附件 99.1
GENCO SHIPPing & Trading Limited宣布
2025年第一季度财务业绩
宣布2025年第一季度股息每股0.15美元
代表Genco的23rd连续季度派息
宣布一项基于长期股息战略的5000万美元股票回购计划
纽约，纽约，2025年5月7日– 根科船务贸易有限责任公司（NYSE：GNK）（“Genco”或“公司”）是总部位于美国、专注于大宗商品全球运输的最大干散货船东，该公司今天公布了截至2025年3月31日止三个月的财务业绩。
2025年第一季度及年初至今亮点
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股息
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| o |
宣布2025年第一季度每股股息0.15美元
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| o |
23rd连续季度分红
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| ■ |
累计分红每股6.765美元或约占我们股价的50%1
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| o |
2025年第一季度股息将于2025年5月30日或前后支付给截至2025年5月22日登记在册的所有股东
|
| • |
新股回购计划
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| o |
董事会批准5000万美元股票回购计划
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| • |
2025年第一季度财务业绩
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| o |
净亏损1190万美元，合每股基本及摊薄净亏损0.28美元
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| o |
EBITDA：790万美元2
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| o |
Voyage收入：7130万美元
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| ■ |
净收入2：4160万美元
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| ■ |
日均全船队TCE2：每天11884美元
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| • |
预计2025年第二季度TCE迄今
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| o |
我们68%的自有车队可用天数为14,042美元2
|
首席执行官John C. Wobensmith评论说，“在经历了盈利增长和全面价值战略的强劲执行的一年后，我们宣布进入2025年的23rd尽管第一季度季节性疲软，但仍连续派发股息。包括第一季度的股息在内，股东的总股息将达到每股6.765美元，约占我们当前股价的50%，这凸显了我们的业绩记录和在市场周期中的股息承诺。”
1
沃本史密斯先生继续说道：“我们很高兴通过建立新的股票回购计划，在我们长期的股息政策基础上再接再厉。我们认为，股票市场大幅波动导致我们的股票估值与我们业务的基本基本面脱节。我们长期以来一直认为，当这种极端动态实现时，是实施股份回购计划的适当时机。这是我们在整个周期中广泛评估的资本配置工具，并将其视为捕捉股东价值的一种令人信服和机会主义的方式，尤其是在我们继续经历下行波动的情况下。重要的是，股票回购计划是我们季度股息政策的增量，我们打算将其维持为我们向股东返还现金的主要方法。
沃本史密斯先生总结道：“从2025年3月开始，一直持续到第二季度至今，干散货运价有所改善，这反映在我们迄今为止的Q2 TCE中，比Q1水平高出18%。与我们的低财务杠杆和现金流盈亏平衡率，以及大量获得资本，我们处于有利地位，可以在当前动荡的地缘政治环境中成功运营。展望未来，我们仍然专注于股息、去杠杆化和利用增值增长机会，同时通过机会主义的股票回购计划补充这些核心原则，以创造长期股东价值。”
1Genco股价截至2025年5月6日。
2我们认为，提出的非GAAP衡量标准为投资者提供了一种更好地评估和了解公司经营业绩的手段。有关进一步对账，请参阅下文的汇总合并财务数据和其他数据。关于2025年Q2 TCE，这一估计是基于期间和当前现货夹具，实际结果将与当前估计有所不同。净收入的定义是航次收入减去航次费用、租船费用和燃料对冲的已实现损益。
股份回购计划
我们的董事会批准了一项5000万美元的股票回购计划。根据授权计划，该公司可能会回购价值高达5000万美元的股票。Genco的潜在回购可能会根据市场情况并根据适用的规则和规定，不时在公开市场上按现行市场价格、私下协商交易或大宗交易进行。该计划可随时暂停或终止，并且不要求公司收购任何数量的普通股。董事会将定期审查股份回购计划，并可能授权调整其条款和规模。
综合价值策略
Genco的综合价值战略以三大支柱为核心：
| • |
股息：向股东支付可观的季度现金股息
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| • |
去杠杆化：通过自愿偿债保持低财务杠杆，并
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| • |
增长：机会主义地更新和扩大我们的资产基础
|
我们战略的关键特征包括：
| • |
贷款净值比6%3
|
| • |
截至2025年3月31日的强劲流动性头寸为3.541亿美元，其中包括：
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| o |
资产负债表上的现金为3060万美元
|
| o |
3.235亿美元的左轮手枪可用性
|
2
| • |
我们在主要和次要大宗行业的可扩展船队具有高运营杠杆
|
3表示截至2025年3月31日我们未偿信贷融资债务的本金减去我们的现金和现金等价物除以VesselsValue.com对截至2025年5月6日我们船队市值的估计。我们船只的实际市场价值可能会有所不同。
金融去杠杆
| • |
未偿债务：截至2025年3月31日为9,000万美元
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| • |
我们计划继续自愿偿还债务，目标是零净债务，以增强我们支付有意义的股息的能力，并利用整个干散货市场周期的战略机会
|
股息政策
Genco宣布派发每股0.15美元现金股息2025年第一季度。我们的股息公式，包括1950万美元的自愿季度准备金，不会产生第一季度的股息。然而，管理层建议，我们的董事会批准将第一季度自愿准备金从1950万美元减少到110万美元。2025年第一季度股息将于2025年5月30日或前后支付给所有人截至2025年5月22日登记在册的股东。我们上述宣布的股份回购计划旨在补充股息，作为向股东返还资本的一种方式。
季度ly股息政策：100%季度经营现金流减A自愿储备。
Under我们董事会采用的季度股息政策，可用于季度股息的金额将根据下表中的公式计算。表中包含2025年Q1实际分红计算及2025年Q2分红计算预计金额：
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股息计算
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2025年第一季度实际
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2025年第二季度估计
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净收入
|
$
|
41.64
|
赛程+市场
|
|||||
|
营业费用
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(33.92
|
)
|
(33.44
|
)
|
||||
|
经营现金流
|
$
|
7.71
|
上述总和
|
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|
减：自愿季度准备金
|
(1.14
|
)
|
(19.50
|
)
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||||
|
可作为股息分配的现金流
|
$
|
6.58
|
上述总和
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每股股息
|
$
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0.15
|
||||||
以百万为单位的数字，每股金额除外
经营现金流定义为 净收入（包括 航次收入减去航次费用、包租费用、燃油套期保值实现损益），减去运营费用（包括船舶运营费用、非现金限制性股票费用以外的一般及管理费用、技术管理费用、利息费用其他
3
比非现金递延融资成本），就前述计算而言。2025年第二季度的估计费用为估计费用，可能会发生变化。
2025年第二季度自愿季度准备金根据公司的股息公式，预计为1950万美元，这仍然完全在我们的酌处权范围内。Genco价值战略的一个关键组成部分是保持自愿的季度储备，以及在Genco寻求在干散货市场的周期性中支付可观股息的同时继续投资于我们的船队时使用储备的可选性。受制于第二季度剩余时间的运费发展以及我们对流动性和远期前景的评估，我们保持灵活性，以减少季度准备金以支付股息或增加根据我们的公式应支付的股息金额。准备金由我们的董事会酌情设定，我们的董事会通常为预期的债务预付款分配了一笔金额加上一笔额外的金额。我们计划为下一季度按季度设定自愿准备金。
自愿储备的预期用途包括，但不限于：
| • |
船只收购
|
| • |
偿还债务，以及
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| • |
一般公司用途
|
董事会预计将不时酌情重新评估股息的支付。我们的季度股息政策以及宣布和支付股息取决于合法可用资金、遵守适用法律和合同义务（包括我们的信贷额度）以及董事会在审查我们的财务业绩后确定每次宣布和支付当时符合公司及其股东的最佳利益。
首席财务官N1，TERM1N1，首席财务官，Peter Allen评论道，“鉴于我们以3.24亿美元的未提取左轮手枪可用性获得了大量资金，我们处于有利地位，可以进一步投资于我们的机队，以抓住增值增长机会，同时在仍然高度波动的运价环境中提供有意义的股东回报。我们认为，在这类市场中，鉴于我们船队的高运营杠杆加上我们的低财务杠杆，Genco的资本结构是提供稳健风险回报动态的关键差异化因素。在这个干散货市场周期中，我们优先考虑通过自愿偿还债务、使我们的船队现代化以及通过季度股息向股东返还现金来加强资产负债表，这已被证明是谨慎的策略。展望未来，我们将继续致力于这三大支柱，同时在新的股票回购计划中增加一个额外的资本配置工具，因为我们不断评估资本推动股东价值的各种用途。”
Genco的主动商业运营平台和车队部署战略
我们采用投资组合方法通过以下组合实现创收：
| • |
短期、现货市场就业、和
|
| • |
机会性地预订更长期的保险
|
我们的车队部署策略目前仍然偏重于短期固定装置，这为我们规模庞大的车队提供了可选性。
4
基地d就目前的固定装置而言，我们对2025年第二季度迄今为止在负载到放电基础上的估计TCE如下所示。第二季度的实际费率将根据未来的赛程而有所不同。这些估计数是基于公司订立的期租合同以及目前按装卸法的现货固定装置，据此，收入在装船开始至卸船完成的航程内按比例确认。实际赚取的TCE费率将取决于合同天数和期末压舱天数。根据装卸核算法，公司在2025年第二季度末不确认任何压载天数或未签约天数的收入。同时，未签约天数的费用将被确认为已发生。
估计净TCE-2025年第二季度迄今
|
船只类型
|
全舰队
|
%固定
|
|||||
|
海岬型
|
$
|
18,678
|
69%
|
||||
|
Ultra/Supra
|
$
|
11,449
|
68%
|
||||
|
合计
|
$
|
14,042
|
68%
|
||||
我们的指数挂钩和定期定期章程如下：
|
船只
|
类型
|
载重吨
|
建成年份
|
率
|
持续时间
|
Min到期
|
|||||||||
|
Genco Endeavour
|
海岬型
|
181,057
|
2015
|
$
|
30,565
|
12-15个月
|
10月25日
|
||||||||
|
Genco狮子
|
海岬型
|
179,185
|
2012
|
99.5%的BCI +洗地机
|
14-16个月
|
3月26日
|
|||||||||
|
Genco Resolute
|
海岬型
|
181,060
|
2015
|
120% BCI +洗地机
|
11-14个月
|
4月26日
|
|||||||||
|
Genco Defender
|
海岬型
|
180,021
|
2016
|
120% BCI +洗地机
|
11-14个月
|
4月26日
|
|||||||||
财务回顾：2025年第一季度
该公司2025年第一季度净亏损1190万美元，即每股基本和摊薄净亏损0.28美元。相比之下，截至2024年3月31日的三个月，该公司录得净收益1880万美元，即每股基本和摊薄收益分别为0.44美元和0.43美元。调整后的净收入为2140万美元，即每股基本和摊薄收益分别为0.50美元和0.49美元，不包括180万美元的其他运营费用、100万美元的船舶销售亏损和20万美元的未实现燃料收益。
收入/TCE
截至2025年3月31日止三个月，该公司的收入减少至7130万美元，而截至2024年3月31日止三个月录得的收入为1.174亿美元，这主要是由于我们的大型和小型散货船赚取的费率较低以及较小船队的运营。截至2025年3月31日止三个月，公司船队获得的平均每日定期租船等值（TCE）费率为每天11,884美元，而截至2024年3月31日止三个月为每天19,219美元。
5
航次费用
截至2025年3月31日止三个月的航行费用从上年同期的3720万美元降至2740万美元.减少的主要原因是，我们的主要散货船和我们的Ultramax船（属于我们的小型散货船队的一部分）的航次费用减少，包括燃油消耗减少，因为这些船被固定在较少的即期航次上。
船舶运营费用
截至2025年3月31日止三个月，船舶运营费用从截至2024年3月31日止三个月的2590万美元降至2490万美元。2025年第一季度的每日船只运营费用（DVOE）为每艘船每天6592美元，而2024年第一季度为每艘船每天6275美元。DVOE的增长主要是由于更高的船员成本以及更高的维修和维护以及保险费用。根据目前的估计，我们2025年第二季度的DVOE预算在全船队基础上为每艘船每天6,375美元。
我们认为，为了在12个月期间进行比较，最好衡量日常船只运营费用，以便考虑到我们船队中的每艘船只在运营一整年中将产生的所有费用。
一般和行政费用
与2024年第一季度的770万美元相比，2025年第一季度的一般和行政费用减少到750万美元。
折旧和摊销费用
折旧和摊销费用从截至2024年3月31日止三个月的1720万美元增至截至2025年3月31日止三个月的1770万美元。
流动性和资本资源
现金流
经营活动所产生的现金净额截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的收入分别为290万美元和3230万美元。经营活动提供的现金减少主要是由于我们的大型和小型散货船赚取的费率降低，以及营运资金的变化。此外，与截至2024年3月31日的三个月相比，截至2025年3月31日的三个月期间产生的干坞费用有所增加。
投资活动提供（使用）的现金净额截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的收入分别为（2.9）百万美元和1750万美元。这一波动主要是由于截至2024年3月31日的三个月内出售Genco Commodus的收益为1850万美元。
筹资活动使用的现金净额截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，这一数字分别为1340万美元和4790万美元。减少的主要原因是，与截至2024年3月31日的三个月相比，截至2025年3月31日的三个月偿还的债务减少了3000万美元。付款也减少了450万美元
6
截至2025年3月31日止三个月的股息与截至2024年3月31日止三个月的股息。
资本支出
Genco的船队由42艘船舶组成，平均船龄为12.4年，总运力约为4,446，000载重吨，具体如下：
| • |
16艘海岬型
|
| • |
15个超轴
|
| • |
11个超灵药
|
除了我们可能进行的收购之外，由于特殊调查和干坞，我们将产生额外的资本支出。此外，我们计划升级一部分船队的节能装置，并在我们的船只上应用高性能油漆系统，以减少燃料消耗和排放。
我们估计我们与干坞相关的资本支出，包括与船舶资产和船舶设备相关的干坞期间发生的资本化成本、压载水处理系统成本、燃油效率升级和2025年剩余时间我们船队的预定停租天数为：
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估计费用（百万美元）
|
2025年第二季度
|
2025年第三季度
|
2025年第四季度
|
|||||||||
|
干船坞成本(1)
|
$
|
21.94
|
$
|
6.15
|
$
|
3.10
|
||||||
|
估计BWTS成本(2)
|
$
|
0.81
|
$
|
-
|
$
|
-
|
||||||
|
燃油效率升级成本(3)
|
$
|
4.19
|
$
|
0.68
|
$
|
0.14
|
||||||
|
总成本
|
$
|
26.93
|
$
|
6.83
|
$
|
3.24
|
||||||
|
预计停租天数(4)
|
356
|
90
|
55
|
（1）估算基于我们在中国的船舶干坞的预算成本。实际成本将根据各种因素而有所不同，包括实际进行干坞的地点。我们希望用手头的现金来支付这些费用。这些成本不包括反映在船舶运营费用中的干船坞费用项目。
（2）与安装压载水处理系统相关的估计成本预计将以手头现金提供资金。
（3）与安装燃油效率升级相关的估计成本预计将以手头现金提供资金。
（4）实际长度将根据船舶状况、堆场排期等因素而有所不同。预计2025年第二季度每个部门的裁员天数包括7个海岬型船240天、1个Ultramax船30天和2个超灵便型船86天。
7
汇总合并财务和其他数据
下表汇总了根科船务贸易有限责任公司选定的下文所示期间的综合财务数据和其他数据。
|
三个月结束
2025年3月31日
|
三个月结束
2024年3月31日
|
|||||||
|
（单位：千美元，股份和每股数据除外）
|
||||||||
|
（未经审计）
|
||||||||
|
收入报表数据：
|
||||||||
|
收入：
|
||||||||
|
航次收入
|
$
|
71,269
|
$
|
117,435
|
||||
|
总收入
|
71,269
|
117,435
|
||||||
|
营业费用：
|
||||||||
|
航次费用
|
27,354
|
37,200
|
||||||
|
船舶运营费用
|
24,916
|
25,932
|
||||||
|
包租费用
|
2,285
|
3,510
|
||||||
|
一般和行政费用（分别包括1496美元和1382美元的非既得股票摊销费用）
|
7,494
|
7,664
|
||||||
|
技术管理费用
|
1,325
|
1,031
|
||||||
|
折旧及摊销
|
17,665
|
17,223
|
||||||
|
出售船只净亏损
|
-
|
978
|
||||||
|
其他经营费用
|
-
|
1,804
|
||||||
|
总营业费用
|
81,039
|
95,342
|
||||||
|
营业（亏损）收入
|
(9,770
|
)
|
22,093
|
|||||
|
其他（费用）收入：
|
||||||||
|
其他（费用）收入
|
(13
|
)
|
66
|
|||||
|
利息收入
|
370
|
824
|
||||||
|
利息支出
|
(2,549
|
)
|
(4,040
|
)
|
||||
|
其他费用，净额
|
(2,192
|
)
|
(3,150
|
)
|
||||
|
净（亏损）收入
|
$
|
(11,962
|
)
|
$
|
18,943
|
|||
|
减：归属于非控股权益的净（亏损）收入
|
(39
|
)
|
145
|
|||||
|
归属于根科船务贸易有限责任公司的净（亏损）收益
|
$
|
(11,923
|
)
|
$
|
18,798
|
|||
|
每股净（亏损）收益-基本
|
$
|
(0.28
|
)
|
$
|
0.44
|
|||
|
每股净（亏损）收益-摊薄
|
$
|
(0.28
|
)
|
$
|
0.43
|
|||
|
加权平均已发行普通股-基本
|
43,201,941
|
42,918,248
|
||||||
|
加权平均已发行普通股-稀释
|
43,201,941
|
43,606,580
|
||||||
8
|
2025年3月31日
|
2024年12月31日
|
|||||||
|
资产负债表数据（千美元）：
|
（未经审计）
|
|||||||
|
物业、厂房及设备
|
||||||||
|
当前资产：
|
||||||||
|
现金及现金等价物
|
$
|
30,243
|
$
|
43,690
|
||||
|
受限制现金
|
315
|
315
|
||||||
|
应收租船人款项，净额
|
18,211
|
21,376
|
||||||
|
预付费用及其他流动资产
|
9,432
|
10,375
|
||||||
|
库存
|
23,337
|
22,234
|
||||||
|
流动资产总额
|
81,538
|
97,990
|
||||||
|
非流动资产：
|
||||||||
|
船只，扣除累计折旧334881美元 和322,807美元，分别
|
907,212
|
915,022
|
||||||
|
延期干船坞，净额
|
36,526
|
30,048
|
||||||
|
固定资产，净额
|
7,230
|
7,184
|
||||||
|
经营租赁使用权资产
|
6,024
|
6,358
|
||||||
|
非流动资产合计
|
956,992
|
958,612
|
||||||
|
总资产
|
$
|
1,038,530
|
$
|
1,056,602
|
||||
|
负债和权益
|
||||||||
|
流动负债：
|
||||||||
|
应付账款和应计费用
|
$
|
39,343
|
$
|
34,492
|
||||
|
递延收入
|
5,345
|
4,665
|
||||||
|
当前经营租赁负债
|
907
|
1,503
|
||||||
|
流动负债合计
|
45,595
|
40,660
|
||||||
|
非流动负债
|
||||||||
|
长期经营租赁负债
|
5,616
|
5,539
|
||||||
|
长期债务，分别扣除递延融资费用7332美元和7825美元
|
82,668
|
82,175
|
||||||
|
非流动负债总额
|
88,284
|
87,714
|
||||||
|
负债总额
|
133,879
|
128,374
|
||||||
|
承诺与或有事项
|
||||||||
|
股权：
|
||||||||
|
普通股
|
429
|
427
|
||||||
|
额外实收资本
|
1,479,415
|
1,491,032
|
||||||
|
累计赤字
|
(576,639
|
)
|
(564,716
|
)
|
||||
|
根科船务贸易有限责任公司股东权益合计
|
903,205
|
926,743
|
||||||
|
非控制性权益
|
1,446
|
1,485
|
||||||
|
总股本
|
904,651
|
928,228
|
||||||
|
总负债及权益
|
$
|
1,038,530
|
$
|
1,056,602
|
||||
9
|
三个月结束
2025年3月31日
|
三个月结束
2024年3月31日
|
|||||||
|
现金流量表（千美元）：
|
（未经审计）
|
|||||||
|
经营活动产生的现金流量
|
||||||||
|
净（亏损）收入
|
$
|
(11,962
|
)
|
$
|
18,943
|
|||
|
调整净（亏损）收入与经营活动提供的现金净额：
|
||||||||
|
折旧及摊销
|
17,665
|
17,223
|
||||||
|
递延融资成本摊销
|
493
|
499
|
||||||
|
使用权资产摊销
|
334
|
368
|
||||||
|
未归属股票补偿费用摊销
|
1,496
|
1,382
|
||||||
|
出售船只净亏损
|
-
|
978
|
||||||
|
衍生品溢价摊销
|
-
|
45
|
||||||
|
保障和赔偿索赔的保险收益
|
5
|
117
|
||||||
|
租金损失索赔的保险收益
|
6
|
-
|
||||||
|
资产负债变动：
|
||||||||
|
应收租船人款项减少（增加）额
|
3,165
|
(4,073
|
)
|
|||||
|
预付费用及其他流动资产减少
|
317
|
651
|
||||||
|
库存增加
|
(1,103
|
)
|
(3,889
|
)
|
||||
|
应付账款和应计费用增加
|
3,736
|
5,831
|
||||||
|
递延收入增加（减少）额
|
680
|
(3,067
|
)
|
|||||
|
经营租赁负债减少
|
(519
|
)
|
(563
|
)
|
||||
|
产生的递延干船坞费用
|
(11,411
|
)
|
(2,194
|
)
|
||||
|
经营活动所产生的现金净额
|
2,902
|
32,251
|
||||||
|
投资活动产生的现金流量
|
||||||||
|
购买船只和压载水处理系统，包括押金
|
(2,845
|
)
|
(930
|
)
|
||||
|
购置其他固定资产
|
(652
|
)
|
(240
|
)
|
||||
|
出售船只所得款项净额
|
-
|
18,505
|
||||||
|
船体和机械索赔的保险收益
|
581
|
159
|
||||||
|
投资活动提供（使用）的现金净额
|
(2,916
|
)
|
17,494
|
|||||
|
筹资活动产生的现金流量
|
||||||||
|
偿还5亿美元左轮手枪
|
-
|
(30,000
|
)
|
|||||
|
支付的现金股利
|
(13,433
|
)
|
(17,885
|
)
|
||||
|
支付递延融资费用
|
-
|
(38
|
)
|
|||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
(13,433
|
)
|
(47,923
|
)
|
||||
|
现金、现金等价物和受限制现金净增加（减少）额
|
(13,447
|
)
|
1,822
|
|||||
|
期初现金、现金等价物和限制性现金
|
44,005
|
46,857
|
||||||
|
期末现金、现金等价物和限制性现金
|
$
|
30,558
|
$
|
48,679
|
||||
10
|
三个月结束
2025年3月31日
|
|||||||
|
净亏损调节
|
（未经审计）
|
||||||
|
归属于根科船务贸易有限责任公司的净亏损
|
$
|
(11,923
|
)
|
||||
|
+
|
燃料套期保值未实现收益
|
(6
|
)
|
||||
|
调整后净亏损
|
$
|
(11,929
|
)
|
||||
|
调整后每股净亏损-基本
|
$
|
(0.28
|
)
|
||||
|
调整后每股净亏损-摊薄
|
$
|
(0.28
|
)
|
||||
|
加权平均已发行普通股-基本
|
43,201,941
|
||||||
|
加权平均已发行普通股-稀释
|
43,201,941
|
||||||
|
加权平均已发行普通股-根据财务报表基本
|
43,201,941
|
||||||
|
股票期权的稀释效应
|
-
|
||||||
|
基于业绩的限制性股票单位的稀释效应
|
-
|
||||||
|
限制性股票单位的稀释效应
|
-
|
||||||
|
加权平均已发行普通股-经调整稀释
|
43,201,941
|
||||||
|
三个月结束
2025年3月31日
|
三个月结束
2024年3月31日
|
||||||||||
|
（千美元）
|
|||||||||||
|
EBITDA调节：
|
（未经审计）
|
||||||||||
|
归属于根科船务贸易有限责任公司的净（亏损）收益
|
$
|
(11,923
|
)
|
$
|
18,798
|
||||||
|
+
|
净利息支出
|
2,179
|
3,216
|
||||||||
|
+
|
折旧及摊销
|
17,665
|
17,223
|
||||||||
|
EBITDA(1)
|
$
|
7,921
|
$
|
39,237
|
|||||||
|
+
|
出售船只净亏损
|
-
|
978
|
||||||||
|
+
|
其他经营费用
|
-
|
1,804
|
||||||||
|
+
|
燃料套期保值未实现收益
|
(6
|
)
|
(160
|
)
|
||||||
|
经调整EBITDA
|
$
|
7,915
|
$
|
41,859
|
|||||||
|
|
|||||||||||
|
三个月结束
|
|||||||||||
|
2025年3月31日
|
2024年3月31日
|
||||||||||
|
车队数据：
|
（未经审计）
|
||||||||||
|
期末船舶总数
|
42
|
45
|
|||||||||
|
平均船只数量(2)
|
42.0
|
45.4
|
|||||||||
|
车队总拥有天数(3)
|
3,780
|
4,132
|
|||||||||
|
包车总天数(4)
|
273
|
196
|
|||||||||
|
车队总可用天数(5)
|
3,777
|
4,189
|
|||||||||
|
自有车队总可用天数(6)
|
3,504
|
3,993
|
|||||||||
|
车队总运营天数(7)
|
3,732
|
4,115
|
|||||||||
|
车队利用率(8)
|
98.0
|
%
|
96.2
|
%
|
|||||||
|
平均每日结果：
|
|||||||||||
|
等值定期租船(9)
|
$
|
11,884
|
$
|
19,219
|
|||||||
|
每艘船的每日船只运营费用(10)
|
6,592
|
6,275
|
|||||||||
11
|
三个月结束
|
||||||||
|
2025年3月31日
|
2024年3月31日
|
|||||||
|
车队数据：
|
（未经审计）
|
|||||||
|
所有权天数
|
||||||||
|
海岬型
|
1,440.0
|
1,675.4
|
||||||
|
巴拿马型
|
-
|
-
|
||||||
|
Ultramax
|
1,350.0
|
1,365.0
|
||||||
|
超灵便型
|
990.0
|
1,092.0
|
||||||
|
合计
|
3,780.0
|
4,132.4
|
||||||
|
包租天数
|
||||||||
|
海岬型
|
-
|
-
|
||||||
|
巴拿马型
|
-
|
25.9
|
||||||
|
Ultramax
|
130.7
|
87.6
|
||||||
|
超灵便型
|
142.7
|
82.3
|
||||||
|
合计
|
273.4
|
195.8
|
||||||
|
可用天数（自有&租入船队）
|
||||||||
|
海岬型
|
1,338.5
|
1,618.5
|
||||||
|
巴拿马型
|
-
|
25.9
|
||||||
|
Ultramax
|
1,442.9
|
1,410.2
|
||||||
|
超灵便型
|
995.7
|
1,134.3
|
||||||
|
合计
|
3,777.1
|
4,188.9
|
||||||
|
可用天数（自有车队）
|
||||||||
|
海岬型
|
1,338.5
|
1,618.5
|
||||||
|
巴拿马型
|
-
|
-
|
||||||
|
Ultramax
|
1,312.2
|
1,322.6
|
||||||
|
超灵便型
|
853.0
|
1,052.0
|
||||||
|
合计
|
3,503.7
|
3,993.1
|
||||||
|
运营天数
|
||||||||
|
海岬型
|
1,307.1
|
1,572.8
|
||||||
|
巴拿马型
|
-
|
25.9
|
||||||
|
Ultramax
|
1,432.4
|
1,393.1
|
||||||
|
超灵便型
|
992.4
|
1,122.7
|
||||||
|
合计
|
3,731.9
|
4,114.5
|
||||||
|
车队利用率
|
||||||||
|
海岬型
|
96.3
|
%
|
93.9
|
%
|
||||
|
巴拿马型
|
-
|
100.0
|
%
|
|||||
|
Ultramax
|
99.1
|
%
|
98.1
|
%
|
||||
|
超灵便型
|
98.7
|
%
|
97.3
|
%
|
||||
|
机队平均
|
98.0
|
%
|
96.2
|
%
|
||||
|
平均每日结果：
|
||||||||
|
定期租船等值
|
||||||||
|
海岬型
|
$
|
13,059
|
$
|
25,601
|
||||
|
巴拿马型
|
-
|
-
|
||||||
|
Ultramax
|
12,039
|
14,572
|
||||||
|
超灵便型
|
9,804
|
15,339
|
||||||
|
机队平均
|
11,884
|
19,219
|
||||||
|
日常船只运营费用
|
||||||||
|
海岬型
|
$
|
7,132
|
$
|
6,700
|
||||
|
巴拿马型
|
-
|
-
|
||||||
|
Ultramax
|
6,046
|
5,915
|
||||||
|
超灵便型
|
6,550
|
6,074
|
||||||
|
机队平均
|
6,592
|
6,275
|
||||||
12
| 1) |
EBITDA指归属于根科船务贸易有限责任公司的净（亏损）收入加上净利息支出、税费以及折旧和摊销。EBITDA被包括在内是因为它被管理层和某些投资者用作经营业绩的衡量标准。航运业的分析师将EBITDA用作一种常见的业绩衡量标准，用于比较同行之间的结果。我们的管理层在合并内部财务报表时使用EBITDA作为绩效衡量标准，并在我们的董事会会议上提交以供审查。我们认为EBITDA对投资者是有用的，因为航运业是资本密集型的，这通常会导致显着的折旧和融资成本。EBITDA为投资者提供了除净收入之外的衡量标准，以在这些成本之前评估我们的业绩。EBITDA不是美国公认会计原则（Non-GAAP衡量标准）认可的项目，不应被视为净收入、营业收入或美国公认会计原则要求的公司经营业绩的任何其他指标的替代品。EBITDA不是衡量流动性或现金流量的指标，如我们的综合现金流量表所示。这里使用的EBITDA定义可能无法与其他公司使用的定义进行比较。
|
| 2) |
平均船只数量是指在相关期间组成我们船队的船只数量，衡量方法是每艘船只在该期间属于我们船队的天数之和除以该期间的日历天数。
|
| 3) |
我们将所有权天数定义为我们船队中的每艘船只在一段时期内由我们拥有的总天数。拥有天数是一段时期内我们车队规模的指标，它既影响我们在一段时期内记录的收入金额，也影响我们记录的费用金额。
|
| 4) |
我们将租入天数定义为我们租入第三方船只期间的总天数。
|
| 5) |
我们将可用天数定义为我们的所有权天数和租入天数减去我们的船舶因购置时熟悉、在担保下维修或修理、船舶升级或特殊检验而停租的总天数。航运业的公司通常使用可用天数来衡量船舶在一段时期内应该能够产生收入的天数。
|
| 6) |
我们将自有船队的可用天数定义为可用天数减去包租天数。
|
| 7) |
我们将运营天数定义为我们在一段时间内的总可用天数减去船只因不可预见的情况而停租的总天数。航运业使用运营天数来衡量船舶实际产生收入期间的总天数。
|
| 8) |
我们将船队利用率计算为我们在一段时间内的运营天数除以所有权天数加上租入天数减去干坞天数。
|
| 9) |
我们将TCE费率定义为我们的航次收入减去航次费用、租船租赁费用以及燃料套期保值的已实现损益，除以我们拥有的船队在此期间的可用天数.TCE费率不是美国公认会计原则认可的项目（即，它是非公认会计原则衡量标准）。然而，这是一种常见的航运业绩效衡量标准，主要用于将定期租船产生的每日收益与航次租船产生的每日收益进行比较，因为航次租船的租船费率一般不以每日金额表示，而定期租船的租船费率一般以此类金额表示。我们对2025年第二季度的TCE估计是基于迄今为止预订的固定装置。实际结果可能会根据实际航程持续时间和其他因素而有所不同。因此，如果不做出不合理的努力，我们无法提供第二季度估计的TCE与根据公认会计原则提出的最具可比性的财务指标的对账。当我们在本新闻稿中将我们的TCE与波罗的海Supramax指数（BSI）进行比较时，我们调整了惯常佣金的BSI。
|
|
三个月结束
2025年3月31日
|
三个月结束
2024年3月31日
|
|||||||
|
机队总数
|
（未经审计）
|
|||||||
|
航次收入（千）
|
$
|
71,269
|
$
|
117,435
|
||||
|
航次费用（千）
|
27,354
|
37,200
|
||||||
|
包租费用（千）
|
2,285
|
3,510
|
||||||
|
燃料套期保值已实现收益（单位：千）
|
8
|
18
|
||||||
|
41,638
|
76,743
|
|||||||
|
自有车队总可用天数
|
3,504
|
3,993
|
||||||
|
Total TCE rate
|
$
|
11,884
|
$
|
19,219
|
||||
|
|
||||||||
| 10) |
我们对船舶日常运营费用的定义包括船员工资及相关成本、与维修保养相关的保险费用（不含干船坞）、备件及消耗品仓库成本、吨位税及其他杂项费用。每日船舶营运开支乃按有关期间的船舶营运开支除以所有权天数计算。
|
关于根科船务贸易有限责任公司
根科船务贸易有限责任公司是一家总部位于美国的干散货船拥有公司，专注于全球商品的海运。我们利用我们内部的商业运营平台为客户提供全方位服务的物流解决方案，因为我们沿着全球航运路线运输铁矿石、谷物、钢铁产品、铝土矿、水泥、镍矿等关键货物以及其他商品。我们全资拥有的高质量现代化干货船船队由较大的好望角型（主要散货）和中型Ultramax和Supramax船（次要散货）组成，使我们能够运载范围广泛的货物。Genco的船队由42艘船舶组成，平均船龄为12.4年，总运力约为4,446，000载重吨。
13
电话会议公告
根科船务贸易有限责任公司将于美国东部时间2025年5月8日（星期四）上午8：30召开电话会议，讨论其2025年第一季度财务业绩。电话会议和演示文稿将同时进行网络直播，并可在公司网站www.GencoShipping.com上查阅。电话接听电话，请通过实时通话报名链接进行报名，https://events.q4inc.com/attendee/102367677，您将获得拨入说明和详细信息。请至少在美国东部时间上午8：30前10分钟拨入，以确保通话迅速开始。电话会议将进行现场直播，并可在公司网站上重播：http://www.gencoshipping.com。
网站信息
我们打算使用我们的网站www.GencoShipping.com作为披露重大非公开信息的手段，并遵守我们在FD条例下的披露义务。此类披露将包含在我们网站的投资者关系部分。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、SEC文件、公开电话会议和网络广播外，还应关注我们网站的投资者关系部分。要订阅我们的电子邮件警报服务，请点击我们网站投资者关系部分的“接收电子邮件警报”链接，并提交您的电子邮件地址。我们网站中包含的或可通过我们网站访问的信息不会通过引用并入本文件或我们向SEC提交或提供的任何其他报告或文件的一部分，对我们网站的任何引用仅旨在作为无效的文本引用。
1995年私人证券诉讼改革法案下的“安全港”声明
本新闻稿包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款做出的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述使用了诸如“预期”、“预算”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”等词语，以及与未来潜在事件、情况或未来经营或财务业绩的讨论相关的其他类似含义的词语和术语。这些前瞻性陈述是基于我们管理层当前的预期和观察。我们认为，可能导致实际结果与本新闻稿所载前瞻性陈述产生重大差异的因素包括：（i）干散货航运行业需求下降或持续疲软；（ii）干散货航运运价疲软或下降；（iii）干散货产品的供应或需求变化，一般或特定区域；（iv）干散货船供应变化，包括新造船或旧船报废低于预期；（v）适用于货运业的规则和条例的变化，包括但不限于，国际组织或个别国家通过的立法和监管当局采取的行动；（vi）成本和费用增加，包括但不限于：船员工资、保险、用品、润滑油、燃料、维修、维护、一般和行政费用以及管理费用；（vii）我们的保险安排是否充分；（viii）一般国内和国际政治条件的变化；（ix）战争、恐怖主义或海盗行为，包括但不限于正在进行的乌克兰战争、以色列-哈马斯战争，以及在红海袭击船只；（x）公司船只状况的变化或适用的维护或监管标准（这可能会影响（其中包括）我们预期的干船坞或维护和维修成本）和意外的干船坞支出；
14
（xi）公司购置或处置船舶；（xii）完成维护、修理和安装设备以符合船舶适用法规所需的租用时间以及我们的保险承运人就保险索赔进行任何补偿的时间和金额，包括停租日；（xiii）完成有关租船的最终文件；（xiv）租船人在当前市场环境下遵守其租船条款；（xv）我们的经营业绩在多大程度上受到市场状况以及运费和租船费率疲软的影响；（xvi）我们维持对我们的运营至关重要的合同、与我们的供应商、客户和服务提供商获得并维持可接受的条款以及留住关键高管的能力，管理人员和员工；（xvii）完成船舶交易的文件编制，以及船舶的买方或卖方和美国履行条款；（xviii）低硫和高硫燃料的相对成本和可用性，全球遵守2020年1月1日生效的硫排放法规，以及我们实现经济效益或收回我们已安装的洗涤器成本的能力；（xix）我们截至12月31日止年度的财务业绩，2024年及与确定我们已宣布的股息的税务处理有关的其他因素；（xx）我们在每个季度取得的适用于我们新股息政策下的公式的财务业绩，包括但不限于我们的船只赚取的实际金额和我们产生的各种费用的金额，因为此类收益的显着减少或此类费用的显着增加可能会影响我们执行新价值战略的能力；（xxi）我们的董事会就宣布股息行使酌情权，包括但不限于我们的董事会决定根据我们的股息政策为准备金预留的金额；（二十三）爆发新冠疫情等疾病； （xxiii）贸易冲突及征收港口费、关税及其他进口限制；及（xxiv）我们不时在向证券交易委员会提交的文件中列出的其他因素，包括但不限于我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及随后的8-K表格和10-Q表格报告）。我们在任何时期支付股息的能力将取决于各种因素，包括我们可能参与的任何信贷协议的限制、马绍尔群岛法律的适用条款以及董事会每个季度在审查我们的财务业绩、市场发展以及公司及其股东的最佳利益后作出的最终决定。股息的时间和金额（如果有的话）也可能受到影响现金流、经营业绩、所需资本支出或准备金的因素的影响。因此，实际支付的股息金额可能会有所不同。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
联系方式：
Peter Allen
首席财务官
根科船务贸易有限责任公司
(646) 443-8550
15