 25.1 十亿美元 20.7 分别为2025年12月31日和2024年12月31日的十亿。 下表列出了这些存款产生的总收益信用和推荐成本的损益表分类：

						截至12月31日止年度，
						2025						2024						2023
损益表项目						（百万）
利息收入（1）						$	240.9					$	239.8					$	146.8
服务收费及收费（一）						21.2						26.1						24.7
存款成本（2）						606.8						668.7						422.5
总收入信贷和转介费用						$	868.9					$	934.6					$	594.0

(1)    收入贷项记录为利息收入和服务费用和费用的减少。

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11.其他借款

下表按类型汇总了公司的其他借款情况：

						12月31日，
						2025						2024
						（百万）
短期：
FHLB推进						$	3,800					$	3,100
回购协议						—						14
有担保借款						48						37
短期借款总额						$	3,848					$	3,151
长期：
FHLB推进						$	1,000					$	2,000
信用挂钩票据，净额						392						422
长期借款总额						$	1,392					$	2,422
其他借款合计						$	5,240					$	5,573

短期借款

联邦基金信贷额度

公司维持未承诺的隔夜联邦基金信贷额度，其利率与联邦基金有效利率加 0.10 %至 0.20 %.有 无 截至2025年12月31日和2024年12月31日的联邦基金信贷额度未偿还借款。

FHLB和FRB进展

该公司还与FHLB和FRB保持有担保的隔夜信贷额度。公司的借款能力是根据借款时质押的担保物确定的，一般包括投资证券和贷款。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司与FHLB的额外可用信贷约为$ 8.8 十亿美元 8.7 分别为十亿。FHLB预付款的加权平均费率为 4.02 %和 4.77 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百分比。

FRB可用信贷总额为$ 17.8 十亿美元 12.4 截至2025年12月31日和2024年12月31日，分别为十亿，其中没有提取金额。

回购协议

仓库借款信用额度用于通过使用回购协议为获得贷款提供资金。回购协议作为融资运作，公司根据这些融资转让贷款以担保这些借款。借款金额根据抵押贷款的属性，在各仓库贷款人的回购协议中进行定义。公司保留转让贷款的实益所有权，并将在借款全部偿还后从贷款人处获得贷款。回购协议可能要求公司在现有转让贷款的估计公允价值下降的情况下向贷款人转让额外资产。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司获得了大约$ 2.1 十亿美元 2.3 亿的未承诺仓库资金，分别，其中 无 已提取金额。

其他回购便利包括隔夜客户回购协议。这些回购协议的总账面价值为 零 和$ 14 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

担保借款

担保借款包括不符合销售会计处理条件的贷款HFS的转让。担保借款加权平均利率为 6.14 %和 6.30 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百分比。

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长期借款

FHLB预付款

该公司还与FHLB进行长期合作。公司的借款能力是根据借款时质押的抵押品确定的，由为短期FHLB垫款质押的相同投资证券池和贷款组成。这些预付款的利率是基于每日SOFR加上固定利差。公司可在终止时按当时的预付款利率与终止的预付款利率之间的利率差按面值加上应计未付利息加上补足准备赎回预付款。自垫款开始之日起三个月后，预付款项不再适用补足准备。这些长期FHLB预付款的加权平均费率为 4.24 %和 4.85 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百分比。

公司未偿还的长期FHLB垫款详见下表：

2025年12月31日

说明

发行日期

到期日

息率

校长

（百万）

FHLB推进

2025年10月30日

2027年2月1日

SOFR + 0.38 %

$

500

FHLB推进

11月26日。2025

2027年2月26日

SOFR + 0.36 %

500

合计

$

1,000

2024年12月31日

说明

发行日期

到期日

息率

校长

（百万）

FHLB推进

2024年11月22日

2026年2月24日

SOFR + 0.35 %

$

500

FHLB推进

2024年12月5日

2026年3月5日

SOFR + 0.35 %

1,000

FHLB推进

2024年12月19日

2026年3月19日

SOFR + 0.38 %

500

合计

$

2,000

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信用挂钩票据

公司订立信用挂钩票据交易，有效地将公司根据其住宅抵押贷款购买计划购买的贷款的参考池的首次损失风险转移给票据的购买者。如果担保贷款发生以下情况之一，这些票据的应付本金和利息可能会减少公司在此类贷款上的部分损失：（i）公司在贷款清算或某些其他事件后就贷款发生的已实现损失，或（ii）贷款修改导致付款减少。每个支付日期的总损失（如有）将被分配以减少类别本金金额和（用于修改）票据的当期利息，按类别优先权的倒序排列。居民抵押贷款的损失通常并不大。票据的每月本金支付基于基础抵押贷款的本金支付。

公司未偿还的信用挂钩票据发行情况详见下表：

2025年12月31日

说明

发行日期

到期日

息率

校长

发债成本

（百万）

住宅按揭贷款（一）

2022年12月12日

2052年10月25日

SOFR + 7.80 %

$

80

$

2

住宅按揭贷款（2）

2022年6月30日

2052年4月25日

SOFR + 6.00 %

160

3

住宅按揭贷款（三）

2021年12月29日

2059年7月25日

SOFR + 4.67 %

167

2

合计

$

407

$

7

2024年12月31日

说明

发行日期

到期日

息率

校长

发债成本

（百万）

住宅按揭贷款（一）

2022年12月12日

2052年10月25日

SOFR + 7.80 %

$

84

$

2

住宅按揭贷款（2）

2022年6月30日

2052年4月25日

SOFR + 6.00 %

170

3

住宅按揭贷款（三）

2021年12月29日

2059年7月25日

SOFR + 4.67 %

180

2

合计

$

434

$

7

（1）这些票据有多个类别，每个类别的利率为SOFR加点差，范围从 2.25 %至 11.00 %（或，加权平均价差为 7.80 %），参考资金池余额为$ 1.6 十亿美元 1.7 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的十亿。

（2）这些票据有多个类别，每个类别的利率为SOFR加点差，范围从 2.25 %至 15.00 %（或，加权平均价差为 6.00 %），参考资金池余额为$ 3.2 十亿美元 3.4 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的十亿。

（三）有 六个 这些票据的类别，每种票据的利率为SOFR加点差，范围从 3.15 %至 8.50 %（或，加权平均价差为 4.67 %），参考资金池余额为$ 3.3 十亿美元 3.5 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的十亿。

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12.合格债务

次级债

公司次级债发行情况详见下表：

2025年12月31日
说明						发行日期						到期日						息率						校长						未摊还债务发行成本
																								（百万）
WAL固定转浮动利率（一）						2021年6月						2031年6月15日						3.00		%				$	600					$	4
WAB固定转浮动利率（二）						2025年11月						2035年11月15日						6.54		%				400						4
合计																								$	1,000					$	8

2024年12月31日
说明						发行日期						到期日						息率						校长						未摊还债务发行成本
																								（百万）
WAL固定转浮动利率（一）						2021年6月						2031年6月15日						3.00		%				$	600					$	5
WAB固定转浮动利率（三）						2020年5月						2030年6月1日						5.25		%				225						—
合计																								$	825					$	5

（1）自2026年6月15日起，票据可按本金加上应计未付利息全部或部分赎回，固定利率为 3.00 %.这些票据还转换为三个月SOFR加的浮动利率 225 这一日期的基点。

（2）票据可于2030年11月15日或之后全部而非部分赎回，并于2035年8月15日或之后全部或部分赎回，赎回金额为本金加上应计及未付利息。这些票据的固定利率约为 6.54 %至2030年11月14日，然后转换为相当于美国国债利率的固定年利率，期限为5年，加上 285 基点。

（3）债务可于2025年6月1日或之后全部或部分赎回，本金加上应计未付利息，固定利率为 5.25 %至2025年6月1日，然后转换为相当于三个月SOFR加 512 基点。

截至2025年12月31日止年度，公司以$ 225 百万本金加上应计未付利息。此外，该公司还新发行了WAB固定浮动利率次级债，发行价格为$ 400 百万本金。

所有次级债发行的账面价值总计$ 990 百万美元 820 分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

初级次级债

公司已形成，或通过收购取得， 八个 专为发行累积信托优先证券而存在的法定商业信托。

除Bridge Capital Trust I和Bridge Capital Trust II发行的债务外，由于公司根据ASC 825进行FVO选择，初级次级债务在每个报告日以公允价值入账。公司未对Bridge收购中获得的次级次级债进行FVO选择。因此，这些信托的账面价值不反映债务的当前公允价值，并包括在收购时确定的、在信托剩余期限内增值的公允市场价值调整。

次级次级债的账面价值为$ 86 百万美元 79 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万，到期日为2033年至2037年。截至2025年12月31日和2024年12月31日的所有次级次级债加权平均利率为 6.25 %和 6.90 %，分别。

如果监管要求或联邦税收规则发生某些变化或修订，该债务可全部赎回。这些文书下的义务由公司提供全额无条件担保，在受偿权上与公司所有其他负债相比处于从属地位和从属地位。根据FRB发布的指引，该公司的证券继续符合一级资本的资格。

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13.股权

股票补偿

限制性股票奖励

经修订的激励计划授权董事会授予最多 14.6 百万的股票奖励单位，由无限售条件股票、股票单位、股利等值权利、股票期权（激励和不合格）、股票增值权、限制性股票以及业绩和年度激励奖励组成。激励计划将可授予任何有资格获得奖励的人的普通股股份的最大数量限制为 300,000 每个日历年，还将可授予非雇员董事的总薪酬（现金和股票）限制为$ 600,000 在任何日历年。截至2025年12月31日可供批出的股票奖励单位总数 4.0 百万。

授予员工的限制性股票奖励一般归属于a 三年 向非雇员WAL董事授予的期限和股票授予一般归属 一年 .与授予员工的限制性股票奖励相关的股票补偿费用计入合并利润表的薪酬和员工福利。对于授予WAL董事的限制性股票奖励，相关的股票补偿费用包含在法律、专业和董事费用中。截至2025年12月31日止年度，公司确认与员工和WAL董事股票授予相关的股票薪酬费用为$ 36.8 百万，相较于$ 40.2 百万美元 32.7 分别截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的百万元。

现将截至该日止年度公司未归属限制性股票的状况及变动情况汇总如下：

						12月31日，
						2025												2024
						股份						加权平均授予日公允价值						股份						加权平均授予日公允价值
						（百万，每股金额除外）
余额，期初						1.4						$	71.95					1.1						$	83.19
已获批						0.6						87.24						0.8						62.03
既得						( 0.4 )						82.90						( 0.3 )						87.97
没收						( 0.2 )						71.60						( 0.2 )						71.09
余额，期末						1.4						$	74.93					1.4						$	71.95

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度授予的所有限制性股票奖励的加权平均授予日公允价值总计$ 51.1 百万，$ 47.2 百万，以及$ 45.5 分别为百万。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度归属的限制性股票公允价值合计$ 38.4 百万，$ 19.9 百万，以及$ 22.9 分别为百万。

截至2025年12月31日，有$ 38.4 万与根据激励计划授予的未归属股份补偿安排相关的未确认补偿成本总额。该成本预计将在加权平均期间内确认 1.9 年。

业绩股票单位

公司向其执行管理层成员授予绩效股票单位，除非公司实现某些绩效和市场衡量标准，否则这些单位不会归属 三年 履约期。对于2025年和2024年的奖励，业绩衡量是基于公司的相对股本回报率和维持目标CET1比率，而市场衡量是基于相对TSR表现。对于2023年的奖励，这些措施是基于实现特定的累计每股收益目标和TSR绩效因素。 发行的股票数量将根据实现的措施而有所不同。截至2025年12月31日止年度，公司确认与这些业绩股票单位相关的基于股票的补偿费用为$ 10.9 百万，相较于$ 4.2 百万美元 1.6 分别截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的百万元。

The 三年 2023年授予的业绩期于2025年12月31日结束，根据公司业绩期的累计EPS和TSR业绩计量，这些股份归属于 50 授予条款下目标奖励的百分比。结果， 50,280 股票完全归属，将于2026年第一季度分配给执行管理层。对于2022年授予，公司未实现累计EPS和TSR业绩计量为 三年 截至2024年12月31日的履约期；因此， 无 本次授予的股份归属。The 三年

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2021年赠款的履约期于2023年12月31日结束，归属于 168 目标奖励的百分比，与 129,942 分配给执行管理层的股份。

以现金结算的限制性股票单位

截至2024年12月31日止年度，公司开始向其执行管理层成员授予现金结算的限制性股票单位，在三年期间按月平均归属。由于奖励以现金结算，且不取决于未来事件的发生，因此这些奖励在综合资产负债表上被归类为负债。在每个归属日，公司以现金方式按结算日股价结算归属股票单位。在截至2025年12月31日的年度内，公司确认了与这些裁决相关的赔偿费用$ 2.4 百万，相较于$ 1.3 截至2024年12月31日止年度的百万元。有 无 截至2023年12月31日止年度未偿还的此类单位。

递延股票单位

截至2024年12月31日止年度，公司开始向其管理团队的某些成员授予递延股票单位奖励，旨在提供无资金、无担保基础上的补充高管退休福利。这些奖励可由公司选择以股票或现金结算。参与者就股票单位相关股票的股份支付的任何现金股息记入股息等值单位。这些奖励在（i）授予日的一周年和（ii）参与者满足与年龄和服务相关的合格退休资格标准中较晚者归属。截至2025年12月31日止年度授予的这些递延股票单位奖励，包括股息等值单位的总授予日公允价值总计$ 3.2 百万，相较于$ 5.7 截至2024年12月31日止年度的百万元。与这些递延股票单位相关的股票补偿费用计入综合损益表的工资和员工福利。截至2025年12月31日止年度，公司确认与这些股票授予相关的基于股票的补偿费用为$ 3.9 百万，相较于$ 3.3 截至2024年12月31日止年度的百万元。有 无 截至2023年12月31日止年度未偿还的此类单位。

普通股回购

截至2025年12月31日止年度，公司董事会批准了一项普通股回购计划，根据该计划，公司被授权回购最多$ 300 百万股普通股。截至2025年12月31日止年度，公司回购 842,956 的普通股股份。以加权平均价格$回购股份 80.82 ，支付总额为$ 68.1 百万。有 无 截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的股份回购。截至2025年12月31日，股票回购计划下的剩余批准总额约为$ 232 百万。

优先股

公司发行并有未偿还 12,000,000 存托股，每股代表公司股份的1/400所有权权益 4.250 % A系列固定利率重置非累积永久优先股，面值$ 0.0001 每股，清算优先权为$ 25 每股存托股份（相当于$ 10,000 每股A系列优先股）。股息率重置每 五年 从2026年9月30日开始到最近一次重置股息确定日的五年期国债利率加 3.452 %.A系列优先股可在2026年9月30日或之后的任何股息支付日由公司选择赎回，赎回价格为$ 10,000 每股，且仅在宣派股息的情况下参与公司未分配收益。在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日的每一年中，公司宣布并支付了季度现金股息$ 0.27 每股存托股份，用于向优先股股东支付的股息总额为$ 12.8 百万。

普通股现金股息

截至2025年12月31日止年度，公司宣布并支付季度现金股息$ 0.38 年前三个季度的每股收益，并将季度现金股息提高至$ 0.42 第四季度每股收益，用于向股东支付的股息总额为$ 172.0 百万。截至2024年12月31日止年度，公司宣布并支付季度现金股息$ 0.37 年前三个季度的每股收益，并将季度现金股息提高至$ 0.38 第四季度每股收益，用于向股东支付的股息总额为$ 164.0 百万。截至2023年12月31日止年度，公司宣布并支付季度现金股息$ 0.36 年前三个季度的每股收益，并将季度现金股息提高至$ 0.37 第四季度每股收益，用于向股东支付的股息总额为$ 158.7 百万。

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库存股

库存股购买是指交还给公司的股份，其价值等于因归属员工限制性股票奖励而产生的法定工资税预扣义务。截至2025年12月31日止年度，公司购买了 136,486 按加权平均价格$ 87.27 每股，与 141,983 股，每股加权平均价格为$ 61.40 2024年，和 152,452 股，每股加权平均价格为$ 72.27 2023年。

非控制性权益

BW B系列优先股发行

于2025年3月24日，公司、WAB、BW订立购买协议，据此，BW发行及出售合共 300,000 股份 9.500 %固定利率重置非累积可交换永续B系列优先股，无每股面值，清算优先权为$ 1,000 每股。发行总收益总计$ 300 百万，或$ 293 百万扣除发行费用。股息率重置每 五年 从2030年3月30日开始到最近一次重置股息确定日的五年期国债利率加 5.402 %.B系列优先股可在2030年3月30日或之后的任何股息支付日根据BW的选择赎回，赎回价格为$ 1,000 每股且仅在宣派股息的情况下参与BW的未分配收益。股份可有条件交换为 9.500 %固定利率在发生某些特定交易所事件时收到适当的联邦监管机构的指令时重置非累积永续A系列优先股的WAB。

14.累计其他综合收入（损失）

下表汇总按构成部分列示的累计其他综合收益（亏损）税后净额变动情况：

						AFS证券的未实现持有收益（损失）						SERP未实现持有收益（损失）						次级次级债未实现持有收益（损失）						证券减值损失						合计
						（百万）
余额，2022年12月31日						$	( 663.7 )					$	( 0.3 )					$	3.0					$	—					$	( 661.0 )
重分类前其他综合收益（亏损）						116.9						—						( 0.2 )						1.2						117.9
从阿拉伯石油国际组织改叙的数额						30.2						—						—						—						30.2
本期其他综合收益（亏损）净额						147.1						—						( 0.2 )						1.2						148.1
余额，2023年12月31日						$	( 516.6 )					$	( 0.3 )					$	2.8					$	1.2					$	( 512.9 )
改叙前的其他综合损失						( 5.1 )						( 0.1 )						( 1.4 )						( 1.2 )						( 7.8 )
从阿拉伯石油国际组织改叙的数额						( 13.0 )						—						—						—						( 13.0 )
本期其他综合亏损净额						( 18.1 )						( 0.1 )						( 1.4 )						( 1.2 )						( 20.8 )
余额，2024年12月31日						$	( 534.7 )					$	( 0.4 )					$	1.4					$	—					$	( 533.7 )
重分类前其他综合收益（亏损）						216.3						0.4						( 4.9 )						—						211.8
从阿拉伯石油国际组织改叙的数额						( 22.3 )						—						—						—						( 22.3 )
本期其他综合收益（亏损）净额						194.0						0.4						( 4.9 )						—						189.5
余额，2025年12月31日						$	( 340.7 )					$	—					$	( 3.5 )					$	—					$	( 344.2 )

下表列出了阿拉伯石油国际组织以外的改叙：

						截至12月31日止年度，
损益表分类						2025						2024						2023
						（百万）
出售AFS债务证券的收益（亏损），净额						$	29.8					$	17.4					$	( 40.4 )
所得税（费用）福利						( 7.5 )						( 4.4 )						10.2
收益（亏损），税后净额						$	22.3					$	13.0					$	( 30.2 )

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15.衍生品和套期保值活动

该公司是各种衍生工具的缔约方。公司主要使用的衍生工具类型为利率合约、远期买卖承诺、利率期货。通常，这些工具用于帮助管理公司与IRLC及其贷款HFS和MSR库存相关的利率风险敞口，并满足客户融资和对冲需求。

衍生工具在综合资产负债表上按公允价值入账，并考虑了双边抵押品和净额结算主协议的影响。这些协议允许公司以净额结算与同一交易对手持有的所有衍生工具合约，并在适用的情况下以相关现金抵押品抵消衍生工具净头寸。

对冲关系中指定的衍生工具

公司利用根据适用的会计准则被指定为对冲关系一部分的衍生工具，将基准利率变动的风险降至最低，这降低了由于利率波动导致的资产敏感性和波动性，从而使利率风险落在董事会批准的限额内。用于管理利率风险的主要衍生工具是利率互换，它将约定的资产和负债金额（即名义金额）的合同利率指数从固定利率转换为浮动利率，或从浮动利率转换为固定利率。

公司已支付固定/接收可变利率掉期，指定为某些固定利率贷款、AFS债务证券和合格债务工具的公允价值套期保值。因此，公司收到浮动利率利息付款，以换取在合同有效期内进行固定利率付款，而无需交换名义金额。浮动利率利息支付基于SOFR加点差调整。截至2025年12月31日止年度，公司终止了对冲AFS美国国债的利率掉期。终止的对冲的名义价值总计$ 4.0 亿和累计基差调整$ 45 终止时分别为百万。由于对冲证券是在掉期终止的同一时期出售的，基差调整和相关的对冲证券出售损失均作为投资证券出售收益的组成部分在收益中确认，从而产生净收益$ 23.6 截至2025年12月31日止年度的百万元，如"附注2所述。投资证券。"

公司的固定/接收浮动利率掉期，被指定为公允价值套期保值还包括使用投资组合层法的套期保值，以管理因指定基准利率（联邦基金利率）变动而导致的与固定利率贷款池相关的公允价值变动风险敞口。这些投资组合层套期保值为公司提供了执行与类似预付资产组合相关的利率风险的公允价值套期保值的能力，据此，资产组合中估计保留的最后一笔美元金额被确定为被套期项目。根据这些利率掉期合约，公司收到浮动利率，并就未偿还的名义金额支付固定利率。截至2025年12月31日止年度，公司终止了其投资组合层方法互换的额外部分。终止的对冲的名义价值为$ 500 万美元和累计贷款基础调整$ 1 终止时的百万。截至2024年12月31日止年度，公司终止了部分投资组合层方法互换。终止的对冲的名义价值为$ 500 万美元和累计贷款基础调整$ 4 终止时的百万。对于这两项终止，累计贷款基础调整分配给封闭池内剩余的个别贷款，并将通过利息收入在这些贷款的剩余期限内摊销。

此前，公司曾支付固定/收取浮动利率掉期，指定为公允价值套期保值，采用最后一层法。在2022年终止这些最后一层套期保值后，这些套期保值的累计基差调整在剩余贷款池中分配，并在剩余期限内摊销。终止的最后一层套期保值基差调整已于2024年12月31日全部摊销完毕。

未在对冲关系中指定的衍生工具

管理层订立若干合约及协议，包括外汇衍生工具合约、背靠背利率合约、风险参与协议及股权认股权证，而这些合约及协议并不被指定为会计对冲。外汇衍生品合约包括即期、远期、远期窗口、掉期合约。这些衍生合约的目的是减轻订立的交易或代表客户进行的外汇风险。该公司的背靠背利率合同用于让客户管理长期利率风险。与客户的合同，连同公司进行的相关衍生交易，都以公允价值重新计量，并被称为经济对冲，因为它们在经济上抵消了公司的风险敞口。在某些贷款银团交易中与牵头银行订立风险参与协议，以分担参与贷款的利率掉期违约风险。股权认股权证是指以特定价格购买公司股份的权利，该公司主要是在为技术行业的私营、风险投资支持公司谈判信贷安排和某些其他服务时获得的。

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该公司还使用衍生金融工具来管理其与IRLC相关的抵押银行业务及其贷款HFS和MSR库存中的利率风险敞口。公司一般通过利用远期购销承诺、利率期货、利率合约等方式，对与利率变动相关的公允价值变动进行经济套期保值。

公允价值对冲

截至2025年12月31日和2024年12月31日，以下金额反映在合并资产负债表中与未偿公允价值套期累计基差调整相关：

						2025年12月31日												2024年12月31日
						被套期资产账面价值/（负债）（1）						累计公允价值套期保值调整（二）						被套期资产账面价值/（负债）（1）						累计公允价值套期保值调整（二）
						（百万）
贷款HFI，扣除递延贷款费用和成本（3）						$	3,811					$	—					$	4,320					$	( 96 )
投资证券-AFS						3,006						( 65 )						—						—
合格债务						( 396 )						2						—						—

（1）表示被套期资产和负债的摊余成本基础。

(2)计入被套期资产和负债的账面价值。

（3）纳入投资组合层法衍生工具以$ 3.5 十亿美元 4.0 十亿指定为对冲金额（来自账面价值为$ 7.2 十亿美元 8.7 亿元），分别截至2025年12月31日和2024年12月31日。这些被套期项目账面价值中包含的累计基差调整共计$ 8 百万美元 78 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

对于被指定为公允价值套期的公司衍生工具，衍生工具的利得或损失以及被套期项目可归属于被套期风险的抵销损失或利得计入当期收益。被套期项目的损失或收益与相关利率掉期的抵销损失或收益在同一项目中确认。 对于贷款和AFS债务证券，被套期项目的收益或损失计入利息收入，对于符合条件的债务，被套期项目的收益或损失计入利息费用，如下表所示。

						截至12月31日止年度，
						2025												2024												2023
损益表分类						掉期收益/（亏损）						被套期项目收益/（亏损）						掉期收益/（亏损）						被套期项目收益/（亏损）						掉期收益/（亏损）						被套期项目收益/（亏损）
						（百万）
贷款利息收入，包括手续费						$	( 100.6 )					$	99.2					$	99.7					$	( 100.3 )					$	( 22.8 )					$	23.8
投资证券利息收入						64.2						( 64.6 )						—						—						—						—
合格债务的利息支出						( 1.6 )						1.6						—						—						—						—

除上表所列公司未偿还公允价值套期保值损益外，公司确认利息收入$ 0.4 与截至2025年12月31日止年度其已终止投资组合层法套期保值的累计基差调整摊销相关的百万美元和$ 8.9 百万美元 11.8 分别与截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的已终止最后一层对冲相关的百万。

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与衍生工具相关的公允价值、活动量和损益信息

下表汇总了截至2025年12月31日、2024年12月31日、2023年12月31日公司衍生工具按总额计算的公允价值。2023年12月31日至2025年12月31日期间这些衍生工具名义金额的变化表明了这些期间公司衍生工具交易活动的数量。衍生资产和负债余额按总额列报，在适用双边抵押品和净额结算主协议之前。衍生资产和负债总额进行调整，以考虑到允许公司以净额结算与同一交易对手的所有衍生合约并以相关现金抵押品抵消衍生品头寸净额的具有法律效力的净额结算主协议的影响。如果净额结算主协议不生效或根据破产法不可执行，公司不会与交易对手调整这些衍生金额。

			2025年12月31日																		2024年12月31日																		2023年12月31日
									公允价值																		公允价值																		公允价值
			概念性 金额						衍生资产						衍生负债						概念性 金额						衍生资产						衍生负债						概念性 金额						衍生资产						衍生负债
			（百万）
指定为套期保值工具的衍生工具：
公允价值套期
利率合约			$	7,216					$	85					$	22					$	4,344					$	97					$	—					$	3,895					$	19					$	24
合计			$	7,216					$	85					$	22					$	4,344					$	97					$	—					$	3,895					$	19					$	24
未指定为套期保值工具的衍生工具：
外币合同			$	530					$	8					$	4					$	69					$	1					$	1					$	135					$	1					$	1
远期合约			27,271						21						43						21,731						81						48						13,170						27						55
期货合约（1）			23,170						—						—						13,200						—						—						11,030						—						—
锁定利率承诺			3,201						20						1						2,396						5						7						1,822						18						—
利率合约			10,228						34						36						6,336						19						20						3,628						19						20
风险参与协议			242						—						—						99						—						—						72						—						—
股权认股权证			50						39						—						59						30						—						55						4						—
合计			$	64,692					$	122					$	84					$	43,890					$	136					$	76					$	29,912					$	69					$	76
保证金			—						366						7						—						72						3						—						202						( 9 )
合计，含保证金			$	64,692					$	488					$	91					$	43,890					$	208					$	79					$	29,912					$	271					$	67

(1)该公司订立的期货买卖合约须按日重新提供保证金，几乎所有合约均以三个月SOFR为基础，以对冲其MSR估值风险。这些合约的名义金额相当可观，因为这些合约的期限很短，旨在涵盖更长期限的MSR对冲。

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衍生工具合约的公允价值，在考虑了净额结算主协议的影响后，计入合并资产负债表的其他资产或其他负债，汇总如下表：

			2025年12月31日																		2024年12月31日																		2023年12月31日
			确认资产（负债）毛额						毛额抵销						净资产（负债）						确认资产（负债）毛额						毛额抵销						净资产（负债）						确认资产（负债）毛额						毛额抵销						净资产（负债）
			（百万）
受净额结算总安排规限的衍生工具：
物业、厂房及设备
外币合同			$	6					$	—					$	6					$	1					$	—					$	1					$	—					$	—					$	—
远期合约			21						—						21						81						—						81						27						—						27
利率合约			86						—						86						106						—						106						31						—						31
保证金			366						—						366						72						—						72						202						—						202
净额			—						( 85 )						( 85 )						—						( 52 )						( 52 )						—						( 67 )						( 67 )
			$	479					$	( 85 )					$	394					$	260					$	( 52 )					$	208					$	260					$	( 67 )					$	193
负债
外币合同			$	( 1 )					$	—					$	( 1 )					$	—					$	—					$	—					$	( 1 )					$	—					$	( 1 )
远期合约			( 40 )						—						( 40 )						( 47 )						—						( 47 )						( 55 )						—						( 55 )
利率合约			( 46 )						—						( 46 )						( 6 )						—						( 6 )						( 31 )						—						( 31 )
保证金			( 7 )						—						( 7 )						( 3 )						—						( 3 )						9						—						9
净额			—						85						85						—						52						52						—						67						67
			$	( 94 )					$	85					$	( 9 )					$	( 56 )					$	52					$	( 4 )					$	( 78 )					$	67					$	( 11 )
不受净额结算总安排规限的衍生工具：
物业、厂房及设备
外币合同			$	2					$	—					$	2					$	—					$	—					$	—					$	1					$	—					$	1
锁定利率承诺			20						—						20						5						—						5						18						—						18
利率合约			33						—						33						10						—						10						7						—						7
股权认股权证			39						—						39						30						—						30						4						—						4
			$	94					$	—					$	94					$	45					$	—					$	45					$	30					$	—					$	30
负债
外币合同			$	( 3 )					$	—					$	( 3 )					$	( 1 )					$	—					$	( 1 )					$	—					$	—					$	—
远期合约			( 3 )						—						( 3 )						( 1 )						—						( 1 )						—						—						—
锁定利率承诺			( 1 )						—						( 1 )						( 7 )						—						( 7 )						—						—						—
利率合约			( 12 )						—						( 12 )						( 14 )						—						( 14 )						( 13 )						—						( 13 )
			$	( 19 )					$	—					$	( 19 )					$	( 23 )					$	—					$	( 23 )					$	( 13 )					$	—					$	( 13 )
衍生品和保证金总额
物业、厂房及设备			$	573					$	( 85 )					$	488					$	305					$	( 52 )					$	253					$	290					$	( 67 )					$	223
负债			( 113 )						85						( 28 )						( 79 )						52						( 27 )						( 91 )						67						( 24 )

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下表汇总了以下非利息收入项目中包含的衍生工具净收益（亏损）：

						截至12月31日止年度，
						2025						2024
						（百万）
贷款发放和销售活动净收益（亏损）：
远期合约						$	( 174.8 )					$	84.8
锁定利率承诺						21.9						( 20.0 )
利率合约						( 0.6 )						( 6.3 )
其他合同						3.7						( 0.4 )
衍生工具净（亏损）收益						$	( 149.8 )					$	58.1
贷款服务净收入：
利率互换						$	17.5					$	( 72.3 )
远期合约						13.7						( 43.9 )
期货合约						2.1						5.9
衍生品净收益（亏损）						$	33.3					$	( 110.3 )

交易对手信用风险

与其他金融工具一样，衍生品包含信用风险的一个因素。这一风险以合同的预期重置价值计量。管理层订立双边抵押品和主净额结算协议，规定与同一对手方的所有合同以净额结算。此外，管理层监控每份合约的交易对手信用风险敞口，以确定公司所有产品类型的总信用敞口的适当限制，这可能要求公司在这些合约处于净负债状况时向交易对手提供抵押品，反之，当这些合约处于净资产状况时，交易对手向公司提供抵押品。管理层每天审查公司的担保品头寸，并根据标准ISDA文件和其他相关协议与交易对手交换担保品。公司一般以现金存款或美国财政部或政府资助企业（FNMA和FHLMC）发行的高评级证券的形式过帐或持有抵押品，或由GNMA提供担保。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司为其衍生品向交易对手质押的抵押品总额为$ 382 百万美元 117 分别为百万。

16.每股收益

稀释后的每股收益是使用该期间的加权平均已发行普通股计算得出的，包括普通股等价物。基本每股收益是使用该期间的加权平均已发行普通股计算得出的。

下表给出了基本和稀释EPS的计算：

						截至12月31日止年度，
						2025						2024						2023
						（百万，每股金额除外）
加权平均股份-基本						108.8						108.6						108.3
股票奖励的稀释效应						0.7						0.7						0.2
加权平均股份-摊薄						109.5						109.3						108.5
普通股股东可获得的净收入						$	956.2					$	774.9					$	709.6
每股普通股收益：
基本						$	8.79					$	7.14					$	6.55
摊薄						8.73						7.09						6.54

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17.所得税

从截至2025年12月31日的年度期间开始，公司在ASU2023-09中采纳了指导意见，所得税（专题740），扩大了披露要求，以提高对影响有效税率与法定税率对账的各种所得税组成部分的可见性，以及这些组成部分的定性和定量方面。这一指引是在截至2025年12月31日止年度生效的预期基础上采用的，因此，以往各期的披露保持不变。

该公司的所得税拨备前收入来自其在美国境内的业务。 下表按联邦、州和地方司法管辖区分列截至2025年12月31日止年度的当期和递延所得税费用：

						（百万）
当期税费
联邦						$	322.2
州和地方						25.5
当期税费总额						347.7
递延税收优惠
联邦						( 126.6 )
州和地方						( 4.5 )
递延税收优惠总额						( 131.1 )
所得税费用
联邦						195.6
州和地方						21.0
所得税费用总额						$	216.6

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的所得税费用拨备包括以下组成部分：

						截至12月31日止年度，
						2024						2023
						（百万）
当前						$	191.1					$	236.1
延期						12.4						( 24.9 )
所得税费用总额						$	203.5					$	211.2

以下表格显示了法定联邦所得税税率与公司实际税率之间的对账：

						截至2025年12月31日止年度
						金额						百分比
						（百万）
按法定税率征收所得税						$	253.5					21.0		%
增加（减少）原因：
州所得税，扣除联邦福利（1）						16.2						1.3
本期颁布的税法或税率变动的影响						—						—
税收抵免
投资税收抵免						( 37.4 )						( 3.1 )
其他						( 3.2 )						( 0.3 )
估值备抵变动						—						—
不可课税或不可扣除项目
不可扣除保险费						25.2						2.1
免税收入						( 31.6 )						( 2.6 )
其他						( 6.6 )						( 0.5 )
未确认税收优惠的变化						0.6						0.0
其他调整						( 0.1 )						0.0
所得税费用总额						$	216.6					17.9		%

(1)加利福尼亚州、纽约州、纽约市和亚利桑那州的州税和地方税占这一类别税收影响的大部分（约64%）。

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						截至12月31日止年度，
						2024						2023
						（百万）
按法定税率征收所得税						$	208.2					$	196.1
增加（减少）原因：
不可扣除保险费						31.1						24.1
州所得税，扣除联邦福利						18.3						35.0
免税收入						( 31.3 )						( 28.3 )
投资税收抵免						( 19.7 )						( 13.2 )
其他，净额						( 3.1 )						( 2.5 )
所得税费用总额						$	203.5					$	211.2
实际税率						20.5		%				22.6		%

与2024年同期相比，截至2025年12月31日止年度的实际税率下降，主要是由于投资税收抵免优惠增加以及不可扣除的保险费支出减少。与2023年同期相比，截至2024年12月31日止年度的实际税率下降主要是由于投资税收抵免优惠和免税收入增加。

下表按辖区列示截至2025年12月31日止年度已支付的所得税（扣除已收到的退款）：

						（百万）
美国联邦						$	19.4
美国各州和地方
加州						7.2
纽约市						3.6
纽约州						3.4
新泽西州						( 3.7 )
其他（1）						1.8
支付的所得税总额						$	31.7

（1）纳税年度缴纳的所得税金额（扣除已收到的退税款）要么未达到5%的分类起征点，要么不重要。

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暂时性差异的累计税务影响情况如下表所示：

						12月31日，
						2025						2024
						（百万）
递延所得税资产：
信贷损失备抵						$	141					$	109
AFS证券未实现亏损						108						175
税收抵免结转						91						—
租赁负债						41						41
应计费用						41						—
研究和实验费用						35						41
净经营亏损结转						23						17
FDIC特别评估						—						13
其他						56						52
递延所得税资产总额						536						448
递延税项资产估值备抵						—						—
递延所得税资产总额						536						448
递延税项负债：
抵押还本付息权						( 53 )						( 31 )
使用权资产						( 34 )						( 33 )
房地和设备						( 24 )						( 30 )
未到期保费						( 20 )						( 15 )
递延贷款成本						( 16 )						( 12 )
商誉						( 13 )						( 13 )
租赁基差						( 7 )						( 9 )
其他						( 20 )						( 24 )
递延所得税负债总额						( 187 )						( 167 )
递延所得税资产，净额						$	349					$	281

截至2025年12月31日，净DTA余额总计$ 349 百万，增加$ 68 百万美元起 281 截至2024年12月31日，为百万。净DTA的总体增长主要是由于信贷结转、信贷损失准备金和应计奖金的增加，但这些增加并未完全被AFS证券和MSR DTL的公平市场价值的增加所抵消。虽然不能保证实现，但公司认为实现已确认的净DTA为$ 349 2025年12月31日的百万很有可能是基于对未来应税收入的预期，并基于必要时可以实施的现有税收规划策略，以防止结转到期。

该公司曾 无 截至2025年12月31日和2024年12月31日的递延税项估值备抵。

截至2025年12月31日，该公司的联邦NOL结转总额，所有这些都受到IRC第382条的限制，总计$ 34 万，其中DTA为$ 3 百万已被记录，这反映了适用第382条限制后这些联邦NOL结转的预期收益。该公司还产生了总计$ 517 截至2025年12月31日，阿拉巴马州、亚利桑那州、佛罗里达州、乔治亚州、马里兰州、内布拉斯加州、北卡罗来纳州和田纳西州的总NOL为百万，其中DTA为$ 20 百万已被记录。该公司在美国联邦司法管辖区和各州提交所得税申报表。除少数例外，公司在2021年之前的几年内不再接受美国联邦、州或地方税务机关的所得税审查。

在提交纳税申报表时，高度确定所持的大多数头寸将在税务机关审查后得以维持，而其他头寸则受到所持头寸的优点或最终将维持的头寸金额的不确定性的影响。税务状况的好处在合并财务报表中确认，在此期间，根据所有现有证据，管理层认为，经审查，包括解决上诉或诉讼程序（如果有的话），该状况很有可能会得到维持。所持税务头寸不与其他头寸相抵或汇总。满足可能性大于不满足确认门槛的税收头寸被衡量为在与适用的税务机关结算时实现的可能性超过50%的最大税收优惠金额。与所采取的税务头寸相关的利益超过上述计量的金额的部分，在随附的综合资产负债表中反映为未确认的税收利益的负债，以及经审查后应支付给税务机关的任何相关利息和罚款。

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与公司不确定的税务状况相关的未确认税收优惠的总总活动如下表所示：

			12月31日，
			2025						2024
			（百万）
期初余额			$	7.7					$	7.9
毛额增加
以往各期税务状况			—						—
本期税务头寸			0.8						0.3
毛额减少
以往各期税务状况			( 0.1 )						( 0.5 )
期末余额			$	8.4					$	7.7

在截至2025年12月31日的年度内，公司增加了一个新职位，导致税收损失$ 0.8 百万。此外，$ 0.1 由于对前期进行了调整，与前期税收头寸相关的百万被冲回。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，未确认的税收优惠，扣除相关的递延税收优惠，总额为$ 7.2 百万美元 6.6 百万，如果得到承认，将对有效税率产生有利影响。

截至2025年12月31日、2024年、2024年和2023年12月31日止年度， 无 由于涉及不确定的税务状况，确认了利息和罚款金额，截至2025年12月31日和2024年12月31日，有 无 应计罚款和利息。

LIHTC和可再生能源项目

公司持有投资于保障性住房和可再生能源项目的有限合伙企业和有限责任公司的所有权权益。这些投资旨在主要通过实现联邦税收抵免和扣除来产生回报。

对LIHTC和可再生能源的投资总额为$ 593 百万美元 606 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。未提供资金的LIHTC和可再生能源债务包括在合并资产负债表的其他负债中，总额为$ 329 百万美元 320 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

公司认$ 89.5 百万，$ 77.6 百万，以及$ 64.1 截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度与LIHTC投资相关的税收抵免分别为百万。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，$ 76.4 百万，$ 75.2 百万，以及$ 64.3 百万与LIHTC投资相关的摊销分别确认为所得税费用的组成部分。

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18.承诺与或有事项

未提供资金的承诺和信用证

公司是正常经营过程中存在表外风险的金融工具的一方，以满足客户的融资需求。这些金融工具包括提供信贷和信用证的承诺。它们在不同程度上涉及超过合并资产负债表确认金额的信用风险要素。

信贷额度是借钱给借款人的义务。当借款人当前的财务状况可能表明支付能力低于最初作出承诺时，就会产生信用风险。在信用证的情况下，风险产生于客户可能无法按照合同条款履行。在这种情况下，第三方可能会利用信用证支付完成合同的费用，而公司会指望其客户以利息偿还这些资金。为将风险降至最低，公司在作出承诺和有条件的义务时使用与向该客户提供贷款时相同的信贷政策。

信用证和财务保函是公司为保证客户在借款安排中向第三方的履约而出具的承诺。公司一般有追索权向客户追回根据担保支付的任何金额。

未提供资金的承付款和信用证的合同金额汇总如下：

						12月31日，
						2025						2024
						（百万）
提供信贷的承诺，包括无担保贷款承诺$ 1,034 和$ 860 分别于2025年12月31日和2024年12月31日						$	15,420					$	13,546
信用卡承诺和财务担保						813						585
信用证，包括无担保信用证$ 2 于2025年12月31日及2024年12月31日						598						437
合计						$	16,831					$	14,568

下表为截至2025年12月31日按期限划分的额度和信用证的合同承诺：

												每期承诺到期金额
						承付款项总额						不到1年						1-3年						3-5年						5年后
						（百万）
提供信贷的承诺						$	15,420					$	2,953					$	6,776					$	2,487					$	3,204
信用卡承诺和财务担保						813						813						—						—						—
信用证						598						218						296						26						58
合计						$	16,831					$	3,984					$	7,072					$	2,513					$	3,262

提供信贷的承诺是向客户提供贷款的协议，前提是不违反合同中规定的任何条件。承诺一般有固定的到期日期或其他终止条款，可能需要支付费用。公司订立信贷安排，一般规定在发生违反契约或其他违约事件时终止垫款。由于承诺可能会在未被完全提取的情况下到期，因此承诺总金额不一定代表未来的现金需求。公司根据具体情况对每个客户的信誉进行评估。获得的担保物金额，如果公司在提供信贷时认为有必要，则基于管理层对当事人的信用评估。承诺由用作贷款抵押品的同一类资产作抵押。

该公司面临来自未提供资金的承诺和信用证的信用损失。由于尚未就这些承诺支付资金，因此未将其作为未偿还贷款报告。与这些承付款项有关的信贷损失作为单独的损失或有事项列入其他负债，不列入“附注4”中报告的ACL。本综合财务报表之贷款、租赁及信贷损失准备"。无资金准备的贷款承诺和信用证的这一损失或有事项为$ 49.6 百万美元 39.5 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。该负债的变动通过合并损益表中的信用损失准备进行调整。

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关于投资Renewable能源项目的承诺

公司有表外承诺投资可再生能源项目，详见“附注17。这些合并财务报表的“所得税”，以基础项目达到某些里程碑为准。这些有条件的承诺总额为$ 21 百万美元 6 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

借贷活动的集中度

公司没有一个外部客户可以从中获得10%或以上的收入。该公司在产品和借款人关系层面监控借贷活动的集中度。商业和工业贷款弥补 48 %和 43 截至2025年12月31日和2024年12月31日，分别占公司HFI贷款组合的百分比。该公司的贷款组合包括对CRE市场的大量信贷敞口。截至2025年12月31日及2024年12月31日，CRE相关贷款约占 27 %和 30 分别占贷款总额的百分比。大约 14 %和 16 截至2025年12月31日和2024年12月31日，这些CRE贷款（不包括建筑和土地贷款）的百分比分别为自住。截至2025年12月31日和2024年12月31日，承诺和资助贷款级别的借款人关系均未超过总贷款HFI的5%。

或有事项

公司涉及在公司正常经营过程中正在办理和辩护的各类日常性诉讼。与这些诉讼相关的费用正在产生，但管理层认为，部分基于与外部法律顾问的协商，这些诉讼和相关辩护费用的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

19.公允价值会计

资产或负债的公允价值是在主要市场（或在没有主要市场的情况下最有利的市场）发生的有序交易中，该资产或负债出售该资产所收到的价格或转移该负债所支付的价格。在估计公允价值时，公司采用与市场法、收益法和/或成本法相一致的估值技术。这种估值技术一直被应用。对估值技术的输入包括市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。ASC 825建立了公允价值层次结构，其中优先考虑用于计量公允价值的估值技术的输入数据。层次结构给予相同资产或负债活跃市场中未经调整的报价最高优先级（第1级计量），给予不可观察输入值最低优先级（第3级计量）。ASC 825下公允价值层级的三个层次详见“附注1。本综合财务报表附注的重要会计政策摘要》。

一般情况下，公允价值基于市场报价（如有）。如果无法获得此类市场报价，则公允价值基于内部开发的模型，这些模型主要使用可观察的基于市场的参数作为输入。可能会进行估值调整，以确保金融工具以公允价值入账。这些调整可能包括反映交易对手信用质量和公司信誉等的金额，以及不可观察的参数。任何此类估值调整都会随着时间的推移而一致地应用。公司的估值方法可能产生的公允价值计算可能无法表明可变现净值或反映未来的公允价值。虽然管理层认为公司的估值方法是适当的，并且与其他市场参与者保持一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日对公允价值的估计不同。下文对以公允价值计量的资产和负债所使用的估值方法作了更详细的说明。

在ASC 825下，公司选择了对WAL发行的次级次级债进行FVO处理。这一选择是不可撤销的，并导致在每个报告日确认债务的未实现损益。这些未实现损益在OCI中确认，而不是在收益中确认。公司未对大桥资本控股收购中承担的次级次级债选择FVO处理。

下表列示次级次级债公允价值变动产生的未实现损益：

						截至12月31日止年度，
						2025						2024						2023
						（百万）
未实现亏损						$	( 6.5 )					$	( 1.9 )					$	( 0.3 )
计入OCI的变动，税后净额						( 4.9 )						( 1.4 )						( 0.2 )

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经常性公允价值

经常性以公允价值计量的金融资产和金融负债包括：

AFS债务证券：分类为AFS的证券使用第1级和第2级输入以公允价值报告。对于这些证券，公司通过独立定价服务获得公允价值计量。公允价值计量考虑了可观察的数据，这些数据可能包括活跃市场中的报价、交易商报价、市场价差、现金流、美国国债收益率曲线、实时交易水平、交易执行数据、市场共识提前还款速度、信用信息以及债券的条款和条件等。

股本证券：优先股和CRA投资使用第1级输入以公允价值报告。

独立定价服务：公司的独立定价服务提供公司大部分一级和二级AFS债务证券的定价信息。对于一小部分证券，使用其他定价来源，包括公开交易证券的观察价格和交易商报价。管理层通过多个审查步骤独立评估从公司第三方定价服务收到的公允价值计量。首先，管理层审查市场上在利率、信用利差、波动性和抵押贷款利率等方面发生的情况，并对证券估值与上一季度相比的变化形成预期。然后，管理层选择一个投资证券样本，将其主要第三方定价服务提供的价值与从次要来源获得的市场价值进行比较，包括其他定价服务和保管报表，并对存在显着差异的进行评估。在各种来源的定价和管理层的预期存在差异的情况下，管理层可能会使用当前观察到的市场数据手动对证券进行定价，以确定它们是否可以制定类似的价格，或者可能会利用来自经纪交易商的投标信息。管理层的审查与供应商提供的价格之间的任何剩余差异将与供应商和/或公司的其他估值顾问进行讨论。

交易证券和贷款HFS：某些政府担保或有担保和符合机构的1-4家庭住宅贷款HFS和交易证券可销往活跃市场。因此，这些贷款和证券的公允价值主要基于市场报价或合同销售价格或市场价格等价物，在公允价值层次中被归类为第2级。公司在公允价值层次中归类为第3级的贷款HFS是使用贷款价值的加权平均混合计量的，假设将其重新交付给GNMA证券并进行清算，每笔贷款均按其整个生命周期的清算概率进行调整。

抵押还本付息权：MSR是基于使用第3级输入的估值技术计量的。该公司使用贴现现金流模型，其中纳入了市场参与者在估计服务权公允价值时使用的假设，包括但不限于期权调整价差、有条件预付费率、服务费率、回收率和服务成本。

衍生金融工具：远期合约是基于使用Level 2输入的估值技术计量的，例如市场报价、合同售价或市场价格等价物。利率和外币合同使用第2级输入以公允价值报告。公司获取交易商报价，对其利率合约进行估值。IRLC基于考虑贷款类型、基础贷款金额、到期日、票据利率、贷款方案和预期结算日期的估值技术进行计量，服务释放溢价和拉动率采用Level3输入法。这些衡量标准在贷款层面进行调整，以考虑每笔贷款特有的服务释放溢价和贷款定价调整。然后根据估计的拉动率对基值进行调整。拉通率和服务费倍数是基于历史经验的不可观测输入值。权益权证采用基于合约执行价格、预期期限、无风险利率、波动率假设、股息收益率、正股价格的Black-Scholes期权定价模型进行计量。由于我们投资组合中的大部分认股权证都与私人持有的公司有关，Black Scholes模型中使用的波动性假设是基于类似行业的上市公司可比性。波动性输入被视为第3级，因为基础股权不是公开交易的，是使用可比的公开交易公司确定的。由于私营公司数据可用性的性质，资产估值进一步使用可靠性估计进行调整。除上述情况外，公众持股公司的认股权证利用正股价格，在存在一定限售的情况下，通过适用最高20%的折扣进一步调整。

初级次级债：公司使用贴现现金流模型估计其次级次级债的公允价值，该模型将公司自身信用风险的影响纳入负债的公允价值（第3级）。公司的现金流量假设基于合同现金流量，因为公司预计将根据合同条款支付债务。

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以经常性公允价值计量的资产和负债的公允价值采用以下输入值确定：

						报告期末公允价值计量采用：
						相同资产在活跃市场的报价 （1级）						重要的其他可观察输入 （2级）						重要的不可观察输入 （三级）						公允价值
						（百万）
2025年12月31日
可供出售债务证券
GSES和GNMA发行的住宅MBS						$	—					$	7,230					$	—					$	7,230
美国国债						5,970						—						—						5,970
CLO						—						2,747						—						2,747
自有品牌住宅MBS						—						1,039						—						1,039
免税						—						802						—						802
GSES和GNMA发行的商业性MBS						—						635						—						635
公司债务证券						—						297						—						297
其他						28						40						—						68
AFS债务证券总额						$	5,998					$	12,790					$	—					$	18,788
股本证券
优先股						$	52					$	—					$	—					$	52
CRA投资						27						—						—						27
总股本证券						$	79					$	—					$	—					$	79
贷款HFS（2）						$	—					$	2,664					$	700					$	3,364
抵押还本付息权						—						—						1,494						1,494
衍生资产（一）						—						148						59						207
负债：
初级次级债（3）						$	—					$	—					$	71					$	71
衍生负债（一）						—						105						1						106

(1)见"注15。衍生品和对冲活动。"衍生资产和负债不包括保证金$ 366 百万美元 7 分别为百万。

(2)仅包括根据FVO处理的选择在每个报告期以公允价值记录的贷款HFS部分。

(3)仅包括根据FVO处理的选择在每个报告期以公允价值入账的初级次级债务部分。

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						报告期末公允价值计量采用：
						相同资产在活跃市场的报价 （1级）						重要的其他可观察输入 （2级）						重要的不可观察输入 （三级）						公平 价值
						（百万）
2024年12月31日
资产：
可供出售债务证券
GSES和GNMA发行的住宅MBS						$	—					$	5,831					$	—					$	5,831
美国国债						4,383						—						—						4,383
自有品牌住宅MBS						—						947						—						947
免税						—						845						—						845
CLO						—						570						—						570
GSES和GNMA发行的商业性MBS						—						437						—						437
公司债务证券						—						386						—						386
其他						2						67						—						69
AFS债务证券总额						$	4,385					$	9,083					$	—					$	13,468
股本证券
优先股						$	91					$	—					$	—					$	91
CRA投资						26						—						—						26
总股本证券						$	117					$	—					$	—					$	117
贷款-HFS（2）						$	—					$	2,240					$	4					$	2,244
抵押还本付息权						—						—						1,127						1,127
衍生资产（一）						—						198						35						233
负债：
初级次级债（3）						$	—					$	—					$	65					$	65
衍生负债（一）						—						69						7						76

(1)见"注15。衍生品和对冲活动。"此外，贷款账面价值减少$ 96 百万元截至2024年12月31日的有效对冲部分，这与为缓解利率波动而实施的对冲的公允价值有关。衍生资产和负债不包括保证金$ 72 百万美元 3 分别为百万。

(2)仅包括根据FVO处理的选择在每个报告期以公允价值记录的贷款HFS部分。

(3)仅包括根据FVO处理的选择在每个报告期以公允价值入账的初级次级债务部分。

计入OCI的按经常性公允价值计量的第3级负债变动情况如下：

						初级次级债
						截至12月31日止年度，
						2025						2024						2023
						（百万）
期初余额						$	( 64.7 )					$	( 62.8 )					$	( 62.5 )
公允价值变动（1）						( 6.5 )						( 1.9 )						( 0.3 )
期末余额						$	( 71.2 )					$	( 64.7 )					$	( 62.8 )

(1)次级次级债务公允价值变动产生的未实现（亏损）收益记入OCI，税后净额，合计$（ 4.9 ）百万，$（ 1.4 ）百万元，以及$（ 0.2 ）分别截至2025年12月31日、2024年、2023年12月31日止年度的百万元。

这些第3级负债的公允价值计量中使用的重大不可观察输入值如下：

2025年12月31日

估值技术

重要的不可观察输入

投入价值

（百万）

初级次级债

$

71

贴现现金流

公司隐含信用评级

5.36

%

2024年12月31日

估值技术

重要的不可观察输入

投入价值

（百万）

初级次级债

$

65

贴现现金流

公司隐含信用评级

7.43

%

---

公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的次级次级债务公允价值计量中使用的重大不可观察输入值是公司的隐含信用风险。截至2025年12月31日和2024年12月31日的隐含信用风险利差计算为10年期和15年期“BB”评级金融指数相对于相应互换指数的平均值之差。

截至2025年12月31日，公司估计贴现率为 5.36 %，代表隐含信用利差为 1.71 %加三个月SOFR（ 3.65 %).截至2024年12月31日，公司估计贴现率为 7.43 %，这是一个 3.12 %信用利差加三个月SOFR（ 4.31 %).

计入收益的按经常性公允价值计量的第3级资产和负债变动情况如下：

						截至12月31日止年度，
						2025																		2024
						贷款HFS						MSR						IRLC（1）						贷款HFS						MSR						IRLC（1）
						（百万）
余额，期初						$	3					$	1,127					$	( 2 )					$	3					$	1,124					$	18
购买和增加						916						1,196						24,221						93						923						18,896
销售及付款						( 245 )						( 629 )						—						( 95 )						( 905 )						—
从第2级转入第3级						6						—						—						2						—						—
在获得或发起贷款HFS时结算IRLC						—						—						( 24,217 )						—						—						( 18,916 )
公允价值变动						20						10						17						—						144						—
实现现金流						—						( 210 )						—						—						( 159 )						—
余额，期末						$	700					$	1,494					$	19					$	3					$	1,127					$	( 2 )
本期未实现收益（亏损）变动（2）						$	20					$	7					$	19					$	—					$	71					$	( 2 )

（1）IRLC资产负债头寸净额列示。

（2）确认为部分非利息收入的金额。

这些第3级资产和负债的公允价值计量中使用的重大不可观察输入值如下：

												2025年12月31日
资产/负债						关键投入						范围						加权平均
MSR：						期权调整价差（基点）						283 - 317						316
						有条件提前还款率（1）						6.1 % - 14.1 %						11.0		%
						回收率						0.0 % - 55.0 %						25.5		%
						服务费率（基点）						25.0 - 56.5						38.1
						服务成本						$ 77 - $ 83						$ 79
贷款HFS：						终身清算概率（2）						1.6 % - 10.7 %						4.6		%
IRLC：						服务费倍数						4.7 - 6.5						5.5
						拉通率						74 % - 100 %						92		%

												2024年12月31日
资产/负债						关键投入						范围						加权平均
MSR：						期权调整价差（基点）						21 - 315						237
						有条件提前还款率（1）						8.4 % - 19.0 %						14.0		%
						回收率						20.0 % - 20.0 %						20.0		%
						服务费率（基点）						25.0 - 56.5						36.4
						服务成本						$ 75 - $ 95						$ 82
贷款HFS：						整笔贷款利差对TBA价格（以基点为单位）（2）						( 9.0 ) - 0.0						( 7.0 )
IRLC：						服务费倍数						4.3 - 6.4						5.3
						拉通率						76 % - 100 %						92		%

（1）终身总预付速度年化。

（2）2025年12月31日的3级贷款HFS主要由EBO贷款组成，后者利用终生清算概率作为重要的不可观察输入，而在2024年12月31日，这些贷款主要是非机构贷款，它们利用整个贷款利差与TBA价格作为重要的不可观察输入。

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以下是已选择FVO的贷款HFS的总公允价值与总UPB之间的差异汇总：

						12月31日，
						2025																		2024
						公允价值						UPB						差异						公允价值						UPB						差异
						（百万）
贷款HFS：
当前至拖欠89天						$	2,846					$	2,744					$	102					$	2,244					$	2,195					$	49
拖欠90天或以上						518						501						17						—						—						—
合计						$	3,364					$	3,245					$	119					$	2,244					$	2,195					$	49

非经常性公允价值

某些资产按非经常性的公允价值计量。也就是说，资产不是持续以公允价值计量，而是在某些情况下（例如，当有证据表明信用恶化时）进行公允价值调整。 下表按标题和ASC 825层次结构内的级别列示了合并资产负债表上的此类资产：

						报告期末公允价值计量采用
						合计						相同资产在活跃市场的报价 （1级）						类似资产的活跃市场 （2级）						不可观察的输入 （三级）
						（百万）
截至2025年12月31日
贷款HFI						$	395					$	—					$	—					$	395
通过止赎取得的其他资产						137						—						—						137
截至2024年12月31日
贷款HFI						$	561					$	—					$	—					$	561
通过止赎取得的其他资产						52						—						—						52

对于截至期末以非经常性基础以公允价值计量的第3级资产，公允价值计量中使用的重大不可观察输入值如下：

2025年12月31日

估值技术（s）

重要的不可观察输入

范围

（百万）

贷款HFI

$

395

担保法

第三方评估

出售成本

6.0 %至 10.0 %

现金流折现法

贴现率

合同贷款利率

3.0 %至 8.0 %

预定现金收款

违约概率

0 %至 20.0 %

非房地产抵押品的收益

违约造成的损失

0 %至 70.0 %

通过止赎取得的其他资产

137

担保法

第三方评估

出售成本

1.0 %至 6.0 %

2024年12月31日

估值技术（s）

重要的不可观察输入

范围

（百万）

贷款HFI

$

561

担保法

第三方评估

出售成本

6.0 %至 10.0 %

现金流折现法

贴现率

合同贷款利率

3.0 %至 8.0 %

预定现金收款

违约概率

0 %至 20.0 %

非房地产抵押品的收益

违约造成的损失

0 %至 70.0 %

通过止赎取得的其他资产

52

担保法

第三方评估

出售成本

1.0 %至 6.0 %

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贷款HFI：非经常性以公允价值计量的贷款包括附属抵押贷款。这些贷款的具体准备金基于抵押品价值，扣除估计处置成本和其他已确定的数量投入。抵押品价值根据独立的第三方评估或内部开发的贴现现金流分析确定。评估可能采用单一的估值法或多种方法的组合，包括可比销售额和收入法。公允价值在可能的情况下使用评估或评估得出的市场价格确定，这些价格被认为是第2级。然而，评估师经常使用某些假设和不可观察的输入，因此将资产限定为公允价值层次结构中的第3级。此外，当对评估价值进行调整以反映评估的账龄或市场或抵押品的已知变化等各种因素时，此类估值输入被视为不可观察，公允价值计量被归类为第3级计量。内部贴现现金流分析也被用来估计这些贷款的公允价值，其中考虑了内部开发的、不可观察的输入，例如贴现率、违约率和损失严重程度。

第3级抵押附属贷款总额的估计公允价值为$ 395 百万美元 561 分别于2025年12月31日和2024年12月31日扣除特定ACL $ 15 百万美元 46 分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

通过止赎取得的其他资产：通过丧失抵押品赎回权获得的其他资产包括因丧失抵押品赎回权或代替丧失抵押品赎回权而获得的财产。这些资产按独立评估采用评估值减去估计出售成本确定的公允价值进行初始报告。这类物业一般每12个月重新评估一次。与开发或改善资产有关的成本被资本化，与持有资产有关的成本被记入费用。

公允价值在可能的情况下使用评估或评估得出的市场价格确定，这些价格被认为是第2级。然而，评估师经常使用某些假设和不可观察的输入，因此将资产限定为公允价值层次结构中的第3级。当重大调整是基于不可观察的输入值时，例如当无法获得当前评估价值或管理层确定抵押品的公允价值进一步减值低于评估价值且没有可观察的市场价格时，由此产生的公允价值计量被归类为第3级计量。该公司有$ 137 百万美元 52 分别于2025年12月31日和2024年12月31日的此类资产的百万。

金融工具公允价值

公司金融工具的预计公允价值如下：

						2025年12月31日
						账面金额						公允价值
												1级						2级						3级						合计
						（百万）
金融资产：
投资证券：
HTM						$	1,584					$	—					$	1,427					$	—					$	1,427
AFS						18,788						5,998						12,790						—						18,788
股本证券						79						79						—						—						79
衍生资产（一）						207						—						148						59						207
贷款HFS						3,498						—						2,664						834						3,498
贷款HFI，净额						58,216						—						—						57,206						57,206
抵押还本付息权						1,494						—						—						1,494						1,494
应计应收利息						473						—						473						—						473
金融负债：
存款						$	77,159					$	—					$	77,185					$	—					$	77,185
其他借款						5,240						—						5,242						—						5,242
合格债务						1,076						—						981						87						1,068
衍生负债（一）						106						—						105						1						106
应计应付利息						116						—						116						—						116

（1）衍生资产负债不含保证金$ 366 百万美元 7 分别为百万。

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						2024年12月31日
						账面金额						公允价值
												1级						2级						3级						合计
						（百万）
金融资产：
投资证券：
HTM						$	1,526					$	—					$	1,309					$	—					$	1,309
AFS						13,468						4,385						9,083						—						13,468
股本证券						117						117						—						—						117
衍生资产（一）						233						—						198						35						233
贷款HFS						2,286						—						2,259						27						2,286
贷款HFI，净额						53,302						—						—						53,070						53,070
抵押还本付息权						1,127						—						—						1,127						1,127
应计应收利息						362						—						362						—						362
金融负债：
存款						$	66,341					$	—					$	66,393					$	—					$	66,393
其他借款						5,573						—						5,545						—						5,545
合格债务						899						—						789						78						867
衍生负债（一）						76						—						69						7						76
应计应付利息						138						—						138						—						138

（1）衍生资产负债不含保证金$ 72 百万美元 3 分别为百万。

利率风险

公司因正常经营而承担利率风险（利率水平变化对公司收益和资本的风险）。因此，当利率水平发生变化时，公司金融工具的公允价值以及未来的净利息收入将发生变化，而该变化可能对公司有利或不利。

利率风险敞口采用利率敏感性分析计量，以确定公司假设利率变动导致的EVE和净利息收入的变化。如果假设利率变化导致的EVE和收益的潜在变化不在董事会规定的限制范围内，董事会可能会指示管理层调整资产和负债组合，将利率风险置于董事会批准的限制范围内。

WAB设有ALCO，负责在BOD批准的限额内管理利率风险。限额的结构旨在排除未经BOD和ALCO批准而存在不符合管理层和BOD风险容忍度的利率风险状况。利率风险也在母公司层面进行评估，并向董事会及其财务和投资委员会报告。

承诺的公允价值

2025年12月31日和2024年12月31日未偿信用证的估计公允价值约 零 由于借款人的信誉没有发生重大变化。承诺利率低于当前市场利率的贷款承诺在2025年12月31日和2024年12月31日是微不足道的。

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20.监管资本要求

公司和银行受联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本要求可能会引发某些强制性或酌情性行动，如果采取这些行动，可能会对公司的业务和财务报表产生直接的重大影响。根据资本充足准则和及时纠正行动的监管框架，公司和银行必须满足特定的资本准则，其中涉及根据监管会计惯例计算的其资产、负债和某些表外项目的量化计量。资本金额和分类还取决于监管机构对成分、风险权重等因素的定性判断。

在监管资本规则允许的情况下，公司选择了CECL过渡选项，该选项延迟了在截至2024年12月31日的五年过渡期内采用CECL对监管资本的估计影响。因此，2024年的资本比率和金额包括25%的资本收益，该资本收益是由于与采用ASC 326相关的ACL增加而产生的。这一资本收益于2025年开始全面淘汰。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司和银行超过了各银行机构定义的资本充足分类所需的资本水平。 公司和银行的实际资本金额和比例列示如下表：

						总资本						一级资本						风险加权资产						有形平均资产						总资本比率						一级资本比率						一级杠杆率						共同权益 第1层
						（百万美元）
2025年12月31日
WAL						$	9,185					$	7,672					$	63,408					$	94,007					14.5		%				12.1		%				8.2		%				11.0		%
WAB						8,667						7,750						63,395						93,891						13.7						12.2						8.3						11.8
资本充足的比率																														10.0						8.0						5.0						6.5
最低资本比率																														8.0						6.0						4.0						4.5
2024年12月31日
WAL						$	7,922					$	6,687					$	56,019					$	82,691					14.1		%				11.9		%				8.1		%				11.3		%
WAB						7,444						6,803						55,983						82,562						13.3						12.2						8.2						12.2
资本充足的比率																														10.0						8.0						5.0						6.5
最低资本比率																														8.0						6.0						4.0						4.5

公司和银行还受到联邦银行机构管理的流动性和其他监管要求的约束。这些机构拥有广泛的权力，可酌情限制或禁止公司支付股息、支付某些债务还本付息以及发行股本和债务，因为它们认为适当，因此，这些机构的行动可能对公司的业务和财务报表产生直接的重大影响。

该公司还需要保持特定水平的资本，以保持在某些联邦政府机构的良好信誉，包括FNMA、FHLMC、GNMA和HUD。这些资本要求通常与公司服务组合或贷款生产量中包含的未偿还贷款余额挂钩。不遵守这些资本要求可能会导致各种补救行动，直至并包括取消公司向各自机构出售贷款和代表各自机构服务贷款的能力。公司认为，截至2025年12月31日，公司遵守了这些要求。

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21.员工福利计划

公司为所有符合条件的员工制定了合格的401（k）员工福利计划。参与者可以推迟到 1 %和 75 %（最高可达$ 23,500 对于那些低于 50 年龄和$ 31,000 对于那些之间的 50 和 59 years of age）of their annual compensation。公司可以选择每年匹配一笔可自由支配的金额，该金额是 100 占第一位的百分比 5 参与人于2025年12月31日终了年度内递延纳入计划的薪酬的百分比。该公司对该计划的捐款总额为$ 20.0 百万，$ 17.8 百万，以及$ 17.7 分别截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的百万。

此外，该公司还有一个SERP，这是一个没有资金的非缴费型固定福利养老金计划。SERP根据服务年限和最终平均工资向某些桥梁官员提供退休福利。预计福利义务为$ 14 百万美元 15 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万元，全部为无资金来源。净定期福利成本总计$ 1.0 百万，$ 1.2 百万，以及$ 1.0 分别截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的百万。

22.关联方交易

公司主要股东、董事、高级管理人员及其直系亲属、控制或拥有10%以上权益的公司被视为关联方。公司在日常经营过程中进行各类关联交易，包括提供授信、银行服务交易等。所有关联交易均需根据公司关联交易政策进行审批。

联邦银行业监管规定，向内部人员及其相关利益提供的任何信贷延期，不得以比向具有类似信誉的非相关借款人提供的更优惠的条件提供。 下表汇总了此类贷款的活动总额：

						截至12月31日止年度，
						2025						2024
						（百万）
平衡，开始						$	22					$	—
新增贷款						1						22
预付款						—						—
还款及其他						—						—
平衡，结束						$	23					$	22

由于借款人的财务状况恶化，这些贷款均未逾期、处于非应计状态或已在截至2025年12月31日止年度进行重组以提供利息或本金的减少或递延。此外，在2025年12月31日或2024年12月31日，没有向关联方提供被视为分类贷款的贷款。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，与关联方贷款相关的利息收入约为$ 1.5 百万，$ 0.1 百万，以及$ 1.6 分别为百万。与关联方的未偿贷款承诺总额$ 32 百万美元 82 分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

该公司还接受关联方存款，总额为$ 79 百万美元 159 2025年12月31日和2024年12月31日分别为百万美元，相关利息支出约为$ 1.3 截至2025年12月31日止年度的百万美元 5.8 百万美元 1.1 分别截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的百万元。截至2025年12月31日止年度关联方存款减少主要与公司董事会成员关联方变动有关。

截至2025年12月31日止年度内关联方在WAB $ 400 百万次级债发行总额$ 0.3 百万。

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23.母公司财务资料

控股公司的简明财务报表列示于下表：

Western Alliance Bancorporation

简明资产负债表 

						12月31日，
						2025						2024
						（百万）
资产：
现金及现金等价物						$	211					$	181
投资证券-权益						8						31
对子公司的投资						8,006						7,096
其他资产						121						85
总资产						$	8,346					$	7,393
负债和股东权益：
合格债务						$	681					$	674
应计利息和其他负债						12						12
负债总额						693						686
股东权益合计						7,653						6,707
负债和股东权益合计						$	8,346					$	7,393

Western Alliance Bancorporation

简明损益表 

						截至12月31日止年度，
						2025						2024						2023
						（百万）
收入：
子公司分红						$	400.0					$	240.0					$	330.0
利息收入						6.9						2.7						2.9
非利息收入						10.0						22.5						1.5
总收入						416.9						265.2						334.4
费用：
利息支出						24.7						25.7						25.4
非利息费用						38.8						27.4						29.3
费用总额						63.5						53.1						54.7
所得税前收益和子公司未分配收益中的权益						353.4						212.1						279.7
所得税优惠						11.2						6.1						10.3
子公司未分配收益中的权益前收益						364.6						218.2						290.0
子公司未分配收益中的权益						604.4						569.5						432.4
净收入						969.0						787.7						722.4
优先股股息						12.8						12.8						12.8
普通股股东可获得的净收入						$	956.2					$	774.9					$	709.6

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阿莱恩斯西部银行

简明现金流量表

			截至12月31日止年度，
			2025						2024						2023
			（百万）
经营活动产生的现金流量：
净收入			$	969.0					$	787.7					$	722.4
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
子公司未分配净收益中的权益			( 604.4 )						( 569.5 )						( 432.4 )
以公允价值计量的资产和负债的公允价值变动			0.3						( 0.2 )						( 3.4 )
其他经营活动，净额			( 15.6 )						17.9						( 1.8 )
经营活动所产生的现金净额			349.3						235.9						284.8
投资活动产生的现金流量：
购买证券			—						—						( 153.9 )
证券的本金偿还、赎回、到期、出售收益			23.1						—						155.5
对子公司的出资			( 75.0 )						—						( 50.0 )
其他投资活动净额			( 14.2 )						( 19.0 )						( 10.0 )
投资活动所用现金净额			( 66.1 )						( 19.0 )						( 58.4 )
筹资活动产生的现金流量：
普通股回购			( 68.2 )						—						—
发行普通股所得款项，净额			—						0.1						0.1
普通股和优先股支付的现金股息			( 184.7 )						( 176.8 )						( 171.5 )
筹资活动使用的现金净额			( 252.9 )						( 176.7 )						( 171.4 )
现金及现金等价物净增加额			30.3						40.2						55.0
年初现金及现金等价物			180.5						140.3						85.3
年末现金及现金等价物			$	210.8					$	180.5					$	140.3

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24.细分市场

从截至2024年12月31日的年度期间开始，该公司在ASU2023-07中采用了指导意见，分部报告（专题280），扩大了重大分部费用和其他分部项目的披露要求。就采用这一指导意见而言，构成净利息收入的组成部分，包括利息收入、利息支出和资金转移定价调整，在以下可报告分部利润表表中的单独项目中列报。工资和员工福利也单独列报，因为这些费用以前包括在非利息支出总额中。对以往各期的损益表信息进行了重新编制，以符合当前的列报方式。

该公司的经营分部以所提供的产品和服务为重点进行汇总，包括 三个 可报告分部：

•商业：向中小型市场企业提供商业银行和资金管理产品和服务，向小众行业内的成熟商业机构和投资者提供专门的银行服务，以及向房地产行业提供金融服务。

•消费者相关：既向消费者相关部门的企业提供商业银行服务，也向居民抵押银行等消费者银行服务。

•公司&其他：包括公司的投资组合、公司借款及其他相关项目、未分配至其他报告分部的收入和费用项目以及分部间抵销。

公司的首席运营决策者为首席执行官。首席运营决策者根据税前收入评估整体分部业绩，并使用这一指标为每个分部分配资源，重点放在预算编制和预测上。

公司的分部报告流程始于将所有贷款和存款账户直接分配给这些产品的起源和/或服务的分部。权益资本根据其资产和负债的风险状况分配给每个分部。除商誉外，商誉被指定为 100 %加权，权益资本配置范围从 0 %至 25 年内的百分比。未根据风险分配给分部的任何超额或不足权益均分配给企业及其他分部。

净利息收入、信用损失准备金和非利息费用金额在其各自分部中记录，但以这些金额可直接归属于这些分部为限。净利息收入在TEB的每个分部中记录，相应的所得税费用增加，在企业和其他分部中消除。

此外，可报告分部的净利息收入包括匹配具有类似利率敏感性和期限特征的资产和负债的资金转移定价过程。使用这种资金转移定价方法，流动性在用户和提供者之间转移。资金净使用者的出借/投资超过存款/借款，资金净提供者的存款/借款超过出借/投资。作为资金使用者的一部分按资金使用收取费用，而资金提供者则通过资金转移定价入账，后者根据投资组合中资产或负债的平均估计寿命确定。剩余资金转移定价不匹配可分配给企业和其他部门，并在净利息收入中列报。

每个可报告分部的净收入金额是通过使用费用分配进一步得出的。某些不直接归属于特定分部的费用根据关键指标分配给所有分部，例如员工人数、为贷款和存款处理的交易数量以及平均贷款和存款余额。这些类型的费用包括信息技术、运营、人力资源、财务、风险管理、信用管理、法律、营销等。

所得税根据估计的有效税率适用于每个分部。公司税率和分部总有效税率的任何差异将在公司和其他分部中进行调整。

随着系统得到加强、评估分部业绩或产品线的方法发生变化或随着业务分部的重新调整，上述分部报告过程中使用的分配和分配方法不时发生变化。

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以下为可报告分部资产负债表信息概要：

						合并公司						商业						消费者相关						企业&其他
截至2025年12月31日：						（百万）
资产：
现金、现金等价物和投资证券						$	24,034					$	16					$	—					$	24,018
贷款HFS						3,498						67						3,431						—
贷款HFI，扣除递延费用和成本						58,677						34,784						23,893						—
减：信贷损失备抵						( 461 )						( 390 )						( 71 )						—
净贷款HFI						58,216						34,394						23,822						—
商誉和其他无形资产，净额						649						290						359						—
其他资产						6,377						352						2,237						3,788
总资产						$	92,774					$	35,119					$	29,849					$	27,806
负债：
存款						$	77,159					$	30,806					$	40,466					$	5,887
借款和合格债务						6,316						—						48						6,268
其他负债						1,353						91						336						926
负债总额						84,828						30,897						40,850						13,081
分配股权：						7,946						3,400						2,570						1,976
总负债及权益						$	92,774					$	34,297					$	43,420					$	15,057
提供（使用）的超额资金						—						( 822 )						13,571						( 12,749 )

截至2024年12月31日：
资产：
现金、现金等价物和投资证券						$	19,191					$	14					$	—					$	19,177
贷款HFS						2,286						—						2,286						—
贷款HFI，扣除递延费用和成本						53,676						31,544						22,132						—
减：信贷损失备抵						( 374 )						( 320 )						( 54 )						—
净贷款HFI						53,302						31,224						22,078						—
商誉和其他无形资产，净额						659						291						368						—
其他资产						5,496						367						1,923						3,206
总资产						$	80,934					$	31,896					$	26,655					$	22,383
负债：
存款						$	66,341					$	25,487					$	33,767					$	7,087
借款和合格债务						6,472						15						37						6,420
其他负债						1,414						72						476						866
负债总额						74,227						25,574						34,280						14,373
分配股权：						6,707						2,727						1,899						2,081
总负债及权益						$	80,934					$	28,301					$	36,179					$	16,454
提供（使用）的超额资金						—						( 3,595 )						9,524						( 5,929 )

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以下为可报告分部损益表信息概要：

						合并公司						商业						消费者相关						企业&其他
截至2025年12月31日止年度：						（百万）
利息收入						$	4,692.9					$	2,462.1					$	1,228.3					$	1,002.5
利息支出						1,828.1						637.1						636.6						554.4
资金转移定价						—						( 473.4 )						1,206.3						( 732.9 )
净利息收入（费用）						2,864.8						1,351.6						1,798.0						( 284.8 )
计提（追回）信贷损失准备						224.1						207.9						20.2						( 4.0 )
计提信用损失后的净利息收入（费用）						2,640.7						1,143.7						1,777.8						( 280.8 )
非利息收入						678.2						177.3						393.9						107.0
工资和员工福利						757.5						143.4						164.5						449.6
其他非利息费用（1）						1,354.2						557.4						1,204.7						( 407.9 )
所得税拨备前收入（亏损）						1,207.2						620.2						802.5						( 215.5 )
所得税费用（收益）						216.6						106.1						142.1						( 31.6 )
净收入（亏损）						$	990.6					$	514.1					$	660.4					$	( 183.9 )

截至2024年12月31日止年度：
利息收入						$	4,541.1					$	2,499.6					$	1,083.4					$	958.1
利息支出						1,922.2						681.3						611.6						629.3
资金转移定价						—						( 650.7 )						994.2						( 343.5 )
净利息收入（费用）						2,618.9						1,167.6						1,466.0						( 14.7 )
信用损失准备						145.9						136.2						2.2						7.5
计提信用损失后的净利息收入（费用）						2,473.0						1,031.4						1,463.8						( 22.2 )
非利息收入						543.2						120.9						354.3						68.0
工资和员工福利						631.1						135.6						132.6						362.9
其他非利息费用（1）						1,393.9						486.1						1,228.3						( 320.5 )
计提所得税前的收入						991.2						530.6						457.2						3.4
所得税费用						203.5						109.4						90.7						3.4
净收入						$	787.7					$	421.2					$	366.5					$	—

截至2023年12月31日止年度：
利息收入						$	4,035.3					$	2,426.6					$	960.3					$	648.4
利息支出						1,696.4						485.2						417.9						793.3
资金转移定价						—						( 554.2 )						358.3						195.9
净利息收入						2,338.9						1,387.2						900.6						51.1
信用损失准备						62.6						38.3						3.3						21.0
扣除信用损失准备后的净利息收入						2,276.3						1,348.9						897.3						30.1
非利息收入						280.7						( 23.4 )						287.0						17.1
工资和员工福利						566.3						149.7						125.8						290.8
其他非利息费用（1）						1,057.1						430.7						799.3						( 172.9 )
所得税拨备前收入（亏损）						933.6						745.1						259.2						( 70.7 )
所得税费用（收益）						211.2						174.8						59.5						( 23.1 )
净收入（亏损）						$	722.4					$	570.3					$	199.7					$	( 47.6 )

（1）其他非利息费用的构成与合并利润表中列报的非利息费用一致。

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25.与客户的合同收入

ASC 606范围内的收入来源包括银行服务收费和费用、付款和托管费用以及信用卡和借记卡的交换费，详见下表：

						截至12月31日止年度，
						2025						2024						2023
						（百万）
银行服务收费项目						$	69.9					$	42.8					$	76.3
付款和代管费用						50.4						12.9						12.5
交换费						9.1						9.9						7.4
其他费用						6.4						2.4						2.4
与客户签订的合同收入总额						$	135.8					$	68.0					$	98.6

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