附件 99.1
Dave报告2025年第一季度财务业绩
Q1营收达到1.08亿美元，同比加速增长47%
第一季度净收入达到2880万美元；调整后EBITDA同比增长235%至4420万美元
将2025年收入和调整后EBITDA指引分别上调至4.6-4.75亿美元和1.55-1.65亿美元
加利福尼亚州洛杉矶– 2025年5月8日– Dave Inc.（“Dave”或“公司”）（纳斯达克：DAVE）是美国领先的新银行之一，该公司今天公布了截至2025年3月31日的第一季度财务业绩。
Dave创始人兼首席执行官杰森·威尔克（Jason Wilk）表示：“我们在第一季度把掩护打掉了。”“自2021年以来，当我们的业务只是目前规模的一小部分时，收入以最快的同比速度增长。考虑到我们业务模式的运营杠杆，调整后EBITDA同比增长235%，环比增长32%，达到4420万美元。这一加速是由整个业务的稳健执行推动的，并因我们新的收费结构的早期成功而得到放大，该结构提高了货币化和转化率，同时保持了强大的会员保留率。
“尽管存在典型的季节性模式，抑制了第一季度的ExtraCash需求，但我们创造了超过15亿美元的收入，比2024年第一季度增长了46%，比第四季度增长了3%。与此同时，在现金AI持续优化的推动下，我们的信用指标继续创下历史新高，28天拖欠率同比下降33个基点。这些改善促成了非GAAP可变利润率再创纪录的一个季度，达到77%，在过去三年中几乎翻了一番。
“基于CashAI的成功以及我们对新收费模式的信心增强，结合我们积极的增长前景，我们正在上调全年收入和调整后的EBITDA指引。”
1
季度财务摘要（百万美元，未经审计）
| 24年第一季度 | 2Q24 | 3Q24 | Q4 24 | 25年第一季度 | ||||||||||||||||
| GAAP营业收入，净额 |
$73.6 | $80.1 | $92.5 | $100.9 | $108.0 | |||||||||||||||
| 与上年同期相比变动% |
25% | 31% | 41% | 38% | 47% | |||||||||||||||
| 非公认会计原则可变利润* |
$49.9 | $51.8 | $64.2 | $72.6 | $83.4 | |||||||||||||||
| 与上年同期相比变动% |
47% | 57% | 72% | 58% | 67% | |||||||||||||||
| 非美国通用会计准则可变利润率* |
68% | 65% | 69% | 72% | 77% | |||||||||||||||
| GAAP净收入 |
$34.2 | $6.4 | $0.5 | $16.8 | $28.8 | |||||||||||||||
| 调整后净收入* |
$8.1 | $13.7 | $21.1 | $29.6 | $36.3 | |||||||||||||||
| 经调整EBITDA* |
$13.2 | $15.2 | $24.7 | $33.4 | $44.2 | |||||||||||||||
| * | 非公认会计原则措施。请参阅新闻稿末尾的非GAAP措施的对账。 |
2025年第一季度运营亮点（与2024年第一季度相比）
| • | 新会员增至56.9万，同时获客成本增加2美元，保持18美元的高效率 |
| • | 每月交易会员（“MTM”）增加13%至250万 |
| • | ExtraCash发起增加46%至15亿美元，同时平均28天拖欠率改善33个基点至1.50% |
| • | 戴夫借记卡支出增长24%至4.88亿美元 |
| • | 有关公司关键业绩指标的全面回顾，请参阅公司第一季度收益报告，该报告可在Dave网站的投资者关系页面上找到 |
2
流动性摘要
截至2025年3月31日，该公司拥有8970万美元的现金和现金等价物、有价证券、投资和限制性现金，低于截至2024年12月31日的9190万美元。220万美元的减少反映了净ExtraCash应收账款余额增加了1880万美元，用于限制性股票单位净结算和股票回购的现金超过2000万美元，但被本季度产生的正自由现金流所抵消。
2025年财务指导（百万美元）
| 2025财年前 | 新的2025财年 | |||||||
| GAAP营业收入，净额 |
$ | 415 - $435 | $ | 460 - $475 | ||||
| 同比增长 |
20% - 25% | 33% - 37% | ||||||
| 经调整EBITDA* |
$ | 110 - $120 | $ | 155 - $165 | ||||
| 同比增长 |
27% - 39% | 79% - 91% | ||||||
| * | 非GAAP衡量标准。该公司没有提供前瞻性非GAAP财务指标的量化对账，因为它无法在不做出不合理努力的情况下预测对账项目的确切金额或时间，包括利息支出、投资收益和损失准备金等。这些项目的可变性可能会对我们未来的GAAP财务业绩产生重大影响。 |
Dave的首席财务官Kyle Beilman评论道：“我们的第一季度业绩证明了我们商业模式的持续财务实力和运营效率。我们在通常是我们需求最低的时期实现了有意义的增长，这是由于在我们的新收费模式下，单位经济性和会员终身价值的改善导致每位会员发起的持续增长所推动的。
“鉴于我们产生的自由现金流、流动性状况以及对前景的信心，我们的董事会在本季度批准了一项5000万美元的股票回购计划，我们在第一季度末开始执行该计划。总的来说，我们在本季度通过股票回购和RSU净结算部署了超过2000万美元，以减少我们的股票数量。我们将继续评估这些资本配置工具，作为提升股东价值的杠杆，尤其是在我们认为目前的估值低估了我们基本面的实力的情况下。”
3
电话会议
戴夫管理层将于5月8日星期四召开电话会议第，2025年，美国东部时间上午8：30讨论其截至2025年3月31日的第一季度完整财务业绩，随后是问答时间。电话会议详情如下：
日期：5月8日星期四第, 2025
时间：美国东部时间上午8：30
免费拨入号码：（866）652-5200
国际拨入号码：（412）317-6060
网络直播：https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html？webcastid=3roLLDU1
电话会议还将在公司网站的活动部分进行重播，并附上成绩单，网址为https://investors.dave.com。
如果您在注册或连接电话会议时遇到任何困难，请通过DAVE@elevate-ir.com与Elevate IR联系。
关于戴夫
Dave（纳斯达克：DAVE）是美国领先的新银行和金融科技先驱，为数百万普通美国人提供服务。Dave使用颠覆性技术，以现有企业的一小部分价格提供一流的银行服务。欲了解有关该公司的更多信息，请访问：www.dave.com。投资者信息和更新，请访问：investors.dave.com并在X上关注@ davebanking。
前瞻性陈述
这份新闻稿包含前瞻性陈述，这些陈述受1995年美国私人证券诉讼改革法案“安全港”条款的约束。这些陈述可以用“感觉”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“仍然”、“应该”、“将是”等词语或此类术语的否定词或其他类似术语来识别，其中包括（其中包括）我们的首席执行官和首席财务官对Dave未来业绩和增长的引用、与2025财年指导相关的陈述、未来期间的预计财务业绩、股票回购以及其他关于未来事件的陈述。此类前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，并受到风险和不确定性的影响，由于多种因素，可能导致实际结果与此处包含的前瞻性陈述存在重大差异，包括但不限于：Dave在其竞争激烈的行业中竞争的能力；Dave跟上其行业和更大的金融服务行业快速技术发展的能力；Dave管理与提供ExtraCash相关的风险的能力；Dave留住现有客户、获得新客户的能力（统称，“会员”）并向其会员出售额外功能和服务；Dave保护知识产权和商业秘密的能力；Dave维护其机密信息和信息系统完整性或遵守适用的隐私和数据安全要求和法规的能力；Dave对单一银行的依赖
4
合作伙伴；Dave维持或保障当前和未来关键银行关系和其他第三方服务提供商的能力，包括其遵守此类第三方适用要求的能力；Dave遵守适用于其业务的广泛且不断变化的法律法规的能力；适用法律或法规的变化以及影响运营和业务的广泛且不断变化的政府法规；吸引或维持合格劳动力的能力；可能导致会员使用竞争对手服务的产品服务故障程度；调查、索赔、争议、执法行动，诉讼和/或其他监管或法律程序，包括司法部对Dave的诉讼；维持Dave A类普通股在纳斯达克股票市场上市的能力；Dave可能受到其他宏观经济因素的不利影响，包括监管不确定性、波动的利率、通货膨胀、失业率、消费者情绪、市场波动和业务以及/或竞争因素；以及Dave于3月4日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告中讨论的其他风险和不确定性，向SEC提交的“风险因素”标题下的2025年及随后的10-Q表格季度报告以及Dave不时向SEC提交的其他报告和文件。任何前瞻性陈述仅在作出之日起生效，Dave不承担更新任何前瞻性陈述以反映本新闻稿发布之日之后的事件或情况的义务。
非GAAP财务信息
本新闻稿提及调整后EBITDA，这是一种非GAAP财务指标，根据美国公认会计原则（“GAAP”）的结果进行调整，不包括某些费用、损益。该公司将调整后EBITDA定义和计算为扣除利息收入或费用、所得税拨备、折旧和摊销影响前归属于Dave的GAAP净利润，并进行调整以排除非经常性法律和解和诉讼费用、可转换债务清偿收益、基于股票的补偿费用和某些其他非核心项目。公司将非GAAP可变运营费用定义和计算为不包括非可变运营费用的运营费用。该公司将非可变运营费用定义为所有广告和营销运营费用、薪酬和福利运营费用，以及某些运营费用（法律、租金、技术/基础设施、折旧、摊销、慈善捐款、其他运营费用、前期会员账户激活成本和前期戴夫银行费用）。该公司将非GAAP可变利润定义和计算为GAAP营业收入，净额减去非GAAP可变营业费用。该公司将非GAAP可变利润率定义并计算为非GAAP可变利润占GAAP营业收入净额的百分比。该公司将调整后的净收入定义和计算为调整后的GAAP净收入，不包括基于股票的补偿、可转换债务清偿收益、非经常性法律和解和诉讼费用以及某些其他非核心项目。公司将非美国通用会计准则调整后基本每股收益和非美国通用会计准则调整后稀释每股收益定义和计算为调整后净收入除以普通股加权平均股份-基本和普通股加权平均股份-稀释。
5
这些非GAAP财务指标可能有助于用户评估我们的经营业绩，并促进不同财政期间的替代比较。该公司的管理团队在评估业绩以及规划和预测未来期间时使用这些非公认会计准则财务指标。公司用来计算这些非GAAP财务指标的方法可能与其他公司使用的方法不同。非GAAP财务指标是补充性的，不应被视为替代根据GAAP提供的财务信息，应仅与我们根据GAAP编制的合并财务报表一起阅读。
有关截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的调整后EBITDA与其最直接可比的GAAP衡量标准的对账，请参阅下文进一步的部分。
投资者关系联系人
Sean Mansouri，CFA
提升IR
DAVE@elevate-ir.com
媒体联系人
丹·乌里
press@dave.com
6
戴夫公司。
简明合并经营报表
（百万，每股数据除外）
（未经审计）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 营业收入： |
||||||||
| 基于服务的收入，净额 |
$ | 97.9 | $ | 65.6 | ||||
| 基于交易的收入，净额 |
10.1 | 8.0 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业总收入，净额 |
108.0 | 73.6 | ||||||
| 营业费用： |
||||||||
| 信用损失准备 |
10.6 | 9.9 | ||||||
| 加工和维修费用 |
7.1 | 7.7 | ||||||
| 广告和营销 |
10.3 | 9.1 | ||||||
| 薪酬和福利 |
27.5 | 24.6 | ||||||
| 其他经营费用 |
17.3 | 16.9 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总营业费用 |
72.8 | 68.2 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他（收入）支出： |
||||||||
| 利息支出，净额 |
1.3 | 0.7 | ||||||
| 可转债清偿收益 |
— | (33.4 | ) | |||||
| 盈利负债公允价值变动 |
(0.4 | ) | 0.2 | |||||
| 公私募权证负债公允价值变动 |
0.4 | 0.5 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他费用（收入）合计，净额 |
1.3 | (32.0 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税拨备前净收入 |
33.9 | 37.4 | ||||||
| 准备金 |
5.1 | 3.2 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收入 |
$ | 28.8 | $ | 34.2 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股净收益： |
||||||||
| 基本 |
$ | 2.19 | $ | 2.80 | ||||
| 摊薄 |
$ | 1.97 | $ | 2.60 | ||||
经营费用与非公认会计准则可变经营费用的对账
（百万）
（未经审计）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 营业费用 |
$ | 72.8 | $ | 68.2 | ||||
| 非变动经营费用 |
(48.2 | ) | (44.5 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非美国通用会计准则可变运营费用 |
$ | 24.6 | $ | 23.7 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
非公认会计准则变量利润的计算
（百万）
（未经审计）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| GAAP营业收入，净额 |
$ | 108.0 | $ | 73.6 | ||||
| 非美国通用会计准则可变运营费用 |
(24.6 | ) | (23.7 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| Non-GAAP可变利润 |
$ | 83.4 | $ | 49.9 | ||||
|
|
|
|
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|||||
| 非美国通用会计准则可变利润率 |
77 | % | 68 | % | ||||
7
戴夫公司。
净收入与调整后EBITDA的对账
（百万）
（未经审计）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 净收入 |
$ | 28.8 | $ | 34.2 | ||||
| 利息支出，净额 |
1.3 | 0.7 | ||||||
| 准备金 |
5.1 | 3.2 | ||||||
| 折旧及摊销 |
1.5 | 1.7 | ||||||
| 股票补偿 |
7.5 | 6.1 | ||||||
| 可转债清偿收益 |
— | (33.4 | ) | |||||
| 盈利负债公允价值变动 |
(0.4 | ) | 0.2 | |||||
| 公私募权证负债公允价值变动 |
0.4 | 0.5 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经调整EBITDA |
$ | 44.2 | $ | 13.2 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
戴夫公司。
净收入与调整后净收入的对账
（百万，每股数据除外）
（未经审计）
| 截至3月31日止三个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 净收入 |
$ | 28.8 | $ | 34.2 | ||||
| 股票补偿 |
7.5 | 6.1 | ||||||
| 可转债清偿收益 |
— | (33.4 | ) | |||||
| 盈利负债公允价值变动 |
(0.4 | ) | 0.2 | |||||
| 公私募权证负债公允价值变动 |
0.4 | 0.5 | ||||||
| 与可转换债务清偿收益相关的所得税费用 |
— | 0.5 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 调整后净收入 |
$ | 36.3 | $ | 8.1 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 调整后每股净收益： |
||||||||
| 基本 |
$ | 2.76 | $ | 0.66 | ||||
| 摊薄 |
$ | 2.48 | $ | 0.62 | ||||
戴夫公司。
流动性和资本资源
（百万）
（未经审计）
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | 48.7 | $ | 51.4 | ||||
| 有价证券 |
0.1 | 0.1 | ||||||
| 投资 |
41.0 | 40.5 | ||||||
| 营运资金 |
264.0 | 247.2 | ||||||
| 股东权益合计 |
199.5 | 183.1 | ||||||
8