美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
☒ |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至本季度末 |
2021年6月30日 |
|
☐ |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 |
从________________到_________________________________________________________________________ |
佣金文件号 |
001-14124 |
Miller Industries, Inc.
（其章程中规定的注册人的确切名称）
田纳西州 |
|
62-1566286 |
（公司所在州或其他司法管辖区或 |
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（I.R.S.雇主识别号） |
组织） |
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8503山顶驱动器 |
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|
田纳西州乌尔特瓦 |
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37363 |
（主要执行办公室地址） |
|
（邮政编码） |
( 423 ) 238-4171
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来更改）
根据该法第12（b）条注册的证券:
各类名称 |
交易代码 |
已登记的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值0.01美元 |
MLR |
纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:（1）在之前的12个月内提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告（或在要求注册人提交此类报告的较短期间内），且（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。
是不是
用复选标记表示在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期间内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条要求提交的所有交互式数据文件。
是不是
用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”、“加速披露公司”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义:
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大型加速披露公司 |
加速披露公司 |
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非加速披露公司 |
较小的报告公司 |
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新兴成长公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。
是不是
截至2021年7月30日，注册人的普通股（每股面值0.01美元）的流通股数量为11,410,728股。
索引
页码 |
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5 |
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6 |
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7 |
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12 |
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17 |
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17 |
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17 |
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19 |
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19 |
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19 |
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20 |
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22 |
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前瞻性陈述
本季度报告中关于10-Q报表的某些陈述，包括但不限于第一部分第2项中的陈述，该项目是“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，涉及未来经营成果的陈述，对未来客户订单的期望以及我们业务所需资源的可用性可能被视为前瞻性陈述，如1995年《私人证券诉讼改革法》所定义。前瞻性陈述可以通过使用诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“继续”、“未来”、“潜力”、“相信”、“项目”、“计划”、“打算”、“寻求”、“估计”、“预测”、“期望”、“预期”和类似表述，或此类术语的否定词或其他类似术语来识别。前瞻性陈述还包括与前述任何陈述相关的或与之相关的假设。此类前瞻性陈述是基于我们管理层的信念以及我们管理层做出的假设和当前可获得的信息做出的。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异，原因包括:
| ● | 新冠疫情对公司收入、经营成果和财务状况的总体影响； |
| ● | COVID-19大流行的持续时间和严重程度，包括政府当局和其他方面为应对或以其他方式减轻COVID-19大流行的影响而可能采取的行动； |
| ● | 我们行业的周期性和消费者信心的变化；经济和市场状况，包括新冠疫情对全球经济以及公司客户、供应商和员工的负面影响； |
| ● | 我们的原材料依赖外部供应商，包括铝、钢、石油相关产品和其他采购的零部件，以及卡车底盘； |
| ● | 我们最近的供应链挑战，以及我们管理库存和员工的能力，以适应供应链中日益增加的复杂性； |
| ● | 铝、钢、石油相关产品和其他购买的零部件以及卡车底盘的价格和可用性的变化（包括由于经济状况改善、新冠疫情的影响以及征收额外关税而导致的需求增加）； |
| ● | 延迟接收此类材料或零部件的供应，包括由于新冠疫情的影响； |
| ● | 我们的客户获得资金和信贷以购买基金； |
| ● | 在新冠病毒大流行之前，近年来销量增加带来的运营挑战； |
| ● | 与我们的国际业务有关的各种政治，经济和其他不确定因素，包括限制性税收和外汇波动； |
| ● | 我们通过主要承包商向美国和其他政府实体销售产品的特殊风险； |
| ● | 我们获得新的政府命令的能力； |
| ● | 燃料和其他运输费用、保险费和天气条件的变化； |
| ● | 政府法规的变更； |
| ● | 不遵守国内外反腐败法律的； |
| ● | 我们行业的竞争以及我们吸引或留住客户的能力； |
| ● | 我们开发或获得专有产品和技术的能力； |
| ● | 对我们有关知识产权的主张； |
| ● | 雇用或保留熟练工人的问题； |
| ● | 对我们的信息技术系统的破坏或安全破坏，或任何违反数据保护法的行为； |
| ● | 我们开展业务的国家税收制度及相关政府政策和法规的变化； |
| ● | 与冲突矿物有关的规章的影响； |
| ● | 我们的一个制造设施的灾难性损失； |
| ● | 环境、健康和安全方面的责任和要求； |
| ● | 失去我们主要高管的服务； |
| ● | 超出我们保险范围的产品保修或产品责任索赔； |
| ● | 供应商为我们制造的零部件的潜在召回或有缺陷产品的潜在召回； |
| ● | 不能以商业上合理的费率购买保险； |
| ● | 以及本文中提到的其他风险，包括第二部分第1A项中提到的风险——本季度10-Q报表中的“风险因素”，以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中讨论的风险，包括在我们截至2020年12月31日的年度10-K表年度报告中标题为“风险因素”下讨论的风险，并在我们截至2021年3月31日的季度10-Q表季度报告中进行补充，该讨论在此引用。 |
这些因素并不是唯一的。我们不承诺更新公司或代表公司不时发表的任何前瞻性声明。
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Miller Industries, Inc.和子公司
简明合并资产负债表
（以千为单位，共享数据除外）
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6月30日， |
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2021 |
|
年12月31日 |
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|
（未经审计） |
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2020 |
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资产 |
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|
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|
当前资产： |
|
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|
现金和临时投资 |
|
$ |
53,934 |
|
$ |
57,521 |
应收账款，扣除2021年6月30日和2020年12月31日的坏账准备分别为1369美元和1295美元 |
|
|
161,778 |
|
|
141,642 |
库存净额 |
|
|
91,996 |
|
|
83,939 |
预付费用 |
|
|
7,453 |
|
|
3,167 |
流动资产总额 |
|
|
315,161 |
|
|
286,269 |
非流动资产: |
|
|
|
|
|
|
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
|
98,820 |
|
|
98,620 |
使用权资产-经营租赁 |
|
|
1,359 |
|
|
1,468 |
商誉 |
|
|
11,619 |
|
|
11,619 |
其他资产 |
|
|
520 |
|
|
434 |
总资产 |
|
$ |
427,479 |
|
$ |
398,410 |
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
应付账款 |
|
$ |
108,078 |
|
$ |
85,534 |
应计负债 |
|
|
24,177 |
|
|
24,773 |
经营租赁义务的当期部分 |
|
|
367 |
|
|
354 |
融资租赁债务的当期部分 |
|
|
22 |
|
|
21 |
流动负债合计 |
|
|
132,644 |
|
|
110,682 |
非流动负债: |
|
|
|
|
|
|
经营租赁债务的非流动部分 |
|
|
992 |
|
|
1,116 |
融资租赁债务的非流动部分 |
|
|
4 |
|
|
15 |
递延所得税负债 |
|
|
4,261 |
|
|
4,144 |
负债总额 |
|
|
137,901 |
|
|
115,957 |
|
|
|
|
|
|
|
承诺与或有事项（附注7） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
优先股，面值0.01美元；授权5,000,000股，无已发行或发行在外 |
|
|
— |
|
|
— |
普通股，面值0.01美元；授权100,000,000股，分别于2021年6月30日和2020年12月31日发行在外的11,410,728股和11,405,468股 |
|
|
114 |
|
|
114 |
普通股与额外实收资本 |
|
|
151,449 |
|
|
151,249 |
累计盈余 |
|
|
139,465 |
|
|
133,879 |
累计其他综合损失 |
|
|
( 1,450 ) |
|
|
( 2,789 ) |
股东权益总额 |
|
|
289,578 |
|
|
282,453 |
负债总额和股东权益 |
|
$ |
427,479 |
|
$ |
398,410 |
随附的附注是这些财务报表的组成部分。
2
Miller Industries, Inc.和子公司
简明综合收益表
（以千为单位，每股数据除外）
（未经审计）
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
||||||||
|
|
六月三十日 |
|
六月三十日 |
||||||||
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
181,158 |
|
$ |
128,529 |
|
$ |
351,070 |
|
$ |
304,583 |
运营成本 |
|
|
160,568 |
|
|
110,802 |
|
|
314,649 |
|
|
268,318 |
毛利 |
|
|
20,590 |
|
|
17,727 |
|
|
36,421 |
|
|
36,265 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
12,019 |
|
|
10,067 |
|
|
23,070 |
|
|
21,041 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非营业（收入）费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出净额 |
|
|
340 |
|
|
429 |
|
|
615 |
|
|
788 |
其他（收入）费用净额 |
|
|
( 48 ) |
|
|
( 275 ) |
|
|
228 |
|
|
( 184 ) |
费用总额，净额 |
|
|
12,311 |
|
|
10,221 |
|
|
23,913 |
|
|
21,645 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
8,279 |
|
|
7,506 |
|
|
12,508 |
|
|
14,620 |
所得税拨备 |
|
|
1,763 |
|
|
1,680 |
|
|
2,814 |
|
|
3,363 |
净收入 |
|
$ |
6,516 |
|
$ |
5,826 |
|
$ |
9,694 |
|
$ |
11,257 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股基本收益 |
|
$ |
0.57 |
|
$ |
0.51 |
|
$ |
0.85 |
|
$ |
0.99 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣布的每股普通股现金股利 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
0.36 |
|
$ |
0.36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
11,411 |
|
|
11,405 |
|
|
11,411 |
|
|
11,405 |
随附的附注是这些财务报表的组成部分。
3
Miller Industries, Inc.和子公司
简明综合收益表
（以千为单位）
（未经审计）
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
||||||||
|
|
六月三十日 |
|
六月三十日 |
||||||||
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
||||
净收入 |
|
$ |
6,516 |
|
$ |
5,826 |
|
$ |
9,694 |
|
$ |
11,257 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收益（亏损）: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算调整 |
|
|
579 |
|
|
( 312 ) |
|
|
1,339 |
|
|
( 384 ) |
其他综合收益总额（亏损） |
|
|
579 |
|
|
( 312 ) |
|
|
1,339 |
|
|
( 384 ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益 |
|
$ |
7,095 |
|
$ |
5,514 |
|
$ |
11,033 |
|
$ |
10,873 |
随附的附注是这些财务报表的组成部分。
4
Miller Industries, Inc.和子公司
简明综合股东权益报表
（以千为单位，共享数据除外）
（未经审计）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
额外的 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
||
|
|
共同的 |
|
实收 |
|
累积 |
|
全面 |
|
|
|
||||
|
|
股票 |
|
资本 |
|
盈余 |
|
损失 |
|
总计 |
|||||
余额，2019年12月31日 |
|
$ |
114 |
|
$ |
151,055 |
|
$ |
112,261 |
|
$ |
( 5,503 ) |
|
$ |
257,927 |
综合收益的组成部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5,431 |
|
|
— |
|
|
5,431 |
外币折算调整 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( 72 ) |
|
|
( 72 ) |
综合收益总额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5,431 |
|
|
( 72 ) |
|
|
5,359 |
向非雇员董事发行普通股（5,366） |
|
|
— |
|
|
194 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
194 |
派发股息，每股0.18美元 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( 2,053 ) |
|
|
— |
|
|
( 2,053 ) |
余额，2020年3月31日 |
|
|
114 |
|
|
151,249 |
|
|
115,639 |
|
|
( 5,575 ) |
|
|
261,427 |
综合收益的组成部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5,826 |
|
|
— |
|
|
5,826 |
外币折算调整 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( 312 ) |
|
|
( 312 ) |
综合收益总额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
5,826 |
|
|
( 312 ) |
|
|
5,514 |
派发股息，每股0.18美元 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( 2,053 ) |
|
|
— |
|
|
( 2,053 ) |
余额，2020年6月30日 |
|
$ |
114 |
|
$ |
151,249 |
|
$ |
119,412 |
|
$ |
( 5,887 ) |
|
$ |
264,888 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额，2020年12月31日 |
|
$ |
114 |
|
$ |
151,249 |
|
$ |
133,879 |
|
$ |
( 2,789 ) |
|
$ |
282,453 |
综合收益的组成部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,178 |
|
|
— |
|
|
3,178 |
外币折算调整 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
760 |
|
|
760 |
综合收益总额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,178 |
|
|
760 |
|
|
3,938 |
向非雇员董事发行普通股（5,260） |
|
|
— |
|
|
200 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
200 |
派发股息，每股0.18美元 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( 2,054 ) |
|
|
— |
|
|
( 2,054 ) |
余额，2021年3月31日 |
|
|
114 |
|
|
151,449 |
|
|
135,003 |
|
|
( 2,029 ) |
|
|
284,537 |
综合收益的组成部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
6,516 |
|
|
— |
|
|
6,516 |
外币折算调整 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
579 |
|
|
579 |
综合收益总额 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
6,516 |
|
|
579 |
|
|
7,095 |
派发股息，每股0.18美元 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( 2,054 ) |
|
|
— |
|
|
( 2,054 ) |
余额，2021年6月30日 |
|
$ |
114 |
|
$ |
151,449 |
|
$ |
139,465 |
|
$ |
( 1,450 ) |
|
$ |
289,578 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
随附的附注是这些财务报表的组成部分。
5
Miller Industries, Inc.和子公司
简明合并现金流量表
（以千为单位）
（未经审计）
|
|
六个月结束 |
||||
|
|
六月三十日 |
||||
|
|
2021 |
|
2020 |
||
经营活动: |
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
9,694 |
|
$ |
11,257 |
为使净收入与净经营活动产生的现金流量相一致而进行的调整: |
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
5,334 |
|
|
4,590 |
处置不动产、厂场和设备的（收益）损失 |
|
|
( 1 ) |
|
|
5 |
坏账准备 |
|
|
71 |
|
|
97 |
发行非雇员董事股份 |
|
|
200 |
|
|
194 |
递延税项准备 |
|
|
113 |
|
|
( 51 ) |
经营资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
( 19,784 ) |
|
|
45,165 |
库存 |
|
|
( 7,314 ) |
|
|
( 3,221 ) |
预付费用 |
|
|
( 4,270 ) |
|
|
( 925 ) |
其他资产 |
|
|
104 |
|
|
242 |
应付账款 |
|
|
22,115 |
|
|
( 36,062 ) |
应计负债 |
|
|
( 1,043 ) |
|
|
1,744 |
净经营活动产生的现金流量 |
|
|
5,219 |
|
|
23,035 |
投资活动: |
|
|
|
|
|
|
购置不动产、厂场和设备 |
|
|
( 5,418 ) |
|
|
( 7,545 ) |
出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
|
4 |
|
|
42 |
净投资活动产生的现金流量 |
|
|
( 5,414 ) |
|
|
( 7,503 ) |
融资活动: |
|
|
|
|
|
|
支付现金股利 |
|
|
( 4,108 ) |
|
|
( 4,106 ) |
其他长期债务的支付净额 |
|
|
— |
|
|
( 184 ) |
融资租赁义务付款 |
|
|
( 11 ) |
|
|
( 10 ) |
净筹资活动产生的现金流量 |
|
|
( 4,119 ) |
|
|
( 4,300 ) |
汇率变化对现金和临时投资的影响 |
|
|
727 |
|
|
( 188 ) |
现金和临时投资的净变化 |
|
|
( 3,587 ) |
|
|
11,044 |
期初现金和临时投资 |
|
|
57,521 |
|
|
26,072 |
现金和临时投资，期末 |
|
$ |
53,934 |
|
$ |
37,116 |
现金流量信息补充披露: |
|
|
|
|
|
|
支付利息的现金 |
|
$ |
663 |
|
$ |
1,203 |
扣除退款后的所得税现金付款 |
|
$ |
3,585 |
|
$ |
1,710 |
随附的附注是这些财务报表的组成部分。
6
Miller Industries, Inc.和子公司
简明综合财务报表附注
（未经审计）
（以千为单位，共享数据除外，另有说明除外）
1.陈述的基础
MillerIndustries，Inc.及附属公司（“本公司”）的简明综合财务报表乃由本公司根据证券交易委员会（“SEC”）的规则及规例拟备。根据美国公认会计原则（GAAP）编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已根据此类规则和规定进行了简明或省略。尽管如此，该公司认为，所披露的信息足以使所呈现的财务信息不具有误导性。管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了正常经常性的所有调整，以公允地反映所列日和期间公司的财务状况、经营成果和现金流量。某些活动在过渡期间的销货成本是根据估计的毛利确定的。中期经营成果并不一定表示本财政年度的预期结果。
这些简明合并财务报表应与公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告一并阅读。简明合并财务报表包括某些子公司的账目，这些子公司的财务结算日与12月31日相差31天（或更短），以便于及时报告。
2.最近的会计声明
最近采用的标准
在2021年第一季度，公司采用了更新的会计准则（“ASU”）2019-12所得税（主题740），其中包括要求公司将部分基于收入的特许经营税确认为基于收入的税。公司在更新中应用了修改后的追溯基础上的修订，这对公司的合并财务报表或相关披露没有重大影响。
3.基本每股收益
该公司的资本结构简单，包括普通股和优先股，只发行在外的普通股。在截至2021年6月30日或2020年6月30日的三个月和六个月内，该公司没有尚未发行的股票期权或任何其他稀释性工具。基本每股收益的计算方法是将净收入除以该期间发行在外的普通股加权平均数。
4.收入
我们几乎所有的收入都来自拖曳和回收设备的销售。因此，按产品线细分收入不会提供有用的信息，因为所有产品线都有基本相似的特性。然而，收入流是由客户的地理位置跟踪的。下表列出了这一分类信息。
|
|
截至3个月 |
|
截至6个月 |
||||||||
|
|
6月30日， |
|
6月30日， |
||||||||
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
||||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
161,882 |
|
$ |
107,460 |
|
$ |
308,570 |
|
$ |
251,316 |
外籍人士 |
|
|
19,276 |
|
|
21,069 |
|
|
42,500 |
|
|
53,267 |
|
|
$ |
181,158 |
|
$ |
128,529 |
|
$ |
351,070 |
|
$ |
304,583 |
当与客户的合同条款下的义务得到履行时，确认收入。除少数已售单位的某些延长服务合同外，公司的履约义务得到履行，销售收入在产品从公司设施发运时确认。不时根据票据及持有安排确认收入。当控制权转移给客户时，确认票据和持有安排的收入。票据和持有安排必须是实质性的，
7
并且产品必须被单独地标识为属于客户的，准备好进行物理转移，并且不可用于或指向另一个客户。
收入以预期收到的产品转让对价的金额计量。与创造收入的活动同时征收的销售税和其他税不包括在收入中。与保修相关的费用在产品销售和建立准备金时确认为费用。视乎安排的条款而定，就某些合约而言，公司可延迟确认收取的代价的一部分，因为未来的债务尚未履行，例如延期服务合约。一个可观察的价格被用来确定单独的履约义务的独立销售价格，或者当一个无法获得时使用成本加保证金的方法。
合同资产主要涉及公司在报告日期已完成但未开票的工程的对价权利。当权利成为无条件时，合同资产被转移到应收账款。合同负债主要与将来要履行的履约义务有关。截至2021年6月30日和2020年12月31日，合同负债余额均为272美元，计入简明合并资产负债表的应计负债。在截至2021年6月30日的三个月或六个月期间或截至2020年6月30日的三个月期间，没有确认与合同负债余额相关的收入。在截至2020年6月30日的六个月中，公司在履行相关履约义务后将37美元的合同负债确认为收益。本公司于2021年6月30日或2020年12月31日没有任何合同资产。应收账款的条款各不相同，并基于与每个客户商定的特定条款。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中，应收账款的注销不重要。
由于构成公司客户群的实体的数量及其在许多地理区域的分散性，贸易应收账款通常是多样化的。在正常经营过程中，该公司还经常监控被授予信贷的客户的信誉。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月或六个月内，没有一个客户占公司总销售额的10%以上。在2021年6月30日或2020年12月31日，也没有任何客户的应收贸易账款超过总应收账款的10%。
5.库存
库存成本包括材料、人工和工厂管理费用。存货按成本或可变现净值两者中较低者列示，按先进先出原则确定。在确定可变现净值时，应适当考虑报废、估值和其他因素。对这些估计数的修订可能导致需要作出调整。2021年6月30日和2020年12月31日的存货（扣除准备金）包括以下内容:
|
|
2021 |
|
2020 |
||
底盘 |
|
$ |
3,715 |
|
$ |
6,859 |
原材料 |
|
|
44,277 |
|
|
36,161 |
在制品 |
|
|
29,470 |
|
|
16,282 |
成品 |
|
|
14,534 |
|
|
24,637 |
|
|
$ |
91,996 |
|
$ |
83,939 |
6.长期义务
信贷安排和其他长期义务
信贷便利
该公司与第一地平线银行（First Horizon Bank）的当前贷款协议管理其现有的50,000美元无担保循环信贷工具，到期日为2027年5月31日，其中包括惯例陈述和保证，违约事件，以及此类贷款协议的财务、肯定和否定契约。如果现金股利的支付将导致公司违反贷款协议中的最低有形净值测试或杠杆比率测试以及其他各种惯例约定，则信贷安排限制现金股利的支付。公司在2020年全年和2021年上半年一直遵守这些公约，预计公司将在2021年剩余时间内继续遵守。
8
在没有违约的情况下，信贷安排下的所有借款均按伦敦银行同业拆息加上每年1.00%或1.25%的利率计息，具体取决于杠杆比率。本公司根据现时贷款协议支付非使用费，年利率为信贷工具未使用金额的0.15%至0.35%，该费用按季度支付。
于2021年6月30日及2020年12月31日，本公司在信贷安排下的未偿还借款为0美元。2020年3月，该公司从现有信贷工具中提取了25,000美元，用于营运资金需求，并作为预防措施，以确保未来短期现金流需求因新冠疫情造成的运营中断而得到满足。然而，在2020年第二季度和第三季度，该公司全额偿还了余额，因为其现金状况强于预期。截至2021年6月30日，该公司拥有现金和临时投资53,934美元。
7.承诺与或有事项
租赁活动
本公司根据长期不可撤销的经营及融资租赁协议租赁若干设备及设施。租约在2026年的不同日期到期。某些租赁协议包含续约选项。对于那些有续期选择的租赁，如果公司确定有理由肯定会行使续期选择，则公司将这些续期纳入租赁期。在计算使用权资产和租赁债务时，也考虑了在这种续约期内的租赁付款。
使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁义务代表公司因租赁产生的支付租赁款项的义务。租赁义务在开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。使用权资产在开始日被确认为租赁负债的初始计量，加上在租赁开始前支付的款项和任何初始直接成本。由于公司的大多数租赁不提供隐含利率，公司使用基于开始日可用信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。公司的租赁条款可能包括在合理确定公司将行使该选择权的情况下延长或终止租赁的选择权。费用在经营租赁的租赁期内按直线法确认。对于融资租赁，费用确认为使用权资产的直线摊销费用加上租赁债务的定期利息费用。短期租约的租期为12个月或更短。本公司按直线法确认短期租赁，不记录此类合同的相关使用权资产或租赁义务。
与融资租赁有关的使用权资产作为简明合并资产负债表上固定资产、工厂及设备，净值的组成部分，在2021年6月30日和2020年12月31日具有以下价值。
|
|
2021 |
|
2020 |
||
融资租赁使用权资产 |
|
$ |
78 |
|
$ |
78 |
累计摊销 |
|
|
( 53 ) |
|
|
( 42 ) |
融资租赁使用权资产净额 |
|
$ |
25 |
|
$ |
36 |
对经营和融资租赁债务的未折现现金流量的到期日分析如下:
|
|
经营租赁义务 |
|
融资租赁义务 |
||
截至12月31日止年度将支付的剩余租赁付款， |
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
$ |
209 |
|
$ |
11 |
2022 |
|
|
382 |
|
|
15 |
2023 |
|
|
299 |
|
|
— |
2024 |
|
|
242 |
|
|
— |
2025 |
|
|
217 |
|
|
— |
此后 |
|
|
79 |
|
|
— |
租赁付款总额 |
|
|
1,428 |
|
|
26 |
较少的估算利息 |
|
|
( 69 ) |
|
|
— |
2021年6月30日的租赁义务 |
|
$ |
1,359 |
|
$ |
26 |
9
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间的租赁成本和某些其他信息如下:
|
|
三个月结束 |
|
六个月结束 |
||||||||
|
|
六月三十日 |
|
六月三十日 |
||||||||
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
||||
租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
使用权资产摊销 |
|
$ |
6 |
|
$ |
5 |
|
$ |
11 |
|
$ |
10 |
租赁债务利息 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
1 |
融资租赁总成本 |
|
|
6 |
|
|
5 |
|
|
12 |
|
|
11 |
总经营租赁成本 |
|
|
107 |
|
|
99 |
|
|
213 |
|
|
201 |
短期租赁成本 |
|
|
119 |
|
|
141 |
|
|
246 |
|
|
254 |
租赁总成本 |
|
$ |
232 |
|
$ |
245 |
|
$ |
471 |
|
$ |
466 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为计量租赁义务所含金额支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁产生的经营现金流量 |
|
$ |
107 |
|
$ |
98 |
|
$ |
213 |
|
$ |
199 |
融资租赁产生的现金流量 |
|
|
6 |
|
|
5 |
|
|
11 |
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以新融资租赁义务换取的使用权资产 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
以新的经营租赁义务换取的使用权资产 |
|
|
— |
|
|
26 |
|
|
— |
|
|
26 |
截至2021年6月30日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为4.2年和1.2年。截至2020年12月31日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为4.6年和1.9年。截至2021年6月30日，经营租赁和融资租赁的加权平均折现率分别为3.2%和4.0%。截至2020年12月31日，经营租赁和融资租赁的加权平均折现率分别为3.2%和4.0%。该公司在英国的子公司在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月中分别从关联方租赁了用于制造和办公空间的设施，相关租赁成本分别为57美元和45美元，截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月内的相关租赁成本分别为113美元和102美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月中，该公司的法国子公司从关联方租赁了一批车辆，相关租赁成本分别为28美元和26美元，在截至6月30日的六个月中，每个月的相关租赁成本均为26美元，2021年和2020年为56美元。
其他承诺
于2021年6月30日及2020年12月30日，该公司分别承诺约5,012美元及7,068美元用于建造及收购物业、厂房及设备。该公司还将其企业资源规划（ERP）系统迁移到一个多租户的云环境，其中包括全球ERP、人力资本管理、数据分析和人工智能的使用。该迁移的第一阶段于2021年第一季度完成，剩下的两个阶段将在未来三年完成。与此项目相关，在2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别承担了约3,754美元和5,266美元的软件许可费，并将分期支付至2025年。
突发事件
本公司已与第三方放款人订立安排，其中本公司已同意，在独立分销商网络内的分销商出现违约的情况下，向第三方放款人回购从独立分销商客户收回的本公司产品。这些安排通常以最高回购金额为准。截至2021年6月30日，该公司可能需要购买的最高抵押品金额约为42,326美元，截至2020年12月31日为56,822美元。在这些安排下，公司的风险通过作为交易的一部分将被回购的产品的价值而得到缓解。本公司根据这些安排考虑了负债开始时的公允价值，并得出结论，与这些潜在回购义务相关的负债在2021年6月30日或2020年12月31日不太可能发生，因此不重要。
10
本公司不时成为在其正常业务过程中产生的诉讼的一方。诉讼受到各种固有的不确定因素的影响，其中一些事项可能会对公司不利地解决，从而可能对公司造成重大损害。本公司为可能且可合理估计的事项确定应计利润，并维持产品负债和管理层认为适当的其他保险。管理层认为，任何超过可获得的保险范围和应计费用的事项的解决最终可能导致的负债，都不会对公司的合并财务状况或经营成果产生重大不利影响。
8.所得税
截至2021年6月30日，公司没有联邦净经营亏损结转，也没有重大州净经营亏损结转。
9.后续事件
股息
2021年8月2日，公司董事会宣布季度现金股息为每股0.18美元。股息将于2021年9月13日支付给截至2021年9月3日登记在册的股东。
11
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下关于我们的经营成果和财务状况的讨论应与简明合并财务报表及其附注一并阅读。除非上下文另有说明，否则本管理层讨论和分析财务状况和经营成果的所有金额都是数千美元。
高管概述
MillerIndustries，Inc.是世界上最大的牵引和回收设备制造商，在田纳西州和宾夕法尼亚州设有国内制造子公司，在法国和英国设有外国制造子公司。我们提供广泛的设备，以满足客户的设计、能力和成本要求，在我们的世纪，Vulcan，Challenger，Holmes，Champion，Chevron，Eagle，Titan，Jige和Boniface品牌。在本项目2——“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中，“Miller Industries”、“本公司”、“我们”、“我们的”、“我们的”和“我们的”指的是MillerIndustries，Inc.及其子公司或其中任何一家。
我们的管理层专注于各种关键指标，以监控我们的整体运营和财务表现。这些指标包括对收入、营业收入、毛利率、净收入、每股收益、资本支出和现金流量的衡量。
我们的收入主要来自通过我们的国内外独立分销商网络进行的产品销售。我们的收入对各种因素都很敏感，包括总体经济状况以及对我们产品的需求和价格，我们的技术竞争力，我们提供优质产品和可靠服务的声誉，我们行业内的竞争，以及原材料（包括铝）的成本和可用性，钢材和石油相关产品），购买了零部件和卡车底盘。
我们在拖曳和回收行业的创新历史是过去十年我们增长的一个重要因素，我们相信，我们对研究与开发的持续重视将是我们未来增长的一个关键因素。我们的国内工厂扩建和现代化项目安装了先进的机器人技术，并采用了其他先进技术来优化我们的制造工艺。我们在2021年第一季度完成了企业软件解决方案的第一阶段实施，我们预计这将大大提高我们的管理效率和客户服务水平。我们于2019年在查塔努加（Chattanooga）开设了独立的研发机构，在那里我们追求产品和制造工艺的各种创新，其中一些创新旨在提高员工的安全，减少对环境的影响。我们最新的新产品M100是在2019年秋季推出的，我们相信它是世界上最大的拖车。
在2016年至2020年期间，我们所有的国内设施都经历了大规模的扩建和现代化项目，在这五年期间，我们在房地产、厂房和设备上投资了逾9.7万美元，包括宾夕法尼亚州巩固和扩展项目的约2.5万美元，以及田纳西州两个地点的建筑和设备改进项目的约2.9万美元。这些项目不仅提高了我们的生产能力，还包括安装先进的机器人和实施其他先进技术来优化我们的制造工艺。
我们的行业本质上是周期性的。在新冠疫情爆发之前，近年来对我们产品的总体需求和由此产生的收入一直受到有利的经济条件的积极影响，例如较低的燃料价格，以及我们行业中积极的消费者情绪。然而，从历史上看，对我们产品的总体需求以及由此产生的收入有时受到以下因素的负面影响:
| ● | 消费者信心水平的动摇； |
| ● | 国内和国际资本和信贷市场的波动和中断，以及由此导致的为我们的客户和拖运运营商提供的融资（包括平面图融资）的减少； |
| ● | 燃料和保险费用的重大周期性增加及其对我们客户购买拖曳和相关设备的能力的负面影响；和 |
| ● | 全球、政治、经济和健康状况的总体影响。 |
我们仍然关注这些因素对拖曳和回收行业的持续影响，我们继续监控我们的整体成本结构，以确保其与业务状况保持一致。
12
此外，我们一直并将继续受到原材料价格变化的影响，尤其是铝、钢铁、石油相关产品和其他原材料，它们占我们总运营成本的很大一部分。原材料价格可能会受到关税和数量限制的影响，比如美国政府在2018年实施的关税和数量限制。从历史上看，我们对我们的产品实施了提价，以抵消我们所使用的原材料的价格上涨。我们还开发了一些在我们的生产过程中使用的组件的替代方案，其中包含了这些原材料，我们的供应商已经在我们的组件的生产中实现了这些替代方案。我们将继续关注原材料价格和供应情况，以使公司在这个充满活力的市场中处于有利地位。
COVID-19的影响和近期发展
新冠病毒在2020年期间的传播导致了全球范围内的经济下滑，以及金融市场的大幅波动。在2020年3月期间，由于新冠病毒，我们对所有国内设施进行了有限的关闭，以对我们的运营进行适当的修改，这使我们能够继续为客户服务，同时采取预防措施，为我们的员工和客户提供安全的工作环境。从那时起到现在，我们的大多数员工每四天轮换一次，为卫生工作指定了非生产时间，调整了工作安排，以最大限度地发挥我们的能力，同时遵守建议的预防措施，如社交距离，并在可能的情况下建立和实施了在家办公的规定。作为我们正在进行的安全措施的一部分，我们可能会不时暂停运营，以清洁和消毒设施内的区域。我们在2020年期间不时对我们的某些国内设施实施此类有限暂停。我们的国际业务也受到政府机构的各种类似要求和安全相关业务调整的影响。这些安全方面的改进继续对我们工厂的生产力产生不利影响，尽管影响不那么严重，因为我们已经更习惯于在它们之下工作。我们无法预测我们何时能够安全地放松因新冠病毒大流行而采取的这些新操作措施。
2020年3月，我们从现有的信贷工具中提取了25,000美元，用于营运资金需求，并作为预防措施，以确保在新冠疫情导致的高度不确定性期间满足未来的短期现金流需求。然而，在2020年剩余时间里，我们全额偿还了余额，因为我们的现金状况强于预期。截至2021年6月30日，我们拥有现金和临时投资53,934美元。虽然我们的现金状况强劲，但我们仍会继续考虑其他可实施的措施，以在这个不确定的时期节省流动资金。
尽管在2020年期间，我们的零部件和材料供应没有因新冠疫情而出现重大中断，但由于供应商设施在2020年第二季度和第三季度的停工和生产放缓，我们的新底盘交付量出现了实质性削减。在2020年第二季度，大多数这些设施的运营能力都有所下降，但在2020年第三季度末恢复到足以满足我们要求的水平。在疫情爆发之初，我们的产品订单也出现了减少。这种低迷的需求加上底盘交付量的减少，导致我们在2020年第二季度末和2020年第三季度的头几周暂时关闭了宾夕法尼亚州和田纳西州格林维尔的国内工厂。我们的国际工厂也受到了不利影响，并在2020年第二季度经历了停工。尽管我们的所有工厂现在都已重新开放，但由于新冠疫情，我们的一个或多个设施仍有新的关闭可能性。
随着2021年经济持续改善，半导体和其他零部件短缺以及创纪录的高钢铁价格等重大供应链挑战正在全球范围内影响许多公司的运营。2021年第一季度和第二季度的此类供应链中断影响了我们获得某些原材料和采购零部件的能力，这些零部件是我们生产流程所必需的，包括我们从第三方供应商获得底盘的能力，并导致许多材料和部件的价格大幅上涨.在同一时期，我们经历了员工流失率的上升，以及为熟练劳动力雇佣新员工的困难，这导致了招聘、培训和留住成本的增加。我们将继续监控这些干扰，并减轻与之相关的风险。然而，可能的中断的影响在很大程度上仍超出了我们的控制范围，对我们任何设施的生产产生不利影响的风险可能会持续到2021年全年。
新冠疫情的影响仍在继续显现，某些国家、州和地方的新冠肺炎病例仍不时激增。大流行对我们的运营和财务业绩的影响程度，在很大程度上将取决于未来的发展，目前无法有信心地预测未来的发展。未来的发展包括持续大流行的持续时间、范围和严重程度，包括由于新的病毒株的出现以及新冠病毒或变异株的任何未来重新出现，为遏制或减轻其影响而采取的行动，对政府计划和预算的影响，疫苗接种计划的成功，治疗或其他疫苗的开发，牵引设备运营商对新设备的需求，以及广泛的经济活动的恢复。我们将继续监测客户对新冠疫情相关变化的订单。尽管我们知道，与COVID-19相关的对我们操作流程的更改已经并将继续影响我们的生产水平，但由于前所未有的快速发展形势的固有不确定性，我们无法
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有信心地预测持续的新冠病毒大流行对我们未来运营的可能影响。即使在COVID-19大流行消退之后，由于任何由此导致的经济衰退或萧条，或者由于旅行减少导致的公路行驶里程普遍减少，我们的业务也可能受到重大不利影响。
关键会计政策
我们的简明合并财务报表是按照公认会计原则编制的，这要求我们进行估计。某些会计政策被认为是“关键”的，因为它们需要管理层最高程度的判断、估计和假设。被认为对我们的财务状况和经营成果最重要的会计政策是那些与应收账款、存货、长期资产、保修准备金、收入和所得税有关的政策。2021年前六个月，我们的关键会计政策没有发生重大变化。
有关更多信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告第四部分第15项中的“合并财务报表附注”附注2和第二部分第7项中的“关键会计政策”摘要。
经营成果–与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月
截至2021年6月30日的三个月的净销售额从2020年同期的128,529美元增长40.9%至181,158美元，受到新冠疫情的重大负面影响。收入增长反映出，尽管在2021年第二季度面临应对某些供应链中断的持续挑战，但仍在继续从新冠疫情的不利影响中恢复。在截至2021年6月30日的三个月期间，国内净销售额从2020年同期的107,460美元增至161,882美元，而国外净销售额从同期的21,069美元降至19,276美元，主要归因于国内子公司的出口销售额大幅下降。
截至2021年6月30日的三个月的运营成本从2020年同期的110,802美元增加44.9%至160,568美元。运营成本占销售额的百分比增长至88.6%，而2020年同期为86.2%，这主要反映了通胀升级和产品结构变化导致的原材料价格上涨。
截至2021年6月30日的三个月的销售、一般和行政费用从2020年同期的10,067美元增至12,019美元，原因是软件费用、人员相关费用的增加，以及与2020年第二季度的削减相比支出正常化。截至2021年6月30日的三个月中，销售、一般和行政费用占销售、销售和销售费用的百分比从2020年同期的7.8%下降至6.6%，这主要是由于收入流的增加。
利息支出净额从截至2021年6月30日的三个月的429美元降至340美元，与上年同期相比。利息支出净额的减少主要是由于建筑平面图支付的利息减少和信贷安排的利息减少。
当公司进行的交易以其功能货币以外的货币计价时，公司面临外币交易风险，并且当相关资产负债表项目以公司功能货币重新计量时，必须通过其他（收入）费用记录损益。其他（收入）费用净额主要由这些外币汇兑损益组成，其余部分由设备处置损益组成。在截至2021年6月30日的三个月中，该公司经历了42美元的净外币汇兑收益，而截至2020年6月30日的三个月的净收益为273美元。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的准备金反映了美国联邦、州和外国的综合有效税率，分别为21.3%和22.3%。联邦法定税率和有效税率之间的主要差异主要包括州税、国内税收抵免和国外收入的税收差异。
经营成果–与截至2020年6月30日的六个月相比，截至2021年6月30日的六个月
截至2021年6月30日的六个月的净销售额从2020年同期的304,583美元增长15.3%至351,070美元，这受到了新冠疫情的重大负面影响。收入增长反映出，尽管在2021年上半年面临应对某些供应链中断的持续挑战，但仍从新冠疫情的不利影响中持续复苏。截至2021年6月30日的六个月期间，国内净销售额从2020年同期的251,316美元增至308,570美元，而国外净销售额从同一六个月期间的53,267美元降至42,500美元，这主要是由于出口销售额的大幅下降。
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截至2021年6月30日的六个月的运营成本从2020年同期的268,318美元增长17.3%至314,649美元。运营成本占销售额的百分比增长至89.6%，而2020年同期为88.1%，这反映了单位收入的固定制造间接费用增加以及通胀升级导致的原材料价格上涨。
截至2021年6月30日的六个月的销售、一般和行政费用从2020年同期的21,041美元增至23,070美元，原因是软件费用、人员相关费用的增加，以及与2020年第二季度的削减相比支出正常化。截至2021年6月30日的六个月中，销售、一般和行政费用占销售、销售和销售费用的百分比从2020年同期的6.9%下降至6.6%，这主要是由于收入流的增加。
利息支出从截至2021年6月30日的六个月的788美元净减少至615美元。利息支出净额的减少主要是由于建筑平面图支付的利息减少和信贷安排的利息减少。
当公司进行的交易以其功能货币以外的货币计价时，公司面临外币交易风险，并且当相关资产负债表项目以公司功能货币重新计量时，必须通过其他（收入）费用记录损益。其他（收入）费用净额主要由这些外币汇兑损益组成，其余部分由设备处置损益组成。在截至2021年6月30日的六个月中，该公司经历了229美元的净外币汇兑损失，而在截至2020年6月30日的六个月中，该公司经历了189美元的净收益。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的准备金反映了美国联邦、州和外国的综合有效税率，分别为22.5%和23.0%。联邦法定税率和有效税率之间的主要差异主要包括州税、国内税收抵免和国外收入的税收差异。
流动性和资本资源
截至2021年6月30日的六个月，经营活动提供的现金为5,219美元，而2020年同期经营活动提供的现金为23,035美元。由经营活动提供或用于经营活动的现金通常可归因于在我们履行了与客户的合同相关的所有履约义务后，从客户那里收到付款作为对其合同义务的结算。这些现金收入与购买存货、用于制造的材料以及在我们正常运营过程中所必需的其他费用（如公用事业和税收）的付款相抵。截至2021年6月30日的六个月期间，经营活动提供的现金变化主要是由于2020年第二季度经营活动产生的现金增加，由于2020年第二季度新冠疫情影响导致的产量减少，导致截至2020年6月30日的六个月内使用的现金减少，同时继续收取疫情前应收账款。然而，在截至2021年6月30日的六个月中，生产活动随着客户需求的增加而增加，因此需要更多现金用于运营。
截至2021年6月30日的六个月，用于投资活动的现金为5414美元，而2020年同期为7503美元。截至2021年6月30日的六个月，投资活动中使用的现金用于购买物业、厂房和设备。
截至2021年6月30日的六个月，用于融资活动的现金为4,119美元，而2020年同期用于融资活动的现金为4,300美元。截至2021年6月30日的六个月中，融资活动中使用的现金来自支付的现金股利4,108美元和支付的融资租赁义务的不重要金额。截至2020年6月30日的六个月，融资活动提供的现金主要来自支付现金股利4,106美元，支付我们法国子公司的贷款184美元，以及支付融资租赁义务的非重要金额。
截至2021年6月30日，我们的现金及现金等价物为53,934美元。我们的主要现金需求包括营运资金、资本支出、任何宣布的现金股利的资金以及债务的本金和利息支付。截至2021年6月30日，该公司承诺约5,012美元用于收购物业、厂房和设备。在2021年6月30日，我们还承担了大约3754美元的软件许可费。我们预计，我们的主要现金来源将是来自运营的现金流，2021年6月30日的现金及现金等价物，以及根据需要在我们的信贷安排下的借款。我们预计这些来源将足以满足我们在2021年剩余时间和未来几年的现金需求。然而，我们满足现金需求的能力将在很大程度上取决于几个因素，包括我们未来的经营业绩，同时考虑到与新冠病毒相关的经济和其他因素，以及财务、业务和其他因素，这些因素在本季度报告的上文和其他地方讨论过，其中许多是我们无法控制的。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司的现金和临时投资中分别有26,870美元和22,787美元由外国子公司持有，其持有的资产通常以当地货币计算。
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信贷便利和其他义务
信贷便利
该公司与第一地平线银行（First Horizon Bank）的当前贷款协议管理其现有的50,000美元无担保循环信贷工具，到期日为2027年5月31日，其中包括惯例陈述和保证，违约事件，以及此类贷款协议的财务、肯定和否定契约。如果现金股利的支付将导致公司违反贷款协议中的最低有形净值测试或杠杆比率测试以及其他各种惯例约定，则信贷安排限制现金股利的支付。公司在2020年全年和2021年上半年一直遵守这些公约，预计公司将在2021年剩余时间内继续遵守。
在没有违约的情况下，信贷安排下的所有借款均按伦敦银行同业拆息加上每年1.00%或1.25%的利率计息，具体取决于杠杆比率。本公司根据现时贷款协议支付非使用费，年利率为信贷工具未使用金额的0.15%至0.35%，该费用按季度支付。
于2021年6月30日及2020年12月31日，本公司在信贷安排下的未偿还借款为0美元。
其他长期义务
在对我们的租赁负债应用折现率之前，在2021年6月30日和2020年12月31日，我们拥有约1,428美元和1,575美元的不可撤销经营租赁债务，以及26美元和38美元的不可撤销融资租赁债务。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
在我们的正常业务过程中，我们面临着利率和外汇汇率变化的市场风险，这些变化可能会影响我们的经营成果和财务状况。
利率风险
利率的变化会影响在信贷安排下就债务所支付的利息，因为在信贷安排下未偿还的债务金额受浮动利率的影响。在信贷安排下，不违约利率等于伦敦银行同业拆借利率市场指数利率加上每年1.00%或1.25%（取决于杠杆比率），截至2021年6月30日的利率为1.10%。在截至2021年6月30日的三个月或六个月内，可变利率债务利率变化1%不会对我们的财务状况、经营成果或现金流产生重大影响。
外币汇率风险
我们在欧洲的国际业务可能会因外汇汇率的变化而面临风险。我们通过定期的经营和融资活动来管理我们的外汇汇率风险。此外，我们不时签订某些远期外汇兑换合同。
由于我们是以美元为单位合并报表的，外币汇率波动可能会对我们的财务状况产生影响。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，由于美元兑欧元和英镑的估值波动，我们的外币折算调整账户分别确认了579美元和1339美元的增长，与上一年度分别减少312美元和384美元相比。这些金额在简明合并资产负债表的累计其他综合损失中确认为未实现损益。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月中，外币汇率变化对我们的经营成果和现金流量的影响分别为42美元和273美元的净外币汇兑收益。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，外币汇率变化对我们的经营成果和现金流量的影响分别为净亏损229美元和净收益189美元。
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项目4。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期间结束时，我们在10-Q表上进行了评估，评估工作由我们的管理层（包括联席首席执行官和首席财务官）监督并参与，根据1934年《证券交易法》第13a-14（c）条的规定，我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序是有效的，可以确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录和处理，在证券交易委员会规则和表格规定的时间范围内汇总和报告。
财务报告内部控制变更
在本报告所述期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有可能合理地产生重大影响。
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
在我们正常的业务过程中，我们时常是诉讼的一方。诉讼受到各种固有的不确定因素的影响，其中一些问题可能会对我们不利地解决，这可能会对我们造成重大损害。我们为可能且可合理估计的事项确定应计利润，并维持产品负债和管理层认为适当的其他保险。管理层认为，任何最终因解决任何此类问题而导致的超出现有保险范围和应计费用的负债，都不会对我们的合并财务状况或经营成果产生重大不利影响。
项目1A.风险因素
本公司正在补充先前在本公司截至2020年12月31日的财年10-K表年度报告第1A项“风险因素”下披露的风险因素，本公司在截至2021年3月31日的财季10-Q表季度报告中对此进行了补充，风险因素如下。
持续的新冠疫情可能会对我们的收入、经营成果和财务状况产生不利影响。
美国和其他国家正在经历几种新冠病毒变异的爆发，这些变异正在继续蔓延到我们、我们的客户、我们的供应商和我们的最终用户开展业务的地区。疫情导致世界各国政府不时实施严格措施来帮助控制病毒的传播，包括隔离、“就地避难”和“居家隔离”命令、旅行限制、企业缩减、学校关闭以及其他措施。根据美国国土安全部的定义，我们被认为是一个关键的基础设施行业，因此不受州和地方企业关闭令的约束，这些命令以前在我们拥有制造设施的州有效。然而，随着大流行的继续，这种命令和限制可能会在新冠病毒病例反弹或激增的州或地区实施或恢复，包括由于病毒的新变异可能更易传播或更具毒性。其他组织、企业和个人正在采取更多措施来避免或减少感染，包括限制旅行和在家办公。为遏制新冠病毒传播而采取的这些措施正在扰乱受影响地区内外的正常业务运营，包括我们的业务运营。
由于新冠病毒，我们已经并将继续对我们的运营进行我们认为适当的修改，以使我们能够保护我们的员工，同时根据适用的政府指南和命令运营我们的所有设施。我们继续监控影响我们运营的政府建议，并可能需要制定进一步的预防措施，以帮助将我们的员工暴露于新冠病毒的风险降至最低，这可能会对我们的工厂生产水平产生进一步的不利影响。作为我们正在进行的安全措施的一部分，我们还可能决定根据需要暂停运营，以清洁和消毒设施内的区域，以保护我们的员工，这可能会对我们的工厂生产力产生不利影响。我们在2020年期间不时对我们的某些国内设施实施此类有限的暂停。如果我们的员工无法有效地工作，包括由于疾病、隔离、任何与新冠病毒或新冠病毒变体相关的临时有限暂停运营、政府行动或其他限制，我们的运营可能会受到不利影响。
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此外，整体全球经济中的员工流失率在新冠疫情期间有所上升，并可能继续保持高位。由于经济已开始从大流行的影响中复苏，我们经历了员工流动率的大幅增长，以及为熟练劳动力雇佣新员工的困难，这导致了招聘、培训和留住成本的增加。预计这一趋势将在近期内持续，甚至可能更长时间。
拖拽和回收设备运营商的业务已经中断，由于新冠病毒，他们已经限制并可能继续限制支出，这可能会对他们从我们或我们的独立分销商购买新设备的意愿产生负面影响，并最终对我们的收入产生不利影响。在2020年上半年，我们看到订单取消和需求疲软，这可能再次恶化，取决于持续的大流行的持续时间、传播范围和严重程度。取消主要的行业展会和活动也降低了我们满足现有和潜在新客户销售我们产品的能力。
COVID-19大流行对我们的财务业绩和业务运营产生了重大不利影响，由于COVID-19大流行，美国和全球大多数地区的经济和健康状况每天都在发生巨大变化。COVID-19大流行对我们业务的未来影响尚不清楚，将取决于未来的发展，这些发展高度不确定，无法自信地预测，包括疫情的持续时间，可能出现的有关COVID-19大流行严重程度的新信息，新的病毒毒株的出现以及新冠病毒或变异毒株的任何未来重新出现，我们的底盘和其他供应商恢复正常发货水平的时机，大流行对牵引和恢复设备运营商的支出水平的影响，大流行对我们的员工和员工离职率的影响，以及政府、我们或其他企业可能指示的任何额外的预防和保护行动，这可能导致长期的业务持续中断和运营减少。任何由此产生的财务影响目前无法合理估计，但应预计将对我们的业务，财务状况和经营成果产生重大不利影响。即使在COVID-19大流行消退之后，由于任何由此导致的经济衰退或萧条，或者由于旅行减少导致的公路行驶里程普遍减少，我们的业务也可能受到重大不利影响。
我们的原材料依赖外部供应商，包括铝、钢、石油相关产品、其他零部件和底盘，这使我们受到价格和可用性变化的影响（包括由于经济状况改善导致需求增加，新冠疫情和征收额外关税的影响）以及接收此类材料、零部件或底盘供应的延迟。
我们的原材料需求和其他购买的零部件依赖外部供应商，超出我们控制范围的事件可能会对原材料和购买的零部件的成本或可用性产生不利影响。钢铁、铝、燃料和其他大宗商品价格不时经历高波动性，这取决于市场状况和全球需求。例如，由于全球经济好转，钢材价格在2021年第一季度大幅上涨，并持续到第二季度，目前仍处于创纪录高位。该公司在产品中使用了大量进口钢材和铝。原材料或采购零部件供应商的价格上涨或付款条件的变化可能会影响我们获得必要原材料或采购零部件的能力，或以优惠价格获得此类材料和零部件的能力。此外，与进口关税和贸易政策相关的政府行动此前已经对钢铁和铝等原材料的定价产生了影响，并有可能进一步产生影响。例如，2018年美国政府对钢铁产品和铝产品征收进口关税并限制进口。
此外，我们的第三方供应商向我们供应卡车底盘和零部件的能力受到其制造我们所需的底盘和零部件的可用能力的限制，以及确保足够的货运能力以将其交付给我们的设施。在2021年上半年，全球半导体芯片短缺也导致我们从第三方供应商那里获得某些零部件所需的交货期不同程度地增加。随着新冠疫情的影响下降以及全球芯片短缺的持续，从减少的运营水平上爬升的供应商经历了供应链挑战，有时甚至将来可能无法满足我们对采购零部件和卡车底盘的要求。例如，在2021年上半年，供应链中断影响了我们从第三方供应商那里获得某些原材料和购买我们生产流程所必需的零部件以及底盘的能力，还导致许多材料和零部件的价格大幅上涨。对我们产品的需求也可能受到卡车底盘和我们产品中使用的其他采购零部件供应延迟的负面影响。过去，由于持续的新冠疫情，我们还不时遭遇零部件供应延迟和限制，包括由于供应商设施的停工和生产放缓导致新底盘交付的材料削减，以及在新冠疫情之前，因为在疫情开始前的过去几年里，我们的生产水平大幅提高。如果原材料、购买的零部件和底盘的延迟和其他限制继续、再次出现或恶化，它们可能对我们在任何工厂的生产产生重大不利影响，客户可能会降低与我们的购买水平和/或寻求替代解决方案以满足他们的需求。
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此外，由于我们的供应链挑战，已经变得更加难以准确地预测、购买、仓库和运输到我们的制造设施的材料、部件和底盘以足够的数量购买。如果我们无法准确地将零部件采购的时间和数量与我们的实际需求匹配，或者无法成功地管理库存或员工，以适应供应链中日益增加的复杂性，我们可能会招致意外的生产中断，以及库存，运输和劳动力成本，这可能对我们的财务状况和经营成果产生重大不利影响。
为了部分抵消原材料和采购零部件的价格上涨，我们不时实施一般性提价和成本附加费。尽管我们过去曾试图将这些增加的成本转嫁给我们的客户，但我们不能保证将来能够继续这样做。对于我们使用的这些或任何其他材料或购买的部件，任何进一步的价格上涨都将需要很长的准备时间来实现，而更高的材料成本将更快感觉到。
原材料和采购零部件（包括卡车底盘）的短缺、价格上涨或延迟发货，可能对我们的财务业绩、竞争地位和声誉造成重大不利影响。
项目2。未经登记的股本证券销售及所得款项用途
没有。
项目3。高级证券违约
没有。
项目4。矿山安全信息披露
不适用。
项目5。其他信息
没有。
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项目6。展品
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101.ins |
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101.朔伊布勒 |
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101.卡尔 |
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101.DEF |
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101.实验室 |
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101.Pre |
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104 |
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公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面已内联XBRL格式。 |
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*随函提交
正在提供证物，就1934年《证券交易法》（经修订）第18条而言，不应被视为“已归档”，或以其他方式承担该条款的责任。根据1933年《证券法》（经修订），本展览不得通过引用方式并入任何特定的注册声明或其他文件，除非在该文件中以具体引用方式明确规定。
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