| 新闻稿 | 2024年8月8日 |
Largo报告2024年第二季度财务业绩；鼓掌
中国新的含钒使用强制性钢筋标准
所有表示的金额均以美元表示，以“$”表示。
2024年第二季度及其他亮点
- 收入为2860万美元（钒销售收入为2620万美元，钛铁矿销售收入为240万美元），而2023年第二季度的收入为5310万美元（钒销售收入为5310万美元）
- 收入下降主要是由于钒价格下降和钒销量下降；每磅销售收入3V的2O5相当于6.46美元，2023年第二季度为9.42美元
- 运营成本为3640万美元，2023年第二季度为4300万美元；不包括特许权使用费的现金运营成本5每磅售价为5.97美元，而2023年第二季度的售价为每磅5.18美元
- 净亏损1450万美元（包括850万美元的非经常性项目），2023年第二季度净亏损600万美元（包括110万美元的非经常性项目）；每股基本亏损0.23美元，2023年第二季度每股基本亏损0.09美元
- 现金余额3580万美元，净营运资金12024年第二季度的盈余为5980万美元，债务为8470万美元
- 产量2689吨（590万磅2）的V2O5对比2023年第二季度的2,639吨
- V2O5等值销量为1,841吨（包括128吨外购材料），而2023年第二季度的销量为2,557吨（包括289吨外购材料）
- 公司2024年Q2钛精矿产量8625吨，销量12261吨；钛铁矿销量较2024年Q1（513吨）大幅增长在预期之中，主要是由于销量环比赶超
- 计划于2025年Q1进行的窑炉检修将于2024年Q4进行；因此修订了2024年钛精矿产销指引；2024年钒产销及成本指引不变
- 该公司继续就此前宣布的Largo Clean Energy Corp.（“LCE”）与Stryten Energy LLC签署一份不具约束力的意向书进行谈判，以在美国建立一家50：50的合资企业。
- 2024年第二季度业绩电话会议：美国东部时间8月9日星期五上午10：00
钒市场更新3
- 每磅V的平均基准价2O5欧洲2024年第二季度为5.93美元，较2023年第二季度的平均8.46美元下降30%；欧洲每公斤钒铁的平均基准价格在2024年第二季度为26.83美元，较2023年第二季度的平均33.47美元下降20%
- 2024年第二季度钒现货需求仍然疲软，主要是由于中国和欧洲钢铁行业的持续不利条件
- 2024年6月25日公布的新的强制性中国螺纹钢质量标准（GB1499.2-2024）将于2024年9月25日生效，取代自2018年起实施的自愿性准则；新标准有潜力显着增加钢铁领域的钒需求
多伦多-Largo Inc.（“Largo”或“公司”）（TSX：LGO）（NASDAQ：LGO）今天发布了截至2024年6月30日止三个月六个月的财务业绩。该公司报告季度五氧化二钒（" V2O5"）按不包括每磅特许权使用费的现金运营成本计算的等值销售额为1,841吨5成交价5.97美元。
Largo董事兼临时首席执行官Daniel Tellechea评论道：“尽管本季度充满挑战，钒价格持续走低，且上一季度产量下降导致销量减少，但Largo仍保持韧性，重点是恢复盈利。2860万美元的收入受到这些因素的显着影响，而我们的运营成本下降主要是由于直接矿山和生产成本下降了40%，这些成本按每磅销售额确认。我们的2024年第二季度现金运营成本也反映了生产产品的显着库存减记，因为我们将继续应对当前较低的钒价格环境。我们正在进行的成本削减举措继续将重点放在进一步精简运营和提高效率上。此外，我们已将2025年第一季度的年度窑炉维护重新安排到2024年11月，以减轻雨季的影响，确保它不会影响我们2024年的钒产量指导。但此次检修将影响我们的钛铁精矿生产，我们已相应修订了年度钛铁矿产销指引。”
他继续说道："我们对中国新的强制性螺纹钢标准的宣布和预期执行感到鼓舞，我们预计这将导致钢铁行业未来的钒需求增加。虽然新标准的短期影响仍难以量化，但需要注意的是，钢铁行业占全球钒需求的近90%，而中国是全球最大的钢铁螺纹钢生产国，2023年螺纹钢产量约为230万吨。”
财务和经营业绩-亮点
| （千美元，另有说明除外） | 三个月结束 | 六个月结束 | ||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |
| 收入 | 28,559 | 53,110 | 70,746 | 110,531 |
| 运营成本 | (36,379) | (43,029) | (86,086) | (88,960) |
| 净收入（亏损） | (14,483) | (5,966) | (27,489) | (7,173) |
| 每股基本收益（亏损） | (0.23) | (0.09) | (0.43) | (0.11) |
| 经调整EBITDA4 | (833) | 6,002 | (3,258) | 13,835 |
| 营运资金项目前提供的现金（已使用） | (5,180) | 3,841 | (12,448) | 11,991 |
| 现金运营成本，不包括特许权使用费5（美元/磅） | 5.97 | 5.18 | 6.06 | 5.17 |
| 现金 | 35,811 | 63,980 | 35,811 | 63,980 |
| 债务 | 84,727 | 65,000 | 84,727 | 65,000 |
| 开采总量-干基（吨） | 3,216,930 | 3,671,842 | 6,460,422 | 7,195,498 |
| 开采的矿石总量（吨） | 568,588 | 489,892 | 1,172,819 | 831,859 |
| 有效等级6矿石开采量（%） | 0.69 | 0.86 | 0.61 | 0.84 |
| V2O5当量产量（吨） | 2,689 | 2,639 | 4,418 | 4,750 |
| 钛精矿产量（吨） | 8,625 | - | 18,188 | - |
2024年第二季度说明
- 该公司报告2024年第二季度净亏损1450万美元，而2023年第二季度净亏损600万美元，这主要是由于销量减少和钒价格下降导致收入下降46%。该公司的净亏损被运营成本下降15%、专业、咨询和管理费下降52%以及技术启动成本下降56%部分抵消。
- 运营成本从2023年第二季度的43.0百万美元降至2024年第二季度的36.4百万美元，这主要是由于直接矿山和生产成本减少了40%，反映出本季度销售的钒减少了28%。2024年第二季度的成本还受到2024年第一季度工厂停产以及随着工厂恢复运营相关的较低全球回收率和较高成本的影响。
- 不包括特许权使用费的现金运营成本52024年第二季度的销售额为每磅5.97美元，比2023年第二季度（每磅5.18美元）增长15%，这主要是由于上述运营成本的原因，特别是2024年迄今的全球复苏较低，2024年第一季度为70.5%（2023年第一季度-83.0%），2024年第二季度为72.8%（2023年第二季度-81.9%）。此外，较低的等级也影响了财务业绩。此外，2024年第二季度生产产品的库存减记670万美元（2023年第二季度-零美元）对现金运营成本产生了重大影响5每磅报告以上。
- 该公司实施了多项举措，目标是降低生产成本和提高生产力，包括缩短运输距离、减少承包商数量以及全面审查所有合同。这些举措正在产生影响，2024年6月的成本比预期低10%。
- 2024年第二季度的专业、咨询和管理费用较2023年第二季度下降52%（300万美元），这主要是由于公司专注于降低成本，以及由于启动战略审查程序而减少了LCE的员工人数和活动减少。2024年第二季度的技术启动成本也比2023年第二季度下降了56%（0.9百万美元），这主要是由于2024年LCE的活动减少，因为其电池项目的安装接近尾声。
- 2024年第二季度，该公司签署了一项高达1000万美元的库存融资协议。根据这一最终期限为16个月的融资条款，该公司将使用其钒成品库存来确保最多1000万美元的提款，最长期限为100天。
- 2024年Q2后产销分别为1002吨和697吨V2O5分别相当于2024年7月，在此期间生产了4,058吨钛铁精矿，销售了406干吨钛铁矿。
- 2024年7月，该公司签署了一项额外的库存融资协议，金额高达1000万美元。根据这一最终期限为15个月的融资条款，该公司将使用其钒成品库存来确保最多10,000万美元的提款，最长期限为90天。
年度窑炉维护重新安排
该公司已将原计划于2025年第一季度进行的年度窑炉维护重新安排至2024年11月。这一主动措施旨在缓解Marac á s矿场预期雨季造成的潜在干扰，这种情况通常发生在12月和1月。这一维护期预计将持续15至25天，预计不会影响公司2024年9,000至11,000吨V的年度生产指导2O5相当。在维护期间，该公司打算为未来的生产建立其磁精矿储备。此外，该公司正在审查和优化其钛铁矿精矿的质量，以在未来实现该产品的更大收入。在此期间，钛精矿生产和销售将受到影响，因此，公司修订了年度钛精矿生产和销售指导，详见下表。
修订后的2024年钛精矿产销指导
| 吨 |
Q3 |
第四季度 |
2024 |
|||
|
|
低 |
高 |
低 |
高 |
低 |
高 |
| 生产 |
10,000 |
15,000 |
12,000 |
17,000 |
40,000 |
50,000 |
| 销售 |
5,000 |
15,000 |
10,000 |
15,000 |
27,000 |
42,000 |
本新闻稿中提供的信息应与Largo截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月的未经审计简明中期综合财务报表及其管理层截至2024年6月30日止三个月和六个月的讨论和分析（“MD & A”）一并阅读，这些信息可在我们的网站www.largoinc.com或公司各自的简介www.sedarplus.com和www.sec.gov上查阅。
关于Largo
Largo是一家全球公认的钒公司，以高品质的VPURE著称TM和VPURE +TM产品，来自其在巴西的Marac á s Menchen矿。该公司目前正专注于提升其钛铁矿精矿厂，并正在对其位于美国的清洁能源业务进行战略评估，包括其先进的VCHARGE钒电池技术，以实现组织价值的最大化。Largo的战略业务计划的核心是保持其作为领先钒供应商的地位，并以支持低碳未来的增长战略。
Largo的普通股在纳斯达克股票市场和多伦多证券交易所交易，代码为“LGO”。有关该公司的更多信息，请访问www.largoinc.com。
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欲了解更多信息，请联系：
投资者关系
亚历克斯·格思里
投资者关系总监
+1.416.861.9778
aguthrie@largoinc.com
关于前瞻性信息的警示性声明：
本新闻稿包含适用的加拿大和美国证券立法含义内的“前瞻性信息”和“前瞻性陈述”。本新闻稿中的前瞻性信息包括但不限于有关预计未来生产和销售的时间和数量的陈述；商品的未来价格；未来活动和运营的成本，包括但不限于，通货膨胀和汇率的影响；不可预见的设备维护或维修对生产的影响；钛铁矿生产的时间安排；根据客户规格生产高纯度V2O5和V2O3的能力；资本和运营支出的程度；公司对当前短期矿山计划进行改进的能力；全球延迟和相关价格上涨对公司全球供应链和未来钒产品销售的影响；以及年度窑炉维护的时间安排及其对生产和库存的影响。
以下是前瞻性信息所依据的一些假设：一般商业和经济状况不会发生重大不利变化；对V2O5和其他钒产品、钛铁矿和二氧化钛颜料的需求，以及价格稳定或改善；及时收到监管和政府的批准、许可和更新；公司在Marac á s Menchen矿的运营或与Largo清洁能源有关的运营不会发生任何重大事故、劳资纠纷或工厂或设备故障或其他重大中断，特别是关于EGPE项目的安装和调试；可用于运营和开发的融资；可用于未来资本支出的资金；以公司满意的条件替代当前资金的能力；减轻强降雨影响的能力；生产的可靠性，包括但不限于获得块状矿石、公司采购设备的能力，服务和运营供应充足且及时；对Marac á s Menchen矿的资源和储量的估计在合理的准确范围内（包括关于规模、品位和回收率以及此类估计所依据的运营和价格假设）；公司在Marac á s Menchen矿的矿山计划的准确性，公司钒氧化还原液流电池（“VRFB”）技术的竞争力；通过政府赠款和绿色能源部门奖励获得资金的能力，对VCHARGE电池系统设计未来变化的成本估算和假设的准确性，认为公司目前的钛铁矿和VRFB计划能够实现；公司的“双支柱”业务战略将获得成功；公司保护和开发其技术的能力；公司维护其IP的能力；公司产品在不断变化的市场中的竞争力；公司的市场营销能力，按规格和有竞争力的价格销售和交付VCHARGE电池；公司在外国司法管辖区成功部署VCHARGE电池的能力；公司获得建造和部署VCHARGE电池所需资源的能力，以及市场普遍采用VRFB技术；公司的销售和贸易安排不会受到对俄罗斯不断演变的制裁的影响；以及公司吸引和留住技术人员和董事的能力；以及管理层执行战略目标的能力。
前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“计划”、“预期”或“不预期”、“预期”、“预算”、“计划”、“估计”、“预测”、“打算”、“预期”或“不预期”或“相信”，或某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“可能”或“将采取”、“发生”或“将实现”等词语和短语或陈述的变体。本新闻稿中包含的所有信息，除对当前和历史事实的陈述外，均为前瞻性信息。前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致Largo的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的存在重大差异，包括但不限于Largo年度信息表及其在www.sedarplus.ca上提交并不时在www.sec.gov上提供的公开文件中描述的风险。前瞻性陈述是基于管理层截至做出此类陈述之日的意见和估计。尽管Largo管理层试图找出可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计或预期不符。无法保证此类声明将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与此类声明中的预期存在重大差异。因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述。Largo不承诺更新任何前瞻性陈述，除非根据适用的证券法。读者还应该回顾一下同样适用的Largo年度和中期MD & A中的风险和不确定性部分。
商标归Largo Inc.所有。
非公认会计原则7措施
公司在本新闻稿中使用了某些非公认会计原则措施，这些措施将在以下部分进行描述。非GAAP财务指标和非GAAP比率不是IFRS（公司的GAAP）下的标准化财务指标，可能无法与其他发行人披露的类似财务指标进行比较。这些措施旨在提供额外信息，不应孤立地考虑或替代根据国际财务报告准则编制的绩效措施。
每磅收入
该公司的MD & A指的是每售出一磅的收入，V2O5每磅V的收入2O5已售出，V2O3每磅V的收入2O3销售和每公斤销售FeV的FeV收入，这是非公认会计准则财务指标，用于向投资者提供有关管理层用来监测公司业绩的关键指标的信息。
这些措施，连同现金运营成本，被认为是公司从Marac á s Menchen矿山和销售活动中产生运营收益和现金流的能力的关键指标。这些计量与根据国际财务报告准则确定的计量不同，并不一定表示根据国际财务报告准则确定的净收益或经营活动现金流量。
下表提供了每磅销售收入的对账，V2O5每磅V的收入2O5已售出，V2O3每磅V的收入2O3根据2024年第二季度未经审计的简明中期综合财务报表，每公斤FeV的销售和FeV收入与收入以及附注19中列示的收入信息。
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||
| 收入-V2O5生产的1 | $ | 12,733 | $ | 30,558 | $ | 34,291 | $ | 65,084 | ||||
| V2O5已售-已产（000s磅） | 2,024 | 3,083 | 5,137 | 6,881 | ||||||||
| V2O5每磅V的收入2O5已售-已产（$/磅） | $ | 6.29 | $ | 9.91 | $ | 6.68 | $ | 9.46 | ||||
| 收入-V2O5已购买1 | $ | - | $ | 2,937 | $ | 988 | $ | 5,465 | ||||
| V2O5已售-已购（000s磅） | - | 396 | 176 | 705 | ||||||||
| V2O5每磅V的收入2O5卖出-买入（美元/磅） | $ | - | $ | 7.42 | $ | 5.61 | $ | 7.75 | ||||
| 收入-V2O51 | $ | 12,733 | $ | 33,495 | $ | 35,279 | $ | 70,549 | ||||
| V2O5已售（000s磅） | 2,024 | 3,479 | 5,313 | 7,586 | ||||||||
| V2O5每磅V的收入2O5售出（美元/磅） | $ | 6.29 | $ | 9.63 | $ | 6.64 | $ | 9.30 | ||||
| 收入-V2O3生产的1 | $ | 735 | $ | 2,358 | $ | 6,938 | $ | 3,841 | ||||
| V2O3已售-已产（000s磅） | 82 | 177 | 750 | 311 | ||||||||
| V2O3每磅V的收入2O3已售-已产（$/磅） | $ | 8.96 | $ | 13.32 | $ | 9.25 | $ | 12.35 | ||||
| 收入-V2O3已购买1 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 1,155 | ||||
| V2O3已售-已购（000s磅） | - | - | - | 88 | ||||||||
| V2O3每磅V的收入2O3卖出-买入（美元/磅） | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 13.13 | ||||
| 收入-V2O31 | $ | 735 | $ | 2,358 | $ | 6,938 | $ | 4,996 | ||||
| V2O3已售（000s磅） | 82 | 177 | 750 | 399 | ||||||||
| V2O3每磅V的收入2O3售出（美元/磅） | $ | 8.96 | $ | 13.32 | $ | 9.25 | $ | 12.52 | ||||
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||
| 收入-生产的FeV1 | $ | 10,910 | $ | 17,230 | $ | 23,159 | $ | 34,658 | ||||
| 已售FeV-产量（000s kg） | 512 | 579 | 1,081 | 1,147 | ||||||||
| 每公斤销售的FeV产生的FeV收入-产量（$/kg） | $ | 21.31 | $ | 29.76 | $ | 21.42 | $ | 30.22 | ||||
| 收入-购买的FeV1 | $ | 1,832 | $ | 27 | $ | 2,952 | $ | 328 | ||||
| 已售FeV-外购（000s kg） | 87 | 1 | 138 | 11 | ||||||||
| 每公斤出售的FeV-购买的FeV收入（$/kg） | $ | 21.06 | $ | 27.00 | $ | 21.39 | $ | 29.82 | ||||
| 收入-FeV1 | $ | 12,742 | $ | 17,256 | $ | 26,111 | $ | 34,986 | ||||
| 已售FeV（000s kg） | 599 | 580 | 1,219 | 1,158 | ||||||||
| 每公斤销售的FeV的FeV收入（$/kg） | $ | 21.27 | $ | 29.75 | $ | 21.42 | $ | 30.21 | ||||
| 收入1 | $ | 26,210 | $ | 53,110 | $ | 68,328 | $ | 110,531 | ||||
| V2O5已售当量（000s磅） | 4,058 | 5,637 | 10,154 | 11,918 | ||||||||
| 每磅销售收入（美元/磅） | $ | 6.46 | $ | 9.42 | $ | 6.73 | $ | 9.27 | ||||
1.根据公司2024年第二季度未经审核简明中期综合财务报表附注19。
每磅现金运营成本
该公司的MD & A是指每磅现金运营成本和不包括每磅特许权使用费的现金运营成本，这是基于现金运营成本和不包括特许权使用费的现金运营成本的非GAAP比率，这是非GAAP财务指标，目的是向投资者提供有关管理层用来监控业绩的关键指标的信息。这些信息被用来评估Marac á s Menchen矿与其计划和前期相比的表现如何，还用于评估其总体有效性和效率。
现金运营成本包括矿场运营成本，例如采矿成本、厂房和维护成本、可持续性成本、矿山和厂房管理成本、特许权使用费和销售、一般和行政成本（均为矿山资产部分），但不包括折旧和摊销、股份支付、外汇损益、佣金、复垦、资本支出以及勘探和评估成本。不属于矿山物业部门的运营成本也被排除在外，包括转换成本、产品购置成本、分销成本和库存减记。
不包括权利金的现金运营成本按现金运营成本减去权利金计算。
每磅现金运营成本和不包括每磅特许权使用费的现金运营成本分别通过将现金运营成本和不包括特许权使用费的现金运营成本除以Marac á s Menchen矿生产的出售的钒当量磅数得到。
现金运营成本、不包括特许权使用费的现金运营成本、每磅现金运营成本和不包括每磅特许权使用费的现金运营成本，以及收入，被认为是公司从Marac á s Menchen矿产生运营收益和现金流的能力的关键指标。这些计量与根据国际财务报告准则确定的计量不同，并不一定表示根据国际财务报告准则确定的净收益或经营活动现金流量。
下表提供了根据2024年第二季度未经审计的简明中期综合财务报表，现金运营成本和不包括特许权使用费的现金运营成本、每磅现金运营成本和不包括每磅Marac á s Menchen矿的现金运营成本与运营成本的对账。
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||
| 运营成本i | $ | 36,379 | $ | 43,029 | $ | 86,086 | $ | 88,960 | ||||
| 专业、咨询及管理费二、 | 476 | 624 | 938 | 1,468 | ||||||||
| 其他一般及行政开支三、 | 306 | 315 | 585 | 624 | ||||||||
| 减：钛铁矿成本i | (1,042 | ) | - | (1,089 | ) | - | ||||||
| 减：铁矿石成本i | (402 | ) | (220 | ) | (402 | ) | (493 | ) | ||||
| 减：转换费用i | (2,018 | ) | (2,220 | ) | (4,041 | ) | (4,138 | ) | ||||
| 减：产品购置成本i | (1,310 | ) | (3,753 | ) | (3,360 | ) | (7,931 | ) | ||||
| 减：分销成本i | (1,724 | ) | (2,525 | ) | (3,542 | ) | (3,972 | ) | ||||
| 减：存货减记四、 | (912 | ) | (683 | ) | (466 | ) | (683 | ) | ||||
| 减：折旧及摊销费用i | (5,396 | ) | (6,202 | ) | (13,473 | ) | (13,453 | ) | ||||
| 现金运营成本 | 24,357 | 28,365 | 61,236 | 60,382 | ||||||||
| 减：特许权使用费i | (1,814 | ) | (2,450 | ) | (3,487 | ) | (4,895 | ) | ||||
| 不包括特许权使用费的现金运营成本 | 22,543 | 25,915 | 57,749 | 55,487 | ||||||||
| 生产的V2O5已售（000s磅） | 3,776 | 5,000 | 9,529 | 10,741 | ||||||||
| 每磅现金运营成本（美元/磅） | $ | 6.45 | $ | 5.67 | $ | 6.43 | $ | 5.62 | ||||
| 不包括每磅特许权使用费的现金运营成本（美元/磅） | $ | 5.97 | $ | 5.18 | $ | 6.06 | $ | 5.17 | ||||
i.根据公司2024年第二季度未经审核简明中期综合财务报表附注19。
ii.根据公司2024年第二季度未经审计简明中期综合财务报表附注16中的矿山资产部分。
iii.根据附注16中的矿山财产部分减去公司2024年第二季度管理层讨论和分析的“其他一般和行政费用”中指出的法律准备金增加100万美元（截至2024年6月30日的六个月）。
iv.根据附注5，钛铁矿成品和仓库供应，包括钒采购产品的减记为0美元。
_____________________________
1根据综合财务状况表定义为流动资产减流动负债
2吨换算为磅，1吨= 2,204.62磅或磅。
3FastMarkets金属公报。
4调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标，在IFRS下没有标准含义，可能无法与其他发行人披露的类似财务指标进行比较。请参阅本新闻稿的“非公认会计原则措施”部分。
5不包括特许权使用费和每磅销售收入的现金运营成本是按非公认会计原则报告的。请参阅本新闻稿的“非公认会计原则措施”部分。每售出一磅的收入是根据所述期间内V2O5的销售数量计算的。
6有效品位表示开采的磁性材料百分比乘以磁性精矿中V2O5的百分比
7GAAP-公认会计原则