美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
|
截至2026年3月31日的季度 或 |
||
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委托档案号：1-10879
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
（成立或组织的州或其他司法管辖区） |
（I.R.S.雇主识别号） |
康涅狄格州沃灵福德06492
（主要行政办公室地址）（邮编）
203-265-8900
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
交易代码（s） |
注册的各交易所名称 |
|
|
|
|
|
|
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有丨否◻
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有丨否◻
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
加速归档程序☐ |
非加速申报器☐ |
较小的报告公司☐ |
新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2026年4月28日，注册人A类普通股的流通股总数为1,230，234,445股。
第一部分—财务信息
项目1。财务报表
Amphenol Corporation
简明合并资产负债表
（未经审计）
（百万美元）
3月31日， |
12月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|
|||
物业、厂房及设备 |
|||||||
当前资产： |
|||||||
现金及现金等价物 |
$ |
4,128.0 |
$ |
11,130.6 |
|||
短期投资 |
|
455.1 |
|
303.6 |
|||
现金、现金等价物和短期投资总额 |
|
4,583.1 |
|
11,434.2 |
|||
应收账款，减去呆账备抵后分别为94.9美元和99.3美元 |
|
5,872.9 |
|
4,717.1 |
|||
库存 |
|
4,086.8 |
|
3,424.9 |
|||
预付费用及其他流动资产 |
|
840.9 |
|
691.0 |
|||
流动资产总额 |
|
15,383.7 |
|
20,267.2 |
|||
不动产、厂房和设备，分别减去累计折旧3261.4美元和3096.0美元 |
2,688.6 |
2,305.6 |
|||||
商誉 |
17,542.9 |
10,575.4 |
|||||
其他无形资产，净额 |
|
5,401.1 |
|
2,241.4 |
|||
其他长期资产 |
1,117.5 |
847.3 |
|||||
总资产 |
$ |
42,133.8 |
$ |
36,236.9 |
|||
负债、可赎回非控制权益和股权 |
|||||||
流动负债： |
|||||||
应付账款 |
$ |
3,181.5 |
$ |
2,661.9 |
|||
应计工资、工资和雇员福利 |
|
675.5 |
|
767.7 |
|||
应计所得税 |
|
656.9 |
|
482.9 |
|||
应计股息 |
307.4 |
306.7 |
|||||
其他应计费用 |
|
2,043.8 |
|
1,646.4 |
|||
长期债务的流动部分 |
|
2,109.6 |
|
937.2 |
|||
流动负债合计 |
|
8,974.7 |
|
6,802.8 |
|||
长期债务，减去流动部分 |
|
16,639.3 |
|
14,564.8 |
|||
应计养恤金和退休后福利债务 |
|
153.6 |
|
138.2 |
|||
递延所得税 |
1,270.1 |
432.9 |
|||||
其他长期负债 |
|
1,004.6 |
|
788.5 |
|||
负债总额 |
28,042.3 |
22,727.2 |
|||||
可赎回非控制性权益 |
9.1 |
9.3 |
|||||
股权： |
|||||||
普通股 |
1.2 |
1.2 |
|||||
额外实收资本 |
|
4,347.4 |
|
4,232.9 |
|||
留存收益 |
|
10,432.1 |
|
9,854.3 |
|||
库存股票，按成本 |
(310.0) |
(195.8) |
|||||
累计其他综合损失 |
|
(493.9) |
|
(479.5) |
|||
归属于Amphenol Corporation的股东权益合计 |
|
13,976.8 |
|
13,413.1 |
|||
非控制性权益 |
|
105.6 |
|
87.3 |
|||
总股本 |
|
14,082.4 |
|
13,500.4 |
|||
总负债、可赎回非控制性权益和权益 |
$ |
42,133.8 |
$ |
36,236.9 |
|||
见所附简明综合财务报表附注。
2
Amphenol Corporation
简明合并损益表
（未经审计）
（美元和股份以百万计，每股数据除外）
三个月结束 |
|||||||
3月31日， |
|||||||
|
2026 |
|
2025 |
|
|||
净销售额 |
$ |
7,620.1 |
$ |
4,811.0 |
|||
销售成本 |
|
4,819.9 |
|
3,167.0 |
|||
毛利 |
|
2,800.2 |
|
1,644.0 |
|||
购置相关费用 |
|
116.9 |
|
44.0 |
|||
销售、一般和管理费用 |
|
851.5 |
|
575.2 |
|||
营业收入 |
|
1,831.8 |
|
1,024.8 |
|||
利息支出 |
|
(207.9) |
|
(76.5) |
|||
其他收入（费用），净额 |
|
21.8 |
|
14.6 |
|||
所得税前收入 |
|
1,645.7 |
|
962.9 |
|||
准备金 |
|
(702.4) |
|
(218.7) |
|||
净收入 |
943.3 |
744.2 |
|||||
减：归属于非控股权益的净利润 |
|
(10.3) |
|
(6.4) |
|||
归属于Amphenol Corporation的净利润 |
$ |
933.0 |
$ |
737.8 |
|||
归属于Amphenol Corporation的每股普通股净利润—基本 |
$ |
0.76 |
$ |
0.61 |
|||
加权平均已发行普通股—基本 |
|
1,228.9 |
|
1,209.8 |
|||
归属于Amphenol Corporation的每股普通股净利润—摊薄 |
$ |
0.72 |
$ |
0.58 |
|||
加权平均已发行普通股——稀释 |
|
1,289.7 |
|
1,266.2 |
|||
见所附简明综合财务报表附注。
3
Amphenol Corporation
综合收益简明合并报表
（未经审计）
（百万美元）
三个月结束 |
|||||||
3月31日， |
|||||||
|
2026 |
|
2025 |
|
|||
净收入 |
$ |
943.3 |
$ |
744.2 |
|||
其他综合（亏损）收益总额，税后净额： |
|||||||
外币换算调整 |
|
(16.0) |
|
72.1 |
|||
将套期保值活动未实现净亏损重新分类为利息费用，税后净额为（0.3美元） |
1.1 |
— |
|||||
养老金和退休后福利计划调整，税后净额分别为（0.4美元）和（0.3美元） |
|
1.4 |
|
0.8 |
|||
其他综合（亏损）收益总额，税后净额 |
|
(13.5) |
|
72.9 |
|||
综合收益总额 |
|
929.8 |
|
817.1 |
|||
减：归属于非控股权益的综合收益 |
|
(11.2) |
|
(7.1) |
|||
归属于Amphenol Corporation的综合收益 |
$ |
918.6 |
$ |
810.0 |
|||
见所附简明综合财务报表附注。
4
Amphenol Corporation
现金流量简明合并报表
（未经审计）
（百万美元）
截至3月31日的三个月， |
|||||||
|
2026 |
|
2025 |
|
|||
经营活动现金： |
|||||||
净收入 |
$ |
943.3 |
$ |
744.2 |
|||
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
|||||||
折旧及摊销 |
|
485.8 |
|
236.3 |
|||
基于股票的补偿费用 |
|
34.2 |
|
26.6 |
|||
递延所得税拨备（收益） |
|
165.6 |
(13.9) |
||||
营运资金构成部分净变动 |
(499.8) |
(271.3) |
|||||
其他长期资产和负债变动净额 |
(7.6) |
43.0 |
|||||
经营活动所产生的现金净额 |
|
1,121.5 |
|
764.9 |
|||
投资活动产生的现金： |
|||||||
资本支出 |
|
(291.6) |
|
(188.6) |
|||
出售物业、厂房及设备的收益 |
|
1.3 |
|
4.1 |
|||
购买投资 |
|
(232.6) |
|
(3.1) |
|||
投资的销售和到期日 |
|
83.9 |
|
7.2 |
|||
收购，扣除已收购现金 |
|
(10,591.8) |
|
(2,172.2) |
|||
其他，净额 |
— |
— |
|||||
投资活动所用现金净额 |
|
(11,030.8) |
|
(2,352.6) |
|||
筹资活动产生的现金： |
|||||||
发行优先票据及其他长期债务所得款项 |
|
3,645.1 |
|
— |
|||
偿还优先票据及其他长期债务 |
|
(350.7) |
(400.5) |
||||
商业票据计划下的借款（还款），净额 |
— |
639.8 |
|||||
支付与债务融资有关的费用 |
|
(3.4) |
|
— |
|||
购买库存股票 |
|
(178.0) |
|
(180.9) |
|||
行使股票期权所得款项 |
95.9 |
53.2 |
|||||
股息支付 |
|
(306.7) |
|
(199.5) |
|||
其他，净额 |
(3.9) |
(0.7) |
|||||
筹资活动提供（使用）的现金净额 |
|
2,898.3 |
|
(88.6) |
|||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
8.4 |
|
16.5 |
|||
现金及现金等价物净减少额 |
|
(7,002.6) |
|
(1,659.8) |
|||
现金及现金等价物余额，期初 |
|
11,130.6 |
|
3,317.0 |
|||
现金及现金等价物余额，期末 |
$ |
4,128.0 |
$ |
1,657.2 |
|||
支付的现金： |
|||||||
利息 |
$ |
120.1 |
$ |
51.7 |
|||
所得税，净额 |
|
347.7 |
|
167.9 |
|||
见所附简明综合财务报表附注。
5
Amphenol Corporation
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（以下简明综合财务报表附注所列金额
以百万为单位，除份额和每股数据外，除非另有说明）
附注1 —列报依据和合并原则
截至2026年3月31日和2025年12月31日的简明综合资产负债表，以及截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的相关简明综合收益表、简明综合全面收益表和简明综合现金流量表，均包括Amphenol Corporation及其子公司（“安诺电子”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”）的账目。所有重要的公司间余额和交易已在合并中消除。此处包含的简明综合财务报表未经审计。管理层认为，根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”），简明综合财务报表反映了所有调整，包括为公平列报结果而认为必要的正常经常性调整。截至2026年3月31日止三个月的营运结果并不一定表明全年的预期结果。这些简明综合财务报表和相关附注应与公司截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告（“2025年年度报告”）中包含的综合财务报表和附注一并阅读。
附注2 —新会计公告
2024年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2024-03号，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类（“ASU 2024-03”）。ASU2024-03的目的是改善有关某些成本和费用信息的财务报表披露。具体而言，ASU2024-03要求在损益表费用细目中对重大费用进行分类，包括但不限于购买库存、员工薪酬、折旧、无形资产摊销和销售费用等，并对未单独定量分类的剩余金额进行定性描述。ASU2024-03在2026年12月15日之后开始的年度财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效，允许提前采用。ASU2024-03下的修订应在预期基础上适用，但允许追溯适用。该公司目前正在评估ASU2024-03对其合并财务报表和披露的影响。
2025年12月，FASB发布了ASU第2025-11号，《中期报告（主题270）：窄范围改进》（“ASU 2025-11”），根据美国公认会计原则，明确了中期报告指南的适用性、中期报告的类型以及中期财务报表的形式和内容。该修订无意改变中期报告的基本性质或扩大或减少当前的中期披露要求，而是提供了现有中期报告要求的清晰度并提高了其可通用性。ASU2025-11在2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期有效。ASU2025-11下的修订应在预期基础上适用，但允许追溯适用。该公司目前正在评估ASU2025-11对其中期合并财务报表和披露的潜在影响。
6
附注3 —存货
库存包括：
3月31日， |
12月31日， |
|
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|
|||
原材料和用品 |
|
$ |
1,666.7 |
|
$ |
1,413.0 |
|
在制品 |
|
1,203.6 |
|
960.3 |
|||
成品 |
|
1,216.5 |
|
1,051.6 |
|||
|
$ |
4,086.8 |
|
$ |
3,424.9 |
||
附注4 —债务
公司的债务（扣除任何未摊销的折扣）包括以下各项：
|
2026年3月31日 |
2025年12月31日 |
|
||||||||||||
携带 |
约 |
携带 |
约 |
|
|||||||||||
|
金额 |
|
公允价值 |
|
金额 |
|
公允价值 |
|
|||||||
循环信贷机制 |
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
||||
美国商业票据计划 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|||||
欧元商业票据计划 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
|||||
364天延迟提款定期贷款 |
1,534.1 |
1,534.1 |
— |
— |
|||||||||||
三年延期提款定期贷款 |
1,534.1 |
|
|
1,534.1 |
|
|
— |
|
— |
||||||
2026年3月到期的4.750%优先票据 |
— |
|
|
— |
|
|
349.9 |
|
350.8 |
||||||
2026年5月到期的0.750%欧元优先票据 |
576.9 |
|
|
575.5 |
|
|
586.5 |
|
584.2 |
||||||
2027年4月到期的5.050%优先票据 |
700.9 |
|
|
705.4 |
|
|
701.2 |
|
709.8 |
||||||
2027年11月到期的浮动利率优先票据 |
500.0 |
499.8 |
500.0 |
501.0 |
|||||||||||
2027年11月到期的3.800%优先票据 |
749.6 |
746.0 |
749.5 |
749.5 |
|||||||||||
2028年6月到期的4.375%优先票据 |
749.5 |
752.1 |
749.5 |
757.5 |
|||||||||||
2028年10月到期的2.000%欧元优先票据 |
576.1 |
|
|
559.4 |
|
|
585.8 |
|
578.2 |
||||||
2028年11月到期的3.900%优先票据 |
749.3 |
744.2 |
749.2 |
747.7 |
|||||||||||
2029年4月到期的5.050%优先票据 |
449.7 |
|
|
459.4 |
|
|
449.7 |
|
463.0 |
||||||
2029年6月到期的4.350%优先票据 |
499.9 |
|
|
501.2 |
|
|
499.8 |
|
502.4 |
||||||
2030年2月到期的2.800%优先票据 |
899.7 |
|
|
848.0 |
|
|
899.7 |
|
853.9 |
||||||
2030年11月到期的4.125%优先票据 |
999.0 |
986.0 |
999.0 |
993.8 |
|||||||||||
2031年3月到期的3.625%欧元优先票据 |
575.9 |
577.7 |
— |
— |
|||||||||||
2031年9月到期的2.200%优先票据 |
748.5 |
|
|
665.3 |
|
|
748.4 |
|
669.4 |
||||||
2032年6月到期的3.125%欧元优先票据 |
687.6 |
671.7 |
699.1 |
697.2 |
|||||||||||
2033年2月到期的4.400%优先票据 |
1,248.6 |
1,221.0 |
1,248.5 |
1,236.4 |
|||||||||||
2034年4月到期的5.250%优先票据 |
599.5 |
|
|
613.1 |
|
|
599.5 |
|
623.0 |
||||||
2035年1月到期的5.000%优先票据 |
746.8 |
749.2 |
746.7 |
762.9 |
|||||||||||
2036年2月到期的4.625%优先票据 |
1,598.4 |
1,547.4 |
1,598.3 |
1,569.1 |
|||||||||||
2054年11月到期的5.375%优先票据 |
492.5 |
|
|
477.9 |
|
|
492.5 |
|
485.8 |
||||||
2055年11月到期的5.300%优先票据 |
1,647.3 |
1,549.7 |
1,647.3 |
1,575.4 |
|||||||||||
其他债务 |
|
1.4 |
|
|
1.4 |
|
|
1.8 |
|
1.8 |
|||||
减：未摊销递延债务发行费用 |
|
(116.4) |
|
|
— |
|
|
(99.9) |
|
— |
|||||
总债务 |
|
18,748.9 |
|
|
18,519.6 |
|
|
15,502.0 |
|
15,412.8 |
|||||
减：当期部分 |
|
2,109.6 |
|
2,110.5 |
|
|
937.2 |
|
935.8 |
||||||
长期负债合计 |
$ |
16,639.3 |
|
$ |
16,409.1 |
|
$ |
14,564.8 |
$ |
14,477.0 |
|||||
7
循环信贷机制
该公司拥有经修订和重报的3000.0美元无担保循环信贷额度（“循环信贷额度”）。循环信贷融资将于2029年3月到期，使公司及其某些子公司能够根据公司的债务评级以不同于某些特定货币基准利率的利差以各种货币借款，在美元借款的情况下，这些基准利率要么是基准利率，要么是调整后的期限有担保隔夜融资利率（“SOFR”）。公司可将循环信贷融资用于一般公司用途。截至2026年3月31日和2025年12月31日，循环信贷融资下没有未偿还借款。循环信贷融资下的任何借款的账面价值将接近其公允价值，主要是由于其市场利率，并将在公允价值等级中被归类为第2级（附注5）。循环信贷融资下的任何未偿还借款在随附的简明综合资产负债表中归类为长期债务。循环信贷融资需要支付一定的年度代理费和承诺费，并要求公司满足某些财务契约。于2026年3月31日，公司遵守循环信贷融资项下的财务契约。
商业票据计划
公司有一项商业票据计划（“美国商业票据计划”），据此，公司可在美国以一次或多次私募方式发行短期无担保商业票据票据（“USCP票据”或“美国商业票据”）。USCP票据的期限各不相同，但自发行之日起不得超过397天。USCP票据按商业票据市场的惯常条款出售，可按面值或折价发行，并按固定或浮动基准承担不同利率。截至2026年3月31日，USCP票据在任何时候的未偿还本金总额最高为3000.0美元。该公司将美国商业票据计划下的借款用于一般公司用途，近年来，这些用途包括为收购提供全部或部分资金，以及偿还某些未偿还的优先票据。在2026年第一季度的大部分时间里，该公司根据美国商业票据计划借款，所得款项用于一般公司用途。在2026年第一季度末之前，公司使用手头现金偿还了所有未偿还的USCP票据。截至2026年3月31日和2025年12月31日，没有未偿还的USCP票据。
公司及其全资欧洲子公司之一（“欧元发行人”）亦有商业票据计划（“欧元商业票据计划”，连同美国商业票据计划，“商业票据计划”），据此，欧元发行人可发行短期无担保商业票据（“ECP票据”，连同USCP票据，“商业票据”），这些票据由公司担保，将在美国境外发行。ECP票据的期限将有所不同，但自发行之日起不得超过183天。ECP票据按商业票据市场的惯常条款出售，可按面值或折价或溢价发行，并按固定或浮动基准承担不同利率。ECP票据可能以欧元、英镑、美元或其他货币发行。ECP票据在任何时候未偿还的最高本金总额为2,000.0美元。公司将欧元商业票据计划下的借款用于一般公司用途，其中可能包括，例如，为收购提供全部或部分资金。公司在2026年第一季度没有根据欧元商业票据计划借款，截至2026年3月31日和2025年12月31日，没有未偿还的ECP票据。
商业票据计划下的可用金额可能会不时借入、偿还和再借入。与循环信贷融资一起，截至2026年3月31日，我们董事会（“董事会”）的授权将USCP票据、ECP票据、任何其他商业票据或类似计划的未偿本金总额以及循环信贷融资下的未偿金额在任何时候限制为总额为3,000.0美元。商业票据计划被标准普尔评为A-2级，被穆迪评为P-2级，根据上述董事会授权，目前由循环信贷融资提供支持，因为循环信贷融资下未提取的金额可用于必要时偿还商业票据。商业票据发行所得款项净额预期将用于一般公司用途。任何未偿还的商业票据在随附的简明综合资产负债表中被归类为长期债务，因为公司有意图和能力使用公司的循环信贷融资对商业票据进行长期再融资。商业票据的账面价值接近其公允价值，主要是由于其市场利率，在公允价值层次中被归类为第2级（注5）。
8
延迟提款定期贷款
于2025年8月22日，公司订立（i）公司、公司若干附属公司、一个金融机构银团及担任行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.之间的三年期、2,000.0美元的无抵押延迟提取定期贷款信贷协议（“三年期延迟提取定期贷款”），该协议计划于筹资日期的三年周年日到期，及（ii）公司、公司若干附属公司、一个金融机构银团及摩根大通 Bank，N.A.之间的364天、2,000.0美元的无抵押延迟提取定期贷款信贷协议，作为行政代理人（“364天延时提款定期贷款”，连同3年延时提款定期贷款、“延时提款定期贷款”，个别为“延时提款定期贷款”），计划于资金发放日后364天到期。每笔延迟提款定期贷款只能在适用贷款的有效期内以单笔提款方式提取。每笔延迟提款定期贷款可随时偿还，无需溢价或罚款，一旦偿还，不得再借。每笔延迟提款定期贷款的利率基于基准利率或调整后期限SOFR的利差，该利差根据公司的债务评级而有所不同。每笔延迟提款定期贷款下的任何借款的账面价值与其公允价值相近，主要是由于其市场利率，在公允价值层次结构中被归类为第2级（注5）。于2025年11月13日，每笔延迟提款定期贷款的承诺总额个别减至1,534.1美元，截至2025年12月31日，公司尚未提取这两笔延迟提款定期贷款。2026年1月9日，公司提取了每笔延迟提取定期贷款下可用的全部1,534.1美元，用于为收购康普的连接和电缆解决方案业务（“康普”）的部分对价提供资金，该业务于2026年1月9日结束，如本文附注11进一步讨论的那样。根据信贷协议，364天延迟提款定期贷款及3年延迟提款定期贷款项下的借款将分别于2027年1月8日及2029年1月9日到期。每笔延迟提款定期贷款的利率基于基于公司债务评级的调整后期限SOFR的利差，而截至2026年3月31日，364天延迟提款定期贷款和3年延迟提款定期贷款的实际利率分别约为4.42%和4.54%。延迟提取定期贷款要求在根据其提供资金之前支付某些承诺费用，并要求公司满足某些财务契约，这些财务契约与循环信贷融资下的财务契约相同。于2026年3月31日，公司遵守每项延迟提取定期贷款项下的财务契约。
美国优先票据
2026年3月30日，公司使用手头现金在到期时偿还本金总额为350.0美元的2026年3月30日到期的无抵押4.750%优先票据。
2025年3月3日，公司使用手头现金和美国商业票据计划下的借款相结合的方式，在到期时偿还2025年3月1日到期的本金总额为400.0美元的无抵押2.050%优先票据。
2025年6月12日，公司发行了本金总额为750.0美元、于2028年6月12日到期的无抵押4.375%优先票据（“2028年优先票据”）。2028年优先票据的利息每半年于每年的6月12日和12月12日支付一次，自2025年12月12日开始。该公司将2028年优先票据的所得款项净额用于偿还美国商业票据计划下的借款以及用于一般公司用途。
于2025年11月10日，公司发行（i）本金总额500.0美元于2027年11月15日到期的无抵押浮动利率优先票据（“浮动利率优先票据”），（ii）本金总额750.0美元于2027年11月15日到期的无抵押3.800%优先票据（“3.800%优先票据”），（iii）本金总额750.0美元于2028年11月15日到期的无抵押3.900%优先票据（“3.900%优先票据”），（iv）本金总额1,000.0美元于2030年11月15日到期的无抵押4.125%优先票据（“4.125%优先票据”），（v）本金总额1,250.0美元于2033年2月15日到期的无抵押4.400%优先票据（“4.400%优先票据”），（vi）本金总额1,600.0美元于2036年2月15日到期的无抵押4.625%优先票据（“4.625%优先票据”）和（vii）本金总额1,650.0美元于2055年11月15日到期的无抵押5.300%优先票据（“5.300%优先票据”，连同浮动利率优先票据、3.800%优先票据、3.900%优先票据、4.125%优先票据、4.400%优先票据和4.625%优先票据，“11月优先票据”）。
9
浮动利率优先票据按浮动年利率计息，每季度重置一次，等于复合SOFR，加0.53%。浮动利率优先票据的利息于每年的2月15日、5月15日、8月15日和11月15日按季度支付，自2026年2月15日开始。3.800%优先票据、3.900%优先票据、4.125%优先票据和5.300%优先票据的利息将于每年5月15日和11月15日每半年支付一次，自2026年5月15日开始。4.400%优先票据和4.625%优先票据的利息每半年于每年的2月15日和8月15日支付一次，自2026年2月15日开始。
2026年1月9日，公司使用11月优先票据的所得款项净额，连同延迟提取定期贷款项下的借款和手头现金，为收购康普的现金对价以及与此相关的费用和开支提供资金，详见附注11。
公司在美国的所有未偿还优先票据（“美国优先票据”）均为无抵押且与公司所有其他高级无抵押和非次级债务享有同等受偿权，包括公司对现有欧元票据项下欧元发行人义务的担保。每一系列美国优先票据的利息每半年支付一次，但每季度支付利息的浮动利率优先票据除外。公司可随时选择赎回部分或全部任何系列美国优先票据，但须遵守某些条款和条件，其中包括支付本金的100%，加上应计和未付利息（如有）至但不包括赎回日期，以及（除某些例外）补足溢价，但公司不得在到期前选择赎回浮动利率优先票据。
欧元优先票据
2026年3月30日，欧元发行人发行了本金总额500.0欧元（发行日约为586.7美元）于2031年3月30日到期的无抵押3.625%优先票据（“2031年欧元票据”）。2031年欧元票据是无担保的，与欧元发行人的所有其他无担保和非次级债务享有同等受偿权，包括公司对欧元发行人在现有欧元票据和2032年欧元票据（定义见下文）下的义务的担保。2031年欧元票据的利息每年于每年3月30日支付，自2027年3月30日开始。公司拟将所得款项用于偿还于2026年5月4日到期的0.750%欧元优先票据，并用于一般公司用途。
2025年6月16日，公司发行了本金总额为600.0欧元（发行日约为685.9美元）的2032年6月16日到期的无抵押3.125%优先票据（“2032年欧元票据”）。2032年欧元票据为无抵押，与公司所有其他高级无抵押和非次级债务享有同等受偿权，包括公司对欧元发行人在现有欧元票据（定义见下文）和2031年欧元票据下的义务的担保。2032年欧元票据的利息每年于每年的6月16日支付，自2026年6月16日开始。该公司将2032年欧元票据的所得款项净额用于偿还美国商业票据计划下的借款以及用于一般公司用途。
欧元发行人在欧洲发行了另外两笔未偿还的无担保优先票据（“现有欧元票据”连同2031年欧元票据和2032年欧元票据、“欧元票据”，以及欧元票据连同美国优先票据、“优先票据”），每笔发行的本金总额为500.0欧元。2020年5月发行的0.750%欧元优先票据于2026年5月4日到期，而2018年10月发行的2.000%欧元优先票据于2028年10月8日到期。现有欧元票据为无抵押，与欧元发行人的所有高级无抵押和非次级债务享有同等受偿权，并由公司在高级无抵押基础上提供全额无条件担保。每一系列现有欧元票据的利息每年支付一次。公司可随时选择赎回部分或全部任一系列现有欧元票据，但须遵守某些条款和条件，其中包括支付本金的100%，加上应计和未支付的利息（如有）至（但不包括）赎回日期，以及（除某些例外）补足溢价。
10
每一系列优先票据的公允价值基于最近在活跃市场中的投标价格，因此在公允价值层次中被归类为第1级（注5）。优先票据对公司施加了某些义务，并禁止公司的各种行动，除非它满足某些财务要求。
附注5 —公允价值计量
公允价值是根据市场参与者之间有序交易中资产或负债在主要市场或最有利市场上转移负债所收到或支付的交换价格（退出价格）确定的。这些要求将市场或可观察的投入确定为价值的首选来源。在没有市场投入的情况下使用基于假设交易的假设。本公司并无任何非金融工具按经常性基准以公允价值入账。
所需的估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的投入则反映了公司的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：
Level 1在活跃市场中对相同工具的报价。
第2级：活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；输入可观察或重要价值驱动因素可观察的模型衍生估值。
第3级对估值模型的重要输入是不可观察的。
本公司认为，目前受此类具有公允价值披露要求的准则约束的资产和负债主要是（i）债务工具，（ii）养老金计划资产，以及（iii）作为收购会计的一部分而获得的资产和承担的负债以及非控制性权益，除了2025年年度报告中的合并财务报表附注之外，本文分别在附注4、附注10和附注11中讨论，以及下文讨论的短期和长期投资以及衍生工具。公司几乎所有的短期和长期投资都由存单构成，在公允价值等级中被视为第2级。长期投资在随附的简明合并资产负债表中记入其他长期资产。这些短期和长期工具的账面金额，其中绝大多数在非美国银行账户中，与其各自的公允价值相近。该公司的衍生工具主要包括外汇远期合约，这些合约使用基于市场可观察输入的银行报价进行估值，例如远期和即期汇率，因此在公允价值层次中被归类为第2级。与这些衍生金融资产相关的信用风险的影响并不重要。
11
公司每季度审查公允价值层级分类，并根据（其中包括）观察估值输入的能力，根据公允价值层级标准确定此类资产和负债的适当分类。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司适用该准则的金融资产和非金融资产及负债的公允价值如下：
公允价值计量 |
||||||||||||
中的报价价格 |
重大 |
重大 |
||||||||||
活跃市场 |
可观察 |
不可观察 |
||||||||||
为相同 |
输入 |
输入 |
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合计 |
资产（1级） |
（2级） |
（三级） |
|||||||||
2026年3月31日： |
||||||||||||
短期投资 |
$ |
455.1 |
$ |
— |
$ |
455.1 |
$ |
— |
||||
长期投资 |
0.4 |
— |
0.4 |
— |
||||||||
远期合约 |
(12.5) |
— |
(12.5) |
— |
||||||||
可赎回非控制性权益 |
(9.1) |
— |
— |
(9.1) |
||||||||
合计 |
$ |
433.9 |
$ |
— |
$ |
443.0 |
$ |
(9.1) |
||||
2025年12月31日： |
||||||||||||
短期投资 |
$ |
303.6 |
$ |
— |
$ |
303.6 |
$ |
— |
||||
长期投资 |
0.2 |
— |
0.2 |
— |
||||||||
远期合约 |
0.3 |
— |
0.3 |
— |
||||||||
可赎回非控制性权益 |
(9.3) |
— |
— |
(9.3) |
||||||||
合计 |
$ |
294.8 |
$ |
— |
$ |
304.1 |
$ |
(9.3) |
||||
公司利用外汇远期合约，其中部分合约被指定为套期工具，作为现金流量套期进行会计处理，用于外汇敞口管理。此外，公司还订立外汇远期合约，作为净投资对冲入账，以对冲我们在某些外国子公司的净投资的美元等值变动风险。截至2026年3月31日，上表中这类外汇远期合约的公允价值包括（i）作为净投资套期保值入账的各种未平仓外汇远期合约和（ii）未被指定为套期保值工具的各种未平仓外汇远期合约。截至2025年12月31日，公司没有作为净投资套期保值或现金流量套期保值入账的未结外汇远期合约。然而，于2025年6月，公司发行了附注4所述的2032年欧元票据，该票据已被指定为公司对某些外国子公司的净投资的对冲。将2032年欧元票据换算成美元的影响记录在累计其他综合收益（损失）中，并保持在那里，直到基础净投资被出售或大幅清算。我们在套期保值关系开始时评估了净投资套期保值的有效性，此后将每季度评估一次。截至2026年3月31日，净投资对冲经评估后认为有效。
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内，在与外汇远期合同相关的累计其他综合收益（损失）中确认的金额，以及从累计其他综合收益（损失）重新分类为外汇收益（损失）的金额，包括在随附的简明综合损益表的销售成本中，均不重大。
2025年8月，公司签订了1,500.0美元的10年期和1,000.0美元的30年期名义国债锁定衍生工具，以在11月优先票据发行前对冲利率风险，如本文附注4所述。这两笔国库锁定都被指定为现金流对冲。国库锁定分别于2025年第四季度在发行4.625%优先票据和5.300%优先票据时结清，累计亏损88.0美元（税后67.4美元）。累计税后亏损已于累计其他全面收益（亏损）入账，并正分别按4.625%优先票据及5.300%优先票据的条款摊销至利息开支。
12
公司远期合同的公允价值根据其价值和剩余合同期在随附的简明合并资产负债表中计入预付费用和其他流动资产、其他长期资产、其他应计费用和其他长期负债。
某些收购可能导致非控制性权益持有人在某些情况下有权获得看跌期权，从而使他们能够将其在被收购方股份中的部分或全部可赎回权益置于公司。具体来说，如果由非控股权益持有人行使，安诺电子将被要求购买部分或全部期权持有人的可赎回权益，购买价格为相应收购协议中规定的特定时间段内的赎回价格。随附的简明综合资产负债表中记录的可赎回非控制性权益与最近的收购有关，根据相关收购协议的条款，这些收购将保留为临时股权，直到适用的看跌期权被完全行使或到期。当非控股期权持有人行使其看跌期权时，公司被要求收购其全部可赎回的非控股权益，或其部分，然后未偿还。可赎回非控制性权益的赎回价值通常使用基于收益倍数的第3级不可观察输入值计算，对于当前未偿还的可赎回非控制性权益，该倍数近似于公允价值。因此，赎回价值在公允价值层次结构中被归类为第3级，并在截至2026年3月31日和2025年12月31日的简明合并资产负债表中记录为可赎回的非控制性权益。有关截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的可赎回非控制性权益的前滚，请参阅此处的附注7。
除取得的资产及承担的与取得会计相关的负债的公允价值外，本公司不存在以非经常性基础以公允价值计量的其他重大金融或非金融资产及负债。
附注6 —所得税
三个月结束 |
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3月31日， |
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2026 |
2025 |
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准备金 |
$ |
(702.4) |
$ |
(218.7) |
||
实际税率 |
|
|
% |
|
|
% |
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，股票期权行使活动的影响是，我们的所得税拨备分别减少了50.9美元和20.1美元，有效税率分别减少了约310个基点和210个基点，原因是在随附的简明综合损益表的所得税拨备中确认了超额税收优惠。收购相关费用，如本文附注11进一步详细讨论，对截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的有效税率分别提高约120个基点和30个基点产生了总体影响。此外，截至2026年3月31日止三个月，公司录得130.0美元的应计费用，这是由于从中国相关税务机关收到的关于先前披露的对公司某些上一期间税务状况的税务查询的不利裁定，以及由于公司重新评估适用于前几年业绩的某些税率假设而产生的与中国相关的额外税务义务160.0美元，这些假设不受下文进一步讨论的税务查询的约束。这些应计项目的效果是将我们的有效税率提高了大约1,760个基点。
13
该公司在美国和许多外国应税司法管辖区开展业务，在任何时间点都有许多审计正在进行中，处于不同的完成阶段。除少数例外，公司须接受税务机关2017年及之后年度的所得税审查。公司一般在审计结束前无法准确估计最终结算金额或时间。公司评估其税务状况，并为可能受到税务当局质疑且可能无法完全维持的不确定税务状况确定负债，尽管公司认为基本税务状况完全可以支持。截至2026年3月31日，未确认的税收优惠金额，包括罚款和利息，如果确认将影响有效税率，约为571.5美元。未确认的税收优惠将持续审查，并根据不断变化的事实和情况进行调整，包括税务审计的进展和诉讼时效的结束。根据目前可获得的信息，管理层预计，在未来12个月期间，审计活动可能会完成，与约239.5美元的现有未确认税收优惠相关的诉讼时效可能会结束。
就先前披露的中国税务事项而言，公司收到了相关税务机关关于公司某些前期税务状况的不利认定。由于这些不利的决定，该公司收到了总额为230.0美元的缴税通知。为了完全计提这一数额，公司在截至2026年3月31日的三个月中记录了130.0美元的应计费用，这是在截至2025年12月31日的三个月中记录的100.0美元的应计费用之外的。此外，中国税务事项的最新发展也导致公司重新评估适用于以往年度业绩的某些税率假设，而不受中国税务查询的影响。这一重新评估导致该公司在截至2026年3月31日的三个月内记录了160.0美元的额外税收义务。
2022年降低通胀法
2022年8月16日，《2022年降低通膨法案》（“IRA”）通过成为法律，该法案是一项税收和支出一揽子计划，其中引入了几项与税收相关的条款，包括对某些大型公司征收15%的公司替代性最低税（“CAMT”），对某些公司股票回购征收1%的消费税。公司被要求在颁布期间重新评估某些受影响的递延所得税资产的估值准备，但不需要为CAMT的相关税务会计影响重新计量递延所得税余额。IRA条款于2023年1月1日开始对安诺电子生效，在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内，该条款对公司没有重大影响。虽然这些规定在未来的全部影响取决于几个因素，包括尚未发布的解释性监管指导，但公司目前并不认为IRA的规定，包括其他几项非税相关规定，将对其财务状况、经营业绩、流动性和现金流产生重大影响。
H.R. 1
2025年7月4日，美国联邦政府颁布了税收和支出法案H.R.1。这项立法包含对先前颁布的《国内税收法》条款的修改，并规定延长《减税和就业法》中包含的某些即将到期的税收条款。H.R. 1中的某些公司税条款已颁布，追溯效力至2025年1月1日。H.R.1对我们截至2026年3月31日止三个月的有效税率没有实质性影响。公司继续评估H.R.1中包含的公司税条款，H.R.1的未来影响取决于几个因素，包括解释性监管指导，目前尚未发布。
附注7 —股东权益和非控制性权益
归属于非控制性权益的净利润被分类在净利润之下。每股收益是在非控制性权益在公司净收益中所占份额的影响后确定的。此外，归属于非控制性权益的权益在权益中作为单独的标题列报。
14
截至2026年3月31日止三个月的权益及可赎回非控制性权益综合变动前滚如下：
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归属于Amphenol Corporation的股东权益 |
|
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|
累计 |
可赎回 |
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|
普通股 |
库存股票 |
额外 |
其他 |
非- |
非- |
||||||||||||||||||||||
|
股份 |
股份 |
实缴 |
保留 |
综合 |
控制 |
合计 |
控制 |
||||||||||||||||||||
|
（百万） |
|
金额 |
|
（百万） |
|
金额 |
|
资本 |
|
收益 |
|
亏损 |
|
利益 |
|
股权 |
|
利益 |
|||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||
截至2025年12月31日的余额 |
|
1,228.9 |
|
$ |
1.2 |
|
(2.4) |
|
$ |
(195.8) |
|
$ |
4,232.9 |
|
$ |
9,854.3 |
|
$ |
(479.5) |
|
$ |
87.3 |
|
$ |
13,500.4 |
|
$ |
9.3 |
净收入 |
|
|
933.0 |
|
10.3 |
|
943.3 |
— |
||||||||||||||||||||
其他综合收益（亏损） |
|
|
(14.4) |
|
1.1 |
|
(13.3) |
(0.2) |
||||||||||||||||||||
导致非控制性权益的收购 |
|
|
6.9 |
|
6.9 |
|||||||||||||||||||||||
购买库存股票 |
|
(1.3) |
|
(178.0) |
|
(178.0) |
||||||||||||||||||||||
库存股票的退休 |
|
— |
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
||||||||||||||||||
已行使的股票期权 |
|
3.3 |
— |
0.8 |
63.8 |
|
80.3 |
(47.8) |
|
96.3 |
||||||||||||||||||
宣布的股息（每股普通股0.25美元） |
|
|
(307.4) |
|
(307.4) |
|||||||||||||||||||||||
基于股票的补偿费用 |
|
|
34.2 |
|
34.2 |
|||||||||||||||||||||||
截至2026年3月31日的余额 |
|
1,232.2 |
|
$ |
1.2 |
|
(2.9) |
|
$ |
(310.0) |
|
$ |
4,347.4 |
|
$ |
10,432.1 |
|
$ |
(493.9) |
|
$ |
105.6 |
|
$ |
14,082.4 |
|
$ |
9.1 |
截至2025年3月31日止三个月的权益及可赎回非控制性权益综合变动前滚如下：
|
归属于Amphenol Corporation的股东权益 |
|||||||||||||||||||||||||||
|
累计 |
可赎回 |
||||||||||||||||||||||||||
|
普通股 |
库存股票 |
额外 |
其他 |
非- |
非- |
||||||||||||||||||||||
|
股份 |
股份 |
实缴 |
保留 |
综合 |
控制 |
合计 |
控制 |
||||||||||||||||||||
|
（百万） |
|
金额 |
|
（百万） |
|
金额 |
|
资本 |
|
收益 |
|
亏损 |
|
利益 |
|
股权 |
|
利益 |
|||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||
截至2024年12月31日的余额 |
|
1,212.9 |
|
$ |
1.2 |
|
(3.6) |
|
$ |
(199.7) |
|
$ |
3,601.8 |
|
$ |
7,105.0 |
|
$ |
(716.3) |
|
$ |
55.4 |
|
$ |
9,847.4 |
|
$ |
8.7 |
净收入 |
|
|
737.8 |
|
6.1 |
|
743.9 |
0.3 |
||||||||||||||||||||
其他综合收益（亏损） |
|
|
72.2 |
0.4 |
|
72.6 |
0.3 |
|||||||||||||||||||||
购买库存股票 |
|
(2.7) |
|
(180.9) |
|
(180.9) |
||||||||||||||||||||||
库存股票的退休 |
|
(2.7) |
— |
2.7 |
|
180.9 |
|
(180.9) |
|
— |
||||||||||||||||||
已行使的股票期权 |
|
2.2 |
— |
0.5 |
25.7 |
|
43.8 |
(16.4) |
|
53.1 |
||||||||||||||||||
宣布的股息（每股普通股0.165美元） |
|
|
(199.6) |
|
(199.6) |
|||||||||||||||||||||||
基于股票的补偿费用 |
|
|
|
26.6 |
|
|
|
|
|
26.6 |
||||||||||||||||||
截至2025年3月31日的余额 |
|
1,212.4 |
|
$ |
1.2 |
|
(3.1) |
|
$ |
(174.0) |
|
$ |
3,672.2 |
|
$ |
7,445.9 |
|
$ |
(644.1) |
|
$ |
61.9 |
|
$ |
10,363.1 |
$ |
9.3 |
|
股票回购计划
2024年4月23日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以在截至2027年4月28日收盘的三年期间内购买最多2,000.0美元的普通股（“2024年股票回购计划”）。2024年股票回购计划于2024年4月29日生效。在截至2026年3月31日的三个月中，该公司根据2024年股票回购计划以178.0美元的价格回购了130万股普通股。截至2026年3月31日止三个月期间根据2024年股票回购计划回购的所有股份在回购时保留为库存股票。从2026年4月1日至2026年4月28日，公司以44.2美元的价格回购了30万股额外的普通股，截至2026年4月29日，公司根据2024年股票回购计划拥有购买高达648.8美元的普通股的剩余授权。未来任何回购的时间和金额将取决于许多因素，例如运营产生的现金水平、员工行使的股票期权数量、收购的现金需求、支付的股息、经济和市场状况以及普通股的价格。
15
股息
视董事会宣布情况而定，公司将按季度支付普通股股息。2025年10月21日，董事会批准将公司的季度股息率从每股0.165美元提高至每股0.25美元，自2025年第四季度宣布的股息生效，具体取决于董事会的宣布。下表汇总截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月宣派及派付的股息：
三个月结束 |
|||||||
3月31日， |
|||||||
|
2026 |
2025 |
|||||
宣派股息 |
$ |
307.4 |
$ |
199.6 |
|||
已支付的股息（包括上一年度宣派的股息） |
|
306.7 |
|
199.5 |
|||
附注8 —以股票为基础的薪酬
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，公司的所得税前收入分别因股票薪酬支出减少了34.2美元和26.6美元。此外，截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，公司在随附的简明综合损益表的所得税拨备中确认的总所得税优惠（与基于股票的薪酬相关）分别为54.7美元和23.0美元。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的这些总所得税优惠包括期权行使产生的超额税收优惠分别为50.9美元和20.1美元。
与在我们的合并财务报表的所得税拨备中确认期权行使产生的超额税收优惠相关的影响可能会导致我们未来的有效税率出现重大波动，因为所得税拨备将受到未来基于股票的薪酬奖励行使的时间和内在价值的影响。
基于股票的补偿费用包括没收的估计影响，这些影响在必要的服务期内根据实际没收与此种估计不同或预期不同的程度进行调整。估计没收的变动在变动期间确认，并影响在未来期间确认的费用金额。基于股票的薪酬计划产生的费用在随附的简明综合损益表中计入销售、一般和管理费用。
股票期权
2017年5月，公司通过《安诺电子及子公司关键员工2017年股票购买及期权计划》（“2017年员工期权计划”），约定发行120,000，000股。2021年3月，董事会授权并批准了经修订和重述的《2017年安诺电子及子公司关键员工股票购买和期权计划》（“经修订的2017年员工期权计划”，与2017年员工期权计划一起，“2017年期权计划”），其中包括根据该计划预留发行的股份数量增加80,000，000股。经修订的2017年员工期权计划获公司股东批准，并于2021年5月19日生效。截至2026年3月31日，共有47,400，531股普通股可用于根据2017年期权计划授予额外股票期权。在2017年员工期权计划获批之前，公司根据《2009年安诺电子及子公司骨干员工股票购买和期权计划》及其修正案（“2009年员工期权计划”）发行了股票期权。2009年度员工期权计划不额外授予股票期权。根据2017年期权计划和2009年员工期权计划授予的期权一般在授予日起五年内按比例归属，一般可在授予日起10年内行使。
16
截至2026年3月31日止三个月的股票期权活动如下：
|
加权 |
|
|||||||||
|
平均 |
聚合 |
|
||||||||
|
加权 |
剩余 |
内在 |
|
|||||||
|
平均 |
订约 |
价值 |
||||||||
|
期权 |
|
行权价格 |
|
任期（年） |
|
（百万） |
|
|||
截至2026年1月1日尚未行使的期权 |
|
88,821,121 |
$ |
36.62 |
|
|
$ |
8,753.6 |
|||
授予的期权 |
|
41,924 |
|
138.11 |
|||||||
已行使的期权 |
|
(4,082,462) |
|
23.52 |
|||||||
被没收的期权 |
|
(67,835) |
|
53.92 |
|||||||
截至2026年3月31日未行使的期权 |
|
84,712,748 |
$ |
37.29 |
|
$ |
7,545.2 |
||||
预期于2026年3月31日归属的已归属及非已归属期权 |
|
83,146,659 |
$ |
36.80 |
|
|
$ |
7,446.0 |
|||
2026年3月31日可行使期权 |
|
55,722,782 |
$ |
27.14 |
|
|
$ |
5,528.2 |
|||
公司截至2026年3月31日的非既得期权状态及截至该日止三个月的变动情况汇总如下：
|
|
加权 |
|
|||
平均 |
||||||
公允价值 |
||||||
期权 |
授予日期 |
|
||||
2026年1月1日非既得期权 |
|
29,426,936 |
$ |
15.58 |
||
授予的期权 |
|
41,924 |
|
37.69 |
||
已归属期权 |
|
(411,059) |
|
11.68 |
||
被没收的期权 |
|
(67,835) |
|
14.88 |
||
2026年3月31日非既得期权 |
|
28,989,966 |
$ |
15.67 |
||
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内，根据公司的期权计划发生了以下活动：
|
三个月结束 |
|
|
|||||
3月31日， |
||||||||
2026 |
2025 |
|||||||
已行权股票期权总内在价值 |
$ |
504.4 |
$ |
140.3 |
||||
已归属股票期权的公允价值总额 |
|
4.8 |
|
2.3 |
||||
截至2026年3月31日，与尚未确认的非既得期权相关的总补偿成本约为324.4美元，加权平均预期摊销期为3.28年。
采用Black-Scholes期权定价模型估算2009年员工期权计划和2017年期权计划下每笔期权授予的授予日公允价值。每份股份授予的授予日公允价值根据授予日公司普通股的收盘股价确定。公允价值然后在奖励的必要服务期（通常为归属期）内按直线法摊销。使用期权授予的估值模型要求管理层对选定的模型输入做出某些假设。预期股价波动是根据相关交易所交易期权得出的普通股历史波动率和隐含波动率计算得出的。平均预期寿命是根据期权的合同期限和预期行权情况及历史经验确定的。无风险利率基于美国国债零息发行，剩余期限等于授予日假定的预期寿命。每股预期年度股息是根据公司的股息率而定。
17
限制性股票
2024年5月16日，公司股东批准了《Amphenol Corporation董事2024年限制性股票计划》（“2024年董事限制性股票计划”），该计划由董事会薪酬委员会管理，并预留50万股公司普通股，用于未来根据该计划发行。截至2026年3月31日，根据2024年董事限制性股票计划可供授予的限制性股票数量为461,092股。根据2024年董事受限制股份计划授出的受限制股份于授出日期的第一个周年日或紧接授出日期后的下一次公司股东周年例会日期的前一天（以较早者为准）归属。根据2024年董事限制性股票计划的授予，持有人有权获得公司普通股的股份而无需付款。2024年董事限制性股票计划将于2034年5月15日到期，此后不得根据该计划授予任何奖励。
截至2026年3月31日止三个月的受限制股份活动如下：
加权平均 |
||||||||
剩余 |
||||||||
受限 |
公允价值 |
摊销 |
||||||
|
股份 |
|
授予日期 |
|
任期（年） |
|
||
截至2026年1月1日在外流通受限制股份 |
|
16,520 |
$ |
86.88 |
|
|||
获授的受限制股份 |
|
548 |
|
136.25 |
||||
截至2026年3月31日已发行在外受限制股份 |
|
17,068 |
$ |
88.47 |
|
|
||
截至2026年3月31日，与尚未确认的非既得限制性股票相关的总补偿成本约为0.2美元。
附注9 —每股盈利
基本每股普通股收益（“EPS”）的计算方法是，归属于Amphenol Corporation的净利润除以已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是，归属于Amphenol Corporation的净利润除以已发行普通股的加权平均数，其中包括稀释性普通股，其稀释影响与股票期权有关。以下是基本加权平均已发行普通股与稀释加权平均已发行普通股的对账，用于计算截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的每股收益（基本和稀释）：
三个月结束 |
|||||||
3月31日， |
|||||||
（美元和股份以百万计，每股数据除外） |
|
2026 |
|
2025 |
|
||
归属于Amphenol Corporation股东的净利润 |
$ |
933.0 |
$ |
737.8 |
|||
加权平均已发行普通股—基本 |
|
1,228.9 |
|
1,209.8 |
|||
稀释性股票期权的影响 |
|
60.8 |
|
56.4 |
|||
加权平均已发行普通股——稀释 |
|
1,289.7 |
|
1,266.2 |
|||
归属于Amphenol Corporation的每股普通股净利润—基本 |
$ |
0.76 |
$ |
0.61 |
|||
归属于Amphenol Corporation的每股普通股净利润—摊薄 |
$ |
0.72 |
$ |
0.58 |
|||
截至2026年3月31日止三个月，不存在上述计算排除的反稀释普通股。不包括在上述计算中的是截至2025年3月31日止三个月的820万股反稀释普通股（主要与未行使的股票期权有关）。
18
附注10 —福利计划和其他退休后福利
本公司及其若干国内附属公司设有设定受益养老金计划（“美国养老金计划”），该计划涵盖若干美国雇员，并代表本公司合计设定受益计划的大部分计划资产和福利义务。美国养老金计划的福利一般以服务年限和薪酬为基础，一般不缴款。大多数美国雇员不在美国养老金计划的覆盖范围内，而是由各种固定缴款计划覆盖。该公司还有一项没有资金的补充雇员退休计划（“SERP”，与美国养老金计划一起，“美国计划”），该计划规定支付因福利计算目的的平均薪酬监管限制而无法从退休计划中支付的年度养老金部分。某些外国子公司制定了涵盖其员工的固定福利计划（“外国计划”，与美国计划一起，“计划”）。
以下是根据最近的精算估值汇总的截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月公司设定受益计划的公司养老金净支出的组成部分：
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
服务成本 |
|
$ |
3.3 |
$ |
0.8 |
|
利息成本 |
|
12.5 |
|
5.8 |
||
计划资产预期收益率 |
|
(13.8) |
|
(6.6) |
||
前期服务成本摊销 |
|
0.3 |
|
0.3 |
||
精算损失净额摊销 |
|
0.7 |
|
0.8 |
||
养老金净支出 |
|
$ |
3.0 |
$ |
1.1 |
|
目前对任何美国计划都没有现金捐款的要求，公司计划每年根据精算计算和计划资产的投资业绩评估未来现金捐款的时间和金额（如果有的话）。
该公司为某些美国和外国雇员提供各种固定缴款计划。参与这些计划是基于某些资格要求。该公司将员工缴款与美国的固定缴款计划相匹配，最高可达合格薪酬的7%。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内，公司分别为美国的固定缴款计划提供了约14.3美元和10.6美元的匹配缴款。
附注11 —收购
2026年收购
2026年1月9日，公司完成了对Vistance Networks，Inc.（“Vistance”，原名CommScope Holding Company，Inc.）的Connectivity and Cable Solutions业务（我们现在统称为“CommScope”）的收购，收购总价为10,59 2.9美元现金，但须按惯例在交易结束后进行调整。康普包含在通信解决方案部分。康普收购的资金来自延迟提取定期贷款的净收益、11月优先票据和手头现金，如本文附注4所述。康普为IT数据通信和通信网络市场增加了重要的光纤互连能力，并为建筑基础设施连接市场增加了多种工业互连产品。随附的简明综合损益表包括康普公司自收购之日起至2026年3月31日期间的业绩。康普在此期间的净销售额和净亏损分别为871.5美元和9.0美元。净亏损不包括与收购相关的利息支出和外部交易成本，还包括155.5美元（税后119.1美元）的非现金摊销，这些摊销与下文讨论的收购积压和与收购相关的库存升级相关的价值有关。
19
购置相关费用
在截至2026年3月31日的三个月中，公司共发生了248.9美元（税后200.6美元，或稀释后每股0.16美元）的收购相关费用，主要包括（i）与CommScope和Trexon收购产生的与已获积压相关的价值相关的非现金摊销以及与收购相关的外部交易成本（此类收购相关费用总计116.9美元，其中90.3美元与CommScope收购相关，在简明综合损益表中单独列报）和（ii）与收购CommScope相关的非现金摊销与收购相关的库存升级成本132.0美元（这些成本在简明综合损益表的销售成本中记录）。
采购价格初步分配
康普收购的购买价格根据其估计公允价值分配给康普收购的有形和可识别的无形资产和承担的负债。超过所收购基础净资产公允价值的购买价格分配给商誉，该商誉主要代表集合劳动力的价值以及与整合康普和所收购的其他不符合单独确认条件的无形资产相关的预期成本节约和效率。公司正在通过使用独立估值和管理层的估计完成对所收购净资产公允价值的分析。由于以下信息是基于管理层截至2026年3月31日所做的初步评估，康普的收购会计须进行最终调整，最终价值评估可能与此初步评估不同。下表汇总了截至2026年1月9日购置之日所取得的可辨认资产和承担的负债的估计公允价值的初步评估情况。
物业、厂房及设备 |
|||
现金及现金等价物 |
$ |
204.4 |
|
应收账款 |
720.0 |
||
库存 |
|
656.1 |
|
预付费用及其他流动资产 |
|
65.1 |
|
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
319.7 |
|
商誉 |
|
6,978.4 |
|
其他无形资产，净额 |
|
3,306.0 |
|
其他长期资产 |
|
319.8 |
|
获得的资产 |
|
12,569.5 |
|
负债 |
|||
应付账款 |
|
416.4 |
|
应计工资、工资和雇员福利 |
137.6 |
||
其他应计费用 |
265.9 |
||
递延所得税 |
730.2 |
||
其他长期负债 |
215.2 |
||
非控制性权益 |
6.9 |
||
承担的负债 |
|
1,772.2 |
|
取得的净资产 |
|
$ |
10,797.3 |
获得的3,306.0美元无形资产包括分别分配给专有技术、客户关系、商品名称和积压的1,456.0美元、1,211.0美元、592.0美元和47.0美元，所有这些都需要摊销。这些有限寿命收购的无形资产的总加权平均使用寿命约为16年。专有技术、客户关系、商品名称和积压的加权平均使用年限分别为14年、16年、22年和0.5年。这些使用寿命有限的无形资产将根据未来现金净流入所反映的经济收益的基本格局进行摊销。商誉的全部金额分配给了通信解决方案部门，预计其中没有一项可用于税收抵扣。
20
备考财务资料
下表汇总了未经审计的备考合并财务信息，假设康普收购发生在2025年1月1日，其结果已包含在我们截至2026年3月31日和2025年3月31日的整个三个月的财务业绩中。备考金额基于现有信息，反映了对康普收购在本文所述基础上所列期间的影响的合理估计。以下未经审计的备考财务信息仅供参考，并不旨在表示如果康普收购实际上发生在假定的日期，运营结果将是什么，也不一定表明未来期间可能预期的结果。
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
备考： |
|
2026 |
|
2025 |
||
净销售额 |
|
$ |
7,707.7 |
|
$ |
5,535.1 |
归属于Amphenol Corporation的净利润 |
|
1,120.1 |
|
496.8 |
||
归属于Amphenol Corporation的每股普通股净利润—摊薄 |
$ |
0.87 |
$ |
0.39 |
||
未经审计的备考财务信息包括公司和康普在收购前的历史经营业绩，并有直接归属的调整，以反映额外的折旧和摊销、相关产生的利息费用和赚取的利息收入、与收购相关的成本以及自2025年1月1日起产生的相应税收影响。截至2026年3月31日的三个月未经审计的备考财务信息进行了调整，以去除222.3美元（税后181.0美元，或稀释后每股0.14美元）因收购CommScope而产生的非经常性收购相关费用，包括（i）66.8美元的交易费用，（ii）与库存增加成本摊销相关的132.0美元，以及（iii）与收购的积压相关的价值相关的23.5美元摊销。截至2025年3月31日止三个月的未经审计的备考财务信息进行了调整，以确认康普收购产生的与非经常性收购相关的费用243.2美元（税后201.9美元，或稀释后每股0.16美元），其中包括（i）87.7美元的交易费用，（ii）与库存增加成本摊销相关的132.0美元，以及（iii）与收购的积压相关的价值相关的23.5美元摊销。未经审计的备考财务信息不一定表明如果在所示日期完成收购康普就会取得的经营成果，也不一定表明任何未来成果，包括实现任何协同效应或成本节约。
2025年收购
截至2025年12月31日止年度，公司完成了五项收购（统称“2025年收购”），包括（i）从Vistance收购户外无线网络部门和分布式天线系统业务（统称“Andrew”），以及（ii）收购Trexon，价格约为3,818.6美元，扣除收购的现金。Andrew的收购包括在通信解决方案部门，包括Trexon在内的三项收购包括在Harsh Environment Solutions部门，还有一项收购包括在互连和传感器系统部门。2025年的收购分别使用手头现金、优先票据收益、美国商业票据计划下的借款或其组合提供资金。
截至2026年3月31日，2025年的收购导致确认了2162.5美元的商誉和1203.0美元的有期限无形资产，包括客户关系、专有技术和获得的积压，购买价格的剩余部分分配给获得的其他可识别资产和承担的负债。这些有固定寿命的无形资产正在根据未来净现金流入所反映的经济收益的基本模式进行摊销，所收购的客户关系的使用寿命为10年至18年，专有技术的使用寿命为10年至15年，所收购的积压资产的使用寿命约为0.4年。超出所收购标的资产公允价值（扣除承担的负债）的购买价格分配给商誉，该商誉主要代表集结的劳动力以及所收购的其他不符合单独确认条件的无形资产的价值。该公司预计，2025年收购确认的商誉中的672.8美元将可用于税收抵扣。
21
公司完成了包括Andrew收购在内的2025年两项收购的收购会计，包括所收购资产和承担的负债的公允价值分析，最终价值评估与之前的初步评估没有重大差异。公司正在分析并完成对其他三项2025年收购所收购资产和承担的负债的公允价值分配。由于这类收购的现行采购价格分配是基于管理层作出的初步评估，因此收购会计须进行最终调整，最终的价值评估可能与公司的初步评估存在差异。2025年收购事项的经营业绩自其各自收购日期起计入简明综合损益表。未提供备考财务信息，以及与这些收购相关的购买价格分配的进一步细节，因为2025年的收购对公司的财务业绩而言，无论是单独还是总体而言，都不重要。
购置相关费用
在截至2025年3月31日的三个月中，公司发生了104.9美元（税后82.1美元，或稀释后每股0.06美元）的收购相关费用，主要包括（i）与Andrew收购产生的与收购积压相关的价值相关的非现金摊销以及与收购相关的外部交易成本（这类与收购相关的费用总计44.0美元在简明综合损益表中单独列报）和（ii）与Andrew收购相关的与收购相关的库存增加成本的非现金摊销60.9美元（这些成本在简明综合损益表的销售成本中记录）。
附注12 —商誉和其他无形资产
按分部划分的商誉账面值变动情况如下：
|
严酷 |
|
互连 |
|
|
||||||||
通讯 |
环境 |
和传感器 |
|
||||||||||
解决方案 |
解决方案 |
系统 |
合计 |
|
|||||||||
2025年12月31日商誉 |
$ |
3,858.6 |
$ |
4,270.2 |
$ |
2,446.6 |
$ |
10,575.4 |
|||||
收购相关 |
|
6,983.5 |
|
3.9 |
|
1.3 |
|
6,988.7 |
|||||
外币换算 |
|
(1.5) |
|
(5.0) |
|
(14.7) |
|
(21.2) |
|||||
截至2026年3月31日的商誉 |
$ |
10,840.6 |
$ |
4,269.1 |
$ |
2,433.2 |
$ |
17,542.9 |
|||||
2026年前三个月商誉的增加是由康普收购确认的商誉推动的。
除上述商誉外，公司截至2026年3月31日和2025年12月31日的无形资产情况如下：
2026年3月31日 |
2025年12月31日 |
||||||||||||||||||
加权 |
毛额 |
|
|
净 |
|
毛额 |
|
|
净 |
||||||||||
平均 |
携带 |
累计 |
携带 |
携带 |
累计 |
携带 |
|||||||||||||
寿命（年） |
金额 |
摊销 |
金额 |
金额 |
摊销 |
金额 |
|||||||||||||
客户关系 |
|
$ |
3,049.9 |
$ |
682.1 |
$ |
2,367.8 |
$ |
1,841.2 |
$ |
635.1 |
$ |
1,206.1 |
||||||
专有技术 |
|
|
2,419.7 |
|
273.1 |
2,146.6 |
|
963.9 |
|
230.2 |
733.7 |
||||||||
商品名称（1） |
|
|
603.3 |
9.2 |
594.1 |
11.3 |
2.2 |
9.1 |
|||||||||||
积压及其他（1） |
|
|
252.0 |
|
228.5 |
23.5 |
|
205.1 |
|
181.7 |
23.4 |
||||||||
无形资产总额（无限期） |
|
6,324.9 |
1,192.9 |
5,132.0 |
3,021.5 |
1,049.2 |
1,972.3 |
||||||||||||
商品名称（无限期） |
269.1 |
269.1 |
269.1 |
269.1 |
|||||||||||||||
合计 |
$ |
6,594.0 |
$ |
1,192.9 |
$ |
5,401.1 |
$ |
3,290.6 |
$ |
1,049.2 |
$ |
2,241.4 |
|||||||
（1）某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。
2026年前三个月无形资产账面总额增加的主要原因是某些客户关系、专有技术、商品名称和因收购康普而确认的已收购积压。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月的摊销开支
22
分别约为145.6美元和47.3美元。截至2026年3月31日止三个月的摊销费用包括46.9美元，与因康普和Trexon收购而产生的已获积压摊销有关。截至2025年3月31日止三个月的摊销费用包括与Andrew收购产生的已获积压摊销相关的10.0美元。与公司截至2026年3月31日的现有无形资产相关的摊销费用估计在2026年剩余时间约为318.6美元，未来五个财政年度的每一年约为2027年387.0美元、2028年379.8美元、2029年368.9美元、2030年366.2美元和2031年359.7美元。
附注13 —可报告的业务部门
公司根据管理层评估公司业绩的方式，结合个别业务活动的性质和所提供的基于产品的解决方案，组织其可报告的业务部门。公司将其业务调整为以下三个可报告的业务分部：
这一分部结构反映了（i）作为公司首席执行官的首席运营决策者（“CODM”）为决策目的定期评估信息的方式，包括资源分配，以及（ii）公司如何运营其业务、评估业绩以及向董事会及其股东传达结果和战略等项目。公司有三名部门经理领导各自可报告的业务部门，每个部门直接向首席执行官报告。分部的会计政策与公司整体的会计政策相同，在此以及2025年年度报告的合并财务报表附注1中进行了描述。公司的主要经营决策者评估每个分部的业绩，并根据对某些公司及其他相关项目进行调整后的净销售额和营业收入，在扣除利息、基于股票的补偿费用、所得税、与某些无形资产和其他非现金采购会计成本相关的摊销以及非经常性损益之前，为每个分部分配资源，如下表所示（我们将此衡量标准称为分部营业收入）。分部间净销售额和营业费用已在合并净销售额和营业收入的计算中剔除。
主要经营决策者定期考虑净销售额和分部营业收入的期间差异，并在就每个分部的运营和资本资源分配作出决策时使用该信息。除分部经营费用（很容易从净销售额和分部经营收入之间的差额计算）外，我们的主要经营决策者没有定期提供分类分部一级的费用信息，因为我们的主要经营决策者在与向我们的分部分配经营和资本资源有关的决策中没有使用这些信息。公司还产生一般公司费用和成本，这些费用和成本未分配给可报告的业务分部，但为调节目的已列入下表中的“公司/其他”。资产由主要经营决策者按综合基准审查，因此不按可呈报业务分部呈列。
23
下表（i）按分部汇总总销售额、分部间销售额和外部净销售额，（ii）将各分部的外部净销售额与截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的各自分部营业收入（包括分部营业费用）进行对账：
|
通信解决方案 |
|
恶劣环境解决方案 |
|
互连和传感器系统 |
|
合计 |
|||||
截至2026年3月31日止三个月 |
||||||||||||
总销售额 |
$ |
4,561.0 |
$ |
1,725.4 |
$ |
1,413.3 |
$ |
7,699.7 |
||||
减：分部间销售 |
26.3 |
32.3 |
21.0 |
79.6 |
||||||||
对外净销售额 |
4,534.7 |
1,693.1 |
1,392.3 |
7,620.1 |
||||||||
减：分部经营开支（1） |
3,145.3 |
1,219.8 |
1,110.6 |
5,475.7 |
||||||||
分部营业收入 |
$ |
1,389.4 |
$ |
473.3 |
$ |
281.7 |
$ |
2,144.4 |
||||
截至2025年3月31日止三个月 |
||||||||||||
总销售额 |
$ |
2,429.5 |
$ |
1,295.0 |
$ |
1,138.9 |
$ |
4,863.4 |
||||
减：分部间销售 |
15.8 |
26.8 |
9.8 |
52.4 |
||||||||
对外净销售额 |
2,413.7 |
1,268.2 |
1,129.1 |
4,811.0 |
||||||||
减：分部经营开支（1） |
1,752.9 |
957.0 |
924.6 |
3,634.5 |
||||||||
分部营业收入 |
$ |
660.8 |
$ |
311.2 |
$ |
204.5 |
$ |
1,176.5 |
||||
_____________________________
| (1) | 合计金额由销售成本、销售、一般及行政开支及其他分部相关开支组成。 |
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的分部营业收入和分部营业收入与所得税前综合收入的对账情况如下：
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
2026 |
2025 |
|||||
分部营业收入合计 |
$ |
2,144.4 |
$ |
1,176.5 |
||
公司/其他： |
||||||
基于股票的补偿费用 |
(34.2) |
(26.6) |
||||
与购置相关的库存增加成本的摊销 |
(132.0) |
(60.9) |
||||
购置相关费用 |
(116.9) |
(44.0) |
||||
其他经营费用 |
(29.5) |
(20.2) |
||||
营业收入 |
1,831.8 |
1,024.8 |
||||
利息支出 |
(207.9) |
(76.5) |
||||
其他收入（费用），净额 |
21.8 |
14.6 |
||||
所得税前收入 |
$ |
1,645.7 |
$ |
962.9 |
||
24
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月按分部划分的折旧和摊销费用如下：
|
三个月结束 |
|||||
3月31日， |
||||||
2026 |
2025 |
|||||
通信解决方案 |
$ |
211.3 |
$ |
89.8 |
||
恶劣环境解决方案 |
|
47.9 |
38.3 |
|||
互连和传感器系统 |
40.0 |
34.7 |
||||
公司/其他 |
186.6 |
73.5 |
||||
合计 |
$ |
485.8 |
$ |
236.3 |
||
截至2026年3月31日止三个月，公司/其他方面的折旧和摊销费用包括（i）46.9美元与因康普和Trexon收购而产生的已获积压的摊销有关，计入简明综合损益表的收购相关费用，以及（ii）132.0美元与康普收购相关的与收购相关的库存提升成本的摊销，计入简明综合损益表的销售成本，如本文附注11所述。截至2025年3月31日止三个月，公司/其他项下的折旧和摊销费用包括（i）与Andrew收购产生的已获积压摊销相关的10.0美元，计入简明综合损益表的收购相关费用，以及（ii）与Andrew收购相关的与收购相关的库存提升成本摊销60.9美元，计入简明综合损益表的销售成本，如本文附注11所述。这些费用在公司/其他中报告，因为它们不是确定分部营业收入的组成部分。
附注14 —收入确认
收入包括向终端客户及其指定的合同制造商（包括原始设备制造商）或向分销商的产品销售，我们的绝大部分销售是在控制权转移给客户时根据确认收入的核心原则在某个时间点确认的。除有限的例外情况外，公司在我们将产品从我们的制造设施运送或交付给我们的客户时、当我们的客户接受并拥有货物的合法所有权时以及公司对此类货物目前拥有付款权利时确认收入。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，随着时间的推移，我们确认的销售净额不到5%，在这种情况下，相关合同涉及销售没有替代用途的商品，因为它们只销售给单一客户，并且其基础合同条款为公司提供了在客户终止的情况下对迄今为止完成的业绩的可强制执行的付款权，包括合理的利润率。由于我们通常在履行履约义务的同时向客户开具发票，因此截至2026年3月31日和2025年12月31日，简明综合资产负债表中记录的与我们与客户的合同相关的合同资产和合同负债并不重要。这些金额在截至2026年3月31日和2025年12月31日的预付费用和其他流动资产或其他应计费用中记录在随附的简明合并资产负债表中。
公司接收与多个交货日期协商的客户订单，这些订单可能会跨越一个以上的报告期，直到合同履行完毕、达到订货期结束或达到预先确定的最大订单金额。订单通常会根据客户需求和一般商业状况在每个季度之间波动。一般预计，我们剩余的履约义务很大一部分将在三个月内完成，几乎所有的履约义务都在一年内完成。由于我们的履约义务属于通常原始期限为一年或更短的合同的一部分，我们没有披露截至2026年3月31日与未履行或部分未履行的履约义务相关的交易价格总额。
25
虽然公司通常提供标准产品保修范围，以保证我们的产品将在发货之日起的有限期间内符合合同约定的规格，但公司截至2026年3月31日和2025年12月31日的保修责任以及截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的相关保修费用在随附的简明综合财务报表中过去和现在都不重要。
净销售额分拆
下表显示了我们按公司认为有意义的类别分类的净销售额，以描述截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性：
严酷 |
||||||||||||||||||||||||
通讯 |
环境 |
互连和 |
可报告总数 |
|||||||||||||||||||||
解决方案 |
解决方案 |
传感器系统 |
业务板块 |
|||||||||||||||||||||
截至3月31日的三个月， |
|
2026 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2025 |
2026 |
|
2025 |
|||||||||
净销售额： |
||||||||||||||||||||||||
销售渠道： |
|
|||||||||||||||||||||||
终端客户和合约制造商 |
|
$ |
3,197.5 |
|
$ |
1,916.7 |
$ |
1,231.4 |
|
$ |
924.6 |
|
$ |
1,334.4 |
|
$ |
1,087.6 |
$ |
5,763.3 |
|
$ |
3,928.9 |
||
分销商和转售商 |
|
1,337.2 |
|
497.0 |
|
461.7 |
|
343.6 |
|
57.9 |
|
41.5 |
|
1,856.8 |
|
882.1 |
||||||||
$ |
4,534.7 |
$ |
2,413.7 |
$ |
1,693.1 |
$ |
1,268.2 |
$ |
1,392.3 |
$ |
1,129.1 |
$ |
7,620.1 |
$ |
4,811.0 |
|||||||||
地理： |
||||||||||||||||||||||||
美国 |
$ |
1,617.2 |
$ |
604.8 |
$ |
922.3 |
$ |
686.4 |
$ |
412.3 |
$ |
352.4 |
$ |
2,951.8 |
$ |
1,643.6 |
||||||||
中国 |
|
587.4 |
|
481.8 |
|
136.1 |
|
106.2 |
|
214.5 |
|
205.9 |
938.0 |
793.9 |
||||||||||
其他国外地点 |
|
2,330.1 |
|
1,327.1 |
|
634.7 |
|
475.6 |
|
765.5 |
|
570.8 |
|
3,730.3 |
2,373.5 |
|||||||||
$ |
4,534.7 |
$ |
2,413.7 |
$ |
1,693.1 |
$ |
1,268.2 |
$ |
1,392.3 |
$ |
1,129.1 |
$ |
7,620.1 |
$ |
4,811.0 |
|||||||||
按地理区域划分的净销售额基于产品运送到的客户所在地。由于公司未按产品或产品组别进行组织，故按产品或产品组别披露销售净额是不切实际的。
附注15 —承付款项和或有事项
该公司是因其正常业务过程而产生的多项法律和/或监管行动的当事方。当管理层在征求法律意见后认为很可能发生损失且金额可以合理估计时，公司记录损失或有负债。根据目前可获得的信息和管理层对这些信息的评估，公司认为任何现有法律或监管行动的解决预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。公司与自身辩护相关的法律费用在发生时记入费用。
公司的某些运营受制于环境法律法规，这些法律法规管辖向空气和水中排放污染物，以及处理和处置固体和危险废物。公司认为，其运营目前基本上符合适用的环境法律法规，持续合规的成本不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
26
项目2。 |
管理层的讨论和分析 |
|
财务状况和经营成果 |
||
（金额以百万计，股份和每股数据除外，除非另有说明） |
以下对截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析来源于并应与我们的未经审计的简明合并财务报表及其第一部分第1项中所载的附注一并解读为Amphenol Corporation（连同其子公司，“安诺电子”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”）。以下讨论和分析还应与公司截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告（“2025年年度报告”）中包含的合并财务报表和附注一并阅读。简明合并财务报表已根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”或“公认会计原则”）以美元编制。下面的讨论和分析还包括对某些非GAAP财务指标的引用，这些指标在下面的“非GAAP财务指标”部分中定义，包括“固定货币净销售额增长”和“有机净销售额增长”。出于以下讨论的目的，“固定货币”和“有机”这两个术语分别与上述这些非GAAP财务指标具有相同的含义。有关更多信息，请参阅本项目2中的“非GAAP财务措施”，包括我们将非GAAP财务措施包括在内的原因以及措施有用性方面的重大限制。
关于前瞻性陈述的注意事项
这份10-Q表格季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述，这些陈述与未来事件相关，并受到风险和不确定性的影响，包括但不限于2025年年度报告第一部分第1A项中描述的风险因素。所有涉及我们预期或认为可能或将在未来发生的事件或发展的陈述均为经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们的管理层使用当前可获得的信息对未来事件或情况的假设和信念，因此，它们受到风险和不确定性的影响。这些前瞻性陈述涉及公司的预期业务和财务业绩以及财务状况等事项，可能包含以下词语和术语：“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“指导”、“打算”、“展望未来”、“可能”、“正在进行”、“乐观”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”或“将”等类似含义的词语和术语。
27
前瞻性陈述的性质涉及在不同程度上具有不确定性的事项，例如关于预期收益、收入、增长、流动性、有效税率、利率、某些收购的预期收益、融资来源、某些收购完成的预期时间或其他事项的陈述。尽管公司认为所有前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但预期可能无法实现，或者可能存在重大偏差。读者和投资者被告诫不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在发表之日起生效。存在可能导致实际结果与这些前瞻性陈述产生重大差异的风险和不确定性，这些风险和不确定性包括但不限于：与在美国以外国家开展业务相关的政治、经济、军事和其他风险，以及总体经济状况、地缘政治状况、美国和其他国家贸易和税收政策、出口管制法律、制裁、立法、条约和关税以及公司无法控制的其他因素；与公司任何终端市场的经济放缓或衰退相关的不确定性，这可能会对我们客户的财务状况产生负面影响并可能导致需求减少；与我们无法获得某些原材料和组件相关的风险，以及公司某些原材料和组件的成本不断增加；用于扰乱运营和未经授权访问我们和第三方提供商的信息技术系统的网络安全威胁和技术，包括但不限于恶意软件、社会工程/网络钓鱼、凭证收集、勒索软件，内部人员的渎职行为、人为或技术错误以及其他日益复杂的攻击，这些攻击不断扩大和发展，包括通过使用人工智能和机器学习，这可能（其中包括）损害我们的信息技术系统并扰乱业务运营，导致声誉受损，可能导致现有或未来客户的损失、我们的知识产权损失、机密信息和关键业务、财务或其他数据的丢失或无法访问，和/或导致高度敏感的机密或个人信息的泄露，并可能导致诉讼和/或政府调查，罚款和其他处罚，除其他风险外，以及与围绕信息安全和隐私的日益苛刻的监管环境相关的风险和影响，包括巨额罚款、处罚和其他相关成本；极端天气条件和自然灾害事件造成的负面影响，包括气候变化导致或加剧的负面影响；与我们的任何员工、客户、供应商的不当行为相关的风险，分销商或任何其他商业伙伴可能损害我们的商业信誉和财务业绩，并可能导致我们不遵守美国政府和各外国司法管辖区的反腐败法律法规；公司开展业务所使用的各种货币的汇率变化；与公司依赖于吸引、招聘、雇用和留住熟练员工（包括作为我们各管理团队的一部分）相关的风险；试图在技术创新、产品质量和性能、价格、客户服务和交付时间；公司依赖终端市场动态来销售其产品，特别是某些终端市场，这些市场受制于周期性的、有时是需求减少的快速时期；与购买和整合新收购的业务有关的困难和意外费用，包括商誉和其他无形资产减值的可能性；可能导致无法满足其财务和其他契约和要求的超出公司控制范围的事件，这可能导致公司的信贷协议或我们的任何各种优先票据项下的违约；与因收购康普而增加的债务和利息费用相关的风险；与公司无法以优惠条件进入全球资本市场相关的风险，包括由于总体经济或资本市场状况显着恶化，或由于公司信用评级下调；利率变化；公司可能受到的政府承包风险，包括有关报告义务的法律法规， 履行政府合同以及与与美国和其他外国政府或其供应商开展业务相关的相关风险（直接和间接）；政府的出口和进口管制以及我们的某些产品可能受到的制裁和贸易禁运，包括出口许可、海关法规、经济制裁和其他法律；财税政策的变化、税务机关的审计和审查、美国和外国司法管辖区的法律、法规和指南，以及税务机关对公司税务状况的质疑；在执行和保护公司知识产权方面的任何困难；诉讼、客户索赔、自愿或强制产品召回、政府调查、刑事责任或环境事项，包括公司可能受到的法律法规变更；以及与努力应对气候变化的负面影响和其他可持续性事项相关的增量成本、风险和法规。
28
有关这些不确定性和其他风险的进一步描述，请参见2025年年度报告、10-Q表格季度报告以及公司向美国证券交易委员会提交的其他报告。这些文件中未确定的这些或其他不确定性（我们目前预计不会对我们的业务产生不利影响或我们目前无法预测或识别）可能会导致公司未来的实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。除其他外，我们的前瞻性陈述还可能受到我们经营所在的任何司法管辖区可能出现的未来税务、监管和其他法律变化的影响。除法律要求外，公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
可报告业务部门
公司将其业务调整为以下三个可报告的业务分部：
有关公司可呈报业务分部的进一步详情，请参阅简明综合财务报表附注13，以及2025年年报。
第二支柱框架
被称为第二支柱的经济合作与发展组织（OECD）/G20包容性框架为全球最低税收提供了指导。这一指导意见为采用全球最低税和颁布地方立法编纂包容性框架中所有142个国家以协商一致方式同意的条款提出了一种共同方法。欧盟（“EU”）成员国同意分两个阶段采用这些规则。第一部分于2024年1月1日生效，第二部分于2025年1月1日生效。非欧盟国家已经颁布或预计将在类似的时间线上颁布立法。我们开展业务的某些国家已经颁布了通过第二支柱框架的立法，而其他几个国家预计也将在未来实施不同生效日期的类似立法。我们开展业务的各个国家何时以及如何采用或颁布这一框架将增加税收复杂性，并可能增加不确定性，并对我们在美国和非美国司法管辖区的所得税拨备产生不利影响。公司已对目前已颁布的立法进行了初步审查。该实施对公司截至2026年3月31日止三个月的简明综合财务报表没有重大影响，目前预计不会对公司未来的运营、财务状况或现金流量产生重大影响。然而，随着更多国家通过立法并就其已颁布的立法发布个别指导，公司将继续评估第二支柱对公司的潜在影响及其结果。
29
经营成果
截至二零二六年三月三十一日止三个月与截至二零二五年三月三十一日止三个月比较
2026年第一季度净销售额为7620.1美元，而2025年第一季度为4811.0美元，与上年同期相比，按美元计算增长58%，按固定货币计算增长57%，按有机计算增长33%（不包括货币和收购影响；除非另有说明，有机净销售额增长主要是由于销量增加）。2026年第一季度净销售额的增长是由公司所有三个运营部门的强劲有机增长以及公司收购计划的贡献推动的，如下所述。从终端市场的角度来看，2026年第一季度净销售额相对于去年同期的增长是由信息技术和数据通信（“IT数据通信”）市场的巨大有机增长、工业、国防和商业航空航天市场的强劲有机增长以及公司收购计划的贡献推动的。
与2025年第一季度相比，2026年第一季度通信解决方案部门的净销售额（约占净销售额的60%）以美元计算增长了88%，以固定货币计算增长了87%，以有机计算增长了47%。2026年第一季度的增长是由IT数据通信市场的巨大有机增长推动的，尤其是在人工智能（“AI”）相关应用方面的实力，以及工业市场的强劲有机增长，以及公司收购计划的贡献。
与2025年第一季度相比，2026年第一季度Harsh Environment Solutions部门的净销售额（约占净销售额的22%）以美元计算增长34%，以固定货币计算增长31%，有机增长23%。2026年第一季度的增长是由国防、工业、商业航空航天、汽车和IT数据通信市场的强劲有机增长以及公司收购计划的贡献推动的。
与2025年第一季度相比，2026年第一季度互连和传感器系统部门的净销售额（约占净销售额的18%）以美元计算增长23%，以固定货币计算增长20%，有机增长17%。2026年第一季度的增长是由IT数据通信市场的巨大有机增长推动的，尤其是在人工智能相关应用方面的实力，以及公司收购计划的贡献。
30
下表将截至2026年3月31日止三个月的固定货币净销售额增长和有机净销售额增长与最直接可比的美国公认会计原则财务指标（按分部、地域和合并）与截至2025年3月31日止三个月进行了对比：
百分比增长（相对于上年同期）（1） |
|||||||||||||||||||||
净销售额 |
国外 |
常数 |
有机 |
||||||||||||||||||
增长 |
货币 |
货币网 |
收购 |
净销售额 |
|||||||||||||||||
美元（2） |
影响（3） |
销售增长（4） |
影响（5） |
成长（4） |
|||||||||||||||||
截至3月31日的三个月， |
|
2026 |
|
2025 |
|
（公认会计原则） |
（非公认会计原则） |
（非公认会计原则） |
（非公认会计原则） |
（非公认会计原则） |
|||||||||||
净销售额： |
|||||||||||||||||||||
段： |
|||||||||||||||||||||
通信解决方案 |
$ |
4,534.7 |
$ |
2,413.7 |
88 |
% |
1 |
% |
87 |
% |
40 |
% |
47 |
% |
|||||||
恶劣环境解决方案 |
1,693.1 |
|
1,268.2 |
34 |
% |
2 |
% |
31 |
% |
9 |
% |
23 |
% |
||||||||
互连和传感器系统 |
|
1,392.3 |
|
1,129.1 |
23 |
% |
4 |
% |
20 |
% |
3 |
% |
17 |
% |
|||||||
合并 |
$ |
7,620.1 |
$ |
4,811.0 |
58 |
% |
2 |
% |
57 |
% |
23 |
% |
33 |
% |
|||||||
地理（6）： |
|
|
|||||||||||||||||||
美国 |
$ |
2,951.8 |
|
$ |
1,643.6 |
80 |
% |
1 |
% |
79 |
% |
49 |
% |
30 |
% |
||||||
国外 |
|
4,668.3 |
|
3,167.4 |
47 |
% |
3 |
% |
45 |
% |
9 |
% |
35 |
% |
|||||||
合并 |
$ |
7,620.1 |
$ |
4,811.0 |
58 |
% |
2 |
% |
57 |
% |
23 |
% |
33 |
% |
|||||||
| (1) | 本表中的百分比是使用未四舍五入的实际结果计算的；因此，由于四舍五入，各组成部分的总和可能不会相加。 |
| (2) | 以美元计算的净销售额增长是根据简明综合损益表和简明综合财务报表附注13中报告的净销售额计算得出的。虽然“以美元计的净销售额增长”一词不被视为美国公认会计原则财务指标，但就本表而言，我们根据公认会计原则结果得出报告的（GAAP）指标，作为与其可比非公认会计原则财务指标进行调节的基础。 |
| (3) | 外币影响是一种非公认会计准则计量，表示与上一年同期相比，本报告所述期间外币汇率变动对净销售额的影响百分比。该金额的计算方法是从本报告所述期间的净销售额中减去以相应上一年度期间的平均外币汇率换算的本报告所述期间的净销售额，按相应上一年度期间的净销售额的百分比计算。 |
| (4) | 固定货币净销售额增长和有机净销售额增长是本项目2的“非GAAP财务指标”部分中定义的非GAAP财务指标。 |
| (5) | 收购影响是一种非公认会计原则的衡量标准，表示未计入公司当前整个期间和/或以前可比期间的综合业绩中的收购对净销售额的影响百分比。与这些收购相关的此类净销售额并不反映公司在比较基础上的基本增长。收购影响按相应上一年期间净销售额的百分比计算。 |
| (6) | 按地理区域划分的净销售额基于产品运送到的客户所在地。 |
相对于2025年可比期间，2026年第一季度美元相对走弱，导致该期间销售额增加约89.9美元。
2026年第一季度的运营费用（定义为销售和销售成本、一般和管理费用）为5671.4美元，占净销售额的74.4%，而2025年第一季度的运营费用为3742.2美元，占净销售额的77.8%。2026年第一季度营业收入为1,831.8美元，占净销售额的24.0%，而2025年第一季度营业收入为1,0 24.8美元，占净销售额的21.3%。2026年第一季度营业费用占净销售额的百分比下降和营业收入占净销售额的百分比增加，主要是由于强劲的经营业绩和严格的成本控制，这对期间经历的显着增长产生了强大的经营杠杆作用，但部分被收购的影响所抵消，目前与公司平均水平相比，收购的营业费用占净销售额的百分比更高。2026年第一季度的营业收入包括248.9美元的购置相关费用，包括（i）因CommScope和Trexon收购而产生的与已获积压相关的价值的非现金摊销以及与购置相关的外部交易成本（此类购置相关费用总计116.9美元在简明综合损益表中单独列报）和（ii）与CommScope收购相关的与购置相关的库存升级成本的非现金摊销132.0美元（这些成本在简明综合损益表中的销售成本中记录）。2025年第一季度的营业收入包括104.9美元的收购相关费用，包括（i）与收购Vistance Networks，Inc.的Outdoor Wireless Networks部门和分布式天线系统业务产生的与所收购积压相关的价值相关的非现金摊销（统称，“Andrew”）和与收购相关的外部交易成本（此类与收购相关的费用总计44.0美元在简明综合收益表中单独列报）和（ii）与Andrew收购相关的非现金摊销与收购相关的库存增加成本60.9美元（此类成本在简明综合收益表的销售成本中记录）。
31
2026年第一季度通信解决方案部门的营业收入为1,389.4美元，占净销售额的30.6%，而2025年第一季度的营业收入为660.8美元，占净销售额的27.4%。与2025年可比期间相比，通信解决方案部门的营业利润率有所提高，这主要是由于有机销售量显着增加带来的强劲的经营杠杆，但部分被与前12个月内完成的收购相关的营业利润率的负面影响所抵消，这些收购目前的营业利润率低于公司的平均营业利润率。
2026年第一季度Harsh环境解决方案部门的营业收入为473.3美元，占净销售额的28.0%，而2025年第一季度的营业收入为311.2美元，占净销售额的24.5%。与2025年可比期间相比，Harsh Environment Solutions部门的营业利润率有所提高，这主要是由于有机销量增加带来的强劲经营杠杆，但被与前12个月内完成的收购相关的营业利润率的负面影响略微抵消，这些收购目前的营业利润率低于公司的平均营业利润率。
2026年第一季度互连和传感器系统部门的营业收入为281.7美元，占净销售额的20.2%，而2025年第一季度的营业收入分别为204.5美元，占净销售额的18.1%。与2025年可比期间相比，互连和传感器系统部门的营业利润率增加，主要是由于有机销量增加带来的强劲经营杠杆。
2026年第一季度的利息支出为207.9美元，而2025年第一季度的利息支出为76.5美元。2026年第一季度利息支出的增加主要是由于2025年和2026年发行新的优先票据导致平均借款水平提高，以及根据延迟提取定期贷款为包括康普收购在内的全部或部分收购提供资金的借款（定义和讨论见下文本项目2和随附的简明合并财务报表附注11）。有关公司债务的进一步资料，请参阅简明综合财务报表附注4。
2026年第一季度所得税拨备的实际税率为42.7%，而2025年第一季度的实际税率为22.7%。2026年和2025年第一季度发生的各种项目对有效税率和每股收益的影响如下表所示。对于2026年和2025年第一季度，这些项目包括股票期权行使活动产生的超额税收优惠，以及上述收购相关费用在该期间产生的税收影响。此外，就2026年第一季度而言，有效税率进一步受到应计130.0美元的影响，这是由于从中国相关税务机关收到的关于先前披露的对公司某些上一期间税务状况的税务查询的不利裁定，以及由于公司重新评估适用于不受税务查询的往年业绩的某些税率假设而导致的与中国相关的额外税务义务160.0美元。由于此事，以及收入持续向较高税收管辖区转移，在截至2026年3月31日的三个月内，公司将调整后的有效税率提高至27.0%。因此，排除这些项目的影响，调整后的有效税率，即本项目2中下文“非公认会计原则财务措施”部分中定义的非公认会计原则财务措施，截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的调整后有效税率分别为27.0%和24.5%，如下表中根据基于公认会计原则结果的可比有效税率进行调节。有关所得税的更多信息，请参阅简明综合财务报表附注6。
2026年第一季度归属于Amphenol Corporation的净利润和归属于Amphenol Corporation的每股普通股稀释后净利润（“稀释后每股收益”）分别为933.0美元和0.72美元，而2025年第一季度分别为737.8美元和0.58美元。剔除下表所列项目的影响，2026年第一季度，归属于Amphenol Corporation的调整后净利润和调整后稀释后每股收益（即本项目2下文“非公认会计原则财务措施”部分中定义的非公认会计原则财务措施）分别为1372.7美元和1.06美元，而2025年第一季度分别为799.8美元和0.63美元。
32
下表将截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的调整后营业收入、调整后营业利润率、归属于Amphenol Corporation的调整后净利润、调整后有效税率和调整后摊薄每股收益（定义见下文“非GAAP财务指标”部分）与最直接可比的美国公认会计原则财务指标进行了核对：
截至3月31日的三个月， |
||||||||||||||||||||||||||
2026 |
2025 |
|||||||||||||||||||||||||
净收入 |
净收入 |
|||||||||||||||||||||||||
归属 |
有效 |
归属 |
有效 |
|||||||||||||||||||||||
运营中 |
运营中 |
对安诺电子 |
税 |
|
摊薄 |
运营中 |
运营中 |
对安诺电子 |
税 |
|
摊薄 |
|||||||||||||||
收入 |
|
保证金（1） |
|
株式会社 |
|
费率（1） |
|
EPS |
|
收入 |
|
保证金（1） |
|
株式会社 |
|
费率（1） |
|
EPS |
||||||||
已报告（GAAP） |
$ |
1,831.8 |
|
24.0 |
% |
$ |
933.0 |
|
42.7 |
% |
$ |
0.72 |
$ |
1,024.8 |
|
21.3 |
% |
$ |
737.8 |
|
22.7 |
% |
$ |
0.58 |
||
与购置相关的库存增加成本的摊销 |
132.0 |
1.7 |
101.1 |
(0.3) |
0.08 |
60.9 |
1.3 |
46.6 |
(0.1) |
0.04 |
||||||||||||||||
购置相关费用 |
116.9 |
1.5 |
99.5 |
(0.9) |
0.08 |
44.0 |
0.9 |
35.5 |
(0.2) |
0.02 |
||||||||||||||||
与股票薪酬相关的超额税收优惠 |
— |
— |
(50.9) |
3.1 |
(0.04) |
— |
— |
(20.1) |
2.1 |
(0.02) |
||||||||||||||||
离散税目 |
— |
— |
290.0 |
(17.6) |
0.22 |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||||||
调整后（非公认会计原则）（2） |
$ |
2,080.7 |
27.3 |
% |
$ |
1,372.7 |
27.0 |
% |
$ |
1.06 |
$ |
1,129.7 |
23.5 |
% |
$ |
799.8 |
24.5 |
% |
$ |
0.63 |
||||||
| (1) | 虽然“营业利润率”和“有效税率”这两个术语不被视为美国公认会计原则财务指标，但就本表而言，我们根据公认会计原则结果得出报告的（GAAP）指标，作为与其可比非公认会计原则财务指标进行调节的基础。 |
| (2) | 本表中的所有百分比和每股金额均使用未四舍五入的实际结果计算；因此，由于四舍五入，各部分之和可能不相加。 |
流动性和资本资源
流动性和现金需求
截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司的现金、现金等价物和短期投资分别为4583.1美元和11434.2美元。截至2026年3月31日，公司手头的现金、现金等价物和短期投资大部分位于美国境外。然而，截至2025年12月31日，公司手头超过一半的现金、现金等价物和短期投资位于美国，这主要是由于发行11月优先票据的收益，这些收益随后被用于为康普收购提供资金。
公司流动资金的主要来源是经营活动提供的内部产生的现金、现金、现金等价物和手头的短期投资，以及商业票据计划和循环信贷融资（定义见下文）下的可用性。公司认为，这些流动性来源，连同进入资本市场（公司在2026年第一季度与发行2031年欧元票据和提取延迟提款定期贷款有关），提供了充足的流动性，以满足其短期（未来12个月）和合理可预见的长期要求和义务。公司的债务工具在下文第2项中进行了更详细的定义和讨论。
已知合同义务和其他义务所需现金
公司的主要持续现金需求将用于运营和营运资金需求、资本支出、产品开发活动、回购我们的普通股、股息、偿债、汇回国外收益时应缴的税款（将在汇回这些收益时支付）、为养老金义务提供资金、为收购提供资金以及2025年年度报告第7项中包含的其他合同义务和承诺。该公司已完全以手头现金和债务工具净收益（包括康普收购）的组合为其最近的所有收购提供资金，并可能全部或部分以现金为未来的收购提供资金。公司的偿债要求主要包括公司优先票据和延迟提款定期贷款的本金和利息，以及在任何未偿金额的范围内，循环信贷融资和商业票据计划。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司在循环信贷融资和商业票据计划下没有未偿还借款。然而，公司
33
于2026年第一季度根据美国商业票据计划不时借入，所得款项用于一般公司用途。尽管所有该等借款已于2026年第一季度末前偿还，但公司未来可能会根据循环信贷融资和商业票据计划进行额外借款。截至2026年3月31日，该公司在每笔延迟提款定期贷款下有1,534.1美元未偿还。截至2025年12月31日，公司在这两项延迟提款定期贷款下均无未偿还借款。如果利率变动与浮动利率债务有关，且公司在我们的任何浮动利率债务工具（商业票据计划、循环信贷融资和延迟提取定期贷款）下有未偿还借款，我们的利息支出和利息支付将受到相应影响。尽管公司预计利率变化不会对2026年剩余时间的净收入或现金流产生重大影响，但无法保证利率不会与当前水平发生重大变化。
就先前披露的中国税务事项而言，公司收到了相关税务机关关于公司某些前期税务状况的不利裁定。由于这些不利的决定，该公司收到了总额为230.0美元的缴税通知。为完全计提这一数额，公司在截至2026年3月31日的三个月中记录了130.0美元的应计费用，这是在截至2025年12月31日的三个月中记录的100.0美元的应计费用之外的。此外，上述税务事项的最新发展亦导致公司重新评估适用于过往年度业绩的若干税率假设，而不受中国税务查询的影响。这一重新评估导致该公司在截至2026年3月31日的三个月内记录了160.0美元的额外税收义务。
汇回国外收入和相关所得税
该公司此前曾表示有意汇回其2026年前的大部分累计收益，并酌情对这些收益计提了外国和美国州及地方税（如适用）。相关税款将在汇回时到期。该公司打算无限期地将2026年前剩余的外国收益再投资。截至2026年3月31日，公司已累计与拟汇回的外国收益相关的外国及美国州和地方税收。该公司打算评估未来的收益以汇回，并将酌情为这些分配计提，并无限期地将所有其他外国收益再投资。
H.R. 1
2025年7月4日，美国联邦政府颁布了税收和支出法案H.R.1。这项立法包含对先前颁布的《国内税收法》条款的修改，并规定延长《减税和就业法》中包含的某些即将到期的税收条款。H.R. 1中的某些公司税条款已颁布，追溯效力至2025年1月1日。H.R.1对我们截至2026年3月31日止三个月的有效税率没有实质性影响。公司继续评估H.R.1中包含的公司税条款，H.R.1的未来影响取决于几个因素，包括解释性监管指导，目前尚未发布。
现金流量汇总
下表汇总了公司截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的经营、投资和筹资活动产生的现金流量，反映在简明合并现金流量表中：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
经营活动所产生的现金净额 |
$ |
1,121.5 |
$ |
764.9 |
||
投资活动所用现金净额 |
|
(11,030.8) |
|
(2,352.6) |
||
筹资活动提供（使用）的现金净额 |
|
2,898.3 |
|
(88.6) |
||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
8.4 |
|
16.5 |
||
现金及现金等价物净减少额 |
$ |
(7,002.6) |
$ |
(1,659.8) |
||
34
经营活动
经营活动产生现金的能力是公司的基本财务实力之一。2026年前三个月，经营活动提供的现金净额（“经营现金流”）为1121.5美元，而2025年前三个月为764.9美元。与2025年前三个月相比，2026年前三个月的经营现金流增加主要是由于净收入增加以及折旧和摊销的非现金加回，部分被与营运资本变化相关的现金使用增加所抵消。
2026年前三个月，随附的简明综合现金流量表中列报的营运资金部分增加了499.8美元，不包括购置和外币折算的影响，主要是由于应收账款增加445.5美元、存货增加156.0美元、预付费用和其他流动资产增加72.7美元，但被应付账款增加107.4美元和包括所得税在内的应计负债增加67.0美元部分抵消。2025年前三个月，随附的简明合并现金流量表中列报的营运资金部分增加了271.3美元，不包括购置和外币换算的影响，主要是由于应收账款增加了33 3.5美元、存货增加了117.2美元以及预付费用和其他流动资产增加了110.9美元，部分被应付账款增加167.7美元和包括所得税在内的应计负债增加100.3美元所抵消。
下文介绍与2025年12月31日相比，2026年3月31日所附简明合并资产负债表中列报的金额的重大变化。应收账款增加1,155.8美元至5,872.9美元，主要是由于2026年第一季度的销售额高于2025年第四季度，以及2026年第一季度完成的康普收购的影响，以及与2025年12月31日相比，2026年3月31日的汇率变动换算（“换算”）的影响。2026年3月31日和2025年12月31日的未完成销售天数分别为68天和66天。库存增加661.9美元至4086.8美元，主要是由于康普收购和翻译的影响。2026年3月31日和2025年12月31日的库存天数分别为78天和77天。预付费用和其他流动资产增加149.9美元至840.9美元，主要是由于各种预付费用和其他流动应收款增加，以及康普收购和翻译的影响。固定资产、工厂及设备，净值增加383.0美元，至2,688.6美元，主要是由于资本支出291.6美元、康普采购和翻译的影响，部分被200.6美元的折旧所抵消。商誉增加6,967.5美元至17,542.9美元，主要是由于收购康普确认的商誉，部分被翻译抵消。其他无形资产净额增加3,159.7美元至5,401.1美元，主要是由于确认了与收购CommScope相关的某些无形资产，部分被与公司当前无形资产和换算相关的摊销所抵消。其他长期资产增加270.2美元至1117.5美元，主要是由于2026年第一季度签订的新的和续签的租赁协议以及因康普收购和翻译而获得的租赁导致经营租赁使用权资产增加。应付账款增加519.6美元至3,181.5美元，主要是由于与2026年第一季度相对于2025年第四季度较高的销售水平相关的采购活动增加，以及康普收购和翻译的影响。2026年3月31日和2025年12月31日的应付账款天数分别为61天和60天。包括应计所得税在内的应计费用总额增加了479.9美元，达到3683.6美元，这主要是由于应计利息、应计所得税和各种其他应计费用的增加，以及康普收购和翻译的影响，部分被应计工资、工资和员工福利的减少所抵消。其他长期负债，包括递延税项负债，增加1053.3美元至2274.7美元，主要是由于收购CommScope导致长期递延所得税增加，2026年前三个月签订的新的和续签的租赁协议以及收购CommScope产生的已购租赁导致租赁负债增加，以及各种其他长期负债和换算增加。
35
除经营现金流外，公司还将自由现金流（以下“非GAAP财务指标”部分中定义的非GAAP财务指标）视为衡量公司产生现金能力的关键指标。下表将截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的自由现金流与其最直接可比的美国公认会计原则财务指标进行了核对。
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
经营现金流（GAAP） |
|
$ |
1,121.5 |
|
$ |
764.9 |
资本支出（GAAP） |
(291.6) |
(188.6) |
||||
出售物业、厂房及设备收益（GAAP） |
|
1.3 |
|
4.1 |
||
自由现金流（非公认会计准则） |
$ |
831.2 |
$ |
580.4 |
||
投资活动
投资活动产生的现金流量主要包括与资本支出相关的现金流量、出售物业、厂房和设备的收益、净额、购买（销售和到期）短期和长期投资以及收购。
2026年前三个月用于投资活动的现金净额为11030.8美元，而2025年前三个月为2352.6美元。2026年前三个月，用于投资活动的现金净额主要是由于使用了10,59 2.9美元为收购CommScope提供资金，资本支出（扣除处置）为290.3美元，短期投资净购买为148.7美元。2025年前三个月，用于投资活动的现金净额主要是由于使用2172.2美元为购置和资本支出（扣除处置）184.5美元提供资金，但被短期投资的净销售额和到期日4.1美元部分抵消。
融资活动
筹资活动产生的现金流量主要包括与借款和偿还公司信贷额度及其他长期债务、回购普通股、行使股票期权的收益、支付股息以及向非控制性权益分配和购买相关的现金流量。
2026年前三个月，筹资活动提供的现金净额为2898.3美元，而2025年前三个月，筹资活动使用的现金净额为88.6美元。2026年前三个月，筹资活动提供的现金净额主要是由（i）借款产生的现金收益净额3645.1美元，主要与延迟提取定期贷款和发行2031年欧元票据（定义见下文）下的借款有关，以及（ii）行使股票期权产生的现金收益95.9美元，部分被（a）赎回350.0美元的4.750%优先票据、（b）306.7美元的股息支付和（c）178.0美元的公司普通股回购所抵消。2025年前三个月，用于筹资活动的现金净额主要是由于（i）赎回400.0美元的2.050%优先票据，（ii）支付199.5美元的股息，以及（iii）回购180.9美元的公司普通股，部分被（a）美国商业票据计划下的借款639.8美元和（b）行使股票期权的现金收益53.2美元所抵消。
公司在履行财务承诺方面具有很大的灵活性。公司通过债务融资降低整体资金成本，提高股东权益回报率。该公司的债务融资包括使用商业票据计划、循环信贷融资、延迟提取定期贷款和优先票据，作为其整体现金管理战略的一部分。
该公司拥有经修订和重报的3000.0美元无担保循环信贷融资（“循环信贷融资”）。循环信贷融资将于2029年3月到期，这使公司及其某些子公司能够根据公司的债务评级以不同于某些特定货币基准利率的利差以各种货币借款，在美元借款的情况下，这些基准利率要么是基准利率，要么是调整后的期限有担保隔夜融资利率（“SOFR”）。公司可利用循环信贷
36
用于一般公司用途的设施。截至2026年3月31日和2025年12月31日，循环信贷融资下没有未偿还借款。循环信贷融资需要支付一定的年度代理费和承诺费，并要求公司满足某些财务契约。于2026年3月31日，公司遵守循环信贷融资项下的财务契约。
于2025年8月22日，公司订立（i）公司、公司若干附属公司、一个金融机构银团及担任行政代理人的摩根大通 Bank，N.A.之间的三年期、2,000.0美元的无抵押延迟提款定期贷款信贷协议（“三年期延迟提款定期贷款”），计划于融资日期的三年周年日到期，及（ii）公司、公司若干附属公司、一个金融机构银团及摩根大通 Bank，N.A.之间的364天、2,000.0美元的无抵押延迟提款定期贷款信贷协议，作为行政代理人（“364天延迟提款定期贷款”，连同三年延迟提款定期贷款、“延迟提款定期贷款”和个别的“延迟提款定期贷款”），计划于资金发放日后364天到期。每笔延迟提款定期贷款只能在适用贷款的有效期内以单笔提款方式提取。每笔延迟提款定期贷款可随时偿还，无需溢价或罚款，一旦偿还，不得再借。每笔延迟提款定期贷款的利率基于基准利率或调整后期限SOFR的利差，该利差根据公司的债务评级而有所不同。2025年11月13日，每笔延迟提款定期贷款的承付总额个别减至1534.1美元。2026年1月9日，该公司提取了每笔延迟提取定期贷款下可用的全部1,534.1美元，为收购康普的部分对价提供资金。于2026年3月31日，公司遵守每项延迟提取定期贷款项下的财务契约。
公司有一项商业票据计划（“美国商业票据计划”），据此，公司可在美国以一次或多次私募方式发行短期无担保商业票据票据（“USCP票据”或“美国商业票据”）。截至2026年3月31日，USCP票据在任何时候的未偿还本金总额最高为3000.0美元。该公司将美国商业票据计划下的借款用于一般公司用途，近年来，这些用途包括为收购提供全部或部分资金，以及偿还某些未偿还的优先票据。在2026年第一季度的大部分时间里，该公司根据美国商业票据计划进行了借款，所得款项被用于一般公司用途。在2026年第一季度末之前，公司使用手头现金偿还了所有未偿还的USCP票据。截至2026年3月31日和2025年12月31日，没有未偿还的USCP票据。
公司及其全资欧洲子公司之一（“欧元发行人”）亦有商业票据计划（“欧元商业票据计划”，连同美国商业票据计划，“商业票据计划”），据此，欧元发行人可发行短期无担保商业票据（“ECP票据”，连同USCP票据，“商业票据”），这些票据由公司担保，将在美国境外发行。ECP票据可能以欧元、英镑、美元或其他货币发行。ECP票据在任何时候未偿还的最高本金总额为2,000.0美元。该公司将欧元商业票据计划下的借款用于一般公司用途，其中可能包括，例如，为收购提供全部或部分资金。公司在2026年第一季度没有根据欧元商业票据计划借款，截至2026年3月31日和2025年12月31日，没有未偿还的ECP票据。
商业票据计划下的可用金额可能会不时借入、偿还和再借入。与循环信贷便利一起，截至2026年3月31日，董事会的授权将USCP票据、ECP票据、任何其他商业票据或类似计划的未偿本金总额以及循环信贷便利下的未偿金额在任何时候限制为总额为3000.0美元。商业票据计划被标准普尔评为A-2级，被穆迪评为P-2级，根据上述董事会授权，目前由循环信贷融资提供支持，因为循环信贷融资下未提取的金额可用于必要时偿还商业票据。公司定期审查其短期和长期债务的最佳组合，并可能在未来以新发行的长期债务替换一定数量的商业票据、短期债务和当前到期的长期债务。
37
截至2026年3月31日，公司未偿还的优先票据（“优先票据”）如下：
校长 |
|
利息 |
|
||
金额 |
|
率 |
成熟度 |
||
美国优先票据 |
|||||
$ |
700.0 |
5.050 |
% |
2027年4月 |
|
500.0 |
复合SOFR加0.53 |
% |
2027年11月 |
||
750.0 |
3.800 |
% |
2027年11月 |
||
750.0 |
4.375 |
% |
2028年6月 |
||
750.0 |
3.900 |
% |
2028年11月 |
||
450.0 |
5.050 |
% |
2029年4月 |
||
500.0 |
|
4.350 |
% |
2029年6月 |
|
900.0 |
|
2.800 |
% |
2030年2月 |
|
1,000.0 |
4.125 |
% |
2030年11月 |
||
750.0 |
2.200 |
% |
2031年9月 |
||
1,250.0 |
4.400 |
% |
2033年2月 |
||
600.0 |
5.250 |
% |
2034年4月 |
||
750.0 |
5.000 |
% |
2035年1月 |
||
1,600.0 |
4.625 |
% |
2036年2月 |
||
500.0 |
5.375 |
% |
2054年11月 |
||
1,650.0 |
5.300 |
% |
2055年11月 |
||
欧元优先票据 |
|||||
€ |
500.0 |
0.750 |
% |
2026年5月（欧元纸币） |
|
500.0 |
|
2.000 |
% |
2028年10月（欧元纸币） |
|
500.0 |
3.625 |
% |
2031年3月（欧元纸币） |
||
600.0 |
|
3.125 |
% |
2032年6月（欧元纸币） |
|
美国优先票据
2026年3月30日，公司使用手头现金在到期时偿还本金总额为350.0美元的2026年3月30日到期的无抵押4.750%优先票据。
2025年3月3日，公司使用手头现金和美国商业票据计划下的借款相结合的方式，在到期时偿还2025年3月1日到期的本金总额为400.0美元的无抵押2.050%优先票据。
2025年6月12日，公司发行了本金总额为750.0美元、于2028年6月12日到期的无抵押4.375%优先票据（“2028年优先票据”）。该公司将2028年优先票据的所得款项净额用于偿还美国商业票据计划下的借款以及用于一般公司用途。
于2025年11月10日，公司发行（i）本金总额500.0美元于2027年11月15日到期的无抵押浮动利率优先票据（“浮动利率优先票据”），（ii）本金总额750.0美元于2027年11月15日到期的无抵押3.800%优先票据（“3.800%优先票据”），（iii）本金总额750.0美元于2028年11月15日到期的无抵押3.900%优先票据（“3.900%优先票据”），（iv）本金总额1,000.0美元于2030年11月15日到期的无抵押4.125%优先票据（“4.125%优先票据”），（v）本金总额1,250.0美元于2033年2月15日到期的无抵押4.400%优先票据（“4.400%优先票据”），（vi）本金总额1,600.0美元于2036年2月15日到期的无抵押4.625%优先票据（“4.625%优先票据”）和（vii）本金总额1,650.0美元于2055年11月15日到期的无抵押5.300%优先票据（“5.300%优先票据”，连同浮动利率优先票据、3.800%优先票据、3.900%优先票据、4.125%优先票据、4.400%优先票据和4.625%优先票据，“11月优先票据”）。
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2026年1月9日，公司使用11月优先票据的所得款项净额，连同延迟提取定期贷款下的借款和手头现金，为收购康普的现金对价以及与此相关的费用和开支提供资金，详见简明综合财务报表附注11。
公司在美国的所有未偿还优先票据（“美国优先票据”）均为无抵押且与公司所有其他高级无抵押和非次级债务享有同等受偿权，包括公司对现有欧元票据项下欧元发行人义务的担保。每一系列美国优先票据的利息每半年支付一次，但按季度支付利息的浮动利率优先票据除外。公司可随时选择赎回部分或全部任何系列的美国优先票据，但须遵守某些条款和条件，但公司不得在到期前选择赎回浮动利率优先票据。
欧元优先票据
2026年3月30日，欧元发行人发行了本金总额500.0欧元（发行日约为586.7美元）于2031年3月30日到期的无担保3.625%优先票据（“2031年欧元票据”）。2031年欧元票据是无担保的，与欧元发行人的所有其他无担保和非次级债务享有同等受偿权，包括公司对欧元发行人在现有欧元票据和2032年欧元票据下的义务的担保。2031年欧元票据的利息每年于每年3月30日支付，自2027年3月30日开始。公司拟将所得款项用于偿还于2026年5月4日到期的0.750%欧元优先票据，并用于一般公司用途。
2025年6月16日，公司发行了本金总额为600.0欧元（发行日约为685.9美元）的2032年6月16日到期的无抵押3.125%优先票据（“2032年欧元票据”）。2032年欧元票据为无抵押，与公司所有其他高级无抵押和非次级债务（包括公司对欧元发行人在现有欧元票据和2031年欧元票据下的义务的担保）具有同等受偿权。2032年欧元票据的利息每年于每年6月16日支付，自2026年6月16日开始。公司可随时选择赎回部分或全部2032年欧元票据，但须遵守某些条款和条件。该公司将2032年欧元票据的所得款项净额用于偿还美国商业票据计划下的借款以及用于一般公司用途。
欧元发行人在欧洲发行了另外两笔未偿还的无担保优先票据（“现有欧元票据”，连同2031年欧元票据和2032年欧元票据，“欧元票据”，以及欧元票据连同美国优先票据，“优先票据”），每笔发行的本金总额为500.0欧元，其中一系列现有欧元票据将于2026年5月到期，另一系列将于2028年10月到期。现有欧元票据为无抵押，与欧元发行人的所有高级无抵押和非次级债务享有同等受偿权，并由公司在高级无抵押基础上提供全额无条件担保。每一系列现有欧元票据的利息每年支付一次。公司可随时选择赎回部分或全部任一系列现有欧元票据，但须遵守某些条款和条件。
优先票据对公司施加了某些义务，并禁止公司的各种行动，除非它满足某些财务要求。于2026年3月31日，公司遵守其优先票据下的所有规定。有关公司债务的进一步资料，请参阅简明综合财务报表附注4。
39
2024年4月23日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以在截至2027年4月28日收盘的三年期间内购买最多2,000.0美元的普通股（“2024年股票回购计划”）。2024年股票回购计划于2024年4月29日生效。在截至2026年3月31日的三个月中，该公司根据2024年股票回购计划以178.0美元的价格回购了130万股普通股。截至2026年3月31日止三个月期间根据2024年股票回购计划回购的所有股份在回购时保留为库存股票。从2026年4月1日至2026年4月28日，公司以44.2美元的价格回购了30万股额外的普通股，截至2026年4月29日，公司根据2024年股票回购计划拥有购买高达648.8美元的普通股的剩余授权。未来任何回购的时间和金额将取决于许多因素，例如运营产生的现金水平、员工行使的股票期权数量、收购的现金需求、支付的股息、经济和市场状况以及普通股的价格。
视董事会宣布情况而定，公司将按季度支付普通股股票股息。2025年10月21日，董事会批准将公司的季度股息率从每股0.165美元提高至每股0.25美元，自2025年第四季度宣布的股息生效，具体取决于董事会的宣布。
下表汇总了已宣布的季度每股股息以及截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间已宣布和支付的股息：
三个月结束 |
|||||||
3月31日， |
|||||||
|
2026 |
|
2025 |
||||
每股宣派股息 |
$ |
0.25 |
$ |
0.165 |
|||
宣派股息 |
$ |
307.4 |
$ |
199.6 |
|||
已支付的股息（包括上一年度宣派的股息） |
|
306.7 |
|
199.5 |
|||
收购
在截至2026年3月31日的三个月中，公司以约10,59 2.9美元的价格完成了对康普的收购，扣除所收购的现金。康普已被纳入通信解决方案部门。收购康普的资金来自11月优先票据的净收益、延迟提取定期贷款和手头现金。
截至2025年12月31日止年度，公司完成了五项收购（统称“2025年收购”），包括对Andrew和Trexon的收购，价格约为3,818.6美元，扣除收购的现金。Andrew收购被纳入通信解决方案部门，包括Trexon在内的三项收购被纳入Harsh Environment Solutions部门，另有一项收购被纳入互连和传感器系统部门。2025年的收购分别使用手头现金、优先票据收益、美国商业票据计划下的借款或其组合提供资金。2025年的收购对公司的财务业绩并不重要，无论是单独的还是总体的。
40
购置相关费用
在截至2026年3月31日的三个月中，公司共发生了248.9美元（税后200.6美元）的收购相关费用，其中包括（i）与因CommScope和Trexon收购而产生的与已获积压相关的价值相关的非现金摊销以及与收购相关的外部交易成本（这些与收购相关的费用总计116.9美元在简明综合损益表中单独列报）和（ii）与CommScope收购相关的与收购相关的库存增加成本的非现金摊销132.0美元（这些成本在简明综合损益表中的销售成本中记录）。
在截至2025年3月31日的三个月中，公司共发生了104.9美元（税后82.1美元）的收购相关费用，其中包括（i）与Andrew收购产生的与所购积压相关的价值相关的非现金摊销以及与收购相关的外部交易成本（此类收购相关的费用总计44.0美元在简明综合损益表中单独列报）和（ii）与Andrew收购相关的与收购相关的库存增加成本的非现金摊销60.9美元（在简明综合损益表的销售成本中记录此类成本）。
环境事项
公司的某些运营受制于环境法律法规，这些法律法规管辖向空气和水中排放污染物，以及处理和处置固体和危险废物。公司认为，其运营目前基本上符合适用的环境法律法规，持续合规的成本不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
非GAAP财务指标
除了根据美国公认会计原则评估公司的财务状况、经营业绩、流动性和现金流量外，管理层还利用下文定义的某些非公认会计原则财务指标作为内部审查的一部分，以监测、评估和预测公司的财务业绩，向董事会传达经营业绩并评估相关的员工薪酬措施。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标可能有助于投资者评估公司的整体财务业绩、趋势和同期比较结果，此外还有以下原因。与营业收入、营业利润率、归属于Amphenol Corporation的净利润、有效税率和摊薄后每股收益相关的Non-GAAP财务指标不包括与公司在所述期间的经营业绩没有直接关系的收入和费用。在任何时期列报此类非公认会计原则财务措施时排除的项目可能包括但不限于与收购相关的费用、与再融资相关的成本、与基于股票的薪酬相关的超额税收优惠和某些其他离散税收项目，包括但不限于（i）与前期相关的税务审计的影响和（ii）税法的重大变化。与净销售额相关的非公认会计准则财务指标不包括外币汇率和收购的影响。此处包含的非GAAP财务信息仅用于补充目的，不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于相关的美国GAAP财务指标。此外，这些非GAAP财务指标不一定与其他公司提出的类似指标相同或具有可比性，因为这些指标的计算方式可能不同或可能排除不同的项目。
下文定义的非公认会计原则财务指标应与公司按照美国公认会计原则编制的财务报表一并阅读。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，这些非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP财务指标的对账情况包含在本项目2的“运营结果”和“流动性和资本资源”中：
| ● | 调整后稀释每股收益定义为稀释后的每股收益（按照美国公认会计原则报告），不包括收入和支出及其在所述期间与公司经营业绩没有直接关系的特定税收影响。调整后稀释每股收益按调整后净 |
41
| 归属于Amphenol Corporation的收入，定义如下，除以简明综合损益表中报告的加权平均已发行稀释股份。 |
| ● | 调整后有效税率定义为所得税拨备，如简明综合损益表所报告，以所得税前收入的百分比表示，如简明综合损益表所报告，每一项均不包括收入和费用及其在所列期间与公司经营业绩没有直接关系的具体税收影响。 |
| ● | 归属于Amphenol Corporation的调整后净利润定义为简明综合损益表中报告的归属于Amphenol Corporation的净利润，不包括与公司在所述期间的经营业绩没有直接关系的收入和费用及其特定的税收影响。 |
| ● | 调整后营业收入定义为在简明综合损益表中列报的营业收入，不包括在列报期间与公司经营业绩没有直接关系的收入和费用。 |
| ● | 调整后营业利润率定义为调整后的营业收入（定义见上文），表示为净销售额的百分比（在简明综合损益表中报告）。 |
| ● | 固定货币净销售额增长定义为净销售额增长的同期百分比变化，不包括外币汇率变化的影响。该公司的业绩受制于与外币换算波动相关的波动。因此，管理层根据以美元计算的实际销售额增长，以及有机净销售额增长（定义见下文）和固定货币净销售额增长来评估公司的销售业绩，并认为这些信息有助于投资者评估潜在的销售趋势。 |
| ● | 自由现金流定义为（i）经营活动提供的净现金（“经营现金流”——按照美国公认会计原则报告）减去（ii）资本支出（按照美国公认会计原则报告），扣除出售物业、厂房和设备的收益（按照美国公认会计原则报告），所有这些都来自简明综合现金流量表。自由现金流是公司重要的流动性衡量指标，因为我们认为管理层和投资者评估我们产生现金的能力，以及评估有多少现金可以用于再投资于公司的增长或通过股票回购或股息回报股东是有用的。 |
| ● | 有机净销售额增长定义为营业数量和定价变化导致的净销售额增长的同期百分比变化，不包括（i）公司无法控制的外币汇率变化（上文所述）和（ii）收购的影响，这两项影响均取相应的上一期间净销售额的百分比。收购影响指未计入公司所呈列的整个当期和/或上一个可比期间的综合业绩的收购对净销售额的百分比影响。与这些收购相关的此类净销售额并未反映公司在比较基础上的基本增长。管理层根据以美元计算的实际销售额增长，以及固定货币净销售额增长（如上定义）和有机净销售额增长来评估公司的销售业绩，并认为这些信息有助于投资者评估潜在的销售趋势。 |
关键会计政策和估计
公司披露的关键会计政策和估计，在第二部分第7项中进行了讨论。管理层对其2025年年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析，自该报告提交以来没有发生重大变化。
42
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
（金额以百万计）
公司在正常经营过程中，面临多种风险，包括与外币汇率、利率变动等相关的市场风险。公司不存在与任何一名交易对手发生重大集中的情形。自第二部分第7A项所述列报以来，公司对其外币汇率风险敏感性的评估未发生重大变化。2025年年报关于市场风险的定量和定性披露。公司可能不时根据循环信贷融资及商业票据计划进行借贷。除公司欧元票据项下的未偿还借款（如简明综合财务报表附注4所述）外，欧元商业票据计划和循环信贷融资项下的任何借款一直并可能继续以包括欧元在内的各种外币计价，并且无法保证公司能够成功地管理汇率变化，包括在进行此类借款所使用的任何外币的价值大幅突然下跌的情况下。
该公司在某些情况下通过混合使用固定和浮动利率债务和对冲合约来管理其利率风险敞口。该公司目前在美国和欧洲都有各种未偿还的固定利率优先票据，到期日各不相同，最近的一次发行是在2026年。2025年8月，该公司在11月优先票据发行前签订了1,500.0美元的10年期和1,000.0美元的30年期名义国债锁定衍生工具，以对冲利率风险。2025年11月，公司发行11月优先票据。国库锁定分别在发行4.625%优先票据和5.300%优先票据时结清，累计亏损88.0美元（税后67.4美元）。累计税后亏损已于累计其他全面收益（亏损）入账，并正分别按4.625%优先票据及5.300%优先票据的条款摊销至利息开支。有关这些债务工具的进一步讨论，请参阅此处随附的简明综合财务报表附注的附注4和附注5。
此外，循环信贷融资下的任何借款的利率浮动，根据公司的债务评级，其利差高于某些特定货币的基准利率，在美元借款的情况下，基准利率要么是基准利率，要么是调整后的期限有担保隔夜融资利率（“SOFR”）。商业票据计划下的任何借款均适用浮动利率。每笔延迟提款定期贷款下的借款按基准利率或调整后期限SOFR的利差波动的利率计息，该利差根据公司的债务评级而有所不同。浮动利率优先票据按浮动年利率计息，每季度重置一次，等于复合SOFR，加0.53%。因此，当公司在这些债务工具下借款时，公司面临与利率变动相关的市场风险。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司在循环信贷融资和商业票据计划下没有未偿还借款。然而，公司于2026年第一季度根据美国商业票据计划不时借款，所得款项用于一般公司用途。截至2026年3月31日，该公司在每笔延迟提款定期贷款下有1,534.1美元未偿还。截至2025年12月31日，公司在这两项延迟提款定期贷款下均无未偿还借款。公司未来可能根据循环信贷融资及商业票据计划作出额外借款。如果利率变动与浮动利率债务有关，且公司在我们的任何浮动利率债务工具（商业票据计划、循环信贷融资和延迟提取定期贷款）下有未偿还借款，我们的利息支出和利息支付将受到相应影响。尽管公司预计利率变化不会对2026年剩余时间的净收入或现金流产生重大影响，但无法保证利率不会与当前水平发生重大变化。此外，公司可能利用利率衍生工具对冲与未来债务发行相关的利率风险（见简明综合财务报表附注5）。
43
项目4。控制和程序
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告涵盖期间结束时经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下规则13a-15（e）或15d-15（e）中定义的我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。这些披露控制和程序旨在合理保证，公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告的，并且这些信息是积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时就要求的披露做出决定。基于其评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖期间结束时，公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
公司于2026年1月9日完成对康普的收购。该公司正在整合康普的财务报告流程和内部控制，并将在SEC对最近收购的业务的适用规则和条例规定的时间内完成。因此，我们目前对财务报告内部控制的评估范围尚不包括康普。
截至2026年3月31日止三个月，康普约占总资产的5%，不包括商誉和购买的无形资产的初步价值，以及合并净销售额的11%。
在公司最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有任何其他变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响，或有合理可能产生重大影响。
44
第二部分-其他信息
项目1。法律程序
本第二部分第1项中有关法律程序所需的信息以引用方式并入本文，并包含在本季度报告第一部分第1项所载的简明综合财务报表附注附注15中。
项目1a。风险因素
第一部分第1A项披露的公司风险因素未发生重大变化。风险因素，载于我们截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告。
项目2。未登记出售股权证券及所得款项用途
回购股本证券
2024年4月23日，公司董事会（“董事会”）批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以在截至2027年4月28日营业结束的三年期间内购买最多20亿美元的公司A类普通股（“普通股”）（“2024年股票回购计划”）。2024年股票回购计划于2024年4月29日生效。在截至2026年3月31日的三个月中，该公司根据2024年股票回购计划以1.78亿美元的价格回购了130万股普通股。截至2026年3月31日止三个月期间根据2024年股票回购计划回购的所有股份在回购时均保留为库存股票。从2026年4月1日至2026年4月28日，公司以4420万美元的价格回购了30万股额外的普通股，截至2026年4月29日，公司仍有根据2024年股票回购计划购买高达6.488亿美元普通股的剩余授权。未来任何回购的时间和金额将取决于许多因素，例如运营产生的现金水平、员工行使的股票期权数量、收购的现金需求、支付的股息、经济和市场状况以及普通股的价格。
下表反映公司截至2026年3月31日止三个月的股票回购情况：
总数 |
最大美元 |
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（百万美元，每股价格除外） |
购买的股份为 |
股份价值 |
|
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总数 |
平均 |
部分公开 |
可能还 |
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股份 |
付出的代价 |
宣布的计划或 |
根据 |
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期 |
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已购买 |
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每股 |
|
节目 |
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计划或方案 |
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2026年1月1日至1月31日 |
|
302,262 |
|
$ |
146.17 |
|
302,262 |
|
$ |
826.9 |
|
2026年2月1日至2月28日 |
|
450,472 |
|
143.43 |
|
450,472 |
|
|
762.3 |
||
2026年3月1日至3月31日 |
|
521,800 |
|
132.68 |
|
521,800 |
|
$ |
693.1 |
||
合计 |
|
1,274,534 |
|
$ |
139.68 |
|
1,274,534 |
|
|||
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项目3。优先证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
交易安排
在截至2026年3月31日的三个月内，公司没有董事或高级管理人员采纳或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语均在S-K条例第408项中定义。
46
项目6。展品
47
48
10.26 |
2026年Amphenol Corporation管理层激励计划（作为附件 10.25提交至2025年12月31日的10-K表格）。↓* |
10.27 |
|
10.28 |
|
10.29 |
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10.30 |
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10.31 |
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10.32 |
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10.33 |
经修订和重述的Amphenol Corporation补充界定供款计划（作为附件 10.30提交至2011年9月30日表格10-Q）。↓* |
10.34 |
Amphenol Corporation补充界定缴款计划，经修订，自2012年1月1日起生效（作为2011年12月31日10-K表的附件 10.34提交）。↓* |
10.35 |
Amphenol Corporation补充界定缴款计划，经修订，自2019年1月1日起生效（作为2018年12月31日10-K表的附件 10.28提交）。↓* |
10.36 |
|
10.37 |
|
10.38 |
|
10.39 |
|
10.40 |
|
31.1 |
|
31.2 |
|
32.1 |
|
32.2 |
|
101.INS |
内联XBRL实例文档–该实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。** |
101.SCH |
内联XBRL分类法扩展架构文档。** |
101.CAL |
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。** |
101.DEF |
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。** |
101.LAB |
内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。** |
101.PRE |
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。** |
104 |
封面页交互式数据文件–封面页XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中（包含在附件 101中）。** |
↓管理合同或补偿性计划或安排。
*如前所述通过引用并入本文。
根据条例S-K第601（a）（5）项，某些附表和展品已被省略。
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