prCh-20241205

EX-99.1 2 prCh-20241205 _ exx991.htm EX-99.1 prCh-20241205 _ exx991

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 2 Disclaimers Financial Targets Porch在整个本演示文稿中根据截至本演示文稿之日的当前市场条件、假设和预期，为未来期间提供指导和目标。实际结果可能因多种因素而有所不同，我们无法保证能够取得这些结果。有关重要的免责声明以及这些因素的描述，请参阅下文。我们不提供未来期间非GAAP财务指标与根据GAAP编制的最直接可比指标的对账。我们无法在没有不合理努力的情况下提供这些对账，因为无法获得根据GAAP计算此类措施所需的某些信息，或者取决于我们无法控制的未来事件发生的时间。在预计于2025年1月推出Porch Insurance Reciprocal Exchange（“PIRE”）和将美国保险公司（“HOA”）的房主出售给PIRE之后，本演示文稿中的某些完整的公司指导和前瞻性目标，包括调整后的EBITDA目标，代表了Porch股东的利益。为免生疑问，这些前瞻性目标不包括PIRE或HOA的未来业绩；虽然我们预计将其业绩合并到Porch GAAP财务报表中，但PIRE和HOA业绩将分配给非控股权益，而不是Porch股东，因此将被排除在调整后EBITDA之外。有关预计将于2025年第一季度开始的2024年说明性目标和分部报告变化的详细信息，请参见附录。前瞻性陈述本演示文稿中的某些陈述被视为1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层的信念和假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划、意图和期望是合理的，但我们无法向您保证我们将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述本质上受到风险、不确定性和假设的影响。一般来说，非历史事实的陈述，包括关于我们的财务前景、目标和指导、可能或假定的未来行动、业务战略、事件或运营结果的陈述，都是前瞻性陈述。本演示文稿中的前瞻性陈述还包括对互惠是否是我们保险业务的最佳结构以及财务和其他方面的好处的预期，包括对互惠将导致更高的利润率和更可预测的财务状况并使我们的保险业务在未来实现盈利规模的任何预期。这些陈述可能在前面、后面加上或包括“相信”、“估计”、“预期”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“计划”、“计划”、“预期”、“打算”等词语，或类似的表达方式。前瞻性陈述并非业绩的保证。您不应过分依赖这些声明，这些声明仅代表本文所述日期。除非另有特别说明，本演示文稿中的前瞻性陈述不反映截至本文件提交之日尚未完成的任何未来交易的潜在影响，包括互惠的许可和形成、我们的保险公司子公司HOA向互惠的出售以及互惠业务的开始。您应该了解，除其他外，以下重要因素可能会影响我们未来的业绩，并可能导致这些结果或其他结果与我们前瞻性陈述中明示或暗示的结果或结果存在重大差异：扩张计划和机会，以及管理增长，以建立消费者品牌；天气事件、广泛的野火和其他灾难的发生率、频率和严重性；经济状况，尤其是那些影响住房、保险和金融市场的经济状况；对收入、收入成本、运营费用以及实现和保持未来盈利能力的预期；现有和发展中的联邦和州法律法规，包括关于保险、保修、隐私、信息安全、数据保护和税收，以及管理层对这些法律法规的解释和遵守；我们的再保险计划，其中包括使用专属再保险人，其成功取决于管理层无法控制的许多因素，以及依赖再保险来保护免受损失；我们的股价下跌可能会对HOA的盈余头寸造成负面影响，并可能需要进一步的财务支持，以使HOA能够满足适用的监管要求并维持财务稳定性评级；由于Vesttoo Ltd.（“Vesttoo”）实施欺诈行为后终止再保险合同而对HOA和我们产生的已知和未知影响的不确定性和重要性，包括但不限于，Vesttoo第11章破产程序的结果；我们成功追索欺诈引起的索赔的能力、追索索赔的相关成本，以及与任何追偿相关的时间框架；HOA获得并维持针对超额损失的充分再保险范围的能力；HOA置身于监管监管之外并维持其财务稳定性评级的能力；以及HOA保持健康盈余的能力；与监管机构批准保险费率、保单形式、保险产品、许可证申请、收购业务或战略举措（包括互惠重组）相关的不确定性，以及保险监管机构职权范围内的其他事项（包括与向HOA贡献的股份相关的折扣）；公司及其关联公司完成向互惠交易所出售HOA并开始互惠交易所运营的能力；我们与互惠交易所一起成功运营我们的业务的能力；我们实施我们的计划的能力，对互惠交换业务的预测和其他期望在组建完成后以及实现预期的协同效应和/或将我们现有的保险承运人业务的投保人转变为互惠交换的投保人；互惠交换形成后的潜在业务中断；依靠战略、专有关系为我们提供个人数据和产品信息的访问权限，以及使用此类数据和信息来增加交易量并吸引和留住客户的能力；开发新的或增强现有产品、服务的能力，和特性，并及时将其推向市场；资本要求的变化，以及在需要时获得资本以提供法定盈余的能力；我们及时偿还未偿债务的能力；为解决与网络安全、隐私和数据治理相关的发展所产生的新的法律和监管要求所需的成本增加和举措，以及为防范数据泄露、网络攻击、病毒或恶意软件攻击或影响系统完整性、可用性的其他渗透或事件而增加的成本和举措，和业绩；留住和吸引有技能和有经验的员工；与成为一家上市公司相关的成本；以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“年度报告”）中第二部分第1A项“风险因素”和我们截至2024年9月30日止季度的10-Q表格季度报告中第二部分第1A项“风险因素”中讨论的其他风险和不确定性，以及本报告其他部分和随后提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的报告中讨论的风险和不确定性，所有这些都可在SEC网站www.sec.gov上查阅。我们提醒您，上述清单可能并不包含本演示文稿中所作前瞻性陈述的所有风险。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本新闻稿中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，包括上述和本演示文稿其他地方描述的因素。我们不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是为了回应新信息、未来事件或其他情况，除非适用法律要求。非GAAP财务指标本演示文稿包括非GAAP财务指标，例如调整后EBITDA（亏损）和调整后EBITDA（亏损）利润率。更多信息见附录。

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Porch：a new kind of homeowners insurance company 10 warranty，moving and home management services differentiators to win insurance services consumer services best for homebuyers advantageWriting more protection unique data SaaS for home inspection，title，mortgage，and roofing vertical softwareSoftw re & data~90% of US homes unique data and strong SaaS

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 11 Insurance at the center We’ve done what we said we would do $ 7200万→~$ 4.5亿revenue profitable（1）2020 full year revenue of $ 7200万。2024年全年收入目标。（2）按经调整EBITDA基准。1 2

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 12 Scale insurance to $ 30亿premium下一步我们打算怎么做？建立大型&可防御的数据业务重新关注增长–有机&并购产生现金1注：我们根据当前可获得的信息和假设提供未来的估计目标，得出这样的数字需要我们做出一些可能不正确的假设。这仅用于说明目的，在做出投资决定时不应依赖这些数字。未来有许多情况可能会极大地影响这些结果，这些结果可能在我们的控制范围内，也可能不在我们的控制范围内。有关财务目标的重要信息，请参见幻灯片2。1）毛保费

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Today’s goals：15 share details of unique and valuable business subjects Provide clearance & confidence to achieve $ 1 million Adj EBITDA target1 in 2026 Highlight insurance business under new structure1 32 show how large and valuable a business we plan to build after 41）Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Porch：a new kind of homeowners insurance company 19 warranty，moving and home management services consumer services unique data SaaS for home inspection，title，mortgage，and roofing vertical softwareSoftw re & data~90% US homes上的独特数据和强大的SaaS利润率Unique data data platform & distribution & experience insurance differentiators to win insurance services best for

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 22 sources：Verified Market Research：US Homeer's Insurance Market 2024-2030 and AM Best Market Report。保险美国房主保险业TAM规模庞大&增长1520亿美元2350亿美元20232024202520262027202820292030 + 6% CAGR机会战略增长团队PIRE Health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved our insurance leadership team 24 Donte Riddick精算Efram Ware副总裁兼总经理Mike Capuzzi Ops & Claims Chad Mirock产品Andrea Nathan Smith承保会计Janiella Shirley Legal Insurance Opportunity Strategy Growth Team PIRE Health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved with insights and tips：How We Reduce risk insurance personalized home risk insights and recommendations recall notices for appliances and systems Seasonal maintenance reminders Severe weather alerts virtual home assistant The Porch Home App Opportunity Strategy GrowthTEAM PIRE Health 28

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved with membership percies and discounts：Porch rewards you insurance up to a 16% homeBuyer discounts discounts on premium with an uploaded inspection up to 15% off micro-warranty $ 100 in handyman service vice vouchers from local and national businesses up to $ 500 porch moving concierge opportunity strategy growthteam PIRE health 29

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We have created the optimal Structure with PIRE 30 insurance reciprocal owned by policyholders 1）Insurance services segment includes but not limited to the following legal entities：Homeowners of America Holding Corp.、Homeowners of America TERM0，Inc.、Porch Risk Management Services LLC。（“PRMS”）和Porch Insurance Capital Solutions（“PICS”）。Porch Group Porch Insurance Reciprocal Exchange（“PIRE”）2 Software & Data Insurance Services1 Consumer Services 2）最初，我们预计Porch Insurance Reciprocal Exchange将与Porch Group合并；PIRE净收入将分配给非控股权益持有人（即不是Porch Group股东）。佣金及费用（~20% take rate3）Operating services surplus note（~$ 1.10亿@9.75% + SOFR）Captive reinsurer（~20%收入率）Policyholders（members）Premiums & Surplus Insurance & Claims Payments Reciprocal acquires HOAIC insurance carrier Insurance Company（HOAIC）3）Approximately mixed take rate of~20% payment to Porch Group for operating the business。这包括一定比例的毛承保保费（AIF和MGA费用）和保单费用（由每个投保人每年支付）。Opportunity Strategy GrowthTeam Pire Health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We have created the optimal Structure with PIRE 31 insurance recival exchange Porch Group employees claims agent commissions reinsurance opportunity strategy growth team PIRE health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved insurance（1）Sources：Verified Market Research：US Homeer's Insurance Market 2024-2030 and AM Best Market Report。（2）资料来源：The 2022 and the 2024 U.S. Home Insurance Study，京东 Power。（3）资料来源：使用2024年美国家庭保险研究、京东动力和iProperty Management的平均房屋所有权长度进行估算。我们可以为购房者进行差异化33我们可以在没有大规模品牌支出的情况下接触到购房者60%从未转换3购房者保留更好的1620亿美元房主保险TAM1 40%的新保单是购房者2 60%从未转换3机会战略增长团队PIRE Health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 34 insurance higher risk = surcharge lower risk = discount market pricing我们可以针对较低风险的家庭进行差异化Opportunity strategy growthteam PIRE health热水器已有20年历史，在阁楼上有一个电器面板> 100 amps Jack S Jill P

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We are focusing on profitability 35 insurance premium rate increases product advantaged underwriting portfolio risk selection opportunity strategy growthteam PIRE health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved demonstrated by HOA’s Gross Combined Ratio Improvement 36 Insurance 97% 88% 83% 72% 69% 68% 43% 43% 34% 26% 202220232024 Estimates Gross Combined Ratio Gross Loss Ratio减员损失率1）2024 estimates reflect current internal estimate for fiscal 2024。有关可能导致实际结果出现重大差异的风险的讨论，请参见幻灯片2。Opportunity Strategy GrowthTeam PIRE Health 1

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved with right Structure，we are ready to grow 38 insurance gross written premium 1）2024 gross written premium target excludes premiums related to guarantee for comparability with medium and long-term targets。有关财务目标的更多信息，请参见幻灯片2。2026年目标~6亿美元+ 20% 2024年目标1~4.4亿美元2025年目标~5亿美元+ 14%~10年机会~30亿美元20% +复合年增长率注：我们提供的是基于当前可获得的信息和假设的未来估计目标，得出这样的数字需要我们做出一些可能不正确的假设。这仅用于说明目的，在做出投资决定时不应依赖这些数字。未来有许多情况可能会极大地影响这些结果，这些结果可能在我们的控制范围内，也可能不在我们的控制范围内。有关财务目标的重要信息，请看幻灯片2。有关可能导致实际结果出现重大差异的风险的讨论，请参见幻灯片2。Opportunity Strategy GrowthTeam Pire Health

版权所有2024 Porch Group, Inc. All rights reserved growing through agency distribution 39 insurance B2B2C relationships & homebuyer leads agency relationships winning combination opportunity strategy growthteam PIRE health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved agency channel provides path to $ 30亿premium 42 insurance historic 2022 turning growth back on~650 active agents~12.5万new policies~$ 2.75亿new premium per year at current premium per policy grow > 1500 agents~25.0万new policies > $ 5.5亿new premium per year puts on pace for $ 30亿opportunity strategy growthteam PIRE health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved this is achievable 43 insurance what it means for market share and we have other opportunities grow Texas from 2% to 5% grow other existing states to 2%~$ 30 bn total premium1 Geographic expansion beyond 22 states2 Faster premium per policy growth 1）assumes 6% CAGR of premium per policy growth over next 10 years。2）须经监管机构批准。过剩和过剩产品并购市场CAGR持续~6%与汽车机会战略GrowthTeam PIRE Health捆绑

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved HOA is healthy and expects FY 2024盈余~1亿美元45 insurance HOA盈余at Dec 31 2023 at Dec 31 2024 expects~$ 5000万~$ 1亿at Sept 30 2024~$ 7000万注：Porch Group普通股的价值可能会波动，结果可能与已披露的有重大差异。你不应该依赖这个例子作为未来业绩的指示或承诺。请参阅演示文稿的幻灯片2，了解重要的免责声明，包括对可能导致实际结果出现重大差异的风险的讨论。在HOA的资产负债表上持有的Porch Group股票的投资将每季度进行一次盈余计算审查，并对根据保险会计规则计入盈余的金额应用市值折让。Opportunity Strategy GrowthTeam Pire Health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved PIRE Target Unit Economics Generate Surplus Organically 46 Notes：说明性示例，基于基于预期单位经济性的书面溢价。Porch Group普通股的价值可能会波动，结果可能与已披露的结果大不相同。你不应该依赖这个例子作为未来业绩的指示或承诺。请参阅演示文稿的幻灯片2，了解重要的免责声明，包括对可能导致实际结果出现重大差异的风险的讨论。在HOA的资产负债表上持有的Porch Group股票的投资将每季度进行一次盈余计算审查，并根据保险会计规则对计入盈余的金额应用市值折让。5%盈余生成保险保费可变成本+ 3% $ 150盈余贡献（20）% $ 3,000利息收入门廊保险服务盈余生成+ 2%（80）%说明性机会战略增长团队PIRE Health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Unit economicies improve as more policyholders move to PIRE 47 notes：example based on written premium Porch Group普通股的价值可能会波动，结果可能与已披露的情况大不相同。你不应该依赖这个例子作为未来业绩的指示或承诺。请参阅演示文稿的幻灯片2，了解重要的免责声明，包括对可能导致实际结果出现重大差异的风险的讨论。在HOA的资产负债表上持有的Porch Group股票的投资将每季度进行一次盈余计算审查，并对根据保险会计规则计入盈余的金额应用市值折让。保险保费可变成本+ 8% $ 300盈余贡献（20）% $ 3,000利息收入门廊保险服务盈余产生+ 2%（80）%现在10%盈余产生贡献从3%增加到8%说明性机会战略增长团队PIRE Health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Optionality to increase take rate 48 Notes：example based on written premium Porch Group普通股的价值可能会波动，结果可能与已披露的存在重大差异。你不应该依赖这个例子作为未来业绩的指示或承诺。请参阅演示文稿的幻灯片2，了解重要的免责声明，包括对可能导致实际结果出现重大差异的风险的讨论。在HOA的资产负债表上持有的Porch Group股票的投资将每季度进行一次盈余计算审查，并对根据保险会计规则计入盈余的金额应用市值折让。保险费可变成本+ 8%盈余贡献（25）% $ 3,000利息收入门廊保险服务盈余产生+ 2%（80）%费率增加至25%贡献从3%增加至8% 5%盈余产生$ 150说明性机会战略增长团队PIRE Health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved surplus bolsted with porch stock flywheel strategy 49 PRCH股价上涨PIRE盈余增加可使溢价增长更快More fees based income for porch in 2024，Porch Group向HOA贡献了1830万股新发行的普通股，以支持计划中的向互惠交换的过渡，以帮助在2024年第二季度天气影响盈余后增强HOA的资产负债表实力和财务稳定性。有关更多详细信息，请参阅2024年8月6日向SEC提交的有关Form-8K的当前报告。（1）Porch Group普通股的价值可能会波动，结果可能与已披露的结果存在重大差异。你不应该依赖这个例子作为未来业绩的指示或承诺。Porch Group普通股股票价格下跌将对盈余头寸产生负面影响。请参阅演示文稿的幻灯片2，了解重要的免责声明。，包括对可能导致实际结果出现重大差异的风险的讨论。（2）将每季度对HOA资产负债表上持有的Porch Group股份的投资进行审查，以进行盈余计算，并根据保险会计规则对计入盈余的金额应用市值折让。保险机会战略成长团队PIRE Health 1,2

版权所有2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 3-tier reinsurance strategy reduces risk & costs 50 Insurance Note：当前的再保险计划于2025年4月1日更新。这张幻灯片代表了续保时的预期再保险策略。超额损失（“XOL”）配额份额（“QS”）3rd party reinsurance porch captive non-weather QS缓解天气风险资本效率机会战略growthteam pire health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Our Insurance Services ' Captive will support PIRE growth 51 insurance improves capital efficiency to scale faster Non-weather配额份额再保险以健康的“市场”边际缓解天气风险收入约为GWP的20% Why？怎么做？风险？结果？1）天气暴露缓解始于2025年1月初互惠获得HOA。从4/1/25开始的新的再保险条约年度开始，预计波奇的俘虏将不会参与与天气相关的再保险，从而进一步缓解天气问题。领先至4/1/25我们仍将在第一季度有CAT曝光，因为遗留合同耗尽了机会战略增长团队PIRE Health 1

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Porch Captive increases premium capacity by > 50% 52 Insurance baseline rate at reciprocal $ 5亿GWP需要1.67亿美元5：1 GWP：盈余3：1 GWP：盈余7：1 GWP：盈余混合有效率$ 5亿GWP需要$ 1亿Porch Captive rate（non-weather QS）$ 5亿GWP需要$ 7100万Opportunity Strategy Growth TEAM PIRE Health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 54 $ 2.90亿美元2亿美元2.45亿美元8.25亿美元1.95亿美元2500万美元0.50亿美元0.80亿美元2024 Target 2025 Target 2026 Target Revenue Gross Profit 3 Adjusted EBITDA4 Insurance Services Financial Summary $ 5亿GWP $ 6亿GWP $ 4.4亿GWP Insurance Gross Written Premium1 21）截至2024年11月第三季度收益，2024年毛承保保费指引为4.6亿美元至4.7亿美元。为与中长期目标的可比性，已排除与保修相关的保费。有关财务目标的更多信息，请参见幻灯片2。2）我们目前没有在这一细分领域进行指导或操作。有关预计将于2025年第一季度开始的2024年说明性目标和分部报告变化的更多详细信息，请参见附录中的幻灯片197。3）2025年起收入减收入成本披露修正为毛利。我们预计将把合并后公司2024年成本中的约1000万美元从运营费用重新分类为收入成本，以符合从2025年开始的新列报方式。4）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。Opportunity Strategy GrowthTeam Pire Health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Porch Insurance Services：Predictable，Scalable Model 55 Insurance $ 2.45亿2026年收入目标$ 1.95亿2026年毛利目标$ 8000万2026年Adj EBITDA 1目标1）GWP：$ 6亿2）Take Rate：~20% 3）QS Rate：~20% 4）盈余票据利息收入~80%毛利率30-35 % 2026年利润率80% +增量利润率40% +长期利润率1）调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。可预测的周期性机会战略增长团队PIRE Health

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved building to our 2026 Adj EBITDA Target 56 Insurance Services $ 80 million adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Porch：a new kind of homeowners insurance company 58 warranty，moving and home management services differentiators to win insurance services consumer services best for homebuyers advantaged核保更多保障unique data data platform & distribution & experience software & dataseWARE title inspection other SaaS for home inspection，title，mortgage，and roofing vertical softwareSoftw re & data unique data on~

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Software & Data Segment：By the numbers 59 SOFTWARE & DATASOFTWARE TITE INSPECTION Other9,000万美元7,000万美元1,500万美元收入毛利润Adj EBITDA~3,000美元每家公司的平均收入~27,000家公司2024年目标78%毛利率17% Adj EBITDA利润率1）我们目前不指导或在该部门下运营。有关预计将于2025年第一季度开始的2024年说明性目标和分部报告变化的更多详细信息，请参见附录中的幻灯片197。1

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 60 Leading Software BusinessRynoh Title Software Inspection Software Other Software Unique Data Advantage Software Title Inspection Other Software & DATA

版权所有2024 Porch Group, Inc. All rights reserved our software supports key moments in Home Journey title file opened set up utilities and cable and security porch app & moving concierge purchases home insurance home projects books movers purchase home warranty mortgage application begins receives inspection software title inspection other software & data 61

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Rynoh：Leader in Title Industry with 40% Transactions 63 Title Agent的银行代理的交易软件（1）自Rynoh于2007年成立以来。SOFTWARE & DATATITLE Inspection Other Settlement Summary Rynoh Software~25m Transactions Protected 1~$ 8tn Funds Protected 1 Software

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Title Software Solutions 64 Automatic Escrow Reconciliation Escheatment Account Validation One Easy-To Use Platform Key Metrics（1）定义为2023年9月-2024年9月软件& DATATITE Inspection Other Monthly Logo Retenance 199.3% Net Promoter Score75 LTV/CAC > 7 #的标题公司~2,600软件

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved inspection is a critical part of the home buying 66 critical step~90% home buyers have an inspection provides detailed information~3到4小时的现场费用流程~$ 300-$ 1000 +成本每次检查软件& datainspection othertitleSoftware based on internal data。

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We support all parts of an inspection business software & datainspection OTHER 67 of Inspections2 > 40% inspection companies 1~9000monthly logo retention399.3% NPS448 Key Metrics（1）Unique inspection companies across all porch inspection products。（3）2023年9月至2024年9月ISN月均标识保留量。（2）ISN检验量占估计房屋检验量的百分比（NAR报告的2024年初至今成屋销售的90%）。（4）2024年2月ISN实施新的NPS采集流程。结果为2024年2月至10月。TITLESOFTWARE CRM和Workflow Payment Processing Office Services Report Writer Growth Tools

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved The Housing Industry is Facing Headwinds 71除非另有说明，否则所有数据代表数百万。（1）资料来源：美国人口普查新住宅销售，全美房地产经纪人协会（2）资料来源：抵押银行家协会房屋销售交易1下降…6.95.7 4.84.8 2021202220232024…再融资交易也是如此28.3 2.0 1.0 1.7 2021202220232024软件和数据软件数据

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved but we continued to innovate 72 IntraDay Wire & Analytics Q1 2022 Secure & Pay Bundle Q3 2022 Verifi launch Q4 2023 Escheat launch Q1 2023 RynohVerifi Bundle Q3 2024 FlexFund Q1 2022 Connected Inspection Reports to Porch App Q4 2022 Co-Mortgagator support Q2 2022 Dual AUS with Desktop Originator Q2 2023 Employment and Income Verification Q3 2024 ISN Report Writer Q4 2023 Rynoh Inspection Floify Software & DATASOFTWAR

版权所有2024 Porch Group, Inc.保留所有权利导致每笔交易收入持续增加73美元2.47美元3.68美元4.87美元6.28美元6.53美元8.29美元8.68美元9.77美元2021202220232024估计（1）包括来自Floify（贷款申请数量）、ISN（检查数量）、Rynoh（已关闭文件数量）的交易。收入包括Floify、ISN、Rynoh和Guardian。包括来自全套检查、抵押、产权和屋面解决方案的收入，包括收购。Software & DATASOFTWARE DATA Total Software1 Rynoh

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 74 Our unique data platform software & data Nicole Pelley EVP & GM，porch platform software data consumer valuecarriers valuepire value brand valuePlatform

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Our modern and AI focused technology platform sourcing data extracting data making data actionable software & datasoFTWARE consumer valueCarriers valuepire value brand valuePlatform 123 data 77

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Billions of Data Insights on Properties and Households Software & DATA DemographicsHomebuyers Home Interior Home Outior Risk Insights Movers Car in the Garage Life Events Interests/Hobbies Buyer Intent Wealth/Financial Active Shoppers Household InfoProperty Info Consumer ValueCarriers ValuePIRE价值品牌价值平台软件数据78

版权所有2024 Porch Group, Inc. All rights reserved data creates value in multiple ways 79 software & data improved pricing and risk for PIRE & HOA adding value to our customer experience improved pricing and risk for other carriers helping businesses target the right consumers 1423 consumer valueCarriers valuePIRE value brand valuePlatformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 80 Creating Value for PIRE/HOA software & data Nicole Pelley执行副总裁兼总经理，Porch platform consumer valueCarriers valuePIRE value brand valuePlatformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved data types to predict and price risk 81 home interior and exterior data are hard and expensive to source person geography home software & dataconsumer valueCarriers valuepire value brand valuePlatformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Ability to better segment homes 82 competitors know how people and geographies are unique software & data consumer valueCARRRIERS valuepire value brand valuePlatformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Ability to better segment homes 83 We know how people，geographies，and homes are unique software & dataconsumer valueCARRRIERS valuepire value brand valuePlatformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Electric Panel needs repair/replacement 87 indicates~41% higher claims frequency 33% policyholders with electric Panel repair needs 39% policyholders without electric Panel repair current pricing 13% surchase 18% discount software & dataconsumer valueCarriers valuepire value brand valueplatformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Electrical Panel capacity less than 100 amps 88 indicates~45% higher claims frequency 13% policyholders with a copanel less than 100 amps 41% policyholders with a copanel greater than 100 amps current pricing 9% surchase 5% discount software & dataconsumer valueCarriers valuepire value brand valueplatformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 89 indicates~39% higher claims frequency 37% of policyholders with copper pipe 46% of policyholders without copper pipe current pricing 12% surchase 10% discount software & dataconsumer valueCARRRRIERS valuepire value brand value copper pipe platformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Roof needs repair/replacement 90 indicates~30% higher claims frequency 33% of policyholders with roof repair/replacement needs 31% of policyholders without roof repair/replacement needs current pricing 8% surchase 6% discount software & dataconsumer valueCarriers valuepire value brand valueplatformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Presence of Skylight 91 indicates~19% higher claims frequency and 8% higher claims seriousness 34% of policyholders with skylights 46% of policyholders without skylights current pricing 9% surchase 8% discount software & dataconsumer valueCarriers valuepire value brand valueplatformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Foundation Type 92 A foundation type of basement indicates~27% Higher claims frequency 35% of policyholders with a basement 29% of policyholders without a basement current pricing 10% surchase 8% discount software & dataconsumer valueCARRRIERS valuepire value brand valuePlatformsoftware data

版权所有2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Windows needs repair/replacement 93 indicates~32% higher claims frequency 29% with window repair/replacement needs 42% policyholders without cover repair/replacement needs current pricing 16% surchase 12% discount software current pricing 16% surchase/replacement needs current pricing 16% surchase 12% discount software & dataconsumer valueCarriers valuepire value品牌valu

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Home Factors Insights used in pricing across 18 HOA states 94 software & dataconsumer valuecarriers valuepire value brand valuePlatformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 95 Creating Value for Other Carriers Nicole Pelley执行副总裁兼总经理，Porch Platform Software & DatAConsumer ValueCarriers ValuePIRE Value品牌ValuePlatformSoftware Data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 10% CAGR massive opportunity with 3rd party insurance carriers 96 US Insurance Analytics TAM来源：Insurance Analytics Market Report by component，deployment mode，enterprise size，application，end user，and region 2024-2032 SOFTWARE & DATAConsumer ValueCARRRIRS VALUE品牌价值70亿美元2023160亿美元2032 PIRE ValuePlatformSOFTWARE DATA

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved data can add value in many ways 101 pricing underwriting costs and time renewals marketing reinsurance software & dataconsumer valueCarriers value brand valuepire valuePlatformsoftware data

版权所有2024 Porch Group, Inc.版权所有近期案例研究：Bamboo Insurance 102我们很高兴与Porch Group传媒合作，并有机会利用Home Factor的独家数据洞察来进一步提升我们的风险选择。作为一家企业，我们一直在寻找提高效率的机会。鉴于Home Factors能够为我们提供直接支持我们承保流程的独特财产数据，这种合作关系简直是轻而易举的事。”-Brian Suzuki，首席保险官Bamboo Insurance Software & DatAConsumer ValueCARRRIERS Value BrandValuePIRE ValuePlatformSoftware Data

Copyright 2024 Porch Group, Inc.TERM0 All rights reserved 104 Creating Value with Brands Nicole Pelley执行副总裁兼总经理，Porch Platform Software & DatAConsumer ValueCarriers Value BrandValuePIRE ValuePlatformSoftware Data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We help brands target specific needs 105 home retailers home improvement real estate investors financial services window replacement roof condition/repair people moving siding software & data consumer valuebrand valueCarriers valuepire valueplatformsoftware data

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Case Study：Frontpoint Security 106我们已经看到Porch Group Media的MoverMatch在客户保留方面取得了坚实的成功。他们迅速让我们启动并运行每周数据刷新，从第一天起就一直是我们一贯的、有价值的合作伙伴。”验证结果：mover targeting提升7.7%客户留存率提升超8%整体结果：收入增长软件& DATACONSUMER VALUEBRAND VALUECARRRIERS VALUEPIRE VALUEPLATFORMSOFTWARE DATA

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 107 Creating value for consumers software & datacConsummer valuebrand valuecarriers valuepire valuePlatformsoftware data Nicole Pelley EVP & GM，porch platform

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved clear upside as we look ahead 110 software & datasoFTWARE data Key milestone and we have more opportunities existing business +~60 carriers 12 factors per account~$ 100m revenue onboarding more carriers increasing # factors per account increasing the cost per factor

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Wrapping Up 111 Our data is unique and valuable this can be a big business within the next~5 years the market is large 132 Software & DATASOFTWARE DATA

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Software & Data Financial Summary 113 $ 9000万$ 1.05亿$ 1.30亿$ 7000万$ 8500万$ 1.05亿$ 1500万$ 2500万$ 4000万2024 Target 2025 Target 2026 Target Revenue Gross Profit2 Adjusted EBITDA3 Software & DATA 1）我们目前不在此分部下提供指导或运营。有关预计将于2025年第一季度开始的2024年说明性目标和分部报告变化的更多详细信息，请参见附录中的幻灯片197。2）2025年起收入减收入成本披露修正为毛利。我们预计将从2025年开始将合并后公司2024年成本中的约1000万美元从运营费用重新分类为收入成本，以符合新的列报方式。3）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。1个软件数据

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Porch：A new kind of homeowners insurance company 116 differentiators to win insurance services best for homebuyers advantageWriting more protection unique data SaaS for home inspection，title，mortgage，and roofing vertical softwareSoftw re & data~90% US homes上的独特数据和强大的SaaS利润率独特的数据数据平台&分销&体验消费者服务质保、搬家和家居管理服务消费者服务

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Consumer Services Segment：by numbers 117 $ 700m $ 5300万$ 100m revenue gross profit adj EBITDA~$ 350平均每项货币化服务收入~20.5万货币化服务数量2024 target 76% gross margin 14% adj EBITDA margin consumer services 1）我们目前不指导或在该分部下运营。有关预计将于2025年第一季度开始的2024年说明性目标和分部报告变化的更多详细信息，请参见附录中的第197张幻灯片。1

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Well positioned to grow through diverse demand channels 120 Real Estate & Inspection D2C Insurance Utilities Partnerships Consumer Service SMOVINGWARRANTYConsumers

Copyright 2024 Porch Group, Inc.TERM0保留所有权利与消费者连接在整个居家之旅121消费者服务移动礼宾门廊App &网站> 87% CSAT1（1）来源：门廊内部；CSAT是与门廊互动的用户中将我们的服务评为满意或非常满意的百分比。数据为2024年初至今。~300k消费者助力MOVINGWARRANTYCONSUMERS门廊家居礼宾“我的团队可以在整个搬家过程中为你提供帮助，一直到每一个细节。”搬家服务> 95% CSAT1

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We execute high value services for consumers 122 consumer services SMOVINGWARRANTYCONSUMERS warranty~35k consumers $ 1600 LTV moving~85k consumers $ 169 LTV TV TV/Internet~43k consumers $ 115 LTV security~4.5k consumers $ 875 LTV 1 notes：all numbers per 2024 estimates or target for the full year。1）这仅包括我们的整家权证，不包括免费的90天保修和微保修。

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved More than just warranty：comprehensive protection 124 consumer services注：porch internal：所有数据均为截至2024年11月的2024年预计总数。NPS是所有保修产品的加权平均值。我们今天为超23万消费者提供质保产品MOVINGWARRANTYCONSUMERS 81 NPS~3.5万消费者1年& 3年提供全家~13.3万消费者增值PIRE客户90天~7万消费者服务线、Surge等。微保修

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Well positioned to grow through diverse demand channels 125 Consumer Service SMOVINGWARRANTYConsumers Real Estate & Inspection D2C Insurance Utilities Partnerships

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved为被保险人提供更多保护是真正的机会126 Consumer Services % of homebuyers who would consider buying a home warranty消费者对home warranty的预期价格$ 951平均$ 481 Medium source：Freed Vance Research Group，PIRE Consumer Market Assessment Study 10/24/24。购房者；任何在过去12个月内购买新房或打算在未来6个月内购买新房的人。MOVINGWARRANTYCONSUMERS 81% 19%是否

Copyright 2024 Porch Group, Inc.TERM0版权所有我们如何保护更多消费者服务SMOVENGWARRANTYConsumers with extra coverages，including：service line coverage water and sewer coverage residential glass coverage refrigerated product coverage 90天全屋质保，无需额外费用128

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We’re the second largest moving labor provider 130 consumer services~90k completed moves in 2024 with 4.8/5 customer satisfaction与在1 platform上经营多个品牌的最大搬家公司建立长期合作伙伴关系MOVINGWARRANTYConsumers

Copyright2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We have a bigger opportunity across all moving services 131 consumer services labor only moving services local full service 2024 launch $ 04亿TAM $ 35亿TAM Ancillaries 2025 launch market size notes：estimated from combination of 1）IBISWorld-Moving Services in the US-Market Research Report（2014-2029），2）MoveBuddha 2024 Survey：https://www.movebuddha.com/blog/moving-industry-statistics/，3）Census Data，and 4）internal job value data

版权所有2024 Porch Group, Inc. All rights reserved uninterested 21% nor 17% somewhat interested 34% very interested 28% Our target market for insurance values moving help 133 consumer services 62% homebuyers interested in a moving concipe source：Freed vance research group，PIRE consumer market assessment study 10/24/24。购房者；任何在过去12个月内购买新房或打算在未来6个月内购买新房的人。MOVINGWARRANTY消费者

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Consumer Services Financial Summary 1367000万美元7500万美元8500万美元5300万美元5700万美元6500万美元1000万美元1500万美元2000万美元2024 Target 2025 Target 2026 Target Revenue Gross Profit 2 Adjusted EBITDA3 Consumer Services1）我们目前不指导或在该分部下运营。有关预计将于2025年第一季度开始的2024年说明性目标和分部报告变化的更多详细信息，请参见附录中的幻灯片197。2）2025年起收入减收入成本披露修正为毛利。我们预计将把合并后公司2024年成本中的约1000万美元从运营费用重新分类为收入成本，以符合从2025年开始的新列报方式。3）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。请看幻灯片2和附录或有关非GAAP措施和财务目标的重要信息。1

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 137 Insurance Services Software & Data Consumer Services 8000万美元4000万美元2000万美元调整后EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。实现我们的2026年调整后EBITDA目标

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We've grown rapidly since going public 140 $ 72 $ 192 $ 276 $ 430 $ 450 $ 375 $ 45020202021202220232024 Target 2025 Target 2026 Target Total Revenue（$ m）Revenue less Cost of Revenue（$ m）~60% 4年复合年增长率$ 55 $ 134 $ 168 $ 210 $ 205 $ 300 $ 3652020202020212022202220232024 Target 2025 Target 2026 Target~40% 4年复合年增长率Financial OutlookHOUSEKEEPEPINGETS 2024反映了2024年收入的中点和收入减去收入成本指引，截至24年第三季度收益。继预计于2025年1月推出PIRE并将美国保险公司的房主出售给PIRE之后，PIRE或HOA的结果将被排除在外。有关财务目标的更多信息，请参见幻灯片2。2025年起收入减收入成本披露修正为毛利。我们预计将把合并后公司2024年成本中的约1000万美元从运营费用重新分类为收入成本，以符合从2025年开始的新列报方式。价值

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved expect gross margins to be substantially increased starting 2025141 $ 72 $ 192 $ 276 $ 430 $ 430 $ 450 $ 380 $ 46020202021202220232024 Target 2025 Target 2026 Target Gross Profit（$ m）~60% 4年CAGR $ 55 $ 134 $ 168 $ 210 $ 205 $ 297 $ 365202020212022202220232024 Target 2025 Target 2026 Target~40% 4年CAGR financial outlook HOUSEKEEPEPINGETS total revenue（$ m）2024 reflects mid-point of 2024 revenue and revenue less cost of revenue guidance，as of Q3继预计于2025年1月推出PIRE并将美国保险公司的房主出售给PIRE之后，PIRE或HOA的结果将被排除在外。有关财务目标的更多信息，请参见幻灯片2。2025年起收入减收入成本披露修正为毛利。我们预计将把合并后公司2024年成本中的约1000万美元从运营费用重新分类为收入成本，以符合从2025年开始的新列报方式。2025和2026年反映了与Porch Group股东权益相关的财务状况，因此不包括预计将被视为非控股权益的PIRE。价值

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved expect corporate spend1 to be further reduced in 2025142（$ 61）m（$ 53）m（$ 45）m（$ 40）m 20232024 Target 2025 Target 2026 Target FINANCIAL OUTLOOKHOUSEKEPINGARGETS 1）Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。价值

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved now an adjusted EBITDA profitable business 143 Adj EBITDA（loss）（$ m）（$ 18）（$ 24）（$ 50）（$ 45）（$ 2.5）~$ 50~$ 100202020212021202220232024 Target 2025 Target 2026 Target FINANCIAL OUTLOOKHOUSEKEEPINGETS Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。2025和2026年反映了与Porch Group股东权益相关的财务状况，因此不包括预计将被视为非控股权益的PIRE。1）2024年反映了截至24年第三季度收益的2024年收入和收入减去收入成本指引的中点。继预计于2025年1月推出PIRE并将美国保险公司的房主出售给PIRE之后，PIRE或HOA的结果将被排除在外。有关财务目标的更多信息，请参见幻灯片2。1个值

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 146 $ 440 $ 500 $ 6002024 Target 2025 Target 2026 Target 2026 Target：Insurance Services $ 8000万Adj EBITDA 1,2 Gross written premium financial outlook HOUSEKEEPINGARGETS除非另有说明，否则所有数字均为百万美元。1）2024年毛保费指引，截至2024年11月的24年第三季度收益，为4.6亿美元至4.7亿美元。为与中长期目标的可比性，已排除与保修相关的保费。有关财务目标的更多信息，请参见幻灯片2。2）我们目前没有在这一细分领域进行指导或操作。有关预计将于2025年第一季度开始的2024年说明性目标和分部报告变化的更多详细信息，请参见附录中的幻灯片197。3）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。值3

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 147 $ 200 $ 245 $ 78 $ 95 $ 20 $ 252025 Target 2026 Target Gross Written Premium Revenue $ 500GW $ 600GW 40% Conversion Financial OutlookHOUSEKeeping 2026年目标：保险服务8000万美元Adj EBITDA目标除非另有说明，否则所有数字均为百万美元。1）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。值1

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 148 $ 200 $ 245 $ 155 $ 195 $ 20 $ 25 2025 Target 2026 Target Gross Written Premium Revenue Gross Profit $ 500 GWP $ 600 GWP 80% Margin Financial OutlookHOUSEKeeping 2026 Target：Insurance Services $ 8000万Adj EBITDA 1 target all numbers are $ million，除非另有说明。1）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。价值

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 149 $ 200 $ 245 $ 155 $ 195 $ 55 $ 80 2025 Target 2026 Target Gross Written Premium Revenue Gross Profit Adjusted EBITDA $ 500 GW $ 600 GW 33% Margin Financial OutlookHOUSEKeeping 2026 Target：Insurance Services $ 80 million Adj EBITDA1 target all numbers are $ million除非另有说明。1）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。价值

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 2026 Target：Software & Data $ 4000万Adj EBITDA 151 $ 105 $ 130 $ 85 $ 105 $ 20 $ 25 2025 Target 2026 Target Revenue Gross Profit Margins Remain Strong Financial OutlookHOUSEKEEPINGARGETS除非另有说明，否则所有数字均为百万美元。1）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。值1

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved $ 105 $ 130 $ 85 $ 105 $ 25 $ 40 2025 Target 2026 Target 2026 Target：Software & Data $ 4000万Adj EBITDA 152 Financial OutlookHOUSEKePING Revenue Gross Profit Adjusted EBITDA TARGETS除非另有说明，否则所有数字均为百万美元。1）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。值1

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 154 $ 75 $ 85 $ 57 $ 65 $ 15 $ 202025 target 2026 target gross margins remain high financial outlookHOUSEKEEPINGARGETS除非另有说明，否则所有数字均为百万美元。1）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见附录。收入价值2026年目标：消费者服务2000万美元Adj EBITDA 1

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 155 $ 75 $ 85 $ 57 $ 65 $ 15 $ 202025 target 2026 target revenue gross profit adjusted EBITDA financial outlookHOUSEKEEPINGARGETS除非另有说明，否则所有数字均为百万美元。1）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。价值2026年目标：消费者服务2000万美元Adj EBITDA 1

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Accounting Basics to Understand 158。PIRE由其保单持有人拥有2。Porch将在短期内巩固我们财务中的PIRE 3。门廊和PIRE现金是分开的4。为Porch股东创造现金驱动的股东价值5。Adj EBITDA是短期内现金流的最佳代表6。Adj EBITDA包括对Porch股东产生现金影响的业务（不包括PIRE）Financial OutlookHOUSEKEPEPINGETS Value

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Illustrative Insurance Services Segment Software & Data Segment Consumer Services Segment Corporate Costs CHIRE（PIRE）eliminates Consolidated Revenue X X X X X X X X XX XX Adjusted EBITDA X X X Net Income X X X159 Financial OutlookHOUSEKEEPINGETS Segment Reporting and Adj EBITDA VALUE

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved capital philosophy priorities 160 Operating cash investments capital structure Structure unsecured convertible notes financial outlookHOUSEKEEPINGTARGETS expects to generate cash forward risk-adjusted returns more than hurkle rate；above WACC $ 1.74m par到期2026年9月；~75bps coupon（plan to address）targeting 2-3 x leverage ratio value

2024年版权所有Porch Group, Inc. All rights reserved Insurance Services：Sustainable and High Margin 1632025 Target 2026年目标~10年收入2亿美元2.45亿美元13亿美元增长23% 23%调整后EBITDA 5500万美元8000万美元4.3亿美元利润率28% 33% 33% •基于定价和政策增长带来的全球升温潜能值增长23% •将需要30亿美元的全球升温潜能值才能实现这一收入目标，这是可以实现的水平• 33%的调整后EBITDA利润率（我们认为长期调整后EBITDA利润率应超过40%）•较快的全球升温潜能值增长带来的上行空间，利润率增加，并购财务展望调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。注意：我们提供的是基于我们可以获得的当前信息和假设的未来估计目标，得出这样的数字需要我们做出一些可能不正确的假设。这仅用于说明目的，在做出投资决定时不应依赖这些数字。未来有许多情况可能会极大地影响这些结果，这些结果可能在我们的控制范围内，也可能不在我们的控制范围内。有关财务目标的重要信息，请参见幻灯片2。价值

版权所有2024 Porch Group, Inc. All rights reserved software and data：vertical software leaders 1642025 target 2026年目标~10年收入1.05亿美元1.3亿美元5.8亿美元增长24% 18%调整后EBITDA 2500万美元4000万美元1.8亿美元利润率24% 31% 31% •收入增长3年> 20%，然后随着时间的推移而降低•受ARPA增长的推动，具有高NPS和客户保留率•调整后EBITDA利润率31% •住房市场、家居因素、利润率增加带来的上行空间财务展望调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。注意：我们提供的是基于我们可以获得的当前信息和假设的未来估计目标，得出这样的数字需要我们做出一些可能不正确的假设。这仅用于说明目的，在做出投资决定时不应依赖这些数字。未来有许多情况可能会极大地影响这些结果，这些结果可能在我们的控制范围内，也可能不在我们的控制范围内。有关财务目标的重要信息，请参见幻灯片2。价值

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Consumer Services：Early Access to Homebuyers 1652025 Target 2026年目标~10年收入7500万美元8500万美元2.3亿美元增长13% 13%调整后EBITDA 1500万美元2000万美元5500万美元利润率20% 24% 24% •收入增长13% •长期调整后EBITDA利润率为24% •来自房地产市场、扩张和并购金融前景的上行空间HOUSEKEPINGETS调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。注意：我们提供的是基于我们可以获得的当前信息和假设的未来估计目标，得出这样的数字需要我们做出一些可能不正确的假设。这仅用于说明目的，在做出投资决定时不应依赖这些数字。未来有许多情况可能会极大地影响这些结果，这些结果可能在我们的控制范围内，也可能不在我们的控制范围内。有关财务目标的重要信息，请参见幻灯片2。价值

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved corporate platform：maintain cost control and create value 1662025 target 2026 target~10 years adjusted EBITDA $（45）m $（40）m $（60）m • 2026年公司费用运行率为4000万美元，每年增长5% •有担保票据利息支出为2250万美元•鉴于预期杠杆率，预计2028年将以类似的利率再融资financial outlookHOUSEKEPINGETS adjusted EBITDA是一种非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。注意：我们提供的是基于我们可以获得的当前信息和假设的未来估计目标，得出这样的数字需要我们做出一些可能不正确的假设。这仅用于说明目的，在做出投资决定时不应依赖这些数字。未来有许多情况可能会极大地影响这些结果，这些结果可能在我们的控制范围内，也可能不在我们的控制范围内。有关财务目标的重要信息，请参见幻灯片2。价值

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved长期总计：20亿美元收入，6亿美元调整后EBITDA 1672025目标2026年目标~10年收入3.8亿美元4.6亿美元20亿美元增长21% 21%调整后EBITDA 5000万美元1亿美元6亿美元利润率13% 22% 30% •基本情况下可持续的20%增长。对利润率的保守假设•相信长期增长率超过20% &长期调整后EBITDA利润率超过40% •为Porch股东产生调整后EBITDA和现金流的令人信服的机会财务展望HOUSEKEEPINGARGETS调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。注意：我们提供的是基于我们可以获得的当前信息和假设的未来估计目标，得出这样的数字需要我们做出一些可能不正确的假设。这仅用于说明目的，在做出投资决定时不应依赖这些数字。未来有许多情况可能会极大地影响这些结果，这些结果可能在我们的控制范围内，也可能不在我们的控制范围内。有关财务目标的重要信息，请参见幻灯片2。价值

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 168 Building to $ 15 per share FINANCIAL OUTLOOKHOUSEKEEPINGTARGETS这是一个基于长期内部模型的假设，仅用于说明目的。这并不是对未来股价或业绩的保证。在做出投资决定时，不应依赖这一例证。未来有许多情况可能会极大地影响我们普通股的股价，这些情况可能在我们的控制范围内，也可能不在我们的控制范围内。有关可能导致实际结果和/或股价出现重大差异的风险的讨论，请参见幻灯片2。价值

版权所有2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 169 Insurance Services Software & Data Consumer Services 8000万美元4000万美元公司成本2000万美元（40）百万美元25x 20x 15x 20亿美元8亿美元3亿美元调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。实现我们的2026年调整后EBITDA目标

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Porch Operating Philosophies 173 Consolidated G & A：Scale Efficiently Porch Platform：Shared technology，shared services，best practices Decentralized：P & L ownership and resources reside within business units

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved quarterly deep dives support good strategic choices 178 product strategy & roadmapone year plan go-to market & returns long-term strategy quarterly deep dives

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We help businesses grow faster & more profitable 1.81~8400万美元现金+~140万股2021 purchase price adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。2024年反映了当前对2024财年的内部估计。有关可能导致实际结果出现重大差异的风险的讨论，请参见幻灯片2。2026年调整后EBITDA反映了2026年目标。HOA于2021年被收购。~1000万美元ACQ前调整后EBITDA →~2500万美元2024年调整后EBITDA →~8000万美元2026年调整后EBITDA

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We help businesses grow faster & more profitable 1.82~3200万美元现金2021 purchase price adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。2024年反映了当前对2024财年的内部估计。有关可能导致实际结果出现重大差异的风险的讨论，请参见幻灯片2。Rynoh于2021年被收购。Breakeven Adj EBITDA expected at acq →~840万美元2024年Adj EBITDA

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved We help businesses grow faster & more profitable 1.83~100万美元现金+~15万股2018年购买价格调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。2024年反映了当前对2024财年的内部估计。有关可能导致实际结果出现重大差异的风险的讨论，请参见幻灯片2。嘉德于2018年被收购。ACQ之前的~50万美元Adj EBITDA →~320万美元2024年Adj EBITDA

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Future M & A could accelerate growth 186 Decentralized operation model Proven integration playbook process-driven capital deployment existing business expansion increases monetization new vertical entry

Copyright 2024丨波奇集团股份有限公司Porch Group, Inc. All rights reserved Strong Leadership Team Nicole Pelley EVP，Porch Platform Efram Ware VP and Group GM，Insurance Malcolm Connor VP & Group GM，Home Services Joshua Steffan高级副总裁& Group GM，Inspection & Real Estate Manisha Patel财务高级副总裁Nick Graham高级副总裁& Group GM，Moving丨Matt Ehrlichman丨首席执行官、董事长兼创始人Shawn Tabak 首席财务官TERM2 Matthew Neagle首席运营官Matt Cullen高级副总裁、GC和秘书Janet Zimmermann高级副总裁People Michelle Taves副总裁兼集团总经理、数据和市场营销部Nathan Smith丨副总裁公司控制人Tyler Cobb企业发展副总裁187

版权所有2024 Porch Group, Inc. All rights reserved 4 Key takeaways from today 191我们有独特的业务部门来支持我们的保险战略有信心实现5000万美元（2025年）和1亿美元（2026年）的Adj EBITDA 1目标互惠后的保险服务是高利润和可预测的132 Porch将是一项大型且有价值的业务，是一项有吸引力的投资4 1）调整后EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。

Copyright 2024 Porch Group, Inc.TERM0 All rights reserved Porch Investment highlights defensible strategy Advantaged underwriting homebuyer focused more protection strong & engaged team founder led，long-term oriented team looking to build a truly great company profitable2 & predictable $ 5000万‘25 Adj EBITDA Target1 $ 1亿’26 Adj EBITDA Target1 mitigated weather risk record of execution delivered insurance strategy $ 7200万→~$ 4.5亿in revenue3 we保修和搬家服务所有大型TAM &不断增长的192准备扩大规模80%毛利率40% +并购的长期调整后EBITDA业绩记录1）调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标。有关非GAAP措施和财务目标的重要信息，请参见幻灯片2和附录。2）在调整后的EBITDA基础上。3）2020年全年营收7200万美元。2024年第三季度指引中点的2024年全年收入为4.475亿美元。

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Upcoming Segment Reporting Change 197 ● PIRE的预期推出和HOA的销售给PIRE预计将触发我们部门的变化。历史上的保险板块将被移除，将呈现两个新的板块。新的PIRE板块将由投保人拥有，新的保险服务板块将由Porch Group拥有●从消费者服务（保修和搬家）中突破软件和数据业务有何变化？为什么？什么时候？●与新的公司结构保持一致以及一旦完成PIRE交易将如何分配资源●适用于2025年第一季度的财务报表并在HOA出售给PIRE后进行报告我们目前不指导或在本演示文稿中所示的分部下运营，并且在预计于2025年1月推出PIRE并将HOA出售给PIRE之后的2025财年才会这样做。在此之前，到2024财年，我们的首席运营决策者将继续管理业务，做出运营决策，并根据我们现有的分部评估运营和财务业绩。为每个细分市场提供的2024财年目标，因为它们预计将在2025财年开始报告，这些目标是说明性的，仅用于与未来期间进行比较，以反映我们预计在预计于2025财年初推出PIRE后，在新细分市场下的指导方式。

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved non-GAAP financial measures 198本演示文稿包括non-GAAP financial measures，例如调整后EBITDA（亏损）和调整后EBITDA（亏损）利润率。我们将调整后EBITDA（亏损）定义为经利息费用调整后的归属于Porch股东的净收入（亏损）；所得税；折旧和摊销；债务清偿的损益；其他费用（收入），净额；无形资产和商誉减值；再保险合同损失；财产、设备和软件减值；基于股票的补偿费用；或有对价安排、收益、认股权证和衍生工具的价值变动确认的按市值计价的损益；重组成本；收购和其他交易成本；以及非现金红利费用。调整后EBITDA（亏损）利润率定义为调整后EBITDA（亏损）除以总收入。我们的管理层使用这些非公认会计准则财务指标作为我们运营和财务业绩的补充衡量标准，用于内部预算和预测目的，评估财务和战略规划事项，并为激励计划建立某些绩效目标。我们认为，使用这些非GAAP财务指标为投资者提供了有用的信息，以评估我们的经营和财务业绩和趋势，并将我们的财务业绩与竞争对手、其他类似公司和不同行业的公司进行比较，其中许多公司向投资者提供了类似的非GAAP财务指标。然而，我们在计算这些非GAAP衡量标准时的定义和方法可能无法与其他公司使用的定义和方法进行比较。此外，我们可能会在未来修改这些非GAAP财务指标的列报方式，任何此类修改都可能是重大的。您不应该孤立地考虑这些非GAAP财务指标，作为根据GAAP确定的财务业绩指标的替代或优于。这些非GAAP财务指标的主要限制是，它们不包括特定的收入和支出，其中一些可能是重大的或重大的，GAAP要求将其记录在我们的合并财务报表中。我们还可能产生与这些非GAAP财务指标排除的收入或支出类似的未来收入或支出，这些指标的列报不应被解释为未来业绩将不受异常或非经常性项目影响的推断。此外，这些非GAAP财务指标反映了管理层在确定这些非GAAP财务指标时对哪些收入和费用被包括或排除的判断的行使。我们不提供未来期间非GAAP财务指标与根据GAAP编制的最直接可比指标的对账。我们无法在没有不合理努力的情况下提供这些对账，因为无法获得根据GAAP计算此类措施所需的某些信息，或者取决于我们无法控制的未来事件的发生时间。在适用于以往期间的情况下，请看下面的幻灯片，了解每个非GAAP衡量标准与其最直接可比的GAAP衡量标准的对账情况。

版权所有2024 Porch Group, Inc. All rights reserved non-GAAP financial measures 199（$ thousand）2023202220212020 Net loss $（133,933）$（156,559）$（106,606）$（54,032）interest expense 31,8288，7235,75714，734 Income tax provision（benefit）622842（10,273）（1,689）折旧和摊销24,41527，93016,3866，644债务清偿收益（81,354）-（5,110）（5,748）其他费用（收入）净额（3,893）（571）（340）6,931无形资产和商誉减值损失57,23261，386--再保险合同损失和软件254637550611股票补偿费用20,70927，04138,59211，296盯市损失（收益）（1,003）（21,364）31,664（727）重组成本4,015647--收购和其他交易成本5521,6875，360311 SPAC交易红利---3,350调整后EBITDA（亏损）$（44,514）$（49,601）$（24,020）$（18,319）

Copyright 2024 Porch Group, Inc. All rights reserved Glossary 200 term definition丨AIF Attorney-in-fact，Porch Risk Management Services entity，its subsidiary of Porch Group。减损损失率毛损失率剔除灾害天气造成的索赔损失。每家公司的平均收入定义为该期间的收入除以公司数量。灾难性事件（“CAT”）ISO的财产索赔服务部门，即公认的保险财产损失主管机构，当天气事件导致保险财产行业总损失达到或超过2500万美元时，将其归类为灾难性事件，并影响了大量的财产和伤亡投保人和保险公司。毛损失率（“GLR”）我们将毛损失率定义为我们的保险公司的毛损失除以事故年度基础上相应期间的毛赚保费。毛或直接合并比率毛或直接合并比率，是包括损失调整费用和费用率的损失率之和。这是保险承运人的法定依据。毛承保保费（Gross Written Premium，简称“GWP”）保险承运人运营承保的总保费，按一年保费的面值计算，在扣除该期间承保的再保险和分出佣金之前。LTV/CAC定义为在客户的整个生命周期内产生的边际贡献超过与获取客户相关的可变销售和营销成本。货币化服务定义为在该期间产生收入的月末唯一消费者或在该期间购买服务或产品的消费者的平均值，不包括微服务。定义为（i）在该期间产生经常性收入和（ii）在该期间产生收入的独立客户的平均月末数量的公司数量。每项货币化服务的收入定义为该期间的收入除以货币化服务的数量。QS配额份额再保险。XOL超额损失再保险。