附件 99.1
NRG能源公司报告2023年第二季度业绩并重申2023年财务指引
•强劲的第二季度业绩使GAAP净利润达到3.08亿美元，调整后EBITDA为8.19亿美元
•能源业务受益于客户增长、强劲的工厂运营、多元化供应战略和有利的市场环境
•Vivint Smart Home部门第二季度收入增长12%1，超过了200万客户，并提供了令人印象深刻的每月经常性服务利润率
•截至7月，完成了2亿美元的债务削减和5000万美元的股票回购
•将2023年增长贡献目标从3000万美元提高到6000万美元
休斯顿—2023年8月8日— NRG能源公司（纽约证券交易所代码：NRG）今天公布了2023年第二季度业绩。
“NRG第二季度业绩稳健，财务业绩强劲，我们的战略重点取得了出色进展。NRG总裁兼首席执行官Mauricio Gutierrez说："我们的工厂在需求创纪录的高峰期表现良好，我们的客户和利润率持续增长。“我们正在推进我们的消费者战略，并兑现我们的承诺。NRG处于有利地位，可以利用能源和智能技术在家庭中的融合，创造重要的股东价值。”
季度财务业绩
NRG报告2023年第二季度净收入为3.08亿美元。第二季度调整后的EBITDA为8.19亿美元，经营活动提供的现金为5.7亿美元，增长投资前的自由现金流（FCFbG）为4.25亿美元。
NRG战略发展
提高运营效率和增长举措----到2025年实现3亿美元的增长和2.5亿美元的成本节约计划
在2023年6月的投资者日期间，NRG提供了其消费者服务战略的最新战略。NRG的定位是充分利用其市场领导地位和大约750万住宅客户基础。NRG增强的消费者服务平台正在创造新的、高利润率的经常性收入流，同时扩大客户的使用期限和覆盖范围。通过交叉销售、捆绑销售和有机增长的结合，NRG预计到2025年将实现3亿美元的FCFbG增量。鉴于迄今为止各项举措取得的积极成果，公司正将增长计划对FCFbG的2023年贡献从3000万美元增加到6000万美元。
为了体现公司对成本纪律和卓越运营的关注，NRG在6月份宣布了一项1.5亿美元的成本削减计划，该计划预计将在2025年之前完成，该计划源于运营和维护效率、采购优化、自动化、服务水平和控制范围。这一1.5亿美元的成本削减方案是在与收购Vivint Smart Home相关的1亿美元成本协同增效的基础上增加的，到2025年总共节省2.5亿美元的成本。此外，NRG预计将在2023年底前完成其3亿美元的直接能源成本协同项目。
1 调整以反映出售Vivint Smart Home加拿大业务，该业务已于2022年6月完成
1
经修订的资本分配框架
2023年6月，考虑到收购Vivint Smart Home后的投资需求，NRG修订了其长期资本分配政策，目标是将债务削减后可用于分配的现金的大约80%分配给股东。作为经修订的资本分配框架的一部分，董事会批准将其股票回购授权增加到27亿美元，直至2025年执行。NRG在2023年7月进行了5000万美元的股票回购。
同样在2023年6月，NRG提供了在2025年之前实现2.50-2.75倍净债务/调整后公司EBITDA的目标投资级信用指标的可见性，分配了高达25.5亿美元的可用资金用于削减债务。作为该计划的一部分，公司预计将在2023年减少14亿美元的债务，其中9亿美元来自运营现金，5亿美元来自出售STP的收益。截至2023年7月31日，公司执行了2亿美元的债务减免。
2023年7月17日，NRG宣布其董事会宣布公司普通股的季度股息为每股0.3775美元。股息将于2023年8月15日支付给截至2023年8月1日登记在册的股东。
NRG的股票回购计划和普通股股息必须保持令人满意的信用指标、可用资金、市场条件以及遵守相关的法律法规。根据股份回购授权回购的NRG普通股股份的时间和数量，将由NRG管理层根据市场情况和其他因素决定。NRG只会在管理层认为不会损害该公司保持满意信用评级的能力时回购股票。
W.A.教区停电
2022年5月，W.A.教区8号机组因汽轮机/发电机损坏而脱机。根据迄今已完成的工作，公司预计将在2023年8月下旬使该装置恢复使用。NRG预计2023年发生的收入和支出损失将由保险赔偿抵消。
出售South Texas Project（STP）44%股权
2023年5月31日，公司签订协议，以17.5亿美元出售其在STP的44%股权，释放重要的股东价值。该交易尚需获得美国核管理委员会和《哈特-斯科特-罗迪诺法案》的监管批准，预计将于2023年底完成。
年度回顾，包括13第年度可持续发展更新
NRG发布了其2022年度报告，包括其13第年度可持续发展报告，提供有关公司对人的奉献、对环境管理和治理的承诺的最新信息。该报告重点介绍了创纪录的一年的安全绩效和客户保留率，以及许多反映NRG致力于员工福祉和社区的举措。此外，截至2022年12月31日，NRG记录的温室气体排放量较2014年基准年减少约42%，自2020年以来收入碳强度减少60%。
合并财务结果
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
6/30/2023 | 6/30/2022 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | 308 | $ | 513 | $ | (1,027) | $ | 2,249 | ||||||||||||||||||
| 经营活动提供/（使用）的现金 | $ | 570 | $ | 1,513 | $ | (1,028) | $ | 3,189 | ||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 819 | $ | 386 | $ | 1,465 | $ | 922 | ||||||||||||||||||
| 增长投资前的自由现金流（FCFbG） | $ | 425 | $ | 97 | $ | 628 | $ | 336 | ||||||||||||||||||
2
分部业绩
表1：净收入/（亏损）
| （百万美元） | 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||
| 分段 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||
| 德州 | $ | 785 | $ | 762 | $ | 1,069 | $ | 1,533 | ||||||||||||||||||
|
易事特
|
(101) | (12) | (1,503) | 1,526 | ||||||||||||||||||||||
|
西部/服务/其他a
|
(353) | (237) | (531) | (810) | ||||||||||||||||||||||
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Vivint Smart Homeb
|
$ | (23) | 不适用 | $ | (62) | 不适用 | ||||||||||||||||||||
|
净收入/（亏损）
|
$ | 308 | $ | 513 | $ | (1,027) | $ | 2,249 | ||||||||||||||||||
a.包括机构部分
b. 2023年3月收购的Vivint Smart Home
第二季度的净收入比2022年第二季度减少2.05亿美元，这主要是由于德克萨斯州和东部经济对冲头寸的非现金收益较低。截至2023年6月30日止六个月的净亏损为10亿美元，比上年减少33亿美元。这是由2023年第一季度经济天然气和电力对冲的未实现按市值计价的非现金损失造成的。某些套期保值头寸必须每期按市值计价，而与这些项目有关的客户合同则不按市值计价，这导致经济套期保值产生暂时的未实现非现金损失或收益，而这些损失或收益不能反映未来结算时的预期经济效益。
表2：调整后EBITDA
| （百万美元） | 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||||||||||
| 分段 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | 6/30/2023 | 6/30/2022 | ||||||||||||||||||||||
| 德州 |
|
$ | 504 | $ | 263 | $ | 758 | $ | 474 | |||||||||||||||||
|
易事特
|
|
77 | 68 | 391 | 400 | |||||||||||||||||||||
|
西部/服务/其他a
|
|
21 | 55 | 26 | 48 | |||||||||||||||||||||
|
Vivint Smart Homeb
|
$ | 217 | 不适用 | $ | 290 | 不适用 | ||||||||||||||||||||
|
经调整EBITDA
|
|
$ | 819 | $ | 386 | $ | 1,465 | $ | 922 | |||||||||||||||||
a.包括机构部分
b. 2023年3月收购的Vivint Smart Home
德州：第二季度调整后EBITDA为5.04亿美元，比2022年第二季度高出2.41亿美元。这一增长主要是由于较低的零售供应成本，包括较低的电价、多样化的供应战略、改进的电厂性能以及2022年W.A.教区8号机组延长停运的影响。与2022年第二季度相比，2023年第二季度计划停电次数增加，导致零售负荷下降和运营成本上升，部分抵消了这一增长。
东方：第二季度调整后EBITDA为7700万美元，比2022年第二季度高出900万美元。这一增长主要是由于零售电力利润率提高，但资产报废和天然气零售利润率下降部分抵消了这一增长。
西部/服务/其他：第二季度调整后EBITDA为2100万美元，比2022年第二季度减少3400万美元，主要是由于服务业务和Cottonwood的贡献减少。
Vivint Smart Home：2023年第二季度的调整后EBITDA为2.17亿美元。
3
流动性和资本资源
表3：公司流动性
| （百万美元） | 6/30/23 | 12/31/22 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 422 | $ | 430 | ||||||||||
| 限制现金 | 26 | 40 | ||||||||||||
| 合计 | 448 | 470 | ||||||||||||
| 循环信贷机制和集体抵押机制共计 | 4,067 | 2,324 | ||||||||||||
| 流动性总额，不包括对手方交存的担保品 | $ | 4,515 | $ | 2,794 | ||||||||||
截至2023年6月30日，NRG的现金为4.22亿美元，公司的信贷额度为41亿美元。流动性总额为45亿美元，比2022年底高出17亿美元。这一增长是由于采取了具体举措，以优化支持NRG市场业务活动的担保品数量，并增加了信贷额度。
2023年指导意见
NRG重申其2023年调整后EBITDA、经营活动提供的现金和FCFbG指引如下。
表4：调整后EBITDA、经营活动提供的现金和FCFbG指引a
| 2023 | ||||||||
| （百万） | 指导 | |||||||
| 经调整EBITDA | $3,010 - $3,250 | |||||||
| 经营活动提供的现金 | $1,610 - $1,850 | |||||||
| FCFbG | $1,620 - $1,860 | |||||||
a.非公认会计原则财务计量；见附录表A-8，说明从净收入到FCFbG的公认会计原则调节。调整后的EBITDA不包括与衍生工具有关的公允价值调整。由于某一年与衍生工具相关的公允价值调整的影响，本公司无法为净收入提供指导。
收益电话会议
2023年8月8日，NRG将在东部时间上午9点（中部时间上午8点）召开电话会议，讨论这些结果。投资者、新闻媒体和其他方面可通过投资者关系网站investors.nrg.com上的“演示和网络广播”，观看电话会议的现场网播和随附的演示材料。网播将在网站上存档，供那些无法实时收听的人使用。
关于NRG
NRG能源是一家领先的能源和家庭服务公司，由人们和我们对更智能、更清洁和更互联的未来的热情驱动。作为一家在美国和加拿大运营的财富500强公司，NRG提供创新的解决方案，帮助个人、组织和企业实现目标，同时倡导竞争激烈的能源市场和客户选择。如需更多信息，请访问www.nrg.com。在Facebook和LinkedIn上与NRG联系，并在Twitter上关注我们，@ nrgenergy。
前瞻性陈述
除历史信息外，本新闻稿中提供的信息还包括1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。这些陈述涉及估计、期望、预测、目标、假设、已知和未知的风险和不确定性，通常可以用诸如“可能”、“应该”、“可能”、“目标”、“预测”、“预测”、“目标”、“指导”、“展望”、“预期”、“打算”、“寻求”、“计划”、“思考”、“预期”、“估计”、“预测”、“目标”、“潜在”或“继续”或
4
这些术语或其他类似术语的否定词。这些前瞻性陈述包括但不限于关于公司未来收入、收入、债务、资本结构、计划、预期、目标、预计财务业绩和/或业务结果以及其他未来事件的陈述，以及对经济和市场状况的看法。
尽管NRG认为其预期是合理的，但它不能保证这些预期将被证明是正确的，实际结果可能有很大差异。可能导致实际结果与本文设想的结果大不相同的因素包括：总体经济状况，包括利率上升和通胀上升、电力行业的常见危险、天气状况和极端天气事件、批发电力、天然气和智能家居市场的竞争、能源和燃料价格的波动、客户或交易对手未能履行合同、批发电力和天然气市场的变化、政府或市场法规的变化、资本市场的总体状况和NRG进入资本市场的能力、NRG执行其市场运营战略的能力，与数据隐私、网络恐怖主义和网络安全不足、数据丢失、NRG发电设施意外中断、NRG实现其净债务目标的能力、当前和未来诉讼的不利结果、投诉、产品责任索赔和/或负面宣传、未能识别、执行或成功实施收购或资产出售、智能家居和安全行业的风险，包括销售的风险和宣传、用户发起和保留过程、消费者支出模式变化的影响、消费者偏好、地缘政治紧张局势、人口趋势、供应链中断，NRG对工厂运营和整个公司流程实施价值提升改进的能力，NRG实现或维持投资级信用指标的能力，NRG推进正在开发的项目的能力或无法按期或在预算范围内完成此类项目的建设，无法维持或建立成功的合作关系，NRG高效运营其业务的能力，NRG留住零售客户的能力，成功整合被收购公司业务的能力，包括Direct Energy和Vivint Smart Home，NRG实现交易预期收益（包括预期成本节约和其他协同效应）的能力，或预期收益可能需要比预期更长时间才能实现的风险，以及NRG执行其资本分配计划的能力。达到投资级信用指标并不表示或保证公司将获得投资级信用评级。债务和股票回购可根据市场条件和其他因素不时进行，包括在美国证券法律允许的情况下。此外，任何普通股股息都受现有资本和市场条件的限制。
除法律要求外，NRG不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。调整后的EBITDA、经营活动提供的现金和增长指引前的自由现金流是截至2023年8月8日的估计值。这些估计数是基于NRG认为截至该日是合理的假设。除法律要求外，NRG否认目前有任何更新此类指南的意图。上述对可能导致NRG的实际结果与本新闻稿中的前瞻性陈述中设想的结果存在重大差异的因素的审查，应结合NRG提交给美国证券交易委员会的文件中包含的可能影响NRG未来结果的风险和不确定性的信息加以考虑，网址为www.sec.gov。有关这些因素的更详细讨论，请参阅NRG最近的10-K表格年度报告中标题为“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的信息，以及随后提交给美国证券交易委员会的文件。NRG的前瞻性陈述仅适用于本新闻稿发布之日或发布之日。
联系人：
|
媒体：
|
投资者： | |||||||
|
劳拉·阿凡特
|
布伦丹·穆赫恩 | |||||||
|
713.537.5437
|
609.524.4767 | |||||||
5
NRG能源公司及其附属公司
简明合并经营报表
（未经审计）
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （单位：百万，每股数额除外） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 6,348 | $ | 7,282 | $ | 14,070 | $ | 15,178 | |||||||||||||||
| 业务费用和开支 | |||||||||||||||||||||||
| 业务费用（不包括下列折旧和摊销） | 4,962 | 5,887 | 13,740 | 10,817 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 315 | 157 | 505 | 340 | |||||||||||||||||||
| 减值损失 | — | 155 | — | 155 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 | 522 | 351 | 948 | 698 | |||||||||||||||||||
| 与购置有关的交易和整合费用 | 22 | 10 | 93 | 18 | |||||||||||||||||||
| 业务费用和支出共计 | 5,821 | 6,560 | 15,286 | 12,028 | |||||||||||||||||||
| 出售资产收益 | 3 | 32 | 202 | 29 | |||||||||||||||||||
| 营业收入/（亏损） | 530 | 754 | (1,014) | 3,179 | |||||||||||||||||||
| 其他收入/（费用） | |||||||||||||||||||||||
| 未合并附属公司收益/（亏损）中的权益 | 5 | 4 | 10 | (11) | |||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 13 | 12 | 29 | 12 | |||||||||||||||||||
| 利息费用 | (151) | (105) | (299) | (208) | |||||||||||||||||||
| 其他费用共计 | (133) | (89) | (260) | (207) | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入/（亏损） | 397 | 665 | (1,274) | 2,972 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用/（收益） | 89 | 152 | (247) | 723 | |||||||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | 308 | $ | 513 | $ | (1,027) | $ | 2,249 | |||||||||||||||
| 减：A系列优先股的累计股息 | 17 | — | 21 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入/（亏损） | $ | 291 | $ | 513 | $ | (1,048) | $ | 2,249 | |||||||||||||||
| 每股收入/（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均数——基本 | 231 | 237 | 230 | 240 | |||||||||||||||||||
| 每股加权平均普通股收益/（亏损）——基本 | $ | 1.26 | $ | 2.16 | $ | (4.56) | $ | 9.37 | |||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均数——稀释 | 232 | 237 | 230 | 240 | |||||||||||||||||||
| 每股加权平均普通股收益/（亏损）——稀释 | $ | 1.25 | $ | 2.16 | $ | (4.56) | $ | 9.37 | |||||||||||||||
6
NRG能源公司及其附属公司
综合收益/（损失）简明综合报表）
（未经审计）
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | 308 | $ | 513 | $ | (1,027) | $ | 2,249 | |||||||||||||||
| 其他综合收入/（损失） | |||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整数 | 6 | (22) | 8 | (13) | |||||||||||||||||||
| 设定受益计划 | — | 20 | (1) | 19 | |||||||||||||||||||
| 其他综合收入/（损失） | 6 | (2) | 7 | 6 | |||||||||||||||||||
| 综合收入/（损失） | $ | 314 | $ | 511 | $ | (1,020) | $ | 2,255 | |||||||||||||||
7
NRG能源公司及其附属公司
简明合并资产负债表
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| （单位：百万，股票数据和优先股清算优先权除外） | （未经审计） | （已审计） | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 422 | $ | 430 | |||||||
| 交易对手存入的资金 | 365 | 1,708 | |||||||||
| 限制现金 | 26 | 40 | |||||||||
| 应收账款净额 | 3,274 | 4,773 | |||||||||
| 存货 | 686 | 751 | |||||||||
| 衍生工具 | 4,423 | 7,886 | |||||||||
| 为支持能源风险管理活动而支付的现金抵押品 | 270 | 260 | |||||||||
| 预付款项和其他流动资产 | 580 | 383 | |||||||||
| 流动资产----持有待售 | 75 | — | |||||||||
| 流动资产总额 | 10,121 | 16,231 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 1,706 | 1,692 | |||||||||
| 其他资产 | |||||||||||
| 对附属公司的股权投资 | 139 | 133 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产净额 | 221 | 225 | |||||||||
| 商誉 | 5,143 | 1,650 | |||||||||
| 客户关系，净额 | 2,446 | 943 | |||||||||
| 其他无形资产净额 | 1,897 | 1,189 | |||||||||
| 核退役信托基金 | — | 838 | |||||||||
| 衍生工具 | 2,910 | 4,108 | |||||||||
| 递延所得税 | 2,711 | 1,881 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 536 | 251 | |||||||||
| 非流动资产----持有待售 | 1,161 | 5 | |||||||||
| 其他资产合计 | 17,164 | 11,223 | |||||||||
| 总资产 | $ | 28,991 | $ | 29,146 | |||||||
8
| 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||
| （单位：百万，股票数据和优先股清算优先权除外） | （未经审计） | （已审计） | |||||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 长期债务和融资租赁的当期部分 | $ | 1,319 | $ | 63 | |||||||
| 经营租赁负债的当期部分 | 91 | 83 | |||||||||
| 应付账款 | 2,107 | 3,643 | |||||||||
| 衍生工具 | 3,832 | 6,195 | |||||||||
| 为支持能源风险管理活动而收到的现金抵押品 | 365 | 1,708 | |||||||||
| 递延收入 | 731 | 176 | |||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 1,395 | 1,110 | |||||||||
| 流动负债----持有待售 | 36 | 4 | |||||||||
| 流动负债合计 | 9,876 | 12,982 | |||||||||
| 其他负债 | |||||||||||
| 长期债务和融资租赁 | 10,737 | 7,976 | |||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 165 | 180 | |||||||||
| 核退役储备 | — | 340 | |||||||||
| 核退役信托责任 | — | 477 | |||||||||
| 衍生工具 | 1,889 | 2,246 | |||||||||
| 递延所得税 | 130 | 134 | |||||||||
| 递延收入非流动 | 927 | 10 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 988 | 942 | |||||||||
| 非流动负债----持有待售 | 947 | 31 | |||||||||
| 其他负债合计 | 15,783 | 12,336 | |||||||||
| 负债总额 | 25,659 | 25,318 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
|
优先股；授权10,000，000股；2023年6月30日已发行和流通的650,000股A系列股票（清算优先股1000美元）；2022年12月31日已发行和流通的股票0股
|
650 | — | |||||||||
|
普通股；面值0.01美元；授权500,000，000股；分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行的424,675，214股和423,897，001股，以及已发行的230,425，759股和229,561，030股
|
4 | 4 | |||||||||
| 额外实收资本 | 8,504 | 8,457 | |||||||||
| 留存收益 | 205 | 1,408 | |||||||||
|
2023年6月30日和2022年12月31日的库存股，成本分别为194,249，455股和194,335，971股
|
(5,861) | (5,864) | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (170) | (177) | |||||||||
| 股东权益总额 | 3,332 | 3,828 | |||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 28,991 | $ | 29,146 | |||||||
9
NRG能源公司及其附属公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 截至6月30日的六个月， | |||||||||||
| （百万） | 2023 | 2022 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净（亏损）/收入 | $ | (1,027) | $ | 2,249 | |||||||
| 为将净（亏损）/收入与现金（已用）/业务活动提供的现金对账而作出的调整： | |||||||||||
| 未合并附属公司的分配和权益（收益）/亏损 | (9) | 16 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 505 | 340 | |||||||||
| 资产报废债务的增加 | 5 | 16 | |||||||||
| 信贷损失准备金 | 80 | 51 | |||||||||
| 核燃料摊销 | 26 | 28 | |||||||||
| 融资成本摊销和债务折扣 | 31 | 11 | |||||||||
| 价内合同和排放配额的摊销 | 112 | 128 | |||||||||
| 未实现权益补偿的摊销 | 61 | 14 | |||||||||
| 出售资产和处置资产净收益 | (187) | (46) | |||||||||
| 减值损失 | — | 155 | |||||||||
| 衍生工具的变动 | 1,515 | (3,918) | |||||||||
| 当期和递延所得税的变化以及不确定税收优惠的负债 | (282) | 672 | |||||||||
| 支持风险管理活动的抵押存款变动 | (1,355) | 3,121 | |||||||||
| 核退役信托责任的变化 | 2 | (5) | |||||||||
| 从ERCOT收到的Uplift证券化收益 | — | 689 | |||||||||
| 其他营运资金变动 | (505) | (332) | |||||||||
| 经营活动提供的现金（已用）/ | (1,028) | 3,189 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 为收购企业和资产支付的款项，扣除获得的现金 | (2,498) | (53) | |||||||||
| 资本支出 | (324) | (150) | |||||||||
| 净购买排放配额 | (25) | (19) | |||||||||
| 核退役信托基金证券投资 | (185) | (271) | |||||||||
| 出售核退役信托基金证券的收益 | 180 | 278 | |||||||||
| 资产出售收益，扣除处置的现金 | 229 | 96 | |||||||||
| 不动产、厂场和设备保险赔偿收益净额 | 121 | — | |||||||||
| 投资活动使用的现金 | (2,502) | (119) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 发行优先股的收益，扣除费用 | 635 | — | |||||||||
| 向普通股股东支付股息 | (174) | (168) | |||||||||
|
股份回购活动的付款(a)
|
(16) | (366) | |||||||||
| 包括融资要素的所购衍生品结算收入净额 | 318 | 950 | |||||||||
| 循环信贷融资净收益 | 700 | — | |||||||||
| 发行长期债务的收益 | 731 | — | |||||||||
| 债务发行费用的支付 | (22) | — | |||||||||
| 偿还长期债务和融资租赁 | (10) | (2) | |||||||||
| 筹资活动提供的现金 | 2,162 | 414 | |||||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 3 | — | |||||||||
| 现金和现金等价物、交易对手存入的资金和受限制现金净额（减少）/增加额 | (1,365) | 3,484 | |||||||||
| 期初现金及现金等价物、交易对手存放的资金和受限现金 | 2,178 | 1,110 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物、交易对手存入的资金和受限现金 | $ | 813 | $ | 4,594 | |||||||
(a)包括截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月期间股权奖励预扣税款分别为（16）百万美元和（6）百万美元
10
附录表A-1：2023年第二季度按经营部门划分的调整后EBITDA调节
下表汇总了调整后EBITDA的计算，并提供了与净收入/（亏损）的对账）1:
| （百万美元） | 德州 |
易事特
|
西部/服务/其他 | Vivint Smart Home | 公司/Elim | 合计 | ||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | 785 | $ | (101) | $ | (129) | $ | (23) | $ | (224) | $ | 308 | ||||||||
| 加： | ||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 3 | (4) | 6 | 28 | 104 | 137 | ||||||||||||||
| 所得税 | — | 1 | 1 | — | 87 | 89 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 73 | 30 | 23 | 180 | 9 | 315 | ||||||||||||||
| ARO费用 | 2 | (2) | (1) | — | — | (1) | ||||||||||||||
| 合同和排放信用摊销，净额 | 3 | (16) | 3 | — | — | (10) | ||||||||||||||
| EBITDA | 866 | (92) | (97) | 185 | (24) | 838 | ||||||||||||||
| 股票补偿 | 5 | 2 | 1 | 18 | — | 26 | ||||||||||||||
|
客户获取成本的摊销2
|
12 | 11 | 1 | 4 | — | 28 | ||||||||||||||
| 调整，以反映NRG在未合并附属公司的调整后EBITDA中所占份额 | — | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||
|
收购和剥离整合及交易成本3
|
— | — | — | 7 | 16 | 23 | ||||||||||||||
| 停用费用 | — | 6 | 3 | — | — | 9 | ||||||||||||||
| 出售资产（收益） | — | (3) | — | — | — | (3) | ||||||||||||||
| 其他非经常性费用 | (45) | 1 | (2) | 3 | 1 | (42) | ||||||||||||||
| 经济套期保值按市价计价（MtM）（收益）/损失 | (334) | 152 | 118 | — | — | (64) | ||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 504 | $ | 77 | $ | 28 | $ | 217 | $ | (7) | $ | 819 | ||||||||
1这一时间表反映了调整后EBITDA定义统一下的2023年结果
2客户获取成本的摊销，不包括在调整后EBITDA的计算中，是在损益表中确认与佣金有关的资本化成本和与争取新客户有关的其他成本
3包括300万美元的股票薪酬
2023年第二季度按经营分部划分的简明财务信息：
| （百万美元） | 德州 |
易事特
|
西部/服务/其他 | Vivint Smart Home | 公司/Elim | 合计 | ||||||||||||||
|
收入1
|
$ | 2,515 | $ | 2,458 | $ | 870 | $ | 444 | $ | (6) | $ | 6,281 | ||||||||
|
燃料、外购电力和其他销售费用2
|
1,587 | 2,144 | 742 | 41 | (5) | 4,509 | ||||||||||||||
|
经济毛利率
|
928 | 314 | 128 | 403 | (1) | 1,772 | ||||||||||||||
|
业务和维护及其他业务费用3
|
267 | 117 | 58 | 53 | (1) | 494 | ||||||||||||||
|
销售、营销、一般和行政4
|
157 | 123 | 52 | 134 | 5 | 471 | ||||||||||||||
|
其他
|
— | (3) | (10) | (1) | 2 | (12) | ||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 504 | $ | 77 | $ | 28 | $ | 217 | $ | (7) | $ | 819 | ||||||||
1 不包括7500万美元的MtM收益和800万美元的费用合同摊销
2包括TDSP费用、容量和排放信用
3不包括其他非经常性费用（4500万美元）、停用费用（900万美元）、股票补偿（200万美元）、ARO费用（100万美元）和客户获取费用摊销（100万美元）
4不包括2700万美元的客户获取成本摊销和2400万美元的股票薪酬
11
下表将简明财务信息与调整后的EBITDA进行了核对：
| （百万美元） | 业务合并结果 | 利息，税，存款准备金，利息。 | MtM | 停用 |
其他形容词。2
|
经调整EBITDA
|
||||||||||||||
| 收入 | $ | 6,348 | $ | 8 | $ | (75) | $ | — | $ | — | $ | 6,281 | ||||||||
|
业务费用（不包括下列折旧和摊销）1
|
4,502 | 18 | (11) | — | — | 4,509 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 315 | (315) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 1,531 | 305 | (64) | — | — | 1,772 | ||||||||||||||
| 业务和维护及其他业务费用 | 460 | — | — | (9) | 43 | 494 | ||||||||||||||
|
销售、营销、一般和行政
|
522 | — | — | — | (51) | 471 | ||||||||||||||
|
其他
|
241 | (226) | — | — | (27) | (12) | ||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | 308 | $ | 531 | $ | (64) | $ | 9 | $ | 35 | $ | 819 | ||||||||
1不包括业务和维护及其他业务费用4.6亿美元
2其他费用包括2800万美元的客户获取费用摊销、2600万美元的股票补偿、2300万美元的收购和资产剥离整合及交易费用、400万美元的未合并附属公司调整后EBITDA中NRG的份额。其他非经常性费用（4200万美元）、资产出售收益（300万美元）和ARO费用（100万美元）
12
附录表A-2：按经营分部划分的2022年第二季度调整后EBITDA调节
下表汇总了调整后EBITDA的计算，并提供了与净收入/（亏损）的对账）1:
| （百万美元） | 德州 | 易事特 | 西部/服务/其他 | 公司/Elim | 合计 | ||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | 762 | $ | (12) | $ | 24 | $ | (261) | $ | 513 | |||||||
| 加： | |||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | — | (2) | 8 | 88 | 94 | ||||||||||||
| 所得税 | — | (1) | 11 | 142 | 152 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 77 | 50 | 22 | 8 | 157 | ||||||||||||
| ARO费用 | 3 | 5 | 1 | — | 9 | ||||||||||||
| 合同和排放信用摊销，净额 | (2) | (25) | 5 | — | (22) | ||||||||||||
| EBITDA | 840 | 15 | 71 | (23) | 903 | ||||||||||||
| 股票补偿 | 4 | 2 | 2 | — | 8 | ||||||||||||
|
客户获取成本的摊销2
|
12 | 7 | 1 | — | 20 | ||||||||||||
| 调整，以反映NRG在未合并附属公司的调整后EBITDA中所占份额 | — | — | 17 | — | 17 | ||||||||||||
| 收购和剥离整合及交易成本 | — | — | — | 14 | 14 | ||||||||||||
| 停用费用 | — | 5 | — | — | 5 | ||||||||||||
| 出售资产（收益）/损失 | 12 | — | (44) | — | (32) | ||||||||||||
| 其他非经常性费用 | 1 | 20 | (5) | (1) | 15 | ||||||||||||
| 减值 | — | 155 | — | — | 155 | ||||||||||||
| 经济套期保值按市价计价（MtM）（收益）/损失 | (606) | (136) | 23 | — | (719) | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 263 | $ | 68 | $ | 65 | $ | (10) | $ | 386 | |||||||
12022年，基于股票的薪酬和客户获取成本摊销不计入调整后EBITDA。这一时间表反映了在统一调整后EBITDA定义下的2022年结果
2客户获取成本的摊销，不包括在调整后EBITDA的计算中，是在损益表中确认与佣金有关的资本化成本和与争取新客户有关的其他成本
2022年第二季度按经营分部划分的简明财务信息：
| （百万美元） | 德州 |
易事特
|
西部/服务/其他 | 公司/Elim | 合计 | ||||||||||||
|
收入1
|
$ | 2,693 | $ | 3,631 | $ | 1,116 | $ | 3 | $ | 7,443 | |||||||
|
燃料、外购电力和其他销售费用2
|
2,039 | 3,339 | 961 | 4 | 6,343 | ||||||||||||
|
经济毛利率
|
654 | 292 | 155 | (1) | 1,100 | ||||||||||||
|
业务和维护及其他业务费用3
|
242 | 122 | 54 | (1) | 417 | ||||||||||||
|
销售、营销、一般和行政4
|
148 | 107 | 57 | 10 | 322 | ||||||||||||
|
其他
|
1 | (5) | (21) | — | (25) | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 263 | $ | 68 | $ | 65 | $ | (10) | $ | 386 | |||||||
1不包括1.48亿美元的MtM损失和1300万美元的合同摊销
2包括TDSP费用、容量和排放信用
3不包括1500万美元的其他非经常性费用、900万美元的ARO费用、500万美元的停用费用
4不包括2000万美元的客户获取成本摊销、800万美元的股票补偿以及100万美元的收购和整合成本
13
下表将简明财务信息与调整后的EBITDA进行了核对：
| （百万美元） | 业务合并结果 | 利息，税，存款准备金，利息。 | MtM | 停用 |
其他形容词。2
|
经调整EBITDA | ||||||||||||||
| 收入 | $ | 7,282 | $ | 13 | $ | 148 | $ | — | $ | — | $ | 7,443 | ||||||||
|
业务费用（不包括下列折旧和摊销）1
|
5,441 | 35 | 867 | — | — | 6,343 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 157 | (157) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 1,684 | 135 | (719) | — | — | 1,100 | ||||||||||||||
| 业务和维护及其他业务费用 | 446 | — | — | (5) | (24) | 417 | ||||||||||||||
|
销售、营销、一般和行政
|
351 | — | — | — | (29) | 322 | ||||||||||||||
|
其他
|
374 | (246) | — | — | (153) | (25) | ||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | 513 | $ | 381 | $ | (719) | $ | 5 | $ | 206 | $ | 386 | ||||||||
1不包括业务和维护及其他业务费用4.46亿美元
2其他调整费用包括：减损费用1.55亿美元，客户获取费用摊销2000万美元，NRG在未合并附属公司的调整后EBITDA中所占份额1700万美元，其他非经常性费用1500万美元，收购和资产剥离整合和交易费用1400万美元，ARO费用900万美元，股票补偿800万美元和资产出售收益（3200万美元）
14
附录表A-3：年初至今2023年第二季度按经营部门划分的调整后EBITDA调节
下表汇总了调整后EBITDA的计算，并提供了与净收入/（亏损）的对账）1:
| （百万美元） | 德州 |
易事特
|
西部/服务/其他 |
Vivint Smart Home2
|
公司/Elim | 合计 | ||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | 1,069 | $ | (1,503) | $ | (433) | $ | (62) | $ | (98) | $ | (1,027) | ||||||||
| 加： | ||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 3 | (10) | 12 | 54 | 210 | 269 | ||||||||||||||
| 所得税 | — | 1 | (46) | — | (202) | (247) | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 148 | 60 | 47 | 232 | 18 | 505 | ||||||||||||||
| ARO费用 | 4 | 1 | — | — | — | 5 | ||||||||||||||
| 合同和排放信用摊销，净额 | 4 | 99 | 6 | — | — | 109 | ||||||||||||||
| EBITDA | 1,228 | (1,352) | (414) | 224 | (72) | (386) | ||||||||||||||
| 股票补偿 | 11 | 4 | 2 | 22 | — | 39 | ||||||||||||||
|
客户获取成本的摊销3
|
26 | 22 | 2 | 4 | — | 54 | ||||||||||||||
| 调整，以反映NRG在未合并附属公司的调整后EBITDA中所占份额 | — | — | 8 | — | — | 8 | ||||||||||||||
|
收购和剥离整合及交易成本4
|
— | — | — | 37 | 58 | 95 | ||||||||||||||
| 停用费用 | — | 10 | 6 | — | — | 16 | ||||||||||||||
| 出售资产（收益） | — | (202) | — | — | — | (202) | ||||||||||||||
| 其他非经常性费用 | (44) | 2 | — | 3 | — | (39) | ||||||||||||||
| 经济套期保值按市价计价（MtM）（收益）/损失 | (463) | 1,907 | 436 | — | — | 1,880 | ||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 758 | $ | 391 | $ | 40 | $ | 290 | $ | (14) | $ | 1,465 | ||||||||
1这一时间表反映了调整后EBITDA定义统一下的2023年结果
2 2023年3月收购Vivint Smart Home
3客户获取成本的摊销，不包括在调整后EBITDA的计算中，是在损益表中确认与佣金有关的资本化成本和与争取新客户有关的其他成本
4包括2300万美元的股票薪酬
年初至今2023年第二季度按经营分部划分的简明财务信息：
| （百万美元） | 德州 |
易事特
|
西部/服务/其他 |
Vivint Smart Home1
|
公司/Elim | 合计 | ||||||||||||||
|
收入2
|
$ | 4,549 | $ | 6,610 | $ | 2,177 | $ | 592 | $ | (5) | $ | 13,923 | ||||||||
|
燃料、外购电力和其他销售费用3
|
2,954 | 5,744 | 1,927 | 52 | (3) | 10,674 | ||||||||||||||
|
经济毛利率
|
1,595 | 866 | 250 | 540 | (2) | 3,249 | ||||||||||||||
|
业务和维护及其他业务费用4
|
529 | 220 | 127 | 71 | (2) | 945 | ||||||||||||||
|
销售、一般和行政费用5
|
309 | 258 | 101 | 180 | 12 | 860 | ||||||||||||||
|
其他
|
(1) | (3) | (18) | (1) | 2 | (21) | ||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 758 | $ | 391 | $ | 40 | $ | 290 | $ | (14) | $ | 1,465 | ||||||||
12023年3月收购Vivint Smart Home
2 不包括1.66亿美元的MtM收益和1900万美元的合同摊销
3包括TDSP费用、容量和排放信用
4不包括其他非经常性费用（4200万美元）、停用费用1600万美元、ARO费用500万美元、客户获取费用摊销300万美元和股票补偿300万美元
5不包括5100万美元的客户获取成本摊销、3600万美元的股票补偿以及100万美元的收购和剥离整合及交易成本
15
下表将简明财务信息与调整后的EBITDA进行了核对：
| （百万美元） | 业务合并结果 | 利息，税，存款准备金，利息。 | MtM | 停用 |
其他形容词。2
|
经调整EBITDA
|
||||||||||||||
| 收入 | $ | 14,070 | $ | 19 | $ | (166) | $ | — | $ | — | $ | 13,923 | ||||||||
|
业务费用（不包括下列折旧和摊销）1
|
12,810 | (90) | (2,046) | — | — | 10,674 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 505 | (505) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 755 | 614 | 1,880 | — | — | 3,249 | ||||||||||||||
| 业务和维护及其他业务费用 | 930 | — | — | (16) | 31 | 945 | ||||||||||||||
|
销售、一般和行政费用
|
948 | — | — | — | (88) | 860 | ||||||||||||||
|
其他
|
(96) | (22) | — | — | 97 | (21) | ||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | (1,027) | $ | 636 | $ | 1,880 | $ | 16 | $ | (40) | $ | 1,465 | ||||||||
1不包括业务和维护及其他业务费用9.3亿美元
2包括9500万美元的收购和剥离整合及交易费用、5400万美元的客户收购费用摊销、3900万美元的股票报酬、NRG在未合并附属公司调整后EBITDA中的份额800万美元、ARO费用500万美元、资产出售收益2.02亿美元和其他非经常性费用（3.9亿美元）
16
附录表A-4：年初至今2022年第二季度按经营部门划分的调整后EBITDA调节
下表汇总了调整后EBITDA的计算，并提供了与净（亏损）/收入的对账1:
| （百万美元） | 德州 | 易事特 | 西部/服务/其他 | 公司/Elim | 合计 | ||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | 1,533 | $ | 1,526 | $ | 154 | $ | (964) | $ | 2,249 | |||||||
| 加： | |||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | — | (3) | 15 | 182 | 194 | ||||||||||||
| 所得税 | — | (1) | 10 | 714 | 723 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 154 | 127 | 43 | 16 | 340 | ||||||||||||
| ARO费用 | 6 | 7 | 3 | — | 16 | ||||||||||||
| 合同和排放信用摊销，净额 | (4) | 122 | 7 | — | 125 | ||||||||||||
| EBITDA | 1,689 | 1,778 | 232 | (52) | 3,647 | ||||||||||||
| 股票补偿 | 7 | 3 | 4 | — | 14 | ||||||||||||
|
客户获取成本的摊销2
|
26 | 14 | 1 | — | 41 | ||||||||||||
| 调整，以反映NRG在未合并附属公司的调整后EBITDA中所占份额 | — | — | 35 | — | 35 | ||||||||||||
| 收购和剥离整合及交易成本 | — | — | — | 24 | 24 | ||||||||||||
| 停用费用 | — | 9 | — | — | 9 | ||||||||||||
| 出售资产（收益）/损失 | 12 | — | (43) | 2 | (29) | ||||||||||||
| 其他非经常性费用 | (1) | 23 | (11) | 11 | 22 | ||||||||||||
| 减值 | — | 155 | — | — | 155 | ||||||||||||
| 经济套期保值按市价计价（MtM）（收益）/损失 | (1,259) | (1,582) | (155) | — | (2,996) | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 474 | $ | 400 | $ | 63 | $ | (15) | $ | 922 | |||||||
12022年，基于股票的薪酬和客户获取成本摊销不计入调整后EBITDA。这一时间表反映了调整后EBITDA定义统一后的2022年业绩。
2客户获取成本的摊销，不包括在调整后EBITDA的计算中，是在损益表中确认与佣金有关的资本化成本和与争取新客户有关的其他成本
年初至今2022年第二季度按经营分部划分的简明财务信息：
| （百万美元） | 德州 |
易事特
|
西部/服务/其他 | 公司/Elim | 合计 | ||||||||||||
|
收入1
|
$ | 4,715 | $ | 8,485 | $ | 2,278 | $ | 3 | $ | 15,481 | |||||||
|
燃料、外购电力和其他销售费用2
|
3,496 | 7,606 | 2,017 | 5 | 13,124 | ||||||||||||
|
经济毛利率
|
1,219 | 879 | 261 | (2) | 2,357 | ||||||||||||
|
业务和维护及其他业务费用3
|
469 | 253 | 111 | (1) | 832 | ||||||||||||
|
销售、营销、一般和行政4
|
280 | 231 | 112 | 18 | 641 | ||||||||||||
|
其他
|
(4) | (5) | (25) | (4) | (38) | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 474 | $ | 400 | $ | 63 | $ | (15) | $ | 922 | |||||||
1不包括2.81亿美元的MtM损失和2200万美元的合同摊销
2包括TDSP费用、容量和排放信用
3不包括1600万美元的ARO费用、900万美元的停用费用、800万美元的其他非经常性费用、100万美元的客户获取费用摊销和100万美元的股票补偿费用
4不包括4000万美元的客户获取成本摊销、1300万美元的股票补偿成本以及400万美元的收购和剥离整合及交易成本
17
下表将简明财务信息与调整后的EBITDA进行了核对：
| （百万美元） | 业务合并结果 | 利息，税，存款准备金，利息。 | MtM | 停用 |
其他形容词。2
|
经调整EBITDA
|
||||||||||||||
| 收入 | $ | 15,178 | $ | 22 | $ | 281 | $ | — | $ | — | $ | 15,481 | ||||||||
|
业务费用（不包括下列折旧和摊销）1
|
9,950 | (103) | 3,277 | — | — | 13,124 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 340 | (340) | — | — | — | — | ||||||||||||||
| 毛利率 | 4,888 | 465 | (2,996) | — | — | 2,357 | ||||||||||||||
| 运营和维护及其他运营成本 | 867 | — | — | (9) | (26) | 832 | ||||||||||||||
| 销售、营销、一般和行政 | 698 | — | — | — | (57) | 641 | ||||||||||||||
|
其他
|
1,074 | (917) | — | — | (195) | (38) | ||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | 2,249 | $ | 1,382 | $ | (2,996) | $ | 9 | $ | 278 | $ | 922 | ||||||||
1不包括业务和维护及其他业务费用8.67亿美元
2其他调整包括调整，以反映1.55亿美元的减损、4100万美元的客户获取成本摊销、NRG在未合并附属公司中的调整后EBITDA份额3500万美元、收购和剥离整合及交易成本2400万美元、其他非经常性费用2200万美元、ARO费用1600万美元、基于股票的补偿成本1400万美元和资产出售收益（2900万美元）
18
附录表A-5：2023年和2022年截至6月30日的三个月增长投资前自由现金流（FCFbG）
下表汇总了FCFbG的计算，提供了与经营活动提供的现金的对账：
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 819 | $ | 386 | ||||||||||
| 利息支付净额 | (114) | (83) | ||||||||||||
| 所得税 | (36) | (54) | ||||||||||||
|
递延收入净额1
|
121 | 14 | ||||||||||||
|
客户履约成本摊销2
|
(6) | — | ||||||||||||
|
资本化合同费用3
|
(243) | (4) | ||||||||||||
| 抵押品/周转资本/其他资产和负债 | 29 | 1,254 | ||||||||||||
| 经营活动提供的现金 | 570 | 1,513 | ||||||||||||
| Winter Storm Uri证券化、C & I信贷、剩余未结应收账款 | — | (649) | ||||||||||||
| 所购衍生品的结算收入净额，其中包括 融资要素 |
(18) | 389 | ||||||||||||
|
收购和剥离整合及交易成本4
|
19 | 14 | ||||||||||||
|
Encina网站改进
|
4 | 4 | ||||||||||||
| GenOn结算 | — | 4 | ||||||||||||
| 抵押品变动的调整 | (57) | (1,114) | ||||||||||||
| 核退役信托责任 | (17) | (3) | ||||||||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | — | (3) | ||||||||||||
| 经营活动提供的调整后现金 | 501 | 155 | ||||||||||||
|
维护资本支出，净额5
|
(113) | (58) | ||||||||||||
| 用于增长举措的净现金 | 37 | — | ||||||||||||
| 增长投资前的自由现金流（FCFbG） | $ | 425 | $ | 97 | ||||||||||
1递延收入的现金影响是将安装和设备销售所得收入资本化，然后在预期受益期内将这些收入按直线法确认为收入，从而在资产负债表中产生的净变化。
2客户履约成本的摊销，包括在调整后EBITDA的计算中，是在损益表中确认与销售和安装客户获得Vivint Smart Home服务所需的设备有关的资本化合同成本。
3资本化的合同费用是与订立新合同、修改现有合同或履行相关用户合同直接相关和递增的费用；这些费用包括安装产品、佣金、其他补偿和安装新的或升级的客户合同的费用；这些费用在预期受益期内按直线法摊销。
4截至2023年6月30日的三个月不包括400万美元的非现金股票薪酬。
5包括W.A.教区第8部队和石灰石第1部队与不动产、厂场和设备有关的保险赔偿。
19
附录表A-6：2023年和2022年截至6月30日的六个月增长投资前自由现金流（FCFbG）
下表汇总了FCFbG的计算，提供了与经营活动（已使用）/提供的现金的对账：
| 六个月结束 | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 1,465 | $ | 922 | ||||||||||
| 利息支付净额 | (205) | (178) | ||||||||||||
| 所得税 | (32) | (36) | ||||||||||||
|
递延收入净额1
|
119 | (36) | ||||||||||||
|
客户履约成本摊销2
|
(6) | — | ||||||||||||
|
资本化合同费用3
|
(299) | 19 | ||||||||||||
| 抵押品/周转资本/其他资产和负债 | (2,070) | 2,498 | ||||||||||||
| 经营活动提供的现金（已用）/ | (1,028) | 3,189 | ||||||||||||
| Winter Storm Uri证券化、C & I信贷和剩余未结应收款项 | — | (624) | ||||||||||||
| 所购衍生品的结算收入净额，其中包括 融资要素 |
318 | 950 | ||||||||||||
|
收购和剥离整合及交易成本4
|
75 | 24 | ||||||||||||
| 阿斯托里亚费用 | 3 | — | ||||||||||||
|
Encina网站改进
|
7 | 9 | ||||||||||||
| GenOn结算 | — | 4 | ||||||||||||
| 抵押品变动的调整 | 1,355 | (3,121) | ||||||||||||
| 核退役信托责任 | (5) | 7 | ||||||||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 3 | — | ||||||||||||
| 经营活动提供的调整后现金 | 728 | 438 | ||||||||||||
|
维护资本支出，净额5
|
(154) | (101) | ||||||||||||
| 环境资本支出 | — | (1) | ||||||||||||
| 用于增长举措的净现金 | 54 | — | ||||||||||||
| 增长投资前的自由现金流（FCFbG） | 628 | 336 | ||||||||||||
1递延收入的现金影响是将安装和设备销售所得收入资本化，然后在预期受益期内将这些收入按直线法确认为收入，从而在资产负债表中产生的净变化。
2客户履约成本的摊销，包括在调整后EBITDA的计算中，是在损益表中确认与销售和安装客户获得Vivint Smart Home服务所需的设备有关的资本化合同成本。
3资本化的合同费用是与订立新合同、修改现有合同或履行相关用户合同直接相关和递增的费用；这些费用包括安装产品、佣金、其他补偿和安装新的或升级的客户合同的费用；这些费用在预期受益期内按直线法摊销。
4截至2023年6月30日的6个月不包括2000万美元的非现金股票薪酬。
5包括W.A.教区第8部队和石灰石第1部队与不动产、厂场和设备有关的保险赔偿。
20
附录表A-7：截至2023年6月30日的六个月流动性来源和用途
下表汇总了截至2023年6月30日止六个月的流动资金来源和用途：
| （百万美元） | 截至2023年6月30日止六个月 | ||||
| 资料来源： | |||||
| 经营活动提供的调整后现金 | 728 | ||||
| NRG循环信贷安排的增加 | 645 | ||||
| 增加集体担保设施的供应 | 1,182 | ||||
| 循环信贷融资和应收款证券化融资的收益 | 700 | ||||
| 发行长期债务的收益 | 731 | ||||
| 发行优先股的收益，扣除费用 | 635 | ||||
| 出售资产的收益，扣除处置的现金 | 229 | ||||
| 用途： | |||||
| 为收购企业和资产支付的款项，扣除获得的现金 | (2,498) | ||||
| 红利的支付 | (174) | ||||
| 维护资本支出，净额 | (154) | ||||
| 为支持能源风险管理活动而支付的现金抵押品 | (10) | ||||
| 投资和一体化资本支出 | (49) | ||||
|
收购和剥离整合及交易成本1
|
(75) | ||||
| 净购买排放配额 | (25) | ||||
| 债务发行费用的支付 | (22) | ||||
| 股份回购活动的付款 | (16) | ||||
|
Encina网站改进
|
(7) | ||||
| 其他投资和融资 | (15) | ||||
| 总流动性变化 | $ | 1,805 | |||
1不包括2000万美元的非现金股票薪酬。
21
附录表A-8：2023年指导调节
下表汇总了调整后EBITDA与净收入对账的计算，以及FCFbG与经营活动提供的现金对账的计算：
| 2023 | ||||||||
| （百万美元） | 指导 | |||||||
|
净收入1
|
$ 805 - 1,045 | |||||||
| 利息支出，净额 | 580 | |||||||
| 所得税 | 310 | |||||||
| 折旧及摊销 | 1,110 | |||||||
| ARO费用 | 20 | |||||||
|
客户获取成本的摊销2
|
120 | |||||||
|
股票补偿3
|
75 | |||||||
| 收购和剥离整合及交易成本 | 180 | |||||||
|
其他费用4
|
(190) | |||||||
|
经调整EBITDA5
|
3,010 - 3,250 | |||||||
| 利息支付净额 | (560) | |||||||
| 所得税 | (95) | |||||||
|
递延收入净额6
|
215 | |||||||
|
客户履约成本摊销7
|
35 | |||||||
| 资本化合同费用 | (690) | |||||||
|
周转资本/其他资产和负债8
|
(305) | |||||||
| 经营活动提供的现金 | 1,610 - 1,850 | |||||||
|
购置和其他费用8
|
210 | |||||||
| 经营活动提供的调整后现金 | 1,820 - 2,060 | |||||||
|
维护资本支出，净额9
|
(270) - (290) | |||||||
| 环境资本支出 | (10) - (15) | |||||||
| 用于增长举措的净现金 | 90 | |||||||
| 增长投资前的自由现金流（FCFbG） | $ 1,620 - 1,860 | |||||||
1为指导目的，与衍生工具有关的公允价值调整假定为零。
2客户获取成本的摊销不包括在调整后EBITDA的计算中，这是在损益表中确认与佣金有关的资本化成本和与争取新客户有关的其他成本。不包括Vivint Smart Home在内，NRG的客户获取成本摊销预计为9000万美元，Vivint Smart Home预计为3000万美元。
3NRG基于股票的薪酬（不包括Vivint Smart Home）预计为3000万美元，Vivint Smart Home预计为4500万美元。
4包括出售资产的调整、反映NRG在未合并附属公司调整后EBITDA中所占份额的调整、停用费用和其他非经常性费用。
5Vivint Smart Home的客户履约成本预计为3500万美元，以经营活动提供的现金表示。
6递延收入的现金影响是将从安装和设备收到的收益资本化，然后在预期受益期内以直线法将这些收益确认为收入，从而在资产负债表中产生的净变化。
7客户履约成本的摊销，包括在调整后的EBITDA的计算中，是在损益表中确认与安装客户获得Vivint Smart Home服务所需的设备有关的资本化合同成本。
8营运资本/其他资产和负债包括支付购置和剥离整合和过渡费用，在购置和其他费用中作了调整。
9维修资本支出净额包括W.A.教区第8部队和石灰石第1部队与不动产、厂场和设备有关的预期保险赔偿。
EBITDA和调整后EBITDA是非GAAP财务指标。这些计量不按照公认会计原则予以确认，不应被视为公认会计原则业绩计量的替代办法。调整后EBITDA的列报不应被解释为NRG的未来业绩将不会受到不寻常或非经常性项目的影响。
EBITDA指扣除利息支出（包括债务清偿损失）、所得税、折旧和摊销、资产报废义务支出、包括电力和燃料合同摊销在内的合同摊销以及排放配额摊销前的净收入。列报EBITDA是因为NRG认为它是一个重要的
22
补充衡量其业绩，并认为债务持有人经常使用EBITDA来分析经营业绩和偿债能力。EBITDA作为一种分析工具是有局限性的，你不应该孤立地考虑它，或者用它来代替我们根据公认会计原则报告的经营业绩分析。其中一些限制是：
•EBITDA不反映现金支出、未来资本支出所需经费或合同承付款；
•EBITDA不反映营运资金需求的变化或现金需求；
•EBITDA不反映债务或现金所得税支付的重大利息支出或偿付利息或本金所需的现金；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产往往必须在未来更换，而EBITDA并不反映这种更换所需的任何现金；以及
•该行业的其他公司计算EBITDA的方式可能与NRG不同，这限制了它作为比较衡量标准的效用。
由于这些限制，EBITDA不应被视为可用于投资于NRG业务增长的可自由支配现金的衡量标准。NRG主要依靠我们的公认会计原则结果，并补充使用EBITDA和调整后的EBITDA来弥补这些限制。请参阅财务报表中包含的现金流量表，这些报表是本新闻稿的一部分。
调整后的EBITDA作为经营业绩的进一步补充衡量标准列报。按照NRG的定义，调整后EBITDA指的是不包括股票薪酬、客户获取成本摊销（主要是摊销佣金）、减值损失、停用成本、出售、资产处置或报废的损益、经济套期保值远期头寸的任何按市值计价的损益、不包括调整后EBITDA的调整、与非控制性权益相关的调整、债务回购、修改或清偿的损益、重组的影响以及任何非常、不寻常或非经常性项目，以及反映我们未合并投资的调整后EBITDA的调整。我们鼓励读者评估每一项调整，以及NRG认为适合补充分析的理由。作为一种分析工具，调整后的EBITDA受到适用于EBITDA的所有限制。此外，在评估调整后的EBITDA时，读者应注意，未来NRG可能会产生与本新闻稿中的调整类似的费用。
管理层认为，调整后的EBITDA有助于投资者和NRG财务报表的其他用户评估其经营业绩，因为它提供了一个额外的工具来比较不同公司和不同时期的经营业绩，并对我们认为不代表NRG未来经营业绩的项目进行调整。这一衡量标准被债务持有人广泛用于分析经营业绩和偿债能力，也被股权投资者广泛用于衡量我们的经营业绩，而不考虑利息费用、税收、折旧和摊销等项目。根据会计方法和资产账面价值、资本结构和收购资产的方法，这些项目可能因公司而有很大差异。管理层使用调整后的EBITDA作为经营业绩的衡量标准，以帮助在一致的基础上比较不同时期的业绩，并随时查看经营趋势，作为规划和预测总体预期的衡量标准，并根据这些预期评估实际结果，并与NRG董事会、股东、债权人、分析师和投资者就其财务业绩进行沟通。
经营活动提供的调整后现金是NRG提供的一种非公认会计原则衡量标准，用以显示经营活动提供/（使用）的现金，包括将企业合并中获得的衍生合同的付款净额从融资重新分类为经营现金流，以及合并、整合、相关重组成本、核退役信托负债的变化以及非常、不寻常或非经常性项目的影响。本公司向读者提供了经营活动提供/（使用）现金的另一种观点，因为这些衍生合同的现金结算对营业收入和销售成本有重大影响，而《公认会计原则》要求NRG将其视为在收购之日存在与合同相关的融资活动。本公司将合并、整合相关的重组成本加回，因为它们是一次性的，性质独特，不反映经营活动产生的持续现金流量，并向投资者充分披露。该公司不包括核退役信托负债的变动，因为这些数额被投资活动产生的现金流量中显示的退役基金的变动所抵消。
增长投资前的自由现金流是经调整的经营活动提供的现金减去维护和环境资本支出，扣除与不动产、厂场和设备相关的资金和保险回收、评级机构视为债务的优先工具的股息以及对非控股权益的分配。NRG主要将其用作一种预测工具，用以估计可用于减少债务和其他资本分配备选方案的现金。我们鼓励读者评估这些调整中的每一项，以及NRG认为它们合适的理由
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用于补充分析。由于我们有强制性的偿债要求（以及其他非自由支配的支出），投资者不应依赖增长投资前的自由现金流来衡量可用于自由支配支出的现金。
增长投资前的自由现金流被管理层用于资本分配决策。列报增长投资前的自由现金流，是因为公司认为这是评估本期财务业绩的有用工具。此外，NRG的同行也以类似的方式评估可供分配的现金，因此，这是投资者将NRG的业绩与同行进行比较的一个有意义的指标。增长投资前的自由现金流是一种业绩衡量指标，不代表净收入/（亏损）、经营活动提供/（使用）的现金（最直接可比的美国公认会计原则衡量指标）或流动性，也不一定与其他公司报告的类似名称的衡量指标具有可比性。
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