美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
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已结束的季度期间
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或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
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对于从 到 .
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委托档案号：
000-50600
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（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | ||||
（主要行政办公地址，含邮政编码）
(
843
)
216-6200
（注册人的电话号码，包括区号）
| 根据该法第12（b）节注册的证券： | ||||||||
| 各班级名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405节）要求提交的每个交互式数据文件。
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☑ | 加速披露公司 | ☐ | |||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
有
☐
无 ☑
截至2026年4月27日，注册人已发行普通股的股份数量为
45,932,106
.
目 录
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2026年第一季度表格10-Q
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1
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Blackbaud, Inc.
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关于前瞻性陈述的警示性陈述 | |||||||
这份关于表格10-Q的季度报告，包括以引用方式并入本文的文件，包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们的估计、假设和计划，对结果进行了预期，这些估计、假设和计划受到不确定性的影响。这些“前瞻性陈述”受1995年《私人证券诉讼改革法案》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的安全港条款的约束。前瞻性陈述包括（其中包括）趋势分析、关于未来事件的陈述、未来财务业绩、我们的预期增长、总体经济和市场状况的影响、我们的业务战略以及我们建立和发展国内和国际业务的计划、我们的经营业绩、我们成功整合已开发和收购的业务和技术的能力，包括人工智能（“AI”）、我们的股票回购计划的影响、外汇汇率和利率波动对我们的财务业绩的影响、费用化股票薪酬的影响、我们的资本资源的充足性，我们履行到期债务和义务的能力、网络安全和数据保护风险及相关责任，以及涉及我们的当前或潜在法律诉讼，所有这些都是基于当前的预期、估计和预测，以及我们管理层的信念和假设。“相信”、“寻求”、“预期”、“可能”、“可能”、“应该”、“打算”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“目标”、“计划”、“预期”、“目标”、“项目”、“估计”或此类词语的任何变体和类似表述也旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响。因此，它们不应被视为对未来业绩的保证，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大不利差异。
可能导致实际结果与我们在前瞻性陈述中表达的预期存在重大差异的重要因素包括但不限于本报告其他部分、我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中总结的因素。前瞻性陈述仅代表我们管理层截至本季度报告10-Q表格之日的信念和假设。我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，或更新实际结果可能与任何前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
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2
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2026年第一季度表格10-Q
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第一部分.财务信息 | |||||||
项目1。财务报表
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Blackbaud, Inc. 简明合并资产负债表 （未经审计） |
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| （千美元，每股金额除外） | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
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| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 受限制现金 |
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应收账款，扣除备抵$
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| 应收客户资金 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业及设备净额 |
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| 软件开发成本，净额 |
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| 商誉 |
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| 无形资产，净值 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 贸易应付账款 | $ |
|
$ |
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| 应计费用和其他流动负债 |
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| 因客户 |
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| 债务，流动部分 |
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| 递延收入，当期部分 |
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| 流动负债合计 |
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| 债务，扣除流动部分 |
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| 递延税项负债 |
|
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| 递延收入，扣除当期部分 |
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| 其他负债 |
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| 负债总额 |
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| 承付款项和或有事项（见附注8） |
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| 股东权益： | ||||||||
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优先股；
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普通股，$
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| 额外实收资本 |
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库存股票，按成本计算；
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(
|
(
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| 累计其他综合损失 | (
|
(
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| 留存收益 |
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| 股东权益合计 |
|
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| 负债和股东权益合计 | $ |
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$ |
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||||
| 随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。 | ||||||||
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2026年第一季度表格10-Q
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3
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Blackbaud, Inc.
综合收益简明综合报表
（未经审计）
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| （千美元，每股金额除外） | 三个月结束 3月31日， |
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| 2026 | 2025 | |||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
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| 收益成本 |
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| 毛利 |
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||||||
| 营业费用 | ||||||||
| 销售、营销和客户成功 |
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| 研究与开发 |
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| 一般和行政 |
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| 无形资产摊销 |
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| 总营业费用 |
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| 经营收入 |
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| 利息支出 | (
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(
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| 其他收入，净额 |
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| 计提所得税前的收入 |
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| 所得税拨备 |
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| 净收入 | $ |
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$ |
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| 每股收益 | ||||||||
| 基本 | $ |
|
$ |
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| 摊薄 | $ |
|
$ |
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| 已发行普通股及等价物 | ||||||||
| 基本加权平均股 |
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| 稀释加权平均股 |
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||||||
| 其他综合收益（亏损） | ||||||||
| 外币折算调整 | $ | (
|
$ |
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| 衍生工具未实现收益（亏损），税后净额 |
|
(
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| 其他综合收益（亏损）合计 |
|
(
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| 综合收益 | $ |
|
$ |
|
||||
| 随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。 | ||||||||
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4
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2026年第一季度表格10-Q
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Blackbaud, Inc. 简明合并现金流量表 （未经审计） |
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| （千美元） | 三个月结束 3月31日， |
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| 2026 | 2025 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||
| 折旧及摊销 |
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| 信用损失和销售退货净拨备 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 递延税款 |
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(
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| 递延融资成本摊销及贴现 |
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| 其他非现金调整 |
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(
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| 经营性资产和负债变动，扣除收购和处置业务： | ||||||||
| 应收账款 |
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| 预付费用及其他资产 | (
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(
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| 贸易应付账款 |
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(
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| 应计费用和其他负债 | (
|
(
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| 递延收入 | (
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(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||
| 购置财产和设备 | (
|
(
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| 资本化软件开发成本 | (
|
(
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||||||
| 用于处置业务的现金 |
|
(
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| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
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| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||
| 发行债务所得款项 |
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| 债务付款 | (
|
(
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| 股权奖励结算时为预扣股份支付的员工税款 | (
|
(
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| 因客户变动 | (
|
(
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| 应收客户资金变动 | (
|
(
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| 购买库存股票，包括消费税支付 | (
|
(
|
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| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
|
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| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (
|
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| 现金、现金等价物和限制性现金净减少额 | (
|
(
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| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
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| 现金、现金等价物和受限制现金，期末 | $ |
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$ |
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下表提供了简明综合资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金的对账，这些现金和现金等价物的总和与简明综合现金流量表中上述相同金额的总和：
| （千美元） | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
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| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 受限制现金 |
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| 现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金合计 | $ |
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$ |
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| 随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。 | ||||||||
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2026年第一季度表格10-Q
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5
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Blackbaud, Inc.
简明合并股东权益报表
（未经审计）
| （千美元） | 普通股 | 库存股票 | 额外 实缴 资本 |
累计
其他
综合
损失
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留存收益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 |
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$ |
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(
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
|
$ |
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| 净收入 | — | — | — | — | — | — |
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| 根据股票回购计划购买库存股，含消费税 | — | — | (
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(
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|
— | — | (
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| 限制性股票单位的归属 |
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— | — | — |
|
— | — |
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| 为满足预扣税款而代扣代缴的股份 | — | — | (
|
(
|
— | — | — | (
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| 股票补偿 | — | — | — | — |
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— |
|
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| 限制性股票授予 |
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— | — | — | — | — |
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| 限制性股票注销 | (
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— | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — | — | — | — | — |
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— |
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| 2026年3月31日余额 |
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$ |
|
(
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$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
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| （千美元） | 普通股 | 库存股票 | 额外 实缴 资本 |
累计
其他
综合
损失
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累计赤字 | 合计 股东' 股权 |
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| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
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$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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| 净收入 | — | — | — | — | — | — |
|
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| 根据股票回购计划购买库存股，含消费税 | — | — | (
|
(
|
|
— | — | (
|
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| 限制性股票单位的归属 |
|
— | — | — |
|
— | — |
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||||||||||||||||||||||||
| 为满足预扣税款而代扣代缴的股份 | — | — | (
|
(
|
— | — | — | (
|
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| 股票补偿 | — | — | — | — |
|
— |
|
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| 限制性股票授予 |
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— | — | — | — | — |
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| 限制性股票注销 | (
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— | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | — | — | — | (
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— | (
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| 2025年3月31日余额 |
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$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。 | ||
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6
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2026年第一季度表格10-Q
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1.组织机构
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我们是面向社会影响的人工智能解决方案的全球领先供应商。我们为非营利组织、教育机构、致力于企业社会责任的公司和个人变革者提供服务，通过该行业最智能的筹资和参与解决方案、教育解决方案、财务管理以及企业社会责任和赠款制造解决方案，推动规模影响。我们在美国、澳大利亚、加拿大、哥斯达黎加、印度和英国都有业务，支持100 +个国家的用户。
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2.列报依据
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未经审核简明综合中期财务报表
随附的简明综合中期财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的规则和条例编制的。这些简明综合报表未经审计，管理层认为，这些调整包括根据美国普遍接受的会计原则（“美国”）（“GAAP”）列报期间的简明综合资产负债表、简明综合全面收益表、综合现金流量表和综合股东权益表的公允陈述所需的所有调整（包括正常的经常性调整和应计项目）。2025年12月31日的简明综合资产负债表是根据该日的经审核综合财务报表得出的。截至2026年3月31日止三个月的经营业绩和现金流量并不一定表明截至2026年12月31日止财政年度或任何其他未来期间的预期结果。根据SEC的中期报告规则和条例，通常包含在根据GAAP编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。这些未经审计的简明综合中期财务报表应与我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及不时向SEC提交的其他表格中包含的综合财务报表及其附注一起阅读。
重新分类
为了提供列报期间之间的可比性，我们的“经营租赁使用权资产”项目已合并到先前报告的简明合并资产负债表中的“其他资产”中，以符合本期的列报方式。同样，“经营租赁负债，扣除当期部分”已合并到先前报告的简明合并资产负债表中的“其他负债”中，以符合当期的列报方式。
合并基础
未经审计的简明综合财务报表包括布莱克波特科技，Inc.及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中消除。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债，以及报告期间收入和支出的报告金额。我们会持续重新考虑和评估我们的估计和假设，包括那些影响收入确认、长期和无形资产、所得税、企业合并、基于股票的补偿、软件开发成本、我们的信贷损失和销售退货准备金、获得合同的成本、衍生工具估值、或有损失和保险赔偿等的估计和假设。这些估计所依据的事实或情况的变化可能导致重大变化，实际结果可能与这些估计存在重大差异。
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2026年第一季度表格10-Q
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近期发布的会计公告
2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。此次更新旨在提高透明度，要求各实体在财务报表附注中披露包含在损益表正面列报的细列项目中的某些费用类别的分类。该标准对我们从2027年开始的年度报告期和从2028年开始的中期报告期有效，允许提前采用。该标准可以前瞻性或追溯性适用，允许提前采用。我们目前正在评估采用的时间和方法，并评估这一ASU对编制我们的财务报表披露的影响。
重要会计政策摘要
我们于2026年2月18日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中描述的重大会计政策没有重大变化。
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3.每股收益
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我们通过将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益。稀释每股收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行的普通股和稀释性潜在普通股的加权平均数。稀释每股收益反映假设所有稀释性证券使用“库存股法”行使、结算和归属，除非影响是反稀释的。具有潜在稀释性的证券包括在限制性股票奖励和单位归属时可发行的股份。
下表列出基本及摊薄每股盈利的计算方法：
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三个月结束
3月31日，
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| （千美元，每股金额除外） |
2026
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2025
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分子：
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净收入
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$
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$
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分母：
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加权平均普通股
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稀释性证券的附加影响：
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限制性股票和单位
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假设稀释的加权平均普通股
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每股收益
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基本
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摊薄
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$
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$
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不计入摊薄每股盈利计算的反摊薄股份
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2026年第一季度表格10-Q
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4.公允价值计量
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我们采用三层公允价值层次法计量公允价值。这一层次结构将投入的优先顺序分为以下三个大的层次：
•第1级-活跃市场中相同资产或负债的报价；
•第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价，不活跃市场中相同或类似资产的报价，以及在活跃市场中可观察到所有重要投入和重要价值驱动因素的模型衍生估值；和
•第3级-从一项或多项重要输入不可观察的估值技术得出的估值。
经常性公允价值计量
截至下述日期，按经常性公允价值计量的金融资产和负债包括以下各项：
| 公允价值计量采用 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 相同资产负债活跃市场报价 （1级） |
重要的其他可观察输入 （2级） |
重要的不可观察输入 （三级） |
合计 | |||||||||||||||||||
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截至2026年3月31日的公允价值
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金融资产：
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利率互换
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$
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外币远期合约
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金融资产总额
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$
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$
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$
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$
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截至2026年3月31日的公允价值
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金融负债：
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利率互换
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$
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金融负债总额
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$
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$
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截至2025年12月31日的公允价值
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金融资产：
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利率互换
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$
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$
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$
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$
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外币远期合约
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金融资产总额
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$
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$
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$
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截至2025年12月31日的公允价值
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金融负债：
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利率互换
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$
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$
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$
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外币远期合约
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金融负债总额
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$
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$
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$
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我们在会计准则编纂（“ASC”）815范围内的衍生工具，衍生品和套期保值，均要求按公允价值入账。我们以公允价值入账的衍生工具包括利率掉期和外币远期合约。有关我们的衍生工具的更多信息，请参阅这些未经审计的简明综合财务报表附注7。
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2026年第一季度表格10-Q
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9
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我们的利率掉期和外币远期合约的公允价值是基于模型驱动的估值，分别使用有担保隔夜融资利率（“SOFR”）利率和外币远期利率，这在通常的报价区间是可以观察到的。因此，我们的利率掉期和外币远期合约被归入公允价值等级的第2级。
我们认为，由于这些工具的即时或短期到期，我们的现金及现金等价物、受限制现金、应收账款、贸易应付账款、应计费用和其他流动负债以及应付客户的账面值与其在2026年3月31日和2025年12月31日的公允价值相近。
我们认为，我们债务的账面值与2026年3月31日和2025年12月31日的公允价值相近，因为债务所承担的利率与市场价值相近。由于SOFRR利率可以在通常的报价区间观察到，我们在2024年信贷便利（定义见下文）下的债务被归类在公允价值等级的第2级。我们的固定利率债务的公允价值不超过账面金额。
在截至2026年3月31日的三个月内，我们没有在公允价值层级内的层级之间转移任何资产或负债。
非经常性公允价值计量
以非经常性基础以公允价值计量的资产和负债包括长期资产、无形资产、商誉和经营租赁使用权（“ROU”）资产。这些资产在收购完成期间或租赁开始时、在计量期间根据更新的估计和假设或在被视为减值时按公允价值确认。这些非经常性公允价值计量，主要针对长期资产、收购的无形资产和经营租赁使用权资产，基于第3级不可观察输入值。
对于长期资产、无形资产和经营租赁使用权资产，在发生减值的情况下，我们使用贴现现金流量法确定商誉以外的这些资产的公允价值，其中包含重大的不可观察输入值，因此被视为第3级公允价值计量。分析中不可观察的输入一般包括未来现金流预测和贴现率。对于商誉减值测试，我们采用包括使用市值、考虑控制权溢价等在内的市场化方法估算公允价值。
截至2026年3月31日止三个月并无重大非经常性公允价值调整。
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5.合并财务报表详情
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受限制现金
| （千美元） | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
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应付客户的受限制现金
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$
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$
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房地产托管余额和其他
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受限制现金总额
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$
|
|
$
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10
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2026年第一季度表格10-Q
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预付费用及其他资产
| （千美元） | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
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获得合同的成本(1)(2)
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$
|
|
$
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预付费软件维护和订阅(3)
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税项、预付及应收款项
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云计算安排的实施成本，净额(4)(5)
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未开票应收账款
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经营租赁使用权资产
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预付保险费
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股本证券投资(6)
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衍生工具
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其他资产
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预付费用和其他资产合计
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减：长期部分
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预付费用及其他流动资产
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$
|
|
$
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(1)
获得合同成本的摊销费用为$
5.2
百万和$
5.0
截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月，分别为百万元。
(2)
截至2026年3月31日和2025年12月31日获得合同费用的当期部分为$
18.6
百万和$
18.5
分别为百万。
(3)
截至2026年3月31日和2025年12月31日预付软件维护和订阅的当期部分为$
41.2
百万和$
30.4
分别为百万。
(4)
这些成本主要与我们的全球企业资源规划、客户关系管理系统和其他基于云的系统的多年实施有关。
(5)
来自资本化云计算实施成本的摊销费用微不足道
截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月。这些费用的累计摊销为$
12.7
百万和$
14.0
分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的百万。
(6)
代表没有导致布莱克波特科技对被投资单位产生重大影响的战略投资。
|
2026年第一季度表格10-Q
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|
11
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应计费用和其他负债
| （千美元） | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
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|
应交税费
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$
|
|
$
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客户信贷余额
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经营租赁负债
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应计佣金和薪金
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|
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应计医疗保健费用
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未确认的税收优惠
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应计假期费用
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与支付服务相关的基于交易的应计成本
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衍生工具
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其他负债
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应计费用和其他负债合计
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|
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减：长期部分
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应计费用和其他流动负债
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$
|
|
$
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|
三个月结束
3月31日，
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| （千美元） |
2026
|
2025
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利息收入
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$
|
|
$
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货币重估损失
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(
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(
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其他收入，净额
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其他收入，净额
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$
|
|
$
|
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|
6.债务
|
||
下表总结了我们的债务余额和相关的加权平均实际利率，其中包括利率互换协议的影响。
| 债务余额 | 加权平均 实际利率在 |
||||||||||||||||
| （千美元） | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||||||||
|
信贷便利：
|
|||||||||||||||||
|
循环信用贷款
|
$
|
|
$
|
|
|
%
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|
%
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|
定期贷款
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|
|
%
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|
%
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房地产贷款
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%
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|
%
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|
其他债务
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|
|
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%
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|
%
|
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|
总债务
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|
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|
%
|
|
%
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减：未摊销贴现和发债费用
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|
减：债务、流动部分
|
|
|
|
%
|
|
%
|
|||||||||||
|
债务，扣除流动部分
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|
%
|
|||||||||
2024年信贷便利
2024年4月，我们订立了五年期$
1.5
亿元高级信贷便利（“2024年信贷便利”）。截至2026年3月31日，我们遵守了2024年信贷便利下的债务契约。
|
12
|
|
2026年第一季度表格10-Q
|
||||||
房地产贷款
2020年8月，我们完成了全球总部设施的购买。作为购买价格的一部分，我们承担了卖方在两笔优先担保票据下的债务，当时未偿本金总额为$
61.1
百万（统称“房地产贷款”）。房地产贷款要求定期还本付息，房地产贷款余额2038年4月到期。在2026年3月31日，我们遵守了房地产贷款项下的债务契约。
其他债务
我们不时就购买软件及相关服务订立第三方融资协议，以供我们内部使用。通常，这些协议是要求定期付款的无息票据。与票据相关的利息按我们在票据开始时根据我们当时存在的信贷安排借入的金额所产生的利率估算。
下表汇总了截至2026年3月31日我们目前有效的供应商融资协议：
| （千美元） | 任期 以月计 |
数量 付款 |
首次付款 到期 |
原始贷款 价值 |
||||||||||
|
协议生效日期(1):
|
||||||||||||||
|
2024年4月
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36
|
3
|
2024年5月
|
$
|
|
|||||||||
|
2026年1月
|
60
|
7
|
2026年10月
|
|
||||||||||
(1)
表示在所示期间的非现金投资和融资交易，因为我们通过承担直接相关的负债购买了软件和服务。
截至2026年3月31日的三个月内，供应商融资义务的变化包括以下内容：
| （千美元） | 合计 | ||||
|
2025年12月31日余额
|
$
|
|
|||
|
新增
|
|
||||
|
2026年3月31日余额
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$
|
|
|||
|
7.衍生工具
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||
我们一般使用衍生工具来管理我们的利率和外汇风险。我们目前有分类为现金流对冲和净投资对冲的衍生工具。我们不为交易或投机目的订立任何衍生工具。
我们所有的衍生工具均受国际掉期交易商协会（International Swap Dealers Association，Inc.）与我们交易对手的主协议的约束。截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们在未经审计的简明综合资产负债表中以毛额列报衍生工具的公允价值，因为我们的衍生工具的公允价值毛额等于其公允价值净值。
现金流量套期
我们已订立利率互换协议，有效地将我们在2024年信贷便利下的部分浮动利率债务转换为互换协议期限内的固定利率。我们在合约开始时就将每一笔利率互换指定为现金流对冲。我们在2024年4月签订的2024年信贷协议并未影响我们的利率互换协议，包括将其指定为现金流对冲，因为2024年信贷协议的关键条款与2020年信贷协议基本相同。
2026年2月，我们签订了额外的远期起始利率互换协议，名义价值为$
100.0
万，生效日期自2026年8月至2029年2月（“2026年2月互换协议”）。我们将2026年2月的掉期协议指定为合同开始时的现金流对冲。
截至2026年3月31日和2025年12月31日，利率互换的合计名义价值为$
800.0
百万和$
700.0
分别为百万。所有合约的到期日均在2029年2月或之前。
|
2026年第一季度表格10-Q
|
|
13
|
||||||
我们已订立外币远期合约，以对冲以加元（“CAD”）计价的收入与与美元（“USD”）的汇率变动。我们在合约开始时将这些外币远期合约中的每一个都指定为现金流对冲。截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们持有的用于买入美元以换取加元的被指定为现金流对冲的外币远期合约的合计名义价值为$
34.3
百万加元和$
32.9
分别为百万加元。所有合约的期限都在12个月或以下。
净投资对冲
我们已订立外币远期合约，以对冲因将我们以英镑（“英镑”）计价的投资转换为美元而产生的部分外汇风险。我们在合约开始时将这些外币远期合约中的每一个都指定为净投资对冲。截至2026年3月31日和2025年12月31日，被指定为净投资对冲以降低我们以英镑计价的部分投资的美元价值波动性的外币远期合约的总名义价值为英镑
13.5
百万英镑
12.0
分别为百万。
我们的衍生工具的公允价值如下：
| 资产衍生品 | 负债衍生工具 | ||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 资产负债表位置 | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
资产负债表位置 | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
|||||||||||||||||
|
指定为套期保值工具的衍生工具：
|
|||||||||||||||||||||||
|
利率互换，流动部分
|
预付费用
和其他流动资产
|
$
|
|
$
|
|
应计费用 和其他流动负债 |
$
|
|
$
|
|
|||||||||||||
|
外币远期合约，流动部分
|
预付费用
和其他流动资产
|
$
|
|
$
|
|
应计费用 和其他 流动负债 |
$
|
|
$
|
|
|||||||||||||
|
利率互换，长期
|
其他资产
|
|
|
其他负债
|
|
|
|||||||||||||||||
|
指定为套期保值工具的衍生工具合计
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||||||
|
14
|
|
2026年第一季度表格10-Q
|
||||||
衍生工具在现金流和净投资套期保值关系中的影响如下：
|
确认的收益（损失）
在累计其他
综合
损失截至
|
位置
收益（损失）
重新分类自
累计其他
综合
损失成
收入
|
从累计中重新分类的收益
其他综合损失计入收益
|
|||||||||
| （千美元） | 3月31日， 2026 |
三个月结束
2026年3月31日
|
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|
现金流对冲
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|
利率互换
|
$
|
|
利息支出
|
$
|
|
||||||
|
外币远期合约
|
$
|
|
收入
|
$
|
(
|
||||||
|
净投资对冲
|
|||||||||||
|
外币远期合约
|
$
|
|
$
|
|
|||||||
| 3月31日， 2025 |
三个月结束
2025年3月31日
|
||||||||||
|
现金流对冲
|
|||||||||||
|
利率互换
|
$
|
|
利息支出
|
$
|
|
||||||
|
外币远期合约
|
$
|
|
收入
|
$
|
|
||||||
|
净投资对冲
|
|||||||||||
|
外币远期合约
|
$
|
(
|
$
|
|
|||||||
我们的政策要求指定用于套期保值目的的衍生工具，并在合约开始时作为已识别风险敞口的套期保值有效。累计其他综合收益（亏损）包括我们每个报告期衍生工具公允价值计量变动产生的未实现损益以及相关的所得税费用或收益。不包括净投资套期，衍生工具的公允价值计量变动及相关所得税费用或收益反映为对累计其他综合收益（亏损）的调整，直至实际发生被套期费用或直至套期终止，此时未实现收益（亏损）及相关税收影响从累计其他综合收益（亏损）重新分类为当期收益。对于净投资套期，衍生工具的公允价值计量变动以及相关的所得税费用或收益反映为换算调整的调整，是累计其他综合收益（亏损）的组成部分，仅在被套期的英镑投资清算时才在收益中确认。预计在未来十二个月内重新分类为收益的截至2026年3月31日的累计其他综合收益估计数为$
1.6
百万。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月，我们的利率掉期或外币远期衍生工具并无无效部分。有关按构成部分分列的累计其他综合收益（亏损）变动摘要，请参阅这些未经审计的简明综合财务报表附注10。我们在未经审计的简明综合现金流量表中将与衍生工具相关的现金流量分类为经营活动。
|
8.承诺与或有事项
|
||
租约
我们有公司办公室和转租办公室的经营租赁。截至2026年3月31日，我们没有任何尚未开始的经营租约。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的租赁成本微不足道。因此，我们没有提出该期间租赁成本组成部分的表格摘要。
“经营租赁使用权资产”包含在我们未经审计的简明综合资产负债表的“其他资产”中。“经营租赁负债，流动部分”计入“应计费用和其他流动负债”，而“经营租赁负债，扣除流动部分”计入我们未经审计的简明综合资产负债表的“其他负债”。有关更多信息，请参阅这些未经审计的简明综合财务报表附注5。
|
2026年第一季度表格10-Q
|
|
15
|
||||||
其他承诺
2024年信贷便利下的定期贷款要求定期支付本金。定期贷款余额及循环信用贷款所提取的任何金额将于2024年信贷融资于2029年4月到期时到期。房地产贷款还要求定期支付本金，房地产贷款余额将于2038年4月到期。
我们对我们的解决方案中使用的第三方技术以及我们作为正常运营的一部分购买的其他服务负有合同义务。在某些情况下，这些安排要求我们做出最低年度采购承诺。截至2026年3月31日，这些安排下剩余的最低采购承诺总额约为$
142.3
到2030年达到百万。
我们对第三方技术和相关服务有一项多年期安排，通过第三方分期安排提供资金，需要在2030年4月之前支付固定款项。有关更多信息，请参见这些未经审计的简明综合财务报表附注6中对“其他债务”的讨论。
解决方案和服务赔偿
在日常业务过程中，针对第三方因使用我们的解决方案或服务而提出的知识产权侵权索赔，我们向客户提供一定范围不同的赔偿。我们没有发现这些赔偿可能涵盖的任何损失。
法律诉讼
我们受制于在正常业务过程中产生的法律程序和索赔，以及某些其他非正常课程程序、索赔和调查。我们在既很可能发生了重大负债，又能合理估计损失金额的情况下，计提损失或有事项准备。如果只能确定一个估计损失的范围，我们在我们判断反映最可能结果的范围内计提一个金额；如果该范围内的任何估计都不是比任何其他金额更好的估计，我们计提该范围的低端。对于有合理可能但不太可能出现不利结果并且可以对该程序产生的损失或损失范围作出估计的程序，我们披露了这样的估计，如果重大的话。如果这样的损失或损失范围无法合理估计，我们将披露这一事实。我们至少每季度审查任何此类损失或有事项准备金，并对其进行调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。我们承认保险赔偿，如果有的话，当它们很可能收到时。应付给第三方服务提供商和顾问的所有相关成本，包括法律费用，在发生时计入费用。截至2026年3月31日，我们已确定，不需要为针对我们的任何未决或预期的法律程序或索赔提供责任或披露，因为（a）就此类索赔可能发生超过已确认金额（如有）的损失的合理可能性不大；（b）无法估计合理可能的损失或损失范围；或（c）此类估计并不重要。
法律诉讼本质上是不可预测的。然而，我们认为，对于针对我们的未决或威胁的法律事项，我们有有效的抗辩，并打算针对所有主张的索赔进行有力的抗辩。我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量有可能在任何特定时期因一项或多项此类法律诉讼的不利解决而受到重大负面影响。
|
9.所得税
|
||
我们的所得税拨备和有效所得税率，包括特定期间事件的影响，是：
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三个月结束
3月31日，
|
||||||||
| （千美元） |
2026
|
2025
|
||||||
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所得税拨备
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
有效所得税率
|
|
%
|
|
%
|
||||
与2025年同期相比，我们截至2026年3月31日止三个月的实际所得税率增加主要是由于税前账面收入增加。
|
16
|
|
2026年第一季度表格10-Q
|
||||||
2025年7月4日，《一大美丽法案》（简称“OBBBA”）签署成为法律。该立法将2017年《减税和就业法案》的某些条款永久化，包括100%奖金折旧和恢复在美国境内开展活动的研发支出的即时费用。在ASC 740下，我们认识到该法第一阶段在2025年第三季度的影响，并继续认识到其在2026年的影响。OBBBA对我们递延所得税资产的影响继续导致估值备抵的净下调。我们目前预计，2026和2027财年的未来阶段会产生实质性影响，但不会超过。
|
10.股东权益
|
||
股票回购计划
根据我们的股票回购计划，我们被授权根据适用法律不时在公开市场上回购股票，包括根据经修订的1934年证券交易法第10b5-1条规则建立的交易计划，以及私下协商的交易。回购的时机和金额取决于几个因素，包括市场和商业状况、我们普通股的交易价格以及其他投资机会的性质。回购计划没有到期日，可以随时受限、暂停或终止，恕不另行通知。根据2024年信贷协议，我们对回购普通股股票的能力有限制，这些限制汇总在第36在这份报告中。
我们采用成本法核算购买库存股票。2025年12月1日，我们的董事会重新授权、扩大和补充了我们的股票回购计划，将该计划下的总容量扩大到$
1.0
亿可用于回购。
截至二零二六年三月三十一日止三个月，我们合共购回
1,601,057
股票为$
82.1
百万。根据已批准的股票回购计划，可用于购买股票的剩余金额为$
878.5
截至2026年3月31日的百万。
按构成部分分列的累计其他综合损失变动
按构成部分分列的累计其他综合损失变动情况如下：
|
三个月结束
3月31日，
|
||||||||
| （单位：千） |
2026
|
2025
|
||||||
|
累计其他综合损失，期初
|
$
|
(
|
$
|
(
|
||||
|
按组件：
|
||||||||
|
现金流量套期损益：
|
||||||||
|
累计其他综合（亏损）收益余额、期初
|
$
|
(
|
$
|
|
||||
|
改叙前其他综合收益（亏损），扣除税项影响净额$（
|
|
(
|
||||||
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从累计其他综合（亏损）收益中重分类的金额
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(
|
(
|
||||||
|
计入所得税拨备的税收优惠
|
(
|
(
|
||||||
|
从累计其他综合（损失）收入中重新分类的总金额
|
(
|
(
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||||||
|
本期其他综合收益（亏损）净额
|
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(
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||||||
|
累计其他综合收益余额、期末
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
外币折算调整：
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|
累计其他综合损失余额、期初
|
$
|
(
|
$
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(
|
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|
翻译调整
|
(
|
|
||||||
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累计其他综合损失余额、期末
|
(
|
(
|
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|
累计其他综合损失，期末
|
$
|
(
|
$
|
(
|
||||
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2026年第一季度表格10-Q
|
|
17
|
||||||
|
11.分段信息
|
||
我们有
一
经营分部及
一
可报告分部。我们的首席运营决策者是我们的首席执行官（“CEO”），他审查在综合基础上提供的财务信息，并附有关于我们收入的分类信息，以便就评估财务业绩和分配资源做出决策。我们的首席执行官认为我们综合综合收益报表上的收入、销售、营销和客户成功、研发以及一般和行政费用类别的成本非常重要。我们的CEO使用综合营业利润率和净收入作为盈利或亏损的主要衡量标准。这些财务指标被我们的CEO用来做出关键的运营决策，比如在收入成本和我们不同的运营费用类别之间分配预算。
我们的其他分部项目包括摊销、利息支出、其他收入、净额，以及我们综合综合收益表的所得税拨备。
|
12.收入确认
|
||
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2026年3月31日，约$
1.4
十亿合同项下的收入预计将从剩余履约义务中确认。我们预计将在大约
45
%这些剩余履约义务的下
12
个月，其余部分随后确认。
我们应用了ASC 606-10-50-14中的实务权宜之计，并且已经排除了我们按照我们有权就所提供的服务开具发票的金额（交易收入）确认收入的未满足履约义务的价值。
合同余额
我们的递延收入期末余额如下：
| （单位：千） | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
||||||
|
递延收入总额
|
$
|
|
$
|
|
||||
截至2026年3月31日止三个月的递延收入减少主要是由于客户合同账单的季节性减少。从历史上看，由于客户预算周期的时间安排，我们在第三季度开始时或接近第三季度开始时会增加账单和客户合同续签。一般来说，我们今年递延收入的最低余额是在我们的第一季度末。于截至二零二六年三月三十一日止三个月内确认并计入递延收入的金额期初ue余额约为$
161
百万。截至二零二六年三月三十一日止三个月期间从以往各期已履行的履约义务中确认的收入金额为微不足道.
收入分类
我们在三个主要地理市场销售我们的云解决方案和相关服务：面向美国客户、英国客户和位于其他国家的客户。
下表根据客户所在地按地理区域列出我们的收入：
|
三个月结束
3月31日，
|
||||||||
| （千美元） |
2026
|
2025
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美国
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英国
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其他国家
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总收入
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2026年第一季度表格10-Q
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下表按类型列示我们的收入：
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三个月结束
3月31日，
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| （千美元） |
2026
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2025
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合同经常性
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交易型经常性
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经常性收入总额
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一次性服务及其他
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总收入
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2026年第一季度表格10-Q
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的未经审计的简明综合财务报表和本季度报告其他地方的10-Q表格中包含的相关附注一起阅读。以下讨论和分析呈现以百万美元计价的财务信息，与主要以千美元计价的未经审计的简明综合财务报表和相关附注中包含的类似信息相比，可能导致四舍五入的差异。
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执行摘要
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我们是面向社会影响的人工智能解决方案的全球领先供应商。我们为非营利组织、教育机构、致力于企业社会责任的公司和个人变革者提供服务，通过该行业最智能的筹资和参与解决方案、教育解决方案、财务管理以及企业社会责任和赠款制造解决方案，推动规模影响。我们在美国、澳大利亚、加拿大、哥斯达黎加、印度和英国都有业务，支持100 +个国家的用户。
我们的收入主要来自以下来源：（i）在云和托管环境中使用我们的软件解决方案收费；（ii）提供支付和交易服务。
业务更新
我们按照始于2026年的运营计划交付了坚实的执行，持续关注效率和强劲的产品创新步伐。人工智能计划仍然是一个重要的强调领域——无论是在我们向客户提供的能力方面，还是在我们运营业务的方式方面。
在第一季度，我们在整个产品组合中扩大了AI支持能力的可用性，并推出了我们的第一个机构AI解决方案，即布莱克波特科技筹款开发代理，使其全面可用。该解决方案旨在通过在现有工作流程中自动化某些外联和管理活动、使用客户许可的数据并在定义的治理和用户控制下运行来协助筹款团队。
预计此次募资发展代理将以认购定价模式发售。虽然商业化仍处于早期阶段，但我们目前预计年度订阅定价通常在数万美元，具体取决于客户规模和用例。我们预计该产品将作为增量订阅面向现有客户，并作为我们更广泛的产品组合的一部分面向潜在新客户进行营销。作为我们正在进行的规划和投资过程的一部分，我们将继续评估客户采用、运营影响和潜在的财务贡献。
本季度，我们的部分客户群继续采用人工智能功能。我们Raiser的Edge NXT客户中有很大一部分使用了支持机器学习的捐赠者探矿能力，这些能力利用历史和行为数据来支持筹款活动。这些能力得到专有的布莱克波特科技数据、许可数据集、基准测试数据和其他慈善数据集的支持，所有这些都受我们的网络安全和数据治理框架的约束。
我们最近披露，超过20%的续签客户选择签订四年或更长时间的合同。迄今为止，在当前的续签周期中，我们看到越来越多的客户要求签订五年期合同。我们认为，这反映了客户对我们解决方案的持续参与，以及我们支持他们及其未来使命的能力。
我们还继续在内部应用人工智能，以提高工程、营销、客户成功和后台的效率。在本季度，我们的工程团队增加了对经批准的生成AI开发工具的使用，以加速软件开发和发布补救措施，从而有助于提高生产力和更快地交付增强功能。
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20
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2026年第一季度表格10-Q
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2026年2月，我们宣布打算根据我们的股票回购计划，在2026年期间回购截至2025年12月31日已发行普通股的5%至10%。在截至2026年3月31日的三个月中，我们以8210万美元的价格回购了总计1,601，057股股票。包括员工股票薪酬的净股份结算，这些回购约占截至2025年12月31日我们已发行普通股的4.5%。截至2026年3月31日，我们的股票回购计划下仍有8.785亿美元可用。长期来看，我们预计股票回购仍将是我们资金配置策略的重要组成部分，这取决于市场情况、业务表现、杠杆考虑以及其他因素。我们预计，从2026年到2030年，我们至少会将50%的自由现金流用于股票回购。请参阅下文对我们的非公认会计原则财务措施的讨论。
财务摘要
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总收入（百万美元）
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运营收入（百万美元）
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| 同比增长（%） | 同比增长（%） | |||||||
与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月内，收入增加了1120万美元，主要受以下因素推动：
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+
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合同经常性收入增加680万美元，主要与我们的定价举措的积极影响和我们的云解决方案的需求有关。
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+
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交易性经常性收入增加630万美元，主要是由于与定价举措相关的积极结果，以及在较小程度上，我们的布莱克波特科技集成支付的数量增加；在截至2026年3月31日的三个月内，促成交易性经常性收入增加的还有与外币汇率波动相关的增加130万美元。
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-
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一次性咨询收入减少200万美元，主要是由于实施和定制服务的销售减少。
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2026年第一季度表格10-Q
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与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月内，业务收入增加了3170万美元，主要受以下因素推动：
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+
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一般和行政费用中与购置和处置相关的成本减少25.0百万美元，主要与我们解除在华盛顿特区办公空间的租约有关，这发生在2025年2月，2026年没有再次发生
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+
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总收入增加，如上所述
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第三方承包商成本减少330万美元，主要是由于我们位于印度海得拉巴的全球能力中心（“海合会”）的工作向员工过渡、减少使用外部承包商和完成上一年的投资，部分被人工智能创新投资的增加所抵消
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+
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2025年期间发生但2026年没有再次发生的安全事件相关费用减少220万美元。有关更多信息，请参阅我们于2026年2月18日向SEC提交的10-K表格年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注11。
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+
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增加160万美元，原因是2024年12月与EVERFI处置相关的过渡服务的2025年第一季度冲销费用不再发生。
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-
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与我们用来运营业务的内部解决方案相关的第三方软件成本增加240万美元
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-
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股票薪酬支出增加170万美元，主要是由于某些高管退休
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我们不断寻求机会优化我们的解决方案组合，将时间和资源集中在将对我们的客户和我们所服务的市场产生最大影响的创新上，并推动最高的投资回报。为此，我们将继续通过产品日落和剥离非核心业务和技术来简化和合理化我们的产品组合。
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2026年第一季度表格10-Q
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总美元留存额
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我们的定期订阅合同通常在合同开始时为期三年，之后进行标准的三年续约。我们整体成功的一个关键因素是与客户续签和扩展我们现有的订阅协议。管理层在分析我们通过创新和云解决方案取悦客户的成功时使用了总美元留存率。总美元留存定义为合同年度经常性收入（“CARR”）除以测量期为十二个月的期初CARR。截至2026年3月31日的十二个月，我们的总美元留存率约为92%。这一总美元保留率与我们截至2025年12月31日的十二个月的利率相比相对没有变化。即使客户续订率每年保持相对一致，在特定时期内续订的合同年度经常性收入金额的变化也可能会影响绝对流失美元。我们正在不断投资于创新，我们相信这将支持长期的总美元保留率。
资产负债表和现金流
截至2026年3月31日，我们的现金和现金等价物为3410万美元。根据2024年信贷安排，我们债务的账面金额为11亿美元，净杠杆率是2.67至1.00.
在截至2026年3月31日的三个月中，我们从运营中产生了5150万美元的现金，借款净增加了6490万美元，通过股票回购的方式向股东返还了8210万美元，用于购买财产和设备以及资本化软件开发成本的总现金支出为1450万美元。
2025年7月4日，美国颁布了OBBBA，对美国税法进行了重大修改。有关更多信息，请参阅本报告中我们未经审计的简明综合财务报表附注9。OBBBA影响显着地促进了2025年美国现金税的减少，我们预计到2027年将继续看到现金税的有意义的减少。美国各州OBBBA符合性考虑因素（随着各州解决新的联邦税法问题而继续演变）和2026年OBBBA国际税收条款的逐步实施可能会继续影响这一现金减少。
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2026年第一季度表格10-Q
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经营成果
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截至二零二六年三月三十一日止三个月与二零二五年三月三十一日止三个月比较
收入和收入成本
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收入（百万美元）
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收入成本（百万美元）
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毛利润（百万美元）
和毛利率（%）
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| 同比增长（%） | 同比增长（%） | |||||||||||||
我们的收入包括三个组成部分：合同经常性、交易经常性和一次性服务及其他。
•合同经常性收入主要包括使用我们基于订阅的软件解决方案的费用，其中包括提供云解决方案的访问权限、在线培训计划和基于订阅的分析服务。合同经常性收入还包括我们的本地解决方案的维护服务费用。
•交易经常性收入包括与使用我们的解决方案相关的交易费用，包括捐赠处理、学费管理、消费者捐赠和基于事件的使用。
•一次性服务和其他收入包括一次性咨询、分析和现场培训服务的费用，以及保留和管理服务合同的费用，我们预计这些合同的条款与我们的云解决方案合同不一致。
收入成本主要包括客户支持、生产IT、专业服务和现场培训人员的补偿成本、托管和数据中心成本、第三方承包商费用、第三方版税和数据费用、分配的折旧、设施和IT支持（包括网络安全）成本、企业合并产生的无形资产摊销、软件开发成本摊销、与支付服务相关的基于交易的成本，包括应向第三方汇款的金额、执行一次性分析服务所产生的数据费用以及向我们的客户提供支持、经常性服务和现场客户培训所产生的其他成本。
我们的客户继续偏爱具有集成人工智能、分析、培训和支付服务的云订阅产品。我们打算继续专注于云解决方案的创新、质量和集成，我们相信这将推动未来的收入增长。
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与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月中，收入增加了1120万美元，即4.2%。有关我们收入变化的讨论，请参阅上面的“收入”从页面开始21在这份报告中。
与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月内，收入成本减少了0.2百万美元，即0.2%，主要原因如下：
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-
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第三方承包商费用减少170万美元，主要与我们海合会的工作向雇员过渡、减少使用外部承包商和完成上一年的投资有关
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-
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补偿费用减少150万美元，主要是由于资源从支持收入成本转向研发
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+
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收入的直接成本增加230万美元，主要是由于我们处理付款和数据中心成本的交易量增加
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与2025年同期相比，截至2026年3月31日止三个月的毛利率增加了180个基点，原因是收入增加加上收入成本下降。
营业费用
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销售、营销和
客户成功（$ M）
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研究和
发展（百万美元）
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一般和
行政（$ M）
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| 百分比表示费用占总收入的百分比 | ||||||||||||||
销售、营销和客户成功
销售、营销和客户成功费用包括补偿成本、可变销售佣金、差旅相关费用、广告和营销材料、公共关系成本、可变经销商佣金和分配的折旧、设施和IT支持（包括网络安全）成本。
我们在长期内看到了很大的市场机会，将继续进行投资以推动销售成效。我们还实施了软件工具，以增强我们的数字足迹并推动潜在客户的生成。我们在进入市场的方法中所做的改进旨在降低我们的每位客户的平均获客成本以及相关的回收期，同时提高销售速度。
截至2026年3月31日止三个月的销售、营销和客户成功开支与2025年同期相对一致。
研究与开发
研发费用包括工程和产品管理人员的补偿费用、第三方承包商费用、软件开发工具和与开发新解决方案或升级和增强现有解决方案相关的其他不符合资本化条件的费用，以及分配的折旧、设施和IT支持（包括网络安全）费用。
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2026年第一季度表格10-Q
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我们继续进行投资，旨在通过创新和安全的云解决方案，包括人工智能技术，取悦我们的客户。与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月内，研发费用增加了340万美元，即10.0%。美元和占收入百分比的增长主要是由以下因素推动的：
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+
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薪酬成本增加370万美元，主要是由于资源从支持收入成本转向研发、基于绩效的加薪和增加工程人员以支持我们的创新重点
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第三方承包商成本减少190万美元，主要与我们海合会的工作向员工过渡以及上一年投资减少有关，部分被人工智能创新投资增加所抵消
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截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的研发费用中未包括的与根据公认会计原则要求资本化的软件开发活动相关的合格成本分别为1220万美元和1240万美元，例如我们的云解决方案。与我们的云解决方案相关的合格资本化开发成本随后摊销至成本相关资产预计使用年限内的收益，一般为二至七年。我们预计，随着我们继续在创新、质量、安全性和解决方案集成方面进行投资，资本化的软件开发成本金额在短期内将相对一致，我们认为这将推动长期收入增长。
一般和行政
一般和行政费用主要包括一般公司职能的补偿成本，包括高级管理层、财务、会计、法律、人力资源和公司发展、安全事件相关费用（包括法律费用、和解和损失或有应计费用）、第三方专业费用、保险、分配的折旧、设施和IT支持（包括网络安全）成本、购置相关费用和其他行政费用。
与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月内，一般和行政费用减少了2640万美元，即46.6%。美元和占收入百分比的下降主要是由以下因素推动的：
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-
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购置和处置相关成本减少25.0百万美元，主要与我们解除在华盛顿特区办公空间的租约有关，这发生在2025年2月，2026年没有再次发生。
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2025年期间发生但2026年没有再次发生的安全事件相关费用减少220万美元。有关更多信息，请参阅我们于2026年2月18日向SEC提交的10-K表格年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注11。
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+
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第三方软件成本增加170万美元，主要与我们用来运营业务的内部解决方案有关
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增加160万美元，原因是2024年12月与EVERFI处置相关的过渡服务的2025年第一季度冲销费用不再发生。
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利息费用
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利息支出（百万美元）
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| 百分比表示费用占总收入的百分比 | ||||||||
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与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月内，以美元计算的利息支出和占总收入的百分比有所下降，这主要是由于相对持平的日均借款的投资组合实际利率下降。我们目前预计2026年全年的利息支出约为6200万美元至6600万美元。在利率上升的环境下，我们与未偿债务的可变利率部分相关的利息支出可能会增加。有关我们用来管理可变利率风险的衍生工具的更多信息，请参阅本报告中我们未经审计的简明综合财务报表附注7，以及项目3。关于市场风险的定量和定性披露：利率风险（下）有关我们的可变利率敞口和相关风险的更多信息。
其他收入，净额
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其他收入，净额（百万美元）
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| 百分比表示其他收入，净额占总收入的百分比 | ||||||||
截至2026年3月31日止三个月的其他收入（以美元计的净额和占总收入的百分比）与2025年同期相对一致。有关我们其他收入的更多信息，请参阅本报告中我们未经审计的简明综合财务报表附注5。
递延收入
下表比较了我们未经审计的简明合并资产负债表中递延收入的组成部分：
| （百万美元） | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
改变 | ||||||||
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递延收入(1)
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$
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340.1
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$
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371.8
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(8.5)
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%
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减：长期部分
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6.1
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2.8
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117.9
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%
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当前部分(1)
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$
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334.0
|
$
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369.0
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(9.5)
|
%
|
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(1)由于四舍五入，每一年的单项金额加起来可能不等于递延收入或递延收入的当期部分。
如果我们的客户在交付前就向我们的解决方案和服务收取费用，我们将这些金额记录在递延收入中。我们的经常性收入合同一般在合同开始时为期三年，之后续签三年，每年提前开单，不可取消。最近几个时期，我们经历了更长期限客户合同的增加，超过20%的新合同和续约合同的初始期限为四年或更长时间。我们一般在每一年期间结束前30天以年度周期向客户开具经常性收入合同发票。
截至2026年3月31日止三个月递延收入减少的主要原因是客户合同账单的季节性减少。从历史上看，由于客户预算周期的时间安排，我们在第三季度初或接近第三季度初增加了账单和客户合同续签。一般来说，我们今年递延收入的最低余额是在我们的第一季度末。
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2026年第一季度表格10-Q
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所得税
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所得税拨备（百万美元）
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| 百分比表示有效所得税率 | ||||||||
与2025年同期相比，我们截至2026年3月31日止三个月的实际所得税率增加主要是由于税前账面收入增加。
2025年7月4日，美国颁布了OBBBA，对美国税法进行了重大修改。有关更多信息，请参阅本报告中我们未经审计的简明综合财务报表附注9。OBBBA影响显着地促进了2025年美国现金税的减少，我们预计到2027年将继续看到现金税的有意义的减少。美国各州OBBBA符合性考虑因素（随着各州解决新的联邦税法问题而继续演变）和2026年OBBBA国际税收条款的逐步实施可能会继续影响这一现金减少。
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非GAAP财务指标
下文分析的经营业绩按非公认会计原则列报。我们在内部使用非公认会计准则财务指标来分析我们的运营业绩。因此，我们认为这些非GAAP衡量标准对投资者有用，作为GAAP衡量标准的补充，用于评估我们的持续运营业绩。虽然我们认为这些非GAAP衡量标准提供了有用的补充信息，但不应将非GAAP财务衡量标准与根据GAAP编制的财务信息分开考虑，或作为其替代。此外，由于公司之间的确切计算方法可能存在差异，这些非GAAP财务指标可能无法完全与其他公司的类似名称的指标进行比较。
下文讨论的非公认会计准则财务指标不包括某些交易的影响，因为我们认为这些交易与我们在任何特定时期的经营业绩没有直接关系，而是为了我们在多个时期的长期利益。我们认为，这些非公认会计准则财务指标以一种允许对我们业务趋势进行有意义的期间比较和分析的方式反映了我们正在进行的业务。
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三个月结束
3月31日，
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| （百万美元，每股金额除外） |
2026
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2025
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| GAAP收入 | $ | 281.1 | $ | 269.9 | ||||
| GAAP毛利 | $ | 166.6 | $ | 155.1 | ||||
| GAAP毛利率 | 59.2 | % | 57.5 | % | ||||
| 非公认会计原则调整： | ||||||||
|
加：基于股票的补偿费用
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3.1 | 2.7 | ||||||
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加：企业合并无形资产摊销
|
6.3 | 7.1 | ||||||
|
加：海合会劳动力过渡成本(1)
|
0.3 | — | ||||||
|
小计(2)
|
9.6 | 9.8 | ||||||
|
Non-GAAP毛利润(2)
|
$ | 176.2 | $ | 164.9 | ||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 62.7 | % | 61.1 | % | ||||
| GAAP运营收入 | $ | 51.4 | $ | 19.7 | ||||
| GAAP营业利润率 | 18.3 | % | 7.3 | % | ||||
| 非公认会计原则调整： | ||||||||
|
加：基于股票的补偿费用
|
23.9 | 22.2 | ||||||
|
加：企业合并无形资产摊销
|
6.9 | 7.6 | ||||||
|
加：海合会劳动力过渡成本(1)
|
1.0 | — | ||||||
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加：购置和处置相关成本(3)
|
0.1 | 25.1 | ||||||
|
加：安全事件相关费用
|
— | 2.2 | ||||||
|
小计(2)
|
31.9 | 57.1 | ||||||
|
非公认会计准则运营收入(2)
|
$ | 83.4 | $ | 76.8 | ||||
| 非GAAP营业利润率 | 29.6 | % | 28.4 | % | ||||
| 所得税拨备前GAAP收入 | $ | 37.8 | $ | 4.9 | ||||
| GAAP净收入 | $ | 31.1 | $ | 4.3 | ||||
| 用于计算GAAP摊薄每股收益的股票 | 46,351,379 | 49,445,079 | ||||||
| GAAP摊薄每股收益 | $ | 0.67 | $ | 0.09 | ||||
| 非公认会计原则调整： | ||||||||
| 加：GAAP所得税拨备 | 6.7 | 0.5 | ||||||
| 加：影响运营收入的非公认会计原则调整总额 | 31.9 | 57.1 | ||||||
|
所得税拨备前的非公认会计原则收入(2)
|
69.7 | 61.9 | ||||||
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假定的非公认会计原则所得税拨备(4)
|
17.1 | 15.2 | ||||||
|
Non-GAAP净收入(2)
|
$ | 52.6 | $ | 46.8 | ||||
| 用于计算非公认会计准则稀释每股收益的股票 | 46,351,379 | 49,445,079 | ||||||
| 非GAAP摊薄每股收益 | $ | 1.14 | $ | 0.95 | ||||
(1)海合会劳动力过渡成本是指与某些角色过渡到我们位于印度海得拉巴的全球能力中心相关的遣散费和其他费用。
(2)由于四舍五入，每一年的单个金额可能不加总，非GAAP毛利润、非GAAP运营收入、非GAAP所得税拨备前收入或非GAAP净收入。
(3)包括在截至2025年3月31日的三个月内产生的2430万美元的费用，这些费用与解除我们在华盛顿特区的办公空间租约有关。
(4)我们在计算非美国通用会计准则净利润和非美国通用会计准则稀释后每股收益时使用24.5%的非美国通用会计准则有效税率。我们根据我们估计的年度GAAP所得税率确定这一税率，在计算非GAAP收入时对不包括在GAAP收入中的项目进行了调整，并对重大的非经常性税收调整进行了调整。我们每年都会审查这一非GAAP税率，以确定它是否仍然适合评估我们的财务业绩。在进行这项审查时，我们考虑了我们的GAAP年度有效税率、税收立法的变化、非GAAP调整以及收入和支出的地域组合变化。我们还评估了我们认为重要的其他因素。由于非GAAP调整的税务处理与GAAP不同，并且由于我们估计年度税率的方法，非GAAP税率可能与GAAP税率和我们的实际纳税义务不同。
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30
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2026年第一季度表格10-Q
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非GAAP有机收入增长
此外，我们使用非GAAP有机收入增长、非GAAP固定货币基础上的有机收入增长、非GAAP有机经常性收入增长和非GAAP固定货币基础上的有机经常性收入增长来分析我们的经营业绩。我们认为，这些非GAAP衡量标准对投资者有用，作为GAAP衡量标准的补充，用于在一致的基础上评估我们业务的周期性增长。这些衡量非GAAP有机收入增长的指标中的每一项都不包括归属于本财年收购的公司的与收购相关的增量收入（如果有的话）。对于在上一财年收购的公司（如果有的话），这些非GAAP有机收入增长指标中的每一个都反映了来自这些公司的全年增量非GAAP收入的呈现方式，就好像它们在整个上一期间被合并了一样。此外，这些非公认会计准则有机收入增长指标中的每一项都不包括与剥离业务相关的前期收入（如果有的话）。不包括前期收入是为了在合并后的公司在前期和当前期间的同期业绩中列报剥离业务的业绩。我们认为，本演示文稿提供了我们当前业务有机收入增长和收入运行率的更具可比性的代表。
| （百万美元） |
三个月结束
3月31日，
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2026
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2025
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GAAP收入
|
$ | 281.1 | $ | 269.9 | ||||
| GAAP收入增长 | 4.2 | % | ||||||
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减：剥离业务的非公认会计准则收入(1)
|
— | — | ||||||
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非GAAP有机收入(2)
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$ | 281.1 | $ | 269.9 | ||||
| 非GAAP有机收入增长 | 4.2 | % | ||||||
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非GAAP有机收入(2)
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$ | 281.1 | $ | 269.9 | ||||
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外币对非GAAP有机收入的影响(3)
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(2.2) | — | ||||||
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按固定货币计算的非公认会计原则有机收入(3)
|
$ | 278.9 | $ | 269.9 | ||||
| 按固定货币计算的非公认会计原则有机收入增长 | 3.3 | % | ||||||
| GAAP经常性收入 | $ | 276.5 | $ | 263.3 | ||||
| GAAP经常性收入增长 | 5.0 | % | ||||||
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减：剥离业务的非公认会计准则经常性收入(1)
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— | — | ||||||
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非公认会计原则有机经常性收入(2)
|
$ | 276.5 | $ | 263.3 | ||||
| 非GAAP有机经常性收入增长 | 5.0 | % | ||||||
|
非公认会计原则有机经常性收入(2)
|
$ | 276.5 | $ | 263.3 | ||||
|
外币对非GAAP有机经常性收入的影响(3)
|
(2.2) | — | ||||||
|
按固定货币计算的非公认会计原则有机经常性收入(3)
|
$ | 274.3 | $ | 263.3 | ||||
| 按固定货币计算的非公认会计原则有机经常性收入增长 | 4.2 | % | ||||||
(1)剥离业务的非公认会计准则收入不包括与上一期间剥离业务相关的收入。不包括前期收入是为了将剥离业务的业绩与合并后公司在前期和当前期间的同期业绩一起列报。
(2)此处列报的上一年度期间的非GAAP有机收入和非GAAP有机经常性收入可能不同意在相应的上一期间季度财务信息中列报的非GAAP有机收入和非GAAP有机经常性收入，这仅仅是由于非GAAP有机收入增长和非GAAP有机经常性收入增长的计算方式。
(3)为确定非GAAP有机收入增长和非GAAP有机经常性收入增长（以固定货币为基础），以外币报告的实体的收入使用可比的上一期间季度加权平均外币汇率换算为美元。造成影响的主要外币是澳元、英镑、加元和欧元。
|
2026年第一季度表格10-Q
|
|
31
|
||||||
40法则
我们将40规则定义为非GAAP有机收入增长加上非GAAP调整后EBITDA利润率。非GAAP调整后EBITDA定义为GAAP净收入加上利息，净额；所得税拨备（收益）；折旧；企业合并产生的无形资产摊销；软件开发成本摊销；股票薪酬；员工遣散费；GCC劳动力过渡成本；购置和处置相关成本；安全事件相关成本；以及减值和处置费用。
|
三个月结束
3月31日，
|
||||||||
| （百万美元） |
2026
|
2025
|
||||||
| GAAP净收入 | $ | 31.1 | $ | 4.3 | ||||
| 非公认会计原则调整： | ||||||||
| 加：利息，净额 | 14.4 | 15.3 | ||||||
|
加：GAAP所得税拨备
|
6.7 | 0.5 | ||||||
|
加：折旧
|
2.2 | 3.0 | ||||||
| 加：企业合并无形资产摊销 | 6.9 | 7.6 | ||||||
|
加：软件开发成本摊销(1)
|
12.4 | 11.9 | ||||||
|
小计(2)
|
42.5 | 38.3 | ||||||
|
非公认会计原则EBITDA(2)
|
$ | 73.6 | $ | 42.6 | ||||
|
非GAAP EBITDA利润率(3)
|
26.2 | % | ||||||
| 非公认会计原则调整： | ||||||||
|
加：基于股票的补偿费用
|
$ | 23.9 | $ | 22.2 | ||||
|
加：海合会劳动力过渡成本(4)
|
1.0 | — | ||||||
|
加：购置和处置相关成本(4)
|
0.1 | 25.1 | ||||||
|
加：安全事件相关费用(4)
|
— | 2.2 | ||||||
|
小计(2)
|
25.1 | 49.5 | ||||||
|
非公认会计原则调整后EBITDA(2)
|
$ | 98.7 | $ | 92.1 | ||||
|
非GAAP调整后EBITDA利润率(5)
|
35.1 | % | ||||||
|
40法则(6)
|
39.3 | % | ||||||
| 非公认会计原则调整后EBITDA | $ | 98.7 | $ | 92.1 | ||||
|
外币对非GAAP调整后EBITDA的影响(7)
|
(1.0) | 0.2 | ||||||
|
按固定货币计算的非公认会计原则调整后EBITDA(7)
|
$ | 97.7 | $ | 92.3 | ||||
| 按固定货币计算的非公认会计原则调整后EBITDA利润率 | 35.0 | % | ||||||
|
不变货币基础上的40规则(8)
|
38.3 | % | ||||||
(1)包括与软件开发成本相关的摊销费用和资本化云计算实施成本的摊销费用。
(2)由于四舍五入，每一年的单个金额可能不会加总到小计、非GAAP EBITDA、非GAAP调整后EBITDA或非GAAP调整后EBITDA的固定货币基础上。
(3)以GAAP收入除以非GAAP EBITDA衡量。
(4)请参阅上文GAAP与非GAAP营业收入对账的更多详细信息。
(5)按非GAAP有机收入除以非GAAP调整后EBITDA衡量。
(6)以非GAAP有机收入增长加上非GAAP调整后EBITDA利润率衡量。见上文非GAAP有机收入增长表。
(7)为确定以固定货币为基础的非GAAP调整后EBITDA，以外币报告的实体的非GAAP调整后EBITDA使用可比上一期间的季度加权平均外币汇率换算为美元。造成影响的主要外币是澳元、英镑、加元和欧元。
(8)以非公认会计准则固定货币基础上的有机收入增长加上非公认会计准则固定货币基础上的调整后EBITDA利润率来衡量。见上文非GAAP有机收入增长表。
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32
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|
2026年第一季度表格10-Q
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||||||
非GAAP自由现金流
非GAAP自由现金流定义为经营现金流减去资本支出，包括软件开发需要资本化的成本，以及财产和设备的资本支出。我们认为非GAAP自由现金流提供了衡量公司经营业绩的有用指标。
|
三个月结束
3月31日，
|
||||||||
| （百万美元） |
2026
|
2025
|
||||||
| GAAP经营活动提供的净现金 | $ | 51.5 | $ | 1.4 | ||||
| GAAP经营现金流利润率 | 18.3 | % | 0.5 | % | ||||
| 非公认会计原则调整： | ||||||||
| 减：购置财产和设备 | (1.7) | (0.7) | ||||||
| 减：资本化软件开发成本 | (12.8) | (13.0) | ||||||
|
非GAAP自由现金流(1)
|
$ | 37.0 | $ | (12.3) | ||||
| 非GAAP自由现金流利润率 | 13.2 | % | (4.5) | % | ||||
(1)由于四舍五入，每一年的单个金额可能与非GAAP自由现金流之和不一致。
季节性
我们的收入通常会因业务的某些季节性变化而波动。我们的第一季度历来是预订量的季节性低点，第二和第四季度历来是季节性高点，鉴于我们的季度配额计划，我们的预订量往往在个别季度内后端加载。鉴于某些驱动因素的敏感性，例如活动和营销活动的时间和数量，以及捐赠量和学费支付的波动，交易收入是非合约性的，也较难预测。由于客户筹款活动和活动的时间安排，我们的交易收入历来在第一季度处于最低水平。由于年终捐赠活动，我们历来在第四季度以及在第二季度举办大量活动期间经历了季节性高点。从历史上看，我们的专业服务收入在许多此类服务开始的第一季度和第四季度由于假期季节而较低。由于这些因素和其他因素，我们第一季度的总收入历来低于本财年剩余时间，第四季度的总收入历来最高。我们的费用，除了与我们的支付服务相关的基于交易的成本，不会因这些因素而有显着差异，但会因支出的时间不同而按季度波动。
由于客户合同开单和续签的时间、专业服务的交付和客户事件的发生，以及基于绩效的加薪等因素，我们的运营现金流通常会出现季度波动。从历史上看，由于我们第一季度的收入较低，再加上某些年度供应商合同的支付，我们的运营现金流在第一季度是最低的。由于客户续约和学生入学的时间安排，其中许多发生在我们第三季度开始时或接近第三季度开始时，与第三季度和第四季度相比，我们第二季度的运营现金流通常较低。部分抵消了我们第三季度和第四季度运营现金流的这些有利驱动因素的是基本工资绩效增长，这种情况发生在7月份。此外，由于客户合同账单和续签以及学生入学或重大收购的时间安排，递延收入可能会因季节而异。我们的融资现金流在第一季度受到负面影响，当时我们的大部分股权奖励归属，因为我们代表员工缴纳与股权奖励结算或行使相关的税款。
由于持续转向在线捐赠、我们处理付款的交易量增长、大额美元客户预订和合同续签、供应商付款时间的波动，或者由于收购、新的市场机会、新的解决方案引入或其他因素，这些模式可能会发生变化。
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2026年第一季度表格10-Q
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|
33
|
||||||
|
流动性和资本资源
|
||
下表列出了有关我们财务状况的部分财务信息：
| （百万美元） | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
改变 | ||||||||
|
现金及现金等价物
|
$
|
34.1
|
$
|
38.9
|
(12.4)
|
%
|
|||||
|
物业及设备净额
|
85.1
|
85.1
|
—
|
%
|
|||||||
|
软件开发成本，净额
|
156.6
|
155.8
|
0.5
|
%
|
|||||||
|
债务总账面价值
|
1,186.3
|
1,109.7
|
6.9
|
%
|
|||||||
|
营运资金
|
(224.5)
|
(252.0)
|
10.9
|
%
|
|||||||
下表列出了有关我们现金流的部分财务信息：
|
截至3月31日的三个月，
|
|||||||||||
| （百万美元） |
2026
|
2025
|
改变 | ||||||||
|
经营活动所产生的现金净额
|
$
|
51.5
|
$
|
1.4
|
3,607.4
|
%
|
|||||
|
投资活动所用现金净额
|
(14.5)
|
(25.9)
|
(44.1)
|
%
|
|||||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
(342.8)
|
(330.0)
|
3.9
|
%
|
|||||||
我们流动性的主要来源是我们的经营现金流、2024年信贷安排下的可用资金和手头现金。我们的经营现金流取决于客户对我们的订阅和维护安排的持续更新、市场对我们的解决方案和服务的接受程度、我们处理付款的交易量和规模以及客户的支付能力。根据目前对收入和支出的估计，我们认为目前可用的资金来源和来自运营的预期现金流将至少在未来十二个月内足以为我们的运营提供资金，为预期的资本支出提供资金并履行我们的债务义务。我们还相信，由于我们预期的运营现金流、稳健的财务状况以及从金融市场获得资本的能力，我们将能够继续满足我们的长期现金需求。如果我们进行未来的重大收购或投资或意外的资本或运营支出，我们可能需要额外的资本。在这种情况下，我们会定期评估增强资本结构的机会，包括通过潜在的债务或股票发行。
作为一家知名的经验丰富的发行人，我们于2025年1月10日向SEC提交了金额未定的债务和股权证券的自动货架登记声明。根据这份通用货架登记声明，我们可能会不时发售和出售债务证券、普通股、优先股、存托股、认股权证、股票购买合同和股票购买单位。根据某些条件并根据适用的SEC法规，本登记声明自向SEC提交之日起三年内有效，或至2028年1月9日。
截至2026年3月31日，我们的现金和现金等价物总余额包括美国境外业务部门持有的约1400万美元现金。虽然至少在未来十二个月内可能不需要这些资金来为我们的美国业务提供资金，但如果我们需要这些资金，我们可能会被要求累积并缴纳税款以汇回资金。我们目前不打算也不预计需要汇回我们在美国境外持有的现金。
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34
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2026年第一季度表格10-Q
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经营现金流
我们的经营现金流主要来自：（i）我们在折旧、摊销、基于股票的补偿、递延税款、递延融资成本和债务贴现的摊销以及对我们的信用损失准备金和销售退货的调整等非现金费用之前的持续经营收益；以及（ii）我们的营运资金的变化。
营运资金变动由应收账款、预付费用及其他资产、贸易应付账款、应计费用及其他负债、递延收入变动构成。
与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月内，经营活动提供的现金净额增加了5010万美元，这主要是由于经非现金支出调整后的净收入增加了3740万美元，以及与营运资本相关的经营活动现金流增加了1270万美元。
与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月内，与营运资金相关的运营现金流增加，主要是由于供应商付款时间的波动。
2025年7月4日，美国颁布了OBBBA，对美国税法进行了重大修改。有关更多信息，请参阅本报告中我们未经审计的简明综合财务报表附注9。OBBBA影响显着地促进了2025年美国现金税的减少，我们预计到2027年将继续看到现金税的有意义的减少。美国各州OBBBA符合性考虑因素（随着各州解决新的联邦税法问题而继续演变）和2026年OBBBA国际税收条款的逐步实施可能会继续影响这一现金减少。
投资现金流
与2025年同期相比，截至2026年3月31日的三个月内，用于投资活动的现金净额1450万美元减少了1140万美元。
在截至2026年3月31日的三个月中，我们分别将1280万美元和170万美元的现金用于软件开发成本以及购买财产和设备，这与2025年同期相对一致。
在截至2025年3月31日的三个月中，我们将1220万美元的净现金用于处置一项业务。
融资现金流
在截至2026年3月31日的三个月中，我们的借款净增加了6490万美元，这主要是由于我们的股票回购计划以及在结算股权奖励时满足员工的纳税义务（见下文讨论）。
在截至2026年3月31日的三个月内，我们支付了2510万美元，以在结算股权奖励时满足员工的纳税义务，而2025年同期为3790万美元。我们代表员工支付的与股权奖励结算相关的税额在不同时期有所不同，具体取决于授予和归属的时间，以及结算时我们普通股股票的市场价格。我们的大部分股权奖励目前归属于我们的第一季度。
在截至2026年3月31日的三个月中，与应付客户的限制性现金变化相关的筹资活动现金流减少了2.941亿美元，而2025年同期减少了3.202亿美元。现金流量表中的这一行表示我们从一个时期到下一个时期持有和应付给客户的限制性现金金额的变化。这笔应付客户的受限制现金我们无法用于运营目的。
股票回购计划
2025年12月1日，我们的董事会重新授权、扩大和补充了我们的股票回购计划，将该计划下的总容量扩大到可用于回购的10亿美元。该程序没有有效期。根据股票回购计划，我们被授权根据适用法律不时在公开市场上回购股票，包括根据经修订的1934年证券交易法第10b5-1条规则建立的交易计划和私下协商交易。回购的时机和金额取决于几个因素，包括市场和商业状况、我们普通股的交易价格以及其他投资机会的性质。回购计划可能随时受限、暂停或终止，恕不另行通知。
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2026年第一季度表格10-Q
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||||||
2026年2月，我们宣布打算根据我们的股票回购计划，在2026年期间回购截至2025年12月31日已发行普通股的5%至10%。在截至2026年3月31日的三个月中，我们以8210万美元的价格回购了总计1,601，057股股票。包括员工股票薪酬的净股份结算，这些回购约占截至2025年12月31日我们已发行普通股的4.5%。截至2026年3月31日，我们的股票回购计划下仍有8.785亿美元可用。从长期来看，我们预计股票回购仍将是我们资本配置策略的重要组成部分，这取决于市场状况、业务表现、杠杆考虑、美国消费税和其他因素。我们预计，从2026年到2030年，我们至少会将50%的自由现金流用于股票回购。请参阅上面对我们的非GAAP财务措施的讨论。
2024年信贷便利
从历史上看，我们不时利用我们的信贷额度来帮助我们满足财务需求，这主要是由于我们的运营现金流和业务收购融资的季节性。截至2026年3月31日，我们在2024年信贷安排下的可用借款能力为3.432亿美元。2024年信贷便利将于2029年4月到期。
截至2026年3月31日，我们在2024年信贷安排下的债务账面金额为11亿美元。截至2026年3月31日的三个月，我们的日均借款为11亿美元。
以下是2024年信贷便利下的财务契约摘要：
| 财务契约 | 要求 |
截至2026年3月31日的比率
|
||||||
|
净杠杆率(1)
|
≤ 3.75至1.00
|
2.67至1.00
|
||||||
|
利息覆盖率
|
≥ 2.50至1.00
|
6.47至1.00
|
||||||
(1)根据2024年信贷便利的条款，如果我们满足某些要求，包括允许的业务收购，并且最高净杠杆率不得超过4.25-1.00，则净杠杆率要求可能最多提高0.50。
根据2024年信贷便利，我们对宣布和支付股息的能力以及我们回购普通股的能力也有限制。为了支付任何现金股息和/或回购股票：（i）根据2024年信贷便利，不应发生违约或违约事件，并且仍在继续，以及（ii）我们在2024年信贷便利中规定的备考净杠杆率必须低于股息宣布或股份回购时的净杠杆率要求0.25。截至2026年3月31日，我们遵守了2024年信贷便利下的债务契约。有关2024年信贷便利的更多信息，请参见本报告中我们未经审计的简明综合财务报表附注6。
|
36
|
|
2026年第一季度表格10-Q
|
||||||
承诺与或有事项
截至2026年3月31日，我们有合同义务，未来的最低承诺如下：
| 按期间分列的应付款项 | |||||||||||
| （百万） | 小于 1年 |
超过 1年 |
合计(1)
|
||||||||
|
记录的合同义务：
|
|||||||||||
|
债务
|
$
|
24.0
|
$
|
1,165.1
|
$
|
1,189.2
|
|||||
|
经营租赁
|
2.5
|
6.7
|
9.3
|
||||||||
|
未记录的合同义务：
|
|||||||||||
|
购买义务
|
89.2
|
53.0
|
142.3
|
||||||||
|
债务利息支付
|
65.1
|
148.1
|
213.2
|
||||||||
|
合同义务总额(1)
|
$
|
180.9
|
$
|
1,373.3
|
$
|
1,554.2
|
|||||
(1)由于四舍五入的原因，单项金额可能与总额不相加。
债务
截至2026年3月31日，我们的剩余本金支付总额约为12亿美元。根据以下假设，这些付款仅代表本金付款：（i）截至2026年3月31日，2024年信贷便利下的未偿还金额、我们的房地产贷款和我们的其他债务将在到期前保持未偿还状态，最低付款按目前预定时间发生，以及（ii）为确定最低承诺金额，2024年循环便利下的循环信贷贷款没有假定的未来借款。有关更多信息，请参阅本报告中我们未经审计的简明综合财务报表附注6。
债务利息支付
除本金支付外，截至2026年3月31日，我们预计在债务期限内支付的利息费用约为2.135亿美元。这些付款代表我们使用我们的债务余额和截至2026年3月31日的相关加权平均实际利率估计的债务未来利息支付，其中包括利率互换协议的影响。在我们未经审核的简明综合全面收益报表中确认的实际利息费用将取决于债务金额、未偿还债务的时间长度和利率，这可能与我们对上述剩余本金支付的假设不同。
经营租赁
截至2026年3月31日，我们剩余的经营租赁付款为930万美元。这些付款没有因转租收入、奖励付款、租赁物改良补偿或代表估算利息的金额而减少。我们的经营租赁一般为公司办公室、转租办公室和某些设备和家具ure。鉴于我们的远程优先劳动力战略和房地产足迹优化努力，我们预计在可预见的未来不会为办公室签订任何新的、实质性的经营租赁。见我们的UNAUD的注8三十六、本报告中的简明合并财务报表，以获取更多信息。
购买义务
截至2026年3月31日，我们的剩余采购义务为1.423亿美元。这些购买义务是针对我们解决方案中使用的第三方技术以及我们作为正常运营的一部分购买的其他服务。在某些情况下，这些安排要求我们做出最低年度采购承诺。截至2026年3月31日，我们的采购义务未在未经审计的简明综合资产负债表中记录为负债，因为我们没有收到相关服务。有关更多信息，请参阅本报告中我们未经审计的简明综合财务报表附注8。
|
2026年第一季度表格10-Q
|
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37
|
||||||
其他承诺
关于多州总检察长调查的解决，加州总检察长调查和联邦贸易委员会有关安全事件的调查，正如所讨论的在我们在截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中所载的经审计的合并财务报表附注11，我们已同意在2044年5月之前实施和改进我们的某些网络安全计划和工具。目前预计与这些努力有关的费用主要预计将在发生时计入费用。
|
外币汇率
|
||
截至2026年3月31日止三个月，我们总收入的约17%来自美国以外的业务。在经济被认为高度通胀的国家，我们没有开展重大业务。我们的合并财务报表以美元计价，因此，外币和美元之间的汇率变化将影响我们子公司的财务业绩换算成美元，以报告我们的合并财务业绩。计入作为股东权益组成部分的累计其他综合损失的累计货币换算调整，截至2026年3月31日为亏损530万美元，截至2025年12月31日为亏损380万美元。我们已订立外币远期合约，以对冲因将我们以英镑计价的投资转换为美元而产生的部分外汇风险。
我们的绝大多数合同是由我们的美国或英国实体签订的。美国实体订立的合同几乎总是以美元或加元计价，我们的英国、澳大利亚和爱尔兰子公司订立的合同一般分别以英镑、澳元和欧元计价。从历史上看，随着美元走弱，外币换算导致我们以非美元货币计价的收入和支出增加。相反，随着美元走强，外币换算导致我们以非美元货币计价的收入和支出减少。在截至2026年3月31日的三个月中，外国翻译导致我们以非美元货币计价的收入和支出增加。尽管我们面临货币汇率波动的风险，主要是美元与英镑和加元之间的波动，但这种影响通常对我们的综合经营业绩或财务状况并不重要。截至2026年3月31日止三个月，外币汇率波动使我们的总收入和运营收入分别增加了220万美元和110万美元。我们已订立外币远期合约，以对冲以加元计价的收入与与美元的汇率变动。我们将继续监测这种暴露情况，并酌情采取行动。为确定货币汇率波动对收入（或业务收入）的影响，以外币报告的实体当期收入（或业务收入）采用可比的上一年度加权平均外币汇率换算成美元。这些影响属于非公认会计原则财务信息，不符合或替代按照公认会计原则编制的信息。
|
关键会计政策和估计
|
||
截至2026年3月31日止三个月，我们的关键会计政策和估计与我们截至2025年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告中“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中披露的内容相比没有重大变化。
|
最近发布的会计公告
|
||
有关最近发布的会计公告在未来采用时预计将对我们的财务状况和经营业绩产生的影响的讨论，请参阅本报告中我们未经审计的简明综合财务报表附注2。
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38
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|
2026年第一季度表格10-Q
|
||||||
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们对利率和外币汇率有市场利率敏感性。
|
利率风险
|
||
我们的浮动利率债务是我们的主要金融工具，具有改变利率的市场风险敞口。我们通过结合短期和长期借款以及使用为对冲目的而订立的衍生工具来管理我们的浮动利率风险。此外，我们的利息收入，我们主要是通过客户应付我们的付款处理解决方案的受限现金赚取的，作为部分自然对冲我们的利率风险。我们的主要利率敞口与SOFR利率的变化有关。由于我们的债务性质、衍生工具公允价值的重要性以及截至2026年3月31日我们的现金和现金等价物的高流动性、短期性质和水平，我们认为这些头寸面临的利率变化风险并不重要。在2025年12月31日至2026年3月31日期间，我们管理利率风险的方式没有发生重大变化。
|
外币风险
|
||
关于我们对外币汇率波动风险敞口的讨论，见本报告“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——外币汇率”。
项目4。控制和程序
|
评估披露控制和程序
|
||
披露控制和程序（如《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义）的设计只是为了合理保证它们将实现其目标。截至本报告所涉期间结束时，我们在包括我们的首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务和会计官）在内的管理层的监督和参与下，根据《证券交易法》规则13a-15（b），对我们的披露控制和程序（定义见规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供上述合理保证。
|
财务报告内部控制的变化
|
||
在截至2026年3月31日的最近一个财政季度，我们的业务没有发生财务报告内部控制方面的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能产生重大影响。
|
2026年第一季度表格10-Q
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39
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||||||
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第二部分。其他信息 | |||||||
项目1。法律程序
有关我们的法律程序的讨论，请参阅本报告中我们未经审计的简明综合财务报表附注8。
项目2。未登记的股权证券销售和所得款项用途
|
发行人购买股本证券
|
||
下表提供了根据当时有效的股票回购计划在截至2026年3月31日的三个月内获得或回购的普通股股份的信息，以及我们为满足员工在授予限制性股票奖励和单位时应承担的最低纳税义务而扣留的普通股的信息。
| 期 |
合计
数
股份
已购买(1)
|
平均 价格 已付款 每 分享 |
总数 股份 购买为 的一部分 公开 宣布 计划或 程序 |
约
美元价值
股份
可能还
被购买
下
计划或
程序
（单位：千）(2)
|
|||||||||||||||||||
|
期初余额，2026年1月1日
|
|
|
$
|
960,569
|
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2026年1月1日至2026年1月31日
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593,647
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$
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58.44
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593,647
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925,875
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2026年2月1日至2026年2月28日
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1,079,469
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49.02
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569,892
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898,072
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2026年3月1日至2026年3月31日
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437,518
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44.81
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437,518
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878,466
|
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合计
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2,110,634
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$
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50.80
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1,601,057
|
$
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878,466
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(1)包括2月份我们为满足员工在授予限制性股票奖励和单位时到期的最低纳税义务而预扣的509,577股股票。这一收购活动的水平根据授予和归属的时间而在不同时期有所不同。
(2)2025年12月，我们的董事会重新授权、扩大和补充了我们的股票回购计划，将该计划下的总容量提高到可用于回购的10亿美元。该程序没有有效期。
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40
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2026年第一季度表格10-Q
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项目5。其他信息
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采纳或终止的交易安排
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下表提供了我们的某些高级职员和董事在截至2026年3月31日的三个月内采用或终止的交易安排的信息。
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交易安排(1)
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聚合 数量 证券到 被出售 计划中 |
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姓名和职务
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行动 | 通过日期 | 计划 有效 日期 |
计划 结束 日期 |
计划 持续时间 （月） |
规则10b5-1 | 非规则10b5-1 | ||||||||||||||||||||||
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领养
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6/15/26
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3/31/27
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(2)
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领养
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6/01/26
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2/26/27
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(2)
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(1)SEC“规则10b5-1（c）交易安排”是指一个人在知悉重大非公开信息之前通过订立具有约束力的合同、口头指示或通过书面计划作出的交易安排。合同、指示或书面计划必须载明出售证券的金额、价格和日期；包括确定出售或出售的金额、价格和日期的手段；不得允许此人对出售或出售具有事后影响。合规的计划必须善意订立和操作，包括规定的冷静期，由获授权人员认证，并被限制有多个或重叠的计划。不合规的交易安排，或“非规则10b5-1交易安排”，是一种与规则10b5-1（c）交易安排具有类似要求的交易安排，但必须是书面形式，不需要冷静期或授权人员的证明，也不限制有多个或重叠的计划。
(2)在截至2026年3月31日的三个月内，Gianoni先生和Anderson先生各自终止了先前存在的规则10b5-1交易安排，并采用了新的规则10b5-1交易安排。表中提供的信息反映了新采用的交易安排的条款。
在截至2026年3月31日的三个月内，我们的高级职员或董事均未采纳或终止非规则10b5-1交易安排。
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2026年第一季度表格10-Q
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41
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项目6。展览
以下所列的展品已在表格10-Q上作为本季度报告的一部分提交或以引用方式并入：
| 归档 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附件 数 |
文件说明 | 特此备案 | 表格 | 附件编号 | 备案日期 | |||||||||||||||||||||||||||
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X
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||||||||||||||||||||||||||||||||
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X
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X
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|
X
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101.INS
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内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。
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X
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101.SCH
|
内联XBRL分类法扩展架构文档。
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X
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||||||||||||||||||||||||||||||
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101.CAL
|
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。
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X
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||||||||||||||||||||||||||||||
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101.DEF
|
内联XBRL分类法扩展定义linkbase文档。
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X
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
101.LAB
|
内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。
|
X
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
101.PRE
|
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。
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X
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104
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封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。
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X
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42
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2026年第一季度表格10-Q
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签名 | |||||||
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
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Blackbaud, Inc.
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日期：
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2026年4月29日
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签名：
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/s/Michael P. Gianoni
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Michael P. Gianoni
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首席执行官、总裁兼Vice Chairman of the Board
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（首席执行官）
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日期：
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2026年4月29日
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签名：
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/s/Chad M. Anderson
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乍得·M·安德森
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执行副总裁兼首席财务官
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（首席财务会计干事）
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2026年第一季度表格10-Q
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