展览99.1
Danaos Corporation
经营和财务审查与前景
以下讨论和分析应与我们的中期简明综合财务报表（未经审计）及其本报告其他地方所载的附注一并阅读。
经营成果
截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
截至2025年9月30日止三个月，达那俄斯平均拥有74艘集装箱船和10艘海岬型干散货船，而截至2024年9月30日止三个月，该公司拥有71.1艘集装箱船和9.9艘海岬型干散货船。截至2025年9月30日止三个月，我们的集装箱船舶利用率为98.1%，而截至2024年9月30日止三个月则为97.7%。截至2025年9月30日止三个月，我们的干散货船使用率为100.0%，而截至2024年9月30日止三个月则为85.2%。
营业收入
营业收入从截至2024年9月30日止三个月的2.562亿美元增长1.8%，即450万美元，至截至2025年9月30日止三个月的2.607亿美元。
我们的集装箱船部门的营业收入从截至2024年9月30日止三个月的2.356亿美元增长1.5%或350万美元，至截至2025年9月30日止三个月的2.391亿美元，分析如下：
| · | 由于新造集装箱船的增加，收入增加了1120万美元； | |
| · | 由于两个期间之间的车队利用率提高，收入增加了80万美元； | |
| · | 由于两个时期之间的租船费率降低，收入减少430万美元；以及 | |
| · | 收入减少420万美元，原因是按照美国通用会计准则确认的非现金收入减少。 |
截至2025年9月30日止三个月，我们干散货船部门的营业收入增长4.9%，即100万美元，至2160万美元，而截至2024年9月30日止三个月的收入为2060万美元，这是由于租船费率提高以及两个期间之间干散货船利用率提高所致。
航次费用
航次费用从截至2024年9月30日止三个月的1,700万美元减少310万美元至截至2025年9月30日止三个月的1,390万美元，主要是由于其他航次费用减少300万美元，这主要是由于我们的干散货船在两个期间之间部署的期租和航次租船合同的不同组合。
更具分析性的是，截至2025年9月30日止三个月，我们干散货船部门的航次费用减少了450万美元，至470万美元，而截至2024年9月30日止三个月的航次费用为920万美元。截至2025年9月30日止三个月，我们干散货船的航次费用包括140万美元的佣金和330万美元的其他航次费用，主要包括燃料成本和港口费用，而截至2024年9月30日止三个月的佣金为120万美元，其他航次费用为800万美元，反映出与截至2024年9月30日止三个月相比，我们干散货船在截至2025年9月30日止三个月的期租雇佣人数有所增加。
截至2025年9月30日止三个月，我们集装箱船部门的航程费用从截至2024年9月30日止三个月的780万美元增加140万美元至920万美元。
船舶运营费用
船舶运营费用从截至2024年9月30日止三个月的4990万美元增加240万美元至截至2025年9月30日止三个月的5230万美元，主要是由于集装箱船新造船交付和干散货船收购导致我们船队的平均船舶数量增加，以及截至2025年9月30日止三个月我们船舶的平均每日运营成本增加至每艘船每天6,927美元，而截至2024年9月30日止三个月为每艘船每天6,860美元。管理层认为，我们的日常运营成本仍位居行业最具竞争力之列。
1
折旧
折旧费用从截至2024年9月30日止三个月的3870万美元增加250万美元，至截至2025年9月30日止三个月的4120万美元，原因是我们船队的平均船只数量增加。
递延干坞及特别勘测成本摊销
截至2025年9月30日止三个月的递延干坞和特别勘测费用摊销从截至2024年9月30日止三个月的750万美元增加330万美元至1080万美元，反映出与截至2024年9月30日止三个月相比，在截至2025年9月30日止三个月内确认船舶干坞摊销费用的船舶数量增加。
一般和行政费用
一般和行政费用增加160万美元，从截至2024年9月30日止三个月的1100万美元增至截至2025年9月30日止三个月的1260万美元。增加的主要原因是，由于我们船队的平均船只数量增加，管理费增加了30万美元，公司一般和行政费用增加了130万美元。
处置船只收益/（亏损）
在截至2024年9月30日的三个月中，我们确认了与处置船只Stride相关的0.4百万美元的费用，而在截至2025年9月30日的三个月中，我们没有任何船只出售或处置以及相关的收益或损失。
利息支出和利息收入
利息支出从截至2024年9月30日止三个月的8.0百万美元增加0.5百万美元，至截至2025年9月30日止三个月的8.5百万美元。利息支出增加是由于：
| · | 90万美元利息支出增加是由于我们在两个期间的平均债务增加了1.207亿美元，部分被我们平均偿债成本的下降所抵消。截至2025年9月30日止三个月的平均负债为7.675亿美元，而截至2024年9月30日止三个月的平均负债为6.468亿美元，而我们的平均偿债成本下降了约0.74%，原因是两个期间的SOFR利率较低； | |
| · | 两个期间之间递延融资成本摊销增加0.2百万美元；和 | |
| · | 利息支出减少60万美元，原因是截至2025年9月30日止三个月，我们在建船舶的资本化利息支出金额为600万美元，而截至2024年9月30日止三个月的资本化利息为540万美元。 |
截至2025年9月30日，我们的未偿债务（扣除递延融资成本）为7.609亿美元，其中包括本金2.628亿美元的现有8.500%优先票据。这些余额与6.895亿美元的债务相比，其中包括截至2024年9月30日我们现有的8.500%优先票据的2.628亿美元本金。我们未偿债务的增加主要是由于为我们的集装箱船新造船部分融资而提取的贷款。
截至2025年9月30日止三个月的利息收入增加70万美元至380万美元，而截至2024年9月30日止三个月的利息收入为310万美元，主要是由于两个期间的平均现金余额增加，部分被现金存款利率下降所抵消。
投资收益/（亏损）
在截至2025年9月30日的三个月内，我们在Star Bulk Carriers Corp.（“SBLK”）持股权益的公允价值变动840万美元确认为投资收益，而在截至2024年9月30日的三个月内，该项投资的公允价值变动导致投资损失280万美元。
债务清偿损失
截至2025年9月30日止三个月的债务清偿损失110万美元与我们提前清偿债务有关，而截至2024年9月30日止三个月则为零。
股息收入
截至2025年9月30日止三个月，我们的有价证券投资产生了30万美元的股息收入，而截至2024年9月30日止三个月的股息收入为280万美元。
2
投资权益损失
2025年9月30日和2024年9月30日三个月的投资权益损失分别为20万美元和120万美元，这与我们在Carbon Termination Technologies Corporation（“CTTC”）的初始费用中所占份额有关，该公司目前从事航运业脱碳技术的研发。
其他财务费用
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，其他财务费用分别稳定在0.9百万美元。
衍生品亏损
截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，利率掉期递延已实现损失的摊销保持稳定，分别为0.9百万美元。
其他收入/（费用），净额
其他开支，截至2025年9月30日止三个月的开支净额为30万美元，而截至2024年9月30日止三个月的开支为70万美元。
截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
截至2025年9月30日止九个月，达那俄斯平均拥有73.9艘集装箱船和10艘干散货船，而截至2024年9月30日止九个月，该公司拥有69.3艘集装箱船和8.2艘干散货船。截至2025年9月30日止九个月，我们的集装箱船舶利用率为97.9%，而截至2024年9月30日止九个月则为97.4%。截至2025年9月30日止九个月，我们的干散货船使用率为97.4%，而截至2024年9月30日止九个月则为88.1%。
营业收入
截至2025年9月30日的九个月，营业收入从截至2024年9月30日的九个月的7.559亿美元增长2.7%，即2030万美元，至7.762亿美元。
截至2025年9月30日止九个月，我们集装箱船部门的营业收入从截至2024年9月30日止九个月的6.996亿美元增长2.2%，即15.1百万美元，至7.147亿美元，分析如下：
| · | 由于新造集装箱船的增加，收入增加了5490万美元； | |
| · | 由于两个时期之间的租船费率降低，收入减少2190万美元； | |
| · | 收入减少1490万美元，原因是按照美国通用会计准则确认的非现金收入减少； | |
| · | 收入减少280万美元，原因是两个期间的车队利用率较低；以及 | |
| · | 由于处置了一艘集装箱船，收入减少了20万美元。 |
截至2025年9月30日止九个月，我们干散货船分部的营业收入增长9.2%，即520万美元，至6150万美元，而截至2024年9月30日止九个月的收入为5630万美元，分析如下：
| · | 由于收购干散货船，收入增加了1300万美元；以及 | |
| · | 由于较低的租船费率，收入净减少780万美元，部分被两个时期之间较高的船队利用率所抵消。 |
航次费用
航程费用从截至2024年9月30日止九个月的5000万美元减少120万美元至截至2025年9月30日止九个月的4880万美元。
截至2025年9月30日止九个月，集装箱船分部的航程费用从截至2024年9月30日止九个月的2,450万美元增加250万美元至2,700万美元。截至2025年9月30日止九个月，集装箱船的总航次费用包括2530万美元的佣金和170万美元的其他航次费用，而截至2024年9月30日止九个月的佣金和其他航次费用分别为2430万美元和20万美元。
截至2025年9月30日止九个月，我们干散货船分部的航次费用减少370万美元至2180万美元，而截至2024年9月30日止九个月的航次费用为2550万美元。截至2025年9月30日止九个月，我们干散货船的航次开支包括370万美元的佣金和1810万美元的其他航次开支，主要包括燃料成本和港口开支，而截至2024年9月30日止九个月的佣金为340万美元，其他航次开支为2210万美元。
3
船舶运营费用
船舶运营费用从截至2024年9月30日止九个月的1.401亿美元增加2020亿美元至截至2025年9月30日止九个月的1.603亿美元，主要是由于集装箱船新造船交付和干散货船收购导致我们船队的平均船舶数量增加，以及截至2025年9月30日止九个月我们船舶的平均每日运营成本增加至每艘船每天7,170美元，而截至2024年9月30日止九个月为每艘船每天6,775美元。管理层认为，我们的日常运营成本仍位居行业最具竞争力之列。
折旧
折旧费用从截至2024年9月30日止九个月的1.08亿美元增加1390万美元，至截至2025年9月30日止九个月的1.219亿美元，原因是我们船队的平均船只数量增加。
递延干坞及特别勘测成本摊销
截至2025年9月30日止九个月的递延干坞和特别勘测费用摊销从截至2024年9月30日止九个月的1,990万美元增加1,330万美元至3,320万美元，反映出与截至2024年9月30日止九个月相比，截至2025年9月30日止九个月期间确认船舶干坞摊销费用的船舶数量增加。
一般和行政费用
一般和行政费用增加350万美元，从截至2024年9月30日的9个月的3250万美元增至截至2025年9月30日的9个月的3600万美元。增加的主要原因是，由于我们船队的平均船只数量增加，管理费增加了190万美元，公司一般和行政费用增加了160万美元。
处置船只收益/（亏损）
在截至2024年9月30日的九个月期间，我们确认处置船只Stride的收益为670万美元，而在截至2025年9月30日的九个月期间，我们没有任何船只出售或处置以及相关的收益或损失。
利息支出和利息收入
利息支出增加1210万美元，从截至2024年9月30日的9个月的1620万美元增至截至2025年9月30日的9个月的2830万美元。利息支出增加是由于：
| · | 970万美元利息支出增加是由于我们在这两个期间的平均债务增加了2.493亿美元，部分被我们平均偿债成本的下降所抵消。截至2025年9月30日止九个月的平均负债为7.739亿美元，而截至2024年9月30日止九个月的平均负债为5.246亿美元，而我们的平均偿债成本下降了约0.87%，原因是两个期间的SOFR费率较低； | |
| · | 利息支出增加160万美元，原因是截至2025年9月30日止九个月，我们在建船舶的资本化利息支出金额为1520万美元，而截至2024年9月30日止九个月的资本化利息为1680万美元；和 | |
| · | 两个期间之间递延融资成本的摊销增加了80万美元。 |
截至2025年9月30日，我们的未偿债务（扣除递延融资成本）为7.609亿美元，其中包括本金2.628亿美元的现有8.500%优先票据。这些余额与6.895亿美元的债务相比，其中包括截至2024年9月30日我们现有的8.500%优先票据的2.628亿美元本金。我们未偿债务的增加主要是由于为我们的集装箱船新造船部分融资而提取的贷款。
截至2025年9月30日止九个月的利息收入增加210万美元至1110万美元，而截至2024年9月30日止九个月的利息收入为900万美元，这主要是由于两个期间的平均现金余额增加，部分被现金存款利率下降所抵消。
投资收益/（亏损）
我们在Star Bulk Carriers Corp.（“SBLK”）中持有的股权的公允价值变动2560万美元在截至2025年9月30日的九个月内确认为投资收益，而在截至2024年9月30日的九个月内，该项投资的公允价值变动导致的投资收益为1040万美元。
4
债务清偿损失
截至2025年9月30日止九个月的债务清偿损失110万美元与我们提前清偿债务有关，而截至2024年9月30日止九个月则为零。
股息收入
截至2025年9月30日止九个月，有价证券确认的股息收入为100万美元，而截至2024年9月30日止九个月的股息收入为680万美元。
投资权益损失
2025年9月30日和2024年9月30日九个月的投资权益损失分别为80万美元和140万美元，这与我们在CTTC的初始费用中所占份额有关，CTTC目前从事航运业脱碳技术的研发。
其他财务费用
截至2025年9月30日止九个月，其他财务费用增加20万美元至290万美元，而截至2024年9月30日止九个月为270万美元。
衍生品亏损
在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月中，利率掉期递延已实现损失的摊销保持稳定，分别为270万美元。
其他收入/（费用），净额
截至2025年9月30日止九个月的其他收入/支出净额分别为110万美元，而截至2024年9月30日止九个月的支出为60万美元。
5
流动性和资本资源
我们的主要资金来源一直是经营现金流和长期银行借款，以及发行股票和债务证券的资金，包括最近在2019年发行的普通股，以及2021年和2025年10月的无担保优先票据。我们还从其他航运公司的有价证券投资的股息支付和销售中获得了资金。我们资金的主要用途一直是资本支出，以建立、发展（包括目前在建的集装箱船）和维持我们的船队，包括我们向干散货航运领域的扩张，遵守国际航运标准、环境法律法规，并为营运资金需求和偿还债务提供资金。
我们的短期流动性需求主要涉及为我们的船只运营费用、干坞费用、我们的承包集装箱船新造船的分期付款、债务利息支付、偿还我们的债务义务、支付股息和回购我们的普通股提供资金。我们的长期流动性需求主要涉及我们已签约的新造船的分期付款以及集装箱船或干散货部门的任何额外船只收购以及偿还债务。我们预计，我们的主要资金来源将是运营现金以及股权或债务融资。我们目前预计，我们可用的资金来源将足以满足我们的短期流动性和长期流动性需求。
根据我们截至2025年9月30日的现有多年租船合同，我们的合同现金总收入为36亿美元，2025年剩余时间为2.381亿美元，2026年为8.848亿美元，2027年为7.149亿美元，此后为17.888亿美元。尽管这些合同现金收入是基于合同租船费率，但我们依赖于我们的租船人履行其在这些租船合同下的义务的能力和意愿。2022年5月，我们收到了与我们15艘船舶的租船合同相关的2.389亿美元的租船租金预付款，这是2022年5月至2027年1月期间应付的租船租金的部分预付款。这笔预付款在我们的资产负债表上记录为未实现收入，并在适用的租船期限内在我们的损益表中确认为收入。
截至2025年9月30日，我们的现金和现金等价物为5.964亿美元。此外，截至2025年9月30日，我们的花旗银行3.825亿美元下还有2.588亿美元的剩余借款可用。循环信贷融资和我们银团8.50亿美元融资下的8.50亿美元。截至2025年9月30日，我们有7.609亿美元的未偿债务（递延融资成本毛额），其中包括与8.500%优先票据相关的2.628亿美元。此外，截至2025年9月30日，我们已通知银行，于2025年10月1日，我们将根据银团4.50亿美元高级担保信贷融资预付新造船集装箱船Phoebe的未偿本金4278万美元。截至2025年9月30日，我们有义务在截至2026年9月30日的十二个月期间内支付与长期银行债务相关的季度固定摊销付款，包括与船只Phoebe相关的未偿本金总额7800万美元的预付款。见下文“—信贷便利”。我们还有义务根据我们的管理协议向我们的管理人、达那俄斯船务和达那俄斯租船支付某些款项，详见本报告其他部分所载未经审核简明综合财务报表附注14（关联方交易）。
于2025年10月16日，我们完成发行5亿美元于2032年到期的6.875%高级无抵押票据。我们打算将此次发行的净收益用于（i）于2026年3月1日或前后全额赎回我们于2028年到期的8.500%优先票据的2.628亿美元未偿本金，（ii）于2025年12月1日全额偿还我们的法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.30亿美元担保信贷融资项下的未偿本金，（iii）于2025年12月1日全额偿还我们的阿尔法银行5525万美元担保信贷融资项下的未偿本金，（iv）支付与再融资相关的成本、费用和开支，包括佣金、配售，财务顾问费及其他交易费用和专业费用，以及（v）将剩余收益用于一般公司用途。此外，于2025年10月23日，我们订立了一份日本经营租赁协议（“JOLCO Facility”），其中包含总融资高达8000万美元的看涨期权，目的是为集装箱船Phoebe（之前在“银团4.50亿美元”下融资和抵押。设施”）。这份售后回租协议的期限为八年，在2025年10月30日，我们提取了全额8000万美元。
自2022年以来，截至2025年9月30日，我们签订了建造共25艘集装箱船的合同，总运力为200,948TEU，总购买价格为23亿美元。截至2025年9月30日，这些新造船集装箱船已有7艘交付给我们。截至2025年9月30日，在建的18艘集装箱船的合同采购总价为16.846亿美元。截至2025年9月30日，就18艘在建船舶而言，公司在截至2025年9月30日的九个月内，以及截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度内，已分别支付1.472亿美元、1.804亿美元和0.40亿美元。截至2025年9月30日，18艘在建船舶的未来剩余合同承诺如下（单位：百万美元）：
| 按期末分列的应付款项 | 百万美元。 | |||
| 2025年12月31日 | $ | 55.7 | ||
| 2026年12月31日 | 482.4 | |||
| 2027年12月31日 | 684.4 | |||
| 2028年12月31日 | 94.5 | |||
| 合同承付款总额 | $ | 1,317.0 | ||
6
此外，在建造期间还需向达那俄斯航运有限公司（“管理人”）支付每艘新造船85.0万美元的监督费。管理公司分别于截至2025年9月30日止九个月及截至2024年12月31日止年度向在建船舶收取及资本化的监管费总额为0.6百万美元及3.0百万美元。截至2025年9月30日止九个月和截至2024年12月31日止年度的在建船舶的利息支出分别为1520万美元和2150万美元。
在2025年9月30日之后，截至本报告发布之日，我们：（i）签订备忘录协议，购买一艘将于2026年第一季度交付给公司的海岬型干散货船，以及ii）我们与一家中国造船厂就6艘1,800标箱新造船集装箱船的投产达成协议，预计交付时间为2027年至2029年，而公司已经为这6艘新造船中的4艘获得了10年租船合同。
2025年8月4日，我们宣布向2025年8月19日登记在册的持有人派发每股普通股0.85美元的股息，并于2025年11月17日宣布向2025年12月11日于2025年12月2日登记在册的持有人派发每股普通股0.90美元的股息。我们打算定期为我们的普通股支付季度股息，这将对我们的流动性产生影响。股息的支付受我们董事会的酌处权、马绍尔群岛法律影响向股东支付分配的条款以及我们的信贷融资条款的约束，这些条款允许支付股息，只要没有违约事件，也不会因此类股息支付、融资租赁和优先票据而发生，其中包括对股息金额的限制和我们可能进行的其他限制性支付，并将受集装箱和干散货航运行业的条件限制，我们的财务表现以及我们拥有充足的可用超额现金和可分配储备。
2022年6月，我们宣布了一项高达1亿美元普通股的股票回购计划。我们的董事会于2023年11月10日批准了对现有股票回购计划增加1亿美元，总金额为2亿美元。2025年4月14日，在获得董事会批准后，该公司宣布将其普通股回购计划额外增加1亿美元，总额达到3亿美元。截至2025年9月30日止九个月，截至本报告发布之日，我们在公开市场以6050万美元回购了763,429股普通股；截至2024年12月31日止年度以5390万美元回购了661,103股；截至2023年12月31日止年度以7060万美元回购了1,131，040股，截至2022年12月31日止年度以2860万美元回购了466,955股。所有购买都是在《交易法》第10b-18条规定的安全港条款范围内在公开市场上进行的。根据股份回购计划，我们的普通股股份可以在公开市场或私下协商交易中购买，时间和价格被公司认为是适当的，该计划可能随时暂停或终止。
我们也可以随时和不时地通过现金购买、公开市场购买、私下协商交易或其他方式寻求退休或购买我们未偿还的债务证券。
Star Bulk Carriers Corp.股份
2023年6月，我们以6820万美元（其中2440万美元来自我们的关联公司Virage International Ltd.）收购了Eagle Bulk Shipping Inc.的有价证券，该公司是纽约证券交易所上市散货船（股票代码：EGLE）的所有者，该公司拥有1,552，865股普通股。
2023年12月11日，Star Bulk Carriers Corp.（股票代码：SBLK）和EGLE宣布，两家公司已就以全股票合并方式合并达成最终协议，该合并于2024年4月9日完成。根据协议条款，EGLE股东将获得2.62 11股SBLK普通股，以换取所拥有的每一股EGLE普通股。在截至2025年9月30日的九个月内，截至本新闻稿发布之日，我们在公开市场上以2990万美元的价格额外购买了2,185，967股“SBLK”普通股。截至2025年9月30日，截至本报告发布之日，我们拥有6,256，181股Star Bulk Carriers Corp.的普通股，该公司是一家在纳斯达克上市的干散货船所有者和运营商。
截至2025年9月30日和2024年12月31日，这些有价证券的公允价值分别为1.163亿美元和6090万美元。我们分别在截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的简明综合收益表的“投资收益/（损失）”项下确认了这些有价证券的2560万美元收益和1040万美元收益。此外，我们在截至2025年9月30日的九个月内确认了这些股份的股息收入，金额为100万美元，在截至2024年9月30日的九个月内确认了680万美元，并反映在简明综合损益表的“股息收入”下。
碳终端技术公司
2023年3月，我们向一家新成立的公司Carbon Termination Technologies Corporation（“CTTC”）的普通股投资了430万美元，该公司在马绍尔群岛共和国注册成立，从事航运业脱碳技术的研发。这笔投资代表49%的所有权权益，该权益在权益会计法下记录在我们的账簿中。在2024年和2025年，我们还以债务形式向CTTC提供了210万美元的额外资金，其利率为SOFR加上2%的保证金，到期日为2025年12月31日。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，我们在CTTC的费用中所占份额分别为80万美元和140万美元，并在综合收益表的“投资权益损失”项下列示。
7
通货膨胀和利率风险对我们业务的影响
由于美利坚合众国、欧元区和其他国家的通胀上升，我们继续看到对我们业务的近期影响，包括乌克兰战争后持续的全球价格压力，推高了能源价格和大宗商品价格，这继续在一定程度上影响我们的运营费用。随着发达国家央行提高利率以抑制通胀，利率迅速大幅提高。紧缩货币政策的最终长期影响，以及更高的长期利率可能继续推动我们业务的更高资本成本，包括因为我们的信贷额度下的借款正在增加，因为我们为外包合同集装箱船新造船的成本提供资金，这些借款以基于SOFR的浮动利率垫付，我们没有任何利率对冲安排。
关税
贸易保护主义，包括关税形式的贸易保护主义，可能对全球经济状况、全球贸易量和集装箱货物的海运需求产生重大不利影响。2025年4月，美国对几乎所有对美进口商品全面加征10%的关税，并大幅提高适用于多国进口商品的关税，包括对自中国进口商品征收合计超过100%的关税，再加上导致其他国家对自美进口商品加征关税的特定商品的关税，包括中国宣布的对自美进口商品大幅加征关税，并很可能继续导致更多的报复性关税。2025年4月，美国对几乎所有对美进口商品全面加征10%的关税，并大幅提高了适用于多国进口商品的关税，包括对从中国进口的商品征收合计超过100%的关税，以及针对特定商品征收的关税，导致其他国家加征关税，包括中国宣布的对自美进口商品大幅加征关税，并很可能继续导致更多的报复性关税。2025年4月9日，美国宣布暂时暂停其适用于多国的关税，同时增加了适用于从中国进口的关税，美国随后宣布对多个国家和特定商品征收大幅关税，远超过此前宣布的全面10%的关税门槛，自2025年8月起生效。美国政府宣布将继续广泛征收关税，这可能导致与美国有贸易往来的国家采取相应的惩罚性行动。
2025年4月，美国还宣布，自2025年10月14日起，对（1）中国拥有的船舶征收每净吨50美元的到港船舶额外港口费，2026年4月17日增至每净吨80美元，2027年4月17日增至每净吨110美元，2028年4月17日增至每净吨140美元，以及（2）自2025年10月14日起，对中国建造的船舶运营商征收每净吨18美元（如适用的话为每集装箱120美元）的额外港口费，2026年4月17日增至每净吨23美元（如适用的话为每集装箱153美元，2027年4月17日每净吨28美元（如适用，每集装箱195美元），2028年4月17日每净吨33美元（如适用，每集装箱250美元）。每艘船每年最多收取五次费用。2025年10月10日，中国公布港口费，自2025年10月14日起，对在美国建造、悬挂美国国旗或由美国企业、其他组织或个人拥有或经营的船舶，包括美国企业、其他组织或个人直接或间接持有25%或以上股权（投票权或董事会席位）的船舶，按以下金额收取港口费：（1）自2025年10月14日起：人民币400元/净吨；（2）自2026年4月17日起：人民币640元/净吨；（3）自4月17日起，2027年：每净吨人民币880元；及（4）自2028年4月17日起：每净吨人民币1120元。美国和中国的费用每年每艘船最多收取五次。2025年10月30日，美国和中国各自宣布暂停收取这些港口费，为期一年。目前尚不清楚这些港口费（其实施情况尚不清楚）将对我们和我们的船队或我们的行业产生的总体影响。
这些政策声明给美国与中国、加拿大、墨西哥、欧盟和其他出口国之间的未来关系带来了重大不确定性，包括在贸易政策、条约、政府法规和关税方面，并引发了对贸易战可能延长的担忧。虽然目前尚不清楚这些事态发展或它们可能发生的看法将对我们的行业和我们的业务产生何种最终影响，但这些事态发展可能会对全球经济状况产生重大不利影响，并可能显着减少全球贸易，这可能会对我们的集装箱船的运费和租船费率产生不利和重大影响，因为我们正在为我们的船只寻找就业机会，从而影响我们的业务、运营结果和财务状况。
8
细分市场
在2023年收购干散货船之前，我们报告了财务信息，并按总租船收入评估了我们的运营情况。自2023年以来，出于管理目的，我们根据集装箱船和干散货船产生的营业收入进行组织，有两个报告分部：（1）集装箱船分部和（2）干散货船分部。集装箱船部门拥有并经营集装箱船舶，这些船舶主要根据多年期、固定费率定期租赁和光船租赁协议租用。干散货船分部拥有并经营干散货船，以提供干散货商品运输服务。
我们的首席运营决策者根据净收入监测和评估集装箱船分部和干散货船分部的业绩。列入适用分部净收入的项目在项目直接或间接归属于分部的范围内直接分配。对于间接计算分配的项目，其分配与关键资源利用情况相称。其他分部包括未分配给我们任何可报告分部的组成部分，包括使用权益会计法核算的对关联公司的投资和对有价证券的投资。
下表按分部（单位：千美元）汇总了我们选定的截至2025年9月30日止九个月的财务信息：
| 截至2025年9月30日止9个月损益表指标 | 集装箱 船只 段 |
干散货 船只 段 |
合计 | |||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||
| 营业收入 | $ | 714,738 | $ | 61,453 | $ | 776,191 | ||||||
| 航次费用 | (26,955 | ) | (21,885 | ) | (48,840 | ) | ||||||
| 船舶运营费用 | (138,287 | ) | (22,056 | ) | (160,343 | ) | ||||||
| 折旧 | (111,973 | ) | (9,930 | ) | (121,903 | ) | ||||||
| 递延干坞及专项勘察费用摊销 | (26,658 | ) | (6,589 | ) | (33,247 | ) | ||||||
| 利息收入（不包括对关联公司投资的利息收入） | 10,984 | - | 10,984 | |||||||||
| 利息支出 | (28,255 | ) | - | (28,255 | ) | |||||||
| 其他分部项目(1) | (39,953 | ) | (3,865 | ) | (43,818 | ) | ||||||
| 每个分部的净收入 | $ | 353,641 | $ | (2,872 | ) | $ | 350,769 | |||||
| 投资收益、股息收入、附属公司投资的利息收入和投资的股权损失 | 25,931 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 376,700 | ||||||||||
1.各报告分部的其他分部项目包括一般及行政开支、其他财务开支、其他收入/（开支）及衍生工具亏损。
| 截至2025年9月30日的资产负债表指标 | 集装箱 船只 段 |
干散货 船只 段 |
合计 | |||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||
| 每个分部的总资产 | $ | 4,230,490 | $ | 267,859 | $ | 4,498,349 | ||||||
| 有价证券(1) | 116,302 | |||||||||||
| 应收关联公司款项(1) | 84 | |||||||||||
| 总资产 | $ | 4,614,735 | ||||||||||
1.在简明合并资产负债表的“其他流动资产”项下反映。
9
下表按分部汇总了公司截至2024年9月30日止九个月的选定损益表指标（单位：千美元）：
| 截至2024年9月30日止九个月损益表指标 | 集装箱 船只 段 |
干散货 船只 段 |
合计 | |||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||
| 营业收入 | $ | 699,567 | $ | 56,364 | $ | 755,931 | ||||||
| 航次费用 | (24,548 | ) | (25,471 | ) | (50,019 | ) | ||||||
| 船舶运营费用 | (122,949 | ) | (17,121 | ) | (140,070 | ) | ||||||
| 折旧 | (100,775 | ) | (7,194 | ) | (107,969 | ) | ||||||
| 递延干坞及专项勘察费用摊销 | (19,062 | ) | (847 | ) | (19,909 | ) | ||||||
| 利息收入（不包括对关联公司投资的利息收入） | 8,960 | - | 8,960 | |||||||||
| 利息支出 | (16,243 | ) | - | (16,243 | ) | |||||||
| 其他分部项目(1) | (28,806 | ) | (3,042 | ) | (31,848 | ) | ||||||
| 每个分部的净收入 | $ | 396,144 | $ | 2,689 | $ | 398,833 | ||||||
| 投资收益、股息收入、附属公司投资的利息收入和投资的股权损失 | 15,813 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 414,646 | ||||||||||
1.各报告分部的其他分部项目包括一般及行政开支、其他财务开支、其他收入/（开支）及衍生工具亏损。
下表汇总了公司截至2024年12月31日按分部划分的选定资产负债表指标（单位：千美元）：
| 截至2024年12月31日的资产负债表指标 | 集装箱 船只 段 |
干散货 船只 段 |
合计 | |||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||
| 每个分部的总资产 | $ | 4,006,268 | $ | 276,207 | $ | 4,282,475 | ||||||
| 有价证券(1) | 60,850 | |||||||||||
| 应收关联公司款项(1) | 329 | |||||||||||
| 总资产 | $ | 4,343,654 | ||||||||||
1.在简明合并资产负债表的“其他流动资产”项下反映。
10
现金流
| 九个月结束 | 九个月结束 | |||||||
| 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||
| （单位：千美元） | （单位：千美元） | |||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 465,262 | $ | 465,111 | ||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (227,899 | ) | $ | (572,237 | ) | ||
| 筹资活动（用于）/提供的现金净额 | $ | (94,376 | ) | $ | 219,653 | |||
经营活动所产生的现金净额
经营活动提供的现金流量净额增加0.2百万美元，截至2025年9月30日止九个月经营活动提供的现金流量净额为4.653亿美元，而截至2024年9月30日止九个月经营活动提供的现金流量净额为4.651亿美元。增加的原因是：（i）现金运营收入增加3790万美元，（ii）营运资金出现690万美元的积极变化，（iii）利息收入增加310万美元，（iv）承诺费减少20万美元，部分被以下因素抵消：（v）总运营费用增加2100万美元，（vi）净融资成本增加1450万美元，（v）干船坞费用增加660万美元，以及（iv）股息收入减少580万美元。
投资活动所用现金净额
用于投资活动的现金流量净额减少3.443亿美元，截至2025年9月30日止九个月用于投资活动的现金流量净额为2.279亿美元，而截至2024年9月30日止九个月用于投资活动的现金流量净额为5.722亿美元。减少的原因是：（一）在建船舶付款减少2.869亿美元，（二）船舶购置付款减少8160万美元，以及（三）船舶成本增加减少1330万美元，部分被以下因素抵消：（四）有价证券投资增加2900万美元，以及（五）处置船舶的净收益和保险收益减少850万美元。
筹资活动（用于）/提供的现金净额
筹资活动（用于）/提供的净现金流量减少3.14亿美元，截至2025年9月30日的九个月筹资活动流出9440万美元，而截至2024年9月30日的九个月筹资活动流入2.197亿美元。这一减少归因于：（i）债务收益减少2.55亿美元，（ii）长期债务摊销付款增加760万美元，（iii）财务费用增加340万美元，（iv）回购我们的普通股增加4750万美元，以及（v）普通股股息支付增加50万美元。
非GAAP财务指标
我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告我们的财务业绩。然而，管理层认为，用于管理业务的某些非公认会计准则财务指标可能会为这些财务信息的用户提供当前业绩与先前运营期间业绩之间的额外有意义的比较。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标可以提供对业务基本趋势的额外有意义的反映，因为它们提供了历史信息的比较，排除了影响整体可比性的某些项目。管理层还在做出财务、运营和规划决策以及评估我们的业绩时使用这些非公认会计准则财务指标。有关补充财务数据以及与GAAP财务指标的相应对账，请参见下表。应将非GAAP财务指标视为我们根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。下文介绍的非GAAP财务指标可能无法与航运或其他行业的其他公司的类似名称的指标进行比较。
11
EBITDA和调整后EBITDA
EBITDA指扣除利息收入和费用、折旧、递延干坞&特别勘测成本摊销、假定定期租船摊销、利率掉期递延已实现损失摊销、财务成本摊销和承诺费前的净收入。调整后EBITDA指扣除利息收入和费用、折旧、递延干坞&特别调查成本摊销、假设定期租船摊销、现金流利率掉期递延已实现损失摊销、财务成本和承诺费摊销、投资公允价值变动、高管和员工的股票薪酬、处置船只收益和债务清偿损失前的净收入。我们认为，EBITDA和调整后EBITDA有助于投资者和分析师通过排除我们认为不代表我们核心经营业绩的项目，在一致的基础上比较我们在报告期内的业绩表现。管理层还在做出财务、运营和规划决策以及评估公司业绩时使用这些非公认会计准则财务指标。EBITDA和调整后EBITDA也用于：（i）潜在客户和现有客户以及潜在贷方评估潜在交易；（ii）评估潜在收购候选者并为其定价。由于计算方法的差异，我们的EBITDA和调整后EBITDA可能无法与其他公司报告的数据进行比较。
EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代我们根据美国公认会计原则报告的结果分析。其中一些限制是：（i）EBITDA/调整后EBITDA不反映营运资金需求的变化或现金需求；（ii）尽管折旧和摊销是非现金费用，但未来可能不得不更换正在折旧和摊销的资产，EBITDA/调整后EBITDA不反映此类资本支出的任何现金需求。在评估调整后EBITDA时，您应该知道，未来我们可能会产生与本演示文稿中的某些调整相同或相似的费用。我们对调整后EBITDA的表述不应被解释为我们未来业绩将不受不寻常或非经常性项目影响的推断。由于这些限制，EBITDA/调整后EBITDA不应被视为我们业绩的主要指标。
净收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账
| 九个月 结束了 2025年9月30日 |
九个月 结束了 2024年9月30日 |
|||||||
| （单位：千美元） | （单位：千美元） | |||||||
| 净收入 | $ | 376,700 | $ | 414,646 | ||||
| 折旧 | 121,903 | 107,969 | ||||||
| 递延干坞&专项勘察费用摊销 | 33,247 | 19,909 | ||||||
| 假设定期租船的摊销 | - | (4,534 | ) | |||||
| 现金流利率互换递延已实现损失摊销 | 2,709 | 2,719 | ||||||
| 财务费用及承诺费摊销 | 4,011 | 3,534 | ||||||
| 利息收入 | (11,077 | ) | (8,983 | ) | ||||
| 利息支出 | 25,929 | 14,674 | ||||||
| EBITDA | 553,422 | 549,934 | ||||||
| 投资收益 | (25,600 | ) | (10,395 | ) | ||||
| 债务清偿损失 | 1,082 | - | ||||||
| 基于股票的补偿 | 430 | - | ||||||
| 处置船只收益 | - | (6,651 | ) | |||||
| 经调整EBITDA | $ | 529,334 | $ | 532,888 | ||||
EBITDA增加350万美元，从截至2024年9月30日止九个月的5.499亿美元增至截至2025年9月30日止九个月的5.534亿美元。这一增加归因于（i）营业收入增加2480万美元（不包括假定的定期租船摊销减少450万美元），（ii）投资公允价值收益增加1520万美元，以及（iii）投资权益损失减少60万美元，但被（iv）总营业费用增加2320万美元，（v）处置船只收益减少670万美元，（vi）收到的股息减少580万美元，以及（vii）净融资费用增加140万美元所抵消。
调整后EBITDA从截至2024年9月30日止九个月的5.329亿美元减少360万美元，至截至2025年9月30日止九个月的5.293亿美元。减少的原因是（i）总运营费用增加2270万美元，（ii）收到的股息减少580万美元，（iii）净融资费用增加50万美元，部分被（iv）运营收入增加2480万美元（不包括假定的租期合同摊销减少450万美元）和（ii）投资权益损失减少60万美元所抵消。
12
截至2025年9月30日止九个月的调整后EBITDA按（i）投资公允价值变动收益2560万美元、（ii）债务清偿损失110万美元和（iii）基于股票的补偿费用40万美元进行调整。
每个分部与调整后EBITDA的净收入对账（单位：千美元）：
| 九个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | 2024年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 集装箱 船只 |
干散货 船只 |
其他 | 合计 | 集装箱 船只 |
干散货 船只 |
其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千美元） | （单位：千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入/（亏损） | $ | 353,641 | $ | (2,872 | ) | $ | 25,931 | $ | 376,700 | $ | 396,144 | $ | 2,689 | $ | 15,813 | $ | 414,646 | |||||||||||||||
| 折旧 | 111,973 | 9,930 | - | 121,903 | 100,775 | 7,194 | - | 107,969 | ||||||||||||||||||||||||
| 递延干坞&专项勘察费用摊销 | 26,658 | 6,589 | - | 33,247 | 19,062 | 847 | - | 19,909 | ||||||||||||||||||||||||
| 假设定期租船的摊销 | - | - | - | - | (4,534 | ) | - | - | (4,534 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 递延融资成本和承诺费的摊销 | 4,011 | - | - | 4,011 | 3,534 | - | - | 3,534 | ||||||||||||||||||||||||
| 利率互换递延已实现损失摊销 | 2,709 | - | - | 2,709 | 2,719 | - | - | 2,719 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | (10,984 | ) | - | (93 | ) | (11,077 | ) | (8,960 | ) | - | (23 | ) | (8,983 | ) | ||||||||||||||||||
| 不包括财务成本摊销的利息支出 | 25,929 | - | - | 25,929 | 14,674 | - | - | 14,674 | ||||||||||||||||||||||||
| 投资公允价值变动 | - | - | (25,600 | ) | (25,600 | ) | - | - | (10,395 | ) | (10,395 | ) | ||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | 1,082 | - | - | 1,082 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 高管和员工的股票薪酬 | 400 | 30 | - | 430 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 处置船只收益 | - | - | - | - | (6,651 | ) | - | - | (6,651 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA(1) | $ | 515,419 | $ | 13,677 | $ | 238 | $ | 529,334 | $ | 516,763 | $ | 10,730 | $ | 5,395 | $ | 532,888 | ||||||||||||||||
定期租船等值收入和定期租船等值美元/天每段
期租等值收入指营业收入减去航次费用，不包括按集装箱船舶分部和干散货船分部分别列报的佣金。期租等值美元/每日（“TCE费率”）是指我们的集装箱船分部和干散货船分部的平均每日TCE费率，计算得出，除以每个分部的期租等值收入除以每个分部的运营天数。各航段营运天数由各航段的总拥有天数扣除各航段的船舶停租日计算得出。TCE费率是衡量我们的船舶在每个细分市场的平均每日净收益表现。TCE费率是一种标准的航运业业绩衡量标准，主要用于比较航运公司业绩的期间与期间变化，尽管租船类型的组合发生了变化，即航次租船、定期租船、光船租船，根据这些变化，其船只可能在期间之间受雇。我们计算TCE费率的方法，由于计算方法的差异，不一定与其他公司的TCE费率具有可比性。我们将TCE率包括在内，这是一种非GAAP衡量标准，因为它提供了与营业收入相关的额外有意义的信息，这是最直接可比的GAAP衡量标准，它协助我们的管理层就我们运营船只的部署和使用做出决策，并协助投资者和我们的管理层评估我们的财务业绩。
13
| 集装箱船舶船队利用率（天数） | 三个月 结束了 9月30日， 2025 |
三个月 结束了 9月30日， 2024 |
九个月 结束了 9月30日， 2025 |
九个月 结束了 9月30日， 2024 |
||||||||||||
| 所有权天数 | 6,808 | 6,540 | 20,179 | 18,978 | ||||||||||||
| 减去停租天数： | ||||||||||||||||
| 预定停租日 | (122 | ) | (127 | ) | (392 | ) | (289 | ) | ||||||||
| 其他停租天数 | (7 | ) | (26 | ) | (34 | ) | (195 | ) | ||||||||
| 营业天数(1) | 6,679 | 6,387 | 19,753 | 18,494 | ||||||||||||
| 船只利用 | 98.1 | % | 97.7 | % | 97.9 | % | 97.4 | % | ||||||||
| 营业收入（单位：千美元） | $ | 239,102 | $ | 235,570 | $ | 714,738 | $ | 699,567 | ||||||||
| 减：不含佣金的航次费用（单位：千美元） | $ | (909 | ) | $ | 757 | $ | (1,658 | ) | $ | (179 | ) | |||||
| 定期租船等值收入（单位：千年美元） | $ | 238,193 | $ | 236,327 | $ | 713,080 | $ | 699,388 | ||||||||
| 定期租船等值美元/每天(2) | $ | 35,663 | $ | 37,001 | $ | 36,100 | $ | 37,817 | ||||||||
| 干散货船船队利用率（天数） | 三个月 结束了 9月30日， 2025 |
三个月 结束了 9月30日， 2024 |
九个月 结束了 9月30日， 2025 |
九个月 结束了 9月30日， 2024 |
||||||||||||
| 所有权天数 | 920 | 913 | 2,730 | 2,244 | ||||||||||||
| 减去停租天数： | ||||||||||||||||
| 预定停租日 | - | (119 | ) | (56 | ) | (240 | ) | |||||||||
| 其他停租天数 | - | (16 | ) | (14 | ) | (26 | ) | |||||||||
| 营业天数(1) | 920 | 778 | 2,660 | 1,978 | ||||||||||||
| 船只利用 | 100.0 | % | 85.2 | % | 97.4 | % | 88.1 | % | ||||||||
| 营业收入（单位：千美元） | $ | 21,628 | $ | 20,606 | $ | 61,453 | $ | 56,364 | ||||||||
| 减：不含佣金的航次费用（单位：千美元） | $ | (3,311 | ) | $ | (8,019 | ) | $ | (18,105 | ) | $ | (22,115 | ) | ||||
| 定期租船等值收入（单位：千年美元） | $ | 18,317 | $ | 12,587 | $ | 43,348 | $ | 34,249 | ||||||||
| 定期租船等值美元/每天(2) | $ | 19,910 | $ | 16,179 | $ | 16,296 | $ | 17,315 | ||||||||
1.我们将运营天数定义为扣除预定停租天数（与预定维修、干船坞或特别或中间调查或天数相关的天数）和与计划外维修相关的停租天数或等待找到工作的天数但包括我们的船只航行以进行重新定位的天数后的总拥有天数。航运业使用运营天数来衡量船舶在一段时期内实际产生收入或为重新定位目的航行的天数。我们对运营天数的定义可能无法与航运业其他公司使用的定义进行比较。
2.期租等值美元/每日（“TCE费率”）是指我们的集装箱船分部和干散货船分部的平均每日TCE费率，计算得出，除以每个分部的期租等值收入除以每个分部的运营天数。TCE费率是一种标准的航运业业绩衡量标准，主要用于比较航运公司业绩的期间与期间变化，尽管租船类型的组合发生了变化，即航次租船、期租、光船租船，根据这些变化，其船只可能在期间之间受雇。我们计算TCE费率的方法，由于计算方法的差异，不一定与其他公司的TCE费率具有可比性。我们将TCE费率包括在内，这是一种非GAAP衡量标准，因为它提供了与营业收入相关的额外有意义的信息，这是最直接可比的GAAP衡量标准，它协助我们的管理层就我们运营船只的部署和使用做出决策，并协助投资者和我们的管理层评估我们的财务业绩。
14
信贷便利
我们作为借款人或担保人，以及我们的某些子公司作为借款人或担保人，已就收购我们船队中某些船只的融资订立了多项信贷安排。我们现有的信贷融资由（其中包括）我们的船只（如下所述）担保。以下概述截至2025年9月30日我们的信贷安排及我们现有的8.500%优先票据的若干条款：
| 信贷便利 | 优秀 校长 金额 （以百万计 美元） |
附属船只和在建船体 | ||||
| 法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.30亿美元。设施 | $ | 80.5 | Wide Alpha，Stephanie C，Euphrates，Wide Hotel，Wide India and Wide Juliet | |||
| 阿尔法银行5525万美元。设施 | $ | 34.6 | 不来梅和科塔桑托斯 | |||
| 银团4.50亿美元。设施 | $ | 383.0 | Catherine C、Greenland、Greenville、Greenfield、Interasia Accelerate、Interasia Amplify和Phoebe | |||
| 花旗银行3.825亿美元。循环信贷机制 | $ | – | Express Berlin，Express Rome，Express Athens，Kota Plumbago，Speed，Ambition，Pusan C，Le Havre，Europe，America，CMA CGM Musset，Racine，CMA CGM Rabelais，CMA CGM Nerval，YM Maturity and YM Mandate | |||
| 银团8.50亿美元。设施 | $ | – | 船体编号。YZJ2023-1556，舷号。YZJ2023-1557，舷号。YZJ2024-1612，舷号。YZJ2024-1613，舷号。YZJ2024-1625，舷号。YZJ2024-1626，舷号。YZJ2024-1668，舷号。C9200-7，舷号。C9200-8，舷号。C9200-9，舷号。C9200-10，舷号。C9200-11，舷号。H2596和船体编号。H2597 | |||
| 8.500%优先票据 | $ | 262.8 | 无 | |||
截至2025年9月30日，该公司旗下花旗银行3.825亿美元下还有2.588亿美元的剩余借款可用。循环信贷融资和银团8.50亿美元融资项下的8.50亿美元。有关我们的未偿债务和相关还款时间表的更多信息，请参阅本报告中包含的我们未经审计的简明综合财务报表附注8“长期债务，净额”。
如上文“—流动性和资本资源”中所述，于2025年10月16日，我们完成了2032年到期的5亿美元6.875%优先无抵押票据的发行，我们打算在2026年3月1日或前后全额赎回我们现有的2028年到期的8.500%优先票据的2.628亿美元未偿本金，于2025年12月1日全额偿还我们的法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.30亿美元担保信贷融资下的未偿本金，并于2025年12月1日全额偿还我们的阿尔法银行5525万美元担保信贷融资下的未偿本金。
高级笔记
2021年2月11日，我们完成了Danaos Corporation 2028年到期的本金总额为3.00亿美元、利率为8.500%的优先票据的发行，我们将其称为优先票据。优先票据为Danaos Corporation的一般优先无抵押债务。优先票据是根据截至2021年2月11日公司与Citibank，N.A.，London Branch作为受托人、付款代理人、注册商和转让代理人签订的契约发行的。优先票据按年利率8.500%计息，自2021年9月1日起于每年3月1日及9月1日以现金支付。优先票据将于2028年3月1日到期。2022年12月，我们在私下协商的交易中回购了本金总额为3720万美元的优先票据。有关优先票据的更多详情，请参阅本报告其他部分所载未经审核简明综合财务报表附注8“长期债务，净额”和“项目5”。营运及财务审查及前景–优先票据”载于我们于2025年3月6日向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告。
关于市场风险的定性和定量披露
利率风险
过去，我们订立利率互换协议，将浮动利率风险敞口转换为固定利率，以对冲我们对现行市场利率波动的风险敞口，以及利率互换协议，将我们就某些信贷融资支付的固定利率转换为浮动利率，以经济地对冲固定利率信贷融资的公允价值与现行市场利率波动。所有这些利率互换协议都已到期，我们目前没有任何未完成的利率互换协议。请参阅本报告所载我们未经审核简明综合财务报表附注9“金融工具”。
15
外币兑换风险
截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月，我们并无订立衍生工具以对冲资产或负债的外币换算或外币交易。
通货膨胀和利率风险对我们业务的影响
由于美利坚合众国、欧元区和其他国家的通胀上升，我们继续看到对我们业务的近期影响，包括乌克兰战争后持续的全球价格压力，推高了能源和大宗商品价格，这继续在一定程度上影响我们的运营费用。随着发达国家央行提高利率以抑制通胀，利率迅速大幅提高。收紧货币政策的最终影响，以及潜在更高的长期利率可能会推动我们业务的资本成本上升，包括因为我们的信贷额度下的借款正在增加，因为我们为已签约的集装箱船新造船的成本提供资金，这些借款是以基于SOFR的浮动利率垫付的，我们没有任何利率对冲安排。
资本化和负债
下表列出我们截至2025年9月30日的合并资本：
| · | 在实际基础上；和 | |
| · | 在调整后的基础上，以反映在2025年10月1日至2025年11月14日期间，（i）偿还银团4.50亿美元的4278万美元。融资，（ii）我们5亿美元6.875%高级无抵押票据的发行和收益；（iii）提取8000万美元船舶的收益菲比在JOLCO设施下。 |
除这些调整外，在2025年10月1日至2025年11月14日期间，我们从债务或股权发行、再资本化、特别股息或债务偿还中获得的资本没有任何其他重大变化，如下表所调整。
| 截至2025年9月30日 | ||||||||
| 实际 | 作为 调整后 |
|||||||
| 以千美元计 | ||||||||
| 债务： | ||||||||
| 高级无抵押票据 | $ | 262,766 | $ | 762,766 | ||||
| 法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.3亿美元。设施 | 80,500 | 80,500 | ||||||
| 阿尔法银行5525万美元。设施 | 34,625 | 34,625 | ||||||
| 银团4.50亿美元。设施 | 383,020 | 340,240 | ||||||
| 花旗银行3.825亿美元。循环信贷机制 | - | - | ||||||
| 银团8.50亿美元。设施 | - | - | ||||||
| JOLCO设施 | - | 80,000 | ||||||
| 总债务(1) (2) | $ | 760,911 | $ | 1,298,131 | ||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，每股面值0.01美元；授权100,000，000股优先股，未发行；实际和经调整 | - | - | ||||||
| 普通股，每股面值0.01美元；授权750,000，000股；已发行25,586，131股，已发行18,309，702股 | 183 | 183 | ||||||
| 额外实收资本 | 603,400 | 603,400 | ||||||
| 累计其他综合损失 | (66,850 | ) | (66,850 | ) | ||||
| 留存收益(3) | 3,173,856 | 3,173,856 | ||||||
| 股东权益合计 | 3,710,589 | 3,710,589 | ||||||
| 总资本 | $ | 4,471,500 | $ | 5,008,720 | ||||
| (1) | 表中反映的除Danaos Corporation的无担保优先票据外，所有债务均由Danaos Corporation提供担保，就我们子公司的贷款义务而言（3460万美元），或由我们的子公司提供担保，就Danaos Corporation的债务而言（4.635亿美元）。见本报告其他地方所载我们未经审计的简明综合财务报表附注8“长期债务，净额”。 |
| (2) | 总债务以递延融资成本（流动和非流动）毛额列报，总额为840万美元。 |
| (3) | 不反映公司宣布于2025年12月11日支付给截至2025年12月2日登记在册的持有人的每股普通股0.90美元的股息。 |
16
我们的舰队
下表提供了截至2025年11月14日关于我们75艘蜂窝集装箱船船队的更多信息。
| 船只详情 | 宪章安排 | |||||||||||||||||||
| 年份 | 尺寸 | 到期 | 订约雇用 | 宪章 | 延期选项(4) | |||||||||||||||
| 船只名称 | 建成 | （TEU） | 宪章(1) | 直通(2) | 率(3) | 期 | 包机费率 | |||||||||||||
| 野心 | 2012 | 13,100 | 2027年4月 | 2027年4月 | $ | 51,500 | + 6个月 | $ | 51,500 | |||||||||||
| + 10.5至13.5个月 | $ | 51,500 | ||||||||||||||||||
| + 9至12个月 | $ | 51,500 | ||||||||||||||||||
| 速度 | 2012 | 13,100 | 2027年3月 | 2027年3月 | $ | 51,500 | + 6个月 | $ | 51,500 | |||||||||||
| + 10.5至13.5个月 | $ | 51,500 | ||||||||||||||||||
| + 9至12个月 | $ | 51,500 | ||||||||||||||||||
| 亚庇 | 2012 | 13,100 | 2027年7月 | 2027年7月 | $ | 54,000 | + 3至26个月 | $ | 54,000 | |||||||||||
| 亚庇报春花 | 2012 | 13,100 | 2027年4月 | 2027年4月 | $ | 54,000 | + 3至26个月 | $ | 54,000 | |||||||||||
| 亚庇牡丹 | 2012 | 13,100 | 2027年3月 | 2027年3月 | $ | 54,000 | + 3至26个月 | $ | 54,000 | |||||||||||
| 快递罗马 | 2011 | 10,100 | 2030年11月 | 2027年11月 | $ | 37,000 | ||||||||||||||
| 2030年11月 | $ | 35,000 | + 2个月 | $ | 35,000 | |||||||||||||||
| 快递柏林 | 2011 | 10,100 | 2029年12月 | 2026年12月 | $ | 33,000 | ||||||||||||||
| 2029年12月 | $ | 45,500 | + 4个月 | $ | 45,500 | |||||||||||||||
| 快递雅典 | 2011 | 10,100 | 2030年10月 | 2027年11月 | $ | 37,000 | ||||||||||||||
| 2030年10月 | $ | 35,000 | + 2个月 | $ | 35,000 | |||||||||||||||
| 勒阿弗尔 | 2006 | 9,580 | 2028年6月 | 2028年6月 | $ | 58,500 | + 4个月 | $ | 58,500 | |||||||||||
| 釜山C | 2006 | 9,580 | 2028年5月 | 2028年5月 | $ | 58,500 | + 4个月 | $ | 58,500 | |||||||||||
| 不来梅 | 2009 | 9,012 | 2028年1月 | 2028年1月 | $ | 56,000 | + 4个月 | $ | 56,000 | |||||||||||
| C汉堡 | 2009 | 9,012 | 2028年1月 | 2028年1月 | $ | 56,000 | + 4个月 | $ | 56,000 | |||||||||||
| Niledutch狮子 | 2008 | 8,626 | 2028年5月 | 2026年5月 | $ | 47,500 | ||||||||||||||
| 2028年5月 | $ | 40,500 | + 1个月 | $ | 40,500 | |||||||||||||||
| 贝利塔 | 2006 | 8,533 | 2028年6月 | 2028年6月 | $ | 37,000 | + 3个月 | $ | 37,000 | |||||||||||
| 哥打曼萨尼约 | 2005 | 8,533 | 2028年12月 | 2026年2月 | $ | 47,500 | ||||||||||||||
| 2028年12月 | $ | 39,300 | + 4个月 | $ | 39,300 | |||||||||||||||
| + 9至11个月 | $ | 39,300 | ||||||||||||||||||
| CMA CGMMelisande | 2012 | 8,530 | 2028年1月 | 2028年1月 | $ | 34,500 | + 3至13.5个月 | $ | 34,500 | |||||||||||
| CMA CGM阿提拉 | 2011 | 8,530 | 2027年5月 | 2027年5月 | $ | 34,500 | + 3至13.5个月 | $ | 34,500 | |||||||||||
| CMA CGM坦克雷迪 | 2011 | 8,530 | 2027年7月 | 2027年7月 | $ | 34,500 | + 3至13.5个月 | $ | 34,500 | |||||||||||
| CMA CGM比安卡 | 2011 | 8,530 | 2027年9月 | 2027年9月 | $ | 34,500 | + 3至13.5个月 | $ | 34,500 | |||||||||||
| CMA CGM参孙公司 | 2011 | 8,530 | 2027年11月 | 2027年11月 | $ | 34,500 | + 3至13.5个月 | $ | 34,500 | |||||||||||
| 美国 | 2004 | 8,468 | 2028年4月 | 2028年4月 | $ | 56,000 | + 4个月 | $ | 56,000 | |||||||||||
| 欧洲 | 2004 | 8,468 | 2028年5月 | 2028年5月 | $ | 56,000 | + 4个月 | $ | 56,000 | |||||||||||
| 科塔桑托斯 | 2005 | 8,463 | 2029年6月 | 2026年8月 | $ | 50,000 | ||||||||||||||
| 2029年6月 | $ | 39,300 | + 4个月 | $ | 39,300 | |||||||||||||||
| + 9至11个月 | $ | 39,300 | ||||||||||||||||||
| 凯瑟琳C(6) | 2024 | 8,010 | 2029年6月 | 2029年6月 | $ | 42,000 | + 2个月 | $ | 42,000 | |||||||||||
| 格陵兰(6) | 2024 | 8,010 | 2029年8月 | 2029年8月 | $ | 42,000 | + 2个月 | $ | 42,000 | |||||||||||
| 格林维尔(7) | 2024 | 8,010 | 2029年10月 | 2029年10月 | $ | 42,000 | + 2个月 | $ | 42,000 | |||||||||||
| 绿地(8) | 2024 | 8,010 | 2029年11月 | 2029年11月 | $ | 42,000 | + 2个月 | $ | 42,000 | |||||||||||
| InterAsia Accelerate(6) | 2024 | 7,165 | 2032年4月 | 2027年4月 | $ | 36,000 | ||||||||||||||
| 2032年4月 | $ | 37,000 | + 6个月 | $ | 37,000 | |||||||||||||||
| + 34至38个月 | $ | 37,000 | ||||||||||||||||||
| InterAsia Amplify(7) | 2024 | 7,165 | 2032年9月 | 2027年9月 | $ | 36,000 | ||||||||||||||
| 2032年9月 | $ | 37,000 | + 6个月 | $ | 37,000 | |||||||||||||||
| + 34至38个月 | $ | 37,000 | ||||||||||||||||||
| CMA CGM Moliere | 2009 | 6,500 | 2027年3月 | 2027年3月 | $ | 55,000 | + 2个月 | $ | 55,000 | |||||||||||
| CMA CGM Musset | 2010 | 6,500 | 2027年7月 | 2027年7月 | $ | 40,000 | + 3个月 | $ | 40,000 | |||||||||||
| CMA CGM神经 | 2010 | 6,500 | 2027年11月 | 2025年12月 | $ | 40,000 | ||||||||||||||
| 2027年11月 | $ | 30,000 | + 2个月 | $ | 30,000 | |||||||||||||||
| CMA CGM拉伯莱 | 2010 | 6,500 | 2028年1月 | 2026年2月 | $ | 40,000 | ||||||||||||||
| 2028年1月 | $ | 30,000 | + 2个月 | $ | 30,000 | |||||||||||||||
| 拉辛 | 2010 | 6,500 | 2029年6月 | 2026年6月 | $ | 32,500 | ||||||||||||||
| 2029年6月 | $ | 35,500 | + 4个月 | $ | 35,500 | |||||||||||||||
| YM任务 | 2010 | 6,500 | 2028年1月 | 2028年1月 | $ | 26,890 | (5) | + 8个月 | $ | 26,890 | ||||||||||
| YM到期 | 2010 | 6,500 | 2028年4月 | 2028年4月 | $ | 26,890 | (5) | + 8个月 | $ | 26,890 | ||||||||||
| 迪米特拉C | 2002 | 6,402 | 2027年4月 | 2027年4月 | $ | 35,000 | + 2个月 | $ | 35,000 | |||||||||||
| + 10至12个月 | $ | 35,000 | ||||||||||||||||||
| 萨凡纳 | 2002 | 6,402 | 2027年6月 | 2027年6月 | $ | 40,000 | + 3个月 | $ | 40,000 | |||||||||||
| + 9至12个月 | $ | 30,000 | ||||||||||||||||||
| 菲比(9) | 2025 | 6,014 | 2031年10月 | 2026年12月 | $ | 35,000 | ||||||||||||||
| 2031年10月 | $ | 32,500 | + 4个月 | $ | 32,500 | |||||||||||||||
| + 9至11个月 | $ | 32,500 | ||||||||||||||||||
| + 10至12个月 | $ | 32,500 | ||||||||||||||||||
| 温室(10) | 2025 | 6,014 | 2032年8月 | 2027年10月 | $ | 35,000 | ||||||||||||||
| 2032年8月 | $ | 32,500 | + 4个月 | $ | 32,500 | |||||||||||||||
| + 9至11个月 | $ | 32,500 | ||||||||||||||||||
| + 10至12个月 | $ | 32,500 | ||||||||||||||||||
| 哥打利马 | 2002 | 5,544 | 2026年9月 | 2025年11月 | $ | 27,500 | ||||||||||||||
| 2026年9月 | $ | 24,000 | + 2个月 | $ | 24,000 | |||||||||||||||
| 苏伊士运河 | 2002 | 5,610 | 2028年4月 | 2026年4月 | $ | 27,500 | ||||||||||||||
| 2028年4月 | $ | 30,000 | + 2个月 | $ | 30,000 | |||||||||||||||
| 宽阿尔法 | 2014 | 5,466 | 2030年1月 | 2027年7月 | $ | 34,000 | ||||||||||||||
| 2030年1月 | $ | 27,450 | + 4个月 | $ | 27,450 | |||||||||||||||
| + 21.5至24个月 | $ | 25,000 | ||||||||||||||||||
17
| 船只详情 | 宪章安排 | |||||||||||||||||||
| 年份 | 尺寸 | 到期 | 订约雇用 | 宪章 | 延期选项(4) | |||||||||||||||
| 船只名称 | 建成 | （TEU） | 宪章(1) | 直通(2) | 率(3) | 期 | 包机费率 | |||||||||||||
| 斯蒂芬妮C | 2014 | 5,466 | 2028年9月 | 2025年10月 | $ | 55,500 | ||||||||||||||
| 2028年9月 | $ | 33,750 | + 2个月 | $ | 33,750 | |||||||||||||||
| + 23至25个月 | $ | 33,750 | ||||||||||||||||||
| 幼发拉底河 | 2014 | 5,466 | 2028年9月 | 2025年10月 | $ | 20,500 | ||||||||||||||
| 2028年9月 | $ | 33,750 | + 2个月 | $ | 33,750 | |||||||||||||||
| + 23至25个月 | $ | 33,750 | ||||||||||||||||||
| 伟德酒店 | 2015 | 5,466 | 2030年3月 | 2027年9月 | $ | 34,000 | ||||||||||||||
| 2030年3月 | $ | 27,450 | + 4个月 | $ | 27,450 | |||||||||||||||
| + 21.5至24个月 | $ | 25,000 | ||||||||||||||||||
| 广泛的印度 | 2015 | 5,466 | 2028年10月 | 2025年11月 | $ | 53,500 | ||||||||||||||
| 2028年10月 | $ | 33,750 | + 2个月 | $ | 33,750 | |||||||||||||||
| + 23至25个月 | $ | 33,750 | ||||||||||||||||||
| 宽阔的朱丽叶 | 2015 | 5,466 | 2026年8月 | 2026年8月 | $ | 25,000 | + 2个月 | $ | 25,000 | |||||||||||
| + 10至12个月 | $ | 30,000 | ||||||||||||||||||
| 里奥格兰德 | 2008 | 4,253 | 2026年11月 | 2026年11月 | $ | 30,000 | + 2个月 | $ | 30,000 | |||||||||||
| 默夫A | 2008 | 4,253 | 2027年12月 | 2026年1月 | $ | 24,000 | ||||||||||||||
| 2027年12月 | $ | 26,000 | + 2个月 | $ | 26,000 | |||||||||||||||
| 金士顿 | 2008 | 4,253 | 2027年6月 | 2027年6月 | $ | 35,500 | + 2.5个月 | $ | 35,500 | |||||||||||
| 摩纳哥 | 2009 | 4,253 | 2029年5月 | 2026年11月 | $ | 30,000 | ||||||||||||||
| 2029年5月 | $ | 33,000 | + 4个月 | $ | 33,000 | |||||||||||||||
| 大连 | 2009 | 4,253 | 2028年4月 | 2026年4月 | $ | 48,000 | ||||||||||||||
| 2028年4月 | $ | 27,250 | + 3.5个月 | $ | 27,250 | |||||||||||||||
| 牙买加（前罗安达） | 2009 | 4,253 | 2028年8月 | 2025年12月 | $ | 30,000 | ||||||||||||||
| 2028年8月 | $ | 35,000 | + 2个月 | $ | 35,000 | |||||||||||||||
| 西雅图C | 2007 | 4,253 | 2029年6月 | 2026年12月 | $ | 30,000 | ||||||||||||||
| 2029年6月 | $ | 33,000 | + 4个月 | $ | 33,000 | |||||||||||||||
| 温哥华 | 2007 | 4,253 | 2026年11月 | 2026年11月 | $ | 30,000 | + 2个月 | $ | 30,000 | |||||||||||
| 德比D | 2004 | 4,253 | 2027年1月 | 2027年1月 | $ | 36,275 | + 3个月 | $ | 36,275 | |||||||||||
| 汤加拉 | 2004 | 4,253 | 2026年11月 | 2026年11月 | $ | 30,000 | + 1.5个月 | $ | 30,000 | |||||||||||
| 迪米特里斯C | 2001 | 3,430 | 2027年9月 | 2025年11月 | $ | 40,000 | ||||||||||||||
| 2027年9月 | $ | 30,000 | + 3个月 | $ | 30,000 | |||||||||||||||
| + 11至13个月 | $ | 30,000 | ||||||||||||||||||
| 快递阿根廷 | 2010 | 3,400 | 2026年12月 | 2026年12月 | $ | 27,000 | + 2个月 | $ | 27,000 | |||||||||||
| 快递巴西 | 2010 | 3,400 | 2027年4月 | 2027年4月 | $ | 30,000 | + 3个月 | $ | 30,000 | |||||||||||
| + 11至13个月 | $ | 30,000 | ||||||||||||||||||
| 快递法国 | 2010 | 3,400 | 2027年7月 | 2027年7月 | $ | 30,000 | + 3个月 | $ | 30,000 | |||||||||||
| + 11至13个月 | $ | 30,000 | ||||||||||||||||||
| 快递西班牙 | 2011 | 3,400 | 2027年1月 | 2027年1月 | $ | 28,500 | + 2个月 | $ | 28,500 | |||||||||||
| 快递黑海 | 2011 | 3,400 | 2027年1月 | 2027年1月 | $ | 28,500 | + 2个月 | $ | 28,500 | |||||||||||
| 新加坡 | 2004 | 3,314 | 2027年3月 | 2027年3月 | $ | 27,750 | + 2个月 | $ | 27,750 | |||||||||||
| 科伦坡 | 2004 | 3,314 | 2027年1月 | 2027年1月 | $ | 28,500 | + 2个月 | $ | 28,500 | |||||||||||
| 斑马 | 2001 | 2,602 | 2026年12月 | 2026年1月 | $ | 26,250 | ||||||||||||||
| 2026年12月 | $ | 19,000 | + 2个月 | $ | 19,000 | |||||||||||||||
| 阿托蒂娜 | 2001 | 2,524 | 2027年11月 | 2026年1月 | $ | 23,000 | ||||||||||||||
| 2027年11月 | $ | 26,000 | + 2个月 | $ | 26,000 | |||||||||||||||
| + 11至13个月 | $ | 24,000 | ||||||||||||||||||
| 凤凰D | 1997 | 2,200 | 2027年6月 | 2026年3月 | $ | 23,000 | ||||||||||||||
| 2027年6月 | $ | 20,000 | + 1个月 | $ | 20,000 | |||||||||||||||
| 短跑运动员 | 1997 | 2,200 | 2026年5月 | 2026年5月 | $ | 21,000 | + 2个月 | $ | 21,000 | |||||||||||
| 未来 | 1997 | 2,200 | 2026年5月 | 2026年5月 | $ | 21,000 | + 2个月 | $ | 21,000 | |||||||||||
| 推进 | 1997 | 2,200 | 2026年6月 | 2026年6月 | $ | 21,000 | + 2个月 | $ | 21,000 | |||||||||||
| 桥梁 | 1998 | 2,200 | 2028年1月 | 2028年1月 | $ | 16,000 | + 2个月 | $ | 16,000 | |||||||||||
| 高速公路 | 1998 | 2,200 | 2028年1月 | 2028年1月 | $ | 17,000 | + 2个月 | $ | 17,000 | |||||||||||
| 进度C | 1998 | 2,200 | 2026年4月 | 2026年4月 | $ | 21,000 | + 2个月 | $ | 21,000 | |||||||||||
| 1. | 最早的日期租船合同可能会到期。大多数租船合同都包含“延期选择权”一栏中所述的承租人延长其期限的选择权。 |
| 2. | 本栏注明支付该日期直接权利一栏中规定的租船费率的日期。租期固定期限内租船费率一致的租船，该日期与“租期届满”栏规定的租期届满日期相同。 |
| 3. | 毛租船费率，其中不包括租船佣金。 |
| 4. | 由承租人选择。 |
| 5. | 光船租船费率。 |
| 6. | 新造船船于2024年第二季度交付。 |
| 7. | 新造船船于2024年第三季度交付。 |
| 8. | 这艘新造船船于2024年第四季度交付。 |
| 9. | 该新造船船于2025年第一季度交付。 |
| 10. | 该新造船船于2025年第四季度交付。 |
18
截至2025年11月14日我司订单中23艘在建集装箱船规格如下：
| 最低 | ||||||||||||||||||||
| 预计 | 预计 | 宪章 | 宪章 | 延期选项(3) | ||||||||||||||||
| 船体编号 | 年份Bult | 规模（TEU） | 造船厂 | 交货期 | 持续时间(1) | 率(2) | 期 | 包机费率(2) | ||||||||||||
| CV5900-09 | 2027 | 6,014 | 青岛扬帆 | 2027年第二季度 | 4.8年 | $ | 34,900 | + 4个月 | $ | 34,900 | ||||||||||
| + 9至11个月 | $ | 34,900 | ||||||||||||||||||
| + 10至12个月 | $ | 34,900 | ||||||||||||||||||
| YZJ2023-1556 | 2026 | 8,258 | 扬子江 | 2026年第三季度 | 5年 | $ | 42,000 | + 3个月 | $ | 42,000 | ||||||||||
| 江苏新扬子 | + 19.5至22.5个月 | $ | 42,000 | |||||||||||||||||
| YZJ2023-1557 | 2026 | 8,258 | 扬子江 | 2026年第四季度 | 5年 | $ | 42,000 | + 3个月 | $ | 42,000 | ||||||||||
| 江苏新扬子 | + 19.5至22.5个月 | $ | 42,000 | |||||||||||||||||
| YZJ2024-1612 | 2026 | 8,258 | 扬子江 | 2026年第四季度 | 5年 | $ | 42,000 | + 3个月 | $ | 42,000 | ||||||||||
| 江苏新扬子 | + 19.5至22.5个月 | $ | 42,000 | |||||||||||||||||
| YZJ2024-1613 | 2027 | 8,258 | 扬子江 | 2027年第二季度 | 5年 | $ | 42,000 | + 3个月 | $ | 42,000 | ||||||||||
| 江苏新扬子 | + 19.5至22.5个月 | $ | 42,000 | |||||||||||||||||
| YZJ2024-1625 | 2027 | 8,258 | 扬子江 | 2027年第二季度 | 5年 | $ | 42,000 | + 3个月 | $ | 42,000 | ||||||||||
| 江苏新扬子 | + 19.5至22.5个月 | $ | 42,000 | |||||||||||||||||
| YZJ2024-1626 | 2027 | 8,258 | 扬子江 | 2027年第三季度 | 5年 | $ | 42,000 | + 3个月 | $ | 42,000 | ||||||||||
| 江苏新扬子 | + 19.5至22.5个月 | $ | 42,000 | |||||||||||||||||
| YZJ2024-1668 | 2027 | 8,258 | 扬子江 | 2027年第三季度 | 5年 | $ | 42,000 | + 3个月 | $ | 42,000 | ||||||||||
| 江苏新扬子 | + 19.5至22.5个月 | $ | 42,000 | |||||||||||||||||
| C9200-7 | 2027 | 9,200 | 大连山海关 | 2027年第一季度 | 4.8年 | $ | 50,000 | + 4个月 | $ | 50,000 | ||||||||||
| + 20至24个月 | $ | 50,000 | ||||||||||||||||||
| C9200-8 | 2027 | 9,200 | 大连山海关 | 2027年第二季度 | 4.8年 | $ | 50,000 | + 4个月 | $ | 50,000 | ||||||||||
| + 20至24个月 | $ | 50,000 | ||||||||||||||||||
| C9200-9 | 2027 | 9,200 | 大连山海关 | 2027年第四季度 | 4.8年 | $ | 50,000 | + 4个月 | $ | 50,000 | ||||||||||
| + 20至24个月 | $ | 50,000 | ||||||||||||||||||
| C9200-10 | 2028 | 9,200 | 大连山海关 | 2028年第二季度 | 4.8年 | $ | 50,000 | + 4个月 | $ | 50,000 | ||||||||||
| + 20至24个月 | $ | 50,000 | ||||||||||||||||||
| C9200-11 | 2028 | 9,200 | 大连山海关 | 2028年第三季度 | 4.8年 | $ | 50,000 | + 4个月 | $ | 50,000 | ||||||||||
| + 20至24个月 | $ | 50,000 | ||||||||||||||||||
| H2596 | 2027 | 9,200 | 中船黄埔 | 2027年第三季度 | 6年 | $ | 48,500 | + 12个月 | $ | 48,500 | ||||||||||
| 文冲 | + 28至32个月 | $ | 48,500 | |||||||||||||||||
| H2597 | 2027 | 9,200 | 中船黄埔 | 2027年第四季度 | 6年 | $ | 48,500 | + 12个月 | $ | 48,500 | ||||||||||
| 文冲 | + 28至32个月 | $ | 48,500 | |||||||||||||||||
| C7100-9 | 2027 | 7,165 | 大连山海关 | 2027年第三季度 | 5年 | $ | 38,500 | + 6个月 | $ | 38,500 | ||||||||||
| + 34至38个月 | $ | 38,500 | ||||||||||||||||||
| C7100-10 | 2027 | 7,165 | 大连山海关 | 2027年第三季度 | 5年 | $ | 38,500 | + 6个月 | $ | 38,500 | ||||||||||
| + 34至38个月 | $ | 38,500 | ||||||||||||||||||
| 支线集装箱船1(4) | 2027 | 1,800 | 中国(5) | 2027年第四季度 | 9.9年 | $ | - | (6) | + 3个月 | $ | - | (6) | ||||||||
| + 21.5至23.5个月 | $ | - | (6) | |||||||||||||||||
| + 10至12个月 | $ | - | (6) | |||||||||||||||||
| 支线集装箱船2(4) | 2028 | 1,800 | 中国(5) | 2028年第一季度 | 9.9年 | $ | - | (6) | + 3个月 | $ | - | (6) | ||||||||
| + 21.5至23.5个月 | $ | - | (6) | |||||||||||||||||
| + 10至12个月 | $ | - | (6) | |||||||||||||||||
| 支线集装箱船3(4) | 2028 | 1,800 | 中国(5) | 2028年第二季度 | 9.9年 | $ | - | (6) | + 3个月 | $ | - | (6) | ||||||||
| + 21.5至23.5个月 | $ | - | (6) | |||||||||||||||||
| + 10至12个月 | $ | - | (6) | |||||||||||||||||
| 支线集装箱船4(4) | 2028 | 1,800 | 中国(5) | 2028年第三季度 | 9.9年 | $ | - | (6) | + 3个月 | $ | - | (6) | ||||||||
| + 21.5至23.5个月 | $ | - | (6) | |||||||||||||||||
| + 10至12个月 | $ | - | (6) | |||||||||||||||||
| 支线集装箱船5(4) | 2028 | 1,800 | 中国(5) | 2028年第四季度 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 支线集装箱船6(4) | 2029 | 1,800 | 中国(5) | 2029年第一季度 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 1. | 最早的租期租约可能会到期。按照“延期选择权”一栏的描述，大多数租船合同都包含租船人延长其期限的选择权。 |
| 2. | 毛租船费率，其中不包括租船佣金。 |
| 3. | 由承租人选择。 |
| 4. | 新造船集装箱船于2025年第四季度加入我们的订单。 |
| 5. | 船厂因保密安排未披露。 |
| 6. | 因保密安排未披露包机费率。 |
下表描述了截至2025年11月14日我们的海岬型干散货船的详细情况（不包括一艘于2025年10月17日同意购买、预计将于2026年第一季度交付给公司的海岬型干散货船）：
| 年份 | 产能 | |||||
| 船只名称 | 建成 | （载重吨） | ||||
| 天才 | 2012 | 175,580 | ||||
| 达那俄斯(1) | 2011 | 176,536 | ||||
| 匠心独运 | 2011 | 176,022 | ||||
| 成就 | 2011 | 175,966 | ||||
| 瓦伦丁(2) | 2011 | 175,125 | ||||
| Gouverneur(2) | 2010 | 178,043 | ||||
| 诚信 | 2010 | 175,966 | ||||
| 和平 | 2010 | 175,858 | ||||
| E交易员 | 2009 | 175,886 | ||||
| W交易员 | 2009 | 175,879 | ||||
| 1. | 该船于2024年第三季度交付给我们。 |
| 2. | 这些船只于2024年第二季度交付给我们。 |
19
前瞻性陈述
本报告中讨论的事项可能构成1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条安全港条款含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法，可能包括关于我们的运营、现金流、财务状况的陈述，包括关于船舶和其他资产价值、合同收入、船队增长、计划、目标、目标、战略、未来事件、业绩或业务前景、我们的业务和我们经营所在市场的变化和趋势，以及基本假设和其他陈述，这些都不是历史事实陈述。本新闻稿中的前瞻性陈述基于各种假设。尽管Danaos Corporation认为这些假设在作出时是合理的，但由于这些假设固有地受到难以或不可能预测且超出我们控制范围的重大不确定性和或有事项的影响，Danaos Corporation无法向您保证其将实现或实现这些预期、信念或预测。我们认为，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的重要因素包括世界经济和货币的实力、地缘政治状况，包括美国或其他国家实施的关税、港口费和其他保护主义措施造成的任何贸易中断、一般市场状况，包括租船租金和船只价值的变化、租船交易对手的表现、可能影响定期租船人对定期和不定期干坞态度的需求变化、我们的运营费用的变化，包括燃油价格、干坞和保险费用，我们在干散货领域的盈利运营能力、建造我们已签约新造船的造船厂的表现、获得融资和遵守我们融资安排中的契约的能力、监管机构采取的行动、未决或未来诉讼的潜在责任、国内和国际政治状况，包括乌克兰冲突和相关制裁、中东冲突、由于事故和政治事件或恐怖分子的行为，可能扰乱航运路线，例如红海和亚丁湾的胡塞袭击。
风险和不确定性在我们向美国证券交易委员会提交的报告中有进一步描述。
20
财务报表指数
| 截至2025年9月30日和2024年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计） | F-2 |
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月的简明综合损益表（未经审核） | F-3 |
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月的综合收益简明报表（未经审核） | F-4 |
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月的简明合并股东权益变动表（未经审计） | F-5 |
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月的简明合并现金流量表（未经审计） | F-6 |
| 未经审核简明综合财务报表附注 | F-7 |
F-1
Danaos Corporation
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千美元表示，股份和每股金额除外）
| 截至 | ||||||||||||
| 9月30日， | 12月31日， | |||||||||||
| 笔记 | 2025 | 2024 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 596,371 | $ | 453,384 | ||||||||
| 应收账款，净额 | 30,832 | 25,578 | ||||||||||
| 库存 | 20,659 | 23,881 | ||||||||||
| 预付费用 | 2,165 | 1,902 | ||||||||||
| 应收关联方款项 | 14 | 50,232 | 52,572 | |||||||||
| 其他流动资产 | 6 | 167,051 | 113,650 | |||||||||
| 流动资产总额 | 867,310 | 670,967 | ||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||
| 按成本计算的固定资产，扣除累计折旧1,580，882美元（截至2024年12月31日：1,458，978美元） | 4 | 3,245,135 | 3,290,309 | |||||||||
| 在建船舶预付款 | 4 | 396,798 | 265,838 | |||||||||
| 递延费用，净额 | 5 | 60,830 | 58,759 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 6 | 44,662 | 57,781 | |||||||||
| 非流动资产合计 | 3,747,425 | 3,672,687 | ||||||||||
| 总资产 | $ | 4,614,735 | $ | 4,343,654 | ||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||
| 应付账款 | $ | 23,364 | $ | 29,039 | ||||||||
| 应计负债 | 7 | 16,237 | 23,644 | |||||||||
| 长期债务的流动部分，净额 | 8 | 77,288 | 35,220 | |||||||||
| 未实现收入 | 12 | 41,780 | 49,665 | |||||||||
| 其他流动负债 | 29,207 | 31,386 | ||||||||||
| 流动负债合计 | 187,876 | 168,954 | ||||||||||
| 长期负债 | ||||||||||||
| 长期债务，净额 | 8 | 675,242 | 699,563 | |||||||||
| 未实现收入，扣除当期部分 | 12 | 6,608 | 22,901 | |||||||||
| 其他长期负债 | 14 | 34,420 | 27,436 | |||||||||
| 长期负债合计 | 716,270 | 749,900 | ||||||||||
| 负债总额 | 904,146 | 918,854 | ||||||||||
| 承诺与或有事项 | 10 | |||||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||
| 优先股（面值0.01美元，截至2025年9月30日和2024年12月31日已授权且未发行的优先股100,000，000股） | 11 | - | - | |||||||||
| 普通股（面值0.01美元，截至2025年9月30日和2024年12月31日授权的750,000，000股普通股。已发行25,586，131股和25,585，985股；截至2025年9月30日和2024年12月31日已发行股份分别为18,309，702股和18,987，616股） | 11 | 183 | 190 | |||||||||
| 额外实收资本 | 603,400 | 650,864 | ||||||||||
| 累计其他综合损失 | (66,850 | ) | (70,430 | ) | ||||||||
| 留存收益 | 3,173,856 | 2,844,176 | ||||||||||
| 股东权益合计 | 3,710,589 | 3,424,800 | ||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 4,614,735 | $ | 4,343,654 | ||||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-2
Danaos Corporation
简明合并损益表（未经审计）
（以千美元表示，股份和每股金额除外）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||||||
| 笔记 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||
| 营业收入 | 12, 15 | $ | 260,730 | $ | 256,176 | $ | 776,191 | $ | 755,931 | |||||||||||
| 营业费用 | ||||||||||||||||||||
| 航次费用 | 14 | (13,895 | ) | (16,999 | ) | (48,840 | ) | (50,019 | ) | |||||||||||
| 船舶运营费用 | (52,256 | ) | (49,866 | ) | (160,343 | ) | (140,070 | ) | ||||||||||||
| 折旧 | (41,177 | ) | (38,726 | ) | (121,903 | ) | (107,969 | ) | ||||||||||||
| 递延干坞及专项勘察费用摊销 | 5 | (10,762 | ) | (7,485 | ) | (33,247 | ) | (19,909 | ) | |||||||||||
| 一般和行政费用 | 14 | (12,589 | ) | (10,978 | ) | (36,017 | ) | (32,519 | ) | |||||||||||
| 处置船只的收益/（损失） | 4 | - | (443 | ) | - | 6,651 | ||||||||||||||
| 130,051 | 131,679 | 375,841 | 412,096 | |||||||||||||||||
| 其他收入/（费用） | ||||||||||||||||||||
| 利息收入 | 3,811 | 3,124 | 11,077 | 8,983 | ||||||||||||||||
| 利息支出和财务成本 | (8,541 | ) | (8,013 | ) | (28,255 | ) | (16,243 | ) | ||||||||||||
| 投资收益/（亏损） | 6 | 8,383 | (2,808 | ) | 25,600 | 10,395 | ||||||||||||||
| 股息收入 | 6 | 313 | 2,849 | 992 | 6,833 | |||||||||||||||
| 投资权益损失 | 3 | (189 | ) | (1,232 | ) | (754 | ) | (1,438 | ) | |||||||||||
| 其他财务费用 | (907 | ) | (944 | ) | (2,867 | ) | (2,694 | ) | ||||||||||||
| 其他收入/（费用），净额 | (277 | ) | (746 | ) | (1,143 | ) | (567 | ) | ||||||||||||
| 衍生工具亏损 | 9 | (913 | ) | (913 | ) | (2,709 | ) | (2,719 | ) | |||||||||||
| 债务清偿损失 | 8 | (1,082 | ) | - | (1,082 | ) | - | |||||||||||||
| 其他收入/（费用）合计，净额 | 598 | (8,683 | ) | 859 | 2,550 | |||||||||||||||
| 所得税前收入 | 130,649 | 122,996 | 376,700 | 414,646 | ||||||||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 130,649 | $ | 122,996 | $ | 376,700 | $ | 414,646 | ||||||||||||
| 每股收益 | ||||||||||||||||||||
| 普通股每股基本收益 | 13 | $ | 7.14 | $ | 6.36 | $ | 20.40 | $ | 21.41 | |||||||||||
| 普通股每股摊薄收益 | 13 | $ | 7.11 | $ | 6.30 | $ | 20.34 | $ | 21.22 | |||||||||||
| 普通股基本加权平均数（千） | 13 | 18,310 | 19,345 | 18,467 | 19,368 | |||||||||||||||
| 稀释加权平均普通股数（千股） | 13 | 18,384 | 19,517 | 18,519 | 19,540 | |||||||||||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-3
Danaos Corporation
综合收益简明合并报表（未经审计）
（以千美元表示）
三个月 |
九个月 |
|||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||||||
| 笔记 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||
| 期内净收益 | $ | 130,649 | $ | 122,996 | $ | 376,700 | $ | 414,646 | ||||||||||||
| 其他综合收益： | ||||||||||||||||||||
| 设定受益计划的前期服务成本 | 290 | 262 | 871 | 788 | ||||||||||||||||
| 现金流量套期的递延已实现损失摊销 | 9 | 913 | 913 | 2,709 | 2,719 | |||||||||||||||
| 其他综合收益合计 | 1,203 | 1,175 | 3,580 | 3,507 | ||||||||||||||||
| 综合收益 | $ | 131,852 | $ | 124,171 | $ | 380,280 | $ | 418,153 | ||||||||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-4
Danaos Corporation
股东权益变动的简明合并报表
（未经审计）
（以千美元表示，除以千为单位的股份数量和每股金额）
| 普通股 | ||||||||||||||||||||||||
| 数量 股份 |
帕尔 价值 |
额外 实缴 资本 |
累计 其他 综合 损失 |
保留 收益 |
合计 | |||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日 | 19,419 | $ | 194 | $ | 690,190 | $ | (75,979 | ) | $ | 2,401,912 | $ | 3,016,317 | ||||||||||||
| 净收入 | - | - | - | - | 150,498 | 150,498 | ||||||||||||||||||
| 股息（每股0.80美元） | - | - | - | - | (15,535 | ) | (15,535 | ) | ||||||||||||||||
| 回购普通股 | (58 | ) | - | (4,132 | ) | - | - | (4,132 | ) | |||||||||||||||
| 基于股票的补偿 | - | - | 1,576 | - | - | 1,576 | ||||||||||||||||||
| 其他综合收益净变动 | - | - | - | 1,166 | - | 1,166 | ||||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日 | 19,361 | $ | 194 | $ | 687,634 | $ | (74,813 | ) | $ | 2,536,875 | $ | 3,149,890 | ||||||||||||
| 净收入 | - | - | - | - | 141,152 | 141,152 | ||||||||||||||||||
| 股息（每股0.80美元） | - | - | - | - | (15,477 | ) | (15,477 | ) | ||||||||||||||||
| 回购普通股 | (15 | ) | (1 | ) | (1,090 | ) | - | - | (1,091 | ) | ||||||||||||||
| 发行普通股 | - | - | 1 | - | - | 1 | ||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿 | - | - | 1,577 | - | - | 1,577 | ||||||||||||||||||
| 其他综合收益净变动 | - | - | - | 1,166 | - | 1,166 | ||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日 | 19,346 | $ | 193 | $ | 688,122 | $ | (73,647 | ) | $ | 2,662,550 | $ | 3,277,218 | ||||||||||||
| 净收入 | - | - | - | - | 122,996 | 122,996 | ||||||||||||||||||
| 股息（每股0.80美元） | - | - | - | - | (15,476 | ) | (15,476 | ) | ||||||||||||||||
| 回购普通股 | (13 | ) | - | (1,067 | ) | - | - | (1,067 | ) | |||||||||||||||
| 基于股票的补偿 | - | - | 1,594 | - | - | 1,594 | ||||||||||||||||||
| 其他综合收益净变动 | - | - | - | 1,175 | - | 1,175 | ||||||||||||||||||
| 截至2024年9月30日 | 19,333 | $ | 193 | $ | 688,649 | $ | (72,472 | ) | $ | 2,770,070 | $ | 3,386,440 | ||||||||||||
普通股 |
||||||||||||||||||||||||
数量 |
帕尔 价值 |
额外 实缴 资本 |
累计 其他 综合 损失 |
保留 收益 |
合计 | |||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 | 18,988 | $ | 190 | $ | 650,864 | $ | (70,430 | ) | $ | 2,844,176 | $ | 3,424,800 | ||||||||||||
| 净收入 | - | - | - | - | 115,147 | 115,147 | ||||||||||||||||||
| 股息（每股0.85美元） | - | - | - | - | (15,894 | ) | (15,894 | ) | ||||||||||||||||
| 回购普通股 | (414 | ) | (4 | ) | (33,212 | ) | - | - | (33,216 | ) | ||||||||||||||
| 基于股票的补偿 | - | - | 1,705 | - | - | 1,705 | ||||||||||||||||||
| 发行普通股 | - | - | 4 | - | - | 4 | ||||||||||||||||||
| 其他综合收益净变动 | - | - | - | 1,183 | - | 1,183 | ||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日 | 18,574 | $ | 186 | $ | 619,361 | $ | (69,247 | ) | $ | 2,943,429 | $ | 3,493,729 | ||||||||||||
| 净收入 | - | - | - | - | 130,904 | 130,904 | ||||||||||||||||||
| 股息（每股0.85美元） | - | - | - | - | (15,563 | ) | (15,563 | ) | ||||||||||||||||
| 回购普通股 | (264 | ) | (3 | ) | (19,434 | ) | - | - | (19,437 | ) | ||||||||||||||
| 基于股票的补偿 | - | - | 1,723 | - | - | 1,723 | ||||||||||||||||||
| 发行普通股 | - | - | 3 | - | - | 3 | ||||||||||||||||||
| 其他综合收益净变动 | - | - | - | 1,194 | - | 1,194 | ||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日 | 18,310 | $ | 183 | $ | 601,653 | $ | (68,053 | ) | $ | 3,058,770 | $ | 3,592,553 | ||||||||||||
| 净收入 | - | - | - | - | 130,649 | 130,649 | ||||||||||||||||||
| 股息（每股0.85美元） | - | - | - | - | (15,563 | ) | (15,563 | ) | ||||||||||||||||
| 基于股票的补偿 | - | - | 1,743 | - | - | 1,743 | ||||||||||||||||||
| 发行普通股 | - | - | 4 | - | - | 4 | ||||||||||||||||||
| 其他综合收益净变动 | - | - | - | 1,203 | - | 1,203 | ||||||||||||||||||
| 截至2025年9月30日 | 18,310 | $ | 183 | $ | 603,400 | $ | (66,850 | ) | $ | 3,173,856 | $ | 3,710,589 | ||||||||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-5
Danaos Corporation
现金流量简明合并报表（未经审计）
（以千美元表示）
| 九个月结束 9月30日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||
| 净收入 | $ | 376,700 | $ | 414,646 | ||||
| 调整以调节净收入与经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 折旧 | 121,903 | 107,969 | ||||||
| 递延干坞及专项勘察费用摊销 | 33,247 | 19,909 | ||||||
| 假设定期租船的摊销 | - | (4,534 | ) | |||||
| 财务费用摊销 | 2,326 | 1,569 | ||||||
| 债务清偿损失 | 1,082 | - | ||||||
| 投资收益 | (25,600 | ) | (10,395 | ) | ||||
| 延期支付的干船坞和特别勘测费用 | (35,318 | ) | (28,690 | ) | ||||
| 处置船只收益 | - | (6,651 | ) | |||||
| 投资权益损失 | 754 | 1,438 | ||||||
| 前期服务成本和周期成本 | 3,408 | 1,848 | ||||||
| 基于股票的补偿 | 5,171 | 4,747 | ||||||
| 利率互换递延已实现损失摊销 | 2,709 | 2,719 | ||||||
| （增加）/减少： | ||||||||
| 应收账款 | (2,368 | ) | (6,579 | ) | ||||
| 库存 | 3,222 | 818 | ||||||
| 预付费用 | (263 | ) | 340 | |||||
| 应收关联方款项 | 2,340 | 4,309 | ||||||
| 其他资产，流动和非流动 | 13,268 | 18,308 | ||||||
| 增加/（减少）： | ||||||||
| 应付账款 | (5,675 | ) | 2,841 | |||||
| 应计负债 | (7,407 | ) | (3,802 | ) | ||||
| 未实现收入，当前和长期 | (24,178 | ) | (31,070 | ) | ||||
| 其他负债，流动和长期 | (59 | ) | (24,629 | ) | ||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 465,262 | 465,111 | ||||||
| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||
| 船舶增加和在建船舶垫款 | (199,310 | ) | (581,208 | ) | ||||
| 处置船只所得款项净额及保险收益 | 1,681 | 10,196 | ||||||
| 对附属公司/有价证券的投资 | (30,270 | ) | (1,225 | ) | ||||
| 投资活动所用现金净额 | (227,899 | ) | (572,237 | ) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||
| 长期债务收益 | 44,000 | 299,000 | ||||||
| 长期债务的支付 | (27,635 | ) | (20,040 | ) | ||||
| 支付的股息 | (47,008 | ) | (46,487 | ) | ||||
| 回购普通股 | (53,212 | ) | (5,715 | ) | ||||
| 财务费用 | (10,521 | ) | (7,105 | ) | ||||
| 筹资活动（用于）/提供的现金净额 | (94,376 | ) | 219,653 | |||||
| 现金及现金等价物净增加额 | 142,987 | 112,527 | ||||||
| 期初现金及现金等价物 | 453,384 | 271,809 | ||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 596,371 | $ | 384,336 | ||||
| 补充现金流信息： | ||||||||
| 为利息支付的现金，扣除资本化金额 | $ | 32,293 | $ | 18,204 | ||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-6
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
| 1 | 列报基础和一般信息 |
随附的简明综合财务报表（未经审计）是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。Danaos Corporation及其子公司（“达那俄斯”或“公司”）的报告和功能货币为美元。
Danaos Corporation，前身为达那俄斯控股有限公司，根据利比里亚法律于1998年12月7日成立，目前是下列公司所有流通股的唯一所有者。达那俄斯控股有限公司于2005年10月7日在马绍尔群岛更名。与重新注册地有关，该公司更名为Danaos Corporation。2005年10月14日，公司提出申请，马绍尔群岛接受经修订和重述的公司章程。Danaos Corporation的法定股本为750,000，000股普通股，面值为0.01美元；100,000，000股优先股，面值为0.01美元。参见附注11，“股东权益”。本公司的主要业务为收购及经营船只。达那俄斯通过主要活动为拥有和经营公司关联方专属管理的集装箱船和干散货船的船舶拥有公司开展经营活动。
管理层认为，所附的达那俄斯及附属公司简明综合财务报表（未经审计）载有所有必要调整，以在所有重大方面公允列报公司截至2025年9月30日的简明综合财务状况、截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月的简明综合经营业绩以及截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月的简明综合现金流量。所有这些调整都被认为是正常的、反复出现的性质。这些财务报表应与达那俄斯截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告所载的综合财务报表及相关附注一并阅读。截至2025年9月30日止三个月及九个月的营运业绩，并不一定代表全年的预期业绩。年末简明合并资产负债表数据来源于年度财务报表。这些简明综合财务报表不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。
简明综合财务报表（未经审核）已编制，以反映下列公司的综合情况。下文所列公司的历史资产负债表和经营业绩已反映在简明综合资产负债表和简明综合损益表、综合收益表、现金流量表和股东权益表中，自其各自的注册成立日期及之后的每个期间。
F-7
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 1 | 列报依据和一般信息（续） |
截至2025年9月30日，达那俄斯拥有在水上集装箱船74艘，在建集装箱船18艘，海岬型干散货船10艘。其中包括集装箱船和干散货船的拥有船只的公司（“达那俄斯子公司”），如下所列：
截至2025年9月30日在水上的集装箱船：
| 公司 | 日期 注册成立 |
船只名称 | 年份 建成 |
标箱(1) | ||||
| Megacarrier（No. 1）Corp。 | 2007年9月10日 | 亚庇牡丹 | 2012 | 13,100 | ||||
| Megacarrier（No. 2）Corp。 | 2007年9月10日 | 亚庇报春花 | 2012 | 13,100 | ||||
| Megacarrier（No. 3）Corp。 | 2007年9月10日 | 亚庇 | 2012 | 13,100 | ||||
| Megacarrier（No. 4）Corp。 | 2007年9月10日 | 速度 | 2012 | 13,100 | ||||
| Megacarrier（No. 5）Corp。 | 2007年9月10日 | 野心 | 2012 | 13,100 | ||||
| CellContainer（No. 6）Corp。 | 2007年10月31日 | 快递柏林 | 2011 | 10,100 | ||||
| CellContainer（No. 7）Corp。 | 2007年10月31日 | 快递罗马 | 2011 | 10,100 | ||||
| CellContainer（No. 8）Corp。 | 2007年10月31日 | 快递雅典 | 2011 | 10,100 | ||||
| 卡尔利塔航运有限公司。 | 2003年2月27日 | 釜山C | 2006 | 9,580 | ||||
| 雷蒙纳海事有限公司。 | 2003年2月27日 | 勒阿弗尔 | 2006 | 9,580 | ||||
| Oceancarrier（No. 2）Corp。 | 2020年10月15日 | 不来梅 | 2009 | 9,012 | ||||
| Oceancarrier（No. 3）Corp。 | 2020年10月15日 | C汉堡 | 2009 | 9,012 | ||||
| Blackwell Seaways Inc。 | 2020年1月9日 | Niledutch狮子 | 2008 | 8,626 | ||||
| Oceancarrier（No. 1）Corp。 | 2020年2月19日 | 哥打曼萨尼约 | 2005 | 8,533 | ||||
| 施普林格航运公司。 | 2019年4月29日 | 贝利塔 | 2006 | 8,533 | ||||
| Teucarrier（No. 1）Corp。 | 2007年1月31日 | CMA CGM阿提拉 | 2011 | 8,530 | ||||
| Teucarrier（No. 2）Corp。 | 2007年1月31日 | CMA CGM坦克雷迪 | 2011 | 8,530 | ||||
| Teucarrier（No. 3）Corp。 | 2007年1月31日 | CMA CGM比安卡 | 2011 | 8,530 | ||||
| Teucarrier（No. 4）Corp。 | 2007年1月31日 | CMA CGM参孙公司 | 2011 | 8,530 | ||||
| Teucarrier（No. 5）Corp。 | 2007年9月17日 | CMA CGMMelisande | 2012 | 8,530 | ||||
| Oceanew船务有限公司。 | 2002年1月14日 | 欧洲 | 2004 | 8,468 | ||||
| Oceanprize Navigation Ltd。 | 2003年1月21日 | 美国 | 2004 | 8,468 | ||||
| Rewarding International Shipping Inc。 | 2019年10月1日 | 科塔桑托斯 | 2005 | 8,463 | ||||
| Teushipper（No. 1）Corp。 | 2022年3月14日 | 凯瑟琳C | 2024 | 8,010 | ||||
| Teushipper（No 2）Corp。 | 2022年3月14日 | 格陵兰 | 2024 | 8,010 | ||||
| Teushipper（No 3）Corp。 | 2022年3月14日 | 格林维尔 | 2024 | 8,010 | ||||
| Teushipper（No 4）Corp。 | 2022年3月14日 | 绿地 | 2024 | 8,010 | ||||
| Boxsail（No. 1）Corp | 2022年3月4日 | InterAsia Accelerate | 2024 | 7,165 | ||||
| Boxsail（No. 2）Corp | 2022年3月4日 | InterAsia Amplify | 2024 | 7,165 | ||||
| BoxCarrier（No. 1）Corp。 | 2006年6月27日 | CMA CGM Moliere | 2009 | 6,500 | ||||
| BoxCarrier（No. 2）Corp。 | 2006年6月27日 | CMA CGM Musset | 2010 | 6,500 | ||||
| BoxCarrier（No. 3）Corp。 | 2006年6月27日 | CMA CGM神经 | 2010 | 6,500 | ||||
| BoxCarrier（No. 4）Corp。 | 2006年6月27日 | CMA CGM拉伯莱 | 2010 | 6,500 | ||||
| BoxCarrier（No. 5）Corp。 | 2006年6月27日 | 拉辛 | 2010 | 6,500 | ||||
| Expresscarrier（No. 1）Corp。 | 2007年3月5日 | YM任务 | 2010 | 6,500 | ||||
| Expresscarrier（No. 2）Corp。 | 2007年3月5日 | YM到期 | 2010 | 6,500 | ||||
| Actaea有限公司 | 2014年10月14日 | 萨凡纳 | 2002 | 6,402 | ||||
| Asteria Shipping Company Limited | 2014年10月14日 | 迪米特拉C | 2002 | 6,402 | ||||
| Boxsail（No. 3）Corp。 | 2022年3月4日 | 菲比(2) | 2025 | 6,014 | ||||
| Averto Shipping S.A。 | 2015年6月12日 | 苏伊士运河 | 2002 | 5,610 | ||||
| SINOI Marine Ltd。 | 2015年6月12日 | 哥打利马 | 2002 | 5,544 | ||||
| Oceancarrier（No. 4）Corp。 | 2021年7月6日 | 宽阿尔法 | 2014 | 5,466 | ||||
| Oceancarrier（No. 5）Corp。 | 2021年7月6日 | 斯蒂芬妮C | 2014 | 5,466 | ||||
| Oceancarrier（No. 6）Corp。 | 2021年7月6日 | 幼发拉底河 | 2014 | 5,466 | ||||
| Oceancarrier（No. 7）Corp。 | 2021年7月6日 | 伟德酒店 | 2015 | 5,466 | ||||
| Oceancarrier（No. 8）Corp。 | 2021年7月6日 | 广泛的印度 | 2015 | 5,466 | ||||
| Oceancarrier（No. 9）Corp。 | 2021年7月6日 | 宽阔的朱丽叶 | 2015 | 5,466 | ||||
| Continent Marine Inc。 | 2006年3月22日 | 摩纳哥 | 2009 | 4,253 |
F-8
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
1陈述和一般信息的基础（续）
截至2025年9月30日（续）在水上的集装箱船舶：
| 公司 | 日期 注册成立 |
船只名称 | 年份 建成 |
标箱(1) | ||||
| Medsea Marine Inc。 | 2006年5月8日 | 大连 | 2009 | 4,253 | ||||
| Blacksea Marine Inc。 | 2006年5月8日 | 牙买加（前罗安达） | 2009 | 4,253 | ||||
| 湾景航运公司。 | 2006年3月22日 | 里奥格兰德 | 2008 | 4,253 | ||||
| Channelview Marine Inc。 | 2006年3月22日 | 默夫A | 2008 | 4,253 | ||||
| 波罗的海海事公司。 | 2006年3月22日 | 金士顿 | 2008 | 4,253 | ||||
| Seacarriers Services Inc。 | 2005年6月28日 | 西雅图C | 2007 | 4,253 | ||||
| Seacarriers Lines Inc。 | 2005年6月28日 | 温哥华 | 2007 | 4,253 | ||||
| 集装箱服务公司。 | 2002年5月30日 | 汤加拉 | 2004 | 4,253 | ||||
| 集装箱运输公司。 | 2002年5月30日 | 德比D | 2004 | 4,253 | ||||
| Boulevard Shiptrade S.A。。 | 2013年9月12日 | 迪米特里斯C | 2001 | 3,430 | ||||
| 惠灵顿海事公司。 | 2005年1月27日 | 新加坡 | 2004 | 3,314 | ||||
| 奥克兰海事公司。 | 2005年1月27日 | 科伦坡 | 2004 | 3,314 | ||||
| CellContainer（No. 4）Corp。 | 2007年3月23日 | 快递西班牙 | 2011 | 3,400 | ||||
| CellContainer（No. 5）Corp。 | 2007年3月23日 | 快递黑海 | 2011 | 3,400 | ||||
| CellContainer（No. 1）Corp。 | 2007年3月23日 | 快递阿根廷 | 2010 | 3,400 | ||||
| CellContainer（No. 2）Corp。 | 2007年3月23日 | 快递巴西 | 2010 | 3,400 | ||||
| CellContainer（No. 3）Corp。 | 2007年3月23日 | 快递法国 | 2010 | 3,400 | ||||
| 维洛斯导航有限公司。 | 2013年5月30日 | 斑马 | 2001 | 2,602 | ||||
| Sarond Shipping Inc。 | 2013年1月18日 | 阿托蒂娜 | 2001 | 2,524 | ||||
| SpeedCarrier（No.7）Corp。 | 2007年12月6日 | 高速公路 | 1998 | 2,200 | ||||
| SpeedCarrier（No. 6）Corp。 | 2007年12月6日 | 进度C | 1998 | 2,200 | ||||
| SpeedCarrier（No.8）Corp。 | 2007年12月6日 | 桥梁 | 1998 | 2,200 | ||||
| SpeedCarrier（No. 1）Corp。 | 2007年6月28日 | 凤凰D | 1997 | 2,200 | ||||
| SpeedCarrier（No. 2）Corp。 | 2007年6月28日 | 推进 | 1997 | 2,200 | ||||
| SpeedCarrier（No. 5）Corp。 | 2007年6月28日 | 未来 | 1997 | 2,200 | ||||
| SpeedCarrier（No. 4）Corp。 | 2007年6月28日 | 短跑运动员 | 1997 | 2,200 | ||||
| 总标箱 | 471,477 |
| (1) | 二十尺当量单位，集装箱和集装箱船运力的国际标准计量。 | |
| (2) | 船只菲比于2025年第一季度交付。 |
F-9
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
1陈述和一般信息的基础（续）
截至2025年9月30日在建集装箱船：
| 公司 | 日期 注册成立 |
船体编号。 | 预计 交付(2) |
标箱(1) | ||||
| Boxsail（No. 4）Corp。 | 2022年3月4日 | CV5900-08(3) | 2025年第四季度 | 6,014 | ||||
| Boxline（No. 1）Corp。 | 2023年6月7日 | YZJ2023-1556 | 2026年第三季度 | 8,258 | ||||
| Boxline（No. 2）Corp。 | 2023年6月7日 | YZJ2023-1557 | 2026年第四季度 | 8,258 | ||||
| Boxline（No. 3）Corp。 | 2024年2月2日 | YZJ2024-1612 | 2026年第四季度 | 8,258 | ||||
| Boxsail（No. 5）Corp。 | 2024年6月13日 | C9200-7 | 2027年第一季度 | 9,200 | ||||
| Boxsail（No. 6）Corp。 | 2024年6月13日 | C9200-8 | 2027年第二季度 | 9,200 | ||||
| Boxline（No. 8）Corp | 2025年6月6日 | CV5900-09 | 2027年第二季度 | 6,014 | ||||
| Boxline（No. 4）Corp。 | 2024年2月2日 | YZJ2024-1613 | 2027年第二季度 | 8,258 | ||||
| Boxline（No. 5）Corp。 | 2024年3月8日 | YZJ2024-1625 | 2027年第二季度 | 8,258 | ||||
| Boxline（No. 6）Corp。 | 2024年3月8日 | YZJ2024-1626 | 2027年第三季度 | 8,258 | ||||
| Boxline（No. 7）Corp。 | 2024年5月30日 | YZJ2024-1668 | 2027年第三季度 | 8,258 | ||||
| Boxsail（No.10）Corp。 | 2024年6月13日 | H2596 | 2027年第三季度 | 9,200 | ||||
| Boxline（No. 9）Corp。 | 2025年7月25日 | C7100-9 | 2027年第三季度 | 7,165 | ||||
| Boxline（No.10）Corp。 | 2025年8月26日 | C7100-10 | 2027年第三季度 | 7,165 | ||||
| Boxsail（No. 7）Corp。 | 2024年6月13日 | C9200-9 | 2027年第四季度 | 9,200 | ||||
| Boxsail（No.11）Corp。 | 2024年6月13日 | H2597 | 2027年第四季度 | 9,200 | ||||
| Boxsail（No.8）Corp。 | 2024年6月13日 | C9200-10 | 2028年第二季度 | 9,200 | ||||
| Boxsail（No. 9）Corp。 | 2024年6月13日 | C9200-11 | 2028年第三季度 | 9,200 | ||||
| 总标箱 | 148,564 |
| (1) | 二十尺当量单位，集装箱和集装箱船运力的国际标准计量。 | |
| (2) | 在建集装箱船的预计交付日期根据即将交付的货物做空。 | |
| (3) | 该船已于2025年11月10日交付公司（注17）。 |
截至2025年9月30日的海岬型干散货船：
| 公司 | 日期 注册成立 |
船只名称 | 年份 建成 |
载重吨(1) | ||||
| Bulk No. 4 Corp。 | 2023年7月14日 | 天才 | 2012 | 175,580 | ||||
| Bulk No.2 Corp。 | 2023年7月14日 | 成就 | 2011 | 175,966 | ||||
| Bulk No. 3 Corp。 | 2023年7月14日 | 匠心独运 | 2011 | 176,022 | ||||
| Bulk No.8 Corp。 | 2024年1月31日 | 达那俄斯 | 2011 | 176,536 | ||||
| Bulk No. 10 Corp。 | 2024年2月15日 | 瓦伦丁 | 2011 | 175,125 | ||||
| Bulk No. 1 Corp。 | 2023年7月14日 | 诚信 | 2010 | 175,966 | ||||
| Bulk No. 5 Corp。 | 2023年7月14日 | 和平 | 2010 | 175,858 | ||||
| Bulk No.9 Corp。 | 2024年2月2日 | Gouverneur | 2010 | 178,043 | ||||
| Bulk No.6 Corp。 | 2023年9月15日 | W交易员 | 2009 | 175,879 | ||||
| Bulk No.7 Corp。 | 2023年9月25日 | E交易员 | 2009 | 175,886 | ||||
| 总载重吨 | 1,760,861 |
| (1) | 载重吨，自重吨，干散货船运力国际标准计量。 |
| (2) | 海岬型干散货船因建造年份而短缺，从最新到最老。 |
歼10
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 2 | 重要会计政策 |
有关公司重要会计政策的详细讨论，请参阅公司于2025年3月6日向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告所载公司综合财务报表中的附注2“重要会计政策”。截至2025年9月30日止三个月及九个月期间，公司的重大会计政策并无重大变动。
| 3 | 对附属公司的投资 |
2023年3月，我们向一家新成立的公司—— Carbon Termination Technologies Corporation（“CTTC”）的普通股投资了430万美元，该公司在马绍尔群岛共和国注册成立，从事航运业脱碳技术的研发。这笔投资代表49%的所有权权益，该权益在权益会计法下记录在我们的账簿中。在2024年和2025年，该公司以贷款形式向CTTC提供了210万美元的额外资金，贷款利率为SOFR加2.0%的保证金，到期日截至2025年12月31日。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，公司在CTTC的初始费用中所占份额分别为80万美元和140万美元，并在综合收益表的“投资权益损失”项下列示。
| 4 | 固定资产、船舶购置及在建船舶垫款 |
交付新造集装箱船&海岬型干散货船收购：
2025年1月，该公司接收了一艘名为Phoebe的6014TEU新造集装箱船，该船在交付后开始长期包租。2024年，公司共接收4艘8,010标箱新造集装箱船和2艘7,165标箱新造集装箱船，其中6艘船舶在交付时均开始长期包租。此外，在2024年期间，该公司还收购了三艘好望角型散货船达那俄斯、Gouverneur和Valentine。
集装箱船处置：
2024年3月，该公司将集装箱船Stride出售报废，该船自2024年1月8日起停租，原因是随后被控制的机舱发生火灾造成损坏。公司就该船只的全部损失确认了1190万美元的净保险收益，并在截至2024年9月30日的九个月期间记录了处置该船只的收益达670万美元，在综合损益表的“处置船只的收益/（损失）”项下单独列报。截至2025年9月30日止九个月期间，公司并无出售任何船只。
F-11
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 4 | 固定资产、船舶购置及在建船舶垫款（续） |
在建集装箱船：
2025年6月，公司订单新增1艘6014TEU新造船集装箱船，2025年9月，公司订单新增2艘7165TEU新造船集装箱船。这三艘船预计将于2027年交付。
截至2025年9月30日，公司共有18艘包含在内的在建船舶，计划于2025年至2028年期间交付，概述如下：
| · | 7艘9200标箱船舶，2024年6月至2024年12月期间签约，其中5艘预计于2027年交付，2艘于2028年交付。 | |
| · | 7艘8258标箱船舶，于2023年6月至2024年6月期间签约，其中1艘预计于2026年第三季度交付，2艘于2026年第四季度交付，其余4艘于2027年交付。 | |
| · | 2艘7165标箱船舶，于2025年9月签约，预计均将于2027年第三季度交付。 | |
| · | 2艘6014标箱船舶，分别于2023年4月和2025年6月签约，其中1艘预计于2025年第四季度交付，另1艘于2027年交付。 |
目前正在建造的18艘集装箱船的合同采购总价达16.846亿美元。截至目前，就目前正在建造的船只而言，公司在截至2025年9月30日的九个月内，以及截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度内，分别支付了1.472亿美元、1.804亿美元和40.0百万美元。2025年9月30日后剩余18艘船舶建造的剩余合同承诺如下（单位：千美元）：
| 截止十二个月期间到期的付款： | 000年代的美元 | |||
| 2026年9月30日 | $ | 360,490 | ||
| 2027年9月30日 | 756,802 | |||
| 2028年9月30日 | 199,700 | |||
| 合同承付款总额 | $ | 1,316,992 | ||
此外，在建造期间还需向达那俄斯航运有限公司（“管理人”）支付每艘新造船850.00美元的监督费。管理公司分别于截至2025年9月30日止九个月及截至2024年12月31日止年度向在建船舶收取及资本化的监管费总额为0.6百万美元及3.0百万美元。截至2025年9月30日止九个月和截至2024年12月31日止年度的在建船舶的利息支出分别为1520万美元和2150万美元。
公司承担了与2021年下半年购船相关的期租负债。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，这些假定定期租船的摊销金额分别为零和450万美元，并在简明综合收益表的“营业收入”项下列报。
F-12
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 5 | 递延费用，净额 |
递延费用，净额包括以下（以千美元计）：
| 干船坞和 特别调查费用 |
||||
| 截至2024年1月1日 | $ | 38,012 | ||
| 新增 | 50,568 | |||
| 核销 | (660 | ) | ||
| 摊销 | (29,161 | ) | ||
| 截至2024年12月31日 | $ | 58,759 | ||
| 新增 | 35,318 | |||
| 摊销 | (33,247 | ) | ||
| 截至2025年9月30日 | $ | 60,830 | ||
公司按照计划重大维修活动的核算，采用干坞和专项勘察费用递延核算方法，将实际发生的费用按直线法在期间内递延摊销至下一次预定勘察，即两年半。如在预定日期之前进行特别勘测或干坞，则剩余未摊销余额立即注销。此外，当一艘船只在一个以上报告期内干坞时，相应的费用将被确定并记录在其发生期间。
| 6 | 其他流动和非流动资产 |
其他流动和非流动资产包括以下（单位：千美元）：
| 截至 | 截至 | |||||||
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 有价证券 | $ | 116,302 | $ | 60,850 | ||||
| 营收直线增长 | 25,907 | 22,170 | ||||||
| 应收债权 | 15,499 | 14,387 | ||||||
| 其他流动资产 | 9,343 | 16,243 | ||||||
| 其他流动资产合计 | $ | 167,051 | $ | 113,650 | ||||
| 截至 | 截至 | |||||||
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 其他非流动资产 | ||||||||
| 营收直线增长 | $ | 34,188 | $ | 47,423 | ||||
| 其他非流动资产 | 10,474 | 10,358 | ||||||
| 其他非流动资产合计 | $ | 44,662 | $ | 57,781 |
F-13
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 6 | 其他流动和非流动资产（续） |
2023年，公司收购了在纽约证券交易所上市的散货船所有者Eagle Bulk Shipping Inc.的有价证券（股票代码：EGLE）。2023年12月11日，在纳斯达克上市的干散货船船东和运营商Star Bulk Carriers Corp.（股票代码：SBLK）与EGLE宣布，两家公司已就以全股票合并方式合并达成最终协议，该合并于2024年4月9日完成。根据协议条款，EGLE股东将获得2.62 11股SBLK普通股，以换取所拥有的每一股EGLE普通股。
截至2025年9月30日的九个月期间，该公司在公开市场上以2990万美元额外购买了2,185，967股“SBLK”普通股。因此，截至2025年9月30日，公司拥有6,256，181股SBLK普通股。
截至2025年9月30日和2024年12月31日，这些有价证券的公允价值分别为1.163亿美元和6090万美元，公司在截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的简明综合损益表的“投资收益/（损失）”项下分别确认了这些有价证券的2560万美元收益和1040万美元收益。此外，公司在截至2025年9月30日的九个月内确认这些股份的股息收入为100万美元，在截至2024年9月30日的九个月内确认为680万美元，反映在简明综合损益表的“股息收入”项下。
| 7 | 应计负债 |
应计负债包括以下各项（单位：千美元）：
| 截至 | 截至 | |||||||
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||
| 应计利息 | $ | 4,235 | $ | 10,599 | ||||
| 应计干坞费用 | 3,127 | 5,334 | ||||||
| 应计费用 | 8,875 | 7,711 | ||||||
| 合计 | $ | 16,237 | $ | 23,644 | ||||
应计费用主要包括截至2025年9月30日和2024年12月31日与公司车队运营相关的应计费用。
F-14
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 8 | 长期债务，净额 |
长期债务，净额包括以下（以千美元计）：
| 截至目前的余额 | 截至目前的余额 | |||||||
| 信贷便利 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||
| 法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.3亿美元。设施 | $ | 80,500 | $ | 86,200 | ||||
| 阿尔法银行5525万美元。设施 | 34,625 | 40,250 | ||||||
| 银团4.50亿美元。设施 | 383,020 | 355,330 | ||||||
| 花旗银行3.825亿美元。循环信贷机制 | – | – | ||||||
| 银团8.50亿美元。设施 | – | – | ||||||
| 高级无抵押票据 | 262,766 | 262,766 | ||||||
| 长期负债合计 | $ | 760,911 | $ | 744,546 | ||||
| 减：递延融资成本（长期部分） | (7,669 | ) | (9,763 | ) | ||||
| 减：流动部分，递延融资成本毛额 | (78,000 | ) | (35,220 | ) | ||||
| 长期债务总额扣除递延融资成本的流动部分和长期部分 | $ | 675,242 | $ | 699,563 | ||||
2025年2月，公司签订了最高本金金额为8.50亿美元的银团贷款融资协议（“银团8.50亿美元。Facility”），为14艘新造集装箱船的采购价格提供部分融资。预计该设施将在每艘船分批次交付时提取。每批船只须分20个相等的季度分期偿还，每批约为80万美元，然后在每批船只的第五个周年纪念日最后付款，截至2033年12月，每批约为4240万美元至4670万美元。该贷款按SOFR计息，另加1.65%的保证金和0.50%的承诺费。
2024年3月，公司签订了最高本金金额为4.50亿美元的银团贷款融资协议（“银团4.50亿美元。Facility”），最初由该公司的8艘集装箱船提供担保，其中包括一艘正在建造中、预计将于2025年第四季度交付的船。在每艘船交付时，相应的设施将在不同的船舶批次中提取，截至2025年9月30日，预计2025年第四季度将不会使用任何批次，因为公司已就与正在建造的最后一艘船相关的未提取金额提交了取消通知。已提取金额的每批船只将分20个等额季度分期偿还，每批金额在0.6至0.9百万美元之间，然后在每批船只的第五个周年纪念日最后支付，截至2030年9月，每批金额在3,180万美元至4,550万美元之间。该贷款按SOFR计息，另加1.85%的保证金和0.74%的承诺费。截至2025年9月30日，公司已通知银行，于2025年10月1日（附注17）将预付新造船船只Phoebe的未偿还本金4278万美元，而截至2025年9月30日，其未偿还本金连同其未摊销的递延融资费用70万美元被归类为长期债务的流动部分。
2022年6月，公司与法国巴黎银行和法国农业信贷银行建立了1.30亿美元的高级担保定期贷款融资，该融资由2021年收购的6艘5466标箱姊妹船提供担保。该贷款将分8个季度分期偿还500万美元，随后分12个季度分期偿还190万美元，并在2027年6月该贷款的5年期限到期时支付6720万美元的气球付款。该贷款的利息为SOFR加上经可持续发展利润率调整后的2.16%的利润率。
F-15
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 8 | 长期债务，净额（续） |
2022年12月，公司提前终止了花旗银行/Natwest 8.15亿美元融资的剩余4.3775亿美元，并以花旗银行的3.825亿美元循环信贷融资取而代之，截至2025年9月30日已从其中提取零，并以Alpha银行的5525万美元信贷融资全额使用。花旗银行3.825亿美元。循环信贷工具正在减少并在5年内分20个季度偿还，每个季度减少1125万美元，最终在2027年12月到期时减少1.575亿美元。该贷款按SOFR计息，另加2.0%的保证金和未提取可用性的0.8%的承诺费，由该公司的16艘船舶担保。阿尔法银行5525万美元贷款可分5年偿还，连续20个季度分期偿还，每期187.5万美元，连同2027年12月到期的1775万美元的气球付款。该设施的利息为SOFR加上2.3%的保证金，由该公司的两艘船担保。
公司产生的利息支出达4110万美元，其中1520万美元在截至2025年9月30日的九个月内资本化，而产生的利息支出为3150万美元，其中1680万美元在截至2024年9月30日的九个月内资本化。在截至2025年9月30日的九个月中，公司记录了110万美元的债务清偿损失，这与取消银团未提取部分4.50亿美元有关。融资（如上所述），是由于注销未摊销的递延融资和承诺费费用。
截至2025年9月30日，该公司旗下花旗银行3.825亿美元下还有2.588亿美元的剩余借款可用。循环信贷融资和银团8.50亿美元融资项下的8.50亿美元。截至2025年9月30日，公司账面净值为20.301亿美元的31艘船舶和14艘在建集装箱船，作为公司除高级无抵押票据以外的信贷融资的抵押品，需要获得第一优先抵押。
于2021年2月11日，公司以私募方式发行本金总额为3亿美元的优先无抵押票据，该票据按固定年利率8.500%计息，于2028年3月1日到期（“8.500%优先票据”）。于2025年3月1日及2026年3月1日或之后的任何时间，公司可选择分别赎回全部或任何部分票据，价格分别相当于被赎回本金的102.125%及100%。2022年12月，公司通过私下协商交易回购了本金总额为3720万美元的无担保优先票据。票据的利息支付自2021年9月1日起每半年支付一次。此外，900万美元的债券发行费用被递延，并通过实际利率法在债券存续期内确认。
2025年9月30日之后的长期债务的预定债务期限如下（单位：千美元）：
| 截止十二个月期间到期的付款： | 本金偿还 | |||
| 2026年9月30日 | $ | 78,000 | ||
| 2027年9月30日 | 100,520 | |||
| 2028年9月30日 | 302,511 | |||
| 2029年9月30日 | 233,505 | |||
| 2030年9月30日 | 46,375 | |||
| 长期负债合计 | $ | 760,911 | ||
阿尔法银行5525万美元。融资，花旗银行3.825亿美元。循环信贷融资，银团4.50亿美元。融资和银团8.50亿美元。融资包含一项要求，即保持抵押船舶的最低公平市场价值，以贷款价值覆盖率为120%，法国巴黎银行/法国农业信贷银行为1.3亿美元。设施125%。
F-16
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 8 | 长期债务，净额（续） |
此外，这些设施需要维持以下财务契约：
| （一） | 最低流动资金3000万美元； | |
| （二） | 最大合并债务（减去现金和现金等价物）与合并EBITDA的比率为6.5倍；和 | |
| （三） | 最低合并EBITDA与净利息费用比率为2.5倍。 |
除高级无抵押票据外，每项信贷融资均以优先于被融资船只的优先抵押、所有租用运费的一般转让、收入和收益、其保险单的转让，以及出售抵押船只的任何收益、股票质押和公司担保的利益作抵押。截至2025年9月30日及2024年12月31日，公司遵守信贷融资协议所载财务契约。
| 9 | 金融工具 |
以下是公司风险管理策略的概要，以及这些策略对公司简明综合财务报表的影响。
利率风险：银行借款产生利率风险。公司密切监控借款利率，以确保借款维持在优惠利率。
信用风险集中：可能使公司面临重大信用风险集中的金融工具主要包括现金、现金等价物和贸易应收账款。该公司将其主要由存款组成的临时现金投资存放于已成立的金融机构。公司对公司投资策略中考虑的那些金融机构的相对信用状况进行定期评估。在交易对手不履约的情况下，公司面临信用风险，但是，公司通过在高信用评级的交易对手之间进行分散来限制这种风险。该公司的大部分收入依赖于数量有限的客户。贸易应收账款方面的信用风险一般是通过在全球主要班轮公司中选择客户及其在许多地理区域的分散性来管理的。
公允价值：由于金融资产和负债（不包括长期银行贷款和某些其他非流动资产）的期限较短，在随附的综合资产负债表中反映的账面值与其各自的公允价值相近。长期浮动利率银行贷款的公允价值接近记录价值，一般是由于其浮动利率。优先无抵押票据的公允价值按市场报价计量。有价证券的公允价值按照证券交易所的证券收盘价计量。
a.利率互换对冲
公司目前没有未完成的利率互换协议。然而，在过去几年，公司与其贷方订立利率互换协议，以管理其浮动利率风险敞口。特定借款的某些浮动利率利息与在建船舶相关，并作为特定船舶的成本资本化。根据衍生工具和套期保值的会计准则，为对冲该利息的可变性，已订立并符合套期会计条件的与现金流量套期的已实现损益相关的金额在累计其他综合损失中确认，并在所构建资产的折旧年限内重新分类为收益，因为该折旧年限与债务资本化利息成本的摊销期重合。270万美元的金额被重新归类为截至2025年9月30日和2024年9月的九个月的收益，代表其在船只可折旧年限内的摊销。360万美元的金额预计将在未来12个月内重新分类为收益。
F-17
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 9 | 金融工具（续） |
b.金融工具的公允价值
公司将公允价值确定为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价款或转移负债所支付的价款。估值技术中用于得出公允价值的输入值根据三级层次进行分类。
第一级：投入未经调整，在活跃市场中对公司有能力获取的相同资产或负债报价。这些项目的估值并不需要大量的判断。
II级：通过与计量日市场数据的佐证，对该资产或负债可观察到的除包含在I级中的报价以外的输入值。
III级：不可观测的输入。截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司没有使用任何3级输入。
公司金融工具的估计公允价值如下（单位：千美元）：
| 截至2025年9月30日 | 截至2024年12月31日 | |||||||||||||||||
| 资产负债表位置 | 账面价值 | 公允价值 | 账面价值 | 公允价值 | ||||||||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 现金及现金等价物 | $ | 596,371 | $ | 596,371 | $ | 453,384 | $ | 453,384 | |||||||||
| 有价证券 | 其他流动资产 | $ | 116,302 | $ | 116,302 | $ | 60,850 | $ | 60,850 | |||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||
| 有担保的长期债务，包括流动部分(1) | 长期债务的流动部分，净额&长期债务，净额 | $ | 498,145 | $ | 498,145 | $ | 481,780 | $ | 481,780 | |||||||||
| 无担保长期债务(1) | 长期债务，净额 | $ | 262,766 | $ | 265,475 | $ | 262,766 | $ | 259,834 | |||||||||
按经常性公允价值计量的金融工具的估计公允价值，按公允价值等级分类，截至2025年9月30日如下（单位：千美元）：
| 截至2025年9月30日的公允价值计量 | ||||||||||||||||||
| 资产负债表位置 | 合计 | （I级） | （II级） | （III级） | ||||||||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||
| 有价证券 | 其他流动资产 | $ | 116,302 | $ | 116,302 | $ | – | $ | – | |||||||||
根据公允价值等级分类的不按经常性公允价值计量的金融工具的估计公允价值如下（单位：千美元）：
| 截至2025年9月30日的公允价值计量 | ||||||||||||||||||
| 资产负债表位置 | 合计 | （I级） | （II级） | （III级） | ||||||||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 现金及现金等价物 | $ | 596,371 | $ | 596,371 | $ | – | $ | – | |||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||
| 有担保的长期债务，包括流动部分(1) | 长期债务的流动部分，净额&长期债务，净额 | $ | 498,145 | $ | – | $ | 498,145 | $ | – | |||||||||
| 无担保长期债务(1) | 长期债务，净额 | $ | 265,475 | $ | 265,475 | $ | – | $ | – | |||||||||
F-18
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 9 | 金融工具（续） |
按经常性公允价值计量的金融工具的估计公允价值，按公允价值等级分类，截至2024年12月31日如下（单位：千美元）：
| 截至2024年12月31日的公允价值计量 | ||||||||||||||||||
| 资产负债表位置 | 合计 | （I级） | （II级） | （III级） | ||||||||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||
| 有价证券 | 其他流动资产 | $ | 60,850 | $ | 60,850 | $ | – | $ | – | |||||||||
根据公允价值等级分类的不以经常性公允价值计量的金融工具的估计公允价值如下（单位：千美元），截至2024年12月31日：
| 截至2024年12月31日的公允价值计量 | ||||||||||||||||||
| 资产负债表位置 | 合计 | （I级） | （II级） | （III级） | ||||||||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 现金及现金等价物 | $ | 453,384 | $ | 453,384 | $ | – | $ | – | |||||||||
| 负债 | ||||||||||||||||||
| 有担保的长期债务，包括流动部分(1) | 长期债务的流动部分，净额&长期债务，净额 | $ | 481,780 | $ | – | $ | 481,780 | $ | – | |||||||||
| 无担保长期债务(1) | 长期债务，净额 | $ | 259,834 | $ | 259,834 | $ | – | $ | – | |||||||||
| (1) | 截至2025年9月30日和2024年12月31日，包括流动部分在内的有担保和无担保长期债务的递延融资成本毛额分别为840万美元（流动和非流动部分）和980万美元。公司担保债务的公允价值是根据目前可用的合同条款相似的债务、利率和剩余期限估计的。 |
| 10 | 承诺与或有事项 |
除公司业务附带的例行诉讼外，不存在公司为一方或其任何财产为标的的重大法律诉讼或公司知悉的其他或有事项。
截至2025年9月30日，公司在船舶建造合同项下有未履行的承诺，见附注4“固定资产、船舶购置预付款和在建船舶”。
| 11 | 股东权益 |
在截至2025年9月30日的九个月期间，公司宣布并支付了4700万美元的现金股息。更具体地说，公司于2025年2月10日宣布向截至2025年2月24日登记在册的股东派发每股普通股0.85美元的股息，该股息已于2025年3月5日支付。2025年5月13日，公司宣布于2025年6月5日向2025年5月27日登记在册的持有人支付每股普通股0.85美元的股息，并于2025年8月4日宣布于2025年8月28日向2025年8月19日登记在册的持有人支付每股普通股0.85美元的股息。
在截至2024年9月30日的九个月期间，公司宣布并支付了4650万美元的现金股息。更具体地说，公司于2024年2月13日宣布向截至2024年2月28日在册的股东派发每股普通股0.80美元的股息，该股息已于2024年3月14日支付。2024年5月28日，公司宣布向2024年6月11日登记在册的持有人支付每股普通股0.80美元的股息，并于2024年8月5日宣布向2024年8月20日登记在册的持有人支付每股普通股0.80美元的股息，并于2024年8月29日支付。
F-19
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 11 | 股东权益（续） |
截至2025年9月30日和2024年9月30日止期间，公司根据股息再投资计划分别发行了146股和19股普通股。
2022年6月，该公司宣布了一项高达1亿美元的公司普通股股票回购计划。该股票回购计划于2023年11月10日增加了1亿美元，并于2025年4月14日增加了1亿美元，总金额为3亿美元。截至2025年9月30日止九个月，公司在公开市场以5270万美元回购了678,060股公司普通股，截至2024年12月31日止年度以5390万美元回购了661,103股，截至2023年12月31日止年度以7060万美元回购了1,131，040股，截至2022年12月31日止期间以2860万美元回购了466,955股。截至2025年9月30日，公司总共根据这项回购计划以2.057亿美元的价格回购了2,937，158股普通股。
截至2008年4月18日，董事会和薪酬委员会不时批准管理人员工以其股份进行的激励性薪酬，并在每一次特定的此类时间后，由薪酬委员会和董事会决定，以便以免费股份的形式向公司普通股管理人的某些员工提供一种补偿方式。该计划自2008年12月31日起生效。根据该计划的条款，管理人的雇员可以（不时）获得公司普通股的股份，作为他们在前一期间提供的服务的额外补偿。将授予管理人雇员的股票总额将仅由公司董事会酌情决定，并且在未来期间将没有任何合同义务将任何股票作为雇员薪酬方案的一部分授予。
2024年12月，公司向管理人若干雇员授出30,000股限制性股票，其中2,000股计划于2025年12月归属，4,000股计划于2026年12月归属，8,000股计划于2027年12月归属，其余16,000股计划于2028年12月归属。根据经修订的公司2006年股权补偿计划，这些股份的归属取决于归属条款的满足。截至2024年12月31日，这30,000股限制性股票已发行和流通，与此相关的总补偿费用为230万美元，预计将在4年期间确认为股份归属。关于根据经修订和重述的管理协议（请参阅附注14“关联方交易”）将这30,000股限制性股份归属于管理人的某些雇员以及将于2025年底归属于管理人的100,000股股份，截至2025年9月30日的九个月内支出了520万美元，预计在2025年剩余时间内将另外确认170万美元作为对管理人的股票补偿。
根据该计划可授予奖励的普通股股份总数不得超过1,000，000股加上2019年8月2日前授予的未归属股份数量。股权奖励可由公司薪酬委员会或董事会根据其经修订和重述的2006年股权补偿计划授予。根据该计划作出的已被没收、取消或已届满的奖励，将不会被视为已就前一句的目的而获授。
2024年11月，公司向高管授予100,000股完全归属股票。
公司还根据其2006年股权补偿计划建立了董事股份支付计划。该计划的目的是提供一种手段，以公司普通股的形式支付应付给公司董事的全部或部分薪酬。该计划自2008年4月18日起生效，并于2025年8月26日修订生效。公司董事会各成员均可参与该计划。根据该计划的条款，董事可以选择以普通股形式获得其全部或部分薪酬。在每个日历季度的最后一个季度之后，公司向每位董事交付上一个日历季度记入其股份支付账户的权利所代表的股份数量。截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月期间，没有任何董事选择以公司股份收取其薪酬。
歼20
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 12 | 租赁安排 |
| 租船合同-out |
截至2025年9月30日，公司从其74艘集装箱船舶的定期租船或光船租船协议中产生了租赁运营收入，剩余期限从不到一年到2033年不等。此外，截至2025年9月30日，公司为所有在建的18艘集装箱船签订了5年期和7年期期租协议。根据租船合同协议的条款，大多数承租人可以选择在合同期满后将合同期限从一年以下延长至三年。公司根据第三方独立船舶经纪人获得的估值，在租赁开始日和租赁期限结束时确定其船舶的公允价值，以进行租赁分类。公司通过寻求其船舶的多年租船安排，管理与其船舶在租船合同协议到期后的剩余价值相关的风险。
2022年5月，公司收到与公司15艘船舶的租船合同相关的2.389亿美元租船租金预付款，即截至2027年1月应付的部分租船租金预付款。这笔租船租金预付款在每个租船合同协议的剩余期限内确认为收入，此外还有下表所示的合同未来最低付款。截至2025年9月30日，与这笔预付款有关的未实现收入的流动和非流动部分的未偿余额分别为2310万美元和660万美元。截至2024年12月31日，与这笔预付款有关的未实现收入的流动和非流动部分的未偿余额分别为3720万美元和2290万美元。
截至2025年9月30日，预计将收到的不可撤销定期租船和归类为经营租赁的光船租船的未来最低付款包括以下各项（单位：千美元）：
| 期 | 000年代的美元 | |||
| 2025年剩余 | $ | 238,082 | ||
| 2026 | 884,795 | |||
| 2027 | 714,853 | |||
| 2028 | 531,582 | |||
| 2029 | 413,431 | |||
| 2030年及其后 | 843,755 | |||
| 未来租金总额 | $ | 3,626,498 | ||
当船只停租时，通常不会收到定期租船的租金，包括船只正常定期维修所需的时间。在得出未来的最低租金时，已经扣除了对每艘船进行定期维护的估计停租时间，尽管无法保证这种估计将反映未来的实际停租情况。
F-21
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 13 | 每股收益 |
下表列出基本及摊薄每股盈利的计算方法：
| 三个月结束 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| （单位：千美元） | ||||||||
| 分子： | ||||||||
| 净收入 | $ | 130,649 | $ | 122,996 | ||||
| 分母（千股数量）： | ||||||||
| 基本加权平均已发行普通股 | 18,310 | 19,345 | ||||||
| 稀释性证券的影响： | ||||||||
| 非归属股份的摊薄效应 | 74 | 172 | ||||||
| 稀释加权平均已发行普通股 | 18,384 | 19,517 | ||||||
| 基本每股收益（单位：美元/股） | $ | 7.14 | $ | 6.36 | ||||
| 稀释每股收益（单位：美元/股） | $ | 7.11 | $ | 6.30 | ||||
| 九个月结束 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| （单位：千美元） | ||||||||
| 分子： | ||||||||
| 净收入 | $ | 376,700 | $ | 414,646 | ||||
| 分母（千股数量）： | ||||||||
| 基本加权平均已发行普通股 | 18,467 | 19,368 | ||||||
| 稀释性证券的影响： | ||||||||
| 非归属股份的摊薄效应 | 52 | 172 | ||||||
| 稀释加权平均已发行普通股 | 18,519 | 19,540 | ||||||
| 基本每股收益（单位：美元/股） | $ | 20.40 | $ | 21.41 | ||||
| 稀释每股收益（单位：美元/股） | $ | 20.34 | $ | 21.22 | ||||
F-22
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 14 | 关联交易 |
于2025年2月3日，公司与达那俄斯船运有限公司（“管理人”）订立经修订及重列的管理协议，自2025年1月1日起生效，直至2025年12月31日，撇除由达那俄斯船运向公司提供若干商业服务及公司应付的相关费用。根据本协议，公司向管理人支付以下费用：
| （一） | 每年200万美元的管理费和10万股公司普通股，每年支付， | |
| （二） | 光船租船船舶的每日船舶管理费为475美元，按公司拥有每艘船的日历天数按比例计算， | |
| （三） | 对于定期租船和航次租船的船舶，每日收取950美元的船舶管理费，按公司拥有每艘船的日历天数按比例计算， | |
| （四） | 每艘新造船船舶的固定费用为85万美元，资本化为新造船成本，用于选定的工程师及其工作人员的其他人员对任何新造船合同的场内监督，以及 | |
| （五） | 责任实体在任何日历年根据欧盟ETS或任何其他适用的排放计划要求交出的每项排放配额1美元的费用。 |
2025年8月1日，公司进一步修订与管理人的管理协议，将终止日期延长至2026年12月31日，根据该协议，公司将支付以下费用：
| （一） | （a）2025年剩余时间的200万美元和（b）自2026年1月1日起生效的250万美元的年度管理费， | |
| （二） | 10万股公司普通股，每年第四季度支付， | |
| （三） | 每日船舶管理费（a）2025年剩余时间光船租赁船舶475美元，（b）2026年光船租赁船舶550美元，自2026年1月1日起生效，每项按公司拥有每艘船舶的日历天数按比例分摊， | |
| （四） | 2025年剩余时间定期租船或航次租船的每日船舶管理费（a）为950美元，2026年定期租船或航次租船的每日船舶管理费（b）为1100美元，自2026年1月1日起生效，每项按公司拥有每艘船舶的日历天数按比例分摊， | |
| （五） | 每艘新造船船舶的固定费用为85万美元，资本化为新造船成本，用于选定的工程师及其工作人员的其他人员对任何新造船合同的场内监督，以及 | |
| （六） | 责任实体在任何日历年根据欧盟ETS或任何其他适用的排放计划要求交出的每项排放配额1美元的费用。 |
截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，向管理公司支付的管理费分别为2300万美元和2140万美元，在简明综合收益表的“一般和行政费用”项下列报。此外，管理公司分别于截至2025年9月30日止九个月及截至2024年12月31日止年度向在建船舶收取的监管费总额为0.6百万美元及3.0百万美元，并资本化至在建船舶成本。
F-23
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 14 | 关联交易（续） |
于2025年2月3日，公司与达那俄斯 Chartering Services Inc.（“达那俄斯 Chartering”）订立经纪服务协议，该协议自2025年1月1日起生效，直至2025年12月31日，内容有关按先前应付给达那俄斯 Shipping Company Limited的相同费用提供商业服务。达那俄斯航运新成立的关联公司达那俄斯租船由公司最大股东达那俄斯 Investment Limited（“DIL”）最终拥有。于2025年8月1日，公司修订与达那俄斯租船的经纪服务协议，将终止日期延长至2026年12月31日。除此次终止时间变更外，协议的所有其他条款和费用结构保持不变，根据这些条款和费用结构，公司将支付：
| （一） | 1.25%的管理费 | |
| （二） | 关于每艘船的所有运费、租船租金、压舱物奖金和滞期费，以及 | |
| （三） | 根据其代表公司买卖的任何船舶的合同价格（包括新造船合同）收取1.0%的费用。 |
截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，商业服务佣金分别为980万美元和930万美元，在简明综合损益表的“航次费用”项下列报。截至2025年9月30日止九个月和截至2024年12月31日止年度的购船佣金总额分别为0.9百万美元和6.0百万美元，已资本化为所购船舶的成本。
截至2025年9月30日和2024年12月31日，简明综合资产负债表中的“应收关联方款项”余额分别总计5020万美元和5260万美元，是就船舶运营费用和其他费用向管理人垫付的款项。截至2025年9月30日和2024年12月31日的简明综合资产负债表的“其他长期负债”项下列示了执行官的1540万美元和1290万美元的固定福利义务。公司在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月内确认了该固定福利高管退休计划的先前服务成本和定期成本，金额分别为180万美元。
| 15 | 营业收入 |
截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月的定期租船及光船租船及航次租船的营业收入如下：
| 九个月结束 | ||||||||
| 9月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
|||||||
| 定期租船和光船租船 | $ | 740,279 | $ | 719,845 | ||||
| 航次包机 | 35,912 | 36,086 | ||||||
| 总收入 | $ | 776,191 | $ | 755,931 | ||||
截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司的航次包租协议应收账款分别为220万美元和40万美元，在简明综合资产负债表的“应收账款，净额”项下列示。
在截至2025年9月30日和2024年12月31日的简明综合资产负债表中，分别在当期“未实现收入”项下列报了从航次包租协议中预收的营业收入，金额分别为250万美元和170万美元。截至2024年12月31日的未实现收入在截至2025年9月30日的九个月内确认为收益，因为履约义务已在该期间得到履行。截至2025年9月30日进行中的航次包租协议相关的未实现收入将作为履约义务的履行在收益中确认。
F-24
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 15 | 营业收入（续） |
此外，截至2025年9月30日，在简明综合资产负债表“其他流动资产”项下记录的资本化合同履行成本与2024年12月31日相比增加了0.8百万美元，从0.4百万美元增至1.2百万美元。未偿余额主要受开始收入确认时间的影响。
| 16 | 细分市场 |
在2023年收购干散货船之前，该公司报告了财务信息，并按总租船收入评估了其运营情况。自2023年以来，出于管理目的，该公司一直根据集装箱和干散货船产生的营业收入进行组织，并有两个报告分部：（1）集装箱船分部和（2）干散货船分部。集装箱船部门拥有并经营集装箱船，这些集装箱船主要按多年、固定费率定期租船和光船租船协议租用。干散货船分部拥有并经营干散货船，为干散货商品提供运输服务。
该公司的首席运营决策者，即首席执行官，根据净收入监测和评估集装箱船部门和干散货船部门的业绩。每个分部净收入中包含的项目在直接或间接归属于该分部的范围内直接分配。对通过间接计算分配的项目，按照关键资源利用情况进行分配。以权益法核算的有价证券投资和对关联公司的投资不分配给公司的任何报告分部。
下表按分部（单位：千美元）汇总了我们选定的截至2025年9月30日止九个月的财务信息：
| 截至2025年9月30日止9个月损益表指标 | 集装箱 船只 段 |
干散货 船只 段 |
合计 | |||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||
| 营业收入 | $ | 714,738 | $ | 61,453 | $ | 776,191 | ||||||
| 航次费用 | (26,955 | ) | (21,885 | ) | (48,840 | ) | ||||||
| 船舶运营费用 | (138,287 | ) | (22,056 | ) | (160,343 | ) | ||||||
| 折旧 | (111,973 | ) | (9,930 | ) | (121,903 | ) | ||||||
| 递延干坞及专项勘察费用摊销 | (26,658 | ) | (6,589 | ) | (33,247 | ) | ||||||
| 利息收入（不包括对关联公司投资的利息收入） | 10,984 | - | 10,984 | |||||||||
| 利息支出 | (28,255 | ) | - | (28,255 | ) | |||||||
| 其他分部项目(1) | (39,953 | ) | (3,865 | ) | (43,818 | ) | ||||||
| 每个分部的净收入 | $ | 353,641 | $ | (2,872 | ) | $ | 350,769 | |||||
| 投资收益、股息收入、附属公司投资的利息收入和投资的股权损失 | 25,931 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 376,700 | ||||||||||
1.各报告分部的其他分部项目包括一般及行政开支、其他财务开支、其他收入/（开支）及衍生工具亏损。
F-25
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 16 | 分部（续） |
| 截至2025年9月30日的资产负债表指标 | 集装箱 船只 段 |
干散货 船只 段 |
合计 | |||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||
| 每个分部的总资产 | $ | 4,230,490 | $ | 267,859 | $ | 4,498,349 | ||||||
| 有价证券(1) | 116,302 | |||||||||||
| 应收关联公司款项(1) | 84 | |||||||||||
| 总资产 | $ | 4,614,735 | ||||||||||
1.在简明合并资产负债表的“其他流动资产”项下反映。
下表按分部汇总了公司截至2024年9月30日止九个月的选定损益表指标（单位：千美元）：
| 截至2024年9月30日止九个月损益表指标 | 集装箱船 段 |
干散货 船只 段 |
合计 | |||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||
| 营业收入 | $ | 699,567 | $ | 56,364 | $ | 755,931 | ||||||
| 航次费用 | (24,548 | ) | (25,471 | ) | (50,019 | ) | ||||||
| 船舶运营费用 | (122,949 | ) | (17,121 | ) | (140,070 | ) | ||||||
| 折旧 | (100,775 | ) | (7,194 | ) | (107,969 | ) | ||||||
| 递延干坞及专项勘察费用摊销 | (19,062 | ) | (847 | ) | (19,909 | ) | ||||||
| 利息收入（不包括对关联公司投资的利息收入） | 8,960 | - | 8,960 | |||||||||
| 利息支出 | (16,243 | ) | - | (16,243 | ) | |||||||
| 其他分部项目(1) | (28,806 | ) | (3,042 | ) | (31,848 | ) | ||||||
| 每个分部的净收入 | $ | 396,144 | $ | 2,689 | $ | 398,833 | ||||||
| 投资收益、股息收入、附属公司投资的利息收入和投资的股权损失 | 15,813 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 414,646 | ||||||||||
1.各报告分部的其他分部项目包括一般及行政开支、其他财务开支、其他收入/（开支）及衍生工具亏损。
下表汇总了公司截至2024年12月31日按分部划分的选定资产负债表指标（单位：千美元）：
| 截至2024年12月31日的资产负债表指标 | 集装箱 船只 段 |
干散货 船只 段 |
合计 | |||||||||
| （单位：千美元） | ||||||||||||
| 每个分部的总资产 | $ | 4,006,268 | $ | 276,207 | $ | 4,282,475 | ||||||
| 有价证券(1) | 60,850 | |||||||||||
| 应收关联公司款项(1) | 329 | |||||||||||
| 总资产 | $ | 4,343,654 | ||||||||||
1.在简明合并资产负债表的“其他流动资产”项下反映。
F-26
Danaos Corporation
未经审计简明合并财务报表附注
（续）
| 17 | 后续事件 |
2025年10月1日，公司提前预付了银团4.50亿美元下的新造船船Phoebe的未偿本金4278万美元。设施。
2025年10月3日，执行了一项经修订和重述的融资协议，为CTTC提供额外资金。根据修订后的协议，公司向CTTC提供了0.4百万美元的额外资金，从而以SOFR利率加上2.0%保证金的贷款形式提供了总计2.5百万美元的资金，到期日为2026年12月31日。
2025年10月16日，公司完成发行5亿美元于2032年到期的6.875%优先无抵押票据。公司拟将此次发行所得款项净额用于（i）于2026年3月1日或前后全额提前赎回公司于2028年到期的8.500%优先票据的2.628亿美元未偿本金，（ii）于2025年12月1日全额偿还其法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.30亿美元担保信贷融资项下的未偿本金，（iii）于2025年12月1日全额偿还其阿尔法银行5525万美元担保信贷融资项下的未偿本金，（iv）支付与再融资相关的成本、费用和开支，包括佣金、配售，财务顾问费及其他交易费用和专业费用，以及（v）一般公司用途。
2025年10月17日，公司订立备忘录协议，购买一艘将于2026年第一季度交付公司的海岬型干散货船。
2025年10月23日，公司签订了一份日本经营租赁协议（“JOLCO Facility”），其中包含总融资高达8000万美元的看涨期权，目的是为集装箱船Phoebe（之前在银团下融资和抵押的4.5亿美元）提供融资。设施）。售后回租协议的期限为八年。2025年10月30日，该公司提取了全部金额80.0百万美元。
2025年10月30日，公司发出通知，分别于2025年12月1日全额偿还法国巴黎银行/法国农业信贷银行1.30亿美元担保信贷融资和阿尔法银行5525万美元担保信贷融资项下的未偿本金。
2025年11月10日，公司接收了6014TEU在建集装箱船，船体编号为CV5900-08，名为Greenhouse，交付即开始长期包租。
根据附注11所述的3亿美元授权股票回购计划，公司于2025年11月在公开市场交易中回购了85,369股股票。截至本报告发布之日，根据3亿美元的授权股票回购计划，该公司已在公开市场上以2.136亿美元的价格回购了总计3,022，527股普通股。
2025年11月，公司与中国一家造船厂就6艘1800标箱新造船集装箱船的投产达成协议，预计交付时间为2027年至2029年，而公司已经获得了这6艘新造船中4艘的10年租船合同。
2025年11月17日，公司已宣布将于2025年12月11日向2025年12月2日登记在册的持有人支付每股普通股0.90美元的股息。
F-27