附件 99,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，0
OTIS报告2025年第三季度业绩
奥的斯实现6%的有机服务销售增长，服务运营利润率强劲扩张，并上调2025年每股收益预期中值
2025年第三季度
•净销售额增长4%，有机销售额增长2%，受服务净销售额增长9%的推动，有机销售额增长6%
•服务经营利润率上升70个基点
•GAAP EPS下降29%，调整后EPS增长9%
•维修组合单位上升4%
•按固定汇率计算，现代化订单增长27%，积压订单增长22%
•新设备订单按固定汇率计增长4%，除中国外增长7%
2025年初至今
•服务净销售额增长6%，有机销售额增长5%
•服务经营利润率上升40个基点
•GAAP EPS下降21%，调整后EPS增长4%
•经营现金流7.79亿美元；调整后自由现金流7.66亿美元
•股票回购约8亿美元
康涅狄格州法明顿，2025年10月29日– Otis Worldwide Corporation（NYSE：OTIS）报告2025年第三季度净销售额为37亿美元，有机销售额较上年增长2%。GAAP每股收益（EPS）下降29%至0.95美元，调整后EPS增长9%至1.05美元。
"随着我们交付了强劲的业绩，奥的斯恢复了增长。我们的服务飞轮今年实现了我们最高的有机销售增长和营业利润率扩张，我们行业领先的维护产品组合增长了4%”，主席、首席执行官兼总裁Judy Marks说。“现代化订单增长27%，有机现代化销售增长14%，我们的维修业务表现良好。这些强劲的结果说明了我们服务驱动战略的实力。这一点，再加上现代化和新设备复苏的强劲订单，使我们有信心提高每股收益前景的中点”。
1
关键数据
| （百万美元，每股金额除外） | 截至9月30日的季度， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | Y/Y | Y/Y（CFX） | 2025 | 2024 | Y/Y | Y/Y（CFX） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 3,690 | $ | 3,548 | 4 | % | 2 | % | $ | 10,635 | $ | 10,586 | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 有机销售增长 | 2 | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | $ | 586 | $ | 363 | $ | 223 | $ | 1,544 | $ | 1,477 | $ | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 15.9 | % | 10.2 | % | 570个基点 | 14.5 | % | 14.0 | % | 50个基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 374 | $ | 540 | (31) | % | $ | 1,010 | $ | 1,308 | (23) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 | $ | 0.95 | $ | 1.34 | (29) | % | $ | 2.55 | $ | 3.23 | (21) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的非公认会计原则比较 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | $ | 632 | $ | 599 | $ | 33 | $ | 16 | $ | 1,804 | $ | 1,773 | $ | 31 | $ | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 17.1 | % | 16.9 | % | 20个基点 | 17.0 | % | 16.7 | % | 30个基点 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 411 | $ | 385 | 7 | % | $ | 1,195 | $ | 1,174 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 | $ | 1.05 | $ | 0.96 | 9 | % | $ | 3.02 | $ | 2.90 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
第三季度净销售额为37亿美元，较上年同期增长4%，主要受服务销售额的推动，所有业务线均有所增长，但部分被中国和美洲新设备销售额的下降所抵消。
第三季度GAAP营业利润为5.86亿美元，增加了2.23亿美元，这主要是由于基于上一年非经常性税收项目的与离职相关的调整。调整后的营业利润为6.32亿美元，按实际汇率计算增加3300万美元，按固定汇率计算增加1600万美元，这是由于服务增长部分被新设备的下降所抵消。GAAP营业利润率扩大570个基点至15.9%，调整后营业利润率为17.1%，较上年增长20个基点，这是由于有利的分部组合部分被分部业绩所抵消。
GAAP每股收益为0.95美元，与上年相比下降29%，这主要是由于上年的非经常性税收优惠和相关利息收入。调整后每股收益为1.05美元，增长9%，这得益于运营业绩、较低的税收、较低的股票数量以及有利的外汇汇率，但部分被较高的利息所抵消。
服务
| 截至9月30日的季度， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | Y/Y | Y/Y（CFX） | 2025 | 2024 | Y/Y | Y/Y（CFX） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,433 | $ | 2,239 | 9 | % | 7 | % | $ | 6,939 | $ | 6,576 | 6 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有机销售额 | 6 | % | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业利润 | $ | 621 | $ | 555 | $ | 66 | $ | 49 | $ | 1,736 | $ | 1,616 | $ | 120 | $ | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部经营利润率 | 25.5 | % | 24.8 | % | 70个基点 | 25.0 | % | 24.6 | % | 40个基点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
第三季度净销售额24亿美元增长9%，有机销售额增长6%。有机维护和维修销售增长4%，有机现代化销售增长14%。
2
分部营业利润6.21亿美元，按实际汇率计算增加了6600万美元，按固定汇率计算增加了4900万美元，原因是销量增加、有利的定价和生产力，部分被通胀压力所抵消，包括更高的劳动力成本和混合。分部经营利润率扩大70个基点 至25.5%。
新设备
| 截至9月30日的季度， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | Y/Y | Y/Y（CFX） | 2025 | 2024 | Y/Y | Y/Y（CFX） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,257 | $ | 1,309 | (4) | % | (5) | % | $ | 3,696 | $ | 4,010 | (8) | % | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有机销售额 | (5) | % | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部营业利润 | $ | 59 | $ | 84 | $ | (25) | $ | (24) | $ | 193 | $ | 265 | $ | (72) | $ | (69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部经营利润率 | 4.7 | % | 6.4 | % | （170）bps | 5.2 | % | 6.6 | % | （140）bps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
第三季度净销售额为13亿美元，与去年同期相比下降4%，其中亚太地区的有机销售额高单位数增长，欧洲、中东和非洲地区的有机销售额低单位数增长，部分被中国约20%的下降和美洲的高单位数下降所抵消。
分部营业利润5900万美元，按实际汇率计算减少2500万美元，减少2400万美元 按固定汇率计算，销量下降、价格不利、关税逆风和混合的影响，部分被包括重组行动的好处在内的生产力所抵消。分部营业利润率收缩170个基点至4.7%。
新设备订单按固定汇率计算增长4%，欧洲、中东和非洲地区保持高青少年增长，美洲地区实现中个位数增长，但被中国地区的中个位数下降和亚太地区的小幅下降部分抵消。新设备积压按实际货币计算下降2%，按固定汇率计算下降1%。不包括中国，按实际汇率计算，积压订单增长7%，按固定汇率计算增长8%。
现金流
| 截至9月30日的季度， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | Y/Y | 2025 | 2024 | Y/Y | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流 | $ | 374 | $ | 394 | $ | (20) | $ | 779 | $ | 873 | $ | (94) | ||||||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 337 | $ | 362 | $ | (25) | $ | 672 | $ | 786 | $ | (114) | ||||||||||||||||||||||||||
| 调整后自由现金流 | $ | 337 | $ | 381 | $ | (44) | $ | 766 | $ | 889 | $ | (123) | ||||||||||||||||||||||||||
第三季度现金流变化是由净收入减少推动的，部分被营运资本的变化所抵消。
3
2025年展望1
奥的斯上调每股收益预期中值：
•净销售额145-146亿美元，增长~2%
•有机销售额增长~1%
◦有机新设备销售额下降~7%
◦有机服务销售额增长~5%
•调整后营业利润为24-25亿美元，按包括关税影响在内的实际汇率计算增加7500万-9500万美元，按不包括约（3000万美元）关税影响的固定货币计算增加6500万-8500万美元
•调整后EPS为4.04-4.08美元，上调幅度为5-7 %；调整后有效税率约为24.8%
•调整后自由现金流约为14.5亿美元
奥的斯继续其对Uplift计划的有力执行，预计到2025年底，该计划将节省2亿美元的运行费，并预计到2025年底，中国转型计划将节省的运行费将达到4000万美元。
1注：当我们在前瞻性基础上提供有机销售、调整后营业利润、调整后每股收益、调整后有效税率和调整后自由现金流的前景时，如果不做出不合理的努力，通常无法对非GAAP预期和相应GAAP措施之间的差异进行调节。有关更多信息，请参见下文“非GAAP财务指标的使用和定义”。
关于奥的斯
奥的斯是全球领先的电梯及自动扶梯制造、安装和服务公司，是中国领先的电梯及自动扶梯制造、安装和服务公司，现将公司产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、产品、我们每天移动24亿人，在全球范围内维护着大约240万个客户单位，这是业界最大的服务组合。奥的斯总部位于美国康涅狄格州，7.2万人，其中包括4.4万名现场专业人员，全部致力于产品的制造、安装和维护，以满足我们遍布全球200多个国家和地区的客户和乘客的多样化需求。欲了解更多信息，请访问www.otis.com，并在LinkedIn、YouTube、Instagram和Facebook @ OtisElevatorCo上关注我们。
4
非GAAP财务指标的使用和定义
Otis Worldwide Corporation（“奥的斯”）根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告其财务业绩。我们用某些非GAAP财务信息补充报告我们在GAAP下确定的财务信息。所提供的非公认会计原则信息为投资者提供了额外的有用信息，但不应孤立地考虑或作为相关公认会计原则措施的替代品。此外，其他公司对非GAAP衡量标准的定义可能不同，这限制了这些衡量标准与其他此类公司进行比较的有用性。我们鼓励投资者完整审查我们的财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。非公认会计原则措施（本新闻稿中提及）与根据公认会计原则编制的相应金额的对账显示在附表中。这些表格提供了关于被排除在调整措施之外的项目和金额的额外信息。以下是我们的非GAAP财务指标：
| 非公认会计原则计量 | 定义 | ||||
| 有机销售额 | 表示合并净销售额（GAAP衡量标准），不包括前十二个月完成的外币换算、收购和资产剥离以及其他非经常性和/或非经营性重要项目（“其他重要项目”）的影响。管理层认为，有机销售额是对公司持续运营业绩结果进行期间比较的有用衡量标准。 | ||||
| 调整后的销售、一般和行政（“SG & A”）费用 | 代表SG & A费用（GAAP衡量标准），不包括重组成本和其他重要项目。 | ||||
| 调整后营业利润 | 表示来自持续经营业务的收入（GAAP衡量标准），不包括重组成本和其他重要项目。 | ||||
| 调整后净利息支出 | 表示净利息支出（GAAP衡量标准），根据非经常性收购相关融资成本和交易完成前相关净利息支出和其他重要项目的影响进行调整。 | ||||
| 调整后收益中的非控制性权益 |
代表收益中的非控制性权益（GAAP衡量标准），不包括重组成本和其他重要项目，包括相关的税收影响。
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| 调整后净收入 |
表示归属于Otis Worldwide Corporation的净利润（GAAP衡量标准），不包括重组成本和其他重大项目，包括相关税收影响。
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| 调整后每股收益（“EPS”） |
表示归属于普通股股东的稀释每股收益（GAAP衡量标准），根据重组和其他重大项目的每股影响进行调整，包括相关税收影响。
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调整后有效税率
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表示针对其他重要项目调整的有效税率（GAAP衡量标准）以及重组成本和其他重要项目的税收影响。
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5
| 不变货币 | GAAP财务业绩包括外币汇率（“AFX”）变化的影响。我们使用“以固定货币计算”或“CFX”的非GAAP衡量标准来显示我们的财务业绩变化，而不考虑不同时期的货币波动。在美国公认会计原则下，损益表结果按所示期间的平均汇率以美元换算。管理层认为，这一非GAAP衡量标准有助于提供公司持续运营业绩结果的期间比较。 | ||||
| 自由现金流 | 表示来自运营的现金流（GAAP衡量标准）减去资本支出。管理层认为，自由现金流是衡量流动性的有用指标，也是评估奥的斯为其活动提供资金的能力的额外基础，这些活动包括为收购融资、偿债、回购普通股和向股东分配收益。自由现金流不应被视为经营活动提供的净现金流或根据公认会计原则提出的任何其他流动性衡量标准的替代方案，或更有意义。 | ||||
| 调整后自由现金流 | 表示来自运营的现金流（GAAP衡量标准）减去资本支出，经调整以排除管理层认为影响经营业绩可比性的某些项目。管理层认为，调整后的自由现金流是衡量流动性的有用指标，它为投资者提供了有关公司为其活动提供资金的能力的额外信息，包括收购融资、偿债、回购普通股和向股东分配收益。调整后的自由现金流不应被视为经营活动提供的净现金流或根据公认会计原则提出的任何其他流动性衡量标准的替代方案，或更有意义。 | ||||
管理层认为，有机销售额、调整后的SG & A费用、调整后的营业利润、调整后的净利息费用、调整后的收益中的非控股权益、调整后的净收入、调整后的每股收益和调整后的有效税率是提供公司持续经营业绩结果的期间比较的有用措施。
当我们在前瞻性的基础上提供我们对调整后净销售额、有机销售额、调整后营业利润、调整后净利息支出、调整后收益中的非控股权益、调整后净收入、调整后有效税率、调整后每股收益、自由现金流和调整后自由现金流的预期时，由于潜在的高度可变性，如果不做出不合理的努力，通常无法获得非GAAP预期与相应GAAP衡量标准（来自持续经营业务的预期摊薄每股收益、营业利润、有效税率、净销售额和预期经营现金流）之间差异的调节，关于在相关未来期间将被排除在GAAP衡量标准之外的项目的复杂性和可见度较低，例如异常损益、未决诉讼的最终结果、外汇汇率波动、潜在收购和资产剥离的影响和时间，以及其他结构性变化或其可能的意义。排除项目的可变性可能会对我们未来的GAAP业绩产生重大且潜在的不可预测的影响。
6
警示性声明
本通讯包含的陈述，如果不是历史或当前事实的陈述，则构成证券法规定的“前瞻性陈述”。有时，口头或书面前瞻性陈述也可能包含在向公众发布的其他信息中。这些前瞻性陈述旨在提供管理层当前对奥的斯未来经营和财务业绩的预期或计划，其基础是目前被认为有效的假设。前瞻性陈述可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“战略”、“前景”、“估计”、“项目”、“目标”、“预期”、“将”、“应该”、“看到”、“指导”、“展望”、“中期”、“近期”、“有信心”、“目标”等词语来识别，以及与讨论未来经营或财务业绩相关的其他类似含义的词语。除其他外，前瞻性陈述可能包括与未来销售、收益、现金流、经营业绩、现金使用、股息、股票回购、税率、研发支出、重组或转型行动（包括UPLift和相关重组和外包活动以及中国）、信用评级、净负债和其他衡量财务业绩或潜在未来计划、战略或交易的指标有关的陈述，或与气候变化和我们实现某些可持续发展目标或其他公司责任举措的意图有关的陈述，包括与此相关的运营影响和成本，以及其他非历史事实的陈述。所有前瞻性陈述都涉及风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。对于这些陈述，奥的斯声称保护了1995年美国《私人证券诉讼改革法案》中包含的前瞻性陈述的安全港。此类风险、不确定性和其他因素包括但不限于：（1）奥的斯及其业务经营所在行业和市场的经济状况及其任何变化的影响，包括金融市场状况、大宗商品价格波动和其他通胀压力、利率和外币汇率、建筑终端市场需求水平、大流行健康问题、自然灾害（无论是否由于气候变化或其他原因）以及奥的斯的客户和供应商的财务状况；（2）美国政治状况变化的影响，包括美国联邦政府关门，以及在奥的斯及其业务经营所在的其他国家/地区，包括美国和中国之间的紧张局势、一般市场状况、大宗商品成本、全球贸易政策和相关制裁、出口管制和关税、以及近期及以后的货币汇率；（3）地缘政治冲突的影响，包括俄罗斯和乌克兰之间持续冲突和中东不稳定的影响； （4）先进技术和新产品及服务的开发、生产、交付、支持（包括员工采用、绩效和预期收益的实现）方面的挑战；（5）未来的负债水平、资本支出和研发支出；（6）未来信贷的可用性以及可能影响这种可用性或其成本的因素，包括信贷市场状况和奥的斯的资本结构；（7）未来回购TERM0普通股的时间安排和范围，这些回购可能会因各种因素而随时暂停，包括市场条件以及其他投资活动和现金用途的水平；（8）价格波动以及供应商交付材料和服务的延迟和中断，无论是由于一般经济状况的变化、地缘政治冲突或其他原因；（9）成本削减或遏制行动、重组或转型成本以及相关节省和其他后果，包括与UpLift和中国有关的以及重组和外包活动和变革管理的相关影响（如适用）；（10）新的商业和投资机会以及预期收益的实现；（11）法律诉讼的结果，调查和其他突发事件；（12）养老金计划假设和未来缴款；（13）集体谈判协议和劳资纠纷谈判的影响，包括罢工或停工在内的劳资行动，以及劳工
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奥的斯及其业务在全球经营所在市场的通货膨胀；（14）美国和奥的斯及其业务经营所在的其他国家法律法规变化的影响；（15）奥的斯留住和聘用关键人员的能力；（16）收购和剥离活动的范围、性质、影响或时间安排，将收购的业务整合到现有业务中并实现协同效应以及增长和创新的机会并产生相关成本；（17）美国国税局（“IRS”）和其他税务机关确定，在将奥的斯和Carrier Global Corporation（“Carrier”）从联合技术公司（现称为RTX“）中分离（”分离"）时，分销或某些相关交易应被视为应税交易；以及（18）我们的义务和争议根据我们与RTX和开利就分离事宜订立的协议已经或可能在此后产生的。上述因素清单并不是详尽无遗的，也不一定是按重要性排序的。有关识别可能导致实际结果与前瞻性陈述中所述不同的因素的更多信息，请参阅奥的斯在表格10上的注册声明以及奥的斯不时向SEC提交或提供的关于表格10-K、10-Q和8-K的报告。任何前瞻性陈述仅在作出之日起生效，奥的斯不承担更新或修改此类陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。
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Otis Worldwide Corporation
简明合并经营报表
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截至9月30日的季度，
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截至9月30日的九个月，
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| （未经审计） | （未经审计） | ||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股金额除外；百万股） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 3,690 | $ | 3,548 | $ | 10,635 | $ | 10,586 | |||||||||||||||||||||
| 费用和支出 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 销售产品和服务的成本 | 2,557 | 2,470 | 7,412 | 7,401 | |||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 36 | 40 | 111 | 115 | |||||||||||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 504 | 455 | 1,467 | 1,366 | |||||||||||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 3,097 | 2,965 | 8,990 | 8,882 | |||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | (7) | (220) | (101) | (227) | |||||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | 586 | 363 | 1,544 | 1,477 | |||||||||||||||||||||||||
| 非服务养老金成本（收益） | 4 | 1 | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||
| 利息支出（收入），净额 | 61 | (150) | 132 | (79) | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税前净收入 | 521 | 512 | 1,408 | 1,556 | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 129 | (45) | 337 | 175 | |||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 392 | 557 | 1,071 | 1,381 | |||||||||||||||||||||||||
| 减：附属公司盈利的非控股权益 | 18 | 17 | 61 | 73 | |||||||||||||||||||||||||
| 归属于Otis Worldwide Corporation的净利润 | $ | 374 | $ | 540 | $ | 1,010 | $ | 1,308 | |||||||||||||||||||||
| 普通股每股收益： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.96 | $ | 1.35 | $ | 2.57 | $ | 3.25 | |||||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.95 | $ | 1.34 | $ | 2.55 | $ | 3.23 | |||||||||||||||||||||
| 加权平均流通股数： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本股份 | 391.0 | 400.2 | 393.7 | 402.7 | |||||||||||||||||||||||||
| 稀释股份 | 392.8 | 402.7 | 395.8 | 405.4 | |||||||||||||||||||||||||
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Otis Worldwide Corporation
报告（GAAP）与调整后营业利润和营业利润率的对账
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截至9月30日的季度，
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截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2025 |
2024
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| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||
| 新设备 | $ | 1,257 | $ | 1,309 | $ | 3,696 | $ | 4,010 | ||||||||||||||||||
| 服务 | 2,433 | 2,239 | 6,939 | 6,576 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ | 3,690 | $ | 3,548 | $ | 10,635 | $ | 10,586 | ||||||||||||||||||
| 营业利润 | ||||||||||||||||||||||||||
| 新设备 | $ | 59 | $ | 84 | $ | 193 | $ | 265 | ||||||||||||||||||
| 服务 | 621 | 555 | 1,736 | 1,616 | ||||||||||||||||||||||
| 分部营业利润合计 | 680 | 639 | 1,929 | 1,881 | ||||||||||||||||||||||
| 公司和未分配 | (94) | (276) | (385) | (404) | ||||||||||||||||||||||
| 奥的斯 GAAP营业利润合计 | 586 | 363 | 1,544 | 1,477 | ||||||||||||||||||||||
| Uplift重组 | 27 | 4 | 72 | 11 | ||||||||||||||||||||||
| 其他重组 | 6 | 5 | 41 | 29 | ||||||||||||||||||||||
| Uplift改造成本 | 10 | 18 | 51 | 45 | ||||||||||||||||||||||
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与离职有关的调整1
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4 | 193 | 65 | 177 | ||||||||||||||||||||||
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诉讼相关和解费用2
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— | — | 21 | 18 | ||||||||||||||||||||||
| 持有待售减值 | — | 18 | 10 | 18 | ||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 | (1) | (2) | — | (2) | ||||||||||||||||||||||
| 奥的斯调整后营业利润总额 | $ | 632 | $ | 599 | $ | 1,804 | $ | 1,773 | ||||||||||||||||||
| 报告的总营业利润率 | 15.9 | % | 10.2 | % | 14.5 | % | 14.0 | % | ||||||||||||||||||
| 调整后总营业利润率 | 17.1 | % | 16.9 | % | 17.0 | % | 16.7 | % | ||||||||||||||||||
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1截至2025年9月30日的季度和九个月内与离职相关的调整代表根据税务事项协议应付RTX公司（我们的前母公司）的估计金额，包括与2024年8月收到的关于德国税务诉讼的有利裁决相关的金额。
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2截至2025年9月30日止九个月的与诉讼相关的和解费用指由于这些事项的规模、复杂性和/或独特事实而超出正常业务过程的某些法律事项的和解费用和损失或有事项应计增加的总额，不包括法律费用。
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10
Otis Worldwide Corporation
报告（GAAP）与调整后（Non-GAAP）净收入、每股收益和有效税率的对账
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截至9月30日的季度，
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截至9月30日的九个月，
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| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股金额除外） | 2025 |
2024
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2025 |
2024
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| 调整后营业利润 | $ | 632 | $ | 599 | $ | 1,804 | $ | 1,773 | ||||||||||||||||||
| 非服务养老金成本（收益） | 4 | 1 | 4 | — | ||||||||||||||||||||||
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调整后净利息支出1, 2
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61 | 51 | 164 | 143 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的所得税前营业收入 | 567 | 547 | 1,636 | 1,630 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 129 | (45) | 337 | 175 | ||||||||||||||||||||||
| 对重组及非经常项目的税务影响 | 10 | 5 | 42 | 24 | ||||||||||||||||||||||
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非经常性税项2
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— | 185 | 12 | 195 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后运营净收入 | 428 | 402 | 1,245 | 1,236 | ||||||||||||||||||||||
|
调整后的非控制性权益2, 3
|
17 | 17 | 50 | 62 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后归属于普通股股东的净利润 | $ | 411 | $ | 385 | $ | 1,195 | $ | 1,174 | ||||||||||||||||||
| GAAP归属于普通股股东的净利润 | $ | 374 | $ | 540 | $ | 1,010 | $ | 1,308 | ||||||||||||||||||
| Uplift重组 | 27 | 4 | 72 | 11 | ||||||||||||||||||||||
| 其他重组 | 6 | 5 | 41 | 29 | ||||||||||||||||||||||
| Uplift改造成本 | 10 | 18 | 51 | 45 | ||||||||||||||||||||||
| 与离职有关的调整 | 4 | 193 | 65 | 177 | ||||||||||||||||||||||
| 诉讼相关和解费用 | — | — | 21 | 18 | ||||||||||||||||||||||
| 持有待售减值 | — | 18 | 10 | 18 | ||||||||||||||||||||||
|
与非经常性税项有关的利息收入1, 2
|
— | (200) | (16) | (210) | ||||||||||||||||||||||
| 重组的税务影响、非经常项目及其他调整 | (10) | (5) | (42) | (24) | ||||||||||||||||||||||
|
非经常性税项2
|
— | (185) | (12) | (195) | ||||||||||||||||||||||
|
其他，净额3
|
— | (3) | (5) | (3) | ||||||||||||||||||||||
| 调整后归属于普通股股东的净利润 | $ | 411 | $ | 385 | $ | 1,195 | $ | 1,174 | ||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 0.95 | $ | 1.34 | $ | 2.55 | $ | 3.23 | ||||||||||||||||||
| 对稀释每股收益的影响 | 0.10 | (0.38) | 0.47 | (0.33) | ||||||||||||||||||||||
| 调整后每股收益 | $ | 1.05 | $ | 0.96 | $ | 3.02 | $ | 2.90 | ||||||||||||||||||
| 实际税率 | 24.8 | % | (8.8) | % | 23.9 | % | 11.2 | % | ||||||||||||||||||
| 调整对有效税率的影响 | (0.3) | % | 35.5 | % | — | % | 13.0 | % | ||||||||||||||||||
| 调整后有效税率 | 24.5 | % | 26.7 | % | 23.9 | % | 24.2 | % | ||||||||||||||||||
|
12024年8月，我们收到了关于德国税务诉讼的有利裁决。因此，所得税优惠和相关利息收入在2024年入账。截至2025年9月30日的9个月，净利息支出在没有200万美元利息收入的情况下反映为调整后。
|
||||||||||||||||||||||||||
|
2某些税收储备在2025年第二季度进行了调整。因此，截至2025年9月30日止九个月的净利息支出和非控制性权益分别反映为在没有准备金调整的3000万美元利息收入和1600万美元非控制性权益份额的情况下进行调整。
|
||||||||||||||||||||||||||
|
3非控制性权益反映为分别在截至2025年9月30日的季度和九个月的其他重组的非控制性权益份额中调整后的100万美元和不调整后的500万美元。
|
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11
Otis Worldwide Corporation
净销售额变化的组成部分
| 截至2025年9月30日止季度与截至2024年9月30日止季度比较 | ||||||||||||||||||||||||||
| 促成净销售额总%变化的因素 | ||||||||||||||||||||||||||
| 有机 | 外汇 翻译 |
收购/ 资产剥离、净额和其他 |
合计 | |||||||||||||||||||||||
| 新设备 | (5)% | 1% | —% | (4)% | ||||||||||||||||||||||
| 服务 | 6% | 2% | 1% | 9% | ||||||||||||||||||||||
| 维护和维修 | 4% | 3% | —% | 7% | ||||||||||||||||||||||
| 现代化 | 14% | 1% | 1% | 16% | ||||||||||||||||||||||
| 净销售总额 | 2% | 2% | —% | 4% | ||||||||||||||||||||||
| 截至2025年9月30日止九个月与截至2024年9月30日止九个月比较 | ||||||||||||||||||||||||||
| 促成净销售额总%变化的因素 | ||||||||||||||||||||||||||
| 有机 | 外汇 翻译 |
收购/ 资产剥离、净额和其他 |
合计 | |||||||||||||||||||||||
| 新设备 | (8)% | —% | —% | (8)% | ||||||||||||||||||||||
| 服务 | 5% | —% | 1% | 6% | ||||||||||||||||||||||
| 维护和维修 | 4% | 1% | —% | 5% | ||||||||||||||||||||||
| 现代化 | 9% | —% | 1% | 10% | ||||||||||||||||||||||
| 净销售总额 | —% | —% | —% | —% | ||||||||||||||||||||||
新设备积压变化的组成部分
| 2025年9月30日 | ||||||||
| 同比增长% | ||||||||
| 按实际货币计算的新设备积压减少额 | (2)% | |||||||
| 外汇对新设备积压的影响 | 1% | |||||||
| 按固定汇率计算的新设备积压减少额 | (1)% | |||||||
现代化积压变化的组成部分
| 2025年9月30日 | ||||||||
| 同比增长% | ||||||||
| 按实际货币计算的现代化积压增加 | 22% | |||||||
| 外汇对现代化积压的影响 | —% | |||||||
| 按固定汇率计算的现代化积压增加 | 22% | |||||||
12
Otis Worldwide Corporation
按固定汇率计算的分部和调整后营业利润总额的调节
| 截至2025年9月30日止季度与截至2024年9月30日止季度比较 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 |
2024
|
Y/Y | |||||||||||||||||
| 新设备 | ||||||||||||||||||||
| 分部营业利润 | $ | 59 | $ | 84 | $ | (25) | ||||||||||||||
| 外汇影响 | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||
| 按固定汇率计算的分部营业利润 | $ | 60 | $ | 84 | $ | (24) | ||||||||||||||
| 服务 | ||||||||||||||||||||
| 分部营业利润 | $ | 621 | $ | 555 | $ | 66 | ||||||||||||||
| 外汇影响 | (17) | — | (17) | |||||||||||||||||
| 按固定汇率计算的分部营业利润 | $ | 604 | $ | 555 | $ | 49 | ||||||||||||||
| 奥的斯合并 | ||||||||||||||||||||
| 调整后营业利润 | $ | 632 | $ | 599 | $ | 33 | ||||||||||||||
| 外汇影响 | (17) | — | (17) | |||||||||||||||||
| 按固定汇率计算的调整后营业利润 | $ | 615 | $ | 599 | $ | 16 | ||||||||||||||
| 截至2025年9月30日止九个月与截至2024年9月30日止九个月比较 | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | Y/Y | |||||||||||||||||
| 新设备 | ||||||||||||||||||||
| 分部营业利润 | $ | 193 | $ | 265 | $ | (72) | ||||||||||||||
| 外汇影响 | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||
| 按固定汇率计算的分部营业利润 | $ | 196 | $ | 265 | $ | (69) | ||||||||||||||
| 服务 | ||||||||||||||||||||
| 分部营业利润 | $ | 1,736 | $ | 1,616 | $ | 120 | ||||||||||||||
| 外汇影响 | (16) | — | (16) | |||||||||||||||||
| 按固定汇率计算的分部营业利润 | $ | 1,720 | $ | 1,616 | $ | 104 | ||||||||||||||
| 奥的斯合并 | ||||||||||||||||||||
| 调整后营业利润 | $ | 1,804 | $ | 1,773 | $ | 31 | ||||||||||||||
| 外汇影响 | (14) | — | (14) | |||||||||||||||||
| 按固定汇率计算的调整后营业利润 | $ | 1,790 | $ | 1,773 | $ | 17 | ||||||||||||||
13
Otis Worldwide Corporation
未经审核的简明合并资产负债表
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| （百万美元） | （未经审计） | |||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 840 | $ | 2,300 | ||||||||||
| 应收账款，净额 | 3,752 | 3,428 | ||||||||||||
| 合同资产 | 803 | 706 | ||||||||||||
| 库存 | 640 | 557 | ||||||||||||
| 其他流动资产 | 577 | 679 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 6,612 | 7,670 | ||||||||||||
| 未来所得税优惠 | 411 | 302 | ||||||||||||
| 固定资产，净额 | 742 | 701 | ||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 566 | 422 | ||||||||||||
| 无形资产，净值 | 348 | 311 | ||||||||||||
| 商誉 | 1,699 | 1,548 | ||||||||||||
| 其他资产 | 393 | 362 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 10,771 | $ | 11,316 | ||||||||||
| 负债和权益（赤字） | ||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的流动部分 | $ | 492 | $ | 1,351 | ||||||||||
| 应付账款 | 1,758 | 1,879 | ||||||||||||
| 应计负债 | 2,015 | 1,921 | ||||||||||||
| 合同负债 | 2,800 | 2,598 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 7,065 | 7,749 | ||||||||||||
| 长期负债 | 7,592 | 6,973 | ||||||||||||
| 未来的养老金和退休后福利义务 | 458 | 434 | ||||||||||||
| 经营租赁负债 | 404 | 298 | ||||||||||||
| 未来所得税义务 | 210 | 207 | ||||||||||||
| 其他长期负债 | 328 | 383 | ||||||||||||
| 负债总额 | 16,057 | 16,044 | ||||||||||||
| 可赎回非控制性权益 | 67 | 57 | ||||||||||||
| 股东权益（赤字）： | ||||||||||||||
| 普通股和额外实收资本 | 320 | 265 | ||||||||||||
| 库存股票 | (4,198) | (3,390) | ||||||||||||
| 累计赤字 | (453) | (978) | ||||||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | (1,091) | (745) | ||||||||||||
| 股东权益合计（赤字） | (5,422) | (4,848) | ||||||||||||
| 非控制性权益 | 69 | 63 | ||||||||||||
| 总股本（赤字） | (5,353) | (4,785) | ||||||||||||
| 总负债和权益（赤字） | $ | 10,771 | $ | 11,316 | ||||||||||
14
Otis Worldwide Corporation
简明合并现金流量表
|
截至9月30日的季度，
|
截至9月30日的九个月，
|
|||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 经营活动： | ||||||||||||||||||||||||||
| 运营净收入 | $ | 392 | $ | 557 | $ | 1,071 | $ | 1,381 | ||||||||||||||||||
| 调整净收益与经营活动提供的净现金流量的对账： | ||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 44 | 48 | 130 | 133 | ||||||||||||||||||||||
| 递延所得税费用（收益） | (28) | (1) | (102) | (26) | ||||||||||||||||||||||
| 股票补偿成本 | 19 | 16 | 63 | 52 | ||||||||||||||||||||||
| 德国税务诉讼应计利息回拨收益 | — | (50) | — | (50) | ||||||||||||||||||||||
| 变化： | ||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款，净额 | (45) | 78 | (191) | (93) | ||||||||||||||||||||||
| 合同资产和负债，流动 | (54) | (84) | 16 | 23 | ||||||||||||||||||||||
| 库存 | (37) | (4) | (52) | (14) | ||||||||||||||||||||||
| 其他流动资产 | 66 | (313) | 76 | (373) | ||||||||||||||||||||||
| 应付账款 | 19 | 14 | (193) | (115) | ||||||||||||||||||||||
| 应计负债 | (2) | 129 | 21 | 2 | ||||||||||||||||||||||
| 养老金缴款 | (9) | (10) | (36) | (34) | ||||||||||||||||||||||
| 其他经营活动，净额 | 9 | 14 | (24) | (13) | ||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金流量净额 | 374 | 394 | 779 | 873 | ||||||||||||||||||||||
| 投资活动： | ||||||||||||||||||||||||||
| 资本支出 | (37) | (32) | (107) | (87) | ||||||||||||||||||||||
| 收购业务和无形资产，扣除现金 | (10) | (30) | (92) | (70) | ||||||||||||||||||||||
| 出售（投资）有价证券所得款项净额 | — | (9) | — | (9) | ||||||||||||||||||||||
| 其他投资活动净额 | (9) | (42) | (177) | (44) | ||||||||||||||||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金流量净额 | (56) | (113) | (376) | (210) | ||||||||||||||||||||||
| 融资活动： | ||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款增加（减少）净额 | (193) | 2 | 280 | 325 | ||||||||||||||||||||||
| 发行长期债务，净额 | 500 | — | 500 | — | ||||||||||||||||||||||
| 发债费用的支付 | (5) | — | (5) | — | ||||||||||||||||||||||
| 偿还长期债务 | — | — | (1,300) | — | ||||||||||||||||||||||
| 普通股支付的股息 | (164) | (155) | (483) | (450) | ||||||||||||||||||||||
| 回购普通股 | (248) | (200) | (809) | (800) | ||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的股息 | (57) | (70) | (62) | (81) | ||||||||||||||||||||||
| 收购非控股权益股份 | — | — | — | (75) | ||||||||||||||||||||||
| 其他筹资活动净额 | (1) | — | (11) | (21) | ||||||||||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金流量净额 | (168) | (423) | (1,890) | (1,102) | ||||||||||||||||||||||
| 活动概要： | ||||||||||||||||||||||||||
|
经营活动提供（使用）的现金净额
|
374 | 394 | 779 | 873 | ||||||||||||||||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | (56) | (113) | (376) | (210) | ||||||||||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (168) | (423) | (1,890) | (1,102) | ||||||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | — | 23 | 19 | (9) | ||||||||||||||||||||||
| 现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少） | 150 | (119) | (1,468) | (448) | ||||||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 703 | 951 | 2,321 | 1,280 | ||||||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | 853 | 832 | 853 | 832 | ||||||||||||||||||||||
| 减：受限制现金 | 13 | 5 | 13 | 5 | ||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物，期末 | $ | 840 | $ | 827 | $ | 840 | $ | 827 | ||||||||||||||||||
15
Otis Worldwide Corporation
调整后自由现金流调节
| 截至9月30日的季度， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||||||||||||
|
（百万美元）
|
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供的现金流量净额（GAAP） | $ | 374 | $ | 394 | $ | 779 | $ | 873 | ||||||||||||||||||
| 资本支出 | (37) | (32) | (107) | (87) | ||||||||||||||||||||||
| 自由现金流（Non-GAAP） | 337 | 362 | 672 | 786 | ||||||||||||||||||||||
| 调整： | ||||||||||||||||||||||||||
| Uplift重组付款 | 9 | 6 | 28 | 20 | ||||||||||||||||||||||
| Uplift转型付款 | 16 | 13 | 49 | 34 | ||||||||||||||||||||||
|
与离职有关的付款1
|
20 | — | 92 | 49 | ||||||||||||||||||||||
|
德国税务诉讼退款2
|
(45) | — | (75) | — | ||||||||||||||||||||||
| 调整后自由现金流（Non-GAAP） | $ | 337 | $ | 381 | $ | 766 | $ | 889 | ||||||||||||||||||
|
1我们分别在2025年第二季度和2024年第二季度根据税务事项协议向RTX Corporation（我们的前母公司）付款。这些付款预计将于2026年结束。
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||||||||||||||||||||||||||
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22024年8月，我们收到了关于德国税务诉讼的有利裁决。该公司已开始收到退款，并预计退款过程将持续到2026年。
|
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