附件 99.1

NRG能源公司将从LS Power收购Premier Power Portfolio；为不断增长的需求改造发电车队

以东北部和德克萨斯州不可复制的天然气资产将NRG的发电能力提高一倍；新增领先的C & I VPP平台

立即和高增值调整后每股收益；NRG将5年调整后每股收益CAGR从+ 10%提高到+ 14%，在上行机会之前

通过为客户量身定制的供应解决方案，增强服务快速增长需求的能力

增强信用状况，支持每年10亿美元的股票回购，直到达到< 3.0倍杠杆目标；然后回到80/20资本分配框架

NRG将于美国东部时间今天上午9：00主持电话会议和网络直播

休斯顿和纽约– 2025年5月12日– NRG能源（NYSE：NRG）和LS Power Equity Advisors，LLC（“LS Power”）今天宣布，双方已达成最终协议，根据该协议，NRG将以价值约120亿美元的现金和普通股交易从LS Power（“投资组合”）收购天然气发电设施组合以及商业和工业虚拟电厂（C & I VPP）平台，收购倍数为7.5x 2026年EV/EBITDA，或估计新建重置成本的50%。

此次收购增加了18座天然气设施，总计约13吉瓦，使NRG的发电能力翻了一番。这些设施遍布九个州，扩大了NRG在美国东北部和德克萨斯州的发电足迹，而该公司的大部分负荷都位于该州。此外，NRG正在收购领先的C & I VPP平台CEPower。CPower在该国所有解除管制的能源市场开展业务，拥有约6吉瓦的产能，代表着2000多家商业和工业客户。

“此次收购改造了NRG的发电车队，并拓宽了我们定制的产品供应，增强了我们为全美数百万客户带来能源未来的能力，”NRG主席、总裁兼首席执行官拉里·科本（Larry Coben）表示。“该交易在财务上引人注目，因为它加强了我们的信用状况并加速了NRG的增长率，同时也支持了持续强劲的资本回报。我们正处于电力需求超级周期的早期阶段，我们很高兴能够以可靠的能源解决方案引领潮流，这将为NRG和我们所有的利益相关者带来可观的价值。”

“这笔交易对我们公司和投资者来说都是一个重要的里程碑，”LSPower首席执行官Paul Segal表示。“随着时间的推移，LS Power精心组装、扩展、重新开发、重新定位和运营这一发电产品组合，其独特的位置可以满足其服务的市场中不断增长的能源需求。在NRG团队的精干手中，这些项目将与CEPower一起，继续为电网提供关键服务，增强其复原力和负担能力。正如我们自1990年成立以来所做的那样，LS Power将继续在美国各地投资并发展安全可靠的能源基础设施。”

战略和收购利益

此次收购将使NRG的发电能力翻一番，达到25吉瓦，增加无法复制的现代化、灵活的天然气资产。这些新的快速启动设施，服务于东北部和德克萨斯州市场，优化了NRG服务客户的能力，简化了风险管理，并降低了服务成本。

预计此次收购将立即增加NRG的调整后每股收益。鉴于收购有望创造可见的持续增长，NRG正在将其既定的调整后每股收益的长期复合年增长率（CAGR）目标从目前的至少10%的目标提高到至少14%，其中不包括数据中心或市场收紧带来的定价增加等上行机会。NRG预计，在此期间，将通过股票回购和普通股息的方式，向NRG股东返还约91亿美元的资本。

交易后，NRG将拥有一个更大、更灵活的平台，横跨核心的东北部和德克萨斯州市场，增加NRG对供应收紧和大负荷需求增长的不对称负债率。

此次收购扩大了NRG的能力，以服务于对客户——尤其是数据中心——量身定制的长期供应解决方案快速增长的需求。它还通过1 + GW的潜在uprates、潜在开发或托管机会的额外站点以及差异化的C & I VPP平台来增强NRG的额外性产品。

NRG将保持强劲的资产负债表，目前的信用评级预计将获得标普、穆迪、惠誉的确认。收购完成后，NRG增强的信用状况支持将其目标投资级杠杆率提高至净债务与调整后EBITDA之比的3.0倍以下，从目前规定的2.50倍至2.75倍的目标范围。该公司预计强劲的备考现金流将推动快速去杠杆化，并致力于在交易结束后的24至36个月内实现其目标杠杆率。

此次收购显着超过了NRG规定的12-15 %的无杠杆门槛率，税前。NRG仍然致力于实现可观且持续的资本回报，包括每年进行重大的股票回购和每股股息每年增长7-9 %，同时优先考虑强劲的资产负债表。NRG预计每年将执行10亿美元的股票回购，直到达到< 3.0倍杠杆目标，之后预计将回到80/20%的资本配置框架。

对于2025年，该公司重申其先前宣布的13亿美元的资本分配计划，用于股票回购和约3.45亿美元的普通股股息。

收购条款和批准

约120亿美元的交易Enterprise Value包括64亿美元的现金对价、28亿美元对LSPower的股票对价（2425万股NRG股票，使用114.98美元的10天追踪VWAP）、收盘时承担的32亿美元净债务，减去交易直接产生的税收优惠NPV的约4亿美元。预计该交易不会触发此类承担债务下的控制权条款的任何变更。

LS Power预计将拥有约11%的备考NRG流通股，并已承诺就其对NRG普通股的股权拥有6个月的禁售期。南瑞动力选择以约23%的收购价格获得NRG股份，相当于其承担债务后净对价的30%，反映出对NRG收购后价值的坚定信念。LS Power的部分股份将以投票信托方式持有，从而其在任何时候都将控制不到10%的NRG股票的整体投票权。

此次收购预计将于2026年第一季度完成，但需满足惯例成交条件和包括Hart-Scott-Rodino（HSR）、联邦能源监管委员会（FERC）和纽约州公共服务委员会（NYSPSC）在内的监管部门批准。

LS电源

LSPower通过天然气、可再生能源和储能项目，以及几个行业领先的能源解决方案平台及其LSPower Grid（LSPG）平台，保留了约10吉瓦的发电能力。LSPG，代表该公司具有竞争力的输电业务，有超过780英里的高压输电线路在运营，另有350 +英里目前正在建设或开发中，合计资本投资超过60亿美元。

顾问

花旗和高盛 Sachs & Co. LLC担任NRG的首席并购顾问。加拿大丰业银行还担任NRG的并购顾问。花旗和高盛美国萨克斯银行正在为此次收购提供承诺融资。White & Case LLP担任NRG的法律顾问。

Evercore担任LS Power的首席财务顾问。J.P. Morgan、摩根士丹利 & Co. LLC和Solomon Partners Securities，LLC担任LS Power的财务顾问。关于CPower，Lazard担任LS Power的首席财务顾问，Harris 威廉姆斯担任LS Power的财务顾问。Milbank LLP和Willkie Farr & Gallagher LLP担任LS Power的法律顾问。

电话会议和网络直播

NRG将于美国东部时间上午9：00（美国中部时间上午8：00）召开电话会议，讨论本公告及其将另行公布的2025年第一季度财务业绩。

投资者、新闻媒体及其他人可通过登录NRG网站www.nrg.com并点击首页顶部“投资者”部分的“演示文稿&网络直播”，观看电话会议及随附演示材料的网络直播。该网络直播将在网站上存档，供无法实时收听的用户使用。

关于NRG

NRG能源，Inc.正在引领能源的未来——现在。我们的解决方案通过帮助客户实现今天的目标，同时解决明天的挑战，为更智能、更光明的未来提供动力。每天，我们为北美各地的大大小小的客户提供创新的天然气、电力和智能家居解决方案。访问nRG.com了解更多信息，并在Facebook、Instagram、LinkedIn、X上与我们连线。

关于LS Power

LS Power成立于1990年，是一家专注于北美电力和能源基础设施领域的首要开发、投资和运营公司，拥有跨越发电、输电和能源转型解决方案的领先平台。自成立以来，LS Power已开发或收购了5万兆瓦的发电量，包括公用事业规模的太阳能、风能、水能、电池储能和天然气燃烧设施。通过其输电业务，LS电网已建成780 +英里的高压输电，另有350 +英里目前正在建设或开发中。LS Power积极投资和扩展满足能源扩张不断增长的需求的业务，包括电动汽车充电、需求响应、微电网、可再生燃料和垃圾发电平台。多年来，LS Power已经筹集了超过650亿美元的债务和股权资本，以支持北美的基础设施。有关信息，请访问www.LSPower.com。

前瞻性陈述

除历史信息外，本新闻稿中提供的信息还包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。这些陈述涉及估计、预期、预测、目标、假设、已知和未知的风险和不确定性，通常可以通过“可能”、“应该”、“可能”、“目标”、“预测”、“预测”、“目标”、“指导”、“展望”、“预期”、“打算”、“寻求”、“计划”、“思考”、“预期”、“估计”、“预测”、“目标”、“潜在”或“继续”等术语或其他类似术语的否定词来识别。此类前瞻性陈述包括但不限于关于NRG和LS Power之间拟议交易的陈述、交易的预计完成时间及其时间，包括收到所需的监管批准和满足其他惯常的完成条件、拟议交易的融资、增强NRG的信用状况、协同效应、机会、预期的未来财务和运营业绩、调整后每股收益的预期增长以及NRG未来的收入、收入、债务、资本结构、计划、预期、目标、预计财务业绩和/或业务结果和其他未来事件，以及对经济和市场状况的看法。

尽管NRG认为其预期是合理的，但它不能保证这些预期将被证明是正确的，实际结果可能存在重大差异。可能导致实际结果与本文设想的结果存在重大差异的因素包括（其中包括）一般经济状况、征收关税和国际贸易争端升级、无法完成（或任何延迟完成）拟议的投资组合收购、可能导致终止与投资组合有关的购买协议的任何事件、变化或其他情况的发生（包括无法及时或根本无法获得所需的政府和监管批准）、无法为拟议的投资组合收购获得融资，合并后公司无法实现预期的协同效应和整合收益（或需要比预期更长的时间）可能导致合并后公司的运营效率不如预期、电力行业的惯常危害、天气条件和极端天气事件、批发电力、燃气和智能家居市场的竞争、能源和燃料价格的波动、电力和燃气需求的波动、客户或交易对手未能履行合同、批发电力和燃气市场的变化、NRG关于负荷增长的预期未能实现，政府或市场法规的变化、资本市场总体状况以及NRG进入资本市场的能力、NRG执行其供应战略的能力、与数据隐私、网络恐怖主义和网络安全不足相关的风险、数据丢失、NRG发电设施的意外中断、与使用人工智能相关的运营和声誉风险以及与使用人工智能相关的发展法律法规的遵守情况，NRG实现其净债务目标的能力、在当前和未来诉讼、投诉、产品责任索赔和/或负面宣传中的不利结果、未能识别，执行或成功实施收购或资产出售，智能家居和安防行业的风险，包括销售的风险和宣传、客户的起源和保留过程、消费者支出模式变化的影响、消费者偏好、地缘政治紧张局势、人口趋势、供应链中断、NRG对工厂运营和公司范围内流程实施价值提升改进的能力、NRG实现或维持投资级信用指标的能力、NRG进行在研项目的能力或无法按期或在预算范围内完成此类项目的建设，无法维持或创建成功的合作伙伴关系、NRG高效运营业务的能力、NRG留住客户的能力、成功整合被收购资产或公司（包括投资组合）业务的能力、NRG实现交易预期收益（包括预期成本节约和其他协同效应）的能力或预期收益可能需要比预期更长的时间才能实现的风险、NRG执行其资本分配计划的能力，以及本新闻稿中以及我们的10-K、10-Q表格中讨论的其他风险和不确定性，以及向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供的8-K文件。实现投资级信用指标并不表示或保证NRG将获得投资级信用评级。债务和股份回购可能会根据市场条件和其他因素不时进行，包括在美国证券法允许的情况下。此外，任何普通股股息都取决于可用资本和市场条件。

除非法律要求，否则NRG不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。本文介绍的某些前瞻性非GAAP财务指标，包括调整后EPS的复合年增长目标，并未根据S-X条例第11条编制，可能与根据S-X条例第11条编制的备考报表有所不同。

上述对可能导致NRG的实际结果与本新闻稿中包含的前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的因素的审查应结合NRG在www.sec.gov上向SEC提交的文件中包含的可能影响NRG未来结果的风险和不确定性信息进行考虑。有关这些因素的更详细讨论，请参阅NRG最近的10-K表格年度报告中标题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”的信息，以及随后提交给SEC的文件中的信息。NRG的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日或发布之日发表。

NRG联系人

投资者
布伦丹·穆尔赫恩
609.524.4767
Investor.relations@nrg.com

媒体
安·杜洪

713.562.8817
ann.duhon@nrg.com

LS电源触点
Prosek与LS Power建立合作伙伴关系
Pro-LSComms@prosek.com