美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-q
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至二零一八年六月三十日止季度
或
| ☐ | 根据193年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
佣金档案号码001-34126
HCI Group, Inc.
（注册人的确切姓名载于其章程）
| 佛罗里达 | 20-5961396 | |
| （状态） 公司注册（法） |
（国税局雇主 （身份证号码） |
西柏树街5300号100套房。
Tampa，FL33607
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(813) 849-9500
（登记人的电话号码，包括区号）
以核对号标明登记人（1）是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求在过去12个月内提交的所有报告（或要求登记人提交此种报告的较短期限），及（2）在过去90天内一直受该等申报规定所规限。是不是
以勾选标记显示注册人是否已以电子方式提交文件，并在其公司网站（如有的话）上张贴，根据条例S-T（本章第232.405条）第405条要求在过去12个月内（或在要求登记人提交和张贴此类档案的较短期间内）提交和张贴的每一交互数据档案。是不是
用复选标记表示注册人是大型加速提交者、加速提交者、非加速提交者还是较小的报告公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速过滤器 | ☐ | 加速填料器 | ☒ | |||
| 非加速申报器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | |||
| 新兴成长型公司 | ☐ | |||||
如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。
用勾号标明登记人是否为空壳公司（根据《交易法》第12B-2条的定义）
登记人于2018年7月26日在外流通的无面值普通股股份总数为9,284,475股。
HCI Group，Inc.及其子公司
目录
| 页面 | ||||||
| 第一部分-财务资料 | ||||||
| 项目1 |
财务报表 |
|||||
| 合并资产负债表: |
||||||
| 2018年6月30日（未经审核）及2017年12月31日 |
1-2 | |||||
| 合并收入报表: |
||||||
| 截至2018年及2017年6月30日止3个月及6个月（未经审核） |
3 | |||||
| 综合收益合并报表: |
||||||
| 截至2018年及2017年6月30日止3个月及6个月（未经审核） |
4 | |||||
| 现金流量合并报表: |
||||||
| 截至2018年及2017年6月30日止6个月（未经审核） |
5-6 | |||||
| 股东权益合并报表: |
||||||
| 截至2018年及2017年6月30日止6个月（未经审核） |
7-8 | |||||
| 综合财务报表附注（未经审计） |
9-41 | |||||
| 项目2 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
42-56 | ||||
| 项目3 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
57-58 | ||||
| 项目4 |
管制和程序 |
59 | ||||
| 第二部分---其他资料 | ||||||
| 项目1 |
法律程序 |
59 | ||||
| 项目1a |
风险因素 |
59 | ||||
| 项目2 |
未经登记出售股本证券及所得款项用途 |
60-61 | ||||
| 项目3 |
对高级证券的违约 |
61 | ||||
| 项目4 |
矿山安全披露 |
61 | ||||
| 项目5 |
其他资料 |
61 | ||||
| 项目6 |
展品 |
|||||
| 签名 |
||||||
| 认证 |
||||||
第一部分-财务资料
项目1---财务报表
HCI Group，Inc.及其子公司
合并资产负债表
（单位:千美元）
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 |
||||||||
| 可按公允价值出售的固定期限证券（摊馀成本:分别为166552美元和235633美元） |
$ | 165,133 | $ | 237,484 | ||||
| 股本证券，按公允价值计算（成本:分别为38608美元和54282美元） |
40,125 | 59,956 | ||||||
| 按公允价值计算的短期投资 |
110,042 | — | ||||||
| 有限合伙企业投资，按权益计算 |
25,951 | 23,184 | ||||||
| 对未合并合资企业的投资，按权益计算 |
1,634 | 1,304 | ||||||
| 房地产投资（附注4----合并可变利息实体） |
64,081 | 58,358 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资共计 |
406,966 | 380,286 | ||||||
| 现金及现金等价物 |
216,453 | 255,884 | ||||||
| 限制性现金 |
809 | 809 | ||||||
| 应计利息和应收股息 |
1,472 | 1,983 | ||||||
| 应收所得税 |
3,108 | 16,192 | ||||||
| 应收保费 |
25,897 | 17,807 | ||||||
| 预付再保险保费 |
29,580 | 22,286 | ||||||
| 可收回的再保险: |
||||||||
| 已支付的损失和损失调整费用 |
12,903 | 2,344 | ||||||
| 未付损失和损失调整费用 |
82,998 | 100,760 | ||||||
| 递延保单购置费用 |
20,086 | 16,712 | ||||||
| 物业及设备净额 |
12,845 | 12,465 | ||||||
| 净无形资产 |
5,102 | 4,995 | ||||||
| 其他资产（附注4-合并可变利息实体） |
23,493 | 9,741 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 841,712 | $ | 842,264 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
（续）
1
HCI Group，Inc.及其子公司
合并资产负债表-续
（单位:千美元）
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 损失和损失调整费用 |
$ | 172,387 | $ | 198,578 | ||||
| 未赚保费 |
194,828 | 164,896 | ||||||
| 预付保险费 |
13,150 | 4,948 | ||||||
| 假定应付再保险馀额 |
133 | 15 | ||||||
| 应计费用（附注4-合并可变利息实体） |
10,044 | 6,035 | ||||||
| 就未付损失预先收回的再保险 |
— | 13,885 | ||||||
| 递延所得税，净额 |
2,993 | 1,890 | ||||||
| 长期负债 |
240,983 | 237,835 | ||||||
| 其他负债（附注4-合并可变利息实体） |
16,173 | 20,207 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
650,691 | 648,289 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和意外开支（附注16） |
||||||||
| 股东权益: |
||||||||
| 7%A系列累计可转换优先股（无面值，授权股份1,500,000股，无已发行或发行在外的股份） |
— | — | ||||||
| B系列初级参与优先股（无面值，授权股份40万股，无已发行或发行在外的股份） |
— | — | ||||||
| 优先股（无面值，授权股数18,100,000股，无已发行或发行在外的股份） |
— | — | ||||||
| 普通股（无面值，授权股份40,000,000股，分别于2018年6月30日及2017年12月31日已发行及发行在外的股份8,517,88股及8,762,416股） |
— | — | ||||||
| 普通股与额外实收资本 |
— | — | ||||||
| 留存收入 |
192,080 | 189,409 | ||||||
| 累计其他综合（损失）收入，税后净额 |
(1,059 | ) | 4,566 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益总额 |
191,021 | 193,975 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益共计 |
$ | 841,712 | $ | 842,264 | ||||
|
|
|
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|||||
见所附合并财务报表附注
2
HCI Group，Inc.及其子公司
综合收入报表
（未经审计）
（单位:千美元，但每股数额除外）
| 已结束三个月 | 已结束六个月 | |||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||
| 赚取的毛保费 |
$ | 85,919 | $ | 90,088 | $ | 171,691 | $ | 181,707 | ||||||||
| 割让的保险费 |
(32,954 | ) | (28,241 | ) | (65,204 | ) | (56,824 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 已赚保费净额 |
52,965 | 61,847 | 106,487 | 124,883 | ||||||||||||
| 投资收入净额 |
3,399 | 2,810 | 6,617 | 5,644 | ||||||||||||
| 已实现投资收益净额 |
2,662 | 1,787 | 4,894 | 2,502 | ||||||||||||
| 未实现投资亏损净额 |
(1,557 | ) | — | (4,157 | ) | — | ||||||||||
| 临时以外的减值损失净额 |
(40 | ) | (177 | ) | (80 | ) | (390 | ) | ||||||||
| 保单手续费收入 |
855 | 908 | 1,720 | 1,816 | ||||||||||||
| 其他 |
529 | 405 | 1,071 | 838 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||
| 收入共计 |
58,813 | 67,580 | 116,552 | 135,293 | ||||||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||||
| 支出 |
||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 |
21,803 | 27,665 | 41,458 | 53,194 | ||||||||||||
| 保单购置及其他承保开支 |
9,959 | 10,070 | 19,319 | 19,719 | ||||||||||||
| 一般和行政人事费用 |
7,840 | 7,374 | 14,123 | 14,349 | ||||||||||||
| 利息支出 |
4,505 | 4,378 | 8,975 | 7,920 | ||||||||||||
| 购回优先票据的亏损 |
— | 743 | — | 743 | ||||||||||||
| 其他业务费用 |
3,186 | 3,045 | 6,353 | 5,921 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 支出共计 |
47,293 | 53,275 | 90,228 | 101,846 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 所得税前收入 |
11,520 | 14,305 | 26,324 | 33,447 | ||||||||||||
| 所得税支出 |
5,117 | 4,763 | 9,130 | 11,885 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净收入 |
$ | 6,403 | $ | 9,542 | $ | 17,194 | $ | 21,562 | ||||||||
|
|
|
|
|
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|
|||||||||
| 基本每股收益 |
$ | 0.96 | $ | 1.05 | $ | 2.21 | $ | 2.32 | ||||||||
|
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|
|
|
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|
|
|
|||||||||
| 摊薄后每股收益 |
$ | 0.92 | $ | 0.93 | $ | 2.03 | $ | 2.07 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||
| 每股股息 |
$ | 0.375 | $ | 0.35 | $ | 0.725 | $ | 0.70 | ||||||||
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|||||||||
见合并财务报表附注。
3
HCI Group，Inc.及其子公司
综合收入合并报表
（未经审计）
（单位:千）
| 已结束三个月 | 已结束六个月 | |||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
| 净收入 |
$ | 6,403 | $ | 9,542 | $ | 17,194 | $ | 21,562 | ||||||||
|
|
|
|
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|
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|
|
|||||||||
| 其他综合收益: |
||||||||||||||||
| 投资未实现收益（亏损）变动: |
||||||||||||||||
| 本期产生的未实现（亏损）收益净额 |
(65 | ) | 654 | (2,693 | ) | 2,667 | ||||||||||
| 记入收入的临时以外的减值损失 |
40 | 177 | 80 | 390 | ||||||||||||
| 记入投资收益的通知和还款损失 |
3 | 8 | 4 | 9 | ||||||||||||
| 已实现净损失（收益）调整数） |
35 | (1,787 | ) | (661 | ) | (2,502 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 未实现收益（损失）变动净额） |
13 | (948 | ) | (3,270 | ) | 564 | ||||||||||
| 上述变动的递延所得税 |
(3 | ) | 365 | 829 | (218 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 扣除所得税后的其他全面收入（损失）共计 |
10 | (583 | ) | (2,441 | ) | 346 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 综合收入 |
$ | 6,413 | $ | 8,959 | $ | 14,753 | $ | 21,908 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||
见合并财务报表附注。
4
HCI Group，Inc.及其子公司
现金流量合并报表
（未经审计）
（单位:千）
| 已结束六个月 | ||||||||
| 6月30日， | ||||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| 来自业务活动的现金流量: |
||||||||
| 净收入 |
$ | 17,194 | $ | 21,562 | ||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
||||||||
| 股票补偿 |
1,905 | 2,139 | ||||||
| 债务证券摊销净额 |
528 | 535 | ||||||
| 折旧及摊销 |
5,439 | 4,380 | ||||||
| 递延所得税费用（福利） |
1,932 | (1,430 | ) | |||||
| 已实现投资收益净额 |
(4,894 | ) | (2,502 | ) | ||||
| 未实现投资亏损净额 |
4,157 | — | ||||||
| 临时以外的减值损失 |
80 | 390 | ||||||
| 来自未合并合营企业的收入 |
(330 | ) | (142 | ) | ||||
| 从未合并的合资企业收到的分配款 |
— | 147 | ||||||
| 来自有限合伙权益的净收入 |
(852 | ) | (1,332 | ) | ||||
| 从有限合伙权益收取的分派款项 |
609 | 426 | ||||||
| 购回优先票据的亏损 |
— | 743 | ||||||
| 外币重新计量损失（收益） |
115 | (51 | ) | |||||
| 其他 |
— | 116 | ||||||
| 经营性资产负债变动情况: |
||||||||
| 应计利息和应收股息 |
511 | (427 | ) | |||||
| 所得税 |
13,084 | 1,838 | ||||||
| 应收保费 |
(8,090 | ) | (9,345 | ) | ||||
| 预付再保险保费 |
(7,294 | ) | (11,478 | ) | ||||
| 可收回再保险 |
7,203 | — | ||||||
| 递延保单购置费用 |
(3,374 | ) | (3,612 | ) | ||||
| 其他资产 |
1,520 | (6,862 | ) | |||||
| 损失和损失调整费用 |
(26,191 | ) | 2,597 | |||||
| 未赚保费 |
29,932 | 24,167 | ||||||
| 预付保险费 |
8,202 | 10,316 | ||||||
| 假定应付再保险馀额 |
118 | (3,113 | ) | |||||
| 就未付损失预先收回的再保险 |
(13,885 | ) | — | |||||
| 应计费用和其他负债 |
(28 | ) | 2,411 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
27,591 | 31,473 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 来自投资活动的现金流量: |
||||||||
| 对有限合伙权益的投资 |
(2,638 | ) | (1,489 | ) | ||||
| 从有限合伙权益收取的分派款项 |
114 | 11,758 | ||||||
| 未合并合营企业的分配 |
— | 417 | ||||||
| 购置财产和设备 |
(1,045 | ) | (1,295 | ) | ||||
| 购买房地产投资 |
(6,520 | ) | (1,931 | ) | ||||
| 购买无形资产 |
(409 | ) | — | |||||
| 购买固定期限证券 |
(50,976 | ) | (91,354 | ) | ||||
| 购买股票证券 |
(20,832 | ) | (22,738 | ) | ||||
| 购买短期投资 |
(125,001 | ) | — | |||||
| 出售固定期限证券的收益 |
77,769 | 6,873 | ||||||
| 定期证券的赎回、还款及到期日所得款项 |
27,207 | 3,937 | ||||||
| 出售股本证券的收益 |
40,436 | 20,902 | ||||||
| 短期投资的销售、赎回和到期收益 |
15,093 | — | ||||||
| 出售衍生工具的收益 |
24 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动所用现金净额 |
(46,778 | ) | (74,920 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
5
HCI Group，Inc.及其子公司
现金流量合并报表，续
（未经审计）
（单位:千）
| 已结束六个月 | ||||||||
| 6月30日， | ||||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| 筹资活动产生的现金流量: |
||||||||
| 支付的现金股利 |
(5,011 | ) | (7,026 | ) | ||||
| 根据股份回购远期合约收取的现金股息 |
590 | 503 | ||||||
| 行使普通股期权的收益 |
— | 75 | ||||||
| 发行长期债务的收益 |
— | 143,859 | ||||||
| 优先票据的回购 |
— | (40,250 | ) | |||||
| 偿还长期债务 |
(520 | ) | (465 | ) | ||||
| 回购普通股 |
(941 | ) | (30,636 | ) | ||||
| 股份回购计划下的普通股回购 |
(13,711 | ) | (1,590 | ) | ||||
| 购买非控股权益 |
(539 | ) | — | |||||
| 债务发行费用 |
— | (4,975 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 筹资活动提供的（用于）现金净额 |
(20,132 | ) | 59,495 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 汇率变动对现金的影响 |
(112 | ) | 50 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净（减少）增加额 |
(39,431 | ) | 16,098 | |||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
256,693 | 281,131 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | 217,262 | $ | 297,229 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 补充披露现金流信息: |
||||||||
| 支付所得税的现金 |
$ | 43 | $ | 11,476 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 支付利息的现金 |
$ | 5,309 | $ | 3,620 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非现金投资和融资活动: |
||||||||
| 税后可供出售证券投资的未实现（亏损）收益 |
$ | (2,441 | ) | $ | 346 | |||
|
|
|
|
|
|||||
| 循环信贷机制转换为长期债务 |
$ | — | $ | 9,441 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 出售股本证券应收款项 |
$ | 530 | $ | — | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 购买股本证券时应付的款项 |
$ | — | $ | 694 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 定期证券到期日应收款项 |
$ | 15,000 | $ | — | ||||
|
|
|
|
|
|||||
见合并财务报表附注。
6
HCI Group，Inc.及其子公司
股东权益合并报表
截至二零一八年六月三十日止六个月
（未经审计）
（单位:千美元）
| 普通股 | 额外费用 实收款项 |
保留至今 | 累积 其他 |
共计 “股东” |
||||||||||||||||||||
| 份额 | 数额 | 首都 | 收入 | 扣除税款后的净额 | 公平 | |||||||||||||||||||
| 截至2017年12月31日馀额 |
8,762,416 | $ | — | $ | — | $ | 189,409 | $ | 4,566 | $ | 193,975 | |||||||||||||
| 净收入 |
— | — | — | 17,194 | — | 17,194 | ||||||||||||||||||
| 扣除所得税后的其他综合损失共计 |
— | — | — | — | (2,441 | ) | (2,441 | ) | ||||||||||||||||
| 采用新会计准则的累计影响调整数: |
||||||||||||||||||||||||
| 与股本证券有关的税后未实现持有收益净额的重新分类 |
— | — | — | 4,168 | (4,168 | ) | — | |||||||||||||||||
| 与可供出售固定期限证券和股本证券有关的滞留税收影响的重新分类 |
— | — | — | (984 | ) | 984 | — | |||||||||||||||||
| 限制性股票发行情况 |
183,360 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 没收受限制股票 |
(45,020 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
| 普通股的回购和退休 |
(23,346 | ) | — | (941 | ) | — | — | (941 | ) | |||||||||||||||
| 股份回购计划下普通股的回购及退股 |
(359,522 | ) | — | (13,711 | ) | — | — | (13,711 | ) | |||||||||||||||
| 购买非控制性权益 |
— | — | (539 | ) | — | — | (539 | ) | ||||||||||||||||
| 普通股股息 |
— | — | — | (4,421 | ) | — | (4,421 | ) | ||||||||||||||||
| 股票补偿 |
— | — | 1,905 | — | — | 1,905 | ||||||||||||||||||
| 分配给留存收入的额外实收资本短缺 |
— | — | 13,286 | (13,286 | ) | — | — | |||||||||||||||||
|
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| 截至2018年6月30日馀额 |
8,517,888 | $ | — | $ | — | $ | 192,080 | $ | (1,059 | ) | $ | 191,021 | ||||||||||||
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见合并财务报表附注。
7
HCI Group，Inc.及其子公司
股东权益合并报表-续
截至二零一七年六月三十日止六个月
（未经审计）
（单位:千美元）
| 普通股 | 额外费用 实收款项 |
保留至今 | 累积 其他 |
共计 “股东” |
||||||||||||||||||||
| 份额 | 数额 | 首都 | 收入 | 扣除税款后的净额 | 公平 | |||||||||||||||||||
| 2016年12月31日结馀 |
9,662,761 | $ | — | $ | 8,139 | $ | 232,964 | $ | 2,643 | $ | 243,746 | |||||||||||||
| 净收入 |
— | — | — | 21,562 | — | 21,562 | ||||||||||||||||||
| 扣除所得税后的其他综合收入共计 |
— | — | — | — | 346 | 346 | ||||||||||||||||||
| 普通股期权的行使 |
30,000 | — | 75 | — | — | 75 | ||||||||||||||||||
| 限制性股票发行情况 |
154,936 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
| 没收受限制股票 |
(10,874 | ) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
| 普通股的回购和退休 |
(434,505 | ) | — | (21,236 | ) | — | — | (21,236 | ) | |||||||||||||||
| 股份回购计划下普通股的回购及退股 |
(38,416 | ) | — | (1,590 | ) | — | — | (1,590 | ) | |||||||||||||||
| 根据预付远期合约回购普通股 |
(191,100 | ) | — | (9,400 | ) | — | — | (9,400 | ) | |||||||||||||||
| 4.25%可换股优先票据的权益部分（扣除发售费用543美元） |
— | — | 15,151 | — | — | 15,151 | ||||||||||||||||||
| 债务贴现递延税 |
— | — | (5,845 | ) | — | — | (5,845 | ) | ||||||||||||||||
| 普通股股息 |
— | — | — | (6,523 | ) | — | (6,523 | ) | ||||||||||||||||
| 股票补偿 |
— | — | 2,139 | — | — | 2,139 | ||||||||||||||||||
| 分配给留存收入的额外实收资本短缺 |
— | — | 12,567 | (12,567 | ) | — | — | |||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
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|
|
|||||||||||||
| 截至2017年6月30日馀额 |
9,172,802 | $ | — | $ | — | $ | 235,436 | $ | 2,989 | $ | 238,425 | |||||||||||||
|
|
|
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|||||||||||||
见合并财务报表附注。
8
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
附注1---重要会计政策摘要
列报依据
所附HCI Group，Inc.及其多数拥有及控制的附属公司（统称“本公司”）之未经审核综合财务报表乃根据美利坚合众国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制，以供中期财务资料，和证券交易委员会（“SEC”）的中期财务报告规则。根据这些规则和条例，通常列入按照美国公认会计原则编制的合并财务报表的某些信息和脚注披露被省略。不过，管理层认为，所附的综合财务报表反映了为公允列报公司截至2018年6月30日的财务状况以及列报期间的经营成果和现金流量所需的所有正常经常性调整。所呈列的中期营运结果未必表示预期于任何其后中期期间或截至2018年12月31日止财政年度的营运结果。所附未经审核综合财务报表及其附注应连同公司于2018年3月7日向SEC提交的10-K表格所载截至2017年12月31日止年度的经审核综合财务报表一并阅读。
在编制未经审计的临时综合财务报表时，要求管理层作出某些判断、假设和估计，这些判断、假设和估计影响到在财务报告日和整个报告所涉期间所报告的资产、负债、收入、支出和相关披露的数额。某些估计数来自主观和复杂的判断，因此实际结果可能与这些估计数不同。
特别容易在短期内发生重大变化的重大估计数涉及公司的损失和损失调整费用，其中包括已发生但尚未报告的索赔的估计数额。该公司使用其认为在当时情况下合理的各种假设和精算数据来作出这些估计。此外，具体到带追溯准备金的再保险、可收回再保险、递延所得税、股基赔偿费用的会计政策，涉及对公司合并财务报表的重大判断和估计材料。
所有重要的公司间结馀和往来业务均已消除。
采用新的会计准则
本公司采纳下列会计准则自2018年1月1日起生效。
会计准则更新第2014-09号（“ASU2014-09”），与客户签订合同的收入（专题606）。该指南的核心原则是，一个实体应确认收入，以说明向客户转让承诺的货物或服务的数额，该数额应反映该实体期望有权以这些货物或服务换取的对价。公司选择使用修改后的追溯法过渡到新的收入确认标准。影响仅限于对公司经营成果不构成重大影响的某些创收活动。
9
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
会计准则更新第2016-01号（“ASU2016-01”），金融工具-总体（分主题825-10）。ASU2016-01修订了股权投资的会计核算、公允价值期权下的金融负债以及金融工具的列报和披露要求。ASU2016-01要求，除按权益会计法核算的股权投资或导致被投资单位合并的股权投资外，所有股权投资均以公允价值计量，公允价值变动通过收益确认。ASU2016-01还取代了要求将公允价值易于确定的权益证券分类为“交易”或“可供出售”的指导意见。采用这一准则后，截至2017年12月31日与可供出售股本证券有关的累计其他全面收入中未实现的税后净持有收益4168美元重新归类为期初留存收入。股本证券公允价值的任何后续变动现已在公司合并利润表中确认，而非累计其他综合收益。此外，先前报告于2017年12月31日分别为58911美元及1045美元的可供出售及买卖股本证券合并并作为股本证券列于比较资产负债表。对与股本证券有关的某些上期披露进行重组，以符合本期列报。
会计准则更新第2016-18号，现金流量表（专题230）:受限现金。ASU2016-18修订现金流量表中限制性现金分类和列报指南。采用这一准则后，当公司对现金流量表所列期初和期末总额进行调节时，限制性现金现在与现金和现金等价物一起列入。此外，为遵守新准则，追溯重报了上一期间现金流量合并报表。限制性现金的分类和列报方式的这一变化，使此前报告的截至2017年6月30日止6个月来自经营活动的现金流量从31364美元增至31473美元。
会计准则更新第2017-09号（“ASU2017-09”），补偿-股票补偿（专题718）:修改会计核算范围。ASU2017-09提供了关于基于股份的支付裁决的条款或条件的哪些更改需要应用修改会计的指导。本准则的采用将影响公司未来对其现有股份奖励的任何修改的会计核算。
会计准则更新第2018-02号（“ASU2018-02”），利润表-报告综合收益（专题220）。ASU2018-02主要允许将累积的其他综合收入重新分类为留存收入，以应对2017年《减税和就业法案》造成的滞留税收影响。公司选择在2018年第一季度提前采用该标准。因此，该公司于截至2017年12月31日止与可供出售固定到期日及股本证券有关的递延税项影响净额中，减少期初留存收益及增加累计其他全面收益984美元。
股票证券
股本证券是指公司为投资目的在实体中持有的所有权权益。于2018年1月1日前，该等股本证券分类为可供出售或买卖，并按公平值计入公司综合资产负债表。可供出售股本证券公允价值变动产生的未实现持有损益在累计其他全面收益中列报。自2018年1月1日起，未实现持有损益在综合收益表中报告为未实现投资损益净额。因此，股票证券将不再考虑临时损害以外的损害。来自销售的已实现投资损益在交易日入账，并采用先进先出法确定（见附注4-“投资”中的股票证券）。
10
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
短期投资
短期投资包括金融机构发行的存款单和商业票据，原始期限为三个月以上但在购置之日不到一年。这些短期投资按成本或摊销成本结转，接近公允价值。
改叙
对上一年的数额作了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。例如，于截至2017年6月31日止3个月及6个月先前分别于其他营运开支中呈报总额为1931美元及3903美元的若干薪金相关成本，如股份酬金开支、工资税及雇员福利，改叙为一般和行政人员费用，以符合2018年列报方式。
附注2-最近的会计公告
2019财年将采用的会计准则
2016年2月，FASB发布会计准则更新第2016-02号（“ASU2016-02”），租赁（主题842）。该指南确立了承租人和出租人将适用于向财务报表用户报告有关租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性的有用信息的新原则。ASU2016-02取代了主题840“租赁”中规定的租赁会计。ASU2016-02使出租人会计基本保持不变。影响公司的关键变化是要求将经营租赁记录在资产负债表上。本公司须采用经修订的追溯方法，并于财务报表所载最早比较期间开始时适用本准则。该公司已经确定了将受此标准影响的租赁合同。该公司选择了与确定生效日期前开始的租赁并对其进行分类、生效日期前开始的租赁的初始直接费用以及在评估承租人延长或终止租赁的选择时使用事后诸葛亮的能力有关的实际权宜之计。公司目前尚未选定过渡方式。该公司预计不会对其财务状况产生重大影响。
11
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
附注3---现金、现金等价物和限制性现金
下表提供了公司合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，其总和与现金流量表中显示的相同数额。
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 216,453 | $ | 255,884 | ||||
| 限制性现金 |
809 | 809 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 共计 |
$ | 217,262 | $ | 256,693 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
受限现金主要是指公司保险子公司为满足监管要求而开展业务的某些州持有的资金。
附注4-投资
（a）可供出售的固定期限证券
该公司持有可供出售的固定期限证券的投资。于2018年6月30日及2017年12月31日，公司可供出售证券按证券类别划分的成本或摊销成本、未实现损益总额及估计公允价值如下:
| 费用或 摊馀 费用 |
毛额 未实现 增益 |
毛额 未实现 b.损失 |
估计数 公允价值 |
|||||||||||||
| 截至2018年6月30日 |
||||||||||||||||
| 美国财政部和美国政府机构 |
$ | 70,017 | $ | 2 | $ | (404 | ) | $ | 69,615 | |||||||
| 公司债券 |
73,812 | 224 | (1,764 | ) | 72,272 | |||||||||||
| 州、市和政治分区 |
13,464 | 184 | (2 | ) | 13,646 | |||||||||||
| 交易所交易债务 |
9,259 | 363 | (22 | ) | 9,600 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 共计 |
$ | 166,552 | $ | 773 | $ | (2,192 | ) | $ | 165,133 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 截至2017年12月31日。 |
||||||||||||||||
| 美国财政部和美国政府机构 |
$ | 42,313 | $ | 1 | $ | (287 | ) | $ | 42,027 | |||||||
| 公司债券 |
106,897 | 1,110 | (904 | ) | 107,103 | |||||||||||
| 州、市和政治分区 |
78,954 | 1,816 | (75 | ) | 80,695 | |||||||||||
| 交易所交易债务 |
7,469 | 197 | (7 | ) | 7,659 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 共计 |
$ | 235,633 | $ | 3,124 | $ | (1,273 | ) | $ | 237,484 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
12
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
预期到期日将不同于合同到期日，因为借款人可能有权要求偿还或预付债务，不论是否有罚款。定期到期证券截至2018年6月30日及2017年12月31日的定期合约到期日如下:
| 费用或 摊馀 费用 |
估计数 公允价值 |
|||||||
| 截至2018年6月30日 |
||||||||
| 一年或一年以下到期 |
$ | 71,013 | $ | 70,746 | ||||
| 一年至五年后到期 |
75,293 | 74,028 | ||||||
| 五年至十年后到期 |
17,125 | 17,080 | ||||||
| 十年后到期 |
3,121 | 3,279 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| $ | 166,552 | $ | 165,133 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用或 摊馀 费用 |
估计数 公允价值 |
|||||||
| 截至2017年12月31日。 |
||||||||
| 一年或一年以下到期 |
$ | 35,386 | $ | 35,364 | ||||
| 一年至五年后到期 |
116,378 | 115,766 | ||||||
| 五年至十年后到期 |
57,415 | 58,984 | ||||||
| 十年后到期 |
26,454 | 27,370 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| $ | 235,633 | $ | 237,484 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
可供出售固定期限证券的销售
截至2018年及2017年6月30日止3个月及6个月的已收取收益，以及出售可供出售证券的已变现损益总额如下:
| 收益 | 毛额 已实现 收益 |
毛额 已实现 b.损失 |
||||||||||
| 截至2018年6月30日止3个月 |
$ | 559 | $ | — | $ | (35 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 截至2017年6月30日止3个月 |
$ | 2,434 | $ | 6 | $ | (18 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 截至2018年6月30日止6个月 |
$ | 77,769 | $ | 1,161 | $ | (500 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 截至2017年6月30日止6个月 |
$ | 6,873 | $ | 29 | $ | (22 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
临时以外的损害
本公司定期检讨其个别投资证券是否存在非暂时性减值。本公司在决定个别证券是否存在非暂时性减值时，会考虑多项因素，包括-
| • | 发行人的财务状况及近期前景，包括任何可能影响其营运或盈利的具体事件； |
| • | 证券市场价值低于其成本或摊馀成本的时间长度和程度； |
13
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
| • | 一般市场条件和行业或部门的具体因素及其他定性因素； |
| • | 发行人不支付合同规定的应付利息和本金；以及 |
| • | 公司将投资持有一段足以收回成本的时间的意图和能力。 |
截至2018年6月30日止3个月及6个月，该公司分别就一项固定期限证券确认减值亏损40美元及80美元。于出售一项意向出售固定期限证券前，该公司就该证券于截至2017年6月30日止3个月确认减值亏损38美元。截至2017年6月30日止6个月，公司确认因出售两笔意向出售固定期限证券而产生的减值亏损100美元。于2018年6月30日，一只固定期限证券被视为临时减值，而于2017年6月30日则有两只固定期限证券被视为临时减值。
下表显示了在可供出售固定期限证券收入中确认的临时损害以外的累计信贷损失的前滚情况。
| 2018 | 2017 | |||||||
| 1月1日馀额 |
$ | — | $ | 475 | ||||
| 先前受损证券的额外信贷减值 |
— | — | ||||||
|
|
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|||||
| 6月30日馀额 |
$ | — | $ | 475 | ||||
|
|
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截至2018年6月30日及2017年12月31日有未变现亏损头寸总额的证券，按投资类别及个别证券一直处于持续亏损状态的时间长短合计，详情如下:
| 12岁以下 月数 |
12个月或 时间更长 |
共计 | ||||||||||||||||||||||
| 毛额 | 估计数 | 毛额 | 估计数 | 毛额 | 估计数 | |||||||||||||||||||
| 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||||||||
| 截至2018年6月30日 | b.损失 | 价值 | b.损失 | 价值 | b.损失 | 价值 | ||||||||||||||||||
| 美国财政部和美国政府机构 |
$ | (327 | ) | $ | 59,820 | $ | (77 | ) | $ | 3,903 | $ | (404 | ) | $ | 63,723 | |||||||||
| 公司债券 |
(324 | ) | 24,493 | (1,440 | ) | 32,434 | (1,764 | ) | 56,927 | |||||||||||||||
| 州、市和政治分区 |
(2 | ) | 724 | — | — | (2 | ) | 724 | ||||||||||||||||
| 交易所交易债务 |
(22 | ) | 1,761 | — | — | (22 | ) | 1,761 | ||||||||||||||||
|
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|
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|||||||||||||
| 共计 |
$ | (675 | ) | $ | 86,798 | $ | (1,517 | ) | $ | 36,337 | $ | (2,192 | ) | $ | 123,135 | |||||||||
|
|
|
|
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|
|
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|||||||||||||
于2018年6月30日，有119项证券处于未变现亏损状况，其中18项证券已处于未变现亏损状况达12个月或以上。
14
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
| 12岁以下 月数 |
12个月或 时间更长 |
共计 | ||||||||||||||||||||||
| 毛额 | 估计数 | 毛额 | 估计数 | 毛额 | 估计数 | |||||||||||||||||||
| 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||||||||
| 截至2017年12月31日。 | b.损失 | 价值 | b.损失 | 价值 | b.损失 | 价值 | ||||||||||||||||||
| 美国财政部和美国政府机构 |
$ | (246 | ) | $ | 40,587 | $ | (41 | ) | $ | 1,938 | $ | (287 | ) | $ | 42,525 | |||||||||
| 公司债券 |
(174 | ) | 40,627 | (730 | ) | 30,563 | (904 | ) | 71,190 | |||||||||||||||
| 州、市和政治分区 |
(30 | ) | 9,775 | (45 | ) | 2,297 | (75 | ) | 12,072 | |||||||||||||||
| 交易所交易债务 |
(6 | ) | 2,481 | (1 | ) | 36 | (7 | ) | 2,517 | |||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||
| 可供出售证券共计 |
$ | (456 | ) | $ | 93,470 | $ | (817 | ) | $ | 34,834 | $ | (1,273 | ) | $ | 128,304 | |||||||||
|
|
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|||||||||||||
于2017年12月31日，有77项证券处于未变现亏损状况，其中15项证券已处于未变现亏损状况达12个月或以上。
（b）股本证券
本公司持有以公允价值计量且易于确定的股本证券投资。于2018年6月30日及2017年12月31日，该公司股本证券的成本、未变现损益总额及估计公允价值如下:
| 毛额 未实现 |
毛额 未实现 |
估计数 公平 |
||||||||||||||
| 费用 | 增益 | b.损失 | 价值 | |||||||||||||
| 2018年6月30日 |
$ | 38,608 | $ | 3,008 | $ | (1,491 | ) | $ | 40,125 | |||||||
| 2017年12月31日 |
$ | 54,282 | $ | 6,383 | $ | (709 | ) | $ | 59,956 | |||||||
下表列示了公司合并收益表中与仍持有的股票证券有关期间的未实现损益部分。
| 三个月 结束 6月30日， 2018 |
六个月 结束 6月30日， 2018 |
|||||||
| 确认的净收益 |
$ | 1,134 | $ | 70 | ||||
| 减:出售证券确认的已实现收益净额 |
2,691 | 4,227 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 确认的未实现亏损净额* |
$ | (1,557 | ) | $ | (4,157 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
| * | 2017年相应期间的未实现持有损益在累计其他综合收入中列报。 |
15
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
股本证券的销售
截至2018年及2017年6月30日止3个月及6个月已收取的收益，以及出售股本证券的已变现损益总额如下:
| 收益 | 毛额 已实现 收益 |
毛额 已实现 b.损失 |
||||||||||
| 截至2018年6月30日止3个月 |
$ | 16,003 | $ | 2,794 | $ | (103 | ) | |||||
|
|
|
|
|
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|
|||||||
| 截至2017年6月30日止3个月 |
$ | 13,631 | $ | 2,090 | $ | (291 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
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| 截至2018年6月30日止6个月 |
$ | 40,436 | $ | 4,971 | $ | (744 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 截至2017年6月30日止6个月 |
$ | 20,902 | $ | 2,835 | $ | (340 | ) | |||||
|
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（c）短期投资
短期投资包括以下于2018年6月30日，公司于2017年12月31日并无短期投资。
| 存款证明书 |
$ | 55,458 | ||
| 零息商业票据 |
54,584 | |||
|
|
|
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| 共计 |
$ | 110,042 | ||
|
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（d）有限合伙企业投资
本公司在有限合伙企业中拥有权益，而该合伙企业并非在证券交易所注册或易于买卖。这些合伙企业是由普通合伙人管理的私募股权基金，由普通合伙人就财务政策和业务作出决定。因此，本公司并不是主要受益人，亦不巩固该等伙伴关系。于2018年2月，该公司订立认购协议，拟与一家专注于房地产私募股权基金及投资组合的有限合伙企业投资5000美元。下表提供了公司对有限合伙企业投资的相关信息:
16
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
| 2018年6月30日 | 2017年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 投资策略 | 随身携带 价值 |
资金未到位 馀额 |
（%）（a） | 随身携带 价值 |
资金未到位 馀额 |
（%）（a） | ||||||||||||||||||
| （b）（c）（e）主要是美国中低等私营市场公司的高级担保贷款，并在有限的程度上是其他债务和股本证券） |
$ | 7,847 | $ | 4,775 | 15.37 | $ | 7,276 | $ | 5,505 | 15.37 | ||||||||||||||
| （b）（d）（e）通过主要投资于银行贷款、公共和私人公司债券、资产支持证券和与债务重组有关的股本证券的主动不良债务创造价值） |
9,256 | — | 1.76 | 7,951 | 1,745 | 1.76 | ||||||||||||||||||
| （b）（f）（g）通过对电力、公用事业和能源行业以及基础设施部门的投资实现高回报和长期资本增值） |
7,939 | 2,073 | 0.18 | 7,509 | 2,512 | 0.18 | ||||||||||||||||||
| （b）以价值为导向投资于流动性较差和定价不当的私人股本支持公司的高级和低级债务） |
909 | 4,000 | 0.47 | 448 | 4,566 | 0.47 | ||||||||||||||||||
| 对全球成熟的房地产私募股权基金和投资组合进行以价值为导向的投资） |
— | 5,000 | 4.63 | — | — | — | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 共计 |
$ | 25,951 | $ | 15,848 | $ | 23,184 | $ | 14,328 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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| （a） | 表示公司在每个资产负债表日在基金中的投资百分比。 |
| （b） | 除非在某些情况下，否则不允许从资金中提款或进行任何转让。在清算基金的基本投资时，将收到分配款，但延迟接纳新的有限合伙人的收入除外。 |
| （c） | 预期任期为十年，资本承担预期将于2019年9月3日届满。 |
| （d） | 预期自2018年6月30日起任期3年。 |
| （e） | 由基金管理人酌情决定，本基金的期限最多可再延长两次，每次为期一年。 |
| （f） | 预期任期为十年，资本承担预期将于2020年6月30日届满。 |
| （g） | 经绝大多数合作伙伴同意，基金的期限最多可再延长三年。 |
| （h） | 预期任期为六年，自开始之日起，经咨询委员会或大多数有限合伙人同意，可再延长最多两次，每次为期一年。 |
| （i） | 除非因协议所指明的原因延长或终止，资本承担预期将于2018年12月1日届满。 |
| （j） | 预期在基金最后截止日期后有8年任期，该日期尚待确定。 |
17
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
以下是上文投资策略表所列有限合伙企业未经审计的综合财务信息摘要，在某些情况下，由于在公司各自的资产负债表日期无法获得信息，这些信息是滞后三个月提交的。在采用权益会计法时，本公司使用上述每一合伙企业的普通合伙人提供的最新财务信息。这些有限合伙企业的财务报表每年审计一次。
| 已结束三个月 | 已结束六个月 | |||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
| 经营业绩: |
||||||||||||||||
| 收入共计 |
$ | 51,074 | $ | 157,433 | $ | 209,030 | $ | 229,750 | ||||||||
| 支出共计 |
(27,951 | ) | (26,177 | ) | (85,695 | ) | (53,819 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净收入（损失） |
$ | 23,123 | $ | 131,256 | $ | 123,335 | $ | 175,931 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| 资产负债表: |
||||||||
| 总资产 |
$ | 5,591,391 | $ | 4,381,321 | ||||
| 负债总额 |
$ | 272,046 | $ | 382,310 | ||||
截至2018年6月30日止3个月及6个月，该公司就该等投资分别确认投资收益净额247美元及852美元。于截至2018年6月30日止3个月及6个月期间，公司分别收到现金分派总额为595美元及723美元。截至2018年6月30日止3个月及6个月，代表投资回报的现金分派分别为481美元及609美元。
截至2017年6月30日止3个月及6个月，公司分别确认投资收益净额560美元及1332美元。于截至2017年6月30日止3个月，该公司以现金收取投资回报154美元。截至2017年6月30日止6个月，公司收到现金分派总额为12,184美元，相当于11,758美元的回流资本及426美元的投资回报。于2018年6月30日及2017年12月31日，公司于各自资产负债表日向合伙企业的累计出资总额分别为23,810美元及21,172美元，公司的最高亏损敞口分别合计为25,951美元及23,184美元。
（e）对未合并的合资企业的投资
该公司对FMKT MEL JV（“FMJV”）进行股权投资，FMJV是一家有限责任公司，根据美国通用会计准则被视为合资企业。于2018年6月30日及2017年12月31日，该公司与可变利益实体有关的亏损的最高敞口分别为1634美元及1304美元，代表投资的账面值。于截至2018年6月30日止6个月期间并无现金分派。截至2017年6月30日止6个月，公司收到现金分派564美元，相当于合并分派收益147美元及资本分派417美元。2018年6月30日、2017年12月31日无未分配收益。于2018年6月，FMJV以849美元出售其中一个外包，并确认收益438美元。下表提供FMJV的未经审核财务业绩及未经审核财务状况摘要:
18
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
| 已结束三个月 | 已结束六个月 | |||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
| 经营业绩: |
||||||||||||||||
| 收入和收益共计 |
$ | 438 | $ | — | $ | 438 | $ | 331 | ||||||||
| 支出共计 |
(14 | ) | (33 | ) | (71 | ) | (65 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 净收入（损失） |
$ | 424 | $ | (33 | ) | $ | 367 | $ | 266 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 公司应占净收入（亏损）* |
$ | 381 | $ | (30 | ) | $ | 330 | $ | 142 | |||||||
| * | 计入公司合并报表收益的投资净收益。于2017年出售一个外包的收益已按照经营协议所指明的方法分配。 |
| 6月30日， 2018 |
12月31日， 2017 |
|||||||
| 资产负债表: |
||||||||
| 在建工程---房地产 |
$ | — | $ | 27 | ||||
| 不动产投资，净额 |
801 | 1,199 | ||||||
| 现金 |
1,017 | 236 | ||||||
| 其他 |
5 | 5 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 1,823 | $ | 1,467 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他负债 |
$ | 7 | $ | 18 | ||||
| 成员的资本 |
1,816 | 1,449 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和成员资本共计 |
$ | 1,823 | $ | 1,467 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 对未合并合资企业的投资，按权益计算** |
$ | 1,634 | $ | 1,304 | ||||
| ** | 包括FMKT MEL JV经营业绩的90%份额。 |
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HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
（f）不动产投资
截至2018年6月30日及2017年12月31日，房地产投资包括以下各项。
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| 陆地 |
$ | 30,510 | $ | 26,315 | ||||
| 土地改良 |
9,920 | 9,904 | ||||||
| 建筑物 |
21,348 | 21,284 | ||||||
| 承租人及租赁权的改善 |
1,292 | 1,204 | ||||||
| 其他 |
5,206 | 3,050 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 按成本计算共计 |
68,276 | 61,757 | ||||||
| 减:累计折旧及摊销 |
(4,195 | ) | (3,399 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 房地产投资 |
$ | 64,081 | $ | 58,358 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
于2018年6月13日，该公司透过全资附属公司收购佛罗里达州清水市的商业地产，包括承担负债35美元，购买价为6766美元。不动产包括土地、一份记录在无形资产中的现地租赁协议和需要翻修的商业结构。本次交易作为资产收购入账。
与房地产投资有关的折旧及摊销开支截至2018年及2017年6月30日止3个月分别为402美元及351美元，截至2018年及2017年6月30日止6个月分别为796美元及688美元。
（g）合并可变利益实体
于2018年1月26日，Greenleaf Essence，LLC，一间全资附属公司及一间根据美国通用会计准则视为公司用作主要受益人的合营企业的有限责任公司的成员公司，以539美元购买唯一非控股成员的权益，该权益在公司的股东权益合并报表中报告。此次购买，以股权交易的方式入账，赋予公司对这家有限责任公司的全部所有权。未确认收益或损失，因为控制权未发生变化。下表汇总了所附截至2017年12月31日合并资产负债表中与这一可变利息实体相关的资产和负债。
| 房地产投资 |
$ | 4,680 | ||
| 其他资产 |
$ | 152 | ||
| 应计费用 |
$ | 21 | ||
| 其他负债 |
$ | 160 |
20
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
（h）净投资收入
按来源分列的投资净收益（亏损）汇总如下:
| 已结束三个月 6月30日， |
已结束六个月 6月30日， |
|||||||||||||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
| 可供出售固定期限证券 |
$ | 1,126 | $ | 1,403 | $ | 2,265 | $ | 2,640 | ||||||||
| 股票证券 |
527 | 797 | 1,148 | 1,671 | ||||||||||||
| 投资费用 |
(140 | ) | (191 | ) | (310 | ) | (350 | ) | ||||||||
| 有限合伙企业投资 |
247 | 560 | 852 | 1,332 | ||||||||||||
| 房地产投资 |
14 | (168 | ) | 217 | (564 | ) | ||||||||||
| 未合并合营企业的收入（损失） |
381 | (30 | ) | 330 | 142 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 |
818 | 439 | 1,642 | 767 | ||||||||||||
| 短期投资 |
426 | — | 473 | — | ||||||||||||
| 其他 |
— | — | — | 6 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 投资收入净额 |
$ | 3,399 | $ | 2,810 | $ | 6,617 | $ | 5,644 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
附注5---全面收入（损失）
全面收益（亏损）包括净收入及其他全面收益或亏损，就本公司而言，该等收益或亏损包括按公平值列账的可供出售投资的未变现收益或亏损的变动，以及与该等投资有关的非暂时性未变现减值亏损的变动。已实现（收益）损失的重新分类调整数反映在合并收入报表的已实现投资收益（损失）净额中。其他综合收入或损失的构成部分以及分配给每个构成部分的相关税收影响如下:
| 已结束三个月 | 已结束三个月 | |||||||||||||||||||||||
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 税收 |
收入 税收 |
|||||||||||||||||||||||
| 在此之前 | 费用 | 净额 | 在此之前 | 费用 | 净额 | |||||||||||||||||||
| 税收 | （养恤金） | 税收 | 税收 | （养恤金） | 税收 | |||||||||||||||||||
| 本期产生的未实现（亏损）收益 |
$ | (65 | ) | $ | (16 | ) | $ | (49 | ) | $ | 654 | $ | 252 | $ | 402 | |||||||||
| 临时以外的减值损失 |
40 | 10 | 30 | 177 | 69 | 108 | ||||||||||||||||||
| 记入投资收益的通知和还款损失 |
3 | 1 | 2 | 8 | 3 | 5 | ||||||||||||||||||
| 已实现损失（收益）调整数） |
35 | 8 | 27 | (1,787 | ) | (689 | ) | (1,098 | ) | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 其他综合收益（损失）共计） |
$ | 13 | $ | 3 | $ | 10 | $ | (948 | ) | $ | (365 | ) | $ | (583 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
21
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
| 已结束六个月 | 已结束六个月 | |||||||||||||||||||||||
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 所得税 | 所得税 | |||||||||||||||||||||||
| 在此之前 | 费用 | 净额 | 在此之前 | 费用 | 净额 | |||||||||||||||||||
| 税收 | （养恤金） | 税收 | 税收 | （养恤金） | 税收 | |||||||||||||||||||
| 本期产生的未实现（亏损）收益 |
$ | (2,693 | ) | $ | (682 | ) | $ | (2,011 | ) | $ | 2,667 | $ | 1,029 | $ | 1,638 | |||||||||
| 临时以外的减值损失 |
80 | 20 | 60 | 390 | 150 | 240 | ||||||||||||||||||
| 记入投资收益的通知和还款损失 |
4 | 1 | 3 | 9 | 4 | 5 | ||||||||||||||||||
| 已实现收益的改叙调整数 |
(661 | ) | (168 | ) | (493 | ) | (2,502 | ) | (965 | ) | (1,537 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 其他综合（损失）收益共计 |
$ | (3,270 | ) | $ | (829 | ) | $ | (2,441 | ) | $ | 564 | $ | 218 | $ | 346 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||||||||
附注6-公允价值计量
本公司按其估计公允价值记录及披露若干金融资产。公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为以下三个大的层次:
| 第1级 |
— | 相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 | ||||
| 第2级 |
— | 可直接或间接观察到的资产的其他投入，如在整个资产期间无法观察到的相同资产的报价。 | ||||
| 第3级 |
— | 无法观察到的输入。 | ||||
估价方法
现金及现金等价物
现金和现金等价物主要由货币市场基金组成，由于这些基金的到期日短，流动性高，其账面价值接近公允价值。
短期投资
短期投资由存款单和一年内到期的零息商业票据组成，由于期限较短，账面价值接近公允价值。
固定期限证券和股本证券
估计公允价值按照美国通用会计准则确定，使用最大限度地利用可观测投入和最小限度地利用不可观测投入的估值技术。公允价值通常使用活跃市场上可直接或间接观察到的相同证券或其他投入的报价来计量，例如类似证券的报价。在没有可观察到的投入的情况下，使用不可观察到的投入来衡量公允价值。无法观察到的输入反映了公司自己对市场参与者在为证券定价时将使用的假设的假设，这些假设是基于
22
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
在这种情况下可以得到的最佳信息。无法观察到的投入所产生的公允价值估计数受到所用假设的重大影响，包括贴现率以及未来现金流量的估计数额和时间。得出的公允价值估计数无法通过与独立市场的比较加以证实，也不一定表明当前市场交易所将实现的数额。
不按日交易的证券的公允价值估计数由管理层利用从独立定价服务获得的价格和经纪人提供的信息确定，这些信息是第2级投入。管理层审查定价服务使用的假设和方法，然后将相关数据和定价与经纪人提供的数据进行比较。公司通过对报告的公允价值进行持续监测，确保假设和方法的总体合理性和一致性，并确保公允价值确定符合会计准则。
有限合伙企业投资
如附注4-有限合伙投资项下“投资”所述，本公司于有限合伙企业中拥有权益，该等有限合伙企业为私募股权基金。根据美国公认会计原则，这些基金必须采用公允价值会计；因此，估计的公允价值接近这些基金的账面价值。
长期负债
下表概述了公司长期债务的组成部分以及估计其公允价值所使用的方法:
| 成熟期 日期 |
估价方法 | |||||
| 3.875%可换股优先票据 |
2019 | 报价 | ||||
| 4.25%可换股优先票据 |
2037 | 报价 | ||||
| 3.95%承兑票据 |
2020 | 现金流折现法/第3级投入 | ||||
| 4%期票 |
2031 | 现金流折现法/第3级投入 | ||||
| 3.75%承兑票据 |
2036 | 现金流折现法/第3级投入 | ||||
23
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
经常性按估计公允价值计量的资产
下表列示了按公允价值估计数经常性计量的公司金融资产的相关信息。该表显示截至2018年6月30日及2017年12月31日公司用以确定该等公允价值的估值技术的公允价值层级:
| 使用公允价值计量 | ||||||||||||||||
| （第1级） | （第2级） | （第3级） | 共计 | |||||||||||||
| 截至2018年6月30日 |
||||||||||||||||
| 金融资产: |
||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 216,453 | $ | — | $ | — | $ | 216,453 | ||||||||
| 短期投资 |
— | — | 110,042 | 110,042 | ||||||||||||
| 固定期限证券: |
||||||||||||||||
| 美国财政部和美国政府机构 |
68,115 | 1,500 | — | 69,615 | ||||||||||||
| 公司债券 |
72,272 | — | — | 72,272 | ||||||||||||
| 州、市和政治分区 |
— | 13,646 | — | 13,646 | ||||||||||||
| 交易所交易债务 |
9,600 | — | — | 9,600 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 可供出售证券共计 |
149,987 | 15,146 | — | 165,133 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 股票证券 |
40,125 | — | — | 40,125 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 共计 |
$ | 406,565 | $ | 15,146 | $ | 110,042 | $ | 531,753 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 使用公允价值计量 | ||||||||||||||||
| （第1级） | （第2级） | （第3级） | 共计 | |||||||||||||
| 截至2017年12月31日。 |
||||||||||||||||
| 金融资产: |
||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 255,884 | $ | — | $ | — | $ | 255,884 | ||||||||
| 固定期限证券: |
||||||||||||||||
| 美国财政部和美国政府机构 |
40,527 | 1,500 | — | 42,027 | ||||||||||||
| 公司债券 |
106,109 | 994 | — | 107,103 | ||||||||||||
| 州、市和政治分区 |
— | 80,695 | — | 80,695 | ||||||||||||
| 交易所交易债务 |
7,659 | — | — | 7,659 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 可供出售证券共计 |
154,295 | 83,189 | — | 237,484 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 股票证券 |
59,956 | — | — | 59,956 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 共计 |
$ | 470,135 | $ | 83,189 | $ | — | $ | 553,324 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
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HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
按估计公允价值以外的其他价值结转的资产和负债
下表列示了截至2018年6月30日和2017年12月31日按公允价值以外的金额计入资产负债表的资产和负债的公允价值信息:
| 随身携带 | 使用公允价值计量 | 估计数 | ||||||||||||||||||
| 价值 | （第1级） | （第2级） | （第3级） | 公允价值 | ||||||||||||||||
| 截至2018年6月30日 |
||||||||||||||||||||
| 金融资产: |
||||||||||||||||||||
| 有限合伙企业投资 |
$ | 25,591 | $ | — | $ | — | $ | 25,591 | $ | 25,591 | ||||||||||
| 金融负债: |
||||||||||||||||||||
| 长期债务: |
||||||||||||||||||||
| 3.875%可换股优先票据 |
$ | 87,270 | $ | — | $ | 87,853 | $ | — | $ | 87,853 | ||||||||||
| 4.25%可换股优先票据 |
128,252 | — | 140,556 | — | 140,556 | |||||||||||||||
| 3.95%承兑票据 |
9,174 | — | — | 9,063 | 9,063 | |||||||||||||||
| 4%期票 |
7,972 | — | — | 7,460 | 7,460 | |||||||||||||||
| 3.75%承兑票据 |
8,315 | — | — | 7,411 | 7,411 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 长期债务共计 |
$ | 240,983 | $ | — | $ | 228,409 | $ | 23,934 | $ | 252,343 | ||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||||
| 随身携带 | 使用公允价值计量 | 估计数 | ||||||||||||||||||
| 价值 | （第1级） | （第2级） | （第3级） | 公允价值 | ||||||||||||||||
| 截至2017年12月31日。 |
||||||||||||||||||||
| 金融资产: |
||||||||||||||||||||
| 有限合伙企业投资 |
$ | 23,184 | $ | — | $ | — | $ | 23,184 | $ | 23,184 | ||||||||||
| 金融负债: |
||||||||||||||||||||
| 长期债务: |
||||||||||||||||||||
| 3.875%可换股优先票据 |
$ | 85,436 | $ | — | $ | 90,827 | $ | — | $ | 90,827 | ||||||||||
| 4.25%可换股优先票据 |
126,454 | — | 124,444 | — | 124,444 | |||||||||||||||
| 3.95%承兑票据 |
9,270 | — | — | 9,227 | 9,227 | |||||||||||||||
| 4%期票 |
8,206 | — | — | 7,894 | 7,894 | |||||||||||||||
| 3.75%承兑票据 |
8,469 | — | — | 7,820 | 7,820 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 长期债务共计 |
$ | 237,835 | $ | — | $ | 215,271 | $ | 24,941 | $ | 240,212 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
25
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
附注7-其他资产
下表汇总了公司的其他资产情况。
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| 应收销售款项和投资证券到期日 |
$ | 15,530 | $ | 255 | ||||
| 与追溯再保险合同有关的应收养恤金 |
2,579 | 2,393 | ||||||
| 预付费用 |
1,902 | 1,741 | ||||||
| 租赁购置费用，净额 |
670 | 723 | ||||||
| 其他 |
2,812 | 4,629 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他资产共计 |
$ | 23,493 | $ | 9,741 | ||||
|
|
|
|
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|||||
附注8---长期债务
下表汇总了公司的长期债务情况。
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| 3.875%可换股优先票据，2019年3月15日到期 |
$ | 89,990 | $ | 89,990 | ||||
| 4.25%可换股优先票据，2037年3月1日到期 |
143,750 | 143,750 | ||||||
| 3.95%承兑票据，至2020年2月17日到期 |
9,243 | 9,360 | ||||||
| 4%承兑票据，至2031年2月1日到期 |
8,105 | 8,348 | ||||||
| 3.75%承兑票据，至2036年9月1日到期 |
8,453 | 8,613 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 本金总额 |
259,541 | 260,061 | ||||||
| 减:未摊销的贴现和发行费用 |
(18,558 | ) | (22,226 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 长期债务共计 |
$ | 240,983 | $ | 237,835 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
下表总结了截至2018年6月30日的长期债务未来到期日，其中考虑到了最早赎回4.25%可转换优先票据的假设。
| 在6月30日之后12个月内到期， |
||||
| 2018 |
$ | 91,060 | ||
| 2019 |
9,867 | |||
| 2020 |
898 | |||
| 2021 |
144,683 | |||
| 2022 |
971 | |||
| 此后 |
12,062 | |||
|
|
|
|||
| 共计 |
$ | 259,541 | ||
|
|
|
26
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
有关长期债务利息支出的资料如下:
| 已结束三个月 | 已结束六个月 | |||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
| 利息支出: |
||||||||||||||||
| 合同利息 |
$ | 2,653 | $ | 2,680 | $ | 5,307 | $ | 5,104 | ||||||||
| 非现金支出（a） |
1,852 | 1,718 | 3,668 | 2,877 | ||||||||||||
| 资本化利息（b） |
— | (20 | ) | — | (61 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| $ | 4,505 | $ | 4,378 | $ | 8,975 | $ | 7,920 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| （a） | 包括债务折扣摊销和发行费用。 |
| （b） | 利息被资本化，用于佛罗里达州Riverview的一个建筑项目，该项目打算出租。 |
可换股优先票据
3.875%可换股票据。自2015年1月以来，该公司普通股的现金股息已超过每股0.275美元，导致3.875%可转换票据的转换率发生调整。据此，截至2018年6月30日，该公司3.875%可换股票据的兑换率为本金额每1美元兑换16.2913股普通股，相当于每股约61.38美元。
4.25%可换股票据。2018年5月，由于支付了每股超过0.35美元的普通股现金股息，调整了4.25%可转换票据的转换率。据此，截至2018年6月30日，该公司4.25%可换股票据的兑换率为本金额每1美元兑换16.2733股普通股，相当于每股约61.45美元。
3.875%可换股票据及4.25%可换股票据的实际利率，同时计及现金及非现金部分，分别约为8.3%及7.6%。截至2018年6月30日，预期债务折让馀下摊销期为3.875%可换股票据8个月及4.25%可换股票据3.7年。
附注9---再保险
该公司根据灾难超额损失再保险合同和一份定额份额再保险协议，将其保险敞口的一部分转让给其他实体。如果任何再保险公司不能履行其在再保险协议下的义务，该公司仍有责任支付索赔。再保险公司不履行其义务可能会给公司造成损失。该公司评估再保险公司的财务状况，并监测再保险公司类似地理区域、活动或经济特点所产生的信贷风险集中程度，以尽量减少再保险公司破产所造成的重大损失。该公司与多家再保险公司签订合同，以确保其年度再保险复盖范围，该保险通常从每年6月1日起生效。该公司每年在考虑到可能的最大损失和再保险市场条件的情况下购买再保险。
27
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
再保险合同对书面和赚取的保费的影响如下:
| 已结束三个月 | 已结束六个月 | |||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
| 书面保费: |
||||||||||||||||
| direct |
$ | 132,391 | $ | 134,609 | $ | 202,616 | $ | 206,995 | ||||||||
| 假设 |
(19 | ) | (160 | ) | (97 | ) | (1,121 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||
| 毛笔 |
132,372 | 134,449 | 202,519 | 205,874 | ||||||||||||
| 割让 |
(32,954 | ) | (28,241 | ) | (65,204 | ) | (56,824 | ) | ||||||||
|
|
|
|
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|
|
|||||||||
| 书面保费净额 |
$ | 99,418 | $ | 106,208 | $ | 137,315 | $ | 149,050 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 赚取的保费: |
||||||||||||||||
| direct |
$ | 85,207 | $ | 86,308 | $ | 170,036 | $ | 172,580 | ||||||||
| 假设 |
712 | 3,780 | 1,655 | 9,127 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 毛收入 |
85,919 | 90,088 | 171,691 | 181,707 | ||||||||||||
| 割让 |
(32,954 | ) | (28,241 | ) | (65,204 | ) | (56,824 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 已赚保费净额 |
$ | 52,965 | $ | 61,847 | $ | 106,487 | $ | 124,883 | ||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||||
于截至2018年6月30日止3个月及6个月期间，已割让亏损分别为58671美元及58466美元，确认为亏损减少及亏损调整开支。于截至2017年6月30日止3个月及6个月期间，已割让亏损5元已从产生的亏损中扣除。于2018年6月30日及2017年12月31日，分别有38名及37名再保险人参与该公司的再保险计划。于2018年6月30日及2017年12月31日有关再保险人的应收款项分别为95901美元及103104美元。于2018年6月30日的再保险可收回馀额中约29.1%集中于两家再保险人。根据保险评级、付款历史及再保险公司的财务实力，管理层认为截至2018年6月30日，其再保险公司履行任何预付再保险合同及为任何再保险可收回馀额提供资金的义务并无重大信贷风险。
某些再保险合同包括追溯条款，调整保费，增加未来承保金额，或在损失最小或为零的情况下导致利润佣金。截至2018年6月30日止3个月及6个月，该公司确认与该等调整有关的已割让保费净额分别为378美元及715美元，其中40美元及448美元归因于该公司与关联方Oxbridge Reinsurance Limited（“Oxbridge”）订立的合约。相比之下，该等调整于综合收入报表中反映为截至2017年6月30日止3个月及6个月的已割让保费分别净减少3634美元及6956美元，其中936美元及1512美元与公司与Oxbridge的合约有关。
此外，与追溯准备金有关的调整反映在其他资产中。于2018年6月30日及2017年12月31日，其他资产分别包括2579美元及2393美元，其中0美元及479美元与Oxbridge的合约有关。见附注17-关于终止公司与Oxbridge的再保险合同的“关联交易”。管理层认为，与收取这些应计福利有关的信用风险很小，因为应收款项集中在一家再保险人手中，公司根据有关再保险人财务状况的现有信息监测该再保险人的信誉。
28
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
附注10---损失和损失调整费用
损失和损失理算费用的赔偿责任是根据所报告的所有索赔个案确定的。负债还包括未分配费用、预期未来索赔发展和已发生但未报告的损失。
该公司主要在佛罗里达州承保，该州可能会遭受飓风或其他自然灾害。重大灾难的发生可能对公司季度业绩产生重大影响，并造成公司正常经营的暂时中断。然而，该公司无法预测在近期或其后可能发生的任何此类事件的频率或严重性。
未付损失和损失调整费用负债中的活动概述如下:
| 已结束三个月 | 已结束六个月 | |||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
| 期初净馀额* |
$ | 91,403 | $ | 69,911 | $ | 97,818 | $ | 70,492 | ||||||||
| 扣除再保险后发生的与下列事项有关的费用: |
||||||||||||||||
| 本期 |
20,917 | 22,165 | 40,407 | 45,373 | ||||||||||||
| 上一期间 |
886 | 5,500 | 1,051 | 7,821 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 已发生总额，扣除再保险 |
21,803 | 27,665 | 41,458 | 53,194 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 已付，扣除再保险，涉及: |
||||||||||||||||
| 本期 |
(9,710 | ) | (12,859 | ) | (14,157 | ) | (19,504 | ) | ||||||||
| 上一期间 |
(14,107 | ) | (11,633 | ) | (35,730 | ) | (31,098 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 已支付总额，扣除再保险 |
(23,817 | ) | (24,492 | ) | (49,887 | ) | (50,602 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 期末结馀净额 |
89,389 | 73,084 | 89,389 | 73,084 | ||||||||||||
| 加:可收回的再保险 |
82,998 | 5 | 82,998 | 5 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 期末馀额毛额 |
$ | 172,387 | $ | 73,089 | $ | 172,387 | $ | 73,089 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| * | 净馀额是指未支付损失和损失调整费用的期初负债减去可收回的未支付损失和损失调整费用的期初再保险。 |
损失准备金的设立本身就是一个不确定的过程，损失准备金估计数预计会发生变化，因为这些估计数取决于未来事件的结果。估计数的变动或估计数与最终支付数额之间的差额反映在调整此种估计数的期间的业务结果中。于截至2018年6月30日止3个月及6个月期间，该公司分别设立亏损准备金886美元及1051美元，乃由于先前亏损年度不利发展所致。截至2018年6月30日止3个月，该公司将与飓风伊尔玛有关的估计总损失由26.7万美元增加至32.6万美元。增加的59000美元对公司的经营结果没有影响，因为这些额外的损失被完全放弃。估计毛损增加的原因是索赔和诉讼数量增加。
29
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
附注11---分段资料
该公司根据组织结构和收入来源确定其运营部门。目前，该公司有三个可报告的分部:保险业务、房地产业务和公司及其他。由于其经济特点，该公司的财产和意外伤害保险部门和再保险部门合并为保险业务项下的一个可报告部门。房地产经营分部包括从事经营该公司拥有作投资用途或供其本身经营用途的商业物业的公司。公司部分和其他部分代表控股公司、信息技术司和其他不符合可报告部分数量门槛的公司的活动。由于业务重点、收入和业务结果的变化，分部的确定可能会随着时间的推移而发生变化。担任公司首席运营决策者的公司首席执行官，根据营收和营业收入评估每个部门的财务和经营业绩。
截至2018年及2017年6月30日止3个月，公司保险营运于公司内部剔除前的收益分别占所有营运分部总收益的95.6%及96.7%。截至2018年及2017年6月30日止6个月，公司保险营运于公司内部剔除前的收益分别占所有营运分部总收益的95.2%及96.6%。于2018年6月30日及2017年12月31日，保险营运的总资产分别占所有营运分部合并资产的86.6%及87.1%。此外，没有任何其他业务部门占所有报告盈利的业务部门合并利润绝对值的10%或以上，也没有任何其他业务部门报告亏损的业务部门合并亏损。下表列出了与公司合并收入报表相一致的分部信息。分部之间的事务不会从分部结果中消除。然而，公司内部的交易在下面的分部结果中被消除。
30
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
| 保险 | 房地产 | 公司/ | 改叙/ | |||||||||||||||||
| 截至2018年6月30日止3个月 | 业务活动 | （a） | 其他（b） | 消除 | 合并后 | |||||||||||||||
| 收入: |
||||||||||||||||||||
| 已赚保费净额 |
$ | 52,965 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 52,965 | ||||||||||
| 投资收入净额 |
2,386 | — | 737 | 276 | 3,399 | |||||||||||||||
| 已实现投资收益净额 |
1,550 | — | 1,112 | — | 2,662 | |||||||||||||||
| 未实现投资亏损净额 |
(1,096 | ) | — | (461 | ) | — | (1,557 | ) | ||||||||||||
| 临时以外的减值损失净额 |
— | — | (40 | ) | — | (40 | ) | |||||||||||||
| 保单手续费收入 |
855 | — | — | — | 855 | |||||||||||||||
| 其他 |
173 | 2,345 | 1,456 | (3,445 | ) | 529 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 收入共计 |
56,833 | 2,345 | 2,804 | (3,169 | ) | 58,813 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 支出: |
||||||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 |
21,803 | — | — | — | 21,803 | |||||||||||||||
| 递延保单购置费用摊销 |
8,696 | — | — | — | 8,696 | |||||||||||||||
| 利息支出 |
— | 391 | 4,233 | (119 | ) | 4,505 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
32 | 606 | 250 | (553 | ) | 335 | ||||||||||||||
| 其他 |
7,643 | 915 | 5,893 | (2,497 | ) | 11,954 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 支出共计 |
38,174 | 1,912 | 10,376 | (3,169 | ) | 47,293 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 所得税前收入（损失） |
$ | 18,659 | $ | 433 | $ | (7,572 | ) | $ | — | $ | 11,520 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 来自非附属公司的总收入（c） |
$ | 56,833 | $ | 1,963 | $ | 2,519 | ||||||||||||||
| （a） | 房地产项下的其他收入主要包括投资物业的租金收入。 |
| （b） | 公司及其他项下的其他收入主要包括来自餐厅及码头业务的收入。 |
| （c） | 表示重新分类前的数额，以符合保险公司的列报方式。 |
31
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
| 保险 | 房地产 | 公司/ | 改叙/ | |||||||||||||||||
| 截至2017年6月30日止3个月 | 业务活动 | （a） | 其他（b） | 消除 | 合并后 | |||||||||||||||
| 收入: |
||||||||||||||||||||
| 已赚保费净额 |
$ | 61,847 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 61,847 | ||||||||||
| 投资收入净额 |
2,217 | 2 | 820 | (229 | ) | 2,810 | ||||||||||||||
| 已实现投资收益（亏损）净额） |
1,813 | — | (26 | ) | — | 1,787 | ||||||||||||||
| 临时以外的减值损失净额 |
(177 | ) | — | — | — | (177 | ) | |||||||||||||
| 保单手续费收入 |
908 | — | — | — | 908 | |||||||||||||||
| 其他 |
138 | 1,674 | 1,324 | (2,731 | ) | 405 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 收入共计 |
66,746 | 1,676 | 2,118 | (2,960 | ) | 67,580 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 支出: |
||||||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 |
27,665 | — | — | — | 27,665 | |||||||||||||||
| 递延保单购置费用摊销 |
8,785 | — | — | — | 8,785 | |||||||||||||||
| 利息支出 |
— | 298 | 4,112 | (32 | ) | 4,378 | ||||||||||||||
| 购回优先票据的亏损 |
— | — | 743 | — | 743 | |||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
33 | 508 | 220 | (472 | ) | 289 | ||||||||||||||
| 其他 |
8,077 | 942 | 4,852 | (2,456 | ) | 11,415 | ||||||||||||||
|
|
|
|
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| 支出共计 |
44,560 | 1,748 | 9,927 | (2,960 | ) | 53,275 | ||||||||||||||
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| 所得税前收入（损失） |
$ | 22,186 | $ | (72 | ) | $ | (7,809 | ) | $ | — | $ | 14,305 | ||||||||
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| 来自非附属公司的总收入（c） |
$ | 66,746 | $ | 1,295 | $ | 1,940 | ||||||||||||||
| （a） | 房地产项下的其他收入主要包括投资物业的租金收入。 |
| （b） | 公司及其他项下的其他收入主要包括来自餐厅及码头业务的收入。 |
| （c） | 表示重新分类前的数额，以符合保险公司的列报方式。 |
32
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
| 保险 | 房地产 | 公司/ | 改叙/ | |||||||||||||||||
| 截至二零一八年六月三十日止六个月 | 业务活动 | （a） | 其他（b） | 消除 | 合并后 | |||||||||||||||
| 收入: |
||||||||||||||||||||
| 已赚保费净额 |
$ | 106,487 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 106,487 | ||||||||||
| 投资收入净额 |
4,743 | 1 | 1,564 | 309 | 6,617 | |||||||||||||||
| 已实现投资收益净额 |
3,755 | — | 1,139 | — | 4,894 | |||||||||||||||
| 未实现投资亏损净额 |
(3,507 | ) | — | (650 | ) | — | (4,157 | ) | ||||||||||||
| 临时以外的减值损失净额 |
— | — | (80 | ) | — | (80 | ) | |||||||||||||
| 保单手续费收入 |
1,720 | — | — | — | 1,720 | |||||||||||||||
| 其他 |
372 | 4,647 | 2,734 | (6,682 | ) | 1,071 | ||||||||||||||
|
|
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|
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|
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|||||||||||
| 收入共计 |
113,570 | 4,648 | 4,707 | (6,373 | ) | 116,552 | ||||||||||||||
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| 支出: |
||||||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 |
41,458 | — | — | — | 41,458 | |||||||||||||||
| 递延保单购置费用摊销 |
17,510 | — | — | — | 17,510 | |||||||||||||||
| 利息支出 |
— | 783 | 8,430 | (238 | ) | 8,975 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
66 | 1,196 | 509 | (1,098 | ) | 673 | ||||||||||||||
| 其他 |
13,948 | 2,036 | 10,665 | (5,037 | ) | 21,612 | ||||||||||||||
|
|
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|
|
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|
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|
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|||||||||||
| 支出共计 |
72,982 | 4,015 | 19,604 | (6,373 | ) | 90,228 | ||||||||||||||
|
|
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|||||||||||
| 所得税前收入（损失） |
$ | 40,588 | $ | 633 | $ | (14,897 | ) | $ | — | $ | 26,324 | |||||||||
|
|
|
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|||||||||||
| 来自非附属公司的总收入（c） |
$ | 113,570 | $ | 3,883 | $ | 4,139 | ||||||||||||||
| （a） | 房地产项下的其他收入主要包括投资物业的租金收入。 |
| （b） | 公司及其他项下的其他收入主要包括来自餐厅及码头业务的收入。 |
| （c） | 表示重新分类前的数额，以符合保险公司的列报方式。 |
33
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
| 保险 | 房地产 | 公司/ | 改叙/ | |||||||||||||||||
| 截至二零一七年六月三十日止六个月 | 业务活动 | （a） | 其他（b） | 消除 | 合并后 | |||||||||||||||
| 收入: |
||||||||||||||||||||
| 已赚保费净额 |
$ | 124,883 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 124,883 | ||||||||||
| 投资收入净额 |
4,590 | 3 | 1,530 | (479 | ) | 5,644 | ||||||||||||||
| 已实现投资收益净额 |
2,419 | — | 83 | — | 2,502 | |||||||||||||||
| 临时以外的减值损失净额 |
(390 | ) | — | — | — | (390 | ) | |||||||||||||
| 保单手续费收入 |
1,816 | — | — | — | 1,816 | |||||||||||||||
| 其他 |
343 | 3,203 | 2,384 | (5,092 | ) | 838 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||
| 收入共计 |
133,661 | 3,206 | 3,997 | (5,571 | ) | 135,293 | ||||||||||||||
|
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|||||||||||
| 支出: |
||||||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 |
53,194 | — | — | — | 53,194 | |||||||||||||||
| 递延保单购置费用摊销 |
17,637 | — | — | — | 17,637 | |||||||||||||||
| 利息支出 |
— | 562 | 7,415 | (57 | ) | 7,920 | ||||||||||||||
| 购回优先票据的亏损 |
— | — | 743 | — | 743 | |||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
61 | 1,016 | 426 | (931 | ) | 572 | ||||||||||||||
| 其他 |
15,446 | 1,651 | 9,266 | (4,583 | ) | 21,780 | ||||||||||||||
|
|
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|
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|
|
|||||||||||
| 支出共计 |
86,338 | 3,229 | 17,850 | (5,571 | ) | 101,846 | ||||||||||||||
|
|
|
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|||||||||||
| 所得税前收入（损失） |
$ | 47,323 | $ | (23 | ) | $ | (13,853 | ) | $ | — | $ | 33,447 | ||||||||
|
|
|
|
|
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|||||||||||
| 来自非附属公司的总收入（c） |
$ | 133,661 | $ | 2,443 | $ | 3,646 | ||||||||||||||
| （a） | 房地产项下的其他收入主要包括投资物业的租金收入。 |
| （b） | 公司及其他项下的其他收入主要包括来自餐厅及码头业务的收入。 |
| （c） | 表示重新分类前的数额，以符合保险公司的列报方式。 |
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HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
下表列出了与公司合并资产负债表中的总资产相一致的分部资产。
| 6月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| 会议部分: |
||||||||
| 保险业务 |
$ | 649,411 | $ | 652,754 | ||||
| 房地产业务 |
86,371 | 80,152 | ||||||
| 公司和其他机构 |
136,890 | 127,822 | ||||||
| 合并和消除 |
(30,960 | ) | (18,464 | ) | ||||
|
|
|
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|
|||||
| 总资产 |
$ | 841,712 | $ | 842,264 | ||||
|
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附注12-所得税
于截至2018年及2017年6月30日止3个月，该公司分别录得约5117美元及4763美元的所得税，导致有效税率分别为44.4%及33.3%。2018年第二季度期间有效税率上升主要是由于终止确认于届满日期前将无法满足市场条件的限制性股票授予的递延税项资产1620美元，以及不容许扣除1,727美元的支出是这些限制性股票奖励累计支付的股息，这些奖励从留存收入中重新分类（见附注15---“股票奖励”中的限制性股票奖励）。于截至2018年及2017年6月30日止6个月，该公司分别录得约9130美元及11885美元的所得税，导致有效税率分别为34.7%及35.5%。2018年有效税率较上年同期下降主要是由于联邦企业所得税税率由35%降至21%，被前述终止确认递延税项资产的负面影响所抵销，不可扣减开支与重新分类的股息有关，以及不可扣减补偿开支因取消大部分基于表现的补偿的可扣减而增加，此乃由于2017年颁布减税及就业法案所致。由于州和国外的所得税以及某些不可抵扣和免税的项目，该公司的估计年有效税率与法定联邦税率不同。
附注13-每股收益
美国通用会计准则要求公司在计算基本每股收益时使用两级法，因为公司限制性股票的持有者有权与普通股股东平等地分享股息，如果宣布的话。在净收益或亏损期间，这些参与证券影响每股基本收益和摊薄收益的计算。
35
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
基本每股普通股和摊薄每股普通股收益的分子和分母摘要如下。
| 已结束三个月 | 已结束三个月 | |||||||||||||||||||||||
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | 份额 | 每股0.0美元 | 收入 | 份额 | 每股0.0美元 | |||||||||||||||||||
| （分子） | （分母） | 数额 | （分子） | （分母） | 数额 | |||||||||||||||||||
| 净收入 |
$ | 6,403 | $ | 9,542 | ||||||||||||||||||||
| 减:参与证券应占亏损（收入）* |
1,202 | (572 | ) | |||||||||||||||||||||
|
|
|
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|||||||||||||||||||||
| 基本每股收益: |
||||||||||||||||||||||||
| 分配给普通股股东的收益 |
7,605 | 7,923 | $ | 0.96 | 8,970 | 8,503 | $ | 1.05 | ||||||||||||||||
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|
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|||||||||||||||||||||
| 稀释证券的影响: |
||||||||||||||||||||||||
| 股票期权 |
— | 17 | — | 41 | ||||||||||||||||||||
| 可换股优先票据 |
3,160 | 3,803 | 2,514 | 3,790 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|||||||||||||||||
| 摊薄后每股收益: |
||||||||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的收入和假定的转换 |
$ | 10,765 | 11,743 | $ | 0.92 | $ | 11,484 | 12,334 | $ | 0.93 | ||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||
| 已结束六个月 | 已结束六个月 | |||||||||||||||||||||||
| 2018年6月30日 | 2017年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | 份额 | 每股0.0美元 | 收入 | 份额 | 每股0.0美元 | |||||||||||||||||||
| （分子） | （分母） | 数额 | （分子） | （分母） | 数额 | |||||||||||||||||||
| 净收入 |
$ | 17,194 | $ | 21,562 | ||||||||||||||||||||
| 减:参与证券应占亏损（收入）* |
501 | (1,281 | ) | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 基本每股收益: |
||||||||||||||||||||||||
| 分配给普通股股东的收益 |
17,695 | 8,002 | $ | 2.21 | 20,281 | 8,727 | $ | 2.32 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 稀释证券的影响: |
||||||||||||||||||||||||
| 股票期权 |
— | 17 | — | 43 | ||||||||||||||||||||
| 可换股优先票据 |
6,294 | 3,801 | 4,013 | 2,988 | ||||||||||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||||||||
| 摊薄后每股收益: |
||||||||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的收入和假定的转换 |
$ | 23,989 | 11,820 | $ | 2.03 | $ | 24,294 | 11,758 | $ | 2.07 | ||||||||||||||
|
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|||||||||||||
| * | 截至2018年6月30日止3个月及6个月的参与证券应占亏损包括将若干附有基于市场的归属条件的限制性股票的累计股息由保留收益重新分类至开支。更多信息见附注15-“基于股票的薪酬”中的限制性股票奖励。 |
36
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
附注14---股东权益
普通股
2017年12月，公司董事会授权一项计划，在扣除佣金和费用前回购最多2万美元的公司普通股。于截至2018年6月30日止3个月内，该公司根据本授权回购计划按每股加权平均价40.97美元回购及购回合共174,951股股份。截至2018年6月30日止3个月期间，包括费用及佣金在内的已回购股份的总成本为7174美元，合每股41.00美元。截至2018年6月30日止6个月，该公司按每股加权平均价38.11美元回购及购回股份合共35.9522万股。截至2018年6月30日止6个月期间，已回购股份的总成本（包括费用及佣金）为13711美元，或每股38.14美元。
2016年12月，公司董事会授权一项计划，在扣除佣金和费用前回购最多2万美元的公司普通股。于截至2017年6月30日止3个月内，该公司根据本授权回购计划按每股加权平均价44.26美元回购及退让合共90股股份。截至2017年6月30日止3个月，包括费用及佣金在内，回购股份的总成本为40美元，即每股44.30美元。于截至2017年6月30日止6个月，该公司按每股加权平均价41.36美元回购及购回股份合共38416股。截至2017年6月30日止6个月期间，包括费用及佣金在内，回购股份的总成本为1590美元，即每股41.40美元。
附注15---基于股票的报酬
激励计划
公司目前拥有根据2007年股票期权与激励计划及2012年总括激励计划授予的尚未授予的基于股票的奖励。只有2012年计划是积极的，可用于今后的赠款。于2018年6月30日，有1,747,315股股份可供授予。
37
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综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
股票期权
根据激励计划授予和尚未行使的股票期权的有效期从立即归属到5年不等，可在10年的合同期内行使。
截至2018年及2017年6月30日止3个月及6个月的股票期权活动摘要如下（期权金额不以千份为单位）:
| 加权 | ||||||||||||||||
| 加权 | 平均数 | |||||||||||||||
| 平均数 | 剩馀的 | 总合 | ||||||||||||||
| 199年 | 运动 | 订约承办事务 | 固有的 | |||||||||||||
| 备选方案 | 价格 | 术语 | 价值 | |||||||||||||
| 于2018年1月1日尚未偿还。 |
130,000 | $ | 34.82 | 8.2岁 | $ | 472 | ||||||||||
| 已批准 |
110,000 | $ | 40.00 | |||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 于2018年3月31日尚未偿还 |
240,000 | $ | 37.19 | 8.8岁 | $ | 637 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 截至2018年6月30日未偿还 |
240,000 | $ | 37.19 | 8.6岁 | $ | 749 | ||||||||||
|
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|||||||||||||||
| 可于2018年6月30日行使 |
47,500 | $ | 25.81 | 6.3岁 | $ | 749 | ||||||||||
|
|
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|||||||||||||||
| 于2017年1月1日尚未偿还。 |
50,000 | $ | 4.02 | 2.3岁 | $ | 1,773 | ||||||||||
| 已批准 |
110,000 | $ | 40.00 | |||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 于2017年3月31日尚未偿还。 |
160,000 | $ | 28.76 | 7.4岁 | $ | 2,591 | ||||||||||
| 行使的权利 |
(30,000 | ) | $ | 2.50 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 截至2017年6月30日未偿还 |
130,000 | $ | 34.82 | 8.7岁 | $ | 1,675 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 可于2017年6月30日行使 |
20,000 | $ | 6.30 | 4.2年 | $ | 828 | ||||||||||
|
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于截至2018年6月30日止3个月及6个月内并无行使期权。截至2017年6月30日止3个月及6个月期间行使的期权的累计内在价值及已实现税项收益分别为1319美元及509美元。截至2018年及2017年6月30日止3个月，该公司分别确认136美元及53美元的薪酬开支，该等薪酬开支已计入一般及行政人事开支。截至2018年及2017年6月30日止6个月，公司分别确认薪酬开支246元及149元。与股票期权有关的递延税项收益截至2018年及2017年6月30日止3个月分别为20美元及21美元，截至2018年及2017年6月30日止6个月分别为39美元及58美元。于2018年6月30日及2017年12月31日，分别有1634美元及941美元与非归属股票期权有关的未确认薪酬开支。该公司预计将在3.1年的加权平均期间内确认剩馀补偿费用。
下表提供Black-Scholes期权定价模型所使用的假设，以估计截至2018年及2017年6月30日止6个月所授出股票期权的公允价值:
| 2018 | 2017 | |||||||
| 预期股息率 |
4.00 | % | 3.53 | % | ||||
| 预期波动 |
42.22 | % | 42.86 | % | ||||
| 无风险利率 |
2.57 | % | 1.92 | % | ||||
| 预期寿命（年） |
5 | 5 | ||||||
38
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
限制性股票授予
公司不时向其执行人员、其他雇员及非雇员董事授出及可能授出与彼等为公司服务有关的限制性股票奖励。公司尚未授予限制性股票的条款可能包括服务、业绩和市场化条件。以市场为基础的奖励的公允价值是使用蒙特卡罗模拟法确定的，该模拟法计算奖励的许多潜在结果，然后根据最可能的结果确定公允价值。仅包含业绩或基于服务条件的奖励的公允价值的确定以授予日公司普通股的市场价值为依据。
有关截至2018年及2017年6月30日止3个月及6个月内未归属限制性股票授予活动的资料如下:
| 199年 | 加权 | |||||||
| 限制性条款 | 平均数 | |||||||
| 库存 | 赠款日期 | |||||||
| 奖状 | 公允价值 | |||||||
| 于2018年1月1日未归属。 |
597,690 | $ | 32.82 | |||||
| 已批准 |
40,000 | $ | 34.92 | |||||
| 既得利益 |
(28,643 | ) | $ | 45.17 | ||||
| 被没收财产 |
(17,905 | ) | $ | 38.55 | ||||
|
|
|
|||||||
| 于2018年3月31日未归属 |
591,142 | $ | 31.53 | |||||
|
|
|
|||||||
| 已批准 |
143,360 | $ | 43.83 | |||||
| 既得利益 |
(59,974 | ) | $ | 40.09 | ||||
| 被没收财产 |
(27,115 | ) | $ | 32.76 | ||||
|
|
|
|||||||
| 于2018年6月30日未归属 |
647,413 | $ | 33.41 | |||||
|
|
|
|||||||
| 未归属于2017年1月1日 |
542,503 | $ | 30.81 | |||||
| 已批准 |
45,000 | $ | 40.15 | |||||
| 既得利益 |
(20,109 | ) | $ | 48.42 | ||||
| 被没收财产 |
(926 | ) | $ | 35.52 | ||||
|
|
|
|||||||
| 于2017年3月31日未归属。 |
566,468 | $ | 30.92 | |||||
|
|
|
|||||||
| 已批准 |
109,936 | $ | 44.05 | |||||
| 既得利益 |
(45,874 | ) | $ | 34.51 | ||||
| 被没收财产 |
(9,948 | ) | $ | 40.90 | ||||
|
|
|
|||||||
| 于2017年6月30日未归属 |
620,582 | $ | 32.82 | |||||
|
|
|
|||||||
公司确认与限制性股票有关的补偿开支，计入一般及行政人员开支，截至2018年及2017年6月30日止3个月分别为897美元及984美元，截至2018年及2017年6月30日止6个月分别为1659美元及1990美元。于2018年6月30日及2017年12月31日，与非归属限制性股票安排有关的未确认报酬开支总额分别约为13879美元及9101美元。该公司预计将在3.2年的加权平均期间内确认剩馀补偿费用。下表汇总截至2018年及2017年6月30日止3个月及6个月与限制性股票奖励及派发股息有关的已确认递延税项利益及已实现税项利益的资料，以及已归属限制性股票的公允价值。
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HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
| 已结束三个月 | 已结束六个月 | |||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
| 确认的递延税收优惠 |
$ | 180 | $ | 341 | $ | 336 | $ | 694 | ||||||||
| 限制性股票实现的税收优惠及派发的股息 |
$ | 652 | $ | 816 | $ | 848 | $ | 1,183 | ||||||||
| 归属限制性股票的公允价值 |
$ | 2,404 | $ | 1,583 | $ | 3,698 | $ | 2,557 | ||||||||
于2018年5月，该公司将附带市场归属条件的未归属限制性股票奖励累计支付的留存收益股息1727美元重新分类为一般及行政人员开支1346美元及其他营运开支381美元。这些奖励是在2013年授予公司的员工和非员工董事的，其中市场条件将不会得到满足。该奖项将于2019年5月失效。与这些裁决有关的任何未来股息支付将在宣布时记为支出。
附注16-承付款和意外开支
多年再保险合同下的债务
截至2018年6月30日，公司拥有一份多年再保险合同相关的合同义务。本合同只有在另一方同意的情况下才能解除。下表列出了今后应支付给再保险人的最低保险费总额。
| 在6月30日之后12个月内到期， |
||||
| 2018* |
$ | 3,276 | ||
| 2019* |
3,275 | |||
|
|
|
|||
| 共计 |
$ | 6,551 | ||
|
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| * | 估计于2018年9月30日后应付保费。 |
资本承付款
如附注4-有限合伙投资项下“投资”所述，本公司按合约承担四项有限合伙权益的出资。于2018年6月30日，馀额为15,848美元。
附注17-关联交易
于2018年5月28日，该公司全资附属公司Claddaugh Casualty Insurance Company Ltd（“Claddaugh”）终止与关联方Oxbridge订立的多年期再保险合同，自2018年6月1日起生效。终止合同时，Claddaugh同意向Oxbridge支付600美元的和解费，并不承认与追溯性条款有关的应计利益。结算费和622美元应计养恤金的不认列记入割让的保险费。
2018年第一季度期间，该公司从First Home Bank购买了总额约为15,094美元的6个月期存单，First Home Bank是坦帕湾地区的一家当地银行，该公司的两名董事是该行董事会成员。这些存款单的固定利率为1.95%，到期应付利息。这些证书的利率和条件与提供给银行其他客户的利率和条件相当。2018年5月，公司将全部资金从存单账户转移至货币市场账户。
40
HCI Group，Inc.及其子公司
综合财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，数额以千为单位，但份额和每股数额除外）
附注18---随后的事件
于2018年7月6日，该公司附属Century Park Holdings，LLC订立为期18年的有抵押贷款协议，所得款项为6000美元。这笔贷款由世纪公园控股公司旗下位于佛罗里达州坦帕的房地产公司以及与此房产相关的租赁协议作为抵押。贷款承担固定年利率4.55%。大约41美元的本金和利息分216个月支付。承兑票据可于2020年9月1日后全部或部分偿还，只要公司提供至少30天的书面通知及支付贷款协议所指明的预付代价。所得款项用于房地产开发项目或其他一般业务用途。
2018年7月6日，公司董事会宣布季度股息为每股普通股0.375美元。股息须于2018年9月21日支付予于2018年8月17日记录在案的股东。
41
项目2-管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析
阁下应结合我们于2018年3月7日向证券交易委员会（“SEC”）提交的本季度报告中其他地方有关表格10-Q及表格10-K的综合财务报表及相关附注及资料，阅读本项目2项下的以下讨论。除非上下文另有要求，在本表格10-Q中使用的术语“HCI”、“我们”、“我们”、“我们”、“我们的”、“本公司”、“我们的公司”和类似的引用是指HCI集团有限公司，一家于2006年注册成立的佛罗里达州公司及其附属公司。除非另有说明，本管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析中的所有美元数额均以美元为单位。
前瞻性陈述
除历史信息外，本季度报告还包含联邦证券法规定的前瞻性陈述。这样的陈述涉及风险和不确定性，例如关于我们的计划、目标、预期、假设或未来事件的陈述。这些陈述涉及估计数、假设、已知和未知风险、不确定性以及可能导致实际结果与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同的其他因素。通常，前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“估计”、“计划”、“项目”、“继续”、“进行中”、“预期”、“相信”、“打算”、“可能”、“将要”、“应该”、“可能”等术语以及类似的表述来识别。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所示结果大不相同的重要因素包括但不限于政府监管的影响；保险监管的变化；索赔的频率和程度；准备金估计数中固有的不确定性；灾难性事件；需求的变化为了，再保险的定价、可获得性或可收回性；对我们改变保险费率的能力的限制；保费的费率压力增加；以及我们证券交易委员会报告中不时详述的其他风险和不确定性。
概述----概述
HCI Group，Inc.是一家总部位于佛罗里达州的公司，通过其子公司从事各种业务活动，包括财产和意外伤害保险、再保险、房地产和信息技术。根据我们的组织结构、收入来源以及管理层对财务和经营业绩的评估，我们管理以下运营部门:
| a） | 保险业务 |
| • | 财产和伤亡保险 |
| • | 再保险 |
| b） | 其他业务 |
| • | 房地产 |
| • | 信息技术 |
42
截至2018年及2017年6月30日止3个月，公司内部剔除前保险业务的收入分别占所有营运分部总收入的95.6%及96.7%。截至2018年及2017年6月30日止6个月，公司内部剔除前保险业务的收入分别占所有营运分部总收入的95.2%及96.6%。于2018年6月30日及2017年12月31日，保险营运的总资产分别占所有营运分部合并资产的86.6%及87.1%。欲知更多信息，请参阅本季度报告表10-Q第1项下未经审计的合并财务报表附注1-“分部信息”。
保险业务
财产和伤亡保险
我们的保险业务通过两家保险子公司经营:业主选择财产和意外伤害保险公司（“HCPCI”），我们的主要经营子公司，和Typtap保险公司（“Typtap”）。我们提供各种形式的住宅保险产品，如业主保险，火灾保险，洪水保险和风力保险。我们被授权在阿肯色州、加利福尼亚州、佛罗里达州、马里兰州、北卡罗来纳州、新泽西州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和得克萨斯州编写住宅财产和伤亡保险。佛罗里达是我们目前唯一的主要市场。自成立以来，我们的增长主要来自佛罗里达州支持的保险公司Citizens Property Insurance Corporation的一系列政策假设。这一增长轨道对我们有利，尽管由于佛罗里达市场竞争加剧，今天可用于假设的政策较少。我们预计Typtap和HCPCI提供的洪水保险产品将成为未来财务业绩的重要贡献者。
再保险
我们有一家百慕大注册的全资再保险子公司，克拉道伤亡保险有限公司。我们有选择地保留了Claddaugh的风险，取代了HCPCI或Typtap向第三方再保险公司支付保费的需要。Claddaugh通过将资金存入一个信托账户来充分抵押其在我们保险子公司的风险敞口。Claddaugh可通过逆行再保险合同减轻其部分风险。目前，Claddaugh不向非关联公司提供再保险。
其他业务
房地产
我们的房地产业务包括我们拥有和用于我们自己的业务的物业，以及我们拥有和用于投资目的的多个物业。业务中使用的财产包括我们在佛罗里达州奥卡拉的坦帕总部大楼和一个二级保险业务场所。我们还拥有投资物业，包括24英亩的滨水物业，包括一家提供全方位服务的餐厅和两个码头、两个零售购物中心和一座办公楼。于2018年1月，我们收购一间有限责任公司的全部所有权，该公司拥有佛罗里达州Riverview的商业地产。欲知更多信息，请参阅本季度报告表10-Q第1项下未经审计的综合财务报表附注4-“投资”中的综合可变利益实体。此外，我们于2018年6月收购佛罗里达州Clearwater的商业地产，以出租予零售业务。欲知更多信息，请参阅本季度报告表10-Q第1项下未经审计的综合财务报表附注4-“投资”中的房地产投资。
43
信息技术
我们的信息技术业务包括一支经验丰富的软件开发团队，他们在为移动设备开发基于网络的产品和应用程序方面具有丰富的知识。该业务位于佛罗里达州坦帕和印度诺伊达，专注于开发基于云的创新产品或服务，以支持内部业务以及我们与代理合作伙伴和索赔供应商的第三方关系。这些产品包括PropleTTM、TypTAPTM、SamSTM、CasacluetM、ExzeO和Atlas ViewerTM。
最近事件
于2018年6月13日，我们收购佛罗里达州清水市的商业地产，包括承担负债约3.5万美元，购买价约为6,766,00美元。房地产包括土地、一份就地租赁协议和商业结构。
于2018年7月6日，订立为期18年的有抵押贷款协议，所得款项为6,000,000美元。欲知更多信息，请参阅本季度报告表10-Q第1项下未经审计的综合财务报表附注18-“后续事项”。
2018年7月6日，我们的董事会宣布季度股息为每股普通股0.375美元。股息须于2018年9月21日支付予于2018年8月17日记录在案的股东。
44
经营成果
下表汇总了我们截至2018年和2017年6月30日止三个月和六个月的运营结果（美元金额以千为单位，每股金额除外）:
| 已结束三个月 6月30日， |
已结束六个月 6月30日， |
|||||||||||||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
| 营业收入 |
||||||||||||||||
| 赚取的毛保费 |
$ | 85,919 | $ | 90,088 | $ | 171,691 | $ | 181,707 | ||||||||
| 割让的保险费 |
(32,954 | ) | (28,241 | ) | (65,204 | ) | (56,824 | ) | ||||||||
|
|
|
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|||||||||
| 已赚保费净额 |
52,965 | 61,847 | 106,487 | 124,883 | ||||||||||||
| 投资收入净额 |
3,399 | 2,810 | 6,617 | 5,644 | ||||||||||||
| 已实现投资收益净额 |
2,662 | 1,787 | 4,894 | 2,502 | ||||||||||||
| 未实现投资亏损净额 |
(1,557 | ) | — | (4,157 | ) | — | ||||||||||
| 临时以外的减值损失净额 |
(40 | ) | (177 | ) | (80 | ) | (390 | ) | ||||||||
| 保单手续费收入 |
855 | 908 | 1,720 | 1,816 | ||||||||||||
| 其他收入 |
529 | 405 | 1,071 | 838 | ||||||||||||
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| 营业收入共计 |
58,813 | 67,580 | 116,552 | 135,293 | ||||||||||||
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| 业务费用 |
||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 |
21,803 | 27,665 | 41,458 | 53,194 | ||||||||||||
| 保单购置及其他承保开支 |
9,959 | 10,070 | 19,319 | 19,719 | ||||||||||||
| 一般和行政人事费用* |
7,840 | 7,374 | 14,123 | 14,349 | ||||||||||||
| 利息支出 |
4,505 | 4,378 | 8,975 | 7,920 | ||||||||||||
| 购回优先票据的亏损 |
— | 743 | — | 743 | ||||||||||||
| 其他业务费用 |
3,186 | 3,045 | 6,353 | 5,921 | ||||||||||||
|
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| 总营业费用 |
47,293 | 53,275 | 90,228 | 101,846 | ||||||||||||
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| 所得税前收入 |
11,520 | 14,305 | 26,324 | 33,447 | ||||||||||||
| 所得税支出 |
5,117 | 4,763 | 9,130 | 11,885 | ||||||||||||
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| 净收入 |
$ | 6,403 | $ | 9,542 | $ | 17,194 | $ | 21,562 | ||||||||
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| 占已赚保费净额的比率: |
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| 损耗比 |
41.16 | % | 44.73 | % | 38.93 | % | 42.60 | % | ||||||||
| 费用率 |
48.13 | % | 41.41 | % | 45.80 | % | 38.95 | % | ||||||||
|
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| 合并比率 |
89.29 | % | 86.14 | % | 84.73 | % | 81.55 | % | ||||||||
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|||||||||
| 与已赚取毛保费的比率: |
||||||||||||||||
| 损耗比 |
25.38 | % | 30.71 | % | 24.15 | % | 29.27 | % | ||||||||
| 费用率 |
29.66 | % | 28.43 | % | 28.40 | % | 26.78 | % | ||||||||
|
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| 合并比率 |
55.04 | % | 59.14 | % | 52.55 | % | 56.05 | % | ||||||||
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| 每股收益数据: |
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| 基本 |
$ | 0.96 | $ | 1.05 | $ | 2.21 | $ | 2.32 | ||||||||
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| 摊薄后 |
$ | 0.92 | $ | 0.93 | $ | 2.03 | $ | 2.07 | ||||||||
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|||||||||
| * | 截至2017年6月30日止3个月及6个月，我们将若干与薪金有关的费用，例如股份酬金开支、薪俸税及雇员福利，先前于其他营运开支中报告为一般及行政人员开支，重新分类至符合我们2018年的列报。 |
45
截至2018年6月30日止3个月与截至2017年6月30日止3个月比较
我们截至2018年6月30日止三个月的营运业绩反映普通股股东可得收益约为6,403,000美元，或每股摊薄普通股收益0.92美元，而截至2017年6月30日止三个月则约为9,542,00美元，或每股摊薄普通股收益0.93美元。环比减少的主要原因是所获保费净额减少8882000美元，已实现和未实现投资净收益减少682000美元，由亏损和亏损调整费用减少5862000美元抵消，这导致税前收入减少2785000美元。此外，我们于2018年的所得税开支受到以下负面影响:与有市况的未归属限制性股票有关的递延税项资产1,620,00美元被取消确认，以及与该等限制性股票奖励的重新分类股息有关的不可扣除开支1,727,00美元，由自2018年1月1日起生效的较低联邦企业所得税税率所抵销。
收入
截至2018年及2017年6月30日止3个月的毛保费收入分别约为85,919,00美元及90,088,00美元。2018年较上年第二季度减少主要是由于政策减员所致。
截至2018年及2017年6月30日止3个月已割让的保费分别约为32,954,00美元及28,241,00美元，分别占已赚毛保费的38.4%及31.3%。增加4713000美元的主要原因是，由于2017年飓风伊尔玛造成损失，某些再保险合同项下的追溯准备金导致割让保费净增加，而2017年同期割让保费净减少。于2018年第二季度，我们因终止一份再保险合同而产生约1,222,000美元的额外割让保费。欲知更多信息，请参阅本季度报告表10-Q第1项下未经审计的综合财务报表附注17-“关联交易”。
我们放弃的保费是再保险的成本，用于弥补灾难造成的损失，这些损失超出了我们灾难再保险合同规定的保留水平，或承担定额份额协议规定的按比例分担的损失。我们为再保险支付的费率主要是基于反映在毛保费中的保单风险。截至2018年6月30日止3个月，已割让的保费包括与追溯拨备有关的净增加约37.8万美元。截至2017年6月30日止3个月，已割让保费反映净减少约363.4万美元。见“关键会计政策和估计”项下的“带追溯准备金的再保险合同的经济影响”。
截至2018年及2017年6月30日止3个月的书面保费净额分别合共约99,418,00美元及106,208,00美元。书面保费净额是指在一个财政期间签发的保单所收取的保费减去任何适用的再保险费用。2018年减少6,790,000美元，原因是如上所述割让的保费增加，加上该期间因保单自然减员而写下的毛保费减少。截至2018年6月30日，我们有约132,000份有效保单，而截至2017年6月30日，我们有约143,00份有效保单。
截至2018年及2017年6月30日止3个月所赚取的保费净额分别约为52,965,00美元及61,847,00美元，并反映所赚取的毛保费减去上文所述的再保险成本。
46
以下为我们就截至2018年及2017年6月30日止3个月所赚取的净保费所写下的总净保费（以千元计）的对账:
| 已结束三个月 6月30日， |
||||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| 书面保费净额 |
$ | 99,418 | $ | 106,208 | ||||
| 未赚保费增加 |
(46,453 | ) | (44,361 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已赚保费净额 |
$ | 52,965 | $ | 61,847 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
截至2018年及2017年6月30日止3个月的已变现投资收益净额分别约为266.2万美元及178.7万美元。2018年的收益主要来自销售以重新平衡我们的投资组合。
截至2018年6月30日止3个月的未实现投资亏损净额为155.7万美元，于本季度报告表格10-Q第1项下本公司未经审核综合财务报表附注1-“重大会计政策摘要”所述采用新会计准则后的期间内股本证券公允价值的不利变动净额，
支出
截至2018年及2017年6月30日止3个月，我们的亏损及亏损调整开支分别约为21,803,00美元及27,665,00美元。在2018年第二季度，与2017年同期相比，我们有较少的非灾难索赔。2018年第二季度建立的损失准备金主要涉及2018年损失年度的索赔，而我们2017年的损失和损失调整费用受到损失准备金加强的影响，以应对涉及转让保险福利和相关诉讼的趋势。此外，我们于2018年第二季度的非巨灾损失准备金相对于前文所述已赚保费净额的减少有所减少。见“关键会计政策和估计数”项下的“损失准备金和损失调整费用”。
截至2018年及2017年6月30日止3个月的保单收购及其他包销开支分别约为9,959,00美元及10,070,00美元，主要反映与已续期保单有关的佣金及补价税。
截至2018年及2017年6月30日止3个月的一般及行政人事开支分别约为7,840,00美元及7,374,00美元。我们的一般及行政人员开支包括薪金、工资、薪俸税、股份酬金开支及雇员福利开支。除其他外，业绩增长、人数变动和定期限制性股票授予等因素造成这一费用的波动。此外，我们的人事费用因以下因素而减少:与开发供内部使用的软件项目有关的薪金费用资本化；与处理和结算飓风伊尔玛索赔有关的薪金费用，这些费用可根据再保险合同从再保险公司收回。本季度环比增加466000美元，主要原因是重新分类了约1346000美元的未归属限制性股票奖励的累计股息，这些奖励将不符合市场条件。从留存收入改叙为一般和行政人员费用被2018年第二季度可收回的薪金费用抵消。
截至2017年6月30日止3个月回购优先票据的亏损约为74.3万美元，乃由于我们的8%优先票据提早失效所致。
47
截至2018年及2017年6月30日止3个月的所得税开支，州、联邦及外国所得税分别约为5,117,00美元及4,763,00美元，导致2018年及2017年的有效税率分别为44.4%及33.3%。增加的主要原因是取消了对市场条件无法满足的限制性股票授予的约162000美元递延税项资产的确认，以及取消了将约1727000美元股息重新归类为保留收入支出的可扣减性（见附注中限制性股票授予15-本季度报告表10-Q第1项下未经审计的合并财务报表的“基于股票的报酬”）。这一增长在很大程度上被2018年1月1日起生效的较低联邦企业所得税税率带来的税收节省所抵消。
比率:
适用于截至2018年6月30日止3个月的亏损比率（与已赚保费净额有关的亏损及亏损调整开支）为41.2%，而截至2017年6月30日止3个月则为44.7%。减少的主要原因是，如前所述，损失和损失调整费用减少。
适用于截至2018年6月30日止3个月的费用率（定义为承保开支、一般及行政人员开支、利息及其他与已赚保费净额有关的营运开支）为48.1%，而截至2017年6月30日止3个月则为41.4%。我们费用率上升主要由于所赚取的保费净额减少所致。
合并比率（与净保费相关的所有费用总额）是衡量其他收入之前的总体承保盈利能力的尺度。我们截至2018年6月30日止3个月的综合比率为89.3%，而截至2017年6月30日止3个月为86.1%。增加的原因是，如上文所述，净保费减少的百分比高于包括股息在内的总支出减少的百分比，后者重新归类为支出约1727000美元。
由于我们的再保险成本对各期间所赚取的净保费的影响，我们的管理层认为衡量与所赚取的毛保费的合并比率与评估整体表现更为相关。截至2018年6月30日止3个月的综合占毛保费收入的比率为55.0%，而截至2017年6月30日止3个月则为59.1%。2018年减少乃归因于上述因素。
截至2018年6月30日止6个月与截至2017年6月30日止6个月比较
我们截至2018年6月30日止六个月的营运业绩反映普通股股东可得收益约为17,194,00美元，或每股摊薄普通股收益2.03美元，而截至2017年6月30日止六个月则约为21,562,00美元，或每股摊薄普通股收益2.07美元。本报告所述期间减少的主要原因是所获保费净额减少18396000美元，已实现和未实现投资收益净额减少176500美元，但损失和损失调整费用减少1173600美元抵消了减少额，减少额导致税前收入减少7123000美元。此外，我们2018年的所得税支出受到了自2018年1月1日起生效的较低联邦企业所得税税率的积极影响。
收入
截至2018年及2017年6月30日止6个月所赚取的毛保费分别约为171,691,00美元及181,707,00美元。2018年较2017年同期减少主要由于政策减员所致。
48
截至2018年及2017年6月30日止6个月已割让的保费分别约为65,204,00美元及56,824,00美元，分别占已赚毛保费的38.0%及31.3%。增加838000美元的主要原因是，由于2017年飓风伊尔玛造成损失，某些再保险合同项下的追溯准备金导致割让的保费净增加，而2017年同期割让的保费净减少，以及确认额外如上文所述，因终止再保险合同而放弃的保险费。
截至2018年6月30日止6个月，已割让的保费包括与追溯拨备有关的净增加约71.5万美元。截至2017年6月30日止6个月，已割让保费反映净减少约695.6万美元。见“关键会计政策和估计”项下的“带追溯准备金的再保险合同的经济影响”。
截至2018年及2017年6月30日止6个月的书面保费净额分别合共约137,315,00美元及149,050,00美元。2018年减少11,735,000美元，主要是由于上文所述割让的保费增加，加上该期间因保单自然减员而写下的毛保费减少。
截至2018年及2017年6月30日止6个月所赚取的保费净额分别约为106,487,00美元及124,883,00美元，并反映所赚取的毛保费减去上文所述的再保险成本。
以下为我们就截至2018年及2017年6月30日止6个月的已赚取保费净额所写下的总保费净额对账（单位:千元）:
| 已结束六个月 6月30日， |
||||||||
| 2018 | 2017 | |||||||
| 书面保费净额 |
$ | 137,315 | $ | 149,050 | ||||
| 未赚保费增加 |
(30,828 | ) | (24,167 | ) | ||||
|
|
|
|
|
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| 已赚保费净额 |
$ | 106,487 | $ | 124,883 | ||||
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截至2018年及2017年6月30日止6个月的已变现投资收益净额分别约为489.4万美元及250.2万美元。2018年收益主要由于出售事项旨在重新平衡我们的投资组合，以减轻利率上升趋势带来的影响，并减少我们在市政债券的持有量，因为它们在低税率环境下变得较不吸引人。
截至2018年6月30日止6个月的未实现投资亏损净额为415.7万美元，于本季度报告表格10-Q第1项下本公司未经审核综合财务报表附注1-“重大会计政策摘要”所述采用新会计准则后的期间内股本证券公允价值的不利变动净额，
支出
截至2018年及2017年6月30日止6个月，我们的亏损及亏损调整开支分别约为41,458,00美元及53,194,00美元。在2018年的6个月期间，与2017年同期相比，我们有较少的非灾难索赔。2018年6个月期间设立的损失准备金主要涉及2018年损失年度的索赔，而我们2017年的损失和损失调整费用受到损失准备金加强的影响，以应对涉及转让保险福利和相关诉讼的趋势。见“关键会计政策和估计数”项下的“损失准备金和损失调整费用”。
49
截至2018年及2017年6月30日止6个月的保单收购及其他包销开支分别约为19,319,00美元及19,719,00美元，主要反映与已续期保单有关的佣金及补价税。
截至2018年及2017年6月30日止6个月的一般及行政人事开支分别约为14,123,00美元及14,349,00美元。本报告所述期间减少226000美元，主要原因是2018年可收回飓风伊尔玛的薪金费用和股份报酬支出减少。
截至2017年6月30日止6个月购回优先票据的亏损约为74.3万美元，乃由于我们的8%优先票据提早失效所致。
截至2018年及2017年6月30日止6个月的利息开支分别约为8,975,000美元及7,920,00美元。增加主要由于2017年3月完成的4.25%可换股债发售。
截至2018年及2017年6月30日止6个月所得税开支分别约为9,130,000美元及11,885,00美元，用于州、联邦及外国所得税，导致2018年及2017年的有效税率分别为34.7%及35.5%。减少主要由于自2018年1月1日起联邦企业所得税税率下调所带来的正面影响，被取消确认递延税项资产约1,620,00美元及不可扣除开支约1,727,00美元的负面影响抵销，两者均与上文所述的未归属限制性股票授予的市场条件有关。
比率:
截至2018年6月30日止6个月适用的亏损比率为38.9%，而截至2017年6月30日止3个月则为42.6%。减少的主要原因是，如前所述，损失和损失调整费用减少。
截至2018年6月30日止6个月适用的费用率为45.8%，而截至2017年6月30日止6个月则为39.0%。我们费用率上升主要由于所赚取的保费净额减少所致。
合并比率是衡量整体承保盈利能力先于其他收入的指标。我们截至2018年6月30日止6个月的综合比率为84.7%，而截至2017年6月30日止6个月为81.6%。增加的原因是，如上文所述，净保费减少的百分比高于包括股息在内的总支出减少的百分比，后者重新归类为支出约1727000美元。
由于我们的再保险成本对各期间所赚取的净保费的影响，我们的管理层认为衡量与所赚取的毛保费的合并比率与评估整体表现更为相关。截至2018年6月30日止6个月综合占已赚取毛保费的比率为52.6%，而截至2017年6月30日止6个月则为56.1%。2018年度减少乃主要由于亏损减少及亏损调整开支所致。
50
我们业务的季节性
我们的保险业务是季节性的，因为影响佛罗里达州的飓风和热带风暴通常发生在每年的6月1日至11月30日期间。此外，由于我们的再保险协议年通常从每年6月1日起生效，我们的再保险成本的任何变动，无论是由于再保险费率的变动，还是由于我们保单基础的总保险价值的变动，将会发生，并反映在我们从每年6月1日开始的财务业绩中。
流动性和资本资源
纵观我们的历史，我们的流动性需求一直是通过发行普通股和优先股、发行债券和运营基金来满足的。我们预计，我们未来的流动性需求将由运营资金来满足，主要是保险子公司从书面保费和投资收益中获得的现金。我们可以考虑通过发行债券和股票来筹集更多资本，以支持我们的增长和未来的投资机会。
我们的保险子公司需要流动性和充足的资本，以履行对投保人和索赔人的持续义务，并为运营支出提供资金。此外，我们还努力保持充足的流动性和盈馀，以管理负债期限与投资资产期限之间的任何差异。在保险业，从书面保单收取保费的现金进行投资，从中赚取利息和股息，并在一段时期内支付损失和损失调整费用。这段时间因每项索赔的具体情况而异。基本上，我们所有的损失和损失理算费用都在收到索赔之日起100天内全部结清并支付。额外的现金流出是通过支付承销费用，如佣金、税收、工资和一般间接费用来实现的。
我们相信，我们维持足够的流动资金，以支付申索及开支，以及在发生不可预见的事件，例如再保险公司破产、保险费率不足或准备金不足时，履行承诺。我们在管理层认为足以分散风险和维护我们的财务状况的水平上维持一个全面的再保险计划。
未来，我们预计我们资金的主要用途将是支付理赔、再保险保费、利息和股息，并为运营支出和房地产收购提供资金。
优先票据及承兑票据
下表汇总了截至2018年6月30日我们长期债务的本息偿付义务:
| 到期日 |
利息支付到期日 |
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| 3.875%可换股优先票据 | 2019年3月 | 3月15日和9月15日 | ||
| 4.25%可换股优先票据 | 203年3月 | 3月1日和9月1日 | ||
| 4%期票 | 至2031年2月 | 1St每月的第几天 | ||
| 3.75%可赎回承兑票据 | 到2036年9月 | 1St每月的第几天 | ||
| 3.95%承兑票据 | 至2020年2月 | 17th每个月的支出 |
请参阅本季度报告表格10-Q第1项下未经审核综合财务报表附注8-“长期债务”。
51
有限合伙企业投资
我们的有限合伙投资由五个由普通合伙人管理的私募股权基金组成。其中四项基金的资本承付款尚未到期，可由基金的普通合伙人酌情调用，以资助基金的新投资或新开支。于2018年6月30日，总资本结馀为15,848,00美元。欲知更多信息，请参阅本季度报告表10-Q第1项下未经审计综合财务报表附注4-“投资”下的有限合伙企业投资。
股份回购计划
2017年12月，我们的董事会批准了一项最多回购20,000,000美元普通股的一年计划，根据该计划，我们可以根据适用的联邦证券法，在公开市场购买、大宗交易和私下协商交易中购买普通股。截至2018年6月30日，该计划项下可动用资金约为630000美元。见本季度报告第1项下未经审计的合并财务报表附注14-“股东权益”，表格10-Q。
现金来源和用途
截至2018年6月30日止6个月现金流量
截至2018年6月30日止6个月经营活动提供的现金净额约为27,591,00美元，主要由书面保费及再保险回收额净额收取的现金减去为经营开支、亏损及亏损调整开支及利息支付而支付的现金。投资活动使用的净现金为46778000美元，主要原因是购买固定期限证券和股票证券71808000美元，购买短期投资12500100美元，购买房地产投资6520000美元，以及有限合伙投资2638000美元，由出售固定期限及股本证券所得款项118,205,000美元、赎回及到期固定期限证券所得款项27,207,00美元及出售及到期短期投资所得款项15,093,00美元抵销。筹资活动中使用的净现金共计20,132,000美元，这主要是由于我们的股票回购中使用了14,652,00美元，以及支付了4,421,00美元的净现金股息。
截至2017年6月30日止6个月现金流量
截至2017年6月30日止6个月经营活动提供的现金净额约为31,473,00美元，主要包括从净保费收取的现金减去为经营开支、亏损及亏损调整开支及利息支付而支付的现金。投资活动使用的现金净额为74920000美元，主要原因是购买固定期限证券和股票证券11409200美元、有限合伙投资1489000美元和房地产投资193100美元，由有限合伙投资分配的1175800美元抵销，出售固定期限及股本证券所得款项27,775,000美元，以及赎回及偿还固定期限证券所得款项3,937,00美元。筹资活动提供的净现金共计59,495,000美元，这主要是由于发行4.25%可转换优先票据的收益143,750,00美元，被用于回购我们8%优先票据的40,250,00美元、4,975,00美元的相关承销和发行费用所抵消，32,226,000美元用于我们的股票回购，以及6,523,000美元的净现金股息支付。
52
投资
鉴于目前的金融市场，我们的投资政策的主要目标是在合理的风险水平下，最大限度地增加税后投资收入。我们多馀的现金主要投资于货币市场账户、定期存单、定期债券和股票。
于2018年6月30日，我们有205,258,00美元的固定期限及股本投资，按公平值列账。一般利率环境的变化影响到新的固定期限投资的可得回报。虽然不断上升的利率环境提高了新投资的可得回报，但也降低了现有固定期限投资的市场价值，从而降低了处置收益的可得性。利率下降降低了新的固定期限投资的可得回报，但增加了现有固定期限投资的市场价值，为处置方面已实现的投资收益创造了机会。
此外，于2018年6月30日，我们有短期投资110,042,000美元，该等投资包括定期存单及零息商业票据。
今后，在适用法律，包括保险条例允许的情况下，我们可以改变对联邦、州和市债务、优先股和普通股证券以及房地产抵押贷款的投资政策。
表外安排
截至2018年6月30日，我们持有权益的四家有限合伙企业的资本承担尚未到期。这些承付款不在财务报表中确认，但须在财务报表附注中披露。更多信息见本季度报告第1项下未经审计的合并财务报表附注16---“承付款和意外开支”，表格10-Q和下文的合同义务和承付款。
53
合同义务和承付款
下表汇总了截至2018年6月30日我们的重大合同义务和承诺（金额以千为单位）:
| 按期间计算的应付款项 | ||||||||||||||||||||
| 共计 | 低于10% 1年 |
1-3 年份 |
3-5 年份 |
不只是 5年 |
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| 经营租赁（1） |
$ | 916 | 284 | 560 | 72 | — | ||||||||||||||
| 服务协议（1） |
86 | 23 | 50 | 13 | — | |||||||||||||||
| 再保险合同（2） |
6,551 | 3,276 | 3,275 | — | — | |||||||||||||||
| 资金无着落的资本承付款（3） |
15,848 | 15,848 | — | — | — | |||||||||||||||
| 长期债务债务（4） |
294,047 | 102,153 | 24,376 | 152,773 | 14,745 | |||||||||||||||
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| 共计 |
$ | 317,448 | 121,584 | 28,261 | 152,858 | 14,745 | ||||||||||||||
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| (1) | 代表佛罗里达州迈阿密湖办公空间的租赁和印度诺伊达办公空间的租赁和维修服务协议。与我们印度业务相关的负债使用2018年7月2日的汇率从印度卢比转换为美元。 |
| (2) | 表示在一份多年再保险合约下再保险保费的最低付款额。于2018年9月30日后应付的再保险保费经估计并可作后续修订，因为保费乃按季度厘定，以上季度最后一天的适用洪水总保险价值相关的保费为基础。 |
| (3) | 指与我们持有权益的四间有限合伙企业有关的认购协议项下资本承担的无准备金结馀。 |
| (4) | 数额是各种长期债务的本金和利息付款。请参阅本季度报告表格10-Q第1项下未经审核综合财务报表附注8-“长期债务”。 |
关键会计政策和估计数
我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制了我们的合并财务报表和相关披露。编制这些合并财务报表和相关披露需要我们作出判断、假设和估计，以编制在我们的合并财务报表中反映和披露的数额。管理部门根据历史经验和它认为在这种情况下是合理的各种其他假设作出估计。实际结果可能与这些估计不同，而且这种差异可能是重大的。
我们认为，我们的关键会计政策和估计是与损失和损失调整费用、可收回再保险、带追溯准备金的再保险、递延所得税和基于股票的赔偿费用有关的政策和估计。这些政策对描述我们的财务状况和经营成果至关重要。它们要求管理层对固有的不确定事项作出判断和估计。特别容易在短期内发生重大变化的重大估计数与我们的损失和损失调整费用有关，其中包括已发生但尚未报告的索赔估计数和带有追溯准备金的再保险合同。
损失准备金和损失调整费用
我们的损失责任和损失调整费用（“准备金”）是专门针对财产保险的，这是我们保险部门唯一的业务部门。准备金包括已报告索赔案件准备金和我们已发生但未报告的损失准备金。在每个期末，我们的准备金馀额是根据我们对这些已知案件每项索赔的最终费用的最佳估计计算的，IBNR损失准备金主要是根据我们的历史经验估算的。随着损失和损失调整费用的调整，估计负债的变化记入业务费用或贷项。
54
IBNR代表了我们对所有已发生但尚未向我们报告的索赔的最终成本的估计，在某些情况下可能还不为被保险人所知，以及所报告索赔的未来发展。估计我们储备的IBNR部分，需要管理层作出相当大的判断。于2018年6月30日，我们已预留亏损及亏损调整开支总额172,387,00美元中的135,209,00美元归因于我们对IBNR的估计。其馀的37178000美元涉及已报告但尚未完全解决的已知案件，在这种情况下，我们根据现有资料和我们对解决每项索赔的费用的最佳估计，设立了准备金。截至2018年6月30日，已知案件准备金37178000美元中有3131000美元与往年发生的索偿有关。
我们的储备由2017年12月31日的198,578,00美元减少至2018年6月30日的172,387,00美元。减少的26191000美元包括我们2017年准备金净减少44253000美元和2016年及以往损失年度准备金净减少8189000美元，减去为2018损失年度发生的索赔设立的准备金2625100美元。为2018年索偿设立的26,251,000美元准备金主要由截至2018年6月30日已发生但未向公司报告的索偿的备抵所推动。我们2017年和以往损失年度准备金具体减少52442000美元，是因为结清了与这些损失年度有关的索赔。
根据我们所知的所有信息，我们认为我们截至2018年6月30日的准备金足以支付我们对截至该日已发生损失的索赔，包括尚未向我们报告的损失。然而，管理部门不断审查这些估计数，因为这些估计数具有很大的变异性，并可能受到索赔严重程度和频率的趋势或尚未查明的异常照射的影响。作为这一进程的一部分，我们审查历史数据，并考虑各种因素，包括已知和预期的监管和法律发展、社会态度的变化、通货膨胀和经济状况。随着经验的积累和其他数据的提供，这些估计数将视需要加以修订，从而导致现有未付损失和损失调整费用的增减。调整数反映在所涉期间的业务结果中，负债可能与先前的估计数有很大出入。
有追溯条款的再保险合同的经济影响
我们的某些再保险合同包括追溯条款，调整保费，增加未来承保金额，或在损失最小或为零的情况下导致利润佣金。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，我们将在没有损失经验导致未来承保范围扩大或再保险人有义务根据合同支付现金或其他对价的期间确认一项资产。如果发生损失，我们将在损失发生期间不承认这类资产。在整个合同期内对资产进行的此类调整，将在合同期内发生灾难性损失事件时对我们的经营业绩产生负面影响。
截至2018年6月30日止3个月，我们确认应计福利净减少24.3万美元，而截至2017年6月30日止3个月则确认应计福利增加296.8万美元。我们确认截至2018年6月30日止3个月已割让的额外保费13.5万美元，而我们延迟确认截至2017年6月30日止3个月的再保险费用66.6万美元。合并计算，截至2018年6月30日止3个月，我们确认已割让保费净增加37.8万美元，而截至2017年6月30日止3个月则确认已割让保费净减少36.34万美元。
55
截至2018年及2017年6月30日止6个月，我们应计福利分别为18.6万元及545.9万元。我们确认截至2018年6月30日止6个月已割让的额外保费90.1万美元。截至2017年6月30日止6个月，我们递延确认1,496,000美元再保险费用。合并计算，截至2018年6月30日止6个月，我们确认已割让保费净增加71.5万美元，而截至2017年6月30日止6个月则确认已割让保费净减少695.6万美元。
截至2018年6月30日，我们拥有2,579,000美元的应计福利，该金额将在我们遭遇灾难性损失超过此类协议规定的承保限额时以及在适用增加承保的期间分别记入收益。于2017年12月31日，我们拥有与该等协议有关的应计福利2,393,00美元。
我们认为，根据现有的关于再保险人个人财务状况的资料，与收取这些应计养恤金有关的信贷风险很小。
我们认为是我们关键会计估计的上述及其他会计估计及其相关风险，在我们于2018年3月7日向SEC提交的10-K表格的年度报告中有更全面的描述。截至2018年6月30日止6个月，我们的任何关键会计政策均无重大变动。
最近的会计公告
有关最近的会计公告以及这些公告对我们综合财务报表的影响的信息，见我们未经审计的综合财务报表附注2。
56
| 项目3 | -关于市场风险的定量和定性披露 |
我们于2018年6月30日的投资组合包括固定期限及股本证券，其目的并非作投机用途。我们的主要目标是最大限度地提高税后投资收益，并保持充足的流动性，以履行我们的义务，同时最大限度地降低市场风险，这是证券价格不利波动带来的潜在经济损失。在制定投资战略时，我们考虑了许多因素，包括信用评级、投资集中度、监管要求、预期利率波动、期限和市场条件。我们的投资证券主要由外部投资顾问管理，并由董事会任命的投资委员会监督。不时地，我们的投资委员会可能会决定投资美国国债等低风险资产。
我们的投资组合面临利率风险、信用风险和股票价格风险。任何政府作为或不作为造成的财政和经济不确定性都可能加剧这些风险，并可能对我们投资组合的价值产生不利影响。
我们将我们的固定期限证券归类为可供出售证券，并报告扣除递延所得税后的任何未实现收益或亏损，作为我们股东权益中其他综合收益的组成部分。因此，其公允价值的任何重大临时变动都可能对我们股东权益的账面价值产生不利影响。此外，我们在损益表中确认与我们的股本证券有关的任何未实现损益。因此，我们的经营结果可能会受到股票市场波动的重大影响。
利率风险
我们的固定期限证券对利率不利变化带来的潜在损失很敏感。我们通过分析利率的预期变动和考虑我们未来的资本需求来管理风险。
下表说明假设利率变动对我们2018年6月30日固定期限证券公允价值的影响（以千为单位）:
| 假设的利率变动 |
估计数 公允价值 |
变化；变化 估计数 公允价值 |
百分比 增加数 200年（减少）额 估计数 公允价值 |
|||||||||
| 上调30个基点 |
$ | 156,059 | $ | (9,074 | ) | (5.49 | )% | |||||
| 上调20个基点 |
159,083 | (6,050 | ) | (3.66 | )% | |||||||
| 上调10个基点 |
162,107 | (3,026 | ) | (1.83 | )% | |||||||
| 下降10个基点 |
168,158 | 3,025 | 1.83 | % | ||||||||
| 下降20个基点 |
171,179 | 6,046 | 3.66 | % | ||||||||
| 下降30个基点 |
173,702 | 8,569 | 5.19 | % | ||||||||
信用风险
信用风险可能使我们面临潜在的损失，主要是由于我们的固定期限证券发行者的财务状况发生不利变化。我们通过投资于一般属于投资级的固定期限证券、分散投资组合以避免集中在任何单一发行者或商业部门，以及不断监测每一种证券的信贷质量下降，来降低风险。虽然我们在投资选择过程中强调信用质量，但市场或整体经济的显着下滑可能会影响我们投资组合的信用质量。
57
下表按评级列示了截至2018年6月30日我们的固定期限证券的构成（金额以千为单位）:
| 可比评级 |
摊馀 费用 |
所占百分比 共计 摊馀 费用 |
估计数 公允价值 |
所占百分比 共计 估计数 公允价值 |
||||||||||||
| aaa |
$ | 812 | 0.5 | $ | 785 | 0.5 | ||||||||||
| aa+，aa，aa- |
77,597 | 46.6 | 77,037 | 46.6 | ||||||||||||
| a+，a，a- |
50,302 | 30.2 | 49,180 | 29.8 | ||||||||||||
| BBB+、BBB、BBB- |
24,312 | 14.6 | 24,365 | 14.8 | ||||||||||||
| BB+，BB，BB- |
5,422 | 3.3 | 5,479 | 3.3 | ||||||||||||
| b+，b，b- |
898 | 0.5 | 868 | 0.5 | ||||||||||||
| CCC+、CC及未评级 |
7,209 | 4.3 | 7,419 | 4.5 | ||||||||||||
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|||||||||
| 共计 |
$ | 166,552 | 100.0 | $ | 165,133 | 100.0 | ||||||||||
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股权价格风险
我们于2018年6月30日的股权投资组合包括普通股、永久优先股、共同基金及交易所买卖基金。由于股票证券价格的不利变化，我们可能会蒙受损失。我们主要通过行业和发行者的多样化和资产组合来管理风险。
下表说明了我们于2018年6月30日的股本证券构成（金额以千为单位）:
| 估计数 公允价值 |
所占百分比 共计 估计数 公允价值 |
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| 按部门分列的股票: |
||||||||
| 财务方面 |
$ | 18,371 | 46 | |||||
| 消费者 |
4,781 | 12 | ||||||
| 工业部门 |
2,497 | 6 | ||||||
| 能源 |
2,287 | 6 | ||||||
| 效用 |
1,813 | 5 | ||||||
| 其他（1） |
3,906 | 9 | ||||||
|
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| 33,655 | 84 | |||||||
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| 按类别划分的互惠基金及交易所买卖基金: |
||||||||
| 债务 |
3,351 | 8 | ||||||
| 公平 |
3,119 | 8 | ||||||
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|||||
| 6,470 | 16 | |||||||
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| 共计 |
$ | 40,125 | 100 | |||||
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| (1) | 表示小于5%的扇区的总和。 |
外币兑换风险
于2018年6月30日，我们并无任何外币相关风险的重大敞口。
58
项目4---控制和程序
对披露控制措施和程序的评价
在我们的首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务和会计干事）的监督和参与下，我们评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性，以及根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2018年6月30日止季度，我们对财务报告的内部控制并无任何已对或有合理可能对我们对财务报告的内部控制造成重大影响的变动。
对控制措施和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，实施可能的控制和程序取决于管理层在评估其相对于成本的效益时的判断。
第二部分---其他资料
项目1---法律程序
本公司是在正常业务过程中经常发生的索赔和法律诉讼的一方。虽然我们不能肯定地预测对我们提出的索偿及诉讼的最终解决，但我们并不认为我们作为其中一方的任何目前待决法律程序会对我们的综合财务状况、营运结果或现金流量产生重大不利影响。
项目1a---风险因素
与我们于2018年3月7日向SEC提交的表格10-K中题为“风险因素”一节此前披露的风险因素相比，并无重大变化。
59
第2项-未经登记出售股本证券及所得款项用途
| （a） | 出售未登记证券及所得款项用途 |
无
| （b） | 证券回购 |
下表汇总了截至6月30日止三个月期间回购的普通股数量，2018根据我们董事会于2017年12月批准的回购计划，以及雇员为满足其与2018年5月归属受限制股份相关的最低联邦所得税责任而交出的普通股股份数目（美元金额以千为单位，份额和每股金额除外）:
| 截至200年12月31日的一个月 |
总数 所占份额 已购买 |
平均数 付出的代价 每股0.0美元 |
总人数 已购买的股份 公开部分 已宣布的计划 或程序 |
美元最高限额 股份的价值 可能还会是 在下列情况下购买 b.计划 或方案（a） |
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| 2018年4月30日 |
75,557 | $ | 39.71 | 75,557 | $ | 10,468 | ||||||||||
| 2018年5月31日 |
69,840 | $ | 41.88 | 52,584 | $ | 8,273 | ||||||||||
| 2018年6月30日 |
46,810 | $ | 42.15 | 46,810 | $ | 6,300 | ||||||||||
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| 192,207 | $ | 41.09 | 174,951 | |||||||||||||
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| （a） | 是每个月底佣金和手续费前的馀额。 |
周转资金限制和支付股息的其他限制
我们在支付股息方面不受营运资金限制或其他限制。然而，我们的保险子公司可能支付的股息受到限制。这些限制可能会影响HCI支付未来股息的能力。
根据佛罗里达州法律，国内保险公司不得向其股东支付任何股息或分配现金或其他财产，除非该部分可用和累计资本及盈馀资金来自其业务已实现的营业净利润和已实现的资本净收益。此外，如果股息或分派将超过（a）资本盈馀的10.0%或（b）净收入的10.0%中较大者，佛罗里达国内保险人未经佛罗里达保险管理局事先批准不得向其股东支付股息或分派股息，不包括已实现的资本利得，加上两年结转，（2）资本盈馀的10.0%，应付股利限于未分配资金减去未实现资本收益的25%，或（3）（a）资本盈馀的10.0%或（b）净投资收入加上三年结转，应付股利限于未分配资金减去未实现资本收益的25%资本利得.，
或者，（1）如果股息等于或少于（a）保险公司资本盈馀的10.0%中的较大者，则佛罗里达国内保险人可在未事先得到佛罗里达保险管理局书面批准的情况下向投保人支付股息或分派股息营业利润和已实现资本收益净额，或（b）保险人在上一个日历期间的全部营业净利润和已实现资本收益净额，
60
年，（2）保险人将有保单持有人资本盈馀相等于或超过股息或分派后最低法定资本盈馀的115.0%，（3）保险人在股息支付或派发前最少10个营业日向佛罗里达州保险监管办事处提交股息或派发通知；（4）该通知包括保险人的一名高级人员所作的证明，证明，在支付股息或分派后，保险人将至少有115%的法定资本盈馀给投保人。除上述规定外，居住在佛罗里达州的保险人只有在下列情况下才能支付股息或进行分配:（1）须事先得到佛罗里达州保险监管办公室的批准；（2）在佛罗里达州保险监管办公室收到股息或分配通知后30天内未予以批准这样的时候.，
截至2018年6月30日止6个月，我们的保险子公司向HCI支付股息15,000,000美元。
第3项-拖欠高级证券款项
没有。
项目4---矿山安全披露
没有。
项目5---其他资料
没有。
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项目6-展览
作为本报告的一部分，提交了下列文件:
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| 10.98** | Jim MacChiarola与HCI Group，Inc.日期为2013年11月12日的限制性股票授予合同的日期为2016年3月2日的修订。通过引用将相应编号的展品结合到我们的形式中10-k于2016年3月4日发行。 | |
| 10.99** | Paresh Patel与HCI Group，Inc.日期为2017年1月7日的限制性股票授予合同。通过参考图表99.1并入我们的表格8-k于2017年1月11日发行。 | |
| 10.100** | Mark Harmsworth与HCI Group，Inc.日期为2016年12月5日的限制性股票授予合同。通过参考相应编号的展品并入我们的表格10-q于2017年8月3日发行。 | |
| 10.101** | Paresh Patel与HCI Group，Inc.日期为2018年2月8日的限制性股票授予合同。通过参考图表99.1并入我们的表格8-k于2018年2月14日发行。 | |
| 10.102** | Paresh Patel与HCI Group，Inc.日期为2018年2月8日的不合格股票期权协议。通过参考图表99.2并入我们的表格8-k于2018年2月14日发行。 | |
| 31.1 | 首席执行干事的核证 | |
| 31.2 | 首席财务干事的核证 | |
| 32.1 | 首席执行官根据18U.S.C.SS.1350发表的书面声明 | |
| 32.2 | 首席财务官根据18U.S.C.SS.1350提交的书面陈述 | |
| 101.ins | XBRL实例文档。 | |
| 101.sch | XBRL分类法扩展模式。 | |
| 101.cal | XBRL分类法扩展计算LinkBase。 | |
| 101.def | XBRL定义LinkBase。 | |
| 101.实验室 | XBRL分类法扩展标签LinkBase。 | |
| 101.pree | XBRL分类法扩展表示LinkBase。 | |
| ** | 管理合同或补偿计划。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的规定，本公司已正式安排下列签署人代表本公司在本报告上签字，并正式授权其代表本公司在本报告上签字。
| HCI Group, Inc. | ||||||
| 2018年8月3日 | 通过: | Paresh Patel |
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| Paresh Patel | ||||||
| 首席执行干事 | ||||||
| （首席执行干事） | ||||||
| 2018年8月3日 | 通过: | /s/jamesmarkhamsworth |
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| 詹姆斯·马克·哈姆斯沃思 | ||||||
| 首席财务官 | ||||||
| （首席财务和会计干事） | ||||||
本文件的签字原件已提供给HCI集团有限公司，HCI集团有限公司将予以保留，并应要求提供给证券交易委员会或其工作人员。
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