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成绩单

United States Antimony Corporation

United States Antimony Corporation截至2024年9月30日止第三季度及九个月经营和财务业绩电话会议

2024年11月12日

参与者

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

Joe Bardswich-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事

Richard Isaak-United States Antimony Corporation高级副总裁兼首席财务官

Jonathan Miller-United States Antimony Corporation投资者关系副总裁兼全球销售经理

分析师

演示文稿

接线员

您好，欢迎您收看United States Antimony Corporation第三季度及截至2024年9月30日止九个月的经营和财务业绩会议网络直播。此时，所有参与者都处于只听模式。正式演讲之后将进行问答环节。【操作说明】请注意，本次网络直播正在录制中。

我现在把网络直播转给你们的主持人，Gary C. Evans。你可以开始了。

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

谢谢你。并感谢大家收听公司第三季度和截至9/30的九个月运营和财务电话会议。我今天还有其他几位管理层成员将发言。与我一起担任董事兼联合首席执行官的Joe Bardswich、我们的高级副总裁兼首席财务官 Rick Isaak以及我们的投资者关系副总裁兼全球销售经理Jonathan Miller。

我认为，我们将首先让Rick回顾一下我们今天上午在新闻稿中报道的财务状况。我相信我们刚刚提交了10-Q表格，它将为您提供更详细的信息。瑞克，你想开始吗？

Richard Isaak-United States Antimony Corporation高级副总裁兼首席财务官

当然。谢谢，加里。我将审查我们的综合业绩，然后是我们每个业务的几个指标，然后是我们资产负债表和现金流的几个关键领域。因此，我将从我们持续运营的综合结果开始。今年前9个月的销售额为810万美元，与去年相比增长了23%。这一增长主要与需求增加的锑销售量增加有关，在较小程度上与沸石销售量和销售价格增加有关。去年的沸石涨价在接近2023年底时阶段性生效。

今年前9个月的毛利润为220万美元，比去年增长了107%。这一增长主要是由于产量增加带来的效率提高，但部分被我们沸石业务的更多维护和其他相关成本所抵消，我将在稍后讨论更多内容。2024年前9个月的运营费用为330万美元，与2023年相比增加了180万美元。这一增长主要与今年早些时候发生的约45.4万美元的非现金股票补偿费用、44.6万美元的项目费用、48.2万美元的工资和董事会费用以及9万美元的SEC和年会费用有关，但直到去年第四季度才发生。

44.6万美元的项目费用与我们今年一直在讨论的改进举措有关，包括购买阿拉斯加和加拿大的采矿索赔、SEC关于BRZ的技术报告、潜在的收购以及政府的销售和融资努力。接下来，让我们回顾一下与我们每个业务相关的几个指标。第一，我们的锑业务，今年前九个月我们的锑业务的销售额，比去年增加了24%。而毛利是去年毛利的两倍多。

与去年相比，我们今年实现的毛利润和毛利率更高，这是由于销量增加带来的效率，以及一支经验丰富的团队在运营我们在蒙大拿州的工厂，他们年复一年地继续高效地生产高质量的产品。我们今年前九个月的平均锑销售价格为每磅4.73美元，与市场价格相比处于低位，主要是由于两个因素。首先，我们今年近三分之一的销售额与将客户拥有的矿石加工成锑金属有关，这是一个称为收费的过程。这降低了我们每磅的平均销售价格，但仍然有不错的回报，正如你从我们的结果中看到的那样。如果将销售从收费中剔除，我们的每磅销售价格与往年相似的市场价格涨幅一致。

此外，我们的锑供应商在2024年5月中旬至7月中旬有一个工厂停工两个月，这降低了我们2024年第三季度的锑销量，并在收费销售集中度更高的情况下降低了我们的平均每磅销售价格。我们现在看到第四节开始时出现了一些颠簸。

接下来，我们的沸石业务。今年前九个月我们沸石业务的销售额比去年增长了17%。毛利润较去年减少25.5万美元，运营亏损恶化56.2万美元。我们在2024年第三季度继续加强沸石业务的运营。这包括改进我们的生产流程、安全性和设施的设备，从而提高了产品吞吐量、改善了客户交付时间、更安全的工作环境以及增加了生产可靠性和运行时间。

这些改进是高素质团队的结果，我们在我们的沸石设施。然而，这一进展带来了成本，这可以从沸石部分的结果中看出，维护和其他相关成本增加，运营损失增加。这些运营改善和相关成本应该会在未来几个季度开始减少。在第三季度，我们还大幅增加了沸石矿的材料供应，以继续及时向客户交付产品，我们看到动物饲料部门的销量有所增加。总体而言，我们Bear River沸石工厂的这些改进使我们能够发展我们的沸石业务，这在前几年是没有发生过的。

接下来是我们在墨西哥的子公司。正如我们在之前的电话会议上所讨论的那样，我们于2024年3月11日关闭并停止了在墨西哥的业务。今年前九个月，我们在墨西哥出售了部分锑库存，产生了120万美元的收入。然而，即使有这些更高的销售额和关闭，我们在墨西哥的已终止业务今年前九个月仍然产生了19.5万美元的亏损。

好了，接下来，我们来看几个资产负债表和现金流项目。我们相对稳定或改善了营运资本水平，包括在存货、应收账款和应付账款方面。正如我之前提到的，我们的锑供应商有一家工厂被关闭。因此，供应商应付账款随着第三季度晚些时候来自他们的出货量增加而增加。我们在2024年9月30日的现金和现金等价物余额为1297万美元，比2023年12月31日增加了110万美元。

总的来说，我们在第三季度取得了很大成就。我们在加拿大和阿拉斯加购买了矿产索赔，继续在我们关于我们在爱达荷州的沸石储量的SEC技术报告摘要中取得进展，出售了我们在爱达荷州的住宅，继续与美国政府各部门的政府官员就锑、沸石和其他矿物的销售和资金问题会面，联系了许多锑矿的国际供应商购买矿石，并开始看到一些样品，并为运营和使用蒙大拿州菲利普斯堡的金属浓缩设施执行了租约。在我们增加股东价值的使命下，我们将继续通过这些和其他举措来改善我们伟大的公司。

我会把钱还给你的，加里。

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

谢谢你，瑞克。我们来聊一聊，BRZ，这是我们的沸石开采作业。我们的新管理团队完成了一项非凡的工作，其中包括副总裁和总经理以及工厂的主管以及办公室经理，这体现在我们过去两个季度的运行率非常高，在93%到96%之间。我们今年年初还做了一些公司从未做过的事情，我们钻了82个测试孔，以确保我们有足够的储量，储量报告正在准备中。事实上，这方面的成本约为150,000美元，这是你在今年迄今的9/30数据中看到的一笔开支，这是该公司从未做过的事情，也是急需的事情。

同样重要的是要注意，当我们做这些钻孔时，我们也爆破了足够的材料，以我们目前的生产速度可以使用两年。所以我们带爆破人员来做我们的测试，是双赢的。同样重要的是要注意，我们将继续在2024年将资本支出用于BRZ，这是本应在两、三、四年前支出的资本支出。我们花了62000美元。我们花了403,000美元买了一台获得资本化的前端装载机。但你知道，当你查看现金余额时，要明白我们花了很多过去从未花过的钱。我们一直不得不修复这条生产线，它在很大程度上得到了修复。我认为，我们在[音频不清晰]和其他监管我们的政府机构方面遇到的问题已成为过去。

我们今年也有与此相关的费用，这些费用影响了我们的损益表，但这些都完成了。所以现在BRZ的业务是增加销售。我们已经赶上了所有的销售，我们通常会落后30、45天。我们现在是销售点。我们可以交付我们的仓库已满，我们正在外面招揽新业务。我们确实在10月份的上个月向两个、几个新的动物客户发货，我认为你们将继续看到一些销售增长。我们在2024年全年都在进行一项收购，但最终被取消，因为我们觉得我们的竞争对手背后的储备不足以保证收购。因此，我们确实有另一项我们正在进行的收购，我们希望能够宣布并可能在年底完成。

但我们在BRZ的真正目标是扩大我们的销售。因此，我们不仅与我们自己的敬业人员一起这样做，我们正在引进可能一两个额外的销售人员，而且我们也在进入新的市场。我们以前从未进入过的市场，我们一直在努力说服美国政府，他们应该为核灾难储备沸石。所以我们也在和政府谈全国各地的水处理设施。所以我认为，现在我们已经把我们的流程固定下来，就像一台微调的机器一样按顺序运行，我们现在可以扩大销售，这就是我认为你将在未来几个季度看到的情况。

因此，现在让我们跳到锑，这是我在今天的新闻稿中尝试过的，目的是让大家对世界市场上正在发生的事情有更多的了解。我认为，这真的让人大开眼界，让我们的管理团队和董事会了解，真正发生了什么，这是戏剧性的。

所以今天出了一篇文章，我要从那读几段话说，中国对矿产的控制正在收紧。副紧握，中国屈服于开采和提炼原料矿产。当今最先进技术的关键成分即将变得更加强大，并在最近几周采取了一系列步骤。中国政府加大了外国公司，特别是半导体制造商购买主要在中国开采和提炼的许多稀土矿产和其他矿产的难度。

中国已经生产了世界上几乎所有这些材料的供应。新的限制措施巩固了这一市场主导地位。截至10月1日，出口商必须向当局提供详细的循序渐进的追踪，以了解西方供应链如何使用稀土矿物的装运。这给了北京更大的权力，让哪些海外公司获得稀缺供应。

我们在黑桃上看到了这一点，当我告诉你这一点时，我在今天上午的新闻稿中说，我们已经与跨越16个不同国家的不少于54个不同国家进行了交谈，我应该说，在我们采购新锑供应的目标中，有16个国家的54个缔约方。这是一个艰难的过程，这是我们团队以前从未做过的事情。但我认为我们已经走了很长一段路。我们已经将其缩减到可能有四到五个不同的来源。我们正在接收那些锑供应的样品。

我们正在分析那些样本，了解这块岩石的气象构成在世界不同地区是不同的，这一点非常重要。我们不得不担心锑中可能含有一定数量的黄金或一定数量的其他污染物，它如何影响我们的系统、我们的熔炉，以及所有这些。所以这是一个我们必须经历的过程。我们现在正处于谈判合同的时刻，以便开始带来材料。如你所知，我们在汤普森瀑布只以50%的产能运行，然后，所以我们昨天可以使用材料，我们非常努力地寻求这种材料，但我们必须做对。有很多经纪人，市场上有很多骗子。正如你可以想象的那样，当某物价格上涨三倍时，每个人，世界上每一个骗子都是从木工中走出来的。

所以我们必须非常非常小心，我们正在与各方打交道，我们正在进行自己的检查，我们正在确保材料在美国海岸着陆。我想你会满怀希望地在年底看到我们可以处理的所有材料，或者它可能会流向墨西哥。我们还没有做出最终决定。因此，当我们为锑进行外包时，对我们来说也变得非常明显，我们触及了我们自己的供应。我的意思是，我们拥有公司的专业知识。我们工作，我们有很多采矿经验，40、50年的经验，他们有广阔的人脉。

因此，我们一直在进行一场高速竞赛，试图找到可以迅速开采的好的锑矿。我们不是出去探索。我们要回到锑已经被发现，已经被生产出来的地区。当你在销售产品时，你可以以17美元和5美元的价格开采一些东西，这是一个很大的区别。所以我们已经确保这些房产靠近公路、铁路、河道，无论如何我们可以把这些材料送到蒙大拿州。我们在菲利普斯堡有一个浮选设施。我们在汤普森福尔斯有一家冶炼厂，我们需要生意。因此，我们知道我们处于一些好的领域。我们有很多竞争。幸运的是，我们一直很幸运，抓住了一些很棒的租约。不仅是锑，还涉及到其他关键矿物。政府的名单上有17个左右。我认为我们今天参与了七个。

所以我准备让Joe在这里一分钟谈一下采矿方面的这些活动。我们希望，我们将在2025年真正生产材料，这对于今天刚刚获得租约的公司来说是一个相当快的轨道。我们显然必须担心天气问题，我们必须获得许可，但我们正在以非常快的速度推进这一进程。在Joe对我们在加拿大和阿拉斯加的业务进行了概述之后，我将更详细地介绍我们正在进行的一些私人和政府讨论，这样你就能更好地了解我们与这家公司的合作方向，Joe？

Joe Bardswich-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事

谢谢你。因此，总结一下我们的财产收购目标，我们希望避免联邦土地和NEPA国家环境政策法案关于允许其他人遇到的要求，比如Perpetuate等等。替代方案是在私有土地和国有土地上进行。我们一直在避开反采矿管辖和反采矿种群，并避开受威胁的物种栖息地、荒野地区，以及类似的事情。我们对随时可以进入潜在矿山的偏好，对地面采矿相对于地下采矿的普遍偏好，以及对汤普森瀑布和菲利普斯堡，甚至墨西哥马德罗的运输通道的偏好。

锑和其他关键矿物一般都很关键，因为它们供不应求，这意味着很可能不会有一个主要矿体的新发现。一个可能的例外是大型矿床中普通矿物的副产品，但这不是一个需要很长时间才能推向市场的短期解决方案。我们没有时间许可和建设复杂的冶金设施，因此我们专注于高品位矿床，仅通过破碎和重力分离按要求进行升级。因此，没有化学品、没有研磨或研磨将是一个巨大的资本支出和许可，并有与之相关的尾矿处置成本，等等。

靠近现有基础设施是一个因素，因此用卡车运输矿石将是可行的。我们说的是11美元的钴，7美元的镍，4美元的铜，然后是17美元的锑，这有真正的优势。锑还具有锑精矿最高可达70%的优点。锑对铜在24%区间。因此，与其他人相比，用卡车运送更长的距离是可行的。

就我们最近所做的而言，阿拉斯加的麦克拉伦河地区，在我们认为可能有利于其他矿产的环境中非常高品位的铜。它需要一些探索。Denali高速公路旁交通便利。我们进入了永久冻土区，所以在永久冻土顶上筑路。非常容易，不会对环境造成任何损害。阿拉斯加Stibnite Creek矿床更靠东，它有高品位锑，距离一号高速公路不远。一号高速公路在东面约20英里处与阿拉斯加高速公路相连。到一号高速公路的短距离是艰难的地形，但以前的道路我们要做一些工作，看看那里的最佳选择。

我们最近刚刚从一家[音频不清晰]公司获悉，该公司是我们边界上的一家本土公司，他们已经完成了工作，并且辉锑矿发生在该边界之外。所以我们会和他们协调，看看能不能双方共赢。阿拉斯加费尔班克斯地区有多处锑展示。它基本上是第一次世界大战期间盟军锑的主要来源。锑与黄金生产和黄金勘探有关。所以有很多信息可用。有点难以获得这一切，因为主要关注的是那次黄金勘探。

这是一个矿区。有好的基础设施，好的高速公路。它是阿拉斯加高速公路的终点站，高速公路，我们目前正在与该地区的几位业主进行谈判。一般来说，在阿拉斯加，我们试图向探矿者、勘探公司和地质学家传达我们正在寻找锑和其他关键矿物的信息。我们想从你这里买。如果可以跟你合资供应或者租赁选择购买你的物业，你的偏好是什么？我们处于拥有下游设施的地位。我们有知识，没有多少人能这么说。

其他矿物，如钴、镍，或铜、钨。我们以自己的名义直接获得了索赔，也通过与一家长期在该地区勘探的人签订的租赁选择权协议获得了索赔。这里靠近安大略省萨德伯里。狭窄的历史钻孔上的高等级可以追溯到过去。16%的钴、8%的镍在报道的四英尺以上的品位非常高。有真正的潜力，在这个地质环境中可能有一个大型矿床，我们将跟进工作到目前为止，到目前为止，这是积极的，表明在邻近地区有扩散的钴矿化。

这个地区的另一个优势，有两家非常大的矿业公司，巴西公司淡水河谷或淡水河谷，以及瑞士公司嘉能可，他们拥有过剩的制粉、冶炼、精炼能力，都位于卡地亚地产30英里范围内。因此，如果成功证明这里有钴矿床，就不会有资本支出或允许矿物加工厂延迟。

我还想提一下另一大资产是人。我们已经讨论过Jeff在Bear River做得有多好。乔希在业内被认为是专门从事火法冶金的锑先生；亚伦，相对较新，专门从事湿法冶金。我们聘请了两位咨询地质学家，Rod Blakestag毕业于阿拉斯加大学。他在阿拉斯加的战场上干了20年。他是1000万盎司金矿Fort Knox矿床的发现者。他似乎认识该州所有与采矿或地质有关的人。

但在萨德伯里地区的卡地亚，弗雷德里克斯博士一生与安大略地质调查局，他专门研究萨德伯里地区和秘鲁元沉积物。那些Peronian Meta沉积物是高品位钴的来源。但我们认为，就我们队中的人员而言，我们处于一个很好的位置。

我会把它还给你，加里。

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

谢谢你，乔。我希望我们的听众不要感到惊讶。你会看到，很可能会看到额外索赔的额外公告。我们不会在这里放慢脚步。我们认为这是对公司极有价值的长期补充，我们很自然地拥有中下游资产来做这件事。我无法表达这些资产有多有价值。他们给了我们与其他公司的巨大谈判能力，要复制这家公司所拥有的东西，需要很多年才能尝试建立，现在是我们利用它的时候了。所以我们处于一个非常偶然的位置。

因此，让我们谈谈私营部门正在发生的事情，那些与我们接洽的公司。然后我会在这里去政府方面，在我有乔纳森给你一个关于IR的小概述之后。所以重要的是，每个人都明白，在我看来，私营行业比政府更需要锑。一些公司正在与我们接洽，这些公司正在从海外获得锑产品、成品，并且有一项行政命令，即到2027年，如果他们要向武装部队或军方出售，他们需要从美国来源获得。所以我们有很多，现在我们正在与之交谈的几家公司正在寻求我们100%的供应。他们需要成品，在这件事上，他们可以在2027年获得国内供应，以确保关键矿物的安全，而这距离现在只有两年了。所以我们在进行政府讨论的同时也在进行这些讨论。

因此，这不仅仅是政府寻求我们的成品。这是政府，也是私营行业，这些都是大公司，有大的军事合同。所以我想让乔纳森加入。Jonathan是和Aaron Tenesch差不多同时来的新副总裁之一，他是我们的Antimony副总裁，正如你们很多人所知，我们一直在营销，试图向街头讲述我们的故事。这是该公司过去从未真正做到过的事情。我们很有希望在年底前看到一些股票研究覆盖，这是该公司从未有过的。我们真的很努力地试图介绍给银行家、研究分析师、敲鼓的机构投资者。所以，乔纳森，我不想偷你的雷。你为什么不告诉大家我们做了什么，然后我们在今年剩下的时间里计划了什么？

Jonathan Miller-United States Antimony Corporation投资者关系副总裁兼全球销售经理

谢谢你，加里。大家下午好。我很高兴提供有关我们第三季度在投资者关系方面取得的进展的最新情况。我们的努力一直围绕着加深与投资界的接触、提高透明度以及对我们公司进行战略定位，以便在更广阔的市场上分享其故事。

首先，我想谈谈我们进行的机构会议和实地考察。本季度，我们优先与主要机构投资者进行直接对话，以加强我们的战略愿景和运营进展。通过这些讨论，我们对我们最近的举措提供了更深入的了解，并获得了宝贵的反馈。此外，举办现场访问使研究分析师能够亲身体验我们的运营，从而建立对推动我们增长的有形工作的信任和理解。

在出版物和媒体外联方面，我们专注于确保更广泛的受众可以看到我们公司的活动和里程碑。我们在行业特定且范围更广的财经出版物上获得了配售，如标普全球、雅虎财经、mining.com和miningtechnology.com等等，这不仅提高了人们的认识，也有助于增加更知情的投资者基础。

我们还看到我们在LinkedIn和X上的社交媒体个人资料上的参与度和影响力显着上升。如果您没有在那里关注我们，请随时继续这样做。这种提高我们公众形象的努力增强了我们接触和吸引符合我们长期目标的新投资者的能力，其重点是确保国内关键矿物管道用于战略矿物，如锑，这些矿物用于航空航天、军事和国防。

接下来，关于我们在Q3期间参加投资会议和展望Q4，我们参加了三场虚拟会议和两场面对面会议，并为未来几个月安排了更多关键会议。这些会议分别是12月2日和3日在佛罗里达州博卡拉顿举行的NobleCon，12月5日在佛罗里达州迈阿密海滩与Seventh Circle Consulting举行的投资者路演，以及12月11日Benchmark Company的第13届年度Discovery一对一会议^第在纽约市。

这些活动提供了一个极好的平台，可以与广泛的投资者交流我们的信息并讨论我们独特的价值主张。值得注意的是，我们在这些会议上的参与导致与数十名有兴趣加深与我们的参与的投资者进行了后续讨论，我们认为这将对我们未来的增长产生积极影响。

在Bear River沸石业务方面，我们正在积极参与与一所领先大学的研究，该大学已获得2600万美元赠款的一部分，用于研究替代品，如沸石，以取代粉煤灰和混凝土制造，旨在减少二氧化碳排放。此外，我们正在与同一所大学就EPA拨款进行讨论，以评估沸石作为牛饲料修正案，以减少农业中的甲烷气体排放。凭借扎实的学术研究支持我们，我们对打入多个将从沸石中显着受益的市场的能力充满信心。

凭借稳健的库存，我们正积极寻求跨多个行业的新业务。总体而言，我们致力于保持这一势头，促进牢固的投资者关系，并在我们继续执行目标时让我们的股东了解情况并参与其中。谢谢你。

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

谢谢你，乔纳森。好了，我们来谈谈政府补助。这是我认为很多人都在想的一件事，那么美国锑在那个领域在做什么？所以上周连续两天我们公司招待了来自国防部三个不同部门的五名美国政府成员。他们来参观我们位于菲利普斯堡和蒙大拿州汤普森瀑布的两个设施。这是我们在10月中旬向国防部提交一份概念文件的结果，该文件为美国锑在多个不同领域寻求资金。

我们的企业发展和政府关系高级副总裁梅丽莎·帕根本周将在华盛顿特区陪同我。投资者电话会议结束后，我今天晚上离开。我们的目的是与我们的说客公司会面，并试图完成两份白皮书，这两份白皮书已被国防部要求，用于我们上周在蒙大拿州时讨论的各种项目。

我想强调的是，目前还没有确定的结果。白皮书要提交，审批要做，钱要从各个口袋里拨出来。然而，毫无疑问，鉴于中国在9月中旬宣布为了本国利益而削减全球所有锑运输，锑是一个非常热门的话题。现在美国政府必须找到解决办法。我们认为，我们是帮助解决锑短缺问题的自然选择，尤其是在成品方面。

当我们打开--当我在几分钟内打开这里的投资者电话时，我不想让任何人问我关于美国政府的任何我还没有说过的事情。我已经把我打算说的都说完了，正如你可能想象的那样，我在说其他任何话时都受到了限制。所以要理解这一点，不要试图提出我无法回答的问题，我们只是在浪费彼此的时间。

我们知道，政府确实需要这种商品。我们知道，我们有能力满足他们的需要。你会在我们今天提交的10-Q文件中看到，我们还注册了ATM备案，这是在Alliance Global的市场发行，最高可达2500万美元。我会告诉你，我们没有计划在不久的将来使用它，但如果我们被要求以某种形式按比例满足某些政府资助，我们可能不得不在未来使用它。我们需要做好准备，并有能力在必要时到达资本市场。坐拥我们今天的那种现金，每个季度都增加现金，没有理由去筹集资金，除非我们有某种特定的需求，而我们目前没有这种需求。

我们希望，我们将在短期内在这里提交的白皮书将有望获得政府100%的资助，但我们不知道。还有其他公司正在获得资金，有些是加拿大的，有些是围绕锑的美国公司。我们知道其他人在羽翼。所以我们过去一周的会议对我们的政府官员了解他们的需求是非常有教育意义的。现在我们有了一个比赛计划，这就是我们正在努力的方向。所以，这家公司不一定要有政府资助才能成功。然而，要将我们提升到我们想要达到的水平，我们需要它，它可能会导致一些事情迅速戏剧性地发生。因此，这总是一个很好的好处，这是一个双赢的局面，我们可以帮助他们，他们可以帮助我们，我们所有人都可以帮助我们的国家。

因此，我想向听众开放关于我们第三季度和截至9月30日的九个月业绩的问题。

接线员

当然可以。此时，我们将进行问答环节。[操作员说明]。你的第一个问题是，汤普森瀑布的地下有没有锑储量？如果有，这个资源能开发多少，多快能开发？

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

我会很快回答，然后我会让梅让乔跳进去。这是当价格飙升至17美元一磅时想到的第一件事哇，我们的后院就有一座矿山。于是我们挖出旧文件开始寻找，似乎之前的管理层卖掉了大部分的地表权，但我们还有相当多的采矿权，但根据那个矿的历史，似乎不利于重新开放。And Joe，you want to add to what I just said？And Joe，you want to add to what I just said？

Joe Bardswich-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事

问题的一部分是，个人索赔被森林服务用地包围，这种情况让人想起永久的，他们在森林服务线上以及那里的许可问题。所以我们觉得这是在浪费时间。

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

是的，我想强调一下乔之前说的话。我们一直非常非常小心地远离联邦土地，在那里森林服务，BLM，任何类型的联邦和部落土地，我们只想在加拿大的私人或常规省级土地上，所以州或省或私人，在联邦方面什么都没有。这就是发生滞留的地方。这就是你的许可刚刚被残暴的地方，我认为Perpetua是一个完美的例子，现在已经持续了四五年。

接线员

你的下一个问题是重新评估你正在评估的额外原料来源。一旦达成协议，我们可能会以多快的速度看到一些这种材料可供加工，你觉得你离获得额外原料和任何颜色有多近？

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

这是一个非常好的问题，每天都有东西在问我们自己。我认为我们已经非常接近了。而根据我们与各方正在进行的讨论，可能会发生的情况是，我们可能只会收到一个小集装箱，而不是一个大货，一个几十万美元的货，我们可以测试并感到舒服，这种材料可以用我们现有的机械设备熔炉进行适当的加工，不会有问题，就实际过程而言。因此，我希望我们将在年底之前有一些将在这方面宣布的事情。

接线员

你的下一个问题是，合同磨机的条件是什么，必须具备哪些条件才能全面运行？

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

乔，我让你跳上那个。

Joe Bardswich-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事

现已全面投入运营。我们只是在等饲料。亚伦与那家工厂有很长一段时间的关系。维修一直在跟上。这一直是一个很好的磨坊，它已经准备好了。没有重建或修复或类似的东西。

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

我将强调乔在我们中所说的，我在过去一周第一次看到这个接触磨坊与国防部和他们都经历了它。还有亚伦，正如乔所说，经营这个东西很多年了。他从A到Z都知道，今天已经全面投入运营。拨动开关，打开它。没有什么需要修复的。现在，未来会不会有需要改变或补充的东西？毫无疑问。但就一个运营设施而言，我的意思是，那里有卡车，有推土机，有后装载机。启动这个磨坊所需的所有设备都位于该物业上。

接线员

你的下一个问题是，巴德斯威奇先生，加拿大的邻居是什么样的？附近是否有显著的NI43-101合规储量或运营矿山？

Joe Bardswich-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事

萨德伯里地区是加拿大最大的单一矿区。克赖顿矿场是我出生的地方，开始于我认为是1885年，现在还在生产一天下来到100英尺的深度是那里的第9号射击。它曾经是国际镍业，现在由巴西淡水河谷公司拥有。Fossil Bridge Nickel现在归Xstrata所有，后者被嘉能可收购。因此，有数百万吨的镍和铜或钴，以及14种其他矿物从该地区流出。对我来说意义重大的是我们发现的基础设施的可用性。没有选择，我们可以在哪里运输矿石，而不是必须建造一座磨坊或许可一座磨坊，等等。

接线员

下一个问题分为两个部分，历史上来自技术的矿石供应是否已经不再是你们原料的一部分，在50%的产能汤普森下跌可以肯定地说USAC已经能够受益于2024年Q3更高的锑价吗？

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

好的，好问题。没有。我们目前的材料100%来自科技。他们在第二季度期间下跌，第三季度的部分时间与他们的银矿有关，我们几乎有两个月没有收到材料。所以这伤害了两个方面。现在情况发生了变化，我们正按预期获得大量材料。所以你问题的第二部分，我记不清是什么了。能告诉我吗，接线员，第二部分是什么？

接线员

是的，当然。在50%产能的Thompson Falls，可以安全地说USAC已经能够受益于2024年Q3更高的锑价吗？

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

很少，因为我们在第三节所做的大部分都是收费。所以换句话说，我们被锁定在一个将会改变并且正在改变的固定买卖费用中，因为我们正在与世界各地的这些不同方面交谈的这些合同中的大多数都是鹿特丹的百分比。所以如果你付钱，假设5美元价格鹿特丹的60%或70%，这个百分比差异和收益与17.70鹿特丹价格的60%到70%完全不同。因此，随着我们开始接收第三方材料，我预计我们的利润率将大幅提高。

接线员

你的下一个问题是，管理层注意到，他们希望获得该领域中间商更好的沸石利润率。这项倡议正在取得哪些进展？Can you quantify sales of CATTLEMax？

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

好的。我会先回答最后一个，因为这很容易。我们还没有任何CATTLEMax的销售，因为我们不得不改名为CATTLEMS Prime，或者说，也许我倒推了它。不，CattleMax是新名字。Cattle Prime是开放的。所以我们有一个--我们有大约两个或三个月的延迟，因为我们有一个商标侵权问题，有人给我们带来麻烦，我们不想与之抗争，所以我们改变了名字。

我们现在正在与营养学家和饲养场交谈。我们，我们的人一直在去看牛展。乔纳森三周前刚刚去了圣安东尼奥的一个。我们已经去了爱达荷州和俄克拉荷马州，但我们还没有获得任何规模的销售。我想我们提到过我们在第四季度确实有一些新的销售，但这是微乎其微的。这就是我们决定让一位致力于牛市的推销员参与其中的一件事，我们现在正在寻找那个人。现在，我忘记了问题的第一部分。第一个是什么？

接线员

管理层注意到，他们希望获得该领域中间商更好的沸石利润率。正在取得哪些进展？

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

正如我们所提到的，我们确实有一些中间商，特别是代表我们业务很大一部分的中间商。我们正在与他们就收购他们公司进行一些非常好的讨论。我在午餐时与他们见面。我们需要对他们的财务状况进行审计，并已完成并交付给我们。我们正处于试图完成一份意向书和一项安排的最后阶段。所以这正在取得进展，这将对沸石BRZ设施的利润率产生市场变化。

接线员

你的下一个问题是，你是否参与或计划参与任何美国关键的矿产联盟或采矿倡导工作？

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

是啊。我的意思是，我们正在与很多不同的方面讨论关键矿物。正如乔提到的，虽然我们专注于锑，但这显然不是我们参与的唯一关键金属。实际上，就在最近，我们在纽约与一家公司就钴问题进行了会面。他们喜欢钴，很明显他们是加拿大在那里的情况。

所以，就像在，你记得我在石油和天然气行业度过了35年。所以我们正在和行业合作伙伴讨论推广，嘿，我们有这些租约。你愿意成为我们的合作伙伴吗？我的意思是，我们想要伙伴关系。我们想要合作，不管是美国政府，不管是私营企业，不管是其他矿业公司。因此，我认为随着我们在那里制定战略，你们将继续看到宣布的这类机会。

接线员

谢谢你。我们的问答环节已经结束，现在我将把电话转给Gary C. Evans做闭幕词。

Gary C. Evans-United States Antimony Corporation联席首席执行官兼董事长

正如我在今天的新闻稿中所说，就财务而言，这是一个马马虎虎的季度，但就我们为这家公司的未来所做的事情而言，这是一个非凡的季度。所以你不能把每一个，即使我们的收入上升了，我们的毛利上升了，我们的损失更大。损失更大的原因是，我们把钱花在了人身上，花在了租约上，SEC的报告显示，以前从未通过钻探测试孔来做到这一点，但却做了一些无法资本化的事情。

因此，你在损益表中看到的所有支出，其中很大一部分是非现金，因为我们——我们不是在拿工资，我们是在拿股票薪酬。这就是我们对这家公司的信任。所以我想你会看到，我们已经为这家将呈指数级增长的公司的未来增长埋下了种子，我已经习惯了经营价值数十亿美元的公司。这需要是一家价值数十亿美元的公司，我们的目标是让它迅速发展，我们相信我们完全适合在正确的时间这样做。所以坚持住，小心。这就是我要说的。而且我认为，这家公司有着极其光明的未来。

我想你可能会在年底前看到三份关于我们的研究报告。而且不要害怕这个ATM机，它是我们帽子里的另一根羽毛只是为了确定如果我们需要筹集资金，我们可以。它就在我们通用的外壳下。我们没有计划明天或下周卖出股票，所以要理解。但我会告诉你，如果我们有一个有意义的机会，我们会在未来利用它。在我的职业生涯中，我在ATM机上筹集了超过30亿美元的资金，我做得很明智，而且我在不伤害股票的情况下做到了这一点，而且你不会在不久的将来看到这种情况发生，但这可能是我们未来需要的东西。我们正在做好准备，我们正在成为公司资源的聪明财务管家，以便在时间允许的情况下，在必要时为我们提供一切可用的资源。

因此，我将把电话交给你们接线员，感谢大家今天的参与。

接线员

当然可以。今天的网络直播到此结束，此时可以断线。感谢您的参与。