附件 99.10

CCS POWER Finance CO，LLC
目 录

	毕马威会计师事务所
	套房4000
	市场街1735号
	宾夕法尼亚州费城19103-7501

独立核数师的报告

成员和董事会
CCS Power Finance Co，LLC：

意见

我们审计了CCS Power Finance Co，LLC及其子公司（本公司）的合并财务报表，包括截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，以及该日终了年度的相关合并经营报表、成员权益变动报表、现金流量报表以及合并财务报表的相关附注。

我们认为，随附的综合财务报表根据美国公认会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。

意见依据

我们根据美国普遍接受的审计标准（GAAS）进行了审计。我们在这些准则下的责任在我们报告的审计人员对合并财务报表的审计责任部分中有进一步的描述。我们被要求独立于公司，并根据与我们的审计相关的道德要求履行我们的其他道德责任。我们认为，我们获取的审计证据是充分、适当的，为我们发表审计意见提供了依据。

强调事项

如综合财务报表附注1b所述，公司已选择改变其利率掉期会计方法，以取消适用于私营公司的简化套期会计替代方法。该公司还选择改变其商誉的会计方法，以取消对私营公司在10年寿命内按直线法摊销商誉的应用。因此，对公司2024年和2023年的合并财务报表进行了修订。关于这件事，我们的意见没有修改。

管理层对合并财务报表的责任

管理层负责根据美国公认会计原则编制和公允列报合并财务报表，并负责设计、实施和维护与编制和公允列报合并财务报表相关的内部控制，无论是否由于舞弊或错误，均不存在重大错报。

在编制综合财务报表时，管理层须评估综合考虑后，是否有条件或事件对公司于综合财务报表刊发日期后一年持续经营的能力产生重大疑虑。

审计师对合并财务报表审计的责任

我们的目标是就合并财务报表作为一个整体是否不存在重大错报（无论是由于欺诈或错误）取得合理保证，并出具包含我们意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但不是绝对的保证，因此不能保证根据GAAP进行的审计在存在重大错报时总能发现。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、不实陈述或内部控制的凌驾，因此未发现欺诈导致的重大错报的风险高于错误导致的错报。如果错报极有可能单独或合计影响合理使用人根据综合财务报表作出的判断，则该错报被视为重大错报。

在按照GAAS进行审计时，我们：

我们被要求就（其中包括）计划的审计范围和时间安排、重要的审计发现以及我们在审计期间确定的某些内部控制相关事项与治理负责人进行沟通。

宾夕法尼亚州费城

2025年5月9日，但附注1b和附注14披露的修改除外，其日期为2025年8月14日。

CCS POWER Finance CO，LLC

年终合并资产负债表
（单位：千）

CCS POWER Finance CO，LLC

综合业务报表

（单位：千）

CCS POWER Finance CO，LLC

成员权益变动综合报表

（单位：千）

CCS POWER Finance CO，LLC

合并现金流量表

（单位：千）

截至2024年12月31日止年度2023年经营活动产生的现金流量净亏损$（38,434）$（8,110）调整净亏损与经营活动提供的净现金（用于）：摊销和折旧22,12119，238经营租赁使用权资产摊销699574债务发行费用摊销1,1121，112递延税（1,270）（3,510）经营资产和负债变动：贸易应收账款，应收账款净额和未开票款6,61629，768其他流动资产833614财务保证短期和长期966（937）其他资产（976）158贸易应付账款302（3,380）应计客户付款（1,862）（19,255）应计工资、福利、及其他（2,783）695其他流动负债（202）15应计关联方负债1,521252其他负债（1,143）（631）经营活动提供（用于）的现金净额（12,500）16,603投资活动产生的现金流量资本支出（4,899）（5,919）（用于）投资活动产生的现金净额（4,899）（5,919）筹资活动产生的现金流量发行关联方债务5,94010，560循环信贷额度下的借款10,000-偿还本金（6,156）（513）分配款（5,847）（13,699）筹资活动提供（用于）的现金净额3,937（3,652）净变动现金及现金等价物（13,462）7,032期初现金及现金等价物34,35927，327期末现金及现金等价物20,897美元34,359美元现金流量信息补充披露支付的税款现金6814,488支付的利息现金11,17111，497

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合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注1 —业务说明及合并基础

业务描述– Enerwise Global Technologies，LLC d/b/a CPower（以下简称“我们”、“我们”、“我们的”、“Enerwise”）是一家特拉华州有限责任公司。Enerwise向管理商业和工业（“C & I”）客户参与的项目和/或拍卖的公用事业、独立系统运营商（“ISO”）和区域传输组织（“RTO”）提供智能能源管理解决方案。Enerwise解决方案通过在开放和受监管的市场中管理C & I兆瓦来交付。

2018年12月21日，Enerwise及其母公司CEPower Holdings，LLC与CEPower Acquisition Company，LLC（“CEPower A”）订立股票购买协议（“收购协议”），据此，所有已发行股份均由CEPower A收购，代表所有权转移。

自2019年1月31日起生效Enerwise Global Technologies d/b/a CPower由特拉华州公司转换为特拉华州有限责任公司。

2019年2月1日，华润电力A将Enerwise的98%共同所有者权益转让给CCS Power Finance Co，LLC（“Power Finance”）构成会计准则编纂（ASC）805业务合并下的共同控制交易，因为这两个实体处于同一母公司的控制之下。所有权转让按历史成本入账，合并财务报表包括自2019年1月1日开始的Enerwise活动。

合并原则–合并财务报表包括CCS Power Finance Co.，LLC、CCS Acquisition Holdco，LLC、CEPower Acquisition Company，LLC和Enerwise Global Technologies，LLC d/b/a CEPower（统称“公司”）的账目，并按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）编制。公司间交易和余额在合并时予以抵销。

附注1（b）–会计原则变更

该公司改变了利率互换协议的会计方法，以取消适用于私营公司的简化套期会计替代方案。这些合并财务报表已被修订，以取消套期会计的应用，从而导致利率掉期的公允价值变动现已在收益中确认。这一变化已追溯适用于所有列报期间，对2023年之前期间的影响被确认为累计其他综合损失的减少和留存收益的相应增加，这两者均在合并资产负债表的成员权益项下。

该公司改变了商誉的会计方法，取消了对私营公司在10年寿命内按直线法摊销商誉的应用。这些合并财务报表进行了修订，删除了在10年期限内按直线法摊销商誉的应用。这一变化已追溯适用于所有列报期间，对2023年之前期间的影响被确认为摊销费用的减少和成员权益的相应增加。

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注1（b）–会计原则变更（续）

本次会计原则变更对公司截至2023年12月31日止年度合并财务报表的影响如下：

本次会计原则变更对公司截至2024年12月31日止年度合并财务报表的影响如下：

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合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注2 —重要会计政策

使用估计–按照美国公认会计原则编制合并财务报表，这要求公司管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至合并财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的呈报金额。重大估计数包括收购产生的无形资产的估值、呆账备抵所需的准备金、无法收回的应收账款、收入、应计客户付款和税收准备金。

公司的估计基于历史经验和它认为在当时情况下合理的各种其他假设。估计数的变化记录在它们为人所知的时期。实际结果可能与这些估计存在重大差异。

现金及现金等价物–公司认为现金等价物在购买时都是原始期限为三个月或更短的高流动性投资。现金及现金等价物由存放在银行的现金组成。

财务保证-公司维持与公开市场挂钩的资金，以抵押其头寸的表现。余额直接存入ISO、RTO、公用事业、其指定代理商或通过信用证。这些金额已根据基础限制在综合资产负债表上分类为短期或长期。

呆账备抵–公司每月审查未偿还的应收账款，以及过去经历的无法收回的账户调整，并在必要时建立呆账备抵。当公司确定应收款项很可能无法收回时，账户余额将从呆账备抵中减少。

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注2 —重要会计政策（续）

财产和设备，净额–财产和设备按成本减去累计折旧后列报。折旧在可折旧资产的预计使用寿命内采用直线法计算。租赁物改良按租赁期或使用年限中较短者计提折旧。改进被资本化，而维修和维护则在发生时计入费用。与内部开发软件相关的成本记录在进行中工作子类别中，一旦准备好可供预定使用，则重新分类为软件子类别。主要类别财产和设备余额如下（单位：千）：

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司分别录得4,455千美元和1,572千美元的折旧费用。这些金额包含在综合经营报表的摊销和折旧中。

风险和不确定因素–公司业绩受多种因素影响，包括经济、监管环境、电力市场等。与电力和公用事业行业内的任何运营一样，公司面临风险，包括客户表现、市场和监管合规、运营商失误或灾难性事件，如火灾、地震、洪水、极端天气、爆炸、流行病或其他影响电力供需的类似事件。任何这些事件的发生都可能显着影响所产生的收入或显着增加所产生的费用。

金融工具的公允价值–公司在正常经营过程中使用金融工具，包括现金及现金等价物、财务保证、贸易应收账款、未开票应收账款、贸易应付账款、应计客户付款、应计工资、福利等。由于这些资产和负债的短期到期，这些金融工具的账面价值与其各自在合并资产负债表日的公允价值相近。

ASC 820，公允价值计量和披露描述了可能用于计量公允价值的三个层次的输入值：

第1级–截至报告日，相同资产或负债的报价可在活跃市场中获得。活跃市场是指资产或负债的交易以足够的频率和数量发生以持续提供定价信息的市场。

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合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注2 —重要会计政策（续）

第2级–定价投入不是第1级所包括的活跃市场的报价，截至报告日可直接或间接观察到。第2级包括那些使用模型或其他估值方法进行估值的金融工具。这些模型主要是考虑各种假设的行业标准模型，包括商品的远期报价、时间价值、波动性因素和基础工具的当前市场和协议价格，以及其他相关的经济措施。基本上所有的假设在整个工具的整个期限内都可以在市场上观察到，可以从可观察的数据中得出，也可以由市场上执行交易的可观察水平来支持。

第3级–定价输入包括通常较难从客观来源观察到的重要输入。这些投入可与内部开发的方法一起使用，从而得出管理层对公允价值的最佳估计。

衍生工具

公司的债务义务受到利率变化的影响，我们可能会寻求使用衍生工具来控制这些风险的一部分。我们不进入投机或杠杆交易，也不持有或发行用于交易目的的衍生品。我们一般打算将衍生品持有至到期。

公司已选择不在ASC主题815下应用套期会计，衍生品和套期保值，以报告其衍生工具。利率掉期合约根据衍生工具的公允价值确认为资产或负债，其中与价值变动相关的损益在随附的综合经营报表中直接确认为利息费用的组成部分。

2019年5月，公司订立并指定为现金流量套期保值的两项支付固定、收款浮动的摊销利率互换，每项名义金额为30,000千美元，总额为60,000千美元。这些名义金额与这些掉期有效对冲利息支付的借款的相应本金相匹配。因此，名义价值根据协议条款每季度摊销，以匹配偿还的主要借款。2022年4月12日，公司终止了其中一笔利率互换业务。自2023年7月31日起生效，剩余互换的条款和条件进行了修订，以固定归属于美元-SOFR互换利率变化的定期贷款浮动利率，从欧元-LIBOR互换利率过渡。于2023年12月，公司剩余利率掉期的名义金额分别为16,850千美元，固定利率为1.9 15%。剩余的互换于2024年4月30日到期。有关相关借款的更多信息，请参阅附注9 ——借款和信贷协议。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司分别从与交易对手的掉期结算中获得19.4万美元和62.1万美元。

这类工具代表公允价值层次上的第2级公允价值。随着2024年4月到期，截至2024年12月31日，该衍生工具的报告结算价值为0美元。截至2023年12月31日，合并资产负债表上归类为风险管理资产–短期的衍生工具的报告结算价值为18.8万美元。

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注2 —重要会计政策（续）

公司的利率互换协议使我们面临信用风险，其程度可能是交易对手未能履行合同义务。信用风险敞口金额等于衍生品处于收益头寸时的结算价值。截至2023年12月31日，结算价值在2024年4月掉期到期前处于增益头寸。衍生工具估值中目前未考虑交易对手信用风险，因为简化的套期会计实务权宜之计不需要评估交易对手风险；但交易对手与基于穆迪投资者服务公司全球评级机构的AA2信用评级机构。

收入确认和收入成本–公司的大部分收入来自参与公用事业、RTO或ISO计划，这些计划要求公司在公用事业、RTO或ISO召集事件以减少电力使用时通过减少需求来提供电力容量。收入是根据公司交付产能的能力赚取的。为了提供容量，该公司管理着一系列C & I终端用户的电力负荷。容量数量通过实际事件或测试的结果进行验证，这些事件或测试发生在整个日历年度。从RTO、ISO和公用事业公司收到全年参与的现金付款。

在某些市场内，公司可能会利用交付年度开始前举行的增量拍卖，或可能与其他市场需求或供应方供应商签订双边协议，以履行先前授予的部分兆瓦（“批发产能”）。如果公司通过拍卖或双边协议解除履行承诺的义务，公司在交付年度内确认收入扣除相关收入成本。

公司按照ASU2014 —09，与客户签订的合同收入（本文统称“主题606”）确认收入。公司采用按发票开具的实用权宜之计确认收入，但开票金额不代表转移给客户的价值的情况除外。来自批发产能的收入以扣除成本后的净额列报。

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注2 —重要会计政策（续）

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度按类型分列的收入如下（单位：千）：

长期资产减值–每当有事件或情况变化表明应通过将其账面价值与预期从这些资产中获得的未贴现估计未来经营现金流量净额进行比较来评估账面价值时，公司就评估长期资产的可收回性。如果此类评估表明存在潜在减值，则在确定这些资产应予核销的金额时采用折现现金流分析的方法计量公允价值。

商誉每年进行减值测试，在第四季度进行，当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时。公司为商誉减值测试目的确定了1个报告单位。公司可能会首先评估定性因素，以确定其报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否更大。如果根据定性评估确定其报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性较大，则进行定量减值测试。定量减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失等于其账面价值与公允价值之间的差额。

截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，并无确认减值开支。

所得税-递延税项资产和负债确认为合并财务报表现有资产和负债的账面值与其各自税基之间的差异所导致的未来税务后果。递延税项资产和负债使用预期适用于该等暂时性差异预期转回年份的应课税收入的已颁布税率计量。如果税收优惠很可能无法实现，则递延所得税资产将减少估值备抵。管理层评估了所有其他可能对合并财务报表产生重大影响的税务状况，并确定公司在2024年12月31日没有不确定的所得税状况。因此，并无在综合财务报表中确认相关的罚款或利息。

最近的会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU2016-13，金融工具——信用损失（ASU2016-13）。ASU2016-13引入了当前的预期信用损失模型，该模型要求实体计量某些金融工具和金融资产的信用损失，包括贸易应收款。根据ASU2016-13，在初始确认时和在每个报告期，要求一个实体确认一笔备抵，该备抵反映了该实体目前对金融工具存续期内预期发生的信用损失的估计。除了ASU2016-13，FASB还发布了ASU2019-04，提供了进一步的澄清。ASU2016-13和相关ASU在2022年12月15日之后开始的财政年度对公司有效。公司采纳ASU2016-13及相关ASU，自2023年1月1日起生效。采用上述ASU并未对公司财务报表产生重大影响。

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注2 —重要会计政策（续）

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，《促进参考利率改革对财务报告的影响》（ASU 2020-04），为将GAAP应用于受参考利率改革影响的合约、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。ASU2020-04是可选的，适用于所有实体，在满足特定标准的情况下，有合约、对冲关系和其他参考伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的交易。

除了ASU 2020-04，FASB还发布了ASU 2021-01，其中提供了进一步的澄清，以及ASU 2022-06，其中推迟了采用的生效日期。ASU2020-04自2020年3月20日起进行选举，可在截至2024年12月31日的年度期间内进行选举。公司采纳ASU 2020-04及相关ASU，自2023年1月1日起生效。公司完成了对这些ASU下的重要合同的评估。某些经过审查的合同已被修改，以适用新的参考费率。ASU2020-04及相关ASU的采用未对公司财务报表产生重大影响。

2023年12月，FASB发布ASU 2024-01，所得税（主题740）：改进所得税披露，以提高所得税披露的透明度和决策有用性。ASU2023-09要求对公共实体进行一定数量的费率调节披露。此外，该ASU要求所有实体披露按司法管辖区分类缴纳的所得税。ASU2023-09在2025年12月15日之后开始的财政年度对公司有效。公司目前正在评估该准则对公司合并财务报表的影响。

附注3 —无形资产和商誉

截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司的无形资产包括如下（单位：千）：

公司采用直线法摊销无形资产，确定存在触发事件时进行减值复核。该公司在截至2024年12月31日和2023年12月31日的每一年都记录了17,666千美元的无形摊销费用。这些金额包含在综合经营报表的摊销和折旧中。预计未来五年每年的无形摊销费用总额为17,666千美元。

商誉不摊销，但每年、第四季度期间以及当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时进行减值测试。

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注4 —应收账款，净额

截至2024年12月31日和2023年12月31日，应收贸易账款，扣除呆账备抵0.0万美元，总额分别为1,928千美元和8,451千美元。余额代表赚取和开具发票的收入或有开票权的收入。余额主要包括公用事业公司、ISO或RTO欠公司的款项。

截至2024年12月31日和2023年12月31日的未开票应收账款总额分别为12079美元和12174千美元。未开票的应收账款是指公司将根据公司未来通过资产负债表日提供的服务的账单开具发票的金额。

附注5 —所得税

公司采用资产负债法核算所得税。递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异以及经营亏损结转的净影响。

自2019年1月31日起，Enerwise Global Technologies d/b/a CPower从特拉华州公司转换为特拉华州有限责任公司，作为合伙企业征税，并被视为税务目的的转手实体。

在ASC主题740下，Enerwise Global Technologies，LLC确认了纳税状况变化对截至2019年1月31日的递延所得税资产和负债净额的影响。因此，Enerwise的母公司CEPower Acquisition Company，LLC作为C公司征税，从其在Enerwise Global Technologies，LLC的权益及其承担的某些税收属性中确认了递延所得税资产和负债。出于税收目的，CCS Power Finance Co，LLC是一个不予考虑的实体。所得税拨备反映其附属公司的活动，如附注1，业务说明和合并基础所述。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的所得税拨备包括以下内容（单位：千）：

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注5 —所得税（续）

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的递延税项资产（负债）包括以下（单位：千）：

递延所得税资产如果部分或全部递延所得税资产很可能无法变现，则需要减计估值备抵。递延所得税资产的最终变现取决于这些暂时性差异可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。在作出这一决定时，公司考虑了影响特定递延所得税资产的所有可用的正面和负面证据，包括公司过去和预期的未来业绩、递延所得税负债的转回、结转和结转期的长度以及税务筹划策略的实施。客观的正面证据对于支持不需要为全部或部分递延所得税资产计提估值备抵的结论是必要的。

公司已确定，根据所有现有证据，截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度分别需要2.1万美元和0.4万美元的估值备抵。公司目前的收入和预测被用于作出这些确定。

截至2024年12月31日，该公司的联邦和州净营业亏损结转递延所得税资产分别为3,260千美元和37.5万美元。联邦净营业亏损递延税资产，97.8万美元将于2031年开始到期，2282万美元无限期结转，每年受联邦应税收入80%的限制。国家净营业亏损结转递延资产开始于2032年到期。

截至2024年12月31日，公司已确定不应记录不确定税务状况的负债。该公司截至2021年12月31日至2024年12月31日的纳税年度将接受联邦和州税务当局的审查。

附注6 —应计客户付款和应付贸易账款

截至2024年12月31日和2023年12月31日的应计客户付款包括计划参与者付款。公司在收到公用事业、ISO或RTO的付款后，在规定的期限内向参与者付款。

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注6 —应计客户付款和应付贸易账款（续）

截至2024年12月31日和2023年12月31日的应付贸易账款包括供应商应付账款和贸易应计费用。公司在规定的期限内向供应商付款，通常是在发票日期的30天内。

附注7 —信用风险集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金、财务保证、贸易应收账款和未开票的应收账款。现金账户一般存放在各大金融机构。财务保证、贸易应收账款、未开票应收账款集中在公用事业、ISO、RTO。这种行业集中可能会对公司的整体信用风险敞口产生正面或负面影响，因为这些实体可能同样受到经济、行业或其他条件变化的影响。

财务保函、贸易应收账款、未开票应收账款集中在从事能源行业的实体内部。这些行业集中度可能会对公司的整体信用风险敞口产生正面或负面影响，因为客户可能会受到经济、行业或其他条件变化的类似影响。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，三项ISO/RTO/公用事业分别占收入的71%和76%，占应收账款的59%和42%。来自任何这些ISO/RTO/公用事业的收入损失将对公司的运营产生重大影响。

附注8 —借款和信贷协议

于2019年5月17日，公司与一组贷款人订立信贷协议（信贷协议），并于同日获得资金。信贷协议包括以下内容：

信贷协议项下未偿还贷款的利率根据公司在1）调整后的欧洲美元汇率加上3.50%的利差和2）备用基准利率之间作出的选择对每个利息期进行了调整。替代基准利率被定义为以下最大值加上2.50%的利差：（a）该日生效的基准利率，（b）该日生效的联邦基金有效利率加上¹/₂1.00%，及（c）于该日生效的经调整欧洲美元汇率加1.00%；基准利率为（a）于该日生效的最优惠利率，（b）于该日生效的联邦基金有效利率加¹/₂1.00%，以及（c）当日生效的调整后欧洲美元汇率加1.00%。选举和利率按月确定。

公司订立两份利率互换协议，以对冲定期贷款未偿还本金额的50%。利率互换协议规定公司支付固定利率并收取浮动利率。浮动利率以1个月伦敦银行同业拆借利率为基础。

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注8 —借款和信贷协议（续）

定期贷款的强制摊销介乎原未偿还本金额的0.50%至3.50%，按季支付。

2022年4月14日，公司对现有信贷协议（“经修订的信贷协议”）执行了一项修订，其中期限已延长至2026年12月31日，并提供了Revolver项下额外180,000，000美元的承诺，用于签发信用证，以向合同对手方提供信用支持或其他类似付款或履约保证。发债成本总计4,458千美元。两份利率互换协议中的一份于2022年4月12日终止生效。剩余利率互换于2024年4月30日到期。

经修订信贷协议项下未偿还贷款的利率根据公司作出的选择（历史上一直是按月计算）在（a）ABR借款定义为基本利率加2.25%和（b）SOFR借款定义为调整后期限SOFR加3.25%之间对每个利息期进行调整。ABR被定义为最大的（a）行政代理人不时宣布为其主要或基本商业贷款利率的利率，如不时生效或（b）（i）在该日生效的联邦基金有效利率加上（ii）0.50%和（c）（i）在该日生效的一个月期限的调整后期限SOFR加上（ii）1.00%的总和。调整后期限SOFR定义为与适用利息期相当的期限的SOFR参考利率加上一个月选举的0.07%。定期贷款和Revolver于2024年12月31日和2023年12月31日生效的利率分别为7.89%和8.67%。定期贷款和左轮手枪的利息按月支付。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，定期贷款项下分别有94,131千美元和100,287千美元未偿还，左轮手枪项下分别有10,000千美元和0千美元未偿还。截至2024年12月31日和2023年12月，Revolver分别有48,975千美元和43,643千美元用于签发备用信用证，以担保公司与其经营所在的ISO、RTO和公用事业公司的头寸履约。因此，截至2024年12月31日和2023年12月，左轮手枪项下的可用金额分别为141025美元和156357美元。见附注11 –承诺和或有事项。信贷协议包含某些财务、肯定和否定契约，公司在整个2024年和2023年都遵守了所有契约。

截至2024年12月31日和2023年12月31日，未摊销的债务发行和递延融资成本分别总计2,224千美元和3,336千美元。这些成本的摊销在随附的运营报表中反映为利息费用的一个组成部分，净额。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，这类费用的摊销每年总计1,112千美元。

截至2024年12月31日，定期贷款未来两年的最低本金支付如下（单位：千），最后一笔到期支付：

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注8 —借款和信贷协议（续）

根据经修订的信贷协议，在2023/2024年交付年度PJM基本剩余产能价格的推动下，公司的母公司CCS Intermediate Holdco，LLC（由LS Power Equity Partners IV，LP的全资子公司CCS Class A Member，LLC间接拥有多数股权）被要求在自2023年6月开始的12个月期间内分期支付总计1.65万美元的股权出资。为履行本次股权出资义务，CCS Intermediate Holdco，LLC与公司订立了关联方次级贷款。见附注13 –关联方交易。截至2024年12月31日和2023年12月31日，CCS Intermediate Holdco，LLC已分别向该公司提供了5,940千美元和10,560千美元的捐款总额。

附注9 —雇员储蓄及退休计划

公司拥有符合《国内税收法》第401（k）条规定的固定缴款员工福利计划（“计划”）。公司可作出相当于雇员供款的50%至多6%的酌情匹配供款，此匹配将按月支付，截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度。

截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司分别录得67.8万美元和55.7万美元的配套捐款费用。这些金额包含在综合运营报表的补偿中。截至2024年12月31日和2023年12月31日，未支付的配套捐款总额分别为15.3万美元和12.9万美元。这些余额包括在随附的综合资产负债表的应计工资、福利和其他项下。

附注10 —租赁

公司有三份不可撤销的办公空间经营租约，不同条款介乎2-10年，自2018年、2020年及2023年起生效。这些租赁协议规定在租赁期内增加租金，并包含续租选项。截至2024年12月31日，公司不打算就任何租约采取续期选择。

在2022年1月1日采用ASC 842后，公司确认了经营租赁负债和相关使用权（ROU）资产，金额分别为4423千美元和3956千美元。公司已选择不在合并资产负债表中确认ROU资产和租赁负债的短期租赁，租赁期限为12个月或更短。

ROU资产和经营租赁负债在租赁开始日按未来租赁付款额的现值确认。对于租赁负债的初始计量，公司使用增量借款利率，即公司在类似期限内以相当于租赁付款的金额在抵押基础上借款所需支付的利率。本公司在租赁期内对所有经营租赁按直线法确认租赁费用。

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日
附注10 —租赁（续）

租赁付款按月支付。某些协议下的租赁付款可能会在租赁期内以可变百分比递增。本公司不存在包含本公司提供的剩余价值担保的租赁。

截至2024年12月31日，基于公司经营租赁到期的年度付款预计如下（单位：千）：

附注11 —承付款项和或有事项

担保–公司根据与ISO、RTO和公用事业公司的某些长期合同或公开市场招标，保证了其承诺交付的电力容量。此类担保可以用现金、信用证、履约保证金或第三方担保作担保。

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注11 —承付款项和或有事项（续）

表外安排-备用信用证

在日常业务过程中，公司以根据其Revolver签发的备用信用证的形式订立抵押安排，有利于与其运营的ISO、RTO和公用事业公司。截至2024年12月31日和2023年12月31日，这些抵押品安排总额分别为48,975千美元和43,643千美元。

附注12 —关联交易

该公司由CCS Class A Member，LLC间接拥有多数股权，后者是LS Power Equity Partners IV，LP（“LS Power”）的全资子公司。LS Power是一项协议的关联方，该协议包含偿还差旅和某些行政和法律费用的条款。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度与这些准备金相关的费用总额分别为0.1万美元和22.7万美元，记入综合经营报表的关联方咨询费中。

于2023年6月30日，公司与公司母公司CCS Intermediate Holdco，LLC（由CCS A类成员有限责任公司间接拥有多数股权）订立次级贷款协议，以根据经修订信贷协议收取股权出资。见附注9–借款和信贷协议。次级贷款的本金总额为1.65万美元。该票据的年利率为9.25%，于2027年3月31日到期，到期前无需支付本金。截至2024年12月31日，应付次级贷款余额包括未偿本金16,500千美元加上应计利息1,773千美元。截至2023年12月31日，应付次级贷款余额包括未偿本金10,560千美元加上应计利息252千美元。

管理层的某些成员与公司的关联公司有贷款，用于购买该关联公司的股票。这些贷款是全额追索权贷款，由于公司不是这些贷款的当事方，因此不记录在公司的财务报表中。

Enerwise的管理层成员在CCS Power Holdings，LLC中被授予激励单位。此类单位在激励协议定义的控制权发生变更时归属，截至2024年12月31日，该控制权被视为遥不可及，因此没有为此类单位分配任何公允价值，因此没有为这些单位记录任何费用。

附注13-权益

根据Power Finance LLC协议，公司获准由母公司酌情向其母公司进行分配，同时保持遵守经修订的信贷协议。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的分配总额分别为5,847千美元和13,699千美元。

CCS POWER Finance CO，LLC

合并财务报表附注

2024年12月31日和2023年12月31日

附注14 —后续事件

在编制这些综合财务报表时，公司评估了截至2025年8月14日（这些综合财务报表可供发布之日）的潜在确认或披露的事件和交易。于2025年5月7日，公司获得贷款人就截至2025年6月30日止季度的经修订信贷协议项下的财务契约作出的豁免。2025年8月13日，LSPower以4000万美元现金出资给CCS财务有限责任公司。本公司的结论是，没有发生需要在综合财务报表中确认或披露的其他后续事件。