附件 99.1
建安集团报告2025年第三季度业绩和其他更新
新加坡，2025年12月3日。建安集团有限公司 （NYSE：KEN，TASE：KEN）（“基农”）公布了2025年第三季度的业绩和其他更新。
第三季度和近期亮点
基农
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2025年11月，Kenon出售了其OPC的一小部分股份，总收益为3.4亿新谢克尔（约合1亿美元）。
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OPC
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2025年10月，OPC宣布Basin Ranch项目的财务结项和开工建设，这是一个位于德克萨斯州的燃气发电厂项目，容量估计为1.35吉瓦（如下所述），CPV就收购Basin Ranch项目剩余30%的权益达成协议。
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2025年10月，OPC宣布CPV就收购CPV Shore余下约11%权益订立协议。
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2025年11月，OPC以私募方式发行新股，总收益约为3.4亿新谢克尔（约合1亿美元）。
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2025年11月，OPC发行了4.6亿新谢克尔（约合1.4亿美元）的D系列债券。
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2025年第三季度OPC的净利润为6900万美元，而2024年第三季度为2300万美元。OPC 2025年Q3和2024年Q3的净利润包括其在CPV净利润中的份额分别为6100万美元和1700万美元。
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OPC的调整后EBITDA，包括在联营公司中的比例份额12025年第三季度为1.56亿美元，而2024年第三季度为1.08亿美元。
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1包括在联营公司中的比例份额的调整后EBITDA是一种非国际财务报告准则衡量标准。有关OPC的EBITDA和调整后EBITDA的定义，包括在联营公司中的比例份额，以及与适用期间利润的对账，请参见Kenon日期为2025年12月3日的6-K表中的附件 99.2。
截至2025年9月30日止三个月业绩讨论
Kenon的综合经营业绩主要包括OPC Energy Ltd（“OPC”），截至2025年9月30日，Kenon持有该公司约49.8%的权益。
有关Kenon的合并财务信息摘要；OPC的合并财务信息摘要；OPC的EBITDA和调整后EBITDA（包括在联营公司中所占比例（这是一种非国际财务报告准则衡量标准））与当期利润的对账；OPC子公司的财务信息摘要，请参见Kenon日期为2025年12月3日的表格6-K的附件 99.2。
OPC
以下对OPC经营业绩的讨论来自OPC的合并财务报表，这些报表以NIS计价，Kenon的财务报表换算成美元。
OPC财务资料概要
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截至3个月
9月30日，
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2025
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2024
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百万美元
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收入
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265
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237
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销售成本（不含折旧摊销）
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(178
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)
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(157
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)
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财务费用，净额
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(13
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)
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(27
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)
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应占联营公司净利润
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61
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17
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期内溢利
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69
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23
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归因于：
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OPC的股权持有人
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54
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22
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非控股权益
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15
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1
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调整后EBITDA，包括在联营公司中的比例份额2
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156
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108
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有关OPC的结果摘要，请参阅附录B。
收入
以下是截至2025年9月30日止三个月OPC在以色列和美国的收入摘要（“2025年第三季度“）和2024年（”2024年第三季度”).
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截至3个月
9月30日，
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2025
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2024
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百万美元
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以色列
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212
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205
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美国
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53
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32
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合计
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265
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237
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与2024年第三季度相比，OPC在2025年第三季度的收入增加了2800万美元。不包括将OPC的收入从NIS转换为美元的影响3，与2024年第三季度相比，OPC在2025年第三季度的收入增加了500万美元。下文将讨论2025年第三季度至2024年第三季度之间收入的重大变化。
2非国际财务报告准则计量。有关OPC的EBITDA和调整后EBITDA的定义，包括在联营公司中的比例份额，以及与适用期间利润的对账，请参见Kenon日期为2025年12月3日的6-K表中的附件 99.2。
3此处介绍的OPC 2025年第三季度业绩和此处讨论的2024年第三季度的相应比较数字是使用0.284美元/新谢克尔的汇率换算的，这是2025年第三季度的平均汇率，不反映所附表格中适用的汇率。
2
下文讨论了与2024年第三季度相比，2025年第三季度以色列和美国收入的关键组成部分的变化。
以色列
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基础设施服务方面来自私人客户的收入–与2024年第三季度相比，2025年第三季度增加了1700万美元。不计入将OPC的收入从NIS转换为美元的影响，此类收入增加了1300万美元，主要是由于2025年第三季度的平均关税增加了约40%；
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容量付款方面的收入–与2024年第三季度相比，2025年第三季度增加了100万美元，这主要是由于GAT发电厂的可用性增加，但部分被2025年第三季度TZomet发电厂的可用性下降所抵消；和
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| • |
向私人客户出售能源的收入– OPC向私人客户出售电力的收入来自按以色列电力局公布的发电组件关税出售的电力，但有一定折扣。因此，这些电价的变化通常会影响客户根据购电协议支付的价格。2025年Q3的加权平均发电组件关税为每kW小时0.2939新谢克尔，较2024年Q3的每kW小时0.3007新谢克尔下降约2%。与2024年第三季度相比，OPC在2025年第三季度向私人客户出售电力的收入减少了1800万美元。不计入将OPC的NIS收入换算为美元的影响，此类收入减少约2500万美元，主要是由于客户消费减少了1800万美元，因为地缘政治局势和军事行动导致天然气储层在2025年第三季度临时关闭，以及由于2025年发电组件关税下降而减少了600万美元。
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美国
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售电（零售）活动收入–与2024年第三季度相比，2025年第三季度增加了2900万美元，主要是由于活动范围增加；和
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可再生能源售电收入–与2024年第三季度相比，2025年第三季度减少了1100万美元，原因是CPV Renewable Power LP（“CPV可再生”）自2024年11月起，采用权益法核算。
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销售成本（不含折旧摊销）
下文列出了2025年第三季度和2024年第三季度OPC在以色列和美国的销售成本（不包括折旧和摊销）的摘要。
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为这三个月
截至9月30日，
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2025
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2024
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百万美元
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以色列
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131
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137
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美国
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47
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20
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合计
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178
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157
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OPC的销售成本（不包括折旧和摊销）从2024年第三季度到2025年第三季度增加了2100万美元。不包括将OPC的销售成本（不包括折旧和摊销）从NIS转换为美元的影响4，与2024年第三季度相比，2025年第三季度此类成本增加了600万美元。下文将讨论2025年第三季度至2024年第三季度期间以色列和美国销售成本的重大变化。
以色列
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有关基建服务的开支–与2024年第三季度相比，2025年第三季度增加了1700万美元。不包括将OPC的销售成本（不包括折旧和摊销）从新谢克尔转换为美元的影响，这些成本增加了1300万美元，主要是由于平均 2025年第三季度关税；和
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获取能源的费用–与2024年第三季度相比，2025年第三季度减少了3000万美元。排除将OPC的销售成本（不包括折旧和摊销）从新谢克尔转换为美元的影响，这些成本减少了3200万美元，这主要是由于客户消费量减少和天然气储层在2025年第三季度临时关闭，以及GAT发电厂在2024年第三季度的维护活动。
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4此处介绍的OPC 2025年第三季度业绩和此处讨论的2024年第三季度的相应比较数字是使用0.284美元/新谢克尔的汇率换算的，这是2025年第三季度的平均汇率，不反映所附表格中适用的汇率。
3
美国
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售电（零售）开支–与2024年第三季度相比，2025年第三季度增加了2800万美元，这主要是由于美国零售活动范围的增加；以及
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出售可再生能源电力的费用–与2024年第三季度相比，2025年第三季度减少了300万美元，原因是从2024年11月开始取消合并CPV Renewable。
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财务费用，净额
与2024年第三季度相比，2025年第三季度的财务费用净额为1300万美元，而2024年第三季度为2700万美元，这主要是由于与2024年第三季度相比，2025年第三季度美元兑新以色列谢克尔的汇率发生变化，部分被银行存款利息收入的增加所抵消。
应占联营公司净利润
与2024年第三季度相比，2025年第三季度OPC在联营公司净利润中所占份额增加了4400万美元，这主要是由于OPC在CPV Shore Holdings，LLC（“CPV岸”）和CPV Maryland，LLC分别于2024年Q4和2025年Q2以及与同期相比电力利润率的提升。
有关CPV Group LP若干联营公司业绩的进一步详情（“CPV”），参考OPC在特拉维夫证券交易所发布的即时报告（“塔斯社”）于2025年11月19日发布，以及Kenon于2025年11月19日向美国证券交易委员会提交的表格6-K提供的便利英文翻译。
流动性和资本资源
截至2025年9月30日，OPC的非限制性现金和现金等价物为6.96亿美元，限制性现金为1700万美元（包括用于偿债的限制性现金），未偿综合债务总额为13.64亿美元，其中包括1亿美元的短期债务和12.64亿美元的长期债务。截至2025年9月30日，OPC的很大一部分债务以NIS计价。
截至2025年9月30日，OPC在CPV的联营公司债务（包括应计利息）中的比例份额为11.39亿美元，在现金和现金等价物中的比例份额为9400万美元。
业务和其他发展
定向增发OPC的股份
2025年11月，OPC在以色列以私募方式向机构投资者发行了5,529，322股普通股，总收益约为3.4亿新谢克尔（约合1亿美元）。
D系列债券发行
2025年11月，OPC发行了4.6亿新谢克尔（约合1.4亿美元）的D系列债券。
盆地牧场项目更新
2025年10月，OPC宣布财务结项并开始建设Basin Ranch项目，这是一个位于德克萨斯州的燃气发电厂项目，估计容量为1.35吉瓦（the“盆地牧场项目”），该公司在公告发布时由CPV持股70%，其余30%由GE Vernova持股。此时，包括股权融资和抵押安排、建设和设备协议以及贷款协议在内的关键协议生效，其中包括约11亿美元的得州能源基金高级贷款。
OPC还宣布，CPV已与GE Vernova签订协议，根据先决条件收购其在Basin Ranch项目中剩余的30%所有权权益，对价约为3.71亿美元。
OPC进一步宣布，收购Basin Ranch项目剩余30%的权益将在收购完成后导致Basin Ranch项目在OPC的财务报表中合并。
欲了解更多信息，请参阅Kenon于2025年10月23日、2025年10月28日和2025年10月29日向美国证券交易委员会提交的关于表格6-K的报告。
4
收购CPV Shore剩余权益
2025年10月，OPC宣布CPV就收购CPV Shore余下约11%权益订立协议。出售的完成取决于先决条件，其中包括获得监管批准，OPC表示，完成将导致CPV Shore在OPC的财务报表中的合并。
其他Kenon更新
Kenon’s（independent）liquidity and capital resources
截至2025年9月30日和2025年12月3日，Kenon的独立现金分别为5.6亿美元和6.7亿美元。Kenon级别没有实质性债务。
Kenon的独立现金包括现金和现金等价物以及其他金库管理工具。
出售一小部分OPC股份
2025年11月，Kenon出售了5422648股OPC普通股，总收益为3.4亿新谢克尔（约合1亿美元）。
Kenon现在持有OPC大约47%的普通股。
委任新董事
Kenon宣布，Audrey Low女士已被任命为董事会非执行董事，自2026年1月1日起生效。Low女士带来了她作为投资和金融专业人士在全球资本市场、私人和公共信贷、不良投资和宏观经济政策方面超过20年的经验。
有关前瞻性陈述的注意事项
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。你一般可以通过使用“可能”、“将”、“可以”、“应该”、“相信”、“期望”、“计划”、“估计”、“预测”、“潜在”、“打算”、“目标”、“未来”等词语来识别这些陈述，以及这些词语的变体或类似词语。这些报表包括与Basin Ranch项目有关的报表，包括项目的估计容量、收购CPV Shore剩余11%股权的协议、交易的预期会计处理和其他非历史事项。这些陈述基于当前的期望或信念，并受到不确定性和环境变化的影响。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出了Kenon的控制范围，这可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中指出的结果存在重大差异。此类风险包括与Basin Ranch项目相关的风险，包括Basin Ranch项目未按本文所述或先前宣布的条款进行的风险，或根本不存在与收购CPV Shore剩余权益的协议相关的风险，包括收购未按本文所述或先前宣布的条款完成的风险，或根本不存在与交易的会计处理相关的风险，以及其他风险和因素，包括Kenon最近提交给SEC的20-F表格年度报告和其他文件中“风险因素”标题下所述的风险。除法律要求外，Kenon不承担更新这些前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
联系方式
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建安集团有限公司
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迪帕·约瑟夫
首席财务官
IR@kenon-holdings.com
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