Armour Residential Reit, Inc.
| 每月更新 | 2025年1月 | ||||
ARMOR Residential REIT，Inc.（“ARMOR”；NYSE：ARR）将私人资本带入抵押贷款市场，以支持广泛多样的美国人拥有住房。我们寻求通过对由美国政府担保实体发行或担保的抵押贷款支持证券的杠杆和多元化投资组合进行深思熟虑的投资和风险管理来创造股东价值。我们依靠我们管理团队数十年的经验进行（i）MBS证券投资组合分析和选择，（ii）以具有潜在吸引力的利率和条款获得股权资本和回购融资，以及（iii）对冲和流动性策略以缓和利率和MBS价格风险。我们优先考虑维持适合中期的普通股分红，而不是关注短期市场波动。
ARMOR由ARMOR Capital Management LP进行外部管理，后者也是BUCKLER Securities LLC的大股东，BUCKLER Securities LLC是FINRA注册的经纪交易商，是ARMOR回购融资的最大提供商。
| ARMOR关键数据截至2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股价格 | $ | 18.86 | |||||||||||||||||||||
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债-股(1)
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7.9 | ||||||||||||||||||||||
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隐含杠杆(2)
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8.0 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年第四季度每股普通股账面价值区间 | 18.97美元至19.17美元 | ||||||||||||||||||||||
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总流动性(3)（百万）
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$ | 608.0 | |||||||||||||||||||||
| 股息信息 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年1月共同股息 | $ | 0.24 | |||||||||||||||||||||
| 普通除息日/记录日期 | 01/15/2025 | ||||||||||||||||||||||
| 付款日期 | 01/30/2025 | ||||||||||||||||||||||
| 军备组合 | 投资组合% | 现值（百万） | 使用当前值的有效持续时间 | ||||||||
| 机构CMBS | 4.1 | % | $511 | 3.91 | |||||||
| 30年期固定利率池 | 95.9 | % | $11,929 | 4.77 | |||||||
| 常规 | 90.0 | % | $11,201 | 4.89 | |||||||
| 30y 2.5s | 2.0 | % | $243 | 7.79 | |||||||
| 30y3.0s | 5.1 | % | $630 | 7.45 | |||||||
| 30y 3.5s | 9.4 | % | $1,170 | 6.39 | |||||||
| 30y4.0s | 7.7 | % | $953 | 6.00 | |||||||
| 30y 4.5s | 7.4 | % | $917 | 5.51 | |||||||
| 30y5.0s | 17.1 | % | $2,127 | 5.15 | |||||||
| 30y 5.5s | 18.1 | % | $2,254 | 4.29 | |||||||
| 30y 6.0s | 19.0 | % | $2,369 | 3.38 | |||||||
| 30y 6.5s | 4.3 | % | $540 | 2.48 | |||||||
| 金妮·梅 | 5.9 | % | $728 | 2.96 | |||||||
| 30y 5.5s | 3.4 | % | $429 | 3.51 | |||||||
| 30y 6.0s | 2.4 | % | $299 | 2.18 | |||||||
| 机构组合 | 100.0 | % | $12,439 | ||||||||
| 总投资组合 | 100.0 | % | $12,439 | ||||||||
投资组合数据截至12/31/24，除CPR为截至1/7/25。
| 军备回购 | 借款本金（百万） | ARMOR回购头寸% | 加权平均原始期限（天） | 加权平均剩余期限（天） | 最长期限（天） | ||||||||||||
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巴克勒证券有限责任公司(4)
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$5,342 | 47.6 | % | 34 | 14 | 31 | |||||||||||
| 所有其他交易对手 | $5,870 | 52.4 | % | 40 | 18 | 30 | |||||||||||
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合计(5)
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$11,212 | 100.0 | % | 37 | 16 | ||||||||||||
| ARMOR利率互换期限（月） | 名义金额（百万） | 加权平均剩余期限（月） | 加权平均费率 | ||||||||
| 0-12 | $73 | 4 | 0.06 | ||||||||
| 13-24 | $475 | 23 | 0.26 | ||||||||
| 25-36 | $707 | 28 | 0.88 | ||||||||
| 37-48 | $0 | — | — | ||||||||
| 49-60 | $604 | 58 | 0.49 | ||||||||
| 61-72 | $1,198 | 67 | 0.55 | ||||||||
| 73-84 | $1,450 | 74 | 1.09 | ||||||||
| 85-96 | $700 | 89 | 1.39 | ||||||||
| 97-108 | $325 | 103 | 3.64 | ||||||||
| 109-120 | $1,700 | 117 | 3.87 | ||||||||
| 合计 | $7,232 | 76 | 1.66 | ||||||||
本演示文稿中有关ARMOR Residential REIT，Inc.（“ARMOR”或“公司”）的某些陈述，以及有关ARMOR未来预期、信念、目标或前景的任何其他陈述构成1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款含义内的“前瞻性陈述”。任何不是历史事实陈述的陈述（包括包含“预期”、“估计”、“项目”、“预算”、“预测”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“相信”、“预测”、“潜在”、“继续”等词语的陈述）也应被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于关于ARMOR业务、增长和运营改进的预测和未来计划的陈述。由于前瞻性陈述与未来相关，它们受到固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响，其中许多超出了ARMOR的控制范围。许多重要因素可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述所表明的结果或事件存在重大差异。有关这些因素和风险的更多信息包含在公司最近的年度和季度报告以及提交给美国证券交易委员会的其他报告中。ARMOR不承担更新本通讯中信息的义务，除非法律另有要求。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日起生效。
本材料仅供参考，不构成出售要约、购买要约邀请或任何证券或金融工具的推荐。除非另有说明，本文所包含的陈述、信息和估计是基于公司认为截至今天日期可靠的信息。ARMOR不能保证未来的结果、活动水平、表现或成就。
定价和持续时间信息是独立第三方提供商根据需要输入和假设的模型提供的估计。实际实现的价格和持续时间将取决于一些无法确定预测的因素，这些因素可能与估计存在重大差异。
估计数没有反映ARMOR的任何运营成本。
本报告所述信息未经审计，未经我国独立公共会计师审查。
脚注
1.回购总额除以股东权益。
2.回购总额加上TBA市值减去远期结算净卖出和买入除以股东权益。
3.总流动性是现金加上未设押机构和美国政府证券。不包括任何远期结算销售。
4.Buckler Securities LLC是一家隶属于ARMOR REIT的FINRA注册经纪交易商。
5.ARMOR回购细分不包括国债空头头寸的逆回购。
6.ARMOR的国债空头和国债期货的加权平均久期分别为7.2年和5.5年。
投资组合数据截至12/31/24，除CPR为截至1/7/25。