2024年第三季度补充信息2024年10月23日
重要提示2本演示文稿由Annaly Capital Management, Inc.（“Annaly”）发布，该公司是一家内部管理的上市公司，出于联邦所得税目的，选择作为房地产投资信托基金征税，并在Annaly 2024年第三季度收益发布时提供。本演示文稿仅供Annaly投资者参考，并非出售任何证券或工具的要约或购买要约的招揽。前瞻性陈述本演示文稿、其他书面或口头通讯以及我们提及的公开文件包含或通过引用纳入了某些前瞻性陈述，这些陈述基于各种假设（其中一些超出我们的控制范围），可能通过引用未来一个或多个时期或通过使用前瞻性术语来识别，例如“可能”、“将”、“相信”、“预期”、“预期”、“继续”或类似术语或这些术语的变体或这些术语的否定。此类声明包括与公司未来业绩、宏观前景、利率和信贷环境、税收改革和未来机会有关的声明。由于多种因素，实际结果可能与前瞻性陈述中所述的结果存在重大差异，这些因素包括但不限于利率变化；收益率曲线变化；提前还款率变化；抵押贷款支持证券（“MBS”）和其他可供购买的证券的可用性；融资的可用性，如果有的话，任何融资的条款；公司资产市值的变化；商业条件和包括网络安全事件在内的整体经济的变化；公司发展住宅信贷业务的能力；公司发展抵押贷款服务权业务的能力；与公司投资于信用风险转移证券和住宅抵押贷款支持证券相关的信用风险和相关的住宅抵押贷款信贷资产；与抵押贷款服务权投资相关的风险；公司完成任何预期投资机会的能力；影响公司业务的政府法规或政策的变化；公司维持其作为美国联邦所得税目的的REIT资格的能力；公司维持其根据1940年《投资公司法》免于注册的能力；以及美国或关键第三方的运营风险或风险管理失败，包括网络安全事件。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同的风险和不确定性的讨论，请参阅我们最近的10-K表格年度报告和随后的10-Q表格季度报告中的“风险因素”。公司不承担，特别是不承担任何义务，公开发布可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果，以反映在此类陈述日期之后发生的预期或意外事件或情况，除非法律要求。我们使用我们的网站（www.annaly.com）和领英账户（www.linkedin.com/company/annaly-capital-management）作为公司信息的分发渠道。我们通过这些渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此，除了关注我们的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播之外，投资者还应该关注这些渠道。此外，您可以通过访问我们网站的“投资者”部分，然后点击“投资者资源”并选择“电子邮件提醒”完成电子邮件通知表，在注册您的电子邮件地址时自动收到有关Annaly的电子邮件提醒和其他信息。我们的网站、任何警报和社交媒体渠道均未纳入本文件。过去的表现并不能保证未来的结果。无法保证此处引用的任何投资策略在所有市场条件下都能奏效。在做出任何投资决定之前，你应该评估自己的长期投资能力，尤其是在市场低迷时期。您独自承担评估与此处提及的任何潜在投资或投资策略相关的优点和风险的责任。如果本材料包含对过去任何特定投资建议或策略的提及，而这些建议或策略曾经或本将对任何人有利，则不应假定未来提出的建议将有利可图或将与此类过去投资建议或策略的表现相等。此处包含的信息无意提供，也不应被用于为Annaly或其任何关联公司提供会计、法律或税务建议或投资建议。无论来源如何， 信息被认为对本文所使用的目的是可靠的，但Annaly对其准确性或完整性不作任何陈述或保证，也不对从Annaly以外来源获得的信息承担任何责任。演示文稿中包含的某些信息讨论了一般市场活动、行业或行业趋势，或其他基础广泛的经济、市场或政治条件，不应被解释为研究或投资建议。
财务快照3未经审计，以千美元计，每股金额除外*代表非GAAP财务指标。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。投资组合效率GAAP关键统计损益表资产负债表截至9/30/2024的季度6/30/2024 GAAP每股平均普通股净收入（亏损）（1）0.05美元（0.09美元）每股平均普通股可供分配的收益*（1）0.66美元0.68美元年化GAAP平均权益回报率（亏损）（2）2.77%（0.31%）年化EAD平均权益回报率* 12.95% 13.36%每股普通股账面价值19.54美元19.25美元期末GAAP杠杆（3）期末6.9x 7.1x经济杠杆*（3）期末5.7x 5.8x GAAP资本比率（4）12.4% 12.0%期末经济资本比率*（4）14.6% 14.2%证券71,700，177美元67,044，753美元贷款，净额2,305，6132,548，228抵押服务权2,693，0572,785，614转让或质押给证券化工具的资产21,044，00717,946，812总投资组合$ 97,742，854 $ 90,325，407净息差（5）0.06% 0.24%平均生息资产收益率（6）5.16% 5.17%平均GAAP有息负债成本（7）5.42% 5.43%净利差（0.26%）（0.26%）净息差（不含PAA）*（5）1.52% 1.58%平均生息资产收益率（不含PAA）*（6）5.25% 5.14%平均经济有息负债成本*（7）3.93% 3.90%净利差（不含PAA）* 1.32% 1.24%营业费用占可得收益用于分配* 11.48% 11.90%年化营业费用占平均总资产的百分比0.18% 0.19%年化营业费用占平均总股本的百分比1.48% 1.58% Non-GAAP关键统计
投资组合数据4未经审计，单位：千美元截至9/30/2024六/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023机构抵押贷款支持证券$ 69,150，399 $ 64,390，905 $ 63,542，230 $ 66,308，788 $ 66,591，536住宅信贷风险转移证券826,841838，437871,421974，059982,951非机构抵押贷款支持证券1,616，6961,702，8591,933，9102,108，2742,063，861商业抵押贷款支持证券106,241112，552153,128222，444222,382证券总额71,700，177美元67,044，753美元66,500，689美元69,6净额2,305，613美元2,548，228美元2,717，823美元2,353，084美元1,793，140美元抵押贷款服务权2,693，057美元2,785，614美元2,651，279美元2,122，196美元2,234，813美元转让或质押给证券化工具的住宅抵押贷款21,044，007美元17,946，812美元15,614，750美元13,307，622美元11,450，346转让或质押给证券化工具的资产21,044，007美元17,946，812美元15,614，750美元13,307，622美元11,450，346总投资组合97,742，854美元90,325，407美元87,484，541美元87，
融资和资本数据5未经审计，以千美元计，每股金额除外*代表非GAAP财务指标。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。截至9/30/20246/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023的季度回购协议64,310，276美元60,787，994美元58,975，232美元62,201，543美元64,693，821其他担保融资600,000600，000600,000500，000500,000证券化工具发行的债务18,709，11815,831，91513,690，96711,600，3389,983，847参与发行的467,0061，144,8211，161,3231，103,835788，442美国国债已售，尚未购买2,043，5191,974，6022,077，4042,132，751 —总债务$ 86,129，919 $ 80,339，332 $ 76,504，926 $ 77,538，467 $ 75,966，110总负债$ 88,976，046 $ 82,405，673 $ 79,987，433 $ 81,882，145 $ 78,971，366累计可赎回优先股$ 1,536，569 $ 1,536，569 $ 1,536，569 $ 1,536，569 $ 1,536，569 $ 1,536，569共同权益（1）10,906，6939,644，5559,872，9649,719，2249,027，901 Annal期末（3）5.23% 5.59% 5.55% 5.70% 5.54%期末GAAP杠杆6.9x 7.1x 6.7x 6.8x 7.1x期末经济杠杆* 5.7x 5.8x 5.6x 5.7x 6.4x期末GAAP资本比率12.4% 12.0% 12.6% 12.2% 11.9%期末经济资本比率* 14.6% 14.2% 14.6% 13.1%每股普通股账面价值$ 19.54 $ 19.25 $ 19.73 $ 19.44 $ 18.25已发行普通股总数558,048501，018500,440500，080494,814对冲率（4）101% 98% 97% 106% 115%利率互换加权平均支付率，期末3.05% 3.13% 3.20% 3.04% 2.61%期末4.94% 5.30% 5.26% 5.31% 5.27%利率互换加权平均净利率，期末（1.89%）（2.17%）（2.06%）（2.27%）（2.66%）融资数据关键资本和套期保值指标
损益表数据6未经审计，以千美元计，每股金额除外*代表非GAAP财务指标。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。截至9/30/2024的季度6/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023总利息收入1,229，341美元1,177，325美元1,094，488美元990,352美元1,001，485总利息支出1,215，9401,123，7671,100，9391,043，9021,046，819净利息收入13,401美元53,558（6,451美元）（53,550美元）（45,334美元）总经济利息支出*（1）882,244美元806,470美元770,790美元664,525美元652,142美元经济净利息收入* 347,097美元370,855美元323,698美元325,827美元3（599,059美元）GAAP每股平均普通股净收入（亏损）（2）0.05美元（0.09美元）0.85美元（0.88美元）（1.21美元）可供分配收益* 382,509美元377,139美元357,962美元375,430美元361,979美元归属于普通股股东的可供分配收益*（2）340,881美元339,981美元320,901美元338,249美元325,125美元每股平均普通股可供分配收益*（2）0.66美元0.68美元0.64美元0.68美元0.68美元0.66美元PAA成本（收益）21,365美元（7,306美元）（3,013美元）19,148美元（6,062美元）期间加权平均经历CPR 7.6% 7.4% 6.0% 6.3% 7.3%加权平均预计期末长期CPR 11.9% 8.5% 8.9% 9.4% 7.1
关键收益指标7未经审计，以千美元计，每股金额除外*代表非GAAP财务指标。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。截至2024/9/30止季度6/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023每普通股宣派股息$ 0.65 $ 0.65 $ 0.65 $ 0.65 $ 0.65共同宣布的优先股股息（1）406,542美元364,899美元363,933美元363,758美元360,018美元年化GAAP平均权益回报率（亏损）（2）2.77%（0.31%）16.29%（14.21%）（20.18%）年化GAAP每单位GAAP杠杆平均权益回报率（亏损）0.40%（0.04%）2.43%（2.09%）（2.84%）净息差0.06% 0.24%（0.03%）（0.25%）（0.20%）生息资产平均收益率5.16% 5.17% 4.88% 4.55% 4.49%平均GAAP计息负债成本5.42% 5.43% 5.40% 5.37% 5.27%净利差（0.26%）（0.26%）（0.52%）（0.82%）（0.78%）年化EAD经济杠杆* 2.27% 2.30% 2.26% 2.41% 2.03%净息差（不含PAA）* 1.52% 1.58% 1.43% 1.58% 1.48%生息资产平均收益率（不含PAA）* 5.25% 5.14% 4.87% 4.64% 4.46%计息负债平均经济成本* 3.93% 3.90% 3.78% 3.42% 3.28%净利差（不含PAA）* 1.32% 1.24% 1.09% 1.22% 1.18%关键GAAP盈利指标关键Non-GAAP盈利指标
经济净利息收入的组成部分* 8未经审计，单位：千美元*代表非GAAP财务指标。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。截至9/30/20246/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023止季度利息收入：机构证券$ 789,403 $ 790,779 $ 751,516 $ 697,299 $ 753,007 Resi Credit Securities 49,86350，89555,99657，81557,229住宅抵押贷款346,031301，820252,016212，440181,965商业投资组合2,2402，4413,5544，3765,812逆回购协议41,80431，39031,40618，4223,472总利息收入$ 1,229，341 $ 1,177，325 $ 1,094，488 $ 990,352 $ 1,001，485经济利息支出：回购协议$ 942，尚未购买21,02721，27322,07311，497 —由证券化工具发行的债务234,299200，812161,017135，869116,962参与发行17,83419，75620,25117，00511,860总经济利息支出* 882,244美元806,470美元770美元770,790美元664,525美元652,142美元经济净利息收入* 347,097美元370,855美元323,698美元325,827美元349,349，343美元PAA成本（收益）21,365（7,306）（3,013）19,148（6,062）经济净利息收入（不含PAA）* 368,462美元363,549美元320,685美元
GAAP净收入与可供分配收益*调节9未经审计，单位：千美元*代表非GAAP财务指标。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。截至9/30/2024的季度6/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023 GAAP净收入（亏损）82,351美元（8,833美元）465,174美元（391,232美元）（569,084美元）不包括报告的已实现和未实现（收益）损失的调整：投资和其他（1,724，051）568,87 4994,120（1,887，795）2,710，208衍生品净（收益）损失（2）2,071，493（132,115）（1,046，995）2,681，288（1,732，753）其他调整：无形资产摊销6736736736732,384分配给权益法投资的非EAD（收益）损失（和非经常性项目（4）4,9665，3293,7372，3191,882非EAD收入（亏损）项目的所得税影响（9,248）10,016（2,918）1,4849，444 TBA美元卷收入（5）（1,132）4861,3751，720（1,016）MSR摊销（6）（62,480）（56,100）（50,621）（48,358）（49,073）归属于非控股权益的EAD（2,893）（3,362）（3,786）（4,014）（3,811）溢价摊销调整成本（收益）21,365（7,306）（3,013）19,148（6,062）可供分配收益* 38
关键指标10季度环比变动10截至9/30/2024止季度未经审计6/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023期初每股普通股账面价值$ 19.25 $ 19.73 $ 19.44 $ 18.25 $ 20.73普通股股东可得（相关）净收入（亏损）0.05（0.09）0.85（0.88）（1.21）归属于普通股股东的其他综合收益（亏损）0.86 0.25 0.11 2.72（0.63）宣派的普通股股息（0.65）（0.65）（0.65）（0.65）发行/回购普通股/赎回优先股0.03 0.01（0.02）—0.01每股普通股账面价值，期末19.54美元19.25美元19.73美元19.44美元18.25美元上季度净息差0.24%（0.03%）（0.25%）（0.20%）（0.15%）贡献环比变化：平均生息资产息票0.16% 0.22% 0.21% 0.19% 0.16%保费净摊销（0.18%）0.07% 0.12%（0.13%）0.06% GAAP利息支出（0.16%）（0.02%）（0.11%）（0.27%）本季度净息差0.06% 0.24%（0.03%）（0.25%）（0.20%）上季度净息差（0.26%）（0.52%）（0.82%）（0.78%）（0.73%）贡献环比变化：平均生息资产息票0.16% 0.22% 0.21% 0.19% 0.16%保费净摊销（0.18%）0.07% 0.12（0.10%）（0.27%）当季净利差（0.26%）（0.26%）（0.52%）（0.82%）（0.78%）账面价值滚存净息差净利差
关键指标的季度环比变化（续）11未经审计*代表非公认会计准则财务指标。截至9/30/20246/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023止季度净息差（不含PAA）* 1.58% 1.43% 1.58% 1.48% 1.66%环比贡献变动：平均生息资产票息（包括平均TBA美元滚动和CMBX余额）0.16% 0.18% 0.24% 0.29% 0.31%保费摊销净额（不含PAA）（0.06%）0.05% 0.02%（0.01%）0.07% TBA美元滚动收入和CMBX息票收入（0.01%）0.000%（0.01%）0.02%（0.01%）经济利息支出（0.15%）（0.08%）（0.40%）（0.20%）（0.55%）当季净息差（不含PAA）* 1.52% 1.58% 1.43% 1.58% 1.48%上季净息差（不含PAA）* 1.24% 1.09% 1.22% 1.18% 1.45%环比贡献变化：平均生息资产息票0.16% 0.22% 0.21% 0.19% 0.15%溢价净摊销（不含PAA）（0.05%）0.05% 0.02%（0.01%）0.09%经济利息支出（0.03%）（0.12%）（0.36%）（0.14%）（0.51%）当季净息差（不含PAA）* 1.32% 1.24% 1.09% 1.22%
年化平均股本回报率的季度环比变化12未经审计*代表非公认会计准则财务指标。详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。截至9/30/20246/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023上季度年化GAAP平均权益回报率（亏损）（0.31%）16.29%（14.21%）（20.18%）5.42%贡献环比变化：息票收入1.37% 2.50% 1.41% 1.44% 4.18%溢价净摊销和折价增值（1.43%）0.55% 0.95%（0.97%）0.35% GAAP利息支出（1.37%）（0.94%）（0.64%）（0.81%）（5.06%）净服务收入（0.11%）0.19% 0.43% 0.05% 0.60%投资净收益（亏损）及其他77.92% 14.83%（103.65%）165.02%（52.19%）衍生工具净收益（亏损）（74.08%）（33.10%）131.85%（159.04%）25.83%其他（1）0.78%（0.63%）0.15% 0.28% 0.69%本季度年化GAAP平均权益回报率（亏损）2.77%（0.31%）16.29%（14.21%）（20.18%）上季度年化EAD平均权益回报率* 13.36% 12.63% 13.76% 12.96% 13.22%贡献环比变化：息票收入1.39% 2.50% 1.36% 1.42% 4.23%溢价净摊销（不含PAA）（0.47%）0.41% 0.15%（0.06%）0.54%经济利息支出（1.32%）（1.35%）（2.84和CMBX票息收入（0.06%）（0.03%）（0.01%）0.10%（0.10%）其他（2）0.16%（0.99%）（0.22%）0.30%（0.12%）当季年化EAD平均权益回报率* 12.95% 13.36% 12.63% 13.76% 12.96%年化GAAP平均权益回报率（亏损）年化EAD平均权益回报率*
截至2024年9月30日的住宅和其他投资概览13未经审计，千美元详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。代销固定利率证券（池）（1）原始加权平均。到期年数当前面值%（3）加权平均。息票加权平均。摊余成本加权平均。公允价值加权平均。3个月CPR估计公允价值20年111,633美元0.2% 3.35% 96.7% 94.5% 5.8% 105,504美元> = 30年（2）64,649，96599.8% 4.93% 100.2% 100.2% 7.6% 64,766，857总/加权平均64,761，598100.0% 4.93% 100.2% 100.2% 7.6% 64,872，361美元其他机构证券类型当前面值%（3）加权平均。息票加权平均。摊余成本加权平均。公允价值加权平均。3个月CPR估计公允价值多户家庭3,184，06494.4% 4.63% 100.5% 102.2% —% 3,252，599美元可调整利率190,2745.6% 6.31% 108.0% 103.1% 14.0% 196,140总/加权平均3,374，338100.0% 4.72% 101.0% 102.2% 14.0% 3,448，739美元机构只付息抵押贷款支持债务类型当前名义价值%（4）加权平均。息票加权平均。摊余成本加权平均。公允价值加权平均。3个月CPR估计公允价值仅利息$ 793,6583.4% 3.46% 18.0% 16.5% 7.7% $ 131,099反向仅利息2,085，0988.9% 0.73% 15.0% 11.9% 5.8% 248,539多户家庭仅利息20,609，82687.7% 0.52% 2.2% 2.2% 0.2% 449,661总/加权平均$23,488,582 100.0% 0.64% 3.9% 3.5% 5.8% $829,299
截至2024年9月30日的住宅和其他投资概览（续）14未经审计，单位：千美元详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。抵押服务权类型未付本金余额服务费加权平均。票据利率估值贴现率预计CPR估计公允价值MSR直接持有188,011，1430.26% 3.1% 143.2% 7.6% 6.1% 2,693，057美元MSR有限合伙权益（1）2,392，85631,869总/加权平均。$ 190,403，9990.26% 3.1% 143.2% 7.6% 6.1% $ 2,724，926住宅信贷组合部门当前面额/名义价值%（2）加权平均息票加权平均。摊余成本加权平均。公允价值估计公允价值住宅信贷风险转移$ 772,9243.2% 9.75% 99.7% 107.0% $ 826,841 Alt-A 172,368 0.7% 7.08% 99.0% 97.6% 168,295 Prime 1,462，88 10.1% 4.17% 120.8% 131.2% 34,963次级抵押贷款287,6671.0% 7.32% 89.4% 89.6% 257,792不良贷款/不良贷款996,7803.9% 6.16% 99.9% 99.6% 993,248 Prime JUBO 10,000，9470.6% 5.28% 155.6% 174.7% 162,398住宅抵押贷款23,711，45690.5% 6.31% 100.5% 98.5% 23,349，620总/加权平均$ 37,405，023100.0% 6.42% $ 25,793，157其他信贷产品类型当前票面/名义价值加权平均。息票加权平均。摊余成本加权平均。公允价值估计公允价值CRE CLO $ 106,0447.26% 100.1% 100.2% $ 106,241
住宅信用证券详情截至2024年9月30日15未经审计，千美元详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。付款Structure投资特点（一）产品估计公允价值高级次级券增信60 +拖欠丨兆AAA VPR（二）信用风险转移$ 826,841 $ — $ 826,8419.75% 1.71% 0.89% 5.57% Alt-A 168,295 — 168,2957.08% 9.54% 3.38% 14.16% Prime 34,96322，37112,5924.17% 0.75% 1.75% 4.58% Subprime 257,79260，988196,8047.32% 23.71% 13.09% 11.88%再执行贷款证券化605,931388，225217,7066.02% 27.75% 27.77% 19.19%不良贷款证券化387,317356，50430,8136.39% 37.16% 76.82% 9.19公允价值信用风险转移$ — $ — $ 826,841 $ — $ 826,841 Alt-A 1,311166，984 —— 168,295 Prime — 19,068 — 15,89534，963 Subprime — 237,48520，23275257,792再执行贷款证券化— 605,931 —— 605,931不良贷款证券化— 387,317 —— 387,317 Prime Jumbo — 51,90119，93190,566162，398 Total $ 1,311 $ 1,468，686 $ 867,004 $ 106,536 $ 2,443，537
截至2024年9月30日的对冲和负债16未经审计，千美元详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。季度回购协议期末本金余额加权平均利率到期天数（5）64,310，2765.23% 5.50% 34其他担保融资600,0007.95% 8.05% 317证券化工具发行的债务19,307，3635.27% 5.17% 12,937参与发行448,9077.35% 7.01% 10,888总债务84,666，546美元到期当前名义（1）（2）加权平均付费率加权平均。收款率加权平均。到期年份（3）0至3年$ 19,961，2293.33% 4.95% 1.05 > 3至6年13,510，0213.10% 4.94% 4.62 > 6至10年20,114，9372.77% 4.95% 7.97大于10年1,559，3843.44% 4.84% 23.50总/加权平均。$ 55,145，571 3.05% 4.94% 5.08类型当前基础概念加权平均。基础固定利率加权平均。基础浮动利率加权平均。基础年到期加权平均。到期月份多头支付250,0002.40% SOFR5.03 0.23类型多头合约空头合约净持仓加权平均。到期年数美国国债头寸-2年期$ —（$ 16,793，200）（$ 16,793，200）1.94美国国债头寸-5年期$ 3,346，000 $ — $ 3,346，0004.39美国国债头寸-10年期&更多$ 621,300（$ 4,237，500）（$ 3,616，200）11.30总/加权平均3967300美元（21030700美元）（17063400美元）3.71到期本金余额加权平均30天内期末利率$ 24,631，3115.30% 30至59天34,814，8055.11% 60至89天3,801，3895.37% 90至119天131,0785.90% 120天内（4）1,531，6937.36%合计/加权平均。64,910，2765.25%利率掉期利率掉期美国国债对冲头寸回购协议和其他担保融资总债务
季度环比利率& MBS利差敏感性利率敏感性和MBS利差敏感性基于截至2024年9月30日和2024年6月30日的投资组合利率敏感性反映利率的瞬时平行移动MBS利差敏感性瞬时移动MBS利差并反映MBS基差风险敞口所有表格均假设没有针对利率或利差变化对投资组合进行主动管理假设：17未经审计，利率敏感性（1）利率变化（bps）截至2024年9月30日截至6月30日，2024年估计投资组合市值变动百分比（2）估计变动占资产净值百分比（2）（3）估计投资组合市值变动百分比（2）估计变动占资产净值百分比（2）（3）（75）（0.2%）（1.5%）（0.1%）（0.9%）（50）—%（0.3%）—% —% — %（25）—% 0.2% —% 0.3% 25（0.1%）（0.8%）（0.8%）50（0.3%）（2.3%）（0.2%）（2.0%）75（0.6%）（4.2%）（0.4%）（3.5%）MBS利差敏感性（1）截至2024年9月30日MBS利差震荡（bps）截至6月30日，2024年投资组合市值估计变动（2）估计变动占资产净值百分比（2）（3）投资组合市值估计变动（2）估计变动占资产净值百分比（2）（3）（25）1.2% 9.1% 1.3% 10.4%（15）0.7% 5.5% 0.8% 6.2%（5）0.2% 1.8% 0.3% 2.1% 5（0.2%）（1.8%）（0.3%）（2.0%）15（0.7%）（5.4%）（0.8%）（6.1%）25（1.2%）（8.9%）（1.3%）（10.1%）详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
附录
合并财务状况报表19美元，单位：千，每股数据除外详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。9/30/20246/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023（未经审计）（未经审计）（未经审计）（未经审计）资产现金和现金等价物$ 1,560，159 $ 1,587，108 $ 1,665，370 $ 1,412，148 $ 1,241，122证券71,700，17767,044，75366,500，68969,613，568,2282，860,730贷款净额2,305，6132,548，2282,717，8232,353，0841,793，140抵押服务权2,693，0572,785，6142,651，2792,122，1962,234，813资产转让或质押给证券化工具21,044，00717,9净额10,08810，76111,43312，10612,778其他资产316,491319，644309,689311，0 29299,447资产总额$ 101,515，995 $ 93,668，577 $ 91,483，546 $ 93,227，236 $ 89,648，423负债和股东权益负债回购协议$ 64,310，276 $ 60,787，994 $ 58,975，232 $ 62,201，543 $ 64,693，821其他担保融资600,000600，000600,000500，000500,000证券化工具发行的债务18,709，11815,831，91513,690，96711,600，3389,983，847参与发行467,0061，144,8211，161,3231尚未购买2,043，5191,974，6022,077，4042,132，751 —衍生负债102,628 100,829103，142302,29597，616应付未结算交易1,885，2861,096，2712,556，7983,249，3892,214，319应付利息276,397369，106350,405287，937198,084应付股利362,731325，662325,286325，052321,629其他负债219,085174，473146,876179，005173,608负债合计88,976，04682,405，67379,987，43381,882，14578,971，366股东权益优先股，每股面值0.01美元（2每股面值0.01美元（3）5,5805，0105,0045，0014,948 额外实收资本 24,851，60423,694，66323,673，68723,672，39123,572，996累计其他综合收益（亏损）（712,203）（1,156，927）（1,281，918）（1,335，400）（2,694，776）累计亏损（13,238，288）（12,898，191）（12,523，809）（12,622，768）（11,855，267）股东权益总额12,443，26211,181，12411,409，53311,255，79310,564，470非控制性权益96,68781，78086，
综合综合收益（亏损）表20未经审计，单位：千美元，每股数据除外截至9/30/2024 6/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023净利息收入利息收入$ 1,229，341 $ 1,177，325 $ 1,094，488 $ 990,352 $ 1,001，485利息支出1,215，9401,123，7671,100，9391,043，9021,046，819净利息收入13,40153，558（6,451）（53,550）（45,334）净服务收入服务及相关收入122,583120，515115,08498，47497,620服务及相关费用12,98812，61712,21611，2199,623净服务收入109,595107，898102,86887，净额27,43824，79123,36722，86326,250其他收入（损失）总额（2,859）（113,467）406,384（384,304）（559,446）一般和行政费用补偿费用34,45333，27428,72129，50230,064其他一般和行政费用9,46811，6179,8499，3999,845一般及管理费用43,92144，89138,57038，90139,909收入（亏损）所得税前76,2163，098464,231（389,500）（556,692）所得税（6,135）11,931（943）1,73212，392净收入（亏损）82,351（8,833）465,174（391,232）（569,084）归属于非控制性权益的净收入（亏损）15,9066502，28212,511（6,879）归属于Annaly的净收入（亏损）66,445（9,483）462,892（403,743）（562,205）优先股股息41,62837，15837,06137，18136,854普通股股东可获得（相关）的净收入（亏损）$ 24,817 $（46,641）$ 425,831 $（40.85 $（0.88）$（1.21）已发行普通股加权平均数基本515,729，658500,950，563500,612，840499,871，725494,330，361摊薄516,832，152500,950，563501,182，043 499,871，725494,330，361其他综合收益（亏损）净收益（亏损）$ 82,351 $（8,833）$ 465,174 $（391,232）$（569,084）可供出售证券未实现收益（亏损）428,955（54,243）（281,869）1,024，637（825,286）重分类调整计入净收益（亏损）的净（收益）亏损15,769179，234335,351334，739513,041其他综合收益（亏损）444,724124，99153,4821，359,376（312,245）综合收益（亏损）527,075116，158518,656968，144（881,329）归属于非控制性权益的综合收益（亏损）15,9066502，28212,511（6,879）归属于年度的综合收益（亏损）511,169115，508516,374955，633（874,450）优先股股息41,62837，15837,06137，18136,854归属于普通股股东的综合收益（亏损）469,541美元78,350美元479，
损益表损益明细21未经审计，千美元截至9/30/2024的季度6/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023处置投资和其他净收益（损失）（169,079美元）（335,987美元）（545,947美元）（1,174，680美元）（616,525美元）以公允价值计量且其变动计入收益的工具的未实现净收益（损失）1,892，792（232,758）（448,180）3,069，424（2,096，601）投资净收益（损失）和其他1,723，713美元（568,745美元）（994,127美元）1,894，744美元（2,713，126美元）利率掉期的净利息部分317,483美元298,372美元330,149美元379,377美元394,677美元利率掉期终止或到期的已实现收益（损失）（94,016）18,721（21,237）6,49816，416利率掉期未实现收益（损失）（1,582，495）97,484900，902（2,176，607）1,475，547其他衍生工具净收益（损失）（394,982）15,910167，330（511,179）240,790衍生工具净收益（损失）（1,754，0
Non-GAAP Reconciliations 22为补充其合并财务报表，该报表是根据GAAP编制和列报的，该公司提供了非GAAP财务指标。这些措施不应被视为替代或优于根据公认会计原则计算的财务措施。虽然旨在更全面地了解公司的业绩和运营情况，但非GAAP财务指标也存在局限性。例如，该公司可能会计算其非GAAP指标，例如可用于分配的收益（“EAD”），或溢价摊销调整（“PAA”），这与同行不同，这使得比较分析变得困难。此外，在不包括PAA的非GAAP措施的情况下，不包括PAA的摊销费用金额不一定代表未来定期摊销的金额，也不表示公司将摊销剩余未摊销溢价的期限。实际和估计的预付款的变化将影响溢价摊销的时间和金额，因此也会影响GAAP和非GAAP的结果。这些非GAAP指标提供了更多细节，以增强投资者对公司同期经营业绩和业务趋势的了解，并评估公司与行业同行的业绩。有关这些非公认会计原则财务措施以及与其最直接可比的公认会计原则结果的对账的更多信息将在以下页面提供。本补充信息第9页提供了截至2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日和2023年9月30日的季度的GAAP净收入（亏损）与可供分配的非GAAP收益的对账。可供分配收益、归属于普通股股东的可供分配收益、每平均普通股可供分配收益和年化EAD平均股本回报率公司的主要业务目标是产生可供分配给股东的净收入，并通过审慎选择投资和持续管理其投资组合来保全资本。该公司通过赚取其投资组合的净利差来产生净收入，这是其投资组合的利息收入减去融资、对冲和运营成本的函数。可供分配收益，定义为（a）经济净利息收入、（b）待定美元滚动收入、（c）净服务收入减去已实现的MSR摊销、（d）其他收入（亏损）（不包括无形资产摊销、分配给权益法投资的非EAD收入和其他收入（亏损）的其他非EAD部分）、（e）一般和管理费用（不包括交易费用和非经常性项目）、（f）所得税（不包括非EAD收入（亏损）项目的所得税影响）的总和，不包括（g）代表对前期累计影响的溢价摊销调整（“PAA”），但不包括当期，与公司代理抵押贷款支持证券相关的估计长期提前还款速度的季度环比变化被公司管理层使用，公司认为，分析师和投资者用来衡量其在实现主要业务目标方面的进展。公司寻求通过多种因素实现这一目标，包括投资组合构建、市场风险暴露程度和相关对冲概况、杠杆的使用和形式，所有这些都在公司资本配置政策和风险治理框架的参数范围内运作。公司认为，这些非公认会计原则措施为管理层和投资者提供了有关公司基本经营业绩和投资组合趋势的更多细节，方法是（i）进行调整，以考虑到公允价值变动的不同报告，其中某些工具反映在公认会计原则净收益（亏损）中，而其他工具则反映在其他综合收益（亏损）中，以及（ii）排除公认会计原则净收益（亏损）中的某些未实现、非现金或偶发性部分，以便为公司投资组合的经营业绩提供更多透明度。此外，EAD还可作为投资者评估公司业绩和派息能力的有用指标。年化EAD平均股本回报率是通过将可供分配的收益除以平均股东权益计算得出的，它为投资者提供了有关公司投资股本产生的可供分配收益的更多详细信息。溢价摊销费用，按照公认会计原则，公司将溢价或折价摊销或增值为其代理抵押贷款支持证券的利息收入，不包括只付息证券， 多户和反向抵押贷款，在计算有效收益率时考虑到对未来本金提前还款的估计。随着预期预付款和实际预付款之间出现差异，公司会重新计算有效收益率。使用第三方模型和市场信息来预测未来现金流和证券的预期剩余寿命，为每一种证券确定的实际利率被应用，就好像它从证券获得之日起就已经到位一样。证券的摊余成本随后被调整到如果自购买之日起应用新的有效收益率本应存在的金额。摊余成本的调整与利息收入的费用或贷项相抵。利率和其他市场因素的变化将影响提前还款速度预测和任何特定时期确认的溢价摊销金额。该公司的GAAP指标包括与该方法相关的摊销和增值的未经调整的影响。该公司的某些非公认会计准则指标不包括PAA的影响，PAA量化了溢价摊销的组成部分，它代表了估计的长期CPR的季度环比变化对前期的累积影响，但不是当期。
Non-GAAP Reconciliations（cont’d）23经济杠杆和经济资本比率公司使用资本加上借入资金主要投资于房地产相关投资，赚取其资产收益率与其借款和对冲活动成本之间的价差。公司的资本结构旨在提供有效的资金来源补充，为股东带来积极的风险调整后回报，同时保持适当的流动性以支持其业务并在市场紧张时期履行公司的财务义务。为了保持其理想的资本状况，该公司利用债务和股权融资的组合。债务融资可能包括使用回购协议、贷款、证券化、发行的参与、信贷额度、资产支持贷款便利、公司债券发行、可转换债券或其他负债。股权资本主要由普通股和优先股组成。公司经济杠杆率的计算方法为追索权债务、TBA衍生品未偿成本基础、投资远期净买入（卖出）除以总权益之和。追索权债务包括回购协议、其他担保融资以及已出售、尚未购买的美国国债。证券化工具发行的债务和发行的参股对公司无追索权，不计入经济杠杆。利息收入（不含PAA）、经济利息支出和经济净利息收入（不含PAA）利息收入（不含PAA）是指不含PAA影响的利息收入，作为生息资产（不含PAA）平均收益率、净利差（不含PAA）和净息差（不含PAA）的推导依据，下文对此进行讨论。该公司认为，这一措施为管理层和投资者提供了更多细节，以提高他们对公司经营业绩和趋势的理解，方法是排除溢价摊销费用部分，该部分代表与公司代理抵押贷款支持证券（不包括只付息证券、多户家庭和反向抵押贷款）相关的估计长期提前还款速度的季度环比变化对前期的累积影响，而不是当期，这可能会掩盖投资组合业绩的潜在趋势。经济利息支出包括GAAP利息支出、利率掉期的净利息部分（包括与利率掉期相关的变动保证金净利息）和与利率掉期相关的初始保证金净利息。该公司通过经济地对冲与这些借款相关的现金流，使用利率掉期来管理其回购协议利率变化的风险。因此，按照公认会计原则计算，将利率掉期的净利息部分添加到利息支出中，反映了合同利息支出总额，从而为投资者提供了有关公司融资策略成本的更多信息。公司可使用市场约定息票（“MAC”）利率掉期，其中公司可能在订立该利率掉期时收到或支付款项，以补偿该利率掉期的场外市场性质。根据公认会计原则，与MAC利率掉期相关的预付款不反映在公司综合综合收益（亏损）报表的利率掉期净利息部分中。生息资产平均收益率（不含PAA）、净利差（不含PAA）、净利差（不含PAA）和计息负债平均经济成本净利差（不含PAA），即生息资产平均收益率（不含PAA）与计息负债平均经济成本之差，表示年化经济利息费用除以平均计息负债，净利差（不含PAA），其计算方法为利息收入（不包括PAA）加上TBA美元滚动收入减去利息支出和利率掉期的净利息部分之和除以平均生息资产加上平均TBA合同余额之和，为管理层提供了管理层在监控业务表现时所依赖的公司盈利能力的额外衡量标准。
Non-GAAP Reconciliations（cont’d）24未经审计，单位：千美元*代表非GAAP财务指标。截至9/30/20246/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023的季度经济杠杆率调节回购协议64,310，276美元60,787，994美元58,975，232美元62,201，543美元64,693，821美元其他担保融资600,000600，000600,000500，000500,000证券化工具发行的债务18,709，11815,831，91513,690，96711,600，3389,983，847参与发行的467,0061，144,8211，161,3231，103,835788，442已售美国国债，尚未购买2,043，5191,974，6022,077，4042,132，751 — GAAP债务总额86,129，919美元80,339，332美元76,504，926美元77,538，467美元75,966，110美元减去无追索权债务：证券化工具发行的债务（18,709，118美元）（15,831，915美元）（13,690，967美元）（11,600，338美元）（9,983，847美元）发行的参与（467,006）（1,144，821）（1,161，323）（1,103，835）（788,442）追索权债务总额66,953，795美元63,362，596美元61,652，636美元
Non-GAAP Reconciliations（cont’d）25未经审计，截至9/30/2024的季度千美元6/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023经济资本比率调节GAAP资产总额101,515，995美元93,668，577美元91,483，546美元93,227，236美元89,648，423美元减：TBA衍生品未实现收益毛额（1）（2,869）（14,641）（7,220）（20,689）（7,232）证券化工具发行的债务（15,831，915）（13,690，967）（11,600，338）（9,983，847）加：TBA衍生品隐含市值3,328，1411,652，3891,133，305（573,602）1,925，614经济（7,306）（3,013）19,148（6,062）溢价摊销费用（不含PAA）32,083美元17,743美元29,745美元32,099美元30,334美元利息收入（不含PAA）调节GAAP利息收入1,229，341美元1,177，325美元1,094，488美元990,352美元1,001，485美元PAA成本（收益）21,365（7,306）（3,013）19,148（6,062）利息收入（不含PAA）* 1,250，706美元1,170，019美元1,091，475美元1,009，500美元995,423美元经济利息费用调节GAAP利息费用1,215，940美元1,123，767美元1,100与利率掉期相关的初始保证金和净利息（3）（333,696）（317,297）（330,149）（379,377）（394,677）经济利息支出* $ 882,244 $ 806,470 $ 770,790 $ 664,525 $ 652,142经济净利息收入（不包括PAA）调节利息收入（不包括PAA）* $ 1,250，706 $ 1,170，019 $ 1,091，475 $ 1,009，500 $ 995,423减：经济利息支出* 882,244806，470770,790664，525652,142经济净利息收入（不包括PAA）* $ 368,462 $ 363,549 $ 320,685 $ 344,975 $ 3详细尾注包含在本演示文稿末尾的附录中。
Non-GAAP Reconciliations（cont’d）26未经审计，单位：千美元*代表非GAAP财务指标。截至9/30/2024的季度6/30/20243/31/202412/31/20239/30/2023经济指标（不含PAA）平均生息资产95,379，071美元91,008，934美元89,738，726美元87,020，120美元89,300，922美元利息收入（不含PAA）* 1,250，706美元1,170，019美元1,091，475美元1,009，500美元995,423平均生息资产收益率（不含PAA）* 5.25% 5.14% 4.87% 4.64% 4.46%平均计息负债87,819，655美元81,901，233美元80,682，111美元76,010，247美元77,780，989美元经济利息支出* 882,244美元806,4利息收入（不含PAA）* $ 1,250，706 $ 1,170，019 $ 1,091，475 $ 1,009，500 $ 995,423 TBA美元滚动收入（1,132）4861,3751，720（1,016）经济利息支出*（882,244）（806,470）（770,790）（664,525）（652,142）小计$ 367,330 $ 364,035 $ 322,060 $ 346,695 $ 342,265平均生息资产$ 95,379，071 $ 91,008，934 $ 89,738，726 $ 87,020，120 $ 89,300，922平均TBA合同余额，隐含成本基础973,713998，990149，
尾注27第3（1）页优先股股息净额。（2）年化GAAP平均权益回报率（亏损）年化已实现和未实现的收益和（亏损）可能不代表全年业绩，截至2024年9月30日和2024年6月30日的季度，未年化GAAP平均权益回报率（亏损）分别为0.69%和（0.08%）。（3）GAAP杠杆计算为回购协议、其他担保融资、证券化工具发行的债务、已发行的参与和已出售、尚未购买的美国国债的总和除以总股本。经济杠杆计算为有追索权债务、待公布（“TBA”）衍生品的成本基础、投资的远期净买入（卖出）除以总权益之和。追索权债务包括回购协议、其他担保融资和出售的、尚未购买的美国国债。证券化工具发行的债务和发行的参股对公司无追索权，不计入经济杠杆。（4）GAAP资本比率计算为总股本除以总资产。经济资本比率计算为总股本除以总经济资产。总经济资产包括TBA衍生品的隐含市值，并扣除证券化工具发行的债务。（5）净息差是指利息收入减去利息支出除以平均生息资产。净息差（不含PAA）是指公司利息收入（不含PAA）加上TBA美元滚动收入减去利息支出和利率掉期的净利息部分之和除以平均生息资产加上平均TBA合同余额之和。（6）生息资产平均收益率表示年化利息收入除以平均生息资产。平均生息资产反映了我们在该期间投资的平均摊销成本。生息资产（不含PAA）平均收益率采用年化利息收入（不含PAA）计算。（7）平均GAAP计息负债成本表示年化利息支出除以平均计息负债。平均计息负债反映期间的平均余额。计息负债的平均经济成本表示年化经济利息支出除以平均计息负债。第5（1）页由普通股、追加实收资本、累计其他综合收益（亏损）和累计亏损构成。（2）利用实际/360因数。（3）平均和期末利率为净逆回购协议。未净额逆回购协议，各期平均利率和期末利率均不变。（4）衡量利率掉期、利率掉期期权（不包括接收方掉期期权）、以相对于回购协议的公允价值出售但尚未购买的期货和美国国债的总名义余额、其他担保融资、未偿还TBA衍生品的成本基础和投资的远期净买入（卖出）；不包括MSR和定期融资的影响，这两者都有助于降低利率风险。此外，套期保值比率没有考虑资产和负债之间的久期差异。第6页（1）经济利息费用包括GAAP利息费用，即利率掉期的净利息部分，以及从截至2024年6月30日的季度开始，与利率掉期相关的初始保证金的净利息，该费用在公司综合综合收益（亏损）表的其他中报告为净额。前期业绩并未根据这一变化进行调整，因为影响并不重大。与利率掉期相关的变动保证金净利息此前和目前均包含在公司综合综合收益（亏损）表中所有呈报期间的利率掉期净利息部分中。（2）优先股股息净额。第7（1）页包括以股份为基础的奖励的股息等价物。（2）年化GAAP平均权益回报率（亏损）年化已实现和未实现的收益和（亏损）可能不代表全年业绩，截至2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日和2023年9月30日的季度，未年化GAAP平均权益回报率（亏损）分别为0.69%、（0.08%）、4.07%、（3.55%）和（5.04%）。第8页（1）与利率掉期相关的初始保证金利息在公司综合综合收益（亏损）表的其他净额中列报。第9（1）页包括在其他、 公司综合综合收益（亏损）表中的净额。（2）加回衍生工具净（收益）损失的调整不包括反映在可供分配收益中的利率掉期净利息部分。截至2024年9月30日、2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日和2023年9月30日的季度，利率掉期的净利息部分分别为3.175亿美元、2.984亿美元、3.301亿美元、3.794亿美元和3.947亿美元。（3）公司不包括分配给权益法投资的非EAD（收益）损失，后者代表分配给MSR投资组合的股权的未实现（收益）损失，该损失在公司综合综合收益（损失）表中的其他净额中报告。（4）列报的所有季度均包含与住宅整贷证券化相关的成本。（5）TBA美元展期收入是衍生品净收益（亏损）的一部分。（6）MSR摊销利用购买日期现金流假设和实际未付本金余额，计算为该期间预计MSR收益率收入和净服务收入之间的差额。
尾注（续）28第12（1）页包括其他、净额、一般和管理费用以及所得税。（2）包括其他、净额（不包括非EAD项目）、MSR摊销（投资和其他净收益（损失）的组成部分）、一般和管理费用（不包括交易相关费用）和所得税（不包括非EAD所得税）。第13（1）页不包括名义价值为33亿美元的TBA合同。（2）包括估计公允价值为7940万美元的固定利率抵押贷款债务。（3）按当前面值加权。（4）以当前名义价值加权。第14（1）页列入公司合并财务状况表的其他资产。（2）按预计公允价值加权。第15页（1）投资特点排除了只付息证券的影响。（2）表示3个月自愿提前还款率。第16页（1）当前名义上呈现的是扣除接收方交换后的净额。（2）截至2024年9月30日，公司利率互换的7%和93%分别为挂钩联邦基金利率和有担保隔夜融资利率。（3）付款人利率互换的加权平均到期年数与接管人利率互换的加权平均到期年数相抵。因此，每个期限桶的净加权平均到期年数可能会落在所列范围之外。（4）约1%的回购协议和其他担保融资总额的剩余期限超过一年。（五）根据标的债务工具的预计加权平均年限确定。第17页（1）利率和MBS利差敏感性基于第三方模型的结果以及内部派生的输入。实际结果可能与这些估计存在重大差异。（2）场景包括住宅投资证券、住宅抵押贷款、MSR和衍生工具。（3）资产净值（“NAV”）代表普通股权益的账面价值。第19页（1）源自于2023年12月31日的经审核综合财务报表。（2）6.95% F系列固定浮动利率累积可赎回优先股-包括28,800，000股已授权、已发行和流通的股份。6.50% G系列固定浮动利率累积可赎回优先股-包括17,000，000股已授权、已发行和流通股。6.75%系列I优先股-包括17,700，000股已授权、已发行和流通的股票。（3）包括授权的1,468，250,000股。包括截至2024年9月30日已发行和流通的558,047，743股、截至2024年6月30日已发行和流通的501,018，415股、截至2024年3月31日已发行和流通的500,440，023股、截至2023年12月31日已发行和流通的500,080，287股和截至2023年9月30日已发行和流通的494,814，038股。第25（1）页列入公司合并财务状况报表衍生资产。（2）经济资本比率计算为总股本除以总经济资产。（3）与利率掉期相关的初始保证金利息在公司综合综合收益（亏损）表中的其他净额中列报。