摩根士丹利金融有限责任公司 结构性投资	日期为修订第1号的免费书面招股章程 2025年2月10日有关初步定价 补充第6,484号 根据第433条规则提交 注册声明编号333-275587；333-275587-01 2025年2月7日

 

条款摘要

发行人和担保人	摩根士丹利 Finance LLC（发行人）和摩根士丹利（担保人）
市场衡量	ARK Innovation ETF（“标的”）
定价日期*	2025年2月28日
原始发行日期*	2025年3月5日
票面金额	每只证券1,000美元
自动调用	如在2026年3月5日开始的任一计算日，标的的基金收盘价大于或等于赎回阀值价格，则该证券将在相关赎回结算日自动被赎回适用的赎回款项。
计算天数*和通知保费	计算日 Call Premium ↓ 2026年3月5日 至少达到票面金额的9.50% 2026年9月8日 至少达到票面金额的14.25% 2027年3月5日 至少达到票面金额的19.00% 2027年9月7日 至少达到票面金额的23.75% 2028年3月6日 至少达到票面金额的28.50% 2028年9月5日 至少达到票面金额的33.25% 2029年2月28日（“最终计算日”） 至少达到票面金额的38.00% ↓待定价日确定
通知结算日期	适用的计算日后三个工作日；前提是最终计算日的催缴结算日为到期日。
到期支付金额（每份证券）	如果证券未被自动赎回，您将有权在到期日收到如下每只证券的现金付款： 如果期末价格低于门槛价格：
到期日*	2029年3月5日
基金收盘价：	任何交易日的一股标的（或必须确定基金收盘价的任何其他证券的一个单位）的“基金收盘价”是指（i）标的（或任何此类其他证券）上市或获准交易的根据经修订的1934年证券交易法注册的主要美国证券交易所公布的该日的正式收盘价，以及（ii）该交易日的调整系数的乘积。
起步价	定价日的基金收盘价
期末价格	最终计算日的基金收盘价
调整系数	1.0，在发生影响标的的某些事件时可进行调整
看涨门槛价	起拍价的85%
门槛价格	起拍价的85%
计算剂	摩根士丹利 & Co.LLC，发行人和担保人的关联公司
面额	1000美元和1000美元的任何整数倍
代理折扣**	摩根士丹利 & Co. LLC和富国银行 Securities，LLC将担任此次发行的代理机构。富国银行 Securities，LLC出售的每只证券将获得高达28.25美元的佣金。包括富国银行 Advisors（“WFA”）在内的交易商可能会获得每份证券最高20.00美元的销售优惠，WFA可能会收到WFA出售的每份证券0.75美元的分销费用。
CUSIP	61778CFE0
税务考虑	见修正初步定价补充

假设支出概况***

***假定看涨权利金等于定价日可能确定的最低可能看涨权利金

 

如果证券未被自动赎回且期末价格低于阈值价格，您将收到少于到期时您的证券面值的金额，最多可少85%。

 

证券的任何正收益将被限制在适用的认购溢价，即使标的在适用计算日的基金收盘价大幅超过其认购阀值价格。你不会参与任何标的的升值。

每份证券的票面金额为1000美元。该价格包括与发行、出售、构建和对冲证券相关的费用，这些费用由您承担，因此，定价日证券的估计价值将低于每只证券1000美元。我们估计，在定价日，每份证券的价值将约为933.40美元，或在该估计的33.40美元之内。我们对定价日确定的证券价值的估计将在最后的定价补充文件中列出。有关更多信息，请参阅随附的经修订的初步定价补充文件中的“证券的估计价值”。

本文件提供证券条款摘要。投资者在作出投资该证券的决定前，应仔细查阅下文提及的随附的修订初步定价补充、主要风险证券的产品补充、指数补充和招募说明书，以及下一页的“精选风险考虑”。

经修订的初步定价补充：

https://www.sec.gov/archives/edgar/data/895421/000183988225008101/ms6484_424b2-04227.htm

*如有变动

**此外，选定的经销商可能会获得高达0.30%的营销和其他服务费用。

该证券具有复杂的特征，投资该证券涉及与投资普通债务证券无关的风险。请参阅本条款清单中的“选定的风险考虑因素”和随附的经修订的初步定价补充文件中的“风险因素”。有关证券的所有付款均须承担我们的信贷风险。

这份介绍性条款清单并未提供投资者在做出投资决定之前应考虑的所有信息。

这些证券不是存款或储蓄账户，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构或工具的保险，也不是银行的义务或由银行担保。

 

选定的风险考虑因素

下文所述风险在随附的修订初步定价补充、主要风险证券的产品补充、指数补充和招募说明书中的“风险因素”部分进行了更详细的讨论。请仔细审视那些风险因素。

与投资该证券有关的风险

●该证券到期不支付利息，也不保证返还您的证券票面金额。

●证券的升值潜力受到每个计算日指定的通知付款的限制。

●市场价格会受到很多不可预测因素的影响。

●该证券须承担我们的信用风险，我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期变化可能会对该证券的市场价值产生不利影响。

●作为财务子公司，MSFL没有独立运营，也不会有独立的资产。

●投资证券不等同于投资标的。

●再投资风险。

●我们愿意为这类证券、期限和发行规模支付的利率很可能低于我们二级市场信用利差所隐含的利率，对我们有利。较低的费率以及将与发行、出售、结构化和套期保值相关的成本计入票面金额都降低了证券的经济条款，导致证券的估计价值低于票面金额，并将对二级市场价格产生不利影响。

●证券的估计价值是参考我们的定价和估值模型确定的，该模型可能与其他交易商的定价和估值模型不同，并非最高或最低二级市场价格。

●该证券将不在任何证券交易所上市，二级交易可能受到限制。

●计算代理将就证券做出确定，该代理是摩根士丹利的子公司，也是MSFL的关联公司。

●我们的关联公司的对冲和交易活动可能会对证券价值产生潜在的不利影响。

●最后计算日顺延的，到期日可顺延。

● 摩根士丹利、MSFL、WFS或我们或其各自关联公司的研究、意见或建议可能不一致。

●证券投资的美国联邦所得税后果是不确定的。

 

与标的相关的风险

●投资该证券须承担与主动管理型基金相关的风险。

●与颠覆性创新公司相关的风险。

●投资该证券须承担与小资本和微型资本公司相关的风险。

●与外国（尤其是新兴市场）股本证券价值挂钩的证券投资存在相关风险。

●证券须承担货币兑换风险。

●标的的表现和市场价格，特别是在市场波动期间，可能与标的的每股净资产值不相关。

●证券须承受与加密货币及相关投资有关的风险。

●计算代理被要求进行的反稀释调整并不涵盖所有可能影响标的股票的事件。

●不应将标的的历史价格作为标的在证券期限内未来表现的指标。

有关标的的更多信息，包括历史业绩信息，请参阅随附的修正初步定价补充。

 

摩根士丹利和MSFL已就本通讯所涉及的发售向美国证券交易委员会（SEC）提交了注册声明（包括招股说明书，并由适用的产品补充和指数补充）。您应该阅读该注册声明中的招股说明书、适用的产品补充文件、指数补充文件以及摩根士丹利和MSFL向SEC提交的与此次发行有关的任何其他文件，以获取有关摩根士丹利、MSFL和此次发行的更完整信息。通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR，您可以免费获得这些文件。或者，如果您有此要求，摩根士丹利、MSFL、任何承销商或任何参与此次发行的交易商将安排向您发送适用的产品补充、指数补充和招股说明书，请致电免费电话1-（800）-584-6837。

 

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