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重要信息前瞻性陈述本演示文稿包含来自2022年4月15日（“A-1系列招股说明书”）和2023年6月16日（“B系列招股说明书”）的两份招股说明书的信息，该招股说明书由Greystone Housing Impact Investors LP（“合伙企业”）就本通讯所涉及的发售（“招股说明书”或“招股说明书”）向美国证券交易委员会提交，并包含前瞻性陈述。本文件中除历史事实陈述外的所有陈述，包括关于我们未来经营业绩和财务状况、业务战略以及管理层未来经营的计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在使用时，非历史性质的陈述，包括那些包含“预期”、“估计”、“应该”、“预期”、“相信”、“打算”和类似表达等词语的陈述，旨在识别前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。此外，由于多种因素，包括A-1系列招股说明书第24页开始的“风险因素”标题下描述的因素、B系列招股说明书第29页以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告第17页，对我们的未来业绩和我们经营所在行业的未来业绩的预测、假设和估计必然受到高度不确定性和风险的影响。这些前瞻性陈述受到各种风险和不确定性的影响，Greystone Housing Impact Investors LP明确表示不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。关于非公认会计原则措施的披露本文件提及某些被确定为非公认会计原则的财务措施。合伙企业认为，这些非公认会计原则措施对投资者有帮助，因为它们是管理层用来分析合伙企业运营的关键信息。不应孤立地考虑这些信息，也不应将其作为相关GAAP措施的替代品。非GAAP措施与最具可比性的GAAP措施的对账可在本演示文稿的增编C中找到。© 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

重要通知免费撰写招股说明书声明Greystone Housing Impact Investors LP（“我们”、“我们”、“我们的”或“合伙企业”）已就本通讯所涉及的发售向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了表格S-3的注册声明和表格S-3的生效后第1号修订（“A-1系列注册声明”）。表格S-3上的原始A-1注册声明于2021年9月9日被SEC宣布生效，而包含当前A-1系列招股说明书的表格S-3的生效后第1号修订于2022年4月13日被SEC宣布生效。Greystone Housing Impact Investors LP已就本通讯所涉及的发行向SEC提交了表格S-3的注册声明、表格S-3的生效后第1号修订以及表格S-3的生效后第2号修订（“B系列注册声明”，或与A-1注册声明统称为“注册声明”）。表格S-3上的原始B系列注册声明于2021年9月9日被SEC宣布生效，表格S-3的生效后修正第1号于2022年4月13日被SEC宣布生效，包含当前B系列招股说明书的生效后修正第2号于2023年6月15日被SEC宣布生效。在您投资之前，您应该阅读每份注册声明中的招股说明书以及合伙企业向SEC提交的其他文件，以获得有关合伙企业和这些产品的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如果您要求，合伙企业将安排向您发送招股说明书，请致电（855）428-2951。额外披露无法保证您对合伙企业的投资将取得任何具体结果。对我们的A-1系列优先股或B系列优先股的投资涉及风险。作为一个投资者，你应该能够承受你投资的全部损失。您应该仔细考虑A-1系列注册声明和B系列注册声明中包含的每份招股说明书“风险因素”部分的信息，这两份声明分别于2022年4月13日和2023年6月15日被SEC宣布生效。© 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

优选单位–业绩摘要投资论文：向美国存款机构提供可能获得积极的社区再投资法案（“CRA”）考虑的投资，同时产生收入、分配现金并向特定社区发展投资（“CDI”）提供投资资本分配，同时通过基金资本堆栈内的投资组合多样化和资历降低风险。优先股业绩摘要：截至3月31日，已分配1.72亿美元的优先资本，2024年9450万美元的A系列优先股，其中五名投资者进行了九轮不同的投资5450万美元的A系列优先股以交换新发行的优先股并分配给新的CRA合格投资3000万美元的A系列优先股成功全额赎回5500万美元的新A-1系列优先股发行的2250万美元的新B系列优先股发行的所有优先股分配已全额进行并按时跨多个分配请求管理CRA分配，同时确保从2016年第一季度的初始优先股投资到2024年5月7日*没有分配重叠，该伙伴关系提供了融资：为12个州和34个不同县的57个额外社区发展投资提供资金，代表总单位数8,747个*请参阅增编B：社区发展投资2016年第一季度– 2024年5月7日© 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

截至2024年3月31日的Greystone Housing Impact Investors LP合伙企业详情Symbol（NYSE）GHI最近季度分配1 0.44美元BUC价格（普通股）16.29美元未偿单位23,057，328美元市值3.756亿美元52周BUC价格区间$ 14.56-$ 17.80总资产$ 14.5亿美元债务与总资产的比率（按面值或成本为71%）丨Greystone Housing Impact Investors LP 丨Greystone Housing Impact Investors LP（NYSE：GHI）（“合伙企业”）于1998年4月2日根据特拉华州修订的《统一有限合伙法》成立，最初的目的是收购、持有、出售或以其他方式处理已发行用于为多户住宅物业提供建设和/或永久融资的抵押收入债券组合。我们预计并相信，出于联邦所得税目的，我们的免税抵押贷款收入债券和类似投资收到的利息可不计入总收入。我们还根据日期为2022年12月5日的第二份经修订和重述的有限合伙协议进行其他投资。该合伙企业预计，其普通合伙人确定的大部分投资资产将被视为有资格获得CRA下的监管信贷。1.这笔分配于2024年4月30日支付给截至2024年3月28日登记在册的BUC持有者。该分配将支付给截至本季度最后一个工作日登记在册的BUC持有人，并且GHI在记录日期的前一天进行除息交易，支付日期为下个月的最后一个工作日。此次分配包括每未偿还BUC 0.37美元的常规季度现金分配，以及以相当于每BUC 0.07美元的额外BUC形式支付的补充分配。截至记录日期，补充BUCs分配按每个已发行和未偿还BUC的0.00417 BUCs的比率支付。上述金额已追溯调整，以反映截至所述期间开始时的BUC分配情况。© 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

合伙企业–说明性Structure合伙企业成立的主要目的是获得、持有、销售和管理为提供多户住宅物业的建设和/或永久融资而发行的抵押收入债券组合。14.5亿美元的投资组合主要为合伙企业带来利息收入和资本收益。合伙企业支付管理费和运营费用。该合伙企业使用审慎的杠杆水平来优化基金回报。该合伙企业的杠杆率约为71%。32%的债务是固定利率资产的固定利率，16%是浮动利率资产的浮动利率债务，46%是固定利率资产的对冲浮动利率债务，只剩下6%是固定利率资产的浮动利率债务。优先股在分配和清算方面优先于普通合伙人和BUC资本。优先股获得CRA分配给特定要求的社区发展投资。截至2024年3月31日在纽约证券交易所上市的BUC市值为3.756亿美元。持有者目前收到季度分配。© 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

A/A-1 & B系列优选单位概览所有优选系列个人资产水平为CRA目的配置资本年度CRA多数资产认证支付季度现金分配不收取优先于受益单位证书（“BUCs”）的费用–截至2024年3月31日的市值为3.756亿美元截至3月31日的多元化投资组合为14.5亿美元，2024年A/A-1系列优先股优先于B系列和BUCs 6年向投资者可选赎回3%固定分配率发行限制为与BUCs的3：1比例：A/A-1系列B优先股优先于BUCs 6年向投资者可选赎回5.75%固定分配率发行限制为与BUCs的2：1比例：A/A-1/B系列© 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

可分配社区发展投资国家拥有可分配社区发展投资截至2024年5月7日，该伙伴关系有超过10亿美元的社区发展投资可供分配。© 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。可供分配的国家CRA AZ $ 12,216，179 加利福尼亚州 285,598，113 FL 60,000，000 GA 63,068，546 in 5,220，000 LA 11,500，000 MD 33,727，000 MN 34,620，000 MS 4,813，818 NM 24,900，000 SC 191,567，000 TN 11,581，925 TX 281,437，838 WA 4,850，000 TN 11,581，925 TX 281,437，838 WA 4,850，000 TN 1,025，100,419 Total

利率敏感性分析管理团队根据当前和预计的市场利率，寻求固定与浮动利率杠杆的优化。下面的敏感性分析截至2024年3月31日，代表未来12个月的变化，假设利率立即发生变化，而管理层不会相应调整其策略。说明-50个基点-25个基点+ 50个基点+ 100个基点+ 200个基点投标期权债券债务融资2,115，0001,057，500美元（2,115，000美元）（4,230，000美元）（8,459，999美元）免税债券证券化债务融资77,14638，573（77,146）（154,292）（308,584）其他投资融资（1,715，410）（857,705）1,715，4103,430，8206,861，640浮动利率投资（424,507）（212,253）424,507849，0131,698，026总计52,229美元26,115美元（52,229美元）（104,459美元）（208,917美元）每BUC影响0.002美元假设SOFR收益率曲线的立即平行移动和由此产生的隐含远期利率被实现为曲线中这种移动的一个组成部分。假设包括预期利率、利率指数与未偿投资、负债和利率衍生品头寸之间的关系。无法保证此处所列表格中包含的假设将会发生或不会发生影响分析结果的其他事件。此外，表中包含的结果假定伙伴关系没有采取行动改变其对利率变动的敏感性。由于上述信息仅包含截至2024年3月31日存在的那些重要头寸或敞口，因此不考虑该日期之后可能出现的那些敞口或头寸，除非本幻灯片之前已注明。这些市场风险的最终经济影响将取决于期间出现的风险敞口、我们当时的风险缓解策略以及整体商业和经济环境。“每BUC影响”——根据截至2024年3月31日未偿还的23,057，328个BUC计算的每BUC净利息收入变化。© 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

社区发展投资截至2024年5月7日，该合伙企业有超过10亿美元的社区发展投资（“CDI”）可供分配。根据《社区再投资法》（“CRA”），大多数合伙企业投资的资产是符合条件的CDI，CRA在接近时提供的大多数投资资产认证。此后提供的年度CRA多数投资资产认证。普通合伙人确定CDI，其中大多数基础单元仅限于那些赚取高达80%的地区中位收入（“AMI”）低收入住房税收抵免多户住房的人。501（c）（3）收入受限的多户住房。CRA BUC投资具有CDI特定分配，同时还提供跨投资组合的分散风险为报告目的分配给特定CDI（s）的股权。严格控制CRA分配，确保不重叠。基金组合分散经济风险。说明性交易Bruton Apartments Dallas，TX 1814万美元高级债券100% @60% AMI Seasons at Simi Valley Simi Valley，加利福尼亚州 440万美元高级债券40% @40% & 60% @50% AMI Vineyard Gardens Apartments Oxnard，加利福尼亚州 400万美元高级债券100% @50% AMI © 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

The management team We approach multi-family real estate as long-term owners and managers。总部位于内布拉斯加州奥马哈的房地产专业人士核心团队执行合伙企业的基本长期战略。我们对行业的深入了解，从开发到物业管理，再加上我们经过验证和可验证的成功记录，证明了我们为每个物业带来的承诺和奉献精神。管理合伙企业运营的普通合伙人是Greystone的全资子公司。我们每个房地产投资的关键特征包括：保本。可预测的当前现金分配/收益率。提高收益率/资本增值的潜力。专长多户拥有经济适用房老年人和熟练护理设施多户物业管理学生住房© 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

条款摘要：A-1系列优先股发行人Greystone Housing Impact Investors LP，特拉华州有限合伙企业。（NYSE：GHI）SECURITIES提供多达3,500，000个A-1系列优先股，代表合伙企业中的有限合伙权益，但须遵守BUC与聚合A/A-1系列优先股的3：1发行测试比例。费率3.0%固定费率，非累计分配按季支付。分配和清算偏好优先于BUC且与A系列优先股平价投资者可选择赎回全部或部分以平价加上任何应计和未支付的分配：在初始投资的第六（6）个周年日及其后的每个周年日；如果BUC市值与A/A-1系列优先股合计之间的比率连续15个工作日低于1：1。发行人期权发行人可选择在初始投资的第六（6）个周年日及其后的每个周年日全部或部分赎回。投资资产合伙企业表示，由其普通合伙人确定的大部分投资资产将是符合CRA资格的投资。权利无表决权，不可转换，无登记权。CRA Allocation Community Development Investment Specific Allocation with Portfolio Diversification FUND CRA CRA Certificate of Majority of Invested Assets at Close，after annual fees None © 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

条款摘要：B系列优先股发行人Greystone Housing Impact Investors LP，特拉华州有限合伙企业。（NYSE：GHI）SECURITIES提供最多10,000，000个B系列优先股，代表合伙企业中的有限合伙权益，但须遵守BUC汇总所有系列优先股的2：1发行测试比例。费率5.75%固定费率，非累计分配按季支付。分配和清算偏好优先于BUC和次级于A/A-1系列优先股投资者可选择赎回全部或部分以平价加上任何应计和未支付的分配：在初始投资的第六（6）周年时以及其后的每个周年；如果BUC市值与A/A-1系列优先股的合计比率连续15个工作日低于1：1。发行人期权发行人可选择在初始投资的第六（6）个周年日及其后的每个周年日全部或部分赎回。投资资产合伙企业表示，由其普通合伙人确定的大部分投资资产将是符合CRA资格的投资。权利无投票权，不可转换，无注册权。CRA Allocation Community Development Investment Specific Allocation with Portfolio Diversification FUND CRA CRA Certificate of Majority of Invested Assets at Close，after annual fees None © 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

所有权图示Greystone Housing Impact Investors LP –所有权图示（1）受益单位证书（“BUC”）代表在Greystone Housing Impact Investors LP中的有限合伙权益，这些权益记入初始有限合伙人的贷方，并且其权利不可撤销地转让给BUC持有人。Greystone AF Manager LLC America 第一资本 Associates，L.P. Two（“AFCA 2”或“普通合伙人”）Greystone Housing Impact Investors LP（NYSE：GHI）有限合伙权益优先单位A系列、A-1系列和B系列Greystone AF Holdings LLC Greystone ILP，inc.（“初始有限合伙人”）实益单位证书（“BUC”）持有人100%拥有的有限合伙权益（1）99.99%拥有.01%拥有1%拥有的投资组合99%拥有© 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

增编B社区发展投资2016年第一季度– 2024年5月7日社区发展投资项目地点交易类型County Units Companion at Thornhill Apartments Lexington，SC Refinance Lexington 179 Concord at Williamcrest Houston TX Acquisition + Rehab Harris 288 Concord at Gulf Gate Houston TX Acquisition + Rehab Harris 288 Concord at Little York Houston TX Acquisition + Rehab Harris 276 Las Palmas II Coachella，加利福尼亚州 Acquisition + Rehab Riverside 81 San Vicente Townhomes Soledad，加利福尼亚州 Acquisition + Rehab Monterey 50 Harmony Court Bakersfield，加利福尼亚州 Acquisition + Rehab Kern 96 Summerh加利福尼亚州收购+ Rehab Kern 128 Madera Family Madera，加利福尼亚州收购+ Rehab Madera 75 Courtyard Fullerton，加利福尼亚州收购+ Rehab Orange 108 Seasons San Juan Capistrano San Juan Capistrano，加利福尼亚州收购+ Rehab Orange 112 Seasons Lakewood Lakewood，加利福尼亚州收购+ Rehab Los Angeles 85 Oaks at Georgetown，TX Acquisition + Rehab Williamson 192 Harmony Terrace Simi Valley，TERM0收购+ Rehab Ventura 136 Avistar at Copperfield Houston，TX Acquisition + Rehab Harris 192 Avistar at Wilcrest Houston，TX Acquisition + Rehab Harris 88 Avistar at Wood Hollow Austin，TX Acquisition + Rehab Travis 409 Montecito at 威廉姆斯 Ranch Salinas，加利福尼亚州 Acquisition + Rehab Monterey 132 Village at River's Edge Columbia，SC New Construction Richland 124 Vineyard Gardens Oxnard，加利福尼亚州 Acquisition + Rehab Ventura 62 South Pointe Hanahan，SC Acquisition + Rehab Berkeley 256 Rosewood Goose Creek，SC Acquisition + Rehab Berkeley 100 Solano Vista Vallejo，丨加利福尼亚州 Acquisition + Rehab Solano 96 © 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

增编B（续）社区发展投资2016年第一季度– 2024年5月7日社区发展投资项目位置成交类型County Units Village at Avalon Albuquerque，NM New Construction Bernalillo 240 Gateway Village Hillsborough，NC Acquisition + Rehab Orange 64 Lynnhaven Durham，NC Acquisition + Rehab Durham 75 Montevista San Pablo，加利福尼亚州 Acquisition + Rehab Contra Costa 82 Scharbauer Flats Midland，TX New Construction Midland 300 Oasis at Twin Lakes Roseville，MN New Construction Ramsey 228 Ocotillo Springs Brawley，丨CA丨New Construction Imperial 75 CCBA Senior Gardens San Diego，加利福尼亚州 NewCO新建Arapahoe 209 Hilltop at Signal Hills West St Paul，MN新建Dakota 146 Legacy Commons at Signal Hills West St Paul，MN新建Dakota 247 Hope on Broadway Los Angeles，加利福尼亚州新建Los Angeles 49 Hope on Avalon Los Angeles，加利福尼亚州新建Los Angeles 88 Jackson Manor Apartments Jackson，MS Acquisition + Rehab Hinds 60 Osprey Village Kissimmee，FL新建Osceola 383 Willow Place Apartments McDonough，GA新建Henry 182 Anaheim & Walnut Long Beach，加利福尼亚州 Acquisition + Rehab Los Angeles 88 Residency at the Mayer Hollywood，加利福尼亚州收购+康复洛杉矶79路德会花园公寓康普顿，加利福尼亚州收购+康复洛杉矶76居住在创业好莱坞，加利福尼亚州新建洛杉矶200 Magnolia Heights Covington，GA新建Newton 200 © 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

增编B（续）社区发展投资2016年第一季度– 2024年5月7日社区发展投资项目位置成交类型县单元Poppy Grove I Elk Grove，加利福尼亚州新建项目Sacramento 147 Poppy Grove II Elk Grove，加利福尼亚州新建项目Sacramento 82 Poppy Grove III Elk Grove，加利福尼亚州新建项目Sacramento 158 Park at Sondrio Greenville，SC Acquisition + Rehab Greenville 271 Park at Vietti Spartanburg，SC Acquisition + Rehab Spartanburg 204 The Residency at Empire Burbank，加利福尼亚州 New Construction Los Angeles 148 Windsor Shores Apartments Columbia，SC Acquisition + Rehab Richland 176 The Ivy Apartments Greenville，SC Acquisition + Rehab Greenville 212 Handsel Morgan Apartments Buford，GA New Construction Gwinnett 45 MaryAlice Circle Apartments Buford，GA New Construction + ACQ。Rehab Gwinnett 98 Sandy Creek Apartments Bryan，TX Acquisition + Rehab Brazos 140 the Safford Marana，AZ New Construction Pima 200 Woodington Gardens Apartments Baltimore，MD Acquisition + Rehab Baltimore 197 Total 8,747 © 2024 Greystone & Co. II LLC。机密。版权所有。

增编C可用于分配的现金计算合伙企业认为，可用于分配的现金（“CAD”）提供了有关合伙企业运营的相关信息，对于了解其运营结果以及净收入是必要的。为了计算加元，合伙企业从根据公认会计原则计算的净收入开始，并调整非现金费用，包括折旧费用、与递延融资成本相关的摊销费用、溢价和折价摊销、衍生工具的公允价值调整、信贷和贷款损失准备金、MRB减值、政府发行人贷款、房地产资产和财产贷款、递延所得税费用（福利）和限制性单位补偿费用。合伙企业还根据合伙企业在未合并实体投资中所占份额（收益）损失调整净收入，因为这些金额主要是折旧费用和开发成本，预计将在退出事件后收回。合伙企业还扣除合伙协议中定义的可分配给普通合伙人的二级收入以及优先股的分配和增值。净收入是与加元最具可比性的GAAP衡量标准。没有公认的计算CAD的方法，合伙企业对CAD的计算可能无法与其他公司报告的CAD进行比较。尽管合伙企业认为CAD是衡量合伙企业经营业绩的有用衡量标准，但CAD是一种非GAAP衡量标准，不应被视为替代根据GAAP计算的净收入或根据GAAP提出的任何其他财务业绩衡量标准。下表显示了截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日、2022年、2021年、2020年和2019年的年度的加元计算（以及根据公认会计原则确定的合伙企业净收入与加元的对账）。截至3月31日止三个月截至2024年12月31日止年度20232022202120202019净收益10,648，381美元54,011，696美元65,562，166美元38,099，488美元7,208，828美元30,492，151美元衍生工具未实现（收益）亏损，净额（4,604，215）3,173，398（7,239，736）（23,214）（116,899）499,835折旧及摊销费用5,9671，537,4482，717,4152，732,9222，810,0733，091,417信用损失准备（806,000）（2,347，000）-1,856，8937,318，590-贷款损失准备---444,302911，232-房地产资产减值费用----25,20075，000已实现证券减值--（5,712，230）（1,902，979）-已实现计提贷款损失--（593,000）---房地产资产减值费用转回--（250,200）--出售房地产资产收益转回-（10,363，363）----递延融资费用摊销367,4182，461,7132，537,1861，209,8371，450,3981，713,534受限制单位补偿费用332,3212，013,7361，531,6221，277,6941，017,9383，636,091递延所得税2,998（362）（45,056）（89,055）（105,920）（149,874）可赎回优先单位分配和增值（767,241）（2,868，578）（2,866，625）（2,871，051）（2,871，051）（2,871，051）可分配给普通合伙人的二级（收入）损失-（3,248，148）（3,242，365）（2,649，242）80,501（2,018，202）先前信用损失的回收（17,155）（68,812）（57,124）---债券溢价、贴现和发起费摊销，扣除收到的现金（40,475）（182,284）768,715（72,052）（59,691）（80,524）（收益）对未合并实体的投资损失106,84517，879----总计5,228机密。版权所有。