附件 99.1
新闻发布
The Andersons, Inc.报告第一季度业绩
2026年5月5日，俄亥俄州毛梅-The Andersons, Inc.（纳斯达克：ANDE）公布截至2026年3月31日的第一季度财务业绩。
财务亮点：
•报告创纪录的第一季度归属于安德森斯的净利润为3300万美元或稀释后每股收益0.97美元，调整后归属于净利润为3800万美元或稀释后每股收益1.12美元
•调整后EBITDA为9100万美元
•可再生能源第一季度税前收入为4000万美元，原因是产量创纪录、商品销售强劲以及生物燃料政策受益
•农业综合企业录得700万美元的税前收入，归属于安德森斯的调整后税前收入为1800万美元，原因是有弹性的商品销售和改善的条件
“我们创纪录的第一季度包括可再生能源领域的出色业绩和农业综合企业的同比改善。由于需求增加和汽油价格上涨，本季度乙醇利润率稳定。我们的可再生原料业务季度表现强劲，因为在最终确定所需数量义务（RVO）后，价值和数量有所改善。我们的工厂创造了又一个季度生产记录，我们有资格获得更高级别的45Z税收抵免。这项业务的基本面仍然积极，”总裁兼首席执行官比尔·克鲁格表示。"在农业综合企业方面，随着一些市场波动的回归，我们的商品销售业务有一个稳健的季度。由于我们专注于为主要的CPG客户提供服务，我们的优质配料业务的业绩比上一年增长了一倍多。我们的化肥业务也有所改善，因为我们在春播预期中对产品进行了战略定位。”
"我们继续评估资本部署，以推动现有资产的增长和扩张，提高我们的运营效率，同时分析潜在的收购。我们有望在2026年完成几项资本投资，包括在休斯敦港增加豆粕出口能力，在我们的托莱多港口资产更换和现代化粮食储存，以及在我们目前的资产足迹范围内的几个玉米和小麦清洁项目。我们在去年12月宣布的Clymers，印第安纳州乙醇去瓶颈项目，正处于早期阶段，并按计划推进。我们预计该项目建成后将使该工厂的年产能提高至约1.7亿加仑。我们正在评估额外的乙醇、优质成分和其他项目，以推动进一步的盈利增长，因为我们仍然专注于实现2028年的7.00美元运行率每股收益目标，正如我们在12月投资者日宣布的那样，”克鲁格继续说道。
| 百万美元，每股金额除外 | |||||||||||
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2026年年初至今
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2025年初至今
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方差 | |||||||||
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税前收入
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$ | 33.9 | $ | 3.2 | $ | 30.7 | |||||
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归属于公司的税前收益（亏损）1
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37.7 | (1.8) | 39.5 | ||||||||
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经调整公司应占税前收益1
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44.4 | 3.2 | 41.2 | ||||||||
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农业综合企业1
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17.9 | (0.1) | 18.0 | ||||||||
| 可再生能源 | 39.6 | 15.3 | 24.3 | ||||||||
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其他1
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(13.1) | (12.0) | (1.1) | ||||||||
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归属于公司净利润
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33.2 | 0.3 | 32.9 | ||||||||
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调整后归属于公司净利润1
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38.2 | 4.1 | 34.1 | ||||||||
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稀释每股收益（“EPS”）
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0.97 | 0.01 | 0.96 | ||||||||
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调整后每股收益1
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1.12 | 0.12 | 1.00 | ||||||||
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EBITDA1
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84.8 | 50.6 | 34.2 | ||||||||
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经调整EBITDA1
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$ | 91.5 | $ | 57.3 | $ | 34.2 | |||||
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1非GAAP财务指标；解释和调节见附录。
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现金、流动性和长期债务管理
“由于本季度强劲的收益，我们的业务产生了改善的现金流。我们预计将继续在内部为我们的许多增长项目提供资金，我们的债务保持在适度水平，”执行副总裁兼首席财务官布赖恩·瓦伦丁表示。“我们仍低于长期债务与EBITDA之比不到2.5倍的目标，并继续对我们的资产负债表实力感到满意。”
2026年和2025年第一季度用于经营活动的现金分别为3.94亿美元和3.5亿美元。同期营运资本变动前的运营现金分别为6800万美元和5700万美元。本季度用于资本项目的现金总额为5200万美元，因为我们继续投资于我们的设施并为增长提供资金。
第一季度分部概览
农业综合企业发布第一季度业绩因盈利弹性而有所改善
农业综合企业录得税前收益700万美元，调整后归属于公司的税前收益1800万美元 本季度，税前亏损1000万美元 并在2025年第一季度实现盈亏平衡的调整后税前收入。
我们的多元化投资组合显示了我们收益的韧性，因为我们看到本季度市场出现了更多的波动性。随着本季度价格上涨，更多的旧作蒲式耳进入市场，这为我们的商品销售业务提供了机会。由于价格上涨给基差值带来压力，我们的粮食资产足迹的基差升值幅度低于预期。化肥业绩在较高利润率基础上有所改善。
市场状况仍然充满活力。存在持续波动的潜力，这将为2026年提供机会。随着情况的变化，我们将保持灵活性。如果波动持续下去，更多的机会应该会转移到我们的商品销售业务上。我们预计我们的资产足迹，尤其是在西部，将在未来几个季度捕捉到部分延迟的基差升值。预期玉米种植面积高于五年平均水平，在这种价格较高的环境中存在扩大的利润机会。我们的化肥业务在进入第二季度和种植的施用季节前处于有利地位。
农业综合企业已先行调整 季度EBITDA为4900万美元，2025年为3100万美元。
Renewables报告了关于高效运营和强劲需求的创纪录季度
可再生能源部门报告第一季度税前收入为4000万美元。2025年同期，该部门报告的税前收入为2500万美元，归属于公司的税前收入为1500万美元。
由于高效的工厂运营和创纪录的产量，该部门第一季度表现强劲。乙醇需求推动板材压榨量同比上升，但被玉米基差走强和天然气费用增加所抵消。第一季度业绩包括2600万美元的45Z生产者税收抵免。正如预期的那样，在2026年生效的规则变化之后，我们的每一家工厂都有资格获得下一级信用。我们的商品销售业务的业绩有所改善，这主要是由于围绕RVO公告的波动，导致蒸馏器玉米油和RIN值更高。
乙醇基本面继续提供支撑，因为我们预计需求将增加，包括全球混合率增加、汽油价格高企以及计划中的行业维护。可再生原料也应继续受益于强劲的RVO。
可再生能源公司2026年第一季度EBITDA为5400万美元，而2025年为3700万美元。
所得税
该公司本季度录得460万美元的所得税费用，导致该期间的有效税率为14%。该税率受到非应税45Z收入的影响。我们预计全年调整后有效率约为14%-18 %。
电话会议
该公司将于美国东部时间2026年5月6日（星期三）上午8：30举办网络直播，讨论其业绩并提供2026年剩余时间的展望。接入电话请拨打888-317-6003或412-317-6061（精英入口号码为7394049）。建议您在电话会议开始前10分钟打电话。
要访问网络广播，请点击链接：https://app.webinar.net/r9QEJNBJ2Mk并按指示提交所要求的信息。该公司网站的“投资者”标题下也可以访问该电话的重播，网址为www.andersonsinc.com.
前瞻性陈述
本新闻稿包含前瞻性陈述。这些陈述涉及可能导致实际结果出现重大差异的风险和不确定性。没有限制，这些风险包括经济、天气和监管条件、竞争、地缘政治风险，以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中不时列出的风险因素。尽管该公司认为财务信息及其前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但无法保证这些假设将被证明是正确的。
非公认会计原则措施
本新闻稿包含非GAAP财务指标。公司认为，归属于公司的税前收入（亏损）；归属于公司的调整后税前收入（亏损）；调整后的税前收入（亏损）；归属于公司的调整后净利润；调整后的稀释每股收益；息税折旧摊销前利润（或EBITDA）；调整后的EBITDA；以及营运资本变动前的运营现金为投资者和其他人提供了有关其运营的额外信息，从而可以评估基本经营业绩和流动性，以及更好的期间可比性。上述措施不是也不应被视为替代税前收入（亏损）或所得税前收入（亏损）、归属于安德森斯公司普通股股东的每股净收益（亏损）、摊薄收益（亏损）以及由公认会计原则确定的经营活动提供（使用）的现金。GAAP与非GAAP措施的对账可在本新闻稿和此处提供的财务表格中找到。
公司说明
The Andersons, Inc.是一家北美农业和可再生燃料公司。以其《原则声明》为指导，安德森斯致力于为客户提供非凡的服务，帮助其员工提高，支持其社区，并增加公司的价值。欲了解更多信息，请访问www.andersonsinc.com。
投资者关系联系人
迈克·霍尔特
副总裁、公司财务总监和投资者关系
电话：419-897-6715
电子邮件：Investorrelations@andersonsinc.com
The Andersons, Inc.
简明合并经营报表
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2026 | 2025 | |||||||||
| 销售和销售收入 | $ | 2,627,266 | $ | 2,659,098 | |||||||
| 销售成本和商品销售收入 | 2,466,682 | 2,506,226 | |||||||||
| 毛利 | 160,584 | 152,872 | |||||||||
| 业务、行政和一般费用 | 144,664 | 145,754 | |||||||||
| 利息支出，净额 | 16,838 | 13,096 | |||||||||
|
其他收入，净额
|
34,810 | 9,191 | |||||||||
|
所得税前收入
|
33,892 | 3,213 | |||||||||
|
所得税拨备（收益）
|
4,560 | (2,118) | |||||||||
|
净收入
|
29,332 | 5,331 | |||||||||
|
归属于非控股权益的净（亏损）收入
|
(3,856) | 5,047 | |||||||||
|
归属于The Andersons, Inc.的净利润
|
$ | 33,188 | $ | 284 | |||||||
|
归属于安德森斯公司普通股股东的每股收益：
|
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|
基本收益：
|
$ | 0.98 | $ | 0.01 | |||||||
|
摊薄收益：
|
$ | 0.97 | $ | 0.01 | |||||||
The Andersons, Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
| （单位：千） | 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | ||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 72,398 | $ | 98,283 | $ | 219,219 | |||||||||||
| 应收账款，净额 | 772,010 | 652,472 | 812,482 | ||||||||||||||
| 库存 | 1,398,686 | 1,365,121 | 1,249,047 | ||||||||||||||
| 商品衍生资产–当前 | 161,858 | 135,466 | 155,028 | ||||||||||||||
| 其他流动资产 | 152,153 | 125,067 | 92,968 | ||||||||||||||
| 流动资产总额 | 2,557,105 | 2,376,409 | 2,528,744 | ||||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 961,401 | 939,500 | 860,246 | ||||||||||||||
| 其他资产，净额 | 401,670 | 396,923 | 408,692 | ||||||||||||||
| 总资产 | $ | 3,920,176 | $ | 3,712,832 | $ | 3,797,682 | |||||||||||
| 负债和权益 | |||||||||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||||||||
| 短期债务 | $ | 716,519 | $ | 249,420 | $ | 222,691 | |||||||||||
| 贸易及其他应付款项 | 633,027 | 918,691 | 661,202 | ||||||||||||||
| 客户预付款和递延收入 | 222,811 | 195,331 | 223,702 | ||||||||||||||
| 商品衍生负债–流动 | 67,682 | 51,153 | 69,648 | ||||||||||||||
| 当前到期的长期债务 | 23,466 | 63,375 | 62,675 | ||||||||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 207,125 | 208,427 | 194,390 | ||||||||||||||
| 流动负债合计 | 1,870,630 | 1,686,397 | 1,434,308 | ||||||||||||||
| 长期债务，当前到期较少 | 569,063 | 560,016 | 588,087 | ||||||||||||||
| 其他长期负债 | 170,638 | 176,184 | 180,853 | ||||||||||||||
| 负债总额 | 2,610,331 | 2,422,597 | 2,203,248 | ||||||||||||||
| 总股本 | 1,309,845 | 1,290,235 | 1,594,434 | ||||||||||||||
| 总负债及权益 | $ | 3,920,176 | $ | 3,712,832 | $ | 3,797,682 | |||||||||||
The Andersons, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2026 | 2025 | |||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 29,332 | $ | 5,331 | |||||||
| 调整净收入与经营活动所用现金的对账： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 34,112 | 34,340 | |||||||||
| 其他 | 4,701 | 17,303 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款 | (120,542) | (53,268) | |||||||||
| 库存 | (34,986) | 38,531 | |||||||||
| 商品衍生品 | (13,235) | 1,076 | |||||||||
| 其他流动和非流动资产 | (22,535) | (8,558) | |||||||||
| 应付款项及其他流动及非流动负债 | (270,522) | (384,775) | |||||||||
|
经营活动使用的现金净额
|
(393,675) | (350,020) | |||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 购置不动产、厂房和设备及资本化软件 | (51,712) | (46,548) | |||||||||
| 其他 | 2,248 | 2,717 | |||||||||
|
投资活动所用现金净额
|
(49,464) | (43,831) | |||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
|
短期信贷额度项下所得款项净额
|
467,584 | 56,044 | |||||||||
| 发行长期债务所得款项 | 86,250 | 14,700 | |||||||||
| 长期债务的支付 | (116,774) | (8,416) | |||||||||
| 支付的股息 | (6,846) | (6,693) | |||||||||
| 扣缴税款的股份价值 | (6,996) | (3,837) | |||||||||
| 债务发行费用的支付 | (5,435) | — | |||||||||
| 其他 | — | (1,353) | |||||||||
|
筹资活动提供的现金净额
|
417,783 | 50,445 | |||||||||
| 汇率对现金及现金等价物的影响 | (529) | 854 | |||||||||
|
现金及现金等价物减少
|
(25,885) | (342,552) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 98,283 | 561,771 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 72,398 | $ | 219,219 | |||||||
The Andersons, Inc.
归属于The Andersons, Inc.的调整后净利润
一种非公认会计准则财务指标
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2026 | 2025 | |||||||||
|
净收入
|
$ | 29,332 | $ | 5,331 | |||||||
|
归属于非控股权益的净（亏损）收入
|
(3,856) | 5,047 | |||||||||
|
归属于The Andersons, Inc.的净利润
|
33,188 | 284 | |||||||||
| 调整项： | |||||||||||
| 法律和解及相关费用 | 5,948 | — | |||||||||
| 交易相关补偿 | 1,792 | 2,103 | |||||||||
| 保险库存和财产（追偿）损失，净额 | (1,108) | 2,926 | |||||||||
|
调整的所得税影响1
|
(1,658) | (1,257) | |||||||||
| 调整项目合计，税后净额 | 4,974 | 3,772 | |||||||||
|
归属于The Andersons, Inc.的调整后净利润
|
$ | 38,162 | $ | 4,056 | |||||||
|
归属于安德森斯公司普通股股东的稀释每股收益
|
$ | 0.97 | $ | 0.01 | |||||||
|
对稀释每股收益的影响
|
$ | 0.15 | $ | 0.11 | |||||||
|
调整后稀释每股收益
|
$ | 1.12 | $ | 0.12 | |||||||
1调整的所得税影响按25%的联邦、州和地方混合税率计算。
归属于安德森斯公司的调整后净利润（亏损）反映了在去除上述特定项目后，安德森斯公司普通股股东可获得的报告净利润（亏损）。调整后的稀释每股收益（亏损）反映了剔除上述报告的特定项目对EPS的影响后，安德森斯公司的全面摊薄每股收益。管理层认为，归属于安德森斯的调整后净利润（亏损）和调整后每股摊薄收益（亏损）是衡量安德森斯公司业绩的有用指标，因为它们为投资者提供了有关该公司运营的额外信息，从而可以更好地评估基础业务表现并与以前期间进行更好的可比性。这些非GAAP财务指标并非旨在取代或替代报告中归属于安德森斯公司的净利润和归属于安德森斯公司普通股股东的稀释每股收益、最直接可比的GAAP财务指标，或GAAP下任何其他经营业绩指标。上述收益金额除以公司在每个相应期间的稀释后已发行股份的平均数，以得出每个特定项目的调整后稀释后每股收益（亏损）金额。
The Andersons, Inc.
分部数据
（未经审计）
| （单位：千） | 农业综合企业 | 可再生能源 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||
| 销售和销售收入 | $ | 1,919,967 | $ | 707,299 | $ | — | $ | 2,627,266 | |||||||||||||||
| 销售成本和商品销售收入 | 1,786,061 | 680,621 | — | 2,466,682 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 133,906 | 26,678 | — | 160,584 | |||||||||||||||||||
| 业务、行政和一般费用 | 121,420 | 10,300 | 12,944 | 144,664 | |||||||||||||||||||
|
利息支出，净额
|
13,688 | 3,059 | 91 | 16,838 | |||||||||||||||||||
|
其他收入（亏损），净额
|
8,607 | 26,272 | (69) | 34,810 | |||||||||||||||||||
|
所得税前收入（亏损）
|
7,405 | 39,591 | (13,104) | 33,892 | |||||||||||||||||||
|
归属于非控制性权益的亏损
|
(3,856) | — | — | (3,856) | |||||||||||||||||||
|
归属于The Andersons, Inc.的所得税前收益（亏损）1
|
$ | 11,261 | $ | 39,591 | $ | (13,104) | $ | 37,748 | |||||||||||||||
|
所得税前收入调整2
|
6,632 | — | — | 6,632 | |||||||||||||||||||
|
归属于The Andersons, Inc.的调整后所得税前收益（亏损）1
|
$ | 17,893 | $ | 39,591 | $ | (13,104) | $ | 44,380 | |||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||
| 销售和销售收入 | $ | 1,993,287 | $ | 665,811 | $ | — | $ | 2,659,098 | |||||||||||||||
| 销售成本和商品销售收入 | 1,874,689 | 631,537 | — | 2,506,226 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 118,598 | 34,274 | — | 152,872 | |||||||||||||||||||
| 业务、行政和一般费用 | 124,489 | 9,783 | 11,482 | 145,754 | |||||||||||||||||||
|
利息支出（收入），净额
|
12,826 | 698 | (428) | 13,096 | |||||||||||||||||||
|
其他收入（亏损），净额
|
9,041 | 1,088 | (938) | 9,191 | |||||||||||||||||||
|
所得税前（亏损）收入
|
(9,676) | 24,881 | (11,992) | 3,213 | |||||||||||||||||||
|
归属于非控制性权益的（亏损）收益
|
(4,522) | 9,569 | — | 5,047 | |||||||||||||||||||
|
归属于The Andersons, Inc.的所得税前收入（亏损）1
|
$ | (5,154) | $ | 15,312 | $ | (11,992) | $ | (1,834) | |||||||||||||||
|
所得税前收入调整2
|
5,029 | — | — | 5,029 | |||||||||||||||||||
|
归属于The Andersons, Inc.的经调整所得税前收入（亏损）1
|
$ | (125) | $ | 15,312 | $ | (11,992) | $ | 3,195 | |||||||||||||||
|
1每个经营分部归属于安德森斯公司的所得税前收入（亏损）定义为净销售和商品销售收入加上可识别的其他收入减去所有可识别的经营费用，包括持有营运资金和长期资产的利息费用，并在收入的非控股权益份额后报告。
2有关包含在所得税前收入（亏损）调整中的个别调整的更多信息，请参见与EBITDA的对账和调整后EBITDA表。所有调整均与EBITDA对账一致，但部分费用归属于非控制性权益并在上述对账中归属于非控制性权益的收入中表示的项目除外。这些调整包括截至2025年3月31日止三个月农业综合企业部门的保险库存和财产损失净额160万美元的差额。
|
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The Andersons, Inc.
调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）
一种非公认会计准则财务指标
（未经审计）
| （单位：千） | 农业综合企业 | 可再生能源 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 截至2026年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$ | 7,405 | $ | 39,591 | $ | (17,664) | $ | 29,332 | |||||||||||||||
|
利息支出
|
13,688 | 3,059 | 91 | 16,838 | |||||||||||||||||||
| 税收规定 | — | — | 4,560 | 4,560 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 21,490 | 11,767 | 855 | 34,112 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | 42,583 | 54,417 | (12,158) | 84,842 | |||||||||||||||||||
| 影响EBITDA的调整项目： | |||||||||||||||||||||||
| 法律和解及相关费用 | 5,948 | — | — | 5,948 | |||||||||||||||||||
| 交易相关补偿 | 1,792 | — | — | 1,792 | |||||||||||||||||||
| 保险库存和财产回收，净额 | (1,108) | — | — | (1,108) | |||||||||||||||||||
| 调整项目合计 | 6,632 | — | — | 6,632 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 49,215 | $ | 54,417 | $ | (12,158) | $ | 91,474 | |||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||
|
净（亏损）收入
|
$ | (9,676) | $ | 24,881 | $ | (9,874) | $ | 5,331 | |||||||||||||||
|
利息支出（收入）
|
12,826 | 698 | (428) | 13,096 | |||||||||||||||||||
| 税收优惠 | — | — | (2,118) | (2,118) | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 21,685 | 11,891 | 764 | 34,340 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | 24,835 | 37,470 | (11,656) | 50,649 | |||||||||||||||||||
| 影响EBITDA的调整项目： | |||||||||||||||||||||||
| 交易相关补偿 | 2,103 | — | — | 2,103 | |||||||||||||||||||
| 保险库存和财产损失，净额 | 4,502 | — | — | 4,502 | |||||||||||||||||||
| 调整项目合计 | 6,605 | — | — | 6,605 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 31,440 | $ | 37,470 | $ | (11,656) | $ | 57,254 | |||||||||||||||
调整后的EBITDA定义为扣除利息、税项以及折旧和摊销前的收益，并针对特定项目进行了调整。该公司通过去除特定项目的影响并将利息费用、税收费用以及折旧和摊销的金额加回净收入（亏损）来计算调整后的EBITDA。管理层认为，调整后的EBITDA是衡量公司业绩的有用指标，因为它为投资者提供了有关公司运营的更多信息，从而可以更好地评估基本业务业绩并提高与前期的可比性。调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标，并非旨在取代或替代净收入（亏损），这是最直接可比的GAAP财务指标。
The Andersons, Inc.
过去12个月的EBITDA和调整后EBITDA
一种非公认会计准则财务指标
（未经审计）
| 三个月结束， |
截至二零二六年三月三十一日止十二个月
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| （单位：千） | 2025年6月30日 | 2025年9月30日 | 2025年12月31日 | 2026年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||
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净收入
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$ | 16,807 | $ | 26,071 | $ | 71,092 | $ | 29,332 | $ | 143,302 | |||||||||||||||||||
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利息支出
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11,495 | 10,478 | 12,090 | 16,838 | 50,901 | ||||||||||||||||||||||||
| 税收拨备（福利） | 8,028 | (228) | 16,486 | 4,560 | 28,846 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 33,071 | 32,647 | 33,265 | 34,112 | 133,095 | ||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 69,401 | 68,968 | 132,933 | 84,842 | 356,144 | ||||||||||||||||||||||||
| 影响EBITDA的调整项目： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 法律和解及相关费用 | — | — | — | 5,948 | 5,948 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易相关补偿 | 1,768 | 1,712 | 1,879 | 1,792 | 7,151 | ||||||||||||||||||||||||
| 保险库存和财产回收，净额 | (11,162) | (11,887) | (72) | (1,108) | (24,229) | ||||||||||||||||||||||||
| 投资损失 | 7,178 | — | — | — | 7,178 | ||||||||||||||||||||||||
| 遣散费 | 1,197 | — | 1,480 | — | 2,677 | ||||||||||||||||||||||||
| 出售业务（收益）亏损，净额 | (3,190) | (1,567) | 310 | — | (4,447) | ||||||||||||||||||||||||
| 购置成本 | — | 5,927 | — | — | 5,927 | ||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | 13,698 | — | — | 13,698 | ||||||||||||||||||||||||
| 养老金结算 | — | 1,448 | — | — | 1,448 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整项目合计 | (4,209) | 9,331 | 3,597 | 6,632 | 15,351 | ||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 65,192 | $ | 78,299 | $ | 136,530 | $ | 91,474 | $ | 371,495 | |||||||||||||||||||
| 三个月结束， |
截至2025年3月31日止十二个月
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| 2024年6月30日 | 2024年9月30日 | 2024年12月31日 | 2025年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
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净收入
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$ | 52,470 | $ | 51,461 | $ | 54,104 | $ | 5,331 | $ | 163,366 | |||||||||||||||||||
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利息支出
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6,611 | 8,361 | 10,266 | 13,096 | 38,334 | ||||||||||||||||||||||||
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税收拨备（福利）
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4,876 | 10,731 | 13,146 | (2,118) | 26,635 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 30,269 | 30,408 | 36,178 | 34,340 | 131,195 | ||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 94,226 | 100,961 | 113,694 | 50,649 | 359,530 | ||||||||||||||||||||||||
| 影响EBITDA的调整项目： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 交易相关补偿 | 4,049 | 1,668 | 2,536 | 2,103 | 10,356 | ||||||||||||||||||||||||
| 购置成本 | — | — | 3,193 | — | 3,193 | ||||||||||||||||||||||||
| 保险库存和财产（追偿）损失，净额 | — | (5,204) | (4,446) | 4,502 | (5,148) | ||||||||||||||||||||||||
| 投资损失 | — | — | 1,535 | — | 1,535 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整项目合计 | 4,049 | (3,536) | 2,818 | 6,605 | 9,936 | ||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 98,275 | $ | 97,425 | $ | 116,512 | $ | 57,254 | $ | 369,466 | |||||||||||||||||||
The Andersons, Inc.
营运资金变动前的营运现金
一种非公认会计准则财务指标
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2026 | 2025 | |||||||||
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经营活动使用的现金
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$ | (393,675) | $ | (350,020) | |||||||
| 经营资产和负债变动 | |||||||||||
| 应收账款 | (120,542) | (53,268) | |||||||||
| 库存 | (34,986) | 38,531 | |||||||||
| 商品衍生品 | (13,235) | 1,076 | |||||||||
| 其他流动和非流动资产 | (22,535) | (8,558) | |||||||||
| 应付款项及其他流动及非流动负债 | (270,522) | (384,775) | |||||||||
| 经营资产和负债变动合计 | (461,820) | (406,994) | |||||||||
| 营运资本变动前的营运现金 | $ | 68,145 | $ | 56,974 | |||||||
营运资本变动前的经营活动现金定义为现金流量表内营运资本变动影响前经营活动提供（使用）的现金。公司从经营活动提供（使用）的现金中剔除应收账款、存货、商品衍生品、其他资产以及应付款项和应计费用变动的影响，计算经营所得现金。管理层认为，营运资本变动前的运营现金是衡量公司业绩的有用指标，因为它为投资者提供了有关公司运营的额外信息，从而可以更好地评估基础业务表现，并提高与前期的可比性。营运资本变动前的运营现金是一种非GAAP财务指标，并非旨在取代或替代由（用于）运营活动提供的现金，这是最直接可比的GAAP财务指标。