附件 99.1
立即发布：
Golub Capital BDC, Inc.公布2023财年第一季度每股收益 每股0.33美元，并公布2022财年第四季度财务业绩
纽约，2022年11月21日-商业开发公司Golub Capital BDC, Inc.（Nasdaq：GBDC）今日公布了截至2022年9月30日的第四财季财务业绩。
除非上下文另有说明，否则“我们”、“我们的”和“公司”均指Golub Capital BDC及其合并子公司。“GC Advisors”指的是我们的投资顾问GC Advisors LLC。
| 选定的财务要点 | |||||||||||
| （以千为单位，预期每股数据） | |||||||||||
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||
| 按公允价值计算的投资组合 | $ | 5,446,356 | $ | 5,613,550 | |||||||
| 总资产 | $ | 5,681,224 | $ | 5,770,195 | |||||||
| 每股资产净值 | $ | 14.89 | $ | 15.14 | |||||||
| 季度结束 | |||||||||||
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||
| 每股净投资收益 | $ | 0.32 | $ | 0.32 | |||||||
| 每股购买溢价的摊销 | 0.01 | 0.02 | |||||||||
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调整后每股净投资收益1
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$ | 0.33 | $ | 0.34 | |||||||
| 每股资本收益奖励费的应计（转回） | — | (0.03) | |||||||||
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调整后的每股资本收益奖励费应计前净投资收益1
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$ | 0.33 | $ | 0.31 | |||||||
| 每股已实现/未实现收益/（亏损）净额 | $ | (0.27) | $ | (0.23) | |||||||
| 每股购买溢价导致的已实现/未实现亏损的转回 | (0.01) | (0.02) | |||||||||
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调整后每股已实现/未实现收益/（亏损）净额1
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$ | (0.28) | $ | (0.25) | |||||||
| 每股收益/（亏损） | $ | 0.05 | $ | 0.09 | |||||||
|
调整后每股收益/（亏损）1
|
$ | 0.05 | $ | 0.09 | |||||||
| 每股资产净值 | $ | 14.89 | $ | 15.14 | |||||||
| 每股支付的分配 | $ | 0.30 | $ | 0.30 | |||||||
12019年9月16日，公司完成了对Golub资本投资公司（“GCIC”）的收购。本次合并按照会计准则编纂805-50，企业合并——相关问题，采用资产收购法进行会计处理。在资产收购会计下，如果支付给GCIC股东的对价超过所收购资产的相对公允价值，本公司支付的溢价将根据其相对公允价值按比例分摊到本公司所收购的GCIC资产的成本中。在收购GCIC之后，公司立即按各自的公允价值记录其资产，因此，分配到所收购GCIC资产的成本基础上的购买溢价立即在公司的综合经营报表中确认为未实现折旧。分配给从GCIC获得的贷款证券投资的购买溢价将通过利息收入在贷款期限内摊销，并相应冲回通过最终处置获得的贷款的未实现折旧。分配给股本证券投资的购买溢价将不会通过利息收入在股本证券的存续期内摊销，并且假设所获得的GCIC股本证券的公允价值不会发生后续变化，并以公允价值处置这些股本证券，本公司将确认已实现亏损，并在处置所购GCIC股权证券时相应转回未实现折旧。
作为对美国公认会计原则（“公认会计原则”）财务措施的补充，公司提供了以下非公认会计原则财务措施，它认为这些措施是有用的，原因如下：
•“调整后净投资收入”和“调整后每股净投资收益”–不包括购买溢价的摊销 根据公认会计原则计算的净投资收益。
•"资本利得奖励费应计前调整后的净投资收益"-调整后的净投资收入，不包括根据公认会计原则要求的资本收益奖励费的应计或转回；
•“调整后的已实现和未实现收益/（亏损）净额”和“调整后的每股已实现和未实现收益/（亏损）净额”–不包括根据公认会计原则确定已实现和未实现收益/（损失）的购买溢价减记产生的未实现损失和溢价摊销产生的相应转回未实现损失。
•“调整后净收入/（亏损）”和“调整后每股收益/（亏损）”–根据调整后的净投资收益和调整后的净已实现和未实现收益/（亏损）计算净收入和每股收益。
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公司认为上述非美国通用会计准则财务指标中剔除收购溢价减记的财务影响对投资者是有用的，因为这是收购GCIC产生的非现金费用/亏损，是公司用来衡量其财务状况和经营业绩的一种方法。此外，公司认为，根据公认会计原则不计提资本收益奖励费是有用的，因为根据公司与GC Advisors签订的投资咨询协议的条款，这种应计费用的一部分不是按合同支付的。
2022财年第四季度亮点
•截至2022年9月30日的季度每股净投资收益为0.32美元，而截至2022年6月30日的季度为0.32美元。不包括GCIC收购产生的每股0.01美元的收购溢价摊销和GAAP下资本收益奖励费每股0.00美元的冲回，资本收益奖励费应计前调整后的净投资收益1截至2022年9月30日的季度为0.33美元。这与资本收益奖励费应计前调整后的净投资收入相比1截至2022年6月30日的季度为0.31美元，其中不包括GCIC收购产生的每股0.02美元的收购溢价摊销和GAAP下资本收益奖励费冲回的每股0.03美元。
•截至2022年9月30日的季度，每股已实现和未实现净亏损为0.27美元。调整后每股已实现和未实现亏损净额1为0.28美元，不包括每股0.01美元的已实现净亏损冲销和因购买溢价摊销而产生的未实现折旧。调整后的每股已实现和未实现亏损净额1截至2022年9月30日的季度，主要是由于市场信用利差持续扩大导致我们的投资组合出现未实现亏损。如需更多分析，请参阅公司网站（www.golubcapitalbdc.com）主页活动/演示文稿下的投资者资源链接上的截至2022年9月30日的季度收益演示文稿。收益报告也作为8-K表的附件提交给了美国证券交易委员会。这些结果比较截至2022年6月30日的季度，每股已实现和未实现亏损净额为0.23美元。调整后每股已实现和未实现亏损净额1截至2022年6月30日的季度为0.25美元，不包括每股0.02美元的已实现净亏损和因购买溢价摊销而产生的未实现亏损。
•截至2022年9月30日的季度每股收益为0.05美元，而截至2022年6月30日的季度每股收益为0.09美元。调整后每股收益1截至2022年9月30日的季度为0.05美元，而截至2022年6月30日的季度为0.09美元。
•每股资产净值从2022年6月30日的15.14美元降至2022年9月30日的14.89美元。
•2022年9月29日，我们支付了每股0.30美元的季度股息，2022年11月18日，我们的董事会将我们的基本股息提高了10%，并宣布每股0.33美元的季度股息将于12月29日支付，2022年致截至2022年12月9日登记在册的股东。
•期间截至2022年9月30日的三个月，Golub Capital员工赠款计划Rabbi Trust（“信托”）购买了约1720万美元，即1271865股普通股，用于向Golub Capital的员工发放奖励薪酬。在2022年前三个季度，信托基金购买了4040万美元，即2898170股普通股。
投资组合和投资活动
截至2022年9月30日，公司对331家投资组合公司进行了投资，公允价值总额为54.464亿美元。相比之下，截至2022年6月30日，公司的投资组合对328家投资组合公司进行了投资，公允价值总额为56.136亿美元。截至2022年9月30日和2022年6月30日，对投资组合公司的投资包括：
| 截至2022年9月30日 | 截至2022年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| 投资 | 百分比 | 投资 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||
| 按公允价值 | 合计 | 按公允价值 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 投资类型 | （以千计） | 投资 | （以千计） | 投资 | ||||||||||||||||||||||
| 高级担保 | $ | 472,873 | 8.7 | % | $ | 568,502 | 10.1 | % | ||||||||||||||||||
| 一站 | 4,668,609 | 85.7 | 4,721,739 | 84.1 | ||||||||||||||||||||||
|
初级债务*
|
27,055 | 0.5 | 44,025 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||
| 股权 | 277,819 | 5.1 | 279,284 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 5,446,356 | 100.0 | % | $ | 5,613,550 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
|
*
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初级债务由第二留置权和次级债务组成。
|
|||||||||||||
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下表显示了截至2022年9月30日止三个月我们新投资承诺的资产组合：
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截至2022年9月30日止三个月
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| 新投资 | |||||||||||
| 承付款项 | 百分比 | ||||||||||
| （以千计） | 承付款项 | ||||||||||
| 高级担保 | $ | 11,789 | 6.7 | % | |||||||
| 一站 | 160,920 | 91.1 | |||||||||
| 股权 | 4,019 | 2.2 | |||||||||
| 新投资承付款项共计 | $ | 176,728 | 100.0 | % | |||||||
截至2022年9月30日，按公允价值计算的投资组合公司投资总额为54.464亿美元。截至2022年9月30日，公司总资产为56.812亿美元，净资产为25.445亿美元，每股净资产值为14.89美元。
综合业务结果
2022年第四季度，公司报告了GAAP净收入和调整后净收入1810万美元或每股0.05美元。公认会计原则净投资收入为5400万美元，即每股0.32美元，调整后的资本收益奖励费前净投资收入1为5650万美元，合每股0.33美元。GAAP净已实现和未实现收益/（亏损）为（458）万美元或每股（0.27）美元，调整后的已实现和未实现收益/（亏损）1为（4,840万美元）或每股（0.28）美元。
由于各种因素，包括新的投资承付数额、确认已实现的损益和未实现的升值和贬值，各期间的净收入可能有很大差异。因此，对净收入进行季度比较可能没有意义。
1见上文“部分财务摘要”脚注1。
流动性和资本资源
公司的流动性和资本资源来自公司的债务证券化（也称为抵押贷款债务或CLO）、无担保票据、循环信贷机制和经营活动产生的现金流。公司运营资金的主要用途包括对投资组合公司的投资以及支付公司产生的费用和其他费用。公司已使用并预计将继续使用其债务证券化、无担保票据、循环信贷融资、投资组合收益和证券发行收益以及股息再投资计划为其投资目标提供资金。
截至2022年9月30日，我们的现金、现金等价物和外币为1.241亿美元，受限现金、现金等价物和外币为5640万美元，未偿债务为30.936亿美元。截至2022年9月30日，受制于杠杆和借款基础的限制，我们在摩根大通的循环信贷额度上的剩余承诺和可用资金总计约为5.449亿美元。此外，截至2022年9月30日，我们在GC Advisors的无担保信贷额度上还有1亿美元的剩余承诺和可用资金。
2022年9月2日，我们修改了与摩根大通的循环信贷安排，除其他外，将借款利率从伦敦银行同业拆借利率+ 1.75%修改为SOFR + 1.75%。SOFR利率须另加0.11448%至0.42826%的利差调整率，视乎适用的期限而定。此外，我们于2022年9月16日达成协议，将摩根大通贷款项下的未偿承诺总额从截至2022年6月30日的11.875亿美元增至12.375亿美元。
2022年9月16日，我们与摩根士丹利的信贷安排下的所有未偿金额均已偿还，随后，我们与摩根士丹利的信贷安排协议终止。
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投资组合和资产质量
GC顾问定期评估公司每项投资的风险状况，并根据Golub Capital及其附属公司开发的内部系统对每项投资进行评级。这个系统在我们的行业中不被普遍接受，也不被我们的竞争对手所使用。它基于以下类别，我们称之为GC Advisors的内部业绩评级：
| 内部业绩评级 | ||||||||
| 评级 | 定义 | |||||||
| 5 | 在我们的投资组合中涉及最少的风险。借款人的表现超出预期，趋势和风险因素总体上是有利的。 | |||||||
| 4 | 涉及一个可接受的风险水平，该风险水平与发起时的风险相似。借款人的表现一般符合预期，风险因素从中性到有利。 | |||||||
| 3 | 涉及借款人的业绩低于预期，并表明贷款的风险自发放以来有所增加。借款人可能不遵守债务契约；但是，贷款付款一般不会逾期。 | |||||||
| 2 | 涉及借款人的业绩大大低于预期，并表明贷款的风险自发放以来已大大增加。除了借款人一般不遵守债务契约外，贷款付款也可能逾期（但一般逾期不超过180天）。 | |||||||
| 1 | 涉及借款人的业绩大大低于预期，并表明贷款的风险自发放以来已大大增加。大多数或所有债务契约都不符合规定，付款严重拖欠。评级为1的贷款预计不会全额偿还，我们将把贷款的公允市场价值降低到我们预计可以收回的金额。 | |||||||
我们的内部业绩评级不构成国家认可的统计评级组织对投资的任何评级，也不代表或反映对我们任何投资的任何第三方评估。有关公司截至2022年9月30日的内部业绩评级的更多分析，请参阅截至本季度9.30.2022收益报告可在公司网站主页（www.golubcapitalbdc.com）活动/报告下的投资者资源链接上查阅。
下表显示了截至2022年9月30日和2022年6月30日按公允价值计算的1至5内部绩效评级表中公司投资的分布情况：
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 内部 | 投资 | 百分比 | 投资 | 百分比 | |||||||||||||||||||||||||
| 业绩 | 按公允价值 | 合计 | 按公允价值 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| 评级 | （以千计） | 投资 | （以千计） | 投资 | |||||||||||||||||||||||||
| 5 | $ | 252,572 | 4.6 | % | $ | 330,123 | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||
| 4 | 4,725,988 | 86.8 | 4,815,603 | 85.7 | |||||||||||||||||||||||||
| 3 | 398,625 | 7.3 | 413,477 | 7.4 | |||||||||||||||||||||||||
| 2 | 69,171 | 1.3 | 53,359 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||
| 1 | — | — | 988 | 0.0 | * | ||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 5,446,356 | 100.0 | % | $ | 5,613,550 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||
| * | 表示少于0.1%的金额。 | ||||
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电话会议
公司将于2022年11月22日星期二下午1：00（美国东部时间）召开财报电话会议，讨论季度财务业绩。所有感兴趣的各方可在电话会议前约10-15分钟拨打（888）330-3529参加电话会议；国际呼叫者应拨打+ 1（646）960-0656。如有提示，参与者应参考Golub Capital BDC。如欲在财报电话会议上参考幻灯片演示，请浏览我们网站主页的投资者资源连结（www.golubcapitalbdc.com），然后点击截止的季度9.30.2022活动/演示下的收益演示。电话会议结束后不久将提供电话会议的存档重播，直到晚上11点59分。（美国东部时间）2022年12月6日。要收听重播，请拨打（800）770-2030。国际拨号器，请拨打+ 1（647）362-9199。所有重播请参考节目编号5111111。
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| Golub Capital BDC及其子公司 | |||||||||||
| 综合财务状况表 | |||||||||||
| （以千计，股份和每股数据除外） | |||||||||||
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | （经审计） | （未经审计） | |||||||||
|
按公允价值计算的投资（费用分别为5569604美元和5656202美元）
|
$ | 5,446,356 | $ | 5,613,550 | |||||||
| 现金及现金等价物 | 117,290 | 81,444 | |||||||||
|
非限制性外币（费用分别为7021美元和3777美元）
|
6,847 | 3,755 | |||||||||
| 限制现金和现金等价物 | 56,416 | 34,891 | |||||||||
|
限制外币（费用分别为0美元和1106美元）
|
— | 1,090 | |||||||||
| 应收利息 | 20,794 | 20,569 | |||||||||
| 其他资产 | 33,521 | 14,896 | |||||||||
| 总资产 | $ | 5,681,224 | $ | 5,770,195 | |||||||
| 负债 | |||||||||||
| 债务 | $ | 3,093,603 | $ | 3,154,673 | |||||||
| 减去未摊销债务发行费用 | 17,211 | 18,988 | |||||||||
| 债务减去未摊销债务发行费用 | 3,076,392 | 3,135,685 | |||||||||
| 应付利息 | 20,384 | 20,255 | |||||||||
| 应付管理费和奖励费 | 33,430 | 19,743 | |||||||||
| 应付账款和应计费用 | 6,518 | 6,826 | |||||||||
| 负债总额 | 3,136,724 | 3,182,509 | |||||||||
| 净资产 | |||||||||||
|
优先股，每股面值0.00 1美元，授权1,000，000股，截至2022年9月30日和2022年6月30日，已发行和流通在外的股票分别为零。
|
— | — | |||||||||
|
截至2022年9月30日和2022年6月30日，普通股，每股面值0.00 1美元，授权350,000，000股，已发行和流通在外的股票分别为170,895，670股。
|
171 | 171 | |||||||||
| 超过面值的实收资本 | 2,676,674 | 2,677,424 | |||||||||
| 可分配收益 | (132,345) | (89,909) | |||||||||
| 净资产总额 | 2,544,500 | 2,587,686 | |||||||||
| 总负债和总净资产 | $ | 5,681,224 | $ | 5,770,195 | |||||||
| 已发行普通股数量 | 170,895,670 | 170,895,670 | |||||||||
| 每股普通股资产净值 | $ | 14.89 | $ | 15.14 | |||||||
附件 99.1
| Golub Capital BDC及其子公司 | ||||||||||||||
| 综合业务报表 | ||||||||||||||
| （以千计，股份和每股数据除外） | ||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | |||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 投资收益 | ||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 119,925 | $ | 97,568 | ||||||||||
| GCIC收购价格溢价摊销 | (2,561) | (3,036) | ||||||||||||
| 股息收入 | 312 | 52 | ||||||||||||
| 手续费收入 | 1,972 | 1,042 | ||||||||||||
| 总投资收益 | 119,648 | 95,626 | ||||||||||||
| 费用 | ||||||||||||||
| 利息和其他债务融资费用 | 28,989 | 23,278 | ||||||||||||
| 基本管理费 | 19,321 | 19,025 | ||||||||||||
| 奖励费 | 14,109 | (4,096) | ||||||||||||
| 专业人员费用 | 940 | 1,039 | ||||||||||||
| 行政服务费 | 1,750 | 1,980 | ||||||||||||
| 一般和行政费用 | 506 | 472 | ||||||||||||
| 费用共计 | 65,615 | 41,698 | ||||||||||||
| 税前净投资收益 | 54,033 | 53,928 | ||||||||||||
| 所得税 | 72 | — | ||||||||||||
| 税后净投资收益 | 53,961 | 53,928 | ||||||||||||
| 投资交易净收益（亏损） | ||||||||||||||
| 已实现收益（亏损）净额： | ||||||||||||||
| 投资 | 3,101 | 1,554 | ||||||||||||
| 外币交易 | (156) | (123) | ||||||||||||
|
远期货币合约
|
— | 1,080 | ||||||||||||
|
投资交易的已实现收益（亏损）净额
|
2,945 | 2,511 | ||||||||||||
|
未实现升值（折旧）净变化来自：
|
||||||||||||||
|
投资
|
(48,528) | (38,995) | ||||||||||||
| 外币资产和负债的换算 | (18,392) | (13,482) | ||||||||||||
|
远期货币合约
|
18,184 | 11,922 | ||||||||||||
|
投资交易未实现升值（折旧）净变化
|
(48,736) | (40,555) | ||||||||||||
| 投资净收益（亏损） | (45,791) | (38,044) | ||||||||||||
| 对已实现投资收益征税的准备金 | (302) | — | ||||||||||||
| 对投资未实现增值征税的准备金 | 215 | (478) | ||||||||||||
| 业务所致净资产净增加（减少）额 | $ | 8,083 | $ | 15,406 | ||||||||||
| 每普通股数据 | ||||||||||||||
| 每股普通股基本和摊薄收益（亏损） | $ | 0.05 | $ | 0.09 | ||||||||||
| 每股普通股宣布的股息和分配 | $ | 0.30 | $ | 0.30 | ||||||||||
| 基本和稀释加权平均已发行普通股 | 170,895,670 | 170,895,670 | ||||||||||||
附件 99.1
关于GOLUB CAPITAL BDC公司。
Golub Capital BDC, Inc.（“GBDC”）是一家外部管理、非多元化的封闭式管理投资公司，根据1940年《投资公司法》，公司选择作为商业发展公司对待。GBDC主要投资于向中间市场公司提供的一站式和其他高级担保贷款，这些公司通常由私人股本投资者赞助。GBDC的投资活动由其投资顾问GC Advisors LLC管理，GC Advisors LLC是Golub Capital LLC集团（“Golub Capital”）的附属公司。
关于GOLUB CAPITAL
Golub Capital是一家市场领先、屡获殊荣的直接贷款人和经验丰富的信贷资产管理公司。该公司专注于向由私人股本发起人支持的公司提供可靠、有创意和引人注目的融资解决方案。Golub Capital的发起人融资专业知识也构成了其后期贷款、广泛银团贷款和信贷机会投资项目的基础。Golub Capital培育长期、双赢的合作伙伴关系，激发私募股权发起人和投资者的回头客。
截至2022年7月1日，Golub Capital拥有超过675名员工，管理着超过550亿美元的资本，这是包括杠杆在内的投资资本的总量度。该公司在芝加哥、纽约、旧金山和伦敦设有贷款办事处。欲了解更多信息，请访问golubcapital.com。
前瞻性陈述
本新闻稿可能包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的“前瞻性陈述”。本新闻稿所载的历史事实陈述以外的陈述可能构成前瞻性陈述，不能保证未来的业绩或结果，并涉及若干风险和不确定性。由于若干因素，包括向证券交易委员会提交的文件中不时描述的因素，实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。Golub Capital BDC不承担更新本文任何前瞻性陈述的义务。所有前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日发表。
联系人：
克里斯托弗·埃里克森
312-212-4036
cericson@golubcapital.com
资料来源：Golub Capital BDC, Inc.