aiP-20250930

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格 10-Q

（标记一）


x			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

已结束的季度期间 2025年9月30日

或


o			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

对于从到

委托文件编号 001-40960

Arteris, Inc.

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


特拉华州						27-0117058
（成立或组织的州或其他司法管辖区）						（I.R.S.雇主识别号）


汉密尔顿大街900号。 , 套房300 坎贝尔 , 加利福尼亚州						95008
（主要行政办公室地址）						（邮编）
( 408 ) 470-7300
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）

根据该法第12（b）节登记的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，面值0.00 1美元	AIP	纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告；（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。有 x 无 o

用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在要求注册人提交和发布此类文件的较短期限内）以电子方式提交并在其公司网站（如有）上发布了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交和发布的每个交互式数据文件。有 x 无 o

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的报告公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”和“小型申报公司”的定义。：


大型加速披露公司	o	加速披露公司	o
非加速披露公司	x	较小的报告公司	x
		新兴成长型公司	x

若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有 o 无 x

截至二零二五年十月二十八日止 43,683,773 注册人已发行普通股的股份。


目录


		页
第一部分.财务信息		3
项目1。	财务报表（未经审计）	3
	截至 9月 2025年12月30日及2024年12月31日	3
	三项和三项业务的简明合并报表九已结束的月份 9月 30日、2025年和2024年	4
	综合亏损的简明综合报表九已结束的月份 9月 30日、2025年和2024年	5
	股东（赤字）权益的简明合并报表为三和 N 因已结束的月份 9月 30日、2025年和2024年	6
	简明合并现金流量表九已结束的月份 9月 30日、2025年和2024年	8
	未经审核简明综合财务报表附注	9
项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	21
项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	35
项目4。	控制和程序	35
第二部分。其他信息		37
项目1。	法律程序	37
项目1a。	风险因素	37
项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	73
项目3。	优先证券违约	74
项目4。	矿山安全披露	74
项目5。	其他信息	74
项目6。	附件	75
签名		76

第一部分-财务信息

项目1。财务报表

Arteris, Inc.

简明合并资产负债表

（单位：千，份额和每股数据除外）

（未经审计）


	截至
	9月30日， 2025		12月31日， 2024

物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	17,417	$	13,684
短期投资（注5）	21,567		30,157
应收账款，扣除备抵$ 123 和$ 131 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日	16,480		20,608
预付费用及其他流动资产	5,566		4,634
流动资产总额	61,030		69,083
物业及设备净额	4,461		4,019
长期投资（注5）	17,237		8,504
权益法投资	3,723		5,802
经营租赁使用权资产	4,195		3,838
无形资产，净额	2,361		3,024
商誉	4,178		4,178
其他资产	10,552		7,687
总资产	$	107,737	$	106,135
负债和股东赤字
流动负债：
应付账款	$	517	$	539
应计费用和其他流动负债	17,212		15,899
营业租赁负债，流动	1,186		917
递延收入，当前	46,243		40,445
供应商融资安排，当前	1,614		1,482
流动负债合计	66,772		59,282
递延收入，非流动	39,629		35,177
经营租赁负债，非流动	3,431		2,998
供应商融资安排，非流动	624		594
递延收入，非流动	6,749		7,631
其他负债	1,981		1,641
负债总额	119,186		107,323
承付款项和或有事项（附注10）
股东赤字：
优先股，面值$ 0.001 - 10,000,000 股份授权及无截至2025年9月30日和2024年12月31日已发行和流通在外的股份	—		—
普通股，面值$ 0.001 - 300,000,000 截至2025年9月30日和2024年12月31日授权的股份； 43,584,272 和 40,724,936 截至2025年9月30日和2024年12月31日已发行和流通在外的股份分别	43		40
额外实收资本	151,377		135,522
累计其他综合收益	258		135
累计赤字	( 163,127 )		( 136,885 )
股东赤字总额	( 11,449 )		( 1,188 )
负债总额和股东赤字	$	107,737	$	106,135

见未经审核简明综合财务报表附注。

Arteris, Inc.

简明合并经营报表

（单位：千，份额和每股数据除外）

（未经审计）


	三个月结束 9月30日，				九个月结束 9月30日，
	2025		2024		2025		2024

收入
许可、支持和维护	$	15,896	$	13,507	$	46,319	$	38,799
可变特许权使用费和其他	1,512		1,206		4,123		3,436
总收入	17,408		14,713		50,442		42,235
收益成本	1,766		1,461		5,034		4,387
毛利	15,642		13,252		45,408		37,848
营业费用：
研究与开发	12,648		11,923		36,681		33,475
销售与市场营销	6,850		4,962		19,714		15,431
一般和行政	4,858		4,286		13,683		13,436
总营业费用	24,356		21,171		70,078		62,342
经营亏损	( 8,714 )		( 7,919 )		( 24,670 )		( 24,494 )
利息支出	( 49 )		( 55 )		( 139 )		( 199 )
其他收入（费用），净额	636		775		2,140		2,576
所得税前亏损及权益法投资亏损	( 8,127 )		( 7,199 )		( 22,669 )		( 22,117 )
权益法投资亏损，税后净额	484		580		2,079		2,064
所得税拨备（受益）	380		( 92 )		1,494		1,253
净亏损	$	( 8,991 )	$	( 7,687 )	$	( 26,242 )	$	( 25,434 )

归属于普通股股东的每股净亏损，基本和稀释	$	( 0.21 )	$	( 0.20 )	$	( 0.63 )	$	( 0.66 )
加权平均股份用于计算每股金额、基本和稀释	42,743,518		39,295,743		41,812,256		38,496,838

见未经审核简明综合财务报表附注。

Arteris, Inc.

综合亏损简明综合报表

（单位：千）

（未经审计）


	三个月结束 9月30日，				九个月结束 9月30日，
	2025		2024		2025		2024

净亏损	$	( 8,991 )	$	( 7,687 )	$	( 26,242 )	$	( 25,434 )
其他综合损失：
未实现养老金精算收益	—		—		78		—
可供出售证券的未实现收益，税后净额	43		134		45		52
综合损失	$	( 8,948 )	$	( 7,553 )	$	( 26,119 )	$	( 25,382 )

见未经审核简明综合财务报表附注。

Arteris, Inc.

股东（赤字）权益简明合并报表

（单位：千，共享数据除外）

（未经审计）



	股东赤字
				额外		累计其他
	普通股			实缴		综合		累计
	股份	金额		资本		收入		赤字		合计

余额— 2025年6月30日	42,592,418	$	42	$	146,350	$	215	$	( 154,136 )	$	( 7,529 )
行使股票期权时发行普通股	32,012	—		72		—		—		72
发行普通股以结算受限制股份单位（RSU）	959,842	1		( 1 )		—		—		—
基于股票的补偿费用	—	—		4,956		—		—		4,956
可供出售证券的未实现收益，税后净额	—	—		—		43		—		43
净亏损	—	—		—		—		( 8,991 )		( 8,991 )
余额— 2025年9月30日	43,584,272	$	43	$	151,377	$	258	$	( 163,127 )	$	( 11,449 )



	股东权益
				额外		累计其他
	普通股			实缴		综合		累计
	股份	金额		资本		收入		赤字		合计

余额— 2024年6月30日	39,193,088	$	39	$	126,192	$	38	$	( 120,994 )	$	5,275
行使股票期权时发行普通股	125,978	—		119		—		—		119
发行普通股以结算受限制股份单位	808,410	1		( 1 )		—		—		—
基于股票的补偿费用	—	—		4,368		—		—		4,368
可供出售证券的未实现收益，税后净额	—	—		—		134		—		134
净亏损	—	—		—		—		( 7,687 )		( 7,687 )
余额— 2024年9月30日	40,127,476	$	40	$	130,678	$	172	$	( 128,681 )	$	2,209

见未经审核简明综合财务报表附注。

Arteris, Inc.

股东（赤字）权益简明合并报表

（单位：千，共享数据除外）

（未经审计）



	股东赤字
				额外		累计其他
	普通股			实缴		综合		累计
	股份	金额		资本		收入		赤字		合计

余额— 2024年12月31日	40,724,936	$	40	$	135,522	$	135	$	( 136,885 )	$	( 1,188 )
行使股票期权时发行普通股	659,065	1		1,523		—		—		1,524
发行普通股以结算受限制股份单位	2,111,603	2		( 2 )		—		—		—
根据ESPP发行普通股	88,668	—		535		—		—		535
基于股票的补偿费用	—	—		13,799		—		—		13,799
可供出售证券的未实现收益，税后净额	—	—		—		45		—		45
未实现养老金精算收益	—	—		—		78		—		78
净亏损	—	—		—		—		( 26,242 )		( 26,242 )
余额— 2025年9月30日	43,584,272	$	43	$	151,377	$	258	$	( 163,127 )	$	( 11,449 )



	股东权益
				额外		累计其他
	普通股			实缴		综合		累计
	股份	金额		资本		收入		赤字		合计

余额— 2023年12月31日	37,518,583	$	37	$	118,193	$	120	$	( 103,247 )	$	15,103
行使股票期权时发行普通股	660,648	1		702		—		—		703
发行普通股以结算受限制股份单位	1,948,245	2		( 2 )		—		—		—
基于股票的补偿费用	—	—		11,785		—		—		11,785
可供出售证券的未实现收益，税后净额	—	—		—		52		—		52
净亏损	—	—		—		—		( 25,434 )		( 25,434 )
余额— 2024年9月30日	40,127,476	$	40	$	130,678	$	172	$	( 128,681 )	$	2,209

见未经审核简明综合财务报表附注。

Arteris, Inc.

简明合并现金流量表

（单位：千）

（未经审计）


	九个月结束 9月30日，
	2025		2024
经营活动产生的现金流量：
净亏损	$	( 26,242 )	$	( 25,434 )
调整净亏损与经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销	2,532		2,474
股票补偿	13,765		11,807
递延收益摊销	( 882 )		( 885 )
权益法投资损失	2,079		2,064
可供出售证券折价净增加	( 306 )		( 522 )
其他，净额	390		124
经营性资产负债变动情况：
应收账款，净额	4,128		3,288
预付费用及其他资产	( 3,740 )		( 1,249 )
应付账款	( 77 )		( 43 )
应计费用和其他负债	1,666		1,494
递延收入	10,250		8,793
经营活动所产生的现金净额	3,563		1,911
投资活动产生的现金流量：
购置不动产和设备	( 1,254 )		( 274 )
购买可供出售证券	( 25,308 )		( 25,997 )
可供出售证券到期收益及其他	25,515		29,169
投资活动提供（使用）的现金净额	( 1,047 )		2,898
融资活动产生的现金流量：
供应商融资安排下的本金支付	( 882 )		( 1,438 )
行使股票期权所得款项	1,523		703
员工股票购买计划收益	535		—
其他融资活动	99		59
筹资活动提供（使用）的现金净额	1,275		( 676 )
现金、现金等价物和受限现金净增加	3,791		4,133
现金、现金等价物和限制性现金，期初	14,072		14,084
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	17,863	$	18,217


期末现金、现金等价物及受限制现金：
现金及现金等价物	$	17,417	$	17,829
受限制现金，当前	97		—
受限制现金，非流动	349		388
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	17,863	$	18,217

非现金活动：
通过供应商融资购买财产和设备	$	1,738	$	—
经营租赁使用权资产，交换为租赁债务	$	1,151	$	464

见未经审核简明综合财务报表附注。

ARTERIS，INC。

未经审计简明合并财务报表附注

1. 业务描述

Arteris，Inc.于2004年4月12日在特拉华州注册成立。Arteris，Inc.及其子公司（统称为公司或Arteris）开发、许可和支持用于各种设备的片上系统（SoC）设计以及片上网络（NOC）互连知识产权（IP）的开发和分发的片上互连结构技术。该公司还提供软件和服务，以实现NOC IP的高效部署、IP支持和维护服务、专业服务和培训以及现场支持服务。该公司总部位于加利福尼亚州坎贝尔市，在美国、法国、波兰、日本、韩国、台湾和中国设有办事处。

2. 重要会计政策的介绍和总结依据

列报依据

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（GAAP）编制的中期财务信息，不包括根据GAAP编制的年度综合财务报表通常要求的所有披露。因此，这些未经审计的简明综合财务报表应与截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表以及公司于2025年2月18日向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-K表格（2024年10-K表格）中包含的相关附注一并阅读。2024年12月31日简明综合资产负债表来自截至该日的经审计综合财务报表。管理层认为，未经审计的中期综合财务报表是根据与年度财务报表相同的基础编制的，反映了所有调整，其中仅包括未经审计的简明综合财务报表公允报表所需的正常经常性调整。

截至2025年9月30日止三个月及九个月的经营业绩并不一定代表全年或任何其他未来中期或年度期间的预期业绩。

合并原则

未经审核简明综合财务报表包括Arteris，Inc.及其全资附属公司的账目。所有公司间交易和账户均已消除。

分段信息

本公司作为单一经营分部经营。首席运营决策者（CODM）是公司的首席执行官，他根据综合财务信息做出资源分配决策并评估业绩，并附有分类收入信息。据此，公司已确定其拥有单一的可报告分部和经营分部。

估计数的使用

按照公认会计原则编制未经审计的简明综合财务报表要求管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响在财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。该等估计涉及（其中包括）收入确认、资产的可使用年限、物业、厂房及设备的可收回性评估、投资的公允价值、权益法投资的减值、商誉和其他无形资产的公允价值，包括减值、租赁、信用损失准备金、递延税项资产和相关估值准备金、基于股票的补偿、与诉讼和税务事项有关的潜在准备金、某些应收款的可收回性、递延收入的公允价值和摊销，以及其他应计或准备金。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能对未经审计的简明综合财务报表具有重大意义。

现金、现金等价物和受限制现金

公司将购买的所有原到期日为自购买日起三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。公司的现金等价物包括货币市场账户中的存款，这些存款在提取或使用方面不受限制，并以公允价值列示。截至2025年9月30日，现金和现金等价物主要包括支票、储蓄、货币市场账户和原期限为三个月或更短的高流动性投资。现金和现金等价物所赚取的利息计入其他收入（费用），在未经审计的综合经营报表中为净额。

截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司受限现金余额为$ 0.4 百万，主要与其设施租赁协议的信用证和公司信用卡的抵押现金有关。受限制现金，流动计入预付费用和其他流动资产和受限制现金，非流动计入合并资产负债表其他资产。

信用风险集中

可能使我们面临集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物、投资和应收账款。现金目前存放在公司认为信用良好的三家金融机构。这些金融机构持有的现金通常超过联邦保险限额。如果金融机构在资产负债表记录的范围内持有其现金、现金等价物和投资发生违约，公司将面临信用风险。迄今为止，该公司没有发生与这些浓度相关的任何损失。

公司的应收账款主要来自位于美洲、欧洲、中东和亚太地区的客户赚取的收入。

占应收账款总额10%及以上的公司主要客户应收账款情况如下：


	截至
	9月30日， 2025		12月31日， 2024
客户A	13	%	14	%
客户B	12	%	—	%
客户C	*		22	%
客户D	—	%	19	%

*期末客户占应收账款总额比例低于10%。

来自公司主要客户占总收入10%及以上的收入情况如下：


	三个月结束 9月30日，				九个月结束 9月30日，
	2025		2024		2025		2024
客户A	13	%	15	%	13	%	15	%

最近的会计公告

最近采用的会计公告

2023年12月，财务会计准则委员会（FASB），发布ASU2023-09，所得税披露的改进，这要求（1）在费率调节中保持一致的类别和更大程度的信息分类，以及（2）按辖区分类支付的所得税。该ASU在2024年12月15日之后开始的财政年度内有效。ASU2023-09的采用将导致额外的披露，对公司的年度合并财务报表不会产生重大影响。

最近发布的会计公告尚未被采纳

2025年9月，FASB发布ASU2025-06，有针对性地改进内部使用软件的会计核算这消除了对软件项目开发阶段的会计考虑，并明确了开始将成本资本化所适用的门槛。本ASU对2027年12月15日之后开始的财政年度和这些年度报告期内的中期报告期有效，允许在年度期间开始时提前采用。公司目前正在评估采用这一ASU对其合并财务报表和披露的影响。

2025年7月，FASB发布ASU2025-05，金融工具-信贷损失（专题326），这为所有实体提供了一种实用的权宜之计，即假定截至资产负债表日的当前条件对于当前应收账款和合同资产的剩余寿命不发生变化。本ASU在2025年12月15日之后开始的财政年度和这些年度报告期内的中期报告期间有效，允许提前采用。公司目前正在评估采用这一ASU对其合并财务报表和披露的影响。

2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表费用分拆，而在2025年1月，FASB发布了ASU2025-01，损益表-报告综合收益-费用分类披露，这要求增量披露以年度和中期为基础对某些损益表费用细目项目进行分类。ASU 2024-03，经ASU 2025-01澄清，对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。公司目前正在评估采用这些ASU对其合并财务报表和披露的影响。

3. 收入

分类收入

下表显示了按产品和服务组别划分的收入（单位：千）：


	三个月结束 9月30日，				九个月结束 9月30日，
	2025		2024		2025		2024
许可、支持和维护	$	15,896	$	13,507	$	46,319	$	38,799
可变特许权使用费	1,505		1,176		4,074		2,965
其他	7		30		49		471
合计	$	17,408	$	14,713	$	50,442	$	42,235

合同余额

下表提供了有关应收账款、净额、合同资产和递延收入的信息（单位：千）：


	截至
	9月30日， 2025		12月31日， 2024
应收账款，净额	$	16,480	$	20,608
合同资产，流动部分	$	—	$	167
递延收入	$	85,872	$	75,622

公司确认收入$ 13.6 百万美元 12.3 截至2025年9月30日止三个月及2024年9月30日止三个月，分别为百万元及$ 35.4 百万美元 28.9 截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的百万元，分别计入相应期间期初的递延收入余额。合同资产，流动在合并资产负债表中计入预付费用和其他流动资产。

截至2025年9月30日，尚未确认的不可撤销的已签约但未履行或部分履行的履约义务为$ 101.1 万，其中包括递延收入、将在未来期间开具发票并确认为收入的金额以及灵活支出账户（FSA）承诺，来自客户的实际产品选择和特定产品的数量将由客户在未来期间确定。公司预计确认$ 50.1 这笔余额中的百万元将在下一 12 个月及其后的剩余时间。FSA承付款达$ 7.2 百万美元 2.3 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。公司已选择从这些金额中排除未来潜在的特许权使用费收入。

与客户取得合同的成本

与客户获得合同的增量成本主要包括合同执行时产生的直接销售佣金。这些成本被资本化并在许可期限内摊销。资本化直接佣金总成本如下（单位：千）：


	截至
	9月30日， 2025		12月31日， 2024
预付费用和其他流动资产资本化的短期佣金	$	2,489	$	2,311
其他资产资本化的长期佣金	1,970		1,789
合计	$	4,459	$	4,100

资本化销售佣金摊销为$ 0.9 百万美元 0.8 百万截至二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 2.6 截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月的百万元，并计入未经审核简明综合经营报表的销售及营销开支。

4. 每股净亏损

下表列出了归属于普通股股东的每股基本和摊薄净亏损的计算（单位：千，股份和每股数据除外）：


	三个月结束 9月30日，				九个月结束 9月30日，
	2025		2024		2025		2024
分子：
净亏损	$	( 8,991 )	$	( 7,687 )	$	( 26,242 )	$	( 25,434 )
分母：
加权平均流通股、基本股和稀释股	42,743,518		39,295,743		41,812,256		38,496,838
每股净亏损，基本及摊薄	$	( 0.21 )	$	( 0.20 )	$	( 0.63 )	$	( 0.66 )

由于公司在所有呈报期间均处于亏损状态，稀释后的每股收益等于基本每股收益，因为潜在稀释性证券的影响将具有反稀释性。

下表汇总了由于具有反稀释性而被排除在稀释每股收益计算之外的具有潜在稀释性的证券：


	截至
	2025年9月30日	2024年9月30日
股票期权	1,818,539	2,259,303
限制性股票单位	4,760,502	5,647,231
为企业合并发行的限制性普通股	234,859	234,859
根据2021年ESPP承诺的股份	73,780	81,545
合计	6,887,680	8,222,938

5. 投资

下表按主要证券类型汇总了公司现金等价物和可供出售证券的公允价值和摊余成本（单位：千）：


	截至2025年9月30日
	摊余成本		未实现收益		合计公允价值
资产：
公司债券	$	25,293	$	60	$	25,353
美国政府机构证券	8,445		1		8,446
美国国债	5,000		4		5,004
货币市场基金	3,389		—		3,389
商业票据	999		—		999
金融资产总额	$	43,126	$	65	$	43,191


	截至2024年12月31日
	摊余成本		未实现收益		合计公允价值
资产：
美国政府机构证券	$	18,730	$	16	$	18,746
美国国债	11,752		1		11,753
货币市场基金	10,410		—		10,410
公司债券	8,157		5		8,162
金融资产总额	$	49,049	$	22	$	49,071

公司投资到期日如下（单位：千）：


	2025年9月30日
不到一年	$	25,954
1-2年	17,237
合计	$	43,191

截至2025年9月30日公允价值为$ 2.1 万处于持续超过12个月的未实现净亏损状态，相关损失不重大。截至2024年12月31日无处于持续净未实现亏损头寸超过12个月的证券。截至2025年9月30日和2024年12月31日，可供出售投资的未实现亏损与信贷无关，公司不打算出售处于未实现亏损状态的投资，也不预见或预计将被要求在收回其摊余成本基础（可能到期）之前出售这些投资。因此，截至2025年9月30日和2024年12月31日无公司投资的信贷损失或减值损失备抵入账。

6. 公允价值计量

非经常性以公允价值计量和记录的资产

权益法投资，以及某些非金融资产，如无形资产，只有在当期确认减值或可观察到的价格调整时才按公允价值重新计量。

未按经常性公允价值入账的金融工具

不按经常性公允价值入账的金融工具包括供应商融资安排。卖方融资协议的账面价值为$ 2.2 百万美元 2.1 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。公司的供应商融资安排被归类为第2级，因为这些借款交易不活跃，并且具有基于公司增量借款利率的可变利率结构。这些金融工具的估计公允价值与其账面价值相近。

按经常性基准按公允价值入账的金融工具

下表汇总了公司在公允价值层级内按层级（单位：千）以经常性公允价值计量的金融资产：


	截至
	2025年9月30日
	1级		2级		3级		公允价值
资产：
现金等价物：
货币市场基金	$	3,389	$	—	$	—	$	3,389
商业票据	—		999		—		999
现金等价物总额	3,389		999		—		4,388
短期投资：
公司债券	—		9,116		—		9,116
美国政府机构证券	—		7,446		—		7,446
美国国债	—		5,004		—		5,004
短期投资总额	—		21,566		—		21,566
长期投资：
公司债券	—		16,237		—		16,237
美国政府机构证券	—		1,000		—		1,000
长期投资总额	—		17,237		—		17,237
金融资产总额	$	3,389	$	39,802	$	—	$	43,191


	截至
	2024年12月31日
	1级		2级		3级		公允价值
资产：
现金等价物：
货币市场基金	$	10,410	$	—	$	—	$	10,410
现金等价物总额	10,410		—		—		10,410
短期投资：
公司债券	—		5,542		—		5,542
美国政府机构证券	—		14,850		—		14,850
美国国债	—		9,765		—		9,765
短期投资总额	—		30,157		—		30,157
长期投资：
公司债券	—		2,620		—		2,620
美国国债	—		1,988		—		1,988
美国政府机构证券	—		3,896		—		3,896
长期投资总额	—		8,504		—		8,504
金融资产总额	$	10,410	$	38,661	$	—	$	49,071

货币市场基金是高流动性投资，交易活跃。公允价值基于相同资产在活跃市场中的报价，因此被归类为公允价值层次结构的第1级。

公司的其他投资被视为第2级金融工具，因为它们的公允价值是使用在活跃或不太活跃的市场中可直接或间接观察到的输入值确定的。报告所述期间没有级别之间的转移。

7. 无形资产和商誉

无形资产，净值

截至2025年9月30日，无形资产，净值净额包括以下各项（单位：千）：


	公允价值总额		累计摊销		账面净值
发达技术	$	3,590	$	( 2,314 )	$	1,276
客户关系	1,830		( 916 )		914
商品名称及其他	200		( 29 )		171
无形资产总额	$	5,620	$	( 3,259 )	$	2,361

截至2024年12月31日，无形资产，净值净额包括以下各项（单位：千）：


	公允价值总额		累计摊销		账面净值
发达技术	$	3,590	$	( 1,835 )	$	1,755
客户关系	1,830		( 744 )		1,086
商品名称及其他	200		( 17 )		183
无形资产总额	$	5,620	$	( 2,596 )	$	3,024

无形资产摊销费用为$ 0.3 百万和$ 0.2 截至2025年9月30日止三个月及2024年9月30日止三个月，分别为百万元及$ 0.7 百万和$ 0.6 百万为分别截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月。

这些无形资产的预计未来摊销费用截至2025年9月30日如下（单位：千）:


截至12月31日的财年，	金额
2025年剩余	$	193
2026	544
2027	527
2028	516
2029	340
此后	91
未来摊销费用总额	$	2,211

商誉

截至2025年9月30日和2024年12月31日，商誉为$ 4.2 百万。无商誉减值在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月和九个月内入账。

8. 租赁

该公司根据截至2034年不同日期到期的经营租赁协议，在不同地点租赁其办公室和数据中心托管空间。根据这些协议的条款，公司还承担某些保险、物业税和维护的费用。某些租赁协议的条款规定以固定的时间间隔增加租金付款。

经营租赁相关费用总额如下（单位：千）：


	三个月结束 9月30日，				九个月结束 9月30日，
	2025		2024		2025		2024
经营租赁成本	$	386	$	319	$	1,131	$	965
短期租赁成本	27		25		77		38
总租赁成本	$	413	$	344	$	1,208	$	1,003

公司经营租赁的加权平均剩余期限为 4.0 年和 3.9 年分别截至2025年9月30日和2024年12月31日。用于计量经营租赁负债现值的加权平均折现率为 10.0 截至2025年9月30日和2024年12月31日的百分比。与经营租赁负债有关的现金付款为$ 0.4 百万美元 0.3 截至2025年9月30日止三个月及2024年9月30日止三个月，分别为百万元及$ 1.2 百万美元 0.8 截至二零二五年九月三十日止九个月及二零二四年九月三十日止九个月，分别为百万元。

截至2025年9月30日经营租赁负债到期情况如下（单位：千）：


截至12月31日的财年，	金额
2025年剩余	$	376
2026	1,597
2027	1,528
2028	1,109
2029	411
此后	596
未贴现现金流总额	5,617
减：推算利息	( 1,000 )
租赁负债现值	$	4,617

营业租赁负债，流动	$	1,186
经营租赁负债，非流动	3,431
租赁负债总额	$	4,617

9. 借款

供应商融资安排—公司有多种延长PA的供应商融资安排YAMD关于购买软件许可和设备的条款。为确定承诺的现值，公司采用推算利率为 10.0 %，这是根据公司的抵押借款利率估算得出的。

截至2025年9月30日与供应商融资安排相关的预期现金流量如下（单位：千）：


截至12月31日的财年，	金额
2025年剩余	$	671
2026	1,240
2027	500
未贴现现金流总额	2,411
减：推算利息	( 173 )
供应商融资安排现值	$	2,238

供应商融资安排，当前	$	1,614
供应商融资安排，非流动	624
	$	2,238

10. 承诺与或有事项

赔偿—公司在许可业务的日常过程中经常在许可协议中订立有限赔偿条款。根据这些条款，这些条款通常被插入半导体知识产权和软件许可行业的许可协议中，如果此类索赔被确定为由公司造成，公司同意就此类受赔方因第三方索赔而遭受或招致的损失对受赔方进行赔偿，使其免受损害，并补偿最高金额上限。这些赔偿条款的期限一般为一年或永久期限，在每种情况下均自协议执行日开始。公司亦已同意在法律允许的范围内，根据与其董事和高级职员的赔偿协议，就该个人可能因该个人担任或曾经担任董事或高级职员而涉及的任何行动所招致的责任作出赔偿，但因该个人故意不当行为而产生的某些责任除外。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月，公司没有因上述赔偿条款以及董事和高级职员赔偿协议而产生实际付款义务，未经审计的简明综合财务报表不包括截至2025年9月30日和2024年12月31日的任何潜在赔偿相关义务的负债。

法律—公司一直并将继续受到法律诉讼和索赔。

在正常经营过程中，公司可能会收到有关此类诉讼事项的问询或卷入法律纠纷。这些问题的解决往往会随着时间的推移而发展，预期可能会因新的调查结果、裁决、上诉或和解安排而发生变化。这些事项具有内在的不确定性，管理层对这些事项的看法可能会在未来发生变化。根据ASC 450或有事项，公司在很可能已经发生负债且能够合理估计损失金额的情况下，计提与法律事项有关的负债。这些规定至少每季度审查一次，并进行调整，以反映谈判、估计和解、法律裁决、法律顾问的建议以及与特定事项有关的其他信息和事件的影响。

在概率的确定和损失是否可以合理估计的确定中，都需要有重大的判断。知识产权索赔本质上是不可预测的，可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。由于本次或任何知识产权诉讼所产生的内在不确定性和复杂的技术问题，公司无法预测或保证此类知识产权诉讼可能导致的任何结果，也无法合理估计可能导致的任何责任或损失范围。未来对此类估计的修正可能会对公司的业绩产生重大影响。

2022年12月，公司收到了Network System Technologies，LLC（NST）在美国德克萨斯州西区地方法院针对公司和半导体行业另一被告提起的投诉的通知。德克萨斯州东区针对某些公司，包括该公司的一些客户，提出了更多投诉。2024年9月4日，美国德克萨斯州西区法院驳回了针对该公司的所有诉讼请求，不存在偏见。法院将维持管辖权，完全是为了强制执行发现。截至2025年9月30日，不已就该事项向公司提出新的索赔，亦未收到任何新的客户赔偿索赔.公司将继续关注此事。

截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司均无重大合同不可撤销承诺。

11. 股票补偿

2021年股票计划

公司采纳2021年激励奖励计划（2021年计划），自2021年10月26日起生效。2021年计划规定了多种基于股票的薪酬奖励，包括股票期权、SAR、限制性股票奖励、RSU、绩效奖金奖励、绩效股票单位奖励、股息等价物或其他基于股票或现金的奖励。

随着2021年计划的生效，公司将不会根据Arteris, Inc. 2016年激励计划（2016年计划）再进行任何授予。然而，2016年计划将继续管辖根据该计划授予的未偿奖励的条款和条件。根据2016年计划授予的受奖励的普通股股份被没收或失效而未行使并被扣缴以支付2021年计划生效日期后未根据2016年计划发行的税款，将可根据2021年计划发行。

2022年就业诱导激励计划

公司采纳2022年就业诱导激励计划（2022年诱导计划），自2022年11月3日起生效，据此预留 2,000,000 的普通股股份。2022年激励计划规定了多种基于股票的薪酬奖励，包括股票期权、SARS、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、业绩奖金奖励、业绩股票单位奖励、股息等价物以及其他基于股票或现金的奖励。2022年度诱导计划下的奖励只能向新聘用的员工发放。

股票期权

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月行使的期权的总内在价值为$ 3.3 百万美元 4.1 分别为百万。授予期权的授予日公允价值总额为$ 0.5 百万美元 0.3 截至二零二五年九月三十日止九个月及二零二四年九月三十日止九个月，分别为百万元。

截至2025年9月30日，有$ 1.9 万与未归属股票期权相关的未摊销股票补偿成本，预计在加权平均期间确认 2.9 年。

受限制股份单位及奖励

下表汇总了2016年计划、2021年计划和2022年诱导计划下的限制性股票单位活动：


	限制性股票单位
	股票数量	加权-平均授予日公允价值

未归属— 2024年12月31日	5,225,948	$	7.00
已获批	1,811,012	$	8.20
既得	( 2,111,603 )	$	7.04
已取消	( 164,855 )	$	7.73
未归属— 2025年9月30日	4,760,502	$	7.41

归属的限制性股票单位的授予日公允价值总额为$ 14.8 百万和$ 13.2 截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月，分别为百万元。

截至2025年9月30日，有$ 31.6 万与未归属的限制性股票单位相关的未摊销股票补偿成本，预计在加权平均期间确认 2.6 年。

2021年员工股票购买计划

公司采纳2021年员工股票购买计划（2021年ESPP），自2021年10月26日起生效。2021年ESPP使公司符合条件的员工能够以低于公平市场价值的价格购买普通股。2021年ESPP规定了从每年5月22日和11月22日开始的六个月发行期，每个发行期包括一个六个月购买期限。首个募集期于2024年5月22日开始，并于2024年11月21日结束。截至2025年9月30日止九个月， 88,668 根据2021年ESPP购买了普通股。截至2025年9月30日， 1,882,728 根据2021年ESPP，可供未来发行的普通股股份。

在每个购买日，符合条件的雇员有权以每股等于 85 （1）我们的普通股在发售日的公平市场价值或（2）我们的普通股在购买日的公平市场价值中较低者的百分比。

截至2025年9月30日那里是$ 0.1 百万of与ESPP相关的未摊销股票补偿成本，预计将在加权平均期间内确认 0.1 年。

股票补偿

基于股票的补偿费用按部门记录，基于奖励持有人的分类。下表列出了公司未经审计简明综合经营报表中与员工股票奖励相关的股票薪酬金额（单位：千）：


	三个月结束 9月30日，				九个月结束 9月30日，
	2025		2024		2025		2024
收益成本	$	228	$	221	$	665	$	596
研究与开发	2,095		2,154		5,994		5,550
销售与市场营销	1,335		850		3,352		2,230
一般和行政	1,298		1,165		3,754		3,431
股票薪酬总额	$	4,956	$	4,390	$	13,765	$	11,807

12. 权益法投资

于2022年2月21日，公司全资附属公司Arteris IP（香港）有限公司（AHK）与若干投资者及宁波传芯信息咨询合伙企业（有限合伙）（管理有限公司）订立股份购买及股东协议，据此，公司、若干投资者及管理有限公司认购传芯科技（南京）有限公司（传芯）的注册资本。公司对传芯科技注册资本的所有权权益为 35.0 截至2025年9月30日的完全稀释基础上%。公司对Transchip权益法投资按比例分摊的亏损为$ 0.5 百万美元 0.6 截至2025年9月30日止三个月及2024年9月30日止三个月，分别为百万元及$ 2.1 截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月之百万元。

2025年9月，Transchip与若干投资者订立可转换债券投资协议，根据该协议，Transchip获得约$ 5.6 百万作为2025年10月的贷款。根据可换股债券投资协议，贷款将于若干条件达成后转换为传芯科技的股权，将导致公司于传芯科技的所有权被稀释。公司未根据本协议提供资金。

如果情况表明可能已发生公允价值下降至低于其账面值的情况，公司将对其对Transchip的投资进行减值审查。自Transchip成立以来，它主要通过投资者资本获得融资，因此蒙受了损失。Transchip继续运营的能力取决于筹集额外资金，目前预计它能够筹集到这些资金。在根据当时的事实和情况完成减值评估后，公司确定该减值条件不被视为暂时性的。因此，无减值费用于截至2025年9月30日止三个月内确认。

13. 所得税

公司实际税率为（ 6.0 ）%和（ 5.2 ）截至二零二五年九月三十日止九个月及二零二四年九月三十日止九个月的证券变动%。公司所得税拨备为$ 1.5 百万美元 1.3 截至二零二五年九月三十日止九个月及二零二四年九月三十日止九个月，分别为百万元。预测的外国预扣税的变化、按不同税率征税的全球收益的地域组合的变化，以及具有全额估值备抵的司法管辖区的损失的影响，导致截至2025年9月30日止期间的所得税拨备与截至2024年9月30日止期间相比有所减少。

公司管理层不断评估估值备抵的必要性，截至2025年9月30日，得出结论认为，对其联邦、州和某些外国司法管辖区的递延税项资产进行全额估值备抵仍然是合适的。

截至2025年9月30日和2024年9月30日，公司未确认税收优惠的总负债为$ 3.6 百万美元 3.5 分别为百万。公司的做法是在所得税费用中确认与所得税事项相关的利息和/或罚款。截至2025年9月30日和2024年9月30日，公司有与其未确认的税收优惠相关的非实质性应计利息或罚款。如有任何未确认的税务优惠实现，将不会导致任何所得税优惠，因为公司目前对目前存在不确定税务优惠的递延税项资产享有全额估值备抵。

2025年7月4日，美国颁布了一项预算和解方案，即2025年一大美丽法案法案。按照公认会计原则，公司在颁布期间即2025年第三季度核算了税法变化的税收影响，该影响对公司的合并财务报表并不重要。

14. 关联方交易

公司将关联方定义为对公司有重大影响的董事、高级管理人员、董事提名人和股东，或公司资本的10%以上实益拥有人及其关联人员或直系亲属。公司的权益法被投资方Transchip也被视为关联方。

于2024年11月15日，公司与Transchip订立设计服务许可合作协议。这一安排赋予Transchip使用公司某些产品进行设计公司产品的非独家许可权。公司保留与设计公司产品中使用的公司产品相关的制造和特许权使用费相关权利。

15. 分部及地理资料

公司经营于一可报告分部，详见附注2。公司的主要经营决策者利用公司的财务业绩（主要是综合经营报表中列报的净亏损）审查和分配资源。其他财务履约衡量标准包括年度合同价值（ACV）、ACV加上特许权使用费和剩余的履约义务。主要经营决策者通常只提供综合经营报表表面所述的综合开支，这些开支被视为重大开支。利息支出和其他收入（支出），在综合经营报表中列报的净额不被视为重大支出。

管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，应与我们在本季度报告第I部分第1项下的未经审计简明综合财务报表和相关附注（表格10-Q）以及我们经审计的综合财务报表和相关附注以及在截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（表格10-K）中“管理层对截至2024年12月31日止财政年度的财务状况和经营业绩的讨论和分析”标题下的讨论一并阅读。本讨论和分析包含基于当前信念、计划和预期的前瞻性陈述，其中涉及风险、不确定性和假设，例如关于我们的计划、目标、期望、意图和预测的陈述。由于几个因素，我们的实际结果和选定事件的时间安排可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括本季度报告中表格10-Q的“风险因素”标题下所述的因素。您应该仔细阅读本季度报告中表格10-Q的“风险因素”部分，以了解可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素。另请参阅2024表格10-K中“关于前瞻性陈述的注意事项”标题下的部分。

除非文意另有所指，本报告中所有提及“我们”、“我们”、“我们的”、“公司”和“Arteris”均指Arteris，Inc.及其子公司。

概述

我们是半导体系统IP的领先提供商，包括互连和其他知识产权（统称为系统IP）技术。我们的系统IP技术管理片上系统（SoC）半导体和小芯片系统中的片上通信和IP块部署。我们领先的专有System IP产品通过将处理器、存储器、人工智能/机器学习（AI/ML）加速器、图形子系统、安全和安保以及其他输入/输出子系统（I/O）等客户端IP块通过多个芯片上网络（NOC）连接起来来实现这一目标，以便我们的客户体验到更快的SoC定位，以及更高效、成本更低的解决方案。我们解决方案的增长是由日益复杂的SoC和相关的复杂性推动的，现在延伸到将SoC分解为实现通信协议方面的系统，并与Synopsys、Cadence、AlphaWave等行业领先提供商合作，连接到他们的芯片到芯片接口。更多处理器、内存访问通道、机器学习部分、额外的I/OS接口标准以及SoC中的其他子系统的加入，正在推动对更先进的系统IP的需求，包括NOC互连IP的需求。这些连接的片上子系统数量的增长，使用于在复杂SoC内移动数据的互连IP能力越来越受到重视。我们认为，SoC复杂性的增加为复杂的System IP产品创造了重大机遇，这些产品包含NoC互连IP、SoC集成自动化软件（以前称为IP部署软件）和NoC接口IP（包括连接到NoC互连IP的外围数据传输IP和控制平面网络）。此外，我们的技术还可以提供更具成本效益的解决方案，并降低建立和维护内部NOC团队的风险，我们认为这为我们的细分市场份额增长做出了积极贡献。人工智能（AI）和生成型AI正在改变半导体行业，彻底改变我们的客户处理设计和开发的方式。人工智能应用在各个行业的快速扩展，加上电子系统设计的日益复杂，释放了新的增长机会，推动对我们的财务业绩产生积极影响。

我们的SoC集成自动化软件解决方案因我们在2020年收购Magillem Design Services S.A.（Magillem）而得到显着增强，通过帮助不仅自动化其NOC互连的客户配置，而且还自动化将客户的所有IP块集成和组装到SoC中的过程，补充了我们的互连IP解决方案。包含我们IP的产品用于承载复杂SoC内部的大多数重要数据，用于复杂的应用，包括汽车、企业计算、通信、消费电子产品和工业市场。

截至2025年9月30日，我们在美国、法国、中国、韩国、日本、台湾和波兰的11个地点拥有285名全职员工和办事处。截至2025年9月30日的三个月，我们的收入为1740万美元，净亏损为900万美元，每股净亏损，基本和稀释后为0.21美元。截至2025年9月30日，我们的年度合同价值（定义见下文）和年度合同价值加上特许权使用费分别为6940万美元和7490万美元。在截至2025年9月30日的三个月内，我们的客户有23个确认的设计开始（定义见下文）。

影响我们业务的因素

我们认为，我们业务的增长和我们未来的成功取决于许多因素，包括本报告“风险因素”和其他部分中描述的因素，以及下文描述的因素。虽然这些因素中的每一个都为我们带来了重大机遇，但这些因素也带来了我们必须成功应对的挑战，以便维持我们的业务增长并提高我们的经营业绩。

与新客户和现有客户的许可协议

我们从新的许可协议中产生收入的能力，以及此类收入的时间安排，受制于许多因素、风险和意外情况。对于新产品，从初始开发到我们产生许可收入的时间可能很长，通常在一到三年之间。此外，由于我们的客户的选择过程通常是漫长的，并且客户对基于IP的产品的市场要求和可供选择的解决方案变化迅速，我们可能需要在不能保证我们的解决方案将成功开发或最终被客户选择的情况下，在延长的多年时间内为追求新产品而产生大量的研发支出。在我们努力观察市场需求和市场需求趋势的同时，我们无法确定我们在开发和测试新产品方面的投资是否会以费用、特许权使用费或其他收入或任何收入的形式产生足够的回报率。此外，客户获取过程通常持续六到九个月；在此之后，客户的芯片设计周期通常在一到三年之间，并且可能由于我们无法控制的因素而延迟，这可能导致我们客户的产品在我们与该客户签订合同很久之后才能进入市场。客户通常在完成产品设计（即大规模生产）后的一到五年内开始使用我们的互连IP解决方案发货，此时我们开始收到特许权使用费；这通常会持续长达七年，具体取决于特定市场。我们的产品被设计成的客户产品的批量生产的任何重大延迟都可能由于收入延迟或显着减少而对我们的业务产生不利影响。此外，由于我们产品的平均售价可能会随着时间的推移而下降，我们认为新的许可协议和新产品的推出对我们未来的成功至关重要，并预计对于我们的新产品，我们现在并将继续高度依赖市场需求时机和新许可协议带来的收入。

终端客户产品需求及市场情况

对我们的互连IP解决方案和相关特许权使用费收入的需求高度依赖于我们客户经营所在的终端市场的市场状况。这些终端市场，包括汽车、企业计算、通信、人工智能和机器学习、消费电子产品以及工业市场，受到包括终端产品接受和销售、竞争压力、供应链问题和一般市场状况在内的许多因素的影响。例如，我们的收入得到了对更复杂的SoC的需求增加的支持，以实现复杂的自动驾驶。如果这个市场的需求继续增长，我们预计它将继续对我们的收入产生积极影响。相比之下，如果一般市场状况恶化或出现其他因素，例如供应链问题和全球贸易限制导致使用我们IP解决方案的半导体可供销售的数量减少，我们的收入将受到不利影响。此外，由于消费者支出的变化趋势，特别是与汽车市场相关的趋势，特许权使用费收入可能会受到不同时期的显着影响。

我们与客户的协议条款

我们不同时期的收入可能会受到我们与客户签订的协议条款的影响。由于这些合同的结构和收入的确认方式，我们的收入在截至2025年9月30日止三个月及九个月如果我们不签订类似的合同协议，可能无法与未来期间进行比较。此外，我们收入的相当大一部分是通过特许权使用费产生的。由于从赢得新的许可协议到客户的最终产品被销售之间的时间可能很长，由于最终产品的销售受制于我们无法控制的许多因素，我们的特许权使用费收入很难预测。由于上述情况，收入可能会在不同时期出现大幅波动，此类收入的任何增加或减少可能并不代表未来不同时期的增加或减少。

技术发展与市场增长

我们相信，我们的增长一直并将继续受到终端市场技术趋势的推动。例如，汽车、企业计算、通信、消费电子和工业市场的片上处理对更小的芯片尺寸、小芯片和多芯片封装设计、更低的功耗以及更高频率的关键网络延迟的操作和管理及时和经济高效的要求，导致这些市场使用的芯片的SoC设计复杂性增加。这一趋势反过来又创造了对授权商业半导体设计IP的需求增加，这反过来又对我们的收入和增长产生了积极影响。

为了应对快速的技术发展并扩大我们的产品范围，我们在研发工作上进行了大量投资。这些投资，其中继续包括工程人员人数的增长，导致研发费用大幅增加。随着我们继续投资于我们的技术和新产品设计工作，我们预计研发费用将在短期内继续在绝对基础上和占收入的百分比上增加。然而，从中期到更长期来看，虽然我们预计我们的研发费用将在绝对基础上增加，但我们预计这一费用占收入的百分比将减少。

我们将继续通过收购其他业务来评估增长机会。

全球运营的影响

我们相信，我们产品的全球足迹提供了s我们有机会进入新的市场并加速我们的增长。截至2025年9月30日止九个月，我们59.6%的收入分别来自对美国以外客户的销售，24.4%的收入分别来自位于中国的客户。2024年，我们62.3%的收入来自对美国以外客户的销售，29.2%的收入来自Custo位于中国的mers。虽然我们认为国际化经营对我们的经营业绩产生了有利影响，但我们受到归因于在全球经济中经营的固有风险的影响。此外，我们的国际业务一直并可能在未来继续受到限制性政府法规的约束。例如，美国的出口法规，包括2022年10月7日宣布的法规（经进一步修订），对与在中国开发或生产半导体芯片或制造设备的某些客户和设施开展业务施加广泛的最终用途和其他限制，可能会限制或不利地影响我们向在中国与某些先进人工智能或“超级计算机”设计公司、代工厂和组件制造商开展业务或与其开展业务的实体许可或支持我们的产品的能力。由于这些限制，我们的客户可能会在他们的设计项目中遇到变更或延迟，我们可能会面临维持收入的挑战和/或我们的收入可能会减少。此外，c美国和其他国家的立法和监管以及行政命令的实施和其他行动，包括新的贸易政策和征收关税，可能会增加成本或使我们的产品更难出口到某些国家。

此外，鉴于我们有大量以外币计价的运营费用，我们的全球足迹和业务使我们面临货币汇率变动的风险。如果我们的国际业务数量保持不变或增加，而外汇汇率发生变化，尤其是欧元，则对我们的综合经营报表的影响可能很大，并可能影响不同时期经营业绩的可比性。

半导体行业的周期性

我们的客户经营的半导体行业具有高度周期性，其特点是技术变革日益迅速、监管不确定性、产品过时、竞争性定价压力、不断演变的行业标准、产品生命周期短、产品供需波动。新的技术可能导致系统设计或平台变更的突然变化，这可能会使我们的一些IP解决方案过时，并要求我们投入大量研发资源以有效竞争。在快速增长和产能扩张时期，偶尔会出现显着的市场调整，其中客户的销售下降，库存累积，设施未得到充分利用。在一个扩张周期中，我们可能会增加研发招聘以增加我们的产品供应，或者在销售和营销上投入更多资金以获得新客户。在增长放缓或行业收缩期间，我们的销售通常会因客户确认的设计开工减少或客户产品的销售减少而受到影响。

关键绩效指标

我们使用以下关键绩效指标来分析我们的业务绩效和财务预测，并制定战略计划，我们认为这些指标为投资者和其他人以与我们的管理团队相同的方式理解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息。这些关键业绩指标仅供补充信息之用，不应被视为替代根据美国公认会计原则（GAAP）提供的财务信息，并且可能与其他公司、证券分析师或投资者使用的类似标题的指标或衡量标准不同。

年度合同价值

我们将个人客户协议的年合同价值（ACV）定义为协议下的总固定费用除以协议期限内的年数。我们的总ACV是在给定时间点测量的我们所有客户的总ACV。固定费用总额包括IP许可或软件许可协议下的许可、支持和维护以及其他固定费用，但不包括与客户的许可协议产生的可变收入，特别是特许权使用费。截至2025年9月30日和2024年9月30日，ACV分别为6940万美元和5640万美元。此外，截至2025年9月30日和2024年9月30日，加上特许权使用费的ACV总额分别为7490万美元和6050万美元。ACV加上特许权使用费是根据ACV以及过去12个月的可变特许权使用费和其他收入来计算的。我们监测ACV来衡量我们的成功，并相信数量的增加表明我们在扩大客户对我们平台的采用方面取得了进展。我们相信，ACV为投资者提供了有用的信息，以评估我们业务的实力和轨迹，因为增长证明了客户对我们平台采用率的扩大。ACV受多种因素影响而波动，包括客户合同的签订时间、期限和美元金额。

确认设计开始

我们将Confirmed Design Starts定义为当客户使用我们的互连IP确认他们开始新的半导体设计并通知我们时。Confirmed Design Starts是一种度量管理，用于根据在特定时期内使用我们的互连IP开始的新半导体设计的数量来评估我们客户的活动水平。在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月内，我们的互连IP和NOC接口IP客户群分别促成了23次和14次设计开工。我们认为，确认设计启动的数量是我们业务增长和未来特许权使用费收入趋势的重要指标。

剩余履约义务

我们将剩余履约义务（RPO）定义为尚未确认的已签约未来收入金额，包括递延收入、已开票和未开票可取消和不可取消的已签约金额。

RPO金额旨在提供对未来收入流的可见性。我们预计RPO会在不同时期上下波动，原因有几个，包括客户合同的金额、时间和期限的变化，以及每个合同的计费周期的时间。截至2025年9月30日和2024年9月30日，我们的RPO分别为1.047亿美元和7840万美元。

我们运营结果的组成部分

收入：我们的收入主要来自授权知识产权、授权软件、支持和维护服务、专业服务、培训服务和版税。我们的协议通常包括其他服务要素，包括培训和专业服务，这对双方都不重要截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月.

我们的互连解决方案产品安排为客户提供软件许可、服务以及支持和维护的权利。我们与客户订立的许可安排通常为两年至三年，一般包括交付设计许可，授予客户使用IP设计合同规定数量的产品的权利、获得其专有软件工具（RTL）好处的权利，以及支持和维护服务，这些服务通过持续访问企业应用工程师（CAE）和现场应用工程师（FAE）（统称为应用工程师支持服务）为客户提供重大利益，以执行某些验证，包括基准性能、模拟，并最终通过RTL，在设计期限内将设计实例化为硅。

应用工程师支持服务是客户从IP中获得预期收益的能力不可或缺的基础。

除了应用工程师支持服务外，支持和维护服务还包括在支持期限内提供技术支持和软件更新的随时可用的义务。通常，第一年的技术支持和软件更新与许可费捆绑在一起，并与客户选项一起在整个许可期限内续签额外的支持年限。然而，我们可能会在整个许可期限内继续提供技术支持和软件更新，即使客户在随后几年没有续签这些服务，从而使许可期限与支持和维护期限共同结束。

通过销售包含我们IP的被许可人的产品而获得的收入被归类为版税收入。特许权使用费收入在包含IP的产品销售发生的季度内确认。特许权使用费按被许可人销售包含该知识产权的产品所获得收入的百分比计算，或按与被许可人的协议中规定的单位计算。对于我们的大部分特许权使用费收入，我们在季度结束后从客户那里收到实际的销售数据，并将其作为未开票的应收账款入账。当我们在财务报表定稿之前没有收到客户的实际销售数据时，特许权使用费收入将根据我们对客户在本季度的销售额的估计确认。

我们的SoC集成自动化软件产品和CSRCompiler产品安排为客户提供软件许可、软件更新和技术支持的权利。软件许可以时间为基础，期限一般为一年至三年。这些安排对我们来说通常有两项不同的履约义务，包括转让许可软件和支持和维护服务。支持和维护服务包括在支持期限内提供技术支持和软件更新的待命义务。我们的大部分SoC集成自动化软件解决方案合同包括允许客户在合同期的每个月月底取消并获得支持和维护服务的按比例退款的终止权，这将导致相关许可收入在合同期内的可按比例确认。

收益成本:收入成本涉及与我们的许可协议以及支持和维护相关的成本，包括适用的应用工程师的人事相关成本，例如基于股票的补偿、差旅、已开发技术获得的无形资产的摊销和分配的间接费用。由于我们的应用程序工程流程的生产力改进，我们预计收入成本占收入的百分比将随着时间的推移而适度下降。

间接费用的分配：未实质上专用于特定职能组使用的间接费用根据员工人数进行分配。此类成本包括与办公设施相关的成本、财产和设备折旧、某些支持职能人员成本和其他费用。

研发（R & D）费用：研发费用主要包括工资和相关人员相关成本、与研发活动相关的设施费用、与我们的知识产权开发相关的第三方项目相关费用（在发生时计入费用）、基于股票的补偿费用和其他分配成本。我们预计研发费用在短期内绝对值和占收入的百分比将增加，在中长期内绝对值将继续增加但随着某些新产品的推出占收入的百分比将下降。

销售和营销（S & M）费用： S & M费用主要包括与S & M活动相关的工资、佣金、差旅和其他成本，以及广告、贸易展览参与、公共关系和其他营销活动、基于股票的补偿费用和其他分配成本。我们预计S & M费用在绝对值上将继续增加，但由于我们销售流程的生产力改进，占收入的百分比将下降。

一般和行政（G & A）费用： G & A费用主要包括管理和行政雇员的工资、折旧、保险费用、会计、法律和咨询费、其他专业服务费、与G & A活动相关的公司举措和设施费用的开发相关费用、基于股票的薪酬费用、董事费用和其他分配成本。

我们因作为上市公司运营而产生额外费用，包括遵守适用于国家证券交易所上市公司的规则和法规的成本、与合规和报告义务相关的成本，以及增加的额外G & A人员、董事和高级职员保险、投资者关系和专业服务的费用。我们预计，随着我们业务的增长，G & A费用将会增加。此外，我们预计G & A费用占收入的百分比在不同时期会有所不同，但从长期来看通常会下降。

利息支出：利息支出主要包括我们供应商融资安排的利息支出。

其他收入（费用），净额：其他收入（费用）净额主要包括我们的现金和现金等价物以及可供出售投资所赚取的利息收入、外汇汇兑损益、分拆子公司的收益、可供出售投资的已实现损益以及递延收益。

权益法投资损失：权益法投资损失包括我们按比例分担的权益法被投资方的净损失。

所得税拨备（受益）：我们的所得税拨备主要包括我们开展业务的某些外国司法管辖区的所得税，其中包括外国不可收回的预扣税。由于这些递延所得税资产的全部金额的实现不确定，包括主要与研发相关的净经营亏损结转和税收抵免，我们对我们的美国联邦和州递延所得税资产有全额估值备抵。我们预计将维持这一全额估值备抵，直到更有可能实现递延所得税资产。

经营成果

下表总结了我们在所述期间的GAAP运营结果。以下结果不一定表示未来期间的预期结果。


	三个月结束				九个月结束
	9月30日，				9月30日，
	2025		2024		2025		2024
	（单位：千）
总收入	$	17,408	$	14,713	$	50,442	$	42,235
收入成本（1）	1,766		1,461		5,034		4,387
毛利	15,642		13,252		45,408		37,848
营业费用：
研发（1）	12,648		11,923		36,681		33,475
销售和市场营销（1）	6,850		4,962		19,714		15,431
一般和行政（1）	4,858		4,286		13,683		13,436
总营业费用	24,356		21,171		70,078		62,342
经营亏损	(8,714)		(7,919)		(24,670)		(24,494)
利息支出	(49)		(55)		(139)		(199)
其他收入（费用），净额	636		775		2,140		2,576
所得税前亏损及权益法投资亏损	(8,127)		(7,199)		(22,669)		(22,117)
权益法投资亏损，税后净额	484		580		2,079		2,064
所得税拨备（受益）	380		(92)		1,494		1,253
净亏损	$	(8,991)	$	(7,687)	$	(26,242)	$	(25,434)

(1)包括以下基于股票的补偿费用：


	三个月结束				九个月结束
	9月30日，				9月30日，
	2025		2024		2025		2024
	（单位：千）
收益成本	$	228	$	221	$	665	$	596
研究与开发	2,095		2,154		5,994		5,550
销售与市场营销	1,335		850		3,352		2,230
一般和行政	1,298		1,165		3,754		3,431
股票薪酬总额	$	4,956	$	4,390	$	13,765	$	11,807

下表汇总了我们在所示每个期间的经营业绩占总收入的百分比：


	三个月结束				九个月结束
	9月30日，				9月30日，
	2025		2024		2025		2024
	（占总收入的百分比）
总收入	100	%	100	%	100	%	100	%
收益成本	10		10		10		10
毛利	90		90		90		90
营业费用：
研究与开发	73		81		73		79
销售与市场营销	39		34		39		37
一般和行政	28		29		27		32
总营业费用	140		144		139		148
经营亏损	(50)		(54)		(49)		(58)
利息支出	—		—		—		—
其他收入（费用），净额	4		5		4		6
所得税前亏损及权益法投资亏损	(46)		(49)		(45)		(52)
权益法投资亏损，税后净额	3		4		4		5
所得税拨备（受益）	2		(1)		3		3
净亏损	(51)	%	(52)	%	(52)	%	(60)	%

截至二零二五年九月三十日止三个月与二零二四年比较

收入


	三个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
许可、支持和维护	$	15,896	$	13,507	$	2,389	18	%
可变特许权使用费	1,505		1,176		329		28	%
其他	7		30		(23)		(77)	%
合计	$	17,408	$	14,713	$	2,695	18	%

与截至2024年9月30日的三个月相比，截至2025年9月30日的三个月，来自许可、支持和维护的收入增加了240万美元。许可、支持和维护收入的增长主要是由于与现有客户的新许可安排，以及新客户的增加。我们的可变特许权使用费收入增长主要是由于某些现有客户的产品销售增加。

收益成本


	三个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
收益成本	$	1,766	$	1,461	$	305	21	%

收入成本从截至2024年9月30日止三个月的150万美元增加30万美元或21%，至截至2025年9月30日止三个月的180万美元。截至2025年9月30日止三个月的收入成本增加主要是由于员工相关费用增加，主要是由于我们的应用工程师人数增加。

营业费用


	三个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
研究与开发	$	12,648	$	11,923	$	725	6	%
销售与市场营销	6,850		4,962		1,888		38	%
一般和行政	4,858		4,286		572		13	%
总营业费用	$	24,356	$	21,171	$	3,185	15	%

研发费用

截至2025年9月30日止三个月的研发费用从截至2024年9月30日止三个月的1190万美元增加70万美元，增幅为6%，至1260万美元。研发费用增加是由于员工相关成本增加0.5百万美元，这主要是由于员工人数增加以支持我们的业务增长以及基于股票的薪酬费用增加。

销售和营销费用

截至2025年9月30日止三个月的S & M费用从截至2024年9月30日止三个月的500万美元增加190万美元，增幅为38%，至690万美元。S & M费用的增加主要是由于员工相关成本增加了150万美元，这主要是由于员工人数增加以支持我们的业务增长以及基于股票的薪酬费用增加。

一般和行政费用

G & A费用增加60万美元，增幅13%，至490万美元截至2025年9月30日止三个月，截至2024年9月30日止三个月为430万美元。G & A费用的增加主要是由于员工相关成本增加了30万美元，这主要是由于员工人数增加以支持我们的业务增长，包括基于股票的薪酬费用和更高的专业费用10万美元。

利息支出


	三个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
利息支出	$	(49)	$	(55)	$	6	(11)	%

与截至2024年9月30日止三个月相比，截至2025年9月30日止三个月的利息支出相对持平。

其他收入（费用），净额


	三个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
其他收入（费用），净额	$	636	$	775	$	(139)	(18)	%

与截至2024年9月30日止三个月相比，截至2025年9月30日止三个月的其他收入（费用）净额相对持平。

权益法投资损失


	三个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
权益法投资损失	$	484	$	580	$	(96)	(17)	%

与截至2024年9月30日止三个月相比，截至2025年9月30日止三个月的权益法投资亏损相对持平。这种损失预计在不久的将来还会继续。Transchip继续运营的能力取决于筹集额外资金，目前预计它能够筹集到这些资金。

所得税拨备（受益）


	三个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
所得税拨备（受益）	$	380	$	(92)	$	472	(513)	%

截至2025年9月30日止三个月的所得税拨备为支出0.4百万美元，而截至2024年9月30日止三个月的收益为0.1百万美元。我们的所得税费用增加是由于本年度外国预扣税的变化、具有充分估值备抵的司法管辖区的损失的影响以及2025年一大美丽法案（OBBBA）的影响。在公司未提交所得税申报表的某些国家，外国预扣税通常根据产生的总收入而不是税前收入进行评估。

2025年7月4日，美国颁布了预算和解方案OBBBA。根据公认会计原则，我们在颁布期间（即2025年第三季度）核算了税法变化的税收影响，该影响对我们的合并财务报表并不重要。

截至二零二五年九月三十日止九个月与二零二四年比较

收入


	九个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
许可、支持和维护	$	46,319	$	38,799	$	7,520	19	%
可变特许权使用费	4,074		2,965		1,109		37	%
其他	49		471		(422)		(90)	%
合计	$	50,442	$	42,235	$	8,207	19	%

来自许可、支持和维护的收入增加了750万美元截至2025年9月30日止九个月，而截至2024年9月30日止九个月。许可、支持和维护收入的增长主要是由于与现有客户的新许可安排，以及新客户的增加。我们的可变特许权使用费收入的增长主要是由于某些现有客户的产品销售增加，以及新客户的增加。其他收入减少主要是由于在截至2024年9月30日的九个月内确认的专业服务收入，该收入在截至2025年9月30日的九个月内没有重复。

收益成本


	九个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
收益成本	$	5,034	$	4,387	$	647	15	%

收入成本从截至2024年9月30日止九个月的440万美元增加60万美元，至截至2025年9月30日止九个月的500万美元，增幅为15%。收入成本增加主要是由于员工相关费用增加，主要是由于我们的应用工程师人数增加。

营业费用


	九个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
研究与开发	$	36,681	$	33,475	$	3,206	10	%
销售与市场营销	19,714		15,431		4,283		28	%
一般和行政	13,683		13,436		247		2	%
总营业费用	$	70,078	$	62,342	$	7,736	12	%

研发费用

研发费用从截至2024年9月30日止九个月的3350万美元增加320万美元，至截至2025年9月30日止九个月的3670万美元，增幅为10%。研发费用增加是由于员工相关成本增加230万美元，这主要是由于员工人数增加以支持我们的业务增长，包括基于股票的薪酬费用。我们还产生了0.4百万美元的较高专业费用，而我们在法国的子公司为研发项目获得的赠款较低，为0.2百万美元。

销售和营销费用

S & M费用从截至2024年9月30日止九个月的1540万美元增加430万美元或28%，至截至2025年9月30日止九个月的1970万美元。S & M费用的增加主要是由于员工相关成本增加360万美元，这主要是由于员工人数增加以支持我们的业务增长以及基于股票的薪酬费用增加。

一般和行政费用

与截至2024年9月30日的九个月相比，截至2025年9月30日的九个月的G & A费用相对持平。

利息支出


	九个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
利息支出	$	(139)	$	(199)	$	60	(30)	%

与截至2024年9月30日的九个月相比，截至2025年9月30日的九个月的利息支出相对持平。

其他收入（费用），净额


	九个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
其他收入（费用），净额	$	2,140	$	2,576	$	(436)	(17)	%

其他收入（支出）净额从截至2024年9月30日止九个月的260万美元减少0.4百万美元或17%至截至2025年9月30日止九个月的210万美元。利息和其他收入（费用）净额的减少主要是由于现金余额的利率降低以及我们的可供出售投资赚取的利息收入减少。

权益法投资损失


	九个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
权益法投资损失	$	2,079	$	2,064	$	15	1	%

权益法投资损失保持相对持平截至2025年9月30日止九个月与截至2024年9月30日止九个月比较。这种损失预计将在不久的将来继续下去。Transchip继续运营的能力取决于筹集额外资金，目前预计它能够筹集到这些资金。

准备金


	九个月结束 9月30日，				改变
	2025		2024		$		%
	（千美元）
准备金	$	1,494	$	1,253	$	241	19	%

截至2025年9月30日止九个月的所得税拨备为150万美元，而截至2024年9月30日止九个月的所得税拨备为130万美元。我们的所得税费用增加是由于本年度外国预扣税的变化、具有充分估值备抵的司法管辖区的损失的影响以及OBBBA的影响。在公司未提交所得税申报表的某些国家，外国预扣税通常根据产生的总收入而不是税前收入进行评估。

流动性和资本资源

自成立以来，我们主要通过从客户收到的付款、在IPO中出售我们普通股的净收益以及非公开发行我们的可转换优先股和普通股的净收益来为运营提供资金。截至2025年9月30日，我们拥有3900万美元的现金和现金等价物以及短期投资，其中280万美元由我们的外国子公司持有。此外，截至2025年9月30日，我们还有1720万美元的长期投资。

我们相信，我们的现金和现金等价物、投资以及销售我们的产品所提供的现金将足以满足我们预期的营运资金需求、资本支出、财务承诺以及至少在未来12个月内与我们现有业务相关的其他流动性需求。如果这些资源不足以满足我们的流动性需求，我们可能会被要求寻求额外融资。如果我们通过发行股本证券筹集额外资金，我们的股东将经历稀释。债务融资（如果有）可能包含严重限制我们的运营或我们未来获得额外债务融资的能力的契约。我们筹集的任何额外融资可能包含对我们或我们的股东不利的条款。我们无法向您保证，我们将能够以对我们或我们现有股东有利的条款获得额外融资，或者根本无法获得。有关更多信息，请参阅“风险因素——与我们的业务和行业相关的风险——我们未来筹集资本的能力可能有限，可能会阻止我们执行增长战略”。

现金流

下表汇总了我们在所示期间的现金流量变化：


	九个月结束 9月30日，
	2025		2024
	（单位：千）
经营活动所产生的现金净额	$	3,563	$	1,911
投资活动提供（使用）的现金净额	$	(1,047)	$	2,898
筹资活动提供（使用）的现金净额	$	1,275	$	(676)

经营活动

经营活动产生的现金流量在不同时期可能会有很大的差异，这取决于多种因素，包括我们的收支时间。我们持续的经营活动现金流出主要涉及与工资相关的成本、专业服务的付款以及我们的物业租赁项下的义务。我们现金流入的主要来源是来自客户的收款。从客户收到应收账款的时间以合同中规定的约定里程碑或约定日期的完成为基础。

截至2025年9月30日的九个月，经营活动提供的现金净额为360万美元，主要是由于我们的净亏损2620万美元，调整后的非现金费用为1760万美元，经营资产和负债的变化为1220万美元。非现金费用主要包括1380万美元的股票补偿、250万美元的折旧和摊销，以及210万美元的权益法投资损失，部分被90万美元的递延收入摊销和30万美元的可供出售证券折扣净增加所抵消。经营资产和负债变化的驱动因素是递延收入增加1030万美元，应计费用和其他负债增加170万美元，应收账款减少410万美元，但被预付费用和其他资产增加370万美元以及应付账款减少10万美元部分抵消。

截至2024年9月30日的九个月，经营活动提供的现金净额为190万美元，主要是由于我们的净亏损2540万美元，调整后的非现金费用为1510万美元，经营资产和负债的变化为1230万美元。非现金费用主要包括1180万美元的股票补偿、250万美元的折旧和摊销以及210万美元的权益法投资损失，部分被90万美元的递延收入摊销和50万美元的可供出售证券折扣净增加所抵消。经营资产和负债变化的驱动因素是递延收入增加880万美元，应收账款减少330万美元，应计费用和其他负债增加150万美元，但被预付费用和其他资产增加120万美元部分抵消。

投资活动

截至2025年9月30日的九个月，用于投资活动的现金净额为1.0百万美元，主要来自购买可供出售证券以及财产和设备，部分被可供出售证券到期收益所抵消。

截至2024年9月30日的九个月，投资活动提供的现金净额为290万美元，主要来自可供出售证券和存单到期收益，部分被购买可供出售证券以及财产和设备所抵消。

融资活动

截至2025年9月30日的九个月，融资活动提供的现金净额为130万美元，主要来自行使股票期权和员工股票购买计划的收益，部分被供应商融资安排下的本金支付所抵消。

截至2024年9月30日的九个月，用于融资活动的现金净额为70万美元，主要是根据供应商融资安排支付的本金，部分被行使股票期权的收益所抵消。

表外安排

在所述期间，我们没有，而且我们目前也没有，任何表外融资安排或与未合并实体或金融合伙企业的任何关系，包括有时被称为结构性融资或特殊目的实体的实体，这些实体是为促进表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而设立的。

关键会计估计

我们的未经审计的简明合并财务报表以及本季度报告其他地方关于表格10-Q的相关附注是根据公认会计原则编制的。编制这些未经审计的简明综合财务报表要求我们作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入、成本和费用的呈报金额以及相关披露。我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与管理层的估计有很大差异。如果我们的估计与实际结果存在差异，我们的财务状况、经营业绩和现金流量都会受到影响。

除我们未经审核简明综合财务报表附注2所讨论的内容外，与我们2024年10-K表中“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中所述的内容相比，我们的关键会计估计没有重大变化。

最近发布和通过的会计公告

有关最近发布的会计公告的更多信息，请参阅附注2列报基础和重要会计政策摘要，我们的未经审计简明综合财务报表包含在本季度报告表格10-Q的其他部分。

就业法案

根据JumpStart Our Business Startups（JOBS）法案的定义，我们是一家新兴的成长型公司。JOBS法案规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。这一规定允许一家新兴成长型公司推迟采用某些会计准则，直到这些准则否则将适用于私营公司。我们选择使用《就业法》规定的延长过渡期来采用某些会计准则，直至我们（i）不再是一家新兴成长型公司或（ii）肯定且不可撤销地选择退出《就业法》规定的延长过渡期之日（以较早者为准）。请参阅我们2024年10-K表中包含的合并财务报表附注中的附注2，重要会计政策的列报基础和摘要。因此，我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或修订的会计公告的公司进行比较。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

不要求公司作为较小的报告公司。

项目4。控制和程序

对披露控制和程序的评估

我们的管理层在首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO）的参与下，评估了截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期末我们的披露控制和程序的有效性。术语“披露控制和程序，”经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行人员和主要财务官员，或履行类似职能的人员的控制和程序，以便能够就所要求的披露作出及时决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，披露控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能提供满足披露控制和程序目标的合理保证。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期末，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条所要求的评估有关，这些变化发生在本季度报告表格10-Q所涵盖的期间内，这些变化已对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或合理地可能产生重大影响。

对控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，认为我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理保证，并且在合理保证水平上是有效的。然而，管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。由于所有控制系统的固有限制，任何对控制的评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，可能会发生由于错误或欺诈造成的错报而无法被发现。

第二部分-其他信息

项目1。法律程序

见附注10承诺和或有事项，我们的未经审计的简明综合财务报表包含在本季度报告表格10-Q的其他部分。

项目1a。风险因素

投资我们的普通股涉及高度风险。在做出投资我们普通股股票的决定之前，您应该仔细考虑并仔细阅读以下描述的所有风险，以及本报告中包含的其他信息，包括我们的财务报表和相关说明以及本报告中标题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的部分。我们无法向您保证，以下讨论的任何事件都不会发生。这些事件可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。除非另有说明，在这些风险因素中提及我们的业务受到损害将包括对我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩、收入和未来前景的损害。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们产生负面影响。

风险因素汇总

这份风险因素摘要包含与我们业务相关的风险的高级摘要。它并不包含所有可能对您很重要的信息，您应该阅读这份风险因素摘要以及这份摘要后面列出的关于风险和不确定性的更详细的讨论。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括但不限于以下方面：

■我们面临来自大型公司和第三方提供商的重大竞争，这些公司可能会部署其资源，以便他们能够在内部开发其IP解决方案。

■我们有净亏损的历史，未来可能无法实现或保持盈利。

■由于我们的IP解决方案是终端产品的组成部分，如果汽车市场、企业计算市场、通信市场、消费电子市场和工业市场的半导体、系统生产商和/或终端产品生产商没有将我们的解决方案纳入其终端产品，或者如果我们客户的终端产品没有达到市场认可，我们可能无法从我们的产品中产生足够的许可销售和特许权使用费收入。

■我们依赖于第三方半导体IP的市场接受度。

■我们业务的成功取决于维持或增加我们的许可收入，而未能实现此类收入将导致我们的经营业绩出现实质性下降。

■设计赢过程的性质要求我们在不保证研发和销售努力将产生收入的情况下产生大量费用，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

■即使我们成功地为我们的IP互连和其他解决方案以及我们的SoC集成自动化软件解决方案（以前的IP部署解决方案）赢得了设计胜利，我们也可能无法从这些胜利中产生及时或足够的利润或利润，我们的财务业绩可能会受到影响。

■我们不断追求新的IP互联、SoC集成自动化和其他技术举措，如果我们不能成功开展这些举措，我们的业务可能会受到损害。

■我们可能不得不在研发上投入比预期更多的资源，这可能会增加我们的运营费用，并对我们的经营业绩产生负面影响。

■产品错误或缺陷可能会使我们承担责任并损害我们的声誉，我们可能会失去市场份额。

■如果我们不能提供高质量的产品和支持，我们的声誉可能会受到影响。

■我们对国际客户和运营的依赖也使我们面临一系列其他额外的监管、贸易政策、运营、财务和政治风险，这些风险可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

■美国和其他国家立法和法规的变化，包括新的贸易政策和征收关税，可能会对我们的业务和客户的业务产生不利影响，并可能影响我们的经营业绩和财务状况。

■如果我们无法通过专利和其他知识产权保护我们的专有技术和发明，我们成功竞争的能力和我们的财务业绩可能会受到不利影响。

■我们受制于政府法规，包括进出口和经济制裁法律以及人工智能法规，这些法规可能会使我们承担责任并增加我们的成本。

■我们面临着与在中国开展业务相关的风险。

■诉讼，包括证券集体诉讼，可能会损害我们的声誉，并导致我们产生重大成本。

与我们的业务和行业相关的风险

我们面临来自大型公司和第三方提供商的重大竞争，这些公司可能会部署其资源，以便他们能够在内部开发其IP解决方案。

我们从事的是全球半导体行业中具有竞争力的细分领域。我们的竞争格局的特点是来自比我们拥有更多资源的公司的竞争。多种因素可能会对我们的竞争能力产生不利影响，包括产品设计和制造方面的快速技术变革、客户根据各种不同重要性因素的组合做出购买决定以及平均售价（ASP）的持续下降。我们主要根据技术、产品质量和功能、许可、特许权使用费和使用条款、合同后客户支持、产品之间的互操作性以及价格和付款条款进行竞争。

我们经营的行业特点是技术快速变化以及快速创新和技术过时。新竞争者（包括初创企业）的出现、我们的竞争对手推出新产品或我们未能及时开发新的或增强的产品或技术以应对不断变化的市场需求，无论是由于技术转移还是其他原因，都可能导致客户流失和收入下降，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

通常，我们与拥有大量财务、技术、研发和工程资源的大公司竞争，这些资源可以被部署，这样他们就可以在内部开发他们的IP解决方案。此外，我们还与其他IP集成解决方案的第三方供应商竞争，例如同样拥有大量资金、技术、研发和工程资源的Arm和Cadence。在某些情况下，具有竞争力的公司可能会得到当地或国际政府资金和类似资源的支持。这些资源的不同组合为这些竞争对手提供了优势，使他们能够影响行业趋势和适应这些趋势的速度。我们的一个或多个竞争对手对我们的市场努力的强烈竞争反应，或客户偏好转向竞争对手的产品，可能会导致我们以比预期更快的速度降低价格的压力增加，增加销售和营销费用，和/或市场份额损失。我们的竞争对手的整合或竞争对手之间的协作，以提供比他们单独能够提供的更全面的产品，也可能会影响我们有效竞争的能力。如果我们的收入受到竞争压力和定价降低的负面影响，我们的业务可能会受到损害。

我们在市场上竞争的能力受制于多种因素，其中许多因素是我们无法控制的。以下任何情况的发生都可能对我们的竞争能力产生不利影响，并损害我们的业务：

■我们有能力预测和领导受目标市场驱动的关键产品开发周期和技术转变，快速高效地进行创新，并改进我们现有的解决方案。

■是否有竞争对手大幅增加工程和营销资源，与我们在半导体IP互联和SoC集成自动化软件技术领域展开竞争。

■是否一个拥有大量资源和/或得到政府资源支持的新进入者决定进入我们竞争的市场。

■是否有任何现有或新的竞争对手以折扣价将其技术捆绑在一个包中，这将使我们的客户单独授权我们的产品不经济。

■开发或获取外部开发的技术解决方案的挑战，这些解决方案在满足下一代设计挑战的快速演变的要求方面是充分的和有竞争力的。

■我们在支付、定价、功能和/或条款的基础上进行竞争的能力。

■半导体公司、无晶圆厂芯片设计或系统公司、器件或其他终端产品生产商和/或原始设备制造商决定在内部开发IP开发，而不是由于预算限制或工程产能过剩而从外部供应商获得IP许可。

■监管机构或政府实体采取行动施加许可要求、限制产品可用性、限制我们产品的贸易和可出口性、我们或我们的客户可以对产品和服务产品适用的特征或合同条款，或影响货币政策或征收关税。

■监管机构或政府实体为修改或增加我们的产品和服务产品的税收待遇而采取的行动。

■全球和区域通货膨胀对我们和我们客户的盈利能力和扩张计划的影响，原因包括通货膨胀、工资增长、资本可用性、工资、运营费用以及保险、福利和医疗保险的成本。

■地缘政治冲突的潜在影响，例如俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突以及伊朗和以色列的冲突，包括报复性、军事和监管行动，或其他加剧紧张局势的行动，包括有关以色列冲突、涉及伊朗和中东其他集团的行动，对我们客户的工程资源、设计时间表、采购、开发、销售和创新反应以及应对此类冲突的趋势的潜在影响。具体而言，以色列和加沙的冲突继续导致该地区的商业和投资环境不确定。受影响地区的许多公司，特别是中小型企业，正在经历筹集资金的长期挑战，导致削减开支和项目延误。

■竞争、禁运、制裁、抵制和/或社会动荡。

■可能导致衰退、经济放缓或地区和消费者的经济需求突然变化的本地或国际经济逆风趋势。

■对我们的客户及其终端客户的硅芯片供应链和出货量限制将影响支付给我们的特许权使用费金额。

我们可能无法充分降低我们产品的成本，以有效地与竞争对手竞争。我们的成本削减努力可能无法让我们跟上竞争性定价压力和/或其他经济因素，包括通货膨胀、美国贸易政策的影响和反应，以及可能对我们的毛利率和满足客户需求的能力产生不利影响的客户和终端市场供应链限制。如果我们无法降低产品价格并保持竞争力，我们的收入将可能下降，从而导致我们的毛利率进一步承压，这可能会损害我们的业务。IP互联领域的其他多家公司，由于竞争激烈、利润率较低，未能持续经营。见“商业——竞争”。

我们有净亏损的历史，未来可能无法实现或保持盈利。

我们在历史上的某些时期发生了净亏损。我们蒙受了净损失900万美元和770万美元为截至2025年9月30日止三个月及分别于2024年和截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月分别为2620万美元及2540万美元.截至2025年9月30日，我国累计赤字达1.631亿美元.我们在组织和初创活动上花费了大量资金，以招聘工程师和其他员工，并支持我们的研发。由于地缘政治和市场波动、通货膨胀、经济放缓和/或衰退压力以及其他全球经济因素，我们产生的净亏损可能会在每个季度之间大幅波动，并可能增加。

我们的长期成功取决于我们成功营销我们的互联IP和SoC集成自动化软件解决方案，开发新的互联IP和SoC集成自动化软件解决方案，赚取收入，在需要时获得额外资本，最终维持盈利运营。我们将需要产生显着的额外收入以实现盈利。有可能我们不会实现盈利或者说，即使我们确实实现了盈利，我们未来也可能不会保持或者提高盈利能力。我们未能实现或保持盈利能力可能会对我们普通股的价值产生负面影响。

由于我们的IP解决方案是终端产品的组成部分，如果汽车市场、企业计算市场、通信市场、消费电子市场和工业市场的半导体、系统生产商和/或终端产品生产商没有将我们的解决方案纳入其终端产品，或者如果我们客户的终端产品没有达到市场认可，我们可能无法从我们的产品中产生足够的许可销售和特许权使用费收入。

我们的IP解决方案包括管理SoC半导体器件中的片上通信的技术。我们不会将我们的IP解决方案和部署工具直接授权给最终用户；我们主要将我们的技术授权给汽车市场、企业计算市场、通信市场、消费电子市场和工业市场的公司，然后这些公司将我们的技术融入他们销售的产品中。因此，我们依赖客户在设计阶段将我们的技术融入他们的最终产品。一旦一家公司采用竞争对手的技术或在内部开发该技术并将其纳入其最终产品，我们向该公司出售我们的技术就变得明显更加困难，因为更换供应商对公司来说涉及大量成本、时间、精力和风险。因此，尽管为开发新技术产生了大量支出，但我们可能无法实现有针对性的客户接受。

此外，即使在客户同意将我们的技术纳入其最终产品后，设计周期也很长，并且可能由于我们无法控制的因素而延迟，这可能导致我们的客户的产品在我们最初的设计获胜后很长时间才能进入市场，我们将其定义为在竞争性投标选择过程中获胜。从最初的产品设计到批量生产，许多因素可能会影响从设计到实现的销售的时间和/或数量。这些因素包括但不限于客户产品竞争地位的变化、客户的财务稳定性以及客户按客户原计划发货的能力。此外，若干外部因素影响我们的客户开始自己的新产品设计以及制造和运输其产品的能力和意愿，包括目标产品市场状况、我们客户的财务稳定性、我们客户的竞争定位和外部经济状况（例如但不限于通货膨胀、经济衰退、客户和终端市场供应链限制、地缘政治冲突、制裁和竞争）可能会延长客户的决策过程和设计周期。

此外，我们不控制客户的商业行为，我们不影响他们推广、营销或设定其产品定价的程度。因此，我们无法向您保证，我们的客户将投入令人满意的努力来推广他们的最终产品，这些产品包含了我们的IP技术和部署解决方案。

我们依赖于使用我们产品的终端市场的增长和经济稳定。这些终端市场的增长和经济稳定性的任何放缓都可能损害我们的业务。

我们的持续成功将在很大程度上取决于总体经济增长和稳定，以及我们在汽车市场、企业计算市场、通信市场、消费电子市场和工业市场目标市场内的增长和稳定。影响这些市场的因素可能会严重损害我们的客户和/或最终客户，并因此损害我们，其中的例子包括：

■减少了我们客户和/或终端客户产品的销售。

■我们的客户和/或最终客户的办公室或设施发生的灾难性和其他破坏性事件的影响，包括但不限于自然灾害、电信故障、网络攻击、恐怖袭击、区域战争或冲突、流行病、流行病或其他传染病爆发、安全漏洞或关键数据丢失。

■与我们的客户和/或终端市场的供应链以及其他制造和生产业务的潜在中断相关的成本增加。

■我们的客户和/或终端客户的财务状况恶化。

■由于我们的客户和/或终端客户开发的产品存在设计缺陷而导致的延误和项目取消。

■我们的客户和/或终端客户无法扩展或投入必要的资源来推广和商业化他们的产品。

■我们的客户和/或终端客户无法适应不断变化的技术需求，导致其产品过时。

■我们的客户和/或终端客户的产品未能取得市场成功并获得广泛的市场认可。

■美国贸易和关税政策的新发展、其他国家征收的对等关税、出口、外国直接投资以及相关法规造成的干扰和不确定性。

■通货膨胀或其他不利经济状况的区域和全球影响，例如利率上升、经济衰退或经济放缓，导致新产品设计开工延迟或取消。

■美国联邦储备委员会实施和预测的多次加息的不利影响。

这些终端市场增长的任何放缓，或这些终端市场出现的经济不稳定，都可能损害我们的业务。例如，我们增长战略的一个重要因素取决于越来越多地采用更复杂的自动驾驶车辆，这可能需要更复杂的SoC。如果终端市场对这些车辆的预期需求没有实现，无论是由于消费者需求没有实现、监管干预或激励措施的变化、电子汽车和自动驾驶部署的延迟，还是由于通胀趋势、利率波动和总体经济不确定性、购买力恶化、贸易或供应链中断以及区域和/或全球芯片短缺或供应过剩、需求波动、失业率飙升、劳动力短缺或终端市场对区域或全球地缘政治不确定性、战争或冲突的反应等因素导致终端市场出现经济不稳定，或我们无法控制的其他因素，这将对客户对我们产品的需求和特许权使用费收入产生不利影响，并影响我们执行增长战略的能力。

我们依赖于第三方半导体IP的市场接受度。

半导体IP产业是一个规模相对较小的新兴产业。我们未来的增长将取决于我们的第三方可授权IP模式的市场接受程度、市场上可用的IP产品种类以及客户偏好从内部开发半导体IP技术和SoC集成自动化软件.此外，第三方可授权IP模式高度依赖于新服务和产品的市场采用，包括在汽车市场、企业计算市场、通信市场、消费电子市场和工业市场。这种市场采用很重要，因为与拥有和维护先进服务和产品所需的SoC中更复杂架构相关的成本增加，以及我们客户面临的上市时间压力，可能会促使公司许可第三方IP，而不是内部设计它们。

能够促进我们增长的趋势在很大程度上超出了我们的控制范围。半导体客户还可能选择采用多芯片、现成的芯片解决方案，而不是授权或使用嵌入我们技术或使用我们部署软件的高度集成芯片组。如果这些市场转变没有实现，或者第三方半导体IP没有获得市场认可，我们的业务可能会受到损害。

我们业务的成功取决于维持或增加我们的许可收入，而未能实现此类收入将导致我们的经营业绩出现实质性下降。

我们的收入主要包括技术许可费以及为获得我们的专利技术、现有技术以及我们向客户提供的其他开发和支持服务而支付的其他费用和特许权使用费。我们获得和更新我们的收入来源的许可的能力取决于我们的客户采用我们的技术并在他们销售的产品中使用它。一旦获得担保，特许权使用费收入可能会受到我们控制范围内外的因素的负面影响，包括客户销售价格、销量的降低、我们未能及时完成工程交付以及客户协商的合同条款。

此外，我们的新许可证和现有许可证持有者的许可证更新的客户获取周期可能很长，通常在六到九个月之间，也可能成本高昂且不可预测。鉴于销售周期的长度，我们可能会在任何相关收入流开始之前的任何特定财务期间产生成本，如果有的话。我们无法提供任何保证，我们将成功签署新的许可协议或以同等或优惠的条款续签现有的许可协议，或者根本不会。如果我们没有实现我们的收入目标，我们的经营业绩可能会下降。

设计赢过程的性质要求我们在不保证研发和销售努力将产生收入的情况下产生大量费用，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们专注于赢得竞争性投标选择过程，称为“设计获胜”，将我们的IP互连和其他解决方案纳入客户的产品中。这些冗长的技术和商业选择过程可能要求我们承担大量支出，并将宝贵的工程资源用于开发或增强我们的IP互连和其他解决方案，而不能保证我们的投标将在设计获胜时被选中。如果我们产生此类支出并且未能在投标选择过程中被选中，我们的经营和财务业绩可能会受到不利影响。此外，由于与符合条件的新供应商相关的大量成本，客户可能会在很长一段时间内在许多类似和后续产品中使用现有供应商提供的相同或增强版本的半导体IP。因此，如果我们未能确保向任何特定客户赢得任何IP互连和其他解决方案的初步设计胜利，我们可能会在相当长的一段时间内失去向该客户未来销售这些解决方案的机会，或者根本没有机会，我们可能会遇到与这些产品相关的相关收入下降。因为我们预计我们产品的ASP可能会随着时间的推移而下降，我们认为设计胜利对于我们未来的成功至关重要，并预计对于我们的新产品，我们现在并将继续高度依赖新设计胜利带来的收入。未能取得初步设计胜利也可能削弱我们在未来竞争性选择过程中的地位，因为我们可能不会被视为行业领导者。

此外，我们在任何时期的收入的很大一部分可能取决于与大客户的单一产品设计胜利。因此，我们的产品被设计成的客户的产品失去任何关键的设计胜利或大规模生产的任何重大延迟可能会损害我们的业务。由于各种原因，我们可能无法维持对关键客户的销售或继续获得关键设计的胜利，我们的客户可以在有限通知我们的情况下停止将我们的产品纳入他们的产品供应，并且很少或没有受到处罚。

失去关键客户或赢得设计、减少对任何关键客户的销售、我们客户的产品开发计划出现重大延迟或负面开发，或我们无法吸引新的重要客户或确保新的关键设计赢得可能会损害我们的业务。

即使我们成功地确保了我们的IP互连和其他解决方案的设计胜利以及我们的SoC集成自动化软件解决方案，我们可能无法从这些胜利中产生及时或足够的利润或利润，我们的财务业绩可能会受到影响。

在产生大量设计和开发支出并投入工程资源以实现IP互连或其他解决方案的单一初始设计胜利之后，我们通常需要相当长的一段时间才能从与此类解决方案相关的特许权使用费中产生有意义的收入，如果有的话。造成这一延误的原因，除其他外，包括以下方面：

■改变客户要求，导致产品开发周期延长。

■延迟我们的解决方案设计成的客户产品的批量生产爬坡。

■推迟或取消客户的产品开发计划。

■市场或竞争压力，降低客户终端产品售价。

■产品中设计缺陷、缺陷、错误或bug的发现，无论这些缺陷、错误或bug是否与我们的IP互连和其他解决方案有关，这些解决方案会延迟客户完成我们的IP解决方案所包含的产品。

■客户终端产品接受度低于预期。

此外，如上所述，即使客户选择了我们的IP互连和其他解决方案，我们也无法保证这将导致任何特许权使用费或未来的许可收入，因为客户最终可能会更改或取消其产品计划，或者客户营销和销售其产品的努力可能不会成功。

我们不断追求新的IP互联、SoC集成自动化和其他技术举措，如果我们不能成功开展这些举措，我们的业务可能会受到损害。

作为我们业务发展的一部分，我们进行了大量投资，以开发IP互连、SoC集成自动化解决方案、其他技术举措，并通过我们的收购和研发努力增强我们许可的现有技术。持续满足汽车市场、企业计算市场、通信市场、消费电子市场、工业市场所用芯片更小的晶粒尺寸、更低的功耗、更高频率的关键净时延的操作和管理要求，及时且具有成本效益，导致这些市场所用芯片的SoC设计复杂性增加。如果我们无法满足这些增加SoC设计复杂性的需求，如果我们无法通过引入新的或增强的IP互连和其他解决方案来预测我们行业的技术变化和/或SoC集成自动化软件及时和具有成本效益的解决方案，或者如果我们未能引入满足市场需求的新技术，我们可能会失去竞争地位，我们的产品可能会过时，我们的业务可能会受到损害。

此外，新技术和产品可能无法盈利，即使盈利，新产品和业务的营业利润率也可能没有我们在历史上或最初预期的利润率那么高。

此外，我们不时投资扩展邻近市场，包括收购Magillem和SemiFore，以及我们向IP互联和SoC集成自动化软件解决方案市场。尽管我们认为这些解决方案是对我们的IP互连解决方案的补充，但我们在提供软件方面的运营历史较为有限，这些软件除其他外，管理IP块的寄存器配置，将多个IP块组装到SoC平台并将设计参数和元数据链接到文档，我们在这一领域的持续努力可能不会成功。我们在这些产品领域的成功取决于多种因素，包括：

■我们在经验较少的行业中持续吸引新客户的能力。

■我们成功地制定了满足客户要求的销售和营销策略。

■我们对现有和新领域技术发展的准确预测、准备和及时响应的能力。

■我们与新的和现有竞争对手竞争的能力，其中许多竞争对手可能比我们目前拥有更多的财务资源、行业经验、品牌认知度、相关知识产权和/或更成熟的客户关系，它们可能包括提供类似SoC集成自动化软件解决方案的免费和开源解决方案。

■我们不断平衡我们在邻近市场的投资与对我们现有产品和服务的投资的能力。

■我们吸引和留住在影响我们业务的新领域或新兴领域具有专长的员工的能力。

我们的任何新产品开发努力或我们进入邻近市场的努力遇到困难，包括由于我们无法控制的因素造成的延误或中断，例如不断变化的宏观经济和地缘政治环境、市场和通胀压力、出口和贸易管制以及流行病造成的任何不利影响，都可能损害我们的业务。

我们现有产品市场或客户或最终用户的产品市场的技术、监管、贸易或需求模式和偏好发生根本性转变，可能会使我们当前的产品过时，阻止或延迟推出新产品或增强我们现有产品，或使我们的产品与客户的需求无关。如果我们的新产品开发努力未能与客户的需求保持一致，包括由于我们无法控制的情况，例如客户和最终用户的产品市场发生根本性转变或监管变化，我们的业务可能会受到损害。

此外，我们设计的IP互连解决方案能够与各种行业标准的核心IP交易协议（包括AMBA、ACE、CHI和AXI）以最佳方式运行。如果开发者出于任何原因限制对其IP协议信息的访问或停止与我们的合作，我们支持某些处理器和IP协议的能力将被延迟，这可能会损害我们的业务。

我们可能不得不在研发上投入比预期更多的资源，这可能会增加我们的运营费用，并对我们的经营业绩产生负面影响。

我们目前投入大量资源用于研发新的和增强的互连IP和SoC集成自动化软件解决方案。然而，我们可能需要投入比预期更多的资源来解决特定目标市场的设计要求、新的竞争对手、半导体行业的技术进步或竞争对手、我们的收购、我们进入新市场或其他竞争因素。如果我们被要求投入比预期大得多的资源而收入没有相应增加，我们的经营业绩可能会下降。此外，我们的定期研发费用可能独立于我们的收入水平，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。我们预计，随着我们技术开发努力的继续，这些费用将在可预见的未来显着并增加，并且无法保证我们的研发投资将产生创造额外收入的产品。

我们还可能决定增加我们的研发投资以抓住客户或市场机会，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

我们预计，我们将继续面临招聘挑战，包括工程资源方面的挑战。

产品错误或缺陷可能使我们承担责任并损害我们的声誉，我们可能会失去市场份额。

软件产品经常包含错误或缺陷，尤其是在首次引入时、新版本发布时或与被收购公司开发的技术集成时。产品错误，包括第三方供应商导致的错误，可能会对我们的IP互连的性能或互操作性产生负面影响，并SoC集成自动化软件解决方案，可能会延迟新解决方案或新版本的开发或发布，并可能对市场接受程度或对我们技术的看法产生不利影响。此外，任何因使用我们的IP互连和其他解决方案而导致的质量问题的指控，或因我们的解决方案而导致的半导体设计效率问题，即使不真实，也可能对我们的声誉和客户许可我们的技术的意愿产生不利影响。发布新产品或新版本产品的任何此类错误或延迟或性能不令人满意的指控可能会导致我们失去客户、增加我们的服务成本、使我们承担损害赔偿责任并将我们的资源从其他任务中转移，其中任何一项都可能损害我们的业务和经营业绩。

如果我们不能提供高质量的产品和支持，我们的声誉可能会受到影响。

互联IP和SoC集成自动化软件技术复杂且瞬息万变，产品质量和我们提供及时有效支持的能力对于我们的IP在客户设计中的成功部署至关重要。我们在全球支持组织中拥有一支由企业和现场应用工程师组成的团队，并继续采取举措来增强我们的客户支持。高质量、训练有素的支持对于留住客户很重要。随着我们扩大在小芯片和多芯片应用方面的业务，以满足市场需求并吸引新客户，我们的支持功能的重要性已经增加。如果我们不帮助或不能帮助我们的客户快速解决问题并提供有效的持续支持，我们维持和扩展向现有和新客户提供产品的能力可能会受到影响，我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到影响。

我们对国际客户和运营的依赖也使我们面临一系列其他额外的监管、运营、财务和政治风险，这些风险可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

截至12月底止年度，我们取得62.3%的收入er 31,2024从销售到美国以外的客户。特别是，我们在截至2024年12月31日止年度的收入中，有29.2%来自位于中国的客户。截至2025年9月30日止九个月，我们59.6%的收入来自对美国以外客户的销售，24.4%的收入来自位于中国的客户。我们预计我们来自中国的收入将因适用的U.S.政府贸易限制。因此，中国的经济、政治、法律和社会状况可能会损害我们的业务。此外，我们在全球设有办事处，我们的销售和研发分别在旧金山湾区、德克萨斯州、法国、波兰、中国、韩国和日本的办事处进行。此外，在美国境外开展业务使我们面临一些额外的风险和挑战，包括：

■特定国家或地区的政治、监管或经济状况的变化。

■施加或改变出口管制条例、关税政策及其他壁垒、限制和区域稳定措施，例如美国于2025年宣布的关税，特别是针对中国但也宣布了对欧盟国家的关税等关税，以及任何报复性关税或措施，包括中国、欧盟国家或其他国家的反制措施，这些可能会对彼此间的贸易产生负面影响，或增加经营成本，或增加成本或对我们的产品或我们的客户的产品的需求产生负面影响，我们开展业务的国家。

■传染病的大流行、流行病或其他爆发，可能导致我们或我们的分销商、供应商和/或客户暂时暂停我们或他们各自在受影响的城市或国家的业务或完全暂停。

■遵守广泛的国内外法律法规（包括我们开展业务的直辖市或省份的法律法规）以及这些法律、出口和贸易管制以及监管要求的意外变化，包括与税收、社会保险缴款和向政府实体支付的其他工资税费、关税、配额、出口管制、出口许可证和其他贸易壁垒有关的不确定性。

■在销售产品和提供服务可能需要出口许可证或受到政府行为、不利的外汇管制和货币汇率禁止的情况下，我们向外国客户销售产品的能力受到了意想不到的限制。

■与违反包括劳工条例、出口管制和反腐败条例（包括美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》）在内的各种法律、条约和条例有关的重大处罚和诉讼的可能性。

■跨不同地理区域、时区和文化的人员配置和管理国际业务的困难和成本。

■外交和贸易关系的变化以及围绕美国现任政府政策的不确定性，包括关税和互惠关税，造成了高度不可预测和不稳定的商业环境，潜在的衰退可能性增加，资本市场可能放缓，并对美元和其他货币的估值产生潜在影响。

■我们和客户所在国家的潜在政治、法律和经济不稳定、武装冲突和内乱。

■维护有效数据安全的难度和成本，尤其是在国家支持的威胁和网络间谍事件增加的情况下。

■我们的知识产权保护不力。

■国有化以及对我们的产品或服务在国外市场的感知或声誉的不确定影响。

■限制资金往来外国，包括预扣税和其他潜在的负面税收后果。

■不利和/或改变外国税收协定和政策。

■增加对美国境内外一般市场和经济状况的风险敞口。

■货币汇率波动及由此对我们的收入和支出的影响，以及未来如果我们选择这样做进行套期保值交易的成本和风险。

■有关我们在中国经营的外商独资企业以及我们未来可能组建或贡献知识产权或其他资源的任何合资企业的监管不确定性增加。

■全球和区域通货膨胀、供应短缺和供应链中断、地缘政治紧张局势、战争或冲突以及影响或涉及乌克兰、俄罗斯、东欧、以色列和伊朗及中东等地区或大中华地区的报复性行动和法规等趋势，可能导致我们的直接客户和/或终端市场客户购买、使用、开发、营销或销售包含或在使用我们产品时制造的产品或解决方案的能力和/或意愿恶化。

这些因素，无论是单独的还是综合的，都可能损害我们有效运营我们的一个或多个外国设施或交付我们的半导体IP或SoC集成自动化软件解决方案，导致意外和材料费用，或导致某些国家或地区对我们产品的需求意外下降。我们未能管理与我们的国际业务和运营相关的风险和挑战可能会损害我们的业务。

一般经济状况的低迷或波动，包括因为我们开展业务的国家的地缘政治和宏观经济状况，可能会损害我们的业务。

我们的收入、毛利率以及实现和保持盈利的能力在很大程度上取决于总体经济状况和客户竞争市场对产品的需求。全球经济和金融市场的疲软以及未来可能出现的国内和全球总体经济状况的任何不利变化，包括任何衰退、经济放缓或信贷市场中断，都可能导致对采用我们解决方案的产品的需求下降，包括在汽车市场、企业计算市场、通信市场、消费电子市场和工业市场。终端用户需求的下降可能会影响我们的客户对我们产品的需求，影响我们的客户获得信贷和以其他方式履行其付款义务的能力，以及客户取消或推迟现有订单的可能性。我们的业务可能会因此类行为而受到损害。

由于我们在中国开展业务、设有办事处并从客户那里获得收入，我们的业务表现可能会受到政治紧张局势加剧以及中国政治、社会和经济环境变化的影响。例如，美国和中国关系变化导致的政治不稳定可能会对我们的业务产生负面影响。与此事有关的任何重大武装冲突预计将对我们的业务造成重大不利损害。此外，中国政府在中国经济中的作用是显著的。中国对经济自由化的政策，以及影响科技公司、外国投资、货币汇率、税收和其他事项的法律和政策可能会发生变化，从而对我们的能力以及我们的供应商在中国开展业务和运营设施的能力造成更大的限制。如果发生这些变化中的任何一个，我们的业务可能会受到损害，我们的股价可能会下滑。

信贷市场的任何中断也可能阻碍我们获得资本。如果我们获得额外融资来源的机会有限，我们可能会被要求推迟资本支出或寻求其他流动性来源，而我们可能无法以可接受的条款或根本无法获得这些资金。所有这些与全球经济状况相关的因素，都超出了我们的控制范围，可能会损害我们的业务。

我们将大部分现金和现金等价物存放在美国主要和跨国金融机构的账户中，我们在其中某些机构的存款超过了保险限额。市场状况可能会影响这些机构的生存能力。如果我们维持现金和现金等价物的任何金融机构发生故障，无法保证我们能够及时或根本无法获得未投保的资金。无法获得或延迟获得这些资金可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

美国和其他国家立法和法规的变化，包括新的和修订的贸易政策以及征收关税，可能会对我们的业务和客户的业务产生不利影响，并可能影响我们的经营业绩和财务状况。

我们在一个受到高度监管的行业中运营，我们的业务依赖于许多外部因素，包括美国和全球金融经济状况、通货膨胀、美国政治格局的变化，每一个因素都已经并可能对我们的业务产生重大影响。美国政府行政当局已经并将继续对法律法规进行重大修改，包括但不限于与贸易政策、征收关税、出口管制和技术转让以及与多样性、公平和包容性做法相关的某些规则和法规。行政命令和立法行动已经并可能继续改变我们经营所处的商业环境，并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

例如，美国和中国政府可能会继续制定政府贸易政策的变化，包括对我们开展重大业务的国家征收额外关税，这些国家已经并可能对我们在全球销售产品的能力产生不利影响，尤其是在中国。我们无法预测美国与包括中国和欧盟在内的美国贸易伙伴在关税或贸易关系方面最终可能会采取什么行动，或者贸易伙伴可能会采取什么行动来应对。很难预测此类关税、出口限制或其他监管行动的时间或持续时间以及宏观经济影响。这些政府贸易政策可能会对我们的客户和我们的业务产生重大不利影响，阻碍我们与贸易伙伴国家（包括与中国和欧盟国家）的新客户发展关系的能力。

此外，不断变化的监管政策，特别是在美国，可能会影响监管和合规成本以及未来的收入，所有这些都可能对我们的业务运营和财务业绩产生重大不利影响。随着时间的推移，行政部门和监管机构及人员对联邦政策的改变可能会发生，这可能会导致监督水平的变化，并将重点放在我们的行业，包括新的法律、法规和政策。目前，尚不清楚哪些法律、法规和政策可能会发生变化，以及未来的变化或围绕未来变化的不确定性是否会对我们的经营环境产生不利影响，从而对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。联邦和州法律法规的变化，以及任何法律、行政命令和法规的解释和实施，都可能以实质性和不可预测的方式影响我们。

此外，立法和监管的变化已经并可能继续造成高度不可预测和波动的商业环境，这可能导致经济衰退、资本市场可能放缓，并对美元和其他货币的估值产生潜在影响。

半导体行业的周期性，包括重大的供应链中断，可能会限制我们维持或提高收入的能力。

半导体行业周期性强，容易不时出现明显的低迷。周期性低迷可能是由多种市场力量造成的，包括持续快速的技术变革、产品迅速过时、价格侵蚀、标准不断演变、产品生命周期短、地缘政治紧张局势以及产品供需的广泛波动，所有这些都可能导致半导体需求的显着下降。我们过去经历过经济低迷，未来可能会经历这种低迷，包括经济衰退的潜在可能性。例如，该行业经历了与2008年全球经济衰退相关的显着低迷，并在2020年和2022年进一步低迷，这些低迷由于新冠疫情的经济影响而延长。这些低迷的特点是产品需求减少、产能过剩、库存水平高以及平均售价加速受到侵蚀。过去几年，半导体行业的低迷归因于多种因素，包括新冠疫情、美国与包括中国在内的其他国家之间持续的贸易争端，导致半导体跨应用领域的需求和定价疲软，以及库存过剩。

经济衰退直接影响了我们的业务，就像半导体行业和全球其他行业的许多其他公司、供应商、分销商和客户一样，半导体行业未来的任何长期或重大衰退都可能损害我们的业务。相反，由于我们的客户获得第三方代工和组装能力有限，显着的好转可能会抑制采用我们IP解决方案的特许权使用费产品的客户出货量。如果出现这种好转，我们可能无法以足够及时的方式扩大我们的劳动力和运营，采购足够的资源，或找到合适的第三方供应商或其他第三方分包商，以有效应对对我们现有产品的需求变化或客户要求的新产品需求，我们的业务可能会受到损害。

由于对设备需求的影响以及消费设备、汽车和人工智能对半导体的需求不断增加，半导体行业还面临着重大的全球供应链问题，这些因素共同导致制造工厂无法生产足够数量的芯片来满足需求、供应链短缺和其他中断。众多因素，包括美国和中国之间任何进一步的贸易紧张局势和不断升级的反措施，以及美国商务部工业和安全局（BIS）于2022年10月7日宣布的对美国规范向中国出口某些半导体相关硬件和软件的任何修订，随后进一步修订，以及中台关系的任何地缘政治变化都可能延长或加深该行业面临的这些挑战。

我们的收入一直集中在少数授权商和客户中，如果我们失去这些客户中的任何一个而未能取代他们，我们的收入可能会大幅减少。

我们的很大一部分收入来自数量有限的客户。我们预计，在可预见的未来，相对较少的客户将继续占我们收入的很大一部分。

由于这种收入集中，我们的经营业绩可能会受到单个关键被许可人或客户决定停止使用我们的技术或产品的不利影响，或者受到单个被许可人或客户或一小群被许可人或客户销售的包含我们技术的产品数量下降的不利影响。我们必须继续获得新的重要被许可人，并增加我们的收入和增长我们的业务。

未能有效扩展我们的销售和营销能力可能会损害我们增加客户群和使我们的产品获得更广泛市场认可的能力。

我们增加客户基础和实现更广泛的市场接受我们的产品和平台能力的能力将在很大程度上取决于我们扩大全球销售和应用工程组织的能力。我们计划继续扩大我们的销售队伍，包括国内和国际。我们还计划为销售和营销计划投入大量资源。所有这些努力都将要求我们投入大量财政和其他资源。如果我们的销售和营销努力没有产生显着的收入增长或收入增长低于预期，我们的业务将受到损害。如果我们无法雇用、发展、整合和留住有才华和有效的销售人员，如果我们的新的和现有的销售人员总体上无法在合理的时间内达到预期的生产力水平，或者如果我们的销售和营销计划不有效，我们可能无法通过扩大我们的销售队伍实现预期的收入增长。

人工智能的开发和使用，以及未能采用和管理人工智能的使用，带来了可能对我们的业务产生负面影响的风险和挑战。

我们从事的是全球半导体行业的一个竞争性细分领域，我们的成功可能需要采用新兴技术，例如人工智能（AI）。未能适应快速变化的技术环境可能会对我们的业务造成负面影响。虽然这些技术带来了显着的好处，但无法保证使用或实施这些人工智能技术将增强我们的产品或服务；它们可能会加速或加剧我们面临的潜在风险。这些风险包括可能出现故障、产生有偏见或不准确的结果、道德问题、侵犯隐私或未能达到业绩预期。AI技术的发展是复杂的，在达到所期望的精度、效率和可靠性水平方面存在技术挑战。此外，存在系统故障、中断或漏洞的风险，这些风险可能会损害数据输入或生成内容的完整性、安全性或隐私。这些限制或失败可能会导致声誉损害、法律责任或消费者、客户、员工或商业伙伴信心的丧失。

我们通常会在一年的第四个日历季度经历很强的销售季节性。因此，我们的经营业绩会受到季度大幅波动的影响，这可能会严重损害我们的业务。

由于授权我们产品的半导体客户的支出模式，我们已经经历并预计将继续经历销售的季节性波动。从历史上看，我们签订的新许可协议总数通常在第一和第二个日历季度是最低的。

我们销售的很大一部分是向汽车、企业计算、通信、消费电子产品和工业供应商进行的，我们预计也会这样做。任何这些市场的低迷都可能严重损害我们的业务。

这些行业中的每一个都受到特定市场风险的影响。例如，消费部门受制于终端消费者支出模式、技术发展和总体经济状况的变化。

我们还面临与汽车市场相关的风险。例如，我们预期的未来增长高度依赖于自动驾驶技术的采用，预计这些技术将增加传感器和电源产品含量。据报道，汽车市场的低迷可能会推迟汽车制造商推出具有这些功能的新车的计划，这将对我们产品的需求和我们发展业务的能力产生负面影响。

公司采用我们技术的几个行业，包括汽车行业和其他行业，可能会进行整合和重组，在某些情况下，他们的供应商可能会或已经进入破产状态。尽管我们没有因此类合并而经历任何业务损失或重大坏账冲销，但此类趋势可能会损害我们的业务。

此外，汽车行业受一般经济、贸易政策和地缘政治条件以及各国政府相关应对措施的影响，汽车行业包括制造商、经销商、分销商、第三方供应商都可能受到不利影响。此外，政府对企业、运营和旅行施加的限制以及相关的经济不确定性影响了许多全球市场的需求。虽然汽车行业的需求取决于许多因素，但对汽车行业的任何不利影响都可能损害我们的业务，以及我们执行增长战略的能力。

我们收入的很大一部分来自许可费，这可能会因时期而异。

我们的互连IP的许可协议通常被视为可评定收入，收入在许可期限内平均确认。最近几个时期，我们已经并将继续对SoC集成自动化软件导致在合同期限内按比例确认相关许可收入的协议。尽管如此，我们预期的未来收入的很大一部分取决于我们能否成功吸引新客户，或继续或扩大我们与现有客户的关系，而从许可安排中确认的收入在不同时期有所不同，这取决于一个季度完成的交易的数量和规模，并且很难预测。此外，随着我们将业务扩展到新的市场，我们的授权交易可能在数量上更小，但在数量上价值更大，这可能会进一步波动我们的授权收入季度到季度。我们在授权努力中取得成功的能力将取决于多种因素，包括我们当前和未来IP互联和其他解决方案的市场定位、性能、交付、质量、广度和深度，以及我们的销售和营销技能。我们未能获得未来的许可客户将阻碍我们未来的收入增长，并可能对我们的业务造成重大损害。

由于这些和其他因素，您不应依赖任何先前季度或年度期间的结果，或此类结果中反映的任何历史趋势，作为我们未来收入或经营业绩的指示。我们的收入和经营业绩的波动可能会导致我们的股价下跌，因此，您可能会损失部分或全部投资。

现有和未来许可协议的特许权使用费可能会下降，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

由于各种原因，根据现有和未来的许可协议向我们支付的特许权使用费可能低于目前的预期。半导体产品的平均销售价格通常会在产品的使用寿命期间随着时间的推移而下降。如果我们无法通过降低成本、以更高的售价或毛利率及时开发新的或增强的产品或解决方案或增加我们的销量来抵消平均售价的下降，我们的毛利率和财务业绩将受到影响。此外，在终端产品的平均销售价格可能较低的某些市场，例如许多消费电子产品，存在着维持低特许权使用费的重大压力。此外，半导体行业对采用我们技术的终端产品，尤其是面向消费电子市场的终端产品，存在越来越大的向下定价压力。因此，尽管存在许可协议，我们的客户可能会要求我们的产品在未来或续签协议上的特许权使用费率低于我们的历史特许权使用费率。此外，我们的竞争对手可能会降低其可比产品的专利费率以赢得市场份额，这可能会迫使我们也降低未来或续签协议的专利费率。由于上述提及的因素，以及未来不可预见的因素，我们因使用我们的技术而获得的特许权使用费可能会随着新客户或续订客户而下降，从而降低未来的预期收入和现金流。可变特许权使用费收入为8.1%我们的收入的截至2025年9月30日止九个月.因此，我们的特许权使用费收入大幅减少可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

此外，特许权使用费可能会受到宏观经济和地缘政治趋势的负面影响，包括全球半导体供应链问题（例如几个半导体行业和应用领域的芯片供应短缺），及其对世界的影响和产品组合的变化。此外，我们的客户之间的整合可能会增加我们现有客户的杠杆作用，以从我们那里获得特许权使用费的优惠。

改变货币汇率可能会损害我们的业务。

我们在美国和外国司法管辖区都有业务和资产，我们以美元编制合并财务报表，但我们的部分收益和支出以其他货币计值。因此，我们必须将我们的外国资产、负债、收入和支出按适用的汇率换算成美元。因此，外币相对于美元的价值波动可能会对我们财务报表中这些项目的价值产生负面影响。

此外，由于我们在外国司法管辖区的许多销售以美元计价，外币相对于美元的价值波动可能会有效地提高我们的产品以销售发生地司法管辖区的货币计算的价格，并可能导致我们的产品对不以美元开展业务的非美国客户来说变得过于昂贵。此外，货币汇率在近期尤其波动，这些货币波动可能使我们难以预测我们的操作结果。如果我们的国际业务数量增加，外币汇率发生变化，对我们的综合经营报表的影响可能很大，并可能影响经营业绩的可比性。外币兑换的影响截至2025年9月30日止九个月，并不重要。我们不认为10%的外汇汇率上升或下降会对我们的经营业绩造成实质性影响。如果我们未能充分管理我们的外汇敞口，我们可能会遭受外汇净投资价值的损失，我们的业务可能会受到损害。

特别是，鉴于政府贸易政策的持续变化，包括征收额外关税、俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突、以色列和伊朗的冲突，以及美国、欧盟、其他欧洲国家与俄罗斯之间的紧张关系，因此，美元、欧元或其他货币相对于美元的估值的任何由此产生的重大变化都可能对我们的经营业绩产生不利影响。

我们已经进行了收购，并在未来预计将对涉及众多风险并可能扰乱和损害我们业务的新业务、产品或技术、合资企业和其他战略交易进行收购和投资。

作为我们业务战略的一部分，我们对新业务进行收购和投资，例如我们对Magillem和SemiFore，Inc.的收购、产品和技术以及在正常过程中建立合资企业和其他战略关系。我们的收入、收益和现金流增长达到或高于我们的历史增长率的能力部分取决于我们以可接受的价格识别并成功收购和整合业务、实现预期协同效应以及进行支持我们长期战略的适当投资的能力。我们可能无法以与过去相似的速度完成收购，这可能会对我们的增长率和我们普通股的交易价格产生不利影响。有希望的收购和投资难以识别和完成，原因有很多，包括估值高、潜在买家之间的竞争、资本市场上可获得的负担得起的资金以及需要满足适用的成交条件并及时以可接受的条件获得适用的反垄断和其他监管批准。此外，收购和投资的竞争可能会导致更高的收购价格。会计或监管要求的变化或信贷市场的不稳定也可能对我们以可接受的条件完成收购和投资的能力产生不利影响，或者根本不影响。

此外，即使我们能够完成收购并建立合资公司和其他战略关系，这些交易和关系也带来了许多潜在的风险和挑战，如果不能满足，这些风险和挑战可能会扰乱我们的业务运营，增加我们的运营成本，对我们的增长率和我们普通股的交易价格产生负面影响，并可能损害我们的业务。此外，我们的Magillem和SemiFore，Inc.收购连同我们的Transchip投资以及我们未来可能进行的任何收购、投资、合资或其他战略交易，涉及许多额外的财务、会计、管理、运营、法律、监管和其他风险，其中可能包括：

■我们收购或投资的任何业务、技术、服务或产品的表现可能低于我们的预期以及我们支付的价格或未按照我们预期的时间表履行，或者我们可能无法以盈利方式经营任何此类业务。

■我们可能会因我们的收购、合资企业和其他战略关系而产生或承担大量债务，这也可能导致我们的信用评级恶化，导致借贷成本和利息支出增加，并减少我们未来进入资本市场的机会。或者，我们可能会发行额外的股本证券，这可能会稀释您的所有权和投票权。

■我们预计会产生整合和启动成本。

■收购、合资和其他战略关系可能导致我们的财务业绩与我们自己或投资界在任何特定时期的预期不同，或者与将被收购公司的员工融入我们组织相关的长期挑战不同。

■交易结束前和交易结束后的收益费用可能会对任何特定时期的经营业绩产生不利影响，不同时期的影响可能大不相同。

■收购、合资和其他战略关系可能会对我们的管理、运营资源以及财务和内部控制系统产生我们无法有效解决的需求。

■在整合人员、运营和财务及其他控制和系统以及留住关键员工和客户方面，我们可能会遇到困难。

■我们可能无法实现与收购、合资或其他战略关系相关的成本节约或预期的其他协同效应。

■我们可能会承担未知负债、已实现的已知或有负债、证明比预期更大的已知负债、内部控制缺陷或因被收购公司或被投资方的活动而面临的监管制裁以及任何这些负债或缺陷的实现可能会增加我们的开支、对我们的财务状况产生不利影响和/或导致我们未能履行我们的公共财务报告义务。

■就收购和合资而言，我们经常订立交易结束后的财务安排，例如购买价格调整、盈利义务和赔偿义务，这可能会产生不可预测的财务结果。

■由于我们的收购，我们在综合资产负债表上记录了大量商誉和其他资产，如果我们无法实现这些资产的价值，或者如果我们投资的公允价值下降，我们可能需要产生减值费用。

■我们的利益可能与我们的合资伙伴或其他战略伙伴的利益不同或不利，使我们的知识产权和知识产权面临盗用或其他许可风险，我们可能无法以我们认为最合适的方式指导合资公司的管理和运营或其他战略关系，从而使我们面临额外的法律、财务或技术风险。

■投资于或向处于早期阶段的公司提供贷款往往会带来高度风险，我们可能无法实现我们预期的战略、技术、财务或商业利益；我们可能会失去投资，或者无法收回贷款；或者我们的投资可能会在一段超出预期的时间内缺乏流动性。

此外，潜在的收购、投资、资产剥离、合资、扩张或资产剥离以及其他战略交易，无论是否完成，都可能转移我们管理层的注意力，并需要以牺牲我们现有业务为代价的大量现金支出。这一点，以及上述任何风险，都可能损害我们的业务。

我们未来筹集资本的能力可能有限，可能会阻止我们执行增长战略。

我们运营和扩展业务的能力取决于是否有充足的资本，而这又取决于我们的业务和股权产生的现金流或其他适用的融资安排。我们认为，我们现有的现金及现金等价物、短期投资和销售我们的产品所提供的现金将至少在未来12个月内满足我们的预期现金需求。然而，我们是根据我们目前的运营计划和预期作出这一估计的，这些计划和预期可能会发生变化，无法向您保证我们现有的资源将足以满足我们未来的流动性需求。我们可能需要额外的资本来应对商业机会、挑战、收购或其他战略交易和/或不可预见的情况。我们的营运资金和资本支出需求的时间和金额可能会因多种因素而有很大差异，包括：

■我们的半导体IP和其他解决方案，以及我们的SoC集成自动化软件解决方案的市场接受度；

■需要适应不断变化的技术和技术要求；

■扩张机会的存在；和

■获得和提供足够的管理、技术、营销和财务人员。

如果我们的资本资源不足以满足我们的流动性要求，我们可能会寻求出售额外的股本证券或债务证券或获得额外的债务融资。出售额外股本证券或可转换债务证券将导致对我们股东的额外稀释。额外的债务将导致费用增加，并可能导致契约限制我们的运营和我们产生额外债务或从事其他筹资活动的能力。我们没有作出获得额外融资的安排，也无法保证，如果需要，融资将以我们可以接受的金额或条款提供，如果有的话。如果我们无法以我们满意的条件获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们继续增长和支持我们的业务以及应对商业机会和挑战的能力可能会受到很大限制。

我们可能无法有效管理我们的增长，我们可能需要产生大量支出来满足我们增长的额外运营和控制要求，这两种情况都可能损害我们的业务和经营业绩。

为了成功执行我们的业务计划，我们将需要有效地管理我们的增长，因为我们在研发以及销售和营销方面进行了大量投资，以扩大我们在国内和国际上的运营和基础设施。此外，就作为一家公众公司运营而言，我们将产生额外的重大法律、会计和其他费用，而我们作为一家私营公司并未产生这些费用。如果我们的收入没有增加以抵消这些费用的增加，我们可能无法在未来期间实现或保持盈利。

为了继续发展并履行我们作为一家上市公司的持续义务，我们必须继续扩展我们的运营、工程、会计和财务系统、程序、控制和其他内部管理系统。这可能需要大量的管理和财政资源，我们在这方面的努力可能不会成功。我们目前的系统、程序和控制可能不足以支持我们未来的运营，我们可能无法满足《交易法》规定的报告义务截止日期。除非我们的增长导致我们的收入增长与与这种增长相关的成本增加成比例，否则我们的营业利润率将受到不利影响。如果我们未能充分管理我们的增长，改善我们的运营、财务和管理信息系统，或有效激励和管理我们的新员工和未来员工，这可能会损害我们的业务。

我们依赖关键和高技能人才来经营我们的业务，如果我们无法留住现有人员并雇用更多人员，我们开发和营销产品的能力可能会受到损害，进而可能对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们的执行官、经理和技术人员，包括我们的开发工程师的持续服务。特别是，我们高度依赖我们的总裁、首席执行官兼董事长K. Charles Janac的服务，他对我们的业务和战略方向的发展和增长至关重要，而且我们没有关键人物保险。有时，我们的执行管理团队或其他关键人员可能会发生变化，这可能会扰乱我们的业务。通常，我们的员工不受要求他们在任何特定时期内继续为我们工作的义务的约束，因此，他们可以随时终止与我们的雇佣关系。此外，我们的员工一般不受竞业禁止协议的约束。鉴于这些限制，我们可能无法继续吸引、留住和激励我们业务所需的合格人员。

此外，我们从有限的具有SoC设计专业知识的工程师人才库中招聘，这类人员的竞争可能会很激烈。我们的一名或多名执行官或其他关键人员的流失、在发生地缘政治冲突或监管框架发生变化时无法进入某些司法管辖区，或我们无法找到合适或合格的替代者，都可能对我们的产品开发工作产生重大不利影响，并可能损害我们的业务。由于以色列冲突以及中东冲突和紧张局势升级，特别是与伊朗的冲突和紧张局势升级，我们可能会遇到研发工作中断的情况，原因是无法在全球范围内聘用合格的工程师，包括来自中东的工程师。此外，我们必须吸引和留住高素质的人才，包括某些不是美国公民或永久居民的外国国民，其中许多人拥有高技能，是我们美国劳动力的重要组成部分，特别是在工程和产品开发领域。我们雇用和留住这些雇员的能力以及他们留在美国工作的能力受到法律法规以及各种政府机构的程序和执法做法的影响。移民法律、行政命令和法规或程序的变化可能会对我们雇用或留住此类工人的能力产生不利影响，增加我们的运营费用，并对我们交付产品和服务的能力产生负面影响，其中任何一项都会损害我们的业务。

我们股价的波动，或缺乏表现，也可能影响我们吸引和留住关键人员的能力。如果员工拥有的股份或其既得期权或限制性股票单位的基础股份相对于股份的原始购买价格或期权的行使价格大幅贬值或以其他方式表示价值波动，或者相反，如果他们持有的期权的行使价格明显高于我们普通股的交易价格，员工可能更有可能终止与我们的雇佣关系。如果我们无法留住员工，我们的业务可能会受到损害。

我们的管理团队管理一家上市公司的经验有限。

我们管理团队的许多成员在管理一家上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司有关的日益复杂的法律方面经验有限。我们的管理团队可能无法成功或高效地管理我们作为一家受联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务以及证券分析师和投资者的持续审查的上市公司。这些新的义务和组成部分需要我们的高级管理层给予极大关注，并可能将他们的注意力从我们业务的日常管理上转移开，这可能会损害我们的业务。

灾难性事件可能会扰乱我们的业务。

我们公司总部位于地震活跃区的区域。如果发生重大地震、飓风或其他形式的灾难性事件，如火灾、电力损失、电信故障、网络攻击、战争、恐怖袭击或疾病爆发，我们可能无法继续运营，并可能遭受系统中断、声誉损害、产品开发延迟、数据安全漏洞或关键数据丢失，其中任何一项都可能对我们未来的运营结果产生不利影响。

如果我们的交易对手无法履行其对我们的财务和其他义务，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

经济状况、地缘政治事件或其他商业因素的任何低迷都可能威胁我们交易对手的财务健康，包括与我们签订许可协议的公司，以及他们履行对我们的财务和其他义务的能力。我们的交易对手面临的此类财务压力最终可能会导致破产程序或其他避免我们应承担的财务义务的尝试。由于破产法院有权修改或取消申请人的合同，这些合同仍受制于未来的履行，并改变或解除与申请前债务相关的付款义务，我们可能会收到少于我们原本有权因破产程序而从任何此类对手方收到的所有付款。

与知识产权、信息技术和数据安全及隐私相关的风险

如果我们无法通过专利和其他知识产权保护我们的专有技术和发明，我们成功竞争的能力和我们的财务业绩可能会受到不利影响。

我们寻求通过专利、商业秘密和其他知识产权保护我们的专有技术和创新，特别是与我们的产品设计相关的技术和创新。截至2025年9月30日，我们在全球范围内共有255项允许或已发布的专利、未决专利申请和未到期的临时专利申请。其中，我们有113项允许或颁发的专利，88项是美国允许或颁发的专利，10项是中国允许或颁发的专利，6项是韩国颁发的专利，4项是欧洲颁发的专利，3项是日本颁发的专利，2项是英国颁发的专利。113项允许或颁发的专利一般在2035年7月至2043年7月之间到期。截至2025年9月30日，我们有142项待决的非临时、临时和专利合作条约专利申请申请，其中美国60项、欧洲29项、中国24项、韩国13项、日本13项和世界知识产权组织3项。维护专利组合，尤其是在美国以外的地区，成本高昂，寻求专利保护的过程漫长且成本高昂。虽然我们打算维持我们目前的专利组合，并继续起诉我们目前正在申请的专利申请，并在适当的时候提交未来的专利申请，但这些行动的价值可能不会超过它们的费用。现有专利以及可能从任何未决或未来申请中发布的专利可能会受到质疑、无效或规避，根据我们的专利授予的权利可能无法为我们提供有意义的保护或任何商业优势。此外，一国专利法给予的保护可能与其他国家不同。这意味着，例如，我们在拥有该产品专利权的国家中对该产品进行独家商业化的权利可能因国家而异。我们也可能不会在我们开展业务的每个国家都有相同的专利保护范围。

此外，监测我们知识产权的使用是困难和昂贵的。例如，we继续投资于将人工智能能力注入我们的运营和产品的方法、工具和基础设施。虽然这些技术带来了显着的好处，但使用人工智能工具可能会使我们面临未经授权使用和未知或未经授权的接收者广泛传播我们的知识产权的风险。

如果我们无法通过商业秘密保护我们的专有技术和发明，我们的竞争地位和财务业绩可能会受到不利影响。

如上所述，我们寻求保护我们的专有技术和创新，特别是与我们的产品相关的技术和创新，作为专利、商业秘密和其他形式的知识产权。此外，虽然软件和其他形式的我们的专有作品可能受到版权法的保护，但在某些情况下，我们选择不对这些作品注册任何版权，相反，主要依靠作为商业秘密保护我们的软件。在美国，商业秘密受到1996年联邦《经济间谍法》和2016年《捍卫商业秘密法》（The Defend Trade Secrets Act）的保护，并受到州法律的保护，许多州已经通过了《统一商业秘密法》（the UTSA），其中一些州还没有。除了美国国内的这些联邦和州法律，根据世界贸易组织的贸易相关方面知识产权协议（TRIPS协议），商业秘密将作为“机密信息”受到世界贸易组织成员国的保护。根据UTSA和其他商业秘密法，保护我们作为商业秘密的专有信息要求我们采取措施防止未经授权向第三方披露或被第三方盗用。此外，根据《捍卫商业秘密法》提供的补救措施的全部利益需要相关协议中存在的特定语言和通知要求，而我们的所有协议中可能都不存在这些要求。虽然我们要求我们的管理人员、员工、顾问、分销商以及现有和潜在的客户和合作者签署保密协议并采取各种安全措施来保护未经授权的披露和盗用我们的商业秘密，但我们无法保证或预测这些措施将是足够的。半导体行业一般员工流失率较高，因此商业机密被盗用的风险可能被放大。如果我们的任何商业秘密受到未经授权的披露或被第三方以其他方式盗用，我们的竞争地位可能会受到重大不利影响。

我们成功竞争的能力部分取决于我们在不侵犯他人专利、商业秘密或其他知识产权的情况下将我们的IP解决方案商业化的能力。

就像我们寻求以专利、商业秘密和其他知识产权保护我们的技术和发明一样，我们的竞争对手和其他第三方也为他们的技术和发明做同样的事情。第三方提交的专利申请，在公布之前，我们没有办法知道其内容。持续监控竞争对手的知识产权组合以确保我们的技术不侵犯任何第三方的知识产权也是困难且代价高昂的。此外，我们可能很少或没有洞察力，也无法控制供应商用于训练AI工具的内容和材料。我们使用此类工具可能会无意中侵犯第三方的权利，不遵守适用的使用条款或我们的其他法律义务，或导致安全或隐私风险或数据泄露。

其他公司声称我们侵犯了他们的知识产权或我们所依赖的专利无效可能会对我们的业务产生不利影响。

半导体行业充斥着专利主张实体，其特点是涉及专利和其他知识产权的诉讼频繁。我们不时收到来自第三方的通信或被第三方起诉，声称我们的产品或技术侵犯了他们的专利或其他知识产权。作为一家知名度和知名度提高的上市公司，我们未来可能会收到类似的通讯。因侵权指控而引发的诉讼或其他诉讼可能会使我们承担重大的损害赔偿责任，使我们的所有权无效并损害我们的业务。鉴于知识产权诉讼中复杂的技术问题和固有的不确定性，我们可能无法在指控专利侵权的诉讼中胜诉。如果我们的任何产品、技术或服务，我们从中获得或预计将获得我们收入的很大一部分，被发现侵犯了另一家公司的知识产权，我们可能会受到损害赔偿、强制令和/或其他衡平法救济，这将迫使此类产品退出市场，或者我们可能会被要求重新设计此类产品，或获得第三方技术的许可，这可能代价高昂。我们还可能被勒令向这样的其他公司支付损害赔偿或其他赔偿，包括惩罚性赔偿和律师费。任何此类诉讼的负面结果也可能严重扰乱我们向客户或其客户销售的已上市产品，进而可能损害我们与客户的关系、我们的市场份额和我们的产品收入。即使我们最终成功地为任何知识产权诉讼进行了辩护，这种诉讼既昂贵又耗时，将转移我们管理层对我们业务的注意力，并可能损害我们的声誉。

如果任何第三方成功地对我们或我们的任何客户提出有效索赔，我们可能会被迫采取以下一项或多项措施：

■停止出售包含涉嫌侵权的某些技术的访问权限知识产权这将导致我们的收入下降，并可能导致我们受影响的客户提出违约索赔并损害我们的声誉；

■停止接收无法再销售最终产品的客户的付款，如果其中包含涉嫌侵权知识产权;

■寻求开发不侵权的技术，这可能是不可行的；

■产生大量法律费用；

■向当事人支付巨额金钱损害赔偿知识产权我们可能被认定侵犯的权利；和/或

■我们或我们的客户可能会被要求为可能无法以商业上合理的条款获得的侵权技术寻求许可，如果有的话。

如果第三方、人工智能或开源内容导致我们停止使用我们的任何技术，我们可能会被要求围绕这些技术进行设计。这可能代价高昂且耗时，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们面临的任何诉讼对我们的知识产权造成的任何重大损害都可能损害我们的业务和我们在行业中的竞争能力。

我们可能无法继续以合理的条款或根本无法获得第三方软件和知识产权的许可，这可能会扰乱我们的业务并损害我们的财务业绩。

我们许可第三方软件和其他知识产权用于产品研发，在某些情况下，还包括在我们的产品中，例如我们与高通就FlexNoC的许可。我们还授权第三方软件，包括竞争对手的软件，以测试我们的产品与其他行业产品的互操作性以及与我们的专业服务相关的互操作性。我们的第三方许可通常将我们对IP的使用限制在特定用途和特定时间段，并包括我们必须遵守的其他合同义务。此外，某些知识产权可能会在非排他性的基础上许可给我们，因此，此类知识产权的所有者可以自由地将此类权利许可给第三方，包括我们的竞争对手，其条款可能优于向我们提供的条款，这可能会使我们处于竞争劣势。这些许可证可能需要重新谈判或不时更新，或者我们可能需要在未来获得新的许可证。例如，如果控制权发生某些变化（如我们与高通的协议中所定义），我们可能需要就我们的FlexNoC产品与高通重新谈判或寻求根据我们的许可放弃或同意，并且无法保证我们会在此类努力中取得成功。如果高通拒绝提供同意或放弃控制权条款的此类变更，则此类条款可能会阻止我们在发生出售公司的情况下寻求稳健的销售流程。在这种情况下，控制权的变更可能导致我们失去在高通的许可，我们的估值可能会受到不利影响。有关更多信息，请参阅我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“业务—材料协议— 高通协议”。第三方可能会停止充分支持或维护他们的技术，或者他们或他们的技术可能会被我们的竞争对手收购。如果我们无法以合理的条款或根本无法获得这些第三方软件和知识产权的许可，我们可能无法销售或支持受影响的产品，我们的客户对产品的使用可能会中断，和/或我们的产品开发过程和专业服务提供可能会受到干扰，这可能反过来损害我们的财务业绩、我们的客户和我们的声誉。此外，如果我们或我们的第三方许可人违反许可的任何重要条款，除其他外，此类违反可能会引发代价高昂的诉讼，导致许可被终止或导致罚款和其他损害。如果发生以下任何一种情况，可能会损害我们的业务和声誉。

我们也无法确定我们的许可人没有侵犯他人的知识产权，或者我们的许可人对知识产权拥有足够的权利来授予我们适用的许可。尽管我们寻求以合同方式减轻这种风险，但我们可能无法充分限制我们的潜在责任。如果由于第三方对我们的许可人或对我们提出的知识产权侵权索赔，我们无法获得或维持对任何这些知识产权的权利，我们开发、维护和支持我们的产品和包含该知识产权的技术的能力可能会受到严重限制，我们的业务可能会受到损害。此外，无论结果如何，侵权索赔可能需要我们使用大量资源，并可能转移管理层的注意力。

我们的一些产品和技术，包括我们获得的产品和技术，可能包括根据开源许可获得许可的软件。开源软件的使用和分发（如适用）可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可机构通常不会就侵权索赔或代码质量提供支持、保证、赔偿或其他合同保护。就我们的技术未来可能依赖于开源软件的成功运行而言，这种开源软件中任何未被检测到的错误或缺陷都可能阻止此类技术的部署或损害这些技术的功能，并损害我们的声誉。

此外，一些开源软件许可要求将该开源软件作为其专有软件的一部分分发的用户公开向此类软件披露全部或部分源代码，并以不利的条款或免费提供开源代码的任何衍生作品或修改。如果我们以某种方式将我们的专有软件与此类开源软件相结合，在某些情况下，我们可能会被要求遵守此类许可条款。尽管我们有工具和流程来监控和限制我们对开源软件的使用，但与开源使用相关的风险无法消除，如果不能适当解决，可能会导致可能损害我们业务的意外义务。

任何有关我们知识产权的纠纷都可能要求我们赔偿某些客户，其成本可能会严重损害我们的业务。

在涉及我们的专利版权、商标、开源或AI内容或其他知识产权的任何潜在纠纷中，我们的客户也可能成为诉讼的目标。我们的一些协议，包括与德州仪器公司和三星电子有限公司等主要客户达成的协议，在历史上提供了赔偿，有些要求我们向涉及使用我们技术的诉讼的客户提供技术支持和信息。此外，我们可能会面临赔偿义务、风险和责任，而这些义务、风险和责任在我们为我们的运营获得资产或业务时是未知的。这些赔偿和支持义务中的任何一项都可能导致大量实质性费用。除了我们向客户赔偿或提供此类支持所需的时间和费用外，客户开发、营销和销售许可半导体、移动通信和数据安全技术可能会因诉讼而受到严重干扰或关闭，而这反过来又可能因特许权使用费支付较低或没有支付而严重损害我们的业务。

网络安全威胁的频率和复杂程度不断增加；成功的网络安全攻击或不分原因的长时间中断可能会中断或破坏我们的信息技术系统或我们的第三方服务提供商的信息技术系统，或导致失去机密或受保护数据的可用性，这可能会扰乱我们的业务，迫使我们承担过高的成本或造成声誉损害。

安全漏洞、计算机恶意软件、长时间中断和计算机黑客攻击已在各行各业变得更加普遍，并且可能发生在我们的系统或我们的第三方服务提供商或合作伙伴的系统上。我们信息系统的规模和复杂性使得此类系统可能容易受到服务中断或安全漏洞的影响，这些漏洞来自我们的员工或外部服务提供商、供应商的无意或故意行为，或来自恶意第三方和国家支持的行为者的攻击。这种攻击的频率、持续程度、复杂程度和强度都在增加，并且是由具有广泛动机和专门知识的老练和有组织的团体和个人进行的。由于我们对互联网技术的依赖以及远程工作的员工数量，这可能会为网络犯罪分子利用漏洞创造更多机会。除未经授权访问或获取个人数据、机密信息、知识产权或其他敏感信息外，此类攻击还可能包括部署有害恶意软件和勒索软件，并可能使用多种方法，包括拒绝服务攻击、网络钓鱼、社会工程和其他手段，以实现此类未经授权的访问或获取或以其他方式影响服务可靠性，并威胁信息的机密性、完整性和可用性。与许多其他公司一样，我们经常经历尝试的网络安全行动，未来这种尝试的频率可能会增加。虽然我们已投资于数据和信息技术保护措施，但无法保证我们的努力将防止或迅速识别服务中断或安全漏洞。网络犯罪分子用来获得未经授权访问系统或破坏系统，或禁用或降级服务的技术经常变化，在针对目标发射时可能不会被识别，并且可能来自各种各样的来源，包括有组织犯罪附属组织、恐怖组织或敌对的外国政府或机构等外部团体。我们无法保证，我们的数据保护努力和我们对信息技术的投资将防止我们或我们的第三方服务提供商或合作伙伴的系统出现重大故障、数据泄露或漏洞。我们系统的任何此类中断或破坏都可能对我们的业务运营产生不利影响和/或导致关键或敏感的机密信息或知识产权的丢失，并可能对我们造成财务、法律、业务和声誉损害。

数据安全漏洞还可能使我们根据跨司法管辖区的各种法律法规承担责任，并增加诉讼和政府或监管调查的风险。例如，经《加州隐私权法案》（CCPA）修订的2018年《加州消费者隐私法案》包括一项针对可能导致某种形式补救的安全漏洞的私人诉讼权，以及监管审查、罚款、私人诉讼权和解和其他后果。如果安全事件涉及违反安全导致意外或非法销毁、丢失、交替、未经授权披露或访问我们作为GDPR或英国GDPR（定义见下文）下的控制者或处理者所涉及的个人数据，这可能会导致最高2000万欧元的罚款或GDPR下全球年营业额的4%或英国GDPR下的1750万英镑和年总收入的4%。由于对数据安全性和完整性的担忧，越来越多的立法和监管机构在受此类法律约束的信息被未经授权的人访问的情况下采用了违规通知和其他要求，并且可能会有关于此类数据安全性的额外规定。我们可能会被要求向监管机构和/或个人通报此类违规行为，这可能会导致我们产生额外费用。此外，对我们或第三方的信息安全的任何此类损害都可能导致我们的机密业务或专有信息或个人信息或与我们有业务往来的其他方的信息被盗用或未经授权发布或以其他方式利用、我们的运营中断、未经授权转移现金或其他资产、未经授权发布客户或员工数据或违反隐私或其他法律。此外，计算机程序员和黑客还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序，这些程序攻击我们的产品，或以其他方式利用任何安全漏洞，而任何此类攻击，都可能使我们对客户索赔承担责任。上述任何情况都可能对我们的声誉和业务造成不可挽回的损害，可能对我们的经营业绩产生重大不利影响，并导致我们产生重大成本，包括法律费用和补救费用。

我们维持每年续保的网络责任和业务中断保险；但是，此保险可能不足以涵盖因我们的系统中断或破坏而可能导致的财务、法律、业务或声誉损失。

我们受制于我们开展业务的不同市场的数据保护、人工智能以及隐私和安全法律、法规、标准和其他要求。我们实际或认为未能遵守这些义务可能会损害我们的业务。

全球数据保护格局不断演变，我们正在或可能受到许多州、联邦和外国法律、法规、法律要求、合同义务和有关安全、数据保护和隐私的行业标准的约束，任何实际或被认为未能遵守这些要求、义务或标准的行为都可能损害我们的声誉和业务。如果我们在任何此类司法管辖区被发现违反了任何此类法律或法规，我们可能会受到强制执行行动的影响，这些行动要求我们以可能对我们的收入产生负面影响的方式改变我们的业务做法，并使我们面临诉讼、罚款、民事和/或刑事处罚以及可能导致我们的客户对我们失去信任的负面宣传，从而对我们的声誉和业务产生负面影响，从而损害我们的财务状况。实施标准和执行实践不断发展，我们尚无法确定未来的法律、法规、标准或对其要求的感知可能对我们的业务产生的影响。这种演变可能会在我们的业务中造成不确定性，影响我们在某些司法管辖区的运营能力或收集、存储、转移、使用和共享个人信息的能力，需要接受我们合同中更繁重的义务，导致责任或给我们带来额外成本。遵守这些法律法规和标准的成本很高，未来很可能还会增加。

作为我们业务的一部分，我们从客户那里收集个人数据以及其他可能敏感和/或受监管的数据。在美国，包括数据泄露通知法、数据隐私和安全法以及消费者保护法律法规在内的众多联邦和州法律法规对个人信息的收集、使用、披露、保护和其他处理进行了规范。例如，CCPA要求涵盖的公司，除其他外，向加州消费者提供有关个人信息使用的某些披露，并给予这类消费者隐私权，例如可以选择不出售某些个人信息，以及扩大访问和删除其个人信息的权利，选择不分享某些个人信息，以及接收有关其个人信息如何被收集、使用和共享的详细信息。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对可能增加安全违规诉讼的安全违规行为的私人诉讼权。加利福尼亚州通过的《加州隐私权法案》（CPRA）对CCPA进行了重大修订，并对涵盖的企业规定了额外的数据保护义务，包括额外的消费者权利、对处理个人信息对消费者隐私或安全构成重大风险的企业提出新的网络安全审计要求，以及对敏感个人信息的某些使用选择退出。作为CPRA的一部分，一个新的加州隐私保护机构被授权发布实质性法规，并可能导致隐私和信息安全执法力度的增加。大部分条款于2023年1月1日生效，可能需要额外的合规投资和潜在的业务流程变更，包括随着加州隐私保护局继续发布法规。此外，其他几个州也通过了州隐私法。这些州隐私法可能会增加我们的合规成本和潜在责任，并可能损害我们的业务，包括我们如何使用个人信息。新的联邦和州隐私立法还有许多其他提案，如果获得通过，可能会增加我们的潜在责任，增加我们的合规成本并损害我们的业务。

我们在国外的业务也可能受到数据保护当局更多的审查或关注。例如，《欧盟通用数据保护条例》（EU GDPR）和《英国通用数据保护条例》以及《2018年英国数据保护法》（UK GDPR）（统称GDPR）对我们收集、处理、共享、披露、转移和其他使用与可识别在世个人或“个人数据”相关的数据规定了全面的数据隐私合规义务。欧盟和英国的制度还包括一些法律，除其他外，这些法律要求欧洲经济区（EEA）成员国和英国对电子手段的营销以及使用cookie和类似技术进行监管。GDPR已经并将继续给在欧洲经济区和英国拥有客户和/或业务的公司带来巨大的合规负担和成本。GDPR以及每个成员国的国家实施立法规定了数据保护合规制度，包括：（i）提供关于如何收集和处理个人数据的详细披露；（ii）证明已有或以其他方式存在适当的法律基础，以证明数据处理活动的合理性；（iii）授予数据主体关于其个人数据的某些权利（包括透明度、被“遗忘”的权利，数据可携带权、存取权和纠正权）；（iv）将数据泄露事件通知数据保护监管机构或监管机构（在某些情况下，通知受影响个人）的义务；（v）对保留个人数据施加限制；（vi）保持数据处理记录；（vii）遵守问责原则和通过政策、程序、培训和审计证明合规的义务。如果我们的隐私或数据安全措施未能遵守适用的当前或未来法律法规，我们可能会受到诉讼、监管调查和强制执行通知，要求我们改变使用个人数据的方式或我们的营销实践。例如，根据GDPR，我们可能会因重大违规行为而被处以高达2000万欧元/1750万英镑或高达上一财政年度全球集团年度总营业额4%（以较高者为准）的罚款。除上述情况外，违反GDPR可能会导致监管调查、声誉受损、命令停止/更改我们对数据的处理、执行通知和/或评估通知（强制审计）。我们还可能面临民事索赔，包括代表诉讼和其他集体诉讼类型的诉讼（个人遭受损害），可能构成重大赔偿或损害赔偿责任，以及相关成本、内部资源的转移、声誉损害和潜在的业务损失。

我们还须遵守欧盟关于将个人数据跨境转移出欧洲经济区和英国的规定。2020年7月，欧盟法院（CJEU）限制了组织如何合法地将个人数据从欧盟/欧洲经济区转移到美国，方法是使用于国际转移目的的隐私盾失效，并对使用标准合同条款（SCC）施加进一步限制。2022年3月，美国和欧盟在确定前总统拜登于2022年10月7日签署的第14086号行政命令中包含的额外保障措施为从欧盟转移的个人数据提供了足够水平的保护后，宣布了欧盟-美国DPF。充分性决定允许欧盟-美国DPF为从欧洲向美国转移数据提供便利。我们目前依靠SCC将个人数据转移到欧洲经济区和英国以外，包括美国。随着监管机构发布关于个人数据输出机制的进一步指导，我们可能会遭受额外的成本、投诉和/或监管调查或罚款。

此外，英国退出欧盟，通常被称为脱欧，给英国的数据保护监管带来了不确定性。欧盟委员会通过了一项有利于英国的适当性决定，允许从欧盟成员国向英国传输数据，而无需额外的保障措施。然而，英国的充分性决定将在2025年9月自动到期，除非欧盟委员会重新评估并延长/延长该决定，并在此期间继续接受欧盟委员会的审查。英国和欧盟在数据保护法的某些方面的关系仍不明朗，英国的数据保护法律法规在中长期内将如何发展，以及长期内将如何监管进出英国的数据传输也不明朗。这些变化将导致额外的成本，并增加我们的整体风险敞口。

此外，我们还受制于中国不断变化的数据隐私和安全法律、规则和法规，特别是《个人信息保护法》（PIPL）、《网络安全法》（CSL）和《数据安全法》（DSL）及其实施法规和标准。任何收集或处理个人数据都需要获得数据主体的同意，除非有限数量的豁免中的一项适用。值得注意的是，PIPL与欧盟GDPR类似，在某些情况下具有域外适用。

PIPL、CSL和DSL还规定了将个人信息和特定类别的‘重要数据’转移出中国的规则。遵守安全评估、获得指定机构的团体隐私标准认证，或与海外接收者（将在中国政府机构备案）签订标准合同（以批准的形式），这些都是转移个人数据的要求。所有在中国的业务还需要政府批准才能将在中国境内产生的任何数量的‘重要数据’转移到海外。（‘重要数据’是DSL监管的一类特殊数据，对其具有国家安全、经济安全或公共利益层面，但尚待广泛分类，导致目前该规则的适用范围存在重大不确定性。）中国法律还对向外国司法和执法机构披露数据施加了限制，该规则的适用范围和方式仍存在较大不确定性。

除了CSL、DSL和PIPL之外，中国相关政府主管部门还在国家和省级层面颁布了旨在根据上述法律提供进一步实施指导的各种法规、条例草案、指南和标准。这些法律法规不断演变，对我们在中国的运营和相关合规成本产生了无法预测的影响。此外，这些法律法规的起草范围很广，因此留给中国相关当局很大的自由裁量权，增加了在实践中如何解释和执行这些法律法规的不确定性。

尽管我们做出了合理的努力来遵守所有适用的数据保护法律法规，但我们的解释和此类措施已经或可能被证明是不充分或不正确的。当前有效或未来可能生效的任何适用的州、联邦和国际法律法规的影响是巨大的，可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策，并承担大量成本和潜在责任，以努力遵守这些法律法规。不遵守规定的指控，无论是否属实，都可能代价高昂、耗费时间，并造成声誉损害。除了政府监管，隐私倡导者和行业团体可能会提出新的不同的自律标准。由于隐私和数据保护法律的解释和应用不断发展，这些法律的解释和应用可能会彼此不一致或与我们现有的数据管理实践或我们的产品和服务的特征不一致。任何实际或被认为未能遵守这些和其他数据保护和隐私法律法规的行为都可能导致监管审查，并增加诉讼风险或施加同意令、解决协议、就培训、政策或其他活动采取特定行动的要求，以及民事和刑事处罚，包括罚款，这可能会损害我们的业务。此外，我们或我们的第三方服务提供商可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法或修改我们的产品和服务，这可能会损害我们的业务。上述任何情况都可能给我们带来额外的成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并损害我们的业务。

与法律、监管、会计和税务事项相关的风险

我们未能遵守我们所受的大量法律法规可能会对我们的业务造成重大损害。

我们受到美国各政府机构和我们经营所在的其他司法管辖区的监管。这些法律法规（以及在美国负责执行的政府机构）涵盖：无线电频率发射监管活动（联邦通信委员会）；反垄断监管活动（联邦贸易委员会和司法部）；消费者保护法（联邦贸易委员会）；进出口监管活动（商务部）；产品安全监管活动（消费品安全委员会）；工人安全（职业安全和健康管理局）；环境保护（环境保护局和类似的州和地方机构）；就业事项（平等就业机会委员会）；和税以及我们开展业务的每个领域的各种监管部门的其他规定。在某些司法管辖区，其中一个或多个领域的监管要求可能比美国更严格。

在就业事务领域，我们受制于各种联邦、州和外国就业和劳工法律法规，包括《美国残疾人法案》、《联邦公平劳动标准法》、《WARN法案》等与工作条件、工资和时薪、加班费、雇员福利、反歧视和终止雇佣有关的法规。我们受制于其他司法管辖区的当地就业法规和条例。不遵守任何这些适用法规或要求可能会使我们受到调查、制裁、执法行动、罚款、损害赔偿、处罚或禁令。在某些情况下，前雇员对我们提出了索赔，我们预计未来还会遇到类似的针对我们的行动。任何此类诉讼的不利结果都可能要求我们支付损害赔偿金、律师费和费用。这些执法行动可能会损害我们的声誉和业务。如果实施任何政府制裁，或者如果我们没有在任何可能的民事或刑事诉讼中胜诉，我们的业务可能会受到损害。此外，对任何行动作出回应都可能导致管理层注意力和资源的显着转移以及专业费用的增加。

我们未能遵守《反海外腐败法》、其他适用的反腐败和反贿赂法律以及适用的反洗钱法律，可能会使我们受到处罚和其他不利后果。

我们有广泛的国际业务，我们的业务有很大一部分是在美国境外进行的。我们的运营受制于经修订的1977年美国《反海外腐败法》（FCPA）、18 U.S.C. § 201中包含的美国国内贿赂法规、美国旅行法案、美国爱国者法案，以及我们开展业务的国家的反腐败、反贿赂和反洗钱法律。反腐败法的解释范围很广，禁止公司及其雇员和代理人直接或间接向公共或私营部门的任何人承诺、授权、作出或提供、索取或接受不正当付款或其他利益。FCPA还要求上市公司保持准确、公平地代表其交易的记录，并拥有适当的内部会计控制系统。随着我们增加国际销售和业务，我们在这些法律下的风险可能会增加。

尽管我们维持合理设计的政策、内部控制和其他措施，以促进遵守适用的反腐败、反贿赂法律和反洗钱法律法规，但我们的员工或代理人仍可能从事我们可能要为其负责的不当行为。任何违反这些法律的行为，甚至是对此类违规行为的指控，都可能导致调查和/或执法行动，这可能会扰乱我们的运营，涉及重大的管理分心，并导致大量成本和开支，包括法律费用。如果我们或我们的员工或代理代理被发现从事违反这些法律法规的行为，我们可能会遭受严厉的罚款和处罚、利润追缴、未来行为禁令、证券诉讼、禁止交易政府业务、从证券交易所退市以及其他可能损害我们业务的后果。此外，如果我们成为与实际或潜在违反任何这些法律法规相关的任何负面宣传的对象，我们的声誉、收入或股价可能会受到不利影响。

我们受制于政府法规，包括进出口和经济制裁法律以及人工智能法规，这些法规可能会使我们承担责任并增加我们的成本。

我们的某些产品，包括我们的IP互连和其他解决方案和技术，受到美国出口管制，包括美国商务部的出口管理条例（EAR）和美国财政部外国资产管制办公室管理的经济和贸易制裁条例。这些法规可能会限制我们的产品和技术的出口，以及在美国境外提供我们的服务，或者可能需要出口授权，包括通过许可、许可例外或其他适当的政府授权和条件，包括年度或半年度报告。出口管制和经济制裁法律还可能包括禁止向被禁运或受制裁的国家、地区、政府、个人和实体销售或供应我们的某些产品。此外，各国通过进口许可和许可要求，对某些产品的进口进行监管，并颁布了可能限制我们分销产品能力的法律。我们的产品和技术的出口、再出口和进口以及服务的提供，包括我们的合作伙伴提供的服务，必须遵守这些法律，否则我们可能会受到声誉损害、政府调查、处罚以及拒绝或限制我们出口我们的产品和技术的能力的不利影响。遵守出口管制和制裁法律可能会耗费时间，并可能导致销售机会的延迟或丧失。尽管我们采取了预防措施，以防止违反此类法律提供我们的产品和技术，但尽管我们采取了预防措施，但我们的产品和技术以前一直是，并且将来可能是，在违反此类法律的情况下无意中提供的。如果我们被发现违反了美国的制裁或出口管制法律，可能会对我们和为我们工作的个人造成巨额罚款和处罚。进出口法律或制裁政策的变化可能会对我们的运营产生不利影响，延迟我们的产品在国际市场的引入和销售，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品和技术向某些国家、地区、政府、个人或实体出口或进口，这可能会损害我们的业务。

第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯其知识产权可能会损害我们的业务。

第三方可能会声称，我们侵犯、盗用或以其他方式侵犯了他们的版权、专利和其他知识产权，尤其是当人工智能等新技术冲击我们经营所在的行业时。如果我们没有足够的权利使用AI或开源内容的输出，或者这些所依赖的数据或其他材料或内容，我们可能会经历品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。此外，我们可能会因违反我们作为当事方的第三方知识产权许可或合同以及违反适用的法律法规而承担责任。例如，美国法院不确定人工智能技术如何影响知识产权所有权，包括版权保护，这可能会使我们或我们的客户面临版权侵权或盗用的索赔。

如果我们无法获得政府授权出口我们的某些产品和服务，我们将失去销售，如果我们不遵守适用的出口管制法律法规或此类法律法规发生变化，我们将受到法律和监管后果的影响。

我们的某些IP互连和其他解决方案的出口受到美国政府实施并由美国国务院和商务部管理的出口管制。在某些情况下，这些规定可能需要管理部门的装运前授权。对于受EAR约束的产品，由BIS管理，对许可证的要求取决于产品的类型和最终用途、最终目的地、最终用户的身份以及是否可能适用许可证例外。我们的某些解决方案受制于EAR。获得出口许可证可能是困难、昂贵和耗时的，我们可能并不总是能够成功地获得必要的出口许可证。我们未能就我们的产品获得所需的进口或出口批准或这些法律对我们出口或销售我们的产品的能力施加的限制可能会损害我们的国际和国内收入。不遵守这些法律可能会产生负面后果，包括政府调查、处罚和名誉损害。对其他国家的竞争对手没有类似的限制可能会对我们的竞争地位产生不利影响。

此外，在2022年10月、2023年10月和2024年4月，国际清算银行修改了其影响半导体产品和设备出口的某些规定，特别侧重于对中国的出口。2024年12月，国际清算银行进一步扩大了对某些可用于先进武器系统以及人工智能和先进计算产品的先进半导体的出口管制。我们必须继续遵守此类规定，并在美国联邦政府更新或更改此类出口规定时按要求采取额外的审查和预防措施。

我们从不受EAR约束的产品中获得收入，这些产品来自受EAR实体清单（EAR控制技术或软件的转让需要美国出口许可的实体清单）约束的各方。如果与这些非EAR产品有关的法规发生变化，我们与这些实体的当前和未来业务可能会受到范围限制或完全暂停，我们的收入可能会受到不利影响。有关我们产品的出口分类的监管变化、EAR对某些产品的适用性的变化，或在实体清单或其他受限制方清单中增加新的实体，可以进一步增加适用于我们业务的出口限制的范围。未能为我们的产品获得出口许可证或我们的一个或多个客户被限制接受我们的出口可能会显着减少我们的收入并损害我们的业务。

美国联邦政府近年来大幅增加了实体清单，并扩大了对半导体的监管范围，这影响了客户的范围和数量，包括可用于许可我们的产品和技术的中国客户。这带来了额外的风险，即中国和/或其他司法管辖区可能会颁布可能引发类似不利风险的报复性立法或法规。正如其他风险因素所反映的那样，鉴于中国在俄乌紧张局势和敌对行动方面的立场和所采取的行动，除其他外，由于与俄罗斯的业务，如果有更多的中国实体被列入实体名单，这种风险可能会增加。

2021年7月，我们向BIS提交了自愿自我披露（VSD），注意到EAR的潜在违规行为。2022年4月28日，BIS出口执法办公室以出具警示函的方式结案。在我们提交的VSD文件中，我们确定了与两个客户Bada和HiSilicon的离散交易。我们既不向客户提供产品，也不提供持续的支持。我们已经采取并将继续采取补救措施，以帮助防止今后发生类似情况。

我们面临着与在中国开展业务相关的风险。

对于截至2025年9月30日止九个月，我们推导出24.4%我们来自位于中国的客户的收入的一部分。因此，中国的经济、政治、法律和社会状况可能会损害我们的业务。近年来，中国经济经历了高速扩张期和高通胀率时期。这些因素导致中国政府不时采取各种纠正措施，旨在限制信贷供应或调节增长和遏制通胀。各种因素可能在未来导致中国政府对信贷或价格实施控制，或采取其他行动，这可能会抑制中国的经济活动，从而损害我们产品的市场。此外，中国的法律制度存在固有的不确定性，这可能会限制我们在与第三方发生任何索赔或纠纷时可获得的法律保护，包括我们保护我们在中国或其他地方开发或许可的知识产权的能力。由于中国的法律制度仍在不断发展，许多法律、法规和规则的解释并不总是统一的，这些法律、法规和规则的执行涉及不确定性，这可能会限制在与第三方发生任何索赔或纠纷时可用的补救措施。此外，中国的任何诉讼都可能旷日持久，并导致大量成本以及资源和管理层注意力的转移。我们观察到中国持续出现知识产权被盗和盗用的报道。

与在中国开展业务相关的其他一些风险包括：

■中国政府对我们开展商业活动的方式施加了实质性影响。

■对货币兑换的限制可能会限制我们有效接收、转移和使用现金的能力。

■与保护和执行相关的不确定性增加知识产权权利，包括我们的产品和知识产权在中国被盗窃或盗用的风险，以及任何知识产权我们可能许可给中国（或其他新兴司法管辖区）实体的权利，包括我们可能组建的任何合资企业。

■与中国监管进出中国的产品和技术出口相关的不确定性增加。

■增加并迅速变化的出口和相关贸易法规，包括美国和中国立法、行政行动和法规施加的关税和限制。

■中国政府可能会倾向于本国企业，让外国企业更难在中国平等经营，或者为外国总部企业的经营创造普遍困难的条件。

■与某些当事人的合同执行相关的不确定性增加。

■对外国投资更严格的规定可能会对我们扩大在华业务的能力产生不利影响。

■地缘政治紧张局势可能导致对中国和/或中国实体或在华经营或向中国销售产品或服务的美国公司的出口制裁增加。

■中台关系的地缘政治变化可能会扰乱我们在中国大陆和台湾的业务以及作为我们客户的中国大陆和台湾公司的业务，每个这可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

政治不稳定、政府更迭、选举，或在我们开展业务的主要国家和司法管辖区内或周围出现不稳定的政治事态发展，造成了挑战和不利的商业环境，进而影响了我们的商业和财务状况。全球和区域地缘政治紧张局势和冲突，包括但不限于我们客户所在的中国、香港、以色列、韩国和台湾，已导致不断变化的监管要求或其他中断，这些已经并可能继续影响我们的国际运营和运营战略、全球产品需求和销售、进入全球市场、招聘和盈利能力。如果灾难、战争或灾难性事件影响我们与包括中国在内的任何这些国家的客户合作的能力，我们的业务可能会因销售额下降、合同费用增加以及在替代需求产生上花费大量时间而受到损害。由于我们在中国的业务不断增长，这些风险可能会损害我们的业务。

此外，2021年9月3日，前总统拜登发布了第14032号行政命令（针对为中华人民共和国某些公司提供资金的证券投资的威胁），针对的是被视为中国军工综合体一部分的实体。除其他外，该行政命令禁止购买或出售指定实体的任何公开交易证券。我们预计这一行政命令不会对我们产生影响；然而，政府进一步升级与中国投资者和证券交易相关的限制可能会损害某些股东。

此外，2022年10月7日，BIS发布了与中国半导体制造、先进计算、超级计算机行业相关的出口管制。这些出口管制对在中国开发或生产半导体芯片或制造设备的设施施加了广泛的最终用途和其他限制，并可能影响我们向在中国从事某些先进人工智能或“超级计算机”设计公司、代工厂以及组件和组件制造商或与其有业务往来的实体许可或支持我们的产品的能力。2023年10月17日，国际清算银行发布条例，修订2022年10月7日关于对中国出口某些半导体相关硬件和软件的出口管制。2024年12月2日，国际清算银行进一步扩大了对某些可用于先进武器系统以及人工智能和先进计算产品的先进半导体的出口管制。这些限制，以及随后的任何限制，可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响，我们可能无法再向中国的某些公司许可或支持我们的产品。此外，增加对中国出口的限制可能会导致中国政府的监管报复，并可能进一步升级地缘政治紧张局势，任何此类情况都可能对我们的业务产生不利影响。很难预测各国政府可能会采取哪些进一步的贸易相关行动，现任美国总统政府是否会影响这种紧张局势，我们可能能够在多大程度上减轻任何贸易相关行动的影响，以及贸易相关行动对我们的市场机会的长期影响。以类似方式实施的未来出口管制的前景可能会继续对我们的业务、经营业绩或财务状况产生持续影响。

美国政府的额外监管授权影响了我们目前和未来在中国的销售和运营。从2025年1月2日开始，美国财政部的境外投资安全计划开始生效。境外投资安全计划编纂于31 C.F.R. § 850.101 et seq，禁止或要求通知美国人对位于或受制于中国、香港和澳门司法管辖的某些实体（以及受中国所有权或控制的某些实体）进行的某些类型的境外投资，这些实体从事某些国家安全技术和产品的开发（目前是某些半导体和微电子、量子信息技术和人工智能技术），以及根据该计划的规定被指定或可能被指定的任何其他国家。由于上述情况，我们和我们适用的子公司可能需要采取适当步骤来遵守这些规定，这样做的成本以及任何未能遵守的情况都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

我们预计将通过与中国实体的合资安排开展我们的某些业务。如果中国政府认定这些安排不符合适用法规，我们的业务可能会受到不利影响。如果中国监管机构认定为我们在中国的业务建立结构和关系的协议不符合中国对外国投资的监管限制，我们可能会受到严厉处罚。此外，此类中国法律法规的变化可能会对我们的业务产生重大不利影响。

中国法律、规则和条例的解释和适用存在不确定性，包括但不限于关于合资安排的有效性和执行的法律、规则和条例，例如我们正在考虑与某些中国实体（包括我们的一名持有我们已发行普通股不到5%的股东）订立的法律、规则和条例。因为很多法律法规比较新，很多法律法规和规章的解释并不总是统一的。此外，法规和条例的解释可能受制于反映国内政治议程的政府政策。现有法律或基于现有法律的合同的执行可能具有不确定性和偶发性。尽管我们认为，基于我们对中国现行法律、规则和法规的理解，我们目前和拟在中国开展业务的结构符合所有适用的中国法律、规则和法规，并且不违反、违反、违反或以其他方式与任何适用的中国法律、规则或法规相冲突，但我们无法向您保证，中国监管机构不会认定此类合资安排不违反中国法律、规则或法规。如果中国监管机构认定我们可能订立的任何合营企业违反适用的中国法律、规则或法规，该等合营安排可能会失效或无法执行，这将对我们的运营产生重大不利影响。

中国政府在处理违法违规行为方面拥有广泛的自由裁量权，包括征收罚款、吊销业务和其他许可证以及要求采取合规所需的行动。特别是，由相关政府机构颁发或授予的执照和许可证可能会在以后被其他监管机构撤销。我们无法预测现有或新的中国法律或法规的解释对我们业务的影响。任何这些或类似行动都可能严重扰乱我们的运营或限制我们开展大部分业务，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。无法保证美国政府不会对在中国的交易或投资施加额外的限制或限制，包括我们对Transchip的投资或任何未来的合资安排。

合资企业或类似投资受到许多风险的影响，这些风险的发生可能会对我们当前或未来的任何合资企业或类似投资产生不利影响，进而可能损害我们的业务。

合营企业或类似投资，例如本报告其他部分讨论的对Transchip的投资，以及我们未来可能组建的其他合营企业或类似投资，均面临多项风险，包括但不限于：

■我们的合资企业或投资伙伴可能不会承诺提供足够的资源来营销和分销我们的产品或以其他方式支持合资企业及其预期运营。

■我们的合资或投资伙伴可能有与我们不同的经济或商业利益或目标。

■我们的合资企业或投资伙伴可能侵犯我们转让或许可给此类合资企业的知识产权，或其他方的知识产权，这可能对我们不利，使我们面临诉讼和其他潜在责任。

■我们与我们的合资企业或投资伙伴之间可能会出现纠纷，导致不利的商业条件、此类合资企业或投资所设想的活动的延迟或终止，或可能导致代价高昂的诉讼或仲裁，从而转移管理层的注意力和资源。

■我们的合资企业或投资伙伴已经并可能在未来不向我们提供有关合资企业或投资的状态、合规性或活动的及时和准确的信息，这可能（其中包括）影响我们准确预测财务业绩的能力，向我们的股东提供及时信息，并可能造成我们不得不重述财务业绩的潜在风险。

■与产生足够收入和/或投资以持续经营的能力相关的风险。

■这些风险因素中其他地方讨论的与在中国开展业务或拥有中国合资企业或投资有关的任何风险。

发生上述一项或多项风险或任何其他负面事件，可能会对我们的合资企业或类似投资（包括我们对Transchip的投资）产生不利影响，我们可能需要产生重大减值费用。

社会和环境责任法规、政策和规定，以及客户和投资者的需求，可能会使我们的供应链更加复杂，并可能对我们与客户、投资者和政府监管机构的关系产生不利影响。

半导体行业越来越关注企业的社会和环境责任。我们的一些客户已经采用或可能采用包含其供应商应遵守的社会和环境责任条款或要求的采购政策，或者他们可能寻求将此类条款或要求纳入其采购条款和条件。越来越多的投资者还要求企业披露企业的社会和环境政策、做法和衡量标准。法律和监管要求，以及投资者对企业社会责任实践和披露的期望，可能会发生变化，可能是不可预测的，并且鉴于我们的供应的复杂性，我们可能难以遵守且成本高昂。例如，与前几届政府相比，现任美国总统政府对许多社会和环境政策的看法和做法不同，可能导致我们不得不采取可能与客户和投资者的立场不一致的立场。如果我们无法遵守或无法促使我们的供应商遵守此类政策或规定或满足我们的客户和投资者的要求，客户可能会停止向我们购买产品或投资者可能会出售其股份，并可能对我们采取法律行动，这可能会损害我们的声誉、收入和经营业绩。

我们可能会受到税率变化或通过新的税收立法的影响，无论是在美国境内还是境外，或者可能会面临额外的税收负债，这可能会损害我们的业务。

作为一家跨国企业，我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。我们经营所在司法管辖区的税法或法规的变更，或此类法律或法规的解释，可能会显着提高我们的有效税率并减少我们的经营活动现金流，否则会对我们的财务状况产生重大不利影响。此外，其他因素或事件，包括企业合并和投资交易、我们的递延税项资产和负债的估值变化、在最终确定各种纳税申报表时或由于税务当局声称的缺陷而对税收进行调整、不可用于税收目的的费用增加、可用税收抵免的变化、转让定价方法的变化、我们的收入分配和税收管辖区之间其他活动的其他变化以及税率的变化，也可能增加我们的有效税率。

我们的税务申报将接受美国国税局（IRS）以及州、地方和外国税务当局的审查或审计。我们还可能对与我们收购的业务相关的税款承担责任。我们的决定对美国国税局或任何其他税务机关没有约束力，因此，审计或其他程序中的最终决定可能与我们的税务规定、应计费用和申报表中反映的处理方式存在重大差异。因审计而评估额外税收可能会损害我们的业务。

特别是由于经济合作与发展组织（经合组织）开展的税基侵蚀和利润转移项目，可能会引起外国司法管辖区税法的进一步变化。代表成员国联盟的经合组织建议对许多长期存在的税收原则进行修改。这些变化如果被采纳，可能会增加税收的不确定性，并可能对我们的所得税拨备产生不利影响，并增加我们的税务负债。

我们使用净经营亏损抵消未来应税收入的能力可能受到某些限制。

我们在历史上发生了累计亏损，未来有可能无法实现盈利。实现我们现有的净营业亏损（NOL）结转和其他税收属性（例如研究税收抵免）取决于未来的应税收入，并且存在我们的NOL结转和其他税收属性可能在我们实现盈利之前到期未使用并且无法用于抵消未来应税收入的风险，这可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

一般来说，根据经修订的1986年《国内税收法》（《法典》）第382和383条，如果一家公司发生“所有权变更”，通常定义为某些股东在三年期间对其股权所有权的累计变化超过50个百分点（按价值计算），则该公司使用其变更前NOL结转和其他变更前税收属性（如研究税收抵免）来抵消其变更后收入或税收的能力可能受到限制。我们过去可能经历过所有权变更，未来也可能经历额外的所有权变更，包括由于我们股票所有权的后续变更，其中一些变更不在我们的控制范围内。因此，我们可能无法利用NOL结转的重要部分，即使我们实现了盈利。

作为一家上市公司的要求需要大量资源和管理层的关注，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。

作为一家上市公司，我们产生了更多的法律、会计、合规和其他费用，这是我们以前作为一家私营公司没有产生的。我们受制于《交易法》，包括其下的报告要求、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》、规则和其他适用的证券规则和条例。这些规则和条例对公众公司提出了各种要求，包括建立和维持有效的披露和财务控制以及公司治理实践。我们的管理层和其他人员需要在这些合规举措上投入大量时间，这会将他们的注意力从我们的核心业务运营和创收活动上转移开。此外，遵守这些规则和规定会增加我们的法律和财务合规成本，使一些活动更加困难、耗时或成本更高，并增加对我们的系统和资源的需求，尤其是在我们不再是‘新兴成长型公司’之后。此外，我们预计，这些规则和规定可能会使我们更难获得董事和高级职员的责任保险，这反过来可能要求我们承担更高的成本以获得相同或相似的保险或接受减少的保单限额和保险，这，如果我们接受这样减少的政策限制和覆盖范围，可能会使我们更难吸引和留住合格的个人在我们的董事会任职并担任我们的执行官。此外，在我们首次公开募股之前，我们没有被要求遵守SEC的要求，在特定时间内完成并审查或审计我们的财务报表，因此，我们可能难以满足《交易法》下的适用报告要求。我们未能及时向SEC提交定期报告可能会损害我们的声誉并降低我们普通股的交易价格。

我们继续评估这些规则和规定，无法预测或估计我们可能产生的额外成本的金额或此类成本的发生时间。这些规则和条例往往受到不同的解释，在许多情况下是由于其缺乏特殊性，因此，随着法院、监管和理事机构提供新的指导，其在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。这可能会导致合规事项的持续不确定性，以及持续修订披露和治理实践所需的更高成本。此外，如果我们未能遵守这些规则和规定，我们可能会受到多项处罚，包括我们的普通股退市、罚款、制裁或其他监管行动或民事诉讼。

如果我们未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度，我们编制及时准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。

《萨班斯-奥克斯利法案》除其他外，要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们的披露控制和其他程序旨在确保我们在向SEC提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据《交易法》在报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的主要执行官和财务官，我们将继续评估如何改进控制。我们也在持续完善财务报告内部管控。为了维持和提高我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制的有效性，我们已经并且预计我们将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重大的管理监督。

我们目前的控制和我们开发的任何新的控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外，我们的披露控制和财务报告内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。任何未能制定或维持有效控制或在实施或改进这些控制时遇到的任何困难都可能损害我们的业务或导致我们未能履行我们的报告义务，并可能导致我们重述以前各期的财务报表。任何未能实施和维持有效的财务报告内部控制的情况也可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所关于我们的财务报告内部控制有效性的鉴证报告的结果产生不利影响，我们需要将这些结果包括在我们将提交给SEC的定期报告中。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续保持上市。作为一家上市公司，我们被要求提供一份年度管理报告，说明我们对财务报告的内部控制的有效性。

在我们不再是《就业法》中定义的“新兴成长型公司”之前，我们的独立注册公共会计师事务所不需要正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性。此时，我们的独立注册公共会计师事务所可能会在对我们的财务报告内部控制的记录、设计或运作水平不满意的情况下出具不利的报告。任何未能保持有效的披露控制和财务报告内部控制都可能损害我们的业务，并可能导致我们普通股的交易价格下跌。

我们是一家“新兴成长型公司”，我们无法确定适用于新兴成长型公司的减少的披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

根据《就业法案》的定义，我们是一家“新兴成长型公司”，在首次公开募股结束五周年后的财年最后一天之前，我们都可以保持新兴成长型公司的地位。只要我们继续是一家新兴成长型公司，我们可能会选择利用适用于非新兴成长型公司的其他公众公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于：

■根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）节，无需聘请审计师报告我们对财务报告的内部控制；

■不被要求遵守上市公司会计监督委员会可能采用的关于强制性审计公司轮换或补充提供有关审计和财务报表的额外信息的审计报告的任何要求（即审计师讨论和分析）；

■没有被要求将某些高管薪酬事项提交给股东咨询投票，例如“薪酬发言权”、“频率发言权”和“金黄色降落伞发言权”；以及

■没有被要求披露某些高管薪酬相关项目，例如高管薪酬与绩效之间的相关性以及首席执行官薪酬与员工薪酬中位数的比较。

此外，作为一家新兴成长型公司，我们只被允许在本报告中提供两年的经审计财务报表和两年的选定财务数据（以及任何要求的中期财务报表和选定财务数据），并在“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中提出相应减少的披露。

我们已选择利用这一减少的披露义务和上述某些其他豁免，并可能在未来选择利用这些和其他减少的报告要求。因此，我们向我们的股东提供的信息可能与您可能从您持有股权的其他公开报告公司收到的信息不同。此外，《就业法》允许新兴成长型公司推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们已选择将这一延长过渡期用于遵守新的或经修订的会计准则，直至我们（i）不再是一家新兴成长型公司；或（ii）肯定且不可撤销地选择退出《就业法》规定的延长过渡期之日（以较早者为准）。因此，我们的合并财务报表和其中所包含的报告经营业绩可能无法与其他上市公司的报表直接进行比较。我们无法预测投资者是否会因为我们对这些豁免的依赖而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者确实发现我们的普通股吸引力降低，我们的普通股可能会出现一个不太活跃的交易市场，我们的股价可能会降低或变得更加波动。

我们仍将是一家新兴成长型公司，并将能够利用上述豁免，直至我们首次公开募股结束五周年后的财政年度的最后一天，或我们在其他方面不再是一家新兴成长型公司的更早时间，这将发生在（i）我们的年度毛收入为12.35亿美元或更多的第一个财政年度的最后一天中最早的一天；（ii）我们在前三年期间，发行了超过10亿美元的不可转换债务证券；以及（iii）我们成为《交易法》第12b-2条所定义的“大型加速申报人”的日期，该日期将发生在（x）截至我们最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的我们的普通股市值为7亿美元或更多的任何财政年度结束时，（y）我们已被要求根据《交易法》提交至少12个月的年度和季度报告，并且（z）我们已根据《交易法》提交至少一份年度报告。

与我们普通股所有权相关的风险

我们普通股的活跃和流动性交易市场可能无法持续。

我们的普通股目前在纳斯达克股票市场上市，代码为“AIP”。我们普通股的价格可能会有所不同，我们普通股的活跃或流动性市场可能无法持续。缺乏活跃的市场可能会损害你的股票价值、你在你希望出售股票时出售股票的能力以及你可能为股票获得的价格。不活跃的市场也可能损害我们通过出售我们普通股的额外股份来筹集更多资金的能力，以及我们通过使用我们的普通股作为对价来收购其他公司、产品或技术的能力。此外，无法保证我们将继续满足纳斯达克的继续上市标准。如果我们不能满足持续上市标准，我们可能会被退市，这将对你的投资价值和流动性产生负面影响。

我们的股价可能会波动，我们普通股的投资者可能无法以或高于支付的价格转售我们普通股的股票，或者根本无法转售。

我们普通股的交易价格可能会波动，并会因应各种因素而出现宽幅波动，其中许多因素超出我们的控制范围，包括但不限于：

■我们实际或预期的年度或季度经营业绩或我们行业其他公司的经营业绩的差异；

■如果美国通胀、关税和其他贸易和/或货币贬值趋势持续或加剧，所产生的潜在影响；

■经营业绩否则达不到证券分析师和投资者预期的；

■证券分析师的收益估计或建议的变化，或投资者对与我们的普通股相关的投资机会的看法相对于其他投资选择的其他变化；

■半导体行业市场情况；

■快速发展的人工智能相关发展导致的市场波动；

■未能达到我们公开宣布的关于我们业务的指导或其他预期；

■发表、报道或其他媒体曝光我们的产品或我们行业的其他人的产品，或我们行业的一般产品；

■我们或我们行业内的其他人，或我们或他们各自的供应商、分销商或其他业务合作伙伴关于（其中包括）重大合同、降价、资本承诺或其他业务发展、进入或终止战略交易或关系、证券发行或其他融资举措以及公众对此的反应的公告；

■关键管理人员的增补或离任；

■涉及我们或我们行业的其他人的监管行动，或适用的政府法规或其执行的实际或预期变化；

■我们普通股活跃交易市场的发展和可持续性；

■出售或预期出售我们的大块普通股，例如在与我们的首次公开发行相关的锁定期到期后可能发生的任何出售，或为分别支付与授予限制性股票单位或行使期权相关的税收义务或行使成本的任何出售；

■一般经济和证券市场情况，包括利率上升；和

■本“风险因素”部分和本报告其他部分讨论的其他因素。

此外，股票市场总体上经历了价格和数量波动，这些波动往往与特定公司的经营业绩无关或不成比例。广阔的市场和行业因素可能会显著影响我们普通股的市场价格，无论我们的实际经营业绩如何。这些因素和其他因素可能会导致我们普通股的市场价格和需求大幅波动，这可能会限制或阻止投资者轻易出售其普通股股份，并可能对我们普通股的流动性产生负面影响。此外，在过去，当一只股票的市场价格一直波动时，该股票的持有人有时会对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。如果我们的任何股东对我们提起诉讼，我们可能会产生大量的诉讼辩护费用。这样的诉讼也可能会转移我们管理层对核心业务运营的时间和注意力。

由于我们的股价可能波动，我们普通股的投资者可能无法以或高于支付的价格转售我们普通股的股份，或者根本无法转售。

我们可能无法达到我们公开宣布的指引或对我们业务的其他预期，这可能导致我们的股价下跌。

我们就我们预期的财务和业务表现提供指导，包括我们预期的未来收入、运营费用和其他财务指标。正确识别影响商业状况的关键因素并预测未来事件具有内在的不确定性。由于我们无法正确识别风险和不确定性并量化其对我们财务业绩的影响，我们提供的任何指导可能并不总是准确的，或者可能与实际结果有所不同。我们不保证此类指导最终将是准确的，任何此类指导都应适当谨慎对待。如果我们未能达到我们的指引，或者如果我们发现有必要修改此类指引，即使看似微不足道，投资者和分析师可能会对我们失去信心，我们普通股的市值可能会受到重大不利影响。

如果股票研究分析师或行业分析师不发布关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们普通股的建议做出不利的改变，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到行业或股票研究分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。作为一家新上市的公司，我们可能很难吸引到研究覆盖，发布有关我们普通股信息的分析师对我们的经验相对较少，这可能会影响他们准确预测我们的结果的能力，并可能使我们更有可能无法达到他们的估计。如果只有少数证券或行业分析师开始覆盖我们，我们普通股的交易价格将受到负面影响。当我们获得行业或股票研究分析师覆盖时，我们将无法控制分析师在其报告中包含的内容和观点。如果任何覆盖我们的分析师对我们、我们的商业模式、财务业绩、股价或其他方面发表负面或误导性意见，我们的股价很可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道或未能定期发布关于我们的报告，我们可能会在金融市场上失去知名度，进而可能导致我们的股价或交易量下降，并导致您在我们的投资的全部或部分损失。

在公开市场上出售大量我们的普通股可能会导致我们的股价下跌。

如果我们现有的股东，包括现任或前任雇员，在公开市场上出售或表示有意出售大量我们的普通股，我们普通股的市场价格可能会下降。截至2025年9月30日，我们有大约43.6百万已发行普通股的股份。

根据我们的股权激励计划，在每种情况下，根据我们的股权激励计划，受未行使期权约束或为未来发行而保留的普通股股份有资格在各种归属时间表的规定以及《证券法》第144条和第701条规则允许的范围内在公开市场上出售。如果这些额外的普通股被出售，或者如果人们认为它们将被出售，在公开市场上，我们普通股的市场价格可能会下降。

此外，我们的某些执行官、董事和与我们的董事有关联的股东已经进入或可能进入规则10b5-1计划，该计划规定不时出售我们的普通股。根据规则10b5-1计划，经纪人根据执行官员、董事或关联股东在进入计划时确定的参数执行交易，而无需执行官员、董事或关联股东的进一步指示。在某些情况下，规则10b5-1计划可能会被修改或终止。

我们的执行官、董事和与我们的董事有关联的股东也可以在不掌握重大非公开信息的情况下购买或出售规则10b5-1计划之外的额外股份。

我们的总裁、首席执行官兼董事长K. Charles Janac实益拥有我们普通股的很大比例，并且将能够对须经股东批准的事项施加重大控制。

截至2025年9月30日，我们的总裁、首席执行官兼董事长K. Charles Janac拥有超过约22.8%的投票权of我们已发行的有表决权的股票。因此，这个股东将有能力通过这个所有权地位影响我们。例如，该股东可能能够对选举董事、修改我们的组织文件或批准任何合并、出售资产或其他重大公司交易施加重大影响。这可能会阻止或阻止对我们普通股的主动收购提议或要约，而您可能认为这些提议或要约符合您作为我们股东之一的最佳利益。

我们在融资、收购、投资、我们的股票激励计划或其他方面发行额外股本可能会稀释我们其他股东的所有权和投票权。

我们有300,000，000股普通股授权截至2025年9月30日.此外，我们的公司注册证书授权我们发行最多10,000，000股优先股，其权利和优先权可能由我们的董事会决定。我们的公司注册证书授权我们发行普通股股份或其他可不时转换为或可行使或可交换为我们普通股股份的证券，以供考虑并根据我们的董事会全权酌情确定的条款和条件，无论是与融资、收购、投资、我们的股票激励计划或其他方面有关。我们普通股或其他此类证券的此类额外股份可能会以低于发行时我们普通股市场价格的价格发行。我们的优先股可以发行具有优先于我们普通股权利的投票、清算、股息和其他权利。如下文所述，优先股的潜在发行可能会延迟或阻止我们控制权的变化，阻止以高于市场价格的价格对我们的普通股进行投标，并对市场价格以及我们普通股持有人的投票权和其他权利产生重大不利影响。任何此类证券的发行都可能导致我们现有股东的大幅稀释，并导致我们普通股股票的市场价格下跌。

我们预计在可预见的未来不会就我们的普通股宣布或支付任何股息。

在可预见的未来，我们不打算对我们的普通股支付现金股息。因此，投资者必须依赖在价格升值后出售他们持有的我们普通股的股份，这可能永远不会发生，作为实现其投资未来收益的唯一途径。寻求股息的投资者不应购买我们的普通股。任何未来支付股息的决定将由我们的董事会酌情决定，并取决于（其中包括）我们遵守适用法律的情况，并取决于（其中包括）我们的业务前景、财务状况、经营业绩、现金需求和可用性、债务偿还义务、资本支出需求、我们未来可能发行的任何优先股证券的条款、管理我们当前和未来债务的协议中的契约、其他合同限制、行业趋势，特拉华州一般公司法（DGCL）影响向股东支付股息和分配的条款以及我们董事会可能认为相关的任何其他因素或考虑。此外，由于我们是一家控股公司，我们支付普通股股息的能力将取决于我们从直接和间接全资子公司收到的现金分配和股息，这可能同样受到（其中包括）这些子公司未来可能发行的任何优先股证券的条款、债务协议、其他合同限制和适用法律规定的影响。有关更多信息，请参阅我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“股息政策”。

规定在我们的公司注册证书和章程中以及根据DGCL包含可能阻止或阻止收购的反收购条款.

我们的公司注册证书和我们的章程中的规定可能会阻止、延迟或阻止我们公司的合并、收购或其他股东可能认为有利的控制权变更，包括您可能会以其他方式获得您的股份溢价的交易。这些规定还可能限制投资者未来可能愿意为我们的普通股股份支付的价格，从而压低我们普通股的市场价格。此外，由于我们的董事会负责任命我们的管理团队成员，这些规定可能会挫败或阻止我们的股东更换或罢免我们现有管理层的任何尝试，从而使股东更难更换我们的董事会成员。除其他外，这些规定包括确立：

■三年交错任期的分类董事会，可能具有推迟、延迟或阻止恶意收购的效果，或我们或我们管理层的控制权发生变化；

■董事选举不进行累积投票，限制了中小股东选举董事候选人的能力；

■我们董事会选举一名董事填补因董事会扩大或一名董事辞职、死亡或被罢免而产生的空缺的专属权利，这使股东无法填补我们董事会的空缺；

■我们的董事会有能力授权发行优先股的股份，并在没有股东批准的情况下确定这些股份的条款，包括优先权和投票权，这可能被用来显着稀释敌对收购方的所有权；

■我们的董事会在未获得股东批准的情况下修改我们的章程的能力；

■至少三分之二有权在董事选举中投票的股份持有人所需的批准，以修订或废除我们的章程或修订我们的公司注册证书中有关董事选举和罢免的规定；

■禁止以书面同意的方式采取股东行动，强制要求在我们的股东年会或特别会议上采取股东行动；

■要求股东特别会议只能由董事会主席或我们董事会的大多数成员召集，这可能会延迟我们的股东强制考虑提案或控制我们股本大多数的股东采取行动的能力，包括罢免董事；和

■股东必须遵守的提前通知程序，以便向我们的董事会提名候选人或在年度会议或股东特别会议上提出拟采取行动的事项，这可能会阻止或延迟潜在收购方进行代理征集以选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得对我们的控制权，直到下一次股东大会或根本没有。

此外，我们须遵守《总货柜条例》第203条的规定。除特定的例外情况外，第203条禁止公开持有的特拉华州公司在该人成为感兴趣的股东的交易之日起三年内与“感兴趣的股东”进行“业务合并”，除非该交易以规定的方式获得批准。“企业合并”包括合并、资产出售和其他交易，从而为“感兴趣的股东”带来财务利益。除各种例外情况外，“感兴趣的股东”是指与其关联公司和联系人一起拥有或在三年内确实拥有公司15%或更多的已发行有表决权股票的人。

我们的公司注册证书、章程或特拉华州法律的任何条款，如果具有延迟或阻止控制权变更的效果，可能会限制我们的股东从他们的股本中获得溢价的机会，也可能会影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

我们的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是我们与我们的股东之间几乎所有纠纷的专属法院，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员或雇员的纠纷获得有利的司法法院的能力。

我们的公司注册证书规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院（Delaware Court of Chancery）将是（1）代表我们提起的任何派生诉讼或程序；（2）任何声称违反我们的任何董事、高级职员或其他雇员或股东对我们或我们的股东所负的信托义务的索赔的诉讼；（3）对我们提出索赔的任何诉讼，根据DGCL、我们的公司注册证书或我们的章程的任何条款产生的任何董事或我们的高级职员和雇员，或DGCL授予特拉华州衡平法院专属管辖权的任何董事或我们的高级职员和雇员；或（4）根据内部事务原则对我们、任何董事或我们的高级职员或雇员提出索赔的任何诉讼；前提是，专属法院地条款将不适用于为强制执行《证券法》、《交易法》产生的任何责任或义务而提起的诉讼，其中规定的规则和条例或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔；并进一步规定，当且仅当特拉华州衡平法院因缺乏标的管辖权而驳回任何此类诉讼时，可在特拉华州的另一州或联邦法院提起此类诉讼。我们的公司注册证书进一步规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则美利坚合众国联邦地区法院应在法律允许的最大范围内，成为解决任何声称根据《证券法》产生的诉讼因由的投诉的唯一和排他性法院。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们股本股份的任何权益应被视为已通知并已同意上述我们的公司注册证书的规定。

我们相信这些条款有利于我们，因为在解决公司纠纷和联邦法官适用《证券法》（如适用）方面特别有经验的财政大臣在适用DGCL方面提供了更高的一致性，相对于其他论坛，以更快的时间表高效管理案件，并保护免受多法院诉讼的负担。然而，这些规定可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级职员或其他雇员或代理人发生纠纷的司法法院提起索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级职员以及其他雇员和代理人的此类诉讼。其他公司的公司注册证书中类似的选择法院地条款的可执行性在法律诉讼中受到质疑，并且有可能，就对我们提起的任何适用诉讼而言，法院可能会认定我们的公司注册证书中包含的选择法院地条款在此类诉讼中不适用或不可执行。如果法院裁定我们的公司注册证书中包含的法院地条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务。

一般风险因素

行动的股东可能会导致我们产生大量成本，转移管理层的注意力和资源，并对我们的业务产生不利影响.

作为作为一家上市公司，我们可能会不时受到股东的提议和其他要求，敦促我们采取某些公司行动，包括寻求影响我们的公司政策或使我们的管理层发生变化的提议。如果出现此类股东提议，特别是关于我们的管理层和董事会在行使其受托责任时不同意或已决定不追究的事项，我们的业务可能会受到损害，因为回应股东的行动和要求可能代价高昂且耗时，扰乱我们的运营并转移管理层和员工的注意力。此外，对我们未来方向的感知不确定性可能会导致潜在商业机会的丧失，并可能使吸引和留住合格人员、业务合作伙伴和客户变得更加困难。

诉讼，包括证券集体诉讼，可能会损害我们的声誉并导致我们产生重大成本。例如，我们目前涉及与专利侵权索赔相关的正在进行的诉讼。

从有时，我们可能会成为正常业务过程中产生的各种诉讼和索赔的一方，其中可能包括与合同、第三方承包商、知识产权、雇佣事宜或我们业务的其他方面有关的诉讼或索赔。我们可能会面临来自个人、公司、非执业实体、学术和研究机构以及其他各方基于知识产权的索赔，包括来自多个来源对我们和其他公司的索赔。声称我们的产品侵犯了他人的知识产权，无论其优点如何，都可能导致我们为响应、抗辩和解决索赔而产生大量成本，并且它们可能会转移我们的管理和技术人员对我们运营的努力和注意力。

此外，在过去，随着整体市场和公司证券市场价格的波动时期，经常会对经历过这种波动的公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，无论是否有效，无论结果如何，都可能导致巨额成本、声誉损害以及我们管理层注意力和资源的转移。此外，我们可能被要求支付损害赔偿金或和解或成为禁令或其他公平补救措施的约束，这可能会损害我们的业务。诉讼的结果往往很难预测，任何诉讼都可能损害我们的业务。

虽然我们有各种保险单，与现在或将来可能出现的诉讼事项相关的潜在责任，可能会被排除在承保范围之外，或者，如果承保，可能会超过此类保单提供的承保范围。此外，对于任何索赔或诉讼，保险承运人可能会寻求撤销或拒绝承保。如果我们在我们的保单下没有足够的承保范围，或者如果承保范围被拒绝，我们可能会被要求支付材料以解决诉讼或满足任何判决。任何这些后果都可能损害我们的业务。

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

（a）出售未登记证券

没有。

（b）公开发行普通股所得款项用途

美国证券交易委员会于2021年10月26日宣布我们首次公开募股的S-1表格注册声明（文件编号333-259988）（表格S-1）经修订后生效。表格S-1登记发售5,750，000股普通股。2021年10月29日，我们完成了IPO，其中我们以每股14.00美元的价格向公众发行了5,750，000股普通股，其中包括在承销商完全行使购买额外股份的选择权后发行的750,000股。在扣除承销折扣和佣金以及发行成本约7110万美元后，我们获得了约7110万美元的净收益380万美元.

Jefferies LLC和高宏集团担任此次发行的牵头账簿管理人，BMO Capital Markets担任此次发行的联合账簿管理人。Northland Capital Markets和Rosenblatt Securities担任联席管理人。

没有向我们的董事或高级管理人员或其联系人、持有我们任何类别股本证券10%或以上的持有人或任何关联公司支付与发行和销售登记的证券有关的款项。

如我们于2021年10月26日根据2021年10月28日根据规则424（b）（4）向SEC提交的IPO最终招股说明书所述，我们IPO所得款项的计划用途没有重大变化。

项目3。优先证券违约

没有。

项目4。矿山安全披露

不适用。

项目5。其他信息

10b5-1计划：

在截至2025年9月30日的季度内，我们的董事或高级管理人员（定义见经修订的1934年证券交易法规则16a-1（f））均未通过，修改或终止 a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408（a）项中定义。

项目6。展品

附件编号

附件的说明

表格

附件

备案日期

特此备案

3.1

经修订及重报的Arteris, Inc.注册成立证明书

8-K

3.1

10-29-2021

3.2

Arteris, Inc.经修订及重列的附例

8-K

3.2

10-29-2021

4.1

证明普通股股份的样本股票证书。

S-1/a

4.1

10-18-2021

31.1

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行干事进行认证。

31.2

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务干事进行认证。

32.1*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证。

32.2*

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行认证。

101.INS

XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

101.SCH

XBRL分类学扩展架构文档。

101.CAL

XBRL分类学扩展计算linkbase文档。

101.DEF

XBRL分类学扩展定义linkbase文档。

101.LAB

XBRL分类学扩展标签linkbase文档。

101.PRE

XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档。

104

封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件101中）。


*			作为表格10-Q上本季度报告随附的附件32.1和32.2所附的证明被视为已提供，未向证券交易委员会提交，不得通过引用并入Arteris，Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中，无论是在表格10-Q上本季度报告日期之前或之后提交的，无论此种文件中包含的任何一般公司注册语言。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

日期：2025年11月4日


Arteris, Inc.

签名：			/s/K. Charles Janac
姓名：			K. Charles Janac
职位：			总裁兼首席执行官
			（首席执行官）

签名：			/s/Nicholas B. Hawkins
姓名：			Nicholas B. Hawkins
职位：			副总裁兼首席财务官
			（首席财务会计干事）