ocsL-20251231

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格 10-Q

（标记一）


þ			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
			已结束的季度期间 2025年12月31日

或


o			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
			为_____到_____的过渡期

委员会档案编号： 1-33901

Oaktree Specialty Lending Corporation

（其章程所指明的注册人的确切名称）


特拉华州（国家或司法管辖区公司或组织）						26-1219283 （I.R.S.雇主识别号）

南格兰大道333号 , 28楼洛杉矶 , 加利福尼亚州（主要行政办公室地址）						90071 （邮编）

注册人的电话号码，包括区号：

( 213 ) 830-6300

根据该法第12（b）条注册的证券：

各班级名称

交易代码（s）

各交易所名称
在哪个注册

普通股，每股面值0.01美元

OCSL

纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有 þ无¨

用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。有 þ无¨

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司 þ

加速披露公司¨

非加速披露公司¨

较小的报告公司 ☐

新兴成长型公司 ☐

若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）是¨无 þ

注册人已 88,085,523 截至2026年2月2日已发行普通股的股份。

Oaktree Specialty Lending Corporation

截至2025年12月31日止季度的表格10-Q



		第一部分—财务信息

项目1。	合并财务报表：
		截至2025年12月31日（未经审计）和2025年9月30日的合并资产负债表	2
		截至202年12月31日止三个月的综合经营报表（未经审计）5和2024年	3
		截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月合并净资产变动表（未经审计）	4
		截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的合并现金流量表（未经审计）	5
		截至2025年12月31日的综合投资明细表（未经审计）	6
		截至2025年9月30日的综合投资明细表	19
		合并财务报表附注（未经审计）	31
项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析		85
项目3。	关于市场风险的定量和定性披露		103
项目4。	控制和程序		105
		第二部分——其他信息
项目1。	法律程序		105
项目1a。	风险因素		105
项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途		105
项目3。	优先证券违约		105
项目4。	矿山安全披露		105
项目5。	其他信息		105
项目6。	附件		106
签名			107

第一部分

项目1。合并财务报表。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并资产负债表

（单位：千，每股金额除外）


	2025年12月31日（未经审计）		2025年9月30日
物业、厂房及设备
按公允价值进行的投资：
控制投资（成本2025年12月31日：$ 376,790 ；成本2025年9月30日：$ 377,709 )	$	217,869	$	227,748
关联投资（2025年12月31日费用：$ 82,049 ；成本2025年9月30日：$ 58,344 )	77,908		54,999
非控制/非关联投资（2025年12月31日成本：$ 2,750,130 ；成本2025年9月30日：$ 2,639,069 )	2,653,315		2,565,035
按公允价值计算的投资总额（2025年12月31日费用：$ 3,208,969 ；成本2025年9月30日：$ 3,075,122 )	2,949,092		2,847,782
现金及现金等价物	80,813		79,630
应收利息、股息及费用	23,850		31,868
应收投资组合公司款项	297		3,186
未结算交易应收款项	9,830		4,949
应收经纪人款项	15,550		15,550
递延融资成本	9,117		9,675
递延发行成本	176		143
以公允价值计量的衍生资产	8,173		8,713
其他资产	1,353		1,495
总资产	$	3,098,251	$	3,002,991
负债和净资产
负债：
应付账款、应计费用和其他负债	$	2,214	$	1,538
应付基本管理费和奖励费	8,732		12,515
应付附属公司款项	1,658		1,569
应付利息	11,708		12,067
未结算交易的应付款项	23,178		15,011
以公允价值计量的衍生负债	4,264		7,329
递延税项负债	288		269
应付信贷额度	665,000		545,000
无担保应付票据（净额$ 6,025 和$ 6,561 分别截至2025年12月31日和2025年9月30日的未摊还融资成本）	945,022		941,880
负债总额	1,662,064		1,537,178
承付款项和或有事项（附注13）
净资产：
普通股，$ 0.01 每股面值， 250,000 股授权； 88,086 截至2025年12月31日及2025年9月30日已发行及流通在外的股份	881		881
额外实收资本	2,350,075		2,350,075
累计超额分配收益	( 914,769 )		( 885,143 )
净资产总额（相当于$ 16.30 和$ 16.64 分别截至2025年12月31日及2025年9月30日的每股普通股）（注11）	1,436,187		1,465,813
负债和净资产合计	$	3,098,251	$	3,002,991

见合并财务报表附注。

Oaktree Specialty Lending Corporation

综合业务报表

（单位：千，每股金额除外）

（未经审计）


	三个月结束 2025年12月31日		三个月结束 2024年12月31日
利息收入：
控制投资	$	4,898	$	5,226
关联投资	540		166
非控制/非关联投资	60,557		71,809
现金及现金等价物利息	928		1,221
总利息收入	66,923		78,422
PIK利息收入：
控制投资	—		830
关联投资	447		28
非控制/非关联投资	3,401		4,870
总PIK利息收入	3,848		5,728
手续费收入：
关联投资	4		—
非控制/非关联投资	2,968		1,679
手续费收入合计	2,972		1,679
股息收入：
控制投资	525		700
非控制/非关联投资	—		118
非控股/非关联投资-PIK	828		—
股息收入总额	1,353		818
总投资收益	75,096		86,647
费用：
基本管理费	7,544		8,144
第一部分激励费用	1,188		7,913
专业费用	1,414		1,067
董事费用	160		160
利息支出	26,659		30,562
管理员费用	570		437
一般和行政费用	841		926
费用总额	38,376		49,209
免收管理费	—		( 750 )
第一部分激励费用免收	—		( 6,377 )
净费用	38,376		42,082
税前净投资收益	36,720		44,565
（拨备）净投资收益税项收益	( 17 )		( 263 )
投资净收益	36,703		44,302
未实现升值（贬值）：
控制投资	( 8,960 )		( 23,230 )
关联投资	958		320
非控制/非关联投资	( 24,534 )		( 7,198 )
外币远期合约	118		10,494
未实现净增值（折旧）	( 32,418 )		( 19,614 )
已实现收益（亏损）：
关联投资	52		( 288 )
非控制/非关联投资	76		( 17,056 )
外币远期合约	1,214		34
已实现净收益（亏损）	1,342		( 17,310 )
（拨备）已实现和未实现收益（损失）税项收益	( 19 )		( 139 )
已实现和未实现收益（亏损）净额，税后净额	( 31,095 )		( 37,063 )
经营产生的净资产净增加（减少）额	$	5,608	$	7,239
每股普通股净投资收益—基本和稀释	$	0.42	$	0.54
每股普通股盈利（亏损）—基本及摊薄（注5）	$	0.06	$	0.09
加权平均已发行普通股——基本和稀释	88,086		82,245

见合并财务报表附注。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并净资产变动表

（单位：千，每股金额除外）

（未经审计）


	三个月结束 2025年12月31日		三个月结束 2024年12月31日
运营：
投资净收益	$	36,703	$	44,302
未实现净增值（折旧）	( 32,418 )		( 19,614 )
已实现净收益（亏损）	1,342		( 17,310 )
（拨备）已实现和未实现收益（损失）税项收益	( 19 )		( 139 )
经营产生的净资产净增加（减少）额	5,608		7,239
股东交易：
分配给股东	( 35,234 )		( 45,235 )
股东往来净增加（减少）净资产	( 35,234 )		( 45,235 )
股本交易：
根据股息再投资计划发行普通股	1,137		1,455
根据股息再投资计划回购普通股	( 1,137 )		( 1,455 )
股本交易净资产净增加（减少）额	—		—
净资产增加（减少）总额	( 29,626 )		( 37,996 )
期初净资产	1,465,813		1,487,811
期末净资产	$	1,436,187	$	1,449,815
每股普通股资产净值	$	16.30	$	17.63
期末已发行普通股	88,086		82,245

见合并财务报表附注。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并现金流量表

（单位：千）

（未经审计）


	三个月结束 2025年12月31日		三个月结束 2024年12月31日
经营活动：
经营产生的净资产净增加（减少）额	$	5,608	$	7,239
经营产生的净资产净增加（减少）额与经营活动提供（使用）的现金净额的对账调整：
未实现（升值）折旧净额	32,418		19,614
已实现（收益）损失净额	( 1,342 )		17,310
PIK利息收入	( 3,848 )		( 5,728 )
投资的原始发行折扣的增加	( 3,572 )		( 4,880 )
无抵押应付票据原发行贴现的计提	200		326
递延融资成本摊销	1,094		1,274
递延税款	19		14
购买投资	( 306,745 )		( 201,805 )
出售和偿还投资的收益	181,790		352,454
经营性资产负债变动情况：
应收利息、股利及费用（增加）减少额	8,019		13,196
投资组合公司应收款项（增加）减少	2,889		12,122
应收未结算款项（增加）减少额	( 4,881 )		( 38,113 )
应收经纪款项（增加）减少额	—		( 4,820 )
其他资产（增加）减少额	142		( 662 )
应付账款、应计费用和其他负债增加（减少）	643		( 121 )
应付基本管理费和奖励费增加（减少）额	( 3,783 )		( 6,587 )
应付附属公司款项增加（减少）	89		( 2,580 )
应付利息增加（减少）额	( 359 )		1,369
未结算往来款项应付款项增加（减少）额	8,167		( 15,666 )
经营活动提供（使用）的现金净额	( 83,452 )		143,956
融资活动：
以现金支付的分配	( 34,097 )		( 43,780 )
信贷安排下的借款	225,000		125,000
根据信贷安排偿还借款	( 105,000 )		( 175,000 )
股息再投资计划下的普通股回购	( 1,137 )		( 1,455 )
已支付的递延发行成本	—		( 38 )
筹资活动提供（使用）的现金净额	84,766		( 95,273 )
汇率变动对外币的影响	( 131 )		( 1,154 )
现金及现金等价物和受限制现金净增加（减少）额	1,183		47,529
现金及现金等价物和限制性现金，期初	79,630		78,543
现金及现金等价物和受限制现金，期末	$	80,813	$	126,072
补充资料：
支付利息的现金	$	25,724	$	27,593
非现金筹资活动：
递延发行成本	$	33	$	—
与合并资产负债表的对账	12月31日， 2025		9月30日， 2025
现金及现金等价物	$	80,813	$	79,630
现金及现金等价物和受限制现金总额	$	80,813	$	79,630

见合并财务报表附注。

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份		本金（7）		成本		公允价值		笔记
控制投资																(8)(9)
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	普通股						829				$	—	$	—	(15)(23)
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	优先股						34,984,460				34,984		25,889		(15)(23)
Continental Intermodal Group LP	油气储运	优先股						1,254,990				1,255		1,851		(15)(23)
Continental Intermodal Group LP	油气储运	普通股						22,267,661				16,172		9,130		(15)(23)
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			8/28/2025			$	6,967	4,805		5,351		(6)(15)(20)
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %			8/28/2025			12,779		13,151		—		(6)(15)(20)
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	普通股						30,031				15,222		—		(15)(23)
OCSI Glick JV LLC	多部门持股	次级债	SOFR +	4.50 %	8.74 %		10/20/2028			58,349		53,470		43,920		(6)(11)(14)(15)(19)
OCSI Glick JV LLC	多部门持股	会员权益						87.5	%			—		—		(11)(14)(16)(19)(23)
高级贷款基金JV I，LLC	多部门持股	次级债	SOFR +	7.00 %	11.24 %		12/29/2028			112,656		112,656		112,656		(6)(11)(14)(15)(19)
高级贷款基金JV I，LLC	多部门持股	会员权益						87.5	%			54,791		8,262		(11)(12)(14)(16)(19)(23)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			3,872		3,346		920		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			20,806		17,103		4,941		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			4,124		3,643		980		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			1,859		1,648		441		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			1,808		1,576		429		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			867		776		867		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			850		776		850		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			822		776		822		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			560		549		560		(15)(19)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	普通股						1,184,630				40,091		—		(15)(23)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	认股权证						66,686				—		—		(15)(23)
控制投资总额（ 15.2 占净资产比%）												$	376,790	$	217,869

附属投资																(17)
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.77 %		9/29/2026			$	1,653	$	1,650	$	1,582	(6)(15)
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.77 %		3/29/2027			3,711		3,664		3,533		(6)(15)
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款				10.00 %	3/29/2028			4,014		3,043		3,433		(15)(20)
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.00 %	7.77 %		3/30/2026			1,440		1,481		1,386		(6)(15)(19)
All Web Leads，Inc。	广告	普通股						11,499				1,622		1,622		(15)(23)
Assembled Brands Capital LLC	专业金融	普通股						12,463,242				1,963		1,496		(15)(23)
Assembled Brands Capital LLC	专业金融	认股权证						78,045				—		—		(15)(23)
艾弗里	房地产经营企业	第一留置权定期贷款				10.00 %	2/16/2028			5,343		3,997		3,305		(15)(20)
艾弗里	房地产经营企业	第一留置权定期贷款				10.00 %	2/16/2028			11,218		11,218		11,340		(15)
艾弗里	房地产经营企业	第一留置权定期贷款				10.00 %	2/16/2028			10,843		5,387		2,255		(15)(20)
艾弗里	房地产经营企业	会员权益						6.4 %				—		—		(15)(23)
Telestream 2 LLC LLC LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.25 %	10.19 %		6/7/2028			17,123		17,123		17,123		(6)(15)
Telestream 2 LLC LLC LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	8.25 %			6/7/2028			—		( 30 )		—		(6)(15)(19)
Telestream 2 LLC LLC LLC	应用软件	普通股						744,491				7,207		7,192		(15)(23)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
Thrasio，LLC	宽线零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	10.00 %		13.84 %	6/18/2029		$	7,584	$	7,445	$	7,584	(6)(15)
Thrasio，LLC	宽线零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	10.00 %			6/18/2029		23,271		16,279		16,057		(6)(15)(20)
Thrasio，LLC	宽线零售	普通股						321,058			—		—		(15)(23)
附属投资总额（ 5.4 占净资产比%）											$	82,049	$	77,908

非控制/非关联投资															(18)
107-109 Beech OAK22 LLC	房地产开发	第一留置权左轮手枪			11.00 %		2/27/2026		$	15,245	$	15,233	$	15,245	(15)(19)
1261229 BC LTD	医药	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.25 %	9.97 %		10/8/2030		19,502		19,079		19,097		(6)(11)
1261229 BC LTD	医药	固定利率债券			10.00 %		4/15/2032		9,100		9,100		9,471		(11)
A.T. Holdings II Ltd。	生物技术	第一留置权定期贷款				10.35 %	9/13/2029		24,005		23,137		21,244		(11)(15)(21)
A.T. Holdings II S à RL	生物技术	第一留置权定期贷款				22.50 %	4/30/2024		6,155		3,615		6,124		(11)(15)(20)
Access CIG，LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		8/19/2030		4,856		4,849		4,698		(6)
ACESO Holding 4 S.A.R.L。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	E +	5.75 %	7.87 %		9/27/2031		€	4,204	4,850		4,881		(6)(11)(15)
ACESO Holding 4 S.A.R.L。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	E +	5.75 %	7.87 %		9/27/2031		16,817		18,464		19,524		(6)(11)(15)
ACESO Holding 4 S.A.R.L。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	E +	5.75 %	7.87 %		9/30/2031		12,405		14,269		14,402		(6)(11)(15)
Acquia公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.50 %		10/30/2026		$	6,400	6,379		6,400		(6)(15)
Acquia公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.59 %		10/30/2026		25,332		25,312		25,332		(6)(15)
Acquia公司。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.50 %	9.61 %		10/30/2026		2,709		2,705		2,709		(6)(15)
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.43 %	1.00 %	7/1/2026		2,632		2,627		2,501		(6)(15)
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.46 %	1.00 %	7/1/2026		786		784		747		(6)(15)
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.43 %	1.00 %	7/1/2026		13,779		13,754		13,090		(6)(15)
ADC Therapeutics SA	生物技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	11.32 %		8/15/2029		6,589		6,414		6,509		(6)(11)(15)
ADC Therapeutics SA	生物技术	普通股						1,176,861			—		—		(11)(23)
ADC Therapeutics SA	生物技术	认股权证						28,948			174		33		(11)(15)(23)
AIP RD买方公司。	分销商	普通股						17,870			1,733		2,564		(15)(23)
AlbaCore Euro CLO VI	多部门持股	CLO笔记	E +	5.65 %	7.66 %		10/15/2037		€	1,000	1,148		1,171		(6)(11)
Alvogen Pharma US，Inc。	医药	第二留置权定期贷款	SOFR +	10.50 %	6.17 %	8.00 %	3/1/2029		$	2,766	2,764		2,766		(6)(15)
Alvotech Holdings S.A。	生物技术	普通股						76,023			76		390		(11)(23)
Alvotech Holdings S.A。	生物技术	普通股						70,820			283		7		(11)(13)(15)(23)
拱门买家公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.22 %		12/6/2027		46,973		46,628		46,973		(6)(15)
战神CLO有限公司。	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	7.01 %	10.92 %		4/15/2034		1,800		1,812		1,808		(6)(11)
ASP Integrity Acquisition Co LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.74 %		3/6/2032		15,048		14,849		14,520		(6)(15)
ASP Integrity Acquisition Co LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			3/6/2032		—		( 17 )		( 88 )		(6)(15)(19)
ASP Integrity Acquisition Co LLC	多元化支持服务	第一留置权左轮手枪	PRIME +	4.00 %	10.75 %		3/6/2031		756		720		657		(6)(15)(19)
ASP-R-PAC Acquisition Co LLC	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.10 %		12/29/2027		8,918		8,839		8,805		(6)(11)(15)
ASP-R-PAC Acquisition Co LLC	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.84 %		12/29/2027		664		660		655		(6)(11)(15)
ASP-R-PAC Acquisition Co LLC	纸塑包装产品及材料	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %	9.83 %		12/29/2027		860		845		846		(6)(11)(15)(19)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.75 %			2/25/2028		8,836		8,368		3,535		(6)(15)(20)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %			10/25/2028		12,537		9,901		—		(6)(15)(20)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.75 %		12.63 %	3/31/2026		711		711		715		(6)(15)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.75 %		12.74 %	3/31/2026		$	217	$	198	$	218	(6)(15)
Asurion，LLC	财产保险	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.07 %		8/19/2028		8,908		8,887		8,935		(6)
雅典娜健康集团有限公司。	健康护理技术	优先股						21,523			22,445		31,912		(12)(15)(23)
ATNX SPV，LLC	医药	第一留置权定期贷款					5/31/2031		14,158		14,185		13,592		(11)(15)(21)
Aurelia Netherlands B.V。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	E +	4.75 %	6.76 %		5/29/2031		€	47,682	53,259		56,000		(6)(11)(15)
AVOCA CLO	多部门持股	CLO笔记	E +	5.95 %	7.90 %		10/15/2038		€	1,288	$	1,520	$	1,530	(6)(11)
AVSC控股公司。	专门消费者服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		12/5/2031		$	55,786	54,842		54,788		(6)(15)
AVSC控股公司。	专门消费者服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			12/5/2029		—		( 94 )		( 100 )		(6)(15)(19)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		10,837		7,824		9,479		(6)(15)(20)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		7,174		4,863		6,275		(6)(15)(20)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			6/11/2026		590		345		498		(6)(15)(19)(20)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第二留置权定期贷款	SOFR +	8.50 %			6/11/2028		6,452		6,386		1,226		(6)(15)(20)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第二留置权定期贷款	SOFR +	8.50 %			6/11/2028		8,920		8,817		1,695		(6)(15)(20)
贝恩资本Euro CLO	多部门持股	CLO笔记	E +	5.50 %	7.57 %		10/24/2039		€	1,000	1,142		1,171		(6)(11)
贝恩资本Euro CLO	多部门持股	CLO笔记	E +	5.75 %	7.79 %		10/17/2039		2,000		2,309		2,345		(6)(11)
Bamboo IDE8 Insurance Services，LLC	财产保险	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.82 %		1/24/2031		$	15,770	15,651		15,651		(6)(15)
Bamboo IDE8 Insurance Services，LLC	财产保险	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			1/24/2031		—		( 12 )		( 12 )		(6)(15)(19)
梭子鱼母有限责任公司	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.34 %		8/15/2029		15,448		15,067		14,598		(6)(15)
Batallion CLO LTD	多元化的房地产活动	CLO笔记	SOFR +	5.80 %	9.48 %		1/20/2039		1,500		1,500		1,503		(6)(11)
Bayou Intermediate II，LLC	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.42 %		9/30/2032		13,176		13,044		13,053		(6)(15)
Bayou Intermediate II，LLC	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.48 %		9/30/2032		1,425		1,400		1,392		(6)(15)(19)
Bayou Intermediate II，LLC	保健用品	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %			9/30/2032		—		( 19 )		( 18 )		(6)(15)(19)
伯尔纳食品饮料有限责任公司	软饮料和非酒精饮料	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.49 %		7/30/2027		39,727		39,638		39,079		(6)(15)
伯尔纳食品饮料有限责任公司	软饮料和非酒精饮料	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.49 %		7/30/2027		4,357		4,331		4,286		(6)(15)
伯尔纳食品饮料有限责任公司	软饮料和非酒精饮料	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.50 %	10.49 %		7/30/2026		1,844		1,837		1,802		(6)(15)(19)
BG MS US Holdings，LLC	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.42 %		10/17/2032		8,000		7,900		8,000		(6)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	第一留置权定期贷款			13.00 %		4/19/2027		3,084		3,083		2,696		(11)(15)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	第一留置权定期贷款			13.00 %		4/19/2027		7,439		7,369		6,505		(11)(15)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	普通股						26,654			—		43		(11)(23)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	认股权证						2,044			225		2		(11)(15)(23)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	认股权证						586			—		1		(11)(15)(23)
Blazing Star Parent，LLC	药品零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.00 %	10.82 %		8/28/2030		30,257		29,552		29,588		(6)(15)
Blumenthal Temecula，LLC	汽车零售	优先股						1,708,618			1,711		2,631		(15)(23)
Blumenthal Temecula，LLC	汽车零售	优先股						394,297			395		588		(15)(23)
Blumenthal Temecula，LLC	汽车零售	普通股						394,297			424		110		(15)(23)
BOTA BIDCO GMBH	多元化化学品	第一留置权定期贷款	E +	4.00 %	5.90 %		10/31/2029		€	4,066	4,016		4,629		(6)(11)(15)
BOTA BIDCO GMBH	多元化化学品	第一留置权定期贷款	E +	4.50 %	6.38 %		10/31/2030		16,260		16,027		18,157		(6)(11)(15)
凯雷全球市场策略	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	7.50 %	11.37 %		10/21/2037		$	3,575	3,728		3,655		(6)(11)
Centralsquare Technologies，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.47 %		4/12/2030		13,166		12,944		13,151		(6)(15)
Centralsquare Technologies，LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.75 %			4/12/2030		—		( 26 )		( 1 )		(6)(15)(19)
CIELO BIDCO有限公司	建筑产品	第一留置权定期贷款	E +	4.75 %	6.65 %		3/31/2032		€	656	752		756		(6)(11)(15)(19)
CIELO BIDCO有限公司	建筑产品	第一留置权定期贷款	索尼娅+	4.75 %	8.47 %		3/31/2032		£	10,313	13,839		13,742		(6)(11)(15)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
CIELO BIDCO有限公司	建筑产品	第一留置权定期贷款	E +	4.75 %	6.65 %		3/31/2032		€	2,395	$	2,770	$	2,787	(6)(11)(15)
连接Finco SARL	替代载体	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.22 %		9/27/2029		$	3,434	3,427		3,433		(6)(11)
Connect Holding II LLC	替代载体	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	7.99 %		4/3/2031		15,800		14,653		13,810		(6)
Connect Holding II LLC	替代载体	固定利率债券			10.50 %		4/3/2031		3,812		3,705		3,615
康维瓦公司。	应用软件	优先股						417,851			605		894		(15)(23)
Cordatus CLO PLC	多部门持股	CLO笔记	E +	5.40 %	7.40 %		1/15/2040		€	1,500	1,724		1,760		(6)(11)
Coupa Holdings，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.09 %		2/27/2030		$	12,960	12,767		12,992		(6)(15)
Coupa Holdings，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %			2/27/2030		—		( 9 )		3		(6)(15)(19)
Coupa Holdings，LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %			2/27/2029		—		( 12 )		2		(6)(15)(19)
克里克母公司。	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.73 %		12/18/2031		47,625		46,915		46,863		(6)(15)
克里克母公司。	生命科学工具与服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			12/18/2031		—		( 103 )		( 110 )		(6)(15)(19)
Crewline Buyer，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.75 %	10.59 %		11/8/2030		20,924		20,561		20,767		(6)(15)
Crewline Buyer，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.75 %	10.59 %		11/8/2030		1,420		1,391		1,409		(6)(15)
Crewline Buyer，Inc。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.75 %			11/8/2030		—		( 38 )		( 16 )		(6)(15)(19)
Delta Leasing SPV II LLC	专业金融	次级债务定期贷款			8.00 %	3.00 %	8/31/2029		12,471		12,378		12,471		(11)(15)
Delta Leasing SPV II LLC	专业金融	次级债务定期贷款			3.00 %	7.00 %	8/31/2029		37,426		37,426		37,426		(11)(15)
Delta Leasing SPV II LLC	专业金融	优先股						419			419		594		(11)(15)(23)
Delta Leasing SPV II LLC	专业金融	普通股						2			2		—		(11)(15)(23)
Delta Leasing SPV II LLC	专业金融	认股权证						31			—		—		(11)(15)(23)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		28,681		23,277		5,530		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		794		655		153		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		785		655		151		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		1,259		1,044		243		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		1,032		858		199		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		371		308		71		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		2,018		1,745		389		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		463		429		89		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		—		—		( 994 )		(6)(15)(19)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		460		411		89		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	次级债务定期贷款				10.00 %	2/4/2027		822		787		—		(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	次级债务定期贷款				10.00 %	2/4/2027		1,087		( 1 )		( 28 )		(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	次级债务定期贷款				10.00 %	2/4/2027		1,080		—		—		(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	次级债务定期贷款				10.00 %	2/4/2027		1,904		—		—		(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	认股权证						6,397,254			1,642		—		(15)(23)
Digital.AI Software Holdings，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.67 %		8/10/2028		53,749		53,748		52,668		(6)(15)
Digital.AI Software Holdings，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.67 %		8/10/2028		2,901		2,884		2,842		(6)(15)
Digital.AI Software Holdings，Inc。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %	9.73 %		8/10/2028		1,813		1,813		1,692		(6)(15)(19)
DirecTV融资有限责任公司	电缆和卫星	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.34 %		2/17/2031		15,683		15,433		15,700		(6)
DirecTV融资有限责任公司	电缆和卫星	固定利率债券			10.00 %		2/15/2031		14,203		14,203		14,524
Draken International，LLC	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	索尼娅+	5.00 %	8.72 %		5/19/2032		£	15,711	20,620		21,228		(6)(11)(15)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
Draken International，LLC	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.87 %		5/19/2032		$	4,992	$	4,901	$	5,015	(6)(11)(15)
Draken International，LLC	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			5/19/2032		—		( 54 )		—		(6)(11)(15)(19)
DTI Holdco，Inc。	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		4/26/2029		13,946		13,559		13,060		(6)
Empire BIDCO AB	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	STIBOR +	5.25 %	7.27 %		9/22/2032		韩国电信	81,913	$	8,567	$	8,720	(6)(11)(15)
Empire BIDCO AB	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	索尼娅+	5.25 %	8.98 %		9/22/2032		£	6,350	8,405		8,383		(6)(11)(15)
Empire BIDCO AB	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	STIBOR +	5.25 %			9/22/2032		—		( 106 )		( 99 )		(6)(11)(15)(19)
工程研究和咨询有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.67 %		8/29/2031		$	11,814	11,622		8,654		(6)
Enverus控股公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.20 %		12/18/2032		16,295		16,234		16,234		(6)(15)
Enverus控股公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %			12/18/2032		—		( 8 )		( 8 )		(6)(15)(19)
Enverus控股公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %			12/18/2032		—		( 4 )		( 4 )		(6)(15)(19)
Enverus控股公司。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.50 %			12/18/2032		—		( 6 )		( 6 )		(6)(15)(19)
eShipping，LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.19 %		12/23/2032		6,311		6,280		6,280		(6)(11)(15)
eShipping，LLC	多元化支持服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.50 %	8.19 %		12/23/2032		149		143		143		(6)(11)(15)(19)
eShipping，LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %			12/23/2032		—		( 6 )		( 6 )		(6)(11)(15)(19)
Establishment Labs Holdings Inc.	健康护理技术	第一留置权定期贷款			9.00 %		4/21/2027		1,834		1,826		1,871		(11)(15)
Establishment Labs Holdings Inc.	健康护理技术	第一留置权定期贷款			10.00 %		4/21/2027		1,692		1,683		1,726		(11)(15)
Establishment Labs Holdings Inc.	健康护理技术	第一留置权定期贷款			10.00 %		4/21/2027		1,692		1,683		1,726		(11)(15)
Establishment Labs Holdings Inc.	健康护理技术	第一留置权定期贷款			9.00 %		4/21/2027		11,454		11,413		11,683		(11)(15)
Everbridge, Inc.	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.98 %		7/2/2031		19,814		19,736		19,814		(6)(15)
Everbridge, Inc.	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.98 %		7/2/2031		1,942		1,928		1,942		(6)(15)(19)
Everbridge, Inc.	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			7/2/2031		—		( 8 )		—		(6)(15)(19)
Evergreen IX Borrower 2023，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.42 %		9/30/2030		14,441		14,197		14,441		(6)(15)
Evergreen IX Borrower 2023，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.42 %		9/30/2030		3,646		3,618		3,646		(6)(15)
Evergreen IX Borrower 2023，LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %			9/29/2029		—		( 25 )		—		(6)(15)(19)
Eyesouth Eye Care Holdco LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.47 %		10/5/2029		4,313		4,255		4,262		(6)(15)
Eyesouth Eye Care Holdco LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.38 %		10/5/2029		6,012		5,938		5,939		(6)(15)(19)
Eyesouth Eye Care Holdco LLC	卫生保健服务	普通股						1,206			1,206		1,554		(15)(23)
F & M买方有限责任公司	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.17 %		3/18/2032		6,703		6,636		6,636		(6)(15)
F & M买方有限责任公司	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %			3/18/2032		—		( 11 )		( 11 )		(6)(15)(19)
F & M买方有限责任公司	系统软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.50 %			3/18/2032		—		( 10 )		( 10 )		(6)(15)(19)
Fairbridge Strategic Capital Funding LLC	房地产经营企业	第一留置权定期贷款			9.00 %		12/24/2028		25,900		25,900		24,605		(15)
Fairbridge Strategic Capital Funding LLC	房地产经营企业	认股权证						3,750			—		—		(11)(15)(23)
Finastra USA，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.25 %	10.97 %		9/13/2029		3,211		3,171		3,211		(6)(11)(15)
Fortress Biotech, Inc.	生物技术	认股权证						31,246			427		41		(11)(15)(23)
伽利略母公司。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.42 %		5/3/2030		38,156		37,724		37,973		(6)(15)
伽利略母公司。	航空航天与国防	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.75 %	9.42 %		5/3/2029		3,990		3,966		3,957		(6)(15)(19)
大河无菌制造有限公司。	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.74 %		3/10/2031		8,432		8,359		8,345		(6)(15)
大河无菌制造有限公司。	保健设备	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			3/10/2031		—		( 22 )		( 27 )		(6)(15)(19)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
Grove酒店包裹所有者有限责任公司	酒店、度假村和邮轮公司	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.00 %	11.82 %		6/21/2027		$	3,524	$	3,503	$	3,431	(6)(15)
Grove酒店包裹所有者有限责任公司	酒店、度假村和邮轮公司	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.00 %	11.82 %		6/21/2027		17,048		16,983		16,596		(6)(15)
Grove酒店包裹所有者有限责任公司	酒店、度假村和邮轮公司	第一留置权左轮手枪	SOFR +	8.00 %	11.83 %		6/21/2027		881		870		834		(6)(15)(19)
HAH Group Holding Co LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		9/17/2031		3,333		3,037		2,937		(6)
HAH Group Holding Co LLC	卫生保健服务	固定利率债券			9.75 %		10/1/2031		4,111		3,898		3,869
港湾采购商公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.07 %		4/9/2029		9,107		8,808		8,061		(6)
HPS贷款管理有限公司	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	5.35 %	9.63 %		7/20/2038		1,400		1,407		1,409		(6)(11)
Icefall Parent，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.17 %		1/25/2030		17,945		17,880		18,124		(6)(15)
Icefall Parent，Inc。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.50 %			1/25/2030		—		( 13 )		—		(6)(15)(19)
iCIMs，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.61 %		8/18/2028		25,511		25,360		24,880		(6)(15)
iCIMs，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.25 %	10.11 %		8/18/2028		3,636		3,618		3,592		(6)(15)
iCIMs，Inc。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.75 %	9.61 %		8/18/2028		745		722		689		(6)(15)(19)
Integrity Marketing Acquisition，LLC	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.20 %		8/25/2028		27,381		27,253		27,349		(6)(15)
Integrity Marketing Acquisition，LLC	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			8/25/2028		—		( 36 )		( 7 )		(6)(15)(19)
Integrity Marketing Acquisition，LLC	保险经纪	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			8/25/2028		—		( 17 )		( 3 )		(6)(15)(19)
Inventus Power，Inc。	电气元件&设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	11.33 %		1/15/2026		32,661		32,648		32,618		(6)(15)
Inventus Power，Inc。	电气元件&设备	第一留置权左轮手枪	SOFR +	7.50 %			1/15/2026		—		( 2 )		( 5 )		(6)(15)(19)
Intralot Capital Luxembourg S.A。	赌场和博彩	第一留置权定期贷款	索尼娅+	5.50 %	9.22 %		10/7/2031		£	14,624	19,266		19,308		(6)(11)(15)
INW制造有限责任公司	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.68 %		3/25/2027		$	38,981	38,478		35,461		(6)
IPC公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	9.59 %	1.00 %	10/1/2027		36,452		36,173		35,358		(6)(15)
Jeppesen Holdings，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.59 %		10/31/2032		10,881		10,827		10,829		(6)(10)(15)
Jeppesen Holdings，LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %			10/31/2032		—		( 4 )		( 3 )		(6)(10)(15)(19)
JN Bidco LLC	健康护理技术	普通股									9,179		20,860		(15)(23)
Kaseya公司。	系统软件	第二留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		3/20/2033		16,432		16,391		16,124		(6)
Kings买方有限责任公司	环境及设施服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.02 %		10/29/2027		37,160		36,911		35,123		(6)(15)
Kings买方有限责任公司	环境及设施服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.02 %		10/29/2027		16,339		16,300		15,444		(6)(15)
Kings买方有限责任公司	环境及设施服务	第一留置权左轮手枪	PRIME +	4.25 %	11.00 %		10/29/2027		3,049		3,012		2,591		(6)(15)(19)
Kite Midco II Inc。	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.23 %		11/25/2031		9,644		9,522		9,557		(6)(15)
Kite Midco II Inc。	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %			11/25/2031		—		( 15 )		( 18 )		(6)(15)(19)
KKR Financial CLO Ltd	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	7.10 %	11.00 %		4/15/2037		2,000		2,055		1,994		(6)(11)
LABL，Inc。	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.94 %		10/30/2028		12,809		12,598		8,205		(6)
LDS买方有限责任公司	空运物流	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		2/9/2032		13,800		13,649		13,673		(6)(15)
LDS买方有限责任公司	空运物流	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		2/9/2032		2,732		2,702		2,707		(6)(15)
LDS买方有限责任公司	空运物流	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			2/9/2032		—		( 22 )		( 19 )		(6)(15)(19)
Learfield Communications，LLC	电影与娱乐	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.47 %		6/30/2028		10,675		10,657		10,714		(6)
Legends Hospitality Holding Company，LLC	专门消费者服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	6.48 %	2.75 %	8/22/2031		27,089		26,669		26,624		(6)(15)
Legends Hospitality Holding Company，LLC	专门消费者服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		8/22/2031		1,281		1,258		1,254		(6)(15)(19)
Legends Hospitality Holding Company，LLC	专门消费者服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %	8.72 %		8/22/2030		1,008		960		961		(6)(15)(19)
Lightbox Intermediate，L.P。	房地产服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	8.97 %		1/13/2030		19,509		19,273		19,319		(6)(15)
Lightbox Intermediate，L.P。	房地产服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %			1/13/2030		—		( 15 )		( 12 )		(6)(15)(19)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
LSL Holdco，LLC	医疗保健分销商	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.82 %		1/31/2028		$	2,674	$	2,608	$	2,582	(6)(15)
LSL Holdco，LLC	医疗保健分销商	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.82 %		1/31/2028		22,958		22,786		22,170		(6)(15)
LSL Holdco，LLC	医疗保健分销商	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %	9.82 %		1/31/2028		1,590		1,570		1,499		(6)(15)(19)
M2S Group Intermediate Holdings Inc	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.59 %		8/25/2031		4,000		3,980		3,981		(6)
迈克菲公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.72 %		3/1/2029		14,263		13,645		13,209		(6)
Mesoblast，Inc。	生物技术	认股权证						129,939			545		949		(11)(15)(23)
MHE Intermediate Holdings，LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.99 %		7/21/2027		2,570		2,559		2,532		(6)(15)
MHE Intermediate Holdings，LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.99 %		7/21/2027		7,224		7,193		7,115		(6)(15)
MHE Intermediate Holdings，LLC	多元化支持服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %	9.99 %		7/21/2027		714		703		688		(6)(15)(19)
Mindbody, Inc.	互联网服务和基础设施	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.99 %		9/30/2027		39,221		39,075		39,221		(6)(15)
Mindbody, Inc.	互联网服务和基础设施	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.99 %		9/30/2027		1,752		1,722		1,752		(6)(15)
Mindbody, Inc.	互联网服务和基础设施	第一留置权左轮手枪	SOFR +	7.00 %			9/30/2027		—		( 21 )		—		(6)(15)(19)
Minotaur Acquisition，Inc。	多元化金融服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		6/3/2030		6,948		6,845		6,878		(6)(15)
Minotaur Acquisition，Inc。	多元化金融服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		6/3/2030		1,176		1,159		1,164		(6)(15)
Minotaur Acquisition，Inc。	多元化金融服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		6/3/2030		1,126		1,109		1,114		(6)(15)
Minotaur Acquisition，Inc。	多元化金融服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		6/3/2030		10,913		10,806		10,804		(6)(15)
Minotaur Acquisition，Inc。	多元化金融服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			6/3/2030		—		( 10 )		( 7 )		(6)(15)(19)
莫德纳买方有限责任公司	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.09 %		7/1/2031		23,575		23,204		23,500		(6)
Monotype Imaging Holdings Inc.	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	8.97 %		2/28/2031		37,846		37,278		37,838		(6)(15)
Monotype Imaging Holdings Inc.	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	8.97 %		2/28/2031		819		789		819		(6)(15)(19)
Monotype Imaging Holdings Inc.	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %			2/28/2030		—		( 50 )		( 5 )		(6)(15)(19)
Mosaic Companies，LLC	家装零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.25 %			7/2/2026		21,114		18,738		767		(6)(15)(20)
MRI软件有限责任公司	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.42 %		2/10/2028		40,735		40,507		40,495		(6)(15)
MRI软件有限责任公司	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.42 %		2/10/2028		13,649		13,628		13,569		(6)(15)
MRI软件有限责任公司	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.42 %		2/10/2028		2,413		2,402		2,399		(6)(15)
MRI软件有限责任公司	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %	8.44 %		2/10/2028		909		878		883		(6)(15)(19)
MRO佛罗里达公司。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.48 %		10/2/2032		16,814		16,688		16,693		(6)(11)(15)
MRO佛罗里达公司。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.19 %		10/2/2032		1,076		1,066		1,064		(6)(11)(15)(19)
纳伯斯工业公司	石油和天然气钻探	固定利率债券			7.63 %		11/15/2032		7,740		7,746		7,612		(11)
国民导师控股	卫生保健服务	固定利率债券			10.50 %		12/15/2030		6,435		6,314		6,475
Nellson Nutraceutical，LLC	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.42 %		4/17/2031		2,859		2,821		2,830		(6)(11)(15)
Nellson Nutraceutical，LLC	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.42 %		4/17/2031		9,631		9,503		9,535		(6)(11)(15)
Nellson Nutraceutical，LLC	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %			4/17/2031		—		( 6 )		( 5 )		(6)(11)(15)(19)
Nellson Nutraceutical，LLC	包装食品和肉类	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.75 %	9.42 %		4/17/2031		422		396		403		(6)(11)(15)(19)
NEP集团股份有限公司	广播	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.22 %		10/17/2031		4,725		4,612		4,353		(6)
Next Holdco，LLC	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.48 %		11/12/2030		19,645		19,441		19,468		(6)(15)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
Next Holdco，LLC	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.09 %		11/9/2030		$	7,765	$	7,699	$	7,695	(6)(15)
Next Holdco，LLC	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %			11/12/2030		—		( 27 )		( 30 )		(6)(15)(19)
Next Holdco，LLC	健康护理技术	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %			11/8/2029		—		( 19 )		( 17 )		(6)(15)(19)
Nexus买方有限责任公司	专业金融	第二留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.47 %		2/16/2032		16,184		16,040		16,070		(6)
NN, Inc.	工业机械&用品&零部件	认股权证						487,870			—		620		(11)(23)
NN, Inc.	工业机械&用品&零部件	认股权证						239,590			—		304		(11)(23)
Northwoods Capital 20 Ltd	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	6.88 %	10.74 %		10/25/2038		1,500		1,487		1,507		(6)(11)
八角67有限公司	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	7.41 %	11.27 %		7/25/2038		1,000		1,033		1,022		(6)(11)
优化北美公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		10/30/2031		11,301		11,207		11,075		(6)(11)(15)
优化北美公司。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			10/30/2031		—		( 14 )		( 34 )		(6)(11)(15)(19)
Optimizely Sweden Holdings AB	应用软件	第一留置权定期贷款	E +	5.25 %	7.15 %		10/30/2031		€	4,037	4,350		4,647		(6)(11)(15)
Optimizely Sweden Holdings AB	应用软件	第一留置权定期贷款	索尼娅+	5.50 %	9.22 %		10/30/2031		£	1,346	1,736		1,774		(6)(11)(15)
OTG管理有限责任公司	机场服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.50 %		12.35 %	2/11/2030		$	14,282	13,164		14,282		(6)(15)
OTG管理有限责任公司	机场服务	普通股						2,613,034			22,330		6,114		(15)(23)
奥特朗托公园	多部门持股	CLO笔记	E +	5.40 %	7.42 %		10/15/2039		€	1,050	1,211		1,233		(6)(11)
PAI融资合并Sub LLC	医药	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.17 %		2/13/2032		$	24,436	24,116		24,192		(6)(15)
PAI融资合并Sub LLC	医药	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.50 %	8.17 %		2/13/2032		744		676		692		(6)(15)(19)
Park Blue CLO Ltd	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	7.09 %	10.97 %		10/20/2037		2,750		2,833		2,717		(6)(11)
Park Blue CLO Ltd	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	5.55 %	9.50 %		10/25/2038		1,750		1,750		1,762		(6)(11)
保卢斯控股公众有限公司	健康护理技术	优先股						57,326			1,165		1,787		(11)(15)(23)
保卢斯控股公众有限公司	健康护理技术	认股权证						12,593			256		393		(11)(15)(23)
PetSmart有限责任公司	其他专业零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.73 %		8/1/2032		3,443		3,412		3,433		(6)
PetVet护理中心有限责任公司	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.72 %		11/15/2030		51,586		50,868		47,325		(6)(15)
PetVet护理中心有限责任公司	卫生保健服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %	9.84 %		11/15/2029		687		598		194		(6)(15)(19)
PetVet护理中心有限责任公司	卫生保健服务	优先股						4,531			4,440		5,168		(15)(23)
凤凰金融股份有限公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	9.00 %		12.67 %	8/14/2028		5,501		5,385		5,336		(6)(15)
凤凰金融股份有限公司。	应用软件	第二留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %		11.32 %	8/14/2028		9,824		9,812		8,890		(6)(15)
Pike Corporation	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.20 %		12/20/2032		20,117		20,117		20,220		(6)(11)(15)
Pike Corporation	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %			12/20/2032		—		11		11		(6)(11)(15)(19)
Pike Corporation	建筑&工程	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.50 %			12/20/2032		—		—		( 9 )		(6)(11)(15)(19)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	6.82 %	1.50 %	8/22/2029		5,037		5,037		5,037		(6)(15)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	6.82 %	1.50 %	8/22/2029		8,725		8,725		8,725		(6)(15)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %			8/22/2029		15,019		14,578		10,513		(6)(15)(20)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %			8/22/2029		—		—		—		(6)(15)(19)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.50 %			8/22/2029		—		—		—		(6)(15)(19)
Pluralsight，LLC	应用软件	普通股						4,300,526			14,364		—		(15)(23)
海神Midco AB	医药	第一留置权定期贷款	E +	5.25 %	7.42 %		9/17/2031		€	12,868	14,019		15,113		(6)(11)(15)
海神Midco AB	医药	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	8.85 %		9/17/2031		$	5,846	5,801		5,846		(6)(11)(15)(19)
海神Midco AB	医药	第一留置权定期贷款	E +	5.00 %			9/17/2031		—		( 49 )		( 55 )		(6)(11)(15)(19)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.67 %		9/30/2031		10,649		10,365		10,649		(6)(15)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.67 %		9/30/2031		$	13,952	$	13,928	$	13,952	(6)(15)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			9/30/2031		—		( 3 )		—		(6)(15)(19)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.67 %		9/30/2031		3,925		3,885		3,925		(6)(15)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.67 %		9/30/2031		3,579		3,578		3,579		(6)(15)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			9/30/2031		—		( 4 )		—		(6)(15)(19)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			9/30/2031		—		( 33 )		—		(6)(15)(19)
Premium Parent，LLC	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.38 %		11/25/2032		33,129		32,476		32,476		(6)(15)
Premium Parent，LLC	健康护理技术	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.50 %	10.38 %		9/21/2032		977		899		899		(6)(15)(19)
PRGX全球，公司。	数据处理&外包服务	普通股						100,000			—		245		(15)(23)
Profrac Holdings II，LLC	工业机械&用品&零部件	第一留置权浮动利率债券	SOFR +	7.25 %	10.90 %		1/23/2029		22,871		22,642		22,558		(6)(11)(15)
Protein for Pets Opco，LLC	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	8.97 %		9/20/2030		20,020		19,729		19,624		(6)(15)
Protein for Pets Opco，LLC	包装食品和肉类	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %	8.97 %		9/20/2030		423		393		381		(6)(15)(19)
复兴控股公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		4/5/2030		15,142		14,313		13,267		(6)
RideNow集团有限公司。	汽车零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.75 %	10.85 %	1.00 %	9/30/2027		8,092		7,964		7,687		(6)(11)(15)(24)
RideNow集团有限公司。	汽车零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.75 %	10.85 %	1.00 %	9/30/2027		26,813		26,383		25,473		(6)(11)(15)(24)
RideNow集团有限公司。	汽车零售	认股权证						204,454			1,202		838		(11)(15)(23)(24)
萨拉托加	多元化金融服务	信用联结票据	SOFR +	5.33 %	9.86 %		12/31/2029		20,559		20,454		20,846		(6)(11)(15)(22)
Scilex Holding公司	医药	普通股						265			78		3		(11)(23)
赛里斯治疗公司	生物技术	认股权证						2,911			182		17		(11)(15)(23)
Sierra Enterprises，LLC	软饮料和非酒精饮料	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.67 %		5/20/2030		11,192		11,045		11,192		(6)(15)
Sierra Enterprises，LLC	软饮料和非酒精饮料	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %			5/20/2030		—		( 19 )		—		(6)(15)(19)
Silk Holdings III LLC	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.34 %		12/1/2032		12,116		11,995		11,996		(6)(15)
Silk Holdings III LLC	个人护理用品	第一留置权左轮手枪	SOFR +	3.50 %	7.34 %		12/1/2032		162		154		154		(6)(15)(19)
索伦森通讯有限责任公司	通信设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.47 %		4/19/2029		43,170		42,600		42,518		(6)(15)
索伦森通讯有限责任公司	通信设备	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.75 %			4/19/2029		—		( 71 )		( 80 )		(6)(15)(19)
索伦托医疗公司	生物技术	普通股						66,000			139		—		(11)(23)
Spanx，LLC	服装零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.32 %		11/20/2028		17,826		17,720		14,617		(6)(15)
Spanx，LLC	服装零售	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %	9.19 %		11/18/2027		412		393		( 144 )		(6)(15)(19)
云杉Bidco I Inc。	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.45 %		1/30/2032		40,931		40,398		40,551		(6)(15)
云杉Bidco I Inc。	保健设备	第一留置权定期贷款	CORRA +	4.75 %	7.00 %		1/30/2032		C $	7,410	5,050		5,356		(6)(15)
云杉Bidco I Inc。	保健设备	第一留置权定期贷款	TONA +	5.00 %	6.06 %		1/30/2032		¥	792,360	5,049		5,008		(6)(15)
云杉Bidco I Inc。	保健设备	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %			1/30/2032		—		( 121 )		( 84 )		(6)(15)(19)
史泰博公司	办公服务及用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.60 %		9/4/2029		$	9,838	9,561		9,368		(6)
史泰博公司	办公服务及用品	固定利率债券			10.75 %		9/1/2029		6,835		6,724		6,804
Star Parent，Inc。	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.67 %		9/27/2030		4,454		4,339		4,465		(6)
SumUp Holdings卢森堡	多元化金融服务	第一留置权定期贷款	E +	6.00 %	8.07 %		4/25/2031		€	18,846	20,281		22,133		(6)(11)(15)
SVP-Singer Holdings Inc。	家居用品	普通股						418,881			2,463		2,463		(15)(23)
Symphone CLO Ltd	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	5.00 %	8.86 %		1/22/2038		$	2,000	2000		1887		(6)(11)
Symphone CLO Ltd	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	5.80 %	9.85 %		10/23/2035		1,000		985		986		(6)(11)
TBRS，Inc。	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.42 %		11/22/2031		17,307		17,171		17,134		(6)(15)
TBRS，Inc。	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %			11/22/2031		—		( 11 )		( 10 )		(6)(15)(19)
TBRS，Inc。	保健用品	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %			11/22/2030		—		( 19 )		( 23 )		(6)(15)(19)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
十X有限责任公司	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	9.73 %		5/26/2028		$	19,420	$	18,951	$	17,065	(6)
Trident TPI Holdings，Inc。	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.42 %		9/15/2028		12,092		11,735		11,645		(6)
Trinitas CLO VI有限公司。	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	7.08 %	10.94 %		1/25/2034		905		855		849		(6)(11)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.48 %		2/13/2032		30,947		30,504		30,643		(6)(15)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.48 %		2/13/2032		562		557		556		(6)(15)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %			2/13/2032		—		( 19 )		( 26 )		(6)(15)(19)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.45 %		2/13/2032		667		650		656		(6)(15)(19)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.48 %		2/13/2032		2,147		2,095		2,094		(6)(15)(19)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			2/13/2031		—		( 43 )		( 31 )		(6)(15)(19)
USIC控股公司。	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.32 %		9/10/2031		15,615		15,488		15,618		(6)(15)
USIC控股公司。	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.32 %		9/10/2031		530		530		530		(6)(15)(19)
USIC控股公司。	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	6.45 %	3.13 %	9/10/2031		5,789		5,732		5,826		(6)(15)
USIC控股公司。	多元化支持服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %	9.04 %		9/10/2031		940		924		940		(6)(15)(19)
Werner Finco LP	建筑产品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.21 %		6/16/2031		12,750		12,576		12,580		(6)(15)
Whitney Merger Sub，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.42 %		7/3/2032		16,714		16,547		16,559		(6)(15)
Whitney Merger Sub，Inc。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %			7/3/2032		—		( 24 )		( 22 )		(6)(15)(19)
Wilsonart有限责任公司	建筑产品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	7.92 %		8/5/2031		4,570		4,461		4,438		(6)
Win Brands Group LLC	家庭用品和特色食品	第一留置权定期贷款	SOFR +	14.00 %	12.69 %	5.00 %	1/23/2026		2,628		2,627		2,358		(6)(15)
Win Brands Group LLC	家庭用品和特色食品	认股权证						4,871			46		—		(15)(23)
WP CPP Holdings，LLC	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.00 %	7.29 %	3.88 %	11/28/2029		31,451		30,974		31,445		(6)(15)
WP CPP Holdings，LLC	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.00 %	6.89 %	3.88 %	11/29/2029		1,491		1,476		1,490		(6)(15)
WP CPP Holdings，LLC	航空航天与国防	第一留置权左轮手枪	SOFR +	7.00 %			11/28/2029		—		( 53 )		( 8 )		(6)(15)(19)
X控股公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款			9.50 %		10/26/2029		5,000		4,883		4,992
X控股公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.45 %		10/26/2029		10,559		10,463		10,395		(6)
Zayo集团控股公司	替代载体	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.33 %	0.50 %	3/11/2030		6,588		6,277		6,271		(6)
非控制/非关联投资总额（ 184.7 占净资产比%）											$	2,750,130	$	2,653,315
证券投资总额（ 205.3 占净资产比%）											$	3,208,969	$	2,949,092
现金及现金等价物
JP Morgan Prime货币市场基金、机构股											$	7,252	$	7,252
纽约梅隆银行短期投资基金											61,332		61,332
其他现金账户											12,229		12,229
现金和现金等价物总额（ 5.6 占净资产比%）											$	80,813	$	80,813

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）


衍生工具	拟购买的名义金额		拟出售的名义金额		到期日	交易对手	累计未实现升值/（折旧）
外币远期合约	$	179,959	€	151,845	3/12/2026	富国银行银行，N.A。	$	1,054
外币远期合约	€	4,600	$	5,398	3/12/2026	ING资本市场有限责任公司	21
外币远期合约	$	5,331	C $	7,312	3/12/2026	富国银行银行，N.A。	( 19 )
外币远期合约	$	154	C $	214	3/12/2026	ING资本市场有限责任公司	( 3 )
外币远期合约	$	5,450	¥	785,888	3/12/2026	富国银行银行，N.A。	406
外币远期合约	$	149	¥	22,881	3/12/2026	ING资本市场有限责任公司	2
外币远期合约	$	8,520	韩国电信	79,280	3/12/2026	巴黎银行	( 110 )
外币远期合约	$	277	韩国电信	2,531	3/12/2026	摩根大通银行，N.A。	2
外币远期合约	韩国电信	1,939	$	211	3/12/2026	富国银行银行，N.A。	—
外币远期合约	$	62,748	£	47,159	3/12/2026	富国银行银行，N.A。	( 672 )
外币远期合约	$	1,757	£	1,314	3/12/2026	ING资本市场有限责任公司	( 10 )
							$	671

衍生工具

公司收到

公司支付

交易对手

到期日

名义金额

公允价值

利率互换

固定 2.7 %

浮动3个月SOFR + 1.658 %

Royal Bank Of Canada

1/15/2027

$ 350,000

( 9,048 )

利率互换

固定 7.1 %

浮动3个月SOFR + 3.1255 %

Royal Bank Of Canada

2/15/2029

$ 300,000

4,784

利率互换

固定 6.34 %

浮动3个月SOFR + 2.1920 %

法国巴黎银行

2/27/2030

$ 300,000

7,502

3,238

(1)除非另有说明，所有债务投资都是创收的。除非另有说明，所有股权投资均不产生收益。

(2)按地理区域划分的投资组合构成见合并财务报表附注中的附注3。

(3)股权所有权可能以与投资组合公司相关的公司的股份或单位持有。

(4)该公司几乎所有的投资都作为其信贷额度下的抵押品进行了质押。

(5) 某些定期贷款和循环贷款的利率可能会逐期调整。这些利率调整可能是由于层级定价安排或原始信贷协议中违反财务或支付契约的行为而产生的临时性调整，或者是根据贷款修订或豁免文件产生的永久性调整。

(6) 大多数浮动利率贷款的未偿本金余额利率与有担保隔夜融资利率（“SOFR”）、欧元银行间同业拆借利率（“EURIBOR”或“E”）、英镑隔夜指数平均值（“SONIA”）、东京隔夜平均利率（“TONA”）、加拿大隔夜回购利率平均值（“CORRA”）、斯德哥尔摩银行间同业拆借利率（“STIBOR”）和/或备用基准利率（例如最优惠利率）挂钩，通常由借款人选择每半年、每季度或每月重置一次。借款人还可以选择为每笔贷款设置多个利息重置期。对于每一笔贷款，公司已根据每一笔各自的信贷协议和截至期末的现金利率提供了高于参考利率的适用保证金。截至2025年12月31日，公司浮动利率贷款的参考利率为30天SOFR为3.69%，90天SOFR为3.65%，180天SOFR为3.57%，PRIME为6.75%，SONIA为3.95%，TONA为0.75%，30天CORRA为2.30%，180天STIBOR为2.02%，30天欧元同业拆借利率为1.94%，90天欧元同业拆借利率为2.03%，180天欧元同业拆借利率为2.11%。大多数贷款都包含利息下限，通常范围从 0 %至 3.00 %.基于SOFR和SONIA的合约可能包括在基准利率和规定的利差之外收取的信用利差调整。

(7) 本金包括累计实物支付（“PIK”）利息，如有则为净偿还款项。“英镑”表示这笔投资以英镑计价。“欧元”表示投资以欧元计价。“C $”表示投资以加元计价。“¥”表示投资以日元计价。“kr”表示这笔投资以瑞典克朗计价。所有其他投资均以美元计价。

(8) 控制权投资一般由经修订的1940年《投资公司法》（《投资公司法》）定义为对公司拥有超过25%的投票证券或保持超过50%的董事会代表的公司的投资。

(9) 根据《投资公司法》的定义，公司被视为这些投资组合公司的“关联人士”并“控制”这些投资组合公司，因为公司拥有投资组合公司已发行的有表决权证券的25%以上，或有权对该投资组合公司的管理层或政策行使控制权（包括通过管理协议）。有关截至2025年12月31日止季度发行人既是关联人士又是公司被视为控制的投资组合公司的交易，请参见合并财务报表附注中的附表12-14。

(10) 除了根据这项投资的规定利率赚取的利息（即本附表所反映的金额）外，公司可能有权因与其他贷款人的安排而获得额外利息，只要一项投资已分配给“先出”和

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）

“最后退出”部分，即“先出”部分将优先于“最后退出”部分支付本金、利息及其项下到期的任何金额，而公司持有“最后退出”部分。

(11) 投资不是《投资公司法》第55（a）条所定义的“合格资产”。根据《投资公司法》，公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在进行收购时，符合条件的资产至少占公司总资产的70%。截至2025年12月31日，合格资产代表 75.1 占公司总资产及不符合资格资产的百分比 24.9 占公司总资产的%。

(12) 通过支付股息或分配产生的收入。

(13) 这笔投资代表卖方赚取Alvotech Holdings S.A.的股份。如果截至2027年6月16日的任何时间，Alvotech Holdings S.A.普通股价格处于或高于成交量加权平均价格（“VWAP”）$ 20.00 每股任何十个任何交易日内二十岁交易日期间。

(14) 有关公司合营企业的投资组合构成，见综合财务报表附注3。

(15) 截至2025年12月31日，这些投资在财务会计准则委员会（“FASB”）根据会计准则编纂（“ASC”）主题820的指导意见建立的公允价值层次结构中被归类为第3级，公允价值计量和披露（“ASC 820”）。

(16) 此项投资使用资产净值作为公允价值的实用权宜之计进行估值。与ASC 820一致，这些投资被排除在分层级别之外。

(17) 关联投资通常被《投资公司法》定义为对公司拥有5%至25%投票证券的公司的投资。

(18) 非控制/非关联投资是指既不是控制投资也不是关联投资的投资。

(19) 投资有未提取的承诺。未摊销费用被归类为降低成本基础的非劳动收入，这可能导致负成本基础。由于未提供资金的承诺估值低于面值，可能会导致负的公允价值。

(20) 截至2025年12月31日，这笔投资处于非应计状态。

(21) 这笔投资是一笔收入利息融资定期贷款，其中公司根据在贷款期限内在各自投资组合公司赚取的收入的百分比定期收到利息付款。

(22) 这项投资代表了一种信用违约掉期，其实质功能类似于信用挂钩票据，代表了银行拥有的参考资产池的信用风险转移。公司全额垫付保证金，作为回报，公司收到定期利息支付。公司的损失风险仅限于此处披露的本金金额。参考资产主要由投资级公司债组成。公司可能面临交易对手风险，这可能导致公司难以收回债务，从而导致潜在的重大损失。此外，公司仅与交易对方银行存在合同关系，与参考资产的参考义务人不存在合同关系。因此，公司一般可能无权直接强制参考义务人遵守参考资产的条款。公司将不会直接受益于参考资产，也不会受益于此类参考资产持有人通常可获得的补救措施。此外，在交易对手银行无力偿债的情况下，公司可能被视为该交易对手银行的一般债权人，并且将不会对参考资产拥有任何债权。

(23) 根据经修订的1933年《证券法》（《证券法》）豁免登记的交易中获得的证券，可被视为《证券法》规定的“限制性证券”。截至2025年12月31日，这些证券的合计公允价值为$ 136,567 ，或 9.5 占公司净资产的%。受限制证券的取得日期如下：

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年12月31日

（美元金额以千为单位）

（未经审计）

投资组合公司

投资类型

收购日期

C5技术控股有限责任公司

普通股

10/11/2013

C5技术控股有限责任公司

优先股

10/11/2013

Continental Intermodal Group LP

优先股

2/2/2024

Continental Intermodal Group LP

普通股

1/28/2020

Dominion Diagnostics，LLC

普通股

12/21/2012

OCSI Glick JV LLC

会员权益

3/19/2021

高级贷款基金JV I，LLC

会员权益

12/23/2016

SIO2 Medical Products，Inc。

普通股

8/3/2023

SIO2 Medical Products，Inc。

认股权证

4/3/2023

All Web Leads，Inc。

普通股

3/29/2024

Assembled Brands Capital LLC

普通股

10/17/2018

Assembled Brands Capital LLC

认股权证

9/10/2019

艾弗里

会员权益

12/16/2023

Telestream 2 LLC LLC LLC

普通股

6/7/2025

ADC Therapeutics SA

普通股

4/25/2024

ADC Therapeutics SA

认股权证

8/15/2022

AIP RD买方公司。

普通股

12/23/2021

Alvotech Holdings S.A。

普通股

12/14/2018

Alvotech Holdings S.A。

普通股

12/14/2018

雅典娜健康集团有限公司。

优先股

2/15/2022

Bioxcel Therapeutics, Inc.

普通股

11/25/2024

Bioxcel Therapeutics, Inc.

认股权证

4/28/2022

Bioxcel Therapeutics, Inc.

认股权证

3/20/2024

Blumenthal Temecula，LLC

优先股

3/25/2021

Blumenthal Temecula，LLC

优先股

3/25/2021

Blumenthal Temecula，LLC

普通股

3/25/2021

康维瓦公司。

优先股

2/25/2021

Delta Leasing SPV II LLC

优先股

8/31/2022

Delta Leasing SPV II LLC

普通股

8/31/2022

Delta Leasing SPV II LLC

认股权证

8/31/2022

Dialyze Holdings，LLC

认股权证

8/4/2021

Eyesouth Eye Care Holdco LLC

普通股

10/7/2022

Fairbridge Strategic Capital Funding LLC

认股权证

11/24/2021

Fortress Biotech, Inc.

认股权证

8/27/2020

JN Bidco LLC

普通股

8/12/2024

Mesoblast，Inc。

认股权证

12/20/2021

NN, Inc.

认股权证

3/3/2023

NN, Inc.

认股权证

6/30/2023

OTG管理有限责任公司

普通股

9/1/2021

保卢斯控股公众有限公司

优先股

10/14/2022

保卢斯控股公众有限公司

认股权证

10/14/2022

PetVet护理中心有限责任公司

优先股

11/14/2023

Pluralsight，LLC

普通股

8/22/2024

PRGX全球，公司。

普通股

3/2/2021

RideNow集团有限公司。

认股权证

8/31/2021

Scilex Holding公司

普通股

1/28/2021

赛里斯治疗公司

认股权证

4/27/2023

索伦托医疗公司

普通股

1/28/2021

SVP-Singer Holdings Inc。

普通股

12/31/2024

Thrasio，LLC

普通股

6/18/2024

Win Brands Group LLC

认股权证

1/25/2021

(24)这笔投资在截至2025年12月31日的三个月内更名。对于2025年12月31日之前的时期，这项投资被称为Rumbleon，Inc.。

见合并财务报表附注。

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份		本金（7）		成本		公允价值		笔记
控制投资																(8)(9)
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	普通股						829				$	—	$	—	(15)(23)
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	优先股						34,984,460				34,984		25,889		(15)(23)
Continental Intermodal Group LP	油气储运	优先股						3,137,476				3,137		3,671		(15)(23)
Continental Intermodal Group LP	油气储运	普通股						22,267,661				16,172		10,466		(15)(23)
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			8/28/2025			$	6,967	4,968		5,351		(6)(15)(20)
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %			8/28/2025			12,779		13,151		—		(6)(15)(20)
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	普通股						30,031				15,222		—		(15)(23)
OCSI Glick JV LLC	多部门持股	次级债	SOFR +	4.50 %	8.94 %		10/20/2028			58,349		53,123		46,060		(6)(11)(14)(15)(19)
OCSI Glick JV LLC	多部门持股	会员权益						87.5	%			—		—		(11)(14)(16)(19)(23)
高级贷款基金JV I，LLC	多部门持股	次级债	SOFR +	7.00 %	11.44 %		12/29/2028			112,656		112,656		112,656		(6)(11)(14)(15)(19)
高级贷款基金JV I，LLC	多部门持股	会员权益						87.5	%			54,791		11,946		(11)(12)(14)(16)(19)(23)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			3,756		3,346		1,130		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			20,187		17,103		6,074		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			4,002		3,643		1,204		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			1,804		1,648		543		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			1,755		1,576		528		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			842		776		842		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			825		776		825		(15)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款				12.00 %	8/3/2028			563		543		563		(15)(19)(20)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	普通股						1,184,630				40,094		—		(15)(23)
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	认股权证						66,686				—		—		(15)(23)
控制投资总额（ 15.5 占净资产比%）												$	377,709	$	227,748

附属投资																(17)
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	6.10 %	2.00 %	9/29/2026			$	1,724	$	1,695	$	1,650	(6)(15)
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	7.10 %	2.00 %	3/29/2027			3,711		3,626		3,533		(6)(15)
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款				10.00 %	3/29/2028			3,914		3,027		3,347		(15)(20)
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.00 %	8.10 %		3/30/2026			1,440		1,427		1,386		(6)(15)(19)
All Web Leads，Inc。	广告	普通股						11,499				1,622		1,622		(15)(23)
Assembled Brands Capital LLC	专业金融	普通股						12,463,242				1,963		1,496		(15)(23)
Assembled Brands Capital LLC	专业金融	认股权证						78,045				—		—		(15)(23)
艾弗里	房地产经营企业	第一留置权定期贷款				10.00 %	2/16/2028			5,250		4,028		3,438		(15)(20)
艾弗里	房地产经营企业	第一留置权定期贷款				10.00 %	2/16/2028			21,677		16,663		14,197		(15)(20)
艾弗里	房地产经营企业	会员权益						6.4 %				—		—		(15)(23)
Telestream 2 LLC LLC LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.25 %	10.54 %		6/7/2028			17,123		17,123		17,123		(6)(15)
Telestream 2 LLC LLC LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	8.25 %			6/7/2028			—		( 37 )		—		(6)(15)(19)
Telestream 2 LLC LLC LLC	应用软件	普通股						744,491				7,207		7,207		(15)(23)
附属投资总额（ 3.8 占净资产比%）												$	58,344	$	54,999

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
非控制/非关联投资															(18)
107-109 Beech OAK22 LLC	房地产开发	第一留置权左轮手枪			11.00 %		2/27/2026		$	16,173	$	16,142	$	16,098	(15)(19)
1261229 BC LTD	医药	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.25 %	10.41 %		10/8/2030		19,551		19,104		19,313		(6)(11)
1261229 BC LTD	医药	固定利率债券			10.00 %		4/15/2032		9,100		9,100		9,335		(11)
A.T. Holdings II Ltd。	生物技术	第一留置权定期贷款			5.97 %	8.28 %	9/13/2029		23,563		22,888		22,915		(11)(15)(21)
A.T. Holdings II S à RL	生物技术	第一留置权定期贷款				22.50 %	4/30/2024		6,569		4,405		6,536		(11)(15)(20)
ACESO Holding 4 S.A.R.L。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	E +	5.75 %	7.87 %		9/27/2031		€	4,204	4,847		4,849		(6)(11)(15)
ACESO Holding 4 S.A.R.L。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	E +	5.75 %	7.87 %		9/27/2031		16,817		18,450		19,398		(6)(11)(15)
ACESO Holding 4 S.A.R.L。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	E +	5.75 %	7.87 %		9/30/2031		12,405		14,258		14,309		(6)(11)(15)
Acquia公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.43 %		10/30/2026		$	6,400	6,397		6,400		(6)(15)
Acquia公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.43 %		10/30/2026		25,332		25,306		25,332		(6)(15)
Acquia公司。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %	10.45 %		10/30/2026		2,709		2,704		2,709		(6)(15)
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.76 %	1.00 %	7/1/2026		2,723		2,721		2,642		(6)(15)
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.76 %	1.00 %	7/1/2026		784		783		761		(6)(15)
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.76 %	1.00 %	7/1/2026		14,272		14,260		13,845		(6)(15)
ADC Therapeutics SA	生物技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	11.65 %		8/15/2029		6,589		6,402		6,491		(6)(11)(15)
ADC Therapeutics SA	生物技术	普通股						1,365,722			—		—		(11)(23)
ADC Therapeutics SA	生物技术	认股权证						28,948			174		34		(11)(15)(23)
AIP RD买方公司。	分销商	普通股						17,870			1,733		3,134		(15)(23)
Alvogen Pharma US，Inc。	医药	第二留置权定期贷款	SOFR +	10.50 %	6.50 %	8.00 %	3/1/2029		2,737		2,735		2,737		(6)(15)
Alvotech Holdings S.A。	生物技术	普通股						76,023			76		623		(11)(23)
Alvotech Holdings S.A。	生物技术	普通股						70,820			283		67		(11)(13)(15)(23)
拱门买家公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.66 %		12/6/2027		47,093		46,702		47,093		(6)(15)
ASP Integrity Acquisition Co LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.13 %		3/6/2032		15,048		14,841		14,576		(6)(15)
ASP Integrity Acquisition Co LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			3/6/2032		—		( 17 )		( 79 )		(6)(15)(19)
ASP Integrity Acquisition Co LLC	多元化支持服务	第一留置权左轮手枪	PRIME +	4.00 %	11.25 %		3/6/2031		315		277		226		(6)(15)(19)
ASP-R-PAC Acquisition Co LLC	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.57 %		12/29/2027		8,942		8,852		8,816		(6)(11)(15)
ASP-R-PAC Acquisition Co LLC	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.31 %		12/29/2027		666		661		656		(6)(11)(15)
ASP-R-PAC Acquisition Co LLC	纸塑包装产品及材料	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %	10.28 %		12/29/2027		816		799		801		(6)(11)(15)(19)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.75 %			2/25/2028		8,836		8,368		3,535		(6)(15)(20)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %			10/25/2028		12,537		9,901		—		(6)(15)(20)
Asurion，LLC	财产保险	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.51 %		8/19/2028		19,847		19,805		19,933		(6)
雅典娜健康集团有限公司。	健康护理技术	优先股						21,523			21,617		31,086		(12)(15)(23)
ATNX SPV，LLC	医药	第一留置权定期贷款					5/31/2031		13,958		13,986		13,818		(11)(15)(21)
Aurelia Netherlands B.V。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	E +	4.75 %	6.78 %		5/29/2031		€	47,682	53,229		55,886		(6)(11)(15)
Aurora Lux Finco S. à R.L。	机场服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.10 %		12/24/2026		$	31,348	31,217		31,348		(6)(11)(15)
AVSC控股公司。	专门消费者服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.16 %		12/5/2031		55,927		54,940		54,892		(6)(15)
AVSC控股公司。	专门消费者服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			12/5/2029		—		( 101 )		( 105 )		(6)(15)(19)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		$	3,189	$	3,159	$	2,794	(6)(15)(20)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		1,239		1,242		1,085		(6)(15)(20)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第二留置权定期贷款	SOFR +	8.50 %			6/11/2028		6,452		6,386		2,323		(6)(15)(20)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第二留置权定期贷款	SOFR +	8.50 %			6/11/2028		8,920		8,817		3,211		(6)(15)(20)
梭子鱼母有限责任公司	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.81 %		8/15/2029		15,448		15,041		14,791		(6)(15)
Bayou Intermediate II，LLC	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.91 %		9/30/2032		13,176		13,044		13,044		(6)(15)
Bayou Intermediate II，LLC	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %			9/30/2032		—		( 18 )		( 18 )		(6)(15)(19)
Bayou Intermediate II，LLC	保健用品	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %			9/30/2032		—		( 19 )		( 19 )		(6)(15)(19)
伯尔纳食品饮料有限责任公司	软饮料和非酒精饮料	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.96 %		7/30/2027		39,831		39,728		39,181		(6)(15)
伯尔纳食品饮料有限责任公司	软饮料和非酒精饮料	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.67 %		7/30/2027		4,368		4,337		4,297		(6)(15)
伯尔纳食品饮料有限责任公司	软饮料和非酒精饮料	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.50 %	10.96 %		7/30/2026		1,844		1,835		1,802		(6)(15)(19)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	第一留置权定期贷款			13.00 %		4/19/2027		3,084		3,083		2,696		(11)(15)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	第一留置权定期贷款			13.00 %		4/19/2027		7,439		7,355		6,505		(11)(15)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	第一留置权定期贷款			13.00 %		4/19/2027		—		—		—		(11)(15)(19)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	第一留置权定期贷款			13.00 %		4/19/2027		—		—		—		(11)(15)(19)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	普通股						26,654			—		68		(11)(23)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	认股权证						2,044			225		3		(11)(15)(23)
Bioxcel Therapeutics, Inc.	医药	认股权证						586			—		1		(11)(15)(23)
Blazing Star Parent，LLC	药品零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.00 %	11.20 %		8/28/2030		30,447		29,700		29,698		(6)(15)
Blumenthal Temecula，LLC	汽车零售	优先股						1,708,618			1,711		2,512		(15)(23)
Blumenthal Temecula，LLC	汽车零售	优先股						394,297			395		560		(15)(23)
Blumenthal Temecula，LLC	汽车零售	普通股						394,297			424		63		(12)(15)(23)
BOTA BIDCO GMBH	多元化化学品	第一留置权定期贷款	E +	4.00 %	5.90 %		10/31/2029		€	4,066	4,003		4,622		(6)(11)(15)
BOTA BIDCO GMBH	多元化化学品	第一留置权定期贷款	E +	4.50 %	6.41 %		10/31/2030		16,260		15,983		18,150		(6)(11)(15)
凯雷全球市场策略	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	7.50 %	11.83 %		10/21/2037		$	3,575	3,731		3,658		(6)(11)
Centralsquare Technologies，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.25 %	7.03 %	3.38 %	4/12/2030		13,159		12,922		13,141		(6)(15)
Centralsquare Technologies，LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.75 %			4/12/2030		—		( 27 )		( 1 )		(6)(15)(19)
CIELO BIDCO有限公司	建筑产品	第一留置权定期贷款	E +	4.75 %			6/30/2032		—		( 16 )		( 15 )		(6)(11)(15)(19)
CIELO BIDCO有限公司	建筑产品	第一留置权定期贷款	索尼娅+	4.75 %	8.72 %		6/30/2032		£	10,313	13,839		13,755		(6)(11)(15)
CIELO BIDCO有限公司	建筑产品	第一留置权定期贷款	E +	4.75 %	6.65 %		6/30/2032		€	2,395	2,770		2,788		(6)(11)(15)
Connect Holding II LLC	替代载体	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.40 %		4/3/2031		$	15,800	14,480		14,392		(6)
Connect Holding II LLC	替代载体	固定利率债券			10.50 %		4/3/2031		3,812		3,700		3,812
康维瓦公司。	应用软件	优先股						417,851			605		894		(15)(23)
CorerRX，Inc。	医药	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	11.50 %		4/6/2029		6,494		6,380		6,478		(6)(15)
Coupa Holdings，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.56 %		2/27/2030		12,993		12,787		12,993		(6)(15)
Coupa Holdings，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %			2/27/2030		—		( 15 )		—		(6)(15)(19)
Coupa Holdings，LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %			2/27/2029		—		( 13 )		—		(6)(15)(19)
克里克母公司。	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.14 %		12/18/2031		47,745		47,003		46,843		(6)(15)
克里克母公司。	生命科学工具与服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			12/18/2031		—		( 107 )		( 131 )		(6)(15)(19)
Crewline Buyer，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.75 %	10.91 %		11/8/2030		20,924		20,543		20,715		(6)(15)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
Crewline Buyer，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.75 %	10.91 %		11/8/2030		$	1,420	$	1,390	$	1,406	(6)(15)
Crewline Buyer，Inc。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.75 %			11/8/2030		—		( 40 )		( 22 )		(6)(15)(19)
Delta Leasing SPV II LLC	专业金融	次级债务定期贷款			8.00 %	3.00 %	8/31/2029		12,378		12,378		12,378		(11)(15)
Delta Leasing SPV II LLC	专业金融	次级债务定期贷款			3.00 %	7.00 %	8/31/2029		36,782		36,782		36,782		(11)(15)
Delta Leasing SPV II LLC	专业金融	优先股						419			419		594		(11)(15)(23)
Delta Leasing SPV II LLC	专业金融	普通股						2			2		3		(11)(15)(23)
Delta Leasing SPV II LLC	专业金融	认股权证						31			—		—		(11)(15)(23)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		27,612		23,264		5,522		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		764		655		153		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		756		655		151		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		1,212		1,044		242		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		994		858		199		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		357		308		71		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		1,943		1,745		389		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		446		429		89		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		—		—		( 985 )		(6)(15)(19)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	11.00 %			2/4/2027		443		411		89		(6)(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	次级债务定期贷款				10.00 %	2/4/2027		802		786		—		(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	次级债务定期贷款				10.00 %	2/4/2027		1,060		—		—		(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	次级债务定期贷款				10.00 %	2/4/2027		1,053		—		—		(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	次级债务定期贷款				10.00 %	2/4/2027		1,856		—		—		(15)(20)
Dialyze Holdings，LLC	保健设备	认股权证						6,397,254			1,642		—		(15)(23)
Digital.AI Software Holdings，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.00 %		8/10/2028		53,890		53,889		52,914		(6)(15)
Digital.AI Software Holdings，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.00 %		8/10/2028		2,908		2,889		2,856		(6)(15)
Digital.AI Software Holdings，Inc。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %	9.99 %		8/10/2028		806		806		697		(6)(15)(19)
DirecTV融资有限责任公司	电缆和卫星	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.81 %		2/17/2031		13,508		13,260		13,238		(6)
DirecTV融资有限责任公司	电缆和卫星	固定利率债券			10.00 %		2/15/2031		14,203		14,203		14,193
Draken International，LLC	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	索尼娅+	5.50 %	9.47 %		5/19/2032		£	15,711	20,604		20,762		(6)(11)(15)
Draken International，LLC	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.69 %		5/19/2032		$	4,992	4,898		4,902		(6)(11)(15)
Draken International，LLC	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %			5/19/2032		—		( 56 )		( 53 )		(6)(11)(15)(19)
DTI Holdco，Inc。	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.16 %		4/26/2029		22,882		22,437		20,451		(6)
Empire BIDCO AB	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	STIBOR +	5.25 %	7.38 %		9/22/2032		韩国电信	81,913	8,561		8,535		(6)(11)(15)
Empire BIDCO AB	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	索尼娅+	5.25 %	9.22 %		9/22/2032		£	6,350	8,399		8,378		(6)(11)(15)
Empire BIDCO AB	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	STIBOR +	5.25 %			9/22/2032		—		( 106 )		( 106 )		(6)(11)(15)(19)
工程研究和咨询有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.29 %		8/29/2031		$	11,844	11,643		11,518		(6)
Enverus控股公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.82 %		12/24/2029		25,401		25,034		25,401		(6)(15)
Enverus控股公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %			12/24/2029		—		( 5 )		—		(6)(15)(19)
Enverus控股公司。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.50 %	9.64 %		12/24/2029		81		60		81		(6)(15)(19)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
Establishment Labs Holdings Inc.	健康护理技术	第一留置权定期贷款			9.00 %		4/21/2027		$	1,834	$	1,824	$	1,845	(11)(15)
Establishment Labs Holdings Inc.	健康护理技术	第一留置权定期贷款			10.00 %		4/21/2027		1,692		1,681		1,726		(11)(15)
Establishment Labs Holdings Inc.	健康护理技术	第一留置权定期贷款			10.00 %		4/21/2027		1,692		1,658		1,726		(11)(15)
Establishment Labs Holdings Inc.	健康护理技术	第一留置权定期贷款			9.00 %		4/21/2027		11,454		11,405		11,518		(11)(15)
Everbridge, Inc.	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.29 %		7/2/2031		19,864		19,782		19,864		(6)(15)
Everbridge, Inc.	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.29 %		7/2/2031		1,946		1,932		1,946		(6)(15)(19)
Everbridge, Inc.	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			7/2/2031		—		( 8 )		—		(6)(15)(19)
Evergreen IX Borrower 2023，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.75 %		9/30/2030		14,478		14,220		14,478		(6)(15)
Evergreen IX Borrower 2023，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.75 %		9/30/2030		3,656		3,626		3,656		(6)(15)
Evergreen IX Borrower 2023，LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %			9/29/2029		—		( 27 )		—		(6)(15)(19)
Eyesouth Eye Care Holdco LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.88 %		10/5/2029		4,324		4,261		4,268		(6)(15)
Eyesouth Eye Care Holdco LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.76 %		10/5/2029		3,758		3,682		3,673		(6)(15)(19)
Eyesouth Eye Care Holdco LLC	卫生保健服务	普通股						1,206			1,206		1,388		(15)(23)
F & M买方有限责任公司	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.50 %		3/18/2032		6,703		6,636		6,636		(6)(15)
F & M买方有限责任公司	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %			3/18/2032		—		( 11 )		( 11 )		(6)(15)(19)
F & M买方有限责任公司	系统软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.50 %			3/18/2032		—		( 10 )		( 10 )		(6)(15)(19)
Fairbridge Strategic Capital Funding LLC	房地产经营企业	第一留置权定期贷款			9.00 %		12/24/2028		28,385		28,385		27,533		(15)
Fairbridge Strategic Capital Funding LLC	房地产经营企业	认股权证						3,750			—		—		(11)(12)(15)(23)
Finastra USA，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.25 %	11.29 %		9/13/2029		3,240		3,197		3,240		(6)(11)(15)
Fortress Biotech, Inc.	生物技术	认股权证						31,246			427		44		(11)(15)(23)
伽利略母公司。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.75 %		5/3/2030		38,254		37,796		38,062		(6)(15)
伽利略母公司。	航空航天与国防	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.75 %	9.75 %		5/3/2029		3,990		3,965		3,955		(6)(15)(19)
大河无菌制造有限公司。	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.07 %		3/10/2031		8,432		8,356		8,345		(6)(15)
大河无菌制造有限公司。	保健设备	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			3/10/2031		—		( 24 )		( 27 )		(6)(15)(19)
Grove酒店包裹所有者有限责任公司	酒店、度假村和邮轮公司	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.00 %	12.26 %		6/21/2027		3,524		3,499		3,431		(6)(15)
Grove酒店包裹所有者有限责任公司	酒店、度假村和邮轮公司	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.00 %	12.26 %		6/21/2027		17,092		17,016		16,639		(6)(15)
Grove酒店包裹所有者有限责任公司	酒店、度假村和邮轮公司	第一留置权左轮手枪	SOFR +	8.00 %			6/21/2027		—		( 13 )		( 47 )		(6)(15)(19)
HAH Group Holding Co LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.16 %		9/17/2031		3,342		3,032		3,020		(6)
HAH Group Holding Co LLC	卫生保健服务	固定利率债券			9.75 %		10/1/2031		2,359		2,230		2,243
港湾采购商公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.51 %		4/9/2029		8,386		8,180		7,537		(6)
Iamgold Corporation	黄金	第二留置权定期贷款	SOFR +	8.25 %	12.39 %		5/16/2028		17,981		17,698		18,665		(6)(11)(15)
Icefall Parent，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.81 %		1/25/2030		17,945		17,876		18,124		(6)(15)
Icefall Parent，Inc。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.50 %			1/25/2030		—		( 14 )		—		(6)(15)(19)
iCIMs，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	10.07 %		8/18/2028		25,511		25,346		24,880		(6)(15)
iCIMs，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.25 %	10.57 %		8/18/2028		3,636		3,616		3,592		(6)(15)
iCIMs，Inc。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.75 %	10.08 %		8/18/2028		632		607		577		(6)(15)(19)
Integrity Marketing Acquisition，LLC	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.20 %		8/25/2028		26,812		26,672		26,777		(6)(15)
Integrity Marketing Acquisition，LLC	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			8/25/2028		—		( 42 )		( 8 )		(6)(15)(19)
Integrity Marketing Acquisition，LLC	保险经纪	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			8/25/2028		—		( 19 )		( 3 )		(6)(15)(19)
Inventus Power，Inc。	电气元件&设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	11.78 %		1/15/2026		32,744		32,761		32,440		(6)(15)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
Inventus Power，Inc。	电气元件&设备	第一留置权左轮手枪	SOFR +	7.50 %	11.87 %		1/15/2026		$	885	$	872	$	850	(6)(15)(19)
INW制造有限责任公司	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	10.01 %		3/25/2027		39,600		38,984		36,284		(6)
IPC公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	9.94 %	1.00 %	10/1/2027		36,356		36,164		35,356		(6)(15)
JN Bidco LLC	健康护理技术	普通股									9,179		19,723		(15)(23)
Kaseya公司。	系统软件	第二留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.16 %		3/20/2033		16,432		16,391		16,483		(6)
Kings买方有限责任公司	环境及设施服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.35 %		10/29/2027		37,255		36,971		35,627		(6)(15)
Kings买方有限责任公司	环境及设施服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.25 %		10/29/2027		16,382		16,338		15,666		(6)(15)
Kings买方有限责任公司	环境及设施服务	第一留置权左轮手枪	PRIME +	4.25 %	11.50 %		10/29/2027		2,495		2,452		2,130		(6)(15)(19)
Kite Midco II Inc。	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.77 %		11/25/2031		9,644		9,517		9,510		(6)(15)
Kite Midco II Inc。	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %			11/25/2031		—		( 16 )		( 18 )		(6)(15)(19)
KKR Financial CLO Ltd	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	7.10 %	11.42 %		4/15/2037		2,000		2,056		2,017		(6)(11)
LABL，Inc。	办公服务及用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.26 %		10/30/2028		12,843		12,611		10,583		(6)
LDS买方有限责任公司	空运物流	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.16 %		2/9/2032		13,834		13,677		13,714		(6)(15)
LDS买方有限责任公司	空运物流	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.16 %		2/9/2032		2,739		2,706		2,715		(6)(15)
LDS买方有限责任公司	空运物流	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			2/9/2032		—		( 23 )		( 18 )		(6)(15)(19)
Learfield Communications，LLC	电影与娱乐	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.66 %		6/30/2028		23,781		23,737		24,051		(6)
Legends Hospitality Holding Company，LLC	专门消费者服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	6.96 %	2.75 %	8/22/2031		26,902		26,462		26,445		(6)(15)
Legends Hospitality Holding Company，LLC	专门消费者服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.17 %		8/22/2031		959		936		932		(6)(15)(19)
Legends Hospitality Holding Company，LLC	专门消费者服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %	9.16 %		8/22/2030		310		260		260		(6)(15)(19)
Lightbox Intermediate，L.P。	房地产服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.25 %		1/13/2030		19,558		19,306		19,360		(6)(15)
Lightbox Intermediate，L.P。	房地产服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %			1/13/2030		—		( 16 )		( 13 )		(6)(15)(19)
LSL Holdco，LLC	医疗保健分销商	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.26 %		1/31/2028		2,680		2,606		2,579		(6)(15)
LSL Holdco，LLC	医疗保健分销商	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.26 %		1/31/2028		23,017		22,824		22,145		(6)(15)
LSL Holdco，LLC	医疗保健分销商	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %	10.26 %		1/31/2028		1,802		1,780		1,701		(6)(15)(19)
M2S Group Intermediate Holdings Inc	多部门持股	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	9.06 %		8/25/2031		4,000		3,980		3,978		(6)
迈克菲公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	7.22 %		3/1/2029		9,975		9,620		9,557		(6)
Mesoblast，Inc。	生物技术	第一留置权定期贷款			9.75 %		11/19/2026		6,128		6,000		6,256		(11)(15)
Mesoblast，Inc。	生物技术	认股权证						129,939			545		830		(11)(15)(23)
MHE Intermediate Holdings，LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.46 %		7/21/2027		2,577		2,564		2,539		(6)(15)
MHE Intermediate Holdings，LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.46 %		7/21/2027		7,224		7,188		7,115		(6)(15)
MHE Intermediate Holdings，LLC	多元化支持服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %	10.46 %		7/21/2027		714		701		688		(6)(15)(19)
Mindbody, Inc.	互联网服务和基础设施	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.46 %		9/30/2027		39,221		39,054		39,221		(6)(15)
Mindbody, Inc.	互联网服务和基础设施	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.00 %	11.00 %		9/30/2027		1,752		1,718		1,752		(6)(15)
Mindbody, Inc.	互联网服务和基础设施	第一留置权左轮手枪	SOFR +	7.00 %			9/30/2027		—		( 24 )		—		(6)(15)(19)
Minotaur Acquisition，Inc。	金融交易所&数据	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.16 %		6/3/2030		6,965		6,857		6,939		(6)(11)(15)
Minotaur Acquisition，Inc。	金融交易所&数据	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/3/2030		—		( 12 )		( 4 )		(6)(11)(15)(19)
Minotaur Acquisition，Inc。	金融交易所&数据	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.16 %		6/3/2030		1,137		1,120		1,133		(6)(11)(15)
Minotaur Acquisition，Inc。	金融交易所&数据	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			6/3/2030		—		( 11 )		( 2 )		(6)(11)(15)(19)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
莫德纳买方有限责任公司	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.81 %		7/1/2031		$	23,635	$	23,245	$	23,373	(6)
Monotype Imaging Holdings Inc.	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.66 %		2/28/2031		37,942		37,373		37,934		(6)(15)
Monotype Imaging Holdings Inc.	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.66 %		2/28/2031		821		791		821		(6)(15)(19)
Monotype Imaging Holdings Inc.	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.50 %			2/28/2030		—		( 53 )		( 6 )		(6)(15)(19)
Mosaic Companies，LLC	家装零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.25 %			7/2/2026		23,410		21,401		2,528		(6)(15)(20)
MRI软件有限责任公司	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.75 %		2/10/2028		40,843		40,659		40,602		(6)(15)
MRI软件有限责任公司	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.75 %		2/10/2028		13,685		13,669		13,604		(6)(15)
MRI软件有限责任公司	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.75 %		2/10/2028		2,419		2,409		2,405		(6)(15)
MRI软件有限责任公司	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %	8.75 %		2/10/2028		455		429		428		(6)(15)(19)
Nellson Nutraceutical，LLC	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.75 %		4/17/2031		2,866		2,826		2,828		(6)(11)(15)
Nellson Nutraceutical，LLC	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.75 %		4/17/2031		9,655		9,521		9,527		(6)(11)(15)
Nellson Nutraceutical，LLC	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %			4/17/2031		—		( 6 )		( 5 )		(6)(11)(15)(19)
Nellson Nutraceutical，LLC	包装食品和肉类	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.75 %	9.75 %		4/17/2031		272		244		245		(6)(11)(15)(19)
Next Holdco，LLC	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.48 %		11/12/2030		19,695		19,480		19,512		(6)(15)
Next Holdco，LLC	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.48 %		11/9/2030		7,765		7,696		7,693		(6)(15)
Next Holdco，LLC	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %			11/12/2030		—		( 28 )		( 32 )		(6)(15)(19)
Next Holdco，LLC	健康护理技术	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %			11/8/2029		—		( 20 )		( 17 )		(6)(15)(19)
Nexus买方有限责任公司	专业金融	第二留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.91 %		2/16/2032		16,184		16,040		16,186		(6)(11)
NN, Inc.	工业机械&用品&零部件	认股权证						487,870			—		1,000		(11)(23)
NN, Inc.	工业机械&用品&零部件	认股权证						239,590			—		491		(11)(23)
优化北美公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.16 %		10/30/2031		11,329		11,231		11,226		(6)(11)(15)
优化北美公司。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			10/30/2031		—		( 15 )		( 15 )		(6)(11)(15)(19)
Optimizely Sweden Holdings AB	应用软件	第一留置权定期贷款	E +	5.25 %	7.15 %		10/30/2031		€	4,048	4,359		4,713		(6)(11)(15)
Optimizely Sweden Holdings AB	应用软件	第一留置权定期贷款	索尼娅+	5.50 %	9.47 %		10/30/2031		£	1,349	1,740		1,800		(6)(11)(15)
OTG管理有限责任公司	机场服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.50 %		12.73 %	2/11/2030		$	13,832	12,645		13,832		(6)(15)
OTG管理有限责任公司	机场服务	普通股						2,613,034			22,330		8,963		(15)(23)
PAI融资合并Sub LLC	医药	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.50 %		2/13/2032		24,498		24,163		24,130		(6)(15)
PAI融资合并Sub LLC	医药	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.50 %			2/13/2032		—		( 71 )		( 78 )		(6)(15)(19)
Park Blue CLO Ltd	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	7.09 %	11.42 %		10/20/2037		2,750		2,834		2,762		(6)(11)
保卢斯控股公众有限公司	健康护理技术	优先股						57,326			1,165		1,787		(11)(15)(23)
保卢斯控股公众有限公司	健康护理技术	认股权证						12,593			256		393		(11)(15)(23)
PetVet护理中心有限责任公司	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.16 %		11/15/2030		51,718		50,961		47,575		(6)(15)
PetVet护理中心有限责任公司	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %			11/15/2030		—		( 69 )		( 498 )		(6)(15)(19)
PetVet护理中心有限责任公司	卫生保健服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %			11/15/2029		—		( 94 )		( 485 )		(6)(15)(19)
PetVet护理中心有限责任公司	卫生保健服务	优先股						4,531			4,440		5,129		(15)(23)
凤凰金融股份有限公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	9.00 %		13.00 %	8/14/2028		5,324		5,197		5,164		(6)(15)
凤凰金融股份有限公司。	应用软件	第二留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %		11.65 %	8/14/2028		9,540		9,526		8,633		(6)(15)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	7.20 %	1.50 %	8/22/2029		5,029		5,029		5,029		(6)(15)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	7.20 %	1.50 %	8/22/2029		$	8,713	$	8,713	$	8,713	(6)(15)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %		11.70 %	8/22/2029		14,578		14,578		14,578		(6)(15)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %			8/22/2029		—		—		—		(6)(15)(19)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.50 %			8/22/2029		—		—		—		(6)(15)(19)
Pluralsight，LLC	应用软件	普通股						4,300,526			14,364		7,999		(15)(23)
海神Midco AB	医药	第一留置权定期贷款	E +	5.25 %	7.31 %		9/17/2031		€	12,868	14,005		15,120		(6)(11)(15)
海神Midco AB	医药	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.75 %		9/17/2031		$	5,846	5,798		5,846		(6)(11)(15)(19)
海神Midco AB	医药	第一留置权定期贷款	E +	5.00 %			9/17/2031		—		( 49 )		( 51 )		(6)(11)(15)(19)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.00 %		9/30/2031		10,676		10,379		10,676		(6)(15)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.00 %		9/30/2031		13,987		13,962		13,987		(6)(15)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			9/30/2031		—		( 3 )		—		(6)(15)(19)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.00 %		9/30/2031		3,935		3,895		3,935		(6)(15)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.00 %		9/30/2031		3,588		3,587		3,587		(6)(15)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			9/30/2031		—		( 4 )		( 4 )		(6)(15)(19)
PPW Aero Buyer，Inc。	航空航天与国防	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			9/30/2031		—		( 34 )		( 2 )		(6)(15)(19)
PRGX全球，公司。	数据处理&外包服务	普通股						100,000			—		245		(15)(23)
Profrac Holdings II，LLC	工业机械&用品&零部件	第一留置权浮动利率债券	SOFR +	7.25 %	11.23 %		1/23/2029		23,717		23,480		23,466		(6)(11)(15)
Protein for Pets Opco，LLC	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.41 %		9/20/2030		20,071		19,764		19,655		(6)(15)
Protein for Pets Opco，LLC	包装食品和肉类	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %	9.41 %		9/20/2030		572		539		528		(6)(15)(19)
复兴控股公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.16 %		4/5/2030		12,890		12,335		11,205		(6)
Rumbleon, Inc.	汽车零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.25 %	11.82 %	1.00 %	9/30/2027		8,146		7,998		7,698		(6)(11)(15)
Rumbleon, Inc.	汽车零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.25 %	11.82 %	1.00 %	9/30/2027		26,993		26,502		25,508		(6)(11)(15)
Rumbleon, Inc.	汽车零售	认股权证						204,454			1,202		644		(11)(15)(23)
萨拉托加	多元化金融服务	信用联结票据	SOFR +	5.33 %	9.86 %		12/31/2029		22,917		22,821		23,261		(6)(11)(15)(22)
Scilex Holding公司	医药	普通股						274			78		5		(11)(23)
赛里斯治疗公司	生物技术	认股权证						2,911			182		25		(11)(15)(23)
Sierra Enterprises，LLC	软饮料和非酒精饮料	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.00 %		5/20/2030		11,220		11,064		11,072		(6)(15)
Sierra Enterprises，LLC	软饮料和非酒精饮料	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %			5/20/2030		—		( 20 )		( 19 )		(6)(15)(19)
索伦森通讯有限责任公司	通信设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.91 %		4/19/2029		44,082		43,456		43,377		(6)(15)
索伦森通讯有限责任公司	通信设备	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.75 %			4/19/2029		—		( 77 )		( 84 )		(6)(15)(19)
索伦托医疗公司	生物技术	普通股						66,000			139		—		(11)(23)
Spanx，LLC	服装零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.76 %		11/20/2028		17,872		17,757		16,085		(6)(15)
Spanx，LLC	服装零售	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %	9.58 %		11/18/2027		824		802		515		(6)(15)(19)
云杉Bidco I Inc。	保健设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.13 %		1/30/2032		41,034		40,477		40,451		(6)(15)
云杉Bidco I Inc。	保健设备	第一留置权定期贷款	CORRA +	5.00 %	7.72 %		1/30/2032		C $	7,429	5,060		5,263		(6)(15)
云杉Bidco I Inc。	保健设备	第一留置权定期贷款	TONA +	5.25 %	6.00 %		1/30/2032		¥	794,351	5,060		5,302		(6)(15)
云杉Bidco I Inc。	保健设备	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			1/30/2032		—		( 126 )		( 133 )		(6)(15)(19)
史泰博公司	办公服务及用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	10.05 %		9/4/2029		$	9,863	9,566		9,378		(6)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
史泰博公司	办公服务及用品	固定利率债券			10.75 %		9/1/2029		$	6,835	$	6,720	$	6,792
Star Parent，Inc。	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.00 %		9/27/2030		9,924		9,639		9,937		(6)
SumUp Holdings卢森堡	多元化金融服务	第一留置权定期贷款	E +	6.50 %	8.52 %		4/25/2031		€	18,846	20,243		22,144		(6)(11)(15)(19)
SVP-Singer Holdings Inc。	家居用品	普通股						418,881			2,463		2,463		(15)(23)
Symphone CLO Ltd	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	5.00 %	9.33 %		1/22/2038		$	2,000	2,000		1,918		(6)(11)
TBRS，Inc。	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.75 %		11/22/2031		17,350		17,209		17,177		(6)(15)
TBRS，Inc。	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %			11/22/2031		—		( 12 )		( 10 )		(6)(15)(19)
TBRS，Inc。	保健用品	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %	8.95 %		11/22/2030		144		124		121		(6)(15)(19)
十X有限责任公司	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.04 %		5/26/2028		19,472		18,953		17,087		(6)
Thrasio，LLC	宽线零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	10.00 %		14.58 %	6/18/2029		7,137		6,988		6,798		(6)(15)
Thrasio，LLC	宽线零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	10.00 %			6/18/2029		21,901		16,279		14,715		(6)(15)(20)
Thrasio，LLC	宽线零售	普通股						321,058			—		—		(15)(23)
Trinitas CLO VI有限公司。	多部门持股	CLO笔记	SOFR +	7.08 %	11.40 %		1/25/2034		905		854		892		(6)(11)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.89 %		2/13/2032		31,025		30,563		30,721		(6)(15)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.89 %		2/13/2032		563		558		558		(6)(15)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			2/13/2032		—		( 19 )		( 26 )		(6)(15)(19)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			2/13/2032		—		( 17 )		( 11 )		(6)(15)(19)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.89 %		2/13/2032		2,153		2,098		2,100		(6)(15)(19)
Truck-Lite Co.，LLC	工程机械&重型运输设备	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00 %			2/13/2031		—		( 45 )		( 31 )		(6)(15)(19)
USIC控股公司。	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.70 %		9/10/2031		15,655		15,522		15,658		(6)(15)
USIC控股公司。	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.70 %		9/10/2031		422		422		422		(6)(15)(19)
USIC控股公司。	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	6.82 %	3.13 %	9/10/2031		5,758		5,701		5,759		(6)(15)
USIC控股公司。	多元化支持服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.25 %	9.48 %		9/10/2031		700		683		700		(6)(15)(19)
维罗纳制药，公司。	医药	第一留置权定期贷款			9.70 %		5/9/2029		2,512		2,476		2,600		(11)(15)
维罗纳制药，公司。	医药	第一留置权定期贷款			9.70 %		5/9/2029		3,198		3,152		3,310		(11)(15)
维罗纳制药，公司。	医药	第一留置权定期贷款			9.70 %		5/9/2029		3,426		3,377		3,546		(11)(15)
维罗纳制药，公司。	医药	第一留置权定期贷款			11.00 %		5/9/2029		—		—		—		(11)(15)(19)
Werner Finco LP	建筑产品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.50 %	9.52 %		6/16/2031		12,782		12,600		12,609		(6)(15)
Whitney Merger Sub，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.75 %		7/3/2032		16,714		16,547		16,559		(6)(15)
Whitney Merger Sub，Inc。	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.75 %			7/3/2032		—		( 24 )		( 22 )		(6)(15)(19)
Win Brands Group LLC	家庭用品和特色食品	第一留置权定期贷款	SOFR +	14.00 %		18.13 %	1/23/2026		2,594		2,593		2,354		(6)(15)
Win Brands Group LLC	家庭用品和特色食品	认股权证						4,871			46		—		(15)(23)

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）


投资组合公司	工业	投资类型（1）（2）（3）（4）	指数	传播	现金利率（5）	PIK	到期日	股份	本金（7）		成本		公允价值		笔记
WP CPP Holdings，LLC	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.00 %	7.29 %	3.88 %	11/28/2029		$	31,220	$	30,711	$	31,236	(6)(15)
WP CPP Holdings，LLC	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.00 %	7.29 %	3.88 %	11/29/2029		1,480		1,480		1,480		(6)(15)
WP CPP Holdings，LLC	航空航天与国防	第一留置权左轮手枪	SOFR +	7.00 %			11/28/2029		—		( 57 )		( 9 )		(6)(15)(19)
X控股公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款			9.50 %		10/26/2029		5,000		4,876		5,023
X控股公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.96 %		10/26/2029		6,236		6,233		6,122		(6)
非控制/非关联投资总额（ 175.0 占净资产比%）											$	2,639,069	$	2,565,035
证券投资总额（ 194.3 占净资产比%）											$	3,075,122	$	2,847,782
现金及现金等价物和受限制现金
JP Morgan Prime货币市场基金、机构股											$	6,608	$	6,608
其他现金账户											73,022		73,022
现金及现金等价物和受限制现金总额（ 5.4 占净资产比%）											$	79,630	$	79,630


衍生工具	拟购买的名义金额		拟出售的名义金额		到期日	交易对手	累计未实现升值/（折旧）
外币远期合约	$	173,478	€	146,324	3/12/2026	富国银行银行，N.A。	$	55
外币远期合约	$	5,427	C $	7,442	3/12/2026	富国银行银行，N.A。	40
外币远期合约	$	5,450	¥	785,888	3/12/2026	富国银行银行，N.A。	46
外币远期合约	$	8,976	韩国电信	83,244	12/11/2025	摩根大通银行，N.A。	86
外币远期合约	$	37,547	£	27,697	12/11/2025	富国银行银行，N.A。	256
外币远期合约	$	8,868	£	6,534	12/11/2025	摩根大通银行，N.A。	70
							$	553

衍生工具

公司收到

公司支付

交易对手

到期日

名义金额

公允价值

利率互换

固定 2.7 %

浮动3个月SOFR + 1.658 %

Royal Bank Of Canada

1/15/2027

$ 350,000

( 12,150 )

利率互换

固定 7.1 %

浮动3个月SOFR + 3.1255 %

Royal Bank Of Canada

2/15/2029

$ 300,000

4,821

利率互换

固定 6.34 %

浮动3个月SOFR + 2.1920 %

法国巴黎银行

2/27/2030

$ 300,000

8,160

831

(1)除非另有说明，所有债务投资都是创收的。除非另有说明，所有股权投资均不产生收益。

(2)按地理区域划分的投资组合构成见合并财务报表附注中的附注3。

(3)股权所有权可能以与投资组合公司相关的公司的股份或单位持有。

(4)该公司几乎所有的投资都作为其信贷额度下的抵押品进行了质押。

(5)某些定期贷款和循环贷款的利率可能会逐期调整。这些利率调整可能是由于层级定价安排或原始信贷协议中违反财务或支付契约的行为而产生的临时性调整，或者是根据贷款修订或豁免文件产生的永久性调整。

(6) 大多数浮动利率贷款的未偿本金余额利率与SOFR、EURIBOR、SONIA、TONA、CORRA、STIBOR和/或替代基准利率（例如最优惠利率）挂钩，通常由借款人选择每半年、每季度或每月重置一次。借款人还可以选择为每笔贷款设置多个利息重置期。对于每一笔贷款，公司已根据每一笔各自的信贷协议和截至期末的现金利率提供了高于参考利率的适用保证金。截至2025年9月30日，公司浮动利率贷款的参考利率分别为30天SOFR为4.13%、90天SOFR为3.98%、180天SOFR为3.85%、PRIME为7.25%、SONIA为4.19%、TONA为0.75%、30天CORRA为2.54%、90天STIBOR为1.89%、30天欧元同业拆借利率为1.93%、

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）

90天欧元同业拆借利率为2.03%，180天欧元同业拆借利率为2.10%。大多数贷款都包含一个利率下限，通常范围从 0 %至 3.00 %.基于SOFR和SONIA的合约可能包括在基准利率和规定的利差之外收取的信用利差调整。

(7)本金包括累计PIK利息，如有则为净偿还款项。“英镑”表示这笔投资以英镑计价。“欧元”表示投资以欧元计价。“C $”表示投资以加元计价。“¥”表示投资以日元计价。“kr”表示这笔投资以瑞典克朗计价。所有其他投资均以美元计价。

(8) 控制投资通常被《投资公司法》定义为对公司拥有超过25%的投票证券或保持超过50%的董事会代表的公司的投资。

(9) 根据《投资公司法》的定义，公司被视为这些投资组合公司的“关联人士”并“控制”这些投资组合公司，因为公司拥有投资组合公司已发行的有表决权证券的25%以上，或有权对该投资组合公司的管理层或政策行使控制权（包括通过管理协议）。请参阅公司截至2025年9月30日止年度的10-K表格年度报告中的附表12-14，了解截至2025年9月30日止年度发行人既是关联人士又是公司视为控制的投资组合公司的交易。

(10)[保留]

(11) 投资不是《投资公司法》第55（a）条所定义的“合格资产”。根据《投资公司法》，公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在进行收购时，符合条件的资产至少占公司总资产的70%。截至2025年9月30日，合格资产代表 74.1 占公司总资产及不符合资格资产的百分比 25.9 占公司总资产的%。

(12) 通过支付股息或分配产生的收入。

(13) 这笔投资代表卖方赚取Alvotech Holdings S.A.的股份。如果在截至2027年6月16日的任何时候，Alvotech Holdings S.A.普通股价格处于或高于VWAP $ 20.00 每股任何十个任何交易日内二十岁交易日期间。

(14) 有关公司合营企业的投资组合构成，见综合财务报表附注3。

(15) 截至2025年9月30日，这些投资在ASC 820建立的公允价值层次结构中被归类为第3级。

(16) 此项投资使用资产净值作为公允价值的实用权宜之计进行估值。与ASC 820一致，这些投资被排除在分层级别之外。

(17) 关联投资通常被《投资公司法》定义为对公司拥有5%至25%投票证券的公司的投资。

(18) 非控制/非关联投资是指既不是控制投资也不是关联投资的投资。

(20) 截至2025年9月30日，这笔投资处于非应计状态。

(21) 这笔投资是一笔收入利息融资定期贷款，其中公司根据在贷款期限内在各自投资组合公司赚取的收入的百分比定期收到利息付款。

(23) 在交易中获得的证券根据《证券法》免于登记，可被视为《证券法》规定的“限制性证券”。截至2025年9月30日，这些证券的合计公允价值为$ 153,067 ，或 10.4 占公司净资产的%。受限制证券的取得日期如下：

Oaktree Specialty Lending Corporation

投资综合计划表

2025年9月30日

（美元金额以千为单位）

投资组合公司

投资类型

收购日期

ADC Therapeutics SA

普通股

4/25/2024

ADC Therapeutics SA

认股权证

8/15/2022

AIP RD买方公司。

普通股

12/23/2021

All Web Leads，Inc。

普通股

3/29/2024

Alvotech Holdings S.A。

普通股

12/14/2018

Alvotech Holdings S.A。

普通股

12/14/2018

Assembled Brands Capital LLC

普通股

10/17/2018

Assembled Brands Capital LLC

认股权证

9/10/2019

雅典娜健康集团有限公司。

优先股

2/15/2022

Bioxcel Therapeutics, Inc.

普通股

11/25/2024

Bioxcel Therapeutics, Inc.

认股权证

4/28/2022

Bioxcel Therapeutics, Inc.

认股权证

3/20/2024

Blumenthal Temecula，LLC

优先股

3/25/2021

Blumenthal Temecula，LLC

优先股

3/25/2021

Blumenthal Temecula，LLC

普通股

3/25/2021

C5技术控股有限责任公司

普通股

10/11/2013

C5技术控股有限责任公司

优先股

10/11/2013

Continental Intermodal Group LP

优先股

2/2/2024

Continental Intermodal Group LP

普通股

1/28/2020

康维瓦公司。

优先股

2/25/2021

Delta Leasing SPV II LLC

优先股

8/31/2022

Delta Leasing SPV II LLC

普通股

8/31/2022

Delta Leasing SPV II LLC

认股权证

8/31/2022

Dialyze Holdings，LLC

认股权证

8/4/2021

Dominion Diagnostics，LLC

普通股

12/21/2012

Eyesouth Eye Care Holdco LLC

普通股

10/7/2022

Fairbridge Strategic Capital Funding LLC

认股权证

11/24/2021

Fortress Biotech, Inc.

认股权证

8/27/2020

JN Bidco LLC

普通股

8/12/2024

Mesoblast，Inc。

认股权证

12/20/2021

NN, Inc.

认股权证

3/3/2023

NN, Inc.

认股权证

6/30/2023

OCSI Glick JV LLC

会员权益

3/19/2021

OTG管理有限责任公司

普通股

9/1/2021

保卢斯控股公众有限公司

优先股

10/14/2022

保卢斯控股公众有限公司

认股权证

10/14/2022

PetVet护理中心有限责任公司

优先股

11/14/2023

Pluralsight，LLC

普通股

8/22/2024

PRGX全球，公司。

普通股

3/2/2021

Rumbleon, Inc.

认股权证

8/31/2021

Scilex Holding公司

普通股

1/28/2021

高级贷款基金JV I，LLC

会员权益

12/23/2016

赛里斯治疗公司

认股权证

4/27/2023

SIO2 Medical Products，Inc。

普通股

8/3/2023

SIO2 Medical Products，Inc。

认股权证

4/3/2023

索伦托医疗公司

普通股

1/28/2021

SVP-Singer Holdings Inc。

普通股

12/31/2024

Telestream 2 LLC LLC LLC

普通股

6/7/2025

艾弗里

会员权益

12/16/2023

Thrasio，LLC

普通股

6/18/2024

Win Brands Group LLC

认股权证

1/25/2021

见合并财务报表附注。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

注1。组织机构

Oaktree Specialty Lending Corporation（连同其合并子公司，“公司”）是一家专业金融公司，旨在为进入公共或银团资本市场受限的公司提供定制的一站式信贷解决方案。该公司成立于2007年末，是一家封闭式、外部管理、非多元化管理的投资公司，已选择根据《投资公司法》作为业务发展公司进行监管。根据经修订的1986年《国内税收法》（“法典”），公司已符合资格并选择被视为受监管投资公司（“RIC”），用于美国联邦所得税目的。

该公司的投资目标是通过向公司提供灵活和创新的融资解决方案来产生当期收入和资本增值，包括第一留置权贷款（可能包括“unitranche”贷款和“last out”第一留置权贷款，它们是排在“first out”第一留置权贷款之后的第二优先贷款）、第二留置权贷款、无抵押和夹层贷款、债券、优先股和某些股权共同投资。公司还可能寻求通过在私人或银团交易中以低于面值的价格进行二次投资来产生资本增值和收入。

公司由Oaktree Fund Advisors，LLC（“Oaktree”）根据公司与Oaktree之间的投资顾问协议（经修订和重述，“投资顾问协议”）进行外部管理。Oaktree是Oaktree Capital Management，L.P.（“OCM”）的关联公司，Oaktree Capital Management，L.P.（“OCM”）是公司2017年10月17日至2020年5月3日期间的外部投资顾问。OCM的附属公司Oaktree Fund Administrator，LLC（“Oaktree Administrator”）根据公司与Oaktree Administrator之间的管理协议（“管理协议”）提供公司运营所需的某些行政和其他服务。见附注10。

于2021年3月19日，公司根据OCSI、公司、Lion Merger Sub，Inc.（公司的全资附属公司）及Oaktree（仅就其中所载的有限目的）于2020年10月28日订立的该若干合并协议及计划（“OCSI合并协议”）收购Oaktree Strategic Income Corporation（“OCSI”）。根据OCSI合并协议，OCSI通过两步交易与公司合并并入公司，公司作为存续公司（“OCSI合并”）。

于2023年1月23日，公司根据OSI2、公司、Project Superior Merger Sub，Inc.（公司的全资附属公司）以及仅就其中所载的有限目的，根据日期为2022年9月14日的该特定合并协议和计划（“OSI2合并协议”）收购了Oaktree Strategic Oaktree Strategic Income II，Inc.（“OSI2”）。根据OSI2合并协议，OSI2在与公司作为存续公司的两步交易中与公司合并（“OSI2合并”）。

注2。重要会计政策

列报依据：

公司的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）以及根据表格10-Q和S-X条例的报告要求编制的。管理层认为，为公平列报合并财务报表而认为必要的所有正常经常性调整均已作出。所有公司间余额和交易均已消除。中期业绩可能无法反映全年的经营业绩。未经审计的中期综合财务报表及其附注应与公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年9月30日止年度的10-K表格中的财务报表及其附注一并阅读。该公司是一家投资公司，遵循ASC主题946中的会计和报告指导，金融服务-投资公司（“ASC 946”）。

估计数的使用：

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表和附注中报告的金额。这些估计是基于公司目前可获得的信息以及公司认为在这种情况下合理的各种其他假设。经济和政治环境、金融市场和用于确定这些估计的任何其他参数的变化可能导致实际结果不同，这种差异可能是重大的。重要的估计包括投资的估值和收入确认。

巩固：

随附的合并财务报表包括Oaktree Specialty Lending Corporation及其合并子公司的账目。各合并附属公司均为全资拥有，因此并入合并财务报表。某些持有投资的子公司被视为美国的通过实体。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

联邦所得税用途。某些合并后子公司的资产不能直接用于满足Oaktree Specialty Lending Corporation或其任何其他子公司的债权人的债权。

作为一家投资公司，公司持有的证券投资不并入合并财务报表，而是作为以公允价值计量的投资计入资产负债表。

公允价值计量：

Oaktree作为公司董事会根据《投资公司法》第2a-5条规则指定的估值机构，至少每季度根据ASC 820确定公司资产的公允价值，包括未提供资金的承诺。ASC 820将公允价值定义为在计量日市场参与者之间进行的有序交易中出售资产所收到的或转移负债所支付的金额。负债的公允价值定义为将负债转移给新的债务人将支付的金额，而不是与债权人清偿负债将支付的金额。ASC 820优先使用可观察的市场价格，而不是特定实体的输入。在无法获得或无法可靠获得可观察价格或投入的情况下，应用估值技术。这些估值技术涉及某种程度的估计和判断，其程度取决于投资或市场的价格透明度以及投资的复杂性。

由ASC 820定义并与这些资产和负债的公允估值输入相关的主观性数量直接相关的分层级别如下：

•第1级——截至计量日相同资产或负债未经调整、在活跃市场中的报价。

•第2级——第1级价格以外的可观察输入值，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或在资产或负债的基本上整个期限内，在计量日可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

•第3级——反映Oaktree对市场参与者在计量日对资产或负债定价时使用的最佳估计的不可观察输入值。考虑了估值技术中固有的风险和模型输入中固有的风险。

如果用于计量公允价值的输入值属于公允价值层次结构的不同层次，则一项投资的层次以对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入值为基础。Oaktree评估特定输入值对公允价值计量整体的重要性需要进行判断，并考虑投资的特定因素。这包括使用从独立第三方定价服务或直接从经纪商处获得的“出价”和“要价”价格进行估值的投资证券。这些投资可能被归类为第3级，因为对于处于非活跃市场的证券，报价可能具有指示性，可能是针对类似证券，或者可能需要针对特定投资因素或限制进行调整。

报价容易获得的金融工具一般会具有较高的市场价格可观察性，而计量公允价值所固有的判断程度较低。因此，Oaktree获取并分析定价供应商和经纪人为公司所有可获得报价的投资提供的现成市场报价。在确定特定投资的公允价值时，定价供应商和经纪人使用可观察的市场信息，包括有约束力和无约束力的指示性报价。

Oaktree寻求获得该标的或类似证券的至少两次报价，通常是从定价供应商处获得。如果Oaktree无法从定价供应商处获得两个报价，或者如果从定价供应商处获得的价格不在Oaktree设定的阈值范围内，Oaktree寻求直接从为资产做市的经纪人处获得报价。Oaktree根据可获得的市场信息，包括标的或类似证券的交易活动，或通过进行可比的证券分析来评估定价供应商和经纪人提供的报价，以确保合理估计公允价值。通常，Oaktree不会调整从这些来源收到的任何价格。Oaktree还根据交易中收到的实际价格，对从定价供应商和经纪人处获得的估值信息进行回测。除了持续的监测和回测，Oaktree还对定价供应商执行尽职调查程序，以了解他们的方法和控制措施，以支持他们在估值过程中的使用。

如果从定价供应商或经纪人处获得的报价被确定为不可靠或不容易获得，Oaktree会使用三种不同估值技术中的任何一种对此类投资进行估值。第一种估值技术是交易先例技术，在适用范围内利用投资的最近或预期未来交易确定公允价值。第二种估值技术是对投资组合公司的企业价值（“EV”）进行分析。EV是指投资组合公司对市场参与者的全部价值，包括在某个时点用于将企业资本化的债务和权益证券的价值之和。EV分析通常用于确定（i）股权投资的价值，（ii）债权投资是否存在信用减值，以及（iii）债权投资的价值

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

根据《投资公司法》，公司被视为控制权。为了估算投资组合公司的EV，Oaktree分析了各种因素，包括投资组合公司的历史和预计财务业绩、对公司的宏观经济影响以及公司所处行业的竞争动态。Oaktree还根据投资组合公司的个别情况利用以下部分或全部信息：（i）可比上市公司的估值，（ii）近期出售类似行业或具有类似业务或收益特征的私营和公共可比公司，（iii）购买价格是其收益或现金流的倍数，（iv）投资组合公司达到其预测及其业务前景的能力，（v）贴现现金流分析，（vi）投资组合公司资产的估计清算或抵押品价值，以及（vii）第三方提出的购买投资组合公司的要约。当估值日期存在不确定性时，Oaktree可能会对投资组合公司的潜在出售结果进行概率加权。第三种估值技术是一种市场收益率技术，典型地针对非信用减值债权投资进行。在市场收益率技术中，基于对风险水平相似的类似结构投资的预期市场收益率的评估，为投资估算一个当前价格，Oaktree考虑当前合同利率、资本结构和投资的其他条款相对于公司和具体投资的风险。除其他外，风险的一个关键决定因素是通过投资相对于投资组合公司的EV的杠杆。由于公司持有的债务投资基本上缺乏流动性，没有活跃的交易市场，Oaktree依赖于一级市场数据，包括新融资交易和行业特定市场走势，以及与高收益债务工具和银团贷款有关的二级市场数据，作为确定适当市场收益率的输入（如适用）。

根据ASC 820-10，根据ASC 946符合投资公司条件的某些投资可能会使用资产净值作为公允价值的实用权宜之计进行估值。根据ASC 820下的FASB指南，这些投资被排除在分层级别之外。这些投资一般是不可赎回的。

Oaktree使用Black Scholes定价模型估计某些私人持有的认股权证的公允价值，该模型包括对各种因素和主观假设的分析，包括当前股价（通过如上所述使用EV分析）、预期到行权的期间、预期的基础股价波动性、预期股息和无风险率。主观输入假设的变动可对公允价值估计产生重大影响。

公司董事会已指定Oaktree担任其估值指定人。Oaktree在确定公司投资的公允价值时，每个季度都会进行多步骤的估值过程：

•季度估值过程从每个投资组合公司或投资开始，由Oaktree的估值团队进行初步估值；

•初步估值随后与Oaktree管理层进行审查和讨论；

•另外，独立估值公司在选定的基础上编制对公司投资的估值，这些投资的市场报价不容易获得或容易获得但被认为不能反映投资的公允价值，并向公司提交报告并向Oaktree提供此类报告；

•Oaktree将其初步估值与独立估值公司的估值进行比较对比，并为审计委员会编制估值报告；

•审计委员会与Oaktree审查估值报告，Oaktree回应并补充估值报告，以反映Oaktree与审计委员会的任何讨论；和

•Oaktree作为估值指定机构，确定公司投资组合中每项投资的公允价值。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，公司投资的公允价值由Oaktree作为董事会估值指定人确定。公司已经并将继续聘请独立估值公司，就确定其投资组合证券的部分公允价值提供协助，这些证券的市场报价不是现成的，或者是现成的，但每个季度被认为不能反映投资的公允价值。

由于没有现成市场价值的投资的公允价值的确定具有内在的不确定性，公司投资的公允价值可能会在不同时期波动。由于估值的内在不确定性，这些估计值可能与如果存在投资的现成市场就会报告的价值存在显着差异，并且有合理的可能，这种差异可能是重大的。

除以摊余成本列报的题为“递延融资成本”、“递延发行成本”、“其他资产”、“应付信贷融资”和“无抵押应付票据”的细列项目外，所有资产和负债在综合资产负债表上均近似公允价值。标题为“应收利息、股息和费用”、“应收投资组合公司款项”、“应收未结算交易款项”、“应收经纪人款项”的项目的账面价值

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

“应付账款、应计费用和其他负债”、“应付基本管理费和奖励费”、“应付关联方款项”、“应付利息”和“未结算往来款项”由于期限较短，近似公允价值。

外币换算：

该公司的会计记录以美元保存。所有以外币计价的资产和负债均按报告日的现行外汇汇率换算成美元。本公司不将投资外汇汇率变动产生的经营业绩部分与所持证券市场价格变动产生的波动进行隔离。公司对外国证券的投资可能涉及某些风险，包括外汇限制、征收、税收或其他政治、社会或经济风险，所有这些都可能影响投资的市场和/或信用风险。此外，外币与美元关系的变化会显著影响这些投资的价值，从而影响公司的收益。

衍生工具：

外币远期合约

公司使用外币远期合约来降低公司在外币价值波动中的风险敞口。在外币远期合约中，公司同意在未来日期以预先确定的价格接收或交付固定数量的一种货币换另一种货币。外币远期合约按适用的远期汇率按市值计价。外币远期合约的未实现升值（贬值）由交易对手按净额记入综合资产负债表的衍生资产或衍生负债，不考虑单独记录的抵押品（如适用）。具有相同结算日和交易对手的外币远期合约的购买和结算一般以净额结算，任何已实现的收益或损失均在结算日确认。公司未对外币远期合约使用套期会计，因此，公司按公允价值确认其外币远期合约，变动计入合并经营报表的未实现净增值（贬值）。

利率互换

公司使用利率掉期对公司的固定利率债务进行套期保值。公司将利率掉期指定为有效套期会计关系中的套期工具，因此定期付款在合并经营报表中确认为利息费用的组成部分。根据期末余额的性质，每笔利率掉期的公允价值要么作为衍生资产，要么作为衍生负债计入公司合并资产负债表。利率掉期的公允价值变动被固定利率债务的账面价值变动所抵消。为支付利率互换协议条款下的抵押义务而支付给交易对手的任何金额均计入公司综合资产负债表上应收经纪人款项。

受限制证券：

公司可能会投资于就S-X条例而言可能被视为“受限制证券”的证券。处置这些受限制证券，这些证券根据“—公允价值计量”中所述的公司估值政策进行估值，可能涉及耗时的谈判和额外费用，并且由于法律和/或合同限制，可能难以以可接受的价格及时出售。有关受限制证券的信息包含在投资明细表中。

投资收益：

利息收入

利息收入，根据原始发行折扣（“OID”）的增值进行调整，在预期收取此类金额的范围内按权责发生制入账。当确定利息不再可收回时，公司停止对投资计提利息。预期将以现金支付定期预定利息的投资，一般在对本金或利息现金支付是否会被收取存在合理怀疑时，被置于非应计状态。根据管理层的判断，收到的投资现金利息付款可能被确认为收入或资本回报。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

如果逾期本金和利息以现金支付且管理层认为投资组合公司很可能继续及时支付其剩余债务，则非应计投资将恢复为应计状态。截至2025年12月31日 11 合计代表的非应计状态投资 6.5 %和 3.1 分别按成本和公允价值计算的债务投资总额的百分比。截至2025年9月30日，有十个合计代表的非应计状态投资 6.5 %和 3.0 分别按成本和公允价值计算的债务投资总额的百分比。

就其对投资组合公司的投资而言，公司有时会收到名义成本权益，作为与投资组合公司谈判过程的一部分进行估值。当公司收到名义成本权益时，公司在债务证券与发起时名义成本权益之间分配其在投资中的成本基础。因记录贷款或以其他方式以折扣价购买证券而产生的任何折扣，在贷款期限内将计入利息收入。

PIK利息收入

公司的债务证券投资可能包含PIK利息条款。PIK利息通常代表合同规定的递延利息，加上通常在贷款期限结束时到期的贷款余额，通常按权责发生制入账，只要预计可以收取这些金额。如果没有足够的价值来支持应计，或者如果公司预计投资组合公司无法支付所有到期的本金和利息，公司通常会停止应计PIK利息。公司决定停止对贷款或债务证券计提PIK利息涉及基于特定投资组合公司的现有信息的主观判断和确定，包括投资组合公司在支付其贷款和债务证券的本金和利息方面是否是当前的；投资组合公司的财务报表和财务预测；公司对投资组合公司业务发展成功的评估；公司在与投资组合公司管理层进行定期正式更新面谈时获得的信息，并在适当时，私募股权发起人；以及有关投资组合公司运营所处的一般经济和市场状况的信息。公司停止计提PIK利息的决定通常是在公司全额减记贷款或债务证券之前很久就做出的。此外，如果随后确定公司将无法收取任何先前应计的PIK利息，则贷款或债务证券的公允价值将减去该等先前应计但无法收回的PIK利息的金额。公司债务投资的PIK利息的计提增加了这些投资在合并财务报表中记录的成本基础，包括用于计算公司应付给Oaktree的资本收益激励费的目的。为保持其作为RIC的地位，可能需要将PIK利息的某些收入分配给公司的股东，即使公司尚未收取现金并且可能永远不会这样做。

手续费收入

Oaktree或其关联公司可能会向投资组合公司提供财务咨询服务，作为回报，公司可能会收到资本结构服务的费用。这些费用一般是非经常性的，由公司在投资结束日确认。公司还可能在日常业务过程中收取额外费用，包括服务、修正、退出和预付款费用，这些费用被归类为费用收入，并在赚取或提供服务时确认。

股息收入

公司一般在公开证券的除息日和私募股权投资的股权登记日确认股息收入。对从私募股权投资收到的分配进行评估，以确定是否应将分配记录为股息收入或资本回报。通常，公司不会将私募股权投资的分配记录为股息收入，除非在分配之前投资组合公司有足够的收益。被归类为资本回报的分配被记录为投资成本基础的减少。

现金及现金等价物和受限制现金：

现金和现金等价物包括活期存款和高流动性投资，收购时期限为三个月或更短。该公司将其现金和现金等价物以及受限现金存放于金融机构，有时银行账户中持有的现金超过了联邦存款保险公司（“FDIC”）的保险限额。投资于货币市场共同基金的现金等价物根据活跃市场中的可观察交易或报价，采用市场法以公允价值计量，这些交易或报价代表基金的每日资产净值（“NAV”），在公允价值层级中被归类为第1级资产。现金及现金等价物计入公司

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

投资综合计划表。截至2025年12月31日和2025年9月30日，公司实不是有任何受限制的现金。

应收投资组合公司款项：

应收投资组合公司款项包括其投资组合公司应付公司的款项，包括出售尚未收到或托管的投资组合公司的收益，不包括应收利息、股息或费用的款项。这些金额在成为应付公司款项时确认（例如、预定摊销支付日的本金支付）。

未结算交易产生的应收/应付款项：

未结算交易产生的应收/应付款项包括于报告日尚未结算的交易应收或应付公司的款项。

递延融资成本：

递延融资成本包括与关闭或修改信贷融资和发行债券有关的费用和开支。与信贷融资有关的递延融资成本在发生时作为资产资本化。与所有其他债务安排有关的递延融资成本在发生时直接从相关债务负债中扣除。递延融资成本采用实际利率法在各自债务安排期限内摊销。这笔摊销费用包含在综合经营报表的利息费用中。在提前终止或修改信贷安排时，与此种安排相关的全部或部分未摊销费用可能会加速计入利息费用。对于公司无抵押应付票据的清偿，任何未摊销的递延融资成本在确定清偿的收益或损失时从债务的账面金额中扣除。

递延发行成本：

与公司货架登记声明相关的法律费用和其他成本在综合资产负债表中资本化为递延发行成本。如果任何此类成本与股票发行有关，这些成本将在使用时作为资本减少收取。在任何此类成本与债务发行相关的范围内，这些成本被视为递延融资成本，并在相关债务安排的期限内摊销。在货架登记声明到期时或很可能无法完成一项发行时，剩余的任何递延发行费用均计入费用。

分部报告：

该公司作为单一可报告分部运营，主要通过投资于美国私营公司的原始贷款和其他证券（包括广泛的银团贷款）获得收入，并在综合基础上管理业务。

首席运营决策者（“CODM”）由公司首席执行官和首席财务官组成。为评估业绩和作出经营决策而向主要经营决策者提供的主要业绩指标是在综合经营报表中报告的“经营产生的净资产净增加（减少）额”。

业绩指标按季度提供给主要经营决策者，并用于评估分部净资产产生的业绩。除了其他因素外，主要经营决策者还利用这些关键指标来确定利润分配，例如用于投资或建议董事会分配给公司股东的金额。由于公司作为单一报告分部经营，分部净资产在综合资产负债表中列报，重大分部费用在综合经营报表中列报。

所得税：

公司已选择根据《守则》M子章作为RIC纳税，并以符合适用于RIC的税务待遇的方式运营。为了作为RIC纳税，除其他外，公司必须满足一定的收入来源和资产多元化要求，并及时向其股东分配股息，金额一般至少等于投资公司应税收入的90%，由守则定义，并在不考虑已支付股息的任何扣除的情况下确定，每个纳税年度。作为一家RIC，该公司目前作为股息分配给股东的应税收入和收益部分无需缴纳美国联邦所得税。根据某一纳税年度取得的应纳税所得额的高低，公司可以选择保留超过当年股利分配的应纳税所得额，并将该等应纳税所得额在下一个纳税年度进行分配。公司

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

然后将根据要求对此类收入征收4%的消费税。如果公司确定其按日历年度确定的估计当年年度应税收入可能超过估计的当前日历年度股息分配，公司将对估计的超额应税收入计提消费税（如有），作为赚取的应税收入。公司预计将在《守则》M分章下的税收规则范围内及时分配其应税收入。该公司在2024日历年和2025日历年没有发生任何美国联邦消费税。该公司预计2026日历年不会产生美国联邦消费税。

本公司透过应课税附属公司持有若干投资组合。公司应税子公司的目的是允许公司持有投资组合公司的股权投资，这些公司是出于美国联邦所得税目的的“通过”实体，以遵守RIC税收要求。应课税附属公司为财务报告目的而合并，其持有的组合投资作为组合投资计入公司的合并财务报表，并以公允价值入账。应课税附属公司并未就美国联邦所得税目的与公司合并，并可能因其拥有某些投资组合而产生所得税费用或收益，以及相关的税收资产和负债。这笔所得税费用，如果有的话，将反映在公司的综合经营报表中。公司采用负债法核算应纳税子公司所得税。采用该方法，公司对资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异导致的预计未来税务影响确认递延所得税资产和负债。此外，公司确认与净经营亏损结转相关的递延税收优惠，可能用于抵消未来的税收义务。公司使用预期在其预期收回或结算该等暂时性差异的年度内预期适用于应课税收入的已颁布税率计量递延税项资产和负债。

FASB ASC主题740，所得税不确定性的会计处理（“ASC 740”），就应如何在公司的合并财务报表中确认、计量、列报和披露不确定的税务状况提供了指导。ASC 740要求评估在编制公司纳税申报表的过程中采取或预期采取的税务立场，以确定这些税务立场是否“更有可能”被适用的税务机关维持。未被视为达到更有可能达到的门槛的税收头寸在当年被记录为税收优惠或费用。管理层关于ASC 740的决定可能会在日后根据包括对税法、法规及其解释的持续分析在内的因素进行审查和调整。公司仅在假设税务机关审查的情况下，确认不确定税务职位的税收优惠，前提是该职位“更有可能”持续存在。管理层分析了公司的税务状况，并得出结论，不应记录与在2022、2023和2024年开放纳税年度提交的申报表上采取的不确定税务状况相关的未确认税收优惠的负债。公司将其主要税收管辖区确定为美国联邦和加利福尼亚州，公司不知道有任何税收状况有合理可能导致未确认的税收优惠总额在未来12个月内发生重大变化。

最近的会计公告

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，要求对实体的有效税率调节进行额外的分类披露，并对所支付的所得税提供额外的详细信息。该指南在未来的基础上有效，可选择追溯适用，适用于2024年12月15日之后开始的年度期间，并允许提前采用。ASU 2023-09自2025年10月1日开始的财政年度生效，公司正在评估采用该方案对其截至2026年9月30日止年度财务报表的影响。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

注3。投资组合

截至2025年12月31日， 205.3 % 按公允价值计算的净资产，或$ 2.9 亿，被投资于 167 投资组合公司，包括（i）$ 120.9 高级贷款基金JV I，LLC（“SLF JV I”）的次级票据和有限责任公司（“LLC”）股权中的百万元，该公司与Kemper Corporation（“Kemper”）的子公司Trinity Universal Insurance Company通过该合资企业共同投资于中间市场公司的高级担保贷款和其他公司债务证券以及（ii）$ 43.9 百万OCSI Glick JV LLC（“Glick JV”，连同SLF JV I，“合资企业”）的次级票据和LLC股权，公司与GF Equity Funding 2014LLC（“GF Equity Funding”）通过该合资企业共同投资于中型市场公司的优先担保贷款。截至2025年12月31日， 5.6 按公允价值计算的净资产的百分比，或$ 80.8 万，投资于现金及现金等价物。相比之下，截至2025年9月30日， 194.3 按公允价值计算的净资产的百分比，或$ 2.8 亿，被投资于 143 组合投资，包括（i）$ 124.6 百万元的次级票据及SLF合资公司I及（ii）的LLC股权 46.1 万元的次级票据和Glick JV的LLC股权。截至2025年9月30日， 5.4 按公允价值计算的净资产的百分比，或$ 79.6 万，投资于现金及现金等价物。截至2025年12月31日， 86.4 按公允价值计算的公司投资组合的百分比包括优先担保债务投资和 9.0 %包括次级债务投资，包括对合资企业的债务投资。截至2025年9月30日， 85.9 按公允价值计算的公司投资组合的百分比包括优先担保债务投资和 8.7 %包括次级债务投资，包括对合资企业的债务投资。

该公司还持有其某些投资组合公司的股权投资，包括普通股、优先股、认股权证或有限责任公司的股权。这些工具通常不会产生当期回报，而是为了潜在的投资增值和资本收益而持有。

截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，公司录得已实现净收益（亏损）$ 1.3 百万和$（ 17.3 ）分别为百万。截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，公司录得未实现折旧净额$ 32.4 百万美元 19.6 分别为百万。

公司于2025年12月31日及2025年9月30日按成本及公允价值计量的投资构成如下：


	2025年12月31日				2025年9月30日
	成本		公允价值		成本		公允价值
债务证券投资	$	2,781,380	$	2,655,949	$	2,646,823	$	2,535,998
股本证券投资	206,672		128,305		207,729		141,122
对合资企业的债务投资	166,126		156,576		165,779		158,716
对合资公司的股权投资	54,791		8,262		54,791		11,946
合计	$	3,208,969	$	2,949,092	$	3,075,122	$	2,847,782

下表列示了公司截至2025年12月31日和2025年9月30日浮动利率和固定利率的债权投资构成：


	2025年12月31日				2025年9月30日
	公允价值		债务占比% 投资组合		公允价值		债务占比% 投资组合
浮动利率债务证券，包括对合资公司的债权投资	$	2,567,134	91.28	%	$	2,442,837	90.65	%
固定利率债务证券	245,391		8.72		251,877		9.35
合计	$	2,812,525	100.00	%	$	2,694,714	100.00	%

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

下表列示了根据ASC 820建立的三级层级中截至2025年12月31日公司合并资产负债表上以公允价值计量且以公允价值计量的金融工具：


	1级		2级		3级		以资产净值计量（a）		合计
债务证券投资（优先担保）	$	—	$	368,099	$	2,179,214	$	—	$	2,547,313
债务证券投资（次级，包括对合资企业的债务投资、CLO票据和信用挂钩票据）	—		37,921		227,291		—		265,212
股本证券投资（优先）	—		—		71,314		—		71,314
股本证券投资（普通股和认股权证，包括合资企业的LLC股权）	436		924		55,631		8,262		65,253
按公允价值计算的投资总额	436		406,944		2,533,450		8,262		2,949,092
现金等价物	68,584		—		—		—		68,584
衍生资产	—		8,173		—		—		8,173
按公允价值计算的资产总额	$	69,020	$	415,117	$	2,533,450	$	8,262	$	3,025,849
衍生负债	$	—	$	4,264	$	—	$	—	$	4,264
按公允价值计算的负债总额	$	—	$	4,264	$	—	$	—	$	4,264

__________

(a)根据ASC 820-10，某些使用每股净资产值（或其等价物）作为公允价值的实用权宜之计进行计量的投资没有在公允价值等级中分类。这些投资一般是不可赎回的。本表中列报的公允价值金额旨在允许公允价值等级与综合资产负债表中列报的金额进行调节。

下表列示了根据ASC 820建立的三级层级中截至2025年9月30日公司合并资产负债表上以公允价值计量的金融工具：


	1级		2级		3级		以资产净值计量（a）		合计
债务证券投资（优先担保）	$	—	$	338,232	$	2,107,306	$	—	$	2,445,538
债务证券投资（次级，包括对合资企业的债务投资、CLO票据和信用挂钩票据）	—		18,039		231,137		—		249,176
股本证券投资（优先）	—		—		72,122		—		72,122
股本证券投资（普通股和认股权证，包括合资企业的LLC股权）	696		1,491		66,813		11,946		80,946
按公允价值计算的投资总额	696		357,762		2,477,378		11,946		2,847,782
现金等价物	6,608		—		—		—		6,608
衍生资产	—		8,713		—		—		8,713
按公允价值计算的资产总额	$	7,304	$	366,475	$	2,477,378	$	11,946	$	2,863,103
衍生负债	$	—	$	7,329	$	—	$	—	$	7,329
按公允价值计算的负债总额	$	—	$	7,329	$	—	$	—	$	7,329

__________

(a) 根据ASC 820-10，某些使用每股净资产值（或其等价物）作为公允价值的实用权宜之计进行计量的投资没有在公允价值等级中分类。这些投资一般是不可赎回的。本表中列报的公允价值金额旨在允许公允价值等级与综合资产负债表中列报的金额进行调节。

当确定将金融工具归类于估值层次的第3级时，确定的依据是不可观察因素对整体公允价值计量具有重要意义。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

然而，第3级金融工具通常同时具有不可观察或第3级成分和可观察成分（即主动报价并可由外部来源验证的成分）。因此，下表中的升值（折旧）包括部分由于作为估值方法一部分的可观察因素导致的公允价值变动。职等之间的调动在本报告所述期间开始时确认。

下表提供了Oaktree使用不可观察（第3级）因素确定公允价值的所有投资在2025年9月30日至2025年12月31日期间公允价值变动的滚转：


	投资
	高级担保债务		从属债权（包括对合资公司的债权投资和信用挂钩票据）		首选股权		共同股权及认股权证		合计
截至2025年9月30日的公允价值	$	2,107,306	$	231,137	$	72,122	$	66,813	$	2,477,378
采购	195,427		—		—		—		195,427
销售和还款	( 121,084 )		( 2,376 )		( 1,078 )		( 167 )		( 124,705 )
资本化PIK利息收入	3,203		644		—		—		3,847
OID的增加	2,699		347		—		—		3,046
未实现净增值（折旧）	( 8,514 )		( 2,470 )		247		( 11,182 )		( 21,919 )
已实现净收益（亏损）	177		9		23		167		376
截至2025年12月31日的公允价值	$	2,179,214	$	227,291	$	71,314	$	55,631	$	2,533,450
与截至2025年12月31日仍持有并在截至2025年12月31日止三个月的合并经营报表中的未实现净增值（折旧）内报告的第3级投资相关的未实现净增值（折旧）	$	( 9,117 )	$	( 2,470 )	$	247	$	( 11,182 )	$	( 22,522 )

下表提供了Oaktree使用不可观察（第3级）因素确定公允价值的所有投资在2024年9月30日至2024年12月31日期间公允价值变动的前滚：


	投资
	高级担保债务		从属债权（包括对合资公司的债权投资和信用挂钩票据）		首选股权		共同股权及认股权证		合计
截至2024年9月30日的公允价值	$	2,320,310	$	255,346	$	66,320	$	81,756	$	2,723,732
采购	197,781		3,583		—		—		201,364
销售和还款	( 221,074 )		( 63 )		( 587 )		( 221 )		( 221,945 )
（a）（c）中的转移	6,555		—		646		2,463		9,664
转出（b）（c）	( 46,798 )		—		—		—		( 46,798 )
资本化PIK利息收入	5,360		686		—		—		6,046
OID的增加	2,803		364		—		—		3,167
未实现净增值（折旧）	( 6,451 )		( 1,417 )		270		( 18,349 )		( 25,947 )
已实现净收益（亏损）	( 16,322 )		—		( 288 )		88		( 16,522 )
截至2024年12月31日的公允价值	$	2,242,164	$	258,499	$	66,361	$	65,737	$	2,632,761
与截至2024年12月31日仍持有并在截至2024年12月31日止三个月的合并经营报表中的未实现净增值（折旧）内报告的第3级投资相关的未实现净增值（折旧）	$	( 24,408 )	$	( 1,417 )	$	( 11 )	$	( 18,219 )	$	( 44,055 )

__________

（a）有$ 6.6 由于可用市场报价数量的变化和/或市场流动性的变化，在截至2024年12月31日的三个月内，从Level2转入Level3的投资金额为百万。

（b）有$ 12.8 由于可用市场报价数量的变化和/或市场流动性的变化，在截至2024年12月31日的三个月内，投资从第3级转移到第2级的百万。

（c）截至2024年12月31日止三个月有投资重组，其中（1）$ 30.9 百万的3级优先担保债务被交换为2级优先担保债务，（2）$ 0.6 百万的3级优先担保债务被交换为3级优先股和（3）$ 2.5 百万的3级优先担保债务被交换为3级普通股。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

第3级投资的重大不可观察投入

下表提供了截至2025年12月31日按公允价值列账的第3级投资的重大不可观察输入值相关的量化信息：

资产

公允价值

估值技术

不可观察的输入

范围

加权
平均（a）

高级担保债务

2,040,333

市场收益率

(b)

7.0 %

34.0 %

10.7 %

38,396

企业价值

收入倍数

（c）

0.7 x

5.5 x

2.7 x

41,058

企业价值

EBITDA倍数

（c）

0.2 x

9.8 x

8.1 x

58,494

交易先例

交易价格

（d）

不适用

933

经纪人报价

（e）

不适用

次级债

20,818

市场收益率

(b)

4.0 %

6.0 %

5.0 %

49,897

企业价值

收入倍数

（c）

7.4 x

7.6 x

7.5 x

对合资企业的债务投资

156,576

企业价值

不适用

（f）

不适用

优先&普通股

51,460

企业价值

收入倍数

（c）

0.3 x

7.5 x

0.3 x

73,989

企业价值

EBITDA倍数

（c）

1.8 x

14.3 x

10.5 x

1,496

企业价值

资产倍数

（c）

1.4 x

1.6 x

1.5 x

合计

2,533,450

__________

(a)加权平均数按投资公允价值计算。

(b)当市场参与者在为投资定价时会考虑市场收益率时使用。

（c）当市场参与者在为投资定价时会使用这样的倍数时使用。

（d）当投资出现可观察的交易或未决事件时使用。

（e）Oaktree通常使用独立定价服务提供的价格，这些价格是估值日或其附近的非约束性指示性价格，作为报价的优先担保债务投资的公允价值确定的主要基础。由于这些价格不具约束力，它们可能不代表公允价值。Oaktree根据可获得的市场信息（包括标的或类似证券的交易活动）或通过进行可比的证券分析来评估定价供应商和经纪人提供的报价，以确保公允价值得到合理估计。

（f）Oaktree根据EV技术，根据资产总额减去在该合资公司持有的优先于次级票据的负债总额，以不超过面值的金额确定其每个合资公司的次级票据的价值。

下表提供了截至2025年9月30日按公允价值列账的第3级投资的重大不可观察输入值相关的量化信息：

资产

公允价值

估值技术

不可观察的输入

范围

加权
平均（a）

高级担保债务

1,997,472

市场收益率

(b)

7.0 %

36.0 %

10.7 %

51,483

企业价值

收入倍数

（c）

0.7 x

5.5 x

2.7 x

11,414

企业价值

EBITDA倍数

（c）

0.4 x

7.3 x

3.4 x

46,937

交易先例

交易价格

（d）

不适用

次级债

72,421

市场收益率

(b)

5.0 %

12.0 %

8.7 %

对合资企业的债务投资

158,716

企业价值

不适用

（e）

不适用

优先&普通股

58,219

企业价值

收入倍数

（c）

0.3 x

5.5 x

0.5 x

72,013

企业价值

EBITDA倍数

（c）

2.3 x

14.3 x

10.3 x

1,496

企业价值

资产倍数

（c）

1.4 x

1.6 x

1.5 x

7,207

交易先例

交易价格

（d）

不适用

合计

2,477,378

__________

(a)加权平均数按投资公允价值计算。

(b)当市场参与者在为投资定价时会考虑市场收益率时使用。

（c）当市场参与者在为投资定价时会使用这样的倍数时使用。

（d）当投资出现可观察的交易或未决事件时使用。

（e）Oaktree根据EV技术，根据资产总额减去在该合资公司持有的优先于次级票据的负债总额，以不超过面值的金额确定其每个合资公司的次级票据的价值。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

在市场收益率技术下，公司债务证券投资的公允价值计量中使用的重大不可观察输入值为市场收益率。市场收益率的增加或减少可能分别导致较低或较高的公允价值计量。

在EV技术下，公司债务或股本证券投资的公允价值计量中使用的重大不可观察输入值为利息、税项、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）、收入或资产倍数（如适用）。单独增加或减少估值倍数可能分别导致公允价值计量的更高或更低。

按公允价值披露但未结转的金融工具

下表列示了截至2025年12月31日公司已披露但未按公允价值计量的金融负债的账面价值和公允价值以及公允价值层级内各金融负债的水平：


	携带价值		公允价值		1级		2级		3级
银团融资应付款项	$	665,000	$	665,000	$	—	$	—	$	665,000
2027年应付票据（账面价值扣除未摊销融资成本、未增值贴现和利率掉期公允价值调整）	339,930		342,521		—		342,521		—
2029年应付票据（账面价值扣除未摊销融资成本、未增值贴现和利率掉期公允价值调整）	300,742		309,246		—		309,246		—
2030应付票据（账面价值扣除未摊销融资成本、未增值贴现和利率掉期公允价值调整）	304,350		303,663		—		303,663		—
合计	$	1,610,022	$	1,620,430	$	—	$	955,430	$	665,000

下表列示了截至2025年9月30日公司已披露但未按公允价值计量的金融负债的账面价值和公允价值以及公允价值层级内各金融负债的水平：


	携带价值		公允价值		1级		2级		3级
银团融资应付款项	$	545,000	$	545,000	$	—	$	—	$	545,000
2027年应付票据（账面价值扣除未摊销融资成本、未增值贴现和利率掉期公允价值调整）	336,601		339,763		—		339,763		—
2029年应付票据（账面价值扣除未摊销融资成本、未增值贴现和利率掉期公允价值调整）	300,460		314,520		—		314,520		—
2030应付票据（账面价值扣除未摊销融资成本、未增值贴现和利率掉期公允价值调整）	304,819		301,128		—		301,128		—
合计	$	1,486,880	$	1,500,411	$	—	$	955,411	$	545,000

应付信贷融资的本金价值因其浮动利率而近似于公允价值，并被纳入层级的第3级。Oaktree使用截至估值日的市场报价对公司的公允价值进行了估 3.500 %于2025年到期的票据（“2025年票据”）， 2.700 2027年到期票据百分比（“2027年票据”）， 7.100 %于2029年到期的票据（「 2029年票据」）及 6.340 %于2030年到期的票据（“2030年票据”），这些票据被纳入等级体系的第2级。

投资组合构成

公司投资组合按成本占总投资的百分比和按公允价值占总投资和净资产的百分比的构成汇总如下表所示：


	2025年12月31日				2025年9月30日
成本：			占总投资%				占总投资%
高级担保债务	$	2,672,091	83.26	%	$	2,555,861	83.11	%
对合资企业的债务投资	166,126		5.18	%	165,779		5.39	%
普通股和认股权证	139,253		4.34	%	139,256		4.53	%
次级债	109,289		3.41	%	90,962		2.96	%
优先股	67,419		2.10	%	68,473		2.23	%
合资公司的LLC股权	54,791		1.71	%	54,791		1.78	%
合计	$	3,208,969	100.00	%	$	3,075,122	100.00	%

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


	2025年12月31日						2025年9月30日
公允价值：			占总投资%		占净资产比重%				占总投资%		占净资产比重%
高级担保债务	$	2,547,313	86.38	%	177.36	%	$	2,445,538	85.88	%	166.84	%
对合资企业的债务投资	156,576		5.31	%	10.90	%	158,716		5.57	%	10.83	%
次级债	108,636		3.68	%	7.56	%	90,460		3.18	%	6.17	%
优先股	71,314		2.42	%	4.97	%	72,122		2.53	%	4.92	%
普通股和认股权证	56,991		1.93	%	3.97	%	69,000		2.42	%	4.71	%
合资公司的LLC股权	8,262		0.28	%	0.58	%	11,946		0.42	%	0.81	%
合计	$	2,949,092	100.00	%	205.34	%	$	2,847,782	100.00	%	194.28	%

地域构成由投资组合公司的公司总部所在地决定，这可能并不代表投资组合公司业务的主要来源。下表显示了公司按地理区域划分的投资组合的构成，按成本占总投资的百分比和按公允价值占总投资和净资产的百分比计算：


	2025年12月31日				2025年9月30日
成本：			占总投资%				占总投资%
东北	$	1,099,383	34.26	%	$	1,072,606	34.88	%
Midwest	523,616		16.32	%	490,842		15.96	%
东南	515,683		16.07	%	479,013		15.58	%
西	339,026		10.56	%	284,586		9.25	%
国际	311,476		9.71	%	339,829		11.05	%
西南	264,862		8.25	%	234,192		7.62	%
南	141,278		4.40	%	164,434		5.35	%
西北	13,645		0.43	%	9,620		0.31	%
合计	$	3,208,969	100.00	%	$	3,075,122	100.00	%


	2025年12月31日						2025年9月30日
公允价值：			占总投资%		占净资产比重%				占总投资%		占净资产比重%
东北	$	969,127	32.85	%	67.49	%	$	949,839	33.35	%	64.80	%
Midwest	509,243		17.27	%	35.46	%	479,452		16.84	%	32.71	%
东南	418,706		14.20	%	29.15	%	385,283		13.53	%	26.28	%
西	337,774		11.45	%	23.52	%	283,930		9.97	%	19.37	%
国际	323,485		10.97	%	22.52	%	354,855		12.46	%	24.21	%
西南	238,168		8.08	%	16.58	%	221,920		7.79	%	15.14	%
南	139,380		4.73	%	9.70	%	162,946		5.72	%	11.12	%
西北	13,209		0.45	%	0.92	%	9,557		0.34	%	0.65	%
合计	$	2,949,092	100.00	%	205.34	%	$	2,847,782	100.00	%	194.28	%

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

下表列示了截至2025年12月31日和2025年9月30日按成本占总投资的百分比和按公允价值占总投资和净资产的百分比划分的公司投资组合的行业构成：


	2025年12月31日				2025年9月30日
成本：			占总投资%				占总投资%
应用软件	$	548,237	17.10	%	$	543,878	17.64	%
多部门持股（1）	249,916		7.79		236,025		7.68
卫生保健服务	179,550		5.60		160,149		5.21
航空航天与国防	156,924		4.89		131,123		4.26
互动媒体与服务	134,184		4.18		129,993		4.23
健康护理技术	110,119		3.43		75,913		2.47
医药	100,446		3.13		114,897		3.74
保健设备	90,523		2.82		90,600		2.95
专门消费者服务	83,635		2.61		82,497		2.68
金属、玻璃及塑胶容器	70,284		2.19		69,505		2.26
专业金融	68,228		2.13		67,584		2.20
生命科学工具与服务	68,017		2.12		73,389		2.39
多元化金融服务	60,644		1.89		43,064		1.40
多元化支持服务	59,947		1.87		47,882		1.56
软饮料和非酒精饮料	56,832		1.77		56,944		1.85
环境及设施服务	56,223		1.75		55,761		1.81
系统软件	51,718		1.61		47,667		1.55
个人护理用品	50,627		1.58		38,984		1.27
建筑&工程	48,915		1.52		29,407		0.96
房地产经营企业	46,502		1.45		49,076		1.60
通信设备	42,529		1.33		43,379		1.41
互联网服务和基础设施	40,776		1.27		40,748		1.33
纸塑包装产品及材料	38,657		1.20		10,312		0.34
汽车零售	38,079		1.19		38,232		1.24
机场服务	35,494		1.11		66,192		2.15
生物技术	34,992		1.09		41,521		1.35
数据处理&外包服务	34,984		1.09		34,984		1.14
建筑产品	34,398		1.07		29,193		0.95
工程机械&重型运输设备	33,744		1.05		33,138		1.08
包装食品和肉类	32,836		1.02		32,888		1.07
电气元件&设备	32,646		1.02		33,633		1.09
保健用品	31,566		0.98		30,328		0.99
电缆和卫星	29,636		0.92		27,463		0.89
药品零售	29,552		0.92		29,700		0.97
替代载体	28,062		0.87		18,180		0.59
保险经纪	27,200		0.85		26,611		0.87
医疗保健分销商	26,964		0.84		27,210		0.88
财产保险	24,526		0.76		19,805		0.64
宽线零售	23,724		0.74		23,267		0.76
教育服务	23,121		0.72		20,515		0.67
研究及咨询服务	23,066		0.72		31,938		1.04
工业机械&用品&零部件	22,642		0.71		23,480		0.76
酒店、度假村和邮轮公司	21,356		0.67		20,502		0.67
多元化化学品	20,043		0.62		19,986		0.65
赌场和博彩	19,266		0.60		—		—
房地产服务	19,258		0.60		19,290		0.63
家装零售	18,738		0.58		21,401		0.70
服装零售	18,113		0.56		18,559		0.60
油气储运	17,427		0.54		19,309		0.63
空运物流	16,329		0.51		16,360		0.53
办公服务及用品	16,285		0.51		28,897		0.94
房地产开发	15,233		0.47		16,142		0.52
广告	11,460		0.36		11,397		0.37
电影与娱乐	10,657		0.33		23,737		0.77
石油和天然气钻探	7,746		0.24		—		—
广播	4,612		0.14		—		—
其他专业零售	3,412		0.11		—		—
家庭用品和特色食品	2,673		0.08		2,639		0.09
家居用品	2,463		0.08		2,463		0.08
分销商	1,733		0.05		1,733		0.06
多元化的房地产活动	1,500		0.05		—		—
黄金	—		—		17,698		0.58
金融交易所&数据	—		—		7,954		0.26
	$	3,208,969	100.00	%	$	3,075,122	100.00	%

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


	2025年12月31日						2025年9月30日
公允价值：			占总投资%		占净资产比重%				占总投资%		占净资产比重%
应用软件	$	514,364	17.45	%	35.83	%	$	522,632	18.34	%	35.68	%
多部门持股（1）	193,644		6.57		13.48		185,887		6.53		12.68
航空航天与国防	158,962		5.39		11.07		132,514		4.65		9.04
卫生保健服务	141,054		4.78		9.82		119,633		4.20		8.16
互动媒体与服务	135,425		4.59		9.43		131,211		4.61		8.95
健康护理技术	132,449		4.49		9.22		96,960		3.40		6.61
医药	99,964		3.39		6.96		115,382		4.05		7.87
专门消费者服务	83,527		2.83		5.82		82,424		2.89		5.62
生命科学工具与服务	68,222		2.31		4.75		73,456		2.58		5.01
专业金融	68,057		2.31		4.74		67,439		2.37		4.60
保健设备	65,041		2.21		4.53		65,121		2.29		4.44
多元化金融服务	62,932		2.13		4.38		45,405		1.59		3.10
多元化支持服务	59,453		2.02		4.14		47,604		1.67		3.25
软饮料和非酒精饮料	56,359		1.91		3.92		56,333		1.98		3.84
环境及设施服务	53,158		1.80		3.70		53,423		1.88		3.64
系统软件	50,546		1.71		3.52		47,446		1.67		3.24
个人护理用品	47,611		1.61		3.32		36,284		1.27		2.48
建筑&工程	45,214		1.53		3.15		28,766		1.01		1.96
通信设备	42,438		1.44		2.95		43,293		1.52		2.95
房地产经营企业	41,505		1.41		2.89		45,168		1.59		3.08
互联网服务和基础设施	40,973		1.39		2.85		40,973		1.44		2.80
汽车零售	37,327		1.27		2.60		36,985		1.30		2.52
生物技术	35,314		1.20		2.46		43,821		1.54		2.99
建筑产品	34,303		1.16		2.39		29,137		1.02		1.99
纸塑包装产品及材料	34,137		1.16		2.38		10,273		0.36		0.70
工程机械&重型运输设备	33,892		1.15		2.36		33,311		1.17		2.27
包装食品和肉类	32,768		1.11		2.28		32,778		1.15		2.24
电气元件&设备	32,613		1.11		2.27		33,290		1.17		2.27
保健用品	31,528		1.07		2.20		30,295		1.06		2.07
电缆和卫星	30,224		1.02		2.10		27,431		0.96		1.87
药品零售	29,588		1.00		2.06		29,698		1.04		2.03
保险经纪	27,339		0.93		1.90		26,766		0.94		1.83
替代载体	27,129		0.92		1.89		18,204		0.64		1.24
医疗保健分销商	26,251		0.89		1.83		26,425		0.93		1.80
数据处理&外包服务	26,134		0.89		1.82		26,134		0.92		1.78
财产保险	24,574		0.83		1.71		19,933		0.70		1.36
宽线零售	23,641		0.80		1.65		21,513		0.76		1.47
工业机械&用品&零部件	23,482		0.80		1.64		24,957		0.88		1.70
多元化化学品	22,786		0.77		1.59		22,772		0.80		1.55
研究及咨询服务	22,599		0.77		1.57		29,943		1.05		2.04
教育服务	21,328		0.72		1.49		18,742		0.66		1.28
酒店、度假村和邮轮公司	20,861		0.71		1.45		20,023		0.70		1.37
机场服务	20,396		0.69		1.42		54,143		1.90		3.69
赌场和博彩	19,308		0.65		1.34		—		—		—
房地产服务	19,307		0.65		1.34		19,347		0.68		1.32
空运物流	16,361		0.55		1.14		16,411		0.58		1.12
办公服务及用品	16,172		0.55		1.13		26,753		0.94		1.83
房地产开发	15,245		0.52		1.06		16,098		0.57		1.10
服装零售	14,473		0.49		1.01		16,600		0.58		1.13
广告	11,556		0.39		0.80		11,538		0.41		0.79
油气储运	10,981		0.37		0.76		14,137		0.50		0.96
金属、玻璃及塑胶容器	10,810		0.37		0.75		11,709		0.41		0.80
电影与娱乐	10,714		0.36		0.75		24,051		0.84		1.64
石油和天然气钻探	7,612		0.26		0.53		—		—		—
广播	4,353		0.15		0.30		—		—		—
其他专业零售	3,433		0.12		0.24		—		—		—
分销商	2,564		0.09		0.18		3,134		0.11		0.21
家居用品	2,463		0.08		0.17		2,463		0.09		0.17
家庭用品和特色食品	2,358		0.08		0.16		2,354		0.08		0.16
多元化的房地产活动	1,503		0.05		0.10		—		—		—
家装零售	767		0.03		0.05		2,528		0.09		0.17
黄金	—		—		—		18,665		0.66		1.27
金融交易所&数据	—		—		—		8,066		0.28		0.55
合计	$	2,949,092	100.00	%	205.34	%	$	2,847,782	100.00	%	194.28	%

___________________

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

(1) 该行业包括公司对合资企业和CLO的投资。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，公司不存在单项投资占比超过10%的情况按公允价值计算的总投资组合的收入，包括利息、股息、费用、其他投资收益和实现收益或损失，可能会波动，并且在任何特定时期可以高度集中在几项投资中。

高级贷款基金JV I，LLC

2014年5月，公司与Kemper订立LLC协议以组建SLF合资公司I。公司通过对SLF合资公司I的投资与Kemper共同投资于中间市场公司的优先担保贷款和其他公司债务证券。SLF合资公司I由一四个个人董事会， two 其成员由公司及 two 其中Kemper选中了他们。有关SLF JV I的所有投资组合决策和投资决策，均须经JV I投资委员会批准，该委员会由一公司选定的代表和一由Kemper选出的代表（需征得每一位代表的同意）。鉴于公司并无对SLF合资公司I的控股财务权益，公司不并表SLF合资公司I。

随着交易的完成，SLF JV I与LLC的股权按比例资本化，并可能与SLF JV I向公司发行的额外次级票据和Kemper资本化。SLF JV I发行的次级票据（“SLF JV I票据”）对SLF JV I LLC的股权具有优先受偿权，对SLF JV I的有担保债务具有次级受偿权。截至2025年12月31日及2025年9月30日，公司及Kemper合计拥有， 87.5 %和 12.5 分别占SLF JV I的LLC股权及尚未偿还的SLF JV I票据的百分比。SLF JV I不是《投资公司法》第2（a）（46）节中定义的“合格投资组合公司”。

SLF JV I在Bank of America，N.A.拥有循环信贷额度（经不时修订和/或重述至

时间，“SLF JV I Facility”），其允许的最高为$ 270.0 截至2025年12月31日的借款（受借款基数及其他限制）百万。SLF JV I融资项下的借款以SLF JV I融资的全部资产作抵押，JV I Funding II LLC是SLF JV I的特殊目的融资子公司。截至2025年12月31日，TERM3 JV I融资的循环期计划于2028年8月16日到期，到期日为2028年8月21日。截至2025年12月31日，SLF JV I融资项下借款按每日SOFR加 1.40 年度%。截至2025年12月31日和2025年9月30日，$ 251.5 百万美元 252.5 在SLF JV I融资下分别有百万借款未偿还。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，SLF合资I公司资产总额为$ 410.0 百万美元 447.4 分别为百万。SLF JV I的投资组合主要包括优先担保贷款，以 74 和 72 分别截至2025年12月31日和2025年9月30日的投资组合公司。SLF合资一期中的投资组合公司所处行业与公司可能直接投资的行业相似。截至2025年12月31日，公司对SLF JV I的投资包括LLC股权和SLF JV I票据$ 120.9 合计百万，按公允价值计算。截至2025年9月30日，公司对JV I的投资包括LLC股权和JV I票据$ 124.6 合计百万，按公允价值计算。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，该公司和Kemper的资金约为$ 190.5 万元转给JVI，其中$ 166.7 万元来自公司。截至2025年12月31日和2025年9月30日，公司对JVI的资金承诺总额为$ 13.1 百万，其中约$ 9.8 百万美元用于为额外的JV I票据和约$ 3.3 万元用于为LLC在SLF合资公司I中的股权提供资金。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

以下是对JV I的组合摘要，随后列出了截至2025年12月31日和2025年9月30日JV I组合中的个贷情况：


	2025年12月31日	2025年9月30日
高级担保贷款（1）	$ 394,812	$ 394,091
优先担保贷款加权平均利率（二）	7.51 %	8.09 %
SLF合资公司I借款人数	74	72
单一借款人的最大风险敞口（1）	$ 10,364	$ 10,390
对借款人的五个最大贷款风险敞口合计（1）	$ 49,527	$ 49,629

__________

（1）按本金额计算。

（2）采用按公允价值计提优先担保贷款的加权平均年利率计算。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

截至2025年12月31日的SLF JV I组合


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
1440 Foods Topco，LLC	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.72 %		10/31/2031		$	8,157	$	7,868	$	7,769
Access CIG，LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		8/18/2030		10,364		10,302		10,027		(4)
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.43 %	1.00 %	7/1/2026		877		876		834		(4)
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.43 %	1.00 %	7/1/2026		5,212		5,199		4,951		(4)
Albaugh有限责任公司	化肥&农用化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.47 %		4/6/2029		1,985		1,982		1,952
Alvogen Pharma US，Inc。	医药	第二留置权定期贷款	SOFR +	10.50 %	6.17 %	8.00 %	3/1/2029		1,427		1,426		1,427		(4)
美国汽车拍卖集团有限责任公司	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.17 %		5/28/2032		5,162		5,123		5,084
拱门买家公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.07 %		12/6/2027		2,984		2,965		2,995
Artera服务有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.17 %		2/15/2031		7,861		7,802		6,400
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.75 %		12.63 %	3/31/2026		204		204		205		(4)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.75 %		12.74 %	3/31/2026		58		55		58		(4)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.75 %			2/25/2028		2,527		2,500		1,011		(4)(5)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %			10/25/2028		4,037		3,787		—		(4)(5)
Astro Acquisition LLC	工业机械&用品&零部件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.12 %		8/30/2032		4,369		4,358		4,409
Asurion，LLC	财产保险	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.82 %		8/19/2028		7,676		7,543		7,694
Asurion，LLC	财产保险	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.07 %		8/19/2028		1,945		1,889		1,951		(4)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		1,722		1,711		1,506		(4)(5)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		6,193		6,136		5,417		(4)(5)
Bausch + Lomb公司	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.51 %		12/18/2030		8,705		8,705		8,807
黑鹰网络控股公司	数据处理&外包服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.67 %		3/12/2029		7,920		7,920		7,968
Boots Group Finco LP	食品零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.21 %		8/29/2032		4,000		4,019		4,027
Boxer母公司公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.82 %		7/30/2031		7,940		7,925		7,929
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	普通股						171			—		—		(4)
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	优先股						7,193,540			7,194		5,323		(4)
Centerline Communications，LLC	无线电信服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %			8/10/2027		2,358		2,336		1,210		(5)
Centerline Communications，LLC	无线电信服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %			8/10/2027		1,994		1,967		1,023		(5)
Centerline Communications，LLC	无线电信服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %			8/10/2027		600		590		308		(5)
Centerline Communications，LLC	无线电信服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %			8/10/2027		13		13		7		(5)
Centerline Communications，LLC	无线电信服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %			8/10/2027		1,964		1,945		1,007		(5)
CFC USA 2025 LLC	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.74 %		7/1/2032		5,848		5,790		5,709
清晰频道户外控股公司。	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.83 %		8/21/2028		5,479		5,489		5,500
Cloud Software Group Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.92 %		3/24/2031		2,481		2,481		2,487

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
连接Finco SARL	替代载体	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.22 %		9/27/2029		$	5,472	$	5,404	$	5,471	(4)
Darktrace Finco US LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.19 %		10/9/2031		3,990		3,970		4,010
Delek US Holdings Inc。	石油和天然气精炼与营销	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.32 %		11/19/2029		3,731		3,728		3,739
DG Investment Intermediate Holdings 2 Inc。	安全和报警服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.47 %		7/9/2032		4,000		4,004		4,015
DirecTV融资有限责任公司	电缆和卫星	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.35 %		8/2/2029		7,660		7,574		7,696
DTI Holdco，Inc。	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		4/26/2029		8,134		8,058		7,617		(4)
工程研究和咨询有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.67 %		8/29/2031		5,410		5,337		3,963		(4)
Finastra USA，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		9/15/2032		1,995		1,983		1,957
Flora Food Management US Corp。	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.57 %		1/3/2028		1,983		1,945		1,925
前线通信控股有限责任公司	综合电信服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.50 %	6.24 %		7/1/2031		6,930		6,901		6,944
Global Medical Response Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.38 %		9/20/2032		1,999		1,999		2,014
港湾采购商公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.07 %		4/9/2029		7,740		7,630		6,851		(4)
豪顿集团控股有限公司	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.49 %		4/18/2030		2,992		3,007		3,004
赫斯基注塑系统有限公司。	工业机械&用品&零部件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.59 %		2/15/2029		8,755		8,713		8,832
Inmar公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.34 %		10/30/2031		4,950		4,961		4,901
INW制造有限责任公司	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.68 %		3/25/2027		7,875		7,825		7,164		(4)
IVCE美国有限责任公司	保健设施	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.42 %		12/12/2028		4,950		4,970		4,985
KDC/ONE Development Corp Inc。	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.22 %		8/15/2028		8,868		8,723		8,767
KnowBe4公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.59 %		7/23/2032		3,999		4,027		4,006
LABL，Inc。	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.94 %		10/30/2028		5,226		5,135		3,347		(4)
LSF12 Crown US Commercial Bidco LLC	建筑产品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.37 %		12/2/2031		4,821		4,776		4,857
LTI控股公司。	电子元器件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.47 %		7/29/2029		9,875		9,784		9,948
M2S Group Intermediate Holdings Inc	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.59 %		8/25/2031		9,368		9,101		9,323		(4)
MajorDrive Holdings IV，LLC	汽车制造商	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.93 %		6/1/2028		1,985		1,937		1,807
迈克菲公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.72 %		3/1/2029		7,811		7,645		7,234		(4)
米切尔国际公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.97 %		6/17/2031		7,900		7,853		7,936
Nexus买方有限责任公司	专业金融	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		7/31/2031		3,890		3,895		3,867
Olaplex公司。	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.42 %		2/23/2029		3,900		3,806		3,808
佩拉顿公司。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.69 %		2/1/2028		778		777		723
Performance Health控股公司	医疗保健分销商	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.62 %		3/19/2032		7,960		7,880		7,880
Petco Health & Wellness Co. Inc。	其他专业零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.18 %		3/3/2028		3,778		3,712		3,745
Parexel International公司	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	6.47 %		12/9/2031		2,725		2,718		2,737
PetSmart有限责任公司	其他专业零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.73 %		8/1/2032		7,867		7,806		7,845		(4)
Pluralsight，LLC	应用软件	普通股						514,789			1,719		—		(4)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	6.82 %	1.50 %	8/22/2029		1,044		1,044		1,044		(4)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %			8/22/2029		1,798		1,745		1,258		(4)(5)

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
椒盐脆饼母公司。	电影与娱乐	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.22 %		10/1/2031		$	2,743	$	2,729	$	2,716
复兴控股公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		4/5/2030		10,300		10,197		9,025		(4)
SCIL IV LLC	特种化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.78 %		10/29/2032		2,000		1,990		2,007
SCIH盐业控股公司	多元化化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.60 %		1/31/2029		2,940		2,940		2,950
Secure Acquisition Inc。	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.42 %		12/16/2028		3,960		3,952		3,995
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.33 %		6/30/2029		926		902		893
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.33 %		6/30/2029		2,601		2,601		2,461
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.00 %	5.83 %	5.00 %	6/30/2029		1,544		1,544		1,374
SHO Holding I Corporation	鞋类	普通股						3,135			4,304		2,980
Skopima Consilio母公司有限责任公司	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.47 %		5/12/2028		5,452		5,417		4,996
史泰博公司	办公服务及用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.60 %		9/4/2029		4,206		4,088		4,005		(4)
Star Parent，Inc。	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.67 %		9/27/2030		7,860		7,742		7,878		(4)
StubHub Holdco Sub LLC	电影与娱乐	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.47 %		3/15/2030		1,052		1,023		1,045
Tecta美国公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.47 %		2/18/2032		4,975		4,986		5,000
TMS国际公司	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.34 %		3/2/2030		4,965		4,981		4,996
Trident TPI Holdings，Inc。	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.42 %		9/15/2028		7,406		7,406		7,132		(4)
Trugreen LP	环境及设施服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.82 %		11/2/2027		3,880		3,824		3,811
佛得角采购商有限责任公司	贸易公司和分销商	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.67 %		11/30/2030		4,962		4,978		4,969
ViaSat公司。	通信设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.35 %		5/30/2030		5,467		5,428		5,459
Weber-Stephen Products LLC	家用电器	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.74 %		10/1/2032		3,900		3,861		3,911
Wilsonart有限责任公司	建筑产品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	7.92 %		8/5/2031		5,472		5,381		5,314		(4)
X控股公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.45 %		10/26/2029		1,990		1,948		1,959		(4)
十二宫购买者有限责任公司	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.22 %		2/14/2032		1,990		1,988		1,986
投资组合总额									$	394,812	$	404,402	$	381,077

_______

（1）表示截至2025年12月31日的利率。所有利率均以现金支付，除非另有说明。

（2）大多数浮动利率贷款的未偿本金余额利率与SOFR挂钩，SOFR通常每半年、每季度或每月根据借款人的选择进行重置。借款人还可以选择为每笔贷款设置多个利息重置期。对于每一笔贷款，公司已根据每一笔各自的信贷协议和截至期末的现金利率提供了高于参考利率的适用保证金。截至2025年12月31日，SLF合资公司I浮动利率贷款参考利率为30天SOFR在 3.69 %，90日SOFR在 3.65 %和180天SOFR在 3.57 %.大多数贷款都包含一个利率下限，通常范围从 0 %至 3 %.基于SOFR的合约可能包括在基准利率和规定的利差之外收取的信用利差调整。

（3）代表目前根据ASC 820使用与公司类似的技术确定截至2025年12月31日的公允价值。然而，这种公允价值的确定不包括在本文其他地方描述的估值过程中。

（四）截至2025年12月31日，本次投资由公司与SLF合资公司I均持有。

（5）本次投资截至2025年12月31日处于非应计状态。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

截至2025年9月30日的SLF JV I组合


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
1440 Foods Topco，LLC	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.16 %		10/31/2031		$	8,181	$	7,879	$	8,008
Access CIG，LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.03 %		8/18/2030		10,390		10,326		10,434
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.76 %	1.00 %	7/1/2026		908		907		881		(4)
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.76 %	1.00 %	7/1/2026		5,398		5,385		5,237		(4)
Albaugh有限责任公司	化肥&农用化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.91 %		4/6/2029		1,990		1,987		1,994
Alvogen Pharma US，Inc。	医药	第二留置权定期贷款	SOFR +	10.50 %	6.50 %	8.00 %	3/1/2029		1,412		1,410		1,412		(4)
美国汽车拍卖集团有限责任公司	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.50 %		5/28/2032		5,175		5,136		5,227
拱门买家公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.35 %	7.51 %		12/6/2027		2,992		2,971		3,000
Artera服务有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.50 %		2/15/2031		7,881		7,822		7,076
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.75 %			2/25/2028		2,527		2,500		1,011		(4)(5)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %			10/25/2028		4,037		3,787		—		(4)(5)
Astro Acquisition LLC	工业机械&用品&零部件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.12 %		8/30/2032		4,380		4,369		4,405
Asurion，LLC	财产保险	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.26 %		8/19/2028		7,696		7,552		7,720
Asurion，LLC	财产保险	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.51 %		8/19/2028		1,950		1,888		1,958		(4)
Aurora Lux Finco S. à R.L。	机场服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.10 %		12/24/2026		6,681		6,653		6,681		(4)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		1,722		1,711		1,508		(4)(5)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		6,193		6,136		5,425		(4)(5)
Bausch + Lomb公司。	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.41 %		12/18/2030		8,705		8,599		8,721
黑鹰网络控股公司	数据处理&外包服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.16 %		3/12/2029		7,940		7,940		7,980
Boots Group Finco LP	食品零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.70 %		8/29/2032		4,000		4,020		4,016
Boxer母公司公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	7.20 %		7/30/2031		7,960		7,944		7,956
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	优先股						7,193,540			7,194		5,323		(4)
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	普通股						171			—		—		(4)
Centerline Communications，LLC	无线电信服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %			8/10/2027		1,994		1,946		1,031		(5)
Centerline Communications，LLC	无线电信服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %			8/10/2027		2,358		2,319		1,219		(5)
Centerline Communications，LLC	无线电信服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %			8/10/2027		600		583		310		(5)
Centerline Communications，LLC	无线电信服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	6.00 %			8/10/2027		13		13		7		(5)
Centerline Communications，LLC	无线电信服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %			8/10/2027		1,964		1,932		1,015		(5)
CFC Group（CFC USA 2025LLC）	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	8.04 %		7/1/2032		5,848		5,790		5,599
清晰频道户外控股公司。	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.28 %		8/21/2028		5,479		5,490		5,495

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
Cloud Software Group Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.25 %		3/24/2031		$	2,488	$	2,488	$	2,500
Connect Finco S. à.R.L。	替代载体	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.66 %		9/27/2029		5,486		5,413		5,427
Delek US Holdings Inc。	石油和天然气精炼与营销	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.76 %		11/19/2029		3,740		3,738		3,739
DG Investment Intermediate Holdings 2 Inc。	安全和报警服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.91 %		7/9/2032		4,000		4,005		4,018
DirecTV融资有限责任公司	电缆和卫星	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.82 %		8/2/2029		7,870		7,779		7,893
DTI Holdco，Inc。	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.16 %		4/26/2029		8,961		8,871		8,009		(4)
工程研究和咨询有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.29 %		8/29/2031		5,423		5,348		5,274		(4)
Finastra USA，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.04 %		9/15/2032		1,995		1,983		1,989
Flora Food Management US Corp。	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	8.03 %		1/3/2028		1,990		1,945		1,924
前线通信控股有限责任公司	综合电信服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.50 %	6.65 %		7/1/2031		6,948		6,917		6,963
Global Medical Response Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.63 %		9/20/2032		1,995		1,999		1,998
港湾采购商公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.51 %		4/9/2029		7,760		7,642		6,974		(4)
豪顿集团控股有限公司	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.66 %		4/18/2030		2,990		3,004		2,993
赫斯基注塑系统有限公司。	工业机械&用品&零部件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.92 %		2/15/2029		8,777		8,731		8,811
Inmar公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.66 %		10/30/2031		4,963		4,974		4,964
INW制造有限责任公司	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	10.01 %		3/25/2027		8,000		7,939		7,330
IVCE美国有限责任公司，	保健设施	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.75 %		12/12/2028		4,962		4,984		4,988
KDC/ONE Development Corp Inc。	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.66 %		8/15/2028		8,868		8,709		8,899
KnowBe4公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	8.07 %		7/23/2032		3,999		4,028		4,008
LABL，Inc。	办公服务及用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.26 %		10/30/2028		5,240		5,141		4,318		(4)
LSF12 Crown US Commercial Bidco LLC	建筑产品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.66 %		12/2/2031		4,950		4,902		4,963
LTI控股公司。	电子元器件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.91 %		7/29/2029		9,900		9,802		10,001
M2S Group Intermediate Holdings Inc	多部门持股	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	9.06 %		8/25/2031		9,368		9,089		9,316		(4)
MajorDrive Holdings IV，LLC	汽车制造商	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.26 %		6/1/2028		1,990		1,940		1,946
迈克菲公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	7.22 %		3/1/2029		7,831		7,651		7,503		(4)
米切尔国际公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.41 %		6/17/2031		7,920		7,873		7,922
Nexus买方有限责任公司	专业金融	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.16 %		7/31/2031		3,900		3,905		3,905
Olaplex公司。	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.80 %		2/23/2029		3,900		3,803		3,811
佩拉顿公司。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	8.01 %		2/1/2028		780		779		660
Performance Health控股公司	医疗保健分销商	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.62 %		3/19/2032		7,980		7,900		7,840
Petco Health & Wellness Co. Inc。	其他专业零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.51 %		3/3/2028		3,900		3,827		3,808
PetSmart有限责任公司	其他专业零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.14 %		8/1/2032		7,867		7,806		7,759
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	7.20 %	1.5 %	8/22/2029		1,043		1,043		1,043		(4)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %		11.7 %	8/22/2029		1,745		1,745		1,745		(4)

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合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
Pluralsight，LLC	应用软件	普通股									$	1,719	$	958	(4)
复兴控股公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.16 %		4/5/2030		$	10,326	10,217		8,976		(4)
SCIH盐业控股公司。	多元化化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	7.20 %		1/31/2029		2,940		2,940		2,947
Secure Acquisition Inc。	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.75 %		12/16/2028		3,970		3,962		3,987
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.78 %		6/30/2029		928		894		896
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.78 %		6/30/2029		2,608		2,608		2,467
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.00 %	6.43 %	5.00 %	6/30/2029		1,528		1,528		1,360
SHO Holding I Corporation	鞋类	普通股									4,295		2,611
Skopima Consilio母公司有限责任公司	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.91 %		5/12/2028		5,466		5,428		4,658
史泰博公司	办公服务及用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	10.05 %		9/4/2029		4,217		4,090		4,010		(4)
Star Parent，Inc。	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.00 %		9/27/2030		7,880		7,762		7,890		(4)
StubHub Holdco Sub LLC	电影与娱乐	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.91 %		3/15/2030		1,209		1,174		1,202
Tecta美国公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	7.16 %		2/18/2032		4,988		4,999		5,012
TMS国际公司	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.81 %		3/2/2030		4,977		4,994		4,980
Trident TPI Holdings，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.75 %		9/15/2028		7,425		7,425		7,305
Trugreen LP	环境及设施服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.26 %		11/2/2027		3,890		3,827		3,827
美国肾脏护理公司。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.28 %		6/20/2028		1,990		1,934		1,905
佛得角采购商有限责任公司	贸易公司和分销商	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.00 %		11/30/2030		4,975		4,992		4,932
ViaSat公司。	通信设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.75 %		5/30/2030		5,481		5,442		5,407
Weber-Stephen Products LLC	家用电器	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.97 %		10/1/2032		3,900		3,861		3,865
Wilsonart有限责任公司	建筑产品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.25 %		8/5/2031		5,500		5,406		5,334
X控股公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.96 %		10/26/2029		1,995		1,950		1,960		(4)
十二宫购买者有限责任公司	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.66 %		2/14/2032		1,995		1,993		1,985
投资组合总额									$	394,091	$	403,332	$	384,364

______

（1）表示截至2025年9月30日的利率。所有利率均以现金支付，除非另有说明。

（2）大多数浮动利率贷款的未偿本金余额的利率与SOFR挂钩，SOFR通常每半年、每季度或每月根据借款人的选择进行重置。借款人还可以选择为每笔贷款设置多个利息重置期。对于每一笔贷款，公司已根据每一笔各自的信贷协议和截至期末的现金利率提供了高于参考利率的适用保证金。截至2025年9月30日，SLF合资公司I浮动利率贷款参考利率为30天SOFR在 4.13 %，90日SOFR在 3.98 %和180天SOFR在 3.85 %.大多数贷款都包含一个利率下限，通常范围从 0 %至 3 %.基于SOFR的合约可能包括在基准利率和规定的利差之外收取的信用利差调整。

（四）本次投资截至2025年9月30日公司与SLF合资公司I均持有。

（5）本次投资截至2025年9月30日处于非应计状态。

公司SLF合资I票据的成本和公允价值均为$ 112.7 截至2025年12月31日和2025年9月30日各为百万。公司获得利息收入$ 3.2 百万美元 3.4 截至2025年12月31日止三个月及2024年12月31日止三个月的SLF JV I票据分别按百万截至2025年12月31日，SLF合资I票据的利率为一个月SOFR加 7.00 年度%，SOFR下限为 1.00 %，将于2028年12月29日到期。

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合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

公司持有的SLF JV I的LLC股权的成本与公允价值分别为$ 54.8 百万美元 8.3 百万，截至2025年12月31日，分别为$ 54.8 百万美元 11.9 截至2025年9月30日，分别为百万。公司赚了$ 0.5 百万美元 0.7 百万元截至2025年12月31日止三个月及2024年12月31日止三个月的股息收入，分别与其对SLF合资公司I的LLC股权投资有关。SLF合资公司I的LLC股权一般为产生股息，前提是SLF合资公司I有剩余现金按季度分配。

以下是截至2025年12月31日和2025年9月30日以及截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的SLF合资公司I的某些财务信息摘要：


	2025年12月31日		2025年9月30日
资产负债表信息精选：
按公允价值进行的投资（2025年12月31日费用：$ 404,402 ；成本2025年9月30日：$ 403,332 )	$	381,077	$	384,364
现金及现金等价物	14,721		58,556
受限制现金	2,969		2,023
其他资产	11,230		2,456
总资产	$	409,997	$	447,399

应付高级信贷额度	$	251,500	$	252,500
SLF JV I按公允价值应付票据（收益2025年12月31日：美元 128,750 ；收益2025年9月30日：$ 128,750 )	128,750		128,750
其他负债	20,307		52,496
负债总额	$	400,557	$	433,746
会员权益	9,440		13,653
负债和成员权益合计	$	409,997	$	447,399


	截至2025年12月31日止三个月		截至2024年12月31日止三个月
运营信息精选报表：
利息收入	$	8,103	$	8,266
其他收益	4		6
总投资收益	8,107		8,272
高级信贷融资和担保借款利息支出	3,643		3,625
SLF合资公司I票据利息费用	3,699		3,936
其他费用	77		77
费用总额（1）	7,419		7,638
投资净收益	688		634
未实现净增值（折旧）	( 4,357 )		522
已实现净收益（亏损）	53		( 47 )
净收入（亏损）	$	( 3,616 )	$	1,109

__________

（1）不存在在合营企业I处收取管理费或激励费用的情形。

SLF JV I已选择根据FASB ASC主题825对向公司和Kemper发行的SLF JV I票据进行公允价值评估，金融工具-公允价值期权（“ASC 825”）。SLF JV I票据在EV法下的估值基础是资产总额减去优先于JV I票据的负债总额，金额不超过票面金额。

截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月期间，公司未向SLF合资公司I出售任何优先担保债务投资。

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合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

OCSI Glick JV LLC

2021年3月19日，公司成为Glick JV的LLC协议的一方。该公司主要通过Glick合资公司与广发股权融资共同投资于中型市场公司的高级担保贷款。Glick合资公司由一家四个个人董事会， two 其成员由公司及 two 其中广发股票基金精选。Glick合资公司在交易完成时资本化，有关Glick合资公司的投资组合决策和投资决策必须得到Glick合资公司投资委员会的批准，该委员会由一公司选定的代表和一广发股权基金选派的代表（需各代表同意）。由于公司并无于格力克合营公司的控股财务权益，故公司并无并表格力克合营公司。

成员向Glick JV提供资本以换取LLC股权，而公司及由GF Equity Funding的联属公司建议的实体GF Debt Funding 2014 LLC（“GF Debt Funding”）向Glick JV提供资本以换取Glick JV发行的次级票据（“Glick JV Notes”）。截至2025年12月31日及2025年9月30日，公司与广发股权基金拥有 87.5 %和 12.5 %，分别占未偿还LLC股权的百分比，而公司及广发债务融资拥有 87.5 %和 12.5 分别占Glick合资公司票据的百分比。根据《投资公司法》第2（a）（46）节的定义，Glick JV不是“合格的投资组合公司”。

Glick JV与Bank of America，N.A.（经不时修订和/或重述，“Glick JV Facility”）拥有循环信贷额度，截至2025年12月31日，该银行的循环期结束日和到期日分别为2028年8月16日和2028年8月21日，允许借款最多$ 100.0 百万（受借款基数及其他限制）。Glick JV融资项下的借款由Glick JV的特殊目的融资子公司OCSL Glick JV Funding II LLC的全部资产提供担保。截至2025年12月31日，Glick JV Facility项下的借款按每日SOFR加 1.40 年度%。截至2025年12月31日和2025年9月30日，$ 77.5 百万美元 80.5 Glick JV Facility下的未偿还借款分别为百万。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，Glick合资公司的总资产为$ 191.6 百万美元 149.1 分别为百万。Glick JV的投资组合包括中间市场和其他公司债务证券 115 和 57 分别截至2025年12月31日和2025年9月30日的投资组合公司。Glick合资公司的投资组合公司所处行业与公司可能直接投资的行业相似。公司对Glick JV的投资包括LLC股权和Glick JV票据$ 43.9 百万美元 46.1 分别于2025年12月31日和2025年9月30日按公允价值计算的合计百万。格力克合资票据对公司为格力克合资公司的投资提供资金的临时出资的偿还具有优先受付权，该临时出资分别于广发股权融资和广发债权融资作出其出资和为其格力克合资票据提供资金时偿还。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，Glick合资公司的资本承诺总额分别为$ 100.0 百万，$ 87.5 万元，其中来自公司，其余$ 12.5 万，其中广发股权融资、广发债权融资。约$ 84.0 截至2025年12月31日和2025年9月30日各有百万美元的承付款项总额，其中$ 73.5 万元来自公司。截至2025年12月31日和2025年9月30日，公司分别承诺为Glick合资票据提供资金$ 78.8 百万，其中$ 12.4 百万没有资金。截至2025年12月31日和2025年9月30日，公司分别承诺为Glick合资公司的LLC股权提供资金$ 8.7 百万，其中$ 1.6 百万没有资金。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

以下是Glick合资公司的投资组合摘要，随后列出了截至2025年12月31日和2025年9月30日Glick合资公司投资组合中的个人贷款：


	2025年12月31日	2025年9月30日
高级担保贷款（1）	$ 132,206	$ 132,109
优先担保贷款加权平均流动利率（二）	7.40 %	8.32 %
Glick合资公司的借款人数量	115	57
单一借款人的最大贷款敞口（1）	$ 4,088	$ 4,305
对借款人的五个最大贷款风险敞口合计（1）	$ 15,912	$ 20,577

__________

（1）按本金额计算。

（2）采用按公允价值计提优先担保贷款的加权平均年利率计算。

截至2025年12月31日的Glick合资公司投资组合


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
Access CIG，LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		8/18/2030		$	1,546	$	1,529	$	1,496	(4)
Acosta公司	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.60 %	9.22 %		8/21/2031		847		837		834
Acrisure有限责任公司	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.72 %		11/6/2030		848		851		848
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.43 %	1.00 %	7/1/2026		439		438		417		(4)
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.43 %	1.00 %	7/1/2026		2,884		2,882		2,739		(4)
Albaugh有限责任公司	化肥&农用化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.47 %		4/6/2029		548		548		539
Allied Universal Holdco LLC	安全和报警服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.97 %		8/20/2032		1,546		1,555		1,556
Altice France SA	综合电信服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.05 %		10/30/2028		850		842		842
美国汽车拍卖集团有限责任公司	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.17 %		5/28/2032		1,147		1,139		1,130
Amynta Agency Borrower Inc	财产保险	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.47 %		12/29/2031		1,147		1,151		1,151
安库拉咨询集团有限责任公司	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.37 %		12/29/2031		848		834		831
Apex Group Treasury Ltd	多元化金融服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.39 %		2/27/2032		1,147		1,087		1,084
Artera服务有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.17 %		2/15/2031		549		544		447
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.75 %		12.63 %	3/31/2026		83		83		84		(4)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	8.75 %		12.74 %	3/31/2026		123		69		123		(4)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.75 %			2/25/2028		1,039		1,028		416		(4)(6)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %			10/25/2028		1,661		1,581		—		(4)(6)
Asurion，LLC	财产保险	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.82 %		8/19/2028		1,546		1,526		1,550
雅典娜健康集团有限公司。	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.47 %		2/15/2029		1,546		1,551		1,551
Avalara公司	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.42 %		3/26/2032		1,545		1,555		1,555
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		785		781		687		(4)(6)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		3,303		3,272		2,889		(4)(6)

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
Bausch + Lomb公司	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.51 %		12/18/2030		$	1,550	$	1,550	$	1,568
BCPE烧烤母公司。	餐厅	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.47 %		9/30/2030		848		795		790
BCPE North Star US Holdco 2 Inc	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.83 %		6/9/2028		848		846		846
Beach Acquisition Bidco LLC	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.92 %		9/12/2032		850		860		858
Blackfin Pipeline LLC	油气储运	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.75 %		9/29/2032		850		853		853
黑鹰网络控股公司	数据处理&外包服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.67 %		3/12/2029		1,546		1,557		1,555
Boots Group Finco LP	食品零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.21 %		8/29/2032		850		854		856
Bowlmor AMF公司	休闲设施	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.97 %		9/16/2032		1,150		1,133		1,130
Boxer母公司公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.82 %		7/30/2031		848		846		847
Broadstreet Partners Group LLC	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.47 %		6/13/2031		1,147		1,152		1,153
Cengage Learning Holdings II Inc	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.32 %		3/24/2031		848		851		852
铬合金公司。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.23 %		3/27/2031		848		855		854
Cloud Software Group Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.92 %		3/24/2031		850		850		852
Clydesdale Acquisition Holdings Inc	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.18 %	6.89 %		4/13/2029		850		851		852
连接Finco SARL	替代载体	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.22 %		9/27/2029		848		840		848		(4)
CoorsTek Inc	工业机械&用品&零部件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.86 %		10/28/2032		849		859		858
Cotiviti，Inc。	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.62 %		3/26/2032		848		818		816
Covetrus, Inc.	医疗保健分销商	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.67 %		10/13/2029		549		486		494
Culligan控股公司	专门消费者服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.87 %		7/31/2028		1,546		1,551		1,551
Darktrace Finco US LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.19 %		10/9/2031		1,546		1,538		1,554
DayForce公司	人力资源和就业服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.73 %		8/20/2032		1,550		1,547		1,547
Delek US Holdings Inc。	石油和天然气精炼与营销	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.32 %		11/19/2029		848		851		850
Dexko Global Inc	汽车零部件与设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.58 %		10/4/2028		848		844		843
DG Investment Intermediate Holdings 2 Inc。	安全和报警服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.47 %		7/9/2032		850		856		853
DirecTV融资有限责任公司	电缆和卫星	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.35 %		8/2/2029		1,509		1,505		1,516
迪斯科母公司	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.07 %		8/6/2032		1,550		1,562		1,562
DTI Holdco，Inc。	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		4/26/2029		1,550		1,536		1,451		(4)
爱德曼Financial Engines中心有限责任公司/The	资产管理&托管银行	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.72 %		4/7/2028		848		853		853
艾斯纳咨询集团有限责任公司	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		2/28/2031		848		856		855
Finastra USA，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		9/15/2032		1,505		1,496		1,476
Five Star Lower Holding LLC	食品零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	7.99 %		5/5/2029		848		847		847
Flynn Restaurant Group LP	餐厅	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.47 %		1/28/2032		1,546		1,557		1,554

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
Freeport LNG Investments LLLP	油气储运	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	7.15 %		11/16/2026		$	1,550	$	1,561	$	1,556
加尔达世界安全公司。	安全和报警服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.75 %		2/1/2029		1,150		1,160		1,156
Global Medical Response Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.38 %		9/20/2032		1,508		1,508		1,519
Gryphon收购NewCo LLC	半导体	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.88 %		9/13/2032		1,550		1,563		1,562
港湾采购商公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.07 %		4/9/2029		848		836		750		(4)
豪顿集团控股有限公司	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.49 %		4/18/2030		850		854		853
赫斯基注塑系统有限公司。	工业机械&用品&零部件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.59 %		2/15/2029		1,546		1,544		1,560
英力士股份公司	日用化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.97 %		2/18/2030		549		442		447
Instructure Holdings公司	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.44 %		11/13/2031		1,147		1,150		1,150
INW制造有限责任公司	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.68 %		3/25/2027		1,526		1,516		1,388		(4)
铱星通讯公司	替代载体	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.25 %	5.97 %		9/20/2030		850		832		830
IVCE美国有限责任公司	保健设施	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.42 %		12/12/2028		1,546		1,561		1,557
Kaseya公司	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.72 %		3/20/2032		1,546		1,549		1,549
KDC/ONE Development Corp Inc。	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.22 %		8/15/2028		850		834		840
凯南优势集团有限公司。	货物地面运输	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.97 %		1/25/2029		848		842		842
KnowBe4公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.59 %		7/23/2032		1,502		1,512		1,504
KUEHG公司	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.42 %		6/12/2030		1,546		1,505		1,505
拉克万纳能源中心有限责任公司	独立电力生产商和能源贸易商	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.78 %		8/5/2032		1,129		1,141		1,139
第三级通讯公司	替代载体	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.97 %		3/29/2032		849		854		854
LSF12 Crown US Commercial Bidco LLC	建筑产品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.37 %		12/2/2031		848		840		854
LTI控股公司。	电子元器件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.47 %		7/29/2029		848		840		854
M2S Group Intermediate Holdings Inc	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.59 %		8/25/2031		850		826		846		(4)
MajorDrive Holdings IV，LLC	汽车制造商	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.93 %		6/1/2028		848		827		772
迈克菲公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.72 %		3/1/2029		549		548		508		(4)
麦格劳-希尔教育公司	出版	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.47 %		8/6/2031		845		853		853
米切尔国际公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.97 %		6/17/2031		1,546		1,536		1,553
MRP买方有限责任公司	独立电力生产商和能源贸易商	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.92 %		6/4/2032		58		57		57		(5)
MRP买方有限责任公司	独立电力生产商和能源贸易商	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.92 %		6/4/2032		752		749		748
Nexus买方有限责任公司	专业金融	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		7/31/2031		1,546		1,538		1,537
尼尔森	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.01 %		4/11/2029		1,150		1,139		1,140
Olaplex公司。	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.42 %		2/23/2029		750		732		732
Parexel International公司	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	6.47 %		12/9/2031		1,150		1,149		1,155

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
Performance Health控股公司	医疗保健分销商	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.62 %		3/19/2032		$	848	$	842	$	839
Petco Health & Wellness Co. Inc。	其他专业零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.18 %		3/3/2028		823		816		816
Ping Identity Holding Corp.	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.59 %		10/31/2032		1,400		1,407		1,405
Pluralsight，LLC	应用软件	普通股						330,904			1,105		—		(4)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	6.82 %	1.50 %	8/22/2029		671		671		671		(4)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %			8/22/2029		1,156		1,122		809		(4)(6)
PointClickCare技术公司	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.42 %		11/3/2031		848		853		851
椒盐脆饼母公司。	电影与娱乐	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.22 %		10/1/2031		1,696		1,684		1,679
ProAmpac有限责任公司	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.90 %		9/15/2028		1,147		1,151		1,151
复兴控股公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.72 %		4/5/2030		549		547		481		(4)
RH	家居零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.35 %	7.07 %		10/20/2028		848		843		844
Sandisk Corp/DE	技术硬件、存储和外围设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	6.86 %		2/20/2032		614		619		618
SCIH盐业控股公司	多元化化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.60 %		1/31/2029		1,470		1,470		1,475
SCIL IV LLC	特种化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.78 %		10/29/2032		850		846		853
Secure Acquisition Inc。	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.42 %		12/16/2028		848		857		855
采煤机食品有限责任公司	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.47 %		2/12/2031		848		850		849
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.33 %		6/30/2029		688		670		664
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.33 %		6/30/2029		1,933		1,933		1,828
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.00 %	5.83 %	5.00 %	6/30/2029		1,147		1,147		1,021
SHO Holding I Corporation	鞋类	普通股						2,330			3,200		2,215
Skopima Consilio母公司有限责任公司	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.47 %		5/12/2028		848		839		777
史泰博公司	办公服务及用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	9.60 %		9/4/2029		850		826		809		(4)
Star Parent，Inc。	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.67 %		9/27/2030		1,546		1,523		1,550		(4)
Stonepeak Bayou Holdings LP	油气储运	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.42 %		9/24/2032		550		506		499
STS运营公司	工业机械&用品&零部件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.82 %		3/25/2031		848		849		849
StubHub Holdco Sub LLC	电影与娱乐	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.47 %		3/15/2030		731		712		726
TMS国际公司	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.34 %		3/2/2030		848		853		853
Touchdown Acquirer Inc	日用化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.57 %		2/21/2031		1,147		1,154		1,152
Trident TPI Holdings，Inc。	纸塑包装产品及材料	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.42 %		9/15/2028		549		549		528		(4)
Trugreen LP	环境及设施服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	7.82 %		11/2/2027		549		541		539
Ultimate Software（UKG Inc）	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	6.34 %		2/10/2031		1,545		1,549		1,550
宇视通信公司	广播	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	7.92 %		6/24/2029		848		853		850

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
美国肾脏护理公司。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	8.83 %		6/20/2028		$	848	$	802	$	801
Viasat公司。	通信设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.35 %		5/30/2030		1,147		1,138		1,145
WideOpenWest公司	电缆和卫星	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	7.17 %		12/11/2028		549		499		501
气流通讯公司	综合电信服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.57 %		10/1/2031		550		555		553
X控股公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.45 %		10/26/2029		848		826		835		(4)
XAI公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.25 %	11.12 %		6/28/2030		848		837		839
Zelis Payments Buyer Inc	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.75 %	6.47 %		9/28/2029		848		841		841
Zelis Payments Buyer Inc	健康护理技术	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	6.97 %		11/26/2031		848		842		843
十二宫购买者有限责任公司	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.22 %		2/14/2032		1,501		1,499		1,498
投资组合总额									$	132,206	$	135,562	$	129,595

__________

（1）表示截至2025年12月31日的利率。所有利率均以现金支付，除非另有说明。

（2）所有浮动利率贷款的未偿本金余额的利率与SOFR挂钩，SOFR通常每半年、每季度或每月根据借款人的选择进行重置。借款人还可以选择为每笔贷款设置多个利息重置期。对于这些贷款中的每一笔，公司已根据每项各自的信贷协议和截至期末的现金利率提供了高于参考利率的适用保证金。截至2025年12月31日，Glick合资公司浮动利率贷款的参考利率为30天SOFR在 3.69 %，90日SOFR在 3.65 %和180天SOFR在 3.57 %.大多数贷款都包含一个利率下限，通常范围从 0 %至 3 %.基于SOFR的合约可能包括在基准利率和规定的利差之外收取的信用利差调整。

（4）截至2025年12月31日，本次投资由公司及Glick合资公司双方持有。

（5）投资有未提取的承诺。未摊销费用被归类为降低成本基础的非劳动收入，这可能导致负成本基础。未提供资金的承诺估值低于面值可能会导致公允价值为负。

（6）本次投资截至2025年12月31日处于非应计状态。

截至2025年9月30日的Glick合资公司投资组合


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
Access CIG，LLC	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.03 %		8/18/2030		$	1,960	$	1,937	$	1,968
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.76 %	1.00 %	7/1/2026		454		453		440		(4)
亚行公司有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %	10.76 %	1.00 %	7/1/2026		2,987		2,977		2,897		(4)
Albaugh有限责任公司	化肥&农用化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.91 %		4/6/2029		1,501		1,499		1,504
Alvogen Pharma US，Inc。	医药	第二留置权定期贷款	SOFR +	10.50 %	6.50 %	8.00 %	3/1/2029		1,000		999		1,000		(4)
美国汽车拍卖集团有限责任公司	多元化支持服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.50 %		5/28/2032		1,725		1,712		1,742
Artera服务有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.50 %		2/15/2031		3,450		3,424		3,097
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.75 %			2/25/2028		1,039		1,028		416		(4)(5)
Astra Acquisition Corp。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %			10/25/2028		1,661		1,581		—		(4)(5)
Astro Acquisition LLC	工业机械&用品&零部件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.12 %		8/30/2032		1,620		1,616		1,629

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
Asurion，LLC	财产保险	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.26 %		8/19/2028		$	3,117	$	3,058	$	3,127
Asurion，LLC	财产保险	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.51 %		8/19/2028		975		944		979		(4)
Aurora Lux Finco S. à R.L。	机场服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.00 %	10.10 %		12/24/2026		3,854		3,838		3,854		(4)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		785		781		688		(4)(5)
BAART Programs，Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %			6/11/2027		3,303		3,272		2,893		(4)(5)
Bausch + Lomb公司。	保健用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.41 %		12/18/2030		3,529		3,487		3,535
Boots Group Finco LP	食品零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.70 %		8/29/2032		1,500		1,508		1,506
Boxer母公司公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	7.20 %		7/30/2031		2,985		2,978		2,984
CFC Group（CFC USA 2025LLC）	保险经纪	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	8.04 %		7/1/2032		2,152		2,130		2,061
清晰频道户外控股公司。	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.28 %		8/21/2028		1,469		1,475		1,474
Cloud Software Group Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.25 %		3/24/2031		1,194		1,194		1,200
Connect Finco S. à.R.L。	替代载体	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.66 %		9/27/2029		1,995		1,977		1,974
DG Investment Intermediate Holdings 2 Inc。	安全和报警服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.91 %		7/9/2032		1,500		1,511		1,507
DirecTV融资有限责任公司	电缆和卫星	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.82 %		8/2/2029		4,132		4,113		4,144
DTI Holdco，Inc。	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.16 %		4/26/2029		3,508		3,473		3,135		(4)
工程研究和咨询有限责任公司	建筑&工程	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.29 %		8/29/2031		2,015		1,985		1,959		(4)
Finastra USA，Inc。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.04 %		9/15/2032		1,505		1,496		1,500
Flora Food Management US Corp。	包装食品和肉类	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	8.03 %		1/3/2028		1,501		1,467		1,452
前线通信控股有限责任公司	综合电信服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	2.50 %	6.65 %		7/1/2031		2,978		2,964		2,984
Global Medical Response Inc。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.63 %		9/20/2032		1,505		1,508		1,507
港湾采购商公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.25 %	9.51 %		4/9/2029		3,880		3,821		3,487		(4)
赫斯基注塑系统有限公司。	工业机械&用品&零部件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.92 %		2/15/2029		4,305		4,277		4,321
Inmar公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.66 %		10/30/2031		1,985		1,990		1,986
INW制造有限责任公司	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	10.01 %		3/25/2027		2,000		1,985		1,833		(4)
KDC/ONE Development Corp Inc。	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.66 %		8/15/2028		3,542		3,471		3,555
KnowBe4公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	8.07 %		7/23/2032		1,501		1,513		1,505
LABL，Inc。	办公服务及用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.26 %		10/30/2028		1,982		1,930		1,633		(4)
LSF12 Crown US Commercial Bidco LLC	建筑产品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.66 %		12/2/2031		1,210		1,198		1,213
LTI控股公司。	电子元器件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.91 %		7/29/2029		3,960		3,921		4,000
M2S Group Intermediate Holdings Inc	多部门持股	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	9.06 %		8/25/2031		3,747		3,635		3,727		(4)
MajorDrive Holdings IV，LLC	汽车制造商	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.26 %		6/1/2028		1,501		1,464		1,468
迈克菲公司。	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	7.22 %		3/1/2029		1,985		1,983		1,902		(4)

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


投资组合公司	工业	投资类型	指数	传播	现金利率（1）（2）	PIK	到期日	股份	校长		成本		公允价值（3）		笔记
米切尔国际公司。	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.25 %	7.41 %		6/17/2031		$	3,465	$	3,445	$	3,466
Olaplex公司。	个人护理用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.80 %		2/23/2029		750		731		733
佩拉顿公司。	航空航天与国防	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	8.01 %		2/1/2028		389		389		329
PetSmart有限责任公司	其他专业零售	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.14 %		8/1/2032		2,949		2,921		2,908
Pluralsight，LLC	应用软件	普通股						330,904			1,105		616		(4)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	7.20 %	1.50 %	8/22/2029		670		670		670		(4)
Pluralsight，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.50 %		11.70 %	8/22/2029		1,122		1,122		1,122		(4)
复兴控股公司。	教育服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.16 %		4/5/2030		2,449		2,443		2,129		(4)
SCIH盐业控股公司。	多元化化学品	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.00 %	7.20 %		1/31/2029		1,470		1,470		1,473
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.78 %		6/30/2029		690		664		666
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.78 %		6/30/2029		1,938		1,938		1,833
SHO Holding I Corporation	鞋类	第一留置权定期贷款	SOFR +	7.00 %	6.43 %	5.00 %	6/30/2029		1,135		1,135		1,011
SHO Holding I Corporation	鞋类	普通股						2,041			3,194		1,940
Skopima Consilio母公司有限责任公司	研究及咨询服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.91 %		5/12/2028		1,995		1,973		1,700
史泰博公司	办公服务及用品	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.75 %	10.05 %		9/4/2029		1,514		1,468		1,439		(4)
Star Parent，Inc。	生命科学工具与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.00 %		9/27/2030		3,940		3,881		3,945		(4)
StubHub Holdco Sub LLC	电影与娱乐	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.75 %	8.91 %		3/15/2030		912		886		907
Trident TPI Holdings，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.75 %	7.75 %		9/15/2028		2,475		2,475		2,435
Trugreen LP	环境及设施服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00 %	8.26 %		11/2/2027		748		736		736
美国肾脏护理公司。	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00 %	9.28 %		6/20/2028		1,501		1,459		1,437
Viasat公司。	通信设备	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.50 %	8.75 %		5/30/2030		2,000		1,983		1,973
Wilsonart有限责任公司	建筑产品	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.25 %	8.25 %		8/5/2031		2,000		1,980		1,940
X控股公司。	互动媒体与服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50 %	10.96 %		10/26/2029		1,995		1,939		1,960		(4)
十二宫购买者有限责任公司	系统软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	3.50 %	7.66 %		2/14/2032		1,505		1,503		1,497
投资组合总额									$	132,109	$	135,083	$	128,651

__________

（1）表示截至2025年9月30日的利率。所有利率均以现金支付，除非另有说明。

（2）所有浮动利率贷款的未偿本金余额的利率与SOFR挂钩，SOFR通常每半年、每季度或每月根据借款人的选择进行重置。借款人还可以选择为每笔贷款设置多个利息重置期。对于这些贷款中的每一笔，公司根据每一笔各自的信贷协议和截至期末的现金利率提供了高于参考利率的适用保证金。截至2025年9月30日，Glick合资公司浮动利率贷款的参考利率为30天SOFR在 4.13 %，90日SOFR在 3.98 %和180天SOFR在 3.85 %.大多数贷款都包含一个利率下限，通常范围从 0 %至 3 %.基于SOFR的合约可能包括在基准利率和规定的利差之外收取的信用利差调整。

（3）代表目前根据ASC 820使用与公司类似的技术确定截至2025年9月30日的公允价值。然而，这种公允价值的确定不包括在本文其他部分所述的估值过程中。

（4）截至2025年9月30日，本次投资由公司及Glick合资公司双方持有。

（5）本次投资截至2025年9月30日处于非应计状态。

公司在Glick合资公司的总投资的成本和公允价值为$ 53.5 百万美元 43.9 截至2025年12月31日，分别为百万。公司在Glick合资公司的总投资的成本和公允价值为$ 53.1 百万美元 46.1 截至2025年9月30日，分别为百万。截至12月31日止三个月，

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合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

2025年和2024年，公司对Glick合资票据的投资获得利息收入$ 1.7 百万。截至2025年12月31日止三个月及2024年12月31日止三个月，公司未就投资Glick合资公司的LLC股权赚取股息收入。截至2025年12月31日，Glick合资票据的利率为一个月SOFR加 4.50 年度%，将于2028年10月20日到期。

以下是Glick合资公司截至2025年12月31日和2025年9月30日以及截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的某些财务信息摘要：


	2025年12月31日		2025年9月30日
资产负债表信息精选：
按公允价值进行的投资（2025年12月31日费用：$ 135,562 ；成本2025年9月30日：$ 135,083 )	$	129,595	$	128,651
现金及现金等价物	34,048		18,752
受限制现金	876		650
未结算交易应收款项	26,059		—
其他资产	1,058		1,070
总资产	$	191,636	$	149,123

应付高级信贷额度	$	77,500	$	80,500
按公允价值支付的Glick合资公司票据（收益2025年12月31日：$ 66,685 ；收益2025年9月30日：$ 66,685 )	50,170		52,640
未结算交易的应付款项	62,024		14,002
其他负债	1,942		1,981
负债总额	$	191,636	$	149,123
会员权益	—		—
负债和成员权益合计	$	191,636	$	149,123


	截至2025年12月31日止三个月		截至2024年12月31日止三个月
运营信息精选报表：
利息收入	$	2,687	$	3,198
手续费收入	3		4
总投资收益	2,690		3,202
高级信贷融资和担保借款利息支出	1,196		1,425
Glick JV Notes利息支出	1,490		1,613
其他费用	37		41
费用总额（1）	2,723		3,079
投资净收益	( 33 )		123
未实现净增值（折旧）	2,938		( 338 )
已实现收益（亏损）	( 2,905 )		215
净收入（亏损）	$	—	$	—

__________

（1）在格力克合资公司不收取管理费或激励费用。

Glick合资公司已选择对根据ASC 825向公司发行的Glick合资票据和广发债权融资进行公允价值评估。根据EV技术，Glick合资票据的估值基于总资产减去优先于Glick合资票据的负债，金额不超过面值。

截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，公司没有向Glick合资公司出售任何债务投资。

注4。手续费收入

截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月，公司录得总费用收入$ 3.0 百万美元 1.7 分别为百万，其中不到$ 0.1 百万美元 0.2 百万，分别是经常性的。

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合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

注5。分享数据和净资产

每股收益

下表为基本每股收益和稀释每股收益的计算方法，根据ASC主题260-10，每股收益，截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月：


（份额金额以千为单位）	三个月结束 2025年12月31日		三个月结束 2024年12月31日
每股普通股收益（亏损）——基本和稀释：
经营产生的净资产净增加（减少）额	$	5,608	$	7,239
加权平均已发行普通股——基本和稀释	88,086		82,245
每股普通股收益（亏损）——基本和稀释	$	0.06	$	0.09

净资产变动

下表列示截至2025年12月31日止三个月的净资产变动情况：


	普通股
（份额金额以千为单位）	股份	票面价值		额外实收资本		累计超额分配收益		净资产合计
截至2025年9月30日余额	88,086	$	881	$	2,350,075	$	( 885,143 )	$	1,465,813
投资净收益	—	—		—		36,703		36,703
未实现净增值（折旧）	—	—		—		( 32,418 )		( 32,418 )
已实现净收益（亏损）	—	—		—		1,342		1,342
（拨备）已实现和未实现收益（损失）税项收益	—	—		—		( 19 )		( 19 )
分配给股东	—	—		—		( 35,234 )		( 35,234 )
根据股息再投资计划发行普通股	89	1		1,136		—		1,137
根据股息再投资计划回购普通股	( 89 )	( 1 )		( 1,136 )		—		( 1,137 )
截至2025年12月31日余额	88,086	$	881	$	2,350,075	$	( 914,769 )	$	1,436,187

下表列示截至2024年12月31日止三个月的净资产变动情况：


	普通股
（份额金额以千为单位）	股份	票面价值		额外实收资本		累计超额分配收益		净资产合计
截至2024年9月30日的余额	82,245	$	822	$	2,264,449	$	( 777,460 )	$	1,487,811
投资净收益	—	—		—		44,302		44,302
未实现净增值（折旧）	—	—		—		( 19,614 )		( 19,614 )
已实现净收益（亏损）	—	—		—		( 17,310 )		( 17,310 )
（拨备）已实现和未实现收益（损失）税项收益	—	—		—		( 139 )		( 139 )
分配给股东	—	—		—		( 45,235 )		( 45,235 )
根据股息再投资计划发行普通股	95	1		1,454		—		1,455
根据股息再投资计划回购普通股	( 95 )	( 1 )		( 1,454 )		—		( 1,455 )
截至2024年12月31日的余额	82,245	$	822	$	2,264,449	$	( 815,456 )	$	1,449,815

分配

对普通股股东的分配记录在除息日。作为股息支付的金额由董事会决定，并基于管理层对公司年度应纳税所得额的估计。已实现的净资本收益，如果有的话，可以分配给股东或保留用于再投资。

公司已采用股息再投资计划（“DRIP”），该计划规定对公司代表其股东以现金宣布的任何分配进行再投资，除非股东选择收取现金。如此一来，如果公司董事会宣布派发现金，那么尚未“选择退出”公司DRIP的公司股东，其现金分配将自动再投资于公司普通股的额外股份，而不是获得现金分配。如公司股份的交易价格较资产净值有溢价，则

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合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

公司通常发行新股以实施DRIP，发行的此类股份以最近计算的每股普通股净资产值中的较大者或 95 这种分配的支付日的普通股每股当前市场价格的%。如果公司股票的交易价格低于资产净值，公司通常会在公开市场上购买与公司在DRIP下的义务相关的股票。

出于所得税目的，公司已将2025日历年的分配报告为普通收入。此类分配的性质已适当地向美国国税局和2025日历年的股东报告。如果公司在一个财政和应税年度的应税收益低于在该财政和应税年度支付的分配金额，则公司在该财政和应税年度的分配总额的一部分被视为向公司股东的美国联邦所得税目的的资本回报。

下表反映了截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月期间，公司已就其普通股支付的每股分配，包括根据DRIP发行的股份：


分配	宣布日期	记录日期	付款日期	金额每股		现金分配			DRIP股份已发行		DRIP股份价值
季刊	2025年11月10日	2025年12月15日	2025年12月31日	$	0.40	$	34.1	百万	89,143	(1)	$	1.1	百万
截至2025年12月31日止三个月合计				$	0.40	$	34.1	百万	89,143		$	1.1	百万
分配	宣布日期	记录日期	付款日期	金额每股		现金分配			DRIP股份已发行		DRIP股份价值
季刊	2024年11月7日	2024年12月16日	2024年12月31日	$	0.55	$	43.8	百万	94,970	(1)	$	1.5	百万
截至2024年12月31日止三个月合计				$	0.55	$	43.8	百万	94,970		$	1.5	百万

__________

（1）在公开市场上购买股票并进行分配。

普通股发行

截至2025年12月31日止三个月，公司未发行任何普通股股份作为DRIP的一部分。

公司是公司、Oaktree和Oaktree Administrator以及Keefe，Bruyette & Woods，Inc.、Citizens JMP Securities，LLC、Raymond James & Associates，Inc.和SMBC Nikko Securities America，Inc.于2022年2月7日签订的经修订的股权分配协议的一方，根据该协议，公司可以不时发售和出售其普通股的股份，总发行价最高可达$ 300.0 百万在其目前的货架登记声明下。普通股的销售可以按照经修订的1933年《证券法》第415条所定义的协商交易或被视为“在市场上”的交易方式进行，包括直接在纳斯达克全球精选市场或类似证券交易所进行的销售或向或通过交易所以外的做市商进行的销售，价格与现行市场价格相关或按协商价格进行。

关于“在市场上”发售，公司在截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月内没有发行和出售任何普通股。

2025年1月31日，公司与Oaktree的关联公司Oaktree Capital I，L.P.订立购买协议，据此，Oaktree Capital I，L.P.购买 5,672,149 2025年2月3日的公司普通股股票，总购买价格为$ 100.0 百万。这些股票以$ 17.63 每股，这是根据《投资公司法》第23条计算的公司截至2025年1月31日的每股净资产值。Oaktree Capital I，L.P.已同意在2026年2月3日之前不出售在本次交易中获得的股份。

注6。借款

银团融资

于2017年11月30日，公司订立一项高级有担保循环信贷融资（经修订及重列，“ 银团融资 ”）根据与贷款方签订的高级有担保循环信贷协议，ING Capital LLC作为行政代理人，ING Capital LLC、摩根大通 Bank，N.A.、BoFA Securities，Inc.和富国银行 Securities，LLC作为联席牵头安排人和联席账簿管理人，摩根大通 Bank，N.A.和Bank of America，N.A.作为银团代理。银团融资规定，公司可使用贷款和发行的收益

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合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

银团融资下用于一般公司用途的信用证，包括获取杠杆贷款、夹层贷款、高收益证券、可转换证券、优先股、普通股和其他投资并为其提供资金。银团融资进一步允许公司向作为开证行的ING Capital LLC申请信用证。

截至2025年12月31日，银团融资规模为$ 1.16 十亿。此外，根据“手风琴”功能，公司可能会将设施的规模增加到最高$ 1.50 亿和该设施中定义的公司净值，在特定情况下。

截至2025年12月31日，（i）公司可能提款的期限将于2029年4月8日到期，到期日为2030年4月8日；（ii）（a）SOFR贷款（可由公司选择为1个月或3个月）的利率差为 1.875 %加上SOFR调整等于 0.10 %和（b）备用基准利率贷款为 0.875 %加上SOFR调整等于 0.10 %；条件是，如果在任何时候借款基数（如银团融资中所定义）大于 1.60 乘以合并债务金额（定义见银团融资），与（a）SOFR贷款相关的利率差将为 1.75 %加上SOFR调整等于 0.10 %和（b）备用基准利率贷款将 0.75 %加上SOFR调整等于 0.10 %.

银团融资由公司的几乎所有资产（其中不包括在公司的某些子公司（包括OSI 2 Senior Lending SPV，LLC，或“OSI 2 SPV”）持有的投资或在公司的某些投资组合公司的投资）担保，并由公司的某些子公司提供担保。

银团融资要求公司（其中包括）（i）就抵押品以及公司投资组合公司的每一项业务作出陈述和保证，（ii）同意某些赔偿义务，以及（iii）遵守各种肯定和否定契约、报告要求和类似循环信贷融资的其他惯例要求，包括与以下相关的契约：（a）对产生额外债务和留置权的限制，（b）对某些投资的限制，（c）对某些资产转让和限制性付款的限制，（d）保持一定的最低股东权益，（e）维持公司及其附属公司的资产总额（减去负债总额）与负债总额的比率（除若干例外情况外）不低于 1.50 至1.00，（f）维持公司及其附属公司的综合EBITDA与综合利息支出的比率（除若干例外情况外），不低于 2.25 至1.00，（g）保持最低流动性和净值，以及（H）限制建立或存在禁止对公司及其某些子公司的某些财产留置权的协议。银团融资还包括通常和惯常的违约条款，例如未能在融资项下及时付款、发生控制权变更以及公司未能根据管理融资的协议实质性履行，如果不遵守这些协议，可能会加速融资项下的偿还。截至2025年12月31日，公司遵守银团融资项下的所有财务契约。除上述资产覆盖率外，银团融资下的借款（以及发生某些其他允许的债务）须遵守借款基础，该基础将对公司投资组合中的不同类型资产适用不同的预付费率。根据银团融资发起或承担的每笔贷款或信用证须满足某些条件。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，公司拥有$ 665.0 百万美元 545.0 银团融资项下未偿还借款百万，公允价值为$ 665.0 百万美元 545.0 分别为百万。公司在银团融资项下的借款按加权平均利率为 5.945 %和 6.841 截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月的证券变动%。截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月，公司录得利息开支（包括费用）$ 10.3 百万美元 9.5 百万，分别与银团融资有关。

OSI2花旗银行贷款

于2023年1月23日，由于OSI2合并的完成，公司成为循环信贷融资（经不时修订及/或重述的“ OSI2花旗银行贷款 ”）以公司全资并表附属公司OSI 2 SPV作为借款人、公司作为抵押品管理人、各出借人不时作为其当事人、Citibank，N.A.作为行政代理人、德意志银行 Trust Company Americas作为抵押品代理人。2025年5月14日，公司偿还了OSI2花旗银行融资项下的所有未偿还借款，随后OSI2

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（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

花旗银行贷款终止。OSI2花旗银行贷款下的债务本应于2029年1月26日到期。

2025年票据

2020年2月25日，公司发行$ 300.0 百万美元本金总额 2025年票据净收益$ 293.8 扣除OID后的百万美元 2.5 万，承销佣金及折扣$ 3.0 百万，发行成本为$ 0.7 百万。2025年票据的OID按实际利率法在2025年票据期限内摊销。

2025年票据的利息分别于2月25日和8月25日每半年支付一次，利率分别为 3.500 年度%。2025年票据于2025年2月25日到期。

2027年笔记

2021年5月18日，公司发行$ 350.0 百万美元本金总额 2027年笔记净收益$ 344.8 扣除OID后的百万美元 1.0 万，承销佣金及折扣$ 3.5 百万，发行成本为$ 0.7 百万。2027年票据的OID按实际利率法在2027年票据期限内摊销。

2027年票据是根据公司与受托人之间日期为2012年4月30日的契约发行，并由日期为2021年5月18日的第六份补充契约（统称为“2027年票据契约”）补充。2027年票据是公司的一般无担保债务，在受偿权上优先于公司所有在受偿权上明确从属于2027年票据的现有和未来债务。2027年票据在受偿权上与公司现有和未来的所有非次级负债享有同等地位。2027年票据的排名实际上低于公司的任何有担保债务（包括公司后来担保的无担保债务），以担保此类债务的资产的价值为限。2027年票据的结构排名低于公司子公司、融资工具或类似融资所产生的所有现有和未来债务（包括贸易应付款项）。

2027年票据的利息每半年支付一次，分别于1月15日和7月15日支付，利率分别为 2.700 年度%。2027年票据于2027年1月15日到期，公司可随时或不时选择在到期前按面值加上“补足”溢价（如适用）全部或部分赎回。此外，2027年票据持有人可要求公司于 100 2027年票据契约中所述的某些控制权变更事件发生时其本金金额的百分比。2027年票据的最低面额为2000美元，超过1000美元的整数倍。截至2025年12月31日止三个月，公司未在公开市场回购任何2027年票据。

2027年票据契约包含若干契约，包括要求公司遵守经《投资公司法》第61（a）（1）和（2）条修订的第18（a）（1）（a）条规定的资产覆盖率要求或任何后续条款（但使美国证券交易委员会（“SEC”）授予公司的任何豁免救济生效）的契约，以及要求公司在公司不再受制于1934年《证券交易法》的报告要求的情况下向2027年票据持有人和受托人提供财务信息的契约，经修订（《交易法》）。这些契约受2027年票据契约中描述的限制和例外的约束。

就2027年票据而言，公司订立了利率互换，以更紧密地使其负债的利率与其投资组合保持一致，其中主要包括浮动利率贷款。根据利率互换协议，公司收到的固定利率为 2.700 %并支付三个月SOFR加的浮动利率 1.658 %加上SOFR调整为 0.26161 %的名义金额$ 350.0 百万。公司将该利率互换指定为有效套期会计关系的套期工具。有关利率互换的更多信息，请参见附注12。

2029年票据

2023年8月15日，公司发行$ 300.0 百万美元本金总额 2029年票据净收益$ 292.9 扣除OID后的百万美元 3.5 万，承销佣金及折扣$ 3.0 百万，发行成本为$ 0.6 百万。2029年票据的OID按实际利率法在2029年票据期限内摊销。

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（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

2029年票据是根据公司与受托人之间日期为2012年4月30日并由日期为2023年8月15日的第七份补充契约（统称“2029年票据契约”）补充的契约发行的。2029年票据是公司的一般无担保债务，在受偿权上优先于公司所有在受偿权上明确从属于2029年票据的现有和未来债务。2029年票据在受偿权上与公司现有和未来的所有非次级负债享有同等地位。2029年票据的排名实际上低于公司的任何有担保债务（包括公司后来担保的无担保债务），以担保此类债务的资产的价值为限。2029年票据的结构排名低于公司子公司、融资工具或类似融资所产生的所有现有和未来债务（包括贸易应付款项）。

2029年票据的利息每半年支付一次，分别于2月15日和8月15日支付，利率为 7.100 年度%。2029年票据于2029年2月15日到期，可随时或不时由公司选择在到期前按面值加上“补足”溢价（如适用）全部或部分赎回。此外，2029年票据持有人可要求公司于 100 2029年票据契约中所述的某些控制权变更事件发生时其本金金额的百分比。2029年票据的最低面额为2000美元，超过1000美元的整数倍。截至2025年12月31日止三个月，公司未在公开市场回购任何2029年票据。

2029年票据契约包含某些契约，包括要求公司遵守经《投资公司法》第61（a）（1）和（2）条修订的第18（a）（1）（a）条规定的资产覆盖率要求或任何后续条款（但使SEC授予公司的任何豁免救济生效）的契约，以及要求公司在公司不再受《交易法》报告要求的情况下向2029年票据持有人和受托人提供财务信息的契约。这些契约受2029年票据契约中描述的限制和例外的约束。

就2029年票据而言，公司订立了利率互换，以更紧密地使其负债的利率与其投资组合保持一致，其中主要包括浮动利率贷款。根据利率互换协议，公司收到的固定利率为 7.100 %并支付三个月SOFR加的浮动利率 3.1255 %的名义金额$ 300.0 百万。公司将该利率互换指定为有效套期会计关系的套期工具。有关利率互换的更多信息，请参见附注12。

2030年笔记

2025年2月27日，公司发行$ 300.0 2030年票据本金总额百万美元净收益 296.3 扣除OID低于$后的百万 0.1 万，承销佣金及折扣$ 3.0 百万，发行成本为$ 0.7 百万。2030年票据的OID按实际利率法在2030年票据期限内摊销。

2030年票据是根据公司与受托人之间的日期为2012年4月30日的契约发行，并由日期为2025年2月27日的第八份补充契约（统称为“2030年票据契约”）补充。2030年票据是公司的一般无抵押债务，在受偿权上优先于公司所有现有和未来债务，这些债务在受偿权上明确地从属于2030年票据。2030年票据与公司所有现有和未来的非次级负债在受偿权上具有同等地位。2030年票据的排名实际上低于公司的任何有担保债务（包括公司后来担保的无担保债务），以担保此类债务的资产的价值为限。2030年票据的结构排名低于公司子公司、融资工具或类似融资所产生的所有现有和未来债务（包括贸易应付款项）。

2030年票据利息每半年支付一次，分别于2月27日和8月27日支付，利率分别为 6.340 年度%。2030年票据于2030年2月27日到期，可随时或不时按公司选择在到期前按面值加上“补足”溢价（如适用）全部或部分赎回。此外，2030年票据持有人可要求公司于 100 2030年票据契约中所述的某些控制权变更事件发生时其本金金额的百分比。2030年期国债的最低面额为2000美元，超过1000美元的整数倍。截至2025年12月31日止三个月，公司未在公开市场回购任何2030年票据。

2030年票据契约包含若干契约，包括要求公司遵守经《投资公司法》第61（a）（1）和（2）条修订的第18（a）（1）（a）节规定的资产覆盖率要求或任何后续条款（但使SEC授予公司的任何豁免救济生效）的契约，以及要求公司向2030年票据持有人和受托人提供财务信息的契约，如果

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（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

公司不再受《交易法》报告要求的约束。这些契约受到2030年票据契约中描述的限制和例外的约束。

就2030年票据而言，公司订立了利率互换，以更紧密地使其负债的利率与其投资组合保持一致，其中主要包括浮动利率贷款。根据利率互换协议，公司收到的固定利率为 6.340 %并支付三个月SOFR加的浮动利率 2.192 %的名义金额$ 300.0 百万。公司将该利率互换指定为有效套期会计关系的套期工具。有关利率互换的更多信息，请参见附注12。

下表列示截至2025年12月31日和2025年9月30日2027年票据、2029年票据和2030年票据账面价值的构成部分：


	截至2025年12月31日						截至2025年9月30日
（百万美元）	2027年笔记		2029年票据		2030年笔记		2027年笔记		2029年票据		2030年笔记
校长	$	350.0	$	300.0	$	300.0	$	350.0	$	300.0	$	300.0
未摊还融资成本	( 0.8 )		( 2.1 )		( 3.1 )		( 1.0 )		( 2.2 )		( 3.3 )
未增值折扣	( 0.2 )		( 2.0 )		—		( 0.2 )		( 2.1 )		—
利率互换公允价值调整	( 9.0 )		4.8		7.5		( 12.2 )		4.8		8.1
账面净值	$	340.0	$	300.7	$	304.4	$	336.6	$	300.5	$	304.8
公允价值	$	342.5	$	309.2	$	303.7	$	339.8	$	314.5	$	301.1

下表列出截至2025年12月31日止三个月与2027年票据、2029年票据及2030年票据有关的利息及其他债务开支的构成部分：


（百万美元）	2027年笔记			2029年票据			2030年笔记
息票利息	$	2.4		$	5.3		$	4.7
融资成本摊销及贴现	0.2			0.3			0.2
利率互换的影响	2.9			0.2			0.1
总利息支出	$	5.5		$	5.8		$	5.0
票面利率（扣除利率互换影响）	5.936		%	7.161		%	6.325		%

下表列出截至2024年12月31日止三个月与2025年票据、2027年票据及2029年票据有关的利息及其他债务开支的组成部分：


（百万美元）	2025年票据			2027年笔记			2029年票据
息票利息	$	2.6		$	2.3		$	5.3
融资成本摊销及贴现	0.3			0.2			0.3
利率互换的影响	—			3.5			0.8
总利息支出	$	2.9		$	6.0		$	6.4
票面利率（扣除利率互换影响）	3.500		%	6.545		%	7.940		%

注7。应课税/可分派收入及股息分配

应税收入与经营产生的净资产净增加（减少）数不同，主要是由于：（1）投资和外币的未实现升值（贬值），因为损益在实现之前不计入应税收入；（2）与投资组合公司有关的发起和退出费用；（3）组织成本；（4）已退出投资的收入或损失确认；以及（5）某些贷款的利息收入确认。

截至2025年9月30日，公司净资本亏损结转为$ 699.9 万美元，以抵消不会到期的净资本收益，但以美国联邦所得税法可得且允许的范围为限，其中$ 62.8 百万可用于抵消未来的短期资本收益和$ 637.1 百万可用于抵消未来的长期资本收益。此类净资本亏损结转的一部分代表《守则》第382和383条规定的已实现亏损，该亏损结转到未来年度以抵消未来收益，但受到某些限制。

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（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

下文列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的“经营产生的净资产净增加（减少）额”与应纳税所得额的对账。


	三个月结束 2025年12月31日		三个月结束 2024年12月31日
经营产生的净资产净增加（减少）额	$	5,608	$	7,239
未实现（升值）折旧净额	32,418		19,614
账面/税差因资本损失暂停（使用）	( 473 )		12,293
其他帐面/税务差异	( 3,682 )		10,891
应课税/可分派收入（1）	$	33,871	$	50,037

__________

（1）公司截至2025年12月31日止三个月的应课税收入为估计数，将在公司提交截至2026年9月30日止财政年度的纳税申报表后才能最终确定。因此，最终的应纳税所得额可能与估算额不同。

公司对应纳税子公司所得税采用负债法核算。采用该方法，公司对资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异导致的预计未来税收影响确认递延所得税资产和负债。此外，公司确认与净亏损结转相关的递延税收优惠，可能用于抵消未来的税收义务。公司使用预期在其预期收回或结算该等暂时性差异的年度适用于应课税收入的已颁布税率计量递延税项资产和负债。

公司在评估递延所得税资产的可变现性时，会考虑递延所得税资产是否存在部分或全部无法变现的可能性。在确定递延所得税资产是否可以变现时，公司考虑了税收资产的到期期限、历史和预计的应纳税所得额以及税收资产所在税务管辖区的税收负债。公司确认的递延税项资产，因为它涉及某些资产的账面价值与这些资产的账面基础相比更高的计税基础，将由这些应税实体在未来年度确认。递延所得税资产是基于公司管理层确定的未来期间更有可能实现的税收优惠金额。在确定这一税收优惠的可实现性时，管理层考虑了许多将在未来期间产生税前收入的因素。其中包括公司历史和预期未来账面和计税基础税前收益以及公司资产在确定日的未实现收益。基于这些因素和其他因素，公司确定，截至2025年12月31日，$ 6.4 万的递延所得税资产在未来期间实现的可能性不大。

截至2025年12月31日止三个月，公司确认与净投资收益相关的所得税费用低于$ 0.1 万，由当期所得税费用构成。该公司还确认了与已实现和未实现收益（损失）相关的所得税费用低于$ 0.1 万，由递延所得税费用构成。截至2024年12月31日止三个月，公司确认与净投资收益相关的所得税费用为$ 0.3 万美元以及与已实现和未实现收益（损失）相关的所得税费用$ 0.1 万，主要由当期所得税费用构成。

截至2025年9月30日，即公司最后一个纳税年度结束时，累计按计税基础超额分配收益的组成部分如下：


未分配普通收益，净额	$	2,986
已实现资本损失净额	( 646,358 )
未实现损失，净额	( 241,771 )
累计超额分配收益	$	( 885,143 )

美国联邦所得税目的的投资总成本为$ 3,088.8 截至2025年9月30日，百万。截至2025年9月30日，为美国联邦所得税目的存在价值超过成本的所有投资的未实现升值毛额总额为$ 758.8 百万。截至2025年9月30日，美国联邦所得税目的成本超过价值的所有投资的未实现折旧毛额总额为$ 1,000.6 百万。基于美国联邦所得税目的投资总成本的未实现折旧净额为$ 241.8 百万。

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（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

注8。已实现损益和未实现净增值或折旧额

已实现收益或亏损

已实现收益或亏损以出售或赎回所得款项净额与投资成本基础之间的差额计量，不考虑先前确认的未实现升值或折旧，并包括在该期间注销的投资，扣除回收款项。根据适用的税务规则，公司确定某些投资被视为无价值证券和/或符合损失确认条件，也可能会记录已实现的损失。

截至2025年12月31日止三个月，公司录得累计已实现净收益$ 1.3 万，其中包括以下内容：


（百万美元）
投资组合公司	已实现净收益（亏损）
外币远期合约	$	1.2
其他，净额	0.1
合计，净额	$	1.3

截至2024年12月31日的三个月期间，公司共录得已实现净亏损$ 17.3 万，其中包括以下内容：


（百万美元）
投资组合公司	已实现净收益（亏损）
SVP-Singer Holdings Inc。	$	( 16.6 )
FinThrive Software Intermediate Holdings Inc	( 1.6 )
其他，净额	0.9
合计，净额	$	( 17.3 )

未实现净增值或折旧额

未实现净增值或折旧反映了投资组合根据公司估值准则的估值净变化以及任何前期未实现增值或折旧的重新分类。

截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，公司录得未实现折旧净额$ 32.4 百万美元 19.6 分别为百万。截至2025年12月31日的三个月，这包括$ 17.7 百万债务投资未实现折旧净额和$ 15.4 股权投资未实现折旧净额百万，部分被$ 0.6 与已退出投资相关的未实现净增值百万（其中一部分导致重新分类为已实现损失）和$ 0.1 外币现汇及远期合约未实现净增值百万。截至2024年12月31日的三个月，这包括$ 24.3 百万债务投资未实现折旧净额和$ 17.8 股权投资未实现折旧净额百万，部分被$ 10.5 百万外币远期合约未实现净增值和$ 12.0 百万与已退出投资相关的未实现净增值（其中一部分导致重新分类为已实现损失）。

注9。信用风险集中

该公司将现金存放在金融机构，有时这些余额超过了FDIC保险限额。该公司通过将现金存放在信用质量高的金融机构并监测其财务稳定性来限制其信用损失风险。

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（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

注10。关联交易

截至2025年12月31日和2025年9月30日，公司合并资产负债表上的负债金额为$ 8.7 百万美元 12.5 百万，分别反映应付给Oaktree的基本管理费和激励费用的未支付部分。

投资顾问协议

公司为投资顾问协议的订约方。根据投资顾问协议，公司就其根据投资顾问协议提供的服务向Oaktree支付费用，其中包括 two 构成部分：基本管理费和奖励费。应付给Oaktree的基本管理费和Oaktree赚取的任何激励费用的成本最终由公司的普通股股东承担。

与Oaktree的投资咨询协议于2021年3月19日就OCSI合并的完成进行了修订和重述，于2023年1月23日就OSI2合并的完成进行了修订和重述，于2024年11月14日反映了降低的基本管理费，并于2025年11月14日反映了激励费用上限（定义见下文）。“投资顾问协议”一词统称为与Oaktree的协议。

除非按下文所述提前终止，否则投资顾问协议将保持逐年有效，前提是每年获得公司董事会的批准或获得公司已发行有表决权证券多数持有人的赞成票，包括（在任何一种情况下）获得公司非利害关系人的多数董事的批准。投资顾问协议将在其分派的情况下自动终止。投资顾问协议可由任何一方终止而不受罚 60 天的书面通知对方。投资顾问协议也可在公司已发行的有投票权证券的多数投票后终止，而不会受到处罚。

基地管理费

自2024年7月1日起生效，基准管理费按年费率计算为 1.00 占总资产总额的百分比，包括以借款进行的任何投资，但不包括现金和现金等价物；但条件是，在2024年7月1日至2025年1月23日期间，基本管理费应按年费率计算，从而导致（1）基本管理费减去（2）先前商定的豁免$ 750,000 每季度的基本管理费（该金额适当按比例分配给任何部分季度）等于 1.00 占公司总资产的百分比，包括使用借款进行的任何投资，但不包括任何现金和现金等价物。基本管理费按季度支付，任何部分月份或季度的费用适当按比例分摊。2019年5月3日至2024年6月30日，基准管理费为 1.50 总资产的百分比，包括以借款进行的任何投资，但不包括任何现金和现金等价物，前提是总资产的基本管理费超过（a）的乘积 200 %及（b）公司资产净值为 1.00 %.The 200 %是根据《投资公司法》计算的。关于OCSI合并，Oaktree放弃了总计$ 6 百万的基本管理费，否则应支付给Oaktree在两年继OCSI合并于2021年3月19日以$ 750,000 每季度（该金额适当按比例分配给任何部分季度）。关于OSI2合并，Oaktree放弃了总计$ 9.0 百万应付给Oaktree的基本管理费如下：$ 6.0 百万美元，费率为$ 1.5 在OSI2合并于2023年1月23日结束后的第一年，每季度百万美元（该金额适当按比例分配给任何部分季度）和$ 3.0 百万美元，费率为$ 750,000 OSI2合并完成后的第二年的每季度（该金额适当按比例分配给任何部分季度）。Oaktree还免除了额外的基本管理费，因此免除的基本管理费总额（包括与上述OSI2合并有关的免除费用）为$ 1.5 截至2024年3月31日止三个月及2024年6月30日止三个月各百万元。

截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，根据投资咨询协议产生的基本管理费为$ 7.5 百万美元 7.4 百万（扣除豁免），分别为。

奖励费

激励费用由两部分组成。根据投资顾问协议，自2025年10月1日起生效，激励费用的第一部分（“收入激励费用”或“第一部分激励费用”）按（x）公司当前日历季度和自2024年10月1日开始的日历季度（视情况而定）开始的前十一个日历季度的每个日历季度的激励前费用净投资收益（或在自2024年10月1日或之后开始的前十一个日历季度的任何一个日历季度的情况下的适当部分）计算并按季度支付

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（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

2024年10月1日）（在任何一种情况下，“尾随十二个季度”）超过（y）优先回报。“优选回报”按季确定，乘以计算 1.50 % ( 6.00 年化%）由公司在每个适用日历季度开始时的资产净值之和，包括相关的尾随十二个季度。截至2027年9月30日之前的所有期间，过去的十二个季度总计将少于十二个完整的财政季度。

为此，“激励前费用净投资收入”是指利息收入、股息收入和公司在本财政季度从投资组合公司收到的任何其他收入（包括承诺费、发起费、结构费、勤勉尽责和咨询费或其他费用，提供管理协助的费用除外），减去公司本季度的运营费用（包括基本管理费、根据管理协议应付的费用以及就任何已发行和流通的优先股支付的任何利息费用和股息，但不包括激励费用）。激励前费用净投资收益包括，在具有递延利息特征的投资（如OID债务、具有PIK利息的工具和零息证券）的情况下，公司尚未以现金方式收到的应计收益。激励前费用净投资收益不包括任何已实现的资本收益、已实现的资本损失或未实现的资本增值或折旧。此外，激励前费用净投资收益不包括仅因与在OCSI合并或OSI2合并中收购的资产相关的与合并相关的会计调整而导致的任何购买溢价或购买折扣对利息收入的任何摊销或增值，在每种情况下，包括为收购此类资产支付的任何溢价或折扣，仅限于纳入此类与合并相关的会计调整合计将导致激励前费用净投资收益增加的情况。

自2025年10月1日起，根据投资顾问协议，每季度收入的激励费用计算如下：

•在公司过去十二个季度的激励前费用净投资收益不超过优先回报的任何日历季度，不向橡树支付收入激励费用；

• 100 公司激励前费用净投资收益的百分比，如果有的话，超过优先收益但小于或等于 1.8182 %乘以公司在每个适用日历季度开始时的资产净值，包括相关的尾随十二个季度。收入的这部分激励费用被称为“追赶”，意在向Oaktree提供激励费用为 17.5 公司激励前费用净投资收益达到尾十二个季度公司激励前费用净投资收益时公司全部激励前费用净投资收益的% 1.8182 尾十二个季度净资产的百分比；和

•对于公司激励前费用净投资收益在过去十二个季度超过 1.8182 %乘以公司在每个适用日历季度开始时的资产净值，包括相关的尾随十二个季度，收入的激励费用为 17.5 公司激励前费用净投资收益的金额的%，这样的尾随十二个季度，作为优先回报和追赶会已经实现。

自2025年10月1日起，所计算的收入激励费用受制于上限，或激励费用上限。任何季度的激励费用上限为等于（a）的金额 17.5 相关尾随十二个季度期间的累计激励前费用净回报（定义见下文）的百分比减去（b）在包含相关尾随十二个季度的前十一个日历季度（或其部分）中支付给顾问的收入的总激励费用。

为此，相关尾随十二个季度期间的“累计激励前费用净回报”是指（x）有关尾随十二个季度（或其部分）的激励前费用净投资收益减去（y）有关尾随十二个季度（或其部分）的任何净资本损失。如果在任何季度，激励费用上限为零或为负值，公司将不向顾问支付该季度的收入激励费用。如果在任何季度，激励费用上限为正值，但低于按照上述计算计算的收入激励费用，公司应向顾问支付该季度的激励费用上限。如果在任何季度，激励费用上限等于或高于按照上述计算计算的收入激励费用，公司应向顾问支付该季度收入激励费用。

特定期间的“净资本损失”是指（i）该期间的已实现或未实现的总资本损失与（ii）该期间的已实现或未实现的总资本收益之间的差额（如果为正）。

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

自2024年10月1日至2025年9月30日，Oaktree免除了必要金额的收入激励费用，以使任何季度的收入激励费用不超过（a） 17.5 相关尾随十二个季度（或其部分）期间的累计激励前费用净回报（定义见下文）的百分比减去（b）在包含相关尾随十二个季度的前十一个日历季度（或其部分）中支付给Oaktree的收入（包括豁免的影响，如果有的话）的总激励费用。

截至2024年12月31日止三个月，Oaktree豁免$ 6.4 百万元根据本豁免协议支付的第一部分激励费用。

截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，根据投资顾问协议产生的第一部分激励费用为$ 1.2 百万美元 1.5 百万（扣除豁免），分别为。

根据投资顾问协议，第二部分激励费用（“资本收益激励费用”）自截至2019年9月30日止财政年度开始的每个财政年度结束时（或在投资顾问协议终止时，截至终止日）确定并支付，并等于 17.5 公司自截至2019年9月30日止财政年度开始至随后每个财政年度结束期间的累计已实现资本收益（如有）的百分比，计算时扣除所有已实现资本损失和累计未实现资本折旧，减去先前根据投资咨询协议支付的任何资本收益奖励费用总额。截至2018年9月30日止财政年度末，公司投资组合的任何已实现资本收益、已实现资本亏损、未实现资本增值和未实现资本折旧均不计入第二部分激励费用的计算。此外，在计算已实现资本收益、已实现资本损失和未实现资本折旧时，（1）不包括仅因与在OCSI合并或OSI2合并中收购的资产相关的与合并相关的会计调整而产生的任何此类金额，在每种情况下，包括为收购此类资产支付的任何溢价或折价，仅限于纳入此类与合并相关的会计调整合计将导致资本收益激励费增加的情况，（2）包括在2018年10月1日至OCSI合并结束之日期间与在OCSI合并中获得的投资相关的任何此类金额，仅限于排除这些金额合计将导致资本收益奖励费增加，以及（3）包括在2018年8月6日至OSI2合并结束之日期间与在OSI2合并中获得的投资相关的任何此类金额，仅限于排除这些金额合计，将导致资本收益奖励费增加。截至2025年12月31日，该公司支付了$ 9.6 百万投资顾问协议项下累计资本收益激励费用（扣除豁免）。截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，公司未发生任何资本收益激励费用。

GAAP要求资本收益激励费用应计在计算中考虑累计未实现资本增值总额，因为如果这种未实现资本增值是在理论上的“清算基础上”实现的，则需要支付资本收益激励费用。根据适用法律，如此计算和应计的费用将不会支付，并且可能永远不会根据以后期间资本收益激励费用的计算来支付。根据投资顾问协议最终支付的金额将与投资顾问协议中反映的公式一致。该GAAP应计项目使用资本收益激励费用计算中包含的累计已实现资本损益总额和累计未实现资本折旧总额加上累计未实现资本增值总额计算得出。截至2018年9月30日财政年度结束时，公司投资组合的任何已实现资本损益和累计未实现资本增值和折旧不计入GAAP应计项目。如果这样的金额在一个期末为正，那么GAAP要求公司记录资本收益激励费用等于 17.5 此类累计金额的百分比，减去之前所有期间根据公认会计原则应支付的实际资本收益激励费用或资本收益激励费用的总额。在给定期间，根据公认会计原则产生的任何资本收益激励费用的应计可能会导致额外费用，如果该累计金额高于上一期间，或者如果该累计金额低于上一期间，则会导致先前记录的费用的冲回。如果这样的累计金额是负数，那么就没有应计。无法保证未来将实现该等未实现资本增值或将根据投资顾问协议支付任何应计资本收益激励费用。截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年十二月三十一日止三个月无应计资本收益激励费用。截至2025年12月31日，应计资本收益激励费用负债总额为零 .

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合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

赔偿

投资顾问协议规定，如果在履行各自职责时没有故意的不当行为、恶意或重大过失，或由于鲁莽地无视各自的职责和义务，Oaktree及其管理人员、经理、合伙人、成员（及其成员，包括其成员的所有者）、代理人、雇员、控制人和与其有关联的任何其他个人或实体，有权就任何损害赔偿、责任，向公司因根据投资顾问协议提供Oaktree服务或以其他方式作为投资顾问而产生的成本和费用（包括合理的律师费和在结算中合理支付的金额）。

行政服务

该公司是与Oaktree Administrator的管理协议的缔约方。根据管理协议，Oaktree Administrator向公司提供公司运营所需的行政服务，包括在该等设施提供办公设施、设备、文书、簿记和记录保存服务，以及Oaktree Administrator等其他服务，但须经公司董事会审查，应不时认为对履行其在管理协议下的义务是必要的或有用的。Oaktree管理人可代表公司以任何被认为必要或可取的其他身份与托管人、受托人、存管人、律师、承销商、承销商、经纪人和交易商、公司受托人、保险人、银行和此类其他人建立关系并谈判协议。Oaktree管理人向公司董事会报告其履行管理协议项下义务的情况，并就公司业务和事务的其他方面提供意见和建议，在每种情况下，其应确定为可取的或公司董事会合理要求的；但Oaktree管理人不得提供任何投资建议或建议。

Oaktree Administrator还提供利息收入、费用和认股权证的投资组合收集功能，并负责公司需要维护的财务和其他记录，并准备、打印和传播向公司股东提交的报告以及向SEC提交的所有其他材料。此外，Oaktree Administrator协助公司确定和公布公司的净资产价值，监督公司纳税申报表的编制和备案，并一般监督公司费用的支付以及其他人向公司提供的行政和专业服务的履行情况。Oaktree管理员也可以代表公司提出向公司投资组合公司提供管理协助。

为了提供这些服务、设施和人员，公司向Oaktree Administrator偿还Oaktree Administrator在履行其在管理协议下的义务时发生的管理费用和其他费用的可分配部分，包括公司按市场价格支付的公司主要行政办公室（位于Brookfield关联公司拥有的建筑物内）租金的可分配部分以及公司为公司履行职责的其首席财务官、首席合规官、其工作人员以及Oaktree的其他非投资专业人员的补偿成本和相关费用的可分配部分。这种报销是按成本进行的，没有利润给Oaktree管理员，也没有加价。管理协议可由任何一方终止而不受处罚 60 天的书面通知对方。管理协议也可以在公司已发行的有表决权证券的多数投票后终止，而不会受到处罚。

截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月，公司应计行政费用$ 0.7 百万美元 0.5 百万，分别包括$ 0.1 百万美元 0.1 百万的一般和管理费用，分别。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，$ 1.7 百万美元 1.6 百万，分别计入合并资产负债表“应付关联公司款项”，反映应付给Oaktree Administrator的管理费用和其他可报销费用的未支付部分。

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合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

注11。财务亮点


（份额金额以千为单位）	三个月结束 2025年12月31日	三个月结束 2024年12月31日
期初每股资产净值	$ 16.64	$ 18.09
投资净收益（1）	0.42	0.54
未实现净增值（折旧）（1）（7）	( 0.38 )	( 0.24 )
已实现净收益（亏损）（1）	0.02	( 0.21 )
向股东分配净投资收益	( 0.40 )	( 0.55 )
期末每股资产净值	$ 16.30	$ 17.63
期初每股市值	$ 13.05	$ 16.31
期末每股市值	$ 12.74	$ 15.28
总回报（2）	0.69 %	( 2.95 )%
期初已发行普通股	88,086	82,245
期末已发行普通股	88,086	82,245
期初净资产	$ 1,465,813	$ 1,487,811
期末净资产	$ 1,436,187	$ 1,449,815
平均净资产（3）	$ 1,462,167	$ 1,483,643
投资净收益与平均净资产的比例（3）（6）	9.96 %	11.85 %
费用总额与平均净资产的比率（3）（6）	10.41 %	13.16 %
净费用与平均净资产的比率（3）（6）	10.41 %	11.25 %
按公允价值计算的投资组合周转率与平均投资的比率	6.27 %	6.89 %
加权平均未偿债务（4）	$ 1,554,457	$ 1,697,500
平均每股负债（1）	$ 17.65	$ 20.64
期末资产覆盖率（5）	188.62 %	187.89 %

__________


(1)			根据该期间的加权平均流通股计算得出。
(2)			总回报等于期末市值比期初市值的增减，加上分配，除以期初市值，假设在公司DRIP下获得的股息再投资价格。总回报不包括销售负荷。
(3)			按当期加权平均净资产计算。
(4)			按该期间未偿还本金债务的加权平均数计算。
(5)			基于未偿还的高级证券$ 1,615.0 百万美元 1,612.9 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
(6)			中期按年计算。
(7)			显示的金额可能与截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的投资未实现净增值（折旧）不对应，因为它包括了股票发行时间的影响。

注12。衍生工具

公司不时订立外币远期合约，以帮助减轻外汇汇率不利变动对公司以外币计价的投资价值的影响。为了更好地界定其合同权利并获得有助于公司降低交易对手风险的权利，公司与衍生交易对手法国巴黎银行、ING Capital Markets LLC、摩根大通 Bank，N.A.、加拿大皇家银行和富国银行 Bank，N.A.订立了International Swaps and Derivatives Association，Inc.的主协议（“ISDA主协议”）。ISDA主协议允许在发生违约或类似事件时与每个交易对手进行单笔净支付。截至2025年12月31日，公司远期货币合约方面未质押任何现金担保物以抵偿债务，也未收到交易对手方提供的任何现金担保物。

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合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

截至2025年12月31日，与公司外币远期合约相关的某些信息列示如下。


说明	拟购买的名义金额		拟出售的名义金额		到期日	确认资产总额		已确认负债总额		净额的资产负债表位置
外币远期合约	$	179,959	€	151,845	3/12/2026	$	1,054	$	—	衍生资产
外币远期合约	€	4,600	$	5,398	3/12/2026	21		—		衍生资产
外币远期合约	$	5,331	C $	7,312	3/12/2026	—		19		衍生资产
外币远期合约	$	154	C $	214	3/12/2026	—		3		衍生资产
外币远期合约	$	5,450	¥	785,888	3/12/2026	406		—		衍生资产
外币远期合约	$	149	¥	22,881	3/12/2026	2		—		衍生资产
外币远期合约	$	8,520	韩国电信	79,280	3/12/2026	—		110		衍生资产
外币远期合约	$	277	韩国电信	2,531	3/12/2026	2		—		衍生资产
外币远期合约	韩国电信	1,939	$	211	3/12/2026	—		—		衍生资产
外币远期合约	$	62,748	£	47,159	3/12/2026	—		672		衍生资产
外币远期合约	$	1,757	£	1,314	3/12/2026	—		10		衍生资产
						$	1,485	$	814

截至2025年9月30日，与公司外币远期合约相关的某些信息列示如下。


说明	拟购买的名义金额		拟出售的名义金额		到期日	确认资产总额		已确认负债总额		净额的资产负债表位置
外币远期合约	$	173,478	€	146,324	3/12/2026	$	55	$	—	衍生资产
外币远期合约	$	5,427	C $	7,442	3/12/2026	40		—		衍生资产
外币远期合约	$	5,450	¥	785,888	3/12/2026	46		—		衍生资产
外币远期合约	$	8,976	韩国电信	83,244	12/11/2025	86		—		衍生资产
外币远期合约	$	37,547	£	27,697	12/11/2025	256		—		衍生资产
外币远期合约	$	8,868	£	6,534	12/11/2025	70		—		衍生资产
						$	553	$	—

就发行2027年票据、2029年票据及2030年票据而言，公司根据ISDA主协议与加拿大皇家银行及法国巴黎银行订立利率互换协议。截至2025年12月31日和2025年9月30日，公司支付了$ 15.6 百万美元 15.6 百万，分别用于支付利息互换协议条款下的抵押债务，该债务在综合资产负债表中计入应收经纪人款项。

截至2025年12月31日，与公司利率掉期相关的某些信息列示如下。


说明	名义金额		到期日	确认资产总额		已确认负债总额		净额的资产负债表位置
利率互换	$	350,000	1/15/2027	$	—	$	9,048	衍生负债
利率互换	300,000		2/15/2029	4,784		—		衍生负债
利率互换	300,000		2/27/2030	7,502		—		衍生资产
				$	12,286	$	9,048

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

截至2025年9月30日，与公司利率互换相关的某些信息列示如下。


说明	名义金额		到期日	确认资产总额		已确认负债总额		净额的资产负债表位置
利率互换	$	350,000	1/15/2027	$	—	$	12,150	衍生负债
利率互换	300,000		2/15/2029	4,821		—		衍生负债
利率互换	300,000		2/27/2030	8,160		—		衍生资产
				$	12,981	$	12,150

注13。承诺与或有事项

表外安排

公司在正常业务过程中可能是具有表外风险的金融工具的一方，以满足其投资组合公司的财务需求。截至2025年12月31日，公司的表外安排包括$ 274.5 万未提供资金的承付款，由$ 247.3 万美元，用于向其某些投资组合公司提供债务和股权融资以及$ 27.1 万为合资公司提供融资。所有的$ 274.5 百万的未提供资金的承诺可以立即提取。截至2025年9月30日，公司表外安排为$ 286.0 万未提供资金的承付款，其中包括$ 258.9 万美元，用于向其某些投资组合公司提供债务和股权融资以及$ 27.1 万为合资公司提供融资。的$ 258.9 百万，约合$ 246.9 百万可立即提取，剩余金额须遵守投资组合公司必须达到的某些里程碑或其他限制。此类承诺取决于投资组合公司是否满足某些财务和非财务契约，并可能在不同程度上涉及超过综合资产负债表中确认的金额的信用风险要素。

截至2025年12月31日和2025年9月30日的投资（包括左轮手枪、具有延迟提款成分的定期贷款和次级票据以及有限责任公司在合资企业中的股权）未提供资金的承诺清单如下表所示：


	2025年12月31日		2025年9月30日
107-109 Beech OAK22 LLC	$	14,496	$	13,567
OCSI Glick JV LLC	13,998		13,998
PPW Aero Buyer，Inc。	13,492		13,574
高级贷款基金JV I，LLC	13,125		13,125
Empire BIDCO AB	10,609		10,609
Truck-Lite Co.，LLC	9,593		10,259
云杉Bidco I Inc。	9,271		9,271
Pluralsight，LLC	8,688		8,688
海神Midco AB	8,453		8,144
Enverus控股公司。	8,433		2,140
Integrity Marketing Acquisition，LLC	8,231		8,870
Pike Corporation	7,289		—
Monotype Imaging Holdings Inc.	7,176		7,176
Next Holdco，LLC	7,051		7,051
克里克母公司。	6,855		6,855
PetVet护理中心有限责任公司	6,179		13,732
Draken International，LLC	5,873		5,873
AVSC控股公司。	5,490		5,539
索伦森通讯有限责任公司	5,409		5,409
Kings买方有限责任公司	5,267		5,821
Everbridge, Inc.	5,043		5,043
ASP Integrity Acquisition Co LLC	4,601		5,042
PAI融资合并Sub LLC	4,466		5,210
TBRS，Inc。	4,337		4,209

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）


	2025年12月31日		2025年9月30日
Digital.AI Software Holdings，Inc。	$	4,231	$	5,238
Bayou Intermediate II，LLC	4,084		5,509
Mindbody, Inc.	4,027		4,027
Inventus Power，Inc。	3,792		2,907
MRI软件有限责任公司	3,638		4,092
eShipping，LLC	3,424		—
WP CPP Holdings，LLC	3,272		3,272
F & M买方有限责任公司	3,212		3,212
Premium Parent，LLC	3,021		—
Spanx，LLC	2,679		2,267
大河无菌制造有限公司。	2,594		2,594
Whitney Merger Sub，Inc。	2,388		2,388
Kite Midco II Inc。	2,374		2,374
Crewline Buyer，Inc。	2,180		2,180
Nellson Nutraceutical，LLC	2,090		2,241
Coupa Holdings，LLC	2,075		2,075
伯尔纳食品饮料有限责任公司	1,998		1,998
LDS买方有限责任公司	1,908		1,908
Legends Hospitality Holding Company，LLC	1,878		2,909
Icefall Parent，Inc。	1,765		1,765
Protein for Pets Opco，LLC	1,694		1,545
优化北美公司。	1,694		1,694
Evergreen IX Borrower 2023，LLC	1,626		1,626
Bamboo IDE8 Insurance Services，LLC	1,577		—
伽利略母公司。	1,527		1,596
USIC控股公司。	1,463		1,812
iCIMs，Inc。	1,440		1,545
Sierra Enterprises，LLC	1,424		1,424
Centralsquare Technologies，LLC	1,404		1,404
Lightbox Intermediate，L.P。	1,237		1,268
Dialyze Holdings，LLC	1,232		1,232
MHE Intermediate Holdings，LLC	1,071		1,071
LSL Holdco，LLC	1,060		848
Grove酒店包裹所有者有限责任公司	881		1,762
CIELO BIDCO有限公司	788		1,555
Telestream 2 LLC LLC LLC	745		745
Jeppesen Holdings，LLC	726		—
Minotaur Acquisition，Inc。	706		1,882
Silk Holdings III LLC	646		—
MRO佛罗里达公司。	605		—
All Web Leads，Inc。	360		360
ASP-R-PAC Acquisition Co LLC	243		287
SIO2 Medical Products，Inc。	238		238
Eyesouth Eye Care Holdco LLC	7		2,817
BAART Programs，Inc。	6		—
Bioxcel Therapeutics, Inc.	—		7,506
SumUp Holdings卢森堡	—		5,101
维罗纳制药，公司。	—		4,568
合计	$	274,455	$	286,047

Oaktree Specialty Lending Corporation

合并财务报表附注

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

（未经审计）

注14。后续事件

公司管理层评估了截至合并财务报表发布之日的后续事件。除下文讨论的情况外，截至2025年12月31日止三个月，在该期间没有发生任何需要在合并财务报表中披露或需要在合并财务报表中确认的后续事件。

分配声明

2026年1月26日，公司董事会宣布每季度派发$ 0.40 每股，于2026年3月31日以现金支付给于2026年3月16日登记在册的股东。

Oaktree Specialty Lending Corporation附表12-14

附属公司的投资及垫款时间表

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

截至2025年12月31日止三个月

（未经审计）


投资组合公司（1）	工业	投资类型	指数	传播		现金		PIK率		到期日	股份		校长		已实现净收益（亏损）		记入收益的利息、费用或股息金额（2）		2025年10月1日公允价值		总增加量（3）		毛额减少（4）		2025年12月31日公允价值		占总净资产比重%
控制投资
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	普通股									829				$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	—	%
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	优先股									34,984,460				—		—		25,889		—		—		25,889		1.8	%
Continental Intermodal Group LP	油气储运	优先股									1,254,990				—		—		3,671		63		( 1,883 )		1,851		0.1	%
Continental Intermodal Group LP	油气储运	普通股									22,267,661				—		—		10,466		—		( 1,336 )		9,130		0.6	%
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00	%					8/28/2025			6,967		—		—		5,351		163		( 163 )		5,351		0.4	%
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.50	%					8/28/2025			12,779		—		—		—		—		—		—		—	%
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	普通股									30,031				—		—		—		—		—		—		—	%
OCSI Glick JV LLC（5）	多部门持股	次级债	SOFR +	4.50	%	8.74	%			10/20/2028			58,349		—		1,650		46,060		347		( 2,487 )		43,920		3.1	%
OCSI Glick JV LLC（5）	多部门持股	会员权益									87.50	%			—		—		—		—		—		—		—	%
高级贷款基金JV I，LLC（6）	多部门持股	次级债	SOFR +	7.00	%	11.24	%			12/29/2028			112,656		—		3,236		112,656		—		—		112,656		7.8	%
高级贷款基金JV I，LLC（6）	多部门持股	会员权益									87.50	%			—		525		11,946		—		( 3,684 )		8,262		0.6	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			3,872		—		—		1,130		—		( 210 )		920		0.1	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			20,806		—		7		6,074		—		( 1,133 )		4,941		0.3	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			4,124		—		( 1 )		1,204		—		( 224 )		980		0.1	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			1,859		—		—		543		—		( 102 )		441		—	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			1,808		—		—		528		—		( 99 )		429		—	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			867		—		—		842		25		—		867		0.1	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			850		—		—		825		25		—		850		0.1	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			822		—		—		563		264		( 5 )		822		0.1	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			560		—		6		—		565		( 5 )		560		—	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	普通股									1,184,630				—		—		—		—		—		—		—	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	认股权证									66,686				—		—		—		—		—		—		—	%
控制投资总额													$	226,319	$	—	$	5,423	$	227,748	$	1,452	$	( 11,331 )	$	217,869	15.2	%

附属投资
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00	%	7.77	%			9/29/2026			$	1,653	$	—	$	41	$	1,650	$	8	$	( 76 )	$	1,582	0.1	%
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00	%	8.77	%			3/29/2027			3,711		—		101		3,533		15		( 15 )		3,533		0.2	%
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款						10.00	%	3/29/2028			4,014		—		1		3,347		71		15		3,433		0.2	%
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.00	%	7.77	%			3/30/2026			1,440		—		37		1,386		7		( 7 )		1,386		0.1	%
All Web Leads，Inc。	广告	普通股									11,499		—		—		—		1,622		—		—		1,622		0.1	%
Assembled Brands Capital LLC	专业金融	普通股									12,463,242				—		—		1,496		—		—		1,496		0.1	%
Assembled Brands Capital LLC	专业金融	认股权证									78,045				—		—		—		—		—		—		—	%
艾弗里	房地产经营企业	第一留置权定期贷款						10.00	%	2/16/2028			5,343		10		—		3,438		—		( 133 )		3,305		0.2	%


投资组合公司（1）	工业	投资类型	指数	传播		现金		PIK率		到期日	股份		校长		已实现净收益（亏损）		记入收益的利息、费用或股息金额（2）		2025年10月1日公允价值		总增加量（3）		毛额减少（4）		2025年12月31日公允价值		占总净资产比重%
艾弗里	房地产经营企业	第一留置权定期贷款						10.00	%	2/16/2028			$	—	$	42	$	—	$	14,197	$	—	$	( 14,197 )	$	—	—	%
艾弗里	房地产经营企业	第一留置权定期贷款						10.00	%	2/16/2028			11,218		—		75		—		11,340		—		11,340		0.8	%
艾弗里	房地产经营企业	第一留置权定期贷款						10.00	%	2/16/2028			10,843		—		—		—		5,388		( 3,133 )		2,255		0.2	%
艾弗里	房地产经营企业	会员权益									6.40	%	—		—		—		—		—		—		—		—	%
Telestream 2 LLC LLC LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	6.25	%	10.19	%			6/7/2028			17,123		—		447		17,123		—		—		17,123		1.2	%
Telestream 2 LLC LLC LLC	应用软件	第一留置权左轮手枪	SOFR +	8.25	%					6/7/2028			—		—		11		—		7		( 7 )		—		—	%
Telestream 2 LLC LLC LLC	应用软件	普通股									744,491				—		—		7,207		—		( 15 )		7,192		0.5	%
Thrasio，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	10.00	%			13.84	%	6/18/2029			7,584		—		278		—		7,584		—		7,584		0.5	%
Thrasio，LLC	应用软件	第一留置权定期贷款	SOFR +	10.00	%					6/18/2029			23,271		—		—		—		16,057		—		16,057		1.1	%
Thrasio，LLC	应用软件	普通股									321,058				—		—		—		—		—		—		—	%
附属投资总额													$	86,200	$	52	$	991	$	54,999	$	40,477	$	( 17,568 )	$	77,908	5.4	%
控制和附属投资总额													$	312,519	$	52	$	6,414	$	282,747	$	41,929	$	( 28,899 )	$	295,777	20.6	%

本附表应与公司的综合财务报表，包括投资综合附表和综合财务报表附注一并阅读。

______________________

(1)本金金额和所有权详情载于公司的综合投资计划表。

(2)表示投资被列入控制或附属类别的那部分期间计入收入的利息（扣除非应计金额）、费用和股息总额。

(3)毛额增加包括新的组合投资、后续投资、应计PIK利息（扣除非应计金额）以及将一种或多种现有证券兑换为一种或多种新证券而导致的投资成本基础增加。毛额增加还包括未实现升值的净增加或未实现折旧的净减少，以及现有投资组合公司进入这一类别或退出不同类别。

(4)毛额减少包括因本金支付或出售一种或多种现有证券并将其兑换为一种或多种新证券而导致的投资成本基础减少。毛额减少还包括未实现折旧的净增加或未实现升值的净减少，以及现有投资组合公司从这一类别中移出并进入不同类别。

(5)连同广发股权融资，公司通过Glick JV共同投资。Glick JV在交易完成时资本化，有关Glick JV的所有投资组合和投资决策必须获得由公司代表和广发股权基金组成的Glick JV投资委员会的批准（并获得每一位所需代表的批准）。

(6)公司与Kemper一起通过SLF合资企业I共同投资。SLFKemper的所有投资组合和投资决策均在交易完成时资本化，且必须获得由公司代表和TERM5组成的SLF JV I投资委员会的批准（须获得每一方代表的批准）。

Oaktree Specialty Lending Corporation附表12-14

附属公司的投资及垫款时间表

（单位：千，股份和每股金额、百分比和另有说明除外）

截至2024年12月31日止三个月

（未经审计）


投资组合公司（1）	工业	投资类型	指数	传播		现金		PIK率		到期日	股份		校长		已实现净收益（亏损）		记入收益的利息、费用或股息金额（2）		2024年10月1日公允价值		总增加量（3）		毛额减少（4）		2024年12月31日公允价值		占总净资产比重%
控制投资
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	普通股									829				$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	—	%
C5技术控股有限责任公司	数据处理&外包服务	优先股									34,984,460				—		—		27,638		—		( 1,749 )		25,889		1.8	%
Continental Intermodal Group LP	油气储运	优先股									3,137,476				—		—		3,357		63		—		3,420		0.2	%
Continental Intermodal Group LP	油气储运	普通股									22,267,661				—		—		12,247		—		( 1,113 )		11,134		0.8	%
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00	%					8/28/2025			$	13,893	—		( 4 )		11,360		—		( 7,539 )		3,821		0.3	%
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00	%					8/28/2025			—		—		—		( 1,028 )		1,035		( 7 )		—		—	%
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	第一留置权左轮手枪	SOFR +	5.00	%					8/28/2025			5,574		—		( 2 )		4,546		—		( 3,013 )		1,533		0.1	%
Dominion Diagnostics，LLC	卫生保健服务	普通股									30,031				—		—		—		—		—		—		—	%
OCSI Glick JV LLC（5）	多部门持股	次级债	SOFR +	4.50	%	9.46	%			10/20/2028			58,349		—		1,732		48,896		688		—		49,584		3.4	%
OCSI Glick JV LLC（5）	多部门持股	会员权益									87.50	%			—		—		—		—		—		—		—	%
高级贷款基金JV I，LLC（6）	多部门持股	次级债	SOFR +	7.00	%	11.96	%			12/29/2028			112,656		—		3,445		112,656		—		—		112,656		7.8	%
高级贷款基金JV I，LLC（6）	多部门持股	会员权益									87.50	%			—		700		22,541		175		—		22,716		1.6	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			3,434		—		102		3,332		139		( 37 )		3,434		0.2	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			18,456		—		601		17,907		601		( 52 )		18,456		1.3	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			3,659		—		112		3,550		112		( 3 )		3,659		0.3	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			1,649		—		49		1,600		49		—		1,649		0.1	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	第一留置权定期贷款						12.00	%	8/3/2028			971		—		21		—		990		( 19 )		971		0.1	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	普通股									1,184,630				—		—		20,802		—		( 11,942 )		8,860		0.6	%
SIO2 Medical Products，Inc。	金属、玻璃及塑胶容器	认股权证									66,686				—		—		—		—		—		—		—	%
控制投资总额													$	218,641	$	—	$	6,756	$	289,404	$	3,852	$	( 25,474 )	$	267,782	18.5	%

附属投资
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	4.00	%	6.43	%	2.00	%	9/29/2026			1,828		—		48		1,741		16		( 8 )		1,749		0.1	%
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款	SOFR +	5.00	%	7.43	%	2.00	%	3/29/2027			3,656		—		104		3,463		33		( 16 )		3,480		0.2	%
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权定期贷款						10.00	%	3/29/2028			3,631		—		—		3,183		—		—		3,183		0.2	%
All Web Leads，Inc。	广告	第一留置权左轮手枪	SOFR +	4.00	%	8.43	%			3/30/2026			1,560		—		42		1,506		7		( 7 )		1,506		0.1	%
All Web Leads，Inc。	广告	普通股									11,499		—		—		—		1,622		—		—		1,622		0.1	%
Assembled Brands Capital LLC	专业金融	普通股									12,463,242				—		—		1,246		250		—		1,496		0.1	%
Assembled Brands Capital LLC	专业金融	认股权证									78,045				—		—		—		—		—		—		—	%
艾弗里	房地产经营企业	第一留置权定期贷款						10.00	%	2/16/2028			5,065		—		—		4,087		—		( 68 )		4,019		0.3	%
艾弗里	房地产经营企业	第一留置权定期贷款						10.00	%	2/16/2028			20,917		—		—		18,235		—		( 110 )		18,125		1.3	%
艾弗里	房地产经营企业	会员权益									6.40	%	—		—		—		—		—		—		—		—	%
照顾者服务公司。	卫生保健服务	优先股									1,080,398				( 288 )		—		594		281		( 875 )		—		—	%
附属投资总额													$	36,657	$	( 288 )	$	194	$	35,677	$	587	$	( 1,084 )	$	35,180	2.4	%
控制和附属投资总额													$	255,298	$	( 288 )	$	6,950	$	325,081	$	4,439	$	( 26,558 )	$	302,962	20.9	%

本附表应与公司的综合财务报表，包括投资综合附表和综合财务报表附注一并阅读。

______________________

(1)本金金额和所有权详情显示在公司截至2024年12月31日止季度的10-Q表格季度报告中包含的公司综合投资计划表中。

(2)表示投资被列入控制或附属类别的那部分期间计入收入的利息（扣除非应计金额）、费用和股息总额。

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下讨论应结合我们的合并财务报表以及本季度报告中表格10-Q其他地方包含的附注来阅读。

这份10-Q表格季度报告中的一些陈述构成前瞻性陈述，因为它们与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关。这份关于表格10-Q的季度报告中包含的前瞻性陈述可能包括以下方面的陈述：

•我们未来的经营业绩和分配预测；

•Oaktree Fund Advisors，LLC或Oaktree就我们的业务实施Oaktree未来计划并实现我们投资目标的能力；

•Oaktree及其附属公司吸引和留住高才干的专业人才的能力；

•我们的业务前景和我们投资组合公司的前景；

•我们预期进行的投资的影响；

•我们的投资组合公司实现其目标的能力；

•我们预期的融资和投资以及我们未来可能寻求产生的额外杠杆；

•我们的现金资源和营运资金是否充足；

•来自我们投资组合公司运营的现金流的时间安排，如果有的话；

•我们可能参与的任何诉讼的成本或潜在结果，以及

•当前全球经济状况的影响，包括通货膨胀、利率环境升高（但正在下降）和地缘政治事件或上述所有因素造成的影响。

此外，“预期”、“相信”、“预期”、“寻求”、“计划”、“应该”、“估计”、“项目”和“打算”等词语表示前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。这份关于表格10-Q的季度报告中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性。无论出于何种原因，我们的实际结果都可能与前瞻性陈述中暗示或表达的结果存在重大差异，包括“第1A项”中列出的因素。风险因素”载于我们截至2025年9月30日止年度的10-K表格年度报告及本季度报告有关10-Q表格的其他地方。

其他可能导致实际结果出现重大差异的因素包括：

•我们的运营、经济、金融市场或政治环境的变化或潜在中断，包括与其他国家的关税和贸易争端、通货膨胀和利率升高环境造成的那些变化或潜在中断；

•与恐怖主义、战争或其他地缘政治冲突、自然灾害、流行病或网络安全事件可能导致我们的运营、我们投资组合公司的运营或经济中断相关的风险；

•法律或法规（包括监管部门对这些法律法规的解释）和我们经营领域的条件的未来变化，特别是与业务发展公司或受监管投资公司或RIC相关的变化；和

•我们公开传播的文件和备案文件中可能不时披露的其他考虑因素。

我们根据我们在本季度报告日期可获得的信息，根据表格10-Q中包含的本季度报告中的前瞻性陈述，我们不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。尽管我们不承担修改或更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，建议您查阅我们可能直接向您或通过我们未来可能向美国证券交易委员会或SEC提交的报告进行的任何额外披露，包括10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告和8-K表格的当前报告。

表格中的所有美元金额均以千为单位，但份额和每股金额除外，并另有说明。

业务概况

我们是一家专业金融公司，致力于为进入公共或银团资本市场受限的公司提供定制化的一站式信贷解决方案。我们是一家封闭式、外部管理、非多元化管理的投资公司，已选择根据经修订的1940年《投资公司法》或《投资公司法》作为业务发展公司进行监管。此外，为了美国联邦所得税的目的，我们有资格并选择根据经修订的1986年《国内税收法典》或《法典》被视为RIC。

我们由Oaktree根据投资顾问协议（经不时修订的投资顾问协议）进行外部管理。Oaktree Fund Administration，LLC或Oaktree的关联公司Oaktree Administrator提供我们根据管理协议运营所需的某些行政和其他服务。

我们的投资目标是通过向公司提供灵活和创新的融资解决方案来产生当前收入和资本增值，包括第一留置权贷款（可能包括“unitranche”贷款和“last out”第一留置权贷款，这是排在“first out”第一留置权贷款之后的第二优先贷款）、第二留置权贷款、无抵押和夹层贷款、债券、优先股和某些股权共同投资。我们还可能寻求通过在私人或银团交易中以低于面值的价格进行二次投资来产生资本增值和收入。我们的投资组合可能还包括某些结构性融资和其他非传统结构。我们投资于那些通常拥有具有韧性的商业模式并具有强大基本面的公司。我们打算跨信贷和经济周期部署资本，重点关注长期结果，我们认为这将使我们能够与金融赞助商和管理团队建立持久的合作伙伴关系，我们可能会寻求机会主义地利用金融市场的错位和其他可能受益于Oaktree信贷和结构专业知识的情况。发起人可能包括财务发起人，例如机构投资者或私募股权公司，或寻求投资于投资组合公司的战略实体。我们一般投资于评级机构评级低于投资级别的证券，或者如果评级将被评为投资级别以下的证券。投资级以下的证券，通常被称为“高收益”和“垃圾”，在发行人支付利息和偿还本金的能力方面主要具有投机性特征。

在当前的市场环境下，Oaktree打算将重点放在以下领域，Oaktree认为在这些领域竞争较小，因此有可能获得更大的回报，用于我们的新投资机会：（1）情境贷款，我们将其定义为包括直接向非保荐公司发起的贷款，这些贷款难以理解并使用传统的承销技术进行估值；（2）选择保荐贷款，我们将其定义为包括融资，以支持在某些行业拥有专业保荐人的公司的杠杆收购，（3）压力行业和救援贷款，我们将其定义为包括在经历压力或获得资本的机会有限的行业中的机会主义私人贷款和（4）公共信贷，我们在其中寻求贴现、高质量的公共债务投资，尤其是在市场错位时期。

营商环境与发展

由于通胀上升、利率上升、关税以及对经济活动可能放缓的担忧，全球金融市场在过去几年经历了波动加剧。各种宏观经济逆风依然存在，包括当前的地缘政治冲突、美国以外地区经济放缓的迹象、持续的通货膨胀、额外关税和贸易战的威胁以及持续的技术中断。这些不确定性最终可能通过不断变化的价差、交易条款和结构以及股权购买价格倍数来影响市场的整体供需。

我们无法预测这些宏观经济事件的全部影响或它们可能如何演变。我们将继续密切关注这些事件对我们的业务、行业和投资组合公司的影响，并将在必要时提供建设性的解决方案。

在此背景下，我们认为可以通过向中间市场的公司提供贷款来实现具有吸引力的风险调整后回报。鉴于Oaktree及其附属公司投资平台的广度和数十年的信贷投资经验，我们相信我们有资源和经验来寻找、勤勉和构建对这些公司的投资。

关键会计估计

公允价值计量

Oaktree作为我们董事会根据《投资公司法》第2a-5条规则的估值指定人，至少每季度根据财务会计准则委员会或FASB、会计准则编纂或ASC、主题820确定我们资产的公允价值，包括未提供资金的承诺，公允价值计量和披露，或ASC 820。ASC 820将公允价值定义为在计量日市场参与者之间进行的有序交易中出售资产所收到的或转移负债所支付的金额。负债的公允价值被定义为将负债转移给新的债务人将支付的金额，而不是与债权人清偿负债将支付的金额。ASC 820优先使用可观察的市场价格，而不是特定实体的输入。如果可观察的价格或投入无法获得或不可靠，则应用估值技术。这些估值技术涉及某种程度的估计和判断，其程度取决于投资或市场的价格透明度以及投资的复杂性。

由ASC 820定义并与这些资产和负债的公允估值输入相关的主观性数量直接相关的分层级别如下：

•第1级——截至计量日相同资产或负债未经调整、在活跃市场中的报价。

具有容易获得的报价的金融工具一般会具有较高的市场价格可观察性，而计量公允价值所固有的判断程度较低。因此，Oaktree获取并分析定价供应商和经纪人为我们所有有报价的投资提供的现成市场报价。在确定特定投资的公允价值时，定价供应商和经纪人使用可观察的市场信息，包括有约束力和无约束力的指示性报价。

Oaktree寻求获得该标的或类似证券的至少两次报价，通常是从定价供应商处获得。如果Oaktree无法从定价供应商处获得两个报价，或者如果从定价供应商处获得的价格不在我们设定的阈值范围内，Oaktree寻求直接从为资产做市的经纪人处获得报价。Oaktree根据可获得的市场信息（包括标的或类似证券的交易活动）评估定价供应商和经纪商提供的报价，或通过进行可比较的证券分析来确保合理估计公允价值。

通常，Oaktree不会调整从这些来源收到的任何价格。Oaktree还根据交易中收到的实际价格，对从定价供应商和经纪人处获得的估值信息进行回测。除了持续的监测和回测，Oaktree还对定价供应商执行尽职调查程序，以了解他们的方法和控制，以支持在估值过程中使用它们。

如果从定价供应商或经纪人处获得的报价被确定为不可靠或不容易获得，Oaktree会使用三种不同估值技术中的任何一种对此类投资进行估值。第一种估值技术是交易先例技术，在适用范围内利用投资的最近或预期未来交易确定公允价值。第二种估值技术是对投资组合公司的企业价值或EV进行分析。EV是指投资组合公司对市场参与者的全部价值，包括在某个时点用于将企业资本化的债务和权益证券的价值之和。EV分析通常用于确定（i）股权投资的价值，（ii）债务投资是否存在信用减值，以及（iii）我们根据《投资公司法》被视为控制的债务投资的价值。为了估算投资组合公司的EV，Oaktree分析了各种因素，包括投资组合公司的历史和预计财务业绩、对公司的宏观经济影响以及公司所处行业的竞争动态。Oaktree还根据投资组合公司的个别情况利用以下部分或全部信息：（i）可比上市公司的估值，（ii）近期出售类似行业或具有类似业务或收益特征的私营和公共可比公司，（iii）购买价格是其收益或现金流的倍数，（iv）投资组合公司达到其预测及其业务前景的能力，（v）贴现现金流分析，（vi）投资组合公司资产的估计清算或抵押品价值，以及（vii）第三方提出的购买投资组合公司的要约。当截至估值日期存在不确定性时，Oaktree可能会对投资组合公司的潜在出售结果进行概率加权。在EV技术下，我们在债务或股本证券投资的公允价值计量中使用的重大不可观察输入值是EBITDA、收入或资产倍数（如适用）。单独增加或减少估值倍数可能分别导致较高或较低的公允价值计量。第三种估值技术是一种市场收益率技术，典型地针对非信用减值债权投资进行。在市场收益率技术中，基于对风险水平相似的类似结构投资的预期市场收益率的评估，为投资估算一个当前价格，我们考虑当前合同利率、资本结构和投资的其他条款相对于公司和具体投资的风险。风险的一个关键决定因素，除其他外，是通过投资相对于投资组合公司的EV的杠杆。由于我们持有的债务投资基本上缺乏流动性，没有活跃的交易市场，Oaktree依赖于一级市场数据，包括新融资交易和特定行业的市场走势，以及与高收益债务工具和银团贷款有关的二级市场数据，作为确定适当市场收益率的输入（如适用）。在市场收益率技术下，我们在债务证券投资的公允价值计量中使用的重大不可观察输入值是市场收益率。市场收益率的增加或减少可能分别导致较低或较高的公允价值计量。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们投资的公允价值由Oaktree作为董事会估值指定人确定。我们已经并将继续聘请独立估值公司在每个季度就确定我们的投资组合证券的部分公允价值提供协助，这些证券的市场报价不是现成的，或者是现成的，但被认为不能反映投资的公允价值。截至2025年12月31日，我们的投资组合中99.8%的公允价值估值要么基于市场报价、交易先例方法，要么由独立估值公司证实。

在确定我们投资的公允价值时可能考虑的某些因素包括任何抵押品的性质和变现价值、投资组合公司的收益及其偿还债务的能力、投资组合公司开展业务的市场、与可比上市公司的比较、贴现现金流和其他相关因素。由于此类估值，特别是私人证券和私营公司的估值，本质上是不确定的，可能会在短时间内波动，并且可能基于估计，Oaktree对公允价值的确定可能与如果存在这些证券的现成市场就会使用的价值存在重大差异。由于这些不确定性，Oaktree的公允价值确定可能会导致我们在特定日期的净资产价值严重低估或高估我们在出售我们的一项或多项投资时最终可能实现的价值。

截至2025年12月31日，我们以公允价值持有29.491亿美元的投资，高于2025年9月30日持有的28.478亿美元，这主要是由于在截至2025年12月31日的三个月内购买了投资。截至

2025年12月31日和2025年9月30日，我们总资产的约95.2%和94.8%分别为按公允价值进行的投资。

收入确认

我们以债务投资利息收入的形式产生收入，并在较小程度上以我们可能在投资组合公司中收购的股本证券的资本收益和分配（如果有的话）的形式产生收入。我们还可能以承诺、发起、结构或勤勉费用、提供管理协助的费用和咨询费的形式产生收入。我们的一些投资提供了递延利息支付或PIK利息收入。债务投资的本金金额和任何应计但未支付的利息一般在到期日到期。

利息收入

利息收入，根据原始发行折扣或OID的增加进行调整，在预期收取此类金额的范围内按权责发生制入账。当确定利息不再可收回时，我们停止对投资计息。预期将以现金支付定期预定利息的投资，一般在对本金或利息现金支付是否会被收取存在合理怀疑时，被置于非应计状态。根据管理层的判断，收到的投资现金利息付款可能被确认为收入或资本回报。如果以现金支付逾期本金和利息，则非应计投资将恢复为应计状态，管理层判断，投资组合公司很可能继续及时支付其剩余债务。截至2025年12月31日，共有11项处于非应计状态的投资，合计分别占按成本和公允价值计算的债务投资总额的6.5%和3.1%。截至2025年9月30日，共有十项处于非应计状态的投资合计分别占按成本和公允价值计算的债务投资总额的6.5%和3.0%。

就我们对投资组合公司的投资而言，我们有时会收到名义成本权益，作为与投资组合公司谈判过程的一部分进行估值。当我们收到名义成本权益时，我们在债务证券和发起时的名义成本权益之间分配我们在投资中的成本基础。因记录贷款或以其他方式以折扣价购买证券而产生的任何折扣，在贷款期限内将计入利息收入。

PIK利息收入

我们对债务证券的投资可能包含实物支付或PIK利息条款。PIK利息通常代表合同规定的递延利息，加上通常在贷款期限结束时到期的贷款余额，通常按权责发生制入账，只要预计可以收取这些金额。如果没有足够的价值来支持应计，或者如果我们预计投资组合公司无法支付所有到期的本金和利息，我们通常会停止应计PIK利息。我们关于停止对贷款或债务证券计提PIK利息的决定涉及基于有关特定投资组合公司的现有信息的主观判断和确定，包括该投资组合公司在支付其贷款和债务证券的本金和利息方面是否及时；投资组合公司的财务报表和财务预测；我们对投资组合公司业务发展成功的评估；我们在与投资组合公司管理层进行定期正式更新访谈时获得的信息，并在适当时，私募股权发起人；以及有关投资组合公司运营所处的一般经济和市场状况的信息。我们停止计提PIK利息的决心通常是在我们对贷款或债务证券进行全额减记之前就已经做出的。此外，如果随后确定我们将无法收取任何先前应计的PIK利息，则贷款或债务证券的公允价值将减去先前应计但无法收回的PIK利息的金额。我们的债务投资应计PIK利息增加了我们合并财务报表中这些投资记录的成本基础，包括用于计算我们应付给Oaktree的资本收益奖励费的目的。为了保持我们作为RIC的地位，可能需要将PIK利息的某些收入分配给我们的股东，即使我们尚未收取现金并且可能永远不会这样做。

投资组合构成

我们的投资主要包括私人控股公司的贷款、普通股和优先股以及认股权证、Senior Loan Fund JV I，LLC或SLF JV I，这是一家合资企业，我们与Kemper Corporation或Kemper的子公司Trinity Universal Insurance Company通过该合资企业共同投资于中间市场公司的高级担保贷款和其他

公司债务证券，以及OCSI Glick JV LLC或Glick JV，这是一家合资企业，我们与GF Equity Funding 2014 LLC或GF Equity Funding通过该合资企业共同投资于中型市场公司的高级担保贷款。我们将SLF合资公司I和格力克合资公司统称为合资公司。我们的贷款通常由投资组合公司资产的第一、第二或次级留置权担保，期限通常长达十年（但预期平均期限在三到四年之间）。

在截至2025年12月31日的三个月中，我们对28家新的和13家现有投资组合公司发起了3.166亿美元的投资承诺，并为3.138亿美元的投资提供了资金。

在截至2025年12月31日的三个月中，我们从预付款、退出、其他付款和销售中获得了1.785亿美元的收益，并退出了4家投资组合公司。

我们按成本和公允价值计算的投资组合构成占总投资的百分比汇总如下表所示：


	2025年12月31日		2025年9月30日
成本：
高级担保债务	83.26	%	83.11	%
对合资企业的债务投资	5.18		5.39
普通股和认股权证	4.34		4.53
次级债	3.41		2.96
优先股	2.10		2.23
合资公司的LLC股权	1.71		1.78
合计	100.00	%	100.00	%


	2025年12月31日		2025年9月30日
公允价值：
高级担保债务	86.38	%	85.88	%
对合资企业的债务投资	5.31		5.57
次级债	3.68		3.18
优先股	2.42		2.53
普通股和认股权证	1.93		2.42
合资公司的LLC股权	0.28		0.42
合计	100.00	%	100.00	%

我们按成本和公允价值计算的投资组合的行业构成占总投资的百分比如下：


	2025年12月31日		2025年9月30日
成本：
应用软件	17.10	%	17.64	%
多部门持股（1）	7.79		7.68
卫生保健服务	5.60		5.21
航空航天与国防	4.89		4.26
互动媒体与服务	4.18		4.23
健康护理技术	3.43		2.47
医药	3.13		3.74
保健设备	2.82		2.95
专门消费者服务	2.61		2.68
金属、玻璃及塑胶容器	2.19		2.26
专业金融	2.13		2.20
生命科学工具与服务	2.12		2.39
多元化金融服务	1.89		1.40
多元化支持服务	1.87		1.56
软饮料和非酒精饮料	1.77		1.85
环境及设施服务	1.75		1.81
系统软件	1.61		1.55
个人护理用品	1.58		1.27
建筑&工程	1.52		0.96
房地产经营企业	1.45		1.60
通信设备	1.33		1.41
互联网服务和基础设施	1.27		1.33
纸塑包装产品及材料	1.20		0.34
汽车零售	1.19		1.24
机场服务	1.11		2.15
生物技术	1.09		1.35
数据处理&外包服务	1.09		1.14
建筑产品	1.07		0.95
工程机械&重型运输设备	1.05		1.08
包装食品和肉类	1.02		1.07
电气元件&设备	1.02		1.09
保健用品	0.98		0.99
电缆和卫星	0.92		0.89
药品零售	0.92		0.97
替代载体	0.87		0.59
保险经纪	0.85		0.87
医疗保健分销商	0.84		0.88
财产保险	0.76		0.64
宽线零售	0.74		0.76
教育服务	0.72		0.67
研究及咨询服务	0.72		1.04
工业机械&用品&零部件	0.71		0.76
酒店、度假村和邮轮公司	0.67		0.67
多元化化学品	0.62		0.65
赌场和博彩	0.60		—
房地产服务	0.60		0.63
家装零售	0.58		0.70
服装零售	0.56		0.60
油气储运	0.54		0.63
空运物流	0.51		0.53
办公服务及用品	0.51		0.94
房地产开发	0.47		0.52
广告	0.36		0.37
电影与娱乐	0.33		0.77
石油和天然气钻探	0.24		—
广播	0.14		—
其他专业零售	0.11		—
家庭用品和特色食品	0.08		0.09
家居用品	0.08		0.08
分销商	0.05		0.06
多元化的房地产活动	0.05		—
黄金	—		0.58
金融交易所&数据	—		0.26
合计	100.00	%	100.00	%


	2025年12月31日		2025年9月30日
公允价值：
应用软件	17.45	%	18.34	%
多部门持股（1）	6.57		6.53
航空航天与国防	5.39		4.65
卫生保健服务	4.78		4.20
互动媒体与服务	4.59		4.61
健康护理技术	4.49		3.40
医药	3.39		4.05
专门消费者服务	2.83		2.89
生命科学工具与服务	2.31		2.58
专业金融	2.31		2.37
保健设备	2.21		2.29
多元化金融服务	2.13		1.59
多元化支持服务	2.02		1.67
软饮料和非酒精饮料	1.91		1.98
环境及设施服务	1.80		1.88
系统软件	1.71		1.67
个人护理用品	1.61		1.27
建筑&工程	1.53		1.01
通信设备	1.44		1.52
房地产经营企业	1.41		1.59
互联网服务和基础设施	1.39		1.44
汽车零售	1.27		1.30
生物技术	1.20		1.54
建筑产品	1.16		1.02
纸塑包装产品及材料	1.16		0.36
工程机械&重型运输设备	1.15		1.17
包装食品和肉类	1.11		1.15
电气元件&设备	1.11		1.17
保健用品	1.07		1.06
电缆和卫星	1.02		0.96
药品零售	1.00		1.04
保险经纪	0.93		0.94
替代载体	0.92		0.64
医疗保健分销商	0.89		0.93
数据处理&外包服务	0.89		0.92
财产保险	0.83		0.70
宽线零售	0.80		0.76
工业机械&用品&零部件	0.80		0.88
多元化化学品	0.77		0.80
研究及咨询服务	0.77		1.05
教育服务	0.72		0.66
酒店、度假村和邮轮公司	0.71		0.70
机场服务	0.69		1.90
赌场和博彩	0.65		—
房地产服务	0.65		0.68
空运物流	0.55		0.58
办公服务及用品	0.55		0.94
房地产开发	0.52		0.57
服装零售	0.49		0.58
广告	0.39		0.41
油气储运	0.37		0.50
金属、玻璃及塑胶容器	0.37		0.41
电影与娱乐	0.36		0.84
石油和天然气钻探	0.26		—
广播	0.15		—
其他专业零售	0.12		—
分销商	0.09		0.11
家居用品	0.08		0.09
家庭用品和特色食品	0.08		0.08
多元化的房地产活动	0.05		—
家装零售	0.03		0.09
黄金	—		0.66
金融交易所&数据	—		0.28
合计	100.00	%	100.00	%

___________________

(1)这个行业包括我们对合资企业和CLO的投资。

合资企业

高级贷款基金JV I，LLC

2014年5月，我们与Kemper订立有限责任公司（LLC）协议成立SLF合资公司I。我们通过对SLF合资公司I的投资与Kemper共同投资于中间市场公司的优先担保贷款和其他公司债务证券。SLF合资公司I由四人董事会管理，其中两人由我们选定，其中两人由Kemper选定。与JV I有关的所有投资组合决策和投资决策必须获得JV I投资委员会的批准，该委员会由我们选出的一名代表和Kemper选出的一名代表组成（需获得每一名代表的批准）。由于我们在SLF JV I中没有控股财务权益，因此我们不合并SLF JV I。SLF JV I不是《投资公司法》第2（a）（46）节定义的“合格投资组合公司”。随着交易的完成，SLF JV I与LLC的股权按比例资本化，并可能与SLF JV I向我们和Kemper发行的额外次级票据资本化。SLF JV I发行的次级票据简称为SLF JV I票据。SLF JV I票据对SLF JV I LLC股权享有优先受偿权，对SLF JV I的有担保债务享有次级受偿权。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们和Kemper分别合计拥有SLF JV I和尚未偿还的SLF JV I票据的LLC股权87.5%和12.5%。截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们和Kemper已分别向SLF JV I提供了约1.905亿美元的资金，其中1.667亿美元来自我们。截至二零二五年十二月三十一日及二零二五年九月三十日止，我们为第一期SLF融资的承付款项总额为一千三百一十万美元，其中约980万美元为额外的SLF第一期合资票据提供资金，约330万美元为在第一期SLF合资公司的LLC股权提供资金。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们的SLF合资I票据的成本和公允价值均为1.127亿美元。截至2025年12月31日止三个月及2024年12月31日止三个月，我们就合营公司I票据分别赚取利息收入320万美元及340万美元。截至2025年12月31日，SLF JV I票据的利率为一个月有担保隔夜融资利率，即SOFR，年利率加7.00%，SOFR下限为1.00%，将于2028年12月29日到期。

截至2025年12月31日，美国持有的SLF JV I的LLC股权的成本和公允价值分别为5480万美元和830万美元，截至2025年9月30日，成本和公允价值分别为5480万美元和1190万美元。我们在截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的股息收入分别为50万美元和70万美元，这与我们对SLF合资公司I的LLC股权的投资有关。

以下为截至2025年12月31日及2025年9月30日的SLF JV I组合概要：


	2025年12月31日	2025年9月30日
高级担保贷款（1）	$394,812	$394,091
优先担保贷款加权平均利率（二）	7.51%	8.09%
SLF合资公司I借款人数	74	72
单一借款人的最大风险敞口（1）	$10,364	$10,390
对借款人的五个最大贷款风险敞口合计（1）	$49,527	$49,629

__________________

（1）按本金额计算。

（2）采用按公允价值执行优先担保贷款的加权平均年利率计算。

见"注3。证券投资"在随附的财务报表附注中可获得有关SLF JV I及其投资组合的更多信息。

OCSI Glick JV LLC

2021年3月19日，我们成为Glick合资公司LLC协议的一方。Glick合资公司主要投资于中型市场公司的高级担保贷款。我们通过Glick JV与广发股票基金共同投资这些证券。Glick JV由四人董事会管理，其中两人由我们挑选，两人由广发股权基金挑选。有关Glick JV的所有投资组合决策和投资决策必须获得Glick JV投资委员会的批准，该委员会由我们选定的一名代表和由广发股权基金选定的一名代表组成（须获得每一位所需代表的批准）。由于我们在Glick合资公司中没有控股财务权益，我们不会并表Glick合资公司。Glick合资公司不是《投资公司法》第2（a）（46）节所定义的“合格投资组合公司”。随着交易完成，Glick合资企业将资本化。成员向Glick JV提供资本以换取LLC股权，我们与GF Debt Funding 2014 LLC，或GF Debt Funding，一家由

广发股权融资的关联公司，向格力克合资公司提供资本，以换取格力克合资公司发行的次级票据，或格力克合资公司票据。格力克合资票据在偿付由我们为格力克合资公司的投资提供资金的临时出资的受付权上处于次要地位，而当广发股权融资和广发债权融资分别作出其出资和为其格力克合资票据提供资金时，这些临时出资将得到偿付。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们和广发股权融资分别拥有未偿还LLC股权的87.5%和12.5%，我们和广发债权融资分别拥有Glick合资票据的87.5%和12.5%。截至2025年12月31日和2025年9月30日，承诺总额约为8400万美元，其中7350万美元来自我们。截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们分别承诺为Glick合资票据提供7880万美元的资金，其中1240万美元未提供资金。截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们承诺为Glick合资公司的LLC股权提供资金870万美元，其中160万美元未提供资金。

截至2025年12月31日，我们对Glick合资企业的总投资的成本和公允价值分别为5350万美元和4390万美元.截至2025年9月30日，我们对Glick合资企业的总投资的成本和公允价值分别为5310万美元和4610万美元.截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月，我们对Glick合资票据的投资分别获得了170万美元的利息收入。截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，我们没有因投资Glick合资公司的LLC股权而获得任何股息收入。

以下是Glick合资公司截至2025年12月31日和2025年9月30日的投资组合摘要：


	2025年12月31日	2025年9月30日
高级担保贷款（1）	$132,206	$132,109
优先担保贷款加权平均流动利率（二）	7.40%	8.32%
Glick合资公司的借款人数量	115	57
单一借款人的最大贷款敞口（1）	$4,088	$4,305
对借款人的五个最大贷款风险敞口合计（1）	$15,912	$20,577

__________

（1）按本金额计算。

（2）采用按公允价值执行优先担保贷款的加权平均年利率计算。

见"注3。证券投资"在随附的财务报表附注中，了解有关Glick合资企业及其投资组合的更多信息。

成果与运营的讨论与分析

经营成果

经营活动产生的净资产净增加（减少）额包括投资收益净额、已实现收益（亏损）净额和未实现增值（折旧）净额。净投资收益是我们的利息、股息和手续费收入与净费用之间的差额。已实现净收益（损失）是处置投资相关资产和负债所得收益与其所列成本之间的差额。未实现净增值（折旧）是报告期内我们以公允价值计量的投资相关资产和负债的公允价值净变动，包括在实现损益时转回以前记录的未实现增值（折旧）。

截至2025年12月31日止三个月与2024年12月31日比较

总投资收益

总投资收益包括我们投资的利息、手续费收入和股息收入。

截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的总投资收益分别为7510万美元和8660万美元。截至2025年12月31日止三个月，这一数额包括证券投资的7080万美元利息收入（其中包括380万美元的PIK利息）、300万美元的手续费收入和140万美元的股息收入（其中包括80万美元的PIK股息）。截至2024年12月31日止三个月，这一数额包括来自证券投资的8420万美元利息收入（其中包括570万美元的PIK利息）、170万美元的手续费收入和80万美元的股息收入。与截至2024年12月31日止三个月相比，我们截至2025年12月31日止三个月的总投资收益减少1160万美元，即13.3%，主要是由于参考利率下降导致利息收入减少1340万美元，部分被预付和修正费用增加导致的费用收入增加130万美元以及主要由某些股权投资赚取的股息推动的股息收入增加50万美元所抵消。

截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的净开支（即扣除费用减免的开支）分别为3840万美元和4210万美元。截至2025年12月31日止三个月的净开支较截至2024年12月31日止三个月减少370万美元或8.8%。净支出减少的主要原因是，由于参考利率下降和平均未偿还借款减少，利息支出减少了390万美元。

投资净收益

截至2025年12月31日止三个月的净投资收益与截至2024年12月31日止三个月相比减少760万美元，原因是总投资收益减少1160万美元，但被净支出减少370万美元和净投资收益税项拨备减少20万美元部分抵消。

已实现收益（亏损）

已实现收益或亏损以出售或赎回投资所得款项净额与外币及成本基础之间的差额计量，不考虑先前确认的未实现升值或贬值，并包括在该期间注销的投资，扣除回收款项。根据适用的税务规则，我们确定某些投资被视为无价值证券和/或符合损失确认条件，也可能会记录已实现的损失。

在截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月中，我们分别记录了与各种投资和外币远期合约的退出和重组有关的合计已实现净收益（亏损）130万美元和（17.3）百万美元。见"注8。已实现损益和未实现净增值或折旧额”在随附的综合财务报表附注中，了解有关截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的投资变现事件的更多详情。

未实现净增值（折旧）

未实现升值或贬值净额是报告期内我们的投资和外币公允价值的净变动，包括在实现收益或损失时转回以前记录的未实现升值或贬值。

在截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月中，我们分别录得未实现折旧净额3240万美元和1960万美元。截至2025年12月31日的三个月，这包括1770万美元的净

债务投资的未实现折旧和股权投资的未实现折旧净额1540万美元，部分被与已退出投资相关的未实现升值净额60万美元（其中一部分导致重新分类为已实现损失）和外币现金和远期合同的未实现升值净额10万美元所抵消。截至2024年12月31日止三个月，这包括2430万美元的债务投资未实现折旧净额和1780万美元的股权投资未实现折旧净额，部分被1050万美元的外币远期合同未实现升值净额和1200万美元与已退出投资相关的未实现升值净额（其中一部分导致重新分类为已实现损失）所抵消。

财务状况、流动性和资本资源

我们有许多可供选择的方案来为我们的投资组合和我们的运营提供资金，包括筹集股权、增加或再融资债务以及从运营现金流中提供资金。我们通常期望通过额外的债务和股权资本为我们投资组合的增长提供资金，这可能包括将我们的一部分投资证券化。然而，我们无法向您保证，我们扩大投资组合的努力将取得成功。例如，我们的普通股以低于净资产价值的价格交易，我们可能无法以低于当时每股净资产价值的价格筹集额外股本。我们打算继续主要从运营现金流中产生现金，包括赚取的利息，以及未来的借款或股票发行。我们打算酌情通过经营现金流或通过未来股权和债务发行或信贷融资获得的资金为我们未来的分配义务提供资金。

我们现金的主要用途是（1）投资于投资组合公司和其他投资，以符合某些投资组合多样化要求，（2）运营成本（包括我们的费用、管理和激励费用以及任何赔偿义务），（3）偿还借款的债务和（4）向股东分配现金。我们也可能不时回购或赎回我们的部分或全部未偿还票据。在2019年6月28日举行的我们的股东特别会议上，我们的股东批准了《投资公司法》第61（a）（2）条中降低的资产覆盖率要求对我们的适用，自2019年6月29日起生效。由于资产覆盖率要求降低，我们可以为每1美元的股权承担2美元的债务，而为每1美元的股权承担1美元的债务。截至2025年12月31日，我们拥有16.15亿美元的高级证券，资产覆盖率为188.62%。截至2025年12月31日，我们的目标债务与权益比率为0.90x至1.25x（即每0.90-1.25美元的未偿债务获得一美元的权益），我们的净债务与权益比率为1.07x。

截至2025年12月31日的三个月，我们的现金和现金等价物净增加了120万美元。在此期间，经营活动使用的现金净额为8350万美元，主要来自为3.067亿美元的投资提供资金，部分被收到的本金付款和销售收益1.818亿美元、与3670万美元的净投资收入和未结算交易的应付款项净增加330万美元有关的现金活动所抵消。同期，融资活动提供的现金净额为8480万美元，主要包括我们信贷额度下的1.20亿美元净借款，部分被支付给我们股东的3410万美元现金分配所抵消。

截至2024年12月31日的三个月，我们的现金和现金等价物（包括限制性现金）净增加4750万美元。在此期间，经营活动提供的现金净额为1.44亿美元，主要来自收到的3.525亿美元本金付款和销售收益以及与4430万美元净投资收入相关的现金活动，部分被2.018亿美元的投资资金、5380万美元的应收款项净增加和未结算交易的应付款项净减少以及480万美元的经纪人应收款项增加所抵消。在同一期间，用于融资活动的现金净额为9530万美元，主要包括支付给我们股东的4380万美元现金分配和我们信贷额度下的5000万美元净偿还。

截至2025年12月31日，我们拥有8080万美元的现金和现金等价物、29亿美元的组合投资（按公允价值计算）、2390万美元的应收利息、股息和费用、30万美元的应收投资组合公司款项、4.95亿美元的未动用信贷额度（受借款基础和其他限制）、1330万美元的未结算交易应付款项净额、6.65亿美元的信贷额度下未偿还借款和9.45亿美元的无担保应付票据（扣除未摊销融资成本、未增加的贴现和利率掉期公允价值调整）。

截至2025年9月30日，我们拥有7960万美元的现金和现金等价物、28亿美元的组合投资（按公允价值计算）、3190万美元的应收利息、股息和费用、320万美元的应收投资组合公司款项、6.15亿美元的未动用信贷额度（受借款基础和其他限制）、1010万美元的未结算交易应付款项净额、5.45亿美元的信贷额度下未偿还借款和9.419亿美元的无担保应付票据（扣除未摊销融资成本、未增值贴现和利率掉期公允价值调整）。

我们可能会在正常业务过程中成为具有表外风险的金融工具的一方，以满足我们投资组合公司的金融需求。截至2025年12月31日，我们唯一的表外安排包括2.745亿美元的无资金承诺，其中2.473亿美元用于向我们的某些投资组合公司提供债务和股权融资，2710万美元用于向合资企业提供融资。可立即提取全部2.745亿美元的无资金承付款项。截至2025年9月30日，我们唯一的表外安排包括

2.86亿美元的无资金承付款项，其中2.589亿美元用于向其某些投资组合公司提供债务和股权融资，2710万美元用于向合资企业提供融资。在这2.589亿美元中，约2.469亿美元可立即提取，剩余金额须遵守投资组合公司必须达到的某些里程碑或其他限制。

截至2025年12月31日，我们分析了现金和现金等价物、我们的信贷额度下的可用性、从某些资产中转出的能力以及可能提取的未提供资金的承诺金额，并认为我们的流动性和资本资源足以在市场机会出现时进行投资。

合同义务

下表反映了与我们在银团融资、2027年票据、2029年票据和2030年票据（定义如下）下的未偿本金债务有关的信息：


	未偿债务截至2025年9月30日		未偿债务截至2025年12月31日		加权平均债务杰出的三个月结束 2025年12月31日		最大债务截至3个月未偿还 2025年12月31日
银团融资	$	545,000	$	665,000	$	604,457	$	720,000
2027年笔记	350,000		350,000		350,000		350,000
2029年票据	300,000		300,000		300,000		300,000
2030年笔记	300,000		300,000		300,000		300,000
总债务	$	1,495,000	$	1,615,000	$	1,554,457

下表反映了我们因银团融资、2027年票据、2029年票据和2030年票据而产生的合同义务：


	截至2025年12月31日按期间分列的应付款项
合同义务	合计		不到1年		1-3年		3-5年
银团融资	$	665,000	$	—	$	—	$	665,000
银团融资到期利息	163,242		38,219		76,438		48,585
2027年笔记	350,000		—		350,000		—
2027年票据到期利息（a）	21,429		20,583		846		—
2029年票据	300,000		—		—		300,000
2029年票据到期利息（a）	65,491		20,932		41,864		2,695
2030年笔记	300,000		—		—		300,000
2030年票据到期利息（a）	77,556		18,636		37,272		21,648
合计	$	1,942,718	$	98,370	$	506,420	$	1,337,928

__________

(a)2027年票据、2029年票据及2030年票据的到期利息经扣除利率掉期后计算。

股票发行

在截至2025年12月31日的三个月内，我们没有发行任何普通股作为股息再投资计划或DRIP的一部分。

我们是Oaktree和Oaktree Administrator与Keefe，Bruyette & Woods，Inc.、Citizens JMP Securities，LLC、Raymond James & Associates，Inc.和SMBC Nikko Securities America，Inc.于2022年2月7日签订的经修订的股权分配协议的一方，根据该协议，我们可能会根据我们当前的货架登记声明不时发售和出售总发行价最高为3亿美元的普通股。普通股的销售（如有）可以按照经修订的1933年《证券法》第415条所定义的协商交易或被视为“在市场上”的交易方式进行，包括直接在纳斯达克全球精选市场或类似证券交易所进行的销售或向或通过交易所以外的做市商进行的销售，销售价格与现行市场价格相关或按协商价格进行。

关于“在市场上”发售，我们在截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月内没有发行和出售任何普通股。

2025年1月31日，我们与Oaktree的关联公司Oaktree Capital I，L.P.签订了一份购买协议，根据该协议，Oaktree Capital I，L.P.于2025年2月3日以1亿美元的总购买价格购买了5,672，149股我们的普通股。这些股票以每股17.63美元的价格出售，这是我们根据《投资公司法》第23条计算的2025年1月31日的每股净资产值。Oaktree Capital I，L.P.已同意在2026年2月3日之前不出售在本次交易中获得的股份。

分配

下表反映了自2023年10月1日以来我们就普通股支付的每股分配，包括根据我们的DRIP发行的股票。


分配	宣布日期	记录日期	付款日期	金额每股		现金分配			DRIP股份已发行		DRIP股份价值
季刊	2023年11月8日	2023年12月15日	2023年12月29日	$	0.55	$	41.7	百万	87,472	(2)	$	1.7	百万
特别篇	2023年11月8日	2023年12月15日	2023年12月29日	0.07		5.3		百万	11,133	(2)	0.2		百万
季刊	2024年1月26日	2024年3月15日	2024年3月29日	0.55		42.8		百万	96,850	(2)	1.9		百万
季刊	2024年4月26日	2024年6月14日	2024年6月28日	0.55		43.3		百万	100,029	(2)	1.9		百万
季刊	2024年7月26日	2024年9月16日	2024年9月30日	0.55		43.7		百万	94,873	(1)	1.6		百万
季刊	2024年11月7日	2024年12月16日	2024年12月31日	0.55		43.8		百万	94,970	(1)	1.5		百万
季刊	2025年1月27日	2025年3月17日	2025年3月31日	0.40		31.5		百万	234,752	(1)	3.7		百万
补充	2025年1月27日	2025年3月17日	2025年3月31日	0.07		5.6		百万	41,082	(1)	0.6		百万
季刊	2025年4月28日	2025年6月16日	2025年6月30日	0.40		31.6		百万	256,343	(1)	3.6		百万
补充	2025年4月28日	2025年6月16日	2025年6月30日	0.02		1.6		百万	12,817	(1)	0.2		百万
季刊	2025年7月28日	2025年9月15日	2025年9月30日	0.40		34.1		百万	90,388	(1)	1.2		百万
季刊	2025年11月10日	2025年12月15日	2025年12月31日	0.40		34.1		百万	89,143	(1)	1.1		百万

______________

（1）在公开市场上购买股票并进行分配。

（二）新股发行分配。

负债

见"注6。借款”在合并财务报表中了解有关我们债务的更多细节。

银团融资

截至2025年12月31日，（i）根据高级有担保循环信贷协议，我们的高级有担保循环信贷融资，或经不时修订和/或重述的银团融资的规模，贷款人ING Capital LLC作为行政代理人，ING Capital LLC、摩根大通 Bank，N.A.、BoFA Securities，Inc.和富国银行 Securities，LLC作为联席牵头安排人和联席账簿管理人，以及摩根大通 Bank，N.A.和Bank of America，N.A.作为银团代理，为11.60亿美元（具有“手风琴”功能，允许我们在特定情况下，将融资规模增加至多15亿美元和我们在增加之日的净资产（定义见银团融资）中的较大者），（ii）我们可能提款的期限将于2029年4月8日到期，到期日为2030年4月8日，以及（iii）（a）SOFR贷款（可能是我们选择的1个月或3个月）的利率差为1.875%加上等于0.10%的SOFR调整和（b）备用基准利率贷款为0.875%加上等于0.10%的SOFR调整；

前提是，如果借款基数（定义见银团融资）在任何时候大于合并债务金额（定义见银团融资）的1.60倍，则（a）SOFR贷款的利率差将为1.75%加上等于0.10%的SOFR调整和（b）备用基准利率贷款将为0.75%加上等于0.10%的SOFR调整。

根据银团融资发起或承担的每笔贷款或信用证须满足某些条件。银团融资下的借款须遵守融资的各项契约和《投资公司法》所载的杠杆限制。我们无法向您保证，我们将能够在任何特定时间或根本无法借入银团融资项下的资金。

下表描述了截至2025年12月31日的重要财务契约，根据银团融资，我们必须按季度遵守这些契约：

财务契约

说明

目标值

2025年9月30日报告值（1）

最低股东权益

净资产不低于（x）8.19亿美元之和，加上（y）2024年12月31日后所有出售股权所得款项净额总额的50%

8.71亿美元

14.66亿美元

资产覆盖率

资产覆盖率不低于1.50：1和适用于我们的法定测试两者中的较大者

1.50:1

1.98:1

最低净值

净资产不低于5.5亿美元

5.5亿美元

14.28亿美元

___________

（1）根据合约规定，我们根据上次提交的季度或年度报告报告财务契约，在这种情况下，我们在截至2025年9月30日止年度的10-K表格年度报告。根据本季度报告表格10-Q所载的财务资料，我们遵守银团融资项下的所有财务契约。

截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们在银团融资下的未偿还借款分别为6.65亿美元和5.45亿美元，其公允价值分别为6.65亿美元和5.45亿美元。我们在银团融资项下的借款按截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月的加权平均利率分别为5.945%及6.841%计息。截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，我们分别录得与银团融资相关的利息支出（包括费用）1030万美元和950万美元。

OSI2花旗银行贷款

2023年1月23日，我们成为循环信贷融资的一方，或经不时修订和/或重述的OSI2 Citibank Facility的一方，OSI 2 Senior Lending SPV，LLC（我们的全资和合并子公司）作为借款人，我们作为抵押品管理人，每个贷款人不时成为其一方，Citibank，N.A.作为行政代理人，而德意志银行 Trust Company Americas作为抵押品代理人。2025年5月14日，我们偿还了OSI2花旗银行贷款下的所有未偿还借款，随后OSI2花旗银行贷款被终止。OSI2花旗银行贷款下的债务本应于2029年1月26日到期。

2025年票据

2020年2月25日，我们发行了本金总额为3亿美元的2025年到期的3.500%票据，即2025年票据，扣除OID2.5百万美元、承销佣金和折扣3.0百万美元以及发行成本0.7百万美元后的净收益为2.938亿美元。2025年票据的OID按实际利率法在票据期限内摊销。2025年票据于2025年2月25日到期。

2027年笔记

2021年5月18日，我们发行了本金总额为3.50亿美元的2027年到期2.700%票据，即2027年票据，扣除OID1.0百万美元、承销佣金和折扣350万美元以及发行成本0.7百万美元后的净收益为3.448亿美元。2027年票据的OID按实际利率法在票据期限内摊销。

就2027年票据而言，我们进行了利率互换，以更紧密地使我们的负债利率与我们的投资组合保持一致，其中主要包括浮动利率贷款。根据利率互换协议，我们收到2.700%的固定利率，并支付三个月SOFR加1.658%加0.26161%的SOFR调整的浮动利率，名义金额为3.50亿美元。我们将利率互换指定为有效套期会计关系的套期工具。

2029年票据

2023年8月15日，我们发行了本金总额为3亿美元的2029年到期的7.100%票据，即2029年票据，扣除350万美元的OID、承销佣金和折扣后的净收益为2.929亿美元

300万美元，发行成本为60万美元。2029年票据的OID按实际利率法在票据期限内摊销。

就2029年票据而言，我们进行了利率互换，以更紧密地使我们的负债利率与我们的投资组合保持一致，其中主要包括浮动利率贷款。根据利率互换协议，我们收到7.100%的固定利率，并支付3个月SOFR加3.1255%的浮动利率，名义金额为3亿美元。我们将利率互换指定为有效套期会计关系的套期工具。

2030年笔记

2025年2月27日，我们发行了本金总额为3亿美元的2030年到期6.340%票据，即2030年票据，扣除OID低于10万美元、承销佣金和折扣300万美元以及发行成本70万美元后的净收益为2.963亿美元。2030年票据的OID按实际利率法在票据期限内摊销。

关于2030年票据，我们进行了利率互换，以更紧密地使我们的负债利率与我们的投资组合保持一致，其中主要包括浮动利率贷款。根据利率互换协议，我们收到6.340%的固定利率，并支付3个月SOFR加2.192%的浮动利率，名义金额为3亿美元。我们将利率互换指定为有效套期会计关系中的套期工具。

下表列示截至2025年12月31日和2025年9月30日2027年票据、2029年票据和2030年票据账面价值的构成部分：


	截至2025年12月31日						截至2025年9月30日
（百万美元）	2027年笔记		2029年票据		2030年笔记		2027年笔记		2029年票据		2030年笔记
校长	$	350.0	$	300.0	$	300.0	$	350.0	$	300.0	$	300.0
未摊还融资成本	(0.8)		(2.1)		(3.1)		(1.0)		(2.2)		(3.3)
未增值折扣	(0.2)		(2.0)		—		(0.2)		(2.1)		—
利率互换公允价值调整	(9.0)		4.8		7.5		(12.2)		4.8		8.1
账面净值	$	340.0	$	300.7	$	304.4	$	336.6	$	300.5	$	304.8
公允价值	$	342.5	$	309.2	$	303.7	$	339.8	$	314.5	$	301.1

下表列出截至2025年12月31日止三个月与2027年票据、2029年票据及2030年票据有关的利息及其他债务开支的构成部分：


（百万美元）	2027年笔记			2029年票据			2030年笔记
息票利息	$	2.4		$	5.3		$	4.7
融资成本摊销及贴现	0.2			0.3			0.2
利率互换的影响	2.9			0.2			0.1
总利息支出	$	5.5		$	5.8		$	5.0
票面利率（扣除利率互换影响）	5.936		%	7.161		%	6.325		%

下表列出截至2024年12月31日止三个月与2025年票据、2027年票据及2029年票据有关的利息及其他债务开支的组成部分：


（百万美元）	2025年票据			2027年笔记			2029年票据
息票利息	$	2.6		$	2.3		$	5.3
融资成本摊销及贴现	0.3			0.2			0.3
利率互换的影响	—			3.5			0.8
总利息支出	$	2.9		$	6.0		$	6.4
票面利率（扣除利率互换影响）	3.500		%	6.545		%	7.940		%

受监管投资公司地位和分配

出于美国联邦所得税目的，我们有资格并选择根据《守则》第M小章被视为RIC。只要我们继续符合RIC资格，我们的投资公司应税收入就不会被征税

100

（确定时不考虑已支付股利的任何扣除）或已实现的资本净收益，以该等应纳税所得额或收益及时分配给股东，或视其为股利分配为限。

由于收入和费用确认的暂时性和永久性差异，应税收入通常与财务报告目的的净收入不同，并且通常不包括未实现的净增值或折旧。我们在一个纳税年度申报并支付的分配，可能与该纳税年度的应纳税所得额不同，因为这种分配可能包括本纳税年度取得的应纳税所得额的分配或上一个纳税年度取得的应纳税所得额的分配结转到本纳税年度并在本纳税年度分配。分配还可能包括资本回报。

为维持RIC税务待遇，除其他外，我们必须就每个纳税年度分配（或被视为分配）股息，金额至少等于我们投资公司应税收入的90%（即我们的净普通收入和我们已实现的净短期资本收益超过已实现的净长期资本损失，如果有），确定时不考虑已支付股息的任何扣除。作为RIC，我们还需要缴纳联邦消费税，这是基于我们的应税收入在日历年度基础上的分配要求。我们预计将按照税收规则及时分配我们的应纳税所得额。我们在2024或2025日历年没有产生美国联邦消费税。我们预计2026日历年不会产生美国联邦消费税。

我们打算将至少90%的年度应税收入（其中包括我们的应税利息和手续费收入）分配给我们的股东。我们的信贷安排中包含的契约可能会禁止我们向我们的股东进行分配，因此，可能会阻碍我们满足与我们作为RIC被征税的能力相关的分配要求的能力。此外，我们可能会保留部分或全部净资本收益（即已实现的净长期资本收益超过已实现的净短期资本损失）用于投资，并将这些金额视为对我们股东的视同分配。如果我们这样做，我们的股东将被视为收到了我们保留的资本收益的实际分配，然后将税后净收益再投资于我们的普通股。我们的股东也可能有资格申请税收抵免（或，在某些情况下，退税），金额等于他们在我们为被视为分配给他们的资本收益所支付的税款中的可分配份额。如果我们在一个财政和应税年度的应税收入低于我们在该财政和应税年度的股息分配总额，这些分配的一部分可能被视为向我们的股东返还资本。

我们可能无法实现允许我们在特定级别进行分配或不时增加这些分配金额的经营业绩。此外，由于根据《投资公司法》适用于我们作为业务发展公司的借款的资产覆盖率测试，以及由于我们的信贷融资和债务工具中的规定，我们进行分配的能力可能受到限制。如果我们不每年分配一定比例的应税收入，我们将遭受不利的税收后果，包括可能丧失作为RIC被征税的能力。我们无法向股东保证，他们将收到特定级别的任何分配或分配。

如果每个股东选择以现金或RIC股票的形式获得其全部分配，RIC可以将其自己股票的分配视为满足其RIC分配要求，但须遵守关于分配给所有股东的现金总额的某些限制。如果满足这些和某些其他要求，出于美国联邦所得税的目的，以股票支付的股息金额将等于本可以收到的现金金额，而不是股票。

我们可能会产生合格的净利息收入或合格的净短期资本收益，这些收益在分配给外国股东时可能免征美国预扣税。允许RIC指定合格的净利息收入和合格的短期资本收益的分配在支付给持有适当文件的非美国股东时免征美国预扣税。下表列出了截至2025年9月30日止年度的合格净利息收入和合格短期资本收益的百分比，在我们完成年度税务申报时可能会发生变化。


年终	合格净利息收入		合格的短期资本收益
2025年9月30日	93.1	%	—

我们采用了DRIP，规定对我们代表股东以现金申报的任何分配进行再投资，除非股东选择接收现金。因此，如果我们的董事会宣布现金分配，那么我们没有“选择退出”DRIP的股东将自动将其现金分配再投资于我们普通股的额外股份，而不是获得现金分配。如果我们的股票交易价格高于资产净值，我们通常会发行新股以实施DRIP，这些股票的发行价格以最近计算的我们普通股每股净资产价值或在此类分配的支付日我们普通股每股当前市值的95%中的较高者为准。如果我们的股票交易价格低于资产净值，我们通常会在公开市场上购买与我们在DRIP下的义务相关的股票。

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关联交易

我们已与Oaktree订立投资顾问协议，并与Oaktree的附属公司Oaktree Administrator订立管理协议。我们董事会中一位感兴趣的成员John B. Frank先生在Oaktree拥有间接的金钱利益。Oaktree是经修订的1940年《投资顾问法》下的注册投资顾问，该公司由BOH部分和间接拥有。见"注10。关联交易–投资顾问协议”和“–行政服务”在随附的合并财务报表附注中。

近期动态

分配声明

2026年1月26日，我们的董事会宣布每股0.40美元的季度分配，将于2026年3月31日以现金支付给2026年3月16日登记在册的股东。

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项目3。关于市场风险的定量和定性披露

我们受到金融市场风险的影响，包括我们投资组合的估值和利率的变化。

估值风险

我们的投资可能没有一个现成的市场价格，作为我们的估值指定人，我们以Oaktree确定的公允价值对这些投资进行估值。善意确定公允价值没有单一标准，估值方法涉及管理层判断的程度较大。此外，我们的估值方法部分利用贴现率对我们的投资进行估值，这些贴现率的变化可能会对我们投资的估值产生影响。因此，Oaktree的估值不一定代表最终可能通过出售或其他投资处置实现的金额。估计的公允价值可能与如果存在投资的现成市场就会使用的价值不同，这些差异可能对财务报表具有重大意义。

利率风险

我们受到金融市场风险的影响，包括利率的变化。利率的变化可能会影响我们的融资成本以及我们从证券投资、现金和现金等价物以及闲置基金投资中获得的利息收入。我们的风险管理程序旨在识别和分析我们的风险，制定适当的政策并持续监控这些风险。我们的投资收益将受到各种利率变化的影响，包括SOFR、EURIBOR、SONIA和最优惠利率，只要我们的债务投资包括浮动利率。

截至2025年12月31日，我们91.3%的债务投资组合（按公允价值计算）和90.8%的债务投资组合（按成本计算）以浮动利率计息。截至2025年9月30日，我们90.7%的债务投资组合（按公允价值计算）和90.3%的债务投资组合（按成本计算）以浮动利率计息。截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们按利率下限划分的浮动利率债权投资构成如下：


	2025年12月31日				2025年9月30日
（千美元）	公允价值		浮动利率投资组合%		公允价值		浮动利率投资组合%
0%	$	464,820	18.1	%	$	454,083	18.6	%
>0%和< 1%	1,013,491		39.5	%	911,157		37.3	%
1%	1,008,729		39.3	%	973,243		39.8	%
>1%	80,094		3.1	%	104,354		4.3	%
浮动利率投资总额	$	2,567,134	100.0	%	$	2,442,837	100.0	%

基于我们截至2025年12月31日的合并资产负债表，下表显示了假设基准利率变化的运营（不包括任何潜在激励费用的影响）导致的净资产的大致年化净增加（减少），假设我们的投资和资本结构没有变化。然而，无法保证我们的投资组合公司将能够在任何或所有级别上因利率上升而履行其合同义务。


（单位：千美元）基点涨幅	利息收入增加		利息支出（增加）		经营产生的净资产净增加额
250	$	64,504	$	(40,375)	$	24,129
200	51,603		(32,300)		19,303
150	38,702		(24,225)		14,477
100	25,802		(16,150)		9,652
50	12,901		(8,075)		4,826

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（千美元）基点降幅	利息收入（减少）		利息支出减少		经营产生的净资产净（减少）额
50	$	(12,875)	$	8,075	$	(4,800)
100	(25,515)		16,150		(9,365)
150	(38,020)		24,225		(13,795)
200	(50,333)		32,300		(18,033)
250	(62,041)		40,375		(21,666)

我们定期衡量利率风险敞口。我们通过将我们的利率敏感资产与我们的利率敏感负债进行比较，评估利率风险并持续管理我们的利率敞口。基于这一审查，我们确定是否有必要进行任何对冲交易以减轻利率变化的风险敞口。主要是所有浮动利率贷款的未偿本金余额利率与SOFR和/或备用基准利率挂钩，通常每半年、每季度或每月根据借款人的选择重新设定一次。借款人还可以选择为每笔贷款设置多个利息重置期。下表显示了截至2025年12月31日和2025年9月30日我们的计息现金和未偿还投资的利率基础、本金和未偿还借款的比较：


	2025年12月31日				2025年9月30日
（千美元）	计息现金和投资		借款		计息现金和投资		借款
货币市场利率	$	68,815	$	—	$	6,608	$	—
最优惠利率	3,805		—		2,810		—
欧元同业拆借利率
30日	€	27,414	—		€	26,769	—
90天	74,366		—		70,732		—
180天	46,294		—		42,090		—
SOFR
30日	$	956,475	665,000		$	938,764	545,000
90天（a）	1,505,901		950,000		1,377,601		950,000
180天	26,049		—		56,524		—
索尼娅	£	48,344	—		£	33,723	—
科拉
30日	C $	7,410	—		C $	7,429	—
托纳
90天	¥	792,360	—		¥	794,351	—
STIBOR
90天	韩国电信	—	—		韩国电信	81,913	—
180天	81,913		—		—		—
固定费率	$	291,670	—		$	290,922	—

__________

(a)借款包括2027年票据、2029年票据和2030年票据，它们根据利率互换条款以浮动利率支付利息。

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项目4。控制和程序

管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2025年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义的术语“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官的控制和程序，以便能够及时就所要求的披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理保证。根据对截至2025年12月31日我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的，能够及时识别、记录、处理、总结和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的与我们有关的任何重大信息。

在截至2025年12月31日的第四财季期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分

项目1。法律程序

我们目前不是任何未决重大法律诉讼的当事方。

项目1a。风险因素

截至2025年12月31日的三个月内，项目1a中讨论的风险因素没有重大变化。风险因素载于我们截至2025年9月30日止年度的10-K表格年度报告。

项目2。股权证券的未登记销售及所得款项用途。

没有。

项目3。优先证券违约

没有。

项目4。矿山安全披露

不适用。

项目5。其他信息

截至二零二五年十二月三十一日止三个月期间，我们的高级人员或董事均通过或终止旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件或任何“非规则10b5-1交易安排”的任何买卖我们证券的合同、指示或书面计划。

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项目6。附件


3.1						重述的注册人公司注册证书（通过参考以2008年1月2日提交的注册人表格8-A（档案编号：001-33901）提交的附件 3.1而成立）。

3.2						注册人重述的公司注册证书的修订证书（通过参考与于2008年6月6日提交的表格N-2（档案编号：333-146743）上的注册人注册声明一起提交的附件（a）（2）而成立为公司）。

3.3						注册人重述的公司注册证书修订证书（参照于2008年6月6日与注册人在表格N-2上的注册声明（档案编号：333-146743）一起提交的附件（a）（3）而成立为法团）的更正证书。

3.4						注册人重述的公司注册证书修订证书（通过参考与注册人于2010年5月5日就表格10-Q（档案编号001-33901）提交的季度报告（文件编号001-33901）一起提交的附件 3.1而成立为公司）。

3.5						注册人公司注册证书修订证书（藉藉参考于2013年4月2日连同于表格N-2（档案编号：333-180267）上的注册人注册声明（档案编号：第333-180267）提交的附件（a）（5）而成立为法团）。

3.6						截至2017年10月17日对注册人重述的公司注册证书的修订证书（通过参考与2017年10月17日提交的注册人表格8-K（文件编号814-00755）一起提交的附件 3.1而纳入）。

3.7						截至2023年1月20日的注册人重述的公司注册证书的修订证书（通过参考与2023年1月20日提交的注册人表格8-K（文件编号814-00755）一起提交的附件 3.7而成立为公司）。

3.8						经第四次修订和重述的注册人章程（通过参考以2018年1月29日提交的注册人表格8-K（文件编号814-00755）提交的附件 3.1而成立）。

4.1						普通股证书表格（通过参考于2008年1月2日以注册人表格8-A（档案编号001-33901）提交的附件 4.1而成立）。

10.1						注册人与Oaktree Fund Advisors，LLC（参照与注册人于2025年11月18日以表格10-K（档案编号：814-00755）提交的年度报告一起提交的附件 10.1提交的第四份经修订和重述的投资咨询协议，日期为2025年11月14日。

31.1*						根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。

31.2*						根据1934年证券交易法规则13a-14（a）对首席财务官进行认证。

32.1*						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（18 U.S.C. 1350）第906条对首席执行官进行认证。

32.2*						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（18 U.S.C. 1350）第906条对首席财务官进行认证。

101.INS*						内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

101.SCH*						内联XBRL分类法扩展架构文档。

101.DEF*						内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。

101.LAB*						内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。

101.PRE*						内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。

104*						封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）


*			随函提交。

106

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。



Oaktree Specialty Lending Corporation

签名：						/s/Armen Panossian
						Armen Panossian
						首席执行官

签名：						/s/Christopher McKown
						Christopher McKown
						首席财务官兼财务主管

日期：2026年2月3日

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特拉华州（国家或司法管辖区公司或组织）						26-1219283 （I.R.S.雇主识别号）

南格兰大道333号 , 28楼洛杉矶 , 加利福尼亚州（主要行政办公室地址）						90071 （邮编）