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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

（马克一）

☒根据1934年证券交易法第13或15（d）条的季度报告

截至2019年3月31日的季度

OR

☐根据1934年证券交易法第13或15（d）条的转换报告

对于从                    到                    

的过渡期委员会文件号码：001-38718

联邦生活集团公司

（其章程中指定的注册人的确切名称）

3750 West Deerfield Road

Riverwoods，Illinois 60015

（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(847) 520-1900

（注册人的电话号码，包括区号）

根据法案第12（b）条注册的证券：

以复选标记表示注册人（1）是否已提交了在过去12个月内（或在注册人的较短期间内）通过1934年“证券交易法”第13或15（d）条要求提交的所有报告被要求提交此类报告），并且（2）在过去90天内受到此类提交要求的约束。是☒否☐

用复选标记表明注册人是否已通过电子方式提交了每个需要提交的交互式数据文件在过去12个月内（或者要求注册人提交此类文件的较短期限），遵守ST规则第405条（本章第232.405条）。☒否☐

用复选标记表示注册人是大型加速文件管理器，加速文件管理器，非加速文件管理器，小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅“交易法”规则12b-2中“大型加速文件管理器”，“加速文件管理器”，“规模较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果新兴成长型公司，如果注册人选择不使用延长过渡期以遵守根据章节提供的任何新的或修订的财务会计标准，则以复选标记表示交换法第13（a）条。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据“交易法”第12b-2条的规定）。是的☐否☒

适用于公司发行人：

表示截至最后实际可行日期，每个发行人的普通股类别的已发行股票数量：

截至2019年5月20日，共有3,530,250股注册人的共同股份股票，$ .01面值，未偿还。

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表目录

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第I部分 - 财务 IAL信息

项目1.财务报表

FEDERAL LIFE GROUP，INC。

合并资产负债表

（数千美元）

见附注未经审计的合并财务报表

1

表内容

FEDERAL LIFE GROUP，INC。

综合运营报表和综合收益（损失）

（千美元，除了股票和每股数据）

(Unaudited)

See accompanying notes to unaudited consolidated financial statements

2

Table of Contents

FEDERAL LIFE GROUP, INC.

股东权益变动综合报表

（千美元，股票和每股数据除外）

(Unaudited)

参加未经审计的合并财务报表的附注

3

目录

FEDERAL LIFE GROUP，INC。

现金流量合并报表

（千美元）

(Unaudited)

见附注未经审核综合财务报表附注

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联邦生活集团有限公司

合并财务报表附注

March 31, 2019

（未经审核）

联邦人寿集团，Inc。（“FLG”，“我们”，“我们”，“我们的”或“公司”）是宾夕法尼亚州的一家公司，是Federal Life Mutual Holding Company及其子公司（“Predecessor”）的股份控股公司。 ）2018年联邦生活转换后相互控股公司从股票到股票形式（“转换”）。转换后，联邦人寿共同控股公司后来更名为联邦人寿控股公司。在转换之前，FLG未从事任何重大业务，也没有任何资产或负债。转换完成后于2018年12月11日完成，当FLG以每股10.00美元的价格发行3,530,150股股份，总收益为3530万美元时，FLG的主要资产是前身的未偿还资本存量以及公司净收益的一部分。首次公开募股（「首次公开发售」）于2018年12月11日完成。转换前，FLG为前身的直接全资附属公司。转换后，公司重组其公司结构，以便前身是FLG的直接全资子公司。 FLG现在包含其前身的账户，这些账户现在在随附的财务报表中与FLG的账户合并。重组被视为受共同控制的实体之间的交易。因此，首次公开招股及重组前的综合财务报表已按其历史金额呈列。

随附的合并财务报表包括FLG及其子公司，联邦人寿控股公司的账目; FEDHO控股公司（“FEDHO”）;联邦人寿保险公司（“联邦人寿”）; FED Mutual Financial Services，Inc。（“FED Mutual”）;和Americana Realty Company（“Americana”）。此外，根据业务组合（主题805），上述IPO导致控制权发生变化，但公司选择不应用下推会计。因此，综合财务报表乃按本公司的过往账面值呈列。所有公司间交易和余额均已在合并中消除。

联邦人寿控股公司的子公司联邦人寿在2016年完成了重组，在新成立的共同控股公司结构中，公司从一家股份制保险公司转变为股份制保险公司。作为此次重组的一部分，联邦人寿共同控股公司成立为伊利诺伊州的共同保险控股公司，联邦人寿继续作为伊利诺斯州的股票人寿保险公司。联邦人寿的所有股份均发给FEDHO，后者是一家中间控股公司，而后者又是联邦人寿控股公司的全资子公司。联邦人寿有两家全资非保险子公司Americana和FED Mutual，下文将进一步讨论。

Federal Life的有效业务主要包括传统的人寿保险（定期保险，终身寿险，非医疗健康保险和团体人寿保险），利息敏感合约和固定递延年金合约。联邦人寿主要通过独立代理商网络销售其利息敏感的生命，终身，终身寿命，固定和指数年金。联邦人寿被授权在哥伦比亚特区以及除缅因州，马萨诸塞州，新罕布什尔州，纽约州和佛蒙特州之外的所有州出售新业务。虽然联邦人寿被授权在45个州销售产品，但其主要市场是伊利诺伊州，密歇根州，俄亥俄州，加利福尼亚州，佛罗里达州，德克萨斯州和威斯康星州。

Americana在阿肯色州，佐治亚州，俄克拉荷马州和德克萨斯州拥有矿产权。 Americana从能源生产商那里获得特许权使用费，这些能源生产商正同意在Americana拥有矿产权的地产上钻探和生产石油和天然气产品。

FED Mutual是FINRA授权的经纪人/交易商，旨在分销联邦人寿的可变年金产品。

随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的，用于中期财务信息和说明表格10-Q和第SX条第8条。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和说明。合并财务报表反映所有调整，仅包括正常经常性项目，这些调整对于在与先前经审计的合并财务报表一致的基础上公允地列报我们的财务状况和经营业绩是必要的。截至2019年3月31日止三个月期间的经营业绩并不一定表示截至2019年12月31日止年度的预期业绩。2018年12月31日合并资产负债表数据来自经审计的合并财务报表。截至2018年12月31日的年度，其中包括GAAP要求的所有披露。

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For further information related to a description of areas of judgement and estimates and other information necessary to understand our financial position and results of operations, refer to the audited consolidated financial statements and notes included in our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2018 (the “2018 10-K”).

Investor Information

Investor related information, including periodic reports filed on Forms 10-K, 10-Q and 8-K and any amendments may be found on our website at ir.federallife.com as soon as reasonably practicable after such reports are filed with the SEC. In addition, we have available on our website our: (i) compliance reporting policy; (ii) code of ethics; (iii) audit committee charter; (iv) compensation committee charter and (v) nominating committee charter. The information incorporated herein by reference is also electronically accessible from the SEC's website at www.sec.gov.

估计的使用

编制符合公认会计原则的财务报表要求管理层采用会计政策，并作出影响合并财务报表中报告金额的估计和假设。最重要的估计包括用于确定递延政策购置成本（“DAC”）的资本化和摊销，投资估值，未来政策利益（传统生活合同，直接年金，生命突发事件的补充合同以及事故和健康）的估算），股票薪酬奖励的公允价值，以及所得税的准备金。实际结果可能与这些估计不同。

新兴成长公司

公司有资格成为2012年Jumpstart Our Business Startups Act（“工作法”）中定义的“新兴成长型公司”。作为一家新兴成长型公司，本公司利用1933年“证券法”规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则。在此条件下，只有在标准允许提前采用的情况下，公司才可以提前采用新的或修订的会计准则。下文所述已发布但尚未采纳的会计原则变更反映了本公司作为新兴成长公司的地位以及该公司允许的延长采用期限。

较小的报告公司

此外，公司有资格成为S-K法规第10（f）（1）条定义的“规模较小的报告公司”。在某些情况下，这允许公司根据SK规则和SX规则提供规模化披露。

Investments

投资销售的已实现资本收益和损失包括具有呼叫和预付款的固定到期证券，并根据特定的安全标识确定。

权益证券按公允价值列账。自2019年1月1日采用2016-01-01会计准则更新（“ASU”）开始，权益证券的公允价值变动通过净收入确认。在2019年1月1日之前，未实现的收益或损失记录在累计的其他综合收益（亏损）（“AOCI”）中。此外，就采用ASU No. 2016-01而言，自2019年1月1日起，本公司已将其在联邦住房贷款银行（“FHLB”）普通股的投资从股本证券重新分类为其他投资资产。这些投资以赎回价值进行。这些投资在2018年12月31日的账面价值为10,000美元。

采用的会计公告

2016年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU No. 2016-09，“薪酬 - 股票报酬”：对员工共享支付会计的改进。受该ASU影响的会计指导的各个方面是所得税，奖励分类为权益或负债，以及现金流量表的分类。该ASU于2017年12月15日后开始的年度报告期间生效。在向我们的员工发行限制性股票和股票期权后，公司在2018财年第四季度采用了该ASU。 ASU的采用对我们的财务报表没有影响，因为我们以前没有股票报酬。公司选择在发生时支付没收费用。

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In February 2018, the FASB issued ASU No. 2018-02, “Reclassification of Certain Tax Effects from Accumulated Other Comprehensive Income,” which provides an option to reclassify stranded tax effects within AOCI to retained earnings in each period in which the effect of the change in the U.S. federal corporate income tax rate described in the “Income Tax Reform” section below is recorded. ASU No. 2018-02 is effective for fiscal years beginning after December 15, 2018 and should be applied either in the period of adoption or retrospectively to each period in which the effect of the change in the Tax Act is recognized. The Company early adopted ASU No. 2018-02 effective December 31, 2017 using the portfolio method, which resulted in the reclassification of $805,000 of stranded tax effects fromAOCI在Company的合并财务报表中保留收益。

2014年5月，FASB发布了ASU 2014-09“与客户签订的合同收入”，与客户合同产生的收入相关。该ASU取代了大多数当前的收入确认指南，包括行业特定的指导，规定了主体应确认收入以反映向客户转让承诺的商品或服务，其金额应反映该实体预期有权获得的对价。交换那些商品或服务。我们于2019年1月1日采用了该ASU。由于与保险合同和投资合同相关的收入不在其范围内，因此ASU的采用对我们的合并财务报表没有影响。

2016年1月，FASB发布了ASU编号。 2016-01“金融工具 - 整体：金融资产和金融负债的确认和计量”，修订主体与某些股权投资的分类和计量相关的会计处理以及以公允价值计量的金融负债的某些公允价值变动的列报。该指引还修订了与金融工具公允价值相关的某些披露要求。 ASU编号2016-01对于2018年12月15日之后的年度非公开公司有效。我们在2019年1月1日生效，对我们的合并财务报表没有重大影响。先前通过其他综合收益（亏损）确认的权益性证券公允价值变动现已确认为净投资收益。我们还记录了累计影响调整，以便在2019年1月1日之前将未分配收益增加1,160,000美元，以实现AOCI先前确认的未实现收益。有关其他信息，请参阅注释7。

已发布的会计公告尚未采纳

2016年2月，FASB发布了ASU No. 2016-02“租赁”，要求在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息，此ASU会影响会计由于对出租人的会计处理主要没有变化，因此承租人的披露更为显着。该ASU于2020年1月1日生效。此时，我们认为ASU No. 2016-02的采用不会对公司的合并财务报表产生影响，因为我们没有任何重大租赁。

8月2018年，FASB发布了ASU No. 2018-12，“长期合同会计的有针对性的改进”，修订了长期保险和投资合同的计量模型和披露要求的某些方面。 FASB发布该ASU的目的是改进，简化和加强长期合同的会计处理。修订包括更新现金流量假设计算传统寿险产品的负债，引入“市场风险利益”（“MRB”）一词，并要求所有符合MRB定义的合同特征以公允价值计量，简化用于将DAC和递延销售诱导成本（“DSIC”）摊销的方法在相关合同的预期期限内持续基础，而不是基于毛利和增强披露要求。 ASU于2022年1月1日生效，过渡日期（重新测量日期）为2020年1月1日。允许尽早采用该ASU。本公司目前正在评估该指引对其综合财务报表的影响。

In August 2017, the FASB issued ASU No. 2017-12, “Derivatives and Hedging – Targeted Improvements to Accounting for Hedging Activities,” which changes the recognition and presentation requirements of hedge accounting. ASU No. 2017-12 is effective for annual periods beginning after December 15, 2019. Early adoption is permitted. The adoption of ASU No. 2017- 12 is not expected to have a material impact on the Company’s consolidated financial statements.

In March 2017, the FASB issued ASU No. 2017-08, “Receivables – Nonrefundable Fees and Other Costs: Premium Amortization of Purchased Callable Debt Securities,” which requires that certain premiums on callable debt securities be amortized to the earliest call date. ASU No. 2017-08 is effective for annual periods beginning after December 15, 2019. Early adoption is permitted. The adoption of ASU No. 2017-08 is not expected to have a material impact on the Company’s consolidated financial statements.

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In June 2016, the FASB issued ASU No. 2016-13 “Financial Instruments – Credit Losses: Measurement of Credit Losses of Financial Instruments,” which provides a new current expected credit loss model to account for credit losses on certain financial assets and off-balance sheet exposure. The model requires an entity to estimate lifetime credit losses related to such assets and exposure based on relevant information about past events, current conditions, and reasonable and supportable forecasts that affect the collectability of the reported amount. The guidance also modifies the current other-than- temporary impairment guidance for available-for-sale debt securities to require the use of an allowance rather than a direct write down of the investment and replaces existing guidance for purchased credit deteriorated loans and debt securities. ASU No. 2016-13 is effective for annual reporting periods beginning after December 15, 2020 with early adoption permitted for annual periods beginning after December 15, 2018. The Company is currently assessing the impact of the guidance on its consolidated financial statements.

4.Investments and Related Income

The Company’s principal investments are in fixed income securities, equity securities, and policy loans.

The following table presents the amortized cost, gross unrealized gains (losses) and fair value of the Company’s fixed maturity securities as of March 31, 2019 and December 31, 2018. Equity securities were removed from this table upon adoption of ASU No. 2016-01 at January 1, 2019.

The scheduled maturities for fixed income securities as of March 31, 2019 and December 31, 2018 are as follows:

Actual maturities may differ from those scheduled as a result of prepayments by the issuers. Because of the potential for prepayment on mortgage-backed securities, they are not categorized by contractual maturity.

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Table of Contents

The following table presents the sources of investment proceeds and the related gross realized investment gains (losses) for the three month periods ended March 31, 2019 and March 31, 2018, respectively:

For the three month period ended March 31, 2019, the Company also recognized $105,000 of unrealized losses on equity securities in net investment gains in accordance with the adoption of ASU 2016-01.

For the three month periods ended March 31, 2019 and March 31, 2018 the Company did not recognize any impairment losses.  

The Company has a comprehensive portfolio monitoring process to identify and evaluate each fixed income and equity security whose carrying value may be other-than-temporarily impaired.

For each fixed income security in an unrealized loss position, the Company assesses whether management with the appropriate authority has made a decision to sell or whether it is probable that the Company will be required to sell the security before recovery of the amortized cost basis for reasons such as liquidity, contractual or regulatory purposes. If a security meets any of these criteria, the security’s decline in fair value is deemed other than temporary and is recorded in earnings.

如果公司尚未决定出售固定收益证券，并且在回收其摊销成本基础之前公司将被要求出售固定收益证券的可能性不大，公司将评估其是否预期收到现金流量足以通过比较通过将证券的原始或当前有效汇率（如适用）将未来现金流量的最佳估计数折现为证券的摊余成本而计算的估计回收价值来收回证券的整个摊销成本基础。如果公司预计不会收到足以收回固定收益证券的全部摊销成本基础的现金流量，则减值的信用损失部分计入收益，剩余的未实现损失金额被视为与其他相关因素并在AOCI中得到承认。

公司的投资组合监控流程包括通过筛选流程对所有证券进行季度审核，以确定与固定收益证券的摊余成本和权益证券成本相比的公允价值低于既定阈值的情况，还包括监控其他标准，如评级，评级下调或付款违约。除本公司可能关注的其他证券外，所识别的证券使用与可收回性或证券回收相关的所有合理可用信息进行潜在的非临时减值评估。本公司对这些固定收益和权益证券的非暂时性减值评估的固有特征是对发行或发行人的财务状况及其未来盈利潜力的假设和估计。在评估公允价值下降是否属于临时性时考虑的一些因素是：1）公允价值低于固定收益证券的摊余成本或权益证券成本的时间长度和程度; 2）发行或发行人的财务状况，近期和长期前景，包括相关行业特定市场状况和趋势，地理位置以及评级机构行为和发行价格的影响; 3）证券处于重大未实现亏损状态的具体原因，包括可能影响流动性的整体市场状况。

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Table of Contents

The following table shows the fair value and gross unrealized losses aggregated by investment category and length of time that individual securities have been in a continuous unrealized loss position, at March 31, 2019 and December 31, 2018. Equity securities were removed from this table upon adoption of ASU No. 2016-01 at January 1, 2019.

公司将不太可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售这些投资，可能是到期日。

净投资收益

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月期间的净投资收益分别如下：

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目录

未实现资本收益（亏损）

下表显示了2019年3月31日和2018年12月31日AOCI中未实现的净资本收益和损失。在2019年1月1日采用ASU No. 2016-01时，股权证券从该表中删除。

2019年3月31日和2018年12月31日，市值约为根据国家保险部门的要求，分别有460万美元和450万美元存入政府机构。

信贷风险

本公司一般致力维持多元化投资资产组合，但面临与持有固定收益及股本证券有关的信贷及其他类别风险。此类风险可能与个别公司，行业或整个资产类别有关。本公司通过持有多元化的证券和行业组合以及限制单一信贷发行人的风险敞口来管理此风险。 2019年3月31日和2018年12月31日，本公司固定期限投资分别约24％和23％投资于商业和住宅抵押贷款支持证券，约56％和57％投资于公司债券。大约5％的固定收益期限被评定为低于投资等级。从事类似活动并具有类似经济特征的公司的投资存在一定的集中风险。 2019年3月31日最大的公司债券部门风险是消费非周期性的，占固定收益投资组合的10％，银行6％，通信5％，房地产5％，能源5％。 2018年12月31日最大的公司债券部门风险是消费非周期性的，占固定收益总投资组合的11％，银行6％， 通信6％，能源5％，房地产5％。本公司使用股票指数期权来完全对冲其指数年金产品的股票市场风险。这些是交易所交易期权，没有信用风险。

本公司使用衍生工具对冲其指数年金产品的股票市场风险，指数年金产品是根据标准普尔价值变动获得回报的合约年度指数点日期之间的500指数。本公司购买及出售上市股票及指数看涨期权及看涨期权差价，并无信贷风险。净保费是预先支付的，没有额外的现金要求或额外的或有负债。这些合约在公司资产负债表上以公平市场价值持有。在2019年3月31日和2018年12月31日，这些衍生品对冲的净市值为50万美元和20万美元，购买的看涨期权的名义金额为1320万美元和1270万美元，拨打期权的金额为910万美元和880万美元，分别。衍生工具包括在合并资产负债表的其他投资资产中。

公允价值估计是根据相关市场信息和金融工具信息在特定时间点进行的。这些估计并未反映出公司全部持有特定金融工具的发售可能导致的任何溢价或折扣。虽然公允价值估计是使用管理层认为合适的假设计算的，但假设的变化可能会对估计产生重大影响。

公允价值估计是针对现有金融工具确定的，而不试图估计预期未来业务的价值和资产的价值。不被视为金融工具的负债。因此，所呈列的公平值估计总额并不代表本公司的基本价值。

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The Company has procedures in place to validate the fair values received from the independent pricing service. The Company assesses whether prices received represent a reasonable estimate of fair value through various controls designed to ensure that valuations represent a fair price, including calculation of portfolio returns, comparison of returns to corresponding benchmark returns, analysis of periodic changes in market prices, evaluation of corresponding market yields and spread levels, and comparing prices from multiple pricing sources. On an ongoing basis, the Company monitors the pricing service valuation methods and evaluates the various types of securities in its investment portfolio to determine an appropriate fair value hierarchy.

In addition, tax ramifications related to the realization of unrealized gains and losses can have a significant effect on fair value estimates and have not been considered in any of the estimates. The following methods and assumptions were used by the Company in estimating the fair value of its financial instruments:

固定到期日和权益证券：公允价值由独立定价服务确定，并从Clearwater Analytics下载。本公司不拥有定价服务或托管声明未提供公允价值的任何证券。

如果没有为证券提供公允价值，公司将使用与收益率数据相关的公允价值具有类似特征或本公司投资顾问DWS善意确定的工具或证券。

Policy loans:保单贷款的账面价值接近公允价值。

其他投资资产：衍生工具的公允价值由独立定价服务，从Clearwater Analytics下载。 FHLB普通股以赎回价值持有（见附注2）。

现金和现金等价物：账面价值接近公允价值。

单独账户资产/负债：公允价值基于基金经理每日提供的资产净值。

保单持有人账户余额：存款负债，账面价值以报告日按需支付的金额为基础，接近公允价值。

股息累计及其他：账面价值与公允价值相近。

截至3月31日与本公司金融工具相关的金额， 2019年和2018年12月31日如下：

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Fair value is defined as the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The hierarchy for inputs used in determining fair value maximizes the use of observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs by requiring that observable inputs be used when available. Assets and liabilities recorded on the Consolidated Statements of Financial Position at fair value are categorized in the fair value hierarchy based on the observability of inputs to the 估值技术如下：

第1级 - 资产和负债，其价值基于公司可以获取的活跃市场中相同资产或负债的未经调整报价。

第2级 - 资产和负债，其价值基于以下：

第3级 - 其价值基于价格或估值技术的资产和负债均为对整体公允价值计量不可观察且重要。不可观察输入数据反映了公司对市场参与者在评估资产和负债时使用的假设的估计。

按经常性基准以公允价值计量的重大估值技术和资产与负债输入摘要：

Level 1 measurements:

固定到期日证券：由美国财政部和GNMA机构证券组成。估值基于公司可以进入的活跃市场中相同资产的未经调整的报价。

股票：由交易活跃的交易所上市股票组成。估值基于公司可以获取的活跃市场中相同资产的未经调整的报价。

其他投资资产：由交易活跃的交易所上市衍生工具组成。估值基于公司可以访问的活跃市场中相同资产的未经调整的报价。

现金等价物：由货币市场基金组成。货币市场基金的市场价值每天从基金经理处获得。

独立账户资产：由积极交易的共同基金组成，这些共同基金每日报出公司可以访问的相同资产的净资产价值。每日从基金经理处获得投资单独账户资产的活跃交易共同基金的市场价值。

Level 2 measurements:

固定到期证券：国家，政治分支和公司证券：作为估值技术，定价供应商采用多维关系使用标准输入的应用模型，包括基准收益率，报告交易，经纪人/交易商报价，发行人差价，双边市场，基准证券，出价，报价和参考数据，包括市场研究出版物。定价供应商还监控市场指标，行业和经济事件。对于高收益公司证券，也使用股票和信用违约掉期曲线的观察。

住宅抵押贷款支持证券：作为估值技术，定价供应商采用期权调整利差（“OAS”）模型和预付款模型以及波动率驱动的多维价差表，使用标准输入，包括基准收益率，报告交易，经纪人/交易商报价，发行人价差，双边市场，基准证券，买入价，报价和参考数据，包括市场研究出版物，新发行数据，每月预付款信息和抵押品表现。定价供应商还监控市场指标，行业和经济事件。

商业抵押贷款支持证券：作为估值技术，定价供应商采用多维价差表和价格表，使用标准输入，包括基准收益率，报告交易，经纪人/交易商报价，发行人差价，双边市场，基准证券，买入价，报价和参考数据，包括市场研究出版物，新发行数据，每月预付款信息，抵押品表现以及第三方房地产分析。定价供应商还监控市场指标，行业和经济事件。

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目录

3级测量：

股票：估值的主要输入包括相对于支持2级公允价值计量，合约现金流量，基准收益率的市场流动性较低的市场中相同或类似资产的报价，抵押品履约，信用利差和其他估计，包括托管报表。

下表显示了公司在2019年3月31日和2018年12月31日经常性地按公允价值计量的证券：