美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
华盛顿特区20549
表格6-K
外国私营发行人的报告
根据第13a-16条或第15d-16条规则
1934年证券交易法
根据第13a-16条或第15d-16条规则
1934年证券交易法
日期为2025年11月5日的表格6-K报告
委员会文件编号：1-13546
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意法半导体 N.V。
（注册人姓名）
（注册人姓名）
世贸会史基浦机场
史基浦大道265号
1118 BH史基浦机场
荷兰
（主要行政办公室地址）
史基浦大道265号
1118 BH史基浦机场
荷兰
（主要行政办公室地址）
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以复选标记指明注册人是否以表格20-F或表格40-F为掩护提交或将提交年度报告：
表格20-FT表格40-F£
如注册人按照条例S-T规则第101（b）（1）条的许可提交纸质表格6-K，请以复选标记表示：
有£无T
如注册人正按规例S-T规则第101（b）（7）条所容许的方式提交纸质表格6-K，请以复选标记表示：
有☐无T
根据1934年《证券交易法》第12g3-2（b）条，通过提供本表格所载信息，以复选标记表明注册人是否也因此向委员会提供了信息：
有☐无 T
如果标记“是”，请在下方注明根据规则12g3-2（b）分配给登记人的文件编号：82-__________
附文：意法半导体 N.V.截至2025年9月27日止第三季度及九个月：
•运营和财务审查与前景；
•截至2025年9月27日止三个月及九个月的未经审核中期综合损益表、综合收益表、资产负债表、权益报表及现金流量表及相关附注；及
•根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条（附件12.1和12.2）和第906条（附件 13.1）进行的认证，是在自愿基础上提交给委员会的。
1
经营和财务审查及前景
概述
以下讨论应与我们截至2025年9月27日和截至2025年9月27日止三个月和九个月的未经审计的中期综合损益表、综合收益表、资产负债表、权益表和现金流量表以及本6-K表其他地方包含的附注，以及我们向美国证券交易委员会（“委员会”或“SEC”）提交的截至2024年12月31日和截至2024年12月31日止年度的20-F表年度报告一起阅读2025年2月27日（“表格20-F”）。以下讨论包含对未来预期的陈述和1933年《证券法》第27A条或1934年《证券交易法》第21E条含义内的其他前瞻性陈述，每一条均经修订，特别是在“业务概览”和“流动性和资本资源——财务展望：资本投资”部分。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。关于可能导致未来实际结果与我们最近的结果或前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异的因素的讨论，以及下文列出的因素，请参阅“关于前瞻性陈述的注意事项”和“项目3”。关键信息——风险因素”包含在表格20-F中。我们不承担更新前瞻性陈述或此类风险因素的义务。
我们的管理层对财务状况和经营业绩（“MD & A”）的讨论和分析是在随附的未经审计的中期综合财务报表（“综合财务报表”）和附注之外提供的，以帮助读者了解我们的经营业绩、财务状况和现金流量。我们的MD & A组织如下：
•使用重大估计的关键会计政策。
•业务概览，对我们业务的讨论以及对截至2025年9月27日的三个月和九个月的财务和其他相关亮点的总体分析，旨在为MD & A的其他部分提供背景信息，包括我们对2025年第四季度选定财务项目的预期。
•其他发展。
•经营业绩，包含对截至2025年9月27日止三个月和九个月的财务业绩的同比和连续分析，以及分部信息。
•法律程序。
•讨论汇率、利率和股权价格的变化对我们的活动和财务业绩的影响。
•流动性和资本资源，对我们的资产负债表和现金流的变化进行分析，并讨论我们的财务状况和流动性的潜在来源。
•最近发布的美国会计准则的影响。
•积压和客户，讨论积压和销售到我们的关键客户的水平。
•披露控制和程序。
•其他评论。
•关于前瞻性陈述的注意事项。
在ST，我们是50,000名半导体技术的创造者和制造者，他们掌握着拥有最先进制造设施的半导体供应链。作为一家集成设备制造商，我们与20多万名客户和数千名合作伙伴合作，设计和构建产品、解决方案和生态系统，以应对他们的挑战和机遇，以及支持和支持一个更可持续的世界的需求。我们的技术能够实现更智能的移动性、更高效的电力和能源管理，以及大规模部署云连接的自主事物。我们有望在所有直接和间接排放（范围1和2）、产品运输、商务旅行和员工通勤排放（我们的范围3重点）方面实现碳中和，并在2027年底实现100%可再生电力采购目标。
2
使用重大估计的关键会计政策
如截至2025年9月27日止三个月和九个月的合并财务报表附注5（最近的会计公告）所述，我们截至2024年12月31日止年度的20-F表中“使用重大估计的关键会计政策”标题下提供的信息在2025年前九个月没有重大变化。
会计年度
根据我们《公司章程》第35条，我们的会计年度从1月1日延长至12月31日。2025年第一季度于3月29日结束，第二季度于6月28日结束，第三季度于9月27日结束。第四季度将于2025年12月31日结束。根据我们的财政日历，由于财政年度各个季度的天数不同，我们按季度划分的收入和支出分布可能不平衡，也可能与上几年的同期不同，如下表所示，2025年和2024年。
| 第一季度 | 第二季度 | Q3 | 第四季度 | |||||||||||
| 天数 | ||||||||||||||
| 2024 | 90 | 91 | 91 | 94 | ||||||||||
| 2025 | 88 | 91 | 91 | 95 | ||||||||||
业务概况
我们每个时期的运营结果如下：
| 三个月结束 | %变异 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
顺序性 | 年份 过了 年份 |
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| （百万，每股金额除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 3,187 | $ | 2,766 | $ | 3,251 | 15.2 | % | (2.0) | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 1,059 | 926 | 1,228 | 14.3 | (13.7) | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率（占净收入百分比） | 33.2 | % | 33.5 | % | 37.8 | % | -30个基点 | -460基点 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 180 | (133) | 381 | — | (52.9) | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率（占净收入的百分比） | 5.6 | % | -4.8 | % | 11.7 | % | 1,040个基点 | -610个基点 | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于母公司的净收益（亏损） | 237 | (97) | 351 | — | (32.3) | |||||||||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 0.26 | $ | (0.11) | $ | 0.37 | — | % | (29.7) | % | ||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | %变异 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
顺序性 | 年份 过了 年份 |
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| 非美国公认会计原则对收益的衡量 | （百万，每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（非美国通用会计准则） | $ | 217 | $ | 57 | $ | 381 | 278.8 | % | (43.2) | % | ||||||||||||||||||||||
| 营业利润率（非美国通用会计准则） | 6.8 | % | 2.1 | % | 11.7 | % | 470个基点 | -490基点 | ||||||||||||||||||||||||
| 净收入（非美国通用会计准则） | 267 | 57 | 351 | 369.1 | % | (23.9) | % | |||||||||||||||||||||||||
| 每股摊薄收益（非美国通用会计准则） | $ | 0.29 | $ | 0.06 | $ | 0.37 | 383.3 | % | (21.6) | % | ||||||||||||||||||||||
我们的总可用市场定义为“TAM”，而我们的可服务可用市场定义为“SAM”，代表我们销售的产品的市场（即TAM，不包括微处理器、GPU/AI加速器、DRAM和闪存等主要设备、光学传感器以外的光电设备、视频处理和无线应用特定市场产品，如基带和应用处理器）。
3
根据世界半导体贸易统计公布的行业数据，在连续的基础上，2025年第三季度的半导体行业收入增长了大约16%，我们的TAM和我们的SAM分别达到了大约2080亿美元和750亿美元。我们的TAM同比增长约25%，SAM增长约18%。
继我们于2024年1月宣布重组为四个可报告分部后，我们在2025年第一季度在分析我们的全球产品组合方面取得了进一步进展，从而对我们的分部进行了以下调整，自2025年1月1日起生效。上年度比较信息作了相应调整。
•在模拟、功率和分立、MEMS和传感器（APMS）产品组中：
•将VIPower产品从电源和分立产品（“P & D”）报告分部转移至模拟产品、MEMS和传感器（“AM & S”）报告分部。
•在微控制器、数字IC和射频产品（MDRF）产品组：
•新创建的‘嵌入式处理’可报告分部包括前‘MCU’分部（不包括下文提及的射频ASIC）以及定制处理产品（汽车ADAS产品）。
•新设立的‘射频和光通信’可报告分部包括前‘D & RF’分部（不包括汽车ADAS产品）以及一些射频ASIC，它们以前是前‘MCU’分部的一部分。
我们的可报告分部如下：
•模拟产品、MEMS和传感器（“AM & S”），由ST模拟产品（现包括VIPower产品）、MEMS传感器和执行器、光学传感解决方案组成。
•Power and Discrete Products（“P & D”），由分立式和功率晶体管产品组成（现不含VIPower产品).
•嵌入式处理（“EMP”），由通用和汽车微控制器、连接安全产品和定制处理产品（Automotive ADAS）组成。
•RF & Optical Communications（“RF & OC”），包括空间、测距和连接产品、数字音频和信号解决方案以及光学和射频COT。
我们2025年第三季度净营收为31.87亿美元，环比增长15.2%，比我们业务展望区间的中点好60个基点，个人电子收入更高，而汽车和工业表现符合预期，CECP大致符合预期.
环比来看，模拟产品、MEMS和传感器（“AM & S”）部门收入增长26.6%，电源和分立产品（“P & D”）部门收入下降4.3%，嵌入式处理（“EMP”）部门收入增长15.3%，射频和光通信（“RF & OC”）部门收入增长2.4%。
同比来看，第三季度净营收下降2.0%，AM & S和EMP营收分别增长7.0%和8.7%，而P & D和RF & OC营收分别下降34.3%和3.4%。
我们的收入表现连续高于SAM，同比低于SAM。
我们2025年第三季度的有效平均汇率为1.00欧元兑换1.14美元，而2025年第二季度为1.09美元，2024年第三季度为1.08美元。有关我们的对冲安排和汇率波动影响的更详细讨论，请参见“汇率变化的影响”。
我们2025年第三季度的毛利润为10.59亿美元，毛利率为33.2%，比我们业务展望范围的中点低30个基点。毛利率环比下降30个基点，主要是由于价格和货币影响，部分被更高的制造效率和更低的未使用产能费用所抵消。与去年同期相比，毛利率下降了460个基点，这主要是由于制造效率降低，以及在较小程度上受到价格和货币影响。
4
我们的销售、一般及行政（“SG & A”）和研发（“R & D”）费用合计为8.97亿美元，上一季度和去年同期分别为9.34亿美元和8.77亿美元。环比来看，运营费用减少了3700万美元，主要是由于日历影响，扣除假期和可自由支配支出减少，部分被汇率影响所抵消。与去年同期相比，运营费用增加了2000万美元，主要是由于汇率影响，部分被可自由支配支出的减少所抵消。
其他收入和支出净额为5500万美元收入，减少10美元 万美元，环比和同比分别增加2500万美元。环比下降主要是由于外汇收益和公共资金减少。同比增长是由于开办成本降低。
2025年1月30日，我们宣布启动全公司计划的第一阶段，与2024年的成本基数相比，预计将产生每年总计3亿至3.6亿美元的成本节约，具体而言是在运营费用（SG & A费用和研发费用）方面。减值、重组费用和其他相关的逐步淘汰成本为3700万美元，上一季度为1.9亿美元。这一减少主要是由于上一季度进行的全面减值测试，该测试占今年迄今记录的与旨在重塑我们的制造足迹和调整我们的全球成本基础的全公司计划相关的大部分减值费用。2024年没有记录与启动全公司计划相关的减值和重组费用。
2025年第三季度，我们的营业收入增至1.8亿美元，相当于净收入的5.6%，而上一季度的营业亏损为1.33亿美元（占净收入的-4.8 %），与去年同期的营业收入3.81亿美元（占净收入的11.7%）相比有所下降。
营业收入包括本季度3700万美元的减值、重组费用和其他相关的逐步淘汰成本，而上一季度为1.9亿美元。不计这些项目，非美国通用会计准则营业收入为2.17亿美元，上一季度和去年同期分别为5700万美元和3.81亿美元。环比来看，非美国通用会计准则营业收入增加了1.6亿美元，这主要是由于毛利润增加和营业费用减少，部分被负面的汇率影响所抵消。与去年同期相比，非美国通用会计准则营业收入减少了1.64亿美元，这主要是由于毛利率盈利能力下降。
2025年第三季度，我们来自经营活动的净现金为5.49亿美元。我们来自投资活动的净现金为8.15亿美元，而上一季度和去年同期用于投资活动的净现金分别为3.32亿美元和6.01亿美元。2025年第三季度净资本支出（非美国通用会计准则衡量）为4.01亿美元。
2025年第三季度，我们的自由现金流（非美国通用会计准则衡量标准）为正1.3亿美元，而上一季度和去年同期分别为负1.52亿美元和正1.36亿美元。有关自由现金流（一种非美国通用会计准则衡量标准）与我们的合并现金流量表的对账，请参阅“流动性和资本资源”。
从第四季度来看，我们预计收入环比增长约2.9%，正负350个基点。毛利率预计约为35%，正负200个基点。
这一商业前景不包括与当前情况相比全球贸易关税可能进一步变化的任何影响。
这一前景基于2025年第四季度约1.15美元= 1.00欧元的假定有效货币汇率，并包括现有对冲合约的影响。第四季度将于2025年12月31日结束。
这些是前瞻性陈述，受已知和未知风险和不确定性的影响，可能导致实际结果出现重大差异；特别是参考“关于前瞻性陈述的注意事项”和项目3中描述的那些已知风险和不确定性。我们的20-F表格中的“关键信息——风险因素”可能会在我们提交给SEC的文件中不时更新。
其他发展
10月21日，我们宣布，亚太地区领先的公用事业集团、新加坡国家电网运营商ST和SP集团已开始在我们的宏茂桥科技园运营新加坡最大的工业区冷却系统，每年可减少高达12万吨的碳排放，并将冷却用电减少20%。这一节能系统支持我们到2027年实现碳中和的目标，并因可持续性和卓越设计而获得Green Mark Platinum认证。
5
9月17日，我们宣布，我们正在推进我们的下一代面板级封装技术，在我们位于法国图尔的工厂建设一条新的中试线，该生产线将于2026年第三季度投入运营。这笔6000万美元的投资旨在提高我们在汽车、工业和消费应用领域的制造效率和创新，加强ST在欧洲芯片封装和异构集成领域的领导地位。
8月20日，我们在我们的网站上发布了截至2025年6月28日的六个月期间的IFRS 2025半年度账目，并将其提交给荷兰金融市场管理局（Authoriteit Financi ë le Markten）。
6
经营成果
分段信息
我们设计、开发、制造和销售范围广泛的产品，包括用于模拟、数字和混合信号应用的分立和标准商品组件、专用集成电路（“ASIC”）、全定制器件和半定制器件以及专用标准产品（“ASSP”）。此外，我们进一步参与智能卡产品的制造价值链，这包括生产和销售硅芯片和智能卡。
继我们于2024年1月宣布重组为四个可报告分部后，我们在2025年第一季度在分析我们的全球产品组合方面取得了进一步进展，从而对我们的分部进行了以下调整，自2025年1月1日起生效。上年度比较信息作了相应调整。
•在模拟、功率和分立、MEMS和传感器（APMS）产品组中：
•将VIPower产品从电源和分立产品（“P & D”）报告分部转移至模拟产品、MEMS和传感器（“AM & S”）报告分部。
•在微控制器、数字IC和射频产品（MDRF）产品组：
•新创建的‘嵌入式处理’可报告分部包括前‘MCU’分部（不包括下文提及的射频ASIC）以及定制处理产品（汽车ADAS产品）。
•新设立的‘射频和光通信’可报告分部包括前‘D & RF’分部（不包括汽车ADAS产品）以及一些射频ASIC，它们以前是前‘EMP’分部的一部分。
我们的可报告分部现如下：
•模拟产品、MEMS和传感器（“AM & S”），由ST模拟产品（现包括VIPower产品）、MEMS传感器和执行器、光学传感解决方案组成。
•Power and Discrete Products（“P & D”），由分立式和功率晶体管产品组成（现不含VIPower产品).
•嵌入式处理（“EMP”），由通用和汽车微控制器、连接安全产品和定制处理产品（Automotive ADAS）组成。
•RF & Optical Communications（“RF & OC”），包括空间、测距和连接产品、数字音频和信号解决方案以及光学和射频COT。
“其他”的净收入包括销售组装服务收入和其他收入。对于分部内部财务计量的计算，我们对不直接计入分部的成本采用一定的内部分摊规则，包括销售成本、SG & A费用和一部分研发费用。根据我们的内部政策，某些成本不分配给分部，而是在“其他”中报告。其中包括未使用的容量费用，包括导致停电的事故、某些未分配的减值、重组费用和其他相关的淘汰成本、管理层重组成本、启动成本，以及其他未分配的收入（费用），例如：战略或特殊研发计划、某些公司层面的运营费用、专利索赔和诉讼，以及未分配给可报告分部的其他成本，以及其他产品的运营收益。
7
2025年第三季度对比2025年第二季度和2024年第三季度
下表列出了我们未经审计的中期综合损益表中的某些财务数据：
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| 百万美元，每股金额除外 | 百万美元 | 净额% 收入 |
百万美元 | 净额% 收入 |
百万美元 | 净额% 收入 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 3,183 | 99.9 | % | $ | 2,745 | 99.2 | % | $ | 3,245 | 99.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入 | 4 | 0.1 | 21 | 0.8 | 6 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 3,187 | 100.0 | 2,766 | 100.0 | 3,251 | 100.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | (2,128) | (66.8) | (1,840) | (66.5) | (2,023) | (62.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 1,059 | 33.2 | 926 | 33.5 | 1,228 | 37.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | (395) | (12.4) | (420) | (15.2) | (385) | (11.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 研发费用 | (502) | (15.7) | (514) | (18.6) | (492) | (15.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入和支出，净额 | 55 | 1.7 | 65 | 2.3 | 30 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值、重组费用及其他相关淘汰成本 | (37) | (1.2) | (190) | (6.9) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 180 | 5.6 | (133) | (4.8) | 381 | 11.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入，净额 | 38 | 1.2 | 45 | 1.6 | 55 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 养老金福利成本的其他组成部分 | (4) | (0.1) | (5) | (0.2) | (4) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融工具收益（损失），净额 | 79 | 2.5 | (19) | (0.7) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税和非控制性权益前收入（亏损） | 293 | 9.2 | (112) | (4.0) | 432 | 13.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税优惠（费用） | (54) | (1.7) | 18 | 0.7 | (71) | (2.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | 239 | 7.5 | (94) | (3.4) | 361 | 11.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润归属于 非控股权益 |
(2) | — | (3) | — | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于母公司的净收益（亏损） | $ | 237 | 7.4 | % | $ | (97) | (3.5) | % | $ | 351 | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
基本每股收益（EPS）
|
$ | 0.27 | — | $ | (0.11) | — | $ | 0.39 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
稀释每股收益（EPS）
|
$ | 0.26 | — | $ | (0.11) | — | $ | 0.37 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
净收入
| 三个月结束 | %变异 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
顺序性 | 年份 过了 年份 |
||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 3,183 | $ | 2,745 | $ | 3,245 | 15.9 | % | (1.9) | % | ||||||||||||||||||||||
| 其他收入 | 4 | 21 | 6 | (79.9) | (23.2) | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 3,187 | $ | 2,766 | $ | 3,251 | 15.2 | % | (2.0) | % | ||||||||||||||||||||||
我们2025年第三季度净营收为31.87亿美元，环比增长15.2%，比我们业务展望区间的中点好60个基点，个人电子收入更高，而汽车和工业表现符合预期，CECP大致符合预期.环比增长是由于更高的约l13 %及更高平均售价约2%，主要受更有利的产品组合推动.
8
净收入同比下降2.0%，主要原因是较低平均售价约为3%，部分被较高的约l1 %.
按可报告分部划分的净收入
| 三个月结束 | %变异 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
顺序性 | 年份 过了 年份 |
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| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| AM & S板块 | $ | 1,434 | $ | 1,133 | $ | 1,340 | 26.6 | % | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||
| P & D板块 | 429 | 447 | 652 | (4.3) | (34.3) | |||||||||||||||||||||||||||
| 模拟、功率与分立、MEMS和传感器集团（APMS） | 1,863 | 1,580 | 1,992 | 17.9 | (6.5) | |||||||||||||||||||||||||||
| EMP段 | 976 | 847 | 898 | 15.3 | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 射频& OC段 | 345 | 336 | 357 | 2.4 | (3.4) | |||||||||||||||||||||||||||
| 微控制器、数字IC和射频产品集团（MDRF） | 1,321 | 1,183 | 1,255 | 11.6 | 5.3 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 3 | 3 | 4 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 合并净收入总额 | $ | 3,187 | $ | 2,766 | $ | 3,251 | 15.2 | % | (2.0) | % | ||||||||||||||||||||||
在连续的基础上，AM & S收入增长26.6%，原因是产品组合导致平均售价上涨约16%，销量增长约11%。P & D收入下降4.3%，原因是平均售价下降约15%，部分被销量增长约11%所抵消。EMP收入增加15.3%主要是由于较高销量约14%，更高的平均售价约1%。射频& OC收入增长2.4%，受销量增长约24%的推动，但部分被平均售价下降约22%所抵消。
同比来看，AM & S收入增长7.0%，主要是由于产品组合导致平均售价上升约15%，但部分被销量下降约8%所抵消。与去年同期相比，P & D收入下降了34.3%，这是由于产品组合和售价下降导致平均售价下降约33%，以及销量下降约1%。EMP收入增加8.7%，受销量增加约8%及平均售价增加约1%所带动。射频和OC收入下降3.4%.
按市场渠道划分的净收入(1)
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| 原始设备制造商（“OEM”） | 73 | % | 72 | % | 76 | % | ||||||||||||||
| 分配 | 27 | 28 | 24 | |||||||||||||||||
| 合并净收入总额 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||||||||
（1）OEM是我们提供直接营销应用工程支持的终端客户，而Distribution是指我们聘请的分销商和代表在世界各地分销我们的产品。
按市场渠道划分，我们第三季度的分销净收入占我们总综合净收入的27%，分别低于上一季度和去年同期的28%和24%。
9
按发货地点分列的净收入(1)
| 三个月结束 | %变异 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
顺序性 | 年份 过了 年份 |
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| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东、非洲（“EMEA”） | $ | 661 | $ | 560 | $ | 747 | 18.0 | % | (11.5) | % | ||||||||||||||||||||||
| 美洲 | 446 | 485 | 540 | (8.0) | (17.4) | |||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区 | 2,080 | 1,721 | 1,964 | 20.9 | 5.9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合并净收入总额 | $ | 3,187 | $ | 2,766 | $ | 3,251 | 15.2 | % | (2.0) | % | ||||||||||||||||||||||
(1)净收入 按装运地点分类按客户开具发票的地点分类或根据客户需求按装运目的地重新分类。例如，美国公司订购给亚太附属公司开具发票的产品被归类为亚太收入。此外，不同时期之间的比较可能会受到发货从一个地点转移到另一个地点的影响，这是我们的客户要求的。
环比来看，由于主要在定制处理和模拟方面的销售额增加，欧洲、中东和非洲地区的收入增长了18.0%。美洲收入下降8.0%，主要是由于Power & Discrete的销售额下降。由于成像、模拟和通用&汽车微控制器的收入增加，亚太地区的收入增长了20.9%。
与去年同期相比，欧洲、中东和非洲地区的收入下降了11.5%，主要是由于Power & Discrete和Analog的销售额下降。美洲收入下降17.4%，主要是由于Power & Discrete的销售额下降。亚太地区收入增长5.9%，主要是由于成像和通用&汽车微控制器的销售额增加。
毛利
| 三个月结束 | 变异 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
顺序性 | 年份 过了 年份 |
||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 1,059 | $ | 926 | $ | 1,228 | 14.3 | % | (13.7) | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 （占净收入的百分比） |
33.2 | % | 33.5 | % | 37.8 | % | -30个基点 | -460基点 | ||||||||||||||||||||||||
2025年第三季度，毛利率为33.2%，比我们业务展望区间的中点低30个基点。毛利率环比下降30个基点，主要是由于价格和货币影响，部分被更高的制造效率和更低的未使用产能费用所抵消。与去年同期相比，毛利率下降了460个基点，这主要是由于制造效率降低，以及在较小程度上受到价格和货币影响。
营业费用
| 三个月结束 | 变异 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
顺序性 | 年份 过了 年份 |
||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | $ | 395 | $ | 420 | $ | 385 | (5.9) | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 研发费用 | $ | 502 | $ | 514 | $ | 492 | (2.5) | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 897 | $ | 934 | $ | 877 | (4.0) | % | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 28.1 | % | 33.8 | % | 27.0 | % | -570个基点 | 110个基点 | ||||||||||||||||||||||||
环比来看，运营费用减少了3700万美元，主要是由于日历影响，扣除假期和可自由支配支出减少，部分被汇率影响所抵消。与去年同期相比，运营费用增加了2000万美元，主要是由于汇率影响，部分被可自由支配支出的减少所抵消。
10
2025年第三季度，我们的运营费用占净收入的百分比为28.1%，与上一季度和去年同期的33.8%和27.0%相比分别有所下降和上升。
研发费用es扣除研究税收抵免，金额为至3100万美元2025年第三季度的亿，与t相比o 30美元百万和3600万美元，i分别为上一季度和去年同期。
其他收入和支出，净额
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 公共资金 | $ | 53 | $ | 57 | $ | 46 | ||||||||||||||
| 汇兑收益（损失），净额 | 3 | 10 | 8 | |||||||||||||||||
| 启动成本 | (1) | (2) | (11) | |||||||||||||||||
| 专利费用 | (1) | (1) | (1) | |||||||||||||||||
| 出售非流动资产收益 | — | 4 | 2 | |||||||||||||||||
| 承诺设备采购的注销费 | 1 | (3) | (16) | |||||||||||||||||
| 其他，净额 | — | — | 2 | |||||||||||||||||
| 其他收入和支出，净额 | $ | 55 | $ | 65 | $ | 30 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 1.7 | % | 2.3 | % | 0.9 | % | ||||||||||||||
其他收入和支出净额为5500万美元收入，减少10美元 万美元，环比和同比分别增加2500万美元。环比下降主要是由于外汇收益和公共资金减少。同比增长是由于开办成本降低。
减值、重组费用及其他相关淘汰成本
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 减值、重组费用及其他相关淘汰成本 | $ | 37 | $ | 190 | $ | — | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 1.2 | % | 6.9 | % | — | % | ||||||||||||||
2025年第三季度，减值、重组费用和其他相关淘汰成本为3700万美元，上一季度为1.9亿美元。这一减少主要是由于上一季度进行的全面减值测试，该测试占今年迄今记录的与旨在重塑我们的制造足迹和调整我们的全球成本基础的全公司计划相关的大部分减值费用。2024年没有记录与启动全公司计划相关的减值和重组费用。
营业收入（亏损）
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
|
营业收入（亏损），如报告
|
$ | 180 | $ | (133) | $ | 381 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 5.6 | % | (4.8) | % | 11.7 | % | ||||||||||||||
| 非美国通用会计准则营业收入 | $ | 217 | $ | 57 | $ | 381 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 6.8 | % | 2.1 | % | 11.7 | % | ||||||||||||||
2025年第三季度，营业收入增至1.8亿美元，上一季度和去年同期分别为营业亏损1.33亿美元和营业收入3.81亿美元。营业收入
11
包括本季度3700万美元的减值、重组费用和其他相关淘汰成本，上一季度为1.9亿美元。不计这些项目，非美国通用会计准则营业收入为2.17亿美元，上一季度和去年同期分别为5700万美元和3.81亿美元。
环比来看，非美国通用会计准则营业收入增加了1.6亿美元，这主要是由于毛利润增加和营业费用减少，部分被负面的汇率影响所抵消。与去年同期相比，非美国通用会计准则营业收入减少了1.64亿美元，这主要是由于毛利率盈利能力下降。
按报告分部划分的营业收入（亏损）
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 百万美元 | 净额% 收入 |
百万美元 | 净额% 收入 |
百万美元 | 净额% 收入 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| AM & S板块 | $ | 221 | 15.4 | % | $ | 85 | 7.5 | % | $ | 216 | 16.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| P & D板块 | (67) | (15.6) | (56) | (12.5) | 80 | 12.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
模拟、功率与分立、MEMS和传感器集团（APMS）
|
154 | 8.3 | 29 | 1.9 | 296 | 14.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| EMP段 | 161 | 16.5 | 114 | 13.5 | 146 | 16.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 射频& OC段 | 57 | 16.6 | 60 | 17.9 | 84 | 23.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
微控制器、数字IC和射频产品集团（MDRF）
|
218 | 16.5 | 174 | 14.8 | 230 | 18.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营分部营业收入合计 | 372 | 11.7 | 203 | 7.3 | 526 | 16.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他(1)
|
(192) | — | (336) | — | (145) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入总额（亏损） | $ | 180 | 5.6 | % | $ | (133) | (4.8) | % | $ | 381 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
(1)“其他”的营业收入（亏损）包括未使用的容量费用、导致停电的事故、减值、重组费用及其他相关淘汰成本、管理层重组成本、开办成本等项目，以及其他未分配的收入（费用），例如：战略或特殊研发计划、某些公司层面的运营费用、专利索赔和诉讼，以及未分配给报告分部的其他成本（例如紧急运费成本、或有对价负债的公允价值计量变动），以及其他产品的营业收益.
2025年第三季度，AM & S营业收入为2.21亿美元，环比增长1.36亿美元，这主要是由于模拟和成像业务的盈利能力提高。P & D运营亏损6700万美元，上一季度运营亏损5600万美元.eMP营业收入增加$47万环比，各子集团均贡献增量。射频& OC营业收入减少$3百万。
AM & S营业收入增加$5同比百万。P & D经营业绩减少$147万美元，营业亏损6700万美元。EMP营业收入增加$15百万，主要是由于在自定义处理和通用&汽车微控制器.射频与光通信营业收入减少$27百万。
12
与合并营业收入（亏损）的对账
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 可报告分部的总营业收入 | $ | 372 | $ | 203 | $ | 526 | ||||||||||||||
| 减值、重组及其他相关淘汰成本 | (37) | (190) | — | |||||||||||||||||
| 启动成本 | (1) | (2) | (11) | |||||||||||||||||
| 未使用容量费用 | (102) | (103) | (104) | |||||||||||||||||
| 其他未分配制造结果 | (47) | (41) | (11) | |||||||||||||||||
| 出售非流动资产收益 | — | 4 | — | |||||||||||||||||
| 承诺设备采购的注销费 | 1 | (3) | (16) | |||||||||||||||||
|
战略和研发计划
和其他未分配条款(1)
|
(6) | (1) | (3) | |||||||||||||||||
| 其他营业总收入（亏损） | (192) | (336) | (145) | |||||||||||||||||
| 合并营业收入总额（亏损） | $ | 180 | $ | (133) | $ | 381 | ||||||||||||||
(1)包括未分配的收入和费用，例如某些公司层面的运营费用和未分配给可报告分部的其他收入（成本）。
利息收入，净额
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 利息收入，净额 | $ | 38 | $ | 45 | $ | 55 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 1.2 | % | 1.6 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||
2025年第三季度，我们录得净利息收入3800万美元，上一季度的净利息收入为4500万美元，去年同期的净利息收入为5500万美元。净利息收入由d的$51万的利息收入，部分被借款利息支出和银行手续费$13毫里上。净利息收入环比和同比下降主要是由于美元利息收益率下降和流动性减少。
金融工具收益（损失），净额
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
|
金融工具收益（损失），净额
|
$ | 79 | $ | (19) | $ | — | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 2.5 | % | (0.7) | % | — | % | ||||||||||||||
在2025年第三季度，我们确认了7900万美元的金融工具收益。这一收益是由于我们持有的InnoScience（苏州）科技控股有限公司股权的公允价值增加，该股权以公允价值计量且其变动计入收益。
13
所得税优惠（费用）
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 所得税优惠（费用） | $ | (54) | $ | 18 | $ | (71) | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | (1.7) | % | 0.7 | % | (2.2) | % | ||||||||||||||
在2025年第三季度，我们登记了5400万美元的所得税费用，反映了19.0%的综合水平离散项目前的估计年有效税率，适用于的2025年第三季度合并所得税前收入。2025年的估计年度有效税率包括当年适用的0.2%的第二支柱税项的估计影响。利润组合的变化主要解释了与不计离散项目的2024年17.0%的实际年度有效税率相比的增加。
归属于母公司的净收益（亏损）
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
6月28日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 归属于母公司的净收益（亏损） | $ | 237 | $ | (97) | $ | 351 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 7.4 | % | (3.5) | % | 10.8 | % | ||||||||||||||
对于2025年第三季度，我们报告的净收入为2.37亿美元，摊薄后每股收益为0.26美元，上一季度为-0.11美元，去年同期为0.37美元。
非美国通用会计准则净收入和非美国通用会计准则每股收益（非美国通用会计准则衡量）
管理层使用减值和重组费用以及一次性项目前的营业收入来帮助增强对持续运营的理解，并传达被排除项目的影响，例如减值、重组费用和其他相关的逐步淘汰成本。调整后的净收益和每股收益（EPS）被管理层用来帮助增强对持续运营的理解，并传达排除项目的影响，如减值、重组费用和其他相关淘汰成本归属于ST和其他一次性项目，扣除相关税收影响。
|
（单位：百万美元，每股金额除外）
|
毛利 | 营业收入 | 净收入 |
稀释EPS
|
||||||||||
| 美国公认会计准则数字，如报告 | 1,059 | 180 | 237 | 0.26 | ||||||||||
|
减值、重组费用及其他相关淘汰成本
|
— | 37 | 37 | |||||||||||
|
预计所得税影响
|
— | — | (7) | |||||||||||
| 非美国公认会计原则 | 1,059 | 217 | 267 | 0.29 | ||||||||||
净收入和每股摊薄收益分别降至2.37亿美元和0.26美元，而去年同期分别为3.51亿美元和0.37美元。非美国通用会计准则下的净收入和每股摊薄收益，在2025年第三季度分别为2.67亿美元和0.29美元。
14
2025年9个月对比2024年9个月
下表列出了我们未经审计的中期综合损益表中的某些财务数据：
| 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||||
| 百万美元，每股金额除外 | 百万美元 | 净额% 收入 |
百万美元 | 净额% 收入 |
||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 8,440 | 99.6 | % | $ | 9,915 | 99.7 | % | ||||||||||||||||||
| 其他收入 | 30 | 0.4 | 32 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 8,470 | 100.0 | 9,947 | 100.0 | ||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | (5,643) | (66.6) | (5,980) | (60.1) | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 2,827 | 33.4 | 3,967 | 39.9 | ||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | (1,205) | (14.2) | (1,229) | (12.4) | ||||||||||||||||||||||
| 研发费用 | (1,506) | (17.8) | (1,554) | (15.6) | ||||||||||||||||||||||
| 其他收入和支出，净额 | 169 | 2.0 | 123 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||
| 减值、重组费用及其他 相关淘汰成本 |
(235) | (2.8) | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 50 | 0.6 | 1,307 | 13.1 | ||||||||||||||||||||||
| 利息收入，净额 | 131 | 1.5 | 166 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||
| 养老金福利成本的其他组成部分 | (13) | (0.2) | (12) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||
| 金融工具收益（损失），净额 | 85 | 1.0 | (1) | — | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入和 非控股权益 |
253 | 3.0 | 1,460 | 14.7 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (50) | (0.6) | (231) | (2.3) | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 203 | 2.4 | 1,229 | 12.4 | ||||||||||||||||||||||
| 净利润归属于 非控股权益 |
(7) | (0.1) | (13) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||
| 归母净收益 公司 |
$ | 196 | 2.3 | % | $ | 1,216 | 12.2 | % | ||||||||||||||||||
|
稀释每股收益（EPS）
|
$ | 0.21 | — | $ | 1.29 | — | ||||||||||||||||||||
15
净收入
| 九个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
%变异 | ||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 8,440 | $ | 9,915 | (14.9) | % | ||||||||||||||
| 其他收入 | 30 | 32 | (5.9) | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 8,470 | $ | 9,947 | (14.8) | % | ||||||||||||||
我们2025年前9个月的净收入与去年同期相比下降了14.8%，原因是8平均售价下降%，主要由于产品组合不太有利，销量下降约7%。
按可报告分部划分的净收入
| 九个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
%变异 | ||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
| AM & S板块 | $ | 3,636 | $ | 4,081 | (10.9) | % | ||||||||||||||
| P & D板块 | 1,273 | 1,859 | (31.5) | |||||||||||||||||
| 模拟、功率与分立、MEMS和传感器集团（APMS） | 4,909 | 5,940 | (17.4) | |||||||||||||||||
| EMP段 | 2,565 | 2,851 | (10.0) | |||||||||||||||||
| 射频& OC段 | 987 | 1,144 | (13.8) | |||||||||||||||||
| 微控制器、数字IC和射频产品集团（MDRF） | 3,552 | 3,995 | (11.1) | |||||||||||||||||
| 其他 | 9 | 12 | (17.5) | |||||||||||||||||
| 合并净收入总额 | $ | 8,470 | $ | 9,947 | (14.8) | % | ||||||||||||||
按可报告分部划分，AM & S收入下降10.9%，原因是销量下降约13%，部分被较高的AP平均售价由于产品组合，约为2%。P & D收入下降31.5%，原因是与产品组合和售价相关的平均售价下降约29%，以及销量下降约3%。EMP收入减少10.0%与去年同期相比，由于产品组合不太有利，销量下降约6%，平均售价下降约4%。射频& OC收入下降13.8%与去年同期相比，主要是由于与不太有利的产品组合相关的平均售价下降19%，部分被约5%的销量增加所抵消。
按市场渠道划分的净收入(1)
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| 代加工 | 72 | % | 73 | % | ||||||||||
| 分配 | 28 | 27 | ||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
(1)OEM是我们提供直接营销应用工程支持的终端客户，而Distribution是指我们聘请的分销商和代表在世界各地分销我们的产品。
按市场渠道划分，2025年前9个月，分销在总收入中所占份额增至28%，而2024年前9个月这一比例为27%。
16
按发货地点分列的净收入(1)
| 九个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
%变异 | ||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | $ | 1,784 | $ | 2,540 | (29.8) | % | ||||||||||||||
| 美洲 | 1,351 | 1,565 | (13.7) | |||||||||||||||||
| 亚太地区 | 5,335 | 5,842 | (8.7) | |||||||||||||||||
| 合并净收入总额 | $ | 8,470 | $ | 9,947 | (14.8) | % | ||||||||||||||
(1)按装运地点划分的净收入按开具发票的客户所在地分类，或根据客户需求按装运目的地重新分类。例如，美国公司订购给亚太附属公司开具发票的产品被归类为亚太收入。此外，不同时期之间的比较可能会受到发货从一个地点转移到另一个地点的影响，这是我们客户的要求。
按发货地划分，欧洲、中东和非洲地区的收入下降了29.8%，主要是由于模拟、通用和汽车微控制器以及功率分立器件的销售额下降。美洲营收下降13.7%，主要是由于功率分立、模拟和通用微控制器的销售额下降。亚太地区收入下降8.7%，主要是由于功率分立、射频和光通信以及模拟的销售额下降。
毛利
| 九个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
变异 | ||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 2,827 | $ | 3,967 | (28.7) | % | ||||||||||||||
| 毛利率 （占净收入的百分比） |
33.4 | % | 39.9 | % | -650基点 | |||||||||||||||
2025年前9个月毛利率为33.4%，与去年同期相比下降约650个基点，主要是由于不利的产品组合、销售价格影响以及更高的未使用产能费用。
营业费用
| 九个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
变异 | ||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | $ | 1,205 | $ | 1,229 | (2.0) | % | ||||||||||||||
| 研发费用 | 1,506 | 1,554 | (3.1) | |||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 2,711 | $ | 2,783 | (2.6) | % | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 32.0 | % | 28.0 | % | 400个基点 | |||||||||||||||
与去年同期相比，我们的运营费用减少了7200万美元，这主要是由于日历影响，扣除假期和较低的可自由支配费用。
我们的营业费用占净收入的百分比为32.0%，高于去年同期的28.0%。
研发费用总额扣除研究税收抵免后为$932025年前9个月为1.03亿美元，而2024年前9个月为1.03亿美元。
17
其他收入和支出，净额
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||
| 公共资金 | $ | 155 | $ | 197 | ||||||||||
| 汇兑收益（损失），净额 | 20 | 6 | ||||||||||||
| 启动成本 | (7) | (62) | ||||||||||||
| 专利费用 | (3) | (4) | ||||||||||||
| 出售非流动资产收益 | 5 | 5 | ||||||||||||
| 承诺设备采购的注销费 | (2) | (16) | ||||||||||||
| 其他，净额 | 1 | (3) | ||||||||||||
| 其他收入和支出，净额 | $ | 169 | $ | 123 | ||||||||||
| 占净收入的百分比 | 2.0 | % | 1.2 | % | ||||||||||
2025年前9个月，其他收入和支出净额为1.69亿美元，比2024年前9个月的1.23亿美元收入增加了4600万美元，这主要是由于开办成本降低，部分被公共资金减少所抵消。
营业收入
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 50 | $ | 1,307 | ||||||||||
| 占净收入的百分比 | 0.6 | % | 13.1 | % | ||||||||||
| 非美国通用会计准则营业收入 | $ | 285 | $ | 1,307 | ||||||||||
| 占净收入的百分比 | 3.4 | % | 13.1 | % | ||||||||||
2025年首九个月营业收入按 $1,257m亿至5000万美元，与去年同期相比。2025年前9个月的营业收入包括2.35亿美元的减值、重组费用和其他相关的逐步淘汰成本，而2024年的比较期间没有产生此类费用。不计这些项目，非美国通用会计准则营业收入为2.85亿美元，而去年同期为13.07亿美元，主要是由于毛利率盈利能力下降，部分被较低的营业费用所抵消。
18
按报告分部划分的营业收入
| 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| 百万美元 | 净额% 收入 |
百万美元 | 净额% 收入 |
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| AM & S板块 | $ | 388 | 10.7 | % | $ | 655 | 16.1 | % | ||||||||||||||||||
| P & D板块 | (150) | (11.8) | 218 | 11.7 | ||||||||||||||||||||||
| 模拟、功率与分立、MEMS和传感器集团（APMS） | 238 | 4.8 | 873 | 14.7 | ||||||||||||||||||||||
| EMP段 | 341 | 13.3 | 503 | 17.7 | ||||||||||||||||||||||
| 射频& OC段 | 160 | 16.2 | 284 | 24.8 | ||||||||||||||||||||||
| 微控制器、数字IC和射频产品集团（MDRF） | 501 | 14.1 | 787 | 19.7 | ||||||||||||||||||||||
| 经营分部营业收入合计 | 739 | 8.7 | 1,660 | 16.7 | ||||||||||||||||||||||
|
其他(1)
|
(689) | — | (353) | — | ||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入总额 | $ | 50 | 0.6 | % | $ | 1,307 | 13.1 | % | ||||||||||||||||||
(1)“其他”的营业收入（亏损）包括未使用的容量费用、导致停电的事故、减值、重组费用及其他相关淘汰成本、管理层重组成本、开办成本等项目，以及其他未分配的收入（费用），例如：战略或特殊研发计划、某些公司层面的运营费用、专利索赔和诉讼，以及未分配给报告分部的其他成本（例如紧急运费成本、或有对价负债的公允价值计量变动），以及其他产品的营业收益.
2025年前9个月，AM & S营业收入由$2.67亿至3.88亿美元，主要受Analog盈利能力下降推动。P & D运营亏损为1.5亿美元，而去年同期的运营收入为2.18亿美元。EMP营业收入为3.41亿美元，比$162 百万，所有亚群都在减少。射频& OC营业收入1.6亿美元，减少1.24亿美元。
与合并营业收入（亏损）的对账
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| （百万） | ||||||||||||||
| 可报告分部的总营业收入 | $ | 739 | $ | 1,660 | ||||||||||
| 减值、重组及其他相关淘汰成本 | (235) | — | ||||||||||||
| 启动成本 | (7) | (62) | ||||||||||||
| 未使用容量费用 | (328) | (251) | ||||||||||||
| 其他未分配制造结果 | (118) | (12) | ||||||||||||
| 出售非流动资产收益 | 4 | 1 | ||||||||||||
| 承诺设备采购的注销费 | (2) | (16) | ||||||||||||
|
战略和研发计划及其他未分配经费(1)
|
(3) | (13) | ||||||||||||
| 其他总营业亏损 | (689) | (353) | ||||||||||||
| 合并营业收入总额 | $ | 50 | $ | 1,307 | ||||||||||
(1)包括未分配的收入和费用，例如某些公司层面的运营费用和未分配给可报告分部的其他收入（成本）。
19
利息收入，净额
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||
| 利息收入，净额 | $ | 131 | $ | 166 | ||||||||||
| 占净收入的百分比 | 1.5 | % | 1.7 | % | ||||||||||
2025年前9个月，我们录得1.31亿美元的净利息收入，而去年同期为1.66亿美元。2025年前9个月净利息收入由1.73亿美元的利息收入组成，部分被借款利息支出和42美元的银行手续费所抵消米里昂。利息收入减少主要是由于美元利息收益率下降和流动性减少。
所得税费用
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||
| 所得税费用 | $ | (50) | $ | (231) | ||||||||||
| 占净收入的百分比 | (0.6) | % | (2.3) | % | ||||||||||
于2025年前9个月，我们登记的所得税开支为5000万美元，反映19.0%EST综合层面离散项目前的imated年度有效税率，适用于2025年前九个月的综合除税前利润。预计2025年的年度有效税率包括第二支柱税种的估计0.2%影响。
在2024年前9个月，我们登记的所得税费用为2.31亿美元。
我们的税率是可变的，取决于各地方司法管辖区内经营业绩水平的变化和这些司法管辖区适用税率的变化，以及我们的税收拨备估计的变化。对于2025年，它还考虑了第二支柱税收的估计影响。我们的所得税金额和税率还取决于我们的亏损结转及其相关估值备抵，这些备抵是基于估计的预计计划和可用的税务规划策略。在这些计划发生重大变化的情况下，估值备抵可能会相应调整，从而对我们的所得税费用产生影响。此外，根据我们目前的最佳理解，我们的年度所得税费用包括与被视为不确定的潜在税务状况相关的拨备的估计影响。然而，对于目前无法评估的金额，税务风险可能需要在未来追加拨备。
归属于母公司净利润
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||
| 归属于母公司净利润 | $ | 196 | $ | 1,216 | ||||||||||
| 占净收入的百分比 | 2.3 | % | 12.2 | % | ||||||||||
2025年前9个月，我们报告的净收入为1.96亿美元，摊薄后每股收益为0.21美元，而去年同期的净收入为12.16亿美元，摊薄后每股收益为1.29美元。
20
非美国通用会计准则净收入和非美国通用会计准则每股收益（非美国通用会计准则衡量）
|
（单位：百万美元，每股金额除外）
|
毛利 |
营业收入（亏损）
|
净收入（亏损）
|
稀释EPS
|
||||||||||
| 美国公认会计准则数字，如报告 | 2,827 | 50 | 196 | 0.21 | ||||||||||
|
减值、重组费用及其他相关淘汰成本
|
— | 235 | 235 | |||||||||||
|
预计所得税影响
|
— | — | (45) | |||||||||||
| 非美国公认会计原则 | 2,827 | 285 | 386 | 0.42 | ||||||||||
非美国通用会计准则下的净收入和每股摊薄收益，在2025年前九个月分别为3.86亿美元和0.42美元，而去年同期的净收入为12.16亿美元，每股摊薄收益为1.29美元。
21
法律程序
有关法律程序的讨论，请参阅我们的合并财务报表附注28或有事项、索赔和法律程序。
汇率变动的影响
我们的经营业绩和财务状况可能会受到美元与其他货币，特别是欧元之间汇率的重大变化的重大影响。
作为市场惯例，半导体行业的参考货币为美元，半导体产品的市场价格主要以美元计价。然而，我们的一些产品的收入以美元以外的货币报价，例如以欧元计价的销售，因此直接受到美元价值波动的影响。由于货币差异，欧元相对于美元的升值可能会增加我们换算成美元时的收入水平，或者欧元相对于美元的贬值可能会降低我们以美元报告时的收入水平。随着时间的推移，并视市场情况而定，行业价格可能会与以美元计算的等值金额保持一致。然而，货币汇率的变化与支付的当地货币价格的调整之间往往存在滞后。这些调整与货币波动的幅度成正比，可能是局部的和/或延迟的，具体取决于市场需求。此外，我们产生的某些重大成本，例如制造成本、SG & A费用和研发费用，主要是以我们业务所在司法管辖区的货币产生的。鉴于我们的大部分业务位于欧元区和其他非美元货币区，当美元走弱时，我们的成本在换算成美元时往往会增加，或在美元走强时减少。
我们降低汇率波动相关风险的主要策略是尽可能平衡以美元计价的对客户的销售比例与以美元计价的供应商的材料、采购和服务金额，从而降低某些可变成本相对于收入的潜在汇率影响。此外，为了进一步减少美元汇率波动的风险，我们对合并损益表上的某些细列项目进行了套期保值，特别是关于位于欧元区的部分销售成本、我们的大部分研发费用和某些SG & A费用，我们将其指定为现金流套期交易。我们使用两种不同类型的对冲工具：远期合约和货币期权（包括项圈）。
我们截至2025年9月27日的三个月和九个月未经审计的中期综合损益表包括按该期间平均美元汇率换算的收入和费用项目，加上该期间结算的套期保值合约的影响。我们2025年第三季度的有效平均汇率为 1.00欧元为1.14美元，2025年第二季度为1.09美元，第三季度为1.08美元的2024.这些有效汇率反映了实际汇率与现金流对冲交易对当期收益的影响相结合。
我们对制造成本和运营费用进行现金流对冲的时间范围可能长达24个月，对于我们对欧元敞口的有限百分比，这取决于货币市场状况。截至2025年9月27日，未偿还的对冲金额为€1,397百万，以支付制造成本和€758百万用于支付运营费用，平均汇率约为现价1.14欧元，现价1.00欧元（考虑到上击时的项圈），maturing自2025年10月1日至2026年12月2日。截至2025年9月27日，以人民币期结汇率计量1.17至1.00欧元，这些未完成的套期保值合同和涵盖以库存资本化的制造费用的某些已结算合同导致递延未实现收益约$111税前百万，记入合并权益表“累计其他综合收益（亏损）”，而递延未实现亏损约最近9600万美元b2024年12月31日税前。
我们还对某些以新加坡元（“新加坡元”）计价的制造成本进行套期保值；截至2025年9月27日，第2025年10月2日至2025年11月26日到期的未平仓对冲额为5300万新加坡元，平均汇率约为1.30-1.00美元。截至2025年9月27日，这些未完成的套期保值合同产生的递延未实现税前收益不到100万美元，记录在综合权益报表的“累计其他综合收益（亏损）”中，而2024年12月31日的递延未实现亏损为300万美元。
22
我们的现金流对冲政策并非旨在覆盖我们的全部风险敞口，而是基于对冲未来四个季度我们风险敞口的下降部分。在2025年第三季度，由于我们的现金流对冲，我们回收到收益收益39美元万，其中约2600万美元影响销售成本，1000万美元影响研发，300万美元影响SG & A费用，而在2024年可比季度，我们录得500万美元的收益。
除了我们的现金流量套期保值外，为了减轻我们商业交易的潜在汇率风险，我们购买并订立外汇远期合约和货币期权，以覆盖我们关联公司的应付账款和应收账款的外汇风险，我们并未将其指定为套期会计。我们未来可能会购买或销售类似类型的仪器。见“项目11。关于市场风险的定量和定性披露”在我们的表格20-F中。此外，在波动的行业环境中，我们可能无法及时预测未来的交易量。可能无法保证我们的对冲活动将充分保护我们免受美元价值波动的影响。因此，我们的业务结果一直并可能继续受到汇率波动的影响。我们在关联公司的应付账款和应收账款的综合外汇敞口的净影响导致净收益为$3百万记录在我们2025年第三季度合并损益表的“其他收入和支出，净额”中，而在2024年可比季度，我们录得净收益为$8百万。
功能货币与美元报告货币不同的子公司的资产和负债，为合并目的，按期末汇率折算为美元。收入和支出以及现金流量按当期平均汇率折算。由于我们的资产、负债和活动的很大一部分以欧元入账，因为它们位于以欧元为功能货币的司法管辖区，因此这些货币换算影响一直很大，而且可能很大。因货币换算而产生的调整直接记入权益，并在综合权益报表中作为“累计其他全面收益（亏损）”列报。截至2025年9月27日，我们的未偿债务主要以美元和欧元计价。
有关更详细的讨论，请参见项目3。我们的20-F表格中的“关键信息——与我们的运营相关的风险”，该表格可能会在我们的公开文件中不时更新。
利率变动的影响
利率可能会随着金融市场状况的变化而波动，而重大变化可能会影响我们的收益和财务状况，因为这些变化可能会影响我们的现金和现金等价物、短期存款和有价证券收到的总利息收入，以及我们的金融债务支付的总利息费用。
我们未经审计的中期综合损益表中报告的利息收入净额是从我们的现金和现金等价物、短期存款和有价证券收到的利息收入与我们的金融负债（包括银行费用（包括承诺信贷额度或无追索权的应收款项出售费用，如有））记录的利息费用之间的余额。我们的利息收入取决于利率的波动，主要是美元和欧元，因为我们主要是在短期基础上进行投资；市场利率的任何增加或减少都意味着我们的利息收入的成比例的增加或减少。我们的利息支出也取决于利率的波动，因为我们的金融负债包括欧洲投资银行（“EIB”）和Cassa Depositi e Prestiti PA（“CDP PA”）以Euribor加上可变利差的浮动利率贷款。见我们合并财务报表附注23金融债务。
截至2025年9月27日，我们的总财务资源，包括现金及现金等价物、短期存款和有价证券产生的平均年利率为3.99%而我们未偿债务的平均年利率为2.06%.
股权价格变动的影响
2024年参与英诺科学（苏州）首次公开发行在香港证券交易所主要板块上市。我们收购了1.4%的股权，总金额为5100万美元。作为一种公开交易的权益工具，Innoscience投资通过收益以公允价值计量。这些股权投资的账面价值可能会因进一步亏损或减值费用而减少。见我们的合并财务报表附注20和附注21。
23
流动性和资本资源
财政部的活动受我们的政策监管，这些政策定义了程序、目标和控制。我们的政策侧重于管理我们在货币利率和利率敞口方面的金融风险。大多数国库活动都是集中式的，任何地方国库活动都受到我们总金库办公室的监督。我们的大部分现金和现金等价物以美元和欧元持有，并被两家主要评级机构评为至少单一A类长期评级的金融机构，这意味着穆迪投资者服务公司（“穆迪”）的评级至少为A3，标准普尔（“标普”）或惠誉评级（“惠誉”）的评级至少为A-。边际金额以其他货币持有。见“项目11。关于市场风险的定量和定性披露”在我们的20-F表格中，该表格可能会在我们的公开文件中不时更新。
现金流
我们保持充足的现金状况和较低的债务权益比率，为我们提供足够的财务灵活性。与过去一样，我们的现金管理政策是主要以经营活动产生的现金净额为我们的投资需求提供资金。
在2025年前九个月，我们的现金和现金等价物减少了2.83亿美元。2025年前九个月和2024年比较期间的净现金变动构成部分如下：
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||
| 经营活动产生的现金净额 | $ | 1,478 | $ | 2,284 | ||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (314) | (2,483) | ||||||||||||
| 来自（用于）筹资活动的现金净额 | (1,453) | 54 | ||||||||||||
| 汇率变动的影响 | 6 | — | ||||||||||||
| 现金净减少 | $ | (283) | $ | (145) | ||||||||||
经营活动产生的现金净额。经营活动产生的现金净额是（i）按非现金项目调整的净收入（亏损）和（ii）净营运资本变动之和。2025年前9个月经营活动产生的现金净额为14.78亿美元，与上年同期的22.84亿美元相比有所下降，这主要是由于盈利能力下降。
用于投资活动的现金净额。投资活动在2025年前9个月使用了3.14亿美元，与去年同期使用的24.83亿美元相比有所下降，这主要是由于支付的净资本支出减少和有价证券购买量减少。
来自（用于）筹资活动的现金净额。2025年前9个月用于融资活动的现金净额为14.53亿美元，而2024年前9个月来自融资活动的现金净额为5400万美元，主要包括7.5亿美元偿还已发行可转换债务、2.75亿美元回购普通股、2.34亿美元支付给股东的股息和1.59亿美元偿还金融债务。
净资本支出和自由现金流（非美国通用会计准则衡量）
我们将净资本支出作为非美国公认会计原则的衡量标准，以考虑到报告期内分配给物业、厂房和设备的前期收到的资本赠款预付款的影响。净资本支出作为我们自由现金流（非美国通用会计准则衡量标准）的一部分报告。
净资本支出是一种非美国公认会计原则的衡量标准，定义为（i）购买有形资产的付款，如报告的加上（ii）出售有形资产的收益，如报告的加上（iii）资本赠款和其他捐款的收益，如报告的加上（iv）本报告所述期间分配给不动产、厂房和设备的资本赠款的预付款。
我们认为净资本支出为投资者和管理层提供了有用的信息，因为年度资本支出预算包括资本赠款的影响。我们对净资本支出的定义可能与其他公司使用的定义不同。
24
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
|
购买有形资产的付款，如报告
|
$ | (431) | $ | (669) | $ | (1,593) | $ | (2,504) | |||||||||||||||
|
出售有形资产的收益，如报告
|
3 | 2 | 9 | 5 | |||||||||||||||||||
|
资本赠款和其他捐款的收益，如报告
|
11 | 66 | 147 | 358 | |||||||||||||||||||
|
分配给不动产、厂房和设备的资本赠款垫款
|
16 | 36 | 40 | 80 | |||||||||||||||||||
|
净资本支出
|
$ | (401) | $ | (565) | $ | (1,397) | $ | (2,061) | |||||||||||||||
我们还提出了自由现金流，这是一种非美国公认会计原则的衡量标准，定义为（i）来自经营活动的净现金加上（ii）净资本支出加上（iii）购买无形资产和金融资产（以及出售收益）的付款，以及（iv）为业务收购支付的净现金（如果有的话）。
我们认为，自由现金流为投资者和管理层提供了有用的信息，因为它衡量了我们从经营和投资活动中产生现金以维持我们的运营的能力。
自由现金流与总现金流和净现金增加额（减少额）进行调节，方法是包括购买（以及到期）有价证券的付款和短期存款的净投资（以及收益）、来自（用于）融资活动的净现金和汇率变动的影响，同时不包括报告期内分配给不动产、厂房和设备的前期收到的资本赠款的预付款。我们对自由现金流的定义可能与其他公司使用的定义不同。
自由现金流根据我们未经审计的中期综合现金流量表确定如下：
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
2024年9月28日 | 9月27日， 2025 |
2024年9月28日 | ||||||||||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金净额 | $ | 549 | $ | 723 | $ | 1,478 | $ | 2,284 | |||||||||||||||
| 净资本支出（非美国通用会计准则衡量） | (401) | (565) | (1,397) | (2,061) | |||||||||||||||||||
| 购买无形资产的付款，出售所得款项净额 | (18) | (20) | (73) | (61) | |||||||||||||||||||
| 购买金融资产的付款，出售所得款项净额 | — | (2) | — | (2) | |||||||||||||||||||
|
自由现金流（非美国通用会计准则衡量）(1)
|
$ | 130 | $ | 136 | $ | 8 | $ | 160 | |||||||||||||||
2025年前9个月，自由现金流为正，为800万美元，而去年同期为正1.6亿美元。
净财务状况和调整后净财务状况（非美国通用会计准则衡量）
我们的净财务状况代表我们的总流动性和我们的总金融债务之间的差额。我们的总流动性包括现金和现金等价物、短期存款和有价证券，我们的总金融债务包括短期债务和长期债务，如我们在综合资产负债表中报告的那样。调整后的净财务状况指净财务状况减去从资本赠款收到的预付款，以表示尚未发生资本支出的资本赠款收到的预付款对总流动性的影响。净财务状况和调整后的净财务状况不是美国公认会计原则的衡量标准，但我们认为它们为投资者和管理层提供了有用的信息，因为它们通过根据现金和现金等价物、受限现金（如果有的话）、短期存款和有价证券以及我们的金融债务总额来衡量我们的资本资源，从而在净负债或净现金方面证明了我们的全球地位。我们对净财务状况的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能有限。我们每一期的净财务状况和调整后的净财务状况已根据我们的综合资产负债表确定如下：
25
| 截至 | ||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,999 | $ | 2,282 | $ | 3,077 | ||||||||||||||
| 短期存款 | 1,450 | 1,450 | 977 | |||||||||||||||||
| 有价证券 | 1,327 | 2,452 | 2,242 | |||||||||||||||||
| 流动性总额 | 4,776 | 6,184 | 6,296 | |||||||||||||||||
| 短期债务 | (256) | (990) | (1,003) | |||||||||||||||||
| 长期负债 | (1,910) | (1,963) | (2,112) | |||||||||||||||||
| 金融债务总额 | (2,166) | (2,953) | (3,115) | |||||||||||||||||
| 净财务状况（非美国通用会计准则衡量） | $ | 2,610 | $ | 3,231 | $ | 3,181 | ||||||||||||||
| 资本赠款垫款 | (345) | (385) | (366) | |||||||||||||||||
| 调整后净财务状况（非美国公认会计原则衡量） | $ | 2,265 | $ | 2,846 | $ | 2,815 | ||||||||||||||
截至2025年9月27日，我们的净财务状况为26.10亿美元，与截至2024年12月31日和2024年9月28日的分别为32.31亿美元和31.81亿美元相比有所下降。
截至2025年9月27日，现金和现金等价物为19.99亿美元。
截至2025年9月27日，短期存款总额为14.5亿美元，包括期限在三个月以上和一年以下的可用流动性。
有价证券总额为13.27亿美元，由归类为可供出售金融资产的美国国债组成。
截至2025年9月27日，金融债务为21.66亿美元，由（i）2.56亿美元of短期债务和（ii）19.1亿美元的长期债务。我们的金融债务总额细分包括（i）11.69亿美元的EIB贷款，（ii）1.83亿美元的CDP SPA贷款，（iii）7.49亿美元的2020年高级无担保可转换债券，（iv）6200万美元的融资租赁，以及（v）300万美元的其他融资计划贷款。
作为研发资助计划的一部分，欧洲投资银行的贷款由三项长期摊销信贷安排组成。第一笔于2017年8月签署，是一笔5亿欧元的贷款，与欧盟的研发和资本支出有关，全部以欧元提取，其中2.33亿美元截至2025年9月27日未偿还。第二项协议于2020年签署，是与欧洲投资银行签订的5亿欧元信贷安排协议，以支持意大利和法国的研发和资本支出计划。截至2025年9月27日，这笔金额以欧元全额提取，未偿还金额为3.51亿美元。2022年，我们与欧洲投资银行签署了第三笔长期摊销信贷安排，金额为6亿欧元，其中3亿欧元以欧元提取，3亿美元以美元提取，截至2025年9月27日，未偿还金额为5.85亿美元。
CDP SPA贷款由两项长期信贷安排组成。第一笔于2021年签署，是一笔1.5亿欧元的贷款，全部以欧元提取，其中5800万美元截至2025年9月27日尚未偿还。第二笔于2022年签署，是一笔2亿欧元的贷款，全部以欧元提取，其中1.25亿美元截至2025年9月27日尚未偿还。
2020年8月4日，我们发行了15亿美元的高级无担保可转换债券，可转换为公司的新股或现有普通股。发行债券的收益，扣除1000万美元的交易费用，达15.67亿美元。2020年高级无抵押可转换债券分两期发行，本金金额为7.5亿美元，期限为5年的A档（47.5%转换溢价，负1.12%到期收益率，0%票息）和期限为7年的B档（52.5%转换溢价，负0.63%到期收益率，0%票息）。A期债券于2025年第三季度全部以现金结算，到期日附有转换期权的债券为价外。A档的转换价格为43.62美元，B档的转换价格为45.10美元。如果满足某些条件，B档债券可由债券持有人在净份额结算的基础上进行转换，除非我们选择全现金或全份额转换作为替代结算。截至2025年9月27日，这些债券的未偿余额为7.49亿美元。该金额与该债券的B期有关，并根据其合约期限分类为长期债务。
26
我们的长期债务包含标准条件，但不强加最低财务比率。截至2025年9月27日，我们与核心关系银行的未使用承诺中期信贷额度总计6.38亿美元。
截至2025年9月27日，各期按赎回价值支付的债务如下：
| 按期间分列的应付款项 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 此后 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务（含流动部分） | $ | 2,167 | $ | 81 | $ | 252 | $ | 987 | $ | 247 | $ | 170 | $ | 430 | ||||||||||||||||||||||||||||||
在上表中，根据合同条款，2020年优先无抵押可转换债券B期按其原到期日为2027年的本金金额列示。
我们目前对两家以征求意见为基础对我们进行报告的主要评级机构的评级如下：标普：“BBB +”，展望稳定；穆迪：“Baa1”，展望稳定。
财务展望：资本投资
我们的政策是根据半导体市场的演变来调节我们的资本支出。为了针对当前的市场状况优化我们的投资，我们降低了净资本支出（非美国通用会计准则）计划，目前略低于2025年的20亿美元。
我们的净资本支出（非美国通用会计准则）将在很大程度上受到我们的制造业重塑举措（加速向300mm硅和200mm碳化硅过渡）的推动。
特别是：
•在意大利卡塔尼亚，用于功率器件和模块以及测试和封装的新的大批量完全垂直集成的200mm碳化硅制造设施；
•在中国重庆，与三安光电的新型200mm碳化硅器件制造合资公司；
•在法国克罗尔斯，数字300mm；
•在意大利Agrate，300mm晶圆厂爬坡，支持模拟混合信号、智能电源HCMOS和VIPPower技术；
•对后端设施的资本投资，2025年将主要集中在：（i）某些封装系列的容量增长，包括电力损耗保护/直接铜互连技术（ii）用于汽车和工业应用的新一代智能电源模块，以及（iii）用于现代化和扩展组装和测试操作的选定投资。
我们的净资本支出（非美国通用会计准则）的剩余部分涵盖了我们的制造业务和基础设施、研发活动、实验室以及碳中和计划的执行的整体维护和效率改进。
我们将继续投资以支持收入增长和新产品推出，同时考虑到半导体行业的趋势、产能利用率和我们在所有直接和间接排放（范围1和2）、产品运输、商务旅行和员工通勤排放（我们的范围3重点）方面实现碳中和的目标等因素，并在2027年底实现我们的100%可再生电力采购目标。我们预计未来几年将需要大量财政资源用于资本支出以及我们在制造和研发方面的投资。我们计划以经营活动提供的现金、可用资金和第三方的支持为我们的资本需求提供资金，并且可能有权在可用信贷额度下借款，并在必要或根据当时市场情况有吸引力的情况下，发行债务、可转换债券或额外股本证券。如果我们的经济业绩大幅恶化，进而导致我们的盈利能力恶化，可能会导致我们的经营活动产生的现金恶化。因此，无法保证在未来期间，我们将产生与往年相同水平的现金，用于为我们扩大/升级生产设施的资本支出计划、我们的营运资金需求、我们的研发和制造成本提供资金。
27
我们相信，我们拥有满足我们目前预计的未来十二个月业务需求所需的财务资源，包括我们的制造活动的资本支出、营运资金需求、批准的股息支付、作为我们当前回购计划一部分的股票回购以及按照到期日偿还我们的债务。
合同义务、商业承诺和或有事项
我们的合同义务、商业承诺和或有事项主要包括：材料、设备和软件许可的长期采购承诺、从代工厂外包晶圆的照付不议类型协议，以及与电力购买和最低能效相关的坚定合同承诺，作为我们在2027年之前就范围1和2实现碳中和的行动的一部分，并专注于产品运输、商务旅行和员工通勤排放范围3、与客户的商业协议、长期债务义务、养老金义务和其他长期负债。
表外安排
截至2025年9月27日，我们没有重大的表外安排。
最近发布的美国会计准则的影响
见附注5我们的合并财务报表最近的会计公告。
积压和客户
在2025年第三季度，我们的预订加上净框架订单与2025年第二季度相比略有增加。我们进入2025年第四季度时的积压订单高于进入2025年第三季度时的水平。积压订单（包括框架订单）受制于可能的取消、推后和更低的框架订单转化为确定订单的比率，因此，它不一定表明后续期间将登记的账单金额或增长。
无法保证任何客户将继续为我们创造与以往期间相同水平的收入。如果我们失去一个或多个关键客户，或者如果他们大幅减少预订量、不以重大方式确认框架订单的计划交付日期或未能履行其付款义务，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
28
披露控制和程序
评价
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，对截至本报告涵盖期间结束时根据1934年《证券交易法》（“披露控制”）规则13a-15（e）和15d-15（e）定义的我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。披露控制是旨在合理确保我们根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交的报告（例如本定期报告）中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告的控制和程序。披露控制还旨在合理地确保这些信息被积累并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。我们对披露控制的季度评估包括对我们财务报告内部控制的某些组成部分的评估，财务报告内部控制也是每年单独评估的。
对我们披露控制的评估包括审查控制的目标和设计、我们实施的控制及其对为本定期报告中使用而生成的信息的影响。在控制评估过程中，我们审查了已识别的数据错误、工艺流程中的错误或通信延迟、控制问题，并寻求确认正在采取适当的纠正行动，包括流程改进。这种类型的评估至少每季度进行一次，以便管理层，包括首席执行官和首席财务官，关于披露控制有效性的结论可以在我们关于表格6-K和表格20-F的定期报告中报告。我们的披露控制的组成部分也由我们的内部审计部门持续评估，该部门直接向我们的审计委员会报告。这些不同的评估活动的总体目标是监测我们的披露控制，并根据需要对其进行修改。我们的意图是维持披露控制作为动态系统，随着条件的需要而变化。
根据控制评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本定期报告所涉期间结束时，我们的披露控制在合理保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
对控制措施有效性的限制
任何财务报告内部控制制度，包括确定为有效的制度，都不能防止或发现所有错报。它只能提供有关财务报表编制和列报的合理保证。此外，对未来期间财务报告内部控制有效性的任何评估结果的预测都存在固有风险，即相关控制可能会因情况变化而变得不充分，或者对基本政策或程序的遵守程度可能会恶化。
29
其他评论
我们已将这份报告发送给我们的审计委员会，在我们提交给SEC之前，该委员会有机会向我们的管理层和独立审计师提出问题。
关于前瞻性陈述的注意事项
本6-K表中包含的一些非历史事实的陈述，特别是在“业务概览”和“流动性和资本资源——财务展望：资本投资”中，是基于管理层当前观点和假设的未来预期陈述和其他前瞻性陈述（在1933年《证券法》第27A条或1934年《证券交易法》第21E条的含义内，均经修订），并以可能导致实际结果的已知和未知风险和不确定性为条件，也涉及这些风险和不确定性，业绩或事件与此类报表所预期的存在重大差异，除其他因素外，原因包括：
•全球贸易政策的变化，包括采取和扩大关税和贸易壁垒，这可能会影响宏观经济环境，并可能直接或间接地对我们产品的需求产生不利影响；
•不确定的宏观经济和行业趋势（如通货膨胀和供应链波动），这可能会影响产能和终端市场对我们产品的需求；
•与预测不同的客户需求，这可能要求我们采取可能无法完全或根本无法成功实现预期收益的转型措施；
•在快速变化的技术环境中设计、制造和销售创新产品的能力；
•我们、我们的客户或我们的供应商经营所在地区的经济、社会、公共卫生、劳工、政治或基础设施状况的变化，包括由于宏观经济或区域事件、地缘政治和军事冲突、社会动荡、劳工行动或恐怖活动；
•意外事件或情况，这可能会影响我们执行我们的计划和/或实现我们的研发和制造计划目标的能力，这些项目受益于公共资金；
•与我们任何主要分销商的财务困难或主要客户大幅缩减采购；
•我们的生产设施的装载量、产品组合、制造性能和/或我们为实现与供应商或第三方制造供应商预留的产能而需要的体积；
•设备、原材料、公用事业、第三方制造服务和技术的可用性和成本，或我们运营所需的其他供应（包括通货膨胀导致的成本增加）；
•我们的IT系统的功能和性能，这些系统受到网络安全威胁，支持我们的关键运营活动，包括制造、财务和销售，以及任何违反我们的IT系统或我们的客户、供应商、合作伙伴和第三方许可技术提供商的IT系统的行为；
•关于我们的员工、客户或其他第三方的个人数据被盗、丢失或滥用，以及违反数据隐私立法；
•我们的竞争对手或其他第三方提出的知识产权（“IP”）索赔的影响，以及我们以合理条款和条件获得所需许可的能力；
•由于税务规则、新的或修订的立法、税务审计结果或国际税务条约的变化可能影响我们的经营业绩以及我们准确估计税收抵免、福利、扣除和拨备以及变现递延税项资产的能力，我们的整体税务状况发生变化；
•外汇市场的变化，尤其是美元汇率与欧元和我们在运营中使用的其他主要货币相比的变化；
30
•正在进行的诉讼的结果以及我们可能成为被告的任何新诉讼的影响；
•产品责任或保修索赔，基于疫情或交付失败的索赔，或与我们的产品有关的其他索赔，或我们的客户对含有我们零件的产品的召回；
•自然事件，例如恶劣天气、地震、海啸、火山爆发或其他自然行为、气候变化的影响、健康风险以及我们、我们的客户或我们的供应商经营所在地区的流行病或流行病；
•我们行业加强了监管和举措，包括涉及气候变化和可持续性问题的监管和举措，以及我们在所有直接和间接排放（范围1和2）、产品运输、商务旅行和员工通勤排放（我们的范围3重点）方面实现碳中和的目标，以及在2027年底实现100%可再生电力采购目标；
•疫情或大流行，可能在较长时间内对全球经济产生重大负面影响，也可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响；
•我们的供应商、竞争对手、客户之间的纵向和横向整合导致的行业变化；
•成功提升可能受到我们无法控制的因素影响的新项目的能力，包括关键第三方组件的可用性和分包商的业绩符合我们的预期；和
•个别客户使用某些产品，这可能与此类产品的预期用途不同，并导致性能差异，包括能源消耗，可能导致无法实现我们披露的减排目标、不利的法律诉讼或额外的研究成本。
此类前瞻性陈述受到各种风险和不确定性的影响，可能导致我们业务的实际结果和业绩与前瞻性陈述存在重大不利差异。某些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“相信”、“预期”、“可能”、“预期”、“应该”、“将是”、“寻求”或“预期”或类似表达或其否定或其他变体或类似术语，或通过对战略、计划或意图的讨论。
其中一些风险因素在“项目3”中进行了阐述和更详细的讨论。关键信息-风险因素”包含在我们于2025年2月27日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告中。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础假设被证明是不正确的，实际结果可能与我们在20-F表格中描述的预期、相信或预期的结果存在重大差异。我们不打算，也不承担任何义务，更新本6-K表中列出的任何行业信息或前瞻性陈述，以反映后续事件或情况。
上述或“第三项”所列其他因素的不利变化。关键信息-风险因素”不时在我们提交给SEC的文件中，可能会对我们的业务和/或财务状况产生重大不利影响。
31
STMicroelectronics N.V.
未经审计的中期合并财务报表
| 页数 | |||||
32
意法半导体 N.V。
合并损益表
|
三个月结束
|
||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
|
以百万美元计，每股金额除外
|
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||
| 净销售额 | 3,183 | 3,245 | ||||||||||||
| 其他收入 | 4 | 6 | ||||||||||||
| 净收入 | 3,187 | 3,251 | ||||||||||||
| 销售成本 | (2,128) | (2,023) | ||||||||||||
| 毛利 | 1,059 | 1,228 | ||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | (395) | (385) | ||||||||||||
| 研发费用 | (502) | (492) | ||||||||||||
| 其他收入和支出，净额 | 55 | 30 | ||||||||||||
| 减值、重组费用及其他相关淘汰成本 | (37) | — | ||||||||||||
| 营业收入 | 180 | 381 | ||||||||||||
| 利息收入，净额 | 38 | 55 | ||||||||||||
| 养老金福利成本的其他组成部分 | (4) | (4) | ||||||||||||
| 金融工具收益，净额 | 79 | — | ||||||||||||
| 所得税和非控制性权益前收入 | 293 | 432 | ||||||||||||
| 所得税费用 | (54) | (71) | ||||||||||||
| 净收入 | 239 | 361 | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | (2) | (10) | ||||||||||||
| 归属于母公司股东的净利润 | 237 | 351 | ||||||||||||
| 归属于母公司股东的每股收益（基本） | 0.27 | 0.39 | ||||||||||||
| 归属于母公司股东的每股收益（摊薄） | 0.26 | 0.37 | ||||||||||||
| 所附附注为这些未经审核综合财务报表的组成部分 | ||||||||||||||
F-1
意法半导体 N.V。
合并损益表
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 以百万美元计，每股金额除外 | 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||
| 净销售额 | 8,440 | 9,915 | ||||||||||||
| 其他收入 | 30 | 32 | ||||||||||||
| 净收入 | 8,470 | 9,947 | ||||||||||||
| 销售成本 | (5,643) | (5,980) | ||||||||||||
| 毛利 | 2,827 | 3,967 | ||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | (1,205) | (1,229) | ||||||||||||
| 研发费用 | (1,506) | (1,554) | ||||||||||||
| 其他收入和支出，净额 | 169 | 123 | ||||||||||||
| 减值、重组费用及其他相关淘汰成本 | (235) | — | ||||||||||||
| 营业收入 | 50 | 1,307 | ||||||||||||
| 利息收入，净额 | 131 | 166 | ||||||||||||
| 养老金福利成本的其他组成部分 | (13) | (12) | ||||||||||||
| 金融工具收益（损失），净额 | 85 | (1) | ||||||||||||
| 所得税和非控制性权益前收入 | 253 | 1,460 | ||||||||||||
| 所得税费用 | (50) | (231) | ||||||||||||
| 净收入 | 203 | 1,229 | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | (7) | (13) | ||||||||||||
| 归属于母公司股东的净利润 | 196 | 1,216 | ||||||||||||
| 归属于母公司股东的每股收益（基本） | 0.22 | 1.35 | ||||||||||||
| 归属于母公司股东的每股收益（摊薄） | 0.21 | 1.29 | ||||||||||||
| 所附附注为这些未经审核综合财务报表的组成部分 | ||||||||||||||
F-2
意法半导体 N.V。
综合收益表
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 百万美元 | 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||
| 净收入 | 239 | 361 | ||||||||||||
|
其他综合收益（亏损），税后净额
|
||||||||||||||
|
衍生工具：
|
||||||||||||||
|
现金流量套期公允价值变动
|
(23) | 63 | ||||||||||||
|
已实现的净（收益）/损失重新分类并计入净收益
|
(34) | (4) | ||||||||||||
|
现金流量套期未实现损益变动合计
|
(57) | 59 | ||||||||||||
|
可供出售债务证券：
|
||||||||||||||
|
可供出售债务证券公允价值变动
|
1 | 20 | ||||||||||||
|
已实现的净（收益）/损失重新分类并计入净收益
|
— | — | ||||||||||||
|
可供出售债务证券未实现损益变动总额
|
1 | 20 | ||||||||||||
|
设定受益计划：
|
||||||||||||||
|
期间产生的精算利得/（亏损）
|
(1) | — | ||||||||||||
|
计入净收益的精算（收益）/损失摊销
|
2 | 2 | ||||||||||||
|
设定受益计划未实现损益变动总额
|
1 | 2 | ||||||||||||
| 外币换算变动 | (22) | 155 | ||||||||||||
|
其他综合收益（亏损），税后净额
|
(77) | 236 | ||||||||||||
|
综合收益总额
|
162 | 597 | ||||||||||||
| 减：综合收益（亏损）归属于 非控股权益 |
2 | 10 | ||||||||||||
|
归属于母公司的综合收益总额
股东
|
160 | 587 | ||||||||||||
| 所附附注为这些未经审核综合财务报表的组成部分 | ||||||||||||||
F-3
意法半导体 N.V。
综合收益表
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 百万美元 | 2025年9月27日 | 2024年9月28日 | ||||||||||||
| 净收入 | 203 | 1,229 | ||||||||||||
|
其他综合收益（亏损），税后净额
|
||||||||||||||
|
衍生工具：
|
||||||||||||||
|
现金流量套期公允价值变动
|
199 | 6 | ||||||||||||
|
已实现的净（收益）/损失重新分类并计入净收益
|
(19) | (9) | ||||||||||||
|
现金流量套期未实现损益变动合计
|
180 | (3) | ||||||||||||
|
可供出售债务证券：
|
||||||||||||||
|
可供出售债务证券公允价值变动
|
12 | 13 | ||||||||||||
|
已实现的净（收益）/损失重新分类并计入净收益
|
— | — | ||||||||||||
|
可供出售债务证券未实现损益变动总额
|
12 | 13 | ||||||||||||
|
设定受益计划：
|
||||||||||||||
|
期间产生的精算利得/（亏损）
|
(7) | (3) | ||||||||||||
|
计入净收益的精算（收益）/损失摊销
|
6 | 6 | ||||||||||||
|
设定受益计划未实现损益变动总额
|
(1) | 3 | ||||||||||||
| 外币换算变动 | 480 | 31 | ||||||||||||
|
其他综合收益（亏损），税后净额
|
671 | 44 | ||||||||||||
|
综合收益总额
|
874 | 1,273 | ||||||||||||
| 减：综合收益（亏损）归属于 非控股权益 |
8 | 13 | ||||||||||||
|
归属于母公司的综合收益总额
股东
|
866 | 1,260 | ||||||||||||
| 所附附注为这些未经审核综合财务报表的组成部分 | ||||||||||||||
F-4
意法半导体 N.V。
合并资产负债表
| 以百万美元计，股份金额除外 | 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
||||||||||||
| （未经审计） | （已审核） | |||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 1,999 | 2,282 | ||||||||||||
| 短期存款 | 1,450 | 1,450 | ||||||||||||
| 有价证券 | 1,327 | 2,452 | ||||||||||||
| 贸易应收账款，净额 | 1,620 | 1,749 | ||||||||||||
| 库存 | 3,167 | 2,794 | ||||||||||||
| 其他流动资产 | 1,268 | 1,007 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 10,831 | 11,734 | ||||||||||||
| 商誉 | 313 | 290 | ||||||||||||
| 其他无形资产，净额 | 329 | 346 | ||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 11,267 | 10,877 | ||||||||||||
| 非流动递延所得税资产 | 506 | 464 | ||||||||||||
| 长期投资 | 156 | 71 | ||||||||||||
| 其他非流动资产 | 1,284 | 961 | ||||||||||||
| 总资产 | 24,686 | 24,743 | ||||||||||||
| 负债与股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 短期债务 | 256 | 990 | ||||||||||||
| 贸易应付账款 | 1,436 | 1,323 | ||||||||||||
| 其他应付款和应计负债 | 1,404 | 1,306 | ||||||||||||
| 应付股东的股息 | 176 | 88 | ||||||||||||
| 应计所得税 | 89 | 66 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 3,361 | 3,773 | ||||||||||||
| 长期负债 | 1,910 | 1,963 | ||||||||||||
| 离职后福利义务 | 433 | 377 | ||||||||||||
| 长期递延所得税负债 | 55 | 47 | ||||||||||||
| 其他长期负债 | 826 | 904 | ||||||||||||
| 负债总额 | 6,585 | 7,064 | ||||||||||||
| 承诺和或有事项 | ||||||||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||||
| 母公司股东权益 | ||||||||||||||
|
普通股（优先股：授权540,000，000股，未发行；普通股：面值1.04欧元，授权1,200，000,000股，已发行911,281，920股，截至2025年9月27日已发行892,328，291股）
|
1,157 | 1,157 | ||||||||||||
| 额外实收资本 | 3,232 | 3,088 | ||||||||||||
| 留存收益 | 13,114 | 13,459 | ||||||||||||
| 累计其他综合收益 | 906 | 236 | ||||||||||||
| 库存股票 | (546) | (491) | ||||||||||||
| 母公司股东权益合计 | 17,863 | 17,449 | ||||||||||||
| 非控制性权益 | 238 | 230 | ||||||||||||
| 股东权益总额 | 18,101 | 17,679 | ||||||||||||
| 负债总额和股东权益 | 24,686 | 24,743 | ||||||||||||
| 所附附注为这些未经审核综合财务报表的组成部分 | ||||||||||||||
F-5
意法半导体 N.V。
合并权益报表
|
以百万美元计，每股金额除外
|
共同 股票 |
额外 实收资本 |
财政部 股票 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
非控制性 利息 |
合计 股权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月29日的余额（未经审计） | 1,157 | 2,985 | (354) | 12,813 | 421 | 126 | 17,148 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 来自非控股权益的出资 | — | — | — | — | — | 104 | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | — | — | (92) | — | — | — | (92) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | — | 47 | 46 | (46) | — | — | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | 351 | — | 10 | 361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | 236 | — | 236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收益 | — | — | — | — | — | — | 597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月28日的余额（未经审计） | 1,157 | 3,032 | (400) | 13,118 | 657 | 240 | 17,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
以百万美元计，每股金额除外
|
共同 股票 |
额外 实收资本 |
财政部 股票 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
非控制性 利息 |
合计 股权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月28日的余额（未经审计） | 1,157 | 3,187 | (490) | 12,911 | 983 | 236 | 17,984 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | — | — | (91) | — | — | — | (91) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | — | 45 | 35 | (35) | — | — | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | 237 | — | 2 | 239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | (77) | — | (77) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收益 | — | — | — | — | — | — | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息，每股0.36美元 | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年9月27日的余额（未经审计） | 1,157 | 3,232 | (546) | 13,114 | 906 | 238 | 18,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所附附注为这些未经审核综合财务报表的组成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F-6
意法半导体 N.V。
合并权益报表
|
百万美元，每股金额除外
|
共同 股票 |
额外 实收资本 |
财政部 股票 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
非控制性 利息 |
合计 股权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额（经审计） | 1,157 | 2,866 | (377) | 12,470 | 613 | 123 | 16,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 来自非控股权益的出资 | — | — | — | — | — | 104 | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | — | — | (267) | — | — | — | (267) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | — | 166 | 244 | (244) | — | — | 166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | 1,216 | — | 13 | 1,229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | 44 | — | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收益 | — | — | — | — | — | — | 1,273 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息，每股0.36美元 | — | — | — | (324) | — | — | (324) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年9月28日的余额（未经审计） | 1,157 | 3,032 | (400) | 13,118 | 657 | 240 | 17,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
百万美元，每股金额除外
|
共同 股票 |
额外 实收资本 |
财政部 股票 |
保留 收益 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
非控制性 利息 |
合计 股权 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额（经审计） | 1,157 | 3,088 | (491) | 13,459 | 236 | 230 | 17,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | — | — | (275) | — | — | — | (275) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | — | 144 | 220 | (220) | — | — | 144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | 196 | — | 7 | 203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 | — | — | — | — | 670 | 1 | 671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 综合收益 | — | — | — | — | — | — | 874 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股息，每股0.36美元 | — | — | — | (321) | — | — | (321) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年9月27日的余额（未经审计） | 1,157 | 3,232 | (546) | 13,114 | 906 | 238 | 18,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所附附注为这些未经审核综合财务报表的组成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F-7
意法半导体 N.V。
合并现金流量表
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 百万美元 | 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
| 净收入 | 203 | 1,229 | ||||||||||||
| 经营活动产生的净收入和现金流量的调节项目： | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 1,374 | 1,309 | ||||||||||||
| 可转债发行费用摊销 | 1 | 1 | ||||||||||||
| 金融工具（收益）损失，净额 | (85) | 1 | ||||||||||||
| 非现金股票薪酬 | 144 | 166 | ||||||||||||
| 其他非现金项目 | (153) | (168) | ||||||||||||
| 递延所得税 | (39) | 53 | ||||||||||||
| 减值损失、非现金重组费用和其他相关淘汰成本 | 157 | — | ||||||||||||
| 资产和负债变动 | ||||||||||||||
| 应收贸易账款，净额 | 134 | (2) | ||||||||||||
| 库存 | (214) | (165) | ||||||||||||
| 贸易应付款项 | 116 | 56 | ||||||||||||
| 其他资产和负债，净额 | (160) | (196) | ||||||||||||
| 经营活动产生的现金净额 | 1,478 | 2,284 | ||||||||||||
| 用于投资活动的现金流量： | ||||||||||||||
| 购买有形资产的付款 | (1,593) | (2,504) | ||||||||||||
| 资本赠款和其他捐款的收益 | 147 | 358 | ||||||||||||
| 出售有形资产所得款项 | 9 | 5 | ||||||||||||
| 购买有价证券的付款 | (354) | (2,079) | ||||||||||||
| 到期有价证券的收益 | 1,550 | 1,550 | ||||||||||||
| 短期存款（投资）所得款项净额 | — | 250 | ||||||||||||
| 购买无形资产的付款 | (73) | (61) | ||||||||||||
| 购买金融资产的付款 | — | (2) | ||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (314) | (2,483) | ||||||||||||
| 来自（用于）筹资活动的现金流量： | ||||||||||||||
| 长期债务收益 | — | 300 | ||||||||||||
| 偿还已发行可换股债券 | (750) | — | ||||||||||||
| 偿还长期债务 | (159) | (129) | ||||||||||||
| 回购普通股 | (275) | (267) | ||||||||||||
| 支付给股东的股息 | (234) | (201) | ||||||||||||
| 就既得股份支付预扣税 | (23) | (44) | ||||||||||||
| 非控制性权益所得款项 | — | 104 | ||||||||||||
| 资本补助垫款所得款项 | — | 295 | ||||||||||||
| 其他融资活动 | (12) | (4) | ||||||||||||
| 来自（用于）筹资活动的现金净额 | (1,453) | 54 | ||||||||||||
| 汇率变动的影响 | 6 | — | ||||||||||||
| 现金净减少 | (283) | (145) | ||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 2,282 | 3,222 | ||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | 1,999 | 3,077 | ||||||||||||
| 所附附注为这些未经审核综合财务报表的组成部分 | ||||||||||||||
F-8
意法半导体 N.V。
中期综合财务报表附注（未经审核）
1.公司
意法半导体 N.V.（“公司”）注册于荷兰，公司法人所在地为荷兰阿姆斯特丹，公司总部位于瑞士日内瓦。
该公司是一家全球半导体公司，设计、开发、制造和销售范围广泛的产品，包括分立和通用组件、专用集成电路（“ASIC”）、全定制器件和半定制器件以及用于模拟、数字和混合信号应用的专用标准产品（“ASSP”）。此外，公司参与智能卡产品的制造价值链，这包括生产和销售硅芯片和智能卡。
2.会计年度
该公司的财年截至12月31日。为会计目的，以十三周为基础建立临时期间。
公司第一季度截至3月29日，第二季度截至6月28日，第三季度截至9月27日，第四季度将于12月31日结束。
3.列报依据
随附的公司未经审计的中期综合财务报表是按照美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，在所有重大方面与截至2024年12月31日止年度适用的会计原则一致。中期财务信息未经审计，反映了管理层认为为提供所列期间的公平业绩报表所必需的所有正常调整。中期经营业绩不一定代表全年预期业绩。
除股份和每股金额外，本期和前期的所有余额和价值均以百万美元为单位。
随附的未经审计的中期合并财务报表不包括根据美国公认会计原则通常要求每年进行的某些脚注和财务披露。因此，这些未经审计的中期综合财务报表应与公司于2025年2月27日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告中包含的经审计综合财务报表一并阅读。
4.估计数的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表需要管理层做出估计和假设。需要管理层作出重大估计和判断的主要领域包括但不限于：
•折扣、价格保护、产品退货等返利的销售津贴，
•库存过时储备和评估正常制造能力，以确定在库存中资本化的成本，
•或有损失的确认和计量，
•就业务收购而取得的资产和承担的负债按公允价值估值，以及任何或有对价的计量，
•商誉和无形资产的年度和触发式减值审查，以及可能触发有形资产减值测试的事件的评估，所使用的假设
F-9
在对资产组进行减值测试、评估公司长期资产经济使用寿命时，
•用于计量金融资产预期信用损失和减值准备的假设，
•用于评估基于股票的薪酬计划预期归属的奖励数量的假设，
•用于计算净额确定的养老金福利义务和其他长期雇员福利的假设，以及
•确定预计将支付的税额和预计将收到的税收优惠，包括递延所得税资产、估值备抵和不确定税务状况和索赔的准备金。
公司的估计和假设基于历史经验和其他各种因素，如市场趋势、市场参与者使用的市场信息和其认为在当时情况下合理的最新可获得的业务计划，其结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础。虽然公司定期评估其估计和假设，但公司经历的实际结果可能与这些估计存在重大不利差异。
5.最近的会计公告
于2025年首九个月，公司并无采纳任何对其财务状况及经营业绩产生重大影响的新会计指引。
2023年12月，FASB发布了与所得税相关的新指南，该指南要求进行额外披露，主要围绕已缴所得税的分类和所得税率调节中的特定类别。该指引将从当前财政年度的年度报告开始对公司有效。公司将在年底纳入所有强制性披露。
2024年11月，FASB发布了改进综合收益披露的新指引。该指南要求在财务报表附注中将某些费用标题分类披露为特定类别。该指引将从截至2027年12月31日的财政年度的年度报告以及此后的中期期间开始对公司生效。该公司目前正在评估新指引对其财务报表披露的影响。
6.其他收入和支出，净额
其他收入和支出，净额包括：
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||
| 公共资金 | 53 | 46 | 155 | 197 | ||||||||||||||||||||||
| 启动成本 | (1) | (11) | (7) | (62) | ||||||||||||||||||||||
| 汇兑收益（损失），净额 | 3 | 8 | 20 | 6 | ||||||||||||||||||||||
| 专利费用 | (1) | (1) | (3) | (4) | ||||||||||||||||||||||
| 出售非流动资产收益 | — | 2 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||
| 承诺设备采购的注销费 | 1 | (16) | (2) | (16) | ||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 | — | 2 | 1 | (3) | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 55 | 30 | 169 | 123 | ||||||||||||||||||||||
该公司从多个司法管辖区的政府机构获得公共资金。
启动成本是指公司新整合的制造活动的爬坡阶段所产生的成本。
歼10
汇兑损益，净额指以子公司功能货币以外的货币计值的交易的汇率变动部分以及未指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动，如附注29所述。
专利费用主要包括法律和律师费及支付索赔费、专利诉前咨询费和律师费。它们被报告为扣除任何和解的净额，这些和解主要包括偿还先前的专利诉讼费用。
7.减值、重组及其他相关淘汰成本
该公司目前正在开展一项全公司范围的计划，旨在通过将晶圆厂产能加速至300mm硅（意大利Agrate和法国Crolles）和200mm碳化硅（意大利卡塔尼亚）并调整公司全球成本基础，从而重塑公司的制造足迹。该计划预计将加强公司的能力，以提高运营效率来增加收入。
2025年第三季度和前九个月发生的减值、重组费用和其他相关淘汰成本汇总如下：
| 三个月结束 2025年9月27日 |
减值 | 重组费用 | 其他相关淘汰费用 | 减值总额、重组费用和其他相关淘汰成本 | ||||||||||
|
制造业重塑支柱
|
17 | 1 | — | 18 | ||||||||||
|
成本基础调整规模支柱
|
6 | 13 | — | 19 | ||||||||||
| 合计 | 23 | 14 | — | 37 | ||||||||||
| 九个月结束 2025年9月27日 |
减值 | 重组费用 | 其他相关淘汰费用 | 减值总额、重组费用和其他相关关闭成本 | ||||||||||
|
制造业重塑支柱
|
130 | 29 | — | 159 | ||||||||||
|
成本基础调整规模支柱
|
6 | 50 | — | 56 | ||||||||||
| 其他 | 20 | — | — | 20 | ||||||||||
| 合计 | 156 | 79 | — | 235 | ||||||||||
减值费用
2025年前9个月，公司共录得1.56亿美元的减值支出，其中2025年第三季度录得2300万美元。继2025年4月宣布启动重塑计划后，该公司确定了某些减值指标，这些指标触发了对受该计划影响的制造活动的减值测试，主要是在法国和意大利。对若干资产组进行了减值测试，每组资产由建筑物、设施和设备组成。基础设施（建筑物和设施）被确定为每个受测试资产组的主要资产，考虑到某些基础设施将根据制造重塑和合理化计划被拆除。减值测试产生了1.3亿美元的总费用，其中2700万美元用于目前持有使用但预计将被拆除的建筑物，8100万美元用于目前使用但预计将被拆除的设施，2200万美元用于在执行制造重塑计划时将被处置的设备。
减值测试是针对某些持作使用的资产组进行的，主要是基础设施（建筑物和设施）。截至减值测试之日，受损基础设施的账面金额总计1.51亿美元，公允价值总计4300万美元。公允价值采用收益法计量，对应第3级计量层次。这种收益方法模拟了基础设施使用权（可用空间平方米）在确定期间（使用期间直至预期完全淘汰和随后拆除）产生的理论租金收入。租赁收入是根据半导体和工业空间（洁净室和其他技术基础设施）租赁市场的价格估算的，折现率代表市场参与者对租金的预期收益率
F-11
市场。折现率确定为截至减值测试之日基础设施所在国适用的无风险利率之和，再加上基于现有市场数据的租赁市场溢价。减值测试采用的年折现率平均为6%。
在2025年前九个月，该公司还记录了与第三方共同开发的许可的2000万美元减值费用，预计未来不再使用该许可，以及在决定在成本基础调整支柱范围内使某些研发活动合理化后，对没有替代未来使用的长期资产的600万美元减值费用。
重组费用
在2025年前九个月，公司记录了与成本基础调整支柱相关的重组费用总计5000万美元，其中在截至2025年9月27日的三个月内记录了1300万美元，主要用于员工自愿解雇福利。这些特殊解雇福利在员工不可撤销地接受离开公司的提议之日记入资产负债表。
在2025年前九个月，该公司还记录了一笔金额为2800万美元的拨备，用于支付根据长期供应协议支付的取消费用，以考虑到该公司对其制造足迹的重塑。
截至2025年9月27日合并资产负债表中记录的重组负债和拨备变动情况汇总如下：
|
劳工相关负债及拨备
|
非劳动相关规定
|
合计 | |||||||||
| 截至2024年12月31日共计 | — | — | — | ||||||||
| 2025年发生的费用 | 50 | 29 | 79 | ||||||||
| 已付金额 | (33) | (1) | (34) | ||||||||
| 货币换算调整 | (1) | — | (1) | ||||||||
|
截至2025年9月27日合计
|
16 | 28 | 44 | ||||||||
该公司仍处于方案执行的早期阶段，因此，截至2025年9月27日，无法获得从整个方案完全完成后预期的重组费用总额的估计。根据完成重组计划所需的时间、涉及的人数、最终商定的解雇福利以及与设备、产品和工艺转让相关的成本，公司将产生的实际成本总额可能与估计不同。该公司预计，在受该计划影响的地点，将在缩减阶段产生逐步淘汰成本。这些逐步淘汰成本主要对应于与将在将设备、工艺和生产转移到其他地点的设施中逐步淘汰的产能相关的固定成本。
8.利息收入，净额
利息收入，净额包括以下各项：
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| 收入 | 51 | 75 | 173 | 231 | |||||||||||||||||||
| 费用 | (13) | (20) | (42) | (65) | |||||||||||||||||||
| 合计 | 38 | 55 | 131 | 166 | |||||||||||||||||||
利息收入与公司持有的现金及现金等价物、短期存款和有价证券有关。
9.所得税
所得税费用如下：
F-12
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | (54) | (71) | (50) | (231) | ||||||||||||||||||||||
采用了年度估计有效税率法，因为管理层认为它提供了中期预期年度所得税费用的可靠估计。该公司在2025年第三季度录得5400万美元的所得税费用，反映了合并层面不计离散项目的19.0%的估计年度有效税率，包括2025年第二支柱税项的估计影响，占估计年度有效税率的0.2%，适用于合并税前利润。
10.每股收益
基本每股收益（“EPS”）的计算方法是归属于母公司股东的净利润除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股收益是使用已发行普通股的加权平均数和权益工具的稀释效应计算的，例如员工股票奖励和公司可转换债券的基础股份。下表显示了基本和稀释EPS的计算。
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||
| 基本EPS | ||||||||||||||||||||||||||
| 报告时归属于母公司的净利润 | 237 | 351 | 196 | 1,216 | ||||||||||||||||||||||
| 加权平均流通股数 | 893,326,717 | 902,253,479 | 894,401,846 | 901,839,124 | ||||||||||||||||||||||
| 基本EPS | 0.27 | 0.39 | 0.22 | 1.35 | ||||||||||||||||||||||
| 稀释EPS | ||||||||||||||||||||||||||
| 调整后归属于母公司净利润 | 237 | 351 | 197 | 1,216 | ||||||||||||||||||||||
| 加权平均流通股数 | 893,326,717 | 902,253,479 | 894,401,846 | 901,839,124 | ||||||||||||||||||||||
| 股票奖励的稀释效应 | 1,934,955 | 2,504,771 | 3,059,813 | 4,508,299 | ||||||||||||||||||||||
| 可转债的稀释效应 | 23,622,115 | 33,825,000 | 30,386,250 | 33,825,000 | ||||||||||||||||||||||
| 用于计算摊薄EPS的股数 | 918,883,787 | 938,583,250 | 927,847,909 | 940,172,423 | ||||||||||||||||||||||
| 稀释EPS | 0.26 | 0.37 | 0.21 | 1.29 | ||||||||||||||||||||||
2025年8月4日，2020年可转债A期全部以现金结算。2020年可换股债券截至2025年9月27日止三个月及九个月的摊薄影响乃使用相关期间债券的加权平均已发行正股计算。
F-13
11.累计其他综合收益（“AOCI”）
下表详列截至2025年9月27日止9个月按成分划分的归属于公司股东的AOCI税后净额变动：
| 现金流对冲的收益（损失） | 可供出售证券收益（亏损） | 设定受益养老金计划项目 | 国外 货币 翻译 调整 |
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | (99) | (9) | (101) | 406 | 197 | |||||||||||||||||||||||||||
| 累计税收影响 | 14 | 1 | 24 | — | 39 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日，税后净额 | (85) | (8) | (77) | 406 | 236 | |||||||||||||||||||||||||||
| 重新分类前的OCI | 232 | 14 | (8) | 479 | 717 | |||||||||||||||||||||||||||
| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 | (22) | — | 7 | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年9月27日止9个月的OCI | 210 | 14 | (1) | 479 | 702 | |||||||||||||||||||||||||||
| 税收影响 | (30) | (2) | — | — | (32) | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年9月27日止9个月OCI税后净额 | 180 | 12 | (1) | 479 | 670 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月27日 | 111 | 5 | (102) | 885 | 899 | |||||||||||||||||||||||||||
| 累计税收影响 | (16) | (1) | 24 | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月27日，税后净额 | 95 | 4 | (78) | 885 | 906 | |||||||||||||||||||||||||||
截至2025年9月27日的九个月期间从AOCI中重新分类的项目如下表所示：
| 关于AOCI组件的详细信息 | 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 | 报表中列报净收入（亏损）的受影响行项目 | ||||||||||||
| 现金流量套期保值衍生工具的收益（损失） | ||||||||||||||
| 外汇衍生品合约 | 13 | 销售成本 | ||||||||||||
| 外汇衍生品合约 | 2 | 销售，一般和 行政开支 |
||||||||||||
| 外汇衍生品合约 | 7 | 研发费用 | ||||||||||||
| (3) | 所得税优惠（费用） | |||||||||||||
| 19 | 税后净额 | |||||||||||||
| 设定受益养老金计划项目 | ||||||||||||||
| 精算收益（损失）摊销 | (7) |
养老金的其他组成部分
效益成本(1)
|
||||||||||||
| 1 | 所得税优惠（费用） | |||||||||||||
| (6) | 税后净额 | |||||||||||||
| 归属于公司股东的本期总重分类 | 13 | 税后净额 | ||||||||||||
（1）这些项目包括在净定期养老金成本的计算中，如附注24所述。
F-14
12.短期存款和有价证券
为优化短期投资的收益率，截至2025年9月27日和2024年12月31日，公司将14.5亿美元的可用现金投资于短期存款。
该公司还将可用流动性投资于有价证券。截至2025年9月27日，公司持有13.27亿美元分类为可供出售债务证券的有价证券。有价证券资产负债表头寸的详细变动情况见下表：
| 12月31日， 2024 |
购买 | 吸积 | 到期收益 | 公允价值变动计入 其他综合收益（“OCI”） |
9月27日， 2025 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债证券 | 2,452 | 354 | 57 | (1,550) | 14 | 1,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 2,452 | 354 | 57 | (1,550) | 14 | 1,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
在2025年前9个月，该公司将3.54亿美元的可用现金投资于美国国债。这些债务证券总额为13.27亿美元，分别获得穆迪、标普和惠誉的AAA/AA +/AA +评级，加权平均期限为1.96年。债务证券在截至2025年9月27日的合并资产负债表的“有价证券”项目中作为流动资产列报，因为它们代表可用于当前运营的资金的投资。债券分类为可供出售金融资产，于2025年9月27日按公允价值入账。公允价值计量对应一级公允价值分层计量。截至2025年9月27日，这些证券的总摊余成本基础总计13.22亿美元。
根据公司政策，作为短期证券借贷交易的一部分，本金总额为5.5亿美元的有价证券被转让给金融机构。本公司作为证券出借人，在该等无担保证券出借交易中不持有任何担保物。公司保留对所转让证券的有效控制权。
下表详细列出截至2025年9月27日处于未变现亏损状态少于十二个月或超过十二个月的债务证券：
| 2025年9月27日 | ||||||||||||||||||||
| 不到12个月 | 12个月以上 | 合计 | ||||||||||||||||||
| 说明 | 公允价值 | 未实现 损失 |
公允价值 | 未实现 损失 |
公允价值 | 未实现 损失 |
||||||||||||||
| 美国国债证券 | 20 | — | 207 | 3 | 227 | 3 | ||||||||||||||
| 合计 | 20 | — | 207 | 3 | 227 | 3 | ||||||||||||||
截至2025年9月27日处于未实现收益状态的债务证券报告的公允价值为11亿美元，未实现收益为900万美元。
对于截至2025年9月27日处于未变现亏损状态的有价证券，公司不打算出售投资，在收回摊余成本基础之前，公司被要求出售投资的可能性不大。
下表详细列出截至2024年12月31日处于未变现亏损状态少于十二个月或超过十二个月的债务证券：
F-15
|
2024年12月31日
|
||||||||||||||||||||
| 不到12个月 | 12个月以上 | 合计 | ||||||||||||||||||
| 说明 | 公允价值 | 未实现 损失 |
公允价值 | 未实现 损失 |
公允价值 | 未实现 损失 |
||||||||||||||
| 美国国债证券 | 448 | (2) | 443 | (9) | 891 | (11) | ||||||||||||||
| 合计 | 448 | (2) | 443 | (9) | 891 | (11) | ||||||||||||||
截至2024年12月31日处于未实现收益状态的债务证券的公允价值为15.61亿美元，未实现收益为300万美元。
13.贸易应收账款净额
应收贸易账款，净额包括以下各项：
| 截至 | 截至 | |||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| 贸易应收账款 | 1,639 | 1,768 | ||||||||||||
| 当前预期信用损失准备 | (19) | (19) | ||||||||||||
| 合计 | 1,620 | 1,749 | ||||||||||||
公司根据不合格率对所有贸易应收款项使用整个存续期内的预期信用损失准备金，适用于贸易应收账款总额。该备抵还包括对未来信贷趋势的合理假设。对历史损失率进行调整，以反映影响公司客户结算应收账款能力的宏观经济因素的当前和前瞻性信息。除了已嵌入故障率的因素外，如适用于贸易应收账款，公司已确定围绕半导体行业及其可服务的可用市场的持续增长的周期性和不确定性是最相关的因素。这些宏观经济因素根据包括金融机构在内的其他商业实体应用的估计和方法，被加权到不同的经济情景中。
在此基础上，截至2025年9月27日，已报告的CECLA没有显着变化。
在此基础上，截至2025年9月27日，已报告的CECLA没有显着变化。
对预期信用损失准备的调整（如有）在综合损益表的“销售、一般和管理费用”一栏中报告。公司在2025年和2024年的前9个月没有报告预期信用损失准备的任何其他重大变化。
14.库存
库存包括以下内容：
| 截至 | 截至 | |||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| 原材料 | 427 | 348 | ||||||||||||
| 在制品 | 1,928 | 1,684 | ||||||||||||
| 成品 | 812 | 762 | ||||||||||||
| 合计 | 3,167 | 2,794 | ||||||||||||
F-16
15.其他流动资产
其他流动资产包括：
| 截至 | 截至 | |||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| 应收公款款 | 362 | 391 | ||||||||||||
| 税收和其他政府应收款 | 300 | 254 | ||||||||||||
| 预付款和预付款项 | 335 | 210 | ||||||||||||
| 贷款和存款 | 20 | 14 | ||||||||||||
| 应收利息 | 47 | 29 | ||||||||||||
| 衍生工具（附注29） | 99 | 10 | ||||||||||||
| 其他流动资产 | 105 | 99 | ||||||||||||
| 合计 | 1,268 | 1,007 | ||||||||||||
该公司参与了多个司法管辖区与研究、开发、创新和其他首次工业化部署活动相关的公共资助计划。截至2025年9月27日和2024年12月31日，预计在十二个月内收款的应收公共资金总额分别为3.62亿美元和3.91亿美元。
税收和其他政府应收款主要包括与增值税相关的应收款，主要在欧洲税务管辖区。
预付款和预付款包括与多年期供应和服务协议相关的预付金额。
公司对所有以摊余成本计量的金融资产，包括存款、贷款和应收款项，均采用当期预期信用损失模型。该模型所适用的其他流动资产的主要部分对应的是政府应收款。由于源于政府的应收款项零违约的既有历史，假设截至2025年9月27日和2024年12月31日，预期信用损失不大。上表“贷款和存款”和“其他流动资产”两个项目中列示的其他流动资产由未被视为违约风险敞口的金额组成。因此，截至2025年9月27日和2024年12月31日，这些流动资产没有报告损失准备金。
16.商誉
继公司于2024年1月宣布重组为四个可报告分部后，公司在分析其全球产品组合方面取得了进一步进展，导致对其分部进行了额外调整，自2025年1月1日起生效。这些变化对分配给可报告分部的商誉没有任何重大影响。
分配至报告分部的商誉及商誉账面值变动情况如下：
| AM & S | P & D | EMP | 射频& OC | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 1 | 71 | 208 | 10 | 290 | |||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | — | 9 | 14 | — | 23 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月27日 | 1 | 80 | 222 | 10 | 313 | |||||||||||||||||||||||||||
F-17
17.其他无形资产，净额
其他无形资产，净额详述如下：
| 2025年9月27日 | 总值 | 累计 摊销 |
净额 | |||||||||||||||||
| 技术和许可证 | 767 | (574) | 193 | |||||||||||||||||
| 购买&内部开发的软件 | 520 | (441) | 79 | |||||||||||||||||
| 进行中的无形资产 | 57 | — | 57 | |||||||||||||||||
| 合计 | 1,344 | (1,015) | 329 | |||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 总值 | 累计 摊销 |
净额 | |||||||||||||||||
| 技术和许可证 | 766 | (577) | 189 | |||||||||||||||||
| 购买&内部开发的软件 | 484 | (395) | 89 | |||||||||||||||||
| 进行中的无形资产 | 68 | — | 68 | |||||||||||||||||
| 合计 | 1,318 | (972) | 346 | |||||||||||||||||
上表中“在建无形资产”这一行还包括内部开发的在建软件和未达到预定用途的软件。如附注7所述，2025年前9个月，公司对一项进行中的无形资产记录了2000万美元的减值费用。
与需摊销的无形资产相关的摊销费用为74美元百万美元和7700万美元分别为2025年前九个月和2024年前九个月。
截至2025年9月27日与无形资产相关的预计未来摊销费用如下：
| 年份 | ||||||||
| 2025年剩余 | 30 | |||||||
| 2026 | 102 | |||||||
| 2027 | 71 | |||||||
| 2028 | 42 | |||||||
| 2029 | 28 | |||||||
| 此后 | 56 | |||||||
| 合计 | 329 | |||||||
F-18
18.物业、厂房及设备，净额
固定资产、工厂及设备，净值详情如下：
| 2025年9月27日 | 总值 | 累计 折旧 |
净额 | |||||||||||||||||
| 土地 | 130 | — | 130 | |||||||||||||||||
| 建筑物 | 1,543 | (724) | 819 | |||||||||||||||||
| 设施和租赁物改良 | 4,975 | (3,657) | 1,318 | |||||||||||||||||
| 机械设备 | 23,874 | (17,521) | 6,353 | |||||||||||||||||
| 计算机与研发设备 | 444 | (374) | 70 | |||||||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 397 | (155) | 242 | |||||||||||||||||
| 融资租赁使用权资产 | 72 | (16) | 56 | |||||||||||||||||
| 其他有形资产 | 124 | (105) | 19 | |||||||||||||||||
| 在建工程 | 2,260 | — | 2,260 | |||||||||||||||||
| 合计 | 33,819 | (22,552) | 11,267 | |||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 总值 | 累计 折旧 |
净额 | |||||||||||||||||
| 土地 | 118 | — | 118 | |||||||||||||||||
| 建筑物 | 1,386 | (617) | 769 | |||||||||||||||||
| 设施和租赁物改良 | 4,484 | (3,137) | 1,347 | |||||||||||||||||
| 机械设备 | 22,017 | (15,676) | 6,341 | |||||||||||||||||
| 计算机与研发设备 | 406 | (335) | 71 | |||||||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 392 | (141) | 251 | |||||||||||||||||
| 融资租赁使用权资产 | 72 | (11) | 61 | |||||||||||||||||
| 其他有形资产 | 114 | (94) | 20 | |||||||||||||||||
| 在建工程 | 1,899 | — | 1,899 | |||||||||||||||||
| 合计 | 30,888 | (20,011) | 10,877 | |||||||||||||||||
上表“在建工程”一栏包含在建物业、厂房及设备、未达到预定可使用状态的资质设备。
折旧费用是13亿美元和12.32亿美元分别为2025年前九个月和2024年前九个月。
2023年，公司与三安光电共同打造国内大批量200mm SiC器件制造的三安ST合资公司。该实体已被确定为可变利益实体（“VIE”），公司是其主要受益人。因此，截至2025年9月27日和2024年12月31日已完全合并，详见附注20。截至2025年9月27日和2024年12月31日，共有3.96亿美元和3.16亿美元的金额分别包含在合并资产负债表的VIE合并项下的“固定资产、工厂及设备，净值净额”项下。
公司在2025年前九个月录得1.36亿美元的建筑物（3000万美元）、设施（8300万美元）以及机器和设备（2300万美元）减值费用，详见附注7。
F-19
19.租约
公司租赁土地、建筑物、汽车和某些设备（包括IT设备），其剩余租赁期限介于不到一年48年。
经营租赁和融资租赁包括以下内容：
| 截至 | 截至 | |||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| 使用权资产 | ||||||||||||||
| 经营租赁 | 242 | 251 | ||||||||||||
| 融资租赁 | 56 | 61 | ||||||||||||
| 使用权资产总额 | 298 | 312 | ||||||||||||
| 租赁负债 | ||||||||||||||
| 当前 | 62 | 70 | ||||||||||||
| 经营租赁 | 55 | 54 | ||||||||||||
| 融资租赁 | 7 | 16 | ||||||||||||
| 非现行 | 210 | 210 | ||||||||||||
| 经营租赁 | 155 | 160 | ||||||||||||
| 融资租赁 | 55 | 50 | ||||||||||||
| 租赁负债总额 | 272 | 280 | ||||||||||||
截至2025年9月27日租赁负债到期情况如下（单位：百万）：
| 运营中 租约 |
金融 租约 |
9月27日， 2025 |
||||||||||||||||||
| 2025 | 18 | 5 | 23 | |||||||||||||||||
| 2026 | 56 | 7 | 63 | |||||||||||||||||
| 2027 | 39 | 31 | 70 | |||||||||||||||||
| 2028 | 30 | 2 | 32 | |||||||||||||||||
| 2029 | 21 | 2 | 23 | |||||||||||||||||
| 此后 | 95 | 30 | 125 | |||||||||||||||||
| 未来未贴现现金流出总额 | 259 | 77 | 336 | |||||||||||||||||
| 贴现的影响 | (49) | (15) | (64) | |||||||||||||||||
| 租赁负债总额 | 210 | 62 | 272 | |||||||||||||||||
经营和融资租赁条款及折现率如下：
| 截至 | 截至 | |||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| 加权平均剩余租期（年）–经营租赁 | 8.71 | 8.59 | ||||||||||||
| 加权平均剩余租期（年）–融资租赁 | 8.81 | 8.29 | ||||||||||||
| 加权平均折现率–经营租赁 | 3.89% | 3.83% | ||||||||||||
| 加权平均折现率–融资租赁 | 3.82% | 3.78% | ||||||||||||
歼20
经营及融资租赁成本及支付的现金情况如下：
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| 经营租赁成本 | 53 | 56 | ||||||||||||
| 融资租赁成本 | ||||||||||||||
| 使用权资产摊销 | 4 | 4 | ||||||||||||
| 利息 | 2 | 2 | ||||||||||||
| 短期租赁费用 | 9 | 9 | ||||||||||||
| 支付的经营租赁现金 | 53 | 57 | ||||||||||||
| 支付的融资租赁现金 | 14 | 6 | ||||||||||||
2025年前9个月和2024年前9个月为换取新的经营和融资租赁负债而取得的使用权资产对应的非现金交易情况如下：
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||
| 经营租赁 | 29 | 39 | ||||||||||||
| 融资租赁 | 1 | 9 | ||||||||||||
20.长期投资和可变利益实体
| 截至 | 截至 | |||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
|
成本法投资
|
20 | 20 | ||||||||||||
| 其他长期投资 | 136 | 51 | ||||||||||||
| 合计 | 156 | 71 | ||||||||||||
成本法投资包括对DNP Photomask Europe S.P.A（“DNP”）的900万美元权益以及对DustPhotonics Ltd.的1000万美元投资，后者涉及为射频通信业务开发SiPho技术。
2024年12月，公司参与了在香港联交所主板上市的Innoscience（苏州）的首次申购发行。该公司收购了1.4%的股权，总金额为5100万美元。作为公开交易的权益工具，Innoscience投资通过收益以公允价值计量。公允价值变动在2025年前九个月的未实现收益为8500万美元，在综合损益表的“金融工具收益（亏损）净额”行报告。
2023年，公司与三安光电共同创建了三安ST JV，用于在中国进行大批量200mm SiC器件制造活动。该实体的目的是为中国的汽车电气化和工业电力和能源应用供应SiC器件。随着三安ST合资公司的创建和未来运营，公司寻求打造一个旨在服务于中国电气化市场的完全一体化的垂直价值链。三安光电将单独建设200mm SiC衬底制造设施，以满足三安ST合资公司的需求。三安ST合资公司将专门为公司生产SiC器件，使用公司专有的SiC制造工艺技术，并作为专门的代工厂支持公司对中国客户的需求。
公司认定三安ST合资公司为VIE，主要是基于其49%的股权权益与其在实体中的经济利益和经营作用之间的不成比例。事实上，三安ST合资公司的重大活动涉及或代表公司作为实体的唯一客户进行。此外，通过其基于SiC制造工艺技术的成功工艺资格和未来制造效率的关键作用，公司有能力控制对三安ST合资公司未来经济表现影响最大的活动。此外，基于影响三安ST合资公司未来经济业绩的风险性质，公司将消化三安ST合资公司的潜在损失或
F-21
集成SiC器件全价值链下游受惠权。因此，公司拥有三安ST合资公司的控股融资权益，是VIE的主要受益人。
公司作为三安ST合资的主要受益人，全面并表VIE，确认51%非控股权益。截至2025年9月27日和2024年12月31日，非控股权益为1.56亿美元。
21.其他非流动资产
其他非流动资产明细如下：
| 截至 | 截至 | |||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| 股本证券 | 41 | 37 | ||||||||||||
| 应收公款款 | 607 | 375 | ||||||||||||
| 税收和其他政府应收款 | 14 | 26 | ||||||||||||
| 法国研究应收税收抵免 | 286 | 231 | ||||||||||||
| 设定受益计划（注24） | 18 | 22 | ||||||||||||
| 预付款项及向第三方的存款 | 250 | 213 | ||||||||||||
| 衍生工具（附注29） | 9 | — | ||||||||||||
| 其他非流动资产 | 59 | 57 | ||||||||||||
| 合计 | 1,284 | 961 | ||||||||||||
应收公共资金包括用于研究、开发、创新和首次工业部署活动的公共资金计划，其中6.07亿美元和3.75亿美元分别作为截至2025年9月27日和2024年12月31日的非流动资产报告。
公司不时订立保理交易，以加快若干非流动资产的现金变现。截至2025年9月27日，记录了6500万美元的保理交易，财务成本为200万美元，而2024年为8700万美元，财务成本为400万美元。
对第三方的预付款和定金包括与涉及原材料采购、产能承诺、云托管安排和其他服务的长期供应协议相关的应收款。
预期信用损失模型所适用的其他非流动资产的主要部分为长期政府应收款，包括公共资金。由于源于政府的应收账款零违约的既有历史，假设截至2025年9月27日和2024年12月31日，预期信用损失可以忽略不计。上表“其他非流动资产”一栏列示的其他非流动资产由个别不重大、不被视为存在违约风险敞口的金额构成。因此，在报告日没有报告其他非流动资产的重大预期信用损失准备。
F-22
22.其他应付款和应计负债
其他应付款及应计负债详情如下：
| 截至 | 截至 | |||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| 员工相关负债 | 550 | 537 | ||||||||||||
| 员工补偿缺勤 | 278 | 237 | ||||||||||||
| 所得税以外的税种 | 76 | 79 | ||||||||||||
| 客户垫款 | 83 | 89 | ||||||||||||
| 与公共资金有关的负债 | 114 | 42 | ||||||||||||
| 衍生工具（附注29） | 7 | 86 | ||||||||||||
| 设定受益和供款计划（附注24） | 38 | 50 | ||||||||||||
| 版税 | 28 | 22 | ||||||||||||
| 当前经营租赁负债（附注19） | 55 | 54 | ||||||||||||
| 重组负债及拨备（附注7） | 44 | — | ||||||||||||
| 其他 | 131 | 110 | ||||||||||||
| 合计 | 1,404 | 1,306 | ||||||||||||
来自客户的预付款包括与某些客户签订的多年产能预订和数量承诺协议。其中一些安排包括照付不议条款，根据该条款，如果这些客户的订单不合规，公司有权获得全额合同承诺费用。某些协议包括在公司无法履行合同义务时的处罚。截至2025年9月27日和2024年12月31日，合并资产负债表中没有报告对这些罚款的重大拨备。
2025年第三季度，该公司开始执行该计划，以重塑其制造足迹并调整其全球成本基础。截至2025年9月27日，与此类方案相关的重组负债和准备金总额为4400万美元，详见附注7。
F-23
23.金融债务
金融债务由以下部分组成：
| 截至 | 截至 | |||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| 欧洲投资银行（“EIB”）的资助计划贷款： | ||||||||||||||
| 2028年到期2.78%，浮动利率Euribor + 0.589% | 119 | 106 | ||||||||||||
| 2029年到期2.61%，Euribor浮动利率+ 0.564% | 114 | 127 | ||||||||||||
| 2031年到期2.56%，Euribor浮动利率+ 0.473% | 235 | 244 | ||||||||||||
| 2031年到期2.58%，Euribor浮动利率+ 0.550% | 116 | 120 | ||||||||||||
| 2033年到期2.61%，Euribor浮动利率+ 0.558% | 315 | 281 | ||||||||||||
| 2034年到期5.07%，有担保隔夜融资利率浮动利率+ 0.939% | 270 | 300 | ||||||||||||
| Cassa Depositi e Prestiti PA（“CDP PA”）的信贷安排： | ||||||||||||||
| 2027年到期2.73%，Euribor浮动利率+ 0.690% | 58 | 65 | ||||||||||||
| 2028年到期2.65%，浮动利率Euribor + 0.550% | 58 | 69 | ||||||||||||
| 2029年到期2.95%，Euribor浮动利率+ 0.850% | 67 | 74 | ||||||||||||
| 双档高级无抵押可转债： | ||||||||||||||
| 2025年到期的零息票（A期） | — | 749 | ||||||||||||
| 2027年到期的零息票（B档） | 749 | 749 | ||||||||||||
| 融资租赁： | ||||||||||||||
| 2025年到期3.58%，固定利率 | — | 8 | ||||||||||||
| 2027年到期3.86%，固定利率 | 35 | 34 | ||||||||||||
| 2042年到期3.78%，固定利率 | 25 | 23 | ||||||||||||
| 2042年到期1.75%，固定利率 | 1 | 1 | ||||||||||||
| 2027年到期5.85%，固定利率 | 1 | — | ||||||||||||
| 其他资助计划贷款： | ||||||||||||||
| 0.25%（加权平均），2025-2028年到期，固定利率 | 3 | 3 | ||||||||||||
| 金融债务总额 | 2,166 | 2,953 | ||||||||||||
| 较少的电流部分 | (256) | (990) | ||||||||||||
| 金融债务总额，减去流动部分 | 1,910 | 1,963 | ||||||||||||
2020年8月4日，公司发行了本金金额为15亿美元的双批次高级无担保可转换债券（A档和B档每档7.5亿美元），原到期日分别为2025年和2027年。A期债券以105.8%的零息债券发行，B期债券则以104.5%的零息债券发行。发行时的转换价格为A档43.62美元，相当于47.5%的转换溢价；B档45.10美元，相当于52.5%的转换溢价。这些转换特征对应于每张面值为20万美元的A档债券相当于4,585股，每张面值为20万美元的B档债券相当于4,435股。债券可由债券持有人转换或可由发行人按特定条件赎回，以净份额结算为基础，但发行人选择全现金或全份额转换作为替代结算的情况除外。扣除公司支付的发行费用后，此次债券发行的净收益为15.67亿美元。
2025年8月4日，A档债券以现金全额结算，本金金额为7.5亿美元，因为A档到期时转换期权处于价外状态。根据合同条款，债券持有人自2024年8月起拥有B期债券的全部转换权，B期债券可由公司以130%的或有特征进行赎回，行使其赎回权之前，公司将发布可选赎回通知。
截至2025年9月27日，公司股票价格未超过已发行优先无抵押可转债的转股价格。
F-24
B期债券在截至2025年9月27日和2024年12月31日的合并资产负债表中以“长期债务”列报，基于其原始期限以及截至2025年9月27日和2024年12月31日，公司股价未超过优先无抵押债券的转换价格。
公司的长期债务包含标准条件，但没有规定最低财务比率。截至2025年9月27日，公司与核心关系银行的未使用承诺中期信贷额度总计6.38亿美元。
作为研发资助计划的一部分，欧洲投资银行的贷款由三项长期摊销信贷安排组成。第一笔于2017年8月签署，是一笔与欧盟研发和资本支出相关的5亿欧元贷款。截至2025年9月27日，全部金额以欧元全额提取，对应未偿还的2.33亿美元。第二项协议于2020年签署，是与欧洲投资银行达成的5亿欧元信贷安排协议，以支持意大利和法国的研发和资本支出计划。截至2025年9月27日，这笔金额以欧元全额提取，未偿还3.51亿美元。2022年，公司与欧洲投资银行签署了第三笔6亿欧元的长期摊销信贷额度，其中3亿欧元以欧元提取，3亿美元以美元提取，截至2025年9月27日未偿还5.85亿美元。
CDP SPA贷款由两项长期信贷安排组成。第一笔于2021年签署，是一笔1.5亿欧元的贷款，全部以欧元提取，截至2025年9月27日，其中5800万美元未偿还。第二笔于2022年签署，是一笔2亿欧元的贷款，全部以欧元提取，其中1.25亿美元截至2025年9月27日尚未偿还。
24.离职后和其他长期雇员福利
公司及子公司有若干固定收益养老金计划，主要为无资金，其他长期雇员福利覆盖各国雇员。设定受益计划根据服务年限和员工薪酬水平提供养老金福利。其他长期雇员计划在一定资历级别后的雇员服务期间提供福利。该公司将12月31日作为其计划的衡量日期。资格一般根据当地法定要求确定。
净定期福利成本的组成部分包括以下内容：
| 养老金福利 | 养老金福利 | |||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | (9) | (8) | (29) | (25) | ||||||||||||||||||||||
| 利息成本 | (10) | (9) | (29) | (27) | ||||||||||||||||||||||
| 计划资产预期收益率 | 7 | 7 | 23 | 21 | ||||||||||||||||||||||
| 精算净（亏损）收益摊销 | (2) | (2) | (7) | (6) | ||||||||||||||||||||||
| 限电 | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
|
净定期福利成本
|
(13) | (12) | (42) | (37) | ||||||||||||||||||||||
| 其他长期利益 | 其他长期利益 | |||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | (1) | (1) | (2) | (2) | ||||||||||||||||||||||
| 利息成本 | — | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||
|
净定期福利成本
|
(1) | (1) | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||
2025年已支付和预计将支付的雇主缴款与截至2024年12月31日止年度的合并财务报表中披露的金额一致。
F-25
25.其他长期负债
其他长期负债包括：
| 截至 | 截至 | |||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||
| 非流动经营租赁负债（附注19） | 155 | 160 | ||||||||||||
| 企业合并的或有考虑（附注30） | 18 | 15 | ||||||||||||
| 其他雇员福利（附注24） | 116 | 99 | ||||||||||||
| 与公共资金有关的负债 | 130 | 172 | ||||||||||||
| 收到的资本赠款垫款 | 345 | 385 | ||||||||||||
| 客户垫款 | 11 | 12 | ||||||||||||
| 衍生工具（附注29） | — | 3 | ||||||||||||
| 其他 | 51 | 58 | ||||||||||||
| 合计 | 826 | 904 | ||||||||||||
如附注20所述，收到的资本赠款预付款与三安ST JV有关，该实体是公司与三安光电于2023年在中国为大批量200mm SiC器件制造活动创建的实体。该实体是一项区域公共资助计划的缔约方，主要包括根据符合条件的资本支出（基础设施和设备）获得的资本赠款。截至2025年9月27日，公司收到这些资本赠款的预付款3.45亿美元（截至2024年12月31日为3.85亿美元），而资本支出尚未发生。
26.股息
2025年5月28日举行的年度股东大会（“AGM”）授权派发每股已发行公司普通股0.36美元的现金股息，在2025年第二季度、第三季度和第四季度以及2026年第一季度各分季度派发0.09美元。在2025年前九个月支付了第一期对应的8100万美元和第二期对应的6400万美元。第二期的剩余部分和对应于剩余两期的每股0.18美元现金股息总计1.76亿美元，在截至2025年9月27日的合并资产负债表中的“应付股东的股息”一栏中报告。
2024年5月22日举行的年度股东大会授权派发每股已发行公司普通股0.36美元的现金股息，在2024年第二、第三和第四季度以及2025年第一季度各按季度分期派发0.09美元。2024年支付了第一期对应的8100万美元、第二期对应的8100万美元和第三期对应的7200万美元。2025年前9个月支付了对应第三期剩余部分的900万美元和对应第四期的8000万美元。
2023年5月25日举行的年度股东大会授权派发每股已发行公司普通股0.24美元的现金股息，将在2023年第二季度、第三季度和第四季度以及2024年第一季度按季度分期派发0.06美元。第一期对应的5500万美元、第二期对应的5400万美元和第三期对应的5400万美元已于2023年支付。与第四期付款相对应的5400万美元已于2024年支付。
27.股东权益
T公司法定股本为18.10亿欧元，包括1,200，000,000股普通股和540,000，000股优先股，每股面值为1.04欧元。截至2025年9月27日，普通股发行数量为911,281，920股（911,281，920为2024年12月31日）。
截至2025年9月27日，已发行普通股股数为892,328，291(898,175,408 截至2024年12月31日）。
F-26
截至2025年9月27日，公司拥有合并权益表中分类为库存股的18,953，629股较 截至2024年12月31日的13,106，512股。
库存股最初已被指定用于根据公司的股份薪酬计划进行分配。在2025年和2024年的前九个月，这些库存股中分别有5,072，792股和5,511，294股根据公司的股份薪酬计划转让给了员工。
2021年7月1日，公司宣布推出最高$1,040万在三年期限内执行。根据这项股份回购计划，公司购买了约4.1百万股已发行普通股，总金额为1.75亿美元，从1月到该计划于2024年6月结束。
2024年6月21日，公司宣布推出新的股票回购计划，包括两个方案，最高可达$1,100万在三年期限内执行。自该计划于2024年7月启动以来，该公司已回购了约1700万股普通股，总金额为4.59亿美元。在2025年前9个月，该公司回购了约1090万股普通股，总金额为2.75亿美元。
28.或有事项、索赔和法律程序
本公司受制于日常业务过程中可能产生的或有损失。其中包括但不限于：对公司产品的产品责任索赔和/或保修费用、合同纠纷、赔偿索赔、未经授权使用第三方知识产权的索赔、员工申诉、超出评估的不确定税务状况的税务索赔和环境损害。公司还面临众多法律风险，包括潜在的产品召回、环境、股东权利、关税和出口管制法规、反垄断、反腐败、竞争以及其他合规风险和法规。公司还可能在个别员工或第三方违法的情况下面临索赔。在确定损失或有事项时，本公司考虑在合并财务报表日对资产或负债发生减值的可能性以及合理估计该损失或负债金额的能力。本公司于综合财务报表刊发或可供刊发前可得资料显示于综合财务报表日期很可能已有资产减值或已产生负债且亏损金额可合理估计时，计提或有亏损拨备。公司定期重新评估任何潜在损失和索赔，以确定是否需要根据公司可获得的最新信息调整拨备。这些评估的变化可能对公司的经营业绩、现金流量或其发生期间的财务状况造成不利的重大影响。
2024年8月23日，在美国纽约南区地方法院对公司及其CEO和CFO提起两项诉讼，指控公司向投资者提供有关2024年预期收入的过度正面陈述，并就公司的业务、运营和前景发布虚假或误导性陈述或隐瞒负面事实，违反了美国证券法。这些诉讼被合并为一项诉讼，此后原告提交了修正申诉，声称声称违反了《证券交易法》第10（b）和20（a）条，并将所谓的集体诉讼期从2023年3月14日延长至2024年10月30日。该公司及其首席执行官和首席财务官动议驳回诉讼，该动议于2025年9月15日被法院驳回。该公司及其首席执行官和首席财务官认为，他们对修改后的投诉中的指控有强有力的法律抗辩，并将在法庭上大力为自己辩护。
公司已收到并可能在未来收到指控可能侵犯第三方专利或其他第三方知识产权的通信。此外，公司不时与其他行业参与者就广泛的专利交叉许可安排进行讨论。无法保证此类讨论可能会圆满结束并达成预期的协议。公司可能会涉及就专利、口罩作品、版权、商标或商业秘密对公司提起的代价高昂的诉讼。如果任何诉讼的结果将对公司不利，公司可能被要求以经济上不利的条款和条件获得第三方专利和/或其他知识产权的许可，并可能支付先前使用的损害赔偿和/或面临禁令，所有这些单独或合计可能对公司的经营业绩、现金流、财务状况和/或竞争能力产生重大不利影响。
2023年12月4日，（美国）德克萨斯州韦科市美国德克萨斯州西区地方法院陪审团对一项专利侵权诉讼作出有利于原告普渡大学的判决。6月7日，
F-27
2024年，法院接受了陪审团的裁决，对公司作出了金额为3200万美元的判决。此后，该公司提出了几项对判决提出质疑的审后动议。如果法院驳回公司的审后动议，公司打算向位于华盛顿特区的美国联邦巡回上诉法院提出上诉。本案的风险被认为是可能的，目前估计可能的损失为3200万美元。
公司对不同的客户有合同承诺，这可能要求公司承担维修或更换其向这些客户供应的有缺陷产品的费用。这些合同承诺的期限各不相同，在某些情况下是无限期的。公司还涉及与其业务和运营相关的各种诉讼、索赔、询问、检查、调查和/或诉讼。这类事项，即使没有立功之处，也可能导致大量财政或管理资源的支出。上述任何情况都可能对公司的经营业绩、现金流量或财务状况产生重大不利影响。
公司定期评估索赔和法律诉讼及其相关的可能损失，以确定是否需要根据公司目前可获得的信息进行调整。无法保证其记录的准备金或保险单将足以覆盖其潜在负债的范围。与索赔相关的法律费用在发生时计入费用。如果发生对公司利益不利的诉讼，或公司需要根据新的证据或通信改变对潜在第三方索赔的评估，重大不利影响可能会影响其在实现时的运营或财务状况。
截至2025年9月27日,和2024年12月31日，关于索赔和法律诉讼的估计可能损失的准备金不被视为重大。
29.衍生工具与风险管理
公司在正常经营过程中因不同外币的经营活动和正在进行的投融资活动而面临金融市场条件变化的风险。公司的活动使其面临多种金融风险：市场风险（包括外汇风险、公允价值利率风险、现金流利率风险和价格风险）、信用风险和流动性风险。公司的整体风险管理计划侧重于金融市场的不可预测性，力求将对公司财务业绩的潜在不利影响降至最低。公司利用衍生金融工具对一定的风险敞口进行套期保值。
外汇风险
订立货币远期合约及货币期权，以减少公司附属公司若干外币资产及负债面值的汇率变动风险，并管理与若干预测交易相关的外汇风险。
未指定为对冲的衍生工具
该公司以各种主要国际货币在全球开展业务。因此，公司面临外汇汇率不利变动的风险，主要是与欧元有关。外汇风险主要产生于公司子公司确认的资产和负债以及未来的商业往来。管理层制定了一项政策，要求公司的子公司通过公司金库交易或监督的金融工具对冲其与公司的全部外汇风险敞口。子公司使用远期合约和购买的货币期权来管理其外币计价资产和负债产生的外汇风险。当确认的资产和负债以不是实体功能货币的货币计值时，就会产生外汇风险。就会计目的而言，这些工具不符合套期工具的条件，并在每个期末按市值计价，相关的公允价值变动在综合损益表的“其他收入和支出，净额”中确认。
指定为对冲的衍生工具
为进一步降低美元汇率波动风险，该公司通过使用货币远期合约和货币期权进行对冲，包括项圈、某些以欧元计价的预测公司间交易，这些交易在年底涵盖了其研发和SG & A的大部分费用，以及销售成本内的半成品前端制造成本的一部分。公司还
F-28
在以新加坡元计价的销售成本范围内，通过使用货币远期合约对某些制造业交易进行套期保值。
这些衍生工具被指定为现金流量套期保值。它们在综合资产负债表中以公允价值反映。将衍生工具指定为套期保值的标准包括该工具在降低风险方面的有效性，并且在大多数情况下，衍生工具与其基础交易的一对一匹配，这使公司能够基于套期工具的关键条款与被套期交易的条款相匹配这一事实得出结论，预计被套期风险导致的现金流量变化将被套期保值的衍生工具完全抵消。用作对冲的货币远期合约和货币期权，包括项圈，在降低欧元/美元和新加坡元/美元货币波动风险方面非常有效，并在合约开始时被指定为对冲，并在对冲关系的持续时间内持续进行。通过购买的货币期权和项圈进行套期保值的交易的有效性以工具的全部公允价值计量，包括期权的时间价值。如果套期关系不是完全有效的，或者衍生套期工具的累计损益超过被套期交易的预期现金流量的累计变动，就会出现无效。在套期工具上记录的公允价值的全部变动在合并权益报表中作为“累计其他综合收益”的组成部分列报，并在被套期交易影响收益的同一期间重新分类为收益，并在与被套期交易影响相同的合并损益表项目中列报。
规定指定为现金流量套期的衍生工具套期保值策略的原则如下：（i）对于研发和企业成本，最高80%预测交易总额；（ii）制造成本，最高可达预测交易总额的70%。仅在特定情况下，公司可以在预测成交的100%的限额内变更指定套期保值项目的百分比。公司可以对预测交易的现金流量可变性风险进行套期保值的最长时间is 24个月。
截至2025年9月27日，公司有以下未偿还的衍生工具，这些工具是为对冲欧元计价和新加坡元计价的预测交易而订立的：
| 以百万欧元计 | 套期保值的名义金额 预测研发及其他 营业费用 |
套期保值的名义金额 预测制造成本 |
||||||||||||
| 远期合约 | 446 | 854 | ||||||||||||
| 货币项圈 | 312 | 543 | ||||||||||||
| 百万新加坡元 | 套期保值的名义金额 预测研发及其他 营业费用 |
套期保值的名义金额 预测制造成本 |
||||||||||||
| 远期合约 | — | 53 | ||||||||||||
现金流与公允价值利率风险
公司的利率风险产生于长期借款。以浮动利率发行的借款使公司面临现金流利率风险。以固定利率发行的借款使公司面临公允价值利率风险。
该公司对其利率敞口进行动态分析。综合考虑再融资、现有持仓续期、另类融资和套期保值等因素，模拟了各种情景。公司主要进行短期投资，因此公司的流动资金投资于浮动利率工具。因此，由于短期浮动利率投资的收益与以固定利率发行的长期债务部分之间的潜在不匹配，公司面临利率风险。
信用风险
对每一类金融资产适用的预期信用损失和减值方法在每一项相应的附注中进一步说明。而现金及现金等价物也受制于预期信用损失
F-29
模型，认定的预期信用损失被认为可以忽略不计。所有金融资产的最大信用风险敞口为其账面价值。
信用风险是指交易对手不履行金融工具或客户合同项下义务导致财务损失的风险。信用风险通常产生于现金和现金等价物、按摊余成本列账的债务投资的合同现金流量、衍生金融工具的交易对手以及存放在银行和金融机构的存款，以及对客户的信用风险敞口，包括未偿还的应收账款。
公司面临来自其经营活动（主要是贸易应收款）和融资活动的信用风险，包括存放在银行和金融机构的存款、外汇交易和其他金融工具。信用风险在集团层面进行管理。公司根据至少两家主要评级机构的长期评级标准，并与每家银行保持每项工具的最高未偿还金额不超过总额的20%，选择与集团合作经营的银行和/或金融机构。对于衍生金融工具，管理层制定了限额，以便在任何时候，未平仓合约的公允价值不会集中于任何单独的对手方。
公司在正常业务过程中监控其授予信贷条款的客户的信誉。如果某些客户被独立评级，则使用这些评级。否则，如果没有独立评级，风控评估的是客户的信用质量，考虑其财务状况、过往经验等因素。个人风险限额是根据内部和外部评级按照管理层设定的限额设定的。定期监测信贷额度的使用情况。对客户的销售主要以现金结算，这降低了信用风险。不存在主要集中的信用风险，无论是通过暴露于个人客户、特定行业部门还是区域。由于客户数量众多且分散在许多地理区域，贸易应收款项方面的任何剩余信用风险集中度都是有限的。
该公司的应收款项包括对政府机构的应收款项。因此，它们是具有非实质性信用损失的投资。任何剩余应收款项的信用风险较低或个别不重大。对以摊余成本计量的金融资产信用评级进行信用恶化监测。
其他市场风险
有关市场风险敞口的完整描述，这些中期财务报表应与公司截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告中的合并财务报表一并阅读。
截至2025年9月27日和2024年12月31日合并资产负债表中衍生工具公允价值及其分类信息列示于下表：
歼30
| 截至 | 截至 | |||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||||||||
| 资产衍生品 | 资产负债表分类 | 公允价值 | 公允价值 | |||||||||||||||||
| 指定为套期保值的衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 其他流动资产 | 83 | — | |||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 其他非流动资产 | 9 | — | |||||||||||||||||
| 货币项圈 | 其他流动资产 | 13 | — | |||||||||||||||||
| 指定为对冲的衍生工具总额： | 105 | — | ||||||||||||||||||
| 未指定为对冲的衍生工具： | ||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 其他流动资产 | 3 | 10 | |||||||||||||||||
| 未指定为对冲的衍生工具总额： | 3 | 10 | ||||||||||||||||||
| 衍生品总额 | 108 | 10 | ||||||||||||||||||
| 截至 | 截至 | |||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||||||||
| 负债衍生品 | 资产负债表分类 | 公允价值 | 公允价值 | |||||||||||||||||
| 指定为套期保值的衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 其他应付款和应计负债 | (2) | (66) | |||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 其他非流动负债 | — | (3) | |||||||||||||||||
| 货币项圈 | 其他应付款和应计负债 | (2) | (15) | |||||||||||||||||
| 指定为对冲的衍生工具总额： | (4) | (84) | ||||||||||||||||||
| 未指定为对冲的衍生工具： | ||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 其他应付款和应计负债 | (3) | (5) | |||||||||||||||||
| 未指定为对冲的衍生工具总额： | (12) | (3) | (5) | |||||||||||||||||
| 衍生品总额 | (12) | (7) | (89) | |||||||||||||||||
公司以两种期权的组合形式订立货币项圈，出于会计目的，这两种期权按净额报告。截至2025年9月27日，这些项圈的公允价值代表资产净额为1300万美元（由1400万美元资产净额100万美元负债组成）和负债净额为100万美元（由200万美元资产净额300万美元负债组成）。此外，公司订立了其他衍生工具，主要是远期合约，这些工具受标准国际掉期和衍生品协会协议管辖，符合欧洲市场基础设施监管协议和ISDA2018美国决议中止协议的协议，这些协议未在综合资产负债表中抵消，截至2025年9月27日的总资产为9500万美元，总负债为500万美元。
F-31
指定为现金流量套期保值的衍生工具对截至2025年9月27日和2024年9月28日止9个月的综合收益表以及对截至2025年9月27日和2024年12月31日的综合权益表税前影响前报告的AOCI的影响，列示于下表：
| 衍生工具OCI递延收益（亏损） | 收益（损失）地点 | 从OCI重新分类为收益的收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 | 截至 | 从OCI重新分类为收益 | 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 66 | (54) | 销售成本 | 19 | 2 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 7 | (7) | 销售，一般和行政 | 2 | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 21 | (17) | 研究与开发 | 7 | 1 | 4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币项圈 | 11 | (15) | 销售成本 | 7 | 1 | 7 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币项圈 | 2 | (2) | 销售，一般和行政 | 1 | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币项圈 | 4 | (4) | 研究与开发 | 3 | — | 3 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 111 | (99) | 合计 | 39 | 5 | 22 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
共102美元 在AOCI中递延的百万收益预计将在未来十二个月内重新分类为收益。
没有任何金额被排除在外汇远期合约和货币项圈的有效性计量之外。在2025年前九个月和2024年前九个月结算的套期交易中，没有记录现金流量套期关系的无效部分。截至2025年9月27日未完成的对冲交易不会报告无效。
未指定为套期保值的衍生工具对截至2025年9月27日和2024年9月28日止9个月的综合损益表的影响如下表所示：
| 收益（损失）地点 | 收益中确认的收益（亏损） | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
2024年9月28日 | 9月27日， 2025 |
2024年9月28日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇 远期合约 |
其他收入和 费用，净额 |
(11) | (12) | (36) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | (11) | (12) | (36) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||
公司并无订立任何包含信贷风险相关或有特征的衍生工具。
F-32
30.公允价值计量
下表详细列出截至2025年9月27日以经常性公允价值计量的金融资产（负债）：
| 公允价值计量使用 | ||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
报价在 活跃市场 相同资产 （1级） |
重要其他 可观测输入 （2级） |
重大 不可观察 输入 （三级） |
|||||||||||
| 有价证券–美国国债证券 | 1,327 | 1,327 | — | — | ||||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入收益的权益证券 | 177 | 177 | — | — | ||||||||||
| 指定为现金流量套期的衍生资产 | 105 | — | 105 | — | ||||||||||
| 未指定为现金流量套期的衍生资产 | 3 | — | 3 | — | ||||||||||
| 指定为现金流量套期的衍生负债 | (4) | — | (4) | — | ||||||||||
| 未指定为现金流量套期的衍生负债 | (3) | — | (3) | — | ||||||||||
| 业务收购的或有对价 | (18) | — | — | (18) | ||||||||||
| 合计 | 1,587 | 1,504 | 101 | (18) | ||||||||||
下表详细列出截至2024年12月31日以经常性公允价值计量的金融资产（负债）：
| 公允价值计量使用 | ||||||||||||||
| 12月31日， 2024 |
报价价格 在活动中 市场 相同资产 （1级） |
重大 其他 可观测输入 （2级） |
重大 不可观察 输入 （三级） |
|||||||||||
| 有价证券–美国国债证券 | 2,452 | 2,452 | — | — | ||||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入收益的权益证券 | 88 | 88 | — | — | ||||||||||
| 未指定为现金流量套期的衍生资产 | 10 | — | 10 | — | ||||||||||
| 指定为现金流量套期的衍生负债 | (84) | — | (84) | — | ||||||||||
| 未指定为现金流量套期的衍生负债 | (5) | — | (5) | — | ||||||||||
| 业务收购的或有对价 | (15) | — | — | (15) | ||||||||||
| 合计 | 2,446 | 2,540 | (79) | (15) | ||||||||||
对于使用重大不可观察输入值（第3级）以经常性基础以公允价值计量的负债，在2025年1月1日至2025年9月27日期间以及2024年1月1日至2024年9月28日期间没有重大变动。
在截至2025年9月27日和2024年12月31日的合并资产负债表上作为非流动负债报告的或有对价是基于定义对价可变组成部分的里程碑实现的概率。
分别于2025年9月27日和2024年9月28日，没有使用重大不可观察输入值（第3级）按非经常性基础以公允价值计量负债。截至2025年9月27日，某些长期资产按附注7所述的非经常性公允价值计量。
下表包括截至2025年9月27日和2024年12月31日其他金融资产和负债的额外公允价值信息：
F-33
| 截至 | 截至 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 水平 | 携带 金额 |
估计数 公允价值 |
携带 金额 |
估计数 公允价值 |
||||||||||||||||||||||||||||
|
现金等价物(1)
|
1 | 1,535 | 1,535 | 1,611 | 1,611 | |||||||||||||||||||||||||||
| 短期存款 | 1 | 1,450 | 1,450 | 1,450 | 1,450 | |||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -银行贷款（含流动部分） | 2 | 1,355 | 1,355 | 1,389 | 1,389 | |||||||||||||||||||||||||||
| -融资租赁（包括流动部分） | 2 | 62 | 62 | 66 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||
|
-2020年8月4日发行的高级无抵押可转债(2)
|
1 | 749 | 738 | 1,498 | 1,442 | |||||||||||||||||||||||||||
（1）现金等价物主要对应于银行通知存款和货币市场基金。
（2）上述高级无抵押可转换债券截至2025年9月27日和2024年12月31日的账面金额，对应于债券的面值，扣除100万美元的未摊销债务发行成本。公允价值代表在法兰克福证券交易所交易的债券的市场价格。
用于估计公允价值的方法如下：
| 组件 | 用于估计公允价值的方法 | |||||||
| 分类为可供出售的债务证券 | 相同工具的市场报价 | |||||||
| 外汇远期合约、货币期权和项圈 | 类似工具的市场报价 | |||||||
| 以公允价值计量且其变动计入收益的权益证券 | 相同工具的市场报价 | |||||||
| 以成本计量的权益证券作为计量替代 | 新一轮第三方融资或清算时对标的投资进行估值 | |||||||
| 长期债务和长期债务的流动部分 | 以逐笔借款为基础的未来现金流量，并使用公司对类似类型借款安排的增量借款利率对这些未来现金流量进行贴现。对于可转换债券，公允价值代表在法兰克福证券交易所交易的债券的市场价格 | |||||||
| 现金及现金等价物、短期存款、应收账款、短期借款、应付账 | 综合财务报表中反映的账面值被视为公允价值的合理估计，因为这些工具的产生与其预期实现之间的时间相对较短 | |||||||
31.收入
31.1商品和服务的性质
该公司设计、开发、制造和销售范围广泛的产品，包括用于模拟、数字和混合信号应用的分立和标准商品组件、ASIC、全定制设备和半定制设备以及ASSP。此外，公司参与智能卡产品的制造价值链，这包括生产和销售硅芯片和智能卡。
公司产生收入的主要活动----按可报告分部分开----见附注32。
其他收入包括许可收入、与转让许可相关的服务收入、专利使用费收入、废料销售和制造副产品。
F-34
虽然公司的大部分销售协议包含标准条款和条件，但公司可能不时订立包含多项履约义务或条款和条件的协议。这些协议主要涉及服务收入，履约义务随着时间的推移得到履行。分配交易价格时的目标是将交易价格分配给每项履约义务（或可明确区分的商品或服务），其金额描述了公司预期有权获得的对价金额，以换取将承诺的商品或服务转让给客户。
31.2收入确认和分类
当公司通过将对产品的控制权转让给客户而在某一时点履行履约义务时，确认销售给客户（包括分销商）的产品的收入。这通常发生在装运时。销售商品合同中包含的履约义务，原预计期限在一年以内。交易价格根据合同条款确定，适用时进行保价调整。服务收入通常与随时间转移的履约义务挂钩，并根据合同条款予以确认。
2024年，公司与某些客户签署了多个多年产能预订和投放量承诺安排。这些协议构成对客户购买和公司提供分配的承诺量以换取额外对价的具有约束力的承诺。与承诺费相关的对价报告为销售产品的收入，因为它通常基于交付的数量。作为这些协议的一部分收到的客户预付款在附注22和附注25中报告。
付款条件通常介于30至90天。
下表列出了公司按发货地理区域、性质和市场渠道分类的综合净收入：
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
|||||||||||||||||||||||
|
按发货地理区域划分的净收入(1)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东、非洲（“EMEA”） | 661 | 747 | 1,784 | 2,540 | ||||||||||||||||||||||
| 美洲 | 446 | 540 | 1,351 | 1,565 | ||||||||||||||||||||||
| 亚太地区 | 2,080 | 1,964 | 5,335 | 5,842 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入总额 | 3,187 | 3,251 | 8,470 | 9,947 | ||||||||||||||||||||||
| 按性质划分的净收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 销售产品收入 | 3,135 | 3,186 | 8,336 | 9,752 | ||||||||||||||||||||||
| 销售服务收入 | 48 | 59 | 103 | 163 | ||||||||||||||||||||||
| 其他收入 | 4 | 6 | 31 | 32 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入总额 | 3,187 | 3,251 | 8,470 | 9,947 | ||||||||||||||||||||||
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按市场渠道划分的净收入(2)
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| 原始设备制造商（“OEM”） | 2,332 | 2,457 | 6,116 | 7,220 | ||||||||||||||||||||||
| 分配 | 855 | 794 | 2,354 | 2,727 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入总额 | 3,187 | 3,251 | 8,470 | 9,947 | ||||||||||||||||||||||
(1)按GE划分的净收入装运地理区域按客户开具发票的地点分类，或根据客户需求按装运目的地重新分类。例如，总部设在美国的公司订购给亚太附属公司开具发票的产品被归类为亚太收入。此外，根据客户的要求，公司在不同时期可能会受到从一个地点到另一个地点的货运转移的影响。
(2)OEM是公司向其提供直接营销应用工程支持的终端客户，而Distribution是指公司在全球范围内从事分销其产品的分销商和代表。
32.分部报告
公司管理委员会（由首席执行官Jean-Marc Chery和首席财务官Lorenzo Grandi组成）在公司监事会的监督下，被视为
F-35
公司的首席经营决策者（“CODM”），并审查按经营分部基准呈列的财务资料，以作出决策、评估财务表现及分配资源。
继公司于2024年1月宣布重组为四个可报告分部后，公司在分析其全球产品组合方面取得了进一步进展，从而对其分部进行了额外调整，自2025年1月1日起生效，不修改产品组层面的小计。此前各期已作相应调整。
•在模拟、功率和分立、MEMS和传感器（APMS）产品组中：
•将VIPower产品从电源和分立产品（“P & D”）报告分部转移至模拟产品、MEMS和传感器（“AM & S”）报告分部。
•在微控制器、数字IC和射频产品（MDRF）产品组：
•新创建的‘嵌入式处理’可报告分部包括前‘MCU’分部（不包括下文提及的射频ASIC）以及定制处理产品（汽车ADAS产品）。
•新设立的‘射频和光通信’可报告分部包括前‘D & RF’分部（不包括汽车ADAS产品）以及一些射频ASIC，它们以前是前‘MCU’分部的一部分。
公司认为，这些调整对于实现协同效应和优化资源至关重要，这对于充分实现公司新组织的预期收益是必要的。
本公司的可报告分部现如下：
•模拟产品、MEMS和传感器（“AM & S”），由ST模拟产品（现包括VIPower产品）、MEMS传感器和执行器、光学传感解决方案组成。
•Power and Discrete Products（“P & D”），由分立式和功率晶体管产品组成（现不含VIPower产品).
•嵌入式处理（“EMP”），由通用和汽车微控制器、连接安全产品和定制处理产品（Automotive ADAS）组成。
•RF & Optical Communications（“RF & OC”），包括空间、测距和连接产品、数字音频和信号解决方案以及光学和射频COT。
公司的可报告分部代表基于相似的设计和开发要求、产品特性和制造工艺等因素而合并的同类产品组别。因此，公司的可报告分部是由经营分部的汇总产生的。可报告分部还反映了管理层如何分配资源和衡量业绩。
“其他”的净收入包括销售组装服务收入和其他收入。对于分部内部财务计量的计算，公司对不直接计入分部的成本采用一定的内部分摊规则，包括销售成本、SG & A费用和一部分研发费用。根据公司内部政策，某些成本不分配给分部，而是在“其他”中报告。其中包括未使用的容量费用，包括导致停电的事故、某些未分配的减值、重组费用和其他相关的淘汰成本、管理层重组成本、启动成本，以及其他未分配的收入（费用），例如：战略或特殊研发计划、某些公司层面的运营费用、专利索赔和诉讼，以及未分配给可报告分部的其他成本，以及其他产品的运营收益。
主要经营决策者不会使用离散资产和重大费用信息评估经营分部的业绩。主要经营决策者在组织职能层面监测公司的成本结构，而经济绩效则在可报告分部层面通过收入和营业收入进行评估。
F-36
下表按可报告分部列示公司合并净营收和合并营业收入。
按可报告分部划分的净收入：
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| AM & S | 1,434 | 1,340 | 3,636 | 4,081 | ||||||||||||||||||||||
| P & D | 429 | 652 | 1,273 | 1,859 | ||||||||||||||||||||||
| EMP | 976 | 898 | 2,565 | 2,851 | ||||||||||||||||||||||
| 射频& OC | 345 | 357 | 987 | 1,144 | ||||||||||||||||||||||
| 可报告分部的净收入总额 | 3,184 | 3,247 | 8,461 | 9,935 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 3 | 4 | 9 | 12 | ||||||||||||||||||||||
| 合并净收入总额 | 3,187 | 3,251 | 8,470 | 9,947 | ||||||||||||||||||||||
按报告分部划分的营业收入：
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| AM & S | 221 | 216 | 388 | 655 | ||||||||||||||||||||||
| P & D | (67) | 80 | (150) | 218 | ||||||||||||||||||||||
| EMP | 161 | 146 | 341 | 503 | ||||||||||||||||||||||
| 射频& OC | 57 | 84 | 160 | 284 | ||||||||||||||||||||||
| 可报告分部的总营业收入 | 372 | 526 | 739 | 1,660 | ||||||||||||||||||||||
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其他(1)
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(192) | (145) | (689) | (353) | ||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入总额 | 180 | 381 | 50 | 1,307 | ||||||||||||||||||||||
(1)“其他”的营业收入（亏损）包括未使用容量费用、导致停电的事故、减值、重组费用及其他相关淘汰成本、管理层重组成本、开办成本等项目，以及其他未分配的收入（费用），例如：战略或特殊研发计划、某些公司层面的运营费用、专利索赔和诉讼，以及未分配到可报告分部的其他成本（例如紧急运费成本、或有对价负债的公允价值计量变动），以及其他产品的营业收益。
F-37
应报告分部的营业收入与合并营业收入（亏损）总额的对账情况见下表：
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
9月27日， 2025 |
9月28日， 2024 |
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| 可报告分部的总营业收入 | 372 | 526 | 739 | 1,660 | ||||||||||||||||||||||
| 减值、重组及其他相关淘汰成本 | (37) | — | (235) | — | ||||||||||||||||||||||
| 启动成本 | (1) | (11) | (7) | (62) | ||||||||||||||||||||||
| 未使用容量费用 | (102) | (104) | (328) | (251) | ||||||||||||||||||||||
| 其他未分配制造结果 | (47) | (11) | (118) | (12) | ||||||||||||||||||||||
| 出售非流动资产收益 | — | — | 4 | 1 | ||||||||||||||||||||||
| 承诺购买设备的注销费用 | 1 | (16) | (2) | (16) | ||||||||||||||||||||||
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战略和其他研究与发展方案及其他未分配经费(1)
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(6) | (3) | (3) | (13) | ||||||||||||||||||||||
| 营业亏损总额其他 | (192) | (145) | (689) | (353) | ||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入总额 | 180 | 381 | 50 | 1,307 | ||||||||||||||||||||||
（1）包括未分配给报告分部的某些公司层面的运营费用等未分配收入和费用以及其他收入（成本）。
F-38
展览指数
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附件
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说明
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| 12.1 | |||||
| 12.2 | |||||
| 13.1 | |||||
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| 意法半导体 N.V。 | |||||||||||
| 日期： |
2025年11月5日
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签名： |
/s/Jean-Marc Chery
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| 姓名： | Jean-Marc Chery | ||||||||||
| 职位： |
总裁兼首席执行官兼管理委员会主席
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| 日期： |
2025年11月5日
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签名： |
/s/Lorenzo Grandi
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| 姓名： |
Lorenzo Grandi
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| 职位： |
总裁兼首席财务官兼管理委员会成员
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