（美元）
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
10-q
（标记一）
| |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
|
截至季度末
3月31日
2021
或
| |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
|
对于从的过渡期
托尔
.
佣金文件号
001-10932
（其章程中指定的注册人的确切名称）
|
|
|
|
|
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
|
（IRS雇主
身份证号)
|
|
TH
地板
|
|
|
|
（主要执行办公室地址）
|
（邮政编码）
|
（注册人的电话号码，包括区号）
根据《交易法》第12（b）条注册的证券:
|
每个班级的标题
|
|
贸易
经济及社会理事会
|
|
每个交易所的名称
在哪个注册
|
|
|
|
|
|
|
用复选标记表示注册人（1）是否已提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短时间内）经修订（“交易法”），并且（2）在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。
好的
不是
用复选标记表示注册人是否已以电子方式提交了根据法规第405条要求提交的每个交互式数据文件
好的
不是
S-T
（本章232.405）在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时间内）。
用复选标记表示注册人是大型加速披露公司，加速披露公司，
非加速
Filer，一家较小的报告公司或新兴成长公司。请参阅规则中“大型加速披露公司”，“加速披露公司”，“较小的报告公司”和“新兴成长公司”的定义
12b-2
交易法》。
| 大型加速披露公司 | ☐ | |
☒ | |||
|
非加速
菲勒 |
☐ | 较小的报告公司 | |
|||
| 新兴成长公司 | |
|||||
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否为空壳公司（如规则中所定义）
☒
12b-2
《交易法》）。是不是
截至4月2日
149,591,742
已发行的注册人普通股，每股面值0.01美元。
3
2021年，有
WisdomTree Investments, Inc.
形式
10-q
截至2021年3月31日的季度
（美元）
|
|
|
页
号码
|
|
|
|
|
|
4
|
|
|
|
|
|
4
|
|
|
|
|
|
30
|
|
|
|
|
|
45
|
|
|
|
|
|
46
|
|
|
|
|
|
46
|
|
|
|
|
|
46
|
|
|
|
|
|
46
|
|
|
|
|
|
46
|
|
|
|
|
|
47
|
|
|
|
|
|
47
|
|
|
|
|
|
47
|
|
|
|
|
|
48
|
|
|
除非另有说明，否则对“公司”，“我们”，“我们”，“我们的”和“WisdomTree”的引用是指WisdomTreeInvestments，Inc.及其子公司。
维斯东特里
®
和现代阿尔法
®
是WisdomTreeInvestments，Inc.在美国和其他国家/地区的商标。所有其他商标均为其各自所有者的财产。
2
关于前瞻性陈述的警告说明
本表格季度报告
10-q
包含基于我们管理层的信念和假设以及管理层当前可获得的信息的前瞻性陈述。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些陈述与未来事件或我们未来的财务业绩有关，并涉及已知和未知的风险，不确定性和其他可能导致我们实际结果，活动水平的因素，绩效或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果，活动水平，绩效或成就存在重大差异。
在某些情况下，您可以通过术语来识别前瞻性陈述，例如“可能”，“将要”，“应该”，“期望”，“打算”，“计划”，“预期”，“相信”，“估计”，“预测”，“潜力”，“继续”或这些术语或其他类似术语的否定词。这些说法只是预测。您不应过分依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险，不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素超出了我们的控制范围，并可能严重影响我们的业绩。可能导致实际结果与当前预期产生重大差异的因素包括（其中包括）我们表格年度报告中标题为“风险因素”的部分中列出的因素
10-k
截至2020年12月31日的财政年度。如果发生这些或其他风险或不确定性中的一个或多个，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，则实际事件或结果可能与前瞻性陈述所暗示或预测的事件或结果存在重大差异。没有前瞻性陈述是对未来业绩的保证。您应该阅读本报告以及我们在本报告中引用并已作为本报告的证物提交给证券交易委员会（SEC）的文件，完全并理解我们的实际未来结果可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果存在重大差异。
特别是，本报告中的前瞻性陈述可能包括以下方面的陈述:
| • |
的最终持续时间
COVID-19
大流行及其对我们的业务和全球经济的短期和长期影响；
|
| • |
全球市场和交易所交易产品（ETP）的预期趋势，状况和投资者情绪；
|
| • |
我们ETP的预期流入和流出水平；
|
| • |
我们向投资者提供优惠回报率的能力；
|
| • |
我们业务中的竞争；
|
| • |
我们开发新产品和服务的能力；
|
| • |
我们维持现有供应商或找到新供应商以优惠成本向我们提供服务的能力；
|
| • |
我们在以下方面成功运营和扩展业务的能力
非美国。
市场；和
|
| • |
适用于我们业务的法律法规的影响。
|
本报告中的前瞻性陈述代表了我们截至本报告发布之日的观点。我们预计随后的事件和发展可能会导致我们的观点发生变化。但是，尽管我们可能会选择在将来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但除适用法律要求的范围外，我们目前无意这样做。因此，截至本报告发布之日以外的任何日期，这些前瞻性陈述均不代表我们的观点。
3
第一部分:财务信息
|
项目1。
|
财务报表
|
WisdomTreeInvestments，Inc.及其附属机构
合并资产负债表
（以千为单位，每股金额除外）
|
|
|
3月31日
2021
|
|
|
12月31日
2020
|
|
||
|
|
|
（未经审计）
|
|
|
|
|
||
|
资产
|
||||||||
|
当前资产：
|
||||||||
|
现金及现金等价物
|
$ | |
$ | |
||||
|
以公允价值拥有的证券（包括$ |
|
|
||||||
|
应收账款（包括美元） |
|
|
||||||
|
应收所得税
|
|
— | ||||||
|
预付费用
|
|
|
||||||
|
其他流动资产
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
流动资产总额
|
|
|
||||||
|
固定资产净额
|
|
|
||||||
|
应收赔偿（附注19）
|
|
|
||||||
|
证券
持有至到期
|
|
|
||||||
|
递延所得税资产，净额
|
|
|
||||||
|
投资（附注7）
|
|
|
||||||
|
使用权资产–经营租赁（附注12）
|
|
|
||||||
|
商誉（附注21）
|
|
|
||||||
|
无形资产（附注21）
|
|
|
||||||
|
其他非流动资产
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
总资产
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
|
负债和股东权益
|
||||||||
|
责任
|
||||||||
|
流动负债：
|
||||||||
|
应付基金管理和行政款
|
$ | |
$ | |
||||
|
应付补偿和福利
|
|
|
||||||
|
递延对价–黄金付款（附注9）
|
|
|
||||||
|
经营租赁负债（附注12）
|
|
|
||||||
|
应付所得税
|
— | |
||||||
|
应付账款和其他负债
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
流动负债合计
|
|
|
||||||
|
可换股票据（附注10）
|
|
|
||||||
|
递延对价–黄金付款（附注9）
|
|
|
||||||
|
经营租赁负债（附注12）
|
|
|
||||||
|
其他非流动负债（附注19）
|
|
|
||||||
|
负债总额
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
优先股–A系列
无表决权
可转换，面值$ |
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
或有事项（附注
)
|
|
|
||||||
|
股东权益
|
||||||||
|
优先股，面值$ |
|
|
||||||
|
面值$的普通股 |
|
|
||||||
|
附加
实收
首都
|
|
|
||||||
|
累计其他综合收益
|
|
|
||||||
|
累计赤字
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
股东权益总额
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
负债总额和股东权益
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
随附的注释是这些合并财务报表的组成部分
4
WisdomTreeInvestments，Inc.及其附属机构
综合业务报表
（以千为单位，每股金额除外）
（未经审计）
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||
|
营业收入:
|
||||||||
|
咨询费
|
$ | |
$ | |
||||
|
其他收入
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
总收入
|
|
|
||||||
|
营业费用：
|
||||||||
|
补偿和福利
|
|
|
||||||
|
基金管理和行政
|
|
|
||||||
|
营销和广告
|
|
|
||||||
|
销售和业务发展
|
|
|
||||||
|
合同黄金付款（附注9）
|
|
|
||||||
|
专业费用
|
|
|
||||||
|
占用，通信和设备
|
|
|
||||||
|
折旧及摊销
|
|
|
||||||
|
第三方分销费
|
|
|
||||||
|
购置和处置相关费用
|
— | |
||||||
|
其他
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
总营业费用
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
营业收入
|
|
|
||||||
|
其他收入/（支出）:
|
||||||||
|
利息支出
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
递延对价重估收益/（损失）–黄金付款（附注9）
|
|
( |
) | |||||
|
利息收入
|
|
|
||||||
|
减值（附注12和22）
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
其他损失净额
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
所得税前收入/（亏损）
|
|
( |
) | |||||
|
所得税优惠
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
净收入/（损失）
|
$ | |
$ | ( |
) | |||
|
|
|
|
|
|||||
|
每股收益/（亏损）–基本（附注18）
|
$ | |
$ | ( |
) | |||
|
|
|
|
|
|||||
|
每股收益/（亏损）–摊薄（附注18）
|
$ | |
$ | ( |
) | |||
|
|
|
|
|
|||||
|
加权平均普通股–基本（附注18）
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
加权平均普通股–摊薄（附注18）
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
每股普通股宣派的现金股息
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
随附的注释是这些合并财务报表的组成部分
5
WisdomTreeInvestments，Inc.及其附属机构
合并综合收益表/（亏损）
（以千为单位）
（未经审计）
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||
|
净收入/（损失）
|
$ | |
$ | ( |
) | |||
|
其他综合损失
|
||||||||
|
重新分类
外币
出售WisdomTree Asset Management Canada，Inc.（“WTAC”或“加拿大ETF业务”）后对其他损失净额的折算调整（附注22）
|
— | ( |
) | |||||
|
外币换算调整，扣除所得税
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
其他综合损失
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
综合收益/（亏损）
|
$ | |
$ | ( |
) | |||
|
|
|
|
|
|||||
随附的注释是这些合并财务报表的组成部分
6
WisdomTreeInvestments，Inc.及其附属机构
合并股东权益变动表
（以千为单位）
（未经审计）
|
|
|
2021年截至3月31日的三个月，
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
普通股
|
|
|
附加
实收
首都
|
|
|
积累
其他 |
|
|
积累
赤字
|
|
|
共计
|
|
|||||||||
|
|
|
分享
发行
|
|
|
帕尔
价值
|
|
|
综合
收入
|
|
|||||||||||||||
|
余额-2021年1月1日
|
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | ( |
) | $ | |
||||||||||||
|
与可换股票据相关的权益部分的重新分类净额
的
递延税项$
阿苏
2020-06
（注10）
|
— | |
( |
) | |
|
( |
) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
余额-2021年1月1日（经调整）
|
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | ( |
) | $ | |
||||||||||||
|
已发行限制性股票和限制性股票单位的归属净额
|
|
|
( |
) | — | — | — | |||||||||||||||||
|
回购股份
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | — | — | ( |
) | ||||||||||||||
|
行使股票期权净额
|
|
|
|
— | — | |
||||||||||||||||||
|
股票补偿
|
— | — | |
— | — | |
||||||||||||||||||
|
其他综合损失
|
— | — | — | ( |
) | — | ( |
) | ||||||||||||||||
|
股息
|
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
净收入
|
— | — | — | — | |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
余额-2021年3月31日
|
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | ( |
) | $ | |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
对2020年截至3月31日的三个月，的建议
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
普通股
|
|
|
附加
实收
首都
|
|
|
积累
其他 |
|
|
积累
赤字
|
|
|
共计
|
|
|||||||||
|
|
|
分享
发行
|
|
|
帕尔
价值
|
|
|
综合
收入
|
|
|||||||||||||||
|
余额-2020年1月1日
|
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | ( |
) | $ | |
||||||||||||
|
已发行限制性股票和限制性股票单位的归属净额
|
|
|
( |
) | — | — | — | |||||||||||||||||
|
回购股份
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | — | — | ( |
) | ||||||||||||||
|
行使股票期权净额
|
|
— | |
— | — | |
||||||||||||||||||
|
股票补偿
|
— | — | |
— | — | |
||||||||||||||||||
|
其他综合损失
|
— | — | — | ( |
) | — | ( |
) | ||||||||||||||||
|
股息
|
— | — | ( |
) | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||
|
净收入
|
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
余额-2020年3月31日
|
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | ( |
) | $ | |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
随附的注释是这些合并财务报表的组成部分
7
WisdomTreeInvestments，Inc.及其附属机构
合并现金流量表
（以千为单位）
（未经审计）
|
|
|
截至3月31日的三个月，
|
|
|||||
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
||
|
1.经营活动产生的现金流量:
|
|
|
||||||
|
净收入/（损失）
|
$ | |
$ | ( |
) | |||
|
调整以使净收入/（亏损）与经营活动提供/（用于）的现金净额相一致:
|
||||||||
|
收到的黄金，其他贵金属和比特币咨询费
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
合同黄金付款
|
|
|
||||||
|
股票补偿
|
|
|
||||||
|
递延所得税
|
|
|
||||||
|
递延对价重估的（收益）/损失–黄金付款
|
( |
) | |
|||||
|
使用权资产摊销
|
|
|
||||||
|
发行成本摊销–可转换票据
|
|
— | ||||||
|
损伤
|
|
|
||||||
|
折旧及摊销
|
|
|
||||||
|
出售收益–加拿大ETF业务
|
— | ( |
) | |||||
|
发行成本摊销-前信贷额度
|
— | |
||||||
|
其他
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
经营资产和负债变动:
|
||||||||
|
以公允价值拥有的证券
|
|
( |
) | |||||
|
应收账款
|
|
|
||||||
|
预付费用
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
黄金，其他贵金属和比特币
|
|
|
||||||
|
其他资产
|
|
|
||||||
|
应付基金管理和行政款
|
( |
) | |
|||||
|
应付补偿和福利
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
应收/应付所得税
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
以公允价值出售但尚未购买的证券
|
— | ( |
) | |||||
|
经营租赁负债
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
应付账款和其他负债
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
经营活动提供/（用于）的现金净额
|
|
( |
) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
|
1.投资活动产生的现金流量:
|
||||||||
|
购买投资
|
( |
) | — | |||||
|
购买固定资产
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
来自的收益
持有至到期
|
|
|
||||||
|
出售加拿大ETF业务的收益净额
|
— | |
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
投资活动（使用）/提供的现金净额
|
( |
) | |
|||||
|
|
|
|
|
|||||
|
1.筹资活动产生的现金流量:
|
||||||||
|
已付股息
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
回购股份
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
偿还债务
|
— | ( |
) | |||||
|
行使股票期权的收益
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
汇率变动导致现金流量减少
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
现金及现金等价物的减少
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
现金及现金等价物-年初
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
现金及现金等价物----期末
|
$ | |
$ | |
||||
|
现金流量信息补充披露:
|
||||||||
|
支付税款的现金
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
|
支付利息的现金
|
$ | — | $ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
非现金
活动
2021年1月1日，公司重新分类了与可转换票据相关的权益部分，扣除递延税项后，留存收益增加了$
616
将可换股票据的账面价值增加$
4,088
减少额外
3,682
并将递延所得税负债减少$
1,022
实施会计准则更新（“ASU”）后
（注10）。
实收资本
$
2020-06,
债务–带有转换和其他选项的债务
随附的注释是这些合并财务报表的组成部分
8
WisdomTreeInvestments，Inc.及其附属机构
合并财务报表附注
（以千为单位，份额和每股金额除外）
1.业务组织和说明
WisdomTreeInvestments，Inc.通过其全球子公司（统称为“WisdomTree”或“公司”）是一家交易所交易产品（“ETP”）赞助商和资产管理公司，总部位于纽约。WisdomTree提供涵盖股票，商品，固定收益的ETP，
货币，加密货币和替代策略。公司拥有以下全资经营子公司:
杠杆-反向，
| • |
WisdomTree资产管理有限公司
非合并
第三方，是特拉华州的法定信托，已在SEC注册为
开放式
管理投资公司。公司已向WTT许可在美国WisdomTree ETF独家使用某些自己的指数。
|
| • |
WisdomTree Management Jersey Limited
杠杆-反向
|
| • |
WisdomTree Multi Asset Management Limited
非合并
Third Party，是一家注册于爱尔兰的公共有限公司。
|
| • |
WisdomTree Management Limited
非合并
Third Party，是一家注册于爱尔兰的公共有限公司。
|
| • |
WisdomTree英国有限公司
|
| • |
WISDOMTREE欧洲有限公司
e
Guled，不提供任何受监管的服务。
|
| • |
Wisdomtree爱尔兰有限公司
|
| • |
WisdomTree Commodity Services，LLC
|
2.重大会计政策
呈报基础
这些合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的，管理层认为，这些报表反映了所有调整，其中只包括正常的经常性调整，这对于公平地反映所呈报期间的财务状况、经营成果和现金流量是必要的。合并财务报表包括公司全资子公司的账目。所有公司间帐户和交易均已在合并中消除。
巩固
本公司合并其拥有控股财务权益的实体。公司通过首先评估该实体是有表决权的实体（“VOE”）还是可变利益实体（“VIE”）来确定是否在该实体中拥有控股财务权益。在VOE中控制财务权益的通常条件是拥有多数表决权。如果公司在VOE中拥有多数表决权，则该实体将被合并。当公司拥有可变权益，使其具有（i）指导VIE活动的权力时，公司在VIE中拥有控股财务权益这对VIE的经济表现和（ii）承担VIE损失的义务或从VIE获得可能对VIE具有重大意义的利益的权利影响最大。
当发生某些复议事件时，公司会重新评估其对实体是否为VIE的评估。
9
细分和地理信息
本公司通过其在美国和欧洲的子公司，根据公司当前的组织和管理结构，作为ETP发起人和资产管理人作为一个单一的运营部门开展业务，以及首席运营决策者用于分配资源的信息等因素。
外币换算
功能货币不是美元的子公司的资产和负债根据期末汇率从当地货币转换为美元。经营成果均按该期间实行的平均汇率折算。外币换算调整的影响作为其他综合收益/（亏损）的一部分包含在合并综合收益表/（亏损）中。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制公司的合并财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响截至资产负债表日的资产和负债报告金额以及所呈报期间的收入和支出报告金额。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
收入确认
随着履约义务的履行，公司从ETP中以咨询费的形式获得几乎所有收入，并随着时间的推移确认该收入。咨询费是根据ETP平均每日净资产的百分比计算的。进度使用输出法下的实际权宜之计进行计量，从而确认公司有权开具发票的收入。
合同黄金付款
合同黄金付款是根据黄金的日均现货价格计量并按月支付的（附注9）。
营销和广告
营销和广告成本，包括媒体广告和制作成本，在发生时支销。
折旧及摊销
在相关资产的估计使用寿命内使用直线法计提折旧如下:
| 设备 | |
|||
| 家具和固定装置 | |
租赁权益改良在其各自的租赁期或改良的使用寿命（以较短者为准）内摊销。固定资产按成本减累计折旧及摊销入账。
基于股票的奖励
股票补偿的会计处理要求根据估计的公允价值计量和确认所有股权奖励的补偿费用。股票补偿根据授予日的奖励公允价值计量，并在相关服务期内摊销。没收在发生时予以确认。
第三方分销费
本公司根据管理资产（“AUM”）的增量增长（受上限或最低值的限制）向营销代理支付一定比例的顾问费收入，以出售WisdomTree ETF，并将WisdomTree ETF纳入第三方客户平台，并确认这些费用。发生。
现金及现金等价物
本公司考虑所有原始到期日为
90
购买时应归类为现金等价物的天数或更少。本公司在金融机构中的存款金额超过了联邦保险限额。
10
应收账款
应收账款是在正常贸易条件下到期的客户义务和其他义务。本公司通过应用历史损失率（根据当前情况进行调整）以及使用账龄法对未偿还金额进行合理且可支持的预测来衡量信用损失（如果有）。
长期资产减值
当事件或情况变化表明资产预期产生的估计未折现未来现金流量小于其账面价值或发生其他可能表明的事件时，公司会对长期资产的减值进行审查。资产的账面价值可能无法收回。
拥有的证券和已出售但尚未购买的证券（以公允价值计量）
拥有和出售但尚未购买的证券被归类为交易或可供出售的证券（“AFS”）。这些证券在交易日记录，并以公允价值计量。公司将所有股本证券归类为交易。债务证券的分类主要基于公司持有或出售证券的意图。分类为交易和AFS的债务证券的公允价值变动分别在变动发生期间的其他收入和其他综合收益中报告。分类为AFS的债务证券每季度评估一次减值，当AFS债务证券的公允价值低于其摊销成本基础时，提供信用损失估计数。如果公司打算出售减值的AFS债务证券，或者很可能要求公司在收回摊销成本之前出售该证券，则与信用相关的减值将在收益中确认，并相应调整该证券的摊销成本基础。其他与信贷相关的减值确认为备抵，并对收益进行相应调整。非信贷相关因素产生的减值在其他综合收益中确认。其他综合收益中记录的金额使用特定的识别方法在出售AFS债务证券时重新分类为收益。
证券
持有至到期
本公司将其某些证券视为
以交易日为基础，以摊余成本记录。为了
证券，公司有意图和能力将这些证券持有至到期，并且它不是
证券放在
放在上的证券
持有至到期
持有至到期
更有可能比不可能
公司将被要求在收回其摊销成本基础（可能是到期日）之前出售这些证券。
持有至到期
非应计
公司收到表明已收取利息的信息时的状态值得怀疑。收到的现金
持有至到期
非应计
状况在收到时按收付实现制确认为利息收入。
公司审查其投资组合
每季度进行减值准备的证券，在考虑担保金融资产的抵押品的性质以及担保金融资产的抵押品价值和历史损失信息的未来潜在变化后，通过应用估计损失率确认备抵（如果有）相似的抵押品。
持有至到期
由于美国政府的隐性担保，对直通政府赞助企业（“GSE”）的投资估计损失率为零。
投资
本公司根据会计准则更新（“ASU”）中规定的计量替代方案对不具有易于确定的公允价值的股权投资进行会计处理
只要此类投资不受合并或权益法的约束。根据计量替代方案，这些金融工具按成本减去任何减值（按季度评估），再加上或减去同一发行人相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化引起的变化。此外，当股息仅从被投资单位的累计净收益中分配时，才确认收入。否则，此类分配被视为投资回报，并记录为投资成本的减少。
2016-01,
金融工具–金融资产和金融负债的确认和计量
商誉
商誉是购买价超过购买日可辨认净资产公允价值的差额。公司至少每年一次在触发事件需要时对商誉进行减值测试
重新评估，
如果会发生的话。当分配商誉的报告单位的估计公允价值小于其账面价值时，商誉被视为减值。如果该报告单位的估计公允价值小于其账面价值，则根据该差额确认商誉减值，但不得超过商誉的账面价值。报告单位是经营分部或经营分部的组成部分，前提是该组成部分构成可获得离散财务信息的业务，并且管理层定期审查该组成部分的经营成果。
11
商誉分配给公司的美国业务和欧洲业务组件。出于减值测试的目的，这些组成部分合并为一个报告单位，因为它们属于相同的经营分部，并且具有相似的经济特征。
商誉每年11月30日评估减值
TH
.在进行商誉减值测试时，公司会酌情考虑定性评估，并在确定报告单位的公允价值时使用市场法及其市值进行定量评估。
无形资产
无限期无形资产至少每年进行减值测试，并且每当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，也会进行减值审查。如果无限期无形资产的估计公允价值小于其账面价值，则减值。
有限寿命无形资产（如有）在其估计使用寿命内摊销，该估计使用寿命是指该资产预计将直接或间接为公司未来现金流量做出贡献的期间。如果发生触发事件，则在触发事件发生时对这些无形资产进行减值测试。当资产产生的估计未折现未来现金流量小于其账面价值时，有限寿命无形资产可能会减值。
公司在进行无形资产减值测试时可能会依靠定性评估。否则，减值评估将在独立于其他资产的合理可识别现金流量的最低水平上进行。公司所有无形资产的年度减值测试日期为11月30日
TH
.
租赁
本公司根据会计准则编纂（“ASC”）主题842对其租赁义务进行会计处理，
（ASC842），这要求确认（i）等于剩余租赁付款现值的租赁负债和（ii）抵销
资产。剩余的租赁付款使用租赁中隐含的利率（如果已知）或公司的增量借款利率进行折现。租赁开始后，
资产进行减值评估，否则在剩余租赁期内按直线法摊销。这些确认要求不适用于短期租赁，即租赁期限为
12
几个月或更短。相反，与短期租赁相关的租赁付款在租赁期内按直线法确认为费用。
租赁
B.使用权
B.使用权
ASC842还提供了一种实用的权宜之计，可以将合同中的对价视为单个租赁组成部分，而不是在租赁和
非租赁
组件。本公司已选择将此实用权宜之计适用于所有租赁合同（如适用）。
递延对价–黄金付款
递延对价代表将黄金支付给第三方的义务的现值，并使用CMX交易所观察到的前瞻性黄金价格，选定的折现率和永久增长率进行计量（附注9）。该债务的公允价值变动报告为递延对价重估收益/（损失）----公司综合业务报表上的黄金付款。
可换股票据
可换股票据按摊销成本（扣除发行成本）列账。自2021年1月1日起，公司提前采用ASU
在修改后的追溯方法下。阿苏
2020-06
债务–带有转换和其他选项的债务
2020-06
规定可转换工具应报告为单一负债（适用于可转换票据）或权益，而无需对嵌入式转换功能进行单独会计处理，除非转换功能符合实质性溢价模型下的会计标准或不符合衍生范围例外。此前，可转换票据需要通过将发行收益分配给其中的每个组成部分来分离为其负债和权益部分。负债部分分配的收益等于无转换选择权的类似债务工具的估计公允价值。发行可换股票据收到的总收益与分配给负债部分的收益之间的差额是额外记录的剩余金额。
实收
资本。利息费用使用实际利率法确认，包括在债务有效期内发行成本的摊销。
或有
公司可能会受到监管机构的审查，检查和调查，以及在日常业务过程中产生的法律程序。本公司评估其参与的所有法律或监管程序产生不利结果的可能性，并在损失可能且合理估计的情况下计提损失或有事项。
12
或有付款
本公司在解决或有事项并实现收益时确认或有付款。
每股收益
基本每股收益（“EPS”）是通过将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数得出的。普通股股东可获得的净收入代表公司的净收入，减去分配给参与证券的收益。系列A
无表决权
可转换优先股（附注18）和未归属的基于股票的支付奖励，其中包含
不可没收
股息或股息等价物（无论是已付还是未付）的权利是参与证券，并根据以下规定包括在EPS的计算中:
两班
方法。不包含此类权利的基于股份的支付奖励不被视为参与证券，并包括在稀释后的流通股（如果是稀释性的）中。
稀释后的每股收益是根据库存股票法和
两班
方法。导致普通股摊薄后每股收益最低的计算在公司的合并财务报表中报告。库存股方法包括潜在普通股的稀释效应，包括未归属的基于股票的奖励，A系列
无表决权
可转换优先股和可转换票据（如有）。与A系列相关的潜在普通股
无表决权
可转换优先股和可转换票据为CO
m
推下
IF转换
方法。当公司的平均股价超过转换价时，与可转换票据中嵌入的转换期权相关的潜在普通股具有稀释性。
所得税
公司采用负债法核算所得税，这要求根据资产和负债的财务和税基之间的差异，使用预期差异将逆转的当年的已制定税率来确定递延所得税资产和负债。如果根据现有证据的权重，递延所得税资产减去估值备抵，
更有可能比不可能
部分或全部递延所得税资产将无法实现。
税收状况是使用
两步
过程。公司首先确定其任何税收状况是否为
更有可能比不可能
仅根据职位的技术优点，经审查后予以维持。一旦确定某个头寸满足此确认阈值，则该头寸将被衡量为最大的收益金额，该收益金额大于最终结算时可能实现的50%。本公司将利息支出和与税收支出相关的罚款记录为所得税支出。
全球无形
低税
《税收改革法》的收入（“GILTI”）规定要求公司在其美国所得税申报表中包括外国子公司的收益超过该外国子公司有形资产的允许收益。可以进行会计政策选择，以说明Gilti在应纳税期间的税收影响，或者为账面和税基差异提供递延税项，这些税项冲销后可能要缴纳这些税项。本公司在应课税期间内对这些规定的税收影响进行会计处理。
非收入
税基作为其他负债和其他费用的一部分入账。
最近采用的会计公告
在202年1月1日
（ASU
在某些领域进行计算。通过本协议后
616
将可换股票据的账面价值增加$
4,088
减少额外
3,682
并将递延所得税负债减少$
1,022
.这些更新还将公司可转换票据上确认的利息支出减少了约$
420
每季度（附注10）。
1
公司早期采用了ASU
2020-06,
债务–带有转换和其他选项的债务
2020-06)
在修改后的追溯方法下。根据ASU，通过删除当前GAAP要求的主要分离模型，简化了可转换工具的会计处理。因此，更多的可转换工具作为单一负债或权益报告，没有单独核算嵌入的转换功能。股权合同符合衍生范围例外规定所需的某些结算条件被删除，因此，更多股权合同将符合范围例外规定。ASU还简化了稀释
每股收益
ASU，
该公司重新分类了与可转换票据相关的权益部分，扣除递延税项后，留存收益增加了$
实收资本
由$
2021年1月1日，公司采用了ASU
（ASU
亏损超出本年度预期亏损。该准则还通过颁布以下内容简化了所得税的会计处理:（a）要求主体将部分基于收入的特许权税（或类似税）确认为基于收入的税和ACOUN
2019-12,
所得税（主题740）–简化所得税的会计处理
2019-12).
该准则的主要目标是通过删除以下例外情况来降低所得税会计核算的复杂性:（1）当持续经营和收入发生损失或其他项目产生收益时，期内税收分配增量方法的例外情况（例如，终止经营业务或其他综合收益）；（2）外国子公司成为权益法投资时确认权益法投资递延税项负债的要求的例外；（3）不确认递延税项负债的能力的例外外国权益法投资成为子公司时的外国子公司；（4）在过渡期间计算所得税的一般方法的例外情况，
年初至今
t
对于任何增量金额作为
非基于收入
税收；（b）要求实体评估何时应将商誉税基的提高视为最初确认账面商誉的企业合并的一部分，以及何时应将其视为单独交易；（c）指定实体无需将当期和递延税项费用的合并金额分配给在其单独的财务报表中无需纳税的法人实体；（d）要求主体在包括颁布日期在内的过渡期内的年度有效税率计算中反映了税法或税率的已颁布变化。本公司已确定采用该准则对其财务报表没有重大影响。
13
3.现金及现金等价物
占现金及现金等价物总额的百分比
62,302
和$
73,425
分别于2021年3月31日和2020年12月31日，$
59,919
和$
70,911
被关押在两家金融机构。于2021年3月31日及2020年12月31日，现金等价物约为$
502
和$
660
分别。
公司的某些国际子公司必须保持最低监管资本水平，
10,745
分别于2021年3月31日和2020年12月31日。这些要求通常通过手头现金来满足。
那是$
12,222
和$
此外，公司通过备用信用证为其美国办公室租赁提供抵押，总额为$
1,384
它被禁止进一步使用。
4.公允价值计量
金融工具的公允价值定义为在计量日市场参与者之间进行有序交易时出售资产所收取的价格或转移负债所支付的价格（即“退出价格”）。ASC820，
为用于计量公允价值的输入建立层次结构，通过要求在可用时使用最可观察的输入来最大程度地使用可观察的输入并最小化不可观察的输入的使用。可观察到的输入是市场参与者将根据从独立来源获得的市场数据对开发的资产或负债进行定价时使用的输入。不可观察的输入反映了市场参与者将根据情况下可获得的最佳信息对开发的资产或负债进行定价的假设。根据投入的透明度，层次结构分为以下三个层次:
公允价值计量
|
1级–
|
|
活跃市场中相同工具的报价。
|
|
2级–
|
|
活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及输入可观察到或可观察到其重要价值驱动因素的模型衍生估值。
|
|
第3级–
|
|
无法观察到其重要驱动因素的仪器。
|
可观察到的输入的可用性可能因产品而异，并受到多种因素的影响，例如，包括产品的类型，产品是否是新产品且尚未在市场上建立，以及交易特有的其他特征。如果估值基于市场上不可观察或不可观察的模型或输入，则公允价值的确定需要更多的判断。因此，对于第3级分类的工具，管理层在确定公允价值时行使的判断程度最大。在某些情况下，用于计量公允价值的输入可能属于公允价值层次结构的不同级别。在这种情况下，出于披露目的，整个公允价值计量所处的公允价值层次结构中的级别是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别输入确定的。
下表总结了公司以公允价值计量的资产和负债的分类。在2021年和2020年截至3月31日的三个月，期间，第2级和第3级之间没有转移。
|
2021年3月31日
|
||||||||||||||||
|
共计
|
第1级
|
第2级
|
第3级
|
|||||||||||||
|
资产:
|
||||||||||||||||
|
经常性公允价值计量:
|
||||||||||||||||
|
现金等价物
|
$ | |
$ | |
$ | — | $ | — | ||||||||
|
以公允价值拥有的证券
|
||||||||||||||||
|
ETF
|
|
|
— | — | ||||||||||||
|
直通GSES
|
|
— | |
— | ||||||||||||
|
公司债券
|
|
— | |
— | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
共计
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | — | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
非经常性
公允价值计量:
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
Securrency，Inc.–A系列可转换优先股
(1)
|
|
$
|
|
|
|
$
|
—
|
|
$
|
—
|
|
$
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债:
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
经常性公允价值计量:
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
递延代价（附注9）
|
|
$
|
|
|
|
$
|
—
|
|
$
|
—
|
|
$
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
于2021年3月8日确定的公允价值（附注7）。
|
14
|
2020年12月31日
|
||||||||||||||||
|
共计
|
第1级
|
第2级
|
第3级
|
|||||||||||||
|
资产:
|
||||||||||||||||
|
经常性公允价值计量:
|
||||||||||||||||
|
现金等价物
|
$ | |
$ | |
$ | — | $ | |
||||||||
|
以公允价值拥有的证券
|
||||||||||||||||
|
ETF
|
|
|
— | — | ||||||||||||
|
直通GSES
|
|
— | |
— | ||||||||||||
|
公司债券
|
|
— | |
— | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
共计
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
非经常性
公允价值计量:
|
||||||||||||||||
|
Advisorengine Inc.（“Advisorengine”）–财务利益
(1)
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
||||||||
|
Thesys Group，Inc.（“Thesys”）–Y系列优先股
(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
共计
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
负债:
|
||||||||||||||||
|
经常性公允价值计量:
|
||||||||||||||||
|
递延考虑（附注12）
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
非经常性
公允价值计量:
|
||||||||||||||||
|
可换股票据
(2)
|
$ | |
$ | — | $ | |
$ | — | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| (1) |
顾问公司财务权益的公允价值为$
|
| (2) |
公允价值$
|
经常性公允价值计量-方法
现金等价物（附注3）
g
小于的初始成熟度
拥有的证券（附注5）
递延代价（附注9）
下表列出了分类为第3级的经常性公允价值计量的期初和期末余额的对帐:
|
结束三个月
3月31日
|
||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||
|
递延代价（附注9）
|
||||||||
|
期初余额
|
$ | |
$ | |
||||
|
已实现净亏损
(1)
|
|
|
||||||
|
未实现（收益）/损失净额
(2)
|
( |
) | |
|||||
|
定居点
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
结束平衡c
e
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
|
(1)
|
在公司的综合业务报表上记录为合同黄金付款费用。
|
|
(2)
|
记录为递延对价重估的收益/（损失）–公司综合业务报表上的黄金付款。
|
15
5.拥有的证券
这些证券包括以下内容:
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020 |
|||||||
|
拥有的证券
|
||||||||
|
交易证券
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
在2021年和2020年截至3月31日的三个月，，公司确认的交易亏损为$
561
和$
196
,
分别针对在报告日仍持有的所拥有的证券。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司没有AFS债务证券。
6.证券
持有至到期
下表是公司证券的摘要
持有至到期:
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020
|
|||||||
|
债务工具:直通式GSE（摊销成本）
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
在2021年和2020年截至3月31日的三个月，，该公司获得的收益为
38
和$
6,030
分别来自
在到期前到期或被赎回的证券。
持有至到期
下表总结了证券的未实现收益，损失和公允价值（在公允价值层次结构中归类为第2级）
持有至到期:
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020
|
|||||||
|
成本/摊销成本
|
$ | |
$ | |
||||
|
未实现收益总额
|
|
|
||||||
|
未实现亏损总额
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
公允价值
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
公司的信用损失准备金未计提
证券，因为所有证券都是对直通GSE的投资，由于美国政府的隐性担保，这些GSE的估计损失率为零。
持有至到期
下表列出了证券的到期概况
但是，这些证券可以在到期日之前赎回:
持有至到期；
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020
|
|||||||
|
一年内到期
|
$ | |
$ | |
||||
|
一年至五年到期
|
|
|
||||||
|
从五年到十年到期
|
|
|
||||||
|
十年以上到期
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
共计
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
16
7.投资
下表列出了公司的投资:
|
2021年3月31日
|
2020年12月31日
|
|||||||||||||||
|
携带
价值 |
成本
|
携带
价值 |
成本
|
|||||||||||||
|
Securrency，Inc.–A系列可转换优先股
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
||||||||
|
Securrency，Inc.–B系列可转换优先股
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
共计
|
$ | |
$ | |
$ | |
$ | |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Securrency，Inc.–优先股
公司拥有约
25
%（或
20
由于总计$的战略投资而发行的基于机构级区块链的金融和监管技术的领先开发商Securrency，Inc.（“Securrency”）股本的完全摊薄百分比
13,612
.考虑到此类投资，公司收到
5,178,488
A系列可转换优先股（“A系列股票”）和
2,004,665
B系列可转换优先股（“B系列股票”）的股票。B系列股票具有与B系列股票同等的清算优先权
6.0
股息，如果由证券董事会宣布，则应在宣布时支付。此外，A系列股份及B系列股份（连同该系列
60
%
90
%
B系列股份（在2031年3月31日或之后的任何时间）。
B-1
可转换优先股（与B系列股票基本相同，只是它具有L
i
MITED投票权），并且优先于A系列股票的持有人，后者优先于普通股的持有人。否则，A系列股票和B系列股票基本相同
条款
可由公司选择转换为普通股，并包含各种权利和保护，包括
非累积
B-1
对于适用系列优先股的所有流通股（可转换优先股），可以单独赎回（
受某些投资者的某些监管限制），其原始发行价加上所有已宣派和未支付的股息，至少要获得持有人的批准
A系列股份（在2029年12月31日或之后的任何时间）和
该投资根据ASU规定的计量替代方案进行会计处理
237
2016-01,
因为它没有易于确定的公允价值，并且不被视为
实质上
普通股。该投资每季度评估一次减值和类似的可观察交易。2021年3月8日，公司确认收益为$
在其A系列股票上，在发行Securency的B系列股票后重新计量为公允价值。公允价值是使用Backsolve法确定的，Backsolve法是一种估值方法，根据最近发行的股票所支付的价格确定具有复杂资本结构的公司的股票价值。公允价值使用Black-Scholes期权定价模型在整个资本结构中分配。
下表列出了Backsolve估值方法（在公允价值层次结构中分类为第3级）中使用的输入:
|
输入（初始识别–2021年3月8日）
|
||||
|
预期波动率
|
|
% | ||
|
退出时间（以年为单位）
|
|
|||
根据定性评估，2020截至3月31日的三个月，没有确认减值。
8.固定资产净额
下表总结了固定资产:
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020
|
|||||||
|
设备
|
$ | |
$ | |
||||
|
家具和固定装置
|
|
|
||||||
|
租赁权益改善
|
|
|
||||||
|
减:累计折旧及摊销
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
共计
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
17
9.递延对价
递延对价是公司收购欧洲交易所交易的商品，货币和货币所承担的义务。
ETF Capital Limited（“ETF Capital”）的业务于2018年4月11日发生（“ETF收购”）。义务是向ETF固定支付实物金条资本，相当于
9,500
直到2058年3月31日，每年黄金盎司，然后减少到
6,333
盎司黄金继续永久存在（“合同黄金付款”）。
杠杆-反向
合同黄金付款从由实物黄金支持的任何公司赞助的金融产品产生的顾问费收入中支付，并可能因此类产品产生的顾问费收入下降而进行调整和减少，任何减少额均应到期并应支付，直到全额支付。ETF Capital的追索权仅限于此类顾问费收入，对于超出所赚取的顾问费的任何未付款项，它无权向公司追索。如果公司未能汇出任何应付款项，ETF Capital最终有权追回金条证券有限公司（实物支持的黄金ETP发行人）。
公司确定递延对价的现值为$
227,146
和$
230,137
使用以下假设于2021年3月31日和2020年12月31日:
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020
|
|||||||
|
前瞻性金价（低）–每盎司
|
$ | |
$ | |
||||
|
前瞻性金价（高）–每盎司
|
$ | |
$ | |
||||
|
前瞻性黄金价格（加权平均）–每盎司
|
$ | |
$ | |
||||
|
折现率
|
%
|
%
|
||||||
|
永久增长率
|
%
|
%
|
||||||
2021年3月31日的前瞻性黄金价格是从最近一次可观察到的CMX汇率（2026之后）推断出来的，每盎司的加权平均价格是从年度付款义务的相对现值得出的。永久增长率是根据到2026年可观察到的前瞻性黄金价格的上涨确定的。该义务被归类为第3级，因为折现率和推断的前瞻性黄金价格是重大的不可观察输入。现货黄金价格，前瞻性黄金价格和永久增长率的上升将导致递延对价的增加，而折现率的上升将降低公允价值。
当前应付金额为$
15,637
和$
17,374
和长期应付金额为$
211,509
和$
212,763
分别于2021年3月31日和2020年12月31日。
在2021年和2020年截至3月31日的三个月，，公司确认了以下递延对价:
|
结束三个月
3月31日
|
||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||
|
合同黄金付款
|
$ | |
$ | |
||||
|
合同黄金付款–已支付的黄金盎司
|
|
|
||||||
|
递延对价重估收益/（损失）–黄金付款（1）
|
$ | |
$ | ( |
) | |||
| (1) |
递延对价重估收益–黄金付款是由于现货黄金价格下跌，黄金前瞻性价格下跌，永久增长率下降以及用于计算现值的折现率增加所致。年度付款义务。递延对价重估损失–黄金付款是由于现货黄金价格上涨，黄金前瞻性价格上涨，永久增长率上升以及用于计算年度付款义务的折现率下降所致。
|
10.可换股票据
2020年6月16日，
公司发行和出售$
$
175,000
未偿还可换股票据的本金总额。
18
可换股票据的关键条款如下:
| • |
到期日
|
| • |
的利率
|
| • |
转换价5.92美元
|
| • |
转换
的
契约，但仅针对被赎回（或被视为被赎回）的可转换票据；或（iv）发生特定公司事件时。在2023年3月15日或之后，直到紧接到期日之前的第二个预定交易日营业时间结束，无论上述情况如何，持有人都可以随时转换其可转换票据。
|
| • |
本金的现金结算
的
可转换票据以现金，普通股或现金与普通股的组合转换。
|
| • |
赎回价格为7美元
70
TH
紧接到期日之前的预定交易日，如果公司普通股的最后报告销售价格至少为
|
| • |
有限投资者认沽权
|
| • |
在某些习惯情况下转换率增加
|
| • |
资历和安全性
无表决权
可转换优先股（附注11）。
|
契约包含习惯条款和契约，包括在发生和持续发生某些违约事件时，受托人或持有人不少于
25
未偿还可换股票据本金总额的%可以宣布要购回的所有可换股票据的全部本金加上任何应计特别利息（如有）立即到期并应付款。
下表总结了可转换票据在2021年3月31日和2020年12月31日的账面价值:
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020
|
|||||||
|
本金金额
|
$ | |
$ | |
||||
|
加:额外票据的溢价
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
总收益
|
|
|
||||||
|
减:未摊销折扣
(1)
|
— | ( |
) | |||||
|
减:未摊销的发行成本
(1)
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
账面金额
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
|
实际利率
(2)
|
|
% | |
% | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (1) |
未摊销折扣
曾经是
减少$
2020-06
2021年1月1日。折扣先前是由于采用ASU之前发生的转换期权分歧而产生的
2020-06.
未摊销的发行成本扣除额外票据的未摊销溢价后报告。
|
19
| (2) |
包括分配给可转换票据的发行成本的摊销以及与附加票据相关的溢价的摊销。2021年1月1日之前的实际利率还包括转换期权分叉产生的折扣摊销。
|
2021年1月1日，公司提前采用了ASU
2020-06,
简化了可转换工具的会计处理，规定将此类工具报告为单一负债（适用于可转换票据）或权益，除非转换功能符合标准，否则不会单独核算嵌入的转换功能用于在实质溢价模型下进行会计处理或不符合衍生范围例外的条件。以前，可转换工具需要通过将发行收益分配给其中的每个组成部分来分离为其负债和权益部分。确认权益部分产生的折扣在可换股票据有效期内摊销为利息支出。
2021年截至3月31日的三个月，可转换债券的利息支出为$
2,296
.2020年截至3月31日的三个月，的利息支出为$
2,419
归因于我们于2020年6月16日终止的前信贷额度。应付利息$
2,209
和$
342
2021年3月31日和2020年12月31日被纳入合并资产负债表的应付账款和其他负债。
可换股票据的公允价值（在公允价值层次结构中分类为第2级）为$
214,972
于2021年3月31日。的
184,755
于2021年3月31日。
IF转换
可换股票据的价值为$
11.优先股
2018年4月10日，公司提交了A系列指定证书
无表决权
特拉华州国务卿的可转换优先股，规定了与优先股（定义如下）有关的权利，偏好，特权，资格，限制和限制。优先股旨在为ETF资本提供与公司普通股同等的经济权利。
转换后
基础。优先股没有投票权，不可转让，并且在股息，分配和付款方面与普通股具有相同的优先权。
如指定证书中所述，如果由于优先股的转换，公司将不会发行任何普通股，并且ETF Capital无权要求公司发行任何普通股，实施这种转换后，ETF Capital（连同某些归属方）将立即实益拥有公司已发行普通股的9.99%以上。
与完成ETF收购有关，公司发行了
14,750
A系列股份
14,750,000
普通股。此对价的公允价值为$
132,750
根据公司普通股在2018年4月10日的收盘价$
9.00
每股，收购完成前一个交易日。
无表决权
可转换优先股（“优先股”），可转换为
以下为优先股余额摘要:
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020
|
|||||||
|
发行优先股
|
$ | |
$ | |
||||
|
减:发行费用
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
优先股–账面价值
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
控制权的变更。但是，如果此类付款违反了公司对其任何有担保债权人所欠的任何契约或义务，或者适用法律以其他方式禁止，则公司没有义务进行任何此类赎回付款。
20
任何此类赎回的价格将等于优先股普通股的美元交易量加权平均价格。
88,642
和$
72,667
分别于2021年3月31日和2020年12月31日。
30-交易
在尝试转换或控制权变更之日（如适用）结束的日期乘以1,000。此类赎回付款将在公司第一个会计季度的最后一天之后的10个工作日内一次性支付，该日期从ETF Capital行使此类赎回权之日起开始。优先股的赎回价值为$
优先股的账面价值未进行调整，因为优先股不太可能赎回。
12.租赁
本公司已就其公司总部及其他办公设施、财务数据终端及设备订立经营租赁。本公司没有融资租赁。
下表提供了有关公司租赁的其他信息:
|
|
|
截至3月31日的三个月，
|
|
|||||
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
||
|
租赁成本:
|
|
|
||||||
|
经营租赁成本
|
$ | |
$ | |
||||
|
短期租赁成本
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
租赁总成本
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
|
其他信息:
|
||||||||
|
支付给经营负债（经营租赁）计量中包含的金额的现金
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
|
B.使用权
|
n/a | n/a | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）–经营租赁
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
加权平均折现率–经营租赁
|
|
%
|
|
%
|
||||
|
|
|
|
|
|||||
公司的租赁均不包括可变付款，残值担保或与公司支付股息或承担额外融资义务的能力有关的任何限制或契约。
公司对其总部的租赁，到期
12
几个月前。触发此选项需要支付$的取消付款
4,236
.取消和延期选择权不能合理地确定是否被行使，因此不被视为
资产和租赁负债。
在
2029年8月，包括将期限再延长五年的选项。根据该期权应支付的租金等于房东在延长期开始前约六个月确定的处所的公平市场租金。租赁还包括一项取消选项，该选项于2024年8月21日生效，并要求至少向房东发出通知
B.使用权
其他租赁还包括延期，自动续约和终止条款。这些规定也不能合理地确定是否得到行使，因此不被承认为
资产和租赁负债。
B.使用权
在2021年截至3月31日的三个月，，公司确认减值费用为$
303
由于2021年2月退出伦敦办事处时终止确认使用权资产，以及将办公空间恢复到原始状态所产生的费用。
下表披露了截至2021年3月31日公司经营租赁负债的未来最低租赁付款额:
|
2021年剩余时间
|
$ | |
||
|
2022
|
|
|||
|
2023
|
|
|||
|
2024
|
|
|||
|
2025
|
|
|||
|
2026年及之后
|
|
|||
|
|
|
|||
|
未来最低租赁付款总额（未折现）
|
$ | |
||
|
|
|
21
下表将截至2021年3月31日的未来最低租赁付款额（如上所述）与公司合并资产负债表中确认的经营租赁负债进行了对帐:
|
公司合并资产负债表中确认的金额
|
||||
|
租赁负债–短期
|
$ | |
||
|
租赁负债–长期
|
|
|||
|
|
|
|||
|
小计
|
|
|||
|
未折现现金流量与折现现金流量之间的差额
|
|
|||
|
|
|
|||
|
未来最低租赁付款总额（未折现）
|
$ | |
||
|
|
|
13.或有
公司可能会受到监管机构的审查，检查和调查，以及在日常业务过程中产生的法律程序。
关闭WisdomTree WTI原油3倍每日杠杆ETP
2020年12月，WMAI，WTMAML，WTUK和Wisdomtree Ireland Limited收到了在意大利米兰法院出庭的传讯令状，2021年1月，WTUK收到了在意大利乌丁法院出庭的传讯令状。投资者已提起诉讼，寻求约
9,000
($
10,565
总计，是由于2020年3月关闭了WisdomTree WTI原油3倍每日杠杆ETP（“3OIL”）所致。该产品取决于从掉期提供商收到的付款，以履行对投资者的付款义务。由于石油期货相对于石油期货收盘价的极端不利变动，3Oil的基础掉期合约被掉期提供商终止，导致3Oil被强制赎回，均符合招股说明书的规定。
公司目前正在评估这些索赔，截至2021年3月31日和2020年12月31日，尚未就这些事项计提应计费用。
14.可变利益实体
VIE是具有以下任何特征的实体:（i）在没有额外财务支持的情况下，该实体没有足够的股权来为其活动提供资金；（ii）股权持有人作为一个整体缺乏控制性财务权益的特征；或（iii）该实体的结构具有
非实质性
投票权。
被视为主要受益人的一方（如果有）需要合并VIE。主要受益人是（a）有权指导对实体经济绩效影响最大的VIE活动的一方，以及（b）有义务承担实体损失或有权从实体获得利益的一方这可能对该实体具有重要意义。公司不是其拥有可变权益的实体的主要受益人，因为它无权指导对该实体的经济绩效影响最大的活动。这种权力是通过实体的董事会传达的，公司对董事会没有控制权。
下表列出了有关公司在以下方面的可变权益的信息:
非合并
VIE:
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020
|
|||||||
|
账面价值–资产（证券）
|
||||||||
|
优先股–A系列股票
|
$ | |
$ | |
||||
|
优先股–B系列股票
|
|
— | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
共计（附注7）
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
|
最大损失敞口
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
22
15.与客户合同的收入
下表列出了公司与客户签订的合同的总收入:
|
结束三个月
|
||||||||
|
3月31日
2021
|
3月31日
2020
|
|||||||
|
与客户合同的收入:
|
||||||||
|
咨询费
|
$ | |
$ | |
||||
|
其他
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
营业总收入
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
本公司在履行履约义务时（即将承诺的商品或服务转移给客户时）确认与客户签订的合同的收入。当客户获得控制权时，商品或服务被视为已转让，控制权的表现是与商品或服务有关的权利的转让。控制权的转移要么随着时间的推移而发生，要么在某个时间点发生。当履约义务随着时间的推移而得到履行时，主体必须为每项履约义务选择衡量进度的单一方法，该方法描述了主体在将商品或服务的控制权转移给客户方面的表现。
公司从与客户的合同中获得的几乎所有收入主要来自与关联方的投资咨询协议（附注16）。这些咨询费随着时间的推移而确认，从公司的ETP中赚取，并根据ETP平均每日净资产的百分比计算。有
不是
在计算按月开具欠款发票且不会发生任何潜在冲销的应付款项时的重大判断。进度使用输出法下的实际权宜之计进行计量，从而确认公司有权开具发票的收入。
有
不是
与确认咨询费收入有关的合同资产或负债。此外，还有
不是
获得或履行与客户的合同所产生的成本，所有这些都是与关联方的投资咨询协议。
收入的地域分配
下表列出了公司在地理上的总收入，该总收入由各自的管理公司所在的地区确定:
|
结束三个月
|
||||||||
|
3月31日
2021
|
3月31日
2020
|
|||||||
|
与客户合同的收入:
|
||||||||
|
美国
|
$ | |
$ | |
||||
|
泽西
|
|
|
||||||
|
爱尔兰
|
|
|
||||||
|
加拿大（附注22）
|
— | |
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
营业总收入
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
16.关联交易
公司的收入
s
主要来自与关联方的投资咨询协议。根据这些协议，公司已向关联方许可将其自己的某些指数用于美国WisdomTree ETF和WisdomTree UCITS ETF。关联方的董事会和董事会（包括公司的某些高级管理人员）主要负责为其利益相关者的利益监督实体的管理和事务，并已与公司签订合同以提供一般管理和行政服务。公司还负责关联方的某些费用，包括转账代理、托管、基金管理和会计、法律、审计等费用
不分配
服务，不包括非常费用，税金和某些其他费用，这些费用包括在公司综合业务报表的资金管理和行政管理中。作为交换，公司根据ETP平均每日净资产的百分比收取费用。董事会的大多数独立成员必须每年批准美国WisdomTree ETF的咨询协议，并且董事会可以在收到通知后终止这些协议。
下表总结了关联方的应收账款，这些信息作为公司合并资产负债表应收账款的一部分包括在内:
|
3月31日
2021 |
12月31日
2020 |
|||||||
|
应收WTT
|
$ | |
$ | |
||||
|
应收Manjer发行人
|
|
|
||||||
|
应收WMAI和WTI
|
|
|
||||||
|
应收世贸中心款项
|
— | |
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
共计
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
23
在将历史损失率（根据当前状况和可支持的预测进行调整）应用于上表中的未偿金额时，关联方应收账款的信用损失准备金是微不足道的。所有未付款项均为拖欠发票，账龄不到30天，并在适用的报告期后不久收取。
下表总结了向关联方提供咨询服务的收入:
|
结束三个月
|
||||||||
|
3月31日
2021 |
3月31日
2020 |
|||||||
|
向WTT提供的咨询服务
|
$ | |
$ | |
||||
|
向Manjer发行人提供的咨询服务
|
|
|
||||||
|
向WMAI和WTI提供的咨询服务
|
|
|
||||||
|
向世贸中心提供的咨询服务
|
— | |
||||||
|
向世贸中心提供的咨询服务
|
— | |
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
共计
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
该公司还对某些WisdomTree ETF进行了约$的投资
23,626
和$
23,932
分别于2021年3月31日和2020年12月31日。2021年和2020年截至3月31日的三个月，与交易WisdomTree ETF相关的损失为$
384
和$
290
分别记录在综合业务报表的其他损失净额中。
17.基于股票的奖励
2016年6月20日，公司股东批准了一项新的股权奖励计划，根据该计划，公司最多可以发行
10,000,000
以股票期权和其他基于股票的奖励形式发行的普通股（减去自2016年3月31日以来根据先前计划授予的每股一股，包括截至2016年3月31日根据先前计划可获得的股票）。
公司向员工和董事授予股权奖励，包括限制性股票奖励（“RSA”），限制性股票单位（“RSU”），基于绩效的限制性股票单位（“PRSU”）和股票期权。在某些条件下，以下所述的某些奖项可能会加速。
| 股票期权: | 通常是根据以下条款发行的 授予日的公司股票价格。本公司使用以下方法估算股票期权的公允价值（授予时）: Scholes期权定价模型。 |
|
| 登记册册册册册/登记册册册册: | 奖励是根据授予日的公司股价进行估值的，通常在三年内按比例归属。 | |
| PRSU: | 这些奖励悬崖自授予日起三年内归属，并包含一个市场条件，根据该市场条件，最终归属的PRSU数量与公司的总股东回报（“TSR”）与其他公开交易资产管理公司的同行相比在三年期间。Monte Carlo模拟用于对这些奖项进行估值。 | |
| PRSU归属数量从 |
||
|
•如果相对TSR低于25个百分点，则
|
||
|
•如果相对TSR为25%，则
|
||
|
•如果相对TSR高于25%，则采用线性缩放，使PRSU归属目标数量的百分比为
|
||
期间的股票补偿费用
2021年和2020年的截至3月31日的三个月，为$
未确认的股票补偿费用和剩余平均归属期摘要如下:
|
2021年3月31日
|
||||||||
|
未确认的股票-
基于 Compensation |
平均值
剩余 归属期（年） |
|||||||
|
员工和董事
|
$ | |
|
|||||
24
2021年截至3月31日的三个月，股票补偿奖活动摘要如下:
|
斯托克
选项 |
登记册系统
|
RSU
|
PRSU
|
|||||||||||||
|
2021年1月1日余额
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
授予
|
— | |
|
|
(1)
|
|||||||||||
|
行使/既得
|
( |
) | ( |
) | ( |
) | — | |||||||||
|
没收
|
( |
) | ( |
) | — | — | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
2021年3月31日余额
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| (1) |
表示已授予和未完成的PRSU的目标数量。最终归属的PRSU数量从 |
18.每股收益
下表列出了所示期间每股基本收益和摊薄收益计算的对帐:
|
|
|
截至3月31日的三个月，
|
|
|||||
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
||
|
每股基本收益/（亏损）
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
净收入/（损失）
|
$ | |
$
|
( |
) | |||
|
减:分配给参与证券的收入
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
减:可分配给参与证券的未分配收入
|
( |
) | — | |||||
|
|
|
|
|
|||||
|
普通股股东可获得的净收入/（亏损）–基本每股收益
|
$ | |
$
|
( |
) | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股（以千为单位）
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
每股基本收益/（亏损）
|
$ | |
$
|
( |
) | |||
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
截至3月31日的三个月，
|
|
|||||
|
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
||
|
摊薄后每股收益/（亏损）
|
|
|
||||||
|
普通股股东可获得的净收入/（亏损）
|
$ | |
$
|
( |
) | |||
|
加回:可分配给参与证券的未分配收入
|
|
— | ||||||
|
减:可分配给被认为具有潜在摊薄作用的参与证券的未分配收入的重新分配
|
( |
) | (— | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
普通股股东可获得的净收入/（亏损）-摊薄后每股收益
|
$ | |
$
|
( |
) | |||
|
|
|
|
|
|||||
|
加权平均摊薄股份（以千为单位）
:
|
||||||||
|
加权平均普通股
|
|
|
||||||
|
普通股等价物（不包括参与证券）的稀释效应
|
|
— | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
加权平均摊薄股份，不包括参与证券（以千为单位）
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
摊薄后每股收益/（亏损）
|
$ | |
$
|
( |
) | |||
|
|
|
|
|
|||||
上述每股摊薄收益/（亏损）使用以下方法计算:
不是
稀释性普通股等价物，因为公司报告了该期间的净亏损。总抗稀释剂
149
和
430
分别在2021年和2020年截至3月31日的三个月，（此处报告的份额以千为单位）。
两班
方法，因为该方法导致普通股的每股摊薄收益最低。在2020年截至3月31日的三个月，期间，有
非参与
普通股等价物为
与可转换债券中包含的转换期权相关的潜在普通股被排除在2021年截至3月31日的三个月，的计算之外，因为该公司在此期间的平均股价低于转换价$
5.92
每股。
25
下表对该公司2021年和2020年截至3月31日的三个月，综合业务报表中报告的加权平均稀释股份进行了对账，这些股份是根据库存股票法确定的，如上表所示，用于计算每股摊薄收益/（亏损）的加权平均摊薄股:
|
|
|
截至3月31日的三个月，
|
|
|||||
|
加权平均摊薄股份的对帐（以千为单位）
|
|
2021
|
|
|
2020
|
|
||
|
综合业务报表披露的加权平均摊薄股份
|
|
|
(1)
|
|||||
|
减:参与证券:
|
||||||||
|
优先股转换后可发行的加权平均普通股（附注11）
|
( |
) | — | |||||
|
潜在稀释性限制性股票奖励
|
( |
) | — | |||||
|
|
|
|
|
|||||
|
用于计算每股摊薄收益/（亏损）的加权平均摊薄股
如上表所示
e
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
| (1) |
排除
非参与
2020年截至3月31日的三个月，的普通股等价物，因为该公司报告了该期间的净亏损（此处的股票以千为单位报告）。
|
19.所得税
有效所得税率–2021年截至3月31日的三个月，和2020年3月31日
公司2021年截至3月31日的三个月，的有效所得税率为负
14.9
%导致所得税收益$
1,969
.公司的有效所得税率与以下联邦法定税率不同:
21
%主要是由于$
5,171
减少未确认的税收优惠，a
不应税
递延对价重估收益和外国收入税率降低，部分被与归属和行使股票补偿奖励有关的税收短缺所抵消。
公司2020年截至3月31日的三个月，的有效所得税率为
21.5
%导致所得税收益$
2,371
.公司的有效所得税率与以下联邦法定税率不同:
21
%主要是由于$
5,981
减少未确认的税收优惠，$
2,877
不应税
增益
在上认可
出售公司的加拿大ETF业务和降低外国收益的税率，但部分被资本损失的估值备抵，与归属和行使股票补偿有关的税收不足以及
不可抵扣
递延对价重估损失。
递延所得税资产
该公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的递延所得税资产的组成部分摘要如下:
|
|
|
3月31日
2021
|
|
|
12月31日
2020
|
|
||
|
1.递延所得税资产:
|
|
|
||||||
|
资本损失
|
|
$
|
|
|
|
$
|
|
|
|
经营租赁负债
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息结转
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NOLS–外国
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉和无形资产
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计费用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票补偿
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NOLS–美国
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外部基础差异
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税资产
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.递延所得税负债:
|
||||||||
|
使用权资产–经营租赁
|
|
|
||||||
|
固定资产和预付资产
|
|
|
||||||
|
外币换算调整
|
|
|
||||||
|
未汇入收益–国际子公司
|
|
|
||||||
|
可换股票据的分配权益部分
|
— | |
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
递延所得税负债
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
递延所得税资产减递延所得税负债共计
|
|
|
||||||
|
减:估值备抵
|
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
递延所得税资产，净额
|
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
|
|||||
26
净运营和资本亏损–美国
截至2021年3月31日，公司的税后净营业亏损（“NOL”）为$
382
哪些在过期
2024
.由于所有权变更而产生的《内部税收法》第382条所述的年度限制的影响，净营业亏损结转额减少了。
公司受税收影响的资本损失为$
16,596
2021年3月31日和2020年12月31日。这些资本损失将在2023年至2025年之间到期。
净经营亏损–国际
公司欧洲子公司在美国境外产生的NOL之一。这些受税收影响的NOL均无限期结转，
$
和$
在三月
31
,
2021
和十二月
31
,
2020
分别。
估价备抵
公司的评估备抵是根据其净资本损失，国际净经营亏损和外部基础差异确定的
更有可能比不可能
这些递延所得税资产将不会实现。
不确定的税收状况
税收状况是使用
两步
过程。公司首先确定其任何税收状况是否为
更有可能比不可能
仅根据职位的技术优点，经审查后予以维持。一旦确定某个头寸满足此确认阈值，则该头寸将被衡量为最大的收益金额，该收益金额大于最终结算时可能实现的50%。
关于ETF的收购，公司在收购日对不确定的税收状况以及利息和罚款应计负债。
下表列出了2021年截至3月31日的三个月，这些未确认税收优惠总额余额的总体变化:
|
|
|
共计
|
|
|
未被认可
税收优惠 |
|
|
兴趣和
惩罚 |
|
|||
|
2021年1月1日余额
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|||
|
诉讼时效的缩短
(1)
|
|
|
( |
)
|
|
|
( |
)
|
|
|
( |
)
|
|
增加
|
|
|
|
|
|
|
—
|
|
|
|
|
|
|
外币换算
(2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日余额
|
|
$
|
|
|
|
$
|
|
|
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
|
记为所得税收益$
|
|
(2)
|
未确认的税收优惠总额以英镑计提。
|
公司还记录了ETF Capital提供的抵销赔偿资产，作为其协议的一部分，以赔偿公司以托管方式持有的任何潜在索赔。ETF Capital还同意通过维持最高规定金额的最低营运资金余额来提供额外的抵押品。
27
未确认的税收优惠总额以及利息和罚款共计$
22,222
截至2021年3月31日，包含在其他
7,067
（包括利息和罚款$
2,016
诉讼时效届满后的未来12个月内。
非电流
合并资产负债表上的负债。合理可能的是，未确认的税收优惠总额将减少$
截至2021年3月31日，有$
22,222
未确认的税收优惠（包括利息和罚款），如果确认，将影响有效税率。确认任何未确认的税收优惠将导致对赔偿资产进行相等的抵销调整，由于对任何潜在索赔的赔偿，该调整将记录在税前收入中。
所得税考试
该公司应缴纳美国联邦所得税以及多个州，地方和某些外国司法管辖区的所得税。公司截至2016年12月31日止年度的联邦纳税申报表和Manjer截至2014年12月31日至2016年12月31日止年度的纳税申报表（位于泽西岛的子公司）目前正在接受相关税务机关的审查。ETF Capital对与Manjer在审计中的纳税申报表相关的任何潜在风险进行赔偿。
本公司目前未在任何其他所得税管辖区接受审计。截至2021年3月31日，除少数例外，公司在2016年之前的几年中不再接受任何税务机关的所得税审查。
外国子公司未分配收益
ASC740-30
所得税，
提供指导，美国公司无需确认对无限期再投资的外国收益的税收影响。本公司将其外国子公司的收益汇回国内，因此已确认递延税项负债为
20.回购股份
2019年4月24日，公司董事会通过以下方式将公司股份回购计划的期限延长了三年:
2022年4月27日
.该计划包括用于抵消根据公司股权计划进行的未来股权赠款的购买以及在公开市场或私人协商交易中进行的购买。该权力可能会不时行使，但要考虑监管因素。回购股份的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格，公司和监管要求，市场状况以及其他公司流动性要求和优先事项。回购计划可随时中止或终止，恕不另行通知。根据该计划回购的股票将恢复到公司账簿和记录中授权和未发行的状态。
在2021年截至3月31日的三个月，和2020年3月31日期间，公司回购了
489,763
股份和
385,399
根据该计划，其普通股的总成本分别为$
2,630
和$
1,495
分别。根据该计划回购的股票已恢复到公司账簿和记录中授权和未发行的状态。
截至2021年3月31日，$
49,561
保留在此计划下以备将来购买。
21.商誉和无形资产
商誉
下表列出了每年11月30日进行减值测试的商誉
TH
:
|
共计
|
||||
|
2021年1月1日余额
|
$ | |
||
|
变化
|
|
|||
|
|
|
|||
|
2021年3月31日余额
|
$ | |
||
|
|
|
|||
ETF收购产生的商誉$
84,057
不得出于税收目的扣除，因为该收购在结构上是在英国进行的股票收购。商誉的其余部分可出于美国税收目的扣除。
无形资产（无限期）
下表列出了公司每年11月30日进行减值测试的无形资产
TH
:
|
共计
|
||||
|
2021年1月1日余额
|
$ | |
||
|
变化
|
|
|||
|
|
|
|||
|
2021年3月31日余额
|
$ | |
||
|
|
|
|||
28
ETF
与ETF收购有关，该交易已于
2018年4月11日
公司确定的无形资产价值为$
601,247
与通过习惯咨询协议管理AUM的权利有关。无形资产的使用寿命被确定为无限期，不得出于税收目的扣除。
22.或有付款
本公司在解决或有事项并实现收益时确认或有付款。
Advisorengine–出售金融权益
2020年5月4日，公司完成了一项交易，以退出对AdvisorEngine的投资。支付给公司的预付对价的公允价值为$
9,592
.代价还包括总计不超过$的或有付款
10,408
仅当Advisorengine在退出的第一个至第四个周年纪念日达到某些收入里程碑时才应支付。
不是
价值已归因于2021年3月31日和2020年12月31日的这些或有付款。
在2020年截至3月31日的三个月，，公司确认了一项减值
19,672
将其先前在Advisorengine中持有的财务权益的账面价值调整为公允价值。在随后的一个季度，公司随后确认了$的收益
1,093
因对所收到对价的估计公允价值进行调整而产生。这些公允价值调整是基于上述最终销售条款进行的。
出售加拿大ETF业务
2020年2月19日，公司完成了将WTAC的所有流通股出售给CI Financial Corp.的交易。公司收到CDN$
3,720
（美元$
2,774
交易结束时以现金支付，并将获得额外的现金对价CDN$
2,000
到$
8,000
取决于未来三年某些AUM增长目标的实现情况。公司记录了CDN$
2,000
2021年3月31日和2020年12月31日合并财务状况表中的其他应收款。
与此次出售有关，公司确认了收益$
2,877
在2020年截至3月31日的三个月，，记录在综合业务报表的其他损失净额中。该收益代表应付给公司的最低现金对价与WTAMC处置后净资产账面价值之间的差额。
23.随后的事件
本公司评估了截至随附财务报表发布之日的后续事件。没有需要披露的事件。
29
|
项目2。
|
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
|
以下对我们的财务状况和经营成果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和相关附注以及本报告其他地方包含的其他财务信息一起阅读。除历史合并财务信息外，以下讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的计划，估计和信念。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或导致这些差异的因素包括以下讨论的因素。有关上述风险以及可能导致我们的实际结果与我们当前预期存在重大差异的其他风险的更完整描述，请参阅表格年度报告中的项目1A“风险因素”。
10-k
截至2020年12月31日的财政年度。除非法律要求，否则我们不承担由于新信息，未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务。
执行摘要
导言
我们是唯一一家专注于交易所交易产品或ETP的公开交易资产管理公司，并且是基于管理资产或AUM的全球领先的ETP赞助商，截至2021年3月31日，全球AUM为695亿美元。ETP是一种集合投资工具，它持有一篮子证券、金融工具或其他资产，通常寻求跟踪（基于指数的）或跑赢（积极管理的）广泛或特定的股票、固定收益或替代产品细分市场的表现，商品或货币（或其逆或倍数）。ETP在交易所上市，其股票在二级市场上以市场价格交易，通常与其基础组件的资产净值大致相同。ETP是一个总括术语，包括交易所交易基金或ETF，交易所交易票据和交易所交易商品。
我们的ETP系列包括跟踪我们自己的指数，第三方指数和商品市场价格的产品。我们还提供积极管理的产品。我们大多数基于股票的基金采用基本加权投资方法，该方法基于股息，收益或投资因素等因素来加权证券，而大多数其他行业指数采用资本化加权方法。我们主要通过我们的销售队伍通过资产管理行业的所有主要渠道分销产品，包括银行，经纪公司，注册投资顾问，机构投资者，私人财富经理和在线经纪人。我们的销售工作主要不是针对零售部门，而是针对充当零售部门之间中介的财务顾问。
终端客户
以及我们或机构投资者。
我们专注于为投资者创造产品，提供周到的创新，智能工程和重新定义的投资。我们推出了许多
产品并开创了我们称为“Modern Alpha”的替代权重，它将主动管理的卓越表现潜力与被动管理的好处结合在一起，为投资者提供具有成本效益的基金，这些基金是为执行而建立的。
首次推向市场
通过我们的运营子公司，我们向ETP提供投资咨询和其他管理服务，这些ETP集体提供涵盖股票，商品，固定收益，
货币，加密货币和替代策略。作为提供这些服务的交换，我们将根据ETP平均每日AUM的百分比获得咨询费收入。我们的费用主要与销售，运营和营销我们的产品有关。我们已与第三方签订合同，为ETP提供某些运营服务。
杠杆-反向，
我们致力于通过创新的解决方案提供更好的投资体验。持续投资于技术支持和研究驱动的解决方案以及我们的顾问解决方案计划，其中包括投资组合建设，资产分配，实践管理服务和财务顾问的数字工具，旨在使我们在市场上脱颖而出，扩大我们的分布并进一步增强我们与财务顾问的关系。
我们于1985年9月19日根据特拉华州法律注册成立为Financial Data Systems，Inc.，并最终于2005年9月6日更名为WisdomTreeInvestments，Inc.。
最近的发展
我们正在执行数字资产计划，并取得了有意义的进展。我们最近向SEC申请了WisdomTree比特币信托和WisdomTree数字短期国库基金。我们在德国交叉列出了我们在欧洲注册的WisdomTree比特币ETP或BTCW，任命Coinbase托管为托管人，并在欧盟或欧盟获得了Passport BTCW的批准，从而允许更广泛的受众访问和投资该产品。我们在欧洲推出了一个物理支持的以太坊ETP，该ETP也可以通过欧盟传递。我们最近还投资了Securrency，Inc.的B轮融资，因为我们认为他们的团队非常适合领导未来基于区块链的金融和监管技术。采取这些主动行动是为了使我们自己成为这一领域的领导者。
30
管理资产
维斯多姆特里ETPS
我们提供涵盖股票，商品，固定收益的ETP，
货币，加密货币和替代策略。下图列出了我们的ETP在2020年3月31日，2020年12月31日和2021年3月31日的资产组合:
杠杆-反向，
市场环境
在2021年第一季度，全球股票市场在推出
COVID-19
疫苗和进一步的经济刺激。这些事态发展导致本季度政府债券收益率大幅上升，黄金价格下跌。
标普500指数上涨6.2%，MSCI EAFE（本币）上涨7.7%，MSCI新兴市场指数（美元）上涨2.3%，而金价在2021年第一季度期间下跌10.6%。此外，欧洲和日本股市均实现升值，本季度MSCI欧洲货币联盟指数和MSCI日本指数按本币计算分别增长9.1%和8.9%。此外，美元兑日元和英镑在本季度分别走强7.3%和1.3%，而兑欧元则走弱4.4%。
美国上市ETF行业流动
2021年截至3月31日的三个月，在美国上市的ETF净流量为2,486亿美元。其中大部分资金是由美国股票筹集的。
来源:晨星
31
欧洲ETP产业流动
2021年截至3月31日的三个月，，欧洲ETP净流量为580亿美元。股票吸引了其中的大部分资金。
来源:晨星
|
我们的
|
经营和财务业绩
|
我们作为ETP发起人和资产经理，通过我们在美国和欧洲的子公司在全球范围内提供投资咨询服务。
美国上市ETF
由于市场升值和净流入，我们在美国上市的ETF的AUM从2020年12月31日的385亿美元增加到2021年3月31日的422亿美元。
32
国际上市ETPS
由于市场贬值（主要是我们的黄金产品），我们的国际ETPS的AUM从2020年12月31日的289亿美元减少到2021年3月31日的274亿美元。
合并经营业绩
下表列出了我们最近五个季度的收入和净收入/（亏损）:
| • |
收入
|
| • |
费用
|
33
| • |
其他收入/（支出）
税收相关
赔偿资产在2021年和2020年截至3月31日的三个月，的诉讼时效届满时分别为520万美元和600万美元。所得税中确认了同等的抵销福利。此外，在2021年截至3月31日的三个月，，我们记录了20万美元的证券投资未实现收益，并确认了因退出伦敦办事处而产生的30万美元减值费用。在2020年截至3月31日的三个月，期间，我们认识到
非现金
我们对Advisorengine，Inc.或Advisorengine的投资产生了1970万美元的减值费用，并记录了与出售加拿大ETF业务相关的290万美元收益。
|
| • |
净收入/（损失）
|
34
关键运营统计
下表列出了主要的运营统计数据，这些数据可作为我们业务绩效的指标:
|
结束三个月
|
||||||||||||
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020
|
3月31日
2020
|
||||||||||
|
全球ETPS（百万美元）
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | 67,392 | $ | 60,710 | $ | 63,615 | ||||||
|
出售资产
|
— | — | (778 | ) | ||||||||
|
流入/（流出）
|
1,279 | 881 | (536 | ) | ||||||||
|
市场升值/（折旧）
|
866 | 5,898 | (11,934 | ) | ||||||||
|
基金关闭
|
— | (97 | ) | (20 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | 69,537 | $ | 67,392 | $ | 50,347 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | 69,552 | $ | 64,125 | $ | 60,189 | ||||||
|
期内平均ETP咨询费
|
0.42 | % | 0.41 | % | 0.42 | % | ||||||
|
ETP数量–期末
|
313 | 309 | 331 | |||||||||
|
美国上市ETF（百万美元）
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | 38,517 | $ | 33,310 | $ | 40,600 | ||||||
|
流入/（流出）
|
1,343 | 919 | (1,273 | ) | ||||||||
|
市场升值/（折旧）
|
2,303 | 4,385 | (10,397 | ) | ||||||||
|
基金关闭
|
— | (97 | ) | (10 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | 42,163 | $ | 38,517 | $ | 28,920 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | 40,673 | $ | 36,002 | $ | 36,940 | ||||||
|
期内ETF平均顾问费
|
0.40 | % | 0.40 | % | 0.43 | % | ||||||
|
ETF数量–期末
|
68 | 67 | 77 | |||||||||
|
国际上市ETP（百万美元）
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | 28,875 | $ | 27,400 | $ | 23,015 | ||||||
|
出售资产
|
— | — | (778 | ) | ||||||||
|
流入/（流出）
|
(64 | ) | (38 | ) | 737 | |||||||
|
市场升值/（折旧）
|
(1,437 | ) | 1,513 | (1,537 | ) | |||||||
|
基金关闭
|
— | — | (10 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | 27,374 | $ | 28,875 | $ | 21,427 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | 28,879 | $ | 28,123 | $ | 23,249 | ||||||
|
期内平均ETP咨询费
|
0.44 | % | 0.42 | % | 0.40 | % | ||||||
|
ETP数量-期末
|
245 | 242 | 254 | |||||||||
|
产品类别（百万美元）
|
||||||||||||
|
商品和货币
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | 25,879 | $ | 25,089 | $ | 19,946 | ||||||
|
流入/（流出）
|
(660 | ) | (302 | ) | 617 | |||||||
|
市场升值/（折旧）
|
(1,562 | ) | 1,092 | (820 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | 23,657 | $ | 25,879 | $ | 19,743 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | 25,291 | $ | 25,597 | $ | 20,300 | ||||||
|
美国股权
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | 18,367 | $ | 15,612 | $ | 17,732 | ||||||
|
流入/（流出）
|
218 | 395 | (285 | ) | ||||||||
|
市场升值/（折旧）
|
1,434 | 2,360 | (5,296 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | 20,019 | $ | 18,367 | $ | 12,151 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | 19,293 | $ | 17,050 | $ | 16,011 | ||||||
|
新兴市场股权
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | 8,539 | $ | 5,979 | $ | 6,400 | ||||||
|
流入/（流出）
|
1,662 | 1,399 | 69 | |||||||||
|
市场升值/（折旧）
|
276 | 1,161 | (1,869 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | 10,477 | $ | 8,539 | $ | 4,600 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | 9,871 | $ | 7,249 | $ | 5,919 | ||||||
35
|
结束三个月
|
||||||||||||
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020
|
3月31日
2020
|
||||||||||
|
国际发达市场股权
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | 9,414 | $ | 8,621 | $ | 13,011 | ||||||
|
流入/（流出）
|
17 | (191 | ) | (1,097 | ) | |||||||
|
市场升值/（折旧）
|
560 | 984 | (3,255 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | 9,991 | $ | 9,414 | $ | 8,659 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | 9,793 | $ | 8,930 | $ | 11,453 | ||||||
|
固定收益
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | 3,324 | $ | 3,630 | $ | 3,585 | ||||||
|
流入/（流出）
|
10 | (330 | ) | 21 | ||||||||
|
市场升值/（折旧）
|
(73 | ) | 24 | (79 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | 3,261 | $ | 3,324 | $ | 3,527 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | 3,253 | $ | 3,472 | $ | 3,653 | ||||||
|
杠杆和反向
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | 1,487 | $ | 1,430 | $ | 1,138 | ||||||
|
流入/（流出）
|
(4 | ) | (118 | ) | 12 | |||||||
|
市场升值/（折旧）
|
45 | 175 | (254 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | 1,528 | $ | 1,487 | $ | 896 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | 1,564 | $ | 1,436 | $ | 1,147 | ||||||
|
加密货币
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | 168 | $ | 33 | $ | 1 | ||||||
|
流入/（流出）
|
36 | 48 | 5 | |||||||||
|
市场升值/（折旧）
|
173 | 87 | (1 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | 377 | $ | 168 | $ | 5 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | 264 | $ | 79 | $ | 2 | ||||||
|
替代品
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | 214 | $ | 229 | $ | 358 | ||||||
|
流入/（流出）
|
— | (26 | ) | (66 | ) | |||||||
|
市场升值/（折旧）
|
13 | 11 | (48 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | 227 | $ | 214 | $ | 244 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | 223 | $ | 224 | $ | 328 | ||||||
|
封闭ETPS
|
||||||||||||
|
期初资产
|
$ | — | $ | 87 | $ | 1,444 | ||||||
|
出售资产
|
— | — | (778 | ) | ||||||||
|
流入/（流出）
|
— | 6 | 188 | |||||||||
|
市场升值/（折旧）
|
— | 4 | (312 | ) | ||||||||
|
基金关闭
|
— | (97 | ) | (20 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期末资产
|
$ | — | $ | — | $ | 522 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
期内平均资产
|
$ | — | $ | 88 | $ | 1,376 | ||||||
|
人头
|
227 | 217 | 210 | |||||||||
注:此前发布的统计数据可能因基金关闭和贸易调整而重述
来源:WisdomTree
36
2021年截至3月31日的三个月，与2020年截至3月31日的三个月，比较
选定的运营和财务信息
|
结束三个月
3月31日
|
变化
|
百分率
变化
|
||||||||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||||||||||
|
全球AUM（百万）
|
||||||||||||||||
|
全球平均AUM
|
$ | 69,552 | $ | 60,189 | $ | 9,363 | 15.6 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
营业收入（以千为单位）
|
||||||||||||||||
|
咨询费
|
$ | 71,616 | $ | 62,950 | $ | 8,666 | 13.8 | % | ||||||||
|
其他收入
|
1,214 | 924 | 290 | 31.4 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
总收入
|
$ | 72,830 | $ | 63,874 | $ | 8,956 | 14.0 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
全球平均AUM
由于市场升值和净流入，我们的全球平均AUM从2020年3月31日的602亿美元增长15.6%至2021年3月31日的696亿美元。
营业收入
咨询费
由于全球平均AUM较高，咨询费收入从2020截至3月31日的三个月，的6,300万美元增长13.8%至2021年同期的7,160万美元。在2020截至3月31日的三个月，和2021年3月31日期间，我们的全球平均咨询费为0.42%。
其他收入
其他收入增长了31.4%，从2020截至3月31日的三个月，的90万美元增长到2021年同期的120万美元，这主要是由于与我们的国际上市产品相关的费用增加。
营业费用
|
结束三个月
3月31日
|
变化
|
百分率
变化
|
||||||||||||||
|
（以千为单位）
|
2021
|
2020
|
||||||||||||||
|
补偿和福利
|
$ | 22,627 | $ | 17,295 | $ | 5,332 | 30.8 | % | ||||||||
|
基金管理和行政
|
15,521 | 14,485 | 1,036 | 7.2 | % | |||||||||||
|
营销和广告
|
3,006 | 2,468 | 538 | 21.8 | % | |||||||||||
|
销售和业务发展
|
2,145 | 3,417 | (1,272 | ) | (37.2 | %) | ||||||||||
|
合同黄金付款
|
4,270 | 3,760 | 510 | 13.6 | % | |||||||||||
|
专业费用
|
2,013 | 1,273 | 740 | 58.1 | % | |||||||||||
|
占用，通信和设备
|
1,475 | 1,551 | (76 | ) | (4.9 | %) | ||||||||||
|
折旧及摊销
|
252 | 256 | (4 | ) | (1.6 | %) | ||||||||||
|
第三方分销费
|
1,343 | 1,355 | (12 | ) | (0.9 | %) | ||||||||||
|
购置和处置相关费用
|
— | 383 | (383 | ) | n/a | |||||||||||
|
其他
|
1,571 | 1,997 | (426 | ) | (21.3 | %) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
总营业费用
|
$ | 54,223 | $ | 48,240 | $ | 5,983 | 12.4 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
结束三个月
3月31日
|
||||||||
|
占收入的百分比:
|
2021
|
2020
|
||||||
|
补偿和福利
|
31.1 | % | 27.1 | % | ||||
|
基金管理和行政
|
21.3 | % | 22.7 | % | ||||
|
营销和广告
|
4.1 | % | 3.9 | % | ||||
|
销售和业务发展
|
3.0 | % | 5.3 | % | ||||
|
合同黄金付款
|
5.9 | % | 5.9 | % | ||||
|
专业费用
|
2.8 | % | 2.0 | % | ||||
|
占用，通信和设备
|
2.0 | % | 2.4 | % | ||||
37
|
结束三个月
3月31日
|
||||||||
|
占收入的百分比:
|
2021
|
2020
|
||||||
|
折旧及摊销
|
0.3 | % | 0.4 | % | ||||
|
第三方分销费
|
1.8 | % | 2.1 | % | ||||
|
购置和处置相关费用
|
0.0 | % | 0.6 | % | ||||
|
其他
|
2.2 | % | 3.1 | % | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
总营业费用
|
74.5 | % | 75.5 | % | ||||
|
|
|
|
|
|||||
补偿和福利
薪酬和福利支出增加了30.8%，从2020截至3月31日的三个月，的1,730万美元增加到2021年同期的2,260万美元，原因是应计激励薪酬增加。截至2020年3月31日和2021年3月31日，员工人数分别为210人和227人。
基金管理和行政
由于全球平均AUM增加，基金管理和行政费用从2020截至3月31日的三个月，的1,450万美元增加到2021年同期的1,550万美元，增幅为7.2%。
营销和广告
营销和广告费用从2020截至3月31日的三个月，的250万美元增加了21.8%，到2021年同期的300万美元，因为我们在上一年的支出在2020年初有所减少。
COVID-19
大流行。
销售和业务发展
销售和业务开发费用从2020截至3月31日的三个月，的340万美元下降了37.2%，至2021年同期的210万美元，这主要是由于
COVID-19
大流行。
合同黄金付款
合同黄金支付费用从2020截至3月31日的三个月，的380万美元增加13.6%至2021年同期的430万美元。这笔费用与支付2,375盎司黄金有关，计算时分别使用2020年和2021年截至3月31日的三个月，每盎司1,583美元和1,798美元的日均即期价格。
专业费用
由于与我们的数字资产计划相关的支出，专业费用从2020截至3月31日的三个月，的130万美元增加了58.1%，到2021年同期的200万美元。
占用，通信和设备
随着我们离开伦敦办事处，占用、通信和设备费用从2020截至3月31日的三个月，的160万美元下降到2021年同期的150万美元，降幅为4.9%。
折旧及摊销
折旧及摊销费用与2020年截至3月31日的三个月，相比基本保持不变。
第三方分销费
与2020年截至3月31日的三个月，相比，第三方分销费基本保持不变。
购置和处置相关费用
在2020截至3月31日的三个月，，与收购和处置相关的40万美元成本与我们出售加拿大ETF业务有关。
38
其他
其他费用从2020截至3月31日的三个月，的200万美元下降到2021年同期的160万美元，下降了21.3%，这主要是由于我们的员工在远程工作，与办公室相关的费用和差旅费用降低。
其他收入/（支出）
|
结束三个月
3月31日
|
变化
|
百分率
变化
|
||||||||||||||
|
（以千为单位）
|
2021
|
2020
|
||||||||||||||
|
利息支出
|
$ | (2,296 | ) | $ | (2,419 | ) | $ | 123 | (5.1 | %) | ||||||
|
重估递延对价的收益/（损失）
|
2,832 | (2,208 | ) | 5,040 | n/a | |||||||||||
|
利息收入
|
231 | 163 | 68 | 41.7 | % | |||||||||||
|
损伤
|
(303 | ) | (19,672 | ) | 19,369 | (98.5 | %) | |||||||||
|
其他损失净额
|
(5,893 | ) | (2,507 | ) | (3,386 | ) | 135.1 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
其他收入/（支出）共计
|
$ | (5,429 | ) | $ | (26,643 | ) | $ | 21,214 | (79.6 | %) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
占收入的百分比:
|
2021
|
2020
|
||||||
|
利息支出
|
(3.2 | %) | (3.8 | %) | ||||
|
重估递延对价的收益/（损失）
|
3.9 | % | (3.5 | %) | ||||
|
利息收入
|
0.3 | % | 0.2 | % | ||||
|
损伤
|
(0.4 | %) | (30.7 | %) | ||||
|
其他损失净额
|
(8.1 | %) | (3.9 | %) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
其他收入/（支出）共计
|
(7.5 | %) | (41.7 | %) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
利息支出
由于未偿债务水平较低，利息支出从2020截至3月31日的三个月，的240万美元下降5.1%至2020年同期的230万美元。此外，我们早期采用了会计准则更新
2021年1月1日，取消了将可转换工具中嵌入的某些转换选项分叉的要求（适用于我们的可转换票据）。此前，分叉产生的折扣在工具有效期内摊销为利息支出。我们在2020年和2021年截至3月31日的三个月，的实际利率分别为5.0%和5.3%。
2020-06,
债务–带有转换和其他选项的债务，现金转换
递延对价重估的收益/（损失）–黄金付款
我们在2020截至3月31日的三个月，确认了递延对价重估损失（220万美元），而2021截至3月31日的三个月，为收益280万美元。本季度的收益来自现货黄金价格的下跌，但部分被前瞻性黄金曲线的陡峭所抵消。上期亏损是由于前瞻性黄金价格上涨所致。任何损益的大小都与黄金前瞻性价格变化的大小高度相关。
利息收入
利息收入与2020年截至3月31日的三个月，相比基本保持不变。
减值
在2021截至3月31日的三个月，，我们在离开伦敦办事处时确认了30万美元的减值费用。在2020年截至3月31日的三个月，期间，我们认识到
非现金
我们对Advisorengine的投资产生了1970万美元的减值费用。
其他损失净额
2020年和2021年截至3月31日的三个月，的其他净亏损分别为250万美元和590万美元。2020年和2021年截至3月31日的三个月，确认的损失中包括一笔费用，分别为600万美元和520万美元，这是由于发布了
税收相关
诉讼时效届满时的赔偿资产。所得税费用中确认了相等的抵销收益。在2021年截至3月31日的三个月，，我们还确认了20万美元的证券投资未实现收益。此外，我们在2020截至3月31日的三个月，确认了与出售加拿大ETF业务相关的290万美元收益。损益通常也来自出售我们的实物支持黄金ETP支付的管理费，外汇波动，拥有的证券和其他杂项项目所赚取的黄金。
39
所得税
我们2021年截至3月31日的三个月，的有效所得税率为负14.9%，产生了200万美元的所得税收益。我们的有效所得税率与联邦法定税率21%不同，这主要是由于未确认的税收优惠减少了520万美元，
不应税
递延对价重估收益和外国收入税率降低，部分抵消了与归属和行使股票补偿奖励有关的税收短缺。
我们2020截至3月31日的三个月，的有效所得税率为21.5%，产生了240万美元的所得税收益。我们的有效所得税率与联邦法定税率21%不同，这主要是由于未确认的税收优惠减少了600万美元，即290万美元
不应税
出售加拿大ETF业务的收益以及较低的外国收益税率，部分被资本损失的评估备抵，与归属和行使股票补偿奖励相关的税收不足以及
不可抵扣
递延对价重估损失。
非GAAP
财务措施
为了提供有关GAAP确定的结果的其他信息，我们还披露了某些
非GAAP
我们认为提供了有用和有意义的信息的信息。我们的管理层审查这些
非GAAP
在评估我们的财务业绩和经营成果时进行财务计量；因此，我们认为提供有关这些方面的信息是有用的
非GAAP
以分享这种管理观点的测量方法。
非GAAP
衡量没有任何标准化的含义，不会取代GAAP财务衡量，也不会优于GAAP财务衡量，并且不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相提并论。这些
非GAAP
财务指标应结合我们的GAAP结果进行考虑。的
非GAAP
本报告所载的财务计量包括:
| • |
调整
净收入和调整后的稀释后每股收益。
非GAAP
财务计量，以报告我们的结果，不包括以下项目:
非经常性
或者不是我们运营业务的核心。我们相信呈现这些
非GAAP
财务指标为投资者提供了分析我们业绩的一致方法。这些
非GAAP
财务措施不包括以下内容:
|
| • |
递延对价重估的未实现损益
|
| • |
授予和行使股票补偿奖励的税收不足和意外之财
|
| • |
其他项目
|
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
调整后每股净收入和摊薄收益:
|
2021
|
2020
|
||||||
|
所报告的净收入/（损失）
|
$ | 15,147 | $ | (8,638 | ) | |||
|
扣除/加回:递延对价重估的（收益）/损失
|
(2,832 | ) | 2,208 | |||||
|
扣除:我们在证券投资中确认的未实现收益，扣除所得税
|
(179 | ) | — | |||||
|
加回:减值，扣除所得税（如适用）
|
245 | 19,672 | ||||||
|
加:归属和行使股票补偿裁决时的税收短缺
|
123 | 501 | ||||||
|
加回:与购置和处置有关的成本，扣除所得税
|
— | 358 | ||||||
|
扣除:出售加拿大ETF业务时确认的收益
|
— | (2,877 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
|
调整后净收入
|
$ | 12,504 | $ | 11,224 | ||||
|
扣除:分配给参与证券的收益
|
(558 | ) | (555 | ) | ||||
|
扣除:可分配给参与证券的未分配收入
|
(853 | ) | (654 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
普通股股东可使用的调整后净收入
|
$ | 11,093 | $ | 10,015 | ||||
|
加权平均摊薄股份，不包括参与证券
（请参阅我们的合并财务报表附注18） |
145,770 | 152,535 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
调整后每股收益-摊薄
|
$ | 0.08 | $ | 0.07 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
40
流动资金和资本资源
下表总结了有关我们的流动性，资本资源和资本用于为我们的运营提供资金的关键数据:
|
3月31日
2021
|
12月31日
2020
|
|||||||
|
资产负债表数据（以千为单位）:
|
||||||||
|
现金及现金等价物
|
$ | 62,302 | $ | 73,425 | ||||
|
以公允价值拥有的证券
|
34,771 | 34,895 | ||||||
|
应收账款
|
30,341 | 29,455 | ||||||
|
证券
持有至到期
|
411 | 451 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
|
合计:流动资产
|
127,825 | 138,226 | ||||||
|
减:流动负债合计
|
(56,558 | ) | (73,999 | ) | ||||
|
减:监管资本要求–某些国际子公司
|
(12,222 | ) | (10,745 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
共计:可用流动资金
|
$ | 59,045 | $ | 53,482 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||
|
2021
|
2020
|
|||||||
|
现金流量数据（以千为单位）:
|
||||||||
|
经营现金流量
|
$ | 1,865 | $ | (2,634 | ) | |||
|
投资现金流量
|
(5,565 | ) | 8,754 | |||||
|
融资现金流量
|
(7,188 | ) | (11,391 | ) | ||||
|
外汇汇率效应
|
(235 | ) | (1,272 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
|
现金及现金等价物的减少
|
$ | (11,123 | ) | $ | (6,543 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
流动性
我们认为可用的流动性是我们的流动资产，减去我们的流动负债和某些国际子公司的监管资本要求。流动资产包括现金及现金等价物，以公允价值计量的证券，应收账款和证券
我们拥有的以公允价值计量的证券是高流动性投资。某些证券占
证券，并且我们有意图和能力将其持有至到期。但是，这些证券也很容易交易，如果需要，可以出售以获得流动性。应收账款是流动资产，主要代表我们从ETP获得的顾问费应收款。我们的流动负债主要包括在正常业务过程中欠卖方和第三方的款项，递延对价和应计的员工激励补偿。
持有至到期。
持有至到期
2021年截至3月31日的三个月，，现金及现金等价物减少了1110万美元，原因是550万美元用于购买投资，490万美元用于支付普通股股息，260万美元用于回购普通股。这些减少额被业务活动提供的190万美元部分抵消。
现金及现金等价物在2020截至3月31日的三个月，减少了650万美元，原因是510万美元用于支付普通股股息，500万美元用于偿还债务，260万美元用于经营活动，150万美元用于回购我们的普通股，110万美元用于其他活动。这些减少额被600万美元的收益部分抵消。
在到期前到期或赎回的证券，以及出售加拿大ETF业务的280万美元净收益。
持有至到期
41
发行可换股票据
2020年6月16日，我们根据2020年6月16日我们与美国之间的契约（“契约”）发行和出售了本金总额为150,000美元的2023年到期的4.25%可转换优先票据（“现有票据”）。银行全国协会，作为受托人，根据1933年《证券法》（经修订）第144A条的规定，向合格的机构购买者非公开发行。2020年8月13日，我们发行和出售了本金总额为25,000美元的2023年到期的4.25%可转换优先票据（“附加票据”），价格等于其本金的101%，加上自6月以来应计的利息2020年16日，并构成我们现有票据（附加票据以及与现有票据一起称为“可转换票据”）的进一步发行并与之形成单一系列。发行额外票据后，我们未偿还的可转换票据本金总额为175,000美元。
可换股票据的关键条款如下:
| • |
到期日
|
| • |
利率4.25%
|
| • |
转换价5.92美元
|
| • |
转换
|
| • |
本金的现金结算
|
| • |
赎回价格为7美元
70
TH
紧接到期日之前的预定交易日，如果我们普通股的最后报告销售价格至少是转换价的130%，则至少生效20个交易日，包括紧接我们提供赎回通知之日之前的交易日，在紧接我们提供赎回通知之日（包括该日）之前的任何连续30个交易日期间，赎回价格等于要赎回的票据本金的100%，加上赎回日（但不包括赎回日）的应计未付利息。没有为可换股票据提供沉没基金。
|
| • |
有限投资者认沽权
|
| • |
在某些习惯情况下转换率增加
|
| • |
资历和安全性
无表决权
可转换优先股（请参阅我们的合并财务报表附注11）。
|
契约包含习惯条款和契约，包括在发生和持续发生某些违约事件时，受托人或未偿还可换股票据本金总额不少于25%的持有人可以宣布要购回的所有可换股票据的全部本金加上任何应计特别利息（如有）立即到期并应付。
42
资本资源
我们的主要融资来源是我们的经营现金流量。我们认为，我们的经营活动产生的现金流量和现有现金余额应足以使我们在可预见的将来为运营提供资金。
下文标题为“合同义务”的部分讨论了我们履行合同义务的能力。
资本使用
我们的业务不需要我们维持大量现金头寸。但是，我们的某些国际子公司必须维持最低监管资本水平，截至2021年3月31日，监管资本总额约为1220万美元。尽管有这些监管资本要求，我们预计现金的主要用途将是为我们业务的持续运营提供资金。我们还维持一项资本回报计划，其中包括每股0.03美元的季度现金股息，以及有权在2022年4月27日之前购买我们的普通股，包括购买以抵消根据我们的股权计划进行的未来股权赠款。
在2021截至3月31日的三个月，，我们根据回购计划回购了489,763股普通股，总成本为260万美元。截至2021年3月31日，该计划下仍有4960万美元用于未来购买。
合同义务
可换股票据
截至2021年3月31日，我们的未偿还可转换票据本金总额为1.75亿美元，计划于2023年6月15日到期，除非提前转换，回购或赎回。有条件的转换或在发生根本变化时要求回购可转换票据可能会加速付款。
可转换票据需要本金的现金结算，而超过本金总额的转换义务的结算可以现金，我们的普通股或现金与普通股的组合来满足。我们目前预计将在到期时为该债务再融资。
有关更多信息，请参见上面的“发行可转换票据”。
递延对价–黄金付款
递延对价是我们于2018年4月承担的与收购欧洲交易所交易的商品，货币和
ETF Capital Limited的业务。义务是向ETF Capital Limited固定支付等于每年9,500盎司黄金的实物金条，直到2058年3月31日，然后减少到6,333盎司黄金，并持续永久（“合同黄金付款”）。截至2021年3月31日，递延对价的现值为2.271亿美元。
杠杆-反向
合同黄金付款是从我们以实物黄金为后盾的任何赞助金融产品产生的顾问费收入中支付的，对于超出所赚取的顾问费的任何未付金额，我们都没有追索权。
有关更多信息，请参见我们的合并财务报表附注9。
经营租赁
我们的主要执行办公室目前位于纽约公园大道245号，纽约10167。我们根据2029年8月到期的租约租赁约38,000平方英尺的办公空间，其中包括于2024年8月21日生效的取消选项。截至2021年3月31日，该办公空间的未来最低租赁付款总额为2580万美元。
我们的经营活动产生的现金流量和现有现金余额应足以满足未来的最低租赁付款。
有关更多信息，请参见我们的合并财务报表附注12。
失衡
床单安排
我们没有任何
失衡
资产负债表融资或其他安排，并且既未创建也不是任何特殊目的或
失衡
以筹集资金，产生债务或经营我们的业务为目的的资产负债表实体。
43
关键会计政策和估计
商誉和无形资产
商誉是购买价超过购买日可辨认净资产公允价值的差额。我们至少每年一次在触发事件需要时对商誉进行减值测试
重新评估，
如果会发生的话。当分配商誉的报告单位的估计公允价值小于其账面价值时，商誉被视为减值。如果该报告单位的估计公允价值小于其账面价值，则根据该差额确认商誉减值，但不得超过商誉的账面价值。报告单位是经营分部或经营分部的组成部分，前提是该组成部分构成可获得离散财务信息的业务，并且管理层定期审查该组成部分的经营成果。
商誉分配给我们的美国业务和欧洲业务组件。出于减值测试的目的，这些组成部分合并为一个报告单位，因为它们属于相同的经营分部，并且具有相似的经济特征。
商誉每年11月30日评估减值
TH
.在进行商誉减值测试时，我们会酌情考虑定性评估，并在确定报告单位的公允价值时考虑市场法和我们的市值。
无限期无形资产至少每年进行减值测试，并在事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时进行减值审查。无限期无形资产的估计公允价值小于其账面价值时会减值。在进行无形资产减值测试时，我们可能会依靠定性评估。否则，减值评估将在独立于其他资产的合理可识别现金流量的最低水平上进行。我们无形资产的年度减值测试日期为11月30日
TH
.
投资
我们根据ASU规定的计量替代方案核算不具有易于确定的公允价值的股权投资
只要此类投资不受合并或权益法的约束。根据计量替代方案，这些金融工具按成本减去任何减值（按季度评估），再加上或减去同一发行人相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化引起的变化。此外，当股息仅从被投资单位的累计净收益中分配时，才确认收入。否则，此类分配被视为投资回报，并记录为投资成本的减少。有关我们在证券投资中确认的20万美元收益的信息，请参见我们的合并财务报表附注7。
2016-01,
金融工具–金融资产和金融负债的确认和计量
递延对价–黄金付款
递延对价代表将黄金支付给第三方的义务的现值，并使用前瞻性黄金价格，选定的折现率和永久增长率进行计量。截至2021年3月31日，加权平均前瞻性金价/盎司，折现率和永久增长率分别为2136美元，9.0%和1.7%。该债务的公允价值变动报告为递延对价重估的收益/（损失）----我们综合业务报表的黄金付款。
在2021年截至3月31日的三个月，，我们报告了递延对价收益——黄金付款280万美元。加权平均前瞻性黄金价格每盎司上涨1.0%，将使报告的收益减少160万美元，贴现率提高1个百分点将使报告的收益增加2480万美元，而永久增长率提高1个百分点将使报告的收益减少2310万美元。有关更多信息，请参见我们的合并财务报表附注9。
收入确认
随着履约义务的履行，我们从ETP中以咨询费的形式获得几乎所有收入，并随着时间的推移确认该收入。咨询费是根据ETP平均每日净资产的百分比计算的。进度使用输出法下的实际权宜之计进行衡量，从而确认收入，金额为我们有权开具发票的金额。
最近采用的会计公告
2021年1月1日，我们提前采用了ASU
（ASU
在某些领域进行计算。采用此ASU后，我们重新分类了与可转换票据相关的权益部分，扣除递延税项后，留存收益增加了60万美元，可转换票据的账面价值增加了410万美元，从而减少了额外的
2020-06,
债务–带有转换和其他选项的债务
2020-06)
在修改后的追溯方法下。根据ASU，通过删除当前GAAP要求的主要分离模型，简化了可转换工具的会计处理。因此，更多的可转换工具作为单一负债或权益报告，没有单独核算嵌入的转换功能。股权合同符合衍生范围例外规定所需的某些结算条件被删除，因此，更多股权合同将符合范围例外规定。ASU还简化了稀释
每股收益
实收
资本减少370万美元，递延所得税负债减少100万美元。这些更新还使我们的可转换票据每季度确认的利息支出减少了约40万美元。有关更多信息，请参见我们的合并财务报表附注10。
44
2021年1月1日，我们采用了ASU
（ASU
亏损超出本年度预期亏损。该准则还通过颁布以下内容简化了所得税的会计处理:（a）要求主体将部分基于收入的特许权税（或类似税）确认为基于收入的税，并将任何增量计为
2019-12,
所得税（主题740）–简化所得税的会计处理
2019-12).
该准则的主要目标是通过删除以下例外情况来降低所得税会计核算的复杂性:（1）当持续经营和收入发生损失或其他项目产生收益时，期内税收分配增量方法的例外情况（例如，终止经营业务或其他综合收益）；（2）外国子公司成为权益法投资时确认权益法投资递延税项负债的要求的例外；（3）不确认递延税项负债的能力的例外外国权益法投资成为子公司时的外国子公司；（4）在过渡期间计算所得税的一般方法的例外情况，
年初至今
非基于收入
税收；（b）要求实体评估何时应将商誉税基的提高视为最初确认账面商誉的企业合并的一部分，以及何时应将其视为单独交易；（c）指定实体无需将当期和递延税项费用的合并金额分配给在其单独的财务报表中无需纳税的法人实体；（d）要求主体在包括颁布日期在内的过渡期内的年度有效税率计算中反映了税法或税率的已颁布变化。我们已确定采用该准则对我们的财务报表没有重大影响。
|
项目3。
|
关于市场风险的定量和定性披露
|
以下信息，连同本管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析的其他部分所包含的信息，描述了我们市场风险的关键方面。
市场风险
我们面临的市场风险通常代表由于证券或商品价格，外币兑美元汇率和利率波动而导致的ETP价值变化的风险。我们几乎所有的收入都来自WisdomTree ETP的咨询协议。根据这些协议，我们收到的咨询费基于我们管理的WisdomTree ETP投资组合中资产的平均市场价值。
ETP价值的波动是常见的，是由许多因素引起的，例如市场波动，全球经济，通货膨胀，投资者策略和情绪的变化，替代投资工具的可用性，国内外政府法规，新兴市场发展等。因此，这些因素中的任何一个或多个因素的变化都可能降低投资证券的价值，进而降低我们获得收入的基础AUM。这些下降可能导致投资者从我们的ETP中提取资金，转而进行他们认为提供了更大机会或更低风险的投资，从而加剧了对我们收入的影响。我们相信，在可预见的将来，充满挑战和动荡的市场状况将继续存在。
利率风险
截至2020年12月31日和2020年3月31日，我们将公司现金投资于短期生息资产，主要是WisdomTree ETF，联邦机构债务工具，商业银行的货币市场工具以及其他证券，总额分别为3600万美元和3570万美元，2021年。我们预计利率变动不会对我们的财务状况，经营成果或现金流量产生重大影响。
此外，我们的可转换票据按4.25%的固定利率计息。因此，我们没有与利率变化相关的直接财务报表风险。但是，可转换票据的公允价值主要在我们普通股的市场价格波动或利率变化时发生变化。
汇率风险
我们的结果会受到货币换算风险的影响
非美国。
业务，主要在英国和欧洲。外币折算风险是出于合并目的将外国实体的损益表和资产负债表从功能货币转换为我们的报告货币（美元）而产生的汇率损益的风险。在我们的国际上市ETP上赚取的咨询费主要是美元（如下所述，也以黄金盎司支付）；但是，公司间接费用通常以英镑产生。目前，我们不会订立旨在抵消运营报表或资产负债表中某些风险的衍生金融工具，但将来可能会寻求这样做。
45
与欧元相关的汇率风险被认为不大。
商品价格风险
与我们的某些ETP相关的商品价格波动可能会对我们的AUM和收入产生重大不利影响。此外，我们从黄金支持的ETP上获得的咨询费收入的一部分以黄金盎司支付。此外，我们支付黄金盎司以履行递延对价义务（请参阅我们的合并财务报表附注9）。尽管我们可能会很容易地出售根据这些咨询合同获得的黄金，但我们仍可能保持头寸。我们目前没有订立对冲金价波动的安排，并且我们将来可能进行的任何对冲都可能不具有成本效益或不足以对冲这种黄金风险。
|
项目4。
|
控制和程序
|
对披露控制和程序的评估
截至2021年3月31日，我们的管理层在首席执行官，首席财务官和首席会计官的参与下，根据规则评估了我们的披露控制和程序的有效性
13A-15（b）
根据1934年《证券交易法》（经修订）或《交易法》颁布。根据该评估，我们的首席执行官，首席财务官兼首席会计官得出结论，截至2021年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效，以确保在《交易法》规定的时间段内记录，处理，汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的重要信息。规则，SEC的法规和表格，包括确保此类重要信息由我们的管理层积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官，以便能够及时就所要求的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有可能合理影响我们对财务报告的内部控制的变化。
第二部分:其他信息
|
项目1。
|
法律诉讼
|
什么都没有
|
项目1A。
|
风险因素
|
您应仔细考虑本报告中列出的信息以及第1部分第1A项中的信息。表格年度报告中的“风险因素”
10-k
截至2020年12月31日的财政年度。
|
项目2。
|
未经注册的股本证券销售和所得款项用途
|
未注册证券的近期销售
什么都没有
所得款项用途
不适用。
46
发行人和关联购买者购买股本证券
下表提供了有关由我们或代表我们或任何“关联购买者”购买普通股的信息。
|
总人数
股份
购买
|
平均价格
每股支付
|
总人数
购买的股份
AS
部分公开
宣布的计划
或
程序
(1)
|
近似
美元
的价值
分享那个
可能还没有
购买
下
计划或
程序
|
|||||||||||||
|
期间
|
（以千为单位）
|
|||||||||||||||
|
2021年1月1日至2021年1月31日
|
489,763 | $ | 5.37 | 489,763 | ||||||||||||
|
2021年2月1日至2021年2月28日
|
— | $ | — | — | ||||||||||||
|
2021年3月1日至2021年3月31日
|
— | $ | — | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
共计
|
489,763 | $ | 5.37 | 489,763 | $ | 49,561 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| (1) |
2019年4月24日，我们的董事会将股票回购计划的期限延长了三年，至2022年4月27日。在2021截至3月31日的三个月，，我们根据该计划回购了489,763股普通股，总成本约为260万美元。截至2021年3月31日，该计划下仍有4960万美元用于未来回购。
|
|
项目3。
|
违约高级证券
|
什么都没有
|
项目4。
|
矿山安全披露
|
不适用。
|
项目5。
|
其他信息
|
什么都没有
47
|
项目6。
|
展品
|
48
|
展品
我不知道
|
描述
|
|
| 101 (1) | 表格季度报告中的财务报表
10-q
公司的2021截至3月31日的三个月，，格式为XBRL:（i）2021年3月31日（未经审计）和2020年12月31日的合并资产负债表；（ii）2021年和2020年3月31日截至3月31日的三个月，的综合业务报表和综合收益/（亏损），2020年（未经审计）；（iii）2021年截至3月31日的三个月，和2020年3月31日的合并股东权益表（未经审计）；（iv）2021年截至3月31日的三个月，和2020年3月31日的合并现金流量表（未经审计）；（v）合并财务报表附注，作为文本的一部分和细节。 |
|
| 101.SCH（1） | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | |
| 101.cal（1） | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | |
| 101.DEF（1） | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | |
| 101.实验室（1） | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | |
| 101.前（1） | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 | |
| 104 (1) | 封面交互式数据文件（格式为内联XBRL，附件101中包含适用的分类法扩展信息）。*) | |
| (1) |
随此提交。
|
49
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由本6日正式授权的签字人代表其签署。
TH
2021年5月的一天。
| WisdomTree Investments, Inc. | ||
| 通过: |
Jonathan Steinberg
|
|
| Jonathan Steinberg | ||
|
首席执行官
（首席执行官）
|
||
| WisdomTree Investments, Inc. | ||
| 通过: |
Amit Muni
|
|
| Amit Muni | ||
|
首席财务官
（首席财务官）
|
||
| WisdomTree Investments, Inc. | ||
| 通过: |
Bryan Edmiston
|
|
| Bryan Edmiston | ||
|
首席会计官
（首席会计官）
|
||
50