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TKO报告2026年第一季度业绩

宣布董事会授权最多额外回购10亿美元股票

2026年第一季度财务摘要

2026年全年指引

 

纽约州，2026年5月6日– TKO Group Holdings，Inc.（“TKO”或“公司”）（NYSE：TKO）今天公布了截至2026年3月31日的第一季度财务业绩。

TKO执行主席兼首席执行官Ariel Emanuel表示：“2026年，TKO有了一个令人生畏的开端，我们的每一项业务都取得了强劲的成果和持续的势头。”“我们正在重申我们的全年指引，今天增加的10亿美元股票回购授权强调了我们对TKO及其长期价值的信念。”

 

“TKO第一季度的业绩反映了我们优质IP的实力和持久性。我们的媒体版权组合已经稳固到位，我们的财务激励计划继续扩大规模，对我们优质直播活动和体验的需求是健康的，”TKO总裁兼首席运营官Mark Shapiro表示。“随着UFC Freedom 250在白宫和Location的FIFA世界杯合作，TKO将在今年夏天占据中心舞台，为观众增长、文化相关性和我们的商业轨迹加冕时刻。”

 

合并业绩2

2026年第一季度

营收增长26%，即3.281亿美元，至15.97亿美元。这一增长主要反映出UFC赛事的收入增加了4150万美元，达到4.012亿美元；WWE赛事的收入增加了8420万美元，达到4.757亿美元；IMG赛事的收入增加了1.791亿美元，达到6.554亿美元。

 

净收入为2.498亿美元，比去年同期的1.655亿美元增加了8430万美元。改善反映收入增加部分被营运开支增加所抵销。运营费用的增加主要反映了直接运营成本增加1.668亿美元，销售、一般和管理费用增加1690万美元，折旧和摊销增加4330万美元。直接运营成本以及销售、一般和管理费用的增加主要是由于IMG分部记录的与2026年米兰科尔蒂纳奥运会相关的费用。

 

调整后EBITDA1增长32%，即1.324亿美元，至5.498亿美元，主要是由于UFC增加了2710万美元，WWE增加了6220万美元，IMG部门增加了2380万美元。

 

调整后EBITDA利润率从33%增至34%。

 

经营活动产生的现金流量为6.945亿美元，比1.628亿美元增加了5.317亿美元，这主要是由于经营业绩的改善和周转资金的时间安排，其中包括与FIFA世界杯26相关的托管预付款净额约5.824亿美元。

 

自由现金流3为6.745亿美元，比1.355亿美元增加5.390亿美元，原因是经营活动产生的现金流量增加和资本支出减少。

 

截至2026年3月31日，现金和现金等价物为7.889亿美元。截至2026年3月31日，总债务为46.71亿美元。

 

按经营分部划分的业绩4

下表反映了TKO按经营分部划分的业绩：

		三个月结束
（百万）		3月31日，
		2026				2025
收入：
UFC		$	401.2			$	359.7
WWE			475.7				391.5
IMG			655.4				476.3
可报告分部收入总额			1,532.3				1,227.5
企业及其他			73.9				54.4
消除			(9.3	)			(13.1	)
总收入		$	1,596.9			$	1,268.8
调整后EBITDA：
UFC		$	254.5			$	227.4
WWE			256.1				193.9
IMG			97.3				73.5
可报告分部的调整后EBITDA总额			607.9				494.8
企业及其他			(58.1	)			(77.4	)
调整后EBITDA总额		$	549.8			$	417.4

 

UFC

 

		三个月结束
（百万）		3月31日，
		2026				2025
UFC收入：
媒体权利、制作和内容		$	275.3			$	224.1
现场活动和款待			48.5				58.6
伙伴关系和营销			67.1				64.3
消费品许可及其他			10.3				12.7
总收入		$	401.2			$	359.7

 

2026年第一季度

营收增长12%，即4150万美元，至4.012亿美元，这主要是由于媒体版权、制作和内容收入增加了5120万美元，合作伙伴关系和营销收入增加了280万美元，但被现场活动和招待收入减少1010万美元部分抵消。媒体版权、制作和内容收入的增长主要与媒体版权费用增加有关，这反映了与派拉蒙公司于2026年1月开始的新发行协议的影响，与去年同期相比，Fight Night活动减少了两场，部分抵消了这一影响。合作伙伴关系和营销收入的增加主要与新的合作伙伴和续订费用的增加有关，但与去年同期相比，Fight Night活动减少了两场的影响部分抵消了这一影响。现场活动和招待收入减少是由于财政奖励一揽子收入减少，因为上一年期间包括在沙特阿拉伯举行的Fight Night活动，与上一年期间相比，门票销售收入增加部分抵消了这一影响。

 

调整后EBITDA增长12%，即2710万美元，至2.545亿美元，因为收入的增长（如上所述）被费用的增加部分抵消。与去年同期相比，直接运营成本反映了更高的运动员、制作和其他与赛事相关的成本，主要与UFC 324有关，这是派拉蒙分销协议下的首届赛事。销售、一般和管理费用增加的主要原因是与上年同期相比，人员和差旅费用增加。

 

两个时期的调整后EBITDA利润率均为63%。

WWE

		三个月结束
（百万）		3月31日，
		2026				2025
WWE收入：
媒体权利、制作和内容		$	281.7			$	251.6
现场活动和款待			123.5				76.3
伙伴关系和营销			26.2				25.6
消费品许可及其他			44.3				38.0
总收入		$	475.7			$	391.5

 

 

 

 

2026年第一季度

收入增长22%，即8420万美元，达到4.757亿美元，这得益于现场活动和招待收入增加4720万美元，媒体版权、制作和内容收入增加3010万美元，消费产品许可和其他收入增加630万美元，以及合作伙伴关系和营销收入增加60万美元。现场活动和招待收入的增加主要与财政奖励一揽子收入的增加有关，与去年同期相比，最明显的是沙特阿拉伯的皇家隆隆声。媒体版权、制作和内容收入的增长主要与更高的媒体版权费用有关，尤其是与Netflix和ESPN的发行协议的影响。与上年同期相比，消费品授权和其他收入的增长主要与销售包括移动游戏和收藏品在内的WWE品牌产品有关。合作伙伴关系和营销收入的增加主要与新的合作伙伴以及与上年同期相比续签费用的增加有关。

 

调整后EBITDA增长32%，即6220万美元，至2.561亿美元，主要是由于收入增加（如上所述）部分被费用增加所抵消。直接运营成本增加的主要原因是，与去年同期相比，人才和生产成本增加，最明显的是与皇家隆隆声有关。销售、一般和管理费用增加的主要原因是，与去年同期相比，与国际活动数量增加有关的差旅费用增加。

 

调整后EBITDA利润率从50%增至54%。

 

IMG

IMG分部反映了IMG业务和ON Location的运营情况。

		三个月结束
（百万）		3月31日，
		2026				2025
IMG收入：
媒体权利、制作和内容		$	160.2			$	161.3
现场活动和款待			467.7				288.5
伙伴关系和营销			21.5				22.3
消费品许可及其他			6.0				4.2
总收入		$	655.4			$	476.3

 

2026年第一季度

营收增长38%，即1.791亿美元，至6.554亿美元，这主要与现场活动和招待收入增加1.792亿美元有关。这一增长主要与2026年米兰科尔蒂纳奥运会后ON Location的酒店销售有关。IMG业务的收入增加了170万美元，这主要与新的制作协议和一场拳击赛事的佣金的影响有关，与去年同期相比，阿拉伯海湾杯的两年期影响部分抵消了这一影响。

 

调整后EBITDA增长32%，即2380万美元，至9730万美元，原因是收入增加（如上所述）部分被费用增加所抵消。费用反映了直接运营成本以及销售、一般和管理费用的增加。增长主要与2026年米兰科尔蒂纳奥运会有关。

 

两期调整后EBITDA利润率均为15%。

 

企业及其他

企业和其他方面反映的是未分配给UFC、WWE或IMG部门的运营，主要包括一般和行政费用、PBR的运营，以及主要与拳击相关的服务的管理和推广费。

		三个月结束
（百万）		3月31日，
		2026				2025
公司及其他收入：
媒体权利、制作和内容		$	8.9			$	3.3
现场活动和款待			33.0				33.4
伙伴关系和营销			16.3				12.1
消费品许可及其他			15.7				5.6
总收入		$	73.9			$	54.4

 

2026年第一季度

营收增长36%，即1950万美元，至7390万美元。这一增长主要与PBR收入增加有关，主要与媒体版权费和合伙企业收入增加有关，以及与公司拳击计划相关的服务的管理费增加有关。

 

调整后EBITDA亏损5810万美元，较上年同期亏损7740万美元改善1930万美元。结果主要反映了收入的增加（如上所述）和与分配Endeavor公司成本有关的费用减少2170万美元。（详见“列报基础”。）与去年同期相比，这些改善被更高的人员和其他运营费用所抵消。

 

2026年全年指引

根据今年前三个月的业绩以及我们对今年剩余时间的预期业绩，公司重申其对2026年全年的指引。该公司继续将营收目标定为56.75亿美元至57.75亿美元，调整后EBITDA为22.40亿美元至22.90亿美元。

 

该公司打算在今天的财报电话会议上提供与2026年指引相关的更多细节。

 

其他事项

资本回报计划

该公司宣布，其董事会已授权对其已发行的A类普通股进行最多10亿美元的额外回购。这一授权是对其此前宣布的20亿美元股票回购计划的增量。本公司将根据其对市场状况、股价及其他因素的评估，酌情决定任何回购的时间和金额。股份回购方案无期限，可随时修改、中止、终止。

 

从2026年1月1日至2026年2月26日，该公司以约3830万美元的价格回购了187,819股股票。这些股份回购是根据2025年9月订立的10b5-1交易计划进行的，该交易计划于2026年2月26日到期。

 

如先前所披露，2026年3月10日，公司签订了加速股份回购协议（“ASR协议”），以回购8亿美元的已发行A类普通股。根据ASR协议，公司于2026年3月11日支付了8亿美元，并收到了约310万股A类普通股的初始交付。ASR协议下的交易预计将于2026年第二季度完成。该公司还宣布，就回购最多2亿美元的已发行A类普通股（“10b5-1计划”）订立了10b5-1交易计划。10b5-1计划下拟进行的回购将在ASR协议下的交易完成后立即开始。

 

2026年3月31日，公司根据TKO Operating Company，LLC的总分配约1.5亿美元或每股0.78美元的按比例份额，向公司A类普通股持有人支付了季度现金股息。

 

笔记

 

非GAAP财务指标

公司参考了美国公认会计原则（“GAAP”）下不认可的某些财务指标。本新闻稿包含不按照公认会计原则计算的财务指标，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、自由现金流和自由现金流转换。请参阅以下定义以及本新闻稿中包含的调节表，了解更多信息以及非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP财务指标的调节。

公司将调整后EBITDA定义为不包括所得税、净利息支出、折旧和摊销、基于股权的薪酬、合并、收购和盈利成本、某些法律费用、重组、遣散费和减值费用、外汇（收益）损失以及适用的某些其他项目的净收入。调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以收入。

TKO管理层认为，调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率对投资者有用，因为这些措施消除了由其资本投资和无形资产产生的大量非现金折旧和摊销费用，并通过消除与TKO债务融资相关的大量利息费用以及基于TKO税收和公司结构可能无法与其他公司进行比较的所得税来提高可比性。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率被用作评估TKO综合经营业绩的主要依据。

 

调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据GAAP报告的TKO结果分析的替代品。其中一些限制是：

 

TKO管理层通过使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率以及其他比较工具，以及GAAP衡量来弥补这些限制，以帮助评估TKO的经营业绩。

 

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不应被视为根据公认会计原则编制的报告结果的替代品，不应被孤立地考虑或作为净收入的替代品，作为TKO财务业绩的指标，作为其可用于投资于其业务增长的可自由支配现金的衡量标准，或作为TKO可用于履行其义务的现金的衡量标准。尽管TKO使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为财务指标来评估其业务表现，但这种使用是有限的，因为它不包括运营TKO业务所需的某些材料成本。TKO对调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的表述不应被解释为表明其未来业绩将不受不寻常或非经常性项目的影响。这些非GAAP财务指标，由TKO确定和提出，可能无法与其他公司报告的相关或类似标题的指标进行比较。下文列出了根据GAAP计算的TKO最直接可比的财务指标与这些非GAAP综合财务指标的对账。

 

该公司将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于资本支出的现金。TKO将经营活动提供的净现金视为最直接可比的GAAP衡量标准。自由现金流转换定义为自由现金流除以调整后的EBITDA。尽管它们不是美国公认会计准则下公认的流动性衡量标准，但自由现金流和自由现金流转换提供了有关TKO持续经营业务在资本支出后产生的可用于对业务进行再投资、偿债、股票回购和支付股息的现金数量的有用信息。自由现金流和自由现金流转换有一定的局限性，它们不代表当期现金余额的总增减，也不代表可自由支配支出的剩余现金流。

公司的非GAAP财务指标指导与最直接可比的GAAP财务指标的对账无法在没有不合理努力的情况下提供，也没有在此提供，因为在预测和量化此类对账所必需的某些金额以及我们对历史非GAAP财务指标的对账中反映的某些其他项目方面存在固有的困难，这些金额可能是重大的。

 

列报依据

由于公司与Endeavor就共同控制交易收购IMG、ON Location和PBR（“被收购业务”）的协议于2025年2月28日完成，此处呈列的TKO综合财务信息反映了TKO和被收购业务的合并结果，就好像它们在共同控制下呈列的历史期间是TKO的一部分一样。

 

此处提供的TKO在其不拥有被收购业务期间的财务信息由Endeavor Group Holdings，Inc.编制，其中包括根据Endeavor Group Holdings, Inc.的公司费用概况为这些业务分配的公司费用。这些费用包括集中提供的某些支持职能，例如与财务、人力资源、信息技术、设施和法律等有关的费用，并分配给被收购的业务。Endeavor Group控股公司根据员工人数、毛利润和其他分配方法，按比例分配这些公司费用。公司拨款为21.7美元

截至2025年3月31日止三个月的百万元，代表2025年1月1日至2月28日的拨款。根据2025年2月28日生效的TKO所有权，此类企业分配不再发生。

 

自2025年2月28日起，该公司在三个可报告分部下运营业务：UFC、WWE和IMG。UFC和WWE板块完全由这些业务的运营构成，IMG板块则完全由IMG和On Location两家公司的运营构成。此外，该公司报告“公司及其他”集团的业绩，其中包括PBR的运营、主要与拳击相关的服务的管理和促销费以及未分配给业务分部的一般和行政费用。这些费用主要与公司活动有关，包括信息技术、设施、法律、人力资源、财务、会计、财务、投资者关系、公司沟通、社区关系以及对TKO管理层和董事会的补偿，这些都支持可报告的分部。与分部变动相关的所有前期金额均已追溯重新分类，以符合新的列报方式。公司在评估经营业绩（包括其分部的经营业绩）时采用的盈利能力衡量标准是调整后的EBITDA。公司将调整后EBITDA定义为净收入，不包括所得税、净利息支出、折旧和摊销、基于股权的薪酬、并购成本、某些法律成本、重组、遣散费和减值费用，以及适用时的某些其他项目。调整后的EBITDA包括与支持公司各部门运营直接相关的摊销费用，包括内容制作资产摊销。

 

附加信息

正如此前宣布的那样，TKO将于美国东部时间2026年5月6日下午5：00召开电话会议，讨论其2026年第一季度业绩。欢迎所有感兴趣的各方收听将通过公司网站investor.tkoGrp.com主办的网络直播。与会者可拨打833-461-5787（会议ID：889739971）接通电话会议。请在电话会议开始时间前5-10分钟预约电话。

 

电话会议期间提及的任何随附材料将于2026年5月6日在investor.tkogrp.com上提供。电话会议结束后约两小时将提供电话会议重播，可在公司网站上查阅。

 

关于TKO

TKO Group Holdings，Inc.（NYSE：TKO）是一家优质的体育和娱乐公司。TKO旗下业务包括全球首屈一指的综合格斗组织UFC；全球体育娱乐领导者WWE；全球首屈一指的骑牛组织PBR；以及其合资企业Zuffa Boxing，这是一家专业的拳击推广公司。这些物业加在一起，触达210个国家和地区的10亿多个家庭，全年组织500多场直播活动，吸引了300多万粉丝。TKO还通过行业领先的全球体育营销机构IMG；以及优质体验式酒店的全球领导者On Location，为主要的体育权利持有者提供服务和合作伙伴。

 

网站披露

投资者和其他人应注意，TKO通过新闻稿、SEC文件、公开电话会议和网络广播，以及投资者关系网站investor.tkoGrp.com，向投资者公布重要的财务和运营信息。TKO也可能使用其网站作为有关公司的重要信息的分发渠道。此外，通过访问investor.tkoGrp.com上资源标签下的“投资者电子邮件提醒”选项，您在注册您的电子邮件地址时可能会自动收到电子邮件提醒和其他有关TKO的信息。

 

前瞻性陈述：

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所载前瞻性陈述的安全港条款。本新闻稿中与历史事实无关的所有陈述均应被视为前瞻性陈述，包括但不限于有关TKO的商业战略和计划、财务前景、TKO的资本回报计划，包括根据该计划购买的时间、消费者需求趋势、TKO的财务状况以及预期的财务和运营业绩的陈述。“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“潜力”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“目标”等类似表述旨在识别前瞻性陈述，但并非所有前瞻性陈述都使用这些词语或表达方式。这些前瞻性陈述是基于管理层目前的预期。这些声明既不是承诺也不是保证，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性声明中明示或暗示的内容存在重大差异的重要因素，包括但不限于：TKO从活动的可自由支配和公司支出中产生收入的能力；TKO对与电视和有线电视网络、卫星提供商、数字流媒体合作伙伴和其他分发合作伙伴的关键关系的依赖；TKO适应或管理新内容分发平台的能力或消费者行为的变化；TKO在战略收购中的成功，投资和商业协议；有关公司或其关键人员的负面宣传；TKO经营所在市场的高度竞争、快速变化和日益分散的性质；TKO对执行管理层和其他关键员工的持续服务的依赖；公众和消费者的品味和偏好以及行业趋势的变化；拥有和管理TKO出售媒体和合作伙伴关系以及营销权的活动的财务风险，票务和招待；公司的巨额债务；以及TKO提交的截至2025年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中题为“风险因素”一节中讨论的其他重要因素，因为任何此类因素可能会在TKO提交给SEC的其他文件中不时更新，可在SEC网站www.sec.gov和TKO投资者关系网站investor.tkogrp.com上查阅。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，除适用法律可能要求的情况外，TKO不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

TKO集团控股有限公司。

合并损益表

（单位：百万，份额和每股数据除外）

（未经审计）

 

 

 

		三个月结束
		3月31日，
		2026				2025
收入		$	1,596.9			$	1,268.8
营业费用：
直接运营成本			734.4				567.6
销售、一般和管理费用			380.2				363.3
折旧及摊销			143.8				100.5
总营业费用			1,258.4				1,031.4
营业收入			338.5				237.4
其他费用：
利息支出，净额			(60.6	)			(44.8	)
其他收入（费用），净额			4.3				(8.4	)
所得税前收入和关联公司股权收益			282.2				184.2
准备金			34.0				21.2
关联公司股权收益前收入			248.2				163.0
附属公司的股权收益，税后净额			1.6				2.5
净收入			249.8				165.5
减：归属于非控股权益的净利润			160.4				107.1
归属于TKO Group Holdings，Inc.的净利润		$	89.4			$	58.4
A类普通股基本每股净收益		$	1.16			$	0.72
A类普通股稀释后每股净收益		$	1.12			$	0.69
用于计算基本每股净收益的加权平均普通股数			77,325,480				81,571,149
用于计算稀释每股净收益的加权平均普通股数			194,631,394				181,520,718

 

 

 

TKO集团控股有限公司。

合并资产负债表

（百万）

（未经审计）

 

		截至
		3月31日，				12月31日，
		2026				2025
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物		$	788.9			$	831.1
受限制现金			937.3				354.9
应收账款，净额			760.4				558.3
递延成本			118.1				234.8
其他流动资产			330.1				350.0
流动资产总额			2,934.8				2,329.1
财产、建筑物和设备，净额			634.7				639.9
无形资产，净值			3,211.8				3,327.9
融资租赁使用权资产，净额			255.2				231.8
经营租赁使用权资产净额			51.6				54.8
商誉			8,444.7				8,444.9
投资			133.8				131.5
其他资产			356.2				335.9
总资产		$	16,022.8			$	15,495.8
负债、非控股权益和股东权益
流动负债：
应付账款		$	210.8			$	194.8
应计负债			429.1				526.3
长期债务的流动部分			45.9				38.1
融资租赁负债的流动部分			27.2				22.7
经营租赁负债的流动部分			18.1				17.6
递延收入			552.1				663.0
其他流动负债			908.8				384.6
流动负债合计			2,192.0				1,847.1
长期负债			4,594.0				3,724.1
长期融资租赁负债			240.7				219.5
长期经营租赁负债			39.0				41.1
递延所得税负债			301.1				301.7
其他长期负债			129.5				112.2
负债总额			7,496.3				6,245.7
承诺与或有事项
可赎回非控股权益			34.4				34.4
股东权益：
A类普通股			—				—
B类普通股			—				—
额外实收资本			4,781.3				4,552.2
累计其他综合损失			(20.9	)			(17.5	)
累计赤字			(1,384.4	)			(797.3	)
TKO Group Holdings，Inc.股东权益合计			3,376.0				3,737.4
不可赎回的非控股权益			5,116.1				5,478.3
股东权益总额			8,492.1				9,215.7
总负债、不可赎回的非控股权益和股东权益		$	16,022.8			$	15,495.8

 

TKO集团控股有限公司。

合并现金流量表

（百万）

（未经审计）

 

 

 

		三个月结束
		3月31日，
		2026				2025
经营活动产生的现金流量：
净收入		$	249.8			$	165.5
调整以调节净收入与净现金 经营活动提供：
折旧及摊销			143.8				100.5
内容成本的摊销和减值			6.7				6.2
原发行贴现及递延融资成本摊销及核销			0.9				0.6
出售资产损失			—				3.4
基于股权的薪酬			39.6				30.3
所得税			19.7				9.4
其他，净额			(2.2	)			0.4
经营资产和负债变动，收购净额：
应收账款			(205.3	)			(57.6	)
其他流动资产			(0.8	)			(12.2	)
其他非流动资产			(21.5	)			1.7
递延成本			116.0				0.4
应付账款、应计负债和其他流动负债			439.9				(169.9	)
递延收入			(95.4	)			1.7
其他负债			3.3				82.4
经营活动所产生的现金净额			694.5				162.8
投资活动产生的现金流量：
购买物业、楼宇及设备及其他资产			(20.0	)			(27.3	)
对附属公司的投资，净额			(2.0	)			(10.9	)
出售物业及设备所得款项			0.1				5.8
出售投资收益及其他			0.4				1.5
投资活动所用现金净额			(21.5	)			(30.9	)
融资活动产生的现金流量：
偿还长期债务			(17.0	)			(11.0	)
借款收益			900.0				—
回购A类普通股			(838.3	)			—
向母公司的净转移			—				(122.5	)
来自母公司的贡献			—				23.3
向成员分发			(90.8	)			(44.4	)
支付的股息			(58.5	)			(31.1	)
支付融资成本			(14.8	)			—
与归属股权奖励时的净额结算相关的已缴税款			(8.1	)			—
筹资活动使用的现金净额			(127.5	)			(185.7	)
汇率变动对现金的影响			(5.3	)			5.2
现金和现金等价物及限制性现金净增加（减少）额			540.2				(48.6	)
现金和现金等价物及限制性现金，期初			1,186.0				678.1
现金及现金等价物和限制性现金，期末		$	1,726.2			$	629.5
补充现金流信息：
支付利息的现金			63.2				52.8
所得税的现金支付			21.5				10.5
非现金投资和融资交易：
计入流动负债的资本支出			10.0				3.2
母公司出资			0.4				49.4
可赎回非控股权益的增值			(1.3	)			2.1
回购普通股的消费税			5.7				—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TKO集团控股有限公司。

调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的调节

（百万，百分比除外）

（未经审计）

 

 

 

 

 

 

 

		三个月结束
		3月31日，
		2026					2025
净收入		$	249.8				$	165.5
准备金			34.0					21.2
利息支出，净额			60.6					44.8
折旧及摊销			143.8					100.5
股权报酬费用（1）			39.6					30.3
合并、收购和盈利成本（2）			2.4					39.8
某些法律费用（3）			23.2					6.5
重组、遣散和减值（4）			0.4					1.5
汇兑（收益）损失（5）			(3.3	)				4.9
其他调整（6）			(0.7	)				2.4
调整后EBITDA总额		$	549.8				$	417.4
净利润率			16		%			13		%
调整后EBITDA利润率			34		%			33		%

 

 

TKO集团控股有限公司。

自由现金流的调节

（百万）

（未经审计）

 

 

		三个月结束
		3月31日，
		2026				2025
经营活动提供的现金净额（一）		$	694.5			$	162.8
减去用于资本支出的现金：
购买物业、楼宇及设备及其他资产			(20.0	)			(27.3	)
自由现金流		$	674.5			$	135.5
经调整EBITDA		$	549.8			$	417.4
自由现金流转换			123	%			32	%