424B2 1 BNS _ 424b2-26374.htm 表格424B2

2024年12月

定价补充

2024年12月13日

登记声明第333-282565号

根据规则424（b）（2）提交

（至2024年11月8日的招股章程，

2024年11月8日招股章程补充文件，

2024年11月8日基础补充文件

及产品补充日期为2024年11月8日）

结构性投资

美国股市的机会

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

Trigger PLUS将不支付利息，到期不保证任何本金返还。到期时，如果标的指数的最终指数值大于初始指数值，投资者将获得其投资的规定本金金额加上标的指数的杠杆上涨表现。如果最终指数值小于或等于初始指数值但大于或等于触发水平，投资者将在到期时获得规定的本金金额。然而，如果最终指数值小于触发水平，最终指数值低于初始指数值的每1%，投资者将损失1%。在这种情况下，到期支付将大大低于规定的本金金额，可能为零。因此，Trigger PLUS不保证到期时获得任何本金回报，您可能会损失您在Trigger PLUS的大部分或全部投资。Trigger PLUS适用于那些寻求基于权益指数的回报并愿意冒着本金风险放弃当前收益的投资者，以换取适用于标的指数有限表现范围的上行杠杆特征以及仅在最终指数值大于或等于触发水平时才适用的有限损失保护。Trigger PLUS是由加拿大丰业银行（“BNS”）发行的高级无担保债务证券。Trigger PLUS是作为BNS优先票据计划A系列的一部分发行的票据。

Trigger PLUS上的所有款项均需承担BNS的信用风险。如果BNS拖欠付款义务，您可能不会收到根据Trigger PLUS欠您的任何金额，并且您可能会损失您在Trigger PLUS的全部投资。这些Trigger PLUS不是担保债务，您将不会对任何基础引用资产或资产拥有任何担保权益，或以其他方式拥有任何访问权限。


概要条款
发行人：	加拿大丰业银行（“BNS”）
问题：	高级笔记计划，A系列
标的指数：	标普 500®指数（彭博股票代码：“SPX”）
本金总额：	$3,616,000
规定的本金金额：	每次触发PLUS $ 1,000.00
发行价格：	每个Trigger PLUS 1,000.00美元（见下文“佣金和发行价”）
最低投资：	$ 1,000.00（1 Trigger PLUS）
优惠券：	无
定价日期：	2024年12月13日
原始发行日期：	2024年12月18日（定价日后3个工作日）。根据经修订的1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般需要在一个工作日（T + 1）内结算，除非交易各方另有明确约定。据此，由于Trigger PLUS最初将在三个工作日（T + 3）结算，因此希望在Trigger PLUS交付前一个工作日之前的任何日期在二级市场交易Trigger PLUS的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止二级市场交易结算失败。
估值日期：	2030年12月30日，如发生随附产品补充中所述的市场中断事件，可延期
到期日：	2031年1月3日，如随附的产品补充中所述，如发生市场中断事件，可延期
每次触发PLUS到期付款：	丨若最终指数值大于初始指数值： $ 1,000.00 +杠杆上行支付丨若最终索引值小于或等于初始索引值但大于或等于触发水平： $1,000.00 丨若最终指标值小于触发水平： 1000.00美元+（1000.00美元×基础回报率）如果最终指数值小于触发水平，最终指数值低于初始指数值的每1%，您将损失1%，您可能会损失到您在Trigger PLUS的全部投资。
基础回报：	（最终指数值−初始指数值）/初始指数值
杠杆系数：	104.70%
杠杆上行支付：	$ 1,000.00 ×杠杆因子×标的收益
触发等级：	4,538.3175，等于初始指数值的75%
初始指数值：	6,051.09，等于基础指数在定价日的指数收盘价值，由计算代理确定，并可能按照“票据的一般条款——参考资产的收盘价值不可得；参考资产的调整——参考指数的收盘价值不可得；替代计算方法”中所述进行调整，如随附的产品补充文件中所述。
指数终值：	标的指数在估值日的指数收盘价值，由计算代理确定，并可能按照“票据的一般条款——参考资产的收盘价值不可得；参考资产的调整——参考指数的收盘价值不可得；替代计算方法”中所述进行调整，如随附的产品补充文件中所述。
CUSIP/ISIN：	06418TCW7/US06418TCW71
上市：	Trigger PLUS将不会在任何证券交易所或任何电子通信网络上市或展示。
计算剂：	Scotia Capital Inc。
代理：	Scotia Capital（USA）Inc.（“SCUSA”），BNS的关联公司。见“关于分配计划的补充信息（利益冲突）；二级市场（如有）。”
定价日的预估值：	每申报本金941.33美元，低于上述发行价。有关更多信息，请参阅本文中的“关于触发PLUS的附加信息——关于触发PLUS估计值的附加信息”和本文件第7页开始的“风险因素——与估计值和流动性相关的风险”。你的Trigger PLUS在任何时候的实际值都会反映很多因素，无法准确预测。
佣金及发行价格：	价格对公（1）	收费及佣金（一）	发行人所得款项
每触发PLUS：	$1,000.00	30.00美元（a） 5.00美元（b） $35.00	$965.00
合计：	$3,616,000.00	$126,560.00	$3,489,440.00

（1）SCUSA已同意以规定的本金金额购买Trigger PLUS，并且作为Trigger PLUS分配的一部分，已同意以承销折扣向摩根士丹利 Smith Barney LLC（“摩根士丹利财富管理”）出售全部Trigger PLUS，该折扣反映：

（a）摩根士丹利财富管理公司出售的Trigger PLUS每1,000.00美元规定本金金额为30.00美元的固定销售佣金和

（b）摩根士丹利 Wealth Management出售的Trigger PLUS每1,000.00美元申报本金金额收取5.00美元的固定结构费，

应付给摩根士丹利财富管理的款项。见本文“关于Trigger PLUS的附加信息——关于分配计划（利益冲突）的补充信息；二级市场（如有）”。

Trigger PLUS涉及与普通债务证券投资无关的风险。见第6页开始的“风险因素”。

美国证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些Trigger PLUS或传递本文件、随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充或招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

Trigger PLUS未根据《加拿大存款保险公司法》（“CDIC法”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构向加拿大存款保险公司（“CDIC”）投保。Trigger PLUS不是CDIC法案规定的不可保释债务证券。


产品补充日期为2024年11月8日	基础补充文件日期为2024年11月8日	2024年11月8日招股章程补充	2024年11月8日招股章程

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

关于BNS和Trigger PLUS的附加信息

您应阅读本定价补充文件，连同日期为2024年11月8日的招股说明书，以及日期为2024年11月8日的招股说明书补充文件、日期为2024年11月8日的基础补充文件和日期为2024年11月8日的产品补充文件（市场挂钩票据，A系列），与我们的优先票据计划A系列有关，这些Trigger PLUS是其中的一部分。本定价补充文件中使用但未定义的大写术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。

Trigger PLUS可能在几个重要方面与随附的招股说明书、招股说明书补充、基础补充和产品补充中描述的条款有所不同。您应该仔细阅读这份定价补充文件，包括通过引用并入本文的文件。本定价补充与前述任何一项发生冲突的，按以下层级管辖：一是本定价补充；二是随附的产品补充；三是随附的标的补充；四是随附的招股说明书补充；最后是随附的招股说明书。您可以通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的这些文件（或者，如果该地址已更改，请查看我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）。

本定价补充文件连同以下所列文件，包含Trigger PLUS的条款，并取代所有先前或同期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、贸易理念、实施结构、样本结构、小册子或我们的其他教育材料。除其他事项外，由于Trigger PLUS涉及与常规债务证券不相关的风险，您应仔细考虑（其中包括）本文“风险因素”、随附产品补充文件的“附注特有的额外风险因素”以及随附招股说明书补充文件和随附招股说明书的“风险因素”中所述的事项。

我们敦促您根据您的具体情况，就Trigger PLUS的投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上查阅这些文件：

■ 2024年11月8日产品补充（市场挂钩票据，A系列）：
http://www.sec.gov/archives/edgar/data/9631/000183988224038316/bns_424b2-21309.htm

■ 2024年11月8日基础补充文件：

http://www.sec.gov/archives/edgar/data/9631/000183988224038308/bns_424b2-21314.htm

■ 2024年11月8日招股章程补充文件：

http://www.sec.gov/archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm

■ 2024年11月8日招股章程：
http://www.sec.gov/archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm

提及“BNS”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指新斯科舍银行，而不是其合并子公司，提及“Trigger PLUS”是指特此发售的Trigger Performance Leveraged Upside Securities。此外，提及“随附产品补充”是指日期为2024年11月8日的BNS产品补充，提及“随附基础补充”是指日期为2024年11月8日的BNS基础补充，提及“随附招股说明书补充”是指日期为2024年11月8日的BNS招股说明书补充，提及“随附招股说明书”是指日期为2024年11月8日的BNS招股说明书。

BNS保留在Trigger PLUS发行前更改其条款或拒绝任何购买要约的权利。如果Trigger PLUS的条款发生任何更改，BNS将通知您，您将被要求接受与您的购买相关的此类更改。您也可以选择拒绝此类更改，在这种情况下，BNS可能会拒绝您的购买要约。

“Trigger Performance Leveraged Upside SecuritiesSM”和“Trigger PLUSSM”是摩根士丹利的服务标记。

2024年12月第2页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

投资概况

触发业绩杠杆上行证券

主要风险证券

基于标普 500价值的Trigger PLUS®2031年1月3日到期的指数可用于：

↓作为直接暴露于基础指数的替代方案，可增强基础指数在一定范围内的积极表现带来的回报；但是，通过投资于Trigger PLUS，您将无权获得就构成基础指数的股票（“指数成分股”）支付的任何股息或任何利息支付。你应该仔细考虑一项不提供任何股息或利息支付的投资是否适合你。

↓增强回报，并在看涨的情况下潜在地跑赢基础指数。

丨以直接投资的方式实现标的指数类似水平的上行敞口，同时利用杠杆因子使用更少的美元。

丨在标的指数截至估值日下跌但最终指数值大于或等于触发水平的情况下，提供有限的本金损失保护。如果最终指数值小于触发水平，则触发PLUS以1：1的比例暴露于标的指数的负面表现。


成熟度：	约72个月
杠杆系数：	104.70%（最终指数值大于初始指数值时才适用）
触发等级：	初始指数值的75%
优惠券：	无
到期最低付款：	没有。投资者可能会损失他们在Trigger PLUS的全部投资。
上市：	Trigger PLUS将不会在任何证券交易所或任何电子通信网络上市或展示。

关键投资理由

投资者可以使用Trigger PLUS杠杆获得104.70%的收益，在最终指数值小于或等于初始指数值但大于或等于触发水平的情况下，获得针对所述本金金额损失的或有保护。若最终指数值大于初始指数值，投资者将获得其投资的明文本金加上标的指数到期时的杠杆上涨表现。如果最终指数值小于或等于初始指数值但大于或等于触发水平，投资者将在到期时获得规定的本金金额。然而，如果最终指数值小于触发水平，最终指数值低于初始指数值的每1%，投资者将损失1%。投资者可能会损失他们在Trigger PLUS的全部投资。Trigger PLUS上的所有款项均需承担BNS的信用风险。

投资者将无权获得就指数成分股支付的任何股息，且Trigger PLUS不支付定期利息。你应该仔细考虑一项不提供任何股息或定期利息的投资是否适合你。


杠杆表现	Trigger PLUS为投资者提供了一个机会，可以获得相对于直接投资于标的指数或指数成分股的增强回报。


上行情景	如果最终指数价值大于初始指数价值，在到期时，您将收到规定的本金金额1,000.00美元加上杠杆上行支付。


Par场景	如果最终指标值小于或等于初始指标值但大于或等于触发水平，即初始指标值的75%，到期时您将收到规定的本金金额。

下行情景	如果最终指数值低于触发水平，到期时，您将获得明显低于规定本金金额的收益，如果有的话，将导致您的投资损失百分比等于基础回报。例如，如果基础收益为-35 %，每个Trigger PLUS将赎回650.00美元，即规定本金金额的65%。Trigger PLUS没有最低付款，您可能会损失高达您在Trigger PLUS的全部投资。

2024年12月第3页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

投资者适当性

Trigger PLUS可能适合你，如果：

■您充分了解并愿意接受投资Trigger PLUS的风险，包括您在Trigger PLUS投资可能损失高达100%的风险

■可以容忍投资的很大部分或全部亏损，愿意进行的投资，如果最终指数值小于触发水平，具有与直接投资标的指数或指数成份股相同的下跌市场风险

■你认为最终的指标值会大于最初的指标值

■可以容忍Trigger PLUS到期前市场价格波动可能与标的指数价值波动相近或超过

■您不寻求投资的当期收益，并愿意放弃任何指数成分股所支付的股息

■您愿意并能够持有Trigger PLUS到期，期限约为72个月，并接受Trigger PLUS可能很少或没有二级市场

■您了解并愿意接受与标的指数相关的风险

■您愿意为Trigger PLUS下的所有付款承担BNS的信用风险，并且您理解如果BNS违约其义务您可能无法收到任何应付您的金额包括任何本金的偿还

Trigger PLUS可能不适合您，如果：

■您不完全了解或不愿意接受Trigger PLUS投资的风险，包括您可能损失高达100%投资的风险

■您要求提供本金全额或至少部分回报的投资

■不愿意做的投资，如果最终指数值小于触发水平，与直接投资标的指数或指数成份股具有相同的下跌市场风险

■您认为最终指数值将小于或等于初始水平

■不能容忍Trigger PLUS到期前市场价格波动可能与标的指数价值波动相近或超过

■你从你的投资中寻求当期收益，或更愿意收到在指数成分股上支付的股息

■您无法或不愿意持有Trigger PLUS到期，期限约为72个月，或寻求将有活跃二级市场的投资

■您不了解或不愿意接受与标的指数相关的风险

■您不愿意为Trigger PLUS下的所有付款承担BNS的信用风险，包括任何本金的偿还

2024年12月第4页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

Trigger PLUS如何工作

假设示例

以下示例基于以下条款，纯属假设（您的Trigger PLUS的实际条款已在本文封面中指定）。

投资者将无权获得就指数成分股支付的任何股息或任何定期利息。你应该仔细考虑一项不提供任何股息或定期利息的投资是否适合你。Trigger PLUS上的所有款项均需承担BNS的信用风险。


规定的本金金额：	每次触发PLUS $ 1,000.00
杠杆系数：	104.70%
假设初始指数值：	6,000.00
触发等级：	4,500.00，为指数初值的75%
到期最低付款：	无

例1：标的指数在触发PLUS期限内上涨。


最终指数值	6,300.00
基础回报	(6,300.00 – 6,000.00) / 6,000.00 = 5.00%
到期付款	= 1,000.00美元+杠杆上行支付
	= $ 1,000.00 +（$ 1,000.00 ×杠杆系数×基础回报）
	= $1,000.00 + ($1,000.00 × 104.70% × 5.00%)
	= $1,052.35

在示例1中，最终指标值大于初始指标值，标的收益为5.00%。因此，投资者在到期时收到规定的本金金额加上相当于基础回报104.70%的回报，从而在到期时为每个Trigger PLUS支付105 2.35美元（总回报为5.235%）。

例2：标的指数在触发PLUS期限内下跌且最终指数值大于或等于触发水平。


最终指数值	5,700.00
基础回报	(5,700.00 – 6,000.00) / 6,000.00 = -5.00%
到期付款	= $1,000.00

在示例2中，最终指标值小于或等于初始指标值但大于或等于触发水平且标的收益为-5.00 %。据此，投资者在到期时将获得每个Trigger PLUS 1,000.00美元的规定本金（总回报率为0.00个百分点）。

例3：标的指数在触发PLUS期限内下跌且最终指数值小于触发水平。


最终指数值	2,400.00
基础回报	(2,400.00 – 6,000.00) / 6,000.00 = -60.00%
到期付款	= 1000.00美元+（1000.00美元×基础收益）
	= $1,000.00 + ($1,000.00 × -60.00%)
	= $1,000.00 - $600.00
	= $400.00

在示例3中，最终指标值小于触发水平，标的收益为-60.00 %。由于最终指数值小于触发水平，投资者充分暴露于标的指数最终指数值相对于初始指数值的下降，导致每个Trigger PLUS到期支付400.00美元（投资回报率为-60.00 %）。

如果最终指数值小于触发水平，最终指数值低于初始指数值的每1%，您将损失1%，您可能会损失到您在Trigger PLUS的全部投资。

2024年12月第5页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

风险因素

以下是Trigger PLUS中投资者的某些关键风险因素的非详尽列表。有关这些风险和其他风险的进一步讨论，您应该阅读随附的产品补充和随附招股说明书补充和随附招股说明书的“风险因素”标题为“附注特有的额外风险因素”的部分。我们还敦促您就Trigger PLUS的投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

与回报特征相关的风险

↓到期重大损失的风险；您可能会损失到您的全部投资。Trigger PLUS与普通债务证券的不同之处在于，BNS不一定会在到期时偿还Trigger PLUS规定的本金金额。仅当最终指数值大于或等于触发水平时，BNS才会在到期时向您支付您的Trigger PLUS的规定本金金额。如果最终指标值小于触发水平，最终指标值低于初始指标值的每1%，您将损失本金的1%。您可能会损失到您在Trigger PLUS的全部投资。

↓发行人规定的支付仅在到期时适用。你应该愿意持有你的Trigger PLUS至成熟。规定的支出，包括杠杆因子的收益，只有在您持有您的Trigger PLUS到期时才能获得。如果您能够在二级市场上提前卖出您的Trigger PLUS到期，那么即使标的指数当时的价值大于或等于触发水平，您也可能不得不相对于您在Trigger PLUS上的投资亏本卖出。

■您将不会收到任何利息付款。BNS将不支付与Trigger PLUS相关的任何利息。

■ Trigger PLUS上的应付金额不与估值日期以外的任何时间的标的指数价值挂钩。最终指数价值将以估值日的指数收盘价值为基础，可能会推迟到非交易日和某些扰乱市场的事件。如果基础指数的价值在估值日下跌，则到期付款可能会大大低于如果到期付款与此种下跌之前的任何时间的基础指数价值挂钩的情况。虽然在到期日或触发PLUS期限内的其他时间的指数收盘价值可能高于估值日的指数收盘价值，但到期付款将完全基于估值日的指数收盘价值。

■拥有Trigger PLUS并不等同于拥有指数成分股。您的Trigger PLUS的回报可能无法反映如果您实际拥有指数成分股您将实现的回报。此外，您将不会收到或有权收到就指数成份股支付的任何股息付款或其他分配，并且不会将此类股息或分配计入您的Trigger PLUS到期付款的计算中。此外，作为Trigger PLUS的所有者，您将不会拥有该指数成分股持有者可能拥有的投票权或任何其他权利。

与标的指数特征相关的风险

↓对Trigger PLUS的投资涉及与标的指数相关的市场风险。Trigger PLUS的收益率可能为负值，与标的指数的表现挂钩，并与指数成分股的价值间接挂钩。基础指数的价值可能因基础指数或其指数成份股及其发行人（“指数成份股发行人”）的特定因素而大幅上升或下降，例如股票或商品价格波动、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策等事件，以及一般市场因素，例如一般股票市场或商品市场的波动和价值、利率和经济、政治及其他条件。您作为Trigger PLUS的投资者，应该对标的指数和指数成分股进行自己的调查。

■无法保证Trigger PLUS中隐含的投资观点一定会成功。无法预测标的指数的价值是否上涨或下跌以及上涨或下跌的程度，也无法保证最终的指数价值将大于或等于触发水平。最终指数价值（以及因此的基础回报）将受到影响指数成份股发行人的复杂和相互关联的政治、经济、金融和其他因素的影响。您应该愿意接受与标的指数所跟踪的相关市场相关的一般风险，特别是每个指数成分股，以及您在Trigger PLUS投资中损失相当大的部分或全部的风险。

丨标的指数反映的是价格回报，而不是总回报。Trigger PLUS的收益率基于标的指数的表现，反映了指数成分股市场价格的变化。然而，它与“总回报”指数或策略没有关联，后者除了反映这些价格回报外，还将反映对指数成分股支付的任何股息。Trigger PLUS的回报将不包括这样的总回报特征或股息成分。

2024年12月第6页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

丨影响标的指数的变化可能会对Trigger PLUS的市值以及应付的任何金额产生不利影响。指数主办人（“指数主办人”）在“有关标的指数的信息”项下规定的有关指数成份股的新增、删除和替换的政策，以及指数主办人考虑影响这些指数成份股的某些变化的方式，可能会对标的指数的价值产生不利影响。指数主办人有关基础指数计算的政策也可能对基础指数的价值产生不利影响。指数主办人可以中止或者暂停计算或者传播标的指数。任何此类行动都可能对Trigger PLUS的市场价值以及应付的任何金额产生不利影响。

丨指数主办人与BNS之间不存在从属关系，BNS不对该指数主办人进行任何披露负责。我们或我们的关联机构可能目前或不时与指数主办人开展业务。然而，我们和我们的关联公司不隶属于指数赞助商，也没有能力控制或预测其行动。您作为Trigger PLUS的投资者，应该对指数发起人和标的指数进行自己的独立调查。指数赞助商不以任何方式参与特此提供的Trigger PLUS，并且对您的Trigger PLUS没有任何义务。指数赞助商没有义务以任何理由考虑您的利益，包括在采取任何可能影响您的Trigger PLUS的价值和任何应付金额的行动时。

与估计价值和流动性有关的风险

➤ BNS在定价时（定价日贵司Trigger PLUS条款设定时）对Trigger PLUS的初始预估值低于Trigger PLUS的发行价格。BNS对Trigger PLUS的初步估计值仅为估计值。Trigger PLUS的发行价格超过了BNS的初步预估值。Trigger PLUS的发行价格与BNS的初步估计值之间的差异反映了与出售和构建Trigger PLUS相关的成本，以及对冲其在Trigger PLUS下的义务。因此，Trigger PLUS的经济条款对您不利，如果没有支付这些费用或更低的话。

↓无论是BNS还是SCUSA在任何时候对Trigger PLUS的预估值都不是通过参考信用利差或BNS为其常规固定利率债务证券支付的借款利率来确定的。BNS对Trigger PLUS的初始预估值以及SCUSA在任何时间对Trigger PLUS的预估值均参照BNS的内部资金利率确定。在确定Trigger PLUS的预估值时使用的内部资金利率通常表示BNS常规固定利率债务证券的信用利差和BNS将为其常规固定利率债务证券支付的借款利率的折扣。此折扣乃基于（其中包括）BNS对Trigger PLUS的资金价值的看法，以及与BNS常规固定利率债务的那些成本相比，Trigger PLUS的发行、运营和持续负债管理成本更高。如果使用BNS常规固定利率债务证券的信用利差所隐含的利率，或者BNS将为其常规固定利率债务证券支付的借款利率，BNS预计Trigger PLUS的经济条款会对您更有利。因此，对Trigger PLUS使用内部资金利率会在任何时候增加Trigger PLUS的估计值，并对Trigger PLUS的经济条款产生不利影响。

➤ BNS对Trigger PLUS的初始估计值并不代表Trigger PLUS的未来值，并且可能与其他公司（包括SCUSA）的估计不同。BNS对Trigger PLUS的初始估计值是在设定Trigger PLUS条款时参考其内部定价模型确定的。这些定价模型考虑了一定的因素，例如BNS在定价日的内部资金利率、Trigger PLUS的预期期限、当时存在的市场条件和其他相关因素，以及BNS对市场参数的假设，其中可以包括标的指数的波动性、股息率、利率等因素。不同的定价模型和假设（包括SCUSA使用的定价模型和假设）可能会为Trigger PLUS提供与BNS的初始估计值不同的估值，甚至可能大大低于该估值。因此，SCUSA购买或出售您的Trigger PLUS（如果SCUSA做市，它没有义务这样做）的价格可能会大大低于BNS的初始估计值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。

↓ Trigger PLUS流动性有限。Trigger PLUS将不会在任何证券交易所或自动报价系统上市。因此，Trigger PLUS的二级市场可能很少或根本没有。SCUSA和BNS的任何其他关联公司打算但不是被要求在Trigger PLUS中做市。即使有二级市场，也可能无法提供足够的流动性，让您轻松交易或出售Trigger PLUS。因为我们预计不会有其他经纪自营商参与Trigger PLUS的二级市场，所以您可能能够交易您的Trigger PLUS的价格很可能取决于SCUSA愿意从您那里购买Trigger PLUS的价格（如果有的话）。如果SCUSA在任何时候都不在Trigger PLUS做市，很可能就没有Trigger PLUS的二级市场了。相应地，您应该愿意持有您的Trigger PLUS到期。

2024年12月第7页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

↓ SCUSA买卖您的Trigger PLUS的价格（如果SCUSA做市，它没有义务这样做）将基于SCUSA对您的Trigger PLUS的预估值。SCUSA对Trigger PLUS的预估值是参考其定价模型并考虑了BNS的内部资金费率确定的。SCUSA最初在二级市场买入或卖出您的Trigger PLUS的价格（如果SCUSA做市，它没有义务这样做）超过了定价时SCUSA对您的Trigger PLUS的预估值。经SCUSA和分配参与者同意，在“关于触发PLUS的附加信息——有关分配计划的补充信息（利益冲突）；二级市场（如有）”规定的期间内，这一超额预计将下降至零。此后，如果SCUSA购买或出售您的Trigger PLUS，它将以反映当时参考SCUSA定价模型确定的估计价值的价格进行。SCUSA将在任何时候买入或卖出您的Trigger PLUS的价格也将反映其当时对类似规模的结构性票据交易的买卖价差。如果SCUSA参考BNS的信用利差或BNS为其常规固定利率债务证券支付的借款利率（而不是BNS的内部资金利率）来计算其对您的Trigger PLUS的预估值，则SCUSA买入或卖出您的Trigger PLUS的价格（如果SCUSA做市，它没有义务这样做）可能会显着降低。

SCUSA的定价模型考虑了一定的变量，主要包括BNS的内部资金利率、利率（预测、当前和历史利率）、标的指数的波动性、价格敏感性分析以及Trigger PLUS的到期时间。这些定价模型是专有的，部分依赖于对未来事件的某些假设，这可能被证明是不正确的。因此，如果您在二级市场上向他人出售您的Trigger PLUS（如果有的话），您将获得的实际价值可能与参考SCUSA的模型确定的Trigger PLUS的估计价值存在重大差异，并考虑到BNS的内部资金利率，原因包括（其中包括）定价模型或他人使用的假设存在任何差异。请参阅此处的“— Trigger PLUS到期前的价格将取决于多个因素，可能大大低于规定的本金金额”。

除了上面讨论的因素外，Trigger PLUS在任何时候的价值和报价都会反映很多因素，无法预测。如果SCUSA在Trigger PLUS中做市，SCUSA报出的价格将反映市场条件和其他相关因素的任何变化，包括BNS的信誉或感知到的信誉的任何恶化。这些变化可能会对Trigger PLUS的价值产生不利影响，包括您在任何做市交易中可能收到的Trigger PLUS的价格。如果SCUSA在Trigger PLUS中做市，则报价将反映当时参考SCUSA定价模型确定的估计价值，加上或减去SCUSA当时对结构性票据类似规模交易的当前买卖价差（并受制于上述递减的超额金额）。

此外，如果您出售您的Trigger PLUS，您可能会被收取二级市场交易的佣金，或者价格可能会反映经销商折扣。这一佣金或折扣将进一步减少您在二级市场销售中获得的Trigger PLUS收益。

无法保证SCUSA或任何其他方愿意以任何价格购买您的Trigger PLUS，在这方面，SCUSA没有义务在Trigger PLUS中做市。参见本文“— Trigger PLUS流动性有限”。

■ Trigger PLUS到期前的价格将取决于多个因素，可能大大低于规定的本金金额。Trigger PLUS可能在到期前出售的价格将取决于多个因素。其中一些因素包括但不限于：（i）基础指数价值在Trigger PLUS整个期限内的实际或预期变化，（ii）基础指数和指数成分股价值的波动性以及市场对上述未来波动性的看法，（iii）利率的一般变化，（iv）我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，（v）指数成分股的股息收益率和（vi）到期剩余时间。特别是，由于Trigger PLUS中有关到期付款的条款的行为类似于期权，因此Trigger PLUS的价值会以非线性的方式变化，并且可能不直观。

取决于基础指数的实际或预期价值以及其他相关因素，如果您在到期前出售您的Trigger PLUS，无论此时基础指数的价值如何，Trigger PLUS的市场价值可能会下降，您收到的收益可能会大大低于规定的本金金额。

请参阅随附产品补充中的“票据特有的额外风险因素——与流动性相关的风险——你的票据市值可能受到许多不可预测因素的影响”。

与一般信用特征相关的风险

丨触发式PLUS上的付款需承担BNS的信用风险。Trigger PLUS是BNS的高级无担保债务，直接或间接不是任何第三方的义务。Trigger PLUS上的任何付款，包括任何本金的偿还，都取决于BNS履行到期义务的能力。因此，BNS的实际和感知的资信可能会影响Trigger PLUS的市值。如果BNS违约，您可能不会收到根据Trigger PLUS条款欠您的任何金额，并且您可能会损失您在Trigger PLUS的全部投资。

2024年12月第8页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

与套期保值活动和利益冲突有关的风险

■ BNS和SCUSA的对冲活动可能会对Trigger PLUS的投资者产生负面影响，并导致我们以及我们的客户和交易对手各自的利益与Trigger PLUS投资者的利益相悖。我们、SCUSA或我们的一个或多个其他关联公司已对冲或预计将对冲我们在Trigger PLUS下的义务。此类对冲交易可包括订立掉期或类似协议、购买指数成份股的股份和/或购买与基础指数和/或一种或多种指数成份股相关的期货、期权和/或其他工具。我们、SCUSA或我们的一个或多个其他关联公司也期望通过（其中包括）在任何时间和不时购买或出售上述任何一种工具，以及可能与基础指数和/或一种或多种指数成分股挂钩的其他工具来调整对冲，并通过在估值日期或之前出售上述任何一种工具来解除对冲。我们、SCUSA或我们的一个或多个其他关联公司也可能订立、调整和解除与其他篮子或指数挂钩证券有关的对冲交易，这些证券的收益与基础指数和/或一个或多个基础指数和/或指数成分股的价值变化挂钩。任何这些对冲活动都可能对基础指数的价值产生不利影响——直接或间接地通过影响其指数成分股的价格——从而影响Trigger PLUS的市值以及您将在Trigger PLUS上收到的金额（如果有的话）。

您应该期望这些交易将导致BNS、SCUSA或我们的其他关联公司，或我们的客户或交易对手拥有与Trigger PLUS投资者的经济利益和激励措施不一致，并且可能直接相反。任何BNS、SCUSA或我们的任何其他关联公司都没有义务基于对Trigger PLUS投资者的潜在影响而就这些交易采取、不采取或停止采取任何行动，并且在Trigger PLUS的价值和回报下降时，上述任何一项都可能就这些对冲活动获得可观的回报。

■我们、SCUSA和我们的其他关联公司定期向广泛的客户群提供服务或以其他方式与之建立业务关系，这些客户群已经包括并可能包括我们和指数成分股发行人以及我们、SCUSA或我们的其他关联公司为我们或他们各自的账户或为我们的客户进行的市场活动可能会对Trigger PLUS的投资者产生负面影响。我们、SCUSA和我们的其他附属公司定期向大量和多样化的客户群提供广泛的金融服务，包括财务咨询、投资咨询和交易服务。因此，我们每个人都可以作为投资者、投资银行家、研究提供者、投资经理、投资顾问、做市商、交易员、主经纪商或贷方。以这些身份和其他身份，我们、SCUSA和/或我们的其他关联公司购买、出售或持有广泛的投资，为我们或他们各自的账户或我们客户的账户积极交易证券（包括Trigger PLUS或我们已发行的其他证券）、指数成分股、衍生品、贷款、信用违约掉期、指数、篮子和其他金融工具和产品，我们将拥有其他直接或间接利益，在那些可能与您的利益不一致并可能对标的指数价值和/或Trigger PLUS价值产生不利影响的证券和其他市场。您应假定我们或他们将在当前或未来提供此类服务或以其他方式与（其中包括）美国和指数成分股发行人进行交易，或以证券或工具或与这些实体直接或间接相关的各方进行交易。这些服务可能包括向这些公司提供贷款或股权投资，提供财务咨询或其他投资银行服务，或发布研究报告。任何这些金融市场活动可能单独或总体上对标的指数的价值和贵方Trigger PLUS的市场产生不利影响，贵方应预期我们以及SCUSA和/或我们其他关联公司、客户或交易对手的利益有时会对Trigger PLUS投资者的利益产生不利影响。

您应该期望我们、SCUSA和我们的其他关联公司在提供这些服务、从事此类交易或为我们或他们各自的账户行事时，可能会采取对Trigger PLUS或我们可能发行的其他证券、指数成分股、与上述类似或相关的其他证券或工具产生直接或间接影响的行动，并且此类行动可能会对Trigger PLUS投资者的利益产生不利影响。此外，就这些活动而言，我们、SCUSA或我们的其他关联公司内部的某些人员可能有权获得有关这些各方的机密材料非公开信息，而这些信息不会在Trigger PLUS中向投资者披露。

我们、SCUSA和我们的其他关联公司定期向市场提供广泛的证券、金融工具和其他产品，包括与Trigger PLUS或我们可能发行的其他证券类似的现有或新产品、指数成分股或与上述类似或挂钩的其他证券或工具。Trigger PLUS的投资者应该预期，我们、SCUSA和我们的其他关联公司提供的证券、金融工具和其他产品可能会与Trigger PLUS竞争流动性或其他方面。

2024年12月第9页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

■ BNS及其关联公司进行的活动可能会影响标的指数的价值和Trigger PLUS的价值。BNS、SCUSA或我们的其他关联公司在标的指数或任何指数成份股、上市和/或场外期权、期货、交易所交易基金或其他收益与标的指数或任何指数成份股的表现挂钩的工具中进行的交易或交易可能会对标的指数或指数成份股的价值产生不利影响，从而对Trigger PLUS的市值产生不利影响。有关对冲相关交易和交易的更多信息，请参阅“— BNS和SCUSA的对冲活动可能会对Trigger PLUS的投资者产生负面影响，并导致我们各自以及我们的客户和交易对手的利益与Trigger PLUS投资者的利益背道而驰”。

■计算代理将对Trigger PLUS拥有重大酌处权，可能会以不利于您利益的方式行使。计算代理将是BNS的关联公司。计算代理将根据观察到的最终指数值确定触发PLUS到期时的付款，如果有。如果在估值日发生且相关指数仍在继续的市场中断事件，计算代理可以推迟确定最终指数价值（因此也可以推迟相关到期日）。

■ BNS及其关联机构可能会发表研究报告或提出与对Trigger PLUS的投资不一致的意见或建议。BNS、SCUSA和我们的其他关联机构可能会不时就金融市场和其他可能影响Trigger PLUS价值的事项发表研究报告，或发表与购买或持有Trigger PLUS不一致的意见或提供建议。BNS、SCUSA或我们其他关联公司所表达的任何研究、意见或建议可能彼此不一致，并且可能会不时修改，恕不另行通知。投资者应自行独立调查投资Trigger PLUS和Trigger PLUS挂钩的标的指数的优劣。

与加拿大和美国联邦所得税相关的风险

↓税务处理不确定。Trigger PLUS的税务处理的重要方面是不确定的。您应该咨询您的税务顾问关于您的税务情况。请参阅此处的“关于触发PLUS的其他信息——税务考虑”和“——加拿大所得税的重大后果”。

2024年12月第10页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

标的指数相关信息

本文件中包含的有关基础指数的所有披露均来自公开可获得的信息。BNS未对任何与标的指数相关的公开可得信息进行任何独立审查或尽职调查。你应该对标的指数进行自己的调查。

标普 500®指数

我们从公开信息中得出了此处包含的有关标的指数的所有信息，包括但不限于其构成、计算方法及其成分的变化。此类信息反映了标普 Dow Jones Indices LLC（“指数赞助商”）和/或其关联公司的政策，并可能因此而发生变化。

标的指数包含美国经济领先行业500家公司的代表性样本，意在为美国大型股票市场提供业绩基准。请看“指数— 标普 500®Index”在随附的基础补充文件中提供有关基础指数、指数赞助商和我们关于基础指数的许可协议的更多信息。有关基础指数的更多信息，包括其行业、行业权重和主要成分，可在指数发起人的网站上查阅。

截至2024年12月13日收市信息：


彭博股票代码：	SPX <索引>	52周高点（2024年12月6日）：	6,090.27
当前指数值：	6,051.09	52周新低（2024年1月4日）：	4,688.68
52周前（2023年12月13日）：	4,707.09

2024年12月第11页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

历史信息

下表列出了已公布的特定时期标的指数的高、低指数收盘值，以及季度末指数收盘值。标的指数2024年12月13日指数收盘值为6051.09。下图列出了2019年1月1日至2024年12月13日期间标的指数每天的指数收盘值。虚线表示触发水平4538.3175，等于初始指标值的75%。我们从Bloomberg Professional获得了下表中的信息®服务（“彭博”），未经独立核实。BNS未对从彭博获得的任何公开信息进行独立审查或尽职调查。不应将标的指数的历史表现作为其未来表现的指示，不能对标的指数在任何时候，包括估值日的指数收盘价值给出任何保证。


标普 500®指数	高	低	期末
2019
第一季度	2,854.88	2,447.89	2,834.40
第二季度	2,954.18	2,744.45	2,941.76
第三季度	3,025.86	2,840.60	2,976.74
第四季度	3,240.02	2,887.61	3,230.78
2020
第一季度	3,386.15	2,237.40	2,584.59
第二季度	3,232.39	2,470.50	3,100.29
第三季度	3,580.84	3,115.86	3,363.00
第四季度	3,756.07	3,269.96	3,756.07
2021
第一季度	3,974.54	3,700.65	3,972.89
第二季度	4,297.50	4,019.87	4,297.50
第三季度	4,536.95	4,258.49	4,307.54
第四季度	4,793.06	4,300.46	4,766.18
2022
第一季度	4,796.56	4,170.70	4,530.41
第二季度	4,582.64	3,666.77	3,785.38
第三季度	4,305.20	3,585.62	3,585.62
第四季度	4,080.11	3,577.03	3,839.50
2023
第一季度	4,179.76	3,808.10	4,109.31
第二季度	4,450.38	4,055.99	4,450.38
第三季度	4,588.96	4,273.53	4,288.05
第四季度	4,783.35	4,117.37	4,769.83
2024
第一季度	5,254.35	4,688.68	5,254.35
第二季度	5,487.03	4,967.23	5,460.48
第三季度	5,762.48	5,186.33	5,762.48
第四季度（至2024年12月13日）	6,090.27	5,695.94	6,051.09

2024年12月第12页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

标普 500®指数–每日指数收盘值

2019年1月1日至2024年12月13日

本文件仅涉及特此提供的Trigger PLUS，不涉及标的指数或与标的指数挂钩的其他Trigger PLUS。我们从前几段所述的公开文件中得出本文件中包含的有关基础指数的所有披露。就Trigger PLUS的发售而言，我们或我们的任何关联公司均未参与编制此类文件或就基础指数进行任何尽职调查查询。

发行人或其任何关联机构均未就标的指数的表现向贵公司作出任何陈述。

2024年12月第13页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

关于触发器PLUS的附加信息

请结合本文件封面的概要条款阅读本信息。


附加条款：
受托人：	Computershare Trust Company，N.A。
计算剂：	Scotia Capital Inc。
交易日：	在“票据一般条款—特别计算规定—交易日”项下的产品补充文件中规定。
营业日：	在“票据一般条款—特别计算条款—营业日”项下的产品补充文件中规定。
税务赎回：	尽管随附的产品补充中有任何相反的规定，“票据的一般条款——额外金额的支付”和“票据的一般条款——税收赎回”中的规定不适用于触发PLUS。
加拿大纾困：	根据CDIC法案，Trigger PLUS不是不可保释的债务证券。
纳入条款：	经本文件修改的随附产品补充文件中“票据的一般条款”标题下项目上方出现的所有术语，为前述目的，此处使用的术语是指随附产品补充文件中定义的相应术语，具体如下：
	本文使用的术语	随附产品补充中的相应术语
	标的指数	参考资产
	指数成份股	参考资产成分
	声明的本金金额	本金金额
	原始发行日期	发行日期
	估值日期	最终估值日期
	指数收盘价值	收盘价值
	初始指数值	初始值
	最终指数值	终值
	基础回报	参考资产回报率
	触发电平	屏障值
	杠杆系数	参与率
关于Trigger PLUS估计价值的附加信息：	在这份定价补充文件的封面页，BNS已经提供了Trigger PLUS的初步估计值。初步估算值的确定参考了BNS的内部定价模型，该模型综合考虑了一定的因素，例如定价日BNS的内部资金利率以及BNS对市场参数的假设等。有关初始估计值的更多信息，请参见此处的“风险因素——与估计值和流动性相关的风险”。 Trigger PLUS的经济条款基于BNS的内部资金利率，这是BNS通过发行类似的市场挂钩证券以及某些相关对冲安排的经济条款为借入资金而支付的利率。由于这些因素，您购买Trigger PLUS所支付的发行价格大于Trigger PLUS的初始预估值。正如在“风险因素——与预估值和流动性有关的风险—— BNS’或SCUSA在任何时候对Trigger PLUS的预估值均不是通过参考信用利差或BNSTERM3将为其常规固定利率债务证券支付的借款利率”下进一步讨论的那样，BNS的内部资金利率通常低于BNS在发行常规固定利率债务证券时将支付的利率。BNS’使用其内部资金利率降低了Trigger PLUS给你的经济条款。我们敦促您阅读本定价补充文件中的“风险因素”以获取更多信息。
重大加拿大所得税后果：	有关对Trigger PLUS投资的重大加拿大所得税后果的讨论，请参见随附产品补充文件中的“补充讨论加拿大税收后果”。除了其中所述的假设、限制和条件外，此类讨论还假定，支付或应付给非居民持有人的任何金额都不会成为该法案第18.4（3）（b）段含义范围内产生付款的“混合错配安排”的扣除部分。

2024年12月第14页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

税务考虑：

您投资Trigger PLUS的美国联邦所得税后果是不确定的。没有针对条款与Trigger PLUS基本相同的证券的美国联邦所得税目的的定性的法律条款、法规、已公布的裁决或司法裁决。以下总结了其中一些税务后果，但我们敦促您阅读“重大美国联邦所得税后果”中更详细的讨论，在随附的产品补充中，并与您的税务顾问讨论您的特定情况的税务后果。本次讨论基于经修订的1986年美国国内税收法典（“法典”）、最终、临时和拟议的美国财政部（“财政部”）条例、裁决和决定，在每种情况下，如可用并在本协议发布之日生效，所有这些都可能发生变化，可能具有追溯效力。本文未涉及州、地方和非美国法律下的税收后果。没有就您投资Trigger PLUS的美国联邦所得税后果寻求美国国税局（“IRS”）的裁决，以下讨论对IRS没有约束力。

美国税务处理。根据Trigger PLUS的条款，BNS和您同意，在没有发生法定或监管变更或相反的行政裁定或司法裁决的情况下，将您的Trigger PLUS定性为与标的指数相关的预付衍生品合约。如果您的Trigger PLUS被如此对待，如果您在您的Trigger PLUS的应税处置（包括现金结算）时持有您的Trigger PLUS超过一年（否则，短期资本收益或损失），您通常应该确认长期资本收益或损失，金额等于您在该时间收到的金额与您为Trigger PLUS支付的金额之间的差额。资本损失的扣除受到限制。

根据从我们收到的某些事实陈述，我们的特别美国税务顾问Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP认为，以上述方式对待贵公司的Trigger PLUS是合理的。然而，由于没有专门针对Trigger PLUS的税务处理的权威机构，因此可能出于税务目的，您的Trigger PLUS可能会被视为单一的或有付款债务工具，或者根据某些其他特征，这样您从Trigger PLUS获得收入的时间和性质可能与上述处理存在重大不利差异，如在随附产品补充中的“重大美国联邦所得税后果”下进一步描述的那样。

除非法律另有规定，否则BNS打算根据上述处理方式以及随附产品补充文件中“重大美国联邦所得税后果”项下的处理方式，就美国联邦所得税目的对您的Trigger PLUS进行处理，除非并且直到财政部和IRS确定某些其他处理方式更为合适。

通知2008-2。2007年，美国国税局发布了一项可能影响Trigger PLUS持有人税收的通知。根据Notice 2008-2，IRS和财政部正在积极考虑是否应要求Trigger PLUS等工具的持有人在当前基础上累积普通收入。目前还无法确定他们最终将发布何种指导，如果有的话。然而，有可能在这种指导下，Trigger PLUS的持有人最终将被要求当前累积收入，这可以追溯适用。美国国税局和财政部也在考虑其他相关问题，包括此类工具的额外收益或损失是否应被视为普通或资本，此类工具的非美国持有者是否应就任何视为应计收入缴纳预扣税，以及是否应将《守则》第1260条的特殊“建设性所有权规则”适用于此类工具。我们敦促美国和非美国持有者就上述考虑的重要性和潜在影响咨询其税务顾问。

净投资收入的医疗保险税。作为个人、遗产或某些信托的美国持有人，需对其全部或部分“净投资收入”额外征收3.8%的税，或在遗产或信托的情况下的“未分配净投资收入”，可能包括就Trigger PLUS实现的任何收入或收益，但以其净投资收入或未分配净投资收入（视情况而定）为限，如果加上其其他修改后的调整后总收入，未婚个人超过20万美元，已婚纳税人提交联合申报表（或未亡配偶）超过25万美元，已婚个人提交单独报税表或遗产或信托最高税级开始的美元金额为12.5万美元。3.8%的医疗保险税与常规所得税的确定方式不同。美国的持有者应该咨询他们的税务顾问关于3.8%的医疗保险税的后果。

特定境外金融资产。如果美国持有人未将其Trigger PLUS存放在金融机构维护的账户中，且其Trigger PLUS和某些其他“特定外国金融资产”（适用某些归属规则）的总价值超过适用的阈值，则可能会对其Trigger PLUS承担报告义务。如果美国持有人被要求披露其Trigger PLUS但未能披露，则可能会受到重大处罚。

非美国持有者。根据《守则》第871（m）节和下文讨论的“FATCA”，如果您是非美国持有者，如果您遵守关于您的非美国身份的某些认证和身份证明要求（通过提供我们（和/或

2024年12月第15页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券

适用的扣缴义务人）与完整填写并正式签署的适用IRS表格W-8）。根据下文讨论的《守则》第897条和《守则》第871（m）条的规定，从Trigger PLUS的应税处置中实现的收益通常不应被征收美国税款，除非（i）此类收益与您在美国开展的贸易或业务有效相关，（ii）您是非居民外国人个人，并且在此类应税处置的纳税年度内在美国停留了183天或更长时间，并且满足了某些其他条件，或者（iii）您与美国有某些其他目前或以前的联系。

第897节。我们不会试图确定任何指数成份股发行人是否会被视为《守则》第897条含义内的“美国不动产控股公司”（“USRPHC”）。我们也没有试图确定Trigger PLUS是否应被视为《守则》第897条中定义的“美国不动产权益”（“USRPI”）。如果任何此类实体和/或Trigger PLUS被如此对待，则可能会适用某些不利的美国联邦所得税后果，包括在Trigger PLUS的应税处置（包括现金结算）时使非美国持有人就Trigger PLUS获得的任何收益按净额征收美国联邦所得税，并将此类应税处置的收益征收15%的预扣税。非美国持有者应就任何指数成分股发行人作为USRPHC和/或Trigger PLUS作为USRPI的潜在待遇咨询其税务顾问。

第871（m）节。根据《守则》第871（m）条，就提及一种或多种支付股息的美国股票证券或包含美国股票证券的指数的“特定股票挂钩工具”，向非美国持有人支付或视为支付的某些“股息等价物”，根据《守则》第871（m）条征收30%的预扣税（可通过适用的所得税条约减少）。即使该工具没有规定提及股息的付款，也可以适用预扣税。财政部法规规定，预扣税适用于2016年之后发行的所有delta为1的特定股票挂钩工具（“delta-one特定股票挂钩工具”）支付或视为支付的所有股息等价物，以及2017年之后发行的所有其他特定股票挂钩工具支付或视为支付的所有股息等价物。然而，美国国税局发布的指导意见指出，财政部和美国国税局打算修改财政部规定的生效日期，规定对已支付或视为已支付的股息等价物的预扣将不适用于不是delta-one特定股票挂钩工具且在2027年1月1日之前发行的特定股票挂钩工具。

基于基础指数的性质以及我们确定Trigger PLUS就基础指数或任何指数成分股而言不是“delta-one”，我们的美国特别税务顾问认为，Trigger PLUS不应是delta-one特定的股票挂钩工具，因此不应被扣缴股息等价物。我们的认定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这个认定。此外，守则第871（m）节的适用将取决于我们对触发PLUS条款设定日期的确定。如果需要代扣代缴，我们将不会支付任何额外的金额。

尽管如此，在条款设定之日之后，当发生影响基础指数、任何指数成份股或您的Trigger PLUS的某些事件时，您的Trigger PLUS可能会被视为出于税收目的而重新发行，并且在发生这种情况后，您的Trigger PLUS可能会被视为delta-一种特定的股票挂钩工具，这些工具将被扣缴股息等价物。《守则》第871（m）条规定的预扣税或其他税也有可能适用于这些规则下的Trigger PLUS。如果您就基础指数进入或已经进入其他交易，任何指数成份股或Trigger PLUS应就《守则》第871（m）条在您的其他交易中适用于您的Trigger PLUS咨询您的税务顾问。

由于对Trigger PLUS的股息等价物征收30%预扣税的不确定性，我们敦促您就《守则》第871（m）节的潜在适用以及对Trigger PLUS的投资征收30%预扣税的问题咨询您的税务顾问。

FATCA。《外国账户税收合规法案》（“FATCA”）于2010年3月18日颁布，对“可预扣的付款”（即某些美国来源的付款，包括利息（和原始发行折扣）、股息、其他固定或可确定的年度或定期收益、利润和收入，以及一种可以产生美国来源利息或股息的财产处置的总收益）和向某些外国金融机构（及其某些关联公司）支付的“直通付款”（即可归属于可预扣付款的某些付款）征收30%的美国预扣税，除非收款人外国金融机构同意（或被要求），除其他事项外，披露在该机构（或相关关联机构）拥有账户的任何美国个人的身份，并每年报告有关该账户的某些信息。FATCA还要求扣缴义务人向某些未披露任何实质性美国所有者（或未证明其没有任何实质性美国所有者）的名称、地址和纳税人识别号的外国实体支付可扣缴款项，按30%的税率扣缴税款。在某些情况下，持有人可能有资格获得此类税款的退款或抵免。

根据最终和临时财政部条例以及其他IRS指南，FATCA下的预扣和报告要求一般适用于某些“可预扣付款”，不适用于出售或处置的总收益，仅适用于某些外国直通付款，前提是此类付款是在两年后的日期之后支付的

2024年12月第16页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券


	定义“外国直通支付”一词的最终法规公布。如果需要预扣，我们（或适用的付款代理人）将不需要就如此预扣的金额支付额外的金额。位于与美国就FATCA达成政府间协议的法域内的外国金融机构和非金融外国实体可能会受到不同规则的约束。投资者应就FATCA的应用咨询其税务顾问，特别是如果他们可能根据FATCA规则被归类为金融机构（或如果他们通过外国实体持有其Trigger PLUS）。备份预扣和信息报告。除非您是“豁免收款人”，否则从Trigger PLUS的应税处置中获得的收益将受到信息报告的约束，如果您未能提供某些识别信息（例如准确的纳税人号码，如果您是美国持有人）或满足某些其他条件，也可能会按照代码中规定的税率被征收备用预扣税。根据备用预扣税规则预扣的金额不是额外税款，可以退还或贷记您的美国联邦所得税负债，前提是向IRS提供所需信息。非美国持有者的美国联邦遗产税待遇。如果非美国个人持有人在去世时持有Trigger PLUS，则Trigger PLUS可能需要缴纳美国联邦遗产税。居住在美国境外的非美国持有者的总遗产仅包括位于美国境内的财产。个人非美国持有者应就死亡时持有Trigger PLUS的美国联邦遗产税后果咨询其税务顾问。拟议立法。2007年，国会提出了一项立法，即如果该法案已经颁布，将要求法案颁布后购买的Trigger PLUS的持有人在Trigger PLUS的期限内累积利息收入，尽管在Trigger PLUS的期限内不会有利息支付。此外，2013年，众议院筹款委员会以草案形式发布了与金融工具有关的某些拟议立法。如果该法案已经颁布，这项立法的效果一般将是要求Trigger PLUS等工具每年按市价计价，所有收益和损失被视为普通，但有某些例外情况。无法预测未来是否会颁布任何类似或相同的法案，或任何此类法案是否会影响您的Trigger PLUS的税务处理。请您咨询您的税务顾问，了解法律的可能变化及其对您的Trigger PLUS的税务处理可能产生的影响。我们敦促美国和非美国持有人就美国联邦所得税法适用于其特定情况以及根据任何州、地方、非美国或其他税收管辖区（包括BNS的司法管辖区）的法律对Trigger PLUS的购买、受益所有权和处分产生的任何税务后果咨询其税务顾问。
有关分配计划的补充资料（利益冲突）；二级市场（如有）：	我们的关联公司SCUSA已同意以规定的本金金额购买Trigger PLUS，并且作为Trigger PLUS分配的一部分，已同意以35.00美元的承销折扣向摩根士丹利财富管理公司出售Trigger PLUS，反映30.00美元的固定销售佣金和每份1,000.00美元的Trigger PLUS规定的本金金额的固定结构费为5.00美元，由摩根士丹利财富管理公司出售。BNS或关联公司还可能因就此次发行提供某些电子平台服务而向LFT Securities，LLC（该实体是摩根士丹利 Wealth Management的关联公司拥有所有权权益的实体）支付费用。
	BNS、SCUSA或BNS的任何其他关联公司可在首次销售后的任何Trigger PLUS的做市交易中使用本文件、随附的产品补充文件和随附的招股说明书。就此次发行而言，BNS、SCUSA、BNS的任何其他关联公司或任何其他证券交易商可以电子方式分发本文件、随附的产品补充文件和随附的招股说明书。除非BNS或其代理人在销售确认书中另行通知购买者，本文件及随附的产品补充资料和随附的招股说明书均在做市交易中使用。
	利益冲突— SCUSA是BNS的关联公司，因此在此次发行中存在金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.，“FINRA”）第5121条规则所指的“利益冲突”。此外，BNS将收到Trigger PLUS首次公开募股的总收益，因此会产生FINRA规则5121含义内的额外利益冲突。因此，此次发行符合FINRA规则5121的规定。未经账户持有人事先特定书面批准，SCUSA不得向其行使酌情权的账户出售本次发行的证券。 SCUSA及其关联机构在日常从事各项业务活动过程中，可能会进行或持有范围广泛的投资，并为自身账户和客户账户积极交易债权和权益证券（或相关衍生证券）和金融工具（包括银行贷款），该等投资和证券活动可能涉及BNS的证券和/或工具。SCUSA及其关联机构也可能就此类证券或工具提出投资建议和/或发表或发表独立研究观点，并可能随时持有或向客户推荐其获得的此类证券和工具的多头和/或空头头寸。

2024年12月第17页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券


	SCUSA及其关联机构可能会在二级市场上以高于BNS内部估值的价格（如有）要约购买或出售Trigger PLUS — Trigger PLUS的价值在任何时候都会基于许多无法预测的因素而有所不同。然而，SCUSA或任何关联公司在定价日后立即在二级市场提出购买或出售Trigger PLUS的价格（不包括SCUSA或任何关联公司的惯常买卖价差）预计将超过参考我们的内部定价模型确定的Trigger PLUS的初始估计值。超出部分的金额将在不迟于定价日后6周结束的期间内以直线法下降为零，前提是SCUSA可能会根据各种因素缩短期限，包括采购规模和与销售代理协商的其他条款。尽管有上述规定，SCUSA及其关联公司打算（但不是被要求）为Trigger PLUS做市，并可能随时停止做市。有关二级市场报价和Trigger PLUS初始估计值的更多信息，请参阅此处的“风险因素”。
禁止向欧洲经济区散户投资者出售：	Trigger PLUS无意向欧洲经济区（“EEA”）的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向其提供、出售或以其他方式提供。就这些目的而言，散户投资者是指以下人士中的一个（或多个）：（i）经修订的指令2014/65/EU第4（1）条第（11）点定义的散户客户（“MiFID II”）；（ii）经修订的指令（EU）2016/97含义内的客户，如果该客户不符合MiFID II第4（1）条第（10）点定义的专业客户的资格；或（iii）不是经修订的条例（EU）2017/1129定义的合格投资者。因此，没有编制经修订的（EU）No 1286/2014条例（“PRIIPS条例”）要求的关键信息文件，用于提供或出售Trigger PLUS或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供这些信息，因此，根据PRIIPS条例，提供或出售Trigger PLUS或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供这些信息可能是非法的。
禁止向英国散户投资者销售：	在英国，可向其分发本文件的唯一人员类别为：（i）在投资专业人员定义范围内的投资相关事项方面具有专业经验的人员（定义见《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》（经修订的2005年“金融促进令”）第19（5）条），（ii）属于《金融促进令》第49（2）（a）至（d）条（“高净值公司、非法人协会等”）范围内的人员，或（iii）是与发行或出售任何证券有关的参与投资活动的邀请或诱导（在2000年《金融服务和市场法》（“FSMA”）第21条的含义内）可能以其他方式合法地被告知或促使被告知的人（上述（i）-（iii）中的所有这些人统称为“相关人员”）。本文件仅针对相关人员，不得由非相关人员采取行动或依赖。本文件所涉及的任何投资或投资活动仅向相关人员提供，并将仅与相关人员进行。仅在FSMA第21（1）条不适用于BNS的情况下，才可向在英国的人员提供本文件。Trigger PLUS不向《2017年打包零售和保险投资产品条例》含义内的“散户投资者”提供，因此没有根据这些条例制作关键信息文件。
触发器PLUS的有效性：	作为BNS特别顾问的Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP认为，当本定价补充提供的Trigger PLUS已由BNS执行和发行，并由受托人根据契约进行认证并按此处设想的方式交付、付款和出售时，Trigger PLUS将是BNS有效且具有约束力的义务，可根据其条款对BNS强制执行，但须遵守适用的破产、无力偿债、欺诈性转让、重组、暂停、接管或其他一般与或影响债权人权利有关的法律，以及公平的一般原则（无论在法律程序中寻求强制执行还是在公平中寻求强制执行）。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于纽约州的法律。就本意见涉及受加拿大法律管辖的事项而言，Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP在未经独立询问或调查的情况下，承担了BNS的加拿大法律顾问Osler，Hoskin & Harcourt LLP在其下文发表的意见中所认为的事项的有效性。此外，本意见还受到有关受托人授权、执行和交付契约的惯常假设的影响，就Trigger PLUS而言，Trigger PLUS的认证以及签名的真实性和某些事实事项而言，所有这些都符合Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP于2024年10月9日作为F-3表格登记声明的附件 5.3向SEC提交的意见。 Osler，Hoskin & Harcourt LLP认为，Trigger PLUS的发行和销售已获得BNS根据义齿采取的所有必要公司行动的正式授权，并且当Trigger PLUS已根据义齿正式执行、认证和发行，并据此付款交付时，Trigger PLUS将有效发行，并且在Trigger PLUS的有效性受安大略省法律或其中适用的加拿大联邦法律管辖的范围内，将是BNS的有效义务，受以下限制（i）义齿的可执行性可能受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大）、《清盘和重组法》（加拿大）和破产、破产、重组、接管、优先、暂停、安排或清盘法或其他一般影响债权人权利强制执行的类似法律的限制；（ii）义齿的可执行性可能受到衡平法原则的限制，包括特定履行和强制令等衡平法补救只能在

2024年12月第18页

根据标普 500指数的价值计算的3,616，000美元Trigger PLUS®2031年1月3日到期指数

触发业绩杠杆上行SecuritiesSM

主要风险证券


	有管辖权的法院的酌处权；（iii）根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币作出，并且该判决可能基于付款日以外某一天存在的汇率；（iv）义齿的可执行性将受到2002年《时效法》（安大略省）所载的限制，对于法院是否会认定义齿的任何条款不可执行，以此作为试图改变或排除该法案规定的时效期的企图，该律师不表示任何意见。本意见自本文件发布之日起提出，仅限于安大略省的法律和其中适用的加拿大联邦法律。此外，这一意见还受到有关受托人授权、执行和交付义齿以及签名真实性和某些事实事项的惯常假设的影响，所有这些都在该律师日期为2024年10月9日的信函中说明，该信函已作为2024年10月9日向SEC提交的F-3表格F-3的附件 5.2提交。

2024年12月第19页