美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
（标记一）
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
|
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已结束的季度期间
2025年12月31日
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
|
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为从___到___的过渡期
委托文件编号
1-2299
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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（国家或其他司法
公司或组织）
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（I.R.S.雇主
识别号码）
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（主要行政办公室地址）
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（邮编）
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(
216
)
426-4000
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告；（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
有
☒无o
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
☒无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：
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☒ |
加速披露公司
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☐ | ||||||||
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非加速披露公司
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☐ |
较小的报告公司
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新兴成长型公司
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。有
☐
无☒
有
37,302,440
（无面值）于2026年1月16日发行在外的普通股股份。
Applied Industrial Technologies, Inc.和子公司
指数
| 页 没有。 |
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| 第一部分： | ||||||||||||||
| 项目1： | ||||||||||||||
| 项目2： | ||||||||||||||
| 项目3： | ||||||||||||||
| 项目4： | ||||||||||||||
| 第二部分： | ||||||||||||||
| 项目1： | ||||||||||||||
| 项目2： | ||||||||||||||
| 项目5： | ||||||||||||||
| 项目6： | ||||||||||||||
1
第一部分：财务信息
项目一：财务报表
Applied Industrial Technologies, Inc.和子公司
合并收入的简明报表
（未经审计）
（单位：千，每股金额除外）
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 销售成本 |
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| 毛利 |
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销售、分销和管理费用，包括折旧
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| 营业收入 |
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| 利息支出（收入），净额 |
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(
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(
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| 其他收入，净额 | (
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(
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(
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(
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| 所得税前收入 |
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| 所得税费用 |
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| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 每股净收益-基本 | $ |
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$ |
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$ |
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| 每股净收益-摊薄后 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 用于基本计算的加权平均已发行普通股 |
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| 潜在普通股的稀释效应 |
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| 稀释计算的加权平均已发行普通股 |
|
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见简明综合财务报表附注。
2
Applied Industrial Technologies, Inc.和子公司
合并综合收益简明报表
（未经审计）
（单位：千）
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 根据综合收益简明报表的净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合收益（亏损），税前： | ||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 |
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(
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(
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| 离职后福利： | ||||||||||||||||||||||||||
| 将净精算收益和先前服务成本净额重新分类为其他收入净额并计入定期养老金净成本 |
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(
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|
(
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| 现金流量套期未实现收益（损失） |
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(
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| 将利息从现金流套期重分类为利息费用（收入），净 | (
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(
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(
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(
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| 其他综合收益（亏损）总额，税前 |
|
(
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(
|
(
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| 与其他综合损失项目相关的所得税优惠 | (
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(
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(
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(
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
(
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(
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(
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| 综合收益，税后净额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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见简明综合财务报表附注。
3
Applied Industrial Technologies, Inc.和子公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
（单位：千）
| 12月31日， 2025 |
6月30日， 2025 |
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| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 应收账款，净额 |
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| 库存 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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财产，减去累计折旧$
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| 经营租赁资产，净额 |
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| 可辨认无形资产，净额 |
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| 商誉 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 补偿及相关福利 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 其他负债 |
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| 负债总额 |
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| 股东权益 | ||||||||||||||
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优先股—无面值；
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普通股——无面值；
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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|
库存股——按成本（
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(
|
(
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| 累计其他综合损失 | (
|
(
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| 总股东权益 |
|
|
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| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
见简明综合财务报表附注。
4
Applied Industrial Technologies, Inc.和子公司
合并现金流量简明报表
（未经审计）
（单位：千）
| 六个月结束 | ||||||||||||||
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||||||||
| 财产的折旧和摊销 |
|
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| 无形资产摊销 |
|
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| （追回）应收账款损失准备 | (
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| 股票增值权摊销 |
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| 其他股份补偿费用 |
|
|
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| 经营资产和负债变动，收购净额 | (
|
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| 其他，净额 |
|
(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
|
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| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 为收购支付的现金净额，扣除收购的现金 | (
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(
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| 资本支出 | (
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(
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| 物业销售收益 |
|
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| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
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| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 长期债务偿还 |
|
(
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| 利率互换结算收据 |
|
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| 发债费用的支付 | (
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| 购买库存股 | (
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(
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| 支付的股息 | (
|
(
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| 收购保留付款 | (
|
(
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| 行使股票增值权和期权 | (
|
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| 代扣代缴股份应缴税款 | (
|
(
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| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
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| 汇率变动对现金的影响 |
|
(
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| 现金及现金等价物增加（减少）额 |
|
(
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| 期初现金及现金等价物 |
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| 期末现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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见简明综合财务报表附注。
5
Applied Industrial Technologies, Inc.和子公司
简明股东权益报表
（未经审计）
（单位：千）
| 截至本日止期间 2025年12月31日 |
股份 共同 股票 优秀 |
共同 股票 |
额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
财政部 股份- 按成本 |
累计 其他 综合 收入（亏损） |
合计 股东' 股权 |
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| 2025年6月30日余额 |
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$ |
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$ | (
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| 净收入 |
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| 其他综合损失 | (
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(
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| 购买库存普通股 | (
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(
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(
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| 为以下目的发行的库存股： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票增值权 |
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(
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(
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(
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| 业绩份额奖励 |
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(
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(
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(
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| 限制性股票单位 |
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(
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(
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(
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| 补偿费用—股票增值权 |
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| 其他股份补偿费用 |
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| 其他 | (
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(
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(
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| 2025年9月30日余额 |
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$ |
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$ | (
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| 净收入 |
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| 其他综合收益 |
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现金分红— $
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(
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(
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| 购买库存普通股 | (
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(
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(
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| 为以下目的发行的库存股： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票增值权 |
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(
|
(
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(
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| 限制性股票单位 |
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(
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| 补偿费用—股票增值权 |
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| 其他股份补偿费用 |
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| 其他 | (
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(
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(
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(
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| 2025年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
|
$ | (
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$ |
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见简明综合财务报表附注。
6
Applied Industrial Technologies, Inc.和子公司
简明股东权益报表
（未经审计）
（单位：千）
| 截至本日止期间 2024年12月31日 |
已发行普通股股份 | 普通股 | 普通股与额外实收资本 | 留存收益 | 库存股- 按成本 |
累计其他综合收益（亏损） | 股东权益总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 净收入 |
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| 其他综合损失 | (
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(
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现金分红— $
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(
|
(
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| 购买库存普通股 | (
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(
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(
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| 为以下目的发行的库存股： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票增值权 |
|
(
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(
|
(
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| 业绩份额奖励 |
|
(
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(
|
(
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| 限制性股票单位 |
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(
|
(
|
(
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| 补偿费用—股票增值权 |
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| 其他股份补偿费用 |
|
|
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| 其他 | (
|
(
|
(
|
(
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(
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| 2024年9月30日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
|
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| 净收入 |
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| 其他综合损失 | (
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(
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现金分红— $
|
(
|
(
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| 购买库存普通股 | (
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(
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(
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| 为以下目的发行的库存股： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票增值权 |
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(
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(
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(
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| 补偿费用—股票增值权 |
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| 其他股份补偿费用 |
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| 其他 | (
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(
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| 2024年12月31日余额 |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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见简明综合财务报表附注。
7
1.
介绍的依据
随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则（U.S. GAAP）以及表格10-Q和S-X条例的说明编制的。因此，它们不包括U.S. GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为公允列报Applied Industrial Technologies, Inc.（“公司”或“应用”）截至2025年12月31日的财务状况以及截至2025年12月31日和2024年12月31日止六个月期间的经营业绩和现金流量，所有被认为必要的调整（包括正常的经常性调整）均已包括在内。截至2025年6月30日的简明综合资产负债表来自于该日的经审核综合财务报表。本10-Q表格季度报告应与公司截至2025年6月30日止年度的10-K表格年度报告一并阅读。
截至2025年12月31日止六个月期间的经营业绩不一定代表截至2026年6月30日止财政年度剩余时间的预期业绩。
存货
美国库存采用后进先出（LIFO）法，以平均成本计价。根据当时的库存水平和成本，只能在每年年底对后进先出法下的库存进行实际估值。因此，中期后进先出计算是基于管理层对预期年终库存水平和成本的估计，并取决于最终的年终后进先出库存确定。LIFO费用$
6,933
和$
667
在结束的三个月内2025年12月31日和2024年，分别为$
9,555
和$
2,643
在结束的六个月内2025年12月31日和2024年分别在综合收益简明报表的销售成本中入账。
可报告分部
公司的可报告分部为：服务中心和工程解决方案。这些可报告分部包含公司的各个经营分部，这些分部是根据相似的经济和经营特征汇总而成的。服务中心部门通过当地服务中心和配送中心运营，重点是提供产品和服务，解决运动控制基础设施和生产设备的维护和维修问题。产品主要包括工业轴承、电机、皮带、驱动器、联轴器、泵、直线运动产品、液压和气动部件、过滤用品和软管，以及客户机械设备一般操作需求的其他相关用品。工程解决方案部门包括我们的业务，专门从事分销、工程、设计、集成和维修液压和气动流体动力技术；工程流量控制产品和服务；以及先进的自动化解决方案，包括机器视觉、机器人技术、运动控制和智能技术。详情见附注9。
近期发布的会计指引
2025年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了最终的会计准则更新（“ASU”），根据利益相关者的反馈意见，对会计准则编纂（“ASC”）进行了改进。该标准发布为ASU2025-12，专门针对因技术更正、编纂的意外应用、澄清和其他微小改进而产生的广泛主题更新编纂。此更新对2026年12月15日之后开始的年度报告期有效，包括这些年度报告期内的中期报告期。公司目前正在评估该指引对其财务报表和相关披露的影响。
2025年12月，FASB发布了最终的ASU，修订并澄清了与ASC主题270相关的临时披露要求-临时报告.该标准以ASU 2025-11的形式发布，明确了当前的要求，以帮助实体确定是否应在中期报告期间提供ASC 270中未予规定的披露。此更新对2027年12月15日之后开始的中期报告期间有效。公司目前正在评估该指引对其财务报表和相关披露的影响。
2025年9月，FASB发布了最终ASU，修订了关于软件成本会计和披露的现有指南的某些方面。该标准发布为ASU 2025-06，删除了现有会计文献中对项目阶段的所有引用，并明确了实体开始将成本资本化所适用的门槛。此更新对2027年12月15日之后开始的年度期间以及这些年度期间内的中期报告期间有效。自年度开始之日起允许提前收养。公司目前正在评估该指引对其财务报表和相关披露的影响。
8
2025年7月，FASB发布了修订应收账款和合同资产信用损失计量指南的最终标准。这一标准发布为ASU2025-05，提供了一种实用的权宜之计，即假设截至资产负债表日的当前状况将持续到合格资产的合理和可支持的预测期。实体仍将被要求调整用于估计预期信贷损失的历史数据，以反映当前状况。修订将于2025年12月15日之后开始的年度期间以及这些年度期间内的中期报告期间生效。允许在尚未发布或可供发布财务报表的中期和年度报告期间提前采用。公司目前正在评估这一指引对其财务报表和相关披露的影响。
2024年11月，FASB发布了关于损益表费用分类（DISE）的最终标准。本标准，发布为ASU2024-03，要求披露损益表正面呈现的费用标题中包含的特定类型的费用，以及销售费用的披露。此更新对2026年12月15日之后开始的年度期间以及2027年12月15日之后开始的年度期间内的中期有效。这些要求可以前瞻性地适用，并可选择追溯适用。公司目前正在评估这一指引对其财务报表和相关披露的影响。
2023年12月，FASB发布了改进所得税披露的最终标准。该标准发布为ASU2023-09，要求公共企业实体每年在所得税率调节中披露特定类别，并为满足数量门槛的调节项目提供额外信息。此更新对2024年12月15日之后开始的年度期间有效。公司目前正在评估这一指引对其财务报表和相关披露的影响，并预计该准则只会影响其所得税披露，而不会对合并财务报表产生重大影响。
2.
收入确认
收入分类
下表列示了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月和六个月按可报告分部和按地理区域划分的基于运送产品的设施位置的净销售额。其他国家包括墨西哥、澳大利亚、新西兰、新加坡、哥斯达黎加。
| 截至12月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||||||
| 地理区域： | |||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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| 加拿大 |
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| 其他国家 |
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| 合计 | $ |
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| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||||||
| 地理区域： | |||||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
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$ |
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| 加拿大 |
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| 其他国家 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表列示截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月及六个月，公司按报告分部及主要客户行业划分的收入百分比：
9
| 截至12月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般工业 |
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% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
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| 工业机械 |
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% |
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% |
|
% |
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% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 食品 |
|
% |
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% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 金属 |
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% |
|
% |
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% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 林产品 |
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% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| Chem/Petrochem |
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% |
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% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 水泥&骨料 |
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% |
|
% |
|
% |
|
% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 交通运输 |
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% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 石油和天然气 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 合计 |
|
% |
|
% |
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% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般工业 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 工业机械 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 食品 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 金属 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 林产品 |
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% |
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% |
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% |
|
% |
|
% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| Chem/Petrochem |
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% |
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% |
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% |
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% |
|
% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 水泥&骨料 |
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% |
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% |
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% |
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% |
|
% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 交通运输 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 石油和天然气 |
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% |
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% |
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% |
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| 合计 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
下表列示了截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月和六个月公司按可报告分部和产品线划分的收入百分比：
| 截至12月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 电力传输 |
|
% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 通用MRO &其他 |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 流体动力 |
|
% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 轴承、线性和密封 |
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% |
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% |
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% |
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% |
|
% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 专业流量控制 | — | % |
|
% |
|
% | — | % |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
| 合计 |
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% |
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% |
|
% |
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% |
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% |
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% | |||||||||||||||||||||||
10
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 电力传输 |
|
% |
|
% |
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% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 通用MRO &其他 |
|
% |
|
% |
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% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 流体动力 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 轴承、线性和密封 |
|
% |
|
% |
|
% |
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% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 专业流量控制 | — | % |
|
% |
|
% | — | % |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 合计 |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
合同资产和负债
根据与某些客户的合同条款，公司可能会在货物或服务交付之前收到客户的付款，通常作为未来交付产品的首付款。这些金额作为合同负债（递延收入）入账，因为履约义务尚未得到履行。本公司的合同资产包括使用成本对成本法在一段时间内确认收入的合同产生的未开票金额，而确认的收入超过向客户开票的金额。
与合同资产和合同负债相关的活动，包括在简明综合资产负债表的其他流动资产和其他流动负债中，具体如下：
| 2025年12月31日 | 2025年6月30日 | $变化 | %变化 | |||||||||||
| 合同资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | ||||||
| 合同负债 |
|
|
|
|
% | |||||||||
上述公司合同资产的余额变化主要是由于公司履约与客户开单时间之间的时间差异造成的。
3.
业务组合
所有被收购实体的经营业绩自各自收购之日起计入本公司的综合经营业绩。
2026年1月17日，公司以$
9.0
万，将纳入服务中心板块。
Hydradyne收购
2024年12月31日，公司收购了Hydradyne，LLC（Hydradyne）的所有会员权益，Hydradyne，LLC（Hydradyne）是一家位于德克萨斯州达拉斯的流体动力解决方案和增值服务提供商，包括在液压、气动、机电、仪器仪表、过滤和流体输送方面的产品供应。购买价格为$
282,136
，其资金来源为可用现金。Hydradyne包含在工程解决方案部分中。
下表根据收购日的估计公允价值汇总了与本次收购相关的收购资产和承担的负债。
11
| Hydradyne收购 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
||||||
| 应收账款 |
|
|||||||
| 库存 |
|
|||||||
| 其他流动资产 |
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| 财产，净额 |
|
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| 经营租赁资产 |
|
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| 可辨认无形资产 |
|
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| 商誉 |
|
|||||||
| 其他资产 |
|
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| 获得的资产总额 | $ |
|
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| 应付账款和应计负债 |
|
|||||||
| 其他流动负债 |
|
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| 其他负债 |
|
|||||||
| 取得的净资产 | $ |
|
||||||
在截至2025年12月31日的季度内，公司记录了与Hydradyne收购相关的采购会计营运资本调整，这降低了收购的有形资产净值的公允价值$
872
，商誉增加了$
872
.
收购的商誉预计可用于所得税抵扣。
包括在公司业绩中的Hydradyne收购的净销售额和净收入为$
63,128
和$
3,581
截至2025年12月31日止三个月及$
129,723
和$
7,934
截至2025年12月31日止六个月。
12
以下未经审计的备考综合经营业绩的编制如同Hydradyne收购（包括相关收购成本）发生在2024财年初：
| 三个月结束 | 六个月结束 | ||||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | ||||||||||||||||
| 备考 | 2024 | 2024 | |||||||||||||||
| 销售 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 净收入 |
|
|
|||||||||||||||
| 稀释每股净收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
备考金额是在应用公司会计政策并调整结果以反映假设截至2023年7月1日对已识别无形资产应用公允价值调整本应记录的额外摊销后计算的。额外摊销$
2,736
计入截至2024年12月31日止三个月的备考业绩，额外摊销$
5,473
已计入2024年12月31日六个月的备考业绩。此外，备考调整$
2,761
截至2024年12月31日止三个月及$
5,522
2024年12月31日六个月的利息收入将不会因用于收购的现金而赚取。备考净收入金额还包含对记录的所得税费用的调整，以应对上述备考调整的所得税影响。这些备考运营结果不包括计划中的Hydradyne整合的任何预期协同效应或其他影响；因此，此类备考调整并不旨在表明如果收购在所示日期发生或未来可能导致的运营结果。
其他2025财年收购
2025年5月1日，公司收购了IRIS Factory Automation（IRIS）的几乎所有净资产，IRIS Factory Automation（IRIS）是一家位于伊利诺伊州奥罗拉的自动化产品、服务和交钥匙产品化解决方案提供商，专注于优化跨生产环境的物料搬运和可追溯性工作流程。IRIS包含在工程解决方案部分中。IRIS的购买价格为$
14,696
，获得的有形资产净额为$
145
，可辨认无形资产为$
7,810
，商誉为$
6,741
；价值以收购日的初步估计公允价值为基础，可进行调整。
2024年8月1日，公司收购了Total Machine Solutions（TMS）的几乎所有净资产，Total Machine Solutions（TMS）是一家位于新泽西州费尔菲尔德的电气和机械动力传动产品和解决方案供应商，包括轴承、驱动器、电机、输送机部件以及相关维修服务。TMS包含在服务中心部分中。TMS的购买价格是$
6,025
，获得的有形资产净额为$
1,115
，可辨认无形资产为$
2,738
，商誉为$
2,172
以收购日期的估计公允价值为基础。
2024年8月1日，公司收购
100
Stanley Proctor流通股的百分比，该公司是一家位于俄亥俄州特温斯堡的液压、气动、测量、控制和仪器仪表组件以及流体动力工程系统供应商。Stanley Proctor被列入工程解决方案部门。收购Stanley Proctor的价格为$
3,924
，获得的有形资产净额为$
362
，可辨认无形资产为$
1,725
，商誉为$
1,837
以收购日期的估计公允价值为基础。
对于2025财年的所有其他收购，公司使用可用现金为收购提供资金，被收购实体的经营业绩对公司的合并财务报表而言并不重要。
4.
善意与无形资产
截至2025年6月30日止财政年度及截至2025年12月31日止六个月期间服务中心分部及工程解决方案分部的商誉账面值变动情况如下：
13
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 年内取得的商誉 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他，主要是货币换算 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 2025年6月30日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 期间取得的商誉 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他，主要是货币换算 |
|
|
|
||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
公司有八家（
8
）截至2025年1月1日进行年度商誉减值评估的报告单位。根据所进行的评估，公司得出结论，所有报告单位的公允价值均超过其截至2025年1月1日的账面价值，因此不存在减值。
截至2025年12月31日和2025年6月30日，2002财年之后的累计商誉减值损失总计$
64,794
与服务中心部分和$
167,605
与工程解决方案部门有关。
公司因企业合并产生的可辨认无形资产按其预计受益期间摊销，由以下部分组成：
| 2025年12月31日 | 金额 | 累计 摊销 |
网书 价值 |
|||||||||||||||||
| 有限寿命可辨认无形资产： | ||||||||||||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 商品名称 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 可辨认无形资产总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 2025年6月30日 | 金额 | 累计 摊销 |
网书 价值 |
|||||||||||||||||
| 有限寿命可辨认无形资产： | ||||||||||||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 商品名称 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 可辨认无形资产总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
金额包括外币折算的影响。已完全摊销的使用寿命有限的可辨认无形资产，在其完全摊销的期间予以核销。
截至2025年12月31日止六个月期间，公司收购可辨认无形资产，初步收购成本分摊及加权平均年限如下：
| 购置成本分配 | 加权-平均寿命 | |||||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
|
|||||||||||
当条件变化表明账面价值可能无法收回时，对使用寿命有限的可辨认无形资产进行减值审查。
未来五年按会计年度划分的预计未来摊销费用（以截至2025年12月31日公司可辨认无形资产为基础）如下：$
19,300
2026年剩余时间，$
37,000
2027年，$
34,600
2028年，$
32,500
2029年，$
30,500
2030年和$
28,500
2031年。
14
5.
债务
包括流动部分在内的长期债务摘要如下：
| 2025年12月31日 | 2025年6月30日 | ||||||||||
| 循环信贷额度 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 贸易应收款证券化工具 |
|
|
|||||||||
| 总债务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
循环信贷机制
2025年10月，公司订立新年与一组银行的循环信贷融资，以对现有信贷融资进行再融资，并为未来的收购、持续的营运资金和其他一般公司用途提供资金。循环信贷额度提供了$
900,000
无担保循环信贷安排和未承诺的手风琴功能，允许公司要求增加信贷安排下的借款承诺或增量定期贷款，本金总额最高可达$
800,000
.新的循环信贷安排还提供了一笔$
25,000
周转线贷款的分限额和a $
50,000
信用证分限额。根据公司的选择，本协议项下的借款将按基准利率加上从
0
到
55
基点，基于公司的净杠杆率或有担保隔夜融资利率（SOFR）加上从
80
到
155
基于公司净杠杆率的基点。该设施下的借款能力，在不行使手风琴功能的情况下，总计$
515,748
截至2025年12月31日，可用于为未来的收购或其他资本和运营需求提供资金。这一数额已扣除未付信用证$
252
于2025年12月31日为某些保险义务提供担保。循环信贷额度的利率为
4.52
截至2025年12月31日的百分比。
新的信贷安排取代了公司之前的信贷安排协议。前一项贷款项下未使用额度，扣除未付信用证$
209
为某些保险义务提供担保，总计$
515,791
截至2025年6月30日，可用于为未来的收购或其他资本和运营需求提供资金。循环信贷额度的利率为
5.23
截至2025年6月30日的百分比。
公司支付了$
1,611
截至2025年12月31日止三个月与新循环信贷额度相关的债务发行成本，计入截至2025年12月31日简明综合资产负债表的其他流动资产和其他资产，并在截至
五年
新信贷安排的期限。公司分析了与上一次ASC下信贷安排相关的未摊还债发行成本主题470-债务.作为这一分析的结果，$
47
未摊销债务发行成本计入费用，计入利息支出，截至2025年12月31日止三个月的简明综合收益表净额，以及$
804
的未摊销债务发行成本滚入新的信贷额度，并将在新的信贷额度的五年期限内摊销。
此外，该公司还有与循环信贷协议无关的未结信用证，金额为$
5,336
截至2025年12月31日和2025年6月30日，为某些保险义务提供担保。
贸易应收账款证券化工具
2018年8月，公司设立贸易应收款证券化工具（“AR证券化工具”）。AR证券化工具通过抵押美国业务贸易应收账款的一部分金额，有效提高了公司的借贷能力。该公司使用AR证券化融资的收益作为其他形式债务的替代方案。AR证券化工具的最大借款能力为$
250,000
借款金额的费用为
0.90
年%。借款能力还受制于我们客户的信用评级、客户集中度水平或应收账款组合的某些特征的变化，因此，在某些时候，我们可能无法完全获得$
250,000
AR证券化工具下可用的借贷能力。AR证券化工具下的借款采用与SOFR挂钩的可变利率。AR证券化工具截至2025年12月31日和2025年6月30日的利率为
4.63
%和
5.32
%，分别。2025年7月10日，公司修订AR证券化工具，将期限延长至2028年7月10日，其他条款无实质性变化。
6.
衍生工具
使用衍生工具的风险管理目标
15
公司面临业务经营和经济状况两方面产生的一定风险。公司主要通过管理其核心业务活动来管理其面临的各种业务和运营风险。该公司主要通过管理其资产和负债的数量、来源、期限以及衍生金融工具的使用来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。具体而言，公司订立衍生金融工具以管理业务活动产生的风险敞口，这些风险导致未来已知和不确定的现金金额的接收或支付，其价值由利率决定。公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期的现金收入及其主要与公司借款相关的已知或预期的现金支付的金额、时间和期限方面的差异。
利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为实现这一目标，公司主要将利率互换作为其利率风险管理策略的一部分。指定为现金流量套期保值的利率掉期涉及从交易对手处收到可变金额，以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款，而无需交换基础名义金额。
对于指定并符合利率风险现金流量套期条件的衍生工具，衍生工具的收益或损失记入累计其他综合损失，随后在被套期交易影响收益的同一期间重新分类为利息费用。与衍生工具相关的累计其他综合损失中报告的金额将重新分类为利息费用，因为公司的浮动利率债务已支付利息。
2019年1月，该公司进行了一项利率互换，以减轻$的预测利息支付的可变性
463,000
公司以美元计价的无担保浮动利率债务。名义金额随时间下降至$
384,000
作为本金支付。利率互换有效地将一部分浮动利率付息转化为固定利率付息。公司将该利率互换指定为固定支付、接收浮动利率互换工具，并将该衍生工具作为现金流量套期进行会计处理。在2021财年，公司完成了一项修改和延长利率互换协议的交易，导致到期日延长至2026年1月31日。支付固定利率互换被认为是一种混合工具，具有融资成分和被指定为现金流对冲的嵌入式市场衍生工具。加权平均固定薪酬率为
1.58
%，利率互换与SOFR挂钩。公司针对参考费率改革导致的套期关系关键条款变化进行了多项会计选择，以保全套期关系。
利率互换转换$
384,000
浮动利率债务的利率为
2.38
截至二零二五年十二月三十一日%
2.48
截至2025年6月30日的百分比。利率现金流对冲的公允价值（公允价值层次中的第2级）为$
657
和$
5,503
分别截至2025年12月31日和2025年6月30日，在简明合并资产负债表中计入其他流动资产和其他资产。从税前其他综合损失重新分类为利息（收入）费用的金额，净额为收入$
3,419
和$
4,091
截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月的财务报表分别为$
7,153
和$
8,782
分别截至2025年12月31日及2024年12月31日止六个月。
7.
公允价值计量
2025年12月31日和2025年6月30日按公允价值计量的有价证券总额$
28,400
和$
25,628
，分别。这些有价证券的大部分由拉比信托持有，用于不合格的递延补偿计划。有价证券计入随附简明综合资产负债表的其他资产，其公允价值采用市场报价（公允价值层次结构中的第1级）确定。此外，公司持有若干退休雇员的企业自有人寿保险（COLI）保单，按保单的现金退保价值估值（公允价值等级中的第3级）。COLI保单的公允价值总计$
21,078
和$
20,817
，分别于2025年12月31日及2025年6月30日计入简明综合资产负债表其他资产。
截至2025年12月31日及2025年6月30日，公司无未偿还固定利率债务。
循环信贷融资和AR证券化融资包含可变利率，其账面价值接近公允价值（公允价值层次结构中的第2级）。我们的现金和现金等价物、贸易应收账款和应付账款的账面价值，由于这些金融工具的短期到期，接近公允价值。
16
8.
股东权益
累计其他综合损失
累计其他综合损失的变动包括以下金额，显示为税后净额：
| 截至2025年12月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | 离职后福利 | 现金流量套期 | 累计其他综合损失合计 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 其他综合收益 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额 |
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 本期其他综合收益（亏损）净额 |
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | 离职后福利 | 现金流量套期 | 累计其他综合损失合计 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 其他综合（亏损）收益 | (
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 从累计其他综合损失中重新分类的金额 |
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 本期其他综合亏损净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日止六个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | 离职后福利 | 现金流量套期 | 累计其他综合损失合计 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年6月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 其他综合收益 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 从累计其他综合（亏损）收益中重分类的金额 | (
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 本期其他综合收益（亏损）净额 |
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
17
| 截至2024年12月31日止六个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算调整 | 离职后福利 | 现金流量套期 | 累计其他综合损失合计 | |||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | (
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 从累计其他综合损失中重新分类的金额 |
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 本期其他综合亏损净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
18
其他综合（亏损）收益
其他综合（亏损）收益明细如下：
| 截至12月31日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前金额 | 税费（效益） | 净额 | 税前金额 | 税费（效益） | 净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | $ |
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| 离职后福利： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 将净精算收益和先前服务成本重新分类为其他费用（收入），净额并计入定期养老金净成本 |
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| 现金流量套期未实现收益 |
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| 将利息从现金流套期重分类为利息收入，净额 | (
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| 其他综合收益（亏损） | $ |
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| 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前金额 | 税费（效益） | 净额 | 税前金额 | 税费（效益） | 净额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | $ |
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$ | (
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| 离职后福利： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 将净精算收益和先前服务成本重新分类为其他费用（收入），净额并计入定期养老金净成本 |
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| 现金流量套期未实现收益（损失） |
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| 将利息从现金流套期重分类为利息收入，净额 | (
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| 其他综合损失 | $ | (
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$ | (
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反稀释普通股等价物
9.
分段信息
公司的可报告分部为：服务中心和工程解决方案。这些可报告分部包含公司的各个经营分部，这些分部是根据相似的经济和经营特征进行汇总的。服务中心部门通过当地服务中心和配送中心运营，重点是提供产品和服务，解决生产设备和运动控制基础设施的维护和维修问题。产品主要包括工业轴承、电机、皮带、驱动器、联轴器、泵、直线运动产品、液压和气动部件、过滤用品和软管，以及客户机械设备一般操作需求的其他相关用品。工程解决方案部门包括我们专门从事分销、工程、设计、集成和维修液压和气动流体动力技术、工程流量控制产品和服务以及自动化技术的业务。公司报告分部的会计政策如附注1所述。
公司的首席运营决策者（CODM）为首席执行官。主要经营决策者在衡量分部业绩时，以分部营业收入作为分部损益的衡量标准，决定如何
19
分配公司的资产，在定期审查中评估绩效，并在制定年度预算和定期预测过程中。首席运营决策者在决定将运营和资本资源分配给每个分部时，每季度考虑预算到实际的差异，以及分部特定的预测。主要经营决策者还使用分部的净销售额来衡量分部业绩。
除了
two
报告分部，有一类某些业务活动和费用，称为公司&其他，不构成经营分部。公司及其他费用，净额包括我们公司总部和公司职能的成本，主要是薪酬和福利，以及相关的管理费用和与任何可报告分部没有直接关系的其他费用。
这些公司费用和其他费用将分部营业收入与所得税前综合收入总额进行核对。
| 截至2025年12月31日止三个月 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||
| 总销售额 | $ |
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$ |
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减：分部间销售¹
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| 净销售额 | $ |
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| 减去分部费用： | |||||||||||||||||
| 销售成本 |
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销售、分销和管理费用，包括折旧²
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| 分部营业收入 | $ |
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| 公司及其他费用，净额 |
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| 利息支出，净额 |
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| 其他收入，净额 | (
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| 所得税前收入 | $ |
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| 截至2024年12月31日止三个月 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||
| 总销售额 | $ |
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$ |
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$ |
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减：分部间销售¹
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| 净销售额 | $ |
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| 减去分部费用： | |||||||||||||||||
| 销售成本 |
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销售、分销和管理费用，包括折旧²
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| 分部营业收入 | $ |
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$ |
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| 公司及其他费用，净额 |
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| 利息支出，净额 | (
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| 其他收入，净额 | (
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| 所得税前收入 | $ |
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20
| 截至2025年12月31日止六个月 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||
| 总销售额 | $ |
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$ |
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减：分部间销售¹
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| 净销售额 | $ |
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| 减去分部费用： | |||||||||||||||||
| 销售成本 |
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销售、分销和管理费用，包括折旧²
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| 分部营业收入 | $ |
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$ |
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| 公司及其他费用，净额 |
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| 利息支出，净额 |
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| 其他收入，净额 | (
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| 所得税前收入 | $ |
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| 截至2024年12月31日止六个月 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||
| 总销售额 | $ |
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$ |
|
$ |
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减：分部间销售¹
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| 净销售额 | $ |
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$ |
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$ |
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| 减去分部费用： | |||||||||||||||||
| 销售成本 |
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销售、分销和管理费用，包括折旧²
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| 分部营业收入 | $ |
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| 公司及其他费用，净额 |
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| 利息支出，净额 | (
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| 其他收入，净额 | (
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| 所得税前收入 | $ |
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丨本公司使用市场费率对分部间销售进行核算。
²无形资产摊销记入销售、分销和管理费用，因此计入所有呈报期间的分部营业收入。
21
补充分部财务信息对账如下：
| 三个月结束 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 财产的折旧和摊销 | $ |
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$ |
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| 无形资产摊销 |
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| 资本支出 |
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| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 财产的折旧和摊销 | $ |
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| 无形资产摊销 |
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| 资本支出 |
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| 六个月结束 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 业务中使用的资产 | $ |
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| 财产的折旧和摊销 |
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| 无形资产摊销 |
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| 资本支出 |
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| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 业务中使用的资产 | $ |
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$ |
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$ |
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| 财产的折旧和摊销 |
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| 无形资产摊销 |
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| 资本支出 |
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10.
其他（收入）费用，净额
其他（收入）费用，净额由以下部分组成：
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 为不合格递延补偿计划持有的拉比信托资产的未实现收益 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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| 外币交易损失（收益） |
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| 其他定期离职后费用净额 |
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| 寿险收入，净额 | (
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(
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| 其他，净额 | (
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(
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(
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(
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| 其他收入总额，净额 | $ | (
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$ | (
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$ | (
|
$ | (
|
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11.
后续事件
我们对2025年12月31日之后至财务报表发布之日发生的事件和交易进行了评估。后续事项披露见附注3-业务合并。
22
应用工业技术（“Applied Industrial Technologies”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）是一家领先的工业运动、流体动力、流量控制、自动化技术以及相关维修用品的增值分销商和技术解决方案提供商。我们领先的品牌、专业化的服务和全面的知识，通过我们提供选择、便利和专业知识的多渠道能力，服务于几乎所有工业市场的MRO（维护、维修和运营）和OEM（原始设备制造商）终端用户。我们有一个悠久的增长传统，可以追溯到1923年，那一年我们的企业在俄亥俄州的克利夫兰成立。2026财年第二季度，在美国、波多黎各、加拿大、墨西哥、澳大利亚、新西兰、新加坡和哥斯达黎加的591家工厂开展了业务。
以下是管理层对在随附的简明综合资产负债表、综合收益表、综合全面收益表及综合现金流量所包括的期间内影响我们的财务状况、经营业绩及现金流量的重大因素的讨论及分析。 在回顾以下讨论和分析时，请注意，该SKU（库存单位）我们在任何特定时期销售的产品不一定在上一年的可比期间销售，导致无法量化某些分析销售的常用比较指标，例如产品组合和数量的变化。
概述
截至2025年12月31日止季度的综合销售额较上年同期增长90.0百万美元或8.4%，收购为销售额增长贡献了6490万美元或6.0%，其中包括有利的外币折算220万美元或0.2%。该公司截至2025年12月31日的季度营业收入为1.232亿美元，营业利润率为销售额的10.6%，而去年同期营业收入为1.209亿美元，营业利润率为销售额的11.3%。净收入为9530万美元，与去年同期相比增长2.2%。
Applied监测几个经济指数，这些指数是美国工业经济活动的关键指标。其中包括美国联邦储备委员会公布的工业生产（IP）和制造业产能利用率（MCU）指数，以及美国供应管理协会（ISM）公布的采购经理人指数（PMI）。从历史上看，我们的性能与MCU有很好的相关性，MCU衡量生产力并计算实际制造产出与潜在满负荷产出的比率。制造工厂在产能高速运转时，往往会更频繁地磨损机器，需要更换零件。
截至2025年12月，MCU和IP指数自2025年9月以来均略有下降。2025年12月MCU为75.6，较2025年9月和6月的读数75.9和76.8分别有所下降。2025年12月ISM PMI录得47.9，下降from 2025年9月和6月的读数分别为49.1和49.0。本季度各月的指数，连同上一财政年度终了和上一季度终了的指数如下：
| 索引阅读 | |||||||||||
| 月 | 单片机 | PMI | IP | ||||||||
| 2025年12月 | 75.6 | 47.9 | 97.4 | ||||||||
| 2025年11月 | 75.6 | 48.2 | 97.2 | ||||||||
| 2025年10月 | 75.4 | 48.7 | 96.9 | ||||||||
| 2025年9月 | 75.9 | 49.1 | 97.5 | ||||||||
| 2025年6月 | 76.8 | 49.0 | 100.1 | ||||||||
截至2025年12月31日，公司员工人数为6794人，截至2025年6月30日为6837人，截至2024年12月31日为6916人。截至2025年12月31日，运营设施数量总计591个，截至2025年6月30日为596个，截至2024年12月31日为624个。
23
经营成果
截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月
下表是为了帮助审查Applied的简明综合收益报表而列入的。
| 截至12月31日的三个月， | $相对于上一期的变化- 增加% |
|||||||||||||||||||
| 占净销售额的百分比 | ||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 8.4 | % | ||||||||||||||
| 毛利 | 30.4 | % | 30.6 | % | 7.7 | % | ||||||||||||||
| 销售、分销和管理费用 | 19.8 | % | 19.3 | % | 11.1 | % | ||||||||||||||
| 营业收入 | 10.6 | % | 11.3 | % | 1.9 | % | ||||||||||||||
| 净收入 | 8.2 | % | 8.7 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||
截至2025年12月31日的季度，销售额较上年同期增长90.0百万美元或8.4%，其中来自收购的销售额增加6490万美元或6.0%，有利的外币换算使销售额增加220万美元或0.2%。在截至2025年12月31日和2024年12月31日的两个季度中，共有62个销售日。剔除收购业务和外币折算的影响，本季度销售额增长2290万美元或2.2%，主要反映了服务中心部门的价格贡献和适度的销量增长。
下表显示按可报告分部划分的销售额变动（金额以百万计).
| 按可报告分部划分的销售额 | 三个月结束 12月31日， |
销售额（减少）增加 | 变动金额 | |||||||||||||||||
| 外币 | 有机变化 | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 收购 | ||||||||||||||||||
| 服务中心 | $ | 747.3 | $ | 723.8 | $ | 23.5 | $ | — | $ | 2.2 | $ | 21.3 | ||||||||
| 工程解决方案 | 415.7 | 349.2 | 66.5 | 64.9 | — | 1.6 | ||||||||||||||
| 合计 | $ | 1,163.0 | $ | 1,073.0 | $ | 90.0 | $ | 64.9 | $ | 2.2 | $ | 22.9 | ||||||||
我们的服务中心部门的销售额增加了2350万美元，增幅为3.2%，该部门主要在MRO市场开展业务。有利外币cy翻译使销售额增加220万美元或0.3%。剔除收购的业务和外币折算的影响，销售额增加了2130万美元或2.9%，主要反映了价格贡献，以及与内部增长举措和需求坚挺相关的销量小幅增长。
我们工程解决方案部门的销售额增加了6650万美元，增幅为19.1%。该部门内的收购使销售额增加了6490万美元，增幅为18.6%。剔除收购业务的影响，销售额增长了160万美元，即0.5%，主要反映了价格贡献，以及流体动力移动和工业OEM客户的适度销量增长，部分被流量控制销售额下降所抵消。
下表显示了按地理区域划分的销售额变化。其他国家包括墨西哥、澳大利亚、新西兰、新加坡、哥斯达黎加（金额以百万计).
| 三个月结束 12月31日， |
销售增加（减少） | 变动金额 | ||||||||||||||||||
| 外币 | 有机变化 | |||||||||||||||||||
| 按地理区域划分的销售额 | 2025 | 2024 | 收购 | |||||||||||||||||
| 美国 | $ | 1,024.1 | $ | 929.5 | $ | 94.6 | $ | 64.9 | $ | — | $ | 29.7 | ||||||||
| 加拿大 | 74.5 | 77.8 | (3.3) | — | 0.2 | (3.5) | ||||||||||||||
| 其他国家 | 64.4 | 65.7 | (1.3) | — | 2.0 | (3.3) | ||||||||||||||
| 合计 | $ | 1,163.0 | $ | 1,073.0 | $ | 90.0 | $ | 64.9 | $ | 2.2 | $ | 22.9 | ||||||||
我们美国业务的销售额增加了9460万美元或10.2%，因为ACQUISITIONS增加6490万美元或7.0%。不计入所收购业务的影响，美国的销售额增长了2970万美元或3.2%，这主要是由于服务中心部分的价格贡献更强和销量增长不大。我们加拿大业务的销售额减少了330万美元或4.2%。有利的外币换算使加拿大销售额增加0.2百万美元或0.3%。不包括
24
外币折算影响，加拿大销售额减少350万美元或4.5%由于服务中心部分的终端市场需求疲软.在其他国家的销售额减少了130万美元，降幅为1.9%。有利的外币换算使销售额增加了200万美元，增幅为3.1%。不计外币折算的影响，其他国家的销售额减少了330万美元或4.9%，这主要是由于墨西哥的需求减少。
截至2025年12月31日的季度，我们的毛利率为30.4%，而去年同期为30.6%。本年度季度毛利率为负IM因LIFO费用增加630万美元而受到抑制，因为com与去年同期相比有所下降，但被近期收购的积极组合以及稳健的渠道执行所抵消。
下表显示了销售、分销和管理费用（SD & A）的变化（金额以百万计）。
| 三个月结束 12月31日， |
SD & A增加 | 变动金额 | ||||||||||||||||||
| 外币 | 有机变化 | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 收购 | ||||||||||||||||||
| SD & A | $ | 230.1 | $ | 207.2 | $ | 22.9 | $ | 19.7 | $ | 0.4 | $ | 2.8 | ||||||||
SD & A包括与公司产品的销售、采购、仓储、供应链管理以及提供营销和分销相关的联营公司薪酬、福利和其他费用，以及与人力资源、信息技术、财务、会计、保险、法律和设施相关费用等多种行政职能相关的成本。SD & A在截至2025年12月31日的季度中占销售额的19.8%，而去年同期为19.3%，与去年同期相比增加了2290万美元，即11.1%。所收购业务的SD & A增加了1970万美元或9.5%的SD & A费用，包括g与这些收购相关的310万美元无形资产摊销。截至2025年12月31日的季度，外币汇率变动使SD & A与去年同期相比增加了0.4百万美元或0.2%。不计入所收购业务的影响和有利的货币换算影响，SD & A在截至2025年12月31日的季度中与去年同期相比增加了280万美元或1.4%，这主要是由于更高的补偿成本。
营业收入增加230万美元或1.9%，至本季度为1.232亿美元，上一季度为1.209亿美元，并作为销售额的百分比下降到10.6%来自去年同期为11.3%。
营业收入占服务中心部门销售额的百分比从去年同期的12.7%下降至本年度季度的12.6%。由于最近的收购，营业收入占工程解决方案部门销售额的百分比从去年同期的14.0%下降到本年度季度的11.5%。
该公司本年度期间的净利息支出为90万美元，而上一年度期间的净利息收入为90万美元，这主要反映了现金余额低于上一年度期间的利息收入减少。
其他收入净额，代表某些非经营性收入和支出项目，本季度的收入为0.5百万美元，而去年同期的收入为0.8百万美元。本季度收入主要包括非合格递延补偿信托持有的投资的未实现收益0.5百万美元。上一季度净其他收入主要包括非合格递延补偿信托持有的投资未实现收益20万美元和外币交易收益30万美元。
截至2025年12月31日止季度的实际所得税率为22.3%，而截至2024年12月31日止季度的实际所得税率为23.9%。实际税率下降主要是由于与
截至2025年12月31日的季度，墨西哥。
由于上述因素，夸脱的净收入er截至二零二五年十二月三十一日止年度增加210万美元与去年同期相比增长2.2%。截至2025年12月31日的季度，稀释后每股净收益为每股2.51美元，去年同期为每股2.39美元，增长5.0%。
25
经营成果
截至2025年12月31日及2024年12月31日止六个月
下表是为了帮助审查Applied的简明综合收益报表而列入的。
| 六个月结束 12月31日， |
$相对于上一期的变化- 增加% |
|||||||||||||||||||
| 占净销售额的百分比 | ||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 8.8 | % | ||||||||||||||
| 毛利 | 30.3 | % | 30.1 | % | 9.4 | % | ||||||||||||||
| 销售、分销和管理费用 | 19.6 | % | 19.3 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||
| 营业收入 | 10.7 | % | 10.8 | % | 7.8 | % | ||||||||||||||
| 净收入 | 8.3 | % | 8.5 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||
期间六个截至2025年12月31日的月份，销售额增加1.906亿美元或8.8%与去年同期相比，来自收购的销售额增加了1.33亿美元或6.1%，有利的外币折算占140万美元或0.1%。截至2025年12月31日的六个月和2024年12月31日的六个月均有126个销售日。不包括所收购业务的影响和外币换算，销售额增长5620万美元或2.6%，主要反映了服务中心部门的价格贡献和销量增长。
下表显示了按可报告分部划分的销售额变化（金额以百万计）。
| 按可报告分部划分的销售额 | 六个月结束 12月31日， |
销售额（减少）增加 | 变动金额 | |||||||||||||||||
| 外币 | 有机变化 | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 收购 | ||||||||||||||||||
| 服务中心 | $ | 1,529.8 | $ | 1,473.6 | $ | 56.2 | $ | 0.5 | $ | 1.4 | $ | 54.3 | ||||||||
| 工程解决方案 | 832.7 | 698.4 | 134.4 | 132.5 | — | 1.9 | ||||||||||||||
| 合计 | $ | 2,362.5 | $ | 2,172.0 | $ | 190.6 | $ | 133.0 | $ | 1.4 | $ | 56.2 | ||||||||
我们服务中心部门的销售额增加了5620万美元，增幅为3.8%。a这一细分市场的收购使销售额增加了0.5百万美元或低于0.1%和有利的外币换算使销售额增加了140万美元或0.1%。 不计入所收购业务和外币折算的影响，销售额增加5430万美元或3.7%，主要反映了价格贡献，以及与内部增长举措和需求坚挺相关的销量增长。
我们工程解决方案部门的销售额增加了1.344亿美元，增幅为19.2%。该部门内的收购使销售额增加了1.325亿美元或19.0%。剔除收购业务的影响，销售额增长190万美元或0.2%，主要反映了价格贡献，但被流量控制销售额下降所抵消。
下表显示了按地理区域划分的销售额变化。其他国家包括墨西哥、澳大利亚、新西兰、新加坡、哥斯达黎加（金额以百万计）。
| 六个月结束 12月31日， |
销售额（减少）增加 | 变动金额 | ||||||||||||||||||
| 外币 | 有机变化 | |||||||||||||||||||
| 按地理区域划分的销售额 | 2025 | 2024 | 收购 | |||||||||||||||||
| 美国 | $ | 2,080.5 | $ | 1,886.8 | $ | 193.9 | $ | 133.0 | $ | — | $ | 60.9 | ||||||||
| 加拿大 | 149.8 | 149.3 | 0.5 | — | (0.4) | 0.9 | ||||||||||||||
| 其他国家 | 132.2 | 135.9 | (3.8) | — | 1.8 | (5.6) | ||||||||||||||
| 合计 | $ | 2,362.5 | $ | 2,172.0 | $ | 190.6 | $ | 133.0 | $ | 1.4 | $ | 56.2 | ||||||||
我们美国业务的销售额增加了1.939亿美元或10.3%，因为收购增加了1.33亿美元或7.0%。剔除收购业务的影响，美国的销售额增加了6090万美元或3.3%，反映了服务中心部分的价格贡献和销量增长。我们加拿大业务的销售额增加了0.5百万美元或0.4%。不利的外币换算减少了加拿大的销售额0.4百万美元或0.3%。排除国外影响
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货币换算，加拿大销售额上升90万美元或0.7%，主要反映了价格贡献和适度的销量增长。其他国家的销售额下降 380万美元或2.8%。有利的外币换算使销售额增加180万美元或1.3%。不计外币折算的影响，其他国家的销售额减少了560万美元或4.1%，这主要是由于墨西哥的需求减少。
截至2025年12月31日止六个月，我们的毛利率为30.3%，而去年同期为30.1%。本年度期间的毛利率受到有利的收购组合和稳健的渠道执行的积极影响，部分被LIFO费用较上年期间增加690万美元所抵消。
下表显示了销售、分销和管理费用（SD & A）的变化（金额以百万计）。
| 六个月结束 12月31日， |
SD & A增加 | 变动金额 | ||||||||||||||||||
| 外币 | 有机变化 | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 收购 | ||||||||||||||||||
| SD & A | $ | 462.5 | $ | 419.1 | $ | 43.4 | $ | 38.9 | $ | 0.2 | $ | 4.3 | ||||||||
SD & A包括与公司产品的销售、采购、仓储、供应链管理以及提供营销和分销相关的联营公司薪酬、福利和其他费用，以及与人力资源、信息技术、财务、会计、保险、法律和设施相关费用等多种行政职能相关的成本。SD & A在截至2025年12月31日的六个月中占销售额的19.6%，而去年同期为19.3%，与去年同期相比增加了4340万美元或10.4%。来自所收购业务的SD & A增加了3890万美元或9.3%的SD & A费用，其中包括与收购相关的610万美元无形资产摊销。截至2025年12月31日止六个月外币汇率变动增加SD & A b与上年同期相比为0.2百万日元或0.1%。不计入所收购业务的影响和不利的货币换算影响，SD & A在截至2025年12月31日的六个月内较上年增加430万美元或1.0%，每iod主要是由于更高的赔偿成本。
营业收入增加1820万美元，即7.8%，从上年同期的2.340亿美元降至本年度的2.522亿美元，占销售额的百分比从去年同期为10.8%。
营业收入占服务中心部门销售额的百分比从上年同期的12.6%增加到本年度期间的13.0%。由于最近的收购，营业收入占工程解决方案部门销售额的百分比从去年同期的12.9%下降至本年度期间的11.3%。
该公司本年度期间的净利息支出为190万美元，而上一年度期间的净利息收入为160万美元，这主要反映了现金余额低于上一年度期间的利息收入减少。
其他费用（收入），净额为截至2025年12月31日止六个月的收入110万美元，其中包括非合格递延补偿信托持有的投资未实现收益190万美元和其他收入0.4百万美元，由f外国货币交易损失120万美元。上一年期间，其他费用（收入）净额为收入300万美元，主要包括非合格递延赔偿信托基金持有的投资未实现收益150万美元ad外币交易收益1.2美元mi里昂。
截至2025年12月31日止六个月的实际所得税率为22.0%，而截至2024年12月31日止六个月的实际所得税率为22.3%。我们预计2026财年全年税率将在23.0%至24.0%区间。
由于上述因素，截至2025年12月31日止六个月的净收入增加1080万美元或5.8%与上年同期相比。截至2025年12月31日止六个月的稀释后每股净收益为5.14美元/股，上年同期为4.76美元/股，增长8.0%。
近期动态
2025年7月4日，《一大美丽法案》（OBBBA）颁布成为法律。OBBBA对经修订的2017年《减税和就业法案》做出了永久性的关键要素，包括100%奖金折旧、国内研究成本支出以及商业利息支出限制。ASC 740，“所得税”，要求在立法颁布期间确认税率和法律对递延税款余额的变化的影响。因此，在截至2025年12月31日的六个月内，公司根据新颁布的税法评估了所有递延税款余额，并确定了因OBBBA而需要对其财务报表进行的任何其他变更。OBBBA的规定没有对我们的所得税费用或有效税率产生实质性影响。我们预计OBBBA的规定将导致减少
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我们截至2026年6月30日的财政年度的现金税款。随着获得更多指导，公司将继续评估OBBBA的影响。
流动性和资本资源
我们的主要资本来源是运营现金流，必要时辅之以银行借款或其他债务来源。截至2025年12月31日和2025年6月30日，我们的未偿债务总额为5.723亿美元。管理层预计，我们现有的现金、现金等价物、循环信贷额度下的可用资金以及运营提供的现金将足以满足我们运营所在的每个国家的正常营运资金需求、支付股息、收购、对物业、设施和设备的投资、偿债以及购买额外的公司普通股。管理层还认为，根据公司的信用状况和财务实力，可以获得额外的长期债务和信用额度融资。
截至2025年12月31日，该公司的营运资金为12.73亿美元，而2025年6月30日的营运资金为12.213亿美元。2025年12月31日流动比率为3.7比1,2025年6月30日为3.3比1。
净现金流
下表是为了帮助审查Applied的合并现金流量简明报表（金额以千为单位）。
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| 提供（用于）的现金净额： | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动 | $ | 218,976 | $ | 222,884 | |||||||
| 投资活动 | (15,361) | (282,966) | |||||||||
| 融资活动 | (187,054) | (91,109) | |||||||||
| 汇率效应 | 1,008 | (5,985) | |||||||||
| 现金及现金等价物（减少）增加额 | $ | 17,569 | $ | (157,176) | |||||||
截至2025年12月31日止六个月经营活动提供的现金较上一期间减少是由于该期间的营运资金变动的2770万美元主要是driven by（amounts in thousands）：
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 应收账款 | $ | 63,701 | $ | 64,260 | |||||||
| 库存 | (21,096) | 530 | |||||||||
| 应付账款 | (21,841) | (34,617) | |||||||||
| 其他经营性资产 | (38,518) | (13,315) | |||||||||
截至2025年12月31日止六个月用于投资活动的现金净额较上一期间减少，主要是由于截至2025年12月31日止六个月用于收购的240万美元到2.731亿美元用于去年同期的收购。
截至2025年12月31日止六个月用于融资活动的现金净额较上年同期增加，主要是由于截至2025年12月31日止六个月用于回购550,636股普通股的现金为1.434亿美元，而上年同期用于回购127,376股普通股的现金为3010万美元。这被本年度长期债务偿还额减少2510万美元部分抵消。
股份回购
董事会授权回购公司普通股股份。这些采购可能会在公开市场和协商交易中进行，不时视市场情况而定。截至2025年12月31日，我们有权回购749,364股。在截至2025年12月31日的三个月内，公司在公开市场上以8900万美元的价格收购了346,500股公司普通股。期间六个截至2025年12月31日，该公司在公开市场上以1.434亿美元的价格收购了550,636股公司普通股。在截至2024年12月31日的三个月内，该公司在公开市场上以2000万美元的价格收购了75,376股库存股。期间六个截至2024年12月31日，该公司在公开市场上以3000万美元的价格收购了127,376股库存股。
借款安排
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包括流动部分在内的长期债务汇总如下（金额以千为单位）：
| 2025年12月31日 | 2025年6月30日 | ||||||||||
| 循环信贷额度 | $ | 384,000 | $ | 384,000 | |||||||
| 贸易应收款证券化工具 | 188,300 | 188,300 | |||||||||
| 总债务 | $ | 572,300 | $ | 572,300 | |||||||
循环信贷机制
于2025年10月，公司与一组银行订立新的五年期循环信贷融资，以对现有信贷融资进行再融资，并为持续营运资金和其他一般公司用途提供资金。循环信贷额度提供了一个9.00亿美元无担保循环信贷融资和未承诺的手风琴功能，允许公司要求增加信贷融资下的借款承诺或增量定期贷款，本金总额不超过8.00亿美元.新的循环信贷安排还规定25.0百万美元周转线路贷款的分限额和a5000万美元信用证分限额。根据公司的选择，本协议下的借款将按基准利率加上基于公司净杠杆比率的0至55个基点的保证金或有担保隔夜融资利率（SOFR）加上基于公司净杠杆比率的80至155个基点的保证金支付利息。该设施下的借款能力，在不行使手风琴功能的情况下，总计5.157亿美元截至2025年12月31日，可用于为未来的收购或其他资本和运营需求提供资金。这一数额是扣除未付信用证30万美元于2025年12月31日为某些保险义务提供担保。截至2025年12月31日，循环信贷融资的利率为4.52%。
新的信贷安排取代了公司之前的信贷安排协议。前一项贷款项下未使用的额度，扣除0.2百万美元以确保某些保险义务，总计5.157亿美元截至2025年6月30日，可用于为未来的收购或其他资本和运营需求提供资金。截至2025年6月30日，定期贷款利率为5.23%。
公司支付了160万美元截至2025年12月31日止三个月与新循环信贷融资相关的债务发行成本，计入截至2025年12月31日简明综合资产负债表的其他流动资产和其他资产，并将在新信贷融资的五年期限内摊销。公司分析了与上一次ASC下信贷安排相关的未摊还债发行成本主题470-债务.作为这一分析的结果，截至2025年12月31日止三个月的简明综合收益表中的净额，不到10万美元的未摊销债务发行成本被支出并计入利息费用，以及80万美元的未摊销债务发行成本滚入新的信贷额度，并将在新的信贷额度的五年期限内摊销。
此外，该公司还有与循环信贷协议无关的未偿信用证，金额为530万美元截至2025年12月31日和2025年6月30日，为某些保险义务提供担保。
贸易应收账款证券化工具
2018年8月，公司设立贸易应收款证券化工具（AR证券化工具）。AR证券化工具通过抵押美国业务贸易应收账款的一部分金额，有效地提高了公司的借贷能力。该公司将AR证券化融资的收益用作其他形式债务的替代方案，有效降低了借款成本。AR证券化工具的最大借贷能力为2.50亿美元，借款金额的费用为每年0.90%，该融资于2026年8月4日终止。借款能力进一步受制于我们客户的信用评级、客户集中度水平或应收账款组合的某些特征的变化，因此，在某些时候，我们可能无法充分利用2.50亿美元AR证券化工具下可用的借贷能力。AR证券化工具下的借款采用与SOFR挂钩的可变利率。AR证券化工具截至2025年12月31日和2025年6月30日的利率分别为4.63%和5.32%。2025年7月10日，公司修订AR证券化工具，将期限延长至2028年7月10日，其他条款无实质性变化。
信贷便利和无担保货架便利包含有关流动性、净值、财务比率和其他契约的限制性契约。截至2025年12月31日，这些契约中最具限制性的条款要求公司的净负债低于利息、税项、折旧和摊销前综合收入（定义见这些协议）的3.75倍。于2025年12月31日，公司的净负债低于扣除利息、税项、折旧及摊销前综合收益（定义见本协议）的0.3倍。公司于2025年12月31日遵守所有财务契约。
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现金流对冲到期
如本表10-Q脚注6所披露，公司于2019年1月订立的利率掉期于2026年1月31日到期。由于该协议到期，我们估计，根据当前市场利率和截至2025年12月31日的未偿还借款，未来利息支出可能每季度增加约350万美元。公司可能会使用可用现金来减少其循环信贷额度下的未偿还借款，以减轻较高利息成本的影响。
应收账款分析
列入下表是为了帮助分析应收账款和相关的应收账款损失准备金（金额以千为单位）：
| 12月31日， | 6月30日， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2025 | ||||||||||||||||
| 应收账款，毛额 | $ | 721,480 | $ | 786,161 | |||||||||||||
| 呆账备抵 | 14,578 | 16,462 | |||||||||||||||
| 应收账款，净额 | $ | 706,902 | $ | 769,699 | |||||||||||||
|
呆账备抵，应收账款毛额%
|
2.0 | % | 2.1 | % | |||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||
| 应收账款损失准备（追回） | $ | 1,431 | $ | 2,549 | $ | (240) | $ | 3,605 | |||||||||
| 拨备占净销售额的百分比 | 0.12 | % | 0.24 | % | (0.01) | % | 0.17 | % | |||||||||
应收账款按可变现净值列报，由应收客户贸易账款组成。管理层通过审查公司每个地点的未结销售天数（DSO）和应收账款账龄来监控应收账款。
综合来看，DSO为54.7在2025年12月31日对比56.22025年6月30日。截至2025年12月31日，约y3.5 %我们的应收账款余额逾期超过90天，而2025年6月30日这一比例为2.1%。总体而言，我们对截至2025年12月31日止六个月的未收回应收账款的先前拨备损失产生了净回收，占销售额的0.01%，而截至2024年12月31日止六个月的损失拨备为销售额的0.17%。这一变化主要发生在服务中心部门的美国业务中。从历史上看，这个百分比在0.10%到0.15%之间。管理层认为，整体应收账款账龄和应收账款损失拨备处于合理水平。
库存分析
美国库存采用后进先出（LIFO）法计价，国外库存采用平均成本法计价。管理层使用库存周转率来监控和评估库存。管理层按年度和季度计算这一比率，并认为使用平均成本来确定库存周转率而不是后进先出成本提供了更有用的分析。截至2025年12月31日和2025年6月30日止两个期间，基于平均成本的年化存货周转率均为4.4。
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私人证券诉讼改革法案下的警示性声明
管理层的讨论和分析包含基于管理层当前对未来的预期的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常由限定词来识别，例如“指导”、“预期”、“相信”、“计划”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“估计”、“预测”、“可能”、“乐观”以及派生或类似的词语或表达。同样，对目标、战略、计划或目标的描述也是前瞻性陈述。这些报表可能会讨论（其中包括）预期增长、未来销售、未来现金流、未来资本支出、未来业绩，以及公司及其管理层对未来事件和趋势的预期和期望。该公司打算，前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》（经修订）以及美国证券交易委员会在其规则、条例和新闻稿中确立的安全港的约束。
告诫读者不要过分依赖任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均基于当前对重要风险因素的预期，其中许多因素超出了公司的控制范围。因此，实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异，做出这些陈述不应被视为公司或任何其他人表示将实现陈述中表达的结果。此外，公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息或事件，还是其他原因，除非法律可能要求。
重要的风险因素包括但不限于：与我们客户的运营水平和影响他们的经济因素有关的风险；广泛的疾病、健康流行病或一般健康问题可能产生的影响；产品、能源、劳动力和包括关税在内的其他运营成本的通胀或通缩趋势，以及产品和服务的价格相对于提供它们的成本的变化；供应商库存采购奖励减少；失去关键供应商授权，缺乏产品可用性（例如由于供应链紧张），供应商分销计划的变化、供应商无法履约以及运输中断；客户对我们销售的产品和服务的性质和品牌的偏好发生变化；客户采购政策和做法的变化；竞争压力；我们对信息系统的依赖以及与其正常运作相关的风险、这些系统的安全性，以及存储在它们中或通过它们传输的数据；经济状况对贸易应收账款可收回性的影响；由于包括客户行业整合在内的原因，目标市场对我们产品的需求减少；我们留住和吸引合格的销售和客户服务人员以及其他有技能的高管、管理人员和专业人员的能力；我们识别和完成收购、有效整合它们并实现其预期收益的能力；新商业机会的可变性、时机和性质，包括收购、联盟、客户关系，和供应商授权；与收购相关的债务和或有负债的产生；我们根据需要以合理条件进入资本市场的能力；我们总部或配送中心的运营中断；与我们的国外业务相关的风险和不确定性，包括动荡的经济状况、政治不稳定、文化和法律差异，和汇率波动；商誉和无形资产减值的可能性；会计政策和惯例的变化；我们对财务报告保持有效内部控制的能力；公司内部的组织变革；与我们作为当事方的法律诉讼相关的风险；已颁布和正在考虑的潜在不利的政府法规、立法或政策，包括与联邦税收政策、国际贸易、数据隐私和安全以及政府合同有关的法规、立法或政策；以及非常事件的发生（包括长期劳资纠纷、停电、电信中断、恐怖行为、战争、公共卫生紧急情况、地震、极端天气事件、其他自然灾害，火灾、洪水、事故）。其他因素和意外事件也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。风险也会随着时间而变化。此外，风险的披露不应被解释为意味着风险尚未实现。
我们在本10-Q表格以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中更全面地讨论了其中某些事项和其他风险因素，包括我们截至2025年6月30日止年度的10-K表格年度报告。
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Applied Industrial Technologies, Inc.和子公司
项目3：关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露，请参阅我们截至2025年6月30日止年度的10-K表格年度报告中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。
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Applied Industrial Technologies, Inc.和子公司
项目4：控制和程序
评估披露控制和程序
2024年12月31日，公司完成了对Hydradyne，LLC（Hydradyne）的收购。在SEC指引允许的情况下，截至2025年12月31日，管理层对融资报告内部控制的评估范围不包括Hydradyne的财务报告内部控制。然而，我们正在扩展我们的监督和监测流程，以支持我们对财务报告的内部控制，以包括Hydradyne的运营。
公司管理层在首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO）的监督和参与下，评估了截至本报告涵盖期间结束时《交易法》规则13a-15（e）中定义的公司披露控制和程序的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2025年12月31日止三个月期间，财务报告内部控制未发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
项目1。法律程序
该公司是有关各种产品责任、商业、人身伤害、就业和其他事项的未决法律诉讼的一方。尽管无法预测这些程序的结果或合理可能的损失范围，但根据目前已知的情况，公司预计任何这些程序的最终解决方案不会单独或总体上对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
截至2025年12月31日止季度的普通股回购情况如下：
| 期 | （a）股份总数 | （b）每股支付的平均价格（美元） | （c）作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | （d）根据计划或计划可能尚未购买的股份的最大数目（1） | ||||||||||
| 2025年10月1日至2025年10月31日 | 9,000 | $258.00 | 9,000 | 1,086,864 | ||||||||||
| 2025年11月1日至2025年11月30日 | 171,000 | $252.86 | 171,000 | 915,864 | ||||||||||
| 2025年12月1日至2025年12月31日 | 166,500 | $260.67 | 166,500 | 749,364 | ||||||||||
| 合计 | 346,500 | $256.74 | 346,500 | 749,364 | ||||||||||
(1)2025年4月29日，董事会授权回购最多150万股公司普通股。购买可以在公开市场进行，也可以私下协商交易。该授权一直有效，直至购买所有股份，或董事会撤销或修订授权。
项目5。其他信息
规则10b5-1交易计划及非规则10b5-1交易安排
截至2025年12月31日止季度，公司的任何董事或高级职员（定义见规则16a-1（f））
通过
或
终止
（i）旨在满足规则10b5-1（c）或（ii）的肯定性抗辩条件的任何买卖公司证券的合同、指示或书面计划，构成经修订的1934年《证券交易法》条例S-K 408（c）中定义的“非规则10b5-1交易安排”。
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项目6。附件
*星号表示高管薪酬计划或安排。
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| 4.14 | ||||||||
| 4.15 | ||||||||
| 4.16 | ||||||||
| 4.17 | ||||||||
| 4.18 | ||||||||
| 4.19 | ||||||||
| 4.20 | ||||||||
| 4.21 | ||||||||
| 4.22 | ||||||||
| 31 | ||||||||
| 32 | ||||||||
| 101 |
应用工业技术股份有限公司2019年一季报财务信息如下
截至本季度的10-Q表格2025年12月31日采用内联XBRL（可扩展业务报告语言）格式的包括：（i）简明综合收益表，（ii）简明综合全面收益表，（iii）简明综合资产负债表，（iv）简明综合现金流量表，（v）简明股东权益表，以及（vi）简明综合财务报表附注。
|
|||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） | |||||||
公司将在支付指定的合理费用后提供上述任何展品的副本，该费用应限于公司提供展品的合理费用。
与长期债务有关的某些工具没有作为证据提交，因为根据其中任何一种工具授权的证券总额不超过公司及其子公司合并基础上总资产的10%。公司同意应要求向美国证券交易委员会提供每份此类文书的副本。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，公司已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并在此获得正式授权。
| Applied Industrial Technologies, Inc. | ||||||||
| （公司） | ||||||||
| 日期： | 2026年1月27日 |
签名：/s/Neil A. Schrimsher
|
||||||
| Neil A. Schrimsher | ||||||||
| 总裁兼首席执行官 | ||||||||
| 日期： | 2026年1月27日 |
签名：/s/David K. Wells
|
||||||
| David K. Wells | ||||||||
| 副总裁兼首席财务官兼财务主管 | ||||||||
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