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DCP Midstream公司及其合并子公司，或“我们，” “我们，” “我们的”或“伙伴关系”是一家特拉华州有限合伙企业，由DCP Midstream公司于2005年成立，拥有、经营、收购和开发多元化的中游能源资产组合。

我们的合作伙伴关系包括我们的物流和营销以及收集和加工部门。关于这些部分的补充资料，见附注15项目1的简明综合财务报表附注中的“业务部分”。“财务报表”。

我们的业务和活动由我们的普通合伙人DCP Midstream GP，LP（“GP LP”）管理，而后者又由我们称为普通合伙人的普通合伙人DCP Midstream GP，LLC管理。 100 DCP Midstream有限责任公司拥有的百分比。Phillips 66有权进行、指导和管理DCP Midstream有限责任公司与合伙企业和我们的普通合伙人有关的活动，因此有效地控制我们的业务和事务。

2023年1月5日，合伙企业、GP LP、普通合伙人、Phillips 66、Phillips 66项目开发公司（一家特拉华州公司和Phillips 66（PDI）的间接全资子公司）和Dynamo Merger Sub LLC（一家特拉华州有限责任公司和PDI的全资子公司）签订了一份合并协议和计划（“合并协议”），根据该协议，Merger Sub与合伙企业合并，合伙企业作为特拉华州有限合伙企业存续（“合并”）。根据合并协议的条款，合并于2023年6月15日完成。

根据合并协议的规定，在合并生效时（“生效时间”），在紧接生效时间之前已发行和尚未发行的代表有限合伙人在合伙企业中权益的每个共同单位（每个单位，一个“共同单位”）（不包括下文定义的保荐人拥有的单位）（每个单位，一个“公共共同单位”）被转换为获得$ 41.75 每个公共共同单位现金，不计任何利息（“合并对价”）。DCP Midstream有限责任公司和普通合伙人拥有的共同单位（统称为“发起人拥有的单位”）不受合并的影响，合并后作为合伙企业的共同单位仍未清偿。合并后，普通股从纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）退市，并已提交表格15，根据经修订的1934年《证券交易法》注销普通股。

由于合并，Phillips 66在合伙企业中的经济利益从 43.3 %到大约 86.8 %.安桥公司在伙伴关系中的经济利益没有改变，大约保持在 13.2 %.

简明合并财务报表包括合伙企业和我们有能力行使控制权的所有拥有多数股权的子公司的账目。投资超过 20 非可变利益实体且我们没有能力行使控制权的%拥有的附属公司，以及投资于少于 20 我们有能力施加重大影响的%拥有的附属公司，采用权益法核算。

简明合并财务报表是按照公认会计原则编制的。所有公司间结余和交易已在合并过程中消除。

我们将与客户签订的合同中的收入按合同类型对每个可报告分部进行分类，因为我们认为它最好地反映了我们收入和现金流的性质、时间和不确定性。下表按这些类别列出我们的收入：

						截至2023年6月30日止三个月
						物流和营销						收集和加工						消除						合计
						（百万）
天然气销售						$	418					$	343					$	( 321 )					$	440
NGL和凝析油的销售（a）						1,106						778						( 651 )						1,233
运输、加工和其他						18						130						—						148
贸易和营销收益（损失），净额（b）						19						1						—						20
营业总收入						$	1,561					$	1,252					$	( 972 )					$	1,841

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						截至2023年6月30日止六个月
						物流和营销						收集和加工						消除						合计
						（百万）
天然气销售						$	1,220					$	1,023					$	( 990 )					$	1,253
NGL和凝析油的销售（a）						2,634						1,676						( 1,414 )						2,896
运输、加工和其他						37						274						—						311
贸易和营销收益，净额（b）						62						45						—						107
营业总收入						$	3,953					$	3,018					$	( 2,404 )					$	4,567

(a)    包括$ 444 百万美元 923 截至2023年6月30日止三个月和六个月，物流和营销部门的实物销售合同和买卖交换交易收入分别为百万美元。截至2023年6月30日的三个月和六个月，这些收入为净额 868 百万美元 1,593 分别为百万美元的买入-卖出购买与买入-卖出收入有关 954 百万美元 1,751 分别为百万美元，不在议题606的范围内。

（b）不在议题606的范围内。

						截至2022年6月30日止三个月
						物流和营销						收集和加工						消除						合计
						（百万）
天然气销售						$	1,436					$	1,238					$	( 1,169 )					$	1,505
NGL和凝析油的销售（a）						2,333						1,579						( 1,318 )						2,594
运输、加工和其他						18						166						—						184
贸易和营销收益（损失），净额（b）						2						( 16 )						—						( 14 )
营业总收入						$	3,789					$	2,967					$	( 2,487 )					$	4,269

						截至2022年6月30日止六个月
						物流和营销						收集和加工						消除						合计
						（百万）
天然气销售						$	2,499					$	2,120					$	( 1,990 )					$	2,629
NGL和凝析油的销售（a）						4,455						2,861						( 2,391 )						4,925
运输、加工和其他						37						302						—						339
贸易和营销损失，净额（b）						( 39 )						( 210 )						—						( 249 )
营业总收入						$	6,952					$	5,073					$	( 4,381 )					$	7,644

(a)包括$ 708 百万美元 1,384 截至2022年6月30日止三个月和六个月，我们的物流和营销部门的实物销售合同和买卖交换交易收入分别为百万美元。截至2022年6月30日的三个月和六个月，这些收入为净 1,005 百万美元 1,761 分别为百万美元的买入-卖出购买与买入-卖出收入有关 1,089 百万美元 1,940 分别为百万美元，不在议题606的范围内。

（b）不在议题606的范围内。

与未履行的履约义务有关的预计今后将确认的收入约为$ 349 截至2023年6月30日。我们剩余的履约义务主要包括最低数量承诺费安排，预计将在2031年之前得到确认，其加权平均剩余寿命为 三年 截至2023年6月30日。作为议题606所允许的一项实际权宜之计，这一数额不包括可变对价以及原预期期限为一年或一年以下的剩余履约义务。我们剩余的履约义务也不包括我们与客户的合同中对可变费率升级条款的估计。

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Phillips 66公司间信贷协议

2023年6月15日，我们与Phillips 66签订了公司间信贷协议。有关公司间信贷协议的条款和条件的更多信息，请参见注8合并财务报表附注项目1中的“债务”。“财务报表”。

DCP Midstream有限责任公司

服务协议及其他一般及行政费用

下表汇总了DCP Midstream有限责任公司向伙伴关系收取的与雇员有关的费用，这些费用包括在简明综合业务报表中：

						截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
						2023						2022						2023						2022
						（百万）
DCP Midstream有限公司收取的与雇员有关的费用
运营和维护费用						$	46					$	42					$	89					$	82
一般和行政费用						$	29					$	42					$	87					$	75
重组费用						$	16					$	—					$	26					$	—

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与附属公司的交易摘要

下表概述了我们与附属公司的交易：

						截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
						2023						2022						2023						2022
						（百万）
Phillips 66（包括其附属公司）：
向附属公司销售天然气、NGLs和凝析油						$	896					$	1,197		1197			$	1,600					$	2,292
从附属公司采购和相关费用						$	2					$	65					$	77					$	127
来自附属公司的运输和相关费用						$	46					$	47					$	87					$	90
业务和维修及一般行政费用						$	6					$	4					$	10					$	7
安桥（包括其附属公司）：
向附属公司销售天然气、NGLs和凝析油						$	1					$	( 2 )					$	2					$	( 2 )
从附属公司采购和相关费用						$	—					$	—					$	—					$	13
来自附属公司的运输和相关费用						$	1					$	1					$	1					$	1
业务和维修及一般行政费用						$	1					$	—					$	1					$	—
未合并附属公司：
向附属公司销售天然气、NGLs和凝析油						$	14					$	24					$	42					$	56
给附属公司的运输、加工和其他						$	4					$	3					$	8					$	7
从附属公司采购和相关费用						$	10					$	35					$	32					$	59
来自附属公司的运输和相关费用						$	241					$	227					$	479					$	441

 我们与附属公司的结余如下：

			2023年6月30日						2022年12月31日
			（百万）
Phillips 66（包括其附属公司）：
应收账款			$	398					$	343
其他资产			$	7					$	1
应付账款			$	163					$	167
应计工资和福利			$	32					$	—
其他负债			$	28					$	—
长期负债			$	100					$	—
安桥（包括其附属公司）：
应收账款			$	—					$	1
应付账款			$	—					$	1
未合并附属公司：
应收账款			$	27					$	16
应付账款			$	90					$	87

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不动产、厂场和设备分类汇总如下：

			折旧 生活						2023年6月30日						2022年12月31日
									（百万）
收集和传输系统			20 — 50 年份						$	7,955					$	7,865
加工、储存和终端设施			35 — 60 年份						5,175						5,138
其他			3 — 30 年份						545						563
融资租赁资产			5 — 35 年份						32						32
在建工程									196						183
不动产、厂房和设备									13,903						13,781
累计折旧									( 6,170 )						( 6,018 )
固定资产、工厂及设备，净值									$	7,733					$	7,763

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内，利息资本化的建筑项目并不重要。

折旧费用为$ 90 百万美元 88 截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月，分别为百万美元 179 百万美元 177 截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月，分别为百万元。

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投资于未合并附属公司的收益如下：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2023						2022						2023						2022
			（百万）
DCP Sand Hills Pipeline，LLC			$	78					$	104					$	165					$	175
DCP Southern Hills Pipeline，LLC			27						21						52						45
Gulf Coast Express LLC			18						16						35						32
前程管道有限责任公司			11						11						22						21
德州高速管道有限责任公司			5						5						10						10
Mont Belvieu 1分馏器			4						3						8						7
探索生产者服务有限责任公司			1						3						7						9
夏延连接器有限责任公司			3						3						6						7
Mont Belvieu企业分馏器			1						2						2						4
其他			—						—						1						1
来自未合并附属公司的收益总额			$	148					$	168					$	308					$	311

下表汇总了我们对未合并附属公司的投资的合并财务信息：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2023						2022						2023						2022
			（百万）												（百万）
业务说明：
营业收入			$	541					$	626					$	1,136					$	1,189
营业费用			$	214					$	246					$	436					$	463
净收入			$	328					$	380					$	707					$	724

估值层次

我们的公允价值计量分为三个层次的估值层次，并将其整体归类于公允价值层次的同一层次，作为对整个计量具有重要意义的最低层次的输入。估值等级的依据是在计量日对资产或负债估值的投入的透明度。这三个层次的定义如下。

•第1级——投入是活跃市场中相同资产或负债未经调整的报价。

•第2级——投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价，以及在金融工具的整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的投入。

•第3级——投入是不可观察的，被认为对公允价值计量具有重要意义。

金融工具在层次结构中的分类是基于在确定该工具公允价值时最重要的输入所涉及的判断水平。以下是对所使用的估值方法的说明以及根据等级制度对这类工具的一般分类。

商品衍生资产和负债

我们从事多种衍生金融工具，其中可能包括交易所交易工具（如纽约商品交易所、原油或天然气期货）或场外交易工具（如天然气合约、原油或NGL掉期）。交易所交易工具一般由评级较高的经纪商作为个别交易的结算所来执行。

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我们的活动使我们面临不同程度的商品价格风险。为降低部分风险，并管理主要与自有天然气储存和管道资产相关的商品价格风险，我们从事以天然气资产为基础的交易和营销，并可能在市场条件有利时进行天然气和原油衍生品交易，以锁定特定的保证金。这其中的一部分可以通过使用交易所交易的衍生品合约来实现。这些工具通常被归类为一级，因为其价值等于我们资产负债表日交易所交易工具的市场报价，因此无需调整。根据市场状况和我们的策略，我们可能会进入具有相当长的到期时间跨度的交易所交易衍生品头寸。虽然这类票据是交易所交易的，但市场价格只能在票据存续期的一部分时间内容易观察到。为了计算这些工具的公允价值，我们会在可获得的范围内利用可随时观察到的市场信息；但是，如果无法获得可随时观察到的市场数据，我们可以根据可观察到的数据进行插值或外推。如果我们使用一个插值或外推的值，并且认为它对整个合同的估值具有重要意义，我们将把该工具归为第3级。

我们还从事与能源有关的产品和服务的交易业务，这使我们面临市场变数和商品价格风险。我们可能会签订实物合同或金融工具，目的是从这些基于商品的工具的买卖中获得正利润。我们可能会为NGLs或其他能源相关产品订立衍生工具，主要是利用场外衍生工具市场，这些市场不像交易所交易工具那样活跃和流动性强。此类合约的市场报价可能仅适用于短期头寸（最多六个月），而在这种时间范围之后，活跃市场本身可能不存在。订立的合同期限相对较短，在场外交易市场上很容易观察到价格，这些合同一般属于第2级。期限较长的合同，我们在内部生成一条远期曲线，对这些工具进行估值，这些合同一般被归为第3级。内部生成的曲线可以利用各种假设，包括但不限于从第三方定价服务获得的数据、NGL价格与原油价格的历史和未来预期关系、对即将上线的预期供应来源的了解、美国某些地区的预期天气趋势以及对NGL的未来预期需求。

在每个财政季度结束时，根据估值投入的可观察程度，每一种工具都被分配到层次结构内的一个级别。一般来说，随着到期时间的临近，以及资产交易所在的市场可能会变得更具流动性和更容易在市场上获得的价格，一种工具将朝着层次结构中要求较低程度判断的水平发展，从而减少依赖我们内部制定的假设的需要。然而，根据市场条件和市场可观测数据的可获得性，某一特定工具的水平可能朝任一方向变化。

下表列示了截至2023年6月30日和2022年12月31日按经常性公允价值计量的金融工具，按简明合并资产负债表标题和估值等级分列，如上所述：

			2023年6月30日																								2022年12月31日
			1级						2级						3级						合计 携带 价值						1级						2级						3级						合计 携带 价值
			（百万）
当前资产：
商品衍生品			$	1					$	49					$	10					$	60					$	2					$	121					$	17					$	140
短期投资（a）			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1					$	—					$	1
长期资产：
商品衍生品			$	—					$	16					$	1					$	17					$	—					$	23					$	3					$	26
有价证券投资（a）			$	—					$	—					$	—					$	—					$	42					$	—					$	—					$	42
流动负债：
商品衍生品			$	( 1 )					$	( 31 )					$	( 4 )					$	( 36 )					$	( 4 )					$	( 142 )					$	( 2 )					$	( 148 )
长期负债：
商品衍生品			$	—					$	( 12 )					$	( 1 )					$	( 13 )					$	—					$	( 32 )					$	( 3 )					$	( 35 )

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(a) 零 和$ 1 百万元记入“其他”流动资产和 零 和$ 42 分别于2023年6月30日和2022年12月31日记入“其他长期资产”的百万美元。

第三级公允价值计量的变动

下表显示了我们将衍生金融工具归入第3级的简明综合资产负债表所列金额的前滚情况。

我们在投资组合层面管理我们的整体风险，在执行我们的战略时，我们可能会使用金融工具的组合，这些工具可能被归入任何级别。由于第1级和第2级风险管理工具不包括在下文的前滚中，表中的收益或损失没有反映我们的全部风险管理活动的影响。

			商品衍生工具
			当前 物业、厂房及设备						长期 物业、厂房及设备						当前 负债						长期 负债
			（百万）
截至2023年6月30日的三个月（a）：
期初余额			$	15					$	1					$	( 1 )					$	( 1 )
列入收益的未实现净收益（损失）			6						—						( 6 )						( 1 )
转出第3级			( 9 )						( 1 )						4						1
定居点			( 2 )						1						( 1 )						—
期末余额			$	10					$	1					$	( 4 )					$	( 1 )
仍在收益中持有的衍生品的未实现净收益（亏损）			$	4					$	—					$	( 3 )					$	—
截至2022年6月30日止三个月（a）：
期初余额			$	2					$	4					$	( 10 )					$	( 5 )
列入收益的未实现收益净额			3						2						5						—
转出第3级			( 1 )						—						2						1
定居点			( 1 )						—						—						—
期末余额			$	3					$	6					$	( 3 )					$	( 4 )
仍在收益中持有的衍生品的未实现净收益（亏损）			$	3					$	3					$	5					$	( 6 )

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			商品衍生工具
			当前 物业、厂房及设备						长期 物业、厂房及设备						当前 负债						长期 负债
			（百万）
截至2023年6月30日的六个月（a）：
期初余额			$	17					$	3					$	( 2 )					$	( 3 )
列入收益的未实现净收益（损失）			5						—						( 2 )						1
转出第3级			( 8 )						( 2 )						1						1
定居点			( 4 )						—						( 1 )						—
期末余额			$	10					$	1					$	( 4 )					$	( 1 )
仍在收益中持有的衍生品的未实现净收益（亏损）			$	6					$	1					$	( 3 )					$	( 1 )
截至2022年6月30日止六个月（a）：
期初余额			$	—					$	2					$	( 3 )					$	( 4 )
列入收益的未实现净收益（损失）			3						6						( 6 )						( 6 )
转出第3级			—						( 2 )						4						6
定居点			—						—						2						—
期末余额			$	3					$	6					$	( 3 )					$	( 4 )
仍在收益中持有的衍生品的未实现净收益（亏损）			$	3					$	4					$	( 2 )					$	( 3 )

（a）在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月内，没有购买、发行或出售衍生品或转入第3级。

与第3级不可观测输入相关的定量信息和公允价值敏感性

我们利用市场方法来衡量我们的商品合同的公允价值。在这种公允价值方法中使用的重要的不可观察的投入是较长日期的报价。我们对这些较长期远期曲线价格的敏感度见下表。单独对任何这些投入进行重大变动，将导致公允价值计量的显著差异，这取决于我们在合同中的空头头寸或多头头寸。

2023年6月30日

产品组

公允价值

估值技术

不可观察的输入

转发 曲线范围

加权平均数（a）

（百万）

物业、厂房及设备

NGL

$

10

市场方法

较长期远期曲线价格

$ 0.24 -$ 1.29

$ 0.68

每加仑

天然气

$

1

市场方法

较长期远期曲线价格

$ 2.73 -$ 4.71

$ 1.96

每百万英热单位

负债

NGL

$

( 4 )

市场方法

较长期远期曲线价格

$ 0.24 -$ 1.33

$ 0.81

每加仑

天然气

$

( 1 )

市场方法

较长期远期曲线价格

$ 2.73 -$ 4.71

$ 3.16

每百万英热单位

（a）不可观察的投入按票据的名义金额加权。

非金融资产和负债

我们利用公允价值对我们的长期资产和未合并附属公司的股权投资进行减值测试。用于确定这种公允价值的投入主要基于内部发展的现金流量

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模型，如果我们被要求在简明综合财务报表中以公允价值计量和记录此类资产，一般将被归入第3级。此外，我们使用公允价值来确定我们的资产退休债务的初始价值。用于确定这种公允价值的投入主要是根据以往为类似工作发生的费用，以及独立第三方对将租赁财产恢复到合同规定的条件所需费用的估计，一般将被归入第3级。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们确认了一个$ 10 在截至2023年6月30日的三个月里，作为与Phillips 66整合的一部分，我们腾出并部分转租了一份办公室租约，导致百万美元减值。这一减损记入我们简明综合业务报表的重组费用和简明综合现金流量表的其他净额。

金融工具的估计公允价值

应收账款和应付账款的公允价值与其账面价值并无重大差异，因为这些工具的短期性质或所述汇率接近市场汇率。衍生工具按公允价值列账。

我们根据从债券交易商处获得的报价来确定我们的固定利率优先票据的公允价值。信贷协议和证券化融资机制下借款的账面价值接近公允价值，因为其利率是根据现行市场利率计算的。我们将未偿债务余额的公允价值归入估值层次的第2级。截至 2023年6月30日和2022年12月31日，我们总债务（包括本期到期债务）的账面价值和公允价值如下：

						2023年6月30日												2022年12月31日
						账面价值（a）						公允价值						账面价值（a）						公允价值
			（百万）
债务总额						$	5,013					$	4,976					$	4,874					$	4,772

（a）不包括未摊销的发行费用和融资租赁负债。

初级票据赎回

2023年5月19日，我们在到期前按面值赎回了所有$ 550 百万元未偿付本金总额 5.850 2043年5月到期的次级债券百分比，使用我们的信贷安排和证券化安排下的借款。

优先票据赎回

2023年3月15日，我们按面值偿还了全部$ 500 百万元未偿付本金总额 3.875 2023年3月15日到期的优先票据，使用我们的信贷安排和证券化安排下的借款。

公司间信贷协议

2023年6月15日，我们和我们的全资子公司DCP Midstream运营有限公司与作为贷款人的Phillips 66签订了一项新的五年循环公司间信贷协议。公司间信贷协议提供最多$ 1 亿的借款能力，并可选择将承诺增加本金总额，最高可达$ 500 百万，须经贷款人批准。根据我们的选择，公司间信贷协议的利息为调整后的期限SOFR利率或基准利率，并在每种情况下加上基于我们的信用评级的适用保证金。基于评级的定价网格决定了我们在公司间信贷协议下的借款成本。公司间信贷协议项下的债务利息为：（1）SOFR，加上 1.075 %基于我们目前的信用评级，加上调整 0.10 %；或（2）（a）基准利率，即基准利率、联邦基金利率加 0.50 %或SOFR市场指数利率加 1.00 %，加上（b） 0.075 %基于我们目前的信用评级。根据我们目前的信用评级，公司间信贷协议每年产生 0.175 %.

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截至2023年6月30日，我们的未使用借款能力为$ 900 百万美元，净额 100 根据公司间信贷协议未偿还的借款，其中$ 900 根据《公司间信贷协议》中规定的财务契约，本应可借入百万美元，用于周转资本和其他普通合伙目的。除非发生违约，根据我们的公司间信贷协议借入的款项将不会在2028年6月15日到期之前到期。

信贷协议

我们参加了一个$ 1.4 十亿无担保循环信贷安排受信贷协议的约束，其利息为定期SOFR利率或基准利率，在每种情况下，加上基于我们的信用评级的适用保证金。信贷协议将于2027年3月18日到期。信贷协议还包括与可持续发展挂钩的关键绩效指标，这些指标根据我们相对于同行的安全绩效和我们温室气体排放烈度率的同比变化，增加或减少相应的适用保证金和设施费。

截至2023年6月30日，我们的未使用借款能力为$ 548 百万美元，净额 850 未偿还借款百万美元 2 根据《信用证协议》开具的信用证，其中$ 548 根据《信贷协议》所列的财务契约，本应可借入百万美元，用于周转资本和其他普通合伙目的。除非发生违约，根据我们的信贷协议借入的款项将不会在2027年3月18日到期之前到期。

应收账款证券化机制

证券化融资机制提供的资金最高可达$ 350 按调整后的SOFR汇率计算，截至2024年8月的借款能力为百万美元，并包括一项未承付选择权，可将证券化融资机制下的承付款总额再增加至多$ 400 百万。根据这一证券化融资机制，合伙企业的某些全资子公司向合伙企业的另一家合并子公司DCP Receivables出售或提供应收款，后者是为证券化融资机制的唯一目的而设立的一个不涉及破产的特殊目的实体。

截至2023年6月30日，DCP应收款约为$ 785 百万美元的应收帐款 280 证券化融资机制下的百万美元。

截至2023年6月30日，我们的债务到期情况如下：

			债务 到期日
			（百万）
2023			$	—
2024			280
2025			825
2026			—
2027			1,350
此后			2,550
债务总额			$	5,005

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抵押品

截至2023年6月30日，我们的现金存款为$ 3 百万，包括在我们简明的综合资产负债表中的抵押现金存款中。此外，截至2023年6月30日，我们持有信用证$ 23 万元，以保证其未来在金融或实物合同下的履约。持有或过帐的抵押品金额可能是固定的，也可能因基础合同的价值而变化，可能包括正常的买卖、服务、交易和套期保值合同。在许多情况下，我们和我们的交易对手公开披露了信用评级，这可能会影响抵押品要求的金额。

抵销

我们的某些金融衍生工具受制于总净额结算或类似安排，根据这种安排，我们可以选择通过一次净额付款与单个对手方结算多个头寸。我们的每一项衍生工具都在简明综合资产负债表上按总额列报，无论我们是否有能力以净额结算我们的头寸。受包括净额结算规定的协议管辖的文书，允许在出现终止事件时，通过消灭当事方之间的共同债务，以换取应付净额，最终结算未付款项。我们有与衍生工具相关的贸易应收款和应付款，但须遵守主净额结算或类似协议，这些不包括在下表中。以下概述了我们的衍生工具的毛额和净额：

 

			2023年6月30日																		2022年12月31日
			毛额 资产和 （负债） 在 资产负债表						金额Not 偏移 资产负债表- 金融 仪器												网 金额						毛额 资产和 （负债） 在 资产负债表						金额Not 偏移 资产负债表- 金融 仪器						网 金额
			（百万）
资产：
商品衍生品			$	77					$	( 8 )											$	69					$	166					$	—					$	166
负债：
商品衍生品			$	( 49 )					$	8											$	( 41 )					$	( 183 )					$	—					$	( 183 )

衍生资料摘要

我们每期按市值计价的衍生工具的公允价值，以及每期衍生工具在我们简明综合资产负债表中的位置，按主要类别汇总如下。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我们没有被指定为会计套期工具的衍生工具。

 

资产负债表项目			6月30日， 2023						12月31日， 2022						资产负债表项目						6月30日， 2023						12月31日， 2022
			（百万）																		（百万）
未指定为套期保值工具的衍生资产：															未被指定为套期保值工具的衍生负债：
商品衍生品：															商品衍生品：
衍生工具未实现收益——当期			$	60					$	140					衍生工具未实现亏损——当期						$	( 36 )					$	( 148 )
衍生工具未实现收益——长期			17						26						衍生工具未实现损失——长期						( 13 )						( 35 )
合计			$	77					$	166					合计						$	( 49 )					$	( 183 )

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内，我们的简明综合经营报表中没有在交易和营销损益、净额或利息支出中确认任何衍生损失，这些损失可归因于无效部分或排除在有效性测试之外的金额。

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衍生工具的价值变动在一个时期到下一个时期都没有选择套期会计方法，这些变动记录在简明的综合业务报表中。下文概述了这些数额以及这些数额反映在简明综合业务报表中的位置：

商品衍生品：业务报表项目						截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
						2023						2022						2023						2022
						（百万）												（百万）
已实现收益（亏损）						$	13					$	( 115 )					$	60					$	( 174 )
未实现收益（损失）						7						101						47						( 75 )
贸易和营销收益（损失），净额						$	20					$	( 14 )					$	107					$	( 249 )

我们没有任何衍生金融工具被指定为净投资的对冲。

下表按商品类型列出了我们的净多头或空头头寸，这些头寸预计将在每一年部分或全部结清。如果我们拥有跨越多个日历年的长期衍生品头寸，该合约将出现在下表中的多个项目中。

			2023年6月30日
			原油						天然气						天然气 液体						天然气 基差互换
到期年份			净空头 职务 （桶）						净空头头寸 （MMBtu）						净空头 职务 （桶）						净多头（空头）头寸 （MMBtu）
2023			—						( 16,830,500 )						( 2,750,000 )						1,280,000
2024			—						( 15,966,800 )						—						( 235,000 )
2025			—						( 4,140,000 )						—						2,985,000
2026			—						—						—						535,000
			2022年6月30日
			原油						天然气						天然气 液体						天然气 基差互换
到期年份			净空头 职务 （桶）						净空头头寸 （MMBtu）						净空头 职务 （桶）						净（短）长 职务 （MMBtu）
2022			( 849,000 )						( 42,566,900 )						( 5,347,476 )						( 2,915,000 )
2023			( 1,526,000 )						( 26,655,000 )						( 4,281,200 )						( 16,572,500 )
2024			( 720,000 )						( 8,235,000 )						( 1,337,000 )						( 5,940,000 )
2025			—						( 7,300,000 )						( 1,441,000 )						( 980,000 )
2026			—						—						( 1,440,000 )						535,000
2027			—						—						( 600,000 )						—

共同单位—于2023年6月15日完成合并后，合伙企业的所有共同单位由DCP Midstream有限责任公司、DCP Midstream GP有限责任公司和Phillips 66项目开发公司所有，后者是Phillips 66的间接全资子公司。除根据合并协议收取合并对价的权利外，公共共同单位的前持有人在生效时不再享有作为共同单位持有人的任何权利。根据经修订的1934年《证券交易法》第13条和第15条（d）款，共同单位已从纽约证券交易所摘牌，我们已申请中止对共同单位的报告义务。

优先股— 2023年6月15日，我们支付了$ 161 以百万元赎回未偿还的B系列优先股，赎回价格为$ 25 每单位使用库存现金和在我们的证券化贷款机制下的借款。B系列优先股的赎回价格与资产负债表上的账面价值之间的差额导致大约$ 5 可分配给有限合伙人的净收入减少百万。账面价值为原始发行收益，扣除B系列优先股的承销费和发行费用。赎回后，B系列优先股

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从纽约证券交易所退市，我们根据经修订的1934年《证券交易法》第13和15（d）条，申请暂停我们对B系列优先股的报告义务。

分布—下表列出了我们在2023年支付的现金分配：

付款日期			每单位 分布						现金总额 分布
									（百万）
分配给共同单位持有人
2023年5月15日			$	0.43					$	89
2023年2月14日			$	0.43					$	90
向B系列优先单位持有人发放的款项
2023年6月15日			$	0.4922					$	3
2023年3月15日			$	0.4922					$	3
分配予C系列优先单位持有人
2023年4月17日			$	0.4969					$	2
2023年1月17日			$	0.4969					$	2

在2023年6月15日之前，我们有未清偿的受限制幻影单位，我们有权选择以现金或普通单位结算某些受限制的幻影单位。截至2023年6月30日，没有未偿还的股权分类受限制的虚拟单位。

每个有限合伙人单位的基本和稀释净收益按所示期间计算如下：

			截至6月30日的三个月，												截至6月30日的六个月，
			2023						2022						2023						2022
			（百万，单位数额除外）
可分配给有限合伙人的净收入			$	84					$	368					$	290					$	434
加权平均有限合伙人单位未偿付，基本			208,662,361						208,379,466						208,609,415						208,381,451
非既得限制性幻影单元的稀释效应			8,327						142,150						24,353						235,749
加权平均有限合伙人单位未偿付，稀释			208,670,688						208,521,616						208,633,768						208,617,200
每个有限合伙人单位的净收入，基本和稀释			$	0.40					$	1.77					$	1.39					$	2.08

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诉讼—我们不是任何重大法律诉讼的当事方，而是在我们的正常业务过程中出现的各种行政和监管诉讼以及商业纠纷的当事方。管理层目前认为，作为一个整体，并在考虑了应计金额、保险范围或其他赔偿安排之后，上述事项的最终解决不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。

保险—我们的保险由第三方保险公司和Phillips 66的一家附属公司承保。我们的保险范围包括：（一）涵盖第三方风险的一般责任保险；（二）法定工人赔偿保险；（三）所有自有、非自有和租用车辆的汽车责任保险；（四）超出一般责任和汽车责任保险的既定主要限额的超额责任保险；（五）财产保险，涵盖不动产和个人财产的重置价值，包括业务中断；（六）涉及董事和高级职员与我们的业务活动有关的行为的保险。所有保险都受到某些限额和免赔额的限制，其条款和条件对经营类型类似的公司来说很常见。

环境、健康与安全—收集、运输、加工、处理、分馏或储存天然气、NGL和其他产品的管道、工厂和其他设施的运营须遵守与环境、健康和安全有关的严格和复杂的法律法规。作为这些设施的所有者或经营者，我们必须遵守联邦、州以及在某些情况下地方各级的法律和法规，这些法律和法规涉及工人的健康和安全、公共健康和安全、管道安全、空气和水质、固体和危险废物的管理和处置以及其他环境问题。规划、设计、建造和运营管道、工厂和其他设施的成本包括遵守环境法律法规、适用于工人和公众的健康和安全标准，以及适用于我们各种设施的安全标准。此外，（i）监管机构和社区通过诉讼，越来越重视水力压裂以及一般石油和天然气生产设施以及这些活动对环境或公共健康的实际或预期影响，这间接地对我们现有的天然气供应和由此产生的天然气凝液供应构成了一些风险；（ii）有关管道系统安全的监管机构，这可能会带来额外的监管负担并增加我们的运营成本；（iii）州和联邦监管机构对与我们的运营或作为我们业务一部分管理的材料相关的温室气体和其他空气排放的排放，这可能会增加监管负担并增加我们的运营成本；以及（iv）监管机构和社区可能会阻止或延迟化石燃料能源基础设施的发展，例如管道、工厂和我们业务中使用的其他设施。如果不遵守这些不同的健康、安全和环境法律和条例，可能会引发各种行政、民事和潜在的刑事执法措施，包括公民诉讼，其中可能包括评估罚款、施加补救要求以及发布禁令或限制行动。管理层认为，根据目前已知的信息，遵守这些现行法律法规不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。

下列待决程序涉及根据联邦、州和地方管制向环境排放材料的法律作为当事方的政府当局。如果我们有理由认为这种程序将导致不包括利息和费用在内的100万美元或更多的金钱制裁，我们就选择披露这些事项。我们无法预测这些待决程序的最终结果；但是，我们预计其中一项或多项程序的结果不会对我们的业务结果、财务状况或现金流量产生重大不利影响：

•2018年，科罗拉多州公共卫生和环境部（简称“CDPHE”）发布了一份合规咨询报告，内容涉及我们的一家气体处理厂不当允许的设施耀斑和耀斑操作产生的相关空气排放，我们已于2017年12月自行向CDPHE披露了这一信息。在与CDPHE进行信息交流和讨论后，提出了一项决议，根据该决议，除了我们支付行政罚款和经济利益付款外，还将修改工厂的空气许可证，包括此类照明弹的照明弹和排放限制，通常涵盖要求将照明弹包括在工厂空气许可证中的时期。2019年5月发布了修订后的航空许可证，但双方尚未达成最终和解协议以完成此事。随后，CDPHE于2020年7月发布了一份与该气体处理厂的胺处理剂排放有关的违规通知，我们已于2020年4月自行向CDPHE披露了该通知。我们仍在与CDPHE就这一事项和上述与火炬有关的强制执行事项交换信息并进行讨论，包括可能的和解条款，尽管这些事项后来合并在一起，最终可能会进入正式的法律程序。解决这一问题的办法可能包括行政处罚和经济利益付款，进一步修订设施空气许可证，或安装排放管理设备，或两者结合，这些措施加起来可能超过上述披露阈值，

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作为与Phillips 66整合的一部分，我们采取了重组行动，以及其他转型和整合努力。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们发生了$ 16 百万美元 26 百万元，分别计入减值、遣散费和其他与雇员有关的费用。

下表列出截至2023年6月30日公司重组负债的前滚情况，该负债主要包括在简明合并资产负债表的其他流动负债中：
			（百万）
截至2023年1月1日的余额			$	15
遣散费及与雇员有关的费用			16
现金支付			( 30 )
截至2023年6月30日的余额			$	1

我们的业务分为两个可报告部分：（一）后勤和营销；（二）收集和加工。管理层根据我们的内部预测对这些分部的业绩进行单独监测，并与内部财务报告保持一致。这些部门是根据不同的产品和服务、监管环境和这些业务所需的专门知识确定的。我们的收集和处理可报告部分包括根据所提供产品和服务的性质汇总的业务部分。调整后的毛利润率是管理层用来监测各部门业务的业绩计量。可报告分部的会计政策与我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中作为项目8的“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注2中的重要会计政策摘要中所述的相同。

我们的物流和营销部门包括运输、贸易、营销、储存天然气和NGL，以及分馏NGL。我们的收集和处理部门包括收集、压缩、处理、处理天然气、生产和分馏NGLs以及回收凝析油。我们业务运营的其余部分显示为“其他”，包括未分配的公司成本。分部间交易的抵销情况列于抵销情况栏。

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下表列出了我们的分部信息：

截至2023年6月30日止三个月

			物流和营销						收集和加工												其他						消除						合计
			（百万）
营业总收入			$	1,561					$	1,252											$	—					$	( 972 )					$	1,841
调整后毛利率（a）			$	58					$	371											$	—					$	—					$	429
运营和维护费用			( 8 )						( 216 )												( 5 )						—						( 229 )
一般和行政费用			( 1 )						( 4 )												( 63 )						—						( 68 )
折旧和摊销费用			( 4 )						( 84 )												( 3 )						—						( 91 )
资产出售损失，净额			—						( 3 )												—						—						( 3 )
重组费用			—						—												( 16 )						—						( 16 )
来自未合并附属公司的收益			147						1												—						—						148
利息费用			—						—												( 75 )						—						( 75 )
净收入（亏损）			$	192					$	65											$	( 162 )					$	—					$	95
归属于非控制性权益的净利润			—						( 1 )												—						—						( 1 )
归属于合作伙伴的净收入（亏损）			$	192					$	64											$	( 162 )					$	—					$	94
非现金衍生工具按市值计价			$	17					$	( 10 )											$	—					$	—					$	7
资本支出			$	1					$	81											$	—					$	—					$	82

截至2023年6月30日的六个月：

			物流和营销						收集和加工												其他						消除						合计
			（百万）
营业总收入			$	3,953					$	3,018											$	—					$	( 2,404 )					$	4,567
调整后毛利率（a）			$	112					$	815											$	—					$	—					$	927
运营和维护费用			( 17 )						( 398 )												( 11 )						—						( 426 )
一般和行政费用			( 3 )						( 8 )												( 137 )						—						( 148 )
折旧和摊销费用			( 6 )						( 168 )												( 7 )						—						( 181 )
资产出售损失，净额			—						( 3 )												—						—						( 3 )
重组费用			—						—												( 26 )						—						( 26 )
来自未合并附属公司的收益			301						7												—						—						308
利息费用			—						—												( 143 )						—						( 143 )
所得税费用			—						—												( 1 )						—						( 1 )
净收入（亏损）			$	387					$	245											$	( 325 )					$	—					$	307
归属于非控制性权益的净利润			—						( 2 )												—						—						( 2 )
归属于合作伙伴的净收入（亏损）			$	387					$	243											$	( 325 )					$	—					$	305
非现金衍生工具按市值计价			$	12					$	35											$	—					$	—					$	47
成本或可变现净值调整数后的非现金减少数			$	22					$	—											$	—					$	—					$	22
资本支出			$	1					$	160											$	2					$	—					$	163

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截至2022年6月30日止三个月

			物流和营销						收集和加工												其他						消除						合计
			（百万）
营业总收入			$	3,789					$	2,967											$	—					$	( 2,487 )					$	4,269
调整后毛利率（a）			$	40					$	585											$	—					$	—					$	625
运营和维护费用			( 9 )						( 175 )												( 5 )						—						( 189 )
一般和行政费用			( 2 )						( 5 )												( 58 )						—						( 65 )
折旧和摊销费用			( 3 )						( 82 )												( 5 )						—						( 90 )
资产减值			—						( 1 )												—						—						( 1 )
其他收入（支出），净额			10						( 2 )												—						—						8
来自未合并附属公司的收益			165						3												—						—						168
利息费用			—						—												( 70 )						—						( 70 )
所得税费用			—						—												( 2 )						—						( 2 )
净收入（亏损）			$	201					$	323											$	( 140 )					$	—					$	384
归属于非控制性权益的净利润			—						( 1 )												—						—						( 1 )
归属于合作伙伴的净收入（亏损）			$	201					$	322											$	( 140 )					$	—					$	383
非现金衍生工具按市值计价			$	26					$	75											$	—					$	—					$	101
资本支出			$	4					$	31											$	2					$	—					$	37
对未合并附属公司的投资，净额			$	—					$	—											$	—					$	—					$	—

截至2022年6月30日止六个月：

			物流和营销						收集和加工												其他						消除						合计
			（百万）
营业总收入			$	6,952					$	5,073											$	—					$	( 4,381 )					$	7,644
调整后毛利率（a）			$	56					$	869											$	—					$	—					$	925
运营和维护费用			( 17 )						( 315 )												( 9 )						—						( 341 )
一般和行政费用			( 3 )						( 9 )												( 108 )						—						( 120 )
折旧和摊销费用			( 6 )						( 163 )												( 11 )						—						( 180 )
资产减值			—						( 1 )												—						—						( 1 )
其他收入（支出），净额			10						( 2 )												—						—						8
资产出售收益，净额			—						7												—						—						7
来自未合并附属公司的收益			302						9												—						—						311
利息费用			—						—												( 141 )						—						( 141 )
所得税费用			—						—												( 3 )						—						( 3 )
净收入（亏损）			$	342					$	395											$	( 272 )					$	—					$	465
归属于非控制性权益的净利润			—						( 2 )												—						—						( 2 )
归属于合作伙伴的净收入（亏损）			$	342					$	393											$	( 272 )					$	—					$	463
非现金衍生工具按市值计价			$	( 19 )					$	( 56 )											$	—					$	—					$	( 75 )
资本支出			$	6					$	51											$	3					$	—					$	60
对未合并附属公司的投资，净额			$	—					$	1											$	—					$	—					$	1

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			6月30日，						12月31日，
			2023						2022
			（百万）
分部长期资产：
收集和加工			$	7,573					$	7,594
物流和营销			3,754						3,814
其他（b）			163						224
长期资产总额			11,490						11,632
流动资产			1,002						1,702
总资产			$	12,492					$	13,334

（a）调整后的毛利润率包括总营业收入，包括商品衍生活动，减去采购和相关费用。根据美国证交会的规定，调整后的毛利率被视为非公认会计原则的财务指标，但被列为补充披露，因为它是管理层使用的主要业绩指标，因为它代表产品销售与产品采购的结果。作为我们经营业绩的一个指标，调整后的毛利率不应被视为净收入、经营活动提供的净现金或根据公认会计原则确定的毛利率的替代或更有意义的指标。我们的调整后毛利率可能无法与其他公司类似名称的指标进行比较，因为其他实体可能不会以同样的方式计算调整后毛利率。

分布——2023年7月14日，我们宣布，普通合伙人的董事会宣布我们的共同单位每季度分配$ 0.43 每个共同单位。分配款项将于 2023年8月11日 向记录在案的单位持有人 2023年7月31日 .

同样在2023年7月14日，普通合伙人董事会宣布，我们的C系列优先股的季度分配为$ 0.4969 每单位。C系列分配款将于 2023年10月16日 向记录在案的单位持有人 2023年10月2日 .

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