本初步定价补充文件中的信息不完整，可能会发生变更。本初步定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书不是出售这些证券的要约，我们也不是在不允许要约或出售的任何州征求购买这些证券的要约。

如果是今天定价的证券，该行确定的证券的估计价值将在每只证券914.07美元（91.407%）至944.07美元（94.407%）之间。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“银行对证券的估计价值”。

证券具有复杂的特征，投资该证券涉及与投资常规债务证券无关的风险。请参阅本文P-10页开始的“选定的风险考虑因素”和随附产品补充文件PS-3页开始的“风险因素”、随附招股说明书补充文件S-2页开始以及随附招股说明书第8页。

我们的关联公司Scotia Capital（USA）Inc.将从银行购买证券以分配给包括富国银行 Securities，LLC（“WFS”）在内的其他注册经纪交易商，或直接向投资者发售证券。Scotia Capital（USA）Inc.或其任何关联机构或代理商可在其首次出售后的证券做市交易中使用本定价补充。如向Scotia Capital（USA）Inc.或其其他关联机构或代理商购买证券，则本定价补充文件所涉及的最终定价补充文件可用于做市交易。参见随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。

该证券为银行的高级无担保债务，因此，所有付款均有信用风险。证券未由加拿大存款保险公司根据《加拿大存款保险公司法》（“CDIC法”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构投保。

证券交易委员会和任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或不批准这些证券或传递本定价补充或随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

（1）Scotia Capital（USA）Inc.或我们的一家关联公司将购买证券的总面值，并作为分配的一部分，将以每份证券最高25.75美元（2.575%）的折扣将证券出售给WFS。WFS将为选定的交易商提供每只证券最高20.00美元（2.00%）的销售特许权，而WFA可能会就WFA出售的证券收取每只证券0.75美元（0.075%）的分销费用，该交易商可能包括富国银行顾问公司（“WFA”，是富国银行 Clearing Services，LLC和富国银行 Advisors Financial Network，LLC的零售经纪业务的商品名）。就本次发行中出售的某些证券而言，我们可能会向选定的证券交易商支付每份证券最高3.00美元的费用，作为与向其他证券交易商分销证券相关的营销和其他服务的考虑。有关更多信息，请参见此处的“证券条款—代理”和随附产品补充中的“补充分配计划（利益冲突）”。

（2）不包括套期保值的任何利润。有关套期保值活动的额外考虑见本定价补充文件中的“选定的风险考虑因素——与证券和任何二级市场的估计价值相关的风险——将交易商价差和套期保值的预计利润纳入原始发行价格可能会对二级市场价格产生不利影响”。

Scotia Capital（USA）Inc. 富国银行证券

P-2

P-3

P-4

*如果我们对预期定价日期或预期发行日期作出任何更改，我们也可以酌情更改赎回日期和规定的到期日，以确保证券的期限保持不变。

P-5

你应该把这份定价补充和产品补充一号一起看。日期为2024年11月8日的WF-1、日期为2024年11月8日的招股章程补充文件及日期为2024年11月8日的招股章程，以了解有关证券的额外资料。本定价补充文件中包含的信息在与该信息不同的范围内取代产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文使用但未定义的某些定义术语具有产品补充、招股说明书补充或招股说明书中规定的含义。如果发生任何冲突，这一定价补充将控制。证券可能在几个重要方面与随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书中描述的条款有所不同。您应该仔细阅读这份定价补充文件，包括此处包含的文件。

您可以通过以下方式访问SEC网站www.sec.gov上的产品补充、招股说明书补充和招股说明书（或者如果此类地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上提交的相关日期的文件）：

•产品补充编号2024年11月8日WF-1：

http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038307/bns_424b2-21316.htm

http://www.sec.gov/archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm

• 2024年11月8日招股说明书：

http://www.sec.gov/archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm

P-6

本定价补充文件封面所载证券的银行估计价值等于以下假设成分的价值之和：（1）与该证券具有相同期限的固定收益债务成分，使用我们下文所述结构性债务的内部资金利率进行估值，以及（2）该证券的经济条款所依据的衍生工具或衍生工具。银行的估计价值并不代表银行愿意在任何时候在任何二级市场（如果有的话）购买你的证券的最低价格。在确定银行估计值时使用的内部资金利率通常代表我们常规固定利率债务的信用利差的折扣。折扣是基于（其中包括）我们对证券的资金价值的看法，以及与我们传统的固定利率债务的成本相比，证券的发行、运营和持续负债管理成本更高。更多信息见“精选风险考虑——与证券和任何二级市场估值相关的风险——银行的估值不是通过参考我们常规固定利率债的信用利差来确定的。”证券的经济条款所依据的衍生工具或衍生工具的价值是根据银行内部定价模型得出的。该模型依赖于可比衍生工具的交易市场价格等输入和其他各种输入，其中一些是市场可观察的，可以包括波动性、股息率、利率和其他因素，以及对未来市场事件和/或环境的假设。据此，本行的证券估计价值乃根据当时市场状况及其他相关因素及假设而厘定证券条款时厘定。见“精选风险考虑因素——与证券和任何二级市场的估计价值相关的风险——银行的估计价值不代表证券的未来价值，可能与其他人的估计有差异。”

银行对证券的估计价值将低于证券的原始发行价格，因为与出售、构建和对冲证券相关的成本已包含在证券的原始发行价格中。这些成本包括支付给代理商和其他关联或非关联交易商的销售佣金、我们或我们的对冲提供商预期因承担对冲我们在证券下的义务所固有的风险而实现的预计利润以及对冲我们在证券下的义务的估计成本。利润还包括对我们或我们的对冲提供商在与我们的关联公司和/或WFS的关联公司就您的证券进行的对冲交易中支付和收取的金额之间的差额的估计。我们向此类对冲提供商支付的金额基于但低于我们将支付给具有类似期限的非结构性票据持有人的金额。作为此类付款的回报，此类对冲提供商向我们支付我们在证券项下所欠的金额。因为对冲我们的义务会带来风险，并且可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲可能会导致比预期更多或更少的利润，也可能会导致亏损。我们或我们的一个或多个关联公司将保留在对冲我们在证券下的义务中实现的任何利润。见本定价补充文件“精选风险考虑因素——与证券及任何二级市场预估值相关的风险——银行对证券的预估值将低于证券原发行价格”。

P-7

证券并不适合所有投资者。对于以下投资者而言，该证券可能是一种适当的投资：

↓认为表现最低的标的股票的股票收盘价将大于或等于其在其中一个赎回日的赎回阀值价格；

丨当表现最低的基础股票在任何一个赎回日期完全升值，而不是完全参与任何基础股票的任何潜在升值时，寻求固定回报的潜力；

➤理解绝对价值收益特征仅适用于表现最低的标的股票较其起始价格下跌但跌幅不超过50.00%的情形，其期末价格低于其赎回阀值价格的情形下的任何正收益限制为50.00%且其期末价格较其起始价格下跌超过50.00%的情形下，将导致证券发生亏损，而不是正收益；

丨愿承担的风险是，如果证券未被自动赎回，且最终计算日表现最低的标的股票期末价格低于其阀值价格，他们将充分暴露于表现最低的标的股票较其起始价格的下跌，到期时将损失其证券面值的50%以上，并可能全部损失；

↓了解证券的期限可能短至大约一年，如果证券在较早的赎回日期被赎回，他们将不会收到就较晚的赎回日期支付的更高的赎回溢价；

↓理解证券的回报将完全取决于每个赎回日表现最低的基础股票的表现，他们不会以任何方式从表现较好的基础股票的表现中受益；

↓了解证券比只与其中一只标的股票挂钩或与每只标的股票组成的篮子挂钩的另类投资风险更大；

↓了解并愿意接受每只标的股票的充分下跌风险；

↓愿意放弃证券的利息支付和任何标的股票的股息；和

丨愿将证券持有至到期。

对于以下情况的投资者而言，该证券可能不是适当的投资：

➤寻求流动性投资或无法或不愿持有证券到期；

丨不愿意或不能接受仅当表现最低的正股较其起始价格下跌但跌幅不超过50.00%时才适用绝对价值收益特征，不愿意或不能接受在其期末价格低于其赎回阀值价格的情况下任何正收益被限制为50.00%或其期末价格较其起始价格下跌超过50.00%将导致证券亏损而不是正收益；

↓要求在规定的到期日全额支付证券的票面金额；

↓认为表现最低的标的股票在每个赎回日的股票收盘价都会低于其赎回阀值价格；

➤寻求有固定期限的证券；

丨不愿意承担最后计算日表现最低的标的股票的股票收盘价从起始价到终止价可能下跌50%以上的风险；

↓不愿意购买截至定价日的预估值低于原始发行价格且可能低至封面所载的较低预估值的证券；

丨求当期收益；

↓不愿意接受正股暴露的风险；

丨寻求对证券的利息支付或任何或每只标的股票的上行表现超出适用的看涨溢价的风险敞口；

丨寻求对由每只标的股票或类似投资组成的篮子的敞口，在该篮子中，整体回报基于标的股票的混合表现，而不是仅基于表现最低的标的股票；

↓不愿意接受银行的信用风险；或者

丨优选信用评级相当的公司发行的期限相当的常规固定收益类投资，风险较低。

上述考虑因素并非详尽无遗。该证券是否适合您投资将取决于您的个人情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计和其他顾问根据您的特定情况仔细考虑投资该证券的适当性后才能做出投资决定。您还应该仔细查看此处的“精选风险考虑因素”以及与投资该证券相关的风险的随附产品补充中的“风险因素”。更多标的股票信息，请看下面标题为“标的股票”的部分。

P-8

证券是否在任何一个赎回日自动赎回适用的赎回权利金，将根据适用的赎回日表现最低的基础股票的股票收盘价确定如下：

如果证券没有被自动赎回，那么在规定的到期日，您将收到按以下方式计算的每只证券的现金付款（到期付款金额）：

P-9

证券具有复杂的特征，投资于证券将涉及与投资于常规债务证券无关的风险。下文总结了适用于证券投资的一些风险，但我们敦促您阅读随附产品补充的“风险因素”部分中关于证券相关风险的更详细的解释。只有在您根据您的特定情况与您的顾问仔细考虑了投资该证券的适当性之后，您才能做出投资决定。

与证券有关的一般风险

如果该证券没有被自动赎回，且最终计算日表现最低的标的股票的期末价格低于其阈值价格，您将损失超过50%，并且可能是全部，您的证券在所述到期时的面值金额。

我们不会在规定的到期日就证券向您偿还固定金额的款项。如果表现最低的标的股票在每个赎回日的股票收盘价均低于其赎回阀值价格，则不会自动赎回该证券，您将获得大于或小于面值的到期支付金额，具体取决于最终计算日表现最低的标的股票的期末价格。

如果最终计算日表现最低的正股期末价格低于其阈值价格，到期支付金额将低于面值金额，您将对表现最低的正股价格下跌有1比1的下跌敞口，导致表现最低的正股每下跌1%将损失面值的1%。每只标的股票的门槛价格为其起始价格的50%。例如，如果证券没有被自动赎回，且最终计算日表现最低的正股从起始价到期末价格下跌了50.1%，您将不会获得任何或有下跌保护功能的收益，您将损失50.1%的面值。结果，如果最终计算日表现最低的正股期末价格低于阈值价格，您将不会获得绝对价值收益，相反，您将在规定的到期日损失超过50%的面值，甚至可能是全部。即使在证券期限内的特定时间，表现最低的基础股票的价格大于或等于其看涨阈值价格、起始价格或其阈值价格，情况也是如此。

该证券将不支付任何定期利息。

证券不会定期支付利息。然而，如果商定的税务处理成功地受到美国国税局（“IRS”）的质疑，您可能会被要求在证券期限内确认应税收入。您应该查看这份定价补充文件中题为“重大的美国联邦所得税后果”的部分。

如果证券被自动赎回，证券的收益仅限于赎回溢价，而不考虑任何基础股票的涨幅。

证券的潜在回报仅限于适用的看涨溢价，无论任何基础股票的表现如何，其升值幅度可能明显超过从定价日期到适用的看涨日期的适用看涨溢价所代表的百分比，在这种情况下，对证券的投资将低于根据表现最低的基础股票的表现提供1比1回报的假设另类投资。此外，如果证券在较早的赎回日期被赎回，您将获得比在较晚的赎回日期被赎回证券更低的赎回溢价，因此，如果证券在较早的赎回日期之一被赎回，您将不会获得最高的潜在赎回溢价。

你从表现最低的基础股票价格的任何下跌中获得正回报的潜力是有限的，尽管表现最低的基础股票的期末价格相对于其起始价格的变化程度只有很小的差异，但该证券的回报率可能会发生显着变化。

绝对价值收益特征仅适用于表现最低的标的股票的期末价格低于其看涨阈值价格但大于或等于其阈值价格，即等于其起始价格的50%。因此，在表现最低的标的股票的期末价格低于其看涨阈值价格的情况下，证券的任何潜在回报被限制为50.00%。

但是，如果表现最低的标的股票的期末价格低于其阈值价格，您将不会获得绝对价值回报，相反，将对表现最低的标的股票的期末价格较其起始价格的下降具有充分的下行敞口。虽然表现最低的基础股票下跌至与其阈值价格相等的期末价格将导致证券的正回报等于绝对价值回报，但如上文所述，下跌至仅略低于其阈值价格的期末价格将导致证券的亏损。这两种情形下的证券收益率显著不同，尽管表现最差的标的股票的正股收益率只有很小的相对差异。

该证券受制于每只标的股票的全部风险，如果任何一只标的股票表现不佳，即使另一只标的股票表现良好，也会受到负面影响。

你受制于每只标的股票的全部风险。如果任何一只标的股票表现不佳，你就会受到负面影响，即使另一只标的股票表现有利。这些证券不与一个由基础股票组成的篮子挂钩，在这个篮子中，一只基础股票的较好表现可以抵消另一只股票的较差表现。相反，您需要承担每个赎回日表现最低的标的股票的全部风险。因此，这些证券比只与其中一只标的股票挂钩或与由每只标的股票组成的篮子挂钩的另类投资风险更大。除非你了解并愿意接受每只标的股票的全部下跌风险，否则你不应该投资该证券。

P-10

你在证券上的回报将完全取决于表现最低的基础股票在每个赎回日的表现，你不会以任何方式从表现更好的基础股票的表现中受益。

您的证券回报将完全取决于在每个赎回日表现最低的基础股票的表现。尽管为了让您在最终计算日获得看涨溢价并高于其各自的阀值价格，每只标的股票在相关赎回日的收盘价必须达到或高于其赎回阀值价格才能让您在到期时获得绝对价值回报，但您不会以任何方式受益于表现更好的标的股的表现。证券的表现可能低于与由基础股票组成的篮子挂钩的另类投资，因为在这种情况下，任何表现较好的基础股票的表现都会与表现最低的基础股票的表现相混合，从而产生比单独表现最低的基础股票的回报更好的回报。

你会受到正股之间的关系导致的风险。

从你的角度来看，最好将标的股票相互关联，这样它们的价格就会倾向于在相似的时间和相似的幅度增加或减少。通过投资该证券，你承担了标的股票不会表现出这种关系的风险。标的股票的相关性越低，任何一只标的股票在证券期限内的任何时间都表现不佳的可能性就越大。证券表现不佳所需要的只是其中一只正股表现不佳；表现较好的正股表现与你的证券回报率无关。证券期限内，标的股票之间的关系如何，无法预测。如果标的股票在市场的不同行业或板块中运作，这类行业和板块在证券期限内的表现可能并不相似。

更高的看涨期权溢价与更大的风险相关。

这些证券提供了获得认购溢价的潜力，该溢价反映了高于我们将为相同期限的常规债务证券支付的固定利率的年利率。与传统债务证券相比，这些更高的潜在赎回溢价与截至定价日的更高水平的预期风险相关，包括证券不会被自动赎回的风险以及您可能在到期时损失超过每只证券面值的50%，甚至可能是全部的风险。标的股票的波动性和标的股票之间的相关性是影响这一风险的重要因素。波动性是衡量标的股票价值每日波动的大小和频率，通常是在特定时期内观察到的。波动性可以通过多种方式衡量，包括在历史基础上或在市场上期权价格隐含的预期基础上。相关性是衡量标的股票的价值在同一时间、同一方向和相似幅度上趋于波动的程度。标的股票较大的预期波动性或截至定价日标的股票之间较低的预期相关性可能会导致较高的赎回溢价，但也代表了截至定价日至少一只标的股票的股票收盘价将低于其在每个赎回日的赎回阈值价格的较大预期可能性，使得该证券不会因适用的赎回溢价而被自动赎回，并且至少有一只标的股票的股票收盘价将低于其在最终计算日的阀值价格，这样您将在到期时损失超过每只证券面值的50%，甚至可能是全部。一般来说，看涨溢价相对于我们在常规债务证券上支付的固定费率越高，证券不会被自动赎回以及到期时您将损失超过50%，甚至可能是全部面值的预期风险就越大。

您将受到再投资风险。

如果您的证券被自动提前赎回，证券的期限可能会缩短至大约一年。无法保证，如果证券在到期前被自动赎回，您将能够以类似风险水平的可比回报将投资收益再投资于证券。

与投资银行债务证券有关的风险，包括该证券

你的投资受制于银行的信用风险。

这些证券是银行的高级无担保债务，不是直接或间接的任何第三方的义务。正如随附的招股说明书、产品补充文件和招股说明书补充文件中进一步描述的那样，该证券将与银行的所有其他无担保和非次级债务义务处于同等地位，但法律运作可能优先考虑的义务除外。将就证券进行的任何付款，包括自动催缴的任何付款和到期付款金额，取决于银行在到期时履行其义务的能力。因此，银行的实际和感知的信誉可能会影响证券的市场价值，并且，如果银行违约，您可能无法收到根据证券条款欠您的金额。如果您提前卖出证券到期，您可能会收到大大低于您的证券面值的金额。

P-11

与证券预估值相关的风险及任何二级市场

将交易商价差和套期保值预计利润纳入原发行价格很可能对二级市场价格产生不利影响。

假设市场条件或任何其他相关因素没有变化，Scotia Capital（USA）Inc.或任何其他方愿意在任何时候在二级市场交易中购买证券的价格（如果有的话）将可能大大低于原始发行价格，因为二级市场价格很可能不包括就证券支付的折扣和承销佣金以及对冲我们在原始发行价格中包含的证券项下义务的成本。套期保值成本包括我们或我们的套期保值提供者为承担管理套期保值交易所固有的风险而可能实现的预计利润。这些二级市场价格也很可能因相关套期保值交易的平仓成本而降低。利润还包括我们或我们的对冲提供商在与我们的关联公司和/或WFS的关联公司就您的证券进行的对冲交易中支付和收取的金额之间的差额估计。此外，由于经销商折扣、加价或其他交易成本，任何二级市场价格可能与Scotia Capital（USA）Inc.或WFS使用的定价模型确定的价值不同。

WFS已告知我们，如果它或其任何关联公司在发行日期之前的任何时间或在发行日期之后的3个月期间内对证券进行二级市场交易，WFS或其任何关联公司提供的二级市场价格将增加一定金额，以反映原发行价格中包含的与出售、构建和对冲证券相关的部分成本。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，WFS已告知我们，它或其任何关联公司在此期间提供的任何二级市场价格将高于其在此期间之外的其他价格，因为在此期间之外提供的任何二级市场价格将反映上述成本的全部扣除。WFS已告知我们，在这3个月期间，二级市场价格的这一上涨金额将稳步下降至零。如果您通过WFS或其任何关联机构的账户持有证券，WFS已告知我们，它预计这一增长也将反映在您的经纪账户报表上为证券显示的价值中。

该行对该证券的预估值将低于该证券的原始发行价格。

该行的估算值只是使用了几个因素的估计。证券的原始发行价格将超过银行的估计价值，因为与出售和构建证券以及对冲证券相关的成本已包含在证券的原始发行价格中。这些成本包括销售佣金以及使用第三方对冲提供商对冲我们在证券项下的义务的估计成本。见本定价补充中“银行对证券的估值”。

该行的估计值不代表该证券的未来价值，可能与其他人的估计不同。

银行对证券的估计价值是在确定证券条款时参考银行内部定价模型确定的。该估计值基于当时存在的市场条件和其他相关因素以及银行对市场参数的假设，其中可能包括波动性、股息率、利率和其他因素，以及我们或我们的对冲提供商在与我们的关联公司和/或WFS的关联公司就贵公司的证券进行的对冲交易中支付和收取的金额之间的差异的估计。不同的定价模型和假设可以为高于或低于银行估计价值的证券提供估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。在未来日期，证券的价值可能会根据（其中包括）市场条件的变化、我们的信誉、利率变动和其他相关因素发生重大变化，这可能会影响银行愿意在二级市场交易中向您购买证券的价格（如果有的话）。见本定价补充“本行对证券的预估值”。

我们常规的固息债，银行的估算值不是参考信用利差确定的。

在确定银行估计值时使用的内部资金利率通常代表我们常规固定利率债务的信用利差的折扣。如果银行使用我们常规的固定利率信用利差所隐含的利率，我们预计证券的经济条款会对你更有利。因此，我们使用内部资金利率将对证券条款和证券的任何二级市场价格产生不利影响。见本定价补充中“银行对证券的估值”。

如果标的股票价格发生变化，你的证券市值可能不会以同样的方式发生变化。

你的证券交易可能与基础股票的表现大不相同。标的股票价格变动可能不会导致您的证券市值发生可比变动。我们在本文的“—证券到期前可能被卖出的价格将取决于许多因素，并且可能大大低于最初购买它们的金额”下讨论了造成这种差异的一些原因。

P-12

证券可能在到期前卖出的价格将取决于许多因素，并且可能大大低于最初购买它们的金额。

证券可能在到期前卖出的价格将取决于多个因素。其中一些因素包括但不限于：（i）基础股票价格在整个证券期限内的实际或预期变化，（ii）基础股票价格的波动性和市场对基础股票价格未来波动性的看法，（iii）一般利率的变化，（iv）我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，（v）基础股票的股息收益率和（vi）到期剩余时间。特别是，由于证券有关自动看涨特性和到期支付金额的规定表现得像期权，证券的价值会以非线性的方式变化，可能并不直观。

取决于标的股票的实际或预期价格以及其他相关因素，如果您提前卖出您的证券，证券的市值可能会减少，您获得的收益可能会大大低于原始发行价格的100.00%。

证券缺乏流动性。

证券将不会在任何证券交易所或自动报价系统上市。因此，该证券的二级市场可能很少或根本没有。Scotia Capital（USA）Inc.可以但没有义务在证券上做市。即使有二级市场，也可能无法提供足够的流动性，让你可以轻松交易或出售证券。由于我们预计其他经纪自营商不会大量参与证券的二级市场，您可能能够交易您的证券的价格很可能取决于Scotia Capital（USA）Inc.愿意从您那里购买证券的价格（如果有的话）。如果Scotia Capital（USA）Inc.在任何时候都没有在证券上做市，很可能不会有证券的二级市场。据此，你应愿意持有你的证券至到期。

与标的股票相关的风险

该证券将受制于单一股票风险。

基础股票的价格可能会因该基础股票及其发行人（各自称为“基础股票发行人”）的特定因素而大幅上涨或下跌，例如股票价格波动、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策等事件，以及一般市场因素，例如一般股票市场波动和价格、利率以及经济、政治和其他条件。

证券上的任何支付以及证券是否被自动赎回将取决于相关股票的表现，因此证券面临以下风险，每一项都在随附的产品补充中进行了更详细的讨论。

●投资证券不等于投资正股。投资证券并不等同于投资标的股票。作为证券的投资者，您的回报将不会反映如果您在与证券期限相似的时期内实际拥有并持有标的股票，您将实现的回报，因为您将不会收到任何股息支付、分配或就标的股票支付的任何其他款项。作为证券持有人，您将不会拥有任何投票权或相关股票持有人将拥有的任何其他权利。

●市场度量的历史值不应作为该证券期限内该市场度量的未来表现的指示。

●该证券可能与原始基础股票发行人以外的公司的普通股挂钩。

●我们、代理商和我们或他们各自的关联公司无法控制基础股票发行人的行动。

●我们、代理或我们或他们各自的关联公司均未与任何基础股票发行人有任何关联关系或已独立核实其公开披露的信息。

●你有有限的防稀释保护。

与套期保值活动和利益冲突有关的风险

参与交易商或其关联机构可能会在任何销售特许权和/或任何分销费用之外，实现其自营定价模型预测的对冲利润，从而进一步激励参与交易商向您出售证券。

如果任何参与分销该证券的交易商（简称“参与交易商”）或其任何关联公司就该证券为我们进行对冲活动，该参与交易商或其关联公司将预期从此类对冲活动中实现预计利润。如果参与交易商收到向您出售证券的特许权和/或任何分销费用，则此预计利润将是特许权和/或分销费用之外的，从而进一步激励参与交易商向您出售证券。

●银行和/或代理的套期保值活动可能会对证券的投资者产生负面影响，并导致我们各自以及我们的客户和交易对手的利益与证券的投资者的利益相悖。

P-13

●银行或代理机构为其各自账户或各自客户进行的市场活动可能会对该证券的投资者产生负面影响。

●银行、代理机构及其各自的关联机构定期向广泛的客户群提供服务，或与之有其他业务关系，这些客户群已经包括并可能包括基础股票的发行人、基金的保荐人或投资顾问和/或指数所包括或基金所持有的证券的发行人。

●该证券的其他投资者可能与您的利益不同。

●您与计算代理之间存在潜在的利益冲突。

一个赎回结算日和规定的到期日可能会被推迟，如果一个赎回日期被推迟。

如果原定的赎回日期不是任何基础股票的交易日，或者如果计算代理确定在该赎回日期已发生或正在继续就该基础股票发生市场扰乱事件，则赎回日期（包括最终计算日）将被推迟。如果就最终计算日以外的赎回日期发生此类推迟，则相关的赎回结算日将是该推迟的赎回日期之后的营业日，其营业天数等于原定的赎回日期与原定的赎回结算日之间的营业天数。如果就最终计算日发生此种推迟，则规定的到期日将是（i）最初规定的到期日和（ii）被推迟的最终计算日之后的三个工作日中的较晚者。

与加拿大和美国联邦所得税相关的风险

投资该证券的税务后果尚不清楚。

证券的税务处理的重要方面是不确定的。您应该咨询您的税务顾问关于您的税务情况。参见本定价补充文件中的“加拿大所得税后果”和“重大美国联邦所得税后果”。

P-14

下面的支付概况、回报表格和示例说明了在各种情况下假设发行证券的1,000美元面值证券在自动赎回时或在规定到期日的假设付款，假设如下表所示。用于这些假设示例目的的术语并不代表任何基础股票的实际起始价格、看涨阈值价格或阈值价格。每只标的股票的假设起始价格100.00美元仅用于说明目的，并不代表任何标的股票的实际起始价格。每只标的股票的实际起始价格、认购门槛价格和门槛价格将在定价日确定，并在上述“证券条款”项下规定。有关标的股票实际收盘价的历史数据，见本文所述历史信息。下面的支付概况、报酬表和示例假设投资者以每只证券1,000美元的价格购买证券。这些示例仅用于说明目的，为便于分析，示例中使用的值可能已四舍五入。您在规定的到期日或自动赎回时收到的实际金额以及由此产生的税前总收益率将取决于证券的实际条款。

P-15

假设支出概况**

**并非反映所有赎回日期；仅反映第一个、第十三个和最后一个赎回日期，仅用于说明目的

P-16

假设回报

如果证券被自动调用：

如果证券没有被自动赎回：

（1）假设税前总收益率是将自动赎回或规定到期日的每份证券的付款与面值1,000美元进行比较得出的数字，以百分比表示。

P-17

在自动调用或规定的到期时付款的假设示例

例1。表现最低的标的股票在第一个赎回日的股票收盘价大于或等于其赎回阀值价格，在第一个赎回日自动赎回证券：

第一步：确定哪只标的股票是第一个赎回日表现最低的标的股票。

在本例中，英伟达公司的普通股在第一个赎回日的基础股票回报率最低，因此是第一个赎回日表现最低的基础股票。

第二步：自动调用时确定付款。

因第一个赎回日表现最低的标的股票的假设股票收盘价大于或等于其假设的赎回阀值价格，该证券在第一个赎回日自动被赎回，您将在相关的赎回结算日收到您的证券面值金额加上面值金额的21.50%的赎回溢价。即使表现最低的基础股票在本例中的第一个赎回日从其起始价格到其股票收盘价升值了30.00%，您的回报也仅限于适用于此类赎回日的21.50%的赎回溢价。

在看涨结算日，您将收到1,215.00美元的每份证券。

例2。证券不会在最后一个赎回日（最终计算日）之前自动赎回。表现最低的标的股票在最终计算日的股票收盘价大于或等于其赎回阀值价格，在最终计算日自动赎回证券：

第一步：确定哪只标的股票是最终计算日表现最低的标的股票。

在本例中，英伟达公司的普通股在最终计算日的基础股票回报率最低，因此是最终计算日表现最低的基础股票。

第二步：自动调用时确定付款。

由于在最后一个赎回日（即最终计算日）之前的每个赎回日，表现最低的标的股票的假设股票收盘价均低于其假设的赎回阀值价格，因此在最终计算日之前不对证券进行赎回。因最终计算日表现最低的标的股票的股票收盘价大于或等于其赎回阀值价格，在最终计算日自动赎回证券，您将在相关的赎回结算日（即规定的到期日）收到您的证券面值金额加上面值金额的64.50%的赎回溢价。

在看涨结算日（即规定的到期日），您将收到每份证券1,645.00美元。

P-18

例3。证券不会自动赎回。最终计算日表现最低的标的股票期末价格小于其赎回阀值价格但大于或等于其阀值价格且到期支付金额反映的收益等于绝对价值收益：

第一步：确定哪只标的股票是最终计算日表现最低的标的股票。

在本例中，国际商业机器公司的普通股在最终计算日的标的股票收益率最低，因此在最终计算日是表现最低的标的股票。

第二步：根据最终计算日表现最低的标的股票期末价格确定到期支付金额。

由于每个赎回日（包括最终计算日）表现最低的标的股票的假设股票收盘价均小于其假设的赎回阀值价格，因此证券不会被自动赎回。因最终计算日表现最低的标的股票的假设期末价格小于其假设的看涨阈值价格，但大于或等于其假设的阈值价格，则每只证券的到期支付金额将等于：

$ 1,000 +（$ 1,000 ×表现最低的基础股票的绝对价值基础股票回报）

$1,000 + ($1,000 × |-30.00%|)

= $1,300.00

由于最终计算日表现最低的标的股票的假设期末价格小于其假设起始价格但大于或等于其假设阈值价格，因此您的到期收益反映的正收益等于最终计算日表现最低的标的股票的绝对价值收益。在规定的到期日，您将获得每份证券1,300.00美元。

例4。证券不会自动赎回。最终计算日表现最低的标的股票期末价格低于其阈值价格且到期支付金额小于面值的：

第一步：确定哪只标的股票是最终计算日表现最低的标的股票。

在此示例中，亚马逊的普通股在最终计算日的基础股票回报率最低，因此在最终计算日是表现最低的基础股票。

第二步：根据最终计算日表现最低的标的股票期末价格确定到期支付金额。

由于每个赎回日（包括最终计算日）表现最低的标的股票的假设股票收盘价均小于其假设的赎回阀值价格，因此证券不会被自动赎回。因最终计算日表现最低的标的股票的假设期末价格小于其假设阈值价格，您将损失您的证券面值的一部分，并获得到期付款金额等于：

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= 1000美元+（1000美元×最终计算日表现最低的基础股票的基础股票回报率）

= $1,000 + ($1,000 × -60.00%) = $400.00

在规定的到期日，您将收到每份证券400.00美元，导致60.00%的损失。正如这个例子所说明的，如果任何一只标的股票在最终计算日贬值到低于其阈值价格，您将在到期时对该证券产生损失，即使另一只标的股票已经升值或没有跌破其阈值价格。

P-20

亚马逊公司

根据公开资料显示，亚马逊公司（“亚马逊”）是一家在线零售公司，也是电子设备和媒体内容的生产商。亚马逊向SEC提交的信息可参考其SEC文件编号：000-22513，或其CIK代码：0001018724。亚马逊的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“AMZN”。

历史信息

我们从Bloomberg Professional获得了下图中标的股票的收盘价®服务（“彭博”），未经独立核实。

下图列出了亚马逊普通股在2021年1月1日至2026年6月18日期间的每日收盘价。2026年6月18日收盘价为244.39美元。不应将标的股票的历史表现作为标的股票在证券期限内未来表现的指示。

我们没有独立核实从彭博获得的信息的准确性或完整性，也没有进行独立审查或尽职调查。不应将标的股票的历史表现作为其未来表现的指示，也不能对标的股票在任何一个赎回日的股票收盘价或其期末价格给出任何保证。我们无法向您保证，正股的表现将为您的投资带来任何正回报。

P-21

国际商业机器公司

根据公开资料显示，国际商业机器公司（“IBM”）提供计算机解决方案、技术、系统、产品、服务、软件和融资。IBM向SEC提交的信息可以通过参考其SEC文件编号：001-02360，或其CIK代码：0000051143来找到。IBM的股本在纽约证券交易所上市，股票代码为“IBM”。

历史信息

我们从彭博获取下图中标的股票的收盘价，未经独立验证。

下图列出了IBM普通股在2021年1月1日至2026年6月18日期间的每日收盘价。2026年6月18日收盘价为249.10美元。不应将标的股票的历史表现作为标的股票在证券期限内未来表现的指示。

我们没有独立核实从彭博获得的信息的准确性或完整性，也没有进行独立审查或尽职调查。不应将标的股票的历史表现作为其未来表现的指示，也不能对标的股票在任何一个赎回日的股票收盘价或其期末价格给出任何保证。我们无法向您保证，正股的表现将为您的投资带来任何正回报。

P-22

英伟达公司

根据公开资料，英伟达公司（NVIDIA Corporation，简称“英伟达”）是一家视觉计算公司，设计和开发图形处理单元和人工智能。NVIDIA向SEC提交的信息可参考其SEC文件编号：000-23985，或其CIK代码：0001045810。英伟达的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“NVDA”。

历史信息

我们从彭博获取下图中标的股票的收盘价，未经独立验证。

下图列出了英伟达普通股在2021年1月1日至2026年6月18日期间的每日收盘价。2026年6月18日收盘价为210.69美元。不应将标的股票的历史表现作为标的股票在证券期限内未来表现的指示。

我们没有独立核实从彭博获得的信息的准确性或完整性，也没有进行独立审查或尽职调查。不应将标的股票的历史表现作为其未来表现的指示，也不能对标的股票在任何一个赎回日的股票收盘价或其期末价格给出任何保证。我们无法向您保证，正股的表现将为您的投资带来任何正回报。

P-23

参见随附产品补充中的“加拿大税务考虑的补充讨论”。除了其中所述的假设、限制和条件外，此类讨论还假定，支付或应付给非居民持有人的任何金额都不会成为该法案第18.4（3）（b）段含义范围内产生付款的“混合错配安排”的扣除部分。

2026年1月29日，加拿大财政部发布征求意见的拟议修正案（“1月29日税务提案”），将修订该法案第18.4（3）（b）段，并引入其他相应修正案。此类讨论进一步假定，这些提议将不适用于就证券应付给持有人的金额。然而，在这方面不能有任何保证。投资者需要注意的是，1月29日的税收提案具有高度复杂性，其解释和应用仍存在重大不确定性。

您应该仔细查看随附产品补充中题为“重大美国联邦所得税后果”的部分。当与该部分结合阅读时，以下讨论构成了我们的特别美国税务顾问Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP关于拥有和处置证券的重大美国联邦收入和某些遗产税后果的完整意见。

由于缺乏针对条款与证券基本相同的证券的美国联邦所得税目的的定性的法定条款、法规、已公布的裁决或司法判决，因此无法保证IRS或法院将同意本文所述的税务处理。根据证券的条款，在没有法定或监管变更或相反的行政裁定或司法裁决的情况下，本行与您同意将证券定性为与标的股票相关的预付衍生工具合约。如果证券被如此处理，在您的证券的应税处置（包括现金结算）时，您通常应确认资本收益或损失，该资本收益或损失等于此类应税处置实现的金额与您在证券中的计税基础之间的差额。如果您持有证券超过一年，这种收益或损失一般应为长期资本收益或损失（否则应为短期资本收益或损失）。资本损失的扣除受到限制。

然而，美国国税局可能会声称，你对你的证券的持有期应该在你有权在你的证券到期或自动赎回时收到的金额确定之日结束，即使你在你的证券到期或自动赎回之前不会收到任何关于你的证券的金额。在这种情况下，您可能会被视为在您的证券到期或自动赎回之前对您的证券有一个持有期，即使您在您的持有期开始后超过一年的时间在您的证券到期或自动赎回时收到现金，该持有期也可能被视为少于一年。虽然不确定，但有可能将看涨溢价，或在看涨结算日之前从您的证券的应税处置中获得的可归入预期看涨溢价的收益，视为普通收入或短期资本收益。关于这种风险，你应该咨询你的税务顾问。

根据从我们收到的某些事实陈述，我们的特别美国税务顾问Fried，Frank，Harris，Shriver & Jacobson LLP认为，以上述方式对待贵公司的证券是合理的。但是，由于没有专门针对证券税务处理的权威机构，出于税务目的，可能会将您的证券作为单一或有支付债务工具处理，或者根据某些其他特征，这样您从证券中获得收入的时间和性质可能与上述处理存在重大不利差异，如随附产品补充文件中“重大美国联邦所得税后果-替代处理”中进一步描述的那样。还可能存在这样一种风险，即美国国税局可能会断言该证券不应产生长期资本收益或损失，因为该证券至少部分提供了对基础股票的空头敞口。

美国财政部和美国国税局要求就有关“预付远期合约”的美国联邦所得税处理的各种问题发表评论，例如证券和类似的金融工具，并表示这类交易可能是未来法规或其他指导的主题。此外，国会议员提议对衍生合约的税务处理进行立法修改。在考虑这些问题后颁布的任何立法、财政部条例或其他指南都可能对证券投资的税务后果产生重大不利影响，并可能具有追溯效力。您应该咨询您的税务顾问有关投资证券的美国联邦所得税后果，包括证券可能的替代税务处理和适用法律的潜在变化。

非美国持有者。如果您是非美国持有人，即非美国持有人证券的受益所有人（定义见随附产品补充文件），则根据《守则》第897条和《守则》第871（m）条（分别如下文讨论）和FATCA（如下文和随附产品补充文件中讨论），如果您遵守关于您的非美国身份的某些证明和身份要求，包括向我们（和/或适用的扣缴义务人）提供一份正确执行和完整填写的适用IRS表格W-8，您通常不应就您的证券付款缴纳美国联邦预扣税或就您的证券付款遵守普遍适用的信息报告和备用预扣税要求。根据下文讨论的《守则》第897条和《守则》第871（m）条的规定，从证券的应税处置中实现的收益一般不应缴纳美国税款，除非（i）此类收益与非美国持有人在美国开展的贸易或业务有效相关，（ii）该非美国持有人为非居民外侨个人，并于该等应课税处分的课税年度内在美国逗留183天或以上，且若干其他条件已获满足，或（iii）该非美国持有人与美国有若干其他现时或以前的联系。

P-24

第897节。我们不会试图确定任何基础股票发行人是否会被视为《守则》第897条含义内的“美国不动产控股公司”（“USRPHC”）。我们也没有试图确定这些证券是否应被视为《守则》第897条所定义的“美国不动产权益”（“USRPI”）。如果任何此类实体和/或证券被如此对待，可能会适用某些不利的美国联邦所得税后果，包括在证券的应税处置上对非美国持有人就证券的任何收益按净额征收美国联邦所得税，并对此类应税处置的总收益征收15%的预扣税。非美国持有者应根据其个人情况，包括他们在相关发行人中可能拥有的任何其他利益，就任何此类实体作为USRPHC和/或证券作为USRPI的潜在待遇咨询其税务顾问。

第871（m）节。根据《守则》第871（m）条，就提及一种或多种支付股息的美国股票证券或包含美国股票证券的指数的“特定股票挂钩工具”，向非美国持有人支付或视为支付的某些“股息等价物”，根据《守则》第871（m）条征收30%的预扣税（可通过适用的所得税条约予以减少）。即使该工具没有规定提及股息的付款，也可以适用预扣税。财政部法规规定，预扣税适用于2016年之后发行的所有delta为1的特定股票挂钩工具（“delta-one特定股票挂钩工具”）支付或视为支付的所有股息等价物，以及2017年之后发行的所有其他特定股票挂钩工具支付或视为支付的所有股息等价物。然而，美国国税局发布的指导意见指出，财政部和美国国税局打算修改财政部规定的生效日期，规定对已支付或视为已支付的股息等价物的预扣将不适用于不是delta-one特定股票挂钩工具且在2027年1月1日之前发行的特定股票挂钩工具。

基于我们确定证券就基础股票而言不是“delta-one”，我们的美国特别税务顾问认为，证券不应是delta-one特定的股票挂钩工具，因此不应被扣缴股息等价物。我们的认定对IRS没有约束力，IRS可能不同意这个认定。此外，《守则》第871（m）节的适用将取决于我们对证券条款设定日期的确定。如果需要代扣代缴，我们或我们的代理人，包括WFS，将不会支付任何额外的金额。

尽管如此，在发生影响基础股票或您的证券的某些事件时，您的证券可能会被视为出于税收目的而重新发行，并且在发生这种情况后，您的证券可能会被视为delta-一种特定的股票挂钩工具，这些工具将被扣缴股息等价物。如果您就标的股票或证券进行或已经进行某些其他交易，也有可能根据《守则》第871（m）条规定的预扣税或其他税可能适用于本规则下的证券。如果您就标的股票或证券进行了或已经进行了其他交易，您应就《守则》第871（m）条在您的其他交易中适用于您的证券的问题咨询您的税务顾问。

由于对证券适用股息等价物30%预扣税的不确定性，我们敦促您就《守则》第871（m）节的潜在适用以及对证券投资征收30%预扣税的问题咨询您的税务顾问。

FATCA。正如随附的产品补充文件中所讨论的，FATCA通常对向某些外国金融机构（及其某些关联公司）支付的“可扣缴款项”（即某些美国来源的付款，包括利息（和原始发行折扣）、股息、其他固定或可确定的年度或定期收益、利润和收入，以及一种可以产生美国来源利息或股息的财产处置的总收益）和“直通付款”（即可归属于可扣缴款项的某些付款）征收30%的美国预扣税，除非受款人外国金融机构同意（或被要求），除其他外，披露在该机构（或相关关联机构）拥有账户的任何美国个人的身份，并每年报告有关该账户的某些信息。FATCA还要求扣缴义务人向某些未披露任何实质性美国所有者（或未证明其没有任何实质性美国所有者）的名称、地址和纳税人识别号的外国实体支付可扣缴款项，按30%的税率扣缴税款。在某些情况下，持有人可能有资格获得此类税款的退款或抵免。根据最终和临时财政部条例以及IRS的其他指导意见，FATCA下的预扣和报告要求一般适用于某些“可预扣的付款”，不适用于出售或处置的总收益，并且仅适用于某些外国直通付款，前提是此类付款是在定义“外国直通付款”一词的最终条例发布两年后的日期之后支付的。如果需要预扣，我们（或适用的付款代理人）将不需要就如此预扣的金额支付额外的金额。位于与美国就FATCA达成政府间协议的法域内的外国金融机构和非金融类外国实体可能受到不同规则的约束。如果您是非美国持有者，您应该咨询您的税务顾问，了解FATCA对证券的潜在应用，包括某些退款或抵免额的可用性。如果需要预扣，我们（或我们的代理人，包括WFS）将不需要就如此预扣的金额支付额外金额。

非美国持有者的美国联邦遗产税待遇。如果非美国个人持有人或其财产可能包含在此类个人的总遗产中的实体用于美国联邦遗产税目的，则证券可能需要缴纳美国联邦遗产税

在他或她去世时持有证券。居住在美国境外的非美国持有人的总财产仅包括位于美国境内的财产。个人非美国持有人应就死亡时持有证券的美国联邦遗产税后果咨询其税务顾问。

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