Platinum Group Metals Ltd.：附件 99.1-由newsfilecorp.com归档

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标题页

报告标题：	Waterberg最终可行性研究更新

物业：	沃特伯格项目

地点：	南非共和国Bushveld火成岩复合体

技术报告生效日期：	2024年10月9日

矿产资源生效日期：	2024年8月31日

矿产储备生效日期：	2024年8月31日

合资格人士

Michael Murphy，P. Eng.，斯坦泰克-采矿、Minerals和金属，项目经理，负责：1.1、1.2、1.11、1.12、1.19、1.21、1.22；第2节部分；第3节部分；4.1至4.4节；第6节部分；第15节；第16节；第21节部分；第23节；第24节；第25.2、25.3、25.10节；第26.2、26.3节；第27节部分。

Charles Muller，Protek Consulting（Pty）Ltd.，独立地质主管人员负责：第1.3至1.8、1.10、1.21、1.22节；第2节部分；第3节部分；第6节部分；第7节；第8节；第9节；第10节；第11节；第12节；第14节；第25.1、25.10节；第26.1节；第27节部分。

Gordon Cunningham，PR. Eng.，Turnberry Projects（Pty）Ltd.，董事，负责：第1.9、1.13至1.18、1.20至1.22节；第2节部分；第3节部分；第4.5至4.8节；第5节；第13节；第17节；第18节；第19节；第20节；第21节部分；第22节；第25.4至25.10节；第26.4至26.8节；第27节部分。

二、

重要通知

这份题为“Waterberg Definitive Feasibility Study Update”（技术报告）的报告由Michael Murphy、Charles Muller和Gordon Cunningham（统称报告作者）编写，他们各自都是加拿大国家文书43-101-矿产项目披露标准（NI 43-101）和美国证券交易委员会（SEC）对采矿注册人的现代化财产披露要求所指的合格人员，如S-K条例第229.1300分节所述，由从事采矿作业的注册人披露，以及第601（b）（96）项技术报告摘要（S-K 1300），适用于Platinum Group Metals Ltd.（注册人）和Waterberg JV Resources（Pty）Ltd。本技术报告是根据NI 43-101和S-K 1300的要求编制的。它构成了NI 43-101含义内的技术报告和可行性研究以及S-K 1300含义内的技术报告摘要和可行性研究。

此处包含的信息、结论和估计的质量基于：

编制本技术报告时可获得的信息。
外部来源提供的数据。
本技术报告中提出的假设、条件和资格。

技术报告的结果代表前瞻性信息。前瞻性信息包括定价假设、销售预测、预计资本和运营成本、矿山寿命和生产率，以及其他假设。读者请注意，实际结果可能与呈现的结果有所不同。用于开发前瞻性信息的因素和假设，以及可能导致实际结果出现重大差异的风险，在本技术报告正文中进行了介绍。

如果报告作者已作出估计，则它们受制于技术报告中描述的资格和假设。技术报告中包含的信息反映了报告作者基于报告编制时可获得的信息的专业判断。任何这些因素的变化都可能改变报告作者表达的调查结果和结论。技术报告中包含的估计可能容易随着时间和不断变化的行业环境而波动。

三、

日期和签名页

报告标题：	Waterberg最终可行性研究更新

物业：	沃特伯格项目

地点：	南非共和国Bushveld火成岩复合体

技术报告生效日期：	2024年10月9日

合资格人士

/s/Michael Murphy		2024年10月9日
Michael Murphy，英国电影公司。斯坦泰克咨询国际有限公司-采矿、Minerals和金属


/s/查尔斯·穆勒		2024年10月9日
查尔斯·穆勒 Protek Consulting Pty Ltd。


/s/戈登·坎宁安		2024年10月9日
Gordon Cunningham，公关工程师。 Turnberry Projects（Pty）Ltd。

四、

运营公司

本土运营公司：

铂族金属金属（RSA）（Pty）Ltd。
Rosebank Terrace一楼
斯特迪大道23-25号
罗斯班克
约翰内斯堡
2196
南非共和国
电话：+ 27.1 1.21 4.7 800
传真：+ 27.1 1.447.1000
邮箱：info @ platinumgroupmetals.net

母公司和加拿大居民公司：

Platinum Group Metals Ltd.
梅尔维尔街838-1100号套房
不列颠哥伦比亚省温哥华V6E 4A6
加拿大
电话：+ 1.60 4.89 9.54 50
邮箱：info @ platinumgroupmetals.net
网站：www.platinumgroupmetals.net

有关通过SEDAR +提交的技术报告和新闻稿，请访问www.sedarplus.ca。

目录

重要通知	二、二

1.0 执行摘要	1
1.1 简介	1
1.2 物业描述及位置	2
1.2.1 财产和所有权	2
1.2.2 控股Structure	3
1.3 地质背景和成矿作用	3
1.4 存款类型	4
1.5 勘探数据/信息	4
1.6 钻孔	4
1.7 样品制备、分析和安全性	5
1.8 数据验证	5
1.9 选矿及冶金检测	5
1.10 矿产资源估算	6
1.11 矿产储量估计	11
1.12 采矿方法	14
1.12.1 地质力学	15
1.12.2 矿山开发	17
1.12.3 生产	17
1.12.4 通风和矿井空气制冷	19
1.13 恢复方法	20
1.14 项目基础设施	22
1.15 市场研究和合约	22
1.16 环境研究、许可和社会或社区影响	24
1.17 资本和运营成本	25
1.18 经济分析	27
1.19 相邻物业	27
1.20 项目实施	27
1.21 解释和结论	30
1.22 建议	30

2.0 介绍	33
2.1 Platinum Group Metals Ltd.	33
2.2 本技术报告的职权范围和宗旨	33
2.3 信息来源	34
2.4 涉案合资格人士及个人视察	34
2.5 具体责任领域	34
2.6 有效日期	35

3.0 依赖其他专家	36
3.1 对注册人提供的信息的依赖（PTM）	36
3.2 其他信息	36

目录

4.0 物业描述及位置	38
4.1 财产和所有权	38
4.2 矿产保有权类型	39
4.3 矿业权状况	40
4.3.1 保留矿产权	45
4.4 许可证和执照	45
4.5 控股Structure	47
4.5.1 Waterberg合资项目历史沿革	47
4.5.2 Waterberg扩建项目历史	49
4.5.3 Waterberg项目合并	49
4.6 特许权使用费和产权负担	52
4.6.1 《矿产和石油资源版税法案》，2008年第28号	52
4.6.2 产权负担	53
4.7 探矿、采矿权阶段环境责任	53
4.8 合法准入	54

5.0 无障碍环境、气候、当地资源、基础设施和物理学	56
5.1 访问网站	56
5.2 本地资源	56
5.3 区域基础设施	56
5.3.1 动力	57
5.3.2 水	57
5.3.3 道路	57
5.4 生理学	58
5.5 当地动植物	58
5.5.1 动物	58
5.5.2 鸟类	58
5.5.3 爬行动物	59
5.5.4 哺乳动物	59
5.5.5 植被	59
5.6 该地区敏感地点	60
5.6.1 当地墓地	60
5.6.2 当地岩石艺术	60
5.7 气候及对运营季节的影响	61

6.0 历史	62
6.1 探索	62
6.2 历史矿产资源估算	62
6.2.1 2012年9月	62
6.2.2 2013年2月	63
6.2.3 2013年9月	64
6.2.4 2014年6月	65

目录

6.2.5 2015年7月	68
6.2.6 2016年4月	68
6.2.7 2016年10月	70
6.2.8 2018年9月	71
6.2.9 2019年9月	74
6.3 历史矿产储量估计	77
6.3.1 2016年10月	77
6.3.2 2019年9月	78
6.4 生产历史	79

7.0 地质设置、矿化和沉积类型	80
7.1 地质环境	80
7.1.1 布什维尔德火成复杂地层	81
7.1.2 北肢	82
7.1.3 Waterberg Group/Bushveld火成岩复杂年龄关系	84
7.2 矿化的性质和对矿化的控制	85
7.3 地质模型	86
7.3.1 主要区域	88
7.3.2 上区	88
7.3.3 Structure	88
7.4 物业存款的性质	88

8.0 存款类型	92
8.1 矿化带	92
8.2 T带层状矿化描述	94
8.2.1 上部翼状斜长石斑	94
8.2.2 T1层矿化	94
8.2.3 下部伟晶类斜长岩和下部伟晶类辉石岩	95
8.2.4 TZ层矿化	95
8.3 F带层状矿化描述	95
8.4 PGE矿化	96

9.0 勘探数据/信息	97
9.1 遥感数据和解释	97
9.2 地球物理学	97
9.2.1 初步调查	97
9.2.2 扩展机载重力梯度和磁学	98
9.2.3 地面重力	102
9.2.4 高分辨率航磁和辐射测量测量	102
9.3 测绘	106
9.4 结构研究	106
9.5 水文地质学	106
9.5.1 方法和数据来源	106

目录

9.5.2 排水	108
9.5.3 地下水流	109
9.5.4 区域水质	109
9.5.5 地下水补给和收获潜力	109
9.5.6 含水层分类	109
9.5.7 地下水流动模型	110
9.5.8 流量模型结果	111
9.5.9 风险	112
9.5.10 进一步推荐的工作	112
9.5.11 结论和影响评估声明	112

10.0 钻探	113
10.1 2010年钻探	114
10.2 2011年钻探	114
10.3 2012年钻探	114
10.4 2013年钻探	114
10.5 2014年钻探	114
10.6 2015年钻探	115
10.7 2016年钻探	115
10.8 2017-2018年钻井	116
10.9 2022-2023年钻井	116
10.10 领子调查	116
10.11 井下调查	116
10.12 钻井质量	117
10.13 地质测井	117
10.14 金刚石钻芯取样	118
10.15 核心复苏	118
10.16 样品质量	118
10.17 结果解读	118
10.18 技术审查	119

11.0 样本准备、分析和安全性	120
11.1 采样方法和方法	120
11.2 密度测定	121
11.3 调度前的质量控制	121
11.4 安全	121
11.5 样品制备与分析	122
11.6 抽样审核流程	124
11.7 地球化学土壤采样	125
11.8 数据库管理	126
11.9 质量保证和质量控制分析	126
11.9.1 分析质量保证和质量控制数据	128

目录

11.9.2 化验验证	139
11.9.3 检查化验	141
11.9.4 样本安全	143

12.0 数据验证、审计和审查	145
12.1 由合资格人士核实数据	145
12.2 数据验证过程的局限性	145
12.3 独立审计和审查	146

13.0 矿物加工和冶金检测	147
13.1 简介	147
13.2 冶金试验工作	149
13.2.1 早期矿山混配样品选择与表征	149
13.2.2 粉碎度测试工作	150
13.2.3 历史性粉碎测试工作	155
13.2.4 最新浮子样品选择和表征	158
13.2.5 2023年最新台尺浮选试验工作	161
13.2.6 具有历史意义的浮子测试工作	166
13.2.7 回填样品制备（MF1试验工作）	185
13.2.8 PGE & Nickel权利研究	186
13.2.9 其他历史试验工作	188
13.2.10 其他当前测试工作	190
13.3 精矿规格	196
13.3.1 加工厂恢复估计	197
13.4 建议的未来测试工作	206
13.5 风险与机遇	207
13.5.1 流程表	207
13.5.2 鉴定	207
13.5.3 恢复估计	210
13.5.4 批量样本考虑	211
13.6 选矿冶金检测点评	211

14.0 矿产资源估计	213
14.1 估计和建模技术	213
14.1.1 关键假设和参数	213
14.1.2 使用的数据	214
14.1.3 结构模型	216
14.1.4 项目领域	221
14.1.5 地质域	222
14.1.6 概率模型	225
14.1.7 估计启动模型	230
14.1.8 带有最终启动模型的标志钻孔	230
14.1.9 复合矿交叉点	230

目录

14.1.10 直方图和概率图	230
14.1.11 异常值分析	231
14.1.12 描述性统计	231
14.1.13 变异函数建模	234
14.1.14 全球均值模型	239
14.1.15 品位估算	239
14.1.16 模型验证	239
14.1.17 旋转回旋转平面	239
14.1.18 旋转回原来的三维空间	240
14.1.19 矿产资源模型	241
14.1.20 金属组分和比例	251
14.1.21 修饰因子的作用	251
14.2 矿产资源分类标准	251
14.3 最终经济采掘的合理前景	255
14.4 矿产资源报表	255
14.5 矿产资源调节	263

15.0 矿产储量估算	265
15.1 采矿截止品位	265
15.1.1 营业成本投入	265
15.1.2 金属价格、Prill Split、4E篮子价格	266
15.1.3 铜镍收入	267
15.1.4 停止支付限额	268
15.1.5 采场形状设计	268
15.1.6 修饰因素	269
15.2 矿产资源转化	272
15.3 矿产储量报表	279

16.0 采矿方法	283
16.1 简介	283
16.2 岩石力学	285
16.2.1 构造地质学	285
16.2.2 T区推力断层	285
16.2.3 地质力学模型	291
16.2.4 原位压力	292
16.2.5 地质力学数据	293
16.2.6 矿山设计地质力学参数	313
16.2.7 三维有限元建模	319
16.2.8 Raisebore风险评估	328
16.2.9 岩石加固及地面支护建议	332
16.2.10 结论	335
16.2.11 建议	336

目录

16.3 地下采矿	337
16.3.1 矿山设计参数	337
16.3.2 矿山准入	338
16.3.3 开发方法	343
16.3.4 纵向发展	345
16.3.5 采矿方法选择	346
16.3.6 停止	353
16.3.7 矿业发展	361
16.3.8 矿山回填-地下	364
16.3.9 生产率	369
16.3.10 矿山开发和生产时间表	375
16.3.11 圈定金刚石钻孔	381
16.4 矿山通风制冷设计	383
16.4.1 通风和制冷假设和设计标准	384
16.4.2 气流要求	386
16.4.3 系统说明	388
16.4.4 主要表面风扇	391
16.4.5 辅助风扇	392
16.4.6 通风控制	393
16.4.7 热负荷	393
16.4.8 制冷	395
16.4.9 散装-空气冷却器	396
16.5 劳动	398
16.5.1 劳动力要求	398
16.5.2 劳工概况	402
16.6 移动设备	404
16.6.1 车队规模	405
16.6.2 峰值和稳态机队规模	407
16.7 地下基础设施	412
16.7.1 避难站	412
16.7.2 矿石和废物处理系统	413
16.7.3 矿山脱水	418
16.7.4 维修设施	422
16.7.5 燃料和润滑	425
16.7.6 爆炸物处理和分配	426
16.7.7 矿山服务	426
16.7.8 人员和物资流动	428
16.7.9 电气基础设施	429
16.7.10 通信和自动化	431

17.0 恢复方法	433
17.1 简介	433

目录

17.2 工艺设计标准	433
17.2.1 工艺说明	433
17.3 采样和辅助设备	451
17.3.1 工艺工厂取样和实验室	451
17.3.2 公用事业消费	455
17.3.3 生产概况	456
17.3.4 尾矿生产	459

18.0 项目基础设施	461
18.1 简介	461
18.1.1 概述	461
18.1.2 雷区基础设施	463
18.1.3 厂区基础设施	465
18.1.4 区域区域基础设施	466
18.2 场地布局及出入道路	468
18.3 水务基础设施	468
18.3.1 水平衡和基础设施	469
18.3.2 大宗水源	474
18.3.3 雨水和围堵	478
18.3.4 溪流分流	479
18.4 通用电气基础设施	479
18.4.1 预测电力负荷	479
18.4.2 大宗电力供应	480
18.4.3 临时供电	482
18.4.4 应急发电	483
18.5 通用地面服务基础设施	483
18.5.1 燃料和润滑卸载和储存设施	483
18.5.2 消防设施	484
18.5.3 重点地面建筑	485
18.5.4 矿址噪声护堤	487
18.6 废物设施	489
18.6.1 一般废物设施	489
18.6.2 废石堆	489
18.7 库存填海	491
18.7.1 破碎矿石库存	491
18.7.2 临时矿石库存	491
18.7.3 表土库存	491
18.8 中央分析实验室	491
18.8.1 实验室范围及分析方法	492
18.8.2 实验室人力资源	492
18.8.3 实验室信息管理系统	493
18.9 干堆尾矿储存设施	493

目录

18.9.1 简介	493
18.9.2 TSF选址和关键部件	494
18.9.3 尾矿的地球化学分类	495
18.9.4 干堆TSF沉积方法	496
18.9.5 布局发展	497
18.9.6 水管理	500
18.9.7 干电堆TSF上的水平衡	501
18.9.8 岩土调查	501
18.9.9 渗流与稳定性评估	502
18.9.10 对干堆TSF的建议	502
18.10 表面浆料回填厂	503
18.10.1 回填产品	503
18.10.2 关键假设和设计标准	503
18.10.3 测试工作	504
18.10.4 操作要点	510
18.10.5 回填强度要求	510
18.10.6 回填厂产能	511
18.10.7 回填厂工艺概述	512
18.10.8 水系统	512
18.11 尾矿脱水厂	513
18.11.1 脱水厂设计标准	513
18.11.2 流程概述	514
18.11.3 测试工作	514
18.11.4 干尾矿的散料处理	517

19.0 市场研究和合同	519
19.1 PGM与基本金属行情回顾	519
19.2 PGM与基本金属价格	522
19.2.1 钯金、铂金、黄金定价	522
19.2.2 镍定价	523
19.2.3 铜定价	524
19.2.4 铑定价	525
19.2.5 金属价格对比	525
19.2.6 汇率评估	525
19.3 PGM和基本金属对营收的贡献	526
19.4 精矿生产与质量	527
19.5 精矿处理方案	529
19.6 本地可用容量	529
19.7 冶炼和精炼合同	530
19.8 金属应付款或处理条款	530
19.9 支付管道	531
19.10 处罚	531
19.11 材料合同	531

目录

20.0 环境研究、许可和社会或社区影响	532
20.1 周边地区环境研究	532
20.2 环境和社会许可和许可	533
20.2.1 截至目前提交和批准的申请	533
20.2.2 公用事业的申请	533
20.3 环境和社会经济影响	534
20.3.1 对周边地区的环境影响	534
20.3.2 对当地社区的社会经济影响	536
20.4 矿山作业期间和矿山关闭后的环境要求	538
20.4.1 废物和残渣处置	538
20.4.2 现场监测	538
20.4.3 水管理	538
20.4.4 关闭后评估和康复计划	538
20.5 项目许可要求	539
20.6 社会或社区相关要求及计划	540
20.6.1 社会经济发展要求	540
20.6.2 社会经济发展	541
20.7 与当地社区的谈判或协议状况	542
20.8 矿山员工住房策略	542
20.9 矿山员工技能发展与培训战略	543
20.9.1 当地劳动和教育水平	543
20.9.2 人力资本战略	544
20.9.3 运营准备和加速	545
20.9.4 预计培训时间表	545
20.10 矿山关闭要求和费用	545
20.11 合资格人士意见	546

21.0 资本和运营成本	547
21.1 简介-资本支出	547
21.1.1 项目资本成本	547
21.1.2 维持资本成本	547
21.1.3 运营成本	547
21.1.4 定义-项目、维持和运营成本	548
21.2 资本成本估算摘要	549
21.2.1 资本成本	549
21.2.2 资本估计的基础	549
21.2.3 资金成本的范围	550
21.2.4 维持资本成本	550
21.2.5 资本化运营成本	551
21.2.6 资本估算中的排除项	553

目录

21.2.7 电池限制	553
21.2.8 直接现场费用	554
21.3 矿山资本成本	554
21.3.1 地下采矿承包商费用	555
21.3.2 承包商直接成本	555
21.3.3 承包商间接成本	556
21.3.4 承包商间接费用和加价	556
21.3.5 工作时间	556
21.3.6 承包商到业主的劳动力过渡	556
21.3.7 设备	556
21.3.8 发展	558
21.3.9 大规模挖掘	559
21.3.10 纵向发展	559
21.3.11 废物运输	559
21.3.12 建设	559
21.3.13 维修保养	559
21.4 植物资本成本	559
21.4.1 概算范围	560
21.4.2 估算的准确性和依据	560
21.4.3 估计假设	561
21.4.4 电池限制	562
21.4.5 不包括选矿厂成本	562
21.4.6 厂房成本	563
21.4.7 初级破碎	563
21.5 回填和脱水厂和尾矿沉积资本成本	564
21.5.1 估计范围和方法	564
21.5.2 估算的准确性和依据	564
21.5.3 电池限制	564
21.5.4 排除	565
21.5.5 回填和脱水装置成本	565
21.5.6 尾矿储存设施成本	565
21.6 区域基础设施资本成本	566
21.6.1 区域基础设施成本汇总	566
21.6.2 132千伏电气供应	567
21.6.3 共享服务和地面基础设施	568
21.7 项目间接费用	569
21.7.1 技能发展和培训	570
21.8 资本化运营支出	571
21.9 应急评估	571
21.10 资本支出概况	571
21.11 项目实施	573
21.12 营业成本汇总	576

目录

21.12.1 估计基础	576
21.12.2 运营支出估计结果	577
21.12.3 采矿/地下运营成本估算	586
21.12.4 厂房和共享基础设施运营成本估算	589
21.12.5 工程和基础设施运营成本估计	593
21.12.6 一般和行政业务费用估计数	596

22.0 经济分析	599
22.1 简介	599
22.2 评估依据	599
22.3 投入和假设	600
22.3.1 金属价格	600
22.3.2 外汇	600
22.3.3 通货膨胀和升级	601
22.3.4 收入实现成本	601
22.3.5 企业所得税	602
22.3.6 矿产使用费税	603
22.4 项目驱动因素	603
22.4.1 生产计划	603
22.4.2 冶金回收	605
22.4.3 资本开支	606
22.4.4 营业支出	608
22.4.5 其他间接费用	609
22.4.6 营运资金	610
22.5 成果概要	610
22.5.1 关键指标	610
22.5.2 成本竞争力	611
22.5.3 项目现金流	612
22.6 稳健性分析	615
22.6.1 确定性敏感性分析	617
22.6.2 确定性情景分析	619
22.6.3 替代金属定价情景分析	621
22.7 合资格人士意见	624

23.0 邻接属性	625
23.1 Aurora项目	625
23.2 Mogalakwena矿	626
23.3 Akanani项目	626
23.4 Boikgantsho项目	626
23.5 Aurora、Harriet's Wish、Cracouw Projects（Hacra Project）	627
23.6 Platreef项目（IvanPlats）	627

24.0 其他相关数据和信息	629

目录

25.0 解释和结论	630
25.1 地质和矿产资源	630
25.2 矿产储量估算	630
25.3 采矿方法	631
25.4 冶金性能和加工	632
25.5 基础设施	633
25.6 营销和合同	634
25.7 Environmental	634
25.8 资本和运营成本	635
25.9 经济成果	637
25.10 总体结论	638

26.0 建议	639
26.1 地质和矿产资源	639
26.2 矿产储量估计	639
26.3 采矿方法	639
26.4 冶金加工	640
26.5 基础设施	641
26.5.1 中央检测实验室	641
26.5.2 尾矿储存设施	641
26.6 营销和合同	641
26.7 Environmental	642
26.8 经济成果	642

27.0 参考资料	643

表格及数字一览表

表格

表1-1：矿产资源估算汇总不包括储量（2024年8月31日生效，100%项目基础）	7
表1-2：包括储量在内的矿产资源估算汇总（2024年8月31日生效，100%项目基础）	9
表1-3：F-Central矿产储量增加中DFS更新	12
表1-4：2024年8月31日生效的探明矿产储量估算	13
表1-5：2024年8月31日生效的可能矿产储量估算	13
表1-6：2024年8月31日生效的探明和概略矿产储量估计总量	13
表1-7：各综合体开发数量	17
表1-8：矿山寿命生产汇总	18
表1-9：所有经济金属的三年追踪定价	22
表1-10：共识观点-金属价格假设	23
表1-11：前10年经济PGEs和基本金属及LOM	23
表1-12：所需环境许可和许可情况	24
表1-13：Waterberg项目资金成本	25
表1-14：Waterberg项目运营成本	26
表1-15：Waterberg项目现金及全部成本	26
表3-1：注册人提供的信息	36
表4-1：南非矿产勘探采矿权汇总	39
表4-2：矿产勘探采矿权汇总（Waterberg JV Resources）	41
表4-3：Waterberg项目所需许可证和许可	46
表6-1：2g/t 4E截止时推断的矿产资源量估算，01-Sep-2012	63
表6-2：2g/t 2PGE + AU截止时推断矿产资源量估算，2013年2月1日	64
表6-3：2g/t 4E截止时推断的矿产资源量估算，2013年9月2日	65
表6-4：2g/t 2PGE + AU截止时推断矿产资源量估算，12-Jun-2014	67
表6-5：2015年7月20日生效的矿产资源报表	68
表6-6：截至2016年4月18日矿产资源估算详情	69
表6-7：T区矿产资源量估算2.5克/吨4E截止值，截至2016年10月17日	70
表6-8：截至2016年10月17日F-Zone矿产资源量估算在2.5 g/t 4E截止值	70
表6-9：2016年10月17日2.5g/t 4E截止时矿产资源总量估算	71
表6-10：2018年9月27日2.0g/t 4E截止时矿产资源量估算	72
表6-11：2018年9月27日2.5g/t 4E截止时矿产资源量估算	73
表6-12：2019年9月4日2.0g/t 4E截止时的矿产资源表	75
表6-13：2019年9月4日以2.5克/吨4E截止时的矿产资源量估算	76
表6-14：按2.5克/吨吨位和品位估算的概略矿产储量（2016年10月17日）	77
表6-15：2.5克/吨含金属的概略矿产储量估算（2016年10月17日）	78
表6-16：2019年9月4日在2.5克/吨4E截止值下的探明矿产储量估算	79
表6-17：2019年9月4日2.5g/t 4E截止时的概略矿产储量估算	79
表6-18：2019年9月4日截止2.5克/吨矿产储量估算总量	79
表10-1：Waterberg项目年度钻井汇总	113
表11-1：Waterberg项目历史上使用的实验室和方法	128
表11-2：实验室和现场标准使用的认证参考材料	130
表13-1：DFS更新测试工作汇总	148
表13-2：用于粉碎的钻芯矿石测定	150
表13-3：2023年用于浮选的钻芯矿石化验	150
表13-4：FZ样本----大宗饲料总量的75%	151
表13-5：TZ样本----占大宗饲料总量的25%	152
表13-6：早期矿山混合料Waterberg样品粉化试验结果	152
表13-7：破碎性工作指数（CWI）分类	153
表13-8：CWI样本名单及结果	153
表13-9：债券磨损指数（AI）早矿混调结果汇总	154
表13-10：AI分类	154
表13-11：BBWi分类	154
表13-12：历史粉碎试验结果汇总（2013-2016年）	156

表格及数字一览表

表13-13：历史粉碎试验结果汇总（2019年）	157
表13-14：FZ FLOAT样本选择	158
表13-15：TZ浮法样本选择	158
表13-16：2023年水钻孔来源	159
表13-17：2023年水钻孔质量对比2019年采样水	160
表13-18：对比：2023 Maelgwyn Borehole Water Mix vs. 2019 Mintek Open Circuit Float	162
表13-19：截至2019年的历史关键发现DFS发现	167
表13-20：2019年T-South浮选样本汇总	172
表13-21：2019年F-South浮选样本汇总	172
表13-22：2019年F-Central浮选样本汇总	173
表13-23：2019年F-边界浮选样本汇总	173
表13-24：2019年F-North浮选样本汇总	174
表13-25：2019年实测头部检测样本浮选变异性	175
表13-26：2019年浮选变异性测试结果汇总	177
表13-27：矿山混配物1样本头测定	182
表13-28：矿山混和4样本头测定	182
表13-29：矿山混配5样本头测定	182
表13-30：矿山混配6样本头测定	183
表13-31：2019年Waterberg地下水样本H04-1317	184
表13-32：回填尾矿样本头测定	185
表13-33：2019年矿山混料样品的MF1电路性能	186
表13-34：XPS镍权研究总结	188
表13-35：XPS铜权利研究总结	188
表13-36：F-Central HLS和脱水试验工作2013-2016	189
表13-37：回填尾矿样本头测定	190
表13-38：散装浮尾按等级大小分析	193
表13-39：尾矿增稠过滤试验工作总结	194
表13-40：2019年DFS及更新精矿产品化学分析	196
表13-41：用于LOM恢复建模的数据	197
表13-42：早期矿山混矿回收建模的回收相关性	199
表13-43：Waterberg回收建模的回收相关性	204
表13-44：矿山寿命折现回收率	206
表14-1：F区地质域特征	222
表14-2：样本的编码	228
表14-3：特定概率水平截止点的成交量关系	229
表14-4：T区和F区申请的顶盖值（4E g/t）	231
表14-5：T区和F区的描述性统计	232
表14-6：变异函数模型参数	236
表14-7：T区不含储量矿产资源	257
表14-8：F区不含储量矿产资源	258
表14-9：2024年8月31日生效的不含储量的矿产资源（100%项目基础）	259
表14-10：T区含储量矿产资源量	260
表14-11：F区含储量矿产资源	261
表14-12：2024年8月31日生效的含储量矿产资源（100%项目基础）	262
表15-1：截止等级营业成本投入	265
表15-2：COG计算的金属价格	266
表15-3：COG计算的4E Prill Split	266
表15-4：COG计算的4E篮子价格	267
表15-5：Cu和Ni收入	267
表15-6：预计停工限薪（COG）汇总	268
表15-7：DSO参数	269
表15-8：长孔采场超限稀释深度汇总单位：米	271
表15-9：长孔采场岩石超限稀释百分比	271
表15-10：稀释等级	272
表15-11：T区采矿方程资源转换	273

表格及数字一览表

表15-12：F区总开采方程资源化	274
表15-13：F-Central采矿方程资源转换	275
表15-14：F-South矿业方程资源转换	276
表15-15：F-North采矿方程资源转换	277
表15-16：F-界北采方程资源转换	278
表15-17：F-界南采方程资源转换	279
表15-18：探明矿产储量估算	280
表15-19：可能的矿产储量估算	280
表15-20：矿产总储量估算	280
表15-21：Prill拆分	281
表16-1：推力故障Q-额定参数及值	289
表16-2：主要地质力学领域	291
表16-3：估计数原位压力制度	293
表16-4：岩石质量指定分类	294
表16-5：RQD（%）按地质力学域汇总统计	295
表16-6：NGI Q-System联合集数	295
表16-7：按地质力学域划分的接合集编号汇总统计	296
表16-8：NGI Q-System联合粗糙度数	297
表16-9：联合粗糙度数按地质力学域汇总统计	298
表16-10：NGI Q-System联合变更编号	299
表16-11：按地质力学域划分的关节蚀变数量汇总统计	300
表16-12：NGI Q-System分类	301
表16-13：Q '按地质力学领域汇总统计	302
表16-14：岩体等级' 89分类	303
表16-15：RMR ' 89按地质力学域汇总统计	304
表16-16：岩体等级' 90分地质力学域汇总统计	306
表16-17：分领域验证UCS（MPa）测试结果	310
表16-18：各领域ITS（MPa）结果	310
表16-19：从三轴测试数据看实验室UCS（MPa）均值与H-B FIT估算值的比较	312
表16-20：回填设计参数	314
表16-21：纵向和横向采场所需电缆螺栓	316
表16-22：加权平均Q '价值观	321
表16-23：加权平均强度属性	321
表16-24：计算的SRF	322
表16-25：测算Q	322
表16-26：计算得到的RMR	322
表16-27：测算GSI常数	323
表16-28：m_i常数	323
表16-29：m_b常数	323
表16-30：‘s’和‘a’常数	323
表16-31：ERM值	324
表16-32：场地应力	324
表16-33：浆料填充性能	324
表16-34：粘贴填充Hoek-Brown常数	325
表16-35：通风抬高详情（DFS更新）	328
表16-36：升高应激诱导失效电位评估（适用于125 MPa的UCS）	329
表16-37：Waterberg岩石加固及支护等级	334
表16-38：按复合体划分的地表以下矿产资源深度	337
表16-39：矿化带和废石密度	338
表16-40：主要发展标题概况	343
表16-41：开发钻探设计	343
表16-42：开发爆破设计依据	344
表16-43：开发渣土设计	345
表16-44：地面通风提升项圈剖面桩深	346

表格及数字一览表

表16-45：横向长孔采场设计参数	352
表16-46：纵向长孔采场设计参数	353
表16-47：代表性采场规模	354
表16-48：横向采场生产钻井参数	358
表16-49：纵向采场生产钻井参数	358
表16-50：长孔爆破参数	358
表16-51：横向长孔粉末因子	359
表16-52：纵向长孔粉末因子	359
表16-53：生产渣土参数	360
表16-54：回填循环参数	360
表16-55：按挖掘类型划分的开发数量	363
表16-56：案例1回填设计参数	366
表16-57：案例2回填设计参数	366
表16-58：案例3回填设计参数	366
表16-59：案例4回填设计标准	367
表16-60：按复合体划分的浆料回填浇注率	367
表16-61：预计每班工人有效时间	369
表16-62：5米x5米圆（优质地面）开发周期	370
表16-63：横向开发预付率	371
表16-64：纵向开发预付率	372
表16-65：21米厚、40米高横向采场DBM循环	372
表16-66：代表性采场规模的DBM循环	374
表16-67：21米厚、40米高横向采场回填循环	374
表16-68：矿山寿命生产汇总	377
表16-69：地下划定金刚石钻探估算	383
表16-70：通风和制冷设计标准	385
表16-71：气流要求（北、中、南综合体）	386
表16-72：主要表面风机要求	392
表16-73：辅助风机要求	392
表16-74：热负荷峰值汇总	393
表16-75：冷却关税和运营期限汇总	395
表16-76：业主峰值与稳态地下人工	399
表16-77：移动设备类型和用途	404
表16-78：分复合体的峰值和稳态运行移动设备	407
表16-79：破石站	414
表16-80：物料搬运设备尺寸参数	416
表16-81：峰值平均进水量及设备数量	422
表16-82：移动设备服务地点	422
表16-83：服务舱平均服务移动设备	423
表16-84：按建筑群和等级分列的地下车间位置	423
表16-85：地下服务用水需求估算	427
表16-86：按综合体划分的日均饮用水使用量估算	428
表16-87：地下电力使用情况	430
表16-88：待机加载	431
表17-1：工艺设计标准汇总	434
表17-2：主要设计参数-ROM存储和一次破碎	437
表17-3：主要设计参数-锥体破碎筛分	438
表17-4：主要设计参数-磨机进料储存	439
表17-5：主要设计参数-初级铣削电路	439
表17-6：主要设计参数-一级粗选浮选电路	440
表17-7：主要设计参数-二次铣削电路	441
表17-8：主要设计参数-二次粗选浮选电路	441
表17-9：主要设计参数-清道夫浮选电路	442
表17-10：主要设计参数-一级清洁剂浮选电路	442
表17-11：主要设计参数-一次再洗选浮选电路	443

表格及数字一览表

表17-12：主要设计参数-二次清洁剂浮选电路	444
表17-13：主要设计参数-二次洗涤器浮选电路	444
表17-14：主要设计参数-清除剂清洗剂浮选电路	445
表17-15：主要设计参数-精矿加厚电路	446
表17-16：主要设计参数-精矿过滤	446
表17-17：主要设计参数-尾矿增厚	447
表17-18：主要设计参数-尾矿过滤	447
表17-19：主要设计参数-采集器	448
表17-20：主要设计参数-降压剂	449
表17-21：主要设计参数-起泡器	449
表17-22：主要设计参数-絮凝剂	450
表17-23：主要设计参数-混凝剂	450
表17-24：主要设计参数-研磨介质	451
表17-25：过程工厂采样汇总	452
表17-26：加工厂用电量	456
表18-1：水源vs.南北综合体前超稳态使用（截至2054年）	471
表18-2：拟建生产钻孔	475
表18-3：预测到2051年电力负荷（中央复杂采矿）	480
表18-4：应急电源汇总	483
表18-5：Waterberg实验室范围汇总	492
表18-6：Waterberg实验室资源规划	492
表18-7：干式电堆TSF设计标准	494
表18-8：每期干式电堆TSF容量	499
表18-9：关键设计标准	504
表18-10：尾矿与FILCEM UCS测试结果	509
表18-11：中南复合强度要求	511
表18-12：回填装置产能运行参数	511
表18-13：脱水装置设计标准	514
表19-1：前10年经济PGEs和基本金属及LOM	519
表19-2：钯金供需（' 000 oz）	521
表19-3：铂金供需（' 000 oz）	521
表19-4：一致定价篮子	522
表19-5：所有经济金属的定价	523
表19-6：对精矿的收入贡献	526
表19-7：精矿质量-主要元素	527
表19-8：精矿质量-次要元素	528
表19-9：精矿矿物成分	528
表20-1：Waterberg项目环境许可及许可证表	540
表21-1：资本成本分项（含或有事项）	549
表21-2：截至2030年12月资本化营业成本	551
表21-3：LOM矿山总资本成本按成本类别分拆	555
表21-4：移动设备运行时间	557
表21-5：承包商和业主开发费率	558
表21-6：承包商开发费率	558
表21-7：按学科划分的选矿厂成本分项	563
表21-8：各学科回填厂直接成本分拆	565
表21-9：尾矿仓储设施成本分拆	566
表21-10：地面基础设施成本	567
表21-11：间接费用	569
表21-12：加注培训预算估算	570
表21-13：工作包	575
表21-14：以南非兰特和美元计的平均LOM运营成本率和每地区总计	577
表21-15：每个矿区和区域的矿山寿命总运营支出成本汇总	578
表21-16：每地区LOM材料和用品总成本分拆	580

表格及数字一览表

表21-17：每面积LOM总人工运营成本分拆	581
表21-18：LOM公用事业总运营成本按面积分拆	583
表21-19：负载清单说明细分	583
表21-20：Eskom 2023/2024非地方当局的Ruraflex和Megaflex关税	585
表21-21：LOM采矿总运营成本按成本类别分拆	586
表21-22：每个分区和成本类别的采矿成本细目	587
表21-23：停车单位费率	588
表21-24：每个分区的工艺成本和成本类别	590
表21-25：Waterberg加工厂人员配置模型	591
表21-26：沃特伯格工厂消耗品成本	592
表21-27：每个成本类别的LOM工程和基础设施总运营支出细分	593
表21-28：每个分区和成本类别的工程和基础设施成本明细	594
表21-29：Waterberg共享基础设施人员配置模型	596
表21-30：Waterberg集中式实验室运营成本	596
表21-31：一般和行政费用细目	597
表22-1：评估假设依据	599
表22-2：共识观点-金属价格假设	600
表22-3：南非兰特兑美元汇率情景	601
表22-4：收入实现成本	602
表22-5：每个复合体的矿山物理	604
表22-6：冶金回收率（LOM平均值）	605
表22-7：资本支出汇总	606
表22-8：每区运营费用单位成本汇总	608
表22-9：每面积营业费用单位成本汇总	608
表22-10：营业费用单位成本按成本类别汇总	608
表22-11：关键业务指标结果	611
表22-12：成本竞争力指标	611
表22-13：Consensus View Assumptions下的未贴现现金流汇总（ZAR M Real）	614
表22-14：灵敏度范围（% Delta）	615
表22-15：灵敏度范围（单位）	616
表22-16：外生和内生变量	619
表22-17：场景定义	620
表22-18：情景分析结果	620
表22-19：替代金属价格情景	622
表22-20：南非兰特/美元汇率备选方案	623
表22-21：替代金属定价情景分析：关键业务指标结果	623
表22-22：替代金属定价情景分析：成本竞争力指标	624
表25-1：F-Central矿产储量增加中DFS更新	630
表25-2：Waterberg项目资金成本	636
表25-3：Waterberg项目运营成本	636
表25-4：Waterberg项目现金及全部成本	637
表25-5：金属价格情景	637

表格及数字一览表

数字

图1-1：Waterberg项目位置	2
图1-2：Waterberg项目持有量	3
图1-3：显示矿产资源范围的地表平面图视图	15
图1-4：Waterberg综合体纵视图（向西北看）	15
图1-5：横向发展概况	17
图1-6：Ramp-up期间各月采矿生产吨位	19
图1-7：年度生产吨位剖面图	19
图1-8：年度磨机饲料剖面汇总	20
图1-9：选矿厂投产升温	21
图1-10：年度金属产量汇总	21
图1-11：LOM资本支出概况	26
图1-12：高级别实施时间表	29
图4-1：Waterberg项目位置	38
图4-2：Waterberg项目采选、探矿、申请权位置	43
图4-3：采矿权包含的农场	44
图4-4：Waterberg JV项目初始持有量	48
图4-5：Waterberg项目持有量	51
图5-1：Waterberg项目工厂社区和子社区	60
图7-1：布什维尔德大型火成岩省边缘地质图	80
图7-2：BIC东、西肢与北肢的一般地层学对比	82
图7-3：BIC北肢地质概况	83
图7-4：BIC北缘地质显示下盘岩性	84
图7-5：Waterberg项目简化地层	87
图7-6：Waterberg项目地表地质	89
图7-7：Waterberg项目项目地质情况	91
图8-1：T带岩性地层亚带及矿化层	93
图8-2：地下室内渠道化围堰的通用地质模型	94
图8-3：F区地层位置示意图剖面	96
图9-1：机载梯度重力和磁测飞行线路	99
图9-2：带有解释Bushveld复杂边缘的机载梯度重力图	100
图9-3：带有解释的Bushveld复边的机载全场磁学图	101
图9-4：调查区域位置	102
图9-5：测量区域SRTM图像	103
图9-6：勘测区域线间距50m，线向027度	103
图9-7：高分辨率机载磁力和辐射测量数据	105
图9-8：排水管网	108
图10-1：Waterberg JV和Northern Waterberg延伸区钻孔位置	115
图13-1：2023 NQ钻芯位置	149
图13-2：2023年浮法样本深度对比2019年样本深度对比	159
图13-3：开路可变性测试流程图	161
图13-4：2019年5区开路变异性vs 2023年早矿混矿	162
图13-5：Maelgwyn锁定周期	163
图13-6：回收率对比：Mintek 2019 vs. Maelgwyn 2023早期矿山混合料	163
图13-7：2023年早期矿山混合锁定周期4-7（有标准误差）	164
图13-8：两个高亮（SFC VAR）样本的单个PGE回收率	165
图13-9：2023年锁定循环测试回收的单个元素	165
图13-10：南综合体2019年样本位置图	170
图13-11：Central Complex 2019样本位置图	171
图13-12：北综合体2019年样本位置图	171
图13-13：开路可变性测试流程表	174
图13-14：开路2019变率4E头部等级-恢复曲线	179
图13-15：开路2019变率4E头部等级-精矿曲线	179
图13-16：开路2019可变铜头品位-回收曲线	180
图13-17：开路2019可变镍头品位-回收率曲线	181

表格及数字一览表

图13-18：2019年矿山混和6锁定周期流程表	183
图13-19：2019年回填尾矿样品制备中使用的流程图	185
图13-20：PGE权利研究总结	187
图13-21：2023年回填尾矿样品制备使用流程图	191
图13-22：对比：2023早期矿山混块vs. Mintek 2019年早期矿山样本	192
图13-23：干法堆垛TSF和回填输入尾矿试验工作工艺流程	194
图13-24：Mintek Point在模型上的对比应用于4E上的早期矿山混合2023	200
图13-25：基本金属早期矿山混配应用模型对比	201
图13-26：矿山寿命磨机进料剖面	202
图13-27：2019年测量与认证的PGM值汇总（低品位样本）	208
图13-28：2019年实测vs.认证的PGM值汇总（中高牌号样本）	209
图13-29：2019年实测vs.认证铜和镍值汇总	210
图14-1：Waterberg项目区钻孔图示	215
图14-2：与T带矿化相交的钻孔	215
图14-3：与F区矿化相交的钻孔	216
图14-4：初步划定的结构	217
图14-5：用于结构解释的主要岩性单元	218
图14-6：显示结构关系的图解	218
图14-7：Waterberg项目区划定断层示意图	219
图14-8：线框显示T区顶部	219
图14-9：F-Zone顶部线框显示	220
图14-10：显示T区（TZ/T1/T0）和F区关系的打击截面	220
图14-11：Dip剖面（W-E）显示T区和F区关系	221
图14-12：各项目区域图示	221
图14-13：F区地质域	223
图14-14：地质域-TZ（T区底部单元）	224
图14-15：地质域-T0（T区上部单元）	224
图14-16：显示超级F区区域的图解	225
图14-17：矿化带不连续性质	226
图14-18：4E显示不同等级种群的直方图和概率图	227
图14-19：概率模型示例	229
图14-20：从概率模型实例推导出的估计起始模型	230
图14-21：井下变异函数示例	234
图14-22：F-Zone（4E）的变异函数模型示例	235
图14-23：投影回旋转线框的细胞中心示例	240
图14-24：向后旋转细胞中心到原始3D空间的示例	240
图14-25：决赛举例原位矿产资源模型	241
图14-26：图示原位对比最终矿产资源模型	242
图14-27：各矿化带垂直厚度	243
图14-28：T区-TZ矿产资源模型地块（2.5克/吨4E截止）	245
图14-29：T区-T0矿产资源模型地块（2.5克/吨4E截止）	246
图14-30：F区矿产资源模型地块（2.0g/t 4E截止）	248
图14-31：矿产资源模型地块（2.0g/t（4E）截止	249
图14-32：F区矿产资源类别	253
图14-33：TZ-区矿产资源类别	254
图14-34：T0区矿产资源类别	254
图14-35：2012年至2024年期间的矿产资源报表	264
图15-1：Longhole Stoping术语	269
图15-2：T区资源转化吨位瀑布	273
图15-3：F区总资源转化吨位瀑布	274
图15-4：F-Central资源转换吨位瀑布	275
图15-5：F-South资源转换吨位瀑布	276
图15-6：F-North资源转换吨位瀑布	277
图15-7：F-界北资源转换吨位瀑布	278
图15-8：F-界南资源转换吨位瀑布	279

表格及数字一览表

图16-1：显示生产面积范围的表面平面图视图	284
图16-2：Waterberg综合体纵视图（NW视图）	284
图16-3：资源金刚石钻孔和岩土钻孔评估（平面图）	286
图16-4：指示WB0025中推力故障的RQDD和核心损失	287
图16-5：平均RQD显示逆冲断层位置和影响带相对T区	288
图16-6：推力断层发展的支撑建议	290
图16-7：T区下盘展开vs冲力断层，南观（等距，NTS）	290
图16-8：广义地质力学模型	292
图16-9：横向主应力取向from原位测量	293
图16-10：平面图显示电视视孔分布（黑色标记）	307
图16-11：TRNZ域ATV数据的下半球立体投影	308
图16-12：采场跨度尺寸-F区	315
图16-13：采场跨度尺寸-T区	315
图16-14：手下填方门槛柱极限均衡结果（d：L = 0.5）	317
图16-15：手下填土窗柱旋转极限均衡结果	318
图16-16：旋转失效运动电位	318
图16-17：Underhand Cut-and Fill（Entry）Sill Pillar Benchmark数据	319
图16-18：小型填料支柱模型输出示例（安全系数）	325
图16-19：通过支柱中心的输出示例	326
图16-20：2057年Model 1（F-Central）BSR输出示例	327
图16-21：2062年中心复杂最大线性弹性表面位移	328
图16-22：McCracken和Stacey最大无支撑直径分析（RSR = 1.3）	331
图16-23：显示门户位置的项目现场平面图视图	339
图16-24：推荐中、北箱切坡配置	340
图16-25：中北门箱切等角视图（NTS）	340
图16-26：主要服务下降剖面	342
图16-27：输送机下降剖面	342
图16-28：5米x5米航向的钻孔模式	344
图16-29：FW dip提升至42的效果^°	347
图16-30：子级区间对FW稀释的影响	348
图16-31：100米垂直采矿Block	349
图16-32：100米采Block采场	350
图16-33：底、中、顶采层序	350
图16-34：简化水平图-横向长孔	351
图16-35：简化剖面图-横向长孔	351
图16-36：简化平面图-纵向长孔	352
图16-37：简化剖面图-纵向长孔	353
图16-38：上孔和井下生产钻井	355
图16-39：60时井上产量环^°	356
图16-40：横向20米上部钻孔	356
图16-41：横向生产环	357
图16-42：典型生产钻环（沿60^°环浸）40米横向采场	357
图16-43：中央复杂长段-西北看	361
图16-44：南复长段-西北看	362
图16-45：北复长段-展望西北	362
图16-46：示例子级方案-中央综合体	363
图16-47：膏体回填UG网状系统主干-中央复合体，NW视图	365
图16-48：中央复合体回填要求	368
图16-49：南方复合回填要求	368
图16-50：北复合回填要求	369
图16-51：5米x5米圆的开发周期	371
图16-52：21m厚、40m高横向采场DBM循环天数	373
图16-53：21m厚、40m高横向采场总周期天数	374
图16-54：中央综合体发展概况	376
图16-55：南方综合体发展概况	376

表格及数字一览表

图16-56：北综合体发展概况	377
图16-57：爬坡期间逐月产量吨位	378
图16-58：年度生产吨位剖面图	379
图16-59：横向采场测序规则-纵视图	380
图16-60：纵向采场排序规则-纵视图	381
图16-61：圈定金刚石钻孔-中央综合体460平（平面图）	382
图16-62：典型金刚石钻孔剖面图-纵向矿区	382
图16-63：采场横切面划定钻探	383
图16-64：下降发展-通风示意图-等距视图	388
图16-65：中央综合体第四阶段（纵向看东南）	389
图16-66：南综合体-第四阶段（纵向看东南）	390
图16-67：北综合体-第五阶段（纵向看东南）	391
图16-68：北方综合体-冷暖负荷汇总	394
图16-69：中央综合体-冷暖负荷汇总	394
图16-70：南方综合体-冷暖负荷汇总	394
图16-71：制冷方案示意图及散冷量分布	396
图16-72：散装空冷器典型轴顶布置	397
图16-73：中央综合体地下人工爬坡	402
图16-74：中央综合体地下用工稳态与下坡	402
图16-75：South Complex地下劳工概况	403
图16-76：北综合体地下人工剖面	403
图16-77：中央复杂移动设备爬坡	410
图16-78：中央复杂移动设备稳态向下	410
图16-79：南复移动设备剖面图	411
图16-80：北方复杂移动设备剖面图	411
图16-81：下盘输送机系统示意图-中央综合体	415
图16-82：第1阶段抽水示意图	418
图16-83：第2阶段抽水示意图	419
图16-84：第3阶段抽水示意图	420
图16-85：第4阶段抽水示意图	421
图16-86：主要车间关键特点	424
图17-1：选矿厂高水平Block流程图	436
图17-2：年度磨机饲料剖面汇总	457
图17-3：年生产精矿吨位及伴生质量拉	457
图17-4：年度4E与基本金属产量	458
图17-5：选矿厂增产矿	459
图17-6：尾矿向回填和TSF分布	460
图18-1：修订场地布局（2024年）	462
图18-2：共享服务的Surface布局	465
图18-3：区域基础设施布局	467
图18-4：简化的Waterberg水平衡	470
图18-5：水源vs.用水超LOM与干电堆TSF	473
图18-6：钻孔和储罐位置	477
图18-7：地下水预期渗入地下作业	478
图18-8：散装132千伏基础设施和132千伏架空线路路线	482
图18-9：矿场噪声护堤要求	488
图18-10：堆存复垦区域-矿址	490
图18-11：干式电堆TSF分阶段发展	498
图18-12：具备潜在延伸区的干电堆TSF布局	500
图18-13：北方复杂尾矿FILCEM水水泥比vs. UCS	505
图18-14：南方复杂尾矿FILCEM水水泥比vs. UCS	506
图18-15：南方复杂尾矿-产量应力vs.质量浓度	507
图18-16：南方复杂尾矿-塑性粘度vs质量浓度	507
图18-17：中南复合尾矿FILCEM水水泥比vs. UCS	508
图18-18：UCS Versus固化期	509

表格及数字一览表

图18-19：运行图-28天固化期强度结果	510
图18-20：干式叠层输送机噪声屏障施工	518
图19-1：金属定价-历史	523
图19-2：镍定价-历史	524
图19-3：铜定价-历史	524
图19-4：铑定价-历史	525
图19-5：南非兰特兑美元月均汇率-历史	526
图20-1：对地下水位潜在影响的评估	535
图20-2：空气质量、遗产、噪音和爆破研究结果	537
图21-1：项目定义	548
图21-2：地下开发资本与运营成本足迹	548
图21-3：资本化运营成本到矿石开采量	552
图21-4：平均每面积资本化运营成本分拆（ZAR/t矿石开采量）	552
图21-5：每个成本类别的平均资本化营业成本分拆（ZAR/t矿石碾磨）	553
图21-6：Waterberg资本支出（2025年1月-2030年12月）南非兰特	572
图21-7：高级别实施时间表	574
图21-8：单区域、面积、成本类别营业费用	576
图21-9：LOM平均营业成本分区（ZAR/t矿石碾磨）	577
图21-10：LOM相对于矿石吨的单区运营成本	578
图21-11：LOM平均每个成本类别的运营支出细分（ZAR/t矿石碾磨）	579
图21-12：年化LOM劳动互补	580
图21-13：年化LOM业主人工成本	581
图21-14：业主劳动互补相对矿石废吨	582
图21-15：矿业LOM平均成本分拆（ZAR/t矿石碾磨）	587
图21-16：各分区工艺分拆（ZAR/t矿石碾磨）	590
图21-17：加工厂运营成本汇总over LOM（ZAR/t矿石碾磨）	591
图21-18：LOM平均分区域运营成本分拆（ZAR/t矿石碾磨）	594
图21-19：LOM平均G & A每成本区域运营成本分拆（ZAR/t矿石碾磨）	598
图22-1：年化矿山寿命生产曲线	604
图22-2：年化资本支出（矿山寿命合计）	607
图22-3：单面积生产单位成本	609
图22-4：2023年CY2023年初级PGM生产商净总现金成本加上每4E盎司SIB	612
图-22-5：Consensus View假设下的关键现金流汇总	613
图22-6：确定性敏感性分析-净现值	617
图22-7：确定性敏感性分析-内部收益率	618

缩略词一览表|缩略语|量度单位

首字母缩略词

以下是Waterberg最终可行性研究更新中使用的首字母缩写词和缩写。

2019年DFS	2019年10月4日题为《独立技术报告，Waterberg项目最终可行性研究和矿产资源更新，南非布什维尔德综合体》的技术报告，资源和储量生效日期为2019年9月4日。
3D	三维
4E	铂、钯、铑、金
ABA	酸碱核算
农业	银
艾	磨损指数
艾尔	铝
AMEC	AMEC GRD SA（荷兰）
作为	砷
亚洲电视	声学电视检视仪
金库	黄金
BA	钡
BAC	散装空气冷却器
BBE	布鲁姆·伯顿工程
BBWI	邦德球工作指数
BIC	布什维尔德火成复合体
be	Bateleur Environmental & Monitoring Services（Pty）Ltd。
蜜蜂	黑色经济赋能
BEV	电池电动汽车
BMO	Bank of Montreal
BOQ	质量清单
BRWi	债券杆工作指数
BSR	脆性剪切比
CA	钙
资本支出	资本开支
CCL	压实粘土衬里
光盘	镉
CE-	铈
CIM	加拿大矿业学会
CJM	CJM Consulting Pty Ltd。
CMC	羧甲基纤维素
公司	钴
COG	截止品位
CPF	胶结膏回填
CR	铬
CRM	经认证的参考材料
Cs	铯
铜	铜
CWI	债券破碎性工作指数
DBM	钻爆渣土
DBMB	钻爆-渣土-螺栓
DDH	金刚石钻孔
DFFE	林业、渔业和环境部（南非）

缩略词一览表|缩略语|量度单位

DFS	最终可行性研究
DMR	矿产和石油资源部（南非）
DRA	DRA环球有限公司
DRA SA	DRA Projects SA（Pty）Ltd。
干式电堆TSF	干式堆放尾矿储存设施
DSO	Deswik采场优化器
DWI	下降权重指数
DWS	水和卫生署（南非）
EA	环保授权
EAP	环境评估从业人员
息税前利润	息税前利润
EGL	有效网格长度
环评	环境影响评估
EMB	Early Mine Blend 2023
EMP	环境管理计划
EMPR	环境管理方案
EPCM	工程、采购和施工管理
纪元	Epoch Resources（Pty）Ltd。
ESHIA	环境、社会和健康影响评估
Eskom	Eskom控股SOC有限公司。
ESR	挖掘支护比
铁	铁
FRSC	纤维增强喷浆混凝土
弗雷泽·麦吉尔	弗雷泽麦吉尔（私人）有限公司。
FW	下盘
FZ _ IFW	F区直下盘（0-5米）
G & A	一般和行政
GA	镓
中意人寿	土工合成粘土衬里
GCS	GCS Environmental Engineering（Pty）Ltd。
葛	锗
地理信息系统	地理信息系统
GRA II	地下水资源评估II
广船国际	地质强度指数
GSV	销售总值
GSW	腺体服务水
汉瓦	汉华株式会社。
硬	一半绝对相对差
H-B	Hoek-Brown（失败标准）
HDPE	高密度聚乙烯
HDSA	历史上处于不利地位的南非
HJM	HJ Platinum Metals Company Ltd。
HLS	重液分离
HMI	人机界面
HW	吊墙
ICE	内燃机
ICP	电感耦合等离子体
ICP/MS	电感耦合等离子体/质谱联用仪
ICP/OES	电感耦合等离子体/光学发射光谱法

缩略词一览表|缩略语|量度单位

IDW	逆距离加权
国际能源署	综合环境授权
IEC	国际电工委员会
内嵌	Impala Platinum Holdings Ltd。
在	铟
Intertek	天祥集团有限公司。
IR	铱
ISO	国际标准组织
ITH	洞内
其	间接拉伸强度
JA	联合变更编号
JN	联合集数
JOGMEC	日本金属和能源安全组织（原日本石油、天然气和金属国家公司）
JR	关节粗糙度数
合资公司	合资
LCT	锁定循环测试
LHD	装卸-拖运-倾卸
LIMS	实验室信息管理系统
LOM	矿山寿命
LSLOS	纵向次一级开放式停车
LSZ	林波波剪切带
M & I	测量和指示
梅格温	Maelgwyn Mineral Services Africa（Pty）Ltd。
中冶	电机控制中心
MF1	磨机-浮子
MF2	磨机-浮子-磨机-浮子
采矿权	Waterberg JV Resources的采矿权，DMR参考号为LP30/5/1/2/2/2/10161 MR
部长	南非矿产和石油资源部长
敏特	南非国家矿产研究组织
Mnombo	Mnombo Wethu Consultants（Pty）Ltd。
莫	钼
MODFLOW	美国地质调查局MODFLOW2000有限差分地下水模型
MPRDA	矿产和石油资源开发法，2002年第28号（南非）
MPTO	矿产和石油业权登记处（南非）
MQA	采矿资格管理局
MSHA	矿山安全与健康管理局（美国）
MSO	可挖掘的形状优化器
MT3D	3维质量传输-美国地质调查局溶质反应传输地下水模型
MTO	材料起飞
NATA	全国检测当局协会
NB	铌
ND	未确定
NEMA	国家环境管理法，1998年第107号（南非）
NEMWA	国家环境管理：《废物法》，2008年第59号（南非）
NGA	国家地下水档案馆（南非）

缩略词一览表|缩略语|量度单位

NGI	挪威岩土研究所
倪	镍
NI 43-101	加拿大国家文书43-101-矿产项目披露标准
NPAT	税后净利润
净现值	净现值
NR	未报告
南大	比浊度单位
NWA	国家水法，1998年第36号（南非）
代加工	原始设备制造商
OHMS	Open House Management Solutions（Pty）Ltd。
好的	普通克里金
运营支出	运营支出
华侨城	开路测试
宝洁	初步和一般
PB	铅
PCD	治污大坝
PD	钯金
豌豆	初步经济评估
PFS	预可行性研究
PGE	铂族元素
PGM	铂族金属
PLC	可编程逻辑控制器
PP图	概率-概率图
公关	探矿权
普罗泰克	Protek Consulting（Pty）Ltd。
PSD	粒度分布
PT	铂金
PTM RSA	铂族金属金属（RSA）（Pty）Ltd。
PTM	Platinum Group Metals Ltd.（加拿大）
质量保证/质量控制	质量保证和质量控制
QP	合资格人士
RAL	Roads Agency Limpopo（南非）
RB	铷
RH	铑
RMR	岩体等级
净资产收益率	汇率
ROM	我的运行
版税法案	矿产和石油资源版税法案，2008年第28号（南非）
RQD	岩石质量指定
如	钌
RWD	回水坝
S-K 1300	S-K规例第1300分部及第601（b）（96）项
S	硫磺
萨赫拉	南非遗产资源局
SAMREC	南非勘探结果、矿产资源和矿产储量报告准则（2007年）
萨纳斯	南非国家认证体系
SANS	南非国家标准
SASRIA	南非特殊风险保险协会

缩略词一览表|缩略语|量度单位

某人	锑
SC	网格加喷浆
斯卡达	监督控制和数据获取
标清	标准差
SE	硒
SG	比重
SHEQ	安全、健康、环境和质量
SIB	留在企业
上银集团	持续经营资本
SIBX	异丁基黄原酸钠
SiO2	二氧化硅
SK	简单克里金
SLP	社会和劳工计划
SMC	SAG粉碎机
高级	锶
SRF	减压因子
党卫军	拆分集
SSBS	可持续浆料和回填解决方案（Pty）Ltd。
斯坦泰克	斯坦泰克咨询国际有限公司-采矿、Minerals和金属
社署	雨水坝
TA	钽
技术报告	Waterberg最终可行性研究更新
我这个	钍
TI	钛
TL	铊
TSF	尾矿储存设施
坦宝莉	Turnberry Projects（Pty）Ltd。
U	铀
加州大学洛杉矶分校	单轴/无侧限抗压强度
UG	地下
UGR	升级比例
美元/美元	美元
UTS	极限抗拉强度
V	钒
VFD	变频驱动器
VIR	价值投资比例
Waterberg JV Resources	Waterberg JV Resources（Pty）Ltd。
WBGT	湿球球体温度
WML	美国废物管理许可证
WRD	废石堆
WUL	用水许可证
南非兰特	南非兰特

缩略词一览表|缩略语|量度单位

计量单位

以下是Waterberg最终可行性研究更新中使用的计量单位。

º	度	m³	立方米
º C	Celsius度	m³/a	每年立方米
厘米	公分	m³/d	立方米/日
d	天	米/秒	米每秒
DTPH	每小时干吨（公制）	毫克/升	毫克每升
g	克数	最小	分钟
GPA	千兆帕	ML	兆丰
千兆瓦时	千兆瓦时	ML/d	每天兆升
克/吨	克每吨（公制）	MLBS	百万英镑（USCS）
哈	公顷	毫米	毫米
H	高/高	毫米/年	每年毫米
h	小时	毫米³/d	百万立方米/日
公斤	公斤	莫	月
千克/小时/米²	公斤每小时每平方米	莫兹	百万金衡盎司
千克/米³	千克每立方米	MPA	百万帕
公里	千米	MS/m	每米毫西曼
公里²	平方公里	公吨	百万吨（公制）
科兹	公斤（1,000）盎司	兆伏安	兆伏安培
千帕	千帕斯卡	兆瓦	兆瓦
kt	千吨级（公制）	兆瓦_R	兆瓦制冷
ktpa	每年千吨（公制）	兆瓦时	兆瓦时
ktpm	公斤吨（公制）每月	NM	牛顿米
千伏	千伏	Ø	直径
千伏安	千伏安	盎司	金衡盎司
千瓦小时	千伏安时	p	动力
千瓦	千瓦	帕	帕斯卡
度电	千瓦小时	ppb	十亿分之几
kWh/t	每吨度电	ppm	百万分之一
L	升	S/m	西门子每米
升/分钟	升每分钟	s	第二次
L/s	升每秒	t	吨（公制）
磅	英镑（USCS）	t/m³	吨（公制）每立方米
m	米	t/d	吨/天
M	百万	tkm	吨公里
马	兆年-百万年	tpa	吨（公制）每年
马斯尔	海拔高度3米	TPH	吨（公制）每小时
mbgl	地面以下米	TPM	吨（公制）每月
m³/h	立方米每小时	W	宽/宽
m³/mo	立方米每月	w/v	每体积重量
m³/s	立方米每秒	w/w	重量超过重量
米/天	每天一米	wmt	湿公吨
米/月	每月电表	年	年

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1.0执行摘要

1.1导言

本技术报告为Waterberg JV Resources（Pty）Ltd.（Waterberg JV Resources）编制，该公司由Platinum Group Metals Ltd.（PTM）[通过铂族金属（RSA）（Pty）Ltd.（PTM RSA）]、Impala Platinum Holdings Ltd.（IMPLATS）、HJ Platinum Metals Company Ltd.（HJM）[日本金属和能源安全组织（JOGMEC）和Hanwa Co. Ltd.（Hanwa）拥有的日本特殊目的公司]和Mnombo Wethu Consultants（Pty）Ltd.（Mnombo），也为PTM（注册人）。PTM在多伦多证券交易所上市，代码为“PTM”，在NYSE American上市，代码为“PLG”。

本技术报告的目的是为Waterberg项目提供矿产资源估算的更新、矿产储量的更新以及更新的最终可行性研究（DFS更新）的结果。Waterberg项目是在南非林波波省开发铂族金属（PGM）矿山和选矿厂。

本技术报告是根据国家仪器43-101矿产项目披露标准（NI 43-101）、伴随政策43-101CP至NI 43-101以及NI 43-101表格43-101F1和美国证券交易委员会（SEC）对采矿注册人的现代化财产披露要求编制的，如S-K条例第229.1300小节、从事采矿作业的注册人披露和第601（b）（96）项技术报告摘要（S-K 1300）中所述。

Waterberg项目按2.5克/吨（FZ-Central和FZ-South为2.0克/吨）铂（PT）、钯（PD）、铑（RH）和金（AU）（4E）截止品位估算的矿产资源量（包括储量）包括合计3.4503亿吨（MT），平均品位为3.04克/吨4E，在测量和指示（M & I）类别中铜（Cu）为0.09%，镍（Ni）为0.18%，在推断类别中另有89.70公吨，平均品位为2.96克/吨4E、0.08% Cu和0.15% Ni。

Waterberg项目的估计矿产储量包括合计246.2公吨，平均品位为2.96克/吨4E，0.08%铜，已证实和可能类别中的0.17%镍。估计的矿产储量包含总计2340万盎司（Moz）的4E。

DFS更新的关键成果是开发全球规模最大、现金成本最低的地下PGM矿山之一。该浅层、下降通道矿山将实现全面机械化，在稳定状态下每年生产约4.8公吨矿石和353,208盎司4E（平均）精矿。预计该矿将于2029年至2081年生产。基于共识定价（Base Case）的其他结果包括以下内容。

预计项目资本约为R1.8 8.62亿（9.46亿美元）[包括资本化运营支出（opex）]。
峰值资金需求为R154.28亿（7.76亿美元）。
投资回收期，从第一次生产开始，大约为5.8年。
税后净现值（NPV₈_.0_%）的R11 5.57亿（5.69亿美元）。
税后内部收益率（IRR）为14.2%。

Waterberg技术报告

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1.2物业说明及位置

1.2.1财产和所有权

Waterberg项目位于Bushveld火成岩复合体（BIC）的北缘，位于南非林波波省Mokopane镇以北约85公里处，距离约翰内斯堡东北约330公里，如下图1-1所示。

图1-1：Waterberg项目位置

2022年初，Waterberg项目包括总计约65,903公顷（公顷）的活跃探矿权（PR）和正在申请的权利，其中包括Waterberg JV Resources采矿权（采矿权）覆盖的20,482公顷。2022年期间，Waterberg JV Resources申请关闭50,951总公顷的PR，其中14,209公顷在授予的采矿权范围内，留下净关闭的不经济PR 36,742公顷。Waterberg项目区域占地约29,161公顷，包括采矿权占地20,482公顷、现行PR中的4,190公顷和正在申请的权利中的4,489公顷。Waterberg项目区的海拔范围为海拔（MASL）约880-1,365米（m）。

除了采矿权外，Waterberg JV Resources还拥有环境授权（EA）以及美国废物管理许可证（WML）。另一个需要的关键授权是用水许可证（WUL），该申请Waterberg JV Resources正在最后确定过程中，预计将于2024年第四季度提交，申请参考号为WU38566。

Waterberg技术报告

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1.2.2控股Structure

PTM RSA是Waterberg项目的运营商，合资（JV）合作伙伴为HJM、IMPLATS和Mnombo。图1-2显示了截至2024年8月31日Waterberg项目的持有量。

图1-2：Waterberg项目持有量

1.3地质背景和成矿作用

古元古代BIC是世界上最大的层状火成岩侵入体，位于南非共和国（Lee，1996）。这个火成岩层序形成于2055.91至2054.89万年前（Ma）（ZEH等，2015）。它侵入了德兰士瓦超群的乡村岩石，主要是沿着比勒陀利亚群的Magaliesberg石英岩和上覆的Rooiberg长岩之间的不整合面。根据最近的地球物理研究，加上最近的勘探活动，估计BIC的面积范围> 90000 km²（Finn et al.，2015），其中约55%由较年轻的编队覆盖。BIC拥有几个富含PT、PD和RH等PGM的层，其中包含一些大量的AU信贷。与BIC相关的其他具有经济重要性的矿物包括铬（CR）、铜、镍、钒（V）和钴（Co）。迄今为止，BIC构成了世界上最大的已知这些金属的矿产资源。

沃特伯格项目位于先前已知的BIC北缘北端附近，那里的镁铁质岩石与BIC东缘和西缘的序列不同。

Waterberg技术报告

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Waterberg项目下方Bushveld包内的PGM矿化分布在两个主要层：T区和F区。

T区发生在主区内，就在覆盖上区接触的正下方。尽管T区由众多矿化层组成，但确定了两个潜在的经济层，TZ层和T0层。它们主要由斜长岩、伟晶状辉长岩、辉石岩、滑石岩、方铅岩、辉长岩和诺纹岩组成。

F区位于主区基部朝向BIC底部的富橄榄岩性循环单元中。这个区域由方铅矿、滑石岩、辉石岩交替单元组成。F-Zone分为FH（方铅矿）和FP（辉石矿）层。FH层的橄榄石体积明显高于下伏的FP层，后者主要是辉石岩。

1.4存款类型

Waterberg项目的矿化层符合Platreef型矿床的一些标准，那里的矿化由起源于岩浆的硫化物组成。矿化层可以比较厚，通常大于10米。

与Platreef相关的其他标准尚待论证。因此，这种矿化被认为是相似的，即Platreef状，但其地层位置、地球化学和岩性剖面表明一种以前在BIC中未被识别的矿化类型。

1.5勘探数据/信息

Waterberg项目是一个先进项目，已经过初步经济评估、预可行性研究（PFS）、日期为2019年10月4日的题为“独立技术报告、Waterberg项目最终可行性研究和矿产资源更新，南非布什维尔德综合体”的技术报告，生效日期为2019年9月4日，并于2019年10月7日在SEDAR +上www.sedarplus.ca（2019年DFS）上提交，以及本次DFS更新。迄今为止的钻探给了将矿产资源分类为推断、指示和测量的信心。

1.6钻井

对矿化层位结构进行建模的数据和估计的品位值来自总共374,399米的金刚石钻探。本技术报告使用此数据集更新矿产资源估算。钻孔数据集由474个钻孔和585个偏转组成。

钻探计划、测井和取样的管理是从多个设施进行的：一个在南非林波波省的Marken镇，另一个在采矿权区域内的农场Goedetrouw 366 LR，或者在邻近农场Harriet的Wish 393 LR的勘探营地。

Waterberg技术报告

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1.7样品制备、分析、安全

采样方法符合Waterberg JV Resources基于行业最佳实践的协议。采样质量由一名合格的地质师进行监测和监督。采样的方式包括整个潜在经济单位，并有足够的肩部采样，以确保对整个经济区进行化验。

Waterberg JV Resources制定了完整的质量保证/质量控制（QA/QC）计划，包括插入空白和认证的参考材料，以及裁判分析。该方案正在实施中，符合行业标准。根据合格人员（QP）的意见，这些数据被认为是可靠的。

1.8数据验证

90%孔洞的印刷原木与钻孔岩心进行了核对。对成矿深度、样本数和宽度、岩性进行了确认。在两个勘探现场审查了从岩心测井到数据采集入库的全过程。现场抽查了几个随机选取的钻孔的套管位置，发现无误。对每个单独的岩性类型生成平均比重（SG）值，并根据岩性单元插入缺失的SG值。化验证明在检验的基础上进行查验。对数据进行了统计异常审查。

Waterberg JV Resources高级管理层中的个人以及Waterberg JV Resources的某些董事，他们完成了测试并设计了工艺，是非独立的采矿或地质专家。QP的意见是，这些数据足以用于矿产资源估算。

1.9选矿及冶金检测

在Mintek和Maelgwyn Mineral Services Africa（Pty）Ltd.（Maelgwyn）完成了对选定钻芯样品的F区和T区的冶金测试，这两家公司都是南非的认可冶金实验室。所有分析均在澳大利亚珀斯的Intertek Group plc.（Intertek）进行了适当的QA/QC监督。

经济矿物将使用浮选技术回收，从而产生适合作为冶炼厂原料的浮选精矿。随后将在基本金属回收厂和贵金属精炼厂进行额外的下游加工，这是PGM行业的标准做法。

PFS计划确定了最适合优化回收4E元素和伴生贱金属的冶金工艺。这在2019年DFS变异性和生产混合物评估中得到证实。在本次DFS更新期间，完成了额外的测试工作，主要针对粉碎参数和生成用于冶炼厂评估的典型精矿以及为水泥回填评估提供浮选尾矿。此外，还为回填评估以及尾矿储存设施（TSF）上尾矿的干法堆放进行了浓缩和过滤测试工作。

Waterberg技术报告

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矿石再次被证明非常坚硬，不适合半自磨；因此，粉碎回路确认了三级破碎，然后是两级球磨回路。

采用2019年DFS试验工作方案，以向某冶炼厂进料的浮选精矿中80 g/t 4E为目标，建立了品位-回收率关系。除所含4E元素（PT、PD、RH和AU）外，预计该精矿还将含有2.2%的Cu和2.6%的Ni。对4Es几乎为78%、Cu为81%、Ni为44%的6种经济金属分别建立了品位回收关系。

DFS更新测试工作计划主要针对回填土生产，工艺性能则不太受关注。经确认，多级清洗可实现精矿质量。从测试工作中获得的冶金回收率表明回收点减少，已纳入总数据池。

1.10矿产资源估算

本技术报告记录了生效日期为2024年8月31日的矿产资源估算。对Waterberg项目区部分区域进行的加密钻探和估算方法使得能够估算更新的矿产资源估算并将矿产资源部分升级为测量类别。在2.5克/吨的边界品位（COG）（4E）（FZ-Central和FZ-South在2.0克/吨4E）下，相对于基本工作成本和金属价格，并考虑到连续性、结构和可及性方面的整体资源包络，该矿床具有合理的经济开采前景。

Waterberg项目矿产资源不含储量汇总于表1-1。

含储量的矿产资源汇总于表1-2。

Waterberg技术报告

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表1-1：矿产资源估算汇总不包括储量（2024年8月31日生效，100%项目基础）

矿产资源T区
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
TZ
实测	1.33	0.89	1.54	0.04	0.72	3.19	0.13	0.07	4,232	0.136
表示	2.26	1.02	1.69	0.03	0.74	3.48	0.22	0.10	7,864	0.253
M & I	3.59	0.97	1.64	0.03	0.73	3.37	0.19	0.09	12,096	0.389
推断	17.52	1.19	2.02	0.04	0.87	4.11	0.15	0.07	72,031	2.316
T0
实测	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
表示	1.18	0.96	1.55	0.04	0.47	3.02	0.16	0.08	3,567	0.115
M & I	1.18	0.96	1.55	0.04	0.47	3.02	0.16	0.08	3,567	0.115
推断	0.64	0.99	1.51	0.04	0.36	2.90	0.17	0.07	1,858	0.060
T区合计（TZ + T0）
实测	1.33	0.89	1.54	0.04	0.72	3.20	0.13	0.07	4,232	0.136
表示	3.44	1.00	1.64	0.03	0.65	3.32	0.20	0.09	11,431	0.368
M & I	4.77	0.97	1.62	0.03	0.67	3.29	0.18	0.09	15,663	0.504
推断	18.16	1.18	2.00	0.04	0.85	4.07	0.15	0.07	73,889	2.376
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT	PD	RH	金库
	%	%	%	%
实测	27.9	48.3	1.1	22.7
表示	30.2	49.5	0.9	19.5
M & I	29.6	49.2	1.0	20.3
推断	28.8	52.2	0.6	18.3
F区合计
实测	21.35	0.78	1.77	0.04	0.13	2.72	0.07	0.19	58,131	1.869
表示	88.63	0.83	1.75	0.04	0.12	2.75	0.06	0.16	243,600	7.832
M & I	109.97	0.82	1.75	0.04	0.12	2.74	0.06	0.17	301,731	9.701
推断	71.32	0.81	1.70	0.04	0.12	2.67	0.06	0.15	190,471	6.124
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT	PD	RH	金库
	%	%	%	%
实测	28.6	64.9	1.5	5.0
表示	31.0	62.7	1.6	4.7
M & I	30.7	63.0	1.6	4.7
推断	31.2	62.3	1.5	5.0

Waterberg技术报告

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Waterberg骨料-总矿产资源量
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	22.67	0.79	1.76	0.04	0.16	2.75	0.07	0.18	62,363	2.005
表示	92.07	0.84	1.74	0.04	0.14	2.77	0.06	0.16	255,031	8.199
M & I	114.74	0.83	1.75	0.04	0.15	2.76	0.06	0.16	317,394	10.204
推断	89.48	0.89	1.76	0.04	0.27	2.95	0.08	0.13	166,809	8.499
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT	PD	RH	金库
	%	%	%	%
实测	28.63	64.04	1.50	5.83
表示	30.23	63.03	1.54	5.20
M & I	29.91	63.23	1.54	5.32
推断	29.96	59.63	1.34	9.07

注意事项：

所有矿产资源原地.
4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。
上述矿产资源按100%项目基准列示，即为Waterberg项目。
矿产资源边界2.5克/吨（4E）品位除FZ-Central和FZ-South外均为2.0克/吨边界品位（4E）。截止品位计算于2023年3月进行，基于以下假设：
- 金属价格：PT报1050美元/盎司，PD报1300美元/盎司，AU报1650美元/盎司，RH报5000美元/盎司，CU报3.50美元/磅，NI报8.50美元/磅。
- 单位成本：F区铣削63.99美元/吨，T区铣削76美元/吨（基于2019年DFS并因通货膨胀而升级）。
- 金属回收率：F-区4E选矿厂回收率为82%，T区为81%。F区的基本金属回收率为Ni为50.0%，Cu为88.6%，T区为Ni为46.0%，Cu为86.6%。
- 冶炼厂回收/应付款：4E为83.5%，Cu和Ni为72.0%。
使用的转换系数-kg到oz = 32.15076。
由于四舍五入，数字可能不相加。
对测量/指示和推断的矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。

Waterberg技术报告

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表1-2：包括储量在内的矿产资源估算汇总（2024年8月31日生效，100%项目基础）

矿产资源T区
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
TZ
实测	5.24	1.10	2.06	0.05	0.78	3.99	0.13	0.07	20,917	0.673
表示	12.73	1.41	2.42	0.03	0.93	4.79	0.19	0.09	60,967	1.960
M & I	17.97	1.32	2.31	0.04	0.89	4.56	0.17	0.08	81,885	2.633
推断	17.58	1.19	2.02	0.04	0.87	4.11	0.15	0.07	72,289	2.324
T0
实测	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
表示	1.89	1.10	1.91	0.05	0.57	3.63	0.17	0.08	6,866	0.221
M & I	1.89	1.10	1.91	0.05	0.57	3.63	0.17	0.08	6,866	0.221
推断	0.64	0.99	1.51	0.04	0.36	2.90	0.17	0.07	1,870	0.060
T区合计（TZ + T0）
实测	5.24	1.10	2.06	0.05	0.78	3.99	0.13	0.07	20,917	0.673
表示	14.62	1.37	2.35	0.03	0.88	4.64	0.19	0.09	67,834	2.181
M & I	19.86	1.30	2.28	0.04	0.86	4.47	0.17	0.08	88,751	2.853
推断	18.23	1.18	2.00	0.04	0.85	4.07	0.15	0.07	74,159	2.384
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT	PD	RH	金库
	%	%	%	%
实测	27.6	51.6	1.3	19.5
表示	29.5	50.7	0.7	19.0
M & I	29.1	50.9	0.8	19.2
推断	29.0	49.2	0.9	20.9
F区合计
实测	78.08	0.87	2.01	0.05	0.15	3.08	0.08	0.20	240,471	7.731
表示	247.10	0.85	1.88	0.04	0.13	2.92	0.08	0.18	720,699	23.171
M & I	325.17	0.86	1.92	0.05	0.14	2.96	0.08	0.19	961,170	30.902
推断	71.47	0.81	1.70	0.04	0.12	2.67	0.06	0.15	190,940	6.139
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT	PD	RH	金库
	%	%	%	%
实测	28.3	65.3	1.6	4.8
表示	29.3	64.6	1.5	4.6
M & I	29.0	64.8	1.5	4.6
推断	30.4	63.7	1.5	4.3

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Waterberg骨料-总矿产资源量
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	83.32	0.89	2.01	0.05	0.19	3.14	0.09	0.19	261,389	8.404
表示	261.72	0.88	1.91	0.04	0.18	3.01	0.09	0.18	788,532	25.352
M & I	345.03	0.88	1.94	0.05	0.18	3.04	0.09	0.18	1,049,921	33.756
推断	89.70	0.89	1.76	0.04	0.26	2.96	0.08	0.15	265,099	8.523
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT	PD	RH	金库
	%	%	%	%
实测	28.3	64.19	1.59	5.95
表示	29.3	63.43	1.45	5.83
M & I	29.0	63.62	1.49	5.86
推断	30.0	59.68	1.35	8.95

注意事项：

所有矿产资源原地.
4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。
上述矿产资源按100%项目基准列示，即为Waterberg项目。
矿产资源边界2.5克/吨（4E）品位除FZ-Central和FZ-South外均为2.0克/吨边界品位（4E）。截止品位计算于2023年3月进行，基于以下假设：
- 金属价格：PT报1050美元/盎司，PD报1300美元/盎司，AU报1650美元/盎司，RH报5000美元/盎司，CU报3.50美元/磅，NI报8.50美元/磅。
- 单位成本：F区铣削63.99美元/吨，T区铣削76美元/吨（基于2019年DFS并因通货膨胀而升级）。
- 金属回收率：F-区4E选矿厂回收率为82%，T区为81%。F区的基本金属回收率为Ni为50.0%，Cu为88.6%，T区为Ni为46.0%，Cu为86.6%。
- 冶炼厂回收/应付款：4E为83.5%，Cu和Ni为72.0%。
使用的转换系数-kg到oz = 32.15076。
由于四舍五入，数字可能不相加。
对测量/指示和推断的矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。

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以下为矿产资源参数。

矿产资源按照南非勘探结果报告准则、矿产资源和矿产储量（SAMREC）2016年标准进行分类。与《联合国人权事务高级专员办事处（以下简称“联合国人权事务高级专员办事处”）存在某些差异加拿大矿业协会（CIM）关于矿产资源和矿产储量的标准"；然而，Waterberg JV Resources和QP认为这些差异并不重要，标准可能被认为是相同的。推断矿产资源具有较高的不确定性。
矿产资源按100%项目提供。
所有矿产资源都原地.
推断类别与测量和指示类别是分开的。这些估算的生效日期为2024年8月31日。
对选定的基本情况矿产资源适用2.5克/吨4E的COG，但FZ-Central和FZ-South的截止值为2.0克/吨。COGs是根据与成本（因通货膨胀而升级）、金属回收率、冶炼厂成本和2023年金属定价共识相关的2019年DFS信息确定的。有关COGs的更多详细信息见第15.1节。
Protek Consulting Pty Ltd.（Protek）的Charles Muller此前曾在CJM Consulting Pty Ltd.（CJM）旗下从事2019年DFS的工作，他完成了DFS更新中提出的矿产资源估算。
矿产资源在Datamine Studio3中使用普通克里金法（OK）和简单克里金法（SK）估算。在估算过程中完成了使用指示克里金（IK）的地质建模和等级贝壳创建过程。
矿产资源的估算考虑了环境、许可、法律、产权、税收、社会经济、营销和政治因素。矿产资源可能受到金属价格、汇率、劳动力成本、电力供应问题或PTM年度信息表中详述的许多其他因素的重大影响。
副产品的估计品位和数量包含在可回收金属中，并在DFS更新中进行估计。Cu和Ni是浮选可回收的价值副产物，对于M & I矿产资源，T区按0.17% Cu和0.08% Ni，F区按0.08% Cu和0.19% Ni估算。

构成估算基础的数据是Waterberg JV Resources钻出的钻孔，由地质测井、钻孔套环、井下勘测、化验数据组成，均经过QP验证。对各钻孔中的交叉点进行检查后，划定了各层存在的区域。

1.11矿产储量估计

本技术报告所载矿产储量估算的生效日期为2024年8月31日。

Waterberg项目矿产储量估算基于T区和超F区（F-Zone）资源区块模型中包含的M & I矿产资源材料。F区由下列五个分区组成。

超F-南区（F-South）。
超级F-中央区（F-Central）。

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超级F-北区（F-North）。
超F-界北区（F-界北）。
超F-界南区（F-界南）。

2019年DFS中，T区和F区均采用2.5克/吨4E采场COG进行矿山规划。本次DFS更新中，F-中环带和F-南环带使用2.0克/吨4E采场COG，T区和F-北、F-界北、F-界南使用2.5克/吨4E COG。F-Central和F-South的2.0 g/t 4E采场COG是基于本技术报告第15.0节讨论的DFS更新的更新的COG输入参数。

F-Central COG减少导致Waterberg项目矿产储量大幅增加，如表1-3所示。

表1-3：F-Central矿产储量增加中DFS更新

项目	吨	等级 4E（g/t）	4E盎司开采
2019年DFS（2.5克/吨4E COG）	70.1米	3.09克/吨	7.0米
DFS更新（2.0 g/t 4E COG）	132.1米	2.68克/吨	11.4米
改变	+ 62.0米	-0.41克/吨	+ 4.4米

矿山设计以采用砂浆回填的次级长孔回采法（Longhole）为基础，采用了砂浆回填工艺，为矿山设计提供了一种新的、更好的、更好的、更好的、更好的、更好的、更好的、更好的、更好的、更从评价矿产资源几何和连续性、地质力学研究设计参数、优化出产率和资源提取等方面建立了次层段和采场尺寸。使用Deswik采场优化器（DSO）软件创建了单独的采场开采形状。对所有采场进行了采台开发设计，开发所含矿产资源已与采场分离。采场形态和开发设计中包含的原位矿产资源是从资源模型中提取的，包括所有计划稀释。适用于原位矿产资源的改性因素包括地质损失、外部超限稀释、开采损失等。

预计矿产储量的参考点是向加工厂交付原矿（ROM）矿石。

表1-4、表1-5、表1-6汇总了所述截止点的估计探明、概略和总的Waterberg项目矿产储量。

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表1-4：2024年8月31日生效的探明矿产储量估算

区	吨	PD	PT	RH	金库	4E	铜	倪	4E金属
		（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	(%)	(%)	（公斤）	（Moz）
T区	5,094,182	1.76	0.93	0.04	0.63	3.36	0.10	0.06	17,138	0.551
F-Central	32,297,283	1.90	0.82	0.04	0.13	2.89	0.06	0.17	93,186	2.996
F-南方	0	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0	0.000
F-北方	16,637,670	2.04	0.85	0.05	0.16	3.10	0.10	0.20	51,558	1.658
F-边界北	4,975,853	1.99	0.97	0.05	0.16	3.17	0.10	0.22	15,784	0.507
F-边界南	5,294,116	2.31	1.04	0.05	0.18	3.59	0.08	0.19	19,015	0.611
F区合计	59,204,921	1.98	0.86	0.05	0.14	3.03	0.08	0.19	179,543	5.772
沃特伯格总计	64,299,103	1.97	0.86	0.05	0.18	3.06	0.07	0.17	196,681	6.323

表1-5：2024年8月31日生效的可能矿产储量估算

区	吨	PD	PT	RH	金库	4E	铜	倪	4E金属
		（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	(%)	(%)	（公斤）	（Moz）
T区	14,137,694	2.05	1.18	0.02	0.75	4.01	0.16	0.08	56,623	1.820
F-Central	99,814,040	1.72	0.74	0.04	0.12	2.61	0.07	0.17	260,936	8.389
F-南方	10,643,204	1.85	0.99	0.05	0.13	3.02	0.03	0.11	32,127	1.033
F-北方	36,573,456	2.12	0.90	0.05	0.16	3.23	0.09	0.20	118,079	3.796
F-边界北	13,312,581	1.91	0.99	0.05	0.17	3.11	0.10	0.23	41,432	1.332
F-边界南	7,421,801	1.89	0.92	0.04	0.13	2.98	0.06	0.18	22,128	0.711
F区合计	167,765,082	1.84	0.82	0.04	0.13	2.83	0.07	0.18	474,702	15.262
沃特伯格总计	181,902,775	1.85	0.84	0.04	0.18	2.92	0.08	0.17	531,324	17.082

表1-6：2024年8月31日生效的探明和概略矿产储量估计总量

区	吨	PD	PT	RH	金库	4E	铜	倪	4E金属
		（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	(%)	(%)	（公斤）	（Moz）
T区	19,231,876	1.97	1.11	0.03	0.72	3.84	0.14	0.07	73,760	2.371
F-Central	132,111,323	1.76	0.76	0.04	0.12	2.68	0.06	0.17	354,121	11.385
F-南方	10,643,204	1.85	0.99	0.05	0.13	3.02	0.03	0.11	32,127	1.033
F-北方	53,211,126	2.10	0.88	0.05	0.16	3.19	0.10	0.20	169,637	5.454
F-边界北	18,288,434	1.93	0.98	0.05	0.17	3.13	0.10	0.23	57,216	1.840
F-边界南	12,715,917	2.06	0.97	0.05	0.15	3.24	0.07	0.19	41,143	1.323
F区合计	226,970,003	1.87	0.83	0.04	0.14	2.88	0.07	0.18	654,245	21.034
沃特伯格总计	246,201,879	1.88	0.85	0.04	0.18	2.96	0.08	0.17	728,005	23.406

注意事项：

矿产储量以采用浆状回填的长孔采矿法为基础。采场宽度最小为2.4米（真实宽度）。
矿产储量的参照点定义为开采出的矿石交付给加工厂的点。
4E = PGE（PD + PT + RH）和AU。
矿产储量估算中，F-Central和F-South的矿山规划采用了2.0 g/t 4E的采场截止品位，而T区和其他F区的矿山规划采用了2.5 g/t 4E。
为边界品位估算假设的长期金属价格为PT = 1,050.00美元/盎司，PD = 1,300.00美元/盎司，RH = 5,000.00美元/盎司，AU = 1,650.00美元/盎司，CU = 3.50美元/磅，Ni = 8.50美元/磅，汇率17.22 ZAR = 1美元。
对边界品位估计假设的长期金属回收率为F区的4E 82%和T区的4E 81%。假设所有区域的冶炼厂回收率为4E 83.5%。
为边界品位估计假设的长期运营成本为F区每开采一吨63.99美元，T区每开采一吨76.09美元，包括采矿、加工、基础设施、一般和行政、运输、特许权使用费和维持资本。
吨位和品位估算包括计划稀释、地质损失、外部超限稀释和采矿损失。
由于四舍五入，数字可能不相加。

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1.12采矿方法

Waterberg项目将是一个每月40万吨（tpm）（400ktpm）的机械化地下采矿作业，通过坡道进入。矿山设计基于使用次水平长孔，并用浆料回填回填开采空隙。

此次DFS更新的开采方法与2019年DFS中的类似，对中南综合体进行了调整。North Complex矿山设计不变。

中南综合体主要调整如下：

根据更新的COG输入参数，将中央综合体的采矿COG从2.5 g/t 4E降低到2.0 g/t 4E。
根据更新的COG输入参数，将F-South（South Complex）的采矿COG从2.5 g/t 4E降低到2.0 g/t 4E。
将最小采场下盘（FW）角度提高到42^o.
将最小采场挂壁（HW）角降至30^o.
将中央综合体上部采矿区块的分段间距从20米和40米的组合减少到20米，让作业获得采矿方法和工艺的经验。
将T区的次级间距降低至一致的20米（从20米和40米的组合贯穿始终），以提高资源回收率并最大限度地降低狭窄矿体上的采矿风险，以42^oFW角度调节。
调整T区退坡和FW基础设施布局，避免出现与T区资源平行的断层。

中央综合体较低的采矿COG导致中央综合体储备吨位增加88.4%（从70.1公吨增至132.1公吨）。中央综合体储备的增加提供了机会，可以将中央综合体的生产速度提高到40万tpm，并推迟开发南综合体和北综合体的资金成本。此次DFS更新包括以40万吨/日的价格开发和开采中央综合体，然后以40万吨/日的总价格同时开发和开采南综合体和北综合体（南综合体的产量约为10万吨/日，北综合体的产量约为30万吨/日）。南综合体地下工程将从中央综合体地下工程进入，取消了南综合体门户箱切的要求。

沃特伯格项目分为以下三个采矿综合体。

包括T区和F南的南方综合体。
包含F-Central的中央综合体。
包括F-北、F-界北、F-界南的北复合体。

图1-3显示了将生产区域投射到地面的平面视图，图1-4显示了区域的纵向视图，大致向西北看（从下盘看）。

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图1-3：显示矿产资源范围的地表平面图视图

来源：Background-Google Maps（近似定位和规模）

图1-4：Waterberg综合体纵视图（向西北看）

注：大致规模

中央综合大楼将有一个箱切和入口，也将用于进入南综合大楼和一个单独的箱切和入口，以进入北综合大楼。每个综合体将通过双重下降通道（服务下降通道和输送机下降通道）进入，这将为LOM服务该综合体。

1.1 2.1地质力学

来自PFS的地质力学岩心测井和实验室测试数据以及2019年DFS期间收集的额外数据被组合在一个数据库中，用于开发地质力学模型，并用于岩体分类系统，为矿山设计开发岩石力学参数。该分析利用了几个常见的经验模型，并在几个实例中通过数值建模进行了验证。

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在DFS更新中发现了1条位于T带矿化下盘的逆冲断层。逆冲断层及周边影响带特征为极差至极差地面并冲击落差定位和下盘发育。在矿山设计、进度和成本中都考虑到了减少的开发推进速度和影响的逆冲断裂带的额外地面支撑。

制定了发展标题的支持要求，符合经验计算方法和共同支持类型。通常，初级地面支撑将由花纹岩石螺栓和筛网组成，在矿井较深的区域应用喷浆。

在DFS更新期间对中杂岩和南杂岩进行了更新的数值建模练习，以进一步评估随采矿进展岩体损伤和浆体回填性能的演变。建模是根据采矿计划分五年挖掘步骤完成的。建模步骤包括采场挖掘，然后立即回填，然后开始下一个挖掘步骤。下面列出了建模练习的主要发现。

在采空区完全回填的LOM结束后，中央综合体预计地表垂直偏转不会超过11厘米，南部综合体预计不会出现可测量的地表偏转。
地表应变在中央建筑群和南部建筑群都在容忍范围内，不会影响任何类别的当前或未来地表开发或基础设施，包括建筑物、道路和管道。
矿山设计应考虑到中央综合体最低标高矿山作业时的矿石损失，原因是应力条件超过了岩石强度阈值。矿石损失可能是由于灭菌采场或修改采场设计，其中临界应力条件可能导致岩体的主动压裂。

-为了减轻这种风险，矿山计划中的所有采场都应用了5%的地质损失系数以及90%的采矿回收系数。为进一步核算中央综合体因应力条件造成的矿石损失，对平均真实宽度为25米或更大的所有二级采场应用了第二个90%的采矿回收系数。第二个回收系数代表5.3吨矿石。可通过优化采矿顺序来降低岩体破坏和影响作业的风险，这应在执行时进行。

预计矿体较大部分的浆料回填稀释，主要影响二级横向采场。总体而言，浆料回填稀释预计将随着深度和采矿水平的完成而增加，并已反映在稀释估计中。

回填稳定性主要使用经验分析方法进行评估，开发的回填强度要求通过基准测试和有限的3D有限元建模得到验证。

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1.1 2.2矿山开发

所有的下坡和横向开挖都将采用钻爆法和机械化柴油动力移动设备进行开发。按综合体划分的开发总量汇总见表1-7，开发概况见图1-5。

表1-7：各综合体开发数量

项目	中央复杂 (m)	南复杂 (m)	北复杂 (m)	沃特伯格合计 (m)
下降	24,519	32,155	33,386	90,059
横向次级和基础设施	221,194	134,852	225,747	581,792
合计	245,712	167,007	259,132	671,851

图1-5：横向发展概况

1.1 2.3生产

采矿区块将以100米垂直间隔建立，将包括两个间隔为40米（采场高度40米）的子级和一个间隔为20米的子级（将在上述区块回填采场下方开采的20米上采场）或间隔为20米的五个子级（一般在T区）。个别采场将沿走向20米，采用横向和纵向相结合的方式，以适应矿体厚度的变化。在每个采区块内，采场已排序，将有多个采场处于活跃采场循环中。实现生产剖面，将有多个采矿区块同时在产。

生产计划的重点是优化爬坡期，最大限度地提高生产力。每个综合体都被单独安排为独立运营。由于COG降低至2.0 g/t 4E（从2019年DFS的2.5 g/t 4E），Central Complex的储量有显着增加。采矿方法和区域回收的吨数和品位细分汇总于表1-8。

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一旦中央综合体的生产开始减少，最初的生产将来自中央综合体，南综合体和北综合体将分阶段进行。从2026年5月开始下降发展到2031年1月实现可持续的70%稳态生产，大约有4.5年的爬坡时间。中央综合体将于2032年Q2实现400ktpm稳态生产。随后在LOM中，随着中央综合体逐渐减少，南部综合体（100kTpm）和北部综合体（300kTpm）将逐渐增加，以维持400kTpm的产量直到2081年。

爬坡和稳态生产吨位曲线如图1-6和图1-7所示。

表1-8：矿山寿命生产汇总

矿石/品位	T区	F-Central	F-南方	F-北方	F-边界北	F-边界南
矿石吨-采场总计	17,146,610	125,538,539	10,135,579	49,863,926	16,888,572	11,727,833
矿石吨-横向	1,312,770	108,851,011	2,271,366	38,729,517	7,318,698	508,303
矿石吨-纵向	15,833,839	16,687,528	7,846,213	11,134,409	9,569,874	11,219,530
矿石吨-开发	2,085,266	6,572,784	507,625	3,347,199	1,399,862	988,084
矿石吨-总计	19,231,876	132,111,323	10,643,204	53,211,126	18,288,434	12,715,917
4E级（g/t）	3.84	2.68	3.02	3.19	3.13	3.24
品位PT（g/t）	1.11	0.76	0.99	0.88	0.98	0.97
品位PD（g/t）	1.97	1.76	1.85	2.10	1.93	2.06
品位RH（g/t）	0.03	0.04	0.05	0.05	0.05	0.05
金品位（g/t）	0.72	0.12	0.13	0.16	0.17	0.15
铜品位（%）	0.144	0.065	0.028	0.097	0.097	0.069
品位Ni（%）	0.070	0.171	0.107	0.201	0.228	0.187

注：4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。由于四舍五入，总数可能不相加。

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图1-6：Ramp-up期间各月采矿生产吨位

图1-7：年度生产吨位剖面图

1.1 2.4通风和矿井空气制冷

地下移动设备将采用柴油动力。所需通风流量为每秒1300立方米（m³/s），695米³/s，以及1,380 m³/s分别为中、南、北综合体。

每个建筑群的通风将由地面新风和回风通风升高和门户/下降提供。通风系统将是一个“拉动”系统，大型地面风扇位于排气提升处。输送机下坡处的通风将有新鲜空气从入口拉出并排出，而不用于其他矿山作业的通风。

地下热负荷将通过冷冻风和非冷冻风的组合来应对。冷却需求将为20兆瓦_R，10兆瓦_R，以及20兆瓦_R分别为中部、南部和北部综合体。在2034年中央建筑群的采矿深度达到地表以下700米之前，将不需要矿山空气冷却。

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1.13恢复方法

Waterberg项目选矿厂的工艺设计是基于广泛的冶金测试工作结果和先前的研究而开发的。在PFS和2019年DFS期间开发的测试工作程序确定，经过三阶段破碎的磨-浮-磨-浮（MF2）配置是最合适的从矿石中回收PGEs和贱金属的技术。此恢复技术已保留用于DFS更新。操作时进一步优化试剂添加，以达到最佳精矿品位和回收率即可完成。

该浮选选矿厂将生产含有80克/吨4E的精矿，质量拉力约为2.9%。该选矿厂设计可处理4.8公吨/年（400公吨）的ROM，将生产120-150公吨的精矿，运往冶炼厂。精矿将含有12%的水分，而尾矿将在过滤前被引导至增稠，以产生一个滤饼，供回填用在地下作为水泥填料，或作为优化用水的首选方案，将其干式堆放到地表TSF上。

工厂生产速度与矿山生产保持一致，选矿厂生产计划于2029年9月开始，产能提升将持续到2031年达到稳定状态，如图1-8所示。

图1-8：年度磨机饲料剖面汇总

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图1-9：选矿厂投产升温

产量的增加将需要产生高达750kt的库存，以便能够维持如图1-9所示的加工，以便将精矿持续交付到与冶炼厂的最终承购协议中。

每年接近40万盎司的精矿产量和所含4E元素如图1-10所示。预计Ni生产的基本金属含量在3,000-4,000吨/年左右，CU产量在生产后期从2,500吨/年增加到4,000吨/年。

图1-10：年度金属产量汇总

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1.14项目基础设施

沃特贝格项目位于农村地区，除碎石路、钻孔水、22千伏农村配电能力有限外，现有基础设施有限。所有现有基础设施都计划进行升级改造，包括将34公里碎石路升级为N11国道。

除了三个采矿综合体和一个处理设施外，Waterberg项目基础设施还将包括从场址以南74公里处的Eskom Burotho 400/132千伏主输送站建造一个新的132千伏电力供应，以及开发和装备一个分布20多公里的当地井场以提供水。

在现场，将建设有衬里的干堆TSF（干堆TSF）、溪流分流、矿石储存和废石储存设施、通风和制冷系统、废物处理设施、回填准备和分配系统、电气和通信系统以及其他必要的基础设施（即压缩空气、内部道路、饮用水、服务用水、工业用水、抑尘和消防用水系统），以支持采矿和加工作业。

沃特伯格项目将需要72.3兆伏安的电力和2.85毫升/天的工业用水。

1.15市场研究和合约

Waterberg项目的合资伙伴之一是IMPLATS，这是一家南非的初级PGM生产商，拥有下游加工业务。Waterberg JV Resources还收到了一家潜在精矿承购商的指示性条款。因此，没有委托对DFS更新进行正式的营销研究来确定精矿中所含金属的定价。

对与Waterberg项目相关的经济金属（PT、PD、RH、AU、Ni和CU）的金属价格走势进行了前三年的审查，结果显示，创收的主要贡献者的市场发生了显着变化。

截至2024年6月1日的两年期、一年期和现货三年追踪平均金属价格详见表1-9。

表1-9：所有经济金属的三年追踪定价

期	PD	PT	金库	倪	铜	RH
期	美元/盎司	美元/盎司	美元/盎司	美元/吨	美元/吨	美元/盎司
三年追踪	1 749	982	1 902	21 873	8 869	11 238
两年追踪	1 476	961	1 936	21 382	8 458	8 333
一年追踪	1 125	943	2 050	18 433	8 574	4 546
2024年6月1日	991	1 024	2 351	19 512	10 128	4 725

资料来源：‘庄信万丰金属价格’&伦敦金属交易所-月均

然而，在本次DFS更新中，分析师街道共识定价将是基本情况（Base Case），如表1-10所示。月度现货和三年追踪平均金属价格也将在金融敏感性分析中进行评估。

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表1-10：共识观点-金属价格假设

商品	单位量度	2025	2026	2027	2028	长- 术语真实
PT	美元/盎司	1 144	1 233	1 330	1 605	1 605
PD	美元/盎司	1 089	1 095	1 122	1 062	1 062
金库	美元/盎司	2 155	2 005	2 008	1 812	1 812
RH	美元/盎司	4 627	4 794	4 561	6 209	6 209
铜	美元/磅	4.77	4.83	4.85	4.53	4.53
倪	美元/磅	8.68	8.85	9.09	9.73	9.73

考虑到这些金属价格和Waterberg项目的生产概况，收入贡献者汇总于表1-11。该表显示了Waterberg项目的经济PGEs和基本金属，以及根据2024年5月1日的一致观点定价，每种金属的经济贡献，用于前10年的精矿生产（2029年9月至2039年8月）和LOM。

表1-11：前10年经济PGEs和基本金属及LOM

金属	约占总收入百分比（共识观点）
金属	前10年精矿生产	LOM
铂金	27.87%	27.68%
钯金	44.19%	42.31%
黄金	4.47%	6.25%
铑	6.67%	5.09%
铜	4.13%	5.31%
镍	12.68%	13.36%

没有正式的承购协议，然而，Waterberg JV Resources从一家被认为与市场相关的潜在承购商那里收到了指示性条款。预计精矿中所含金属的可支付性将为PT和PD为83%，AU和RH为80%（RH受制于精矿中1.0 g/t的最低单个品位），Cu为63%，Ni为70%。这些净冶炼厂回报因素完全包括所有冶炼和精炼成本，除了交付给冶炼厂。

预计从交付精矿到付款之间的金属管道将是十二周。Waterberg项目的融资是基于在第1个月收到的85%价值付款和三个月后支付的15%余额的精矿预融资，产生利息费用（定义见第21.0节）。

Waterberg项目的精矿铬铁矿含量将非常低，这将使这种材料在与其他精矿混合时具有吸引力；然而，含有高贱金属的铁（Fe）和硫（S）可能需要进一步优化冶炼和贱金属精炼协议。预计不会对该精矿进行处罚。

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1.16环境研究、许可和社会或社区影响

经与社区协商，矿山足迹计划排除对社区具有重要意义的区域，包括主要放牧区。

表1-12显示了Waterberg项目所需的关键环境和社会许可和许可申请。

表1-12：所需环境许可和许可情况

牌照/ 许可证应用程序	权威	参考编号	授予日期	到期日
采矿权（含SLP &矿山工程方案）	DMR	LP30/5/1/2/2/2/10161MR	2021年1月28日（启用日期2021年4月13日）	2051年4月12日
EA	DMR代表DFFE	LP30/5/1/2/2/2/10161EM	2020年11月10日	与采矿权期限挂钩
WML	DMR代表DFFE	LP30/5/1/2/2/2/10161MR	2020年11月10日	与采矿权期限挂钩
WUL	DWS	待定申请提交-正在申请参考编号WU38566	待定申请定稿	待定申请定稿

从环境和社会角度来看，预计采矿的影响最大的是采矿权地区的东部（植物足迹）和东南-中部地区。该地区是规划地面基础设施的地方，因为这是地下采矿最浅的通道，地形平坦。环境评估从业者（EAP）和专家评估的结果表明，Waterberg项目可能对环境造成负面和正面影响；然而，环境管理计划（EMPR）中包含了适当的缓解措施，以降低已确定的负面影响的重要性。

社会和劳工计划（SLP）构成南非采矿权的一部分。这是对可持续社会发展的承诺，是根据要求与采矿权申请一起提交的。当地土地所有者、土地使用者和社区从探矿阶段就开始咨询和更新，并对Waterberg项目计划了如指掌。土地使用协议已经或正在与GoedeTrouw社区、Ketting社区以及拟建输水管道和电力线路所经过的农场的个人业主签订。

确定了具体的培训需求，目前正在与一家国际公认的组织制定详细的培训方案，以提供满足Waterberg项目最初和持续需求所需的结构和服务。

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1.17资本和运营成本

70%稳态生产的资本成本主要以南非兰特估算，所有成本估算均以2024年6月南非兰特实际汇率表示。预计资本支出（CAPEX）为Waterberg项目R155.53M加上资本化运营成本R3309M，合计R18862M实现70%稳态生产详见表1-13。

表1-13：Waterberg项目资金成本

设施说明	项目资本（南非兰特）	维持资本（南非兰特）	项目资本（百万美元）	维持资本（百万美元）
我的	5 039	14 836	253	739
植物	4 476	30	224	1
回填和脱水厂（TSF）	1 835	0	91	0
尾矿沉积（TSF）	263	649	13	32
区域基础设施	1 869	47	95	2
项目间接	1 372	0	70	0
小计¹	14 854	15 562	746	775
业主车队采购	698	4 720	35	235
重建和更换设备	0.4	17 450	0	869
总资本支出（不包括资本化运营支出）	15 553	37 733	781	1 880
资本化运营支出	3 309	0	165	0
项目总资本支出（含资本化运营支出）	18 862	37 733	946	1 880
¹上述小计中包含的或有事项	1 164	1 094	63	59

维持性资本支出涵盖实现70%稳态生产后的所有资本性质支出，估计为37.33亿兰特。这包括所有正在进行的地下废物开发、南北综合体的建设，以及所需的基础设施加上移动设备更换以及与选矿厂和一般矿山基础设施相关的资本性质的其他项目。

Waterberg项目的整体LOM资本支出概况如图1-11所示。

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图1-11：LOM资本支出概况

实现70%稳态生产、不包括SIB支出后的LOM运营成本汇总于表1-14。LOM汇率基于共识观点，为R20.07兑美元。

表1-14：Waterberg项目运营成本

成本领域	LOM平均（ZAR/t碾磨）	LOM平均（美元/吨碾磨）
采矿	389	19
加工	195	10
工程和基础设施	186	9
一般及行政	39	2
现场运营总成本	808	40

每4E盎司现金成本估计为658美元（共识观点）。现金成本包括作为成本的冶炼厂折扣，以及来自铜和镍销售的副产品信用；因此，所示现金成本取决于表1-15中详述的现行金属价格假设。

表1-15：Waterberg项目现金及全部成本

公制	基本情况（共识观点）（美元/4E盎司）
现场运营成本	546
冶炼、精炼、运输成本	375
特许权使用费和生产税	41
减去副产品基本金属贷项	(304)
总现金成本	658

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公制	基本情况（共识观点）（美元/4E盎司）
维持资本	103
总维持成本	761
项目资本	52
总成本	813

1.18经济分析

以下列出了基于共识视图定价（基本情况）的Waterberg项目的关键功能。

Waterberg项目资本支出，不包括维持资本，估计为R1.8 8.62亿（9.46亿美元）。
Waterberg项目资本支出包括3.09亿兰特（1.65亿美元）的资本化运营成本，最高可达稳态生产的70%。
LOM平均运营支出单位成本，不包括资本化运营支出及其相关生产，估计为R808/t（40美元/t）碾磨。
Waterberg项目在共识观点定价和汇率情景（Base Case）下产生了积极的商业案例。一致认为，Waterberg项目产生税后净现值_8.0%R11 5.57亿（5.69亿美元），IRR为14.2%，首次生产的未贴现投资回收期为5.8年，峰值资金需求为R15 4.28亿（7.76亿美元）。
在共识观点定价情景（基本情况）下，Waterberg项目产生的LOM平均现金成本为658美元/4E盎司，这使得Waterberg项目处于全球PGE生产商的最低四分之一。

1.19相邻房产

沿着BIC的北缘，已经勾勒出了许多矿藏。该地区的主要项目包括Mogalakwena矿、Aurora项目、Akanani项目、Boikgantsho项目、Hacra项目、Platreef项目。

1.20项目实施

该项目计划假定开始日期为2025年1月，第一个活动，遵循Waterberg JV Resources合作伙伴的项目执行决定，即开始详细设计工程。该计划旨在通过实现以下关键里程碑来实现项目的整合。

项目开工-2025年1月。
中央综合体开工-2025年12月。
开始箱割和下降发展-2026年1月。
开始设计和建造选矿厂-2027年4月。
开始设计和建造回填厂房和TSF-2027年10月。

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完成132千伏散电供应-2028年8月。
选矿厂开始矿石加工-2029年9月。
实现稳态容量70%-2030年12月。
项目资本期完成-2030年12月。

增产将持续到2032年5月达到稳态产能。

图1-12对Waterberg项目进度进行了图形化总结。

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图1-12：高级别实施时间表

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1.21解释和结论

用于矿产资源估算的数据库包括474个钻孔和585个偏转。矿产资源估算是使用地质统计学最佳实践完成的，并且M & I矿产资源处于适当的置信水平，可在矿山规划的DFS更新中予以考虑。

矿产资源的几何形状和连续性以及矿化带和围岩岩体的岩体质量，使得沃特贝格项目带易于采用浆状回填的长孔采矿法进行提取。矿山设计包括进入中、南、北综合体和开采估计矿产储量所需的所有开发和基础设施。为每个综合体创建了一个完整的3D矿山模型，并编制了LOM开发和生产计划，以确定估计的吨数、平均品位以及开采和交付到地面的金属剖面。创建了个别采场和开发采矿形状，包括计划稀释和修改因素，以说明地质损失、外部超限稀释和采矿损失。估计的矿产储量得到矿山计划和经济分析的支持，并显示出积极的经济性。

开发方法和采矿方法安全、机械化程度高，采用全球采矿业已证明并成功使用的通用设备和工艺。成功执行这些方法以在Waterberg项目上实现有计划的地下矿山开发和生产将要求运营部门建立一种专注于工人健康和安全的文化，投资和重视面向所使用的设备和技术的工人技能培训，以及结构化的矿山规划。

所选择的冶金工艺是经过验证的技术，适合于要处理的矿石，将在接近78%的回收率下生产出含有约80克/吨4E的精矿。

结合地下浆料填充和干堆尾矿技术正在减少TSF足迹，并减少了Waterberg项目的用水需求。

经济学表明，Waterberg项目财务稳健，产生税后净现值_8.0%R11 5.57亿（5.69亿美元），IRR为14.2%，首次生产后的未贴现投资回收期为5.8年，共识观点情景（基本情况）的峰值资金需求为R15 4.28亿（7.76亿美元）。现金成本估算显示，Waterberg项目将处于全球初级PGM采矿作业的较低四分位。

1.22建议

与矿产资源相关的重点建议总结如下。

建议在准入期间完成地面和地下的专用矿产资源定义钻探，将部分指示矿产资源升级为实测矿产资源。

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目前，仅对较大的地质结构进行了建模。建议进行详细的结构分析并建模。

与矿山设计和矿产储量相关的重点建议总结如下。

在此DFS更新中，未对North Complex进行更新。建议在North Complex执行之前重新访问North Complex的COG。
建议继续监测电池供电移动设备技术的进展和应用，并评估这项技术可能为Waterberg项目带来的机会。
建议作为Waterberg项目执行的一部分，完成进一步的岩土工程和地质机械工作，以验证矿山设计假设，并支持地下和地面基础设施和通风提升的详细设计。

在Waterberg项目执行期间，建议进行以下冶金测试工作。

评估第三阶段研磨，以更精细的研磨提高整体回收率。
进一步的浮选测试工作，以确认可用地下水对浮选性能的影响，并确定需要对原水回路进行哪些调整（如果有）。
浓缩液增稠、过滤试验工作。
进一步开展尾矿增厚和过滤试验工作，以确认回填装置设计标准。

建议Waterberg JV Resources继续其当前的许可策略，以发展积极的社区支持并简化Waterberg项目的最终批准，如下所述。

与所有适当的国家、省和地方监管机构和官员保持定期磋商活动。
与当地社区保持接触。

Waterberg JV Resources已制定工作计划，以遵守必要的环境、社会和社区要求。以下是应该继续进行的关键工作。

根据2002年第28号《矿产和石油资源开发法》（MPRDA）和1998年第107号《国家环境管理法》（NEMA）进行环境、社会和健康影响评估（ESHIA）。
利益攸关方参与进程，包括公众参与，将根据NEMA继续进行。
支持ESHIA的专家调查。
符合1998年第36号《国家水法》（NWA）的综合用水许可证（WUL）申请。

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根据NEMA和2008年第59号《国家环境管理：废物法》（NEMWA）（如果需要）对综合环境授权（EA）和美国废物管理许可（WML）（IEA）进行修订。

如果建设和运营的证照和许可证全部拿到，建议沃特伯格项目转入详细设计和规划，以进行项目实施。

建议与合资伙伴（及其他）启动精矿承购讨论，以确认Waterberg JV Resources将出售的精矿中的经济金属的净冶炼厂回报支付，因为这将对整体财务产生实质性影响。

基于技术投入和财务分析的积极经济性，建议Waterberg项目由Waterberg JV Resources的合资伙伴考虑进行投资决策。

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2.0介绍

2.1 Platinum Group Metals Ltd.

这份技术报告是为Waterberg JV Resources（Pty）Ltd.（Waterberg JV Resources）和Platinum Group Metals Ltd.（PTM）编制的。PTM是Waterberg JV Resources通过其100%拥有的子公司，铂族金属（RSA）（Pty）Ltd.（PTM RSA）的主要所有者和管理人。

Waterberg项目由Waterberg JV Resources 100%持股。截至2024年8月31日，Waterberg JV Resources的股权结构如下。

- 铂族金属金属（RSA）（Pty）Ltd.- 37.186%
Mnombo Wethu Consultants（Pty）Ltd。¹ - 26.000%
HJ Platinum Metals Company Ltd。² - 21.950%
Impala Platinum Holdings Ltd。 - 14.864%

2.2本技术报告的职权范围和宗旨

本技术报告由报告作者根据Waterberg JV Resources和PTM的要求编写，他们各自是NI 43-101和S-K 1300含义内的合格人员（QP）。在此做出贡献的同时，斯坦泰克咨询国际有限公司-采矿、Minerals和金属（斯坦泰克）、弗雷泽麦吉尔（Pty）有限公司（弗雷泽麦吉尔）、DRA Projects SA（Pty）Ltd.（DRA SA）、Protek Consulting（Pty）Ltd.（Protek）、Turnberry Projects（Pty）Ltd.（Turnberry）、Bateleur Environmental & Monitoring Services（Pty）Ltd.（BE）、WSM丨Leshika Consulting（Pty）Ltd.（TERM0）以及可持续浆料和回填解决方案（Pty）Ltd.（SSBS），报告作者负责技术报告。执行工作的报告作者，以及他们各自的雇主，斯坦泰克、Protek和Turnberry，独立于PTM和Waterberg JV Resources，不拥有、也不期望收到对PTM或Waterberg JV Resources的矿产资产的特许权使用费或直接或间接权益，也不直接或间接实益拥有PTM、Waterberg JV Resources或其任何其他联营公司或关联公司的任何证券。

本技术报告旨在更新2019年DFS，将更新后的矿产资源量估算和矿产储量估算随DFS更新结果一起公开。

以下公司已开展准备DFS更新的工作。

斯坦泰克：总体技术报告编制、矿产储量估算、采矿。
Fraser McGill：地表基础设施设计更新、干堆尾矿研究、资本和运营成本估算以及商业案例评估。
DRA SA：冶金测试工作、选矿厂设计、初步表面基础设施、初步财务分析。

¹铂族金属金属（RSA）（Pty）Ltd.拥有Mnombo Wethu Consultants（Pty）Ltd. 49.9%的股份。

²HJ Platinum Metals Company Ltd.（HJM）是一家日本特殊目的公司，由日本金属与能源安全组织（JOGMEC）和Hanwa Co Ltd.（Hanwa）拥有和资助。

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Protek：地质、钻探、矿产资源估算。
Turnberry：矿物加工审查。
BE：环境。
WSM Leshika：水文。
PTM：财产描述、位置、所有权、矿产保有权和营销。

本技术报告使用公制测量。使用的货币是南非兰特和美元。

2.3信息来源

Waterberg项目PFS第3节和第27节中列出的报告和文件以及2019年的DFS被用于支持DFS更新的准备工作。PTM提供了更多信息，作为QP的支持信息。

本技术报告的QP使用了PTM的代表和内部专家提供的数据。这些数据来自该地区的历史记录以及PTM目前汇编的信息。

2.4合格人员和个人检查的参与情况

QP，如下所列，各自访问了现场并参与编写这份技术报告。

2018年10月1日，Michael Murphy参观了现场。
Gordon Cunningham在以下日期访问了该网站。

-2013年2月27日-为期两天的实地考察，查看核心和评估范围研究潜力的现场。

-2016年10月13日-为期一天的现场访问，查看PFS核心和站点基础设施。

-2016年12月5日-与合资伙伴实地考察。

-2017年2月12日-为期一天的现场访问，以了解钻井的最新情况和2019年DFS准备工作的基础设施审查。

查尔斯·穆勒在2015年至2023年期间多次访问该地点，最后一次实地访问日期为2023年2月7日。

2.5具体责任领域

以下是本技术报告的QP具体责任领域。

Michael Murphy，P. Eng.，斯坦泰克-采矿、Minerals和金属，项目经理，负责：1.1、1.2、1.11、1.12、1.19、1.21、1.22；第2节部分；第3节部分；4.1至4.4节；第6节部分；第15节；第16节；第21节部分；第23节；第24节；第25.2、25.3、25.10节；第26.2、26.3节；第27节部分。

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Charles Muller，Protek Consulting（Pty）Ltd.，独立地质主管人员，曾在CJM Consulting Pty Ltd.（CJM）旗下从事2019年DFS工作，负责：第1.3至1.8、1.10、1.21、1.22节；第2节部分；第3节部分；第6节部分；第7节；第8节；第9节；第10节；第11节；第12节；第14节；第25.1、25.10节；第26.1节；第27节部分。
Gordon Cunningham，PR. Eng.，Turnberry Projects（Pty）Ltd.，董事，负责：第1.9、1.13至1.18、1.20至1.22节；第2节部分；第3节部分；第4.5至4.8节；第5节；第13节；第17节；第18节；第19节；第20节；第21节部分；第22节；第25.4至25.10节；第26.4至26.8节；第27节部分。

2.6生效日期

以下是本技术报告所载信息的生效日期。

技术报告发布 2024年10月9日
Waterberg项目矿产资源估算更新 2024年8月31日
Waterberg项目矿产储量估算更新 2024年8月31日

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3.0依赖其他专家

撰写本技术报告的QP对其内容承担全部责任。QP依赖于PTM（注册人）提供的某些信息，如下文第3.1节所述。

3.1依赖注册人提供的信息（PTM）

表3-1列出了QP依赖PTM提供的信息的类别以及本技术报告中依赖此类信息编制的特定部分以及此类依赖的程度。

表3-1：注册人提供的信息

类别	报告部分	Reliance
法律事项	第2.0、4.0及20.0节	有关矿产所有权及其地位、Waterberg项目的所有权和持有结构、许可证和执照及其地位的法律事项，均由PTM提供。
法律事项	第22.3.6节	PTM提供的关于将特许权使用费最高税率设定为5%的意见。
Environmental	第4.7和22.4.5节	PTM提供的与环境责任及其财务提供有关的文件和信息。
Environmental	第20.0款	向DMR提交的Waterberg项目年度环境审计报告、2021-2025年期间Waterberg项目的社区和社会评估报告、社会和劳工计划以及2020年11月10日修订的IEA，由PTM提供。
营销信息	第19.0、22.3款	由IMPLATS撰写并由PTM提供的有关指示性精矿承购条款的文件和信息。 PTM提供的由BMO编制的金属价格预测和汇率预测。

由于PTM自2009年以来一直在管理Waterberg项目，了解立法要求和承诺，以及有关Waterberg项目的历史信息和当前商业计划，因此QP认为依赖PTM获得上文表3-1中的信息是合理的。此外，上述讨论的法律和环境事项不在QP的专长范围内，上述讨论的营销信息在PTM的控制范围内。

3.2其他信息

对信息来源进行了合理程度的询问和审查。这些QP被授予访问所有信息的权限。这些QP的结论，基于勤奋和调查，是信息具有代表性和准确性。

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本技术报告由以下QP以加拿大NI 43-101F1技术报告的格式编写和审查。

查尔斯·J·穆勒
戈登·I·坎宁安
Michael Murphy

这些人被认为是NI 43-101和S-K 1300定义含义内的QP。QP在本技术报告中报告并作出结论的唯一目的是向Waterberg JV Resources的合资伙伴提供信息；其使用受QP与Waterberg JV Resources之间合同条款和条件的约束。

合同允许Waterberg JV Resources（特别是PTM）根据省级证券立法或其他适用立法，或在获得QP事先批准的情况下，将本技术报告或其摘录作为技术报告提交给加拿大证券监管机构或其他监管机构，或提交给美国证券交易委员会。除省级证券法或任何其他证券法规定的目的外，任何第三方使用本技术报告的风险由该方承担；QP不承担任何责任。

这些QP没有资格就所有权提供法律意见，也没有就所声称的所有权的有效性提供意见。物业和所有权的描述仅供一般用途，由Waterberg JV Resources提供。在矿产资源和矿产储量报表和本技术报告所要求的范围内，QP对标题感到满意。

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4.0财产描述和位置

4.1财产和所有权

Waterberg项目位于Bushveld火成岩综合体（BIC）的北部边缘，位于南非林波波省Mokopane镇（原Potgietersrus）以北约85公里处，距离约翰内斯堡NNE约330公里，如图4-1所示。Waterberg项目大约以通用横向墨卡托（UTM）坐标23 ° 21 ′ 53“S，28 ° 48 ′ 23”E为中心，高程范围约为880-1,365 MASL。

图4-1：Waterberg项目位置

向矿产和石油资源部（DMR）林波波地区办事处提出了采矿权申请，该办事处于2018年9月14日确认收到了该申请。DMR于2020年11月授予了综合环境授权（IEA）和美国废物管理许可（WML），Waterberg JV Resources采矿权于2021年1月授予并于2021年4月执行（采矿权）。

采矿权包括以下性质：Rosamund 357 LR、Disseldorp 369 LR、Millstream 358 LR、Ketting 368 LR、Goedetrouw 366 LR的第1部分、Goedetrouw 366 LR、Early Dawn 361 LR、Old Langsine 360 LR、Langbryde 324 LR和Lomondside 323 LR。

2021日历年，Waterberg JV Resources申请关闭多个不经济探矿权（PR）。此后，在2022年初，Waterberg项目包括总计约65,903公顷的有效PR和正在申请的权利，其中包括采矿权涵盖的20,482公顷。2022年期间，Waterberg JV Resources申请关闭50,951总公顷的PR，其中14,209公顷在授予的采矿权范围内，留下净关闭的不经济PR 36,742公顷。Waterberg项目区域占地约29,161公顷，包括采矿权占地20,482公顷、现行PR中的4,190公顷和正在申请的权利中的4,489公顷。

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4.2矿产保有权类型

需要注意的是，采矿权允许Waterberg JV Resources对上述物业进行采矿和相关活动。采矿权还允许Waterberg JV Resources对采矿权区域进行进一步勘探。

南非的矿产勘探和采矿权制度概要见表4-1。

表4-1：南非矿产勘探采矿权汇总

采矿法	矿产和石油资源开发法，2002年第28号（经修订）（MPRDA）
Minerals的国家所有	国家监管
议定协议	部分，与工作方案和支出承诺有关
采矿权/许可证类型
侦察许可	允许
公关	允许
采矿权	允许
保留许可证	允许
特殊用途许可证/权利	允许
小规模采矿权	允许
侦察许可
姓名	侦察许可
目的	地质、地球物理、照片地质、遥感调查。不包括“探矿”，即不允许扰动地球表面。
最大面积	不限
持续时间	最长1年
续展	不允许也没有申请PR的专有权
面积减少	不允许
程序	向地区DMR办公室提出申请
授予	矿产和石油资源部长（部长）
探矿权
姓名	探矿权（PR）
目的	包括批量取样在内的所有勘探活动

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最大面积	不限
持续时间	最长5年
续展	3年一次
面积减少	不允许
程序	向地区DMR办公室提出申请
授予	部长
采矿权
姓名	采矿权
目的	矿物的开采和加工
最大面积	不限
持续时间	长达30年
续展	允许，有正当理由
程序	向地区DMR办公室提出申请
授予	部长

4.3矿业权状况

采矿权、第102条在MPRDA和PR方面的申请及其状态汇总见表4-2。

采矿权、主动PR、102标段应用的位置和周长如图4-2所示。

矿业权具体包含的农场/物业如图4-3所示。

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表4-2：矿产勘探采矿权汇总（Waterberg JV Resources）

DMR参考	土地面积（公顷）	权利期限	Minerals	现状	状态详情
11013公关	15,256.90	2015年9月30日至2018年9月29日	PGM、Au、Cr、Ni、Co、Cu、MO、稀土、AG、ZN、PB	公关关闭	2024年9月批准关闭。
10667 PR	6,254.80	2013年10月2日至2018年10月1日就MPRDA第18（5）条而言，提出续期申请的PR，尽管其到期日仍应继续有效，直至续期申请被批准或拒绝或准予结束。	PGM、Au、Cr、Ni、Co、Cu、MO、稀土、AG、ZN、PB	公关关闭	2024年9月批准关闭。
10809 PR	6,254.80	2017年8月30日至2022年8月29日	V和FE	公关关闭	2024年9月批准关闭。
10668 PR	3,953.05	2013年10月2日至2018年10月1日	PGM、Au、Cr、Ni、Co、Cu、MO、稀土、AG、ZN、PB	公关关闭	2023年4月批准关闭。
10804 PR	26,961.59	2013年10月2日至2018年10月1日	PGM、Cr、Cu、Au、Ni、V、Fe	公关关闭	2023年4月批准关闭。
10805 PR	17,734.80	2013年10月2日至2018年10月1日	PGM、Cr、Cu、Au、Ni、V、Fe	公关关闭	2023年8月批准关闭。
10806 PR	13,143.53	2015年9月30日至2020年9月29日	PGM	公关关闭	2021年2月批准关闭。
10810 PR	4,189.86	2013年10月23日至2018年10月22日	PGM、Cr、Cu、Au、Ni、V、Fe	过期	于2013年12月3日以MPT注册号第163/2013在MPTRO注册。

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DMR参考	土地面积（公顷）	权利期限	Minerals	现状	状态详情
10810 PR现在13204 PR		向DMR05 Jul 2018提交的续期申请，再延长3年。就MPRDA第18（5）条而言，提出续期申请的PR，尽管其到期日仍应继续有效，直至续期申请被批准或拒绝。	PGM、Cr、Cu、Au、Ni、V、Fe	获批续期	DMR于2018年7月6日确认续展收据。给予LP30/5/1/1/2/13204 PR的新SAMRAD参考编号。 2023年7月8日授出续期。于2023年3月10日以MPT注册号06/2023在MPTRO注册。
11286 PR	19,912.44	2016年11月23日至2021年11月22日	PGM、Au、Cr、Ni、Co、Cu、MO、稀土、AG、Z、PB、V、Fe	公关关闭	2021年2月批准关闭。
10161 MR	20,482.00	2021年4月13日至2051年4月12日	PGM（PT、PD、RH、IR、Ru）、Au、Cr、Ni、Cu、Mo、Ag、Co、Zn、Pb、稀土、Fe、V	活跃	于2021年7月6日以MPT注册号第25/2021在MPTRO注册。
00100 MR/102	4,488.51	2022年2月25日向DMR提交的申请	PGM（PT、PD、RH、IR、Ru）、Au、Cr、Ni、Cu、Mo、Ag、Co、Zn、Pb、稀土、Fe、V	正在办理中的申请	MPRDA第102条申请正在进行中，将农场Bonne Esperance 356 LR和Too Late 359 LR添加到采矿权中。

注意事项：

11013 PR于2018年9月29日到期。三年的续约期到期，根据MPRDA没有进一步的续约条款，因此申请了采矿权，其中包括农场Ketting 368 LR、Goedetrouw 366 LR和Disseldorp 369 LR。
10667 PR-农场Millstream 358 LR和Rosamond 357 LR包括在采矿权区域内。
10804 PR-农场Lomondside 323 LR、Langbryde 324 LR、Old Langsine和Early Dawn 361 LR被包括在采矿权区域内。

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图4-2：Waterberg项目采选、探矿、申请权位置

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图4-3：采矿权包含的农场

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4.3.1保留矿产权

为了确保主动PR仍然有效，必须遵守相关法律规定的所有义务，例如1998年第107号《MPRDA和国家环境管理法》（NEMA），以及PR、探矿工作方案或环境管理计划中规定的义务。

年度进展/合规/审计报告必须提交给DMR。
必须为PR的修复、退役和关闭每年提供和增加财务拨备，目前每年的成本约为0.21亿兰特（10463美元），并以担保的形式提供给DMR。
每年增加的探矿费约为R29 330（1461美元）必须支付给DMR。

为确保采矿权继续有效，必须遵守相关法律规定的所有义务，以及采矿权和随附的许可证和执照中规定的义务。

年度进展/合规/审计/监测报告要求根据MPRDA、NEMA、《国家水法》、1998年第36号（NWA）、《采矿宪章》、《矿山健康与安全法》、1996年第29号等向各政府、法定和/或监管机构（主管机构）提交。
根据2008年第28号《矿产和石油资源版税法案》（版税法案）和根据MPRDA规定的特许权使用费必须支付给南非税务局。如果不支付，将根据1999年第1号《公共财政管理法》第80条（见第4.6节）征收利息。
MPRDA第28（2）（a）节规定的月度统计申报表必须提交给DMR。
必须遵守合法的黑人经济赋权（BEE）条款，包括《采矿宪章》规定的条款，例如与所有权、采购和企业发展、选矿；以及就业公平有关的条款（见第20.6.1节）。
必须为恢复、退役和关闭采矿权的采矿权期限每年提供和增加财政拨备（见第4.7节）。

如果采矿权或PR、相关法律或其他随附的许可和执照项下的上述义务未得到遵守，部长和/或其他主管当局可根据MPRDA和其他相关法律发布指令或合规通知，以强制遵守（如果可能），如果未能做到，最终暂停或取消采矿权或PR。

所有勘探活动均按照南非适用法律进行。

4.4许可证和执照

Waterberg JV Resources是上文表4-2所列采矿权和PR的持有者。

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在矿山建设和运营之前，除了部长根据MPRDA第23条授予的采矿权外，还需要获得以下地方立法授权。

NEMA方面的环境授权（EA）与森林、渔业和环境部（DFFE）监督下的DMR的2014年环评条例（经修订）和2015年财政拨款条例（经修订）一并解读。
用水许可证（WUL），由水和卫生署（DWS）根据NWA第21条授予。
国家环境管理方面分类废物活动的WML：DMR的《2008年第59号废物法案》（NEMWA）。
南非遗产资源局（SAHRA）同意在1999年第25号《国家遗产资源法》方面进行新的发展。
DFFE允许砍伐、破坏、扰乱或损坏受保护树种，1998年第84号《国家森林法》第15（1）条，经修订。

所有执照和许可证都有自己的义务，必须遵守这些义务才能维持执照或许可证。

以下部分许可证和许可证已于表4-3所示日期由主管当局授予Waterberg JV Resources。采矿权将继续有效30年（取决于是否遵守某些义务），并可连续续期，每期最长可达30年。IEA（EA和WML统称）与采矿权期限挂钩。

表4-3：Waterberg项目所需许可证和许可

执照/许可证应用程序	权威	参考编号	授予日期	到期日
采矿权（包括。SLP与矿山工程方案）	DMR	LP30/5/1/2/2/2/10161MR	2021年1月28日（启用日期2021年4月13日）	2051年4月12日
EA	DMR代表DFFE	LP30/5/1/2/2/2/10161EM	2020年11月10日	与采矿权期限挂钩
WML	DMR代表DFFE	LP30/5/1/2/2/2/10161MR	2020年11月10日	与采矿权期限挂钩
WUL	DWS	待定申请提交-正在申请参考编号WU38566	待定申请定稿	待定申请定稿
遗产资源	萨赫拉	LP30/5/1/2/2/2/10161MR-12878	2020年11月10日	与采矿权期限挂钩
移走受保护树种的许可	DFFE	待处理的申请提交	待定申请定稿	待定申请定稿

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WUL仍必须从DWS获得。WUL申请的更新和定稿预计将在2024年第四季度完成，该申请将根据申请参考号WU38566提交，同时完成供水计划的IEA定稿和预期的授权修订。根据申请的范围，获得WUL可能需要六到十二个月或更长时间。如果在没有必要许可的情况下使用水，如果成功起诉，最终可能会对公司及其董事适用罚款、监禁或同时罚款和监禁。然而，针对企业的环境相关犯罪的执法是出了名的复杂。公司不能坐牢，董事，仅仅是公司的代理人，也不能坐牢。这使得经济处罚成为对公司最可行的制裁。

DFFE要求的在Waterberg项目地面基础设施区域砍伐、破坏、扰乱或损坏受保护树木的许可证将在Waterberg项目矿山开工时更接近编制和提交，大约需要三到六个月才能发放。如果在没有必要许可的情况下移走受保护的树种，如果成功起诉，最终可能会对公司及其董事适用罚款、监禁或同时罚款和监禁。如上所述，经济处罚是对企业最可行的制裁。

由于Waterberg项目性质的变化、与土地所有者和社区的协议以及/或矿山计划的优化，可能需要提交未来的许可证和许可证修订申请。

4.5控股Structure

历史上，为了迎合不同所有权群体的需求、要求和目标，Waterberg项目是在两个独立的技术委员会—— JV和推广项目——的指导下进行管理和探索的。

第4.5.3节所述的第二项协议导致合并了Waterberg JV Resources旗下的所有持股以及两个区域的联合勘探和管理。

4.5.1 Waterberg合资项目历史沿革

PTM RSA申请原137公里²2009年Waterberg JV项目区域的PR，由DMR于2009年9月授予，有效期至2012年9月，之后续签至2018年9月。

PTM RSA最初在Waterberg合资项目中持有74%的份额，BEE合作伙伴Mnombo持有剩余的26%份额。

2009年10月，PTM RSA和Mnombo与JOGMEC签订了一项合资协议，据此，JOGMEC将在Waterberg合资项目中获得高达37%的参与权益，可选工作承诺在四年内为320万美元（图4-4）。与此同时，Mnombo将获得26%的参与权益，以换取匹配JOGMEC在26/74基础上的支出（112万美元）。

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图4-4：Waterberg JV项目初始持有量

2011年11月，PTM RSA与Mnombo签订协议，据此，PTM RSA收购Mnombo 49.9%的已发行流通股以换取总计120万兰特的现金支付，并同意PTM RSA将支付Mnombo在最初的Waterberg合资地区26%的成本份额，直至完成DFS。Mnombo将为历史上处于不利地位的人或历史上处于不利地位的南非人（HDSA）保留超过50%的股份。

2012年4月，JOGMEC完成了320万美元的收入要求，以获得Waterberg JV项目37%的权益。继JOGMEC获得收益后，PTM RSA以112万美元资助Mnombo 26%的成本份额，合资企业的收益阶段于2012年5月结束。根据JOGMEC协议，在第二次修订（第4.5.3节）结束之前，Waterberg合资项目的权益由PTM RSA持有37%、JOGMEC持有37%、Mnombo持有26%。由于PTM RSA在Mnombo拥有49.9%的所有权权益，PTM RSA及其唯一股东PTM在Waterberg JV项目中拥有约50%的实际权益。在第2修正案根据MPRDA获得第11条批准后，这一所有权百分比发生了变化。

2012年期间，PTM RSA向DMR申请收购现有Waterberg JV项目的西部（一处3,938公顷的物业）、北部（一处6,272公顷的物业）和东部（一处1,608公顷的物业）相邻的另外三个PR。在DMR授予额外PR后，这三个新物业共覆盖118公里²并与JOGMEC和Mnombo成为现有合资企业的一部分，使合资企业的总面积达到255公里².

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4.5.2沃特伯格扩建项目历史沿革

前Waterberg扩建项目包括连片PR，总面积约864公里²毗邻Waterberg JV项目并在其以北。

这三份PR于2013年10月被执行，每份有效期为五年，于2018年10月到期。PTM RSA根据MPRDA第102条向DMR申请将其中一个已授予PR的大小增加44公里².PTM RSA拥有申请延长PR期限的排他性权利，每个期限不超过三年，并拥有在这些PR区域申请采矿权的排他性权利。覆盖331公里的第四次和第五次PR申请²于2012年2月被接受向DMR备案，为期五年。

PTM RSA持有向DMR提交的关于Waterberg扩展项目的PR，Mnombo被确定为PTM RSA的BEE合作伙伴。PTM RSA在Waterberg扩建项目中直接持有74%的权益，Mnombo持有26%的权益，从而通过PTM RSA在Mnombo的约49.9%股权而使PTM拥有约86.974%的实际权益。

4.5.3 Waterberg项目合并

2015年5月，PTM、PTM RSA、JOGMEC、Mnombo签订第二次修订协议（2nd Amendment）。根据第2条修正案，Waterberg JV和Waterberg扩展项目（Waterberg项目）将合并为一家新成立的运营公司，名为Waterberg JV Resources。PTM RSA持有Waterberg JV Resources 45.65%的股份，JOGMEC持有28.35%的股份，Mnombo持有26%的股份。

通过持有Mnombo 49.9%的股份，PTM RSA在交割后有效持有Waterberg JV Resources 58.62%的股份。根据2014年6月Waterberg项目矿产资源估计，每个实体拥有的盎司数量没有随修订后的所有权百分比而变化。第二修正案允许从矿产资源和工程角度考虑所有Waterberg项目区域，允许优化13公里的目标走向长度，并积极推进勘探和工程。

根据第二修正案，JOGMEC承诺在截至2018年3月31日的三年期间为2000万美元的支出提供资金。其中800万美元由JOGMEC资助至2016年3月31日，随后两个12个月期间各支出的第一笔600万美元也由JOGMEC资助。在随后任一年中超过600万美元的项目支出由合资伙伴提供资金，按其在Waterberg JV Resources的权益比例提供。

PTM RSA随后与Waterberg JV Resources、PTM、Mnombo和JOGMEC签订了一项协议，根据该协议，PTM RSA持有的所有上述PR被分给Waterberg JV Resources。

根据新协议，根据MPRDA第11条，将PR从PTM RSA转让给Waterberg JV Resources需要部长或其授权代表的同意。此类同意于2015年12月22日获得批准。

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2017年9月21日，PTM RSA完成将所有前Waterberg项目PR转让给Waterberg JV Resources。自2017年9月21日起，Waterberg JV Resources拥有包含整个Waterberg项目区域的PR的100%。

另据记载，表4-1所列的分出PR已包含在Waterberg JV Resources股东于2017年10月16日签署的股东协议中。

完成向Waterberg JV Resources转让全部PR后，由PTM RSA拥有45.65%、JOGMEC拥有28.35%、Mnombo拥有26%。

2017年10月16日，与IMPLATS签署了最终协议，IMPLATS购买了Waterberg JV Resources 15%的股份，从PTM RSA（8.6%）和JOGMEC（6.4%）获得了相同的股份。此外，IMPLATS获得了一项购买和开发选择权，通过额外的股份购买和收益安排将其在Waterberg JV Resources的股份增加到50.01%，并获得了冶炼和提炼Waterberg项目精矿的优先购买权。这笔交易于2017年11月6日结束。

IMPLATS交易的某些收益由PTM RSA隔离开来，并用于支付其在最初的2019年DFS成本中所占的份额。IMPLATS在收到Waterberg项目的已执行采矿权后的90个工作日内有权选择行使购买和开发选择权，通过从JOGMEC购买额外12.195%的股权来增加其在Waterberg JV Resources的权益，最高可达50.01%，并通过坚定承诺开发工作支出1.3亿美元来赚取剩余权益。

2018年3月8日，JOGMEC就向Hanwa Co. Ltd.（Hanwa）转让其持有的Waterberg JV Resources 21.95%权益的9.755%签署谅解备忘录。2019年3月，JOGMEC完成转让。根据交易条款，Hanwa还获得了以市场价格购买Waterberg项目生产的部分、或全部金属的独家权利。Waterberg JV Resources股东协议于2018年12月19日由Hanwa加入。

2020年6月，基于当前的经济、资产负债表和资金考虑，IMPLATS决定不行使购买和开发选择权，将Waterberg JV Resources的持股比例从15%增加到50.01%。

2023年6月，JOGMEC和Hanwa成立特殊目的公司HJM，以持有其在Waterberg项目的股权并为其提供资金，即由JOGMEC提供合计12.195%的股权和由Hanwa提供9.755%的股权，JOGMEC将未来股权投资的75%资金提供给HJM和Hanwa剩余的25%。因此，JOGMEC和Hanwa目前的持股百分比将被稀释，因为归属于其合计持股21.95%的合并融资义务将由HJM提供资金，并向其发行相应的股权。Waterberg JV Resources股东协议于2023年7月7日由HJM加入。

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IMPLATS分别于2023年12月12日和2024年5月9日告知，在当时的运营环境中，以及在他们自己对整个投资组合的资本分配的限制之后，IMPLATS将不会为他们在Waterberg JV Resources董事会批准的工作计划预算中的按比例份额提供资金。因此，IMPLATS在Waterberg JV Resources的权益在2024年第三财季期间被稀释0.049%至约14.951%，并在2024年第四财季期间被进一步稀释0.087%至约14.864%。

截至2024年8月31日，Waterberg JV Resources由PTM RSA拥有37.186%、HJM拥有21.95%、Mnombo拥有26%、IMPLATS拥有14.864%，从而使PTM直接和间接拥有Waterberg项目50.16%的股份。

PTM RSA是Waterberg项目的运营商。图4-5是Waterberg项目的持有量示意图。

图4-5：Waterberg项目持有量

Waterberg JV Resources，注册号2014/033764/07，是一家在南非正式注册成立的有限责任私营公司。
PTM是一家根据加拿大不列颠哥伦比亚省法律正式注册成立的有限责任公众公司。它同时在多伦多证券交易所（TSX：PTM）和纽约证券交易所美国证券交易所（NYSE American：PLG）上市。
PTM RSA，注册号2000/025984/07，是一家在南非正式注册成立的有限责任私营公司，是PTM的全资子公司。

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JOGMEC是根据日本国会颁布的法规成立的法团行政机构，旨在促进和参与对日本经济有潜在好处的石油、天然气、石油和金属开采勘探项目。
Hanwa是一家日本贸易公司，向同样多样化的客户提供广泛的产品，包括钢铁、有色金属、金属和合金、食品、石油、化学品、机械、木材和许多其他物品。
Mnombo，注册号2012/032630/07，是一家在南非正式注册成立的有限责任私营公司。
IMPLATS，注册号1957/001979/06，是一家在南非正式注册成立的有限责任公众公司。IMPLATS在约翰内斯堡证券交易所（JSE：IMP）上市。
HJM是一家日本特殊目的公司，由JOGMEC和Hanwa成立，以持有其在Waterberg JV Resources的股权并为其提供资金。

4.6特许权使用费和产权负担

4.6.1《矿产和石油资源版税法案》，2008年第28号

《版税法案》于2010年3月1日生效。《版税法案》使MPRDA生效，该法案要求对国家矿产和石油资源的国家（作为保管人）的“不可再生资源的永久损失”给予补偿。《版税法案》区分了精炼和未精炼的矿产资源，其中精炼的矿产已超出《版税法案》规定的条件，未精炼的矿产已经过《版税法案》规定的有限选矿。

特许权使用费的确定方法是，开采商在特定年份就该矿产资源进行的销售总值（GSV）乘以根据特许权使用费公式确定的百分比。所产生的运营支出和资本支出均可在确定息税前利润（EBIT）时扣除。

a）精炼矿产资源：

确定的百分比不得超过5%。

b）未精炼矿产资源：

确定的百分比不得超过7%。（详见《版税法案》第3和4条。）

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《版税法案》根据第8A条（开采者之间转让的展期减免）规定了延期，据此，将矿产资源转让给另一开采者（如南非冶炼厂/精炼厂）的开采者，如Waterberg JV Resources，可免除该矿产资源转让的特许权使用费。该节规定，矿产资源必须在注册开采者之间转让，两个开采者必须书面同意第8A节适用于该转让。矿产资源转让给的开采者，必须作为矿产资源的竞得人或者收回人。在这种安排中，生产的最终金属将是精炼产品，因此最终将按上述精炼矿产资源费率收取特许权使用费。

4.6.2产权负担

未针对Waterberg项目的PR或采矿权登记任何留置权、质押、抵押债券或任何性质的产权负担。

4.7探矿、采矿权阶段环境责任

PR区域的所有环境要求均受DMR在物业开工前批准的当前环境管理计划（EMP）条款的约束。EMPs方面所需的钻孔场地和通路的所有修复工作均已完成。这是关闭申请的一个条件，并在现场检查期间由DMR确认。此外，有关潜在负债的规定存款存入经批准的环境修复信托或财务担保是最新的。环境保证金和/或担保由DMR就所有已关闭的PR解除。物业并无其他环境负债。

采矿权区域的所有环境要求均受当前EA和WML条款的约束，这些条款于2020年11月10日由DMR授予，并得到环境影响评估（环评）和EMPR的支持。EMPR与财政规定条例一起，要求每年更新修复、关闭以及关闭后持续影响（通常是与废物和水有关）的潜在和剩余风险评估计划。已作出初始财务拨备以涵盖这些影响，这是主管当局可以接受的，未来拨备已包括在Waterberg项目财务模型中（见第22.4.5节）。

已获得环境责任方面的所有必要许可和许可，但WUL除外。WUL申请的更新和最终确定预计将在2024年第四季度完成，并将根据申请参考编号WU38566提交。

更多信息见第20.0节。

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4.8合法准入

南非是一个拥有悠久、丰富的采矿历史和详细的采矿和环境审批监管框架的国家。MRPDA是最新的矿产立法。

2018年宣布了对《矿业宪章》的更新，即《矿业宪章III》，作为MPRDA的配套，为黑人所有权、采购和管理/就业设定目标。因此，Waterberg JV Resources将需要遵守某些黑人所有权、采购和管理/就业目标。

如前所述，NEMA及其伴随的立法也与Waterberg项目相关，根据该项目需要EA和WML。NWA下的WUL也将被要求，申请正在编译过程中，以提交给DWS。

Waterberg项目SLP是根据DMR社会和劳工计划指南并根据MPRDA第46条开发的。作为采矿权授予过程的一部分，该SLP获得了DMR的批准。SLP的目标是使Waterberg JV Resources的社会和劳工原则与根据采矿章程确立的相关要求（如不时适用）保持一致。这些要求包括促进就业和避免裁员，促进所有南非人的社会和经济福利，为采矿业转型做出贡献，并为靠近Waterberg项目的社区的社会经济发展做出贡献。在每一个五年期结束时，必须建立一个新的SLP，考虑到迄今为止的实际支出和变化，以根据社区的反馈、需求和偏好进行调整。Waterberg JV Resources已开始下一个SLP的规划过程。

采矿和尾矿区的地面权将通过向该地区的所有者和/或社区租赁相关部分土地来获得。Waterberg JV Resources与社区协商，获得了进入其持有PR的土地的许可。已获得采矿权区域特定部分的持续使用权，并将随着勘探和采矿开发的进展继续被要求。关于使用拟议地面基础设施的土地的正式地面租赁协议的谈判，并在必要时建立服务站，这些谈判要么已经完成，要么正在进行中。

在采矿开始之前，Waterberg项目的地表基础设施区域必须根据2013年第16号《空间规划和土地使用管理法》（SPLUMA）、相关土地使用计划和适用的市政章程的规定，由Blouberg地方市政当局从农业用途重新划为采矿用途。在该地区重新划区之前，不得开始采矿。如果忽视这一义务，不对土地进行正确的分区，很可能导致市政当局或其他受影响方强制合法关闭采矿作业，这将产生严重的财务和合同后果，并可能最终导致采矿权的终止或取消。Waterberg JV Resources目前正就申请重新划区与相关顾问、服务提供商、Waterberg项目地面基础设施区域的业主和/或社区以及Blouberg地方市政当局进行联络。

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目前不存在任何理由导致权利、许可、许可、执照、地面通道、用水权不被保留、获得或授予或影响在Waterberg项目区开展工作的能力；但是，这些因素是一个重大的项目风险。通过遵循既定的法律程序以及环境和其他监管评估过程中的磋商过程来降低风险。

有关法律准入的更多细节在第20.0节中讨论。

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5.0无障碍、气候、当地资源、基础设施、物理学

5.1访问网站

沃特贝格项目位于连接莫科帕内和格罗布勒桥边境哨所至博茨瓦纳的N11国道约34公里处。它位于林波波省的Seshego和Mokerong区。进入现场的通道来自由铺面和未铺面道路组成的国家公路网。该场地34公里范围内的地方道路均未铺设，但确实提供了与已铺设的省级和国家级道路的连接。

5.2本地资源

Waterberg项目周边地区存在与服务相关的最低限度基础设施，因为该地区大部分为未开发的农村农田。道路未铺装，供电三相22千伏，以最小网状钻孔取水。当地人口多从事以牧区为基础或每周以外出务工为基础的经济活动。当地工业仅限于小型机械作坊和一般经销商。当地一家政府医院位于Waterberg项目可及范围内；然而，更严重的医疗病例在Waterberg项目东南85公里的Polokwane市的医疗设施接受转诊治疗。

Mokopane的采矿服务和招聘一应俱全，该公司在Mogalakwena矿有着悠久的采矿历史，该矿以前是位于该镇北部的Potgietersrus铂金矿（Anglo American Platinum）。此外，在大豪登省地区内，钻井承包商、采矿服务和顾问很容易获得。

具有Waterberg项目采矿方法所需的现成技能的人员在当地可能很少，因此将全面培训计划列入工作计划，以提高当地居民的技能。

5.3区域基础设施

没有铁路设施为该地区提供服务。

场址25公里范围内不存在网状散水系统。

获得地面权利、获得进入并承担区域基础设施建设可能会推迟Waterberg项目。MPRDA中规定了地面租赁协议的谈判，Waterberg项目计划中规定了区域基础设施建设。

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5.3.1功率

该地区现有电力供应，提供22千伏电力，由国家电力公司Eskom Holdings SOC Limited（Eskom）提供。这种电力供应足以应付当前的经济活动。如有必要，可将供应升级为电力建设活动。

5.3.2水

该地区目前的用水包括牛和农作物的小规模自给农业。农作物极少，不灌溉；使用旱地系统，依赖雨水。

当地村庄、住宅、农田牛槽供水依赖钻孔供水。进行有限的可灌溉土地耕作；主要是家庭自给旱地耕作，这是当地社区需要所依赖的。就区域而言，有大量水井以每天4兆升（ML）或更多的速度用于农业。

Glen Alpine大坝位于Waterberg项目区西北23公里处，但没有足够的备用水容量供Waterberg项目使用。Waterberg项目建立了一项合作协议，以获取和分配该地区的地下水，并确认水资源以Waterberg项目所需的水平存在。Waterberg项目还能够在经过处理后，将优质饮用水送回受矿山脱水活动影响的周边社区。进一步调查以确定供水安全可在第18.0节找到。

5.3.3道路

二、三级未铺路面服务于当地村庄、学校、社区。从Mokopane到Grobler's Bridge边境哨所的铺面N11从现场经过大约25公里的直线距离，但从N11到未铺面的道路通道约为34公里。从Polokwane到Alldays的区域路线R521经过Dendron（现称为Mogwadi）的农业社区，从那里一条铺好的道路通往Bochum（现称为Senwabarwana），通往服务于Waterberg项目现场、当地学校和村庄的二级和三级道路。

Waterberg项目打算对从矿山到Mamehlabe村（就在矿址以南）的29.5公里道路进行升级和铺面，从而创建一条经Tibane的铺面道路连接，这将把矿山连接到通往Polokwane的铺面R567，并连接到N11国道。未来将考虑进一步提升通往波鸿镇的27.7公里未铺装道路。

道路设计与现行省道标准接轨。目前的路线与2019年DFS的选定路线有所不同，该路线最初经过Steilloop镇。其中多个路段已完成岩土调查，可及时进行道路升级改造，以支持前期工程施工阶段。

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5.4生理

标高范围为880-1,365MASL。沃特伯格群砂岩的悬崖陡然升起，形成了多边形平行四边形的马加本高原，从平坦到缓缓倾斜的周围山麓。山麓被Waterberg群砂岩和Makgabeng地层的页岩所包围。白云岩至辉绿岩成分片状次水平基台从砂岩中切开突出，留下轻微的高架小丘。近垂直的辉绿岩脉以正交方式切割马加蓬高原，形成数十米宽的深沟。周边陆地表面普遍被厚厚的沙质土壤覆盖，有稀疏的丛生草原和洋槐林地。

5.5当地动植物

5.5.1动物

历史上，一个Q网格参考是在Waterberg项目的PFS阶段定义的，其中采矿权和缓冲区的范围基本上由九个拓扑象星图（称为Q网格）表示。Q-电网包括：2328BA、2328BB、2328BC、2328DA、2328DB、2329 AA、2329 AC、2328BD和2329CA。使用林波波省敏感动物物种的已知分布，根据相对动物敏感性对这九个Q-grid进行了排名。核心研究区域（四个农场Early Dawn 361 LR、Goedetrouw 366 LR、Ketting 368 LR和Millstream 358 LR）位于网格2328BD内。这一特定的Q-grid在相对当地动物灵敏度方面仅排在9名中的7名，只有Q-grid 2328BA和2328DB的动物灵敏度较低。也就是说，作为采矿权区域一部分的核心研究区，动物敏感性相对较低。

核心研究区域内国家生物多样性区域的分布和范围显示出对大部分Millstream 358 LR、部分Ketting 368 LR和Early Dawn 361 LR的高灵敏度。核心研究区域内林波波省保护优先区域的分布和范围进一步强调了这些敏感性。为采矿权区域编制的总生态敏感性模型揭示了类似的敏感性模式，大部分的Millstream 358 LR、Ketting 368 LR的北部和Early Dawn 361 LR的东南部被认为具有非常高的相对生态敏感性。

在一次生物多样性影响评估中，确认了五种受生物多样性限制、受到全球威胁和受到国家威胁的鸟类物种的存在：海角鹫（GYPS coprotheres）、白背鹫（GYPS Africanus）、黑鹳（Ciconia nigra）、南方地犀鸟（Bucorvus leadbeateri）和武鹰（Poleaetus bellicosus）（IUCN，2017）。因此，重要的是将核心研究区域内与拟议采矿活动相关的生境改造和退化保持在低灵敏度的动物生境。

5.5.2鸟类

研究区出现频率最高的三种典型鸟类包括白腹太阳鸟（Cinnyris talatala）、黑冠球鸟（Pycnonotus tricolor）、白眉灌木知更鸟（Cercotrichas leucophrys）。

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5.5.3爬行动物

在两次沃特伯格项目爬行动物调查期间，总共遇到了43种爬行动物。另一种物种（Python Natalensis）的发生是通过对当地社区的人的采访得到证实的。研究区域目前已知和记录的物种丰富度为44个爬行动物物种：1个龟科，28个蜥蜴，15个蛇。

5.5.4哺乳动物

根据生物多样性研究期间的观察总数，最常观察到的哺乳动物是查克马狒狒（Papio ursinus）。最常观察到的轨迹和迹象来自豪猪（Hystrix Africaeaustralis）。史密斯丛林松鼠（Paraxerus cepapi）和灌木野兔（Lepus saxatilis）被认为是该地区的次优势物种。其他经常被观察到的哺乳动物有steenbok（Raphicerus campestris）、bush duiker（Sylvicapra grimmia）、黑背豺狼（Canis mesomelas）、细长猫鼬（Herpestes sanguinea）和黄猫鼬（Cynictis penicillata），可观察到的踪迹和迹象来自褐鬣狗（Parahyaena brunnea）、蜜獾（Mellivora capensis）和土豚（Orycteropus afer）。

在研究期间发现的物种中，没有一个被归类为地方病。豹子（Panthera pardus）正受到威胁，全国人口数量正在减少。褐鬣狗（Parahyaena brunnea）虽然保持着种群数量，但由于人类入侵增加和相关的栖息地破坏，也日益受到威胁。

5.5.5植被

根据现有信息，得出结论，该地区由下列两个主要植物群落和六个子群落代表。

植物群落1-茂密的灌木丛，由相思玉米饼和Dichrostachys cinerea。

-亚群落1.1.由金合欢、玉米花、石竹组成。

-亚群落1.2.由大戟、金合欢、石竹组成。

-子群落1.3.由金合欢karoo、相思tortilis、dichrostachys cinerea组成。

植物社区2-开放的灌木和林地，由毛茸茸痣和葛莱维亚黄花菜。

-亚群落2.1.由白头翁、老茧、黄花菜组成。

-亚群落2.2.由非洲布基亚族、小毛虫、绿果组成。

-亚群落2.3.由Mimusops zeyheri、Combretum molle、Grewia flavescens组成。

图5-1显示了Waterberg项目周边的主要植物群落和子群落。

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图5-1：Waterberg项目工厂社区和子社区

5.6区域内敏感点位

5.6.1地方墓地

该地区以田园乡村农耕为基础的社区，自然让当地墓地得以在宅基地和民居组团附近开发。在初始环境评估期间，已知地点已被定位、绘制地图并划定以进行保存，但在Waterberg项目开发期间，未知地点可能会受到无意干扰。

5.6.2本土岩石艺术

该地区已经确定了包括布什曼岩石艺术在内的岩石艺术。尽管进行了几次侦察演习，但没有一个位于沃特伯格项目地面基础设施区域内或附近。如果在Waterberg项目地面基础设施区域内发现任何地点，它们将受到保护。

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5.7气候及对运营季节的影响

沃特伯格项目区落在南非夏季降雨区。大部分降雨发生在夏季，年平均降雨量为421毫米/年。在雨季期间，通常预计每月最多会有8到12个雨天，而在旱季，预计每月最多会有一个雨天。降雨以雷暴天气为主。冰雹，通常与雷暴有关，确实发生在炎热的夏季月份。

按照降雨规律，夏季相对湿度高于冬季。2月湿度一般最高（日均值64%）。

日平均最高气温为12月的22.9 ℃至7月的8.1 ℃，日最低为12月的21.5 ℃至7月的7.1 ℃。沃特伯格项目区年平均气温16.8 ℃。霜冻很少见，但可能在6月或7月期间出现。

气候条件对Waterberg项目区的潜在采矿作业几乎没有影响。旱季通常从4月持续到9月中旬至下旬。采矿和勘探活动可以在全年继续进行。

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6.0历史

Waterberg项目是一组勘探项目的一部分，这些项目来自PTM RSA过去14年的一项区域目标倡议。PTM RSA根据其自己的详细地球物理、地球化学和地质工作沿趋势瞄准了这一区域，位于BIC测绘的北缘北端。

这些物业的PR是根据Waterberg项目的初步发现并结合对公开可用的区域政府地球物理数据的分析申请的，该数据显示向BIC解释边缘的签名呈拱形的东北偏北趋势。

6.1探索

南非地球科学理事会以1：250,000的比例绘制了该区域的地图，包括彼得斯堡第2328号地图上显示的沃特伯格项目区域。这张表是已公布的该地区地质图和冶金表的基础，以及现在构成公共领域数据集一部分的区域航磁和重力调查。

该地区没有公开的详细勘探历史。由于BIC上覆的盖层岩石，似乎以前没有进行过铂族金属的勘探。在Platreef目标上广泛探索PGMs并没有向北延伸这么远。有未经记录的报道称，在Waterberg项目区以北的一个农场上，有一个钻孔穿过Waterberg Group进入BIC。

Waterberg项目区最初的勘探模型涉及在Waterberg群沉积物底部或向西的一个海湾潜在的古砂矿。这两个模型都被丢弃了，目前的发现和钻探数据显示向东北偏北方向有一个走向。

迄今已完成的工作包括数据汇编、卫星图像采集、地质测绘、河流沉积物和土壤地球化学采样、机载地球物理调查、水平和纵向磁梯度、多通道辐射、线性和气压法、测高和位置数据、从选定的矿化带层段获取全岩主要和微量元素数据、FALCON机载重力梯度测量和地面重力调查以及金刚石钻芯钻探。

6.2历史矿产资源估算

6.2.12012年9月

最初的矿产资源于2012年9月申报用于T和F区矿化，仅限于Waterberg JV项目的Ketting 368 LR农场。PTM RSA在2012年9月之前完成的钻探数据被用于从代表27个钻孔的超过58个交叉口进行矿产资源估算。该数据和地质理解和解释被认为是申报推断矿产资源的足够质量。KG Lomberg先生在2012年9月的一份技术报告中提出了这一估计，题为“南非Waterberg Platinum项目（纬度23 ° 21 ′ 53”S，经度28 ° 48 ′ 23“E）的勘探结果和矿产资源估计”。

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表6-1显示了2012年9月的矿产资源报表，符合NI 43-101标准。

表6-1：2g/t 4E截止时推断的矿产资源量估算，01-Sep-2012

区域	地层学厚度 (m)	吨位（公吨）	PT（g/t）	PD （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	PT：PD：AU	4E （koz）	铜 (%)	倪 (%)
T1	2.85	10.49	0.77	1.27	0.51	2.55	30:50:20	863	0.17	0.10
T2	3.46	16.25	1.10	1.82	0.92	3.84	29:47:24	2,001	0.18	0.09
T	3.19	26.74	-	-	-	3.33	29:48:23	2,864	-	-
FH	4.63	18.10	0.80	1.48	0.09	2.37	34:62:4	1,379	0.03	0.12
FP	5.91	23.20	1.01	2.00	0.13	3.14	32:64:4	2,345	0.04	0.11
F	5.27	41.30	-	-	-	2.80	31:57:12	3,724	-	-
合计	4.19	68.04	0.94	1.71	0.37	3.01	-	6,588	-	-
含量（koz）			2,049	3,733	806	-

注意事项：

QP，K.Lomberg先生，科菲矿业。
SAMREC生产代码。
按100%项目基准推断2g/t 4E截止矿产资源量。
由于四舍五入，数字可能不相加。

钻孔交叉点合成PT、PD、AU、CU、Ni。开发了一个共同的煤层块模型，对其进行了估算。使用3D软件包CAE Mining Studio进行了反向距离加权（IDW）（p = 2）。

根据对矿床的了解，估计地质损失为25%。地质损失由断层、岩脉、镁铁质/超镁铁质伟晶岩导致层位缺失的区域组成。

6.2.22013年2月

为T和F区矿化申报了更新的矿产资源，仅限于Waterberg JV项目的Ketting 368 LR和GoedeTrouw 366 LR农场。PTM RSA在2013年2月之前完成的钻探数据被用于对代表40个钻孔的207个交叉口进行矿产资源估算。该数据和地质理解和解释被认为足够质量，可用于申报推断矿产资源估算。KG Lomberg先生在2013年2月的一份技术报告中提出了这一估计数，题为“南非Waterberg Platinum（纬度23 ° 21 ′ 53”S，经度28 ° 48 ′ 23“E）的修订和更新矿产资源估计数”。

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表6-2显示了2013年2月的矿产资源报表，符合NI 43-101标准。

表6-2：2g/t 2PGE + AU截止时推断矿产资源量估算，2013年2月1日

区域	地层厚度（m）	吨位（公吨）	PT （g/t）	PD （g/t）	金库（g/t）	2PGE + AU （g/t）	PT：PD：AU	2PGE + 金库（koz）	铜（%）	Ni（%）
T1	2.58	4.33	0.91	1.37	0.52	2.80	32:49:19	390	0.21	0.11
T2	4.08	25.46	1.07	1.87	0.78	3.72	29:50:21	3,045	0.17	0.09
T	3.76	29.78	1.05	1.79	0.75	3.59	29:50:21	3,435	0.18	0.09
FH	4.02	7.19	1.09	2.37	0.20	3.66	30:65:6	847	0.10	0.22
FP	5.46	55.95	1.01	2.10	0.14	3.25	31:65:4	5,838	0.06	0.16
F	5.24	63.15	1.02	2.13	0.15	3.29	31:65:4	6,685	0.06	0.17
合计	4.63	92.93	1.03	2.02	0.34	3.39	30:60:10	10,120	-	-
含量（koz）			3,071	6,040	1,009	-

注意事项：

QP，K Lomberg先生，科菲矿业。
SAMREC生产代码。
按100%项目基准推断2 g/t 2PGE + AU截止矿产资源量。
由于四舍五入，数字可能不相加。

钻孔交叉点合成PT、PD、AU、CU、Ni。开发了一个共同的煤层块模型，对其进行了估算。使用3D软件包CAE Mining Studio进行了一次IDW（p = 2）。

根据对矿床的了解，估计地质损失为25%。地质损失由断层、堤坝、坑洞、镁铁质/超镁铁质伟晶岩导致层位缺失的区域组成。

6.2.32013年9月

为T和F区矿化申报了一种矿产资源，仅限于Waterberg JV项目的Ketting 368 LR和Goedetrouw 366 LR农场。PTM RSA在2013年8月1日之前完成的钻探数据被用于对代表112个钻孔的337个交叉口进行矿产资源估算。该数据和地质理解和解释被认为足够质量，可用于申报推断矿产资源估算。KG Lomberg先生和AB GoldSchmidt先生在2013年9月的一份技术报告中提出了这一估计，题为“南非Waterberg铂金项目的修订和更新矿产资源估计”。

表6-3显示了2013年9月的矿产资源报表，符合NI 43-101标准。

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表6-3：2g/t 4E截止时推断的矿产资源量估算，2013年9月2日

区域	地层学厚度 (m)	吨位（公吨）	PT （g/t）	PD （g/t）	金库（g/t）	2PGE + AU（g/t）	PT：PD：AU	2PGE + AU（koz）	铜 (%)	倪 (%)
T1	2.30	8.5	1.04	1.55	0.47	3.06	34:51:15	842	0.17	0.10
T2	3.77	39.2	1.16	2.04	0.84	4.04	29:51:21	5,107	0.18	0.10
T合计	3.38	47.7	1.14	1.95	0.77	3.86	30:51:20	5,948	0.18	0.10
F	-	119.0	0.91	1.98	0.13	3.02	30:65:4	11,575	0.07	0.17
合计	-	166.7	0.98	1.97	0.32	3.26	30:60:10	17,523	0.10	0.15
含量（koz）			5,252	10,558	1,715	-

注意事项：

QP，K.Lomberg先生，科菲矿业。
SAMREC生产代码。
按100%项目基准推断2 g/t 2PGE + AU截止矿产资源量。
由于四舍五入，数字可能不相加。

钻孔交叉点合成PT、PD、AU、CU、Ni。开发了一个共同的煤层块模型，对其进行了估算。使用3D软件包CAE Mining Studio进行了一次IDW（p = 2）。

根据对矿床的了解，估计地质损失为12.5%。地质损失由断层、堤坝、坑洞和镁铁质/超镁铁质伟晶岩导致层位缺失的区域组成。

2013年9月完成的钻探不足以支持Waterberg扩展项目的矿产资源估算。

6.2.42014年6月

Waterberg JV项目的勘探状态进一步推进，并包含了一项推断的矿产资源估算，该估算已于2014年6月纳入矿产资源报表。Waterberg扩展项目的大部分仍处于早期勘探阶段；然而，在Waterberg JV项目以北的Early Dawn 361 LR地产上的钻探有足够的地面钻探来确认矿化的连续性，因此可以将区域归类为推断的矿产资源。

这些数据被用来根据各个层的地球化学特征来定义其特征。对核心进行了验证，目的是找到诊断特征，以直接从核心识别层。T区成功实现了这一目标。由于普遍的改变，在F区证明是困难的。

所有标记的交叉口都在岩心上进行了检查，以确保层名称与岩心真实，并且对于来自钻孔的所有偏转都是一致的。确定了F区内的7个不同层（FP和FH1-FH6）。正是对这些层的识别和对历史勘探数据的分类，以适应这一新的解释，这才是本次与以往矿产资源估算的主要区别。这些削减构成了矿产资源估算的基础。这些切割也是根据地质、2g/t PGM的边际COG和2m的最小厚度来定义的。

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来自138个钻孔的数据被纳入数据库。在纳入估算之前，对每个钻孔进行了数据（地质、取样和项圈）和样品回收方面的完整性检查。

7个F区单元的地质模型（线框）由CAE Mining（南非）代表PTM RSA，使用CAE Mining Studio的Strat 3D模块建模。

PTM RSA提供的编码钻孔数据库针对PT、PD、Au、Cu、Ni和密度进行了合成。对于每个单元，创建一个3D块模型，并进行一个IDW（p = 2）估计。对地质损失率分别为25%和12.5%的两个区域进行了界定。KG Lomberg先生和AB Goldschmidt先生在2014年6月的一份技术报告中提出了这一估计，题为“南非Waterberg合资企业和Waterberg扩展项目勘探钻探更新的技术报告”。

表6-4显示了2014年6月的矿产资源报表，符合NI 43-101标准。

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表6-4：2g/t 2PGE + AU截止时推断矿产资源量估算，12-Jun-2014

Waterberg项目总计（合资和延期）
区域	地层学厚度（m）	吨位（公吨）	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	2PGE + AU （g/t）	PT：PD：RH：AU	2PGE + AU （koz）	铜 (%)	倪 (%)	铜（MLBS）	倪（MLBS）
T1	2.44	10.49	1.02	1.52	-	0.47	3.01	34:50:0:15	1,015	0.17	1.10	40	23
T2	3.87	43.57	1.14	1.99	-	0.82	3.95	29:50:0:21	5,540	0.17	0.09	167	90
T合计	3.60	54.06	1.12	1.90	-	0.75	3.77	30:50:0:20	6,555	0.17	0.10	207	114
F	2.75-60	232.82	0.90	1.93	0.05	0.14	3.01	30:64:2:5	22,529	0.08	0.19	409	994
合计		286.88	0.94	1.92	0.04	0.25	3.15	30:61:1:8	29,084	0.10	0.18	617	1,107
含量（koz）			8,652	17,741	341	2,350	-	-	（千吨）	280	502	-	-
沃特伯格项目合资公司
区域	地层学厚度（m）	吨位（公吨）	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	2PGE + AU （g/t）	PT：PD：RH：AU	2PGE + AU （koz）	铜 (%)	倪 (%)	铜（MLBS）	倪（MLBS）
T1	2.44	10.49	1.02	1.52	-	0.47	3.01	34:50:0:15	1,015	0.17	0.10	40	23
T2	3.87	43.57	1.14	1.99	-	0.82	3.95	29:50:0:21	5,540	0.17	0.09	167	90
T合计	3.60	54.06	1.12	1.90	-	0.75	3.77	30:50:0:20	6,555	0.17	0.10	207	114
F	2.75-60	164.58	0.88	1.91	0.05	0.13	2.97	30:64:2:5	15,713	0.07	0.18	247	649
合计	2.44	218.64	0.94	1.91	0.03	0.29	3.17	30:60:1:9	22,268	0.09	0.16	455	763
含量（koz）			6,605	13,407	239	2,018	-	-	（千吨）	206	346	-	-
沃特伯格项目延期
区域	地层学厚度（m）	吨位（公吨）	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	2PGE + AU （g/t）	PT：PD：RH：AU	2PGE + AU （koz）	铜 (%)	倪 (%)	铜（MLBS）	倪（MLBS）
F	2.75-60	68.04	0.93	1.98	0.05	0.15	3.11	30:64:2:5	6,802	0.11	0.23	162	344
合计		68.04	0.93	1.98	0.05	0.15	3.11	30:64:2:5	6,802	0.11	0.23	162	344
含量（koz）			2,043	4,325	102	331	-	-	（千吨）	73	156	-	-

注意事项：

QP，K Lomberg先生，科菲矿业。
SAMREC生产代码。按100%项目基准推断2 g/t 2PGE + AU截止矿产资源量。
由于四舍五入，数字可能不相加。

Waterberg技术报告

第68页

6.2.52015年7月

2015年7月20日，PTM RSA宣布了Waterberg项目的矿产资源估算，其中包括合资企业和扩展区域的总和。对Waterberg项目区部分区域进行的加密钻探和修订的估算方法使更新矿产资源估算和将部分升级为指示矿产资源类别成为可能。这一估计中使用的数据包括231的220个原始钻孔和374个钻孔的270个偏转。其中89个交叉点发生在T区，深度约为地表以下140米至1380米。F区共使用365个交叉口，深度约200米至1250米。查尔斯·穆勒在2015年7月的一份技术报告中提出了这一估计，题为《关于位于南非布什维尔德火成岩复合体的沃特伯格项目的独立技术报告》。

表6-5显示了2015年7月的矿产资源报表，符合NI 43-101标准。

表6-5：2015年7月20日生效的矿产资源报表

T区2.5 g/t 2PGE + AU截止
矿物资源类别	吨位	等级						含金属
	吨位	PT	PD	金库	2PGE + AU	铜	倪	2PGE + AU
	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
表示	16.53	1.28	2.12	0.85	4.25	0.16	0.09	70,253	2.26
推断	33.56	1.25	2.09	0.83	4.17	0.13	0.08	139,945	4.50
F-Zone 2.5 g/t 2PGE + AU截止
矿物资源类别	吨位	等级						含金属
	吨位	PT	PD	金库	2PGE + AU	铜	倪	2PGE + AU
	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
表示	104.47	0.93	2.00	0.15	3.08	0.06	0.16	321,768	10.35
推断	212.75	0.93	2.01	0.15	3.09	0.07	0.17	657,398	21.14

注意事项：

QP，Charles Muller，CJM。
上述矿产资源以整个Waterberg项目的100%项目基础显示。
由于四舍五入，数字可能不相加。

6.2.62016年4月

2016年4月18日，PTM RSA宣布更新Waterberg项目的矿产资源估算，其中包括合资企业和扩展区域的总和。Charles Muller先生在一份技术报告中提出了这一估计，题为“位于南非布什维尔德火成岩复合体的Waterberg项目的矿产资源更新”。

表6-6显示了2016年4月的矿产资源报表，符合NI 43-101标准。

Waterberg技术报告

第69页

表6-6：截至2016年4月18日矿产资源估算详情

F区
4E	吨位	等级					4E
截止（g/t）	公吨	PT（g/t）	PD（g/t）	AU（g/t）	RH（g/t）	3PGE + AU（g/t）	公斤	莫兹
表示
2.00	281.184	0.91	1.94	0.15	0.03	3.03	851,988	27.392
2.50	179.325	1.05	2.23	0.18	0.03	3.49	625,844	20.121
3.00	110.863	1.19	2.52	0.20	0.04	3.95	437,909	14.079
推断
2.00	177.961	0.83	1.77	0.13	0.03	2.76	491,183	15.792
2.50	84.722	1.01	2.14	0.17	0.03	3.35	283,819	9.125
3.00	43.153	1.19	2.53	0.20	0.04	3.96	170,886	5.494
T区
2PGE + AU	吨位	等级					2PGE + AU
截止（g/t）	公吨	PT（g/t）	PD（g/t）	AU（g/t）	RH（g/t）	2PGE + AU（g/t）	k/g	莫兹
表示
2.00	36.308	1.08	1.81	0.72	-	3.61	131,162	4.217
2.50	30.234	1.16	1.94	0.78	-	3.88	117,363	3.773
3.00	22.330	1.28	2.14	0.86	-	4.28	95,640	3.075
推断
2.00	23.314	1.10	1.83	0.73	-	3.66	85,240	2.741
2.50	21.196	1.14	1.90	0.76	-	3.79	80,394	2.585
3.00	14.497	1.28	2.14	0.86	-	4.28	62,082	1.996
沃特伯格总计
4E	吨位	等级					4E
截止（g/t）	公吨	PT（g/t）	PD（g/t）	AU（g/t）	RH（g/t）	3PGE + AU（g/t）	公斤	莫兹
表示
2.00	317.492	0.93	1.92	0.22	0.03	3.10	983,150	31.609
2.50	209.559	1.07	2.19	0.26	0.03	3.55	743,207	23.894
3.00	133.193	1.21	2.46	0.31	0.03	4.01	533,549	17.154
推断
2.00	201.275	0.85	1.77	0.21	0.03	2.86	576,423	18.533
2.50	105.918	1.04	2.09	0.28	0.03	3.44	364,213	11.710
3.00	57.650	1.21	2.43	0.37	0.03	4.04	232,968	7.490

注意事项：

QP，Charles Muller，CJM。
2PGE + Au = PGE（PT + PD）和Au。
4E =（PT + PD + RH）和AU或3PGE + AU。
使用的转换系数-kg到oz = 32.15076。
由于四舍五入，数字可能不相加。

Waterberg技术报告

第70页

6.2.7 2016年10月

2016年10月17日，PTM RSA宣布了Waterberg项目的矿产资源估算，其中包括合资企业和扩展区域的总和。

对Waterberg项目区部分区域进行的加密钻探和新的估算方法使得能够估算新的矿产资源估算并将部分升级为指示矿产资源类别。2016年10月，Robert L. Goosen、Charles J. Muller等人在一份技术报告中提出了这一估计，题为《关于Waterberg项目的独立技术报告，包括矿产资源更新和预可行性研究》。

表6-7显示了T区矿产资源报表，表6-8显示了2016年10月的F区矿产资源报表，均符合NI 43-101标准。

构成估算基础的数据是PTM RSA钻出的钻孔，由地质测井、钻孔套环、井下勘测、化验数据等组成。对各钻孔中的交叉点进行检查后，划定了各层存在的区域。

表6-7：T区矿产资源量估算2.5克/吨4E截止值，截至2016年10月17日

T区2.5克/吨4E截止
资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	金库	RH	4E	铜	倪	4E
	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
表示	31.540	1.13	1.90	0.81	0.04	3.88	0.16	0.08	122,375	3.934
推断	19.917	1.10	1.86	0.80	0.03	3.79	0.16	0.08	75,485	2.427

表6-8：截至2016年10月17日F-Zone矿产资源量估算在2.5 g/t 4E截止值

F区2.5克/吨4E截止
资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	金库	RH	4E	铜	倪	4E
	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
表示	186.725	1.05	2.23	0.17	0.04	3.49	0.07	0.16	651,670	20.952
推断	77.295	1.01	2.16	0.17	0.03	3.37	0.04	0.12	260,484	8.375

注（表6-7和表6-8均适用）：

4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。
上述矿产资源以整个Waterberg项目的100%项目基础显示。
使用的转换系数-kg到oz = 32.15076。
资源没有显示出经济上的可行性。
对指示和推断的矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。
由于四舍五入，数字可能不相加。

Waterberg技术报告

第71页

表6-9汇总了合并后的矿产资源报表。

表6-9：2016年10月17日2.5g/t 4E截止时矿产资源总量估算

Waterberg总计2.5克/吨4E截止
资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	金库	RH	4E	铜	倪	4E
	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
表示	218.265	1.06	2.18	0.26	0.04	3.55	0.08	0.15	774,045	24.886
推断	97.212	1.03	2.10	0.30	0.03	3.46	0.06	0.11	335,969	10.802

Notes：QP，Charles Muller，CJM

6.2.82018年9月

2018年9月27日，Waterberg JV Resources申报了Waterberg项目的矿产资源估算。对Waterberg项目区部分区域进行的加密钻探和新的估算方法使得能够估算新的矿产资源估算并将矿产资源的部分升级为已测量的矿产资源类别。Waterberg JV Resources的所有股东都参与了矿产资源模型、合适的COGs、经济参数、矿产资源模型准则的开发。Charles J Muller在2018年9月的一份技术报告中提出了这一估计；题为《关于位于南非布什维尔德火成岩复合体的Waterberg项目矿产资源更新的技术报告》。根据基本工作成本并考虑到该矿床的整体资源包络，确定在2.0g/t COG下该矿床具有合理的经济开采前景。

表6-10显示了2018年9月以2.0 g/t 4E COG计算的矿产资源报表，符合NI 43-101标准。

就2019年DFS、敏感性分析以及与使用2.5克/吨4E COG的PFS进行比较而言，以2.5克/吨COG进行的矿产资源估算是优选情景。

表6-11显示了2018年9月按2.5克/吨4E COG计算的矿产资源报表，符合NI 43-101标准。

Waterberg技术报告

第72页

表6-10：2018年9月27日2.0g/t 4E截止时矿产资源量估算

T区在2.0 g/t 4E截止
矿物资源类别	吨位	等级							含金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	3,440,855	1.13	1.97	0.04	0.90	4.04	0.160	0.080	13,901	0.447
表示	22,997,505	1.22	2.06	0.03	0.79	4.10	0.186	0.090	94,290	3.031
M + i	26,438,360	1.21	2.05	0.03	0.80	4.09	0.183	0.089	108,191	3.478
推断	25,029,695	1.17	1.84	0.03	0.60	3.64	0.137	0.069	91,108	2.929
矿产资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		28.0	48.8	1.0	22.2
表示		29.8	50.2	0.7	19.3
M + i		29.6	50.0	0.7	19.7
推断		32.1	50.5	0.8	16.6
F区在2.0 g/t 4E截止
矿物资源类别	吨位	等级							含金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	75,332,513	0.82	2.00	0.05	0.14	3.01	0.079	0.191	226,833	7.293
表示	273,272,480	0.80	1.85	0.04	0.14	2.83	0.073	0.181	772,103	24.824
M + i	348,604,993	0.80	1.88	0.04	0.14	2.87	0.075	0.183	998,936	32.117
推断	121,535,227	0.70	1.62	0.04	0.13	2.50	0.067	0.162	303,722	9.765
矿产资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		27.2	66.4	1.7	4.7
表示		28.3	65.4	1.4	4.9
M + i		28.0	65.6	1.5	4.9
推断		28.4	64.8	1.6	5.2
Waterberg骨料总量2.0克/吨4E截止
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	78,773,368	0.83	2.00	0.05	0.18	3.06	0.083	0.186	240,734	7.740
表示	296,269,985	0.83	1.86	0.04	0.19	2.92	0.082	0.174	866,393	27.855
M + i	375,043,353	3.00	1.89	0.04	0.19	2.95	0.083	0.176	1,107,127	35.595
推断	146,564,922	0.78	1.66	0.04	0.21	2.69	0.079	0.146	394,830	12.694
矿物资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		27.1	65.4	1.6	5.9
表示		28.4	63.7	1.4	6.5
M + i		28.1	64.1	1.4	6.4
推断		29.0	61.7	1.5	7.8

注意事项：

4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。

矿产资源的截止值是由QP在对潜在运营成本和其他因素进行审查后确定的。
上述矿产资源以整个Waterberg项目的100%项目基础显示。
使用的换算系数-公斤兑盎司= 32.15076。
对测量/指示矿产资源和推断矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。
由于四舍五入，数字可能不相加。

Waterberg技术报告

第73页

表6-11：2018年9月27日2.5g/t 4E截止时矿产资源量估算

2.5 g/t 4E截止时的T区
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	3,098,074	1.19	2.09	0.05	0.90	4.23	0.160	0.090	13,105	0.421
表示	18,419,181	1.34	2.31	0.03	0.87	4.55	0.197	0.095	83,807	2.694
M + i	21,517,255	1.32	2.28	0.03	0.88	4.51	0.192	0.094	96,912	3.116
推断	21,829,698	1.15	1.92	0.03	0.76	3.86	0.198	0.098	84,263	2.709
矿产资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		28.1	49.4	1.2	21.3
表示		29.5	50.7	0.7	19.1
M + i		29.3	50.6	0.7	19.4
推断		29.8	49.7	0.8	19.7
2.5 g/t 4E截止时的F区
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	54,072,600	0.95	2.20	0.05	0.16	3.36	0.087	0.202	181,704	5.842
表示	166,895,635	0.95	2.09	0.05	0.15	3.24	0.090	0.186	540,691	17.384
M + i	220,968,235	0.95	2.12	0.05	0.15	3.27	0.089	0.190	722,395	23.226
推断	44,836,851	0.87	1.92	0.05	0.14	2.98	0.064	0.169	133,705	4.299
矿产资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		28.3	65.4	1.5	4.8
表示		29.3	64.4	1.6	4.7
M + i		29.1	64.8	1.5	4.6
推断		29.2	64.4	1.7	4.7
Waterberg骨料总量2.5克/吨4E截止
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	57,170,674	0.96	2.19	0.05	0.20	3.40	0.091	0.196	194,809	6.263
表示	185,314,816	0.99	2.11	0.05	0.22	3.37	0.100	0.177	624,498	20.078
M + i	242,485,490	0.98	2.13	0.05	0.22	3.38	0.098	0.181	819,307	26.342
推断	66,666,549	0.96	1.92	0.04	0.34	3.26	0.108	0.146	217,968	7.008
矿产资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		28.2	64.4	1.5	5.9
表示		29.4	62.6	1.5	6.5
M + i		29.2	63.0	1.4	6.4
推断		29.5	58.9	1.2	10.4

注意事项：

4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。

矿产资源的截止值是由QP在对潜在运营成本和其他因素进行审查后确定的。
上述矿产资源以整个Waterberg项目的100%项目基础显示。
使用的换算系数-公斤兑盎司= 32.15076。
对测量/指示矿产资源和推断矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。
由于四舍五入，数字可能不相加。

Waterberg技术报告

第74页

6.2.9 2019年9月

2019年9月4日，Waterberg JV Resources申报了Waterberg项目的矿产资源估算。

对Waterberg项目区部分区域进行的加密钻探和新的估算方法使得能够估算一种矿产资源，并将矿产资源的部分升级为已测量的矿产资源类别。Waterberg JV Resources的所有股东都参与了矿产资源模型、适当COGs、经济参数、矿产资源模型准则的开发。2019年9月，Charles J Muller在一份技术报告中提出了这一估计；题为“独立技术报告-位于南非布什维尔德火成岩复合体的Waterberg项目最终可行性研究和矿产资源更新”。

根据基本工作成本并考虑到该矿床的整体资源包络，确定在2.0g/t COG下该矿床具有合理的经济开采前景。

表6-12显示了2019年9月按2.0 g/t 4E COG计算的矿产资源报表，符合NI 43-101标准。

出于2019年DFS和敏感性分析的目的，并与2018年矿产资源估算以及使用2.5克/吨4E COG的PFS进行比较，以2.5克/吨COG的矿产资源估算是首选情景。

表6-13显示了2019年9月按2.5克/吨4E COG计算的矿产资源报表，符合NI 43-101标准。

Waterberg技术报告

第75页

表6-12：2019年9月4日2.0g/t 4E截止时的矿产资源表

T区在2.0 g/t 4E截止
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	4,892,193	1.12	2.01	0.04	0.85	4.02	0.16	0.08	19,667	0.632
表示	21,479,925	1.23	2.09	0.03	0.78	4.13	0.19	0.09	88,712	2.852
M + i	26,372,118	1.21	2.08	0.03	0.79	4.11	0.18	0.09	108,379	3.484
推断	25,029,695	1.17	1.84	0.03	0.60	3.64	0.14	0.07	91,108	2.929
矿物资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		27.9	50.0	1.0	21.1
表示		29.8	50.6	0.7	18.9
M + i		29.5	50.6	0.7	19.2
推断		32.1	50.5	0.8	16.6
F区在2.0 g/t 4E截止
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	75,332,513	0.82	2.00	0.05	0.14	3.01	0.08	0.19	226,833	7.293
表示	273,272,480	0.80	1.85	0.04	0.14	2.83	0.07	0.18	772,103	24.824
M + i	348,604,993	0.80	1.88	0.04	0.14	2.87	0.08	0.18	998,936	32.117
推断	121,535,227	0.70	1.62	0.04	0.13	2.50	0.07	0.16	303,722	9.765
矿产资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		27.2	66.4	1.7	4.7
表示		28.3	65.4	1.4	4.9
M + i		28.0	65.7	1.4	4.9
推断		28.1	65.1	1.6	5.2
Waterberg骨料总量2.0克/吨4E截止
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	80,224,706	0.84	2.00	0.05	0.18	3.07	0.08	0.18	246,500	7.925
表示	294,752,405	0.83	1.87	0.04	0.19	2.92	0.08	0.17	860,815	27.676
M + i	374,977,111	0.83	1.90	0.04	0.19	2.96	0.08	0.18	1,107,315	35.601
推断	146,564,922	0.78	1.66	0.04	0.21	2.69	0.08	0.15	394,830	12.694
矿物资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		27.3	65.1	1.6	6.0
表示		28.4	63.9	1.3	6.4
M + i		28.1	64.3	1.3	6.3
推断		29.0	61.7	1.5	7.8

注意事项：

4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。
矿产资源的截止值是由QP在对潜在运营成本和其他因素进行审查后确定的。
上述矿产资源以整个Waterberg项目的100%项目基础显示。
使用的换算系数-公斤兑盎司= 32.15076。
由于四舍五入，数字可能不相加。
对测量/指示矿产资源和推断矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。

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表6-13：2019年9月4日以2.5克/吨4E截止时的矿产资源量估算

2.5 g/t 4E截止时的T区
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	4,443,483	1.17	2.12	0.05	0.87	4.20	0.15	0.08	18,663	0.600
表示	17,026,142	1.37	2.34	0.03	0.88	4.61	0.20	0.09	78,491	2.524
M + i	21,469,625	1.34	2.29	0.03	0.88	4.53	0.19	0.09	97,154	3.124
推断	21,829,698	1.15	1.92	0.03	0.76	3.86	0.20	0.10	84,263	2.709
矿产资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		27.8	50.4	1.2	20.6
表示		29.7	50.7	0.6	19.0
M + i		29.5	50.5	0.7	19.4
推断		29.8	49.7	0.8	19.7
2.5 g/t 4E截止时的F区
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	54,072,600	0.95	2.20	0.05	0.16	3.36	0.09	0.20	181,704	5.842
表示	166,895,635	0.95	2.09	0.05	0.15	3.24	0.09	0.19	540,691	17.384
M + i	220,968,235	0.95	2.12	0.05	0.15	3.27	0.09	0.19	722,395	23.226
推断	44,836,851	0.87	1.92	0.05	0.14	2.98	0.06	0.17	133,705	4.299
矿产资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		28.3	65.4	1.5	4.8
表示		29.3	64.4	1.6	4.7
M + i		29.1	64.8	1.5	4.6
推断		29.2	64.4	1.7	4.7
Waterberg骨料总量2.5克/吨4E截止
矿物资源类别	吨位	等级							金属
	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	t	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	58,516,083	0.96	2.19	0.05	0.21	3.42	0.09	0.19	200,367	6.442
表示	183,921,777	0.99	2.11	0.05	0.22	3.37	0.10	0.18	619,182	19.908
M + i	242,437,860	0.98	2.13	0.05	0.22	3.38	0.10	0.18	819,549	26.350
推断	66,666,549	0.96	1.92	0.04	0.34	3.27	0.11	0.15	217,968	7.008
矿产资源类别		普里尔·斯普利特
		PT	PD	RH	金库
		%	%	%	%
实测		28.2	64.0	1.5	6.3
表示		29.4	62.6	1.5	6.5
M + i		29.1	63.0	1.5	6.4
推断		29.5	58.9	1.2	10.4

注意事项：

4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。
矿产资源的截止值是由QP在对潜在运营成本和其他因素进行审查后确定的。
上述矿产资源以整个Waterberg项目的100%项目基础显示。
使用的换算系数-公斤兑盎司= 32.15076。
由于四舍五入，数字可能不相加。
对测量/指示矿产资源和推断矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。

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第77页

6.3历史矿产储量估算

6.3.12016年10月

2016年10月17日，Waterberg项目首次申报矿产储备。转换为矿产储量最初是以3.0克/吨和T区和F区的2.5克/吨4E采场COG进行的，其中考虑了成本、冶炼厂折扣、PTM RSA及其独立工程师在Waterberg项目区完成的先前和正在进行的工程工作中的选矿厂回收。矿产储量中不含推断矿产资源量。

Waterberg项目的生产速度为600ktpm，采用了以下三种被选为Waterberg项目的采矿方法。

盲目纵向撤退。
横向子级开放式停车。
纵向次一级开放式停车（LSLOS）。

这些方法都没有利用回填，所有采场在开采后都留有空隙。Robert L. Goosen等人在2016年10月的一份技术报告中提出了这一估计，题为《关于Waterberg项目的独立技术报告，包括矿产资源更新和预可行性研究》。所有矿产储量均归类为概略，未申报探明矿产储量。

表6-14显示了2016年10月17日按2.5克/吨4E COG计算的矿产储量报表，符合NI 43-101标准。

表6-14：按2.5克/吨吨位和品位估算的概略矿产储量（2016年10月17日）

Waterberg可能的矿产储量-吨位和品位
区	吨位（MT）	截止品位（g/t）	PT（g/t）	PD（g/t）	AU（g/t）	RH（g/t）	4E（g/t）	铜（%）	Ni（%）
T区	16.5	2.5	1.14	1.93	0.83	0.04	3.94	0.16	0.08
F区	86.2	2.5	1.11	2.36	0.18	0.04	3.69	0.07	0.16
合计	102.7	2.5	1.11	2.29	0.29	0.04	3.73	0.08	0.15

注：QP、R.L. Goosen、WorleyParsons RSA（Pty）Ltd。

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表6-15显示了截至2016年10月17日所含金属的矿产储量报表。

表6-15：2.5克/吨含金属的概略矿产储量估算（2016年10月17日）

Waterberg可能的矿产储量-含金属
区	公吨	PT （Moz）	PD （Moz）	金库（Moz）	RH （Moz）	4E （Moz）	4E 含量（kg）	铜（MLB）	Ni（MLB
T区	16.5	0.61	1.03	0.44	0.02	2.09	65,097	58.21	29.10
F区	86.2	3.07	6.54	0.51	0.10	10.22	318,007	132.97	303.94
合计	102.7	3.67	7.57	0.95	0.12	12.32	383,103	191.18	333.04

注：QP、R.L. Goosen、WorleyParsons RSA（Pty）Ltd。

6.3.22019年9月

2019年9月4日，Waterberg项目申报了更新的矿产储量。Waterberg项目矿产储量估算基于T和超级F区（F-Zone）资源区块模型中包含的M & I矿产资源材料。F区由下列五个分区组成。

超F-南区（F-South）。
超级F-中央区（F-Central）。
超级F-北区（F-North）。
超F-界北区（F-界北）。
超F-界南区（F-界南）。

T区和F区均采用2.5克/吨4E采场COG进行矿山规划，生产速率400ktpm。

该矿设计以采用砂浆回填的次级长孔回采法（Longhole）为基础。从评价矿产资源几何和连续性、地质力学研究设计参数、优化出产率和资源提取等方面建立次层段和采场尺寸。使用MSO软件创建了单独的采场开采形状。

估算矿产储量的参考点是ROM矿石交付给加工厂。

表6-16、表6-17、表6-18汇总了截至2019年9月4日有效、符合NI43-101标准的2.5g/t 4E COG下Waterberg项目矿产储量估算值Proven、Probably和Total。

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表6-16：2019年9月4日在2.5克/吨4E截止值下的探明矿产储量估算

区	吨	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	4E金属
区	吨	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	（公斤）	（Moz）
T区	3,963,694	1.02	1.84	0.04	0.73	3.63	0.13	0.07	14,404	0.463
F-Central	17,411,606	0.94	2.18	0.05	0.14	3.31	0.07	0.18	57,738	1.856
F-南方	0	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0	0.000
F-北方	16,637,670	0.85	2.03	0.05	0.16	3.09	0.10	0.20	51,378	1.652
F-边界北	4,975,853	0.97	2.00	0.05	0.16	3.18	0.10	0.22	15,847	0.509
F-边界南	5,294,116	1.04	2.32	0.05	0.18	3.59	0.08	0.19	19,020	0.611
F区合计	44,319,244	0.92	2.12	0.05	0.16	3.25	0.09	0.20	143,982	4.629
沃特伯格总计	48,282,938	0.93	2.10	0.05	0.20	3.28	0.09	0.19	158,387	5.092

注意事项：

吨位和品位估算包括计划稀释、地质损失、外部超限稀释和采矿损失。
4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。
由于四舍五入，数字可能不相加。

表6-17：2019年9月4日2.5g/t 4E截止时的概略矿产储量估算

区	吨	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	4E金属
区	吨	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	（公斤）	（Moz）
T区	12,936,870	1.23	2.10	0.02	0.82	4.17	0.19	0.09	53,987	1.736
F-Central	52,719,731	0.86	1.97	0.05	0.14	3.02	0.07	0.18	158,611	5.099
F-南方	15,653,961	1.06	2.03	0.05	0.15	3.29	0.04	0.13	51,411	1.653
F-北方	36,984,230	0.90	2.12	0.05	0.16	3.23	0.09	0.20	119,450	3.840
F-边界北	13,312,581	0.98	1.91	0.05	0.17	3.11	0.10	0.23	41,369	1.330
F-边界南	7,616,744	0.92	1.89	0.04	0.13	2.98	0.06	0.18	22,737	0.731
F区合计	126,287,248	0.91	2.01	0.05	0.15	3.12	0.08	0.18	393,578	12.654
沃特伯格总计	139,224,118	0.94	2.02	0.05	0.21	3.22	0.09	0.18	447,564	14.390

注意事项：

吨位和品位估算包括计划稀释、地质损失、外部超限稀释和采矿损失。
4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。
由于四舍五入，数字可能不相加。

表6-18：2019年9月4日截止2.5克/吨矿产储量估算总量

区	吨	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	4E金属
区	吨	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	（公斤）	（Moz）
T区	16,900,564	1.18	2.04	0.03	0.80	4.05	0.18	0.09	68,391	2.199
F-Central	70,131,337	0.88	2.02	0.05	0.14	3.09	0.07	0.18	216,349	6.956
F-南方	15,653,961	1.06	2.03	0.05	0.15	3.29	0.04	0.13	51,411	1.653
F-北方	53,621,900	0.88	2.09	0.05	0.16	3.18	0.10	0.20	170,828	5.492
F-边界北	18,288,434	0.98	1.93	0.05	0.17	3.13	0.10	0.23	57,216	1.840
F-边界南	12,910,859	0.97	2.06	0.05	0.15	3.23	0.07	0.19	41,756	1.342
F区合计	170,606,492	0.91	2.04	0.05	0.15	3.15	0.08	0.19	537,560	17.283
沃特伯格总计	187,507,056	0.94	2.04	0.05	0.21	3.24	0.09	0.18	605,951	19.482

注意事项：

吨位和品位估算包括计划稀释、地质损失、外部超限稀释和采矿损失。
4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。
由于四舍五入，数字可能不相加。

6.4生产历史

沃特伯格项目没有历史性的生产。

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7.0地质设置、矿化、沉积类型

7.1地质环境

古元古代布什维尔德火成岩杂岩，位于南非共和国，是世界上最大的层状火成岩侵入体（Lee，1996）。这段2055.91-2054.89Ma火成岩层序（Zeh et al.，2015）主要沿着比勒陀利亚群的Magaliesberg石英岩和上覆的Rooiberg长石岩之间的不整合面侵入德兰士瓦超群的围岩。人们早就知道BIC由五个肢体组成（Willemse，1969）：具有NE-倾斜岩石序列的西部肢体、具有西倾岩石序列的北部和东部肢体、远西部肢体和Bethal肢体（图7-1）。BIC的面积范围估计> 9万km²基于最近的地球物理研究和勘探活动（Finn et al.，2015）。该地区大约55%被较年轻的编队所覆盖。BIC拥有几层富含铂族金属（PGM），如PT、PD和RH，并含有大量的AU。与BIC相关的其他具有经济重要性的矿物包括Cr、Cu、Ni、V和Co。迄今为止，BIC构成了这些金属中世界上最大的已知矿产资源。

图7-1：布什维尔德大型火成岩省边缘地质图

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尽管Meyer和De Beer（1987）先前对Bourgeur重力异常的解释表明BIC的四肢是离散的物体，但最近的重力数据表明，西部和东部的四肢可能在深度上是相连的（Finn等，2015）。由于地球化学和岩石地层的变化，东部和北部边缘之间的联系具有很大的争议，而北部边缘与最近发现的Waterberg项目矿床之间的联系（图7-1）尚未确定。Northern Limb、Waterberg项目矿床和向南倾斜的Villa Nora lobe之间的可能关系仍存在争议（Huthmann et al. 2016，Kinnaird et al. 2017，and McCreesh et al. 2018）。

Waterberg项目与北部边缘被Hout River剪切带（HRSZ）隔开（图7-3）。与暴露的北肢不整合地覆盖在Kaapvaal克拉通的德兰士瓦和太古代岩石不同，位于HRSZ以北的Waterberg项目不整合地位于林波波移动带南部边缘带（SMZ）的花岗岩-片麻岩上（Kinnaird，2017）。1100米-1,200米厚的演替向SW-NE冲击，向下探至34 °-38 ° NW（Kinnaird，2017）。

SMZ是在与津巴布韦克拉通碰撞时在Kaapvaal克拉通内形成的3500 Ma压缩地形。由麻粒岩相花岗片麻岩、角闪岩片麻岩、次生石英岩组成。在SMZ内，有几个主要的剪切带，其趋势与HRSZ（van Reenen，1992）平行，并通过Waterberg项目区趋势。Waterberg项目上通往BIC的下盘被解释为由SMZ的相组成。

7.1.1布什维尔德火成复杂地层

正如南非地层学委员会（SACS；1980）最初建议的，后来由Hatton和Schweitzer（1995）修改，BIC被细分为三个套房：Lebowa Granite Suite、Rashoop Granophyre Suite和Rustenburg Layered Suite。根据SACS（1980）并基于von Gruenewaldt等人（1985）、Walraven（1986）和Kruger（1994）的研究，8公里厚的Rustenburg分层套房被细分为五个区域。从底部向上看，这些分别是边缘区、下区、临界区、主区、上区（图7-2）。

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图7-2：BIC东、西肢与北肢的一般地层学对比

7.1.2北肢

裸露的北肢与西肢和东肢被25公里宽、500公里长的WSW-ENE撞击Thabazimbi-Murchison Lineament（TML）隔开。该分支从Zebediela断层（TML的一个分支）一直延伸到北部的HRSZ，走向长度为110公里，最大宽度为15公里（图7-3和图7-4）。该分支不整合地从向南方向覆盖在更古老的古元古代德兰士瓦超群变沉积物上，向北不整合地进展到太古代花岗岩-片麻岩上（van der Merwe，1976）。“类似石器时代”的下层带侵入了德兰士瓦变质沉积物和太古宙花岗岩，在Turfspruit、Sandsloot和Grasvally农场上形成了厚厚的透镜（Yudovskaya等，2013）。下层区域上方是一个含有铂族元素（PGEs）的单元，相当于被称为Platreef的临界区域（van der Merwe，1976；图7-3）。约2000米厚的主带不整合地覆盖在Platreef上。浸染磁铁矿的出现标志着主带和上带之间的边界（Ashwal等，2005）。

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基于下盘岩性的变化，Platreef进一步细分为三个扇区：南部扇区、中部扇区和北部扇区（Kinnaird et al.，2005）。南部板块的下盘由Duitschland组页岩、泥岩、钙硅酸盐、粉砂岩和带状铁层组成（Gain and Mostert，1992；Kinnaird et al.，2005）。该部门从南部的农场Townlands延伸到北部的农场Tweefontein（图7-4）。中央板块的下盘由Malmani亚群的白云岩组成。它横跨农场Tweefontein和Sandsloot至Zwartfontein（图7-4）。北部板块以太古宙花岗岩-片麻岩下盘为特征。它从Zwartfontein、Overysel和Drenthe农场向北延伸至Witrivier（图7-4）。

图7-3：BIC北肢地质概况

Kinnaird（2017）后修改

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图7-4：BIC北缘地质显示下盘岩性

修改自Kinnaird（2005）和Kinnaird et al.（2017）

7.1.3 Waterberg Group/Bushveld火成岩复杂年龄关系

总体而言，在钻孔岩心中观察到沃特伯格群与风化BIC之间的尖锐接触。在几个钻孔交叉点上，沿接触点的砾岩和砂砾层发育良好，似乎含有蚀变磁铁矿，表明砂矿矿化的发展。这种矿化很可能被渠化，因为基底矿床看起来是河流。McCarthy（2012）研究了两个岩石单元之间的非典型接触带，并将其解释为古土壤（化石土壤），它是由于暴露的BIC镁铁质-超镁铁质岩石的风化和侵蚀而发展起来的。风化通常是球状的，并在非常细粒的上黑色草皮层（vertisol）中完成，对应于钻头交叉点中的页岩状风化产物。

McCarthy（2012）证实，Waterberg群和BIC之间的关系与T区或F区的镁铁质-超镁铁质层序中是否存在矿化没有关系。McCarthy（2012）观察到，BIC北缘北端包含发育良好的Platreef层位，并在上部带有矿化发育。T区铜镍比高，以PD-和AU为主。像这样的硫化物以前从上部区域被描述过，但出现的数量非常少，这表明Waterberg项目区域存在非典型条件（麦卡锡，2012年）。此外，北部的层状层序下面是石英岩，这似乎是上比勒陀利亚群的相关。这表明，在沃特伯格群之下存在开发广阔的布什维尔德次盆地的潜力，这一结论得到了该地区局部重力高点的支持（麦卡锡，2012年）。

Huthmann等人（2016年）对Waterberg项目镁铁质-超镁铁质层序提取的锆石和上覆沉积层序基底砾岩碎屑锆石进行的U-PB辐射年代学研究表明，3.5 km x24 km镁铁质-超镁铁质层序年龄为2,053 ± 5至2,059 ± 3 Ma，与BIC同时代。对来自基底砾岩的碎屑锆石的分析表明，沉积沉积的最大年龄约为2,045 Ma。1125Ma的baddeleyite年龄（Huthmann et al.，2016）也证实了沉积层序内的基台是Umkondo火成岩省的一部分。

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在Waterberg项目区内，Waterberg群沉积层序的下Makgabeng组和上Setlaole组主要作为BIC镁铁质-超镁铁质层序的盖层岩石出现。这一沉积层序厚度从120米到略超760米不等。通常，层序在西南方向增厚并向沃特贝格项目区中心变薄，然后再次向北增厚。

7.1. 3.1 Setlaole形成

在Waterberg项目区，Setlaole组形成了Waterberg群沉积层序的最下部。这个地层的聚粒砾岩标志着沉积层序的基底。这些砾岩的特征是亚圆形的卵石，其尺寸在序列上减小，变成坚韧的硅质碎屑砂岩。砂岩一般为中至粗粒，有紫色泥岩和页岩夹层。总体来看，Setlaole组是由河流沉积过程形成的向下粗化沉积层序。该地层覆盖在BIC的镁铁质-超镁铁质岩石之上，经常受到Umkondo火成岩省的辉绿岩和花岗闪长岩岩台的侵扰。Setlaole组与BIC的接触以古土壤为标志。

7.1. 3.2 Makgabeng组

覆盖Setlaole组的Makgabeng组构成Waterberg项目北部Makgabeng高原的一部分。这个地层的特征是浅红带砂岩（arkose）和页岩。arkose和shale的交替层的特征是平层或槽型交错（Jansen 1982；Dorland 2006）。

7.2矿化的性质和控制

BIC的临界带拥有大部分PGE矿化，其特点是辉石岩、富橄榄石岩石和富斜长石岩石（norites，anorthosite，etc）内的清晰的积铬岩层有规则且通常是精细尺度的有节奏（或循环）分层。Mokopane（前身为Potgietersrus）以北的辉石岩Platreef矿化包含广泛的更具浸染性的PT矿化带，以及比BIC其余地区更高品位的Ni和CU。Waterberg项目矿化位于裸露的北部边缘的最北端，主要由浸染的PD和PT矿化组成，同时还有更高品位的Cu和Ni。

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7.3地质模型

Waterberg项目在Disseldorp 369 LR（WB001和WB002）农场的金刚石勘探钻探的初始阶段与Waterberg群沉积层序、BIC的上部带和主带相交。从Waterberg项目开始，Waterberg项目常规北缘和镁铁质-超镁铁质层序之间的地层差异明显。为了解决这些差异，勘探团队整理了一个项目特有的岩石地层命名法（图7-5），并利用后续钻探计划的数据对其进行了完善。

随着更多的跨步钻探到其他农场，如Early Dawn 361 LR，与沉积盖岩的镁铁质-超镁铁质层序被证明是高度连续的，具有一致的岩石地层。迄今为止，项目特有的岩石地层命名法已证明能够抵御加剧的勘探钻探活动所遇到的微小变化。

镁铁质-超镁铁质沃特伯格组层序最下部岩性特征为花岗岩、边缘辉石岩、边缘诺氏岩、蛇纹化辉石岩。由于这些最低的岩性代表了与花岗岩基底岩石混合的第一批布什维尔德岩浆涌入，该单元被归类为过渡带。

过渡带上方是下部矿化F区。这个矿化带的特征是下F-区辉石岩（FP）和上F-区方铅矿（FH）。有人试图根据Cr含量的峰值将FH细分为六个循环单元（FH1-FH6）（Lomberg和GoldSchmidt，2014年）。尽管在一些钻探日志中确定了这些单元，但这些单元过于多变和复杂，无法可靠地识别CR标记。F区内的普遍蚀变包括橄榄石的蛇纹化和氯化，这导致了二次磁铁矿的形成。

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图7-5：Waterberg项目简化地层

上部矿化T带有几个亚带，其中T2矿化亚带和下部伟晶状斜长岩/辉长岩（LPA）最为连续。由于在倾角和沿走向上从T2向下进入LPA的矿化作用，T2和LPA聚集成TZ。T区的普遍改变包括斜长岩的钙化和辉长岩的绿泥化。

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7.3.1主要区域

主区实现Waterberg项目区最大厚度，向Waterberg项目西部长900米。带主要由辉长岩、斜长岩、辉石岩组成。根据岩石形成矿物模态百分比，辉长岩从白晶到黑晶不等。岩石的矿物学和质地特征表明，这个厚厚带是由岩浆的多次流入形成的。与上带不同，主带岩石没有钛磁铁矿，因此不易受磁。区域内的普遍改变包括漂白、绿泥化、绿帘化和钙化。

7.3.2上区

Waterberg项目区西南部（Ketting 368 LR农场以西朝向Disseldorp 369 LR农场）有更厚和更发达的带状岩性，如辉长岩、辉长铁、辉石岩。存在零星伟晶岩辉石岩。大多数这些岩石组合的特征是存在浸染的脉状，有时是气泡钛磁铁矿。

在一些地方，特别是Waterberg项目的西南部，上部区域的厚度达到了大约350米。尽管农场Disseldorp 369 LR上的钻孔WB001与2.5米厚的钛磁铁矿缝相交——附近还有两个钻孔与类似的缝相交——但这些缝对于Waterberg项目上的其余钻孔来说似乎是异常的。

一些争论是，虽然HRSZ通常横穿Waterberg项目的南部，跨越一个东向西走向，但剪切带不一定是单一的线性特征，而是一个更复杂的带（半线状），有多个展开延伸到Waterberg项目区域。这种争论的含义是，接缝的区域可能不一定是沃特伯格群矿床地质域的一部分，而是暴露的常规北肢的一个张开的部分。

7.3.3 Structure

沃特伯格群沉积层序与众多横切的辉绿岩和花岗闪长岩岩台/堤坝相交。这些侵入体的厚度通常在5厘米到90米之间。根据Ketting 368 LR农场南部的钻孔推断出一个主要的西北-东南走向断层。故障抛出估计为300米。在Ketting 368 LR农场的东南部也推断出了进一步的故障。

7.4财产存款的性质

如地质图所示（图7-6），Waterberg项目位于BIC裸露的北缘走向延伸沿线，被较年轻的沉积层序所覆盖。沉积层序平坦平卧，倾角范围为-2 º至5 º。这与观察到的砂岩和页岩带非常浅的倾角夹层是一致的。

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下部矿化F区为最厚品位包络，达到最大厚度> 100米。矿化T带位于主带和上带的接触处。虽然发育良好，并被赋予了铂族金属和贱金属，但T区没有F区那么厚，达到了> 30米的最大厚度。相对于T区，F区一般是超镁铁质，而T区是镁铁质。

虽然有些区块可能会略有倾斜，但F区和T区一般都会在34 º-38 º向西倾斜，并伴有SW到NE的打击。沿着倾角断面，T区是第一个在沉积覆盖下副作物的矿化带，其次是F区，向东更远的地方副作物与沉积覆盖。

图7-6：Waterberg项目地表地质

虽然边缘的辉石岩包体似乎在F区内普遍存在，但它们对整体矿化的影响可以忽略不计。此外，没有任何令人信服的证据表明存在与在Platreef上观察到的类似的显着岩浆污染（例如钙硅酸盐、白云石和页岩污染）。在F区和T区内，相当大比例的铂族金属与基本金属相关，只有少量锁定在硅酸盐中。由于F区内存在橄榄石，大约0.002%-0.004 %的Ni也被锁定/驱逐出橄榄石。

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在结构上，该地区普遍存在厚辉绿岩和花岗闪长岩岩台/堤坝形式的侵入岩，主要横切沃特伯格群沉积层序。仅有无数薄台和堤防与镁铁质-超镁铁质层序相交，没有明显的珊瑚礁截断。从航拍照片、地球物理、剖面解释、钻井等方面对断层进行了插补。断层一般呈东西走向，但如图7-7所示，有些呈西北和西南走向。

辉绿岩堤防具有可变的正磁响应，并根据详细的机载磁数据以3D方式建模为垂直，最小深度为300米。现场测绘证实了堤防的垂直性质和地表的隐性风化。窗台和堤防的组成相似；不过，目前还不知道两者之间的关系。许多东西向堤防似乎利用了先前存在的结构，如主要剪切和断层。

一个平均厚度为80米的平躺花岗闪长岩基台似乎正在开采BIC火成岩和上覆的Waterberg群沉积岩之间的接触。从钻孔截距中可以看到，这个窗台显示出上下冷却边缘，表明沃特伯格群后就位。窗台在BIC投影边缘以东露头，形成低矮的平顶丘陵。利用钻探中的窗台交叉点深度和向东的地表露头模式，在投影的BIC边缘或附近似乎出现了窗台倾角的扭结，这解释了地表与钻孔交叉点投影之间的窗台位置的垂直差异。

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图7-7：Waterberg项目项目地质情况

在Waterberg项目的东北部和Makgabeng高原以北，岩石地层和化验结果都表明，该地区可能是在高原东南部观察到的远端相，在那里进行了密集的勘探钻探和解释。虽然该地区有很大的潜力，但由于目前的解释是基于间隔很大的钻孔数据，因此需要做更多的工作来充分了解该地区的地质情况。

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8.0存款类型

该矿床类型属于岩浆形成过程中硫化物在岩浆室中沉降结晶形成的岩浆硫化物层状侵入体范畴。北缘----特别是Platreef----的风格被认为比狭窄的层状UG2和梅伦斯基礁的风格更复杂。据称，流体的同步和后凝固作用以及围岩的同化作用，对Platreef的矿化类型和风格起到了至关重要的作用。Platreef型矿床包括以下属性：

经济上可行的Ni、Cu、PGM矿化浓度赋存于岩浆成因的硫化物中。
矿化是由辉长岩、辉石岩和方铅矿组成的复合体。
沿BIC岩浆侵入体基部的接触式矿化，厚度可能在5米至数百米之间。
矿化岩位于以底岩包裹体为特征的地方，更具体地说是白云岩和页岩。这表明BIC岩浆侵入体与相对活跃的底岩相互作用。

虽然Waterberg项目与裸露的北肢是单独的分室，但矿化风格和类型符合部分Platreef属性。例如：

该矿化由岩浆成因的硫化物组成。
矿化层可以比较厚，通常大于40米。

与Platreef相关的其他属性，例如岩浆被底板岩石污染，在Waterberg项目上还不明显。尽管Waterberg项目上的矿化被认为是Platreef类的，但其他主要的属性变化包括矿化带的岩石地层定位。地球化学剖面的差异进一步加剧了这种情况，这表明BIC出现了一种以前从未见过的矿化类型。

8.1矿化带

Waterberg项目内的PGM矿化分布在下F区和上T区两个区域。T带在地层上位于主带和上带的接触处。这一带包括几个经济上可行的矿化亚带，即下TZ、T1和上T0。这些亚带主要由辉长岩、长石辉石岩、滑石岩、方铅矿、伟晶状斜长岩、伟晶状辉长岩组成。这些岩石地层独特且独立的亚带（图8-1）是在勘探钻探计划的初始阶段确定的。随着更多的跨步和加密钻探，更加明显的是，这些亚带无论是在倾角上还是沿走向段都很容易被识别出高度的连续性。

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图8-1：T带岩性地层亚带及矿化层

F区内的矿化作用一般寄生在岩石中，这些岩石在地层上位于Waterberg项目镁铁质-超镁铁质层序的底部。这些矿化母岩一般为下长石辉石岩、方铅矿、滑石岩，还有一些偶发的辉长岩。根据岩性变化，F区被细分为以长石型辉石岩为主要特征的下FP亚带和由方铅岩和托克托岩等含橄榄石岩石组成的上FH亚带。

在F区内，据说基底地形在更高品位厚度的形成中发挥了关键作用，在这些厚度中，渠化的海湾或岩浆流动方向的大规模变化可能促进了岩浆硫化物的聚集（图8-2）。这些区域被称为“超F区”，矿化厚度超过40 m，平均品位在3 g/t至4 g/t 4E之间。

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图8-2：地下室内渠道化围堰的通用地质模型

（Mkhabela，2021年）

与T区一样，F区的次露头不整合地紧邻Waterberg群沉积层序的基部，从已知的北缘末端向东北方向发展，并向西北方向适度倾斜。

8.2 T带层状矿化描述

T区及其五个可识别的层和子带可以在倾角和沿走向断面上进行关联。在这五个层中，有三个矿化层具有经济重要性。如图8-1所示，这些层分别是TZ、T1和T0。

8.2.1上花梗类斜视

上部伟晶状斜长岩（UPA）通常是一种更长英质、非常粗糙的结晶火成岩，其主要特征是伟晶状纹理。在某些地方，亚带较辉长岩，有零星的伟晶状辉长岩。UPA的厚度范围为2-100米，可以在80%以上的勘探钻孔中进行关联。该亚带一般没有矿化；除了T0矿化从上带迁移到UPA上部的地方。

8.2.2T1层矿化

T1层内的矿化存在于troctolite中，在troctolite分级为长石方铅矿的地方有变化。在其他地方，含橄榄石的长石辉石矿分级为长石方铅矿。4E等级（g/t）一般为1-7 g/t，PT：PD比约为1：1.7。Cu和Ni品位平均分别为0.08%和0.05%。

最好的矿化以浸染和起泡的形式出现，以网状组织的Cu-Ni硫化物（黄铜矿/磁黄铁矿和镍黄铁矿）与非常少的黄铁矿。该层厚度从2米-6米不等。

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8.2.3下端晶类斜长岩和下端晶类辉石岩

T1层的直接下盘可分为下部伟晶状斜长岩（LPA）和不常见的下部伟晶状辉石岩（LPP）。存在的地方；LPA一般与上覆的T1直接起伏接触；厚度从50厘米到10米不等。这个亚区的成分与UPA相似，但通常较薄。在某些地方，经济上可行的矿化发生在亚带底部，更接近LPA和T2矿化的接触点。注意，TZ指的是T2/LPA矿化。已看到该矿化在倾角和沿走向从T2亚带向上进入LPA亚带。

厚度为0米-3米的零星出现的LPP，其特征是伟晶状的辉石岩。在已确定这一分区的地方，它是作为T2分区的直接上墙而发生的。到目前为止，这个亚带还没有发现矿化。

8.2.4 TZ层矿化

TZ指的是T2和LPA层/亚带之间的矿化海侵。这种矿化位于T2亚带的地方，它位于辉长岩和长石辉石岩中，具有独特的细长乳长石板条。在矿化从T2进入LPA的地方，这种矿化位于一个非常粗糙的晶状斜长岩中，具有伟晶状纹理。TZ高等级包络的真实厚度从2米到约30米不等。TZ层内的硫化物矿化呈网状、浸染状，与上覆的T1层相比，硫化物浓度更高。4E等级（g/t）一般为1-6 g/t，PT：PD比约为1：1.7。Cu和Ni品位通常分别为0.17%和0.09%。

8.3 F带层状和矿化的描述

一个100m到约450m的厚主带充当下部矿化F带和上部矿化T带之间的夹层。该带的特征是单调的辉长岩，其基础是从白晶质到黑晶辉长岩的基本矿物模态百分比范围。在主要区域内还发现了范围从poikilitic到phenocrystic的斜长岩。F带矿化在地层上位于主带下方，位于厚厚的超镁铁质层序中，由长石辉石岩（FP）和方铅矿（FH）组成（图8-3）。注意，超镁铁质序列是F区内的矿化品位包络。

在Waterberg项目的南部，F区的厚度通常< 10米，厚度> 60米的较发达区域更普遍地朝向Waterberg项目的中部。这些较厚的部分，现在被称为“超级F区”，在这个区间的平均品位范围从3克/吨到4克/吨4E。

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图8-3：F区地层位置示意图剖面

Kinnaird et al.（2017）后修改

矿化通常包括浸染的、起泡的、网状的、有时是半块状的硫化物。硫化物以磁黄铁矿、黄铜矿、镍黄铁矿为主，铬铁矿、辉铜矿、黄铁矿和脉状铜绿铁矿作为次生副硫化物出现。铬铁矿晶体常被硅酸盐包围。虽然铬铁矿本身可能含有硫化物包裹体，但仅在两个钻孔中发现了铬铁矿纵梁。FH内二次磁铁矿的出现可归因于橄榄石的蚀变导致蛇纹石化并形成二次磁铁矿。

8.4 PGE矿化

在T区内，Pt-PD碲化铋是主导的PGE矿物，并伴有Au-AG合金、带有稀有精晶石的PD碲化物、锑化物、布拉格石和PD锡化物（McCreesh等人，2018年）。较高的AU/PGE、较高的原生AU含量以及流体诱导的矿物再流动方式是BIC的非典型但T区正常（McCreesh et al.，2018）。至于F区，精晶石被发现是具有Au-AG合金、PD-Ni砷化物、RH-PT硫化物、少量PT-PD碲化铋和稀有PT-Fe合金的主导PGE矿物（McCreesh等人，2018年）。

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9.0勘探数据/信息

Waterberg项目正处于推断、指示和测量矿产资源估算的高级勘探阶段。最近在采矿权周界以北的PR上进行的勘探钻探表明，Waterberg项目确实进一步向北延伸，在Makgabeng高原下方呈趋势。由于岩石地层序列略有变化，马加本高原以北的这一区域被解释为沃特贝格项目常规南部的远端相。此外，由于勘探钻探结果看好，PR地区已被归类为推断矿产资源。

尽管van der Merwe（1976）提出了Waterberg群沉积层序下的镁铁质-超镁铁质岩石（the BIC）的存在，但该主题几十年来一直存在争议，勘探活动非常有限。直到2011年通过勘探钻探，PTM才与合资伙伴合作发现了成矿的镁铁质-超镁铁质层序。导致这一发现，最初的勘探钻探是由详细的重力和磁力测量驱动的。勘探仅通过钻探继续进行。

迄今为止，作为当前DFS更新研究的一部分，包括冶金、岩石力学、矿山和基础设施设计在内的详细工程工作正在进行中。

进行了适当的勘探，得出了适当的结论，并由PTM完成了后续工作。

9.1遥感数据和解释

没有与本技术报告相关的遥感数据。9.2节讨论了广泛的地球物理数据。

9.2地球物理学

最初的详细地面地球物理调查仅限于Waterberg JV项目，并由JOGMEC提供资金。详细的空中调查主要在Waterberg扩展区域完成，在确定的BIC边缘有一些重叠。

9.2.1初步调查

2010年3月穿越了约60条重力线和磁地球物理勘测线，覆盖488公里。这些是在农场Disseldorp 369 LR、Kirstenspruit 351 LR、Bayswater 370 LR、Niet Mogelyk 371 LR和Carlsruhe 390 LR上穿越的东西向趋势线。2010年3月，农场Ketting 368 LR的PR仍悬而未决。批准PR后，于2011年8月中旬至2011年9月对该农场进行了第二阶段的地球物理调查。

2012年11月在农场Ketting 368 LR上空勘测了两条补充的南北地磁线，利用其信息对东西走向的地质构造进行解释和定位。

由于Waterberg延伸区上空存在Waterberg群沉积盖岩，该地区没有暴露出BIC火成岩序列。因此，地球物理技术被用于协助对沉积覆盖层下的投影BIC进行建模。区域地球物理建模、Falcon机载调查解释和地面重力剖面的比较表明，一个东北偏北拱形的一般相关性与局部变化有关，其中密度更高的BIC镁铁质侵入岩的边缘可能突出在Waterberg组沉积物覆盖之下。

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9.2.2扩展机载重力梯度和磁学

完成100米、200米线距的机载重力测量。对调查结果的解读表明，更北和更西北可能存在BIC火成岩演替的连续性。鉴于已知的BIC火成岩与PGM成矿的密切关联，推断其以北地区具有较高的PGM成矿潜力。

PTM RSA与Fugro Airborne Surveys（Pty）Ltd.签约，开展机载猎鹰重力梯度测量和全磁场磁力测量。调查的目标是推断出的BIC的亚作物边缘，沃特伯格群沉积物在该边缘形成区域上吊壁。该调查于2013年4月进行，包括两条306.16公里线的机载重力梯度测量数据和两条469.35公里线的磁和辐射测量数据。如图9-1所示，调查的总范围覆盖了Waterberg项目区东北部推断的BIC边缘约25公里。

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图9-1：机载梯度重力和磁测飞行线路

解释的基础是使用钻探的已知地质创建一个起始模型，并将其与如图9-2和图9-3所示的空中响应联系起来。利用重力梯度数据对地质单元进行了3D建模，以便于对单元的几何形状和密度进行3D随机反演。

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图9-2：带有解释Bushveld复杂边缘的机载梯度重力图

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图9-3：带有解释的Bushveld复边的机载全场磁学图

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9.2.3地面重力

Geospec Instruments（Pty）Ltd.沿道路和轨道共完成了九次地面重力穿越。这些勘测线的规划方式是，它们在空中勘测覆盖的同一区域横穿BIC的投影边缘。这两项调查进行了交叉比较，并注意到重力数据集之间存在良好的相关性。在规划地面调查期间，完成了从Waterberg项目南部投射的矿床已知边缘的一条控制线，以获取已知源上的签名剖面，以便与其余区域线进行比较。对相连的地面重力剖面的解释表明，具有蕴藏PGM矿化潜力的BIC岩石可能存在西北走向的连续性。

9.2.4高分辨率航磁和辐射测量测量

Xcalibur Airborne Geophysics于2017年11月进行了高分辨率、航磁和辐射测量调查。

9.2.4.1一般调查资料

项目区块由一条595公里的线路组成。调查于2017年11月28日开始，并于2017年11月30日完成。收集到的数据被用来创建磁性、辐射测量和数字地形模型。

图9-4、图9-5、图9-6显示了调查区块的位置和设计。

图9-4：调查区域位置

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图9-5：测量区域SRTM图像

图9-6：勘测区域线间距50m，线向027度

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9.2.4.2基本测量参数

所有数据均在UTM 35S投影系统中使用UTM WGS 84数据进行记录、处理和交付。

线路走向：相对于UTM 35S区域坐标系为27 °-207 °。
相对于UTM 35S区域坐标系的联络线方向117 °-297 °。
离地间隙：35米（取决于危险）。
行距：50米。
联络线间距：500米。
样本间距：

-磁性：4米。

-辐射测量：40米。

9.2.4.3基本数据

高分辨率数据如图9-7所示。

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图9-7：高分辨率机载磁力和辐射测量数据

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9.3映射

采用1：10000比例尺的Waterberg项目区地形和航拍图进行地表测绘。表面图和公共航磁重力图相结合，构成了结构图的基础。

地面勘探工作包括在各种政府和学术论文中提出的地质填图和地面验证。主要断层和林波波移动带（SMZ）南部边缘带的地质描述被证实存在于该物业内。由于沃特伯格群沉积盖岩和第四纪砂层沉积，没有看到与BIC的接触关系。

任何露头（控制点）的观测都记录在野外手册中，并记录了以下原始数据：点的名称、露头的描述、已识别岩石的描述、点的XYZ坐标，如果朝向良好，则记录露头的倾角和走向。

Makgabeng高原周围的大部分地区都被Waterberg群沙所覆盖，因此，这些地区的测绘提供了极少的信息。由于陡峭的斜坡和悬崖面，进入马加本高原的一些地方被证明是有问题的。

9.4结构研究

第7.0节详细讨论了相关构造地质学。

9.5水文地质学

WSM Leshika报告“Waterberg Platinum项目的地下水影响评估”描述了围绕Waterberg项目的现有地球水文基线条件，并基于涵盖Waterberg项目矿山运营期间和LOM之后的瞬态数值地下水流量和溶质输送模型展示了由此产生的影响。该报告包括模拟来自矿井流入和拟议的矿井井场的供水，以及对周边地区水位和基流的影响。还模拟了预期来自矿山废物设施和污染物迁移的污染。本节总结WSM Leshika报告的调查结果。

9.5.1方法和数据来源

概念场地和数值地下水流量和输送模型的开发是基于项目团队来源的以下信息和提供给项目团队的数据：

区域和地方地质地形图。
来自水电普查的钻孔位置、地下水水位和地下水使用情况。
钻孔37个，水压试验23个。

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基于美国国家航空航天局（NASA）航天飞机雷达地形任务数据的数字高程模型。
DRA SA提供的数字化地面和地下矿山布局。
DWS维护的国家地下水档案馆（NGA）和GRIP的地下水水位和产量数据。
Waterberg JV Resources提供的矿石和废石生产的各种设计参数。
Waterberg JV Resources提供的矿层的钻孔地球化学分析结果。
矿石及复合废石样品的地球化学分析。

虽然开展了新的地下水信息（例如水文测试和水位测量），但由于缺乏深层渗透率和蓄水量数据，阻碍了瞬态地下水流量模型的开发，而这些数据对于准确计算矿井流入和下降至关重要。一旦有更多的监测数据可用，可以通过重新校准现有条件和未来影响的瞬态建模来提高模型的置信度。

所遵循的方法包括：

对用水户、受水水体等相关地质水文特征进行测绘的现场检查。
现有信息的收集来自：地形图、卫星图像和地质图。
收集地下水资源评估II（GRAII）数据库的补给和基流数据、南非水资源的气象信息、2012年和NGA的钻孔数据。
该地区的钻孔/春季水电普查，以评估邻居的地下水利用情况和钻孔水位。
供水钻孔钻探及现场表征。
承担抽水试验确定含水层特征。
地下水化学数据（质&量）的收集、分析、评价。
采集钻孔岩心地质样品进行地球化学分析。
利用美国地质调查局MODFLOW2000有限差分地下水模型（MODFLOW）和3维质量输运（MT3D）地下水模型进行地下水流动和输运建模，以确定地下水平衡、压米表面和流动方向，并预测潜在的影响区域。
干电堆TSF水平衡模型的开发。
对可能的环境影响的评估。
针对已确定影响的缓解措施的概念化。
制定地下水监测网络建议。

对位于Waterberg项目区附近的岩心进行了岩心分析和浸出试验。这次地球化学调查包括：

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碱度、浆料pH值和浆料电导率（EC）测定。
脱落酸，以确定材料是否产酸。
硫物种形成。
X射线衍射和X射线荧光。
酸雨浸出测试，确定材料在水性环境中的中长期浸出行为。
毒性特征浸出程序用蒸馏水进行浸出测试，以确定无机分析物的总可浸出分数。
湿度电池的动力学浸出测试。

9.5.2排水

研究区域包括Seepabana河的A62H第四纪集水区，包括A62J、A62G和A72A集水区的部分区域（见图9-8），因为它位于分水岭上。研究区域主要位于Seepabana和Brak河集水区（A62H和A72A）内。一部分在A62J。

图9-8：排水管网

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A62H、A62J和A62G集水区的排水系统向西流入Mogalakwena河，A72A是Brak Rivier最上的第四纪，向东北方向流动。A62H延伸面积871 km ²，Seepabana河自东南向西北流动。Seepabana河和Mogalakwena河的汇合处位于Glen Alpine大坝上游2公里处。Seepabana河的大部分长度都是非常年的，直到Mattanau村，那里的咸水表面和流动变得更加连续。

9.5.3地下水流量

为确定区域范围内地下水流动的方向，从377个钻孔获得了水位。28个钻孔的数据来自GCS Environmental Engineering（Pty）Ltd.（GCS）进行的水电普查，349个水位来自GRIP数据库。区域地下水流向西朝向Mogalakwena河，或东北朝向Brak河。沃特伯格项目区位于这两个排水系统之间的地下水分隔线上。地下水流向西南方向朝向Seepabana河。在地表布局区域东北角，地下水流向东北方向。

9.5.4区域水质

地下水水质按DWS饮用水水质标准分类。地下水水质一般为1、2级。3类质量的高硝酸盐区域与密集沉降和植被消退区相关。地下水的可利用性是一个功能，充电，存储，和当前的使用。

9.5.5地下水补给和收获潜力

学习面积2474.87km ²，充电29.55mm³/a。收获潜力22.12mm³/a。

9.5.6含水层分类

规划废物设施的地点位于马加本高原地下水区。由于Waterberg群岩石的平均产量为0.76 L/s，该含水层被归类为中等含水层。由于范围有限，该含水层是一个小型含水层系统。

基于地下水质量管理分类所要求的地下水保护水平表明，如果可能受到污染，可能需要中等水平的地下水保护。

根据TSF的DRASTIC指数（一种使用水文设置评估地下水污染潜力的标准化系统）进行的脆弱性分类可以被认为是中等到较高的。

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9.5.7地下水流动模型

地下水模型的目标是：

模拟开采前地下水高程，确保模型可以复制目前的流态。
确定矿井水管理规划用地下水流入拟建矿井作业的速率。
评估地下水开采对其他用户的相关影响。
评估矿井水管理方案的有效性。

地下水模型的具体目标是：

预测未来渗入地下作业的（瞬态）体积流量。
预测未来在主动操作和关闭后从TSF和WRD的污染物传输。
预测可能影响其他地下水用户的地下水下降。
预测对基流的影响。
评估几种采矿方案的可行性。

MODFLOW在美国国防部GMS10.0.13（地下水建模系统）接口中被用于模拟和绘制地下水流量。MODFLOW是目前国际上使用最多的地下水流动问题数值模型，可以模拟各种各样的系统。用于模拟供水、安全壳整治和矿山脱水系统。MODFLOW拥有大量可公开获得的文件，并由美国地质调查局进行审查。如果应用得当，MODFLOW是美国和其他地方的法院、监管机构、大学、顾问和行业所接受的公认标准模型。

模型设置了4层。1层为深度延伸至60m的较高渗透率风化带。这个深度是根据大多数高产水击发生的深度选择的。第2层是地平面（mbGL）以下60-120米的低渗透断裂带。第3层是120-250 mbgl的低渗透断裂带。第4层是地下采矿将开始的深度，从250-1500 mbgl延伸。

地下矿山作业渗流工作面通常采用MODFLOW的排水包进行模拟。规划的地下坡道作为线性排水渠处理，穿越模型层1-3至采场水平。采场是第4层的排水多边形，因此流入采场只发生在深度，上层可以保持在地下矿山作业上方的饱和状态，被从上层向下渗入到下层的水脱水。在一座正在作业的矿山停止采矿后，牢房中的排水沟被关闭，从而使水位得以恢复。

该模型的校准是基于原始和随后的水电普查、GRIP数据库和新钻孔中确定的373个观测钻孔的水位。该研究的总体水平衡必须与GRAII中的水平衡估计值相匹配，以及与钻孔中观察到的水位相匹配的水位。得到平均残留量（封头）误差为-0.02m，测定系数（R ²）为0.998。

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模拟补给略低于GRAII，然而，GRAII补给包括不补给区域含水层的高地泉失去的补给部分。模拟基流略高于GRAII，然而，GRAII中的基流仅占在下游测量堰处测量的基流。该地区的干燥表明，任何产生的基流都可能因冲积层或干燥渠道的渗漏而消失。

9.5.8流量模型结果

模拟场景基于利用井下入水进入工作区，满足很大一部分矿井用水需求。模拟场景假设采矿在中央综合体开始，南部和北部综合体随后开始。供水的不足是通过从井田到其容量的额外抽水来弥补的。这代表了最坏的情况，因为从浅层含水层抽取了更多的水，导致更多的回撤和对其他地下水用户使用的这一浅层含水层的影响。根据采矿方案布局，在每个应力期从深度和范围两个方面对流入地下矿山作业进行了模拟。流入反映了采矿向更大深度和更大空间范围的进展。

流入1,760米³/d当只有中央建筑群在运作时。当南北综合体上线后，中南综合体继续脱水。流入增加至3,810米的峰值³/d，此前下降至3,600 m³/d.总流入量为52.4毫米³.

来水量、井田分期补足3900米³/d到2035年可用，其中2700 m³/d来自钻孔。钻孔供应升至3,000米³/d之前于2056年下降，一旦流入南部和北部综合体的资金能够满足需求。钻孔使用下降至1,000米³/d，其中900m³/d为饮用水。

采矿对水平衡的影响表明：流入矿场和井场的水主要来自含水层储存；流入矿场的水并不占含水层储存损失的全部，因此剩余部分可归因于井场的脱水；基流减少123-900米³/d。由于主航道中不存在基流，这种损失很可能是损失到分散的泉水和渗出物被蒸发掉了。

由于流入下降通道和井田，LOM在距离Waterberg项目18公里的浅层含水层发生回撤。井下作业在深层地下水中形成半径14-20公里的凹陷锥体。

确定了受影响的村庄。受重大影响的村庄现有供水量估计为350米³/d，12.78万m³/a。这将需要在采矿作业开始的前5至10年内予以补充。Waterberg JV Resources初步允许88,094 m³/a，升至105,850 m³/a at LOM，in its water balance as regional emergency supply to cover these impacts。

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位于T-South带上方的Ketting 368 LR（BH19），前10年水位下降10米，LOM（BH H04-1449）下降25米。在Harriet的Wish 393 LR（H04-3030）上，水位下降了20米。

采矿后水位恢复模型表明，随着时间的推移，凹陷的锥体在程度上保持相似；然而，到2132年，最大回撤从超过40米减少到18米，这是LOM后的50年。

9.5.9风险

据WSM Leshika报告，Waterberg项目带来的最重大风险是大面积的水位下降以及对其他地下水用户的影响。

9.5.10进一步建议的工作

WSM Leshika的报告建议进一步完善概念模型，并验证报告中所做的结论。有几个项目需要额外的工作：

监测：在将开始初步矿山作业的地方附近建立监测压力计。对降水量的监测将有助于校准MODFLOW模型水位，水质数据将有助于校准MT3D污染物传输模型。
需要通过监测来验证流入和水位，以便在采矿开始后验证模型。采矿的瞬态参数是目前的最佳估计值。采矿开始后，如果不收集数据，就无法校准预测。一旦开始开采，应利用水位变化来进一步细化地下水模型中的存储参数和用于矿山作业的水力传导性。这些估计将影响对流入量的预测以及所有采矿作业的累积影响。
验证抽水，特别是来自地下水主要用户的抽水。
一旦下降完成，并在采场开始开采两年后，使用收集的数据重新校准模型。

9.5.11结论和影响评估说明

WSM Lesika的报告得出结论认为，从水文地质的角度来看，Waterberg项目是可行的，并且如果坚持所建议的缓解措施，则可以在可接受的环境影响下实施。

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10.0钻探

Waterberg项目的钻井作业外包给专业钻井承包商Discovery Drilling（Pty）Ltd。在采购他们的服务后，钻井承包商动员并在Waterberg项目现场建立了营地。为准确探测矿床含量，对所有勘探钻孔进行了近垂直金刚石钻探。所有的钻孔都是从地表钻出来的。

一般情况下，钻孔以HQ（63.5毫米）的岩心尺寸从岩圈钻到60米的深度。这使得套管的安装能够支撑松散的表面材料，容易发生塌陷。从60米深度开始，用NQ（47.6毫米）钻杆进行钻孔。在地面条件较差的地方，使用BQ（36.5毫米）钻杆进行钻孔，将BQ钻柱插入NQ钻柱中，NQ钻柱在其中起到支撑套管的作用。

表10-1是年度钻孔及其相关偏转和米的汇总。

表10-1：Waterberg项目年度钻井汇总

年份	孔数	偏转	总公尺	累计米
2010	2	2	1,935	1,935
2011	1	3	1,774	3,709
2012	38	98	49,067	52,776
2013	86	132	86,403	139,179
2014	103	139	108,021	247,200
2015	47	64	35,322	282,522
2016	45	65	25,189	307,711
2017	53	43	22,375	330,086
2018	66	37	32,207	362,293
2019	0	0	0	362,293
2020	0	0	0	362,293
2021	0	0	0	362,293
2022	22	1	6,349	368,642
2023	11	1	5,758	374,400
合计	474	585	374,400	374,400

勘探钻孔的平均长度根据各自钻探地点的不同而有所不同。在预计矿化层段较深的地方，相应地计划钻孔穿过这些层段，最大钻孔长度为1,643 m（WB004）。平均钻孔长度617米，最小钻孔长度200米（WB218）。

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10.12010年钻探

根据目标生成以及地球化学样品和地球化学调查的结果，计划于2010年7月至10月期间在Disseldorp 369 LR农场钻出两个钻孔（WB001和WB002）。这些初始钻孔总计1,935米，没有与任何PGM矿化带（T区和F区）相交。然而，在WB001上有几条带和脉状的上带钛磁铁矿相交。

10.22011年钻探

在2011年期间，勘探钻探恢复了第三个钻孔（WB003），该钻孔在农场Ketting 368 LR上钻探。这个钻孔，现在称为发现钻孔，与T区和F区矿化同时相交。

10.32012年钻探

2010年和2011年的钻孔导致了2012年的钻探活动，该活动划定了Waterberg群矿化的一部分。2012年期间，共从38个钻孔中回收49,067米钻芯，产生98个偏转。这次钻探活动划定了Waterberg项目矿床的南部。

10.42013年钻探

2013年期间，勘探钻探活动有所加强，从86个钻孔中共回收86,403米钻芯，有132个偏转。在可能的情况下，使用基本的250米x 250米钻孔网格来正确定位和间隔钻孔。

在一些地区，由于地面条件，钻探被证明是困难的，特别是在沃特伯格群沉积序列中。因此，一些钻孔不得不在距离原计划的套环位置几米远的地方重新钻孔，而其他钻孔则被移动或放弃。

在Waterberg延伸区的PR正式获得批准后，2013年10月，向Waterberg项目南部区域东北部开始了金刚石勘探钻探。最初的钻孔位置被战略性定位，以建立和确认Waterberg项目的镁铁质-超镁铁质层序的推断东北走向延续以及其中的伴生矿化。6台金刚石钻机被调集到现场，9个初始钻孔中有8个与BIC岩性相交。

10.5 2014年钻探

2014年的特点是钻探活动强劲，共钻出103个钻孔和139个偏转。这一战役共产生了108,021米的钻芯。这些钻孔大部分为250米× 250米网格填充孔，旨在将部分推断矿产资源升级为指示矿产资源。

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10.62015年钻探

2015年7月矿产资源估算的初始数据库已于2015年4月22日收到。原始数据库包括231个钻孔，373个偏转，总计248748 m的钻芯。南部Waterberg JV区域包含182个钻孔，有303个偏转，而北部Waterberg扩展区域包含49个钻孔，有70个偏转（图10-1）。

同年，共从47个钻孔中回收钻芯35,322米，有64个偏转。

图10-1：Waterberg JV和Northern Waterberg延伸区钻孔位置

10.72016年钻探

2016年期间又钻了45个钻孔和65个偏转，总计钻芯25,189米。这些钻孔的目的是增加指示矿产资源部分的大小。

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10.8 2017-2018年钻井

加密钻探在2017-2018年期间继续进行，以提高对矿产资源估算的地质理解和信心。本期共完成钻孔119个、偏转80个，钻芯总长度54582m。原始数据库包括441个钻孔，583个偏转，362293米。

10.9 2022-2023年钻探

为更新矿产资源，增加计划采矿生产前三年的地质信心，批准了在T区钻16个钻孔和在F区钻16个钻孔的提议。钻探于2022年11月开始，并于2023年3月结束。在此期间，仅在研磨T区间隔上钻出一个偏转（惩罚偏转）的钻芯就回收了12008m。

2023年在Makgabeng高原以北钻探了一个额外的勘探钻孔（WE154）。迄今为止，这是Waterberg项目上最深的勘探钻孔，深度为2,044.35米。根据钻芯，T区证明矿化良好，而更深的F区矿化较差。结果，仅在T带矿化层段上钻出了一次达77.35米的钻芯偏转。勘探孔的目标是在更北的地方建立对矿化连续性的更多信心，并为马加本高原以北地区内的下倾矿化连续性提供保证。

10.10领调查

独立的认证土地测量师使用差分天宝导航全球定位系统来测量所有已完成钻孔的项圈。这些外包测量员是非洲土地勘测（Pty）有限公司和精密无人机服务（Pty）有限公司。在勘测期间，场站与国家勘测总局设立的勘测站捆绑在一起。钻孔套环测量坐标报告于Hartebeesthoek 1994 LO29国家坐标系。

10.11井下勘测

使用陀螺仪以1米的间隔对原孔和偏转进行井下测量。在一些较旧的钻孔（WB001至WB111）上，在引入陀螺仪工具之前使用了电子多拍测量工具。

为避免因地面条件恶劣造成勘测工具丢失或损坏，未勘测5个竖钻矿化钻孔（WB108-427.60 m、WB110-1,276.47 m、WE006-498.23 m、WE016-883.80 m、WE025-736.28 m）。

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10.12钻井质量

钻孔过程中，钻孔岩心由钻孔公司清洗、脱脂、装入金属岩心盒。Waterberg JV Resources人员每天从钻井现场采集岩心，并将其运送到勘探办公室。钻探点的岩心从来都不是无人看管的。在将岩心从钻井现场取下之前，对深度进行了检查，并在每日钻井报告中输入，该报告由Waterberg JV Resources签署。

岩心场管理员负责检查所有钻孔岩心片，并记录以下信息。

钻探者的深度标记（记录了差异）。
芯件的装配和标记。
核心损失和核心收益。
核心的研磨。
1 m间隔样本参考的核心标记。
重新检查深度标记的准确性。

每个芯盒都是用数码相机从固定垂直距离拍摄的。这些照片存储在Waterberg JV Resources的网络服务器上。

经QP随机钻芯检查，岩芯回收率和岩芯质量认定符合行业标准。钻探计划的工作质量被认为是卓越的。

10.13地质测井

采用标准化地质岩心测井惯例，从钻芯采集信息。在Waterberg项目地质学家的监督下，由合格的地质学家每天在一张标准化的捕获表上完成详细的地质测井。

地质岩心测井涉及岩性记录（岩石类型、粒度、纹理、与岩心轴的角度、顶底接触类型、颜色、可选注释）；地层单元；蚀变类型和程度（填充、局部或普遍）；矿化（类型、样式、硫化物可见百分比）。

对于BIC岩性的每1 m间隔，取三个磁化率读数并一起平均，以提供更准确的最终磁化率读数。这一程序是从BIC岩性开始到一个钻孔结束进行的。

一旦在现场将地质日志捕获到Sable数据库中，Sable View日志就会被打印出来，并由合格的地质学家利用，对照捕获的日志检查岩心。这让地质学家得以验证数据是否被正确记录和捕获。打印的原木随后被签字并存储在钻孔文件中。所有数据均通过PTM网络在现场捕获，直接输入位于约翰内斯堡Waterberg JV Resources办事处的Sable数据库。

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与每个钻孔有关的所有文件，包括地质日志、勘测证书、项圈证书、取样单、化验证书等，都在Waterberg JV Resources营地的每个钻孔中进行了整理和归档。所有硬拷贝文档都被扫描并以电子方式发送到位于约翰内斯堡的Waterberg JV Resources办公室，并与所有可用的数字照片一起保存在服务器上。

10.14金刚石钻芯取样

合格的地质学家选取最小长度约为25厘米的样品，平均长度为50厘米。并未对所有钻孔岩心进行采样，而是对所有具有目视可识别硫化物矿化的岩心进行了分析。跨越这些层的低品位至废物部分也被采样。酌情采用1.5米的最大采样长度。采样的浅倾角（30 °-35 °）矿化带的真实宽度约为垂直钻孔报告间隔的82%-87 %。

使用电动圆形金刚石刀片锯对采样的核心进行拆分。样本的切割/分割是根据负责测井的地质学家创建的采样工作表进行的。

10.15核心复苏

每个钻孔和每次钻孔运行都连续记录岩心回收、岩石质量指定（RQD）和岩心质量记录。在大多数情况下，由于相关的土壤层位被归类为覆盖层，钻孔最初几米（约5米）内的岩心恢复很差。由于基岩的风化作用，恢复不佳的情况偶尔会延伸到30米左右的深度。然而，一旦钻井达到巩固的Waterberg群沉积层序，岩心采收率通常为100%。BIC的镁铁质-超镁铁质岩性也提供了非凡的采收率。采收率仅在断层/剪切带内显示出大幅恶化。

10.16样品质量

QP检查了选定的钻孔，评估了采样质量，得出的结论是程序符合行业标准。

10.17结果解读

钻探结果和一般地质解释被用来更好地了解沃特伯格项目的地质情况。一些地质和GIS软件，如Datamine和ARCGIS，被用于平面图和3D空间的视觉解释。为了在3D空间中可视化和解释钻孔数据，以及生成3D模型，包括矿产资源估算，使用了Datamine Studio RM。Datamine Studio EM在Waterberg项目现场用于规划、观察和解释勘探活动期间的钻孔数据。对于大多数2D可视化，例如地图、平面图和图像上的钻孔项圈，使用了ARCGIS软件。

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10.18技术回顾

对Waterberg项目进行了适当的行业标准钻探。岩石展览库和岩石命名目录也有明确的特定地点标准化操作程序。作业程序到位，促进地质数据观测和收集工作的一致性。事实证明，地质数据的高度完整性对于生成可靠的地质模型和矿产资源估算至关重要。

QP认为，在所有勘探阶段收集的岩性、岩土、岩领和井下调查数据的数量和质量足以支持满足以下标准的矿产资源估算：

岩心测井符合PGE-Au-Ni-Cu勘探行业标准。
使用行业标准仪器进行套管测量和井下测量。
钻芯回收允许可靠的采样支持矿产资源估算。

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11.0样本准备、分析和安全性

11.1采样方法和途径

沃特伯格项目的工作人员负责了以下活动。

样本收集。
核心分裂。
样品发送到分析实验室。
样品储存。
样本安全。

地质测井完成并验证后，合格的地质师根据地层、岩性、可见硫化物成矿标准，确定待取样单位。进行了从矿化带顶部到远低于下盘接触点的连续采样。地质学家根据地层、岩性和矿化的变化，改变采样间隔的厚度，以确保样本不会重叠这些边界。记录了失芯区域，并仔细记录了样本的深度，以排除这些间隔。样品厚度从25厘米到1.5米不等。

地质学家为采样人员准备了采样指示单。采样说明单录入采样深度、样本号、空白、标准。每10个样品纳入1个空白样品和1个标准样品。

取样前，对岩芯进行定向，并在分割点用胶带固定。绘制了一条连续的线，标记了估计的对称平面，以确保准确的分割。用湿锯劈开核心，然后放回托盘中在阳光下晾干。一旦干燥，采样人员将按照样品单的指示，在待采样的部分和剩余的岩心上标记采样间隔和采样编号。

采样员确保抽取有代表性的样本（所有样本的核心一侧），分配正确的票证，并正确标记样品袋。每个采样员都有一个助手来移除胶带、挤出空气、包装、称重（在秤上标准化的样品袋的重量）和装订样品袋。待采样的岩心断面被放置在装有样票的塑料袋中。

对于经认证的参考材料（CRM）标准，标识该标准的标签存储在单独的香囊中以供参考。标准标签上写着分配给标准的样本号。所有CRM标签都在实地营地归档，并检查是否有任何查询/失败。香囊与样票一起放在样品袋里。

对于空白样品，材料与相应的样品票放在样品袋中。这些袋子被密封并贴上了样品编号。每一袋都过磅，重量记录在样品单上。样品随后被放入一个更大的袋子中，在发货前被密封。

样本指示表被上传到SABLE数据库，然后进行验证。

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11.2密度测定

样品在堆芯场现场常规使用阿基米德浸没法进行体积比重（SG）测定。样品的干质量和湿质量都被记录下来，数据被捕获到SABLE数据库中，然后进行验证。为了建模目的，计算了SG或相对密度，并将其与该样本的化验结果相匹配。

以下是SG的公式。

SG =空气中质量（Ma）/[水中MA-质量（MW）]

对33754个样品测得散装SG。这些密度代表了地质模型中使用的地层和岩性单元。

11.3调度前的质量控制

项目地质学家负责将样品及时送到相关实验室。监督和项目地质学家确保样品由Waterberg JV Resources敬业的工作人员运送。

采取了以下步骤来准备样品，以便运往分析设施。

在安全存储区域内对样本进行测序，并检查样本序列以确定是否有任何样本出现故障或缺失。
已发货的样本序列和数量在监管链表格和分析请求表上都有记录。
样品按顺序放入大塑料袋中（样品编号在袋子外侧注明出货单、运单或订单号，并注明出货所包含的袋数）。
在样品从安全储存中移出之前，项目地质学家已完成、签署并注明日期的监管链表格和分析要求单。项目地质师在现场保存了分析请求表和监管链表的副本。
一旦样品运输袋被密封，就可以将样品从安全区域移走。样品装运袋的固定方法必须记录在监管链文件上，以便收件人可以检查包裹是否有篡改。

11.4安全

在未完成监管链文件的情况下，不会将样本从安全储存地点移走，该文件构成了对样本和负责其安全的人员流动的持续跟踪系统的一部分。将样品安全及时地运送到选定的分析设施的最终责任在于项目地质学家，未经项目地质学家许可，不得以任何方式运送样品。

在Waterberg项目现场和分析设施之间的运输过程中，样品由每个处理它们的人或公司进行检查和签字。监督和项目地质学家的任务是确保将样品安全地运送到分析设施。原始监管链文件始终伴随着样本到达目的地。

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监督地质学家确保分析设施了解Waterberg JV Resources标准和要求。分析设施有责任检查从Waterberg JV Resources收到的货物可能受到污染或被篡改的证据。一份由分析设施官员签署并注明日期的监管链文件的影印件在分析设施收到样品后传真至Waterberg JV Resources在约翰内斯堡的办事处，并将签署的信函原件连同签署的分析证书退还给Waterberg JV Resources。

如果分析设施怀疑样品装运被篡改，他们被指示立即通知监督地质学家。监督地质学家被要求在分析过程开始前，安排雇用Waterberg JV Resources的人检查样品装运并确认其完整性。

如果经检查，监督地质学家对样品装运被篡改或以其他方式受到损害有任何担忧，负责地质学家将立即书面通知Waterberg JV Resources管理层，并在管理层的投入下决定如何进行。在大多数情况下，分析仍然可以完成，尽管数据被视为可疑数据，不适合作为新闻发布的基础，直到额外的采样、质量控制检查和检查证明其有效性。

如果有证据表明采样被篡改或污染，Waterberg JV Resources将立即对整个操作程序进行安全审查。调查将由独立第三方进行，其报告将直接且单独交付给Waterberg JV Resources的董事，供他们考虑并起草行动计划。所有国内勘探活动将暂停，直到本次审查完成，并将调查结果传达给Waterberg JV Resources的董事并采取行动。

这份技术报告的QP对安全水平和程序到位感到满意，以确保样品完整性。

11.5样品制备与分析

迄今使用的实验室是Set Point Laboratories（South Africa）（Set Point Laboratories）和Bureau Veritas Testing and Inspections South Africa（Pty）Ltd.（Bureau Vertias）作为主要实验室，Genalysis Laboratory Services Pty Ltd.（Genalysis）（Perth，Western Australia）作为裁判样本。在2022/2023年度钻探活动期间，Genalysis被用作主要实验室，在约翰内斯堡的伊桑多制备样品，随后运往珀斯进行分析。所使用的所有实验室均独立于PTM组。

Bureau Veritas（Rustenburg，South Africa）已担任样本子集的主要和裁判实验室（2016年钻探计划的5,299个主要样本，先前钻探计划的2,045个主要样本，以及702个裁判样本）。

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Set Point Laboratories和Bureau Veritas都获得了南非国家认证系统（SANAS）的认证。

澳大利亚国家测试当局协会在展示其技术能力后，已认可Genalysis按照国际标准组织（ISO）/国际电工委员会（IEC）17025运营，其中包括ISO 9001：2000的要求。

样品接收、分拣、核实、查验水分，必要时晾晒。对每个样品进行称重，并记录结果。使用颚式破碎机将岩石、岩屑或团块压碎至不到10毫米。然后使用riffle分流器将样品分开并进行五分钟的铣削，以达到90%的细度小于106 μ m，这是确保分析时最佳精度和精确度的最低要求。

实验室添加了他们自己的认证参考材料来测量精确度（SABLE数据库中的样本类型代码LABSTD），其中精确度是指测量值与标准值或已知值的接近程度。实验室还添加了空白样本以检查是否有污染（样本类型代码LABBLK）。

随机的初级样品被拆分以创建制剂复制品（带有样品类型代码LABCRD的粗废品）并创建纸浆复制品（样品类型代码LABDUP），每20个初级样品的比例为一个。然后将这些插入到样本流中。将结果与相应的初级样本进行比较，以测试实验室测量的精度，其中精度是指两个或多个测量值彼此接近的程度。

根据共同收集器的要求，使用AG通过标准25g PB火法分析样品的PT（g/t）、PD（g/t）和Au（g/t），以便于更容易处理颗粒以及最大限度地减少杯托过程中的损失。所得颗粒用王水溶解，用于电感耦合等离子体（ICP）分析。

经火法预浓缩和微波溶解后，使用电感耦合等离子体/光学发射光谱法（ICP/OES）对所得溶液进行了AU和PGM的分析。

使用ICP/OES对基本金属（Cu、Ni、Co、Cr、S）进行多酸（4）消解分析。这种技术导致几乎完全消化。

提交RH分析的样品通过火法测定，使用PD采集，然后进行ICP/OES。

纸浆废品、粗废品全部返回田间营地储存。

化验结果通过电子邮件以Microsoft Excel电子表格的形式报告给Waterberg JV Resources数据库管理器。使用定制的导入例程将Microsoft Excel电子表格直接导入到SABLE数据库中。导入前没有对Microsoft Excel电子表格进行编辑或操作。一旦导入，QA/QC检查使用SABLE软件和Microsoft Excel完成。

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11.6抽样审计流程

审计过程的第一阶段从钻机处开始。在这一阶段，对回收的岩心（回收率& RQDs）的质量进行了检查。其他关键步骤包括将钻芯包装到岩心托盘中，为各自的岩心托盘贴上标签，以及在从钻探点运往勘探营地的运输过程中处理岩心。

审计过程的第二阶段是在勘探营地进行的，在那里对钻芯进行了测井、取样并将其运往实验室。该过程从观察核心托盘是如何布置的开始，为测井和采样做准备。

观察了下面列出的整个采样工作流程。

生成样本日志。
分体准备中的定向钻芯。
分裂过程。
把样品装进塑料袋里。
分别为塑料袋贴标签并插入标准和毛坯。
个人样本的票务。
个人样本权重的记录。
将样品装袋成批。
正在创建订单号请求。
准备相关文书随样。
派遣样本。

第三阶段审核在实验室。实验室巡展从样本接收区开始，按逻辑顺序持续到分析过程结束。向实验室经理提出了有关质量控制程序、内部通过/失败频率以及数据库相关问题的问题。

审计过程的第四个也是最后一个阶段涉及审计Waterberg JV Resources的数据库，并审查化验结果如何报告和导入数据库。批次故障如何与实验室沟通的过程在这一阶段受到了严格的审查。

审核完成后，编制一份附有建议的审核报告，转交技术经理、项目经理、数据库经理采取补救措施。

自Waterberg项目启动以来，共有两次审计由Barry Smee（SMee Associates）进行，一次由高级勘探团队（Maja Herod、Aleck Mkhabela和Edwin Matiwane）进行。项目经理（Aleck Mkhabela）也进行了特设实验室检查。

Barry Smee于2013年7月12日至19日进行了首次审计。大多数问题，伴随着补救行动，在此次审计中被发现，并在一份题为“对Setpoint制备实验室的审计结果以及对质量控制数据和现场方法的全面审查，南非共和国Waterberg项目（2013年）”的报告中进行了概述。

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确定了以下风险。

由于没有导入固定格式，实验室信息管理系统（LIMS）引起了分析数据库的担忧。

-建议是实验室确定他们所有实验室的工单编号。工单编号将包括一个alpha实验室位置（例如Mokopane的MOK），以及一个年度编号加上一个实际工作编号的五位数字（例如MOK1300345）。这一系统使使用数据库变得更加容易。

塑料袋被用来包装碾磨过的样品。

-建议将塑料袋换成牛皮纸金属丝顶样品袋。

当整个样品被粉碎时，不会获得废品，即使初级样品足够大，可以产生废品。

-建议是从每个样品中获取废品，并将它们存放在塑料袋中，并贴上相应的标签。

实验室仅使用B2000粉碎机碗。这些碗在较小的样品上效果不高。

-建议获得B1000和B500碗，并使用合适的碗以适合样品重量。

审计报告中的建议已与实验室和具有执行任务的勘探团队进行了沟通。

2014年11月，Waterberg项目高级勘探团队在实验室和勘探现场进行了审计。审计的目标是检查实验室和勘探地点是否都遵守行业标准，并确认Barry Smee初步审计的建议得到了实施。审计结束后，编制了一份载有建议的内部审计报告，标题为“对Waterberg现场采样采集方法和Setpoint实验室的审计”。

2015年7月1日至3日，Barry Smee莅临沃特伯格项目进行跟踪审计。普遍的看法是，与上一次审计相比有了显着改善。

11.7地球化学土壤采样

2010年3月，完成两条南北采样线。采样站以25米为间隔进行遍历，每个采样孔向下延伸至最小深度50厘米，最大深度1米。

在2011年12月和2012年1月期间，对Niet Mogelyk 371 LR物业的另外两条南北线路进行了采样。这两条线路被横穿，以贯穿这处房产的东西走向的堤防为目标。各采样站设置间隔50米。

2013年1月期间，在农场Bayswater 370 LR和Niet Mogelyk 371 LR上采样了另外三条线路。这些样本是为了调查上一次采样活动中发现的土壤异常。

这一过程共采集样品723个：土壤样品367个，溪流沉积物样品277个，岩屑样品79个。土壤的地球化学采样也受到部分影响，原因是次生岩层造成的覆盖层非常薄。地球化学采样显示铂族金属升高，这增加了2011年对该地区的勘探兴趣。

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11.8数据库管理

Waterberg JV Resources目前使用的数据库包括SABLE，这是一个基于SQL的关系数据库。这是一个集中管理的数据库，包含包括测井和化验结果在内的钻井信息的所有方面。此外，Waterberg JV Resources使用ARCVIEW，这是一个GIS数据库系统，也是基于SQL的，用于与勘探活动相关的所有空间信息。还存在其他几个数据集，包括Microsoft Excel信息电子表格。这些源自上面引用的SQL数据库，以确保所有信息都被集中更新和存储。

11.9质量保证和质量控制分析

Waterberg JV Resources拥有完善且功能完善的QA/QC程序。

质量监测需要根据两个基本因素进行评估——评估准确性（结果与实际数字有多接近）和衡量精确度（结果的重复性）。这一过程涉及的各个方面可分为质量评估措施，以及QA/QC。

化验的QA/QC定义为质量保证、用于测量和保证结果质量的过程或一套过程与质量控制相结合，是确定分析程序和特定采样有效性的程序。

质量保证包括一个维护质量的广泛计划，其中包括监测活动、适当的文件、培训以及数据分析和管理。

分析完成后，再做各项质量评估，衡量结果的精准性和整体精准性。

用于这些评估的工具是Microsoft Excel和SatQC（SABLE软件，用于生成可审计、统计和图形报告，证明数据库中的数据已通过要求的检查）的组合。

随着沃特伯格项目的推进，评估发生了变化。在将结果导入SABLE Data 1数据库之前，对Microsoft Excel中的一些基本分析进行了可视化检查。一旦所有数据都迁移到SABLE数据仓库，最初的前提是使用SABLE的SatQC模块来做评估。在大约一年的时间里，这个模块完全无法使用-SatQC试图一次性为整个数据库准备报告，模块耗尽内存并冻结。

在过渡期间，微软Excel被用来做所有的评估。编写了脚本，以做所需结果的评估和比较。已经加载到数据库中的导入结果被导出到Microsoft Excel中并进行评估。对于化验结果的整个数据库的评估，微软Excel仍然是首选工具，因为它具有定制图表和注释的灵活性。Microsoft Excel允许没有SABLE数据仓库软件的人评估数据。它还可以通过电子邮件发送，并作为执行评估和注明日期时数据状态的快照。

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报告的结果通过钻孔导出到Microsoft Excel，适用于属于该钻孔的所有批次。Microsoft Excel电子表格中有针对所有字段结果（主要样本、插入标准和空白）、插入标准（结果、认证均值和+ 3 SDs）和插入空白（最大可接受值为10 x检测的结果）的单独标签。也有实验室粗废复制品和纸浆复制品的tab比较结果，并计算出百分比差异。脚本根据可接受的上限和下限评估报告的结果，并返回一个通过或失败作为每个元素的QA/QC状态。确定需要进一步调查的例外情况非常容易。

任何异常都记录在异常控制表中。在有些情况下，要求外地工作人员检查插入的是哪个标准或空白。有的时候，采样单有一个标准的记录，塑料袋里却放了另一个标准。

如果任何重复、插入的标准或空白有需要调查的明显错误值，样本将在从实验室收到的原始电子表格中突出显示。还突出显示了错误样本之前的五个主要样本和之后的五个主要样本，以表明如果需要，将需要对所有突出显示的样本进行重复分析。这份档案被退回实验室调查。在对异常电子表格上的查询样本进行调查后，实验室根据结果更新了电子表格，即在查询未解决时进行标记。如果查询已解决，则结果被接受。

QA/QC（Barry Smee）领域的一位专家概述了关于应该为评估目的编制哪些统计数据和图表的指南。这意味着结果有一个特定于批次的Microsoft Excel电子表格，其中包含所有QC样本。该电子表格已归档在数据库中，确认在可能和可行的情况下，异常已得到解决。实验室插入的标准和空白也在标签和结果中表示，标记为通过或不通过可接受的限制。

当SatQC开始运行时，可以直接从数据库创建PDF报告，以证明数据库中的结果通过了所有检查。这些PDF报告也被归档在数据库中，适用于每种样本类型。

最后，在Microsoft Excel中完成了对整个QC样本数据集的检查。这些检查是每年进行一次，但可以随时进行。绘制的图表包括标准的Z-score图（包括现场和实验室认证的参考材料）、空白的图和重复的x-y图。Z-score图表非常有效地将所有标准显示在同一个图表上，以用于比较目的。

Waterberg JV Resources是QA/QC结果的保管人。在Waterberg项目的历史上，QP审查了QA/QC结果的结果，目的是确定纳入矿产资源估算的数据的有效性，重点是自上次矿产资源声明以来的结果。为此，对Set Point Laboratories、Bureau Veritas和Genalysis实验室的数据进行了检查。

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11.9.1分析质量保证和质量控制数据

表11-1显示了Waterberg项目整个历史上使用的实验室和方法。

表11-1：Waterberg项目历史上使用的实验室和方法

实验室	PGEs的方法	方法为基本金属	检测限制对于元素	单位为报告
设点实验室	用PB集火法测定和ICP/OES分析的火法测定用于RH的NIS采集火法测定	用ICP/OES分析4酸消解	AU0.01 g/t，PT0.01 g/t，PD0.01 g/t，RH0.02 g/t，Cu10ppm，Ni10ppm	AU、PT、PD和RH的g/t，Cu和Ni的ppm
必维集团	用PB采集火法测定和电感耦合等离子体/质谱（ICP/MS）分析	4酸消解及ICP/MS分析	AU0.001 g/t，PT 0.005 g/t，PD0.005 g/t，Cu2 ppm，Ni2 ppm	AU、PT和PD的g/t，Cu和Ni的ppm
ALS	用PB收集火测法和ICP/MS分析的火测法	4酸消化及ICP/OES分析	PT、PD和AU为0.01 g/t，Cu和Ni为10ppm	AU、PT和PD的g/t，Cu和Ni的ppm
Genalysis	PB收集火灾分析和ICP/MS分析用于RH的NIS采集火法测定	4酸消化及ICP/OES分析	AU1十亿分之（ppb）、PT 1 ppb、PD1 ppb、RH 1 ppb、CU 20 ppm和Ni 20 ppm	ppb用于Au、PT、PB，RH、ppm用于Cu和Ni

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所使用的实验室有以下认证。

Torre Industries旗下Set Point Laboratories获得SANAS认证（SANAS认可号T0223）。该实验室现已关闭，不再运作。
Bureau Veritas Testing and Inspections South Africa（Pty）Ltd.（Rustenburg，South Africa）用于Waterberg项目时获得认证。该实验室现已关闭，在SANAS网站上不再有证书。
ALS是ISO 17025认可的分析化学实验室（SANAS认可号T0387）。
澳大利亚全国测试当局协会在展示其技术能力后，已认可Genalysis Laboratory Services Pty Ltd.按照ISO/IEC 17025进行运营，其中包括ISO 9001：2000（NATA认可号3244）的管理要求。

QA/QC结果在可接受的范围内；因此，初级样品的结果被认为是可靠的，可用于矿产资源估算。

实验室使用了一系列商业认证的参考材料，并由采样器插入现场，以评估QA/QC过程。这些CRM记录在表11-2中。

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表11-2：实验室和现场标准使用的认证参考材料

CRM	说明	PT 平均	PT 2SD	PD 平均	PD 2SD	金库平均	金库 2SD	铜平均	铜 2SD	倪平均	倪 2SD
CRM	说明	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（ppm）	（ppm）	（ppm）	（ppm）
AMIS0001	PGE矿石参考材料	0.765	0.07	1.04	0.08	0.12	0.024	0	0	0	0
AMIS0002	PGE矿石参考材料	0.82	0.112	0.89	0.098	0.155	0.016	1,310	120	1,970	150
AMIS0005	UG2礁（矿石级）PGE参考材料	3.38	0.33	2.23	0.18	0.02	0	59	8	1,081	333
AMIS0006	UG2礁（饲料级）PGE参考材料	1.43	0.15	0.91	0.08	0.02	0	823	82	787	79
AMIS0007	梅伦斯基礁（饲料级）PGE参考材料	2.48	0.28	1.5	0.2	0.13	0.02	1,312	150	2,072	208
AMIS0008	Merensky Reef（Ore Grade）PGE参考材料	8.66	0.78	4.36	0.39	0.36	0.05	2,262	231	3,782	335
AMIS0010	UG2礁（高饲料级）PGE参考材料	2.13	0.2	1.32	0.15	0.025	0	750	66	1,084	166
AMIS0013	梅伦斯基礁低饲料级PGE参考材料	10.85	0.86	4.9	0.41	0.52	0.06	2,187	284	4,040	460
AMIS0014	UG2礁（饲料级）PGE参考材料	1.95	0.22	1.2	0.13	0.038	0	102	19.2	886	172
AMIS0027	UG2礁（矿石级）PGE参考材料	2.39	0.36	1.59	0.24	0.05	0	125	14	1,078	222
AMIS0034	Merensky饲料级PT矿石参考材料	3.69	0.36	1.63	0.18	0.43	0.08	1,544	100	2,079	148
AMIS0044	AU的非洲Minerals标准	0.0	0.0	0.0	0.0	2.9	0.19	0.0	0.0	0.0	0.0
AMIS0053	梅伦斯基礁PGE参考材料	2.41	0.3	1.18	0.14	0.22	0.03	812	52	1,652	156

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CRM	说明	PT 平均	PT 2SD	PD 平均	PD 2SD	金库平均	金库 2SD	铜平均	铜 2SD	倪平均	倪 2SD
CRM	说明	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（ppm）	（ppm）	（ppm）	（ppm）
AMIS0056	Platreef低品位PT矿石参考材料	0.81	0.1	0.88	0.08	0.16	0.02	1,401	183	2,009	176
AMIS0064	PGE矿石参考材料	1.24	0.12	0.58	0.06	0.11	0.02	636	66	1,452	134
AMIS0067	PT（PGM）Merensky Reef矿石参比材料	1.95	0.16	0.98	0.08	0.15	0.02	895	44	1,728	182
AMIS0074	PT（PGM）矿石UG2 Reef Western Limb Bushveld Complex，南非	1.07	0.1	0.72	0.06	0.05	0.012	65	6.4	668	94
AMIS0075	UG2礁、东肢PGE参考材料	1.14	0.14	1.49	0.12	0.07	0.016	234	26	1,051	124
AMIS0089	PT（PGM）参考材料-UG2礁-西缘-布什维尔德综合体，南非	1.09	0.12	0.7	0.06	0.04	0.012	59	6	452	52
AMIS0099	PT（PGM）Merensky Reef Ore Bushveld Complex，南非	0.59	0.07	0.225	0.034	0.089	0.016	256	18	443	48
AMIS0110	AU和U矿石-南非威特沃特斯兰德	0.0	0.0	0.0	0.0	2.3	0.18	0.0	0.0	0.0	0.0
AMIS0118	Lonshi DRC的铜氧化物矿石参考材料	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	4,615	270	0.0	0.0
AMIS0122	PT-PGM UG2礁东缘布什维尔德综合体	2.61	0.21	3.17	0.24	0.115	0.016	506	47.3	1,351	196
AMIS0124	Platreef低品位PGE参考材料	0.84	0.07	0.87	0.06	0.16	0.02	1,324	106	1,917	136
AMIS0132	PT PGM UG2尾矿Eastern Limb Bushveld Complex，南非	0.46	0.04	0.21	0.02	0.028	0.0	47.2	7.6	684	121

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CRM	说明	PT 平均	PT 2SD	PD 平均	PD 2SD	金库平均	金库 2SD	铜平均	铜 2SD	倪平均	倪 2SD
CRM	说明	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（ppm）	（ppm）	（ppm）	（ppm）
AMIS0140	Genalysis使用的钽标	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
AMIS0146	内部设定点标准未认证	1.29	0.05	1.76	0.06	0.164	0.018	1,150	83	1,841	139
AMIS0148	PT（PGM）Platreef Ore Bushveld Complex	1.64	0.1	1.13	0.08	0.84	0.04	541	55	900	77
AMIS0151	PT（PGM）Merensky Reef Ore Bushveld Complex，南非	4.64	0.36	3.15	0.28	0.072	0.014	150	14	1,281	195
AMIS0160	Cu-Co氧化矿-Mukondo DRC	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	31,000	1,800	0.0	0.0
AMIS0164	PT（PGM）Platreef Concentrate Bushveld Complex，南非	23.86	1.72	26.75	1.5	2.97	0.16	25,500	1,700	35,550	1,670
AMIS0165	PT（PGM）Platreef Concentrate Bushveld Complex，南非	16.9	1.36	19.1	1.36	1.66	0.14	17,710	1,030	28,160	1,780
AMIS0167	AU和U矿石-南非威特沃特斯兰德	0.0	0.0	0.0	0.0	7.29	0.38	0.0	0.0	0.0	0.0
AMIS0171	PT（PGM）Merensky精矿Bushveld Complex，南非	58.28	3.62	36.86	2.7	4.7	0.28	16,220	1,030	24,680	1,530
AMIS0192	PT（PGM）、Merensky矿南非Bushveld Complex	7.93	0.4	4.04	0.18	1.68	0.12	1,562	112	2,776	258
AMIS0207	PT（PGM）参考材料 UG2暗礁，西肢，布什维尔德综合体，南非	2.28	0.22	1.26	0.08	0.085	0.012	85	9	1,059	125
AMIS0208	AU和U矿石-南非威特沃特斯兰德	0.0	0.0	0.0	0.0	1.38	0.1	0.0	0.0	0.0	0.0
AMIS0209	PT（PGM）-Merensky Bushveld Complex，南非	1.21	0.1	0.63	0.06	0.09	0.01	447	20	909	35

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CRM	说明	PT 平均	PT 2SD	PD 平均	PD 2SD	金库平均	金库 2SD	铜平均	铜 2SD	倪平均	倪 2SD
CRM	说明	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（ppm）	（ppm）	（ppm）	（ppm）
AMIS0210	AU和U矿石-南非威特沃特斯兰德	0.0	0.0	0.0	0.0	1.26	0.16	0.0	0.0	0.0	0.0
AMIS0252	PT（PGM）-UG2 Bushveld Complex，南非	2.89	0.28	1.53	0.14	0.042	0.012	104	17	1,212	232
AMIS0253	PT（PGM）-UG2 Bushveld Complex，南非	4.03	0.32	2.34	0.18	0.07	0.01	134	23	1,220	168
AMIS0254	PT（PGM），Merensky 南非Bushveld Complex	2.19	0.16	1.12	0.08	0.2	0.02	762	49	1,735	177
AMIS0256	PT（PGM）、Merensky矿南非Bushveld Complex	4.86	0.22	2.5	0.12	0.34	0.04	1,252	69	2,913	181
AMIS0257	PT（PGM）UG2矿南非Bushveld Complex	1.66	0.16	0.95	0.08	0.11	0.02	65	10	961	157
AMIS0278	PT（PGM）Platreef Ore Bushveld Complex，南非	1.7	0.1	2.12	0.14	0.26	0.02	1,294	80	2,026	236
AMIS0282	Ni-Cu-PGM矿石Sudbury盆地加拿大	0.97	0.1	1.41	0.12	0.19	0.01	1.68	0.12	4,971	560
AMIS0283	Ni-Cu-PGM矿石Sudbury盆地加拿大	0.82	0.08	0.49	0.06	0.092	0.01	27,410	1,810	22,570	1,980
AMIS0302	AU和U矿石-南非威特沃特斯兰德	0.0	0.0	0.0	0.0	4.47	0.34	0.0	0.0	0.0	0.0
AMIS0325	PT（PGM）Platreef Ore Bushveld Complex，南非	2.06	0.18	2.25	0.18	0.3	0.04	2,426	178	4,091	283
AMIS0326	PT（PGM）Platreef Ore Bushveld Complex，南非	1.05	0.08	1.25	0.08	0.17	0.02	1,403	89	2,446	99
AMIS0328	PT（PGM）-Merensky Bushveld Complex，南非	2.14	0.18	1.38	0.12	0.14	0.01	669	38	1,945	226
AMIS0337	纳米比亚金矿石硅质基质Navaho矿	0.0	0.0	0.0	0.0	0.66	0.06	0.0	0.0	0.0	0.0

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CRM	说明	PT 平均	PT 2SD	PD 平均	PD 2SD	金库平均	金库 2SD	铜平均	铜 2SD	倪平均	倪 2SD
CRM	说明	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（ppm）	（ppm）	（ppm）	（ppm）
AMIS0354	PT（PGM），Merensky Bushveld Complex，南非	2.25	0.25	1.34	0.08	0.71	0.05	582	31	1,839	226
AMIS0367	PT（PGM）-Merensky Bushveld Complex，南非	1.8	0.24	0.84	0.08	0.17	0.02	826	41	1,766	66
AMIS0395	PT（PGM）Platreef Ore-Bushveld Complex，南非	0.51	0.04	0.62	0.06	0.095	0.014	847	44	1,606	161
AMIS0396	PT（PGM）Platreef Ore Bushveld Complex	0.75	0.06	0.93	0.06	0.105	0.016	969	54	1,840	157
AMIS0411	PT（PGM）Platreef Ore Bushveld Complex	0.54	0.06	0.67	0.06	0.078	0.012	742	60	1,368	101
AMIS0413	PT（PGM）Platreef tails Bushveld Complex，南非	0.265	0.032	0.349	0.036	0.044	0.006	579	36	1,030	47
AMIS0416	PT（PGM）UG2矿石Bushveld Complex，南非	1.46	0.18	0.75	0.12	0.14	0.04	93	11	1,094	148
AMIS0426	内部设定点标准未认证	2.13	0.16	1.07	0.1	0.04	0.018	0.0	0.0	0.0	0.0
AMIS0427	内部设定点标准未认证	0.48	0.02	0.64	0.02	0.081	0.022	0.0	0.0	0.0	0.0
AMIS0442	PT（PGM）Platreef Ore Bushveld Complex，南非	2.11	0.13	2.66	0.16	0.33	0.03	1,029	45	1,996	78
AMIS0443	PT（PGM）Platreef Ore Bushveld Complex，南非	0.78	0.07	0.97	0.07	0.14	0.02	951	47	1,918	104
AMIS0448	PT（PGM）Platreef Ore Bushveld Complex，南非	1.899	0.203	1.98	1.98	1.31	0.15	1,286	114	2,375	270
AMIS0450	PT（PGM），Merensky Ore Bushveld Complex，南非	3.17	0.2	1.56	0.09	0.22	0.02	990.2	94.3	2,004	145
AMIS0459	PT（PGM）纸浆南非Bushveld Complex	0.431	0.047	0.241	0.021	0.119	0.014	200.6	24.3	686	58

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第135页

CRM	说明	PT 平均	PT 2SD	PD 平均	PD 2SD	金库平均	金库 2SD	铜平均	铜 2SD	倪平均	倪 2SD
CRM	说明	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（g/t）	（ppm）	（ppm）	（ppm）	（ppm）
AMIS0484	空白硅粉	0.005	0.0	0.005	0.0	0.001	0.0	2.5	0.0	8.5	0.0
CDN-PGMS-19	CDN-PGMS-19 PT组矿石参考材料	0.108	0.012	0.476	0.042	0.23	0.03	0.0	0.0	0.0	0.0
CDN-PGMS-23	CDN-PGMS-23铂族矿参比材料	0.456	0.04	2.032	0.166	0.496	0.058	0.0	0.0	0.0	0.0
CDN1	CDN-PGMS-1铂族矿参比材料	2.3	0.18	10.35	0.74	0.23	0.06	0.0	0.0	0.0	0.0
CDN11	CDN-PGMS-11铂族矿参比材料	0.107	0.016	0.405	0.038	0.219	0.03	0.0	0.0	0.0	0.0
CDN2	CDN-PGMS-2铂族矿参比材料	0.21	0.04	3.9	0.47	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
CDN3	CDN-PGMS-3铂族矿参比材料	0.13	0.03	0.59	0.07	0.33	0.06	0.0	0.0	0.0	0.0
CDN5	CDN-PGMS-5铂族矿参比材料	1.24	0.11	5.76	0.3	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
CDN6	CDN-PGMS-6铂族矿参比材料	0.12	0.02	0.64	0.06	1.37	0.2	0.0	0.0	0.0	0.0
CDN7	CDN-PGMS-7铂族矿参比材料	1.01	0.16	3.71	0.47	2.59	0.3	0.0	0.0	0.0	0.0
CDN8	CDN-PGMS-8铂族矿石参比材料	0.107	0.016	0.405	0.038	0.219	0.03	0.0	0.0	0.0	0.0

注意事项：

2SD = +两个标准差。
均值是期望值。
值得到认证。

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第136页

11.9. 1.12010年-2018年1月设定点实验室QA/QC控制结果

发送至Set Point Laboratories的插入现场标准在提交的总计14,987个QC样本中存在117个例外（< 1%）的低数量。仅8个样本（0.05%）的结果未解决。51个样品的最大误差（占总异常的43.59%或提交的总质量控制样品的0.34%）是由于不同的标准被装袋而不是样品单上规定的标准而造成的人为错误。实验室操作和样品分析过程中产生的异常，解决了异常的29.91%或提交的质量控制样品总数的0.22%。重复确认原始结果并被接受的结果数量为异常的16.23%或全部QC样本的0.12%。对于更新后的矿产资源声明，这一低数量的未解决例外被认为是可以接受的。

发送至Set Point Laboratories的插入字段空白在提交的总计15180个QC样本中有17个异常（0.11%）的低数量未解决。几乎没有证据表明有样品交换、不正确的样品制备或污染。

Set Point Laboratories的插入实验室制剂复制品显示出良好的精度，其中99%的所有复制品对每个元素的半绝对相对差异（HARD）小于20%。在制备复制品中，有255个（5.89%）重复，尽管只有36个重复是PGEs所必需的。结果被认为对所有要素都是可以接受的。针对每个元素详细讨论了所有例外情况。

Set Point Laboratories的插入实验室纸浆复制品显示出良好的精度，其中99%的所有复制品对PD、Cu和Ni的每个元素的硬度低于10%。AU有93%的所有重复对的硬度< 10%。由于可能的金块效应，AU在品位>2g/t时表现出可变性。PT有96%的重复对的硬度< 10%。结果被认为对所有要素都是可以接受的。

Set Point Laboratories的插入实验室标准的结果是可以接受的，但Cu和Ni的一系列例外情况介于0.23%、PT的1.36%、PD的1.12%和AU的0.49%之间。大多数例外是由于使用了AMIS0146和AMIS427。在分析的14531个样本中，有25个例外（0.17%）无法解释或未解决。对于更新后的矿产资源声明，这一低数量的未解决例外被认为是可以接受的。

插入的实验室空白对所分析的10,442个QC样本具有异常良好的结果。PT、PD、AU均无例外（> 10倍检出限）。有1个CU和Ni样本的结果> 10倍检出限（100ppm）。这可能是样品交换或污染。实验室不允许报告大于100ppm的Cu或Ni空白。假设空白与受影响的样本一起重复，直到达到可接受的结果。

分析结果表明，Set Point Laboratories报告的数据是可以接受的，任何超出可接受限度的可变性都尽可能得到解释。

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第137页

11.9.1.22018年期间报告的定点实验室QA/QC结果

发送至Set Point Laboratories的插入现场标准在提交的总计2,256个QC样本中的异常数量很少（每个元素< 1%）。根据行业最佳实践，这一低数量的例外情况完全在可接受的规范范围内。

发送至Set Point Laboratories的插入字段空白中，Cu和Ni的两个异常数量很少，仅占提交的未解决的2167个QC样本总数的0.09%。几乎没有证据表明有样品交换、不正确的样品制备或污染。一般来说，不合格率被认为不会对数据产生实质性影响，超过99%的检测都在可接受的范围内。

Set Point Laboratories的插入实验室制剂复制品显示出良好的精度，其中99%的所有复制品对每个元素的硬度低于20%。结果被认为对所有要素都是可以接受的。

Set Point Laboratories的插入实验室纸浆复制品显示出良好的精度，其中99%的所有复制品对Cu和Ni的每个元素的硬度低于10%。AU有93%的所有重复对的硬度< 10%。由于可能的金块效应，AU在品位>2g/t时表现出可变性。PT有96%的重复对的硬度< 10%。PD有99%的重复对具有< 10%的硬度。结果被认为对所有要素都是可以接受的。

Set Point Laboratories的插入实验室标准有可接受的结果，只有极少数例外。大多数例外是由于使用了AMIS0146、AMIS0426和AMIS427。这些是未经认证的内部标准。

插入的实验室空白对所分析的1719个QC样本具有异常良好的结果。报告的所有元素均无例外（>检测限值的10倍）。假设空白与受影响的样本一起重复，直到达到可接受的结果。

分析结果表明，Set Point Laboratories在2018年期间报告的数据是可以接受的，但在可接受的限制范围之外的任何例外情况均应尽可能予以解释。

11.9. 1.3必维国际检验集团的质量保证/质量控制结果

必维国际检验集团报告的质量控制样本连同初级样本的结果表明，数据是可以接受的，但在可接受的限度之外的任何例外情况均应尽可能予以解释。

Bureau Veritas报告的插入盲标在大多数样本的Z分图上显示出可接受的结果，但AMIS0395地块超出了AU-可接受限度。AMIS0395不是适用于AU的标准，因为0.095克/吨的期望值不到检测限值的10倍。

必维国际检验集团报告的插入盲空白显示出可接受的结果，超过90%的检测结果落在可接受的范围内。AU的众多结果均高于可接受的限值0.01 g/t（检测限值的10倍），并表明必维对AU的检测限值更接近0.005 g/t。Ni也出现多次故障（> 10次检测）。这表明，Ni的检测限值比2ppm更接近10ppm。操作上，几乎没有证据表明存在污染、样品交换或不正确的样品制备。

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第138页

必维国际检验集团报告的插入实验室制剂复制品显示出良好的精度，其中98%-99 %的所有复制品对每个元素的硬度低于20%。结果被认为对所有元素都是可以接受的。HARD在20%以内的AU样本百分比为95%，略低于其他元素。由于在低品位（< 0.1g/t）下使用的分析技术（收集PB的火法测定），AU也受到更高的变异性影响，并且容易产生可能的金块效应。AU也有更多的样本，其结果更接近检测极限。原始分析与重复分析显示极小的不规则值。这表明样本交换最少。

Bureau Veritas报告的插入实验室纸浆复制品显示出良好的精度，其中98%-99 %的所有复制品对每个元素的硬度低于10%。结果被认为对所有元素都是可以接受的。HARD在20%以内的AU样本百分比为95%，略低于其他元素。由于在低品位（< 0.1g/t）下使用的分析技术（收集PB的火法测定），AU也受到更高的变异性影响，并且容易产生可能的金块效应。AU也有更多的样本，其结果更接近检测极限。

Bureau Veritas插入的实验室标准有可接受的结果，只有极少数例外（AMIS0354-Cu有2个例外，AMIS0367-Ni有3个例外）。

Bureau Veritas的插入实验室空白有可接受的结果，超过99%的分析落在可接受的限度内。Rock-RSB是唯一显示结果大于背景的空白。这不是一个经过认证的空白。

11.9. 9.1.4 2022/2023年期间报告的Genalysis的QA/QC结果

发送给Genalysis的插入现场标准在提交的369个QC样品总数中为零例外。根据行业最佳实践，所有样本均在可接受的规范范围内。

发送给Genalysis的插入字段空白在提交的358个未解决的QC样本总数中为零例外。几乎没有证据表明有样品交换、不正确的样品制备或污染。一般来说，不合格率被认为不会对数据产生实质性影响，超过99%的检测都在可接受的范围内。

用于Genalysis的插入实验室制剂复制品显示出良好的精度，其中99%的所有复制品对每个元素的硬度低于20%。结果被认为对所有要素都是可以接受的。

插入Genalysis的实验室标准有可接受的结果，只有极少数例外。使用了以下标准：AMIS0170、AMIS0449、AMIS0450、OREAS684、OREAS136。这些标准与现场标准相比，矿物浓度不同。共插入实验室标准515项。

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第139页

插入的实验室空白对所分析的108个样本有异常好的结果。报告的所有要素都没有例外。

分析结果表明，Genalysis在2022/2023年度报告的数据是可以接受的，报告的要素没有例外。

11.9.2检测验证

尽管样品是用参考材料进行分析的，但通常应进行分析验证程序，以确保在所调查的矿化类型的统计范围内分析是可重复的。需要注意的是，验证不同于验证；后者意味着100%的重复性。

化验验证程序需要进行以下活动。

从参考材料的循环均值来看，对未达到两个和三个SDs设定的容忍限度的标准进行了重新分析程序。
正在进行的盲浆重复测定。
检查在独立化验设施进行的化验。

在Waterberg JV Resources数据库管理器接受每个批次和最终QC签字之前，例行完成了对不合格标准、实验室粗复件和纸浆复件的重新分析。

11.9. 2.1提交设定点实验室的现场复制件的QA/QC结果

拥有字段重复的目的是对可能的样本过度选择进行检查。现场复制件包含所有级别的误差：岩芯切割或反循环分裂、制备实验室的样本量减少、纸浆处的分样、分析误差。由于核心的组合和相对于初级样品的不同比较结果，本项目没有常规使用现场粗复制件。唯一的解释是岩心不均匀，矿化分布不均匀（即存在金块效应）。

取样时将岩芯纵向劈开。一半或1/4的核心被送去作为主要样本进行分析。另一半或3/4的岩心被保留，以保存岩性、地层和矿化方面的岩心记录。通过将另一半或1/4的核心装袋并分配给它一个新的样本号，然后将其派往同一实验室进行分析，从而获取现场复制品。

外地复制品（670件）提交分析。为每个元素绘制了显示元素相对分布的图表（在X轴上有初级结果的散点图和在Y轴上有相应的场重复结果），以及显示通过重新分析场重复获得的精度的Thompson-Howarth图。精密图表显示，现场复制件不能用来测量精度。

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第140页

HARD在20%以内的AU样本百分比为74%，低于其他元素。AU容易产生可能的金块效应。由于在低品位（< 0.1g/t）下使用的分析技术（用PB收集的火法测定），AU也受到更高的变异性影响。AU也有更多的样本，其结果更接近检测极限。PT和PD的百分比分别为78%和82%，其中HARD在20%以内。这表明PT和PD也容易产生金块效应，但程度低于AU。

原始结果与配对重复结果的散点图显示了相对于回归线的大量散点。结果出现差异的数量之多，不能仅仅因为样本混淆。唯一的解释是一个金块效应，证实了钻孔岩心中的矿化分布不均匀。原始结果与配对字段重复结果之间的相关性较差。

11.9. 2.2提交设定点实验室的现场纸浆复制件的QA/QC结果

拥有野外纸浆复制件的目的是为了测量初级实验室的精度。

田间复制浆随机抽取，分配一个新的样本号并以新的样本号在新的批次中重新提交给Set Point实验室。这些与原始样本表现出良好的相关性，80%-95 %的数据落在可接受的范围内。

多个田间复制浆（1,893个）提交分析。

HARD在10%以内的AU样本百分比为82%，低于其他元素。由于在低品位（< 0.1g/t）下使用的分析技术（用PB收集的火法测定），AU也受到更高的变异性影响。AU也有更多的样本，其结果更接近检测极限。其他元素均有HARD在10%以内的样本百分比大于90%，可以接受。

为每个元素绘制了显示元素相对分布的图表（X轴上有初级结果的散点图和Y轴上相应的田间纸浆重复结果），以及汤普森-豪沃斯图，以显示通过重新分析田间纸浆重复得到的精度。

散点图上相对于回归线有一些散点，可能是样本混淆所致。原始结果与成对田间果肉复制结果具有较好的相关性。

规范是，与初级样品相比，田间复制浆的精度应小于或等于10%。PT的图表显示，相对于初级样品，田间纸浆复制品的最佳精度可能低于20%但超过10%，这超出了可接受的限度。配对结果相差甚远。与从核心本身拆分出来的复制品相比，这种更好的精度表明，田间纸浆复制品是同质化的。样本选择不同；然而，有一些东西仍然导致原始样本和纸浆副本的结果之间的差异。进一步的研究将有助于调查变异的原因。

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第141页

原始样本结果与田间纸浆复制结果之间存在中等（对于AU、Cu和Ni）到良好（对于PT和PD）的相关性，尽管每个元素相对于回归线存在一些分散。这可能是由于样本混淆。根据元素的不同，精度从10%到20%不等。田间纸浆复制品显示出比田间核心复制品更好的精度，但精度不如粗废复制品和实验室纸浆复制品。

实验室精度没有问题，因为实验室粗废复制品和实验室纸浆复制品的证明结果确实在精度和可变性的可接受范围内。矿体的结果可能存在非正态分布的可能。这将影响图表显示的精确度估计。

一般情况下，与初样同时分析的再测定粗废品和纸浆复制品与原样呈现良好的相关性，超过90%的数据落在可接受的限度内。进一步提交纸浆复制品将在化验验证方面提供更好的清晰度，以确保在所调查的矿化类型的统计范围内化验是可重复的。

11.9.3检查化验

此前，用于进行检查化验的外部裁判实验室是Genalysis。一般每两年发一批给Genalysis。大多数样品是从已知覆盖钻孔内经济交叉点的样品批次内随机抽取的。必维国际检验集团和Genalysis的裁判结果证实了当时的主要实验室Set Point Laboratories的令人满意的表现，报告了主要样本的结果。

11.9. 3.1 2018年之前发送给Genalysis的裁判样本的QA/QC结果

对每个元素以及在Set Point和Genalysis实验室分析的每个样本计算了一个HARD统计数据。这不是为了测量精度，因为实验室不同，而是为了确定实验室之间的结果是否一致。显示明显不同结果的样品可能在重新包装过程中被混合在一起，然后再发送到裁判实验室或在裁判实验室处理过程中。至少90%的样本硬度应在10%以内。

Cu和Ni有超过90%的样本HARD大于90%，显示两个实验室的结果具有可比性。HARD在10%以内的AU样本百分比为73%，略低于其他元素。由于在低品位（< 0.1g/t）下使用的分析技术（用PB收集的火法测定），AU也受到更高的变异性影响。AU也有更多的样本，其结果更接近检测极限。AU HARD在10%以内、PT为81%、PD为81%的样本百分比低于90%的可接受限值。造成这种情况的原因尚不清楚。样本混淆是一种可能的解释，但不会到这种程度。硬度大于10%的所有结果PT均小于5 g/t。进一步的分析可能会证实这一现象，或者可能表明这种糟糕的表现是特定于该数据集的。

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第142页

为每个元素生成散点图和Q-Q图。每个地块上回归线周围的散点平均分布，相关性可接受；PT、PD、Cu和Ni没有任何一个实验室表明的偏差。AU确实显示出一些高于2 g/t等级的散射，其相关性低于PT和PD。Set Point Laboratories的结果显示，相对于Genalysis的结果，大于4 g/t的品位存在正偏差。与Q-Q图上的Set Point Laboratories结果相比，Genalysis Ni结果存在轻微的正偏差。

11.9. 3.22018年发送给Genalysis的裁判样本的QA/QC结果

裁判样本（602个）在2018年期间被送往Genalysis。Genalysis的结果证实了主要实验室Set Point Laboratories的令人满意的表现。Genanalysis结果显示，在较高矿化程度的分析中，AU和Ni的回收率更好。两个实验室在矿化的共同样本范围内的结果对所有元素都是相似的。

计算了每个元素和两个实验室分析的每个样本的硬统计数据。这不是为了测量精度，因为实验室不同，而是为了确定实验室之间的结果是否一致。显示明显不同结果的样品可能在重新包装过程中被混合在一起，然后再发送到裁判实验室或在裁判实验室处理过程中。至少90%的样本硬度应在10%以内。

对于PT、PD、Cu、Ni，HARD在10%以内的样本百分比大约在90%-97 %的可接受范围内。相对于之前分析的665个样本有改善。AU、PT、PD的HARD在10%以内的样本百分比低于之前665个样本的可接受限值90%。是什么原因导致之前的样本百分比偏低，目前尚不清楚。样本混淆可能造成了这些差异。2018年的结果表明，也可能存在样本互换或具有掘金效应的样本，但这类样本在可接受的范围内。HARD在10%以内的AU样本百分比为67.2%，低于其他元素，也低于之前665个样本的73%。AU在低品位（< 0.1g/t）下容易产生可能的金块效应，并且由于所使用的分析技术（用PB收集的火法测定）也具有更高的变异性。AU也有更多的样本，其结果更接近检测极限。

PT、PD、Cu、Ni的回归线周围的散射分布均匀，重复对之间具有良好的相关性。结果在可接受的范围内。Genalysis显示pt的正偏差，因为在分析期间恢复更好。

每个实验室和每个元素的分布图是相似的。

与PT和PD相比，对于Set Point Laboratories与Genalysis的结果，AU在回归线周围显示出更少的相关性和更多的分散。Genalysis结果有一个正偏差，如回归线所示。这可能是由于Genalysis在分析过程中回收了更好的AU。AU的R2为0.91 64尚可。这意味着Set Point Laboratories的AUU结果是保守的。初级实验室对等级的低估，总比高估要好。Ni的Genalysis结果在> 5,000ppm时有正偏差，因为在分析期间相对于Set Point Laboratories有更好的Ni回收率。这意味着Set Point Laboratories的Ni结果较为保守。

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第143页

11.9. 3.3发送至必维集团的裁判样本的QA/QC结果

一批样品（772件）同时发往Set Point实验室和必维国际检验集团。

计算了每个元素和两个实验室分析的每个样本的硬统计数据。显示明显不同结果的样品可能在重新包装过程中被混合在一起，然后再发送到裁判实验室或在裁判实验室处理过程中。至少90%的样本应该有10%以内的硬度。Cu和Ni在实验室之间表现出良好的可比性，97%的样本的硬度在10%以内。PT有92%的样本硬度在10%以内。这是可以接受的。HARD在10%以内的AU样本百分比为45%，非常低。由于在低品位（< 0.1g/t）下使用的分析技术（用PB收集的火法测定），AU也受到更高的变异性影响。AU也有更多的样本，其结果更接近检测极限。AU和PT（87%）HARD在10%以内的样本百分比低于90%的可接受限值。造成这种情况的原因尚不清楚。样本混淆是一种可能的解释，但不会到这种程度。PT硬度大于10%的结果可能表明必维国际检验集团的结果存在积极偏差。

每个实验室和每个元素的分布图是可比的。

对于PT，Set Point Laboratories和Bureau Veritas结果之间的相关性是可以接受的，尽管当与Set Point Laboratories结果相比，对于大于2 g/t的等级时，观察到少数Bureau Veritas结果存在积极偏差。PDD的品位低于4g/t时存在一些分散，与Set Point Laboratories的品位大于2g/t的PD结果相比，Bureau Veritas的结果显示某些样品存在正偏差。Bureau Veritas与Set Point Laboratories for AU的相关性较差，R2为0.889。Bureau Veritas与Set Point Laboratories的AU结果相比存在负面偏见。AU显示出高达1g/t品位的相关性，这在大多数矿化样品的范围内。

Cu结果可比高达3,000ppm，这在大多数矿化样品的范围内。与高于3000ppm的Set Point Laboratories结果相比，Bureau Veritas的结果存在负面偏差。

Set Point Laboratories和Bureau Veritas对Ni的结果之间存在良好的相关性。结果分布与Ni的4,000ppm值相当，这在大多数矿化样品的范围内。

11.9.4样本安全

Waterberg JV Resources的QA/QC程序和实践既全面又稳健。程序从网格上实际放置钻孔位置开始。随后，彻底收集所有井下地质数据，并将这些数据输入SABLE数据库。数据的目标是允许生成3D地质模型、地质带状测井、地质剖面和矿产资源估算。在此过程中，样本测定值与相对岩石地层带相关。此外，还验证了矿礁切口的准确性，以使地质统计模型中的数据种群和分布不会出现不一致；这种方法转化为矿产资源/矿产储量估计的高度可靠性。

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第144页

QP认为，分析程序、QA/QC程序，以及样品制备和安全程序，足以让数据在矿产资源和矿产储量估算中得到放心使用。

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12.0数据核查、审计和审查

12.1合资格人士核实数据

QP进行了数据验证，作为Waterberg项目矿产资源估算的一部分，如下所述。

90%孔洞的印刷原木对照钻孔岩心进行了检查。对成矿深度、样本数和宽度、岩性进行了确认。在两个勘探地点审查了从岩心测井到数据采集入库的全过程。

QP对Waterberg QA/QC流程感到满意，并在定期现场访问中验证了这些和结果。

现场抽查了几个随机选取的钻孔的套管位置，发现无误。

关于缺失的SG值，根据岩性单元对每个单独的岩性类型和插入的缺失SG值进行了平均生成。

化验证明在检验的基础上进行查验。对数据进行了统计异常审查。

12.2数据验证过程的局限性

与所有信息一样，可能存在固有的偏见和不准确之处。鉴于验证过程，如果数据存在偏差或不一致，该错误将不会对模型或评估的解释产生重大影响。

在处理的每一步都对数据进行了错误和不一致的检查。数据在采集到存款建模软件的阶段进行复核。除了Waterberg项目工作人员正在进行的数据检查外，Waterberg JV Resources的高级管理层和董事还完成了对数据和处理程序的现场审计。还完成了钻孔信息记录、化验解释、信息最终汇编等审计工作。

Waterberg JV Resources的高级管理层中的个人以及Waterberg JV Resources的某些董事完成了测试并设计了工艺，他们是非独立的采矿或地质专家。

QP的意见是，这些数据足以用于矿产资源估算。

所有Waterberg JV Resources数据在进行统计处理之前都经过了验证。

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12.3独立审计和审查

迄今为止的每一份矿产资源估算和报告都涉及对Waterberg JV Resources使用的数据和程序的独立审计和审查。这包括实地访问、钻孔位置验证、测井验证、化验验证、访问和对所使用的实验室进行审计等检查，以确保矿产资源报表的准确性。

AMEC GRD SA（Netherlands）（AMEC）完成了QP对矿产资源估算的独立高级别审查。AMEC审查对QP应用的方法发表了评论，并确定了中度至低风险。QP在制定本技术报告的结论时考虑了这些评论和风险，这些结论符合NI43-101和S-K1300标准。QP的意见是，这些数据对于本技术报告中使用的目的来说是足够的。

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13.0矿物加工和冶金检测

13.1导言

以下独立的冶金和分析设施完成了Waterberg项目的测试工作评估：

冶金试验工作设施

Mintek-Randburg，South Africa-ISO 17025：2017认证
Maelgwyn Mineral Services-Roodepoort，South Africa-ISO 9001：2015认证

分析设施

Mintek-Randburg，South Africa-ISO 17025：2017认证
Setpoint Laboratories-Randburg，South Africa-ISO 17025：2017认证
Intertek Laboratories-澳大利亚珀斯-ISO 17025：2017认证
SGS实验室-南非Randfontein-ISO 17025：2017年认证

作为初步经济评估（PEA）的一部分，Waterberg JV Resources于2013年启动了对Waterberg项目材料的冶金测试，其中包括在SGS South Africa（Pty）Ltd.（SGS）实验室对单个T-South Zone（TZ）样品和单个F-Central Zone（FZ）样品进行冶金表征。2013年至2014年期间，在JOGMEC的管理下，对F-Central Zone复合样本进行了进一步的调查测试工作。作为PFS的一部分，Mintek在2014年8月至2016年9月期间进行了更多的测试工作。2019年DFS测试工作于2018-2019年在Mintek进行。2019年DFS冶金测试以更高的精度评估了Waterberg项目矿床内各个矿区冶金响应的可变性。

虽然2019年的DFS测试工作满足了所有技术要求，但在本次DFS更新期间，我们提供了一个进行额外测试工作的机会，即使用来自LOM前三年代表的早期矿山混合体的新岩心钻头样品。DFS更新测试工作于2023年在Maelgwyn Mineral Services Africa（Pty）Ltd.（Johannesburg）（Maelgwyn）进行，并补充了2019年DFS活动的结果。

所使用的实验方法是对混矿进行破碎和碾磨特性的粉碎工作，并结合浮子试验，包括磨机-浮子-磨机-浮子（MF2）开路和锁定-循环浮子。进行散装浮选以生成更大的精矿和尾矿样品。

表13-1总结了所遵循的实验方法。

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表13-1：DFS更新测试工作汇总

测试工作说明	实验室	样本信息	工作范围
粉碎度测试	Geolab	10 × T区单芯（25% w/w） 27 × F-Central单芯（75% w/w）	债券AI测试 CWI BBWI MINTEK
开路浮选测试	梅格温	1 ×矿山混纺复合材料（2023早期矿山混配）	开路MF2测试（仅适用于PFS流程图和参数）
锁定循环浮选	梅格温	1 ×矿山混纺复合材料（2023早期矿山混配）	MF2锁定循环测试
大宗浮选	梅格温	1 ×矿山混纺复合材料（2023早期矿山混配）	散装浮选产生足够的尾矿用于回填和TSF测试，以及用于进一步测试工作的浓缩物

2019年DFS报告称，通过MF2选矿机电路对LOM矿混合物进行冶金回收。2019年DFS为测试工作定义了Early Mine Blend 6（“2019年Early Mine Blend”），该定义表明选矿厂在生产的最初几年将处理70% F-Central Zone（FZ）矿石和30% T-Zone（TZ）矿石的预期矿石比例。2019年的DFS测试工作是在Mintek with Johannesburg Water进行的测试活动，其中一项已确认的变异性测试使用了现场水的单个钻孔。

DFS更新对代表LOM前三年（“2023年早期矿山混合”）的新钻芯样品进行了进一步的冶金测试。岩芯来自Waterberg项目矿床内的FZ和TZ区域，并以75% FZ和25% TZ的质量比组合。

NQ钻芯位置如图13-1所示。

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图13-1：2023 NQ钻芯位置

DFS更新测试工作在Maelgwyn进行。测试工作使用来自现场钻孔的水进行，这些钻孔已被提议用于未来生产，并且在测试工作进行时可以进入。

13.2冶金试验工作

本节介绍2023年Maelgwyn在Waterberg JV Resources和Fraser McGill管理下进行的冶金测试工作的结果。结果采用实验法组织，归纳为粉碎工作和浮选工作。这些部分包括冶金测试工作的历史，以涵盖所有岩性的加工。

13.2.1早期矿山混料选样及表征

2023年在Maelgwyn对以下Waterberg项目岩性单元进行了冶金测试工作：T-Z和F-Z钻芯。

共有433个FZ材料钻芯交叉点和157个TZ材料钻芯交叉点（ES大小的NQ钻芯）被送往Maelgwyn，以生成额外的冶金数据，测试水质，生成尾矿脱水设计参数和TSF干堆材料岩土和地球化学分析结果的尾矿，以及南部复杂胶结回填材料的岩土和地球化学分析。

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粉碎

使用27个FZ材料钻芯和10个TZ材料钻芯的代表性混合物测试了早期矿山混合料的粉碎特性，选择代表质量比为75% FZ和25% TZ的早期矿山混合料，头部品位为3.6 g/t（3E）。

具有代表性的早期矿山混合料关于进料品位3.6g/t和75% FZ和25% TZ的重量分布见表13-2。

表13-2：用于粉碎的钻芯矿石测定

馈电w/w (%)	重量（公斤）	饲料级3e （g/t）
25	16	4.2
75	51	3.4
100	67	3.6

浮选

在去除粉碎样品后，将剩余的406个FZ材料钻芯与147个TZ材料钻芯，组合在75% FZ和25% TZ的质量比中进行浮选进料。使用每个钻孔的单个质量，基于样品等级，获得所需的混合。关于计算的钻芯复合体和2023年早期矿山混合体的化验头部品位的对比检查，请参阅表13-3。

表13-3：2023年用于浮选的钻芯矿石化验

复合	PT（g/t）	PD（g/t）	RH（g/t）	AU（g/t）	3E（g/t）	3E + AU （4E）（g/t）	S（%）	铜（%）	Ni（%）
计算复合	1.06	2.28	0.045	0.32	3.66	3.71	0.3	0.08	0.16
化验复合材料	1.15	2.19	0.06	0.27	3.61	3.67	0.3	0.08	0.17

注意：在用于制作复合样品的某些单独的2023年钻芯上未检测到RH。

13.2.2粉碎性试验工作

以下样品（钻孔和钻芯ID）的粉碎测试工作通过Maelgwyn在Geolabs Global（Pty）Ltd.进行。

FZ样本

共使用27个不同的钻芯样品进行早期矿山混合粉碎性特征的测试。从FZ材料中选择的样品的PGE品位范围为0.126至8.71 g/t 3E。

TZ样本

共使用10个不同的钻芯样品进行了早期矿山混合粉碎性特征的测试。从TZ材料中选择的样品的PGE品位范围为0.239-9.55 g/t 3E。粉碎料样品详细汇总见表13-4和表13-5。

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表13-4：FZ样本----大宗饲料总量的75%

破碎机样品	质量（kg）	3E级（g/t）	钻孔和钻芯ID
1	1.636	2.142	WB308/O255730
2	1.646	0.196	WB308/O255712
3	1.780	7.700	WB308/O254814
4	1.686	1.813	WB305/O255408
5	1.714	0.929	WB304/O254771
6	2.249	2.502	WB304/O254855
7	1.652	8.713	WB304/O254854
8	1.755	1.553	WB304/O255408
9	1.711	4.665	WB304/O254753
10	1.488	7.677	WB308/O255681
11	1.646	2.851	WB305/O255407
12	3.180	7.882	WB308/O255761
13	1.257	0.126	WB305/O255752
14	1.870	0.481	WB305/O255877
15	3.272	3.185	WB305/O255444
16	1.807	0.333	WB304/O255898
17	3.543	3.359	WB303/O254467
18	1.675	3.039	WB303/O254507
19	1.672	2.901	WB303/O254669
20	1.753	3.831	WB309/O256332
21	1.959	3.064	WB313/O257116
22	1.624	2.914	WB313/O257123
23	1.799	3.571	WB316/O257271
24	1.725	2.813	WB316/O257276
25	1.772	2.894	WB316/O257317
26	1.550	3.151	WB316/O257324
27	1.493	2.723	WB316/O257333

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表13-5：TZ样本----占大宗饲料总量的25%

破碎机样品	质量（kg）	3E级（g/t）	钻孔和钻芯ID
1	1.600	4.510	WB301/O254320
2	1.670	5.078	WB287/O253418
3	1.660	0.239	WB290/O254386
4	1.642	1.131	WB294/O253791
5	1.348	5.329	WB299/O254035
6	1.543	2.605	WB292/O253751
7	1.508	2.983	WB298/O254355
8	1.826	2.999	WB300/O254229
9	1.679	9.558	WB291/O253698
10	1.678	7.331	WB301/O254317

粉碎表征试验的工作范围包括Bond可破碎性工作指数（CWI）试验（CWI分类见表13-7）、Bond磨损指数（AI）试验（AI分类见表13-10）、Bond球工作指数（BBWI）试验（BBWI分类见表13-11）。

现将2023年早期矿山混矿粉碎试验工作成果列示如下。

Bond CWI测试结果将早期矿山共混料归类为软性。
Bond AI测试结果表明，早期的矿山混合料处于磨蚀性的最低范围。
BBWI测试结果将早期的矿山混合归类为非常坚硬。

粉碎化表征试验结果简表见表13-6。

表13-6：早期矿山混合料Waterberg样品粉化试验结果

参数	SG	CWI	艾	BBWI
UOM	t/m³	平均kWh/t	平均g	300 μ m kWh/t	106 μ m kWh/t
2023年早期矿山混合	2.58	9.5	0.096	28.9	27.5

13.2. 2.1可比历史测试结果

历史上的2019年DFS粉碎测试工作结果汇总如下。

Bond CWI测试结果将T-South和F-Central材料分别归类为软性材料。
Bond AI测试结果表明，每个测试的Waterberg项目样品都具有中等磨蚀性。
BBWI测试结果将所有样本分类为硬到非常硬。

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13.2. 2.2破碎性工作指数（CWI）

债券破碎性工作指数（CWI）可以根据表13-7从非常软到非常硬进行定性分类。非常柔软的材料很容易被压碎，而非常虽然材料需要很多阶段才能达到合适的压碎。

表13-7：破碎性工作指数（CWI）分类

破碎性工作指数（CWI-kWh/t）	<10	10 - 14	14-18	18-22	22-26	>26
说明	很软	软	中	强硬	很强硬	极其强硬

18个早期矿山混合体的代表性样品被用于确定CWI，结果见表13-8。

表13-8：CWI样本名单及结果

标本	样本	影响	影响	影响	影响	工作
	身份证	厚度	角度	能源	实力	指数（CWI）
	身份证	（mm）	(°)	（nm）	（N）	（kWh/t）
01	沃特伯格 F区和 T区复合	54.0	45	33.939	628.5	13.0
02		62.0	40	27.109	437.2	9.1
03		62.0	45	33.939	547.4	11.3
04		60.0	30	15.524	258.7	5.4
05		60.0	45	33.939	565.6	11.7
06		55.0	30	15.524	282.3	5.8
07		62.0	45	33.939	547.4	11.3
08		60.0	45	33.939	565.6	11.7
09		65.0	35	20.956	322.4	6.7
10		63.0	50	41.392	657.0	13.6
11		58.0	35	20.956	361.3	7.5
12		56.0	30	15.524	277.2	5.7
13		60.0	35	20.956	349.3	7.2
14		52.0	45	33.939	652.7	13.5
15		50.0	30	15.524	310.5	6.4
16		55.0	35	20.956	381.0	7.9
17		60.0	45	33.939	565.6	11.7
18		50.0	40	27.109	542.2	11.2
					平均	9.5 ± 2.9
					最大值	13.6
					S.G。	2.58

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根据分类得出的平均CWI为“非常软”，数值低于10。

从历史上看，2019年DFS矿石的分类如下。

T-South（T2a）样本被归类为‘soft.’
F-Central FH上下（F1和F2）样本也被归类为‘软’。

最新的粉碎测试工作与历史上的2019年DFS相比效果很好，无需对LOM前三年的破碎电路设计进行修改。

13.2. 2.3债券磨损指数（AI）

表13-9给出了桨起动和桨后质量的差异，定义为键磨损指数，即AI。

表13-9：债券磨损指数（AI）早矿混调结果汇总

样本ID	桨启动	划桨后	艾
沃特伯格F区和T区复合体	96.193	96.0967	0.0963

根据表13-10所示的AI分类，早期矿山共混磨蚀性较低。

表13-10：AI分类

AI范围	<0.2	0.2-0.5	0.5-0.75	0.75-1	>1
分类	低	中	磨料	非常磨料	极磨料

从历史上看，2019年DFS矿石的分类如下。

T区样品的AI值范围为0.16g至0.19g，磨蚀性低。
F-Central样品的AI值范围为0.03 g至0.26 g，磨蚀性为低至中等。

最新的粉碎测试工作与2019年历史DFS结果进行了密切比较，证实了2023年早期矿山混合料被归类为具有低磨粒特性的材料。

13.2. 2.4债券球工作指数（BBWI）

Bond球工作指数，BBWI，在106 μ m闭屏时，报值为27.5 kWh/t。表13-11显示了BBWI分类的范围。

表13-11：BBWi分类

BBWi（kWh/t）	7-9	10-14	15-20	> 20
分类	软	中	硬	很辛苦

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基于上述分类，早期的矿混配料非常难磨。

从历史上看，2019年的DFS矿石被分类如下（在106 μ m的关闭屏幕上）每个矿区。

T区样品较硬，BBWI值范围为18.3kWh/t至20.1kWh/t。
F-Central样品非常坚硬，BBWi值从19.9 kWh/t到26.1 kWh/t不等。

最新的27.5 kWh/t的粉碎试验工作结果高于此前报告的2019年DFS复合样品BBWI的上限，后者报告的最大BBWI值为26.1 kWh/t。根据结果，LOM的前三年不需要修改铣削电路设计。

13.2.3历史性粉碎试验工作

2013年至2016年期间，在Mintek对以下Waterberg项目岩性单元进行了粉碎测试工作：T-South（T2a样品）、F-Central（F4样品）、F-Boundary钻芯和F-North钻芯。粉碎化表征试验工作范围包括SAG磨机粉碎化（SMC）试验、单轴抗压强度（UCS）试验、粘结性破碎性工作指数（CWI）试验、粘结性磨损指数（AI）试验、粘结棒工作指数（BRWI）试验、粘结球工作指数（BBWI）试验、Mintek磨机试验。

由于冶金钻芯样品有不同的岩芯尺寸和分数（即半岩芯、↓岩芯或全岩芯），样品并未全部进行相同的测试。至少每个样品都要经过BBWi和Mintek研磨机测试。这就允许通过各种模拟方法，对不同样本进行相互比较和对标。有关每个岩性单元进行的测试结果的汇总，请参阅表13-12。

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表13-12：历史粉碎试验结果汇总（2013-2016年）

沃特伯格岩性单元（样本参考）	SG	SMC	加州大学洛杉矶分校			CWI	艾	BRWi	BBWI
	t/m³	A *	民	最大	平均	平均	平均	1180 μ m	106 μ m	75 μ m
	t/m³	A *	MPA	MPA	MPA	kWh/t	g	kWh/t	kWh/t	kWh/t
T-South	2.92	51.6	63.4	120.1	83	10.8	0.194	16.28	19.54	21.63
F-Central FH Upper	2.98	30.8	87.1	244.9	196	11	0.162	20.12	24.37	24.96
F-Central FH较低	3.03	32.1	56.9	268.8	172.2	10.6	0.183	19.82	21.98	22.9
F-边界	2.96	-	-	-	-	-	0.2	19.75	22.67	24.13
F-北方	-	-	-	-	-	-	-	-	20.24	20.03

2013至2016年粉碎试验工作成果汇总如下。

SMC测试将T-South材料归类为中等硬能力，而F-Central样品均归类为硬能力。
UCS测试将T-South材料归类为软性，而F-Central样本则归类为硬性。
CWI测试结果将T-South和F-Central材料归类为软性材料。
Bond AI测试结果表明，每个测试的Waterberg项目样品都具有中等磨蚀性。
BRWi和BBWi测试结果将所有样本分类为硬到非常硬。

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请参阅表13-13，了解2019年对每个岩性单元进行的测试结果的汇总。

表13-13：历史粉碎试验结果汇总（2019年）

样本ID	DWI	米娅	米赫	麦克风	SG	TA	*A b**	艾	BBWI
样本ID	千瓦时/米³	kWh/t	kWh/t	kWh/t	t/m³	-	-	g	kWh/t
COM TZ VAR1	4.04	12.10	8.10	4.20	2.89	0.64	71.50	0.16	19.50
COM TZ VAR2	3.88	11.80	7.90	4.10	2.87	0.67	73.80	0.18	18.40
COM TZ VAR3	4.72	13.20	9.10	4.70	3.00	0.55	63.70	0.17	20.10
COM TZ VAR4	4.20	12.40	8.30	4.30	2.92	0.62	69.70	0.19	18.30
COM TZ VAR5	5.00	14.80	10.30	5.30	2.81	0.52	56.20	0.16	19.10
COM TZ第85个百分位	4.83	13.84	9.58	4.94	2.95	0.65	60.70	0.18	19.74
COM SFN VAR1	6.04	16.30	11.80	6.10	2.96	0.43	49.40	0.09	23.50
COM SFN VAR2	6.80	17.30	12.80	6.60	3.08	0.38	45.40	0.18	21.30
COM SFN VAR3	7.10	18.60	13.90	7.20	2.95	0.36	41.50	0.03	23.90
COM SFN VAR4	5.44	15.60	11.00	5.70	2.86	0.47	52.30	0.03	22.10
COM SFN VAR5	5.65	15.70	11.20	5.80	2.93	0.46	51.90	0.07	20.50
COM SFN第85个百分位	6.92	17.82	13.24	6.84	3.01	0.46	46.80	0.13	23.66
COM SFB VAR1	8.03	19.60	15.00	7.80	3.10	0.32	38.50	0.18	23.60
COM SFB VAR2	7.62	20.40	15.50	8.00	2.86	0.34	37.60	0.13	21.00
COM SFB VAR3	6.42	16.50	12.10	6.30	3.07	0.40	47.60	0.21	23.20
COM SFB VAR4	6.47	17.10	12.50	6.50	2.99	0.40	46.20	0.08	22.50
COM SFB第85个百分位	7.85	20.04	15.28	7.91	3.09	0.40	39.55	0.20	23.42
COM顺丰VAR1	6.28	17.00	12.40	6.40	2.93	0.41	46.70	0.09	22.10
COM顺丰VAR2	8.12	20.20	15.50	8.00	3.03	0.32	37.20	0.12	22.60
COM顺丰VAR3	6.33	16.90	12.40	6.40	2.96	0.41	46.60	0.08	21.30
COM顺丰VAR4	6.33	16.90	12.40	6.40	2.97	0.41	47.20	0.13	24.30
COM顺丰第85个百分位	7.31	18.76	14.11	7.28	3.00	0.41	37.92	0.13	23.54
COM证监会VAR1	9.98	24.50	19.60	10.10	2.95	0.26	29.40	0.07	23.00
COM证监会VAR2	10.04	24.90	19.90	10.30	2.92	0.26	29.00	0.26	19.90
COM证监会VAR3	10.10	25.20	20.20	10.50	2.90	0.26	29.00	0.03	23.90
COM证监会VAR4	6.92	19.10	14.20	7.30	2.83	0.37	40.90	0.08	25.50
COM证监会VAR5	7.51	19.20	14.50	7.50	3.00	0.35	40.00	0.15	23.50
COM证监会VAR6	10.02	25.30	20.20	10.50	2.87	0.26	29.00	0.06	26.10
COM证监会VAR7	7.35	19.20	14.40	7.50	2.95	0.35	39.80	0.06	21.40
COM证监会VAR8	11.20	26.00	21.30	11.00	3.05	0.23	27.00	0.16	24.40
COM证监会VAR9	10.30	24.70	19.90	10.30	3.00	0.25	29.00	0.10	22.40
COM证监会VAR10	8.13	20.50	15.80	8.20	2.99	0.32	36.50	0.12	23.70
COM证监会第85个百分位	10.23	25.27	20.20	10.50	3.00	0.35	29.00	0.16	25.12

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13.2.4最新浮子样品选择和表征

2023年进行了DFS更新测试工作活动，共有409个FZ材料钻芯和147个TZ材料钻芯，组合质量比为75% FZ和25% TZ。该浮子进料样品经代表性组合制备，用于开路浮选、台秤MF2锁路浮选、散磨浮子浮子大块浮选等相同进料。

表13-14显示了FZ钻芯的来源，表13-15显示了TZ钻芯的来源。这两个表格都显示了深度，以及每个样本从该深度获得的钻芯数量。

表13-14：FZ FLOAT样本选择

样本号。	钻孔ID	类别/深度（m）
44	WB305O255387转WB309O256318	<240
133	WB303o254468转WB309o256352	<259
128	WB303o254499转WB316o257280	<294
73	WB304O254848转WB316O257334	<329
31	WB303O254643转WB303O254681	>329

表13-15：TZ浮法样本选择

样本号。	钻孔ID	类别/深度（m）
25	WB287O253419转253798	<178
37	WB286O253487转254054	<239
38	WB291O253699转254365	<268
31	WB290O253610转254319	<295
16	WB300O254210转254228	<329

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图13-2比较了T区（TZ）和F-中心区（FZ）的2023年和2019年钻芯深度。

图13-2：2023年浮法样本深度对比2019年样本深度对比

继浮子测试之后，如表13-16所示，2023年浮子测试活动所用的水来自提议用于选矿厂生产的水利用的钻孔。分配混合物不是LOM水利用过程的定量混合物，但钻孔编号代表预计在生产的前五年使用的水。

表13-16：2023年水钻孔来源

钻孔编号。	经度	纬度	分布（%）	推荐使用
H04-3087	28.83792	-23.35960	12.5%	生产钻孔
H04-3089	28.87165	-23.40543	50.0%	生产钻孔
H04-3106	28.97719	-23.40799	12.5%	生产钻孔
H04-2998			12.5%	测试工作的可用性
H04-2999			12.5%	测试工作的可用性

除了数量，与2019年进行的井眼水开路测试工作相比，2023年所有浮选测试工作的用水（表13-17）都有定性指标。

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表13-17：2023年水钻孔质量对比2019年采样水

试验工作的质量分配		12.5%	50%	12.5%	12.5%	12.5%	全部上市 (2023)	开路 (2019)
地域描述	单位	H04-3087	H04-3089	H04-3106	H04-2998	H04-2999	加权平均	H04-1317
25 ° C时的酸碱度	酸碱度	7.73	8.26	7.97	7.59	8.36	8.09	7.7
25 ° C时的电导率（EC）	MS/m	51.5	112	99.9	65.3	93.6	94.79	204.50
180 ° C时总溶解固体	毫克/升	320	878	628	458	550	683.5	1230
总碱度	毫克/升	253	232	481	273	349	285.5	不适用
氯化物（CL）	毫克/升	46.3	183	130	75.7	158	142.75	317.7
硫酸盐（SO）	毫克/升	1.35	19	16.2	11.1	<0.141	13.08	62.2
硝酸盐（NO3）作为N	毫克/升	0.732	24.6	<0.194	0.552	1	12.59	16.2
总氧化氮为N	毫克/升	0.828	24.7	0.269	0.63	1.08	12.7	不适用
亚硝酸盐（NO↓）作为N	毫克/升	0.096	0.075	0.079	0.078	0.079	0.08	0.01
铵（NH4）作为N	毫克/升	0.041	0.064	0.161	0.06	0.738	0.16	<0.2
正磷酸盐（PO）作为P	毫克/升	<0.005	<0.005	<0.005	<0.005	<0.005	<0.005	<0.05
氟化物（f）	毫克/升	<0.263	0.471	0.325	0.389	0.273	0.36	0.8
钙（CA）	毫克/升	49.5	84	44.7	25.8	24.1	60.01	53
镁（mg）	毫克/升	23.2	49.6	66	28.3	59.9	46.98	58.9
钠（Na）	毫克/升	48.3	107	101	93	121	98.91	292.2
钾（K）	毫克/升	2.03	1.61	12.8	10	17.6	6.11	22
铝（Al）	毫克/升	0.047	0.027	0.033	0.041	0.04	0.03	0.01
铁（FE）	毫克/升	0.04	0.047	0.043	0.046	0.04	0.04	0.01
锰（MN）	毫克/升	0.037	0.038	0.206	0.526	0.133	0.13	0.01
铜（CU）	毫克/升	0.073	0.087	0.092	0.077	0.09	0.09	0.01
总硬度	毫克/升	219	414	383	181	307	343	不适用
砷（As）	毫克/升	<0.006	<0.006	<0.006	<0.006	<0.006	<0.006	不适用
硅（Si）	毫克/升	13.1	40.2	16.2	27.1	3.47	27.58	不适用
碳酸氢盐碱度	毫克/升	252	228	477	272	341	282	436
碳酸盐碱度	毫克/升	1.28	3.86	4.18	1.01	7.42	3.67	0
二氧化硅（SiO ↓）	毫克/升	28	86.1	34.7	57.9	7.43	59	42

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13.2.5 2023年最新台尺浮选试验工作

所有台尺浮选试验均分2公斤批次进行。根据铣削曲线确定，每个样品均使用不锈钢棒进行铣削，所需时间分别达到所需的80%-212 μ m和80%-75 μ m的一次和二次研磨。浮选试验采用与2019年变异性试验工作相同的参数和试剂套件进行。

开路

从2023 Early Mine Blend中取出一个2 kg的代表性子样品，用于开路浮选测试工作，并接受在PFS活动期间开发的浮选流程表。

开路流程图如图13-3所示。

图13-3：开路可变性测试流程图

为便于比较，各岩性带2019年平均变异性测试工作结果见图13-4。一个标准偏差的4E精矿品位和回收率曲线表明了最高的可变性范围。

关于2023年的南部F-Central Zone（SFC）或FZ，见图13-4。需要注意的是，SFC和FZ是相同的区域，但在2019年至2023年的命名不同。

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图13-4：2019年5区开路变异性vs 2023年早矿混矿

注：SFC和FZ是相同的区域，但在2019年至2023年的命名不同。

2023年的开路测试工作代表了早期矿山混合为25% TZ和75% FZ（FZ在图13-4中定义为SFC）对单个岩性。2023（Early Mine Blend）点落在3E + AU（4E）品位< 40g/t、回收率83%的开路变异性测试误差条范围内。

2023年回收率落在2019年CU的80%至92%范围内，2023年Ni回收率落在2019年的33%至54%范围内。将2023年的结果制成表格，并与表13-18中的2019年开路浮子可用水钻孔进行比较。

表13-18：对比：2023 Maelgwyn Borehole Water Mix vs. 2019 Mintek Open Circuit Float

测试项目	梅格温（2023）	Mintek（2019）
水	50% H04-3089；12.5% H04-3087、3106、2998、2999	100% H04-1317
早期矿山混合	TZ/SFC	TZ/SFC
区的比例	25 / 75%	30 / 70%
开放周期复苏（4E）%	83%	76%
开放周期回收率（CU）%	87%	81%
开放周期恢复（Ni）%	44%	45%

2019年的低Ni回收率归因于矿石中的Ni沉积，大量存在于精细锁定的Ni硫化物或硅酸盐相中的Ni中。预计2023年也会有同样的归因，因为可能暴露于氧化的较浅深度样本的附加参数。

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锁定周期

根据图13-5所示的PFS流程图，Maelgwyn对早期矿山混合料进行了7周期锁定循环测试（LCT），以评估连续模式下的性能。早期矿山混合料由25% TZ和75% FZ（SFC岩性与Mintek进行比较）组成，用于7循环LCT。

图13-5：Maelgwyn锁定周期

从锁定循环电路来看，从矿山混合料获得的质量拉力高于2019年3.1%至3.5%的范围。矿山混配1、矿山混配4、矿山混配5和矿山混配6在第13.2.6.8节中有规定。2023年早期矿山混合料的平均质量拉力为5.7%，回收了69%的PGEs。见图13-6中质量拉动的4E恢复曲线。

图13-6：回收率对比：Mintek 2019 vs. Maelgwyn 2023早期矿山混合料

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2023年的回收量为3E + AU（4E）精矿品位47克/吨（图13-7），用于联合一级清洁剂2精矿（PC2C）、二级清洁剂2精矿（SC2C）和清洁清扫清洁精矿2（CSC2），而2019年的品位接近80克/吨。有可能是更高的质量拉动拉动了更多的二次硅酸盐，并将预期的80克/吨稀释至50克/吨区间。

图13-7：2023年早期矿山混合锁定周期4-7（有标准误差）

浮法样品的矿物学蚀变或氧化（由于岩心氧化）可能是LOM前三年的风险，如图13-2所示，FZ和TZ钻芯与2019年样品的深度比较以及图13-7产生的回收率。

从权利报告（XPS 2019）中，主要为SFC材料的潜在3PGE + AU（4E）回收范围见图13-8（Var 5和Var 10分别代表FZ的钻芯WB259D0和WB150D1）。

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图13-8：两个高亮（SFC VAR）样本的单个PGE回收率

图13-9显示了2023年的Maelgwyn锁定循环测试对于3PGE + AU（4E）回收率达到和LCT结果69% 4E回收率，落在XPS（2019）报告中主要针对SFC（或FZ）材料的潜在可回收范围内。

图13-9：2023年锁定循环测试回收的单个元素

图13-9还表明，元素PT和AU的恢复可能会随着LOM前三年的第三阶段铣削优化而改善。

2023年Cu回收率为82%，Ni回收率为37%，落在2019年发生的范围内，Cu为80%至92%，Ni为33%至54%。

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13.2.6历史性的浮子试验工作

在2013年至2019年期间开展了四次单独的测试工作活动。

PEA/范围界定研究测试工作于2013年作为PEA的一部分进行，其中包括在南非SGS对单个T-South样品和单个F-Central样品进行冶金表征。
于2013年至2014年对JOGMEC管理下的F-Central复合样品进行了调查测试工作。
Mintek在2014年8月至2016年9月期间进行了四个阶段的PFS测试工作，以评估冶金响应并生成足够的数据来支持PFS研究设计。
2019年DFS测试工作活动最初的重点是使用从预期的早期矿区中选择的单个钻芯样本评估Waterberg项目每个岩性单元（即T-South、F-Central、F-North、F-Boundary和F-South）的粉碎参数和浮选响应的可变程度，并使用在PFS期间开发的流程图进行处理。继对单个岩性单元进行变异性测试后，对四个不同的矿山混合样品（矿山混合1、矿山混合4、矿山混合5和矿山混合6）对复合样品进行了进一步的浮选测试工作。这发生在2019年3月至2019年6月之间，可见于第13.2.6.8节下的Mine Blend 5用于晚期Mine Blend和Mine Blend 6用于早期Mine Blend。

历史浮选试验工作概要见表13-19。

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表13-19：截至2019年的历史关键发现DFS发现

竞选活动说明（实验室已使用）	工作范围	主要调查结果摘要
EA，2013年（SGS，南非）	对两个区域复合样品进行了初步矿物学表征、单级（MF1）清洁剂、台式浮选试验。 T-South在6.7克/吨3E¹ F-Central在3.6 g/t 3E	定量矿物学强调，与F-Central样品相比，T-South样品具有更好的选矿性能，这是由于更好的解放。这一点得到了浮选测试工作的证实，T-South样品显示出更高的浮选率和最大回收率。与F-Central相比，T-South样本含有更多的粘土矿物和可漂浮的脉石。 F-Central样品的单一MF1清洁剂浮选试验报告在18 g/t时3E回收率为76%；而T-South样品在60 g/t时实现了85.8%的回收率。
JOGMEC范围界定2013-2014年。（SGS）	评价单个F-Central复合样品的响应（3.52g/t 4E²）在MF1流程图中应用不同的试剂方案时。	草酸作为激活剂、硫脲作为促进剂的使用取得了最佳效果。生产118g/t产品，4E回收率84%。回收了74%的Cu，而回收了45%的Ni。
PFS 1a期 2014-2015 （Mintek）	第1a阶段活动的目标是生产一种典型精矿用于初步第三方冶炼和PGM精炼讨论，使用来自F-Central地区的2.8 g/t 3E和3.2 g/t 3E的两种复合样品。工作范围包括以下几项内容。 MF1（mill-float）& MF2（mill-float-mill-float）台式浮选试验。最终精矿的矿物学表征。旨在降低产品中FE含量的最终精矿的磁选试验。	利用草酸和硫脲的MF1电路实现了97g/t 3E和145g/t 3E之间的精矿品位，同时实现了70.6%至81.0%的回收率。Cu回收率在73.8%到86.9%之间变化，Ni回收率在38%到46.9%之间。使用典型南非试剂的MF2电路实现了91.9克/吨3E和115克/吨3E之间的精矿品位，同时实现了78.7%至81.8%的回收率。Cu回收率为83.1%，Ni回收率为35.5%-38.5 %。草酸和硫脲的MF1电路测试在最终产品中实现了更高的Fe和S。矿物学检索显示，初级回路产物主要为PT/PD-砷化物和PD-碲化铋，少量PT硫化物。二次回路产品主要为PT/PD-砷化物和PD-碲铋。 PGM发生模式表明，在二次回路产品中，更大量的PGM附着在硅酸盐上，导致在针对高PGM回收率时产品品位较低。模态和贱金属搜索结果表明，这两种精矿产品主要由硅酸盐矿物组成，滑石粉是优势品种。一回路精矿的硅酸盐含量约为64%，而二回路产品中的硅酸盐含量约为75%。据报道，与二次电路产品相比，一次电路产品中的黄铜矿高出四倍。样品中的Ni和Cu分别寄主于镍黄铁矿和黄铜矿。初级和次级回路产品中占主导地位的贱金属硫化物分别为黄铜矿和镍钛矿。通过XRF进行的全面化学分析没有发现F-Central产品中的任何有害元素。磁选试验未能成功降低产品中的Fe含量，没有对回收产生负面影响。据报道，PGE对FE分数的损失在15%至38%之间。

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第168页

竞选活动说明（实验室已使用）	工作范围	主要调查结果摘要
PFS 1b期 2014- 2015 （Mintek）	第1b阶段浮选活动的重点是确定处理F-Central材料的最佳浮选流程图。工作范围包括以下几项内容。 MF1和MF2在2.95g/t 3E的F-Central材料复合样品上的台架规模和锁定循环浮选试验。 F-Central复合样品的矿物学表征。	通过多种分析方法进行头部等级分析，尽管进行了几次重新分析检查，但仍产生了显着的分析变异性。这归因于粗块效应，主要是在AU和PD测定中注意到的。 MF2测试显示，广泛的清道夫和更清洁的电路容量是必不可少的，而低一次再清洗器和二次再清洗器质量拉力将成为目标，以便最大限度地提高最终产品等级。Ni回收率平均为35%，CU回收率平均为80%。在MF2电路中包含一个再研磨阶段并没有显示出任何回收或产品等级方面的好处。在MF1测试中使用替代捕收剂（异丙基黄原酸钠）提高了相似PGE等级下的PGE和Ni回收率，尽管这也导致最终产品中的Fe含量明显更高。在MF1电路中添加草酸和硫脲导致PGE回收率和品位增加；然而，据报道减少了Ni回收率。在清道夫清洗之前对缓慢漂浮的部分进行重新研磨在回收率或产品等级方面没有显示出任何好处。将MF2开路与MF1开路测试进行比较，发现两种电路之间的F-Central材料性能相似。MF1电路实现了更高的Ni回收率（42% vs 38%），而MF2电路实现了更高的Cu回收率（~80% vs~66%）。
2014-2015年PFS第2期（Mintek）	该活动的重点是使用MF1流程图评估各种捕收剂方案对浮选响应的影响。其目的是提高PGEs和Ni的回收率。测试工作使用F-Central母体复合样品（Phase 1b）进行，包括台式规模集电极优化测试。	较粗阶段暂无草酸、硫脲使用支撑。与基线试验相比，在较粗的电路中添加不同的集热器的效果并没有提高Ni的回收率。该结果得到了矿物学表征工作的支持，该工作表明，五角岩被锁定在细脉石矿物中。 CuSO的加入₄到更粗糙的电路导致PGE回收率高出约1%。
2014-2015年PFS第3期（Mintek）	在应用1b阶段开发的流程图时，第3阶段浮选活动评估了来自Early Dawn 361 LR农场区域的复合F-North样品（3.51 g/t 3E）的浮选响应。工作范围包括以下几项内容。 MF1和MF2浮选试验。浮选进料样品的矿物学研究。	MF2测试表明，与F-Central母体复合样品相似的PGE粗糙度回收率（约86%）。然而，该测试确实突出表明，F-North矿石的升级比率（UGR）可能会显着降低。注意到F-North材料PGE回收对产品等级和质量拉力高度敏感。测试在71%的回收率下获得了133 g/t（3E）的高品位最终产品，或在81%的回收率下获得了较低品位的53 g/t（3E）产品。低品位产品的Cu和Ni回收率分别为88%和54%。注意到F-North材料PGE回收对产品等级和质量拉力非常敏感。 MF1测试在76%的回收率下实现了91 g/t（3E）的高品位最终产品，或在81%的回收率下实现了较低品位的56 g/t（3E）产品。低品位产品Cu和Ni回收率分别为87%和56%。比较MF2开路测试与MF1开路测试的结果，注意到F-North复合样品实现了MF2电路的PGE回收率略高。MF1电路实现了更高的Ni回收率（56% vs 54%），而两种电路实现了相似的Cu回收率~88%。

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竞选活动
说明
（实验室
已使用）

工作范围

主要调查结果摘要

2014-2015年PFS第4期

（Mintek）

第4阶段涉及以下项目的进一步MF1和MF2研磨和试剂优化测试工作。

各种T-South材料复合样品（4.0-4.6 g/t 3E）。
F-边界母体复合样品（3.6g/t 3E）。
矿山混合样品包含50% T-South：50% F-Central混合，3.4 g/t 3E。

对T-South样品进行的MF2研磨优化测试表明，该样品适合更精细的二次研磨（90%通过75 μ m），因为它导致更高的PGE和Cu回收率。在更精细的研磨中注意到了类似的镍回收率。对MF1流程图进行更精细的研磨并没有带来恢复改进。
与MF1电路相比，使用MF2的T-South材料实现了显着更高的PGE回收率。MF1电路实现了更高的Cu回收率（88% vs 84%），而MF2电路实现了略高的Ni回收率（47% vs 45%）。
当针对80%通过75 μ m二次研磨时，F-边界复合样品的测试实现了85%的3E回收率以产生71 g/t的产品（UGR为20）。
对矿山混合复合样品的研磨优化测试表明，90%-75 μ m的二次研磨不利于2E + AU的回收，因为据报道，在UGR为20（~70 g/t 3E产品）时，回收率降低了4%。更精细的研磨导致提高了CU回收率（88% vs 86%）；然而，更精细的研磨对报告的Ni回收率产生了负面影响（42% vs 46%）。
注意到贵金属的不同个别金属回收率。PT回收率普遍高于PD回收率（T-South样品在3-7 %之间）。AU回收率普遍最低，低于PT回收率12-18 %之间。
在一回路对T区材料进行了试剂优化试验工作，目的是抑制磁黄铁矿，提高产品档次。结果表明，如果不影响PGM回收，就无法实现这一目标。KU92防护抑制剂的使用显示出降低S回收率的潜力，并且可能被纳入MF2构型的二次浮选电路中。
与F-Central流程图相比，在F-Boundary测试工作期间，需要更长的二级清道夫清洗剂停留时间，以提高整体3E恢复。

DFS,2019（Mintek）

对以下可能的矿山混合料进行了开路浮选试验。

矿混1：15% T-South：40% F-Central：25% F-North：20% F-boundary
矿山混合4：20% T-South：35% F-Central：20% F-North：25% F-boundary
矿用混合5：50% T-South：50% F-Central
矿山混和6：30% T-South：70% F-Central

矿混和6的LCT

两种矿山混配复合材料（早矿混配、晚矿混配）上的回填样品制备（MF1检测）

Ni & PGE权利研究对：

四个T-South复合样品
两个F-Central复合样品
1个F-边界复合样品
1个F-North复合样品

注意到每个岩性单元的4E回收率和精矿品位随着头部品位的增加而增加。
每个岩性单元的研磨次数保持不变，基于每个复合样品在PFS中测量的研磨次数，导致二次研磨的差异。
一般来说，T-South样品的二次研磨要比80%通过75 μ m的目标研磨更精细，因此与PFS试验工作相比，具有更高的PGE和Ni回收率。
似乎对F区材料进行更精细的研磨导致回收率降低。
考虑产品品位和伴生回收率，F-North材料呈现较差的浮选响应。
T-South样品上的精细研磨导致了高基本金属回收率。
与类似头部品位的其他岩性单元相比，F-North样品报告了优越的Ni回收率。
基本金属回收率对研磨很敏感。

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13.2.6.1 DFS样本选取

根据品位、空间位置和可用的样本质量来选择由来自每个岩性单元的↓ NQ岩心组成的钻芯样品，以代表预期矿区和矿头品位的公平分布。

南、中、北综合体样本位置图解参考图13-10、图13-11、图13-12。

图13-10：南综合体2019年样本位置图

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第171页

图13-11：Central Complex 2019样本位置图

图13-12：北综合体2019年样本位置图

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13.2.6.2 T-South

共使用九个不同的↓ NQ钻芯样品进行T-South浮选特征的测试。从T-South材料中选择的样品范围为2.44至5.57 g/t 4E。

浮选样品汇总见表13-20。

表13-20：2019年T-South浮选样本汇总

样本号。	钻孔ID	从 (m)	到 (m)	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)
FT TZ VAR 1	WB228D1	431	436	0.83	1.34	0.04	0.23	2.44	0.03	0.02
FT TZ VAR2	WB217D1	224	227	1.01	0.31	0.02	1.73	3.07	0.41	0.17
FT TZ VAR3	WB226D0	323	330	0.82	2.07	0.05	0.26	3.20	0.04	0.02
FT TZ VAR4	WB219D2	268	271	0.89	0.99	0.03	1.80	3.72	0.46	0.20
FT TZ VAR5	WB229D0	450	456	1.23	2.03	0.05	0.88	4.19	0.07	0.04
FT TZ VAR 6	WB222D0	295	306	1.08	2.42	0.06	0.76	4.33	0.24	0.13
FT TZ VAR7	WB215D2	239	245	1.33	1.93	0.05	1.20	4.52	0.13	0.06
FT TZ VAR8	WB220D0	178	182	1.37	2.83	0.07	0.47	4.74	0.07	0.03
FT TZ VAR 9	WB233D2	501	509	1.48	3.04	0.07	0.98	5.57	0.10	0.05

13.2.6.3 F-南方

5个不同的↓ NQ钻芯样品用于F-South浮选特征的测试。

浮选样品汇总见表13-21。

表13-21：2019年F-South浮选样本汇总

样本号。	钻孔ID	从（m）	至（m）	PT（g/t）	PD（g/t）	RH（g/t）	AU（g/t）	4E（g/t）	铜（%）	Ni（%）
FT顺丰VAR1	WB131D1	694	697	1.05	1.98	0.05	0.09	3.17	0.02	0.11
FT顺丰VAR2	WB156D0	751	771	1.36	2.59	0.06	0.22	4.24	0.04	0.11
FT顺丰VAR3	WB026D0	912	923	1.41	2.61	0.06	0.26	4.34	0.07	0.11
FT顺丰VAR4	WB096D3	1,005	1,008	2.06	3.74	0.20	0.23	6.24	0.03	0.17
FT顺丰VAR5	WB013D0	663	679	2.07	4.04	0.10	0.30	6.51	0.08	0.18

13.2.6.4F-Central

18个不同的↓ NQ钻芯样品用于F-Central浮选特性的测试。从F-Central材料中选择的样品范围为2.42至7.60 g/t 4E。

浮选样品汇总见表13-22。

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第173页

表13-22：2019年F-Central浮选样本汇总

样本号。	钻孔ID	从 (m)	到 (m)	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)
FT证监会VAR1	WB271D0	454	458	0.70	1.58	0.04	0.11	2.42	0.10	0.23
FT证监会VAR2	WB114D0	655	662	0.81	1.82	0.04	0.14	2.81	0.13	0.28
FT证监会VAR3	WB277D0	368	373	0.83	1.97	0.05	0.15	3.00	0.06	0.20
FT证监会VAR4	WB113D1	553	559	0.84	2.00	0.05	0.15	3.04	0.07	0.19
FT证监会VAR5	WB259D0	447	455	0.91	2.05	0.05	0.13	3.13	0.06	0.16
FT证监会VAR6	WB118D0	568	580	0.93	1.99	0.05	0.24	3.21	0.07	0.19
FT证监会VAR7	WB263D1	440	446	0.86	2.30	0.05	0.16	3.37	0.10	0.21
FT证监会VAR8	WB090D0	336	343	0.99	2.28	0.03	0.15	3.46	0.07	0.20
FT证监会VAR9	WB091D1	549	551	0.97	2.39	0.04	0.18	3.58	0.11	0.17
FT证监会VAR10	WB206D1	404	410	1.15	2.35	0.08	0.06	3.65	0.02	0.12
FT SFC VAR11	WB087D0	330	332	1.08	2.48	0.03	0.16	3.76	0.04	0.19
FT证监会VAR12	WB150D1	906	926	1.10	2.87	0.06	0.21	4.25	0.12	0.22
FT证监会VAR13	WB260D0	392	402	1.21	2.84	0.07	0.18	4.30	0.07	0.20
FT证监会VAR14	WB095D2	600	605	1.19	2.91	0.07	0.26	4.42	0.10	0.18
FT证监会VAR15	WB264D0	443	453	1.28	3.19	0.07	0.22	4.76	0.11	0.26
FT证监会VAR16	WB046D1	802	816	1.49	3.59	0.10	0.24	5.42	0.10	0.24
FT证监会VAR17	WB087D2	329	336	1.51	3.67	0.08	0.22	5.48	0.11	0.27
FT证监会VAR18	WB270D0	353	363	1.69	4.17	0.09	0.34	6.30	0.14	0.22
FT证监会VAR19	WB085D1	416	429	2.39	4.81	0.12	0.28	7.60	0.08	0.22

13.2.6.5F-边界

对来自F-边界的9个↓ NQ钻芯样品，范围为2.59-5.70 g/t 4E，进行了浮选特征测试。F-boundary浮选样品汇总见表13-23。

表13-23：2019年F-边界浮选样本汇总

样本号。	钻孔身份证	从 (m)	到 (m)	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)
FT SFB VAR 1	WB079D1	527	543	0.77	1.66	0.04	0.13	2.59	0.05	0.22
FT SFB VAR2	WE083D1	247	263	0.90	1.96	0.05	0.13	3.05	0.11	0.20
FT SFB VAR3	WE030D1	326	353	1.07	2.08	0.05	0.11	3.32	0.08	0.23
FT SFB VAR4	WB053D2	810	829	0.98	2.28	0.03	0.17	3.45	0.14	0.26
FT SFB VAR5	WB154D0	378	390	1.23	2.27	0.06	0.25	3.81	0.11	0.22
FT SFB VAR 6	WE028D0	411	414	1.24	2.62	0.06	0.15	4.07	0.09	0.25
FT SFB VAR7	WE147D1	472	483	1.35	2.93	0.07	0.24	4.59	0.20	0.34
FT SFB VAR8	WB204D1	275	285	1.96	3.40	0.06	0.28	5.70	0.16	0.28
FT SFB VAR9	WB202D0	334	336	0.90	1.85	0.07	0.16	2.99	0.12	0.24

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第174页

13.2.6.6 F-北方

9个不同的↓ NQ钻芯样品用于F-North物料粉碎和浮选特性的测试。从F-North材料中选择的样品范围为1.46至5.62 g/t 4E。

F-North的浮选样品汇总见表13-24。

表13-24：2019年F-North浮选样本汇总

样本号。	钻孔身份证	从 (m)	到 (m)	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)
FT SFN VAR 1	WE099D0	237	283	0.91	1.87	0.05	0.24	3.06	0.08	0.19
FT SFN VAR2	WE117D0	249	296	0.63	1.63	0.04	0.13	2.42	0.10	0.22
FT SFN VAR3	WE118D0	389	425	0.89	2.23	0.05	0.16	3.34	0.12	0.21
FT SFN VAR4	WE119D0	309	343	0.98	2.44	0.06	0.21	3.68	0.16	0.27
FT SFN VAR5	WE129D1	279	307	1.66	3.61	0.08	0.24	5.59	0.14	0.27
FT SFN VAR 6	WE122D0	378	404	1.08	2.41	0.06	0.19	3.75	ND	ND
FT SFN VAR7	WE121D0	451	460	1.00	2.53	0.06	0.19	3.78	0.13	0.19
FT SFN VAR8	WE124D0	189	194	1.05	1.96	0.05	0.15	3.21	0.09	0.22
FT SFN VAR9	WE135D0	211	227	0.84	2.11	0.05	0.14	3.14	0.09	0.22

13.2.6.7浮选变异性试验工作

2019年DFS浮选测试工作活动包括使用单个钻芯样品进行开路台式浮选测试，并对其进行在PFS活动期间开发的浮选流程表的测试。

开路可变性流程图如图13-13所示。

图13-13：开路可变性测试流程表

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第175页

13.2.6.7.1浮选变异样本测定

用于浮选试验工作的变异性样品的实测头部品位汇总于表13-25。

表13-25：2019年实测头部检测样本浮选变异性

样本参考	钻孔ID	PT（g/t）	PD（g/t）	RH（g/t）	AU（g/t）	4E（g/t）	S（%）	铜（%）	Ni（%）
T-South
FT TZ VAR 1	WB228D1	0.43	0.72	0.05	0.14	1.29	0.59	0.05	0.03
FT TZ VAR2	WB217D1	1.13	0.49	0.03	1.63	3.27	0.83	0.39	0.14
FT TZ VAR3	WB226D0	1.47	3.21	0.03	0.49	5.20	0.17	0.09	0.04
FT TZ VAR4	WB219D2	1.02	0.78	0.01	1.69	3.50	1.03	0.36	0.13
FT TZ VAR5	WB229D0	1.08	1.81	0.06	0.59	3.53	0.16	0.06	0.03
FT TZ VAR 6	WB222D0	1.08	2.65	0.02	0.57	4.31	0.25	0.13	0.07
FT TZ VAR 6	WB222D0	1.08	2.65	0.02	0.57	4.31	0.25	0.13	0.07
FT TZ VAR7（重复）	WB215D2	1.43	2.21	0.03	1.37	5.03	0.26	0.18	0.06
FT TZ VAR8	WB220D0	0.43	0.22	0.01	0.75	1.41	0.21	0.13	0.06
FT TZ VAR 9	WB233D2	1.15	2.56	0.02	0.96	4.70	0.22	0.11	0.05
F-南方
FT顺丰VAR1	WB131D1	0.36	0.50	0.04	0.03	0.92	<0.005	0.01	0.10
FT顺丰VAR2	WB156D0	1.32	2.86	0.10	0.21	4.48	<0.005	0.04	0.12
FT顺丰VAR3	WB026D0	1.44	2.79	0.10	0.22	4.54	0.22	0.07	0.13
FT顺丰VAR4	WB096D3	3.49	5.62	0.26	0.20	9.57	<0.005	0.03	0.19
FT顺丰VAR5	WB013D0	2.12	3.78	0.13	0.29	6.32	0.34	0.08	0.17
F-Central
证监会FT VAR1	WB271D0	0.75	1.80	0.06	0.13	2.73	0.41	0.12	0.25
证监会FT VAR2	WB114D0	0.82	1.88	0.06	0.16	2.92	0.69	0.14	0.31
证监会FT VAR3	WB277D0	0.82	2.09	0.06	0.15	3.11	0.26	0.06	0.21
证监会FT VAR4	WB113D1	0.87	2.26	0.04	0.18	3.34	0.37	0.08	0.21
证监会FT VAR5	WB259D0	0.68	1.79	0.06	0.14	2.67	0.01	0.06	0.15
证监会FT VAR6	WB118D0	0.89	2.21	0.06	0.12	3.27	<0.005	0.07	0.21
证监会FT VAR7	WB263D1	0.90	2.54	0.08	0.17	3.68	0.40	0.10	0.22
证监会FT VAR8	WB090D0	0.90	2.24	0.06	0.14	3.34	0.03	0.07	0.20
证监会FT VAR9	WB091D1	0.92	2.55	0.07	0.15	3.69	0.46	0.09	0.17
证监会FT VAR11	WB206D1	0.66	1.05	0.06	0.09	1.86	<0.005	0.03	0.12
证监会FT VAR 12	WB087D0	0.92	2.30	0.08	0.15	3.45	<0.005	0.05	0.21
证监会FT VAR 10	WB150D1	1.17	3.21	0.10	0.20	4.68	0.75	0.13	0.24

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第176页

样本参考	钻孔ID	PT（g/t）	PD（g/t）	RH（g/t）	AU（g/t）	4E（g/t）	S（%）	铜（%）	Ni（%）
证监会FT VAR14	WB260D0	1.32	2.89	0.11	0.15	4.45	0.01	0.06	0.19
证监会FT VAR15	WB095D2	1.23	2.85	0.08	0.22	4.37	0.36	0.10	0.19
证监会FT VAR 13	WB264D0	1.36	3.52	0.10	0.24	5.22	0.40	0.12	0.28
证监会FT VAR16	WB046D1	1.61	4.12	0.13	0.23	6.08	0.36	0.10	0.24
证监会FT VAR17	WB087D2	1.54	4.14	0.12	0.49	6.28	0.01	0.13	0.31
证监会FT VAR18	WB270D0	1.54	4.89	0.17	0.31	6.90	0.71	0.16	0.27
证监会FT VAR 19	WB085D1	2.95	5.77	0.21	0.30	9.21	0.41	0.09	0.24
F-边界
SFB FT VAR 1	WB053D2	0.98	2.31	0.08	0.21	3.57	0.67	0.15	0.28
SFB FT VAR2	WB154D0	0.99	2.65	0.08	0.35	4.07	0.50	0.12	0.25
SFB FT VAR3	WE030D1	1.04	2.20	0.10	0.10	3.43	0.49	0.08	0.24
SFB FT VAR4	WE083D1	0.75	1.67	0.05	0.14	2.60	0.01	0.09	0.20
SFB FT VAR5	WE028D0	1.21	3.50	0.08	0.22	5.01	0.52	0.12	0.31
SFB FT VAR 6	WB079D1	0.73	1.67	0.06	0.12	2.57	0.10	0.05	0.21
SFB FT VAR7	WE147D1	1.38	3.25	0.10	0.21	4.93	0.67	0.19	0.33
F-北方
SFN FT VAR 1	WE099D0	1.07	2.47	0.08	0.22	3.84	0.62	0.11	0.24
SFN FT VAR2	WE117D0	0.90	2.81	0.09	0.18	4.13	0.71	0.17	0.28
SFN FT VAR3	WE118D0	0.93	2.53	0.07	0.18	3.70	0.51	0.13	0.24
SFN FT VAR4	WE119D0	1.10	2.68	0.07	0.19	4.36	0.89	0.16	0.27
SFN FT VAR5	WE129D1	2.24	3.99	0.13	0.28	6.65	0.88	0.14	0.30
SFN FT VAR 6	WE122D0	1.08	2.64	0.08	0.17	3.97	0.67	0.13	0.26
SFN FT VAR7	WE121D0	1.04	2.66	0.07	0.18	3.95	0.74	0.13	0.19
SFN FT VAR8	WE124D0	0.97	1.69	0.08	0.12	2.85	0.54	0.08	0.20
SFN FT VAR9	WE135D0	0.77	2.48	0.07	0.16	3.48	0.46	0.10	0.22

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第177页

13.2.6.7.2浮选变异结果汇总

记录的精矿品位和相关回收率汇总见表13-26。

表13-26：2019年浮选变异性测试结果汇总

样本参考	钻孔身份证	研磨	弥撒拉 (%)	产品等级							复苏
样本参考	钻孔身份证	% - 75 μ m	弥撒拉 (%)	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	PT (%)	PD (%)	RH (%)	金库 (%)	4E (%)	铜 (%)	倪 (%)
T-South
FT TZ VAR 1	WB228D1	由于样品品位低于截止标准，未进行测试。
FT TZ VAR2	WB217D1	86.3	4.4	14.8	4.2	0.0	13.9	33.0	8.1	2.6	69.5	65.4	17.5	41.1	53.3	91.3	66.6
FT TZ VAR3	WB226D0	95.5	3.4	38.6	77.0	0.2	13.1	128.9	1.9	NR	94.0	93.3	22.3	90.8	92.8	93.1	NR
FT TZ VAR4	WB219D2	90.3	4.4	22.4	12.6	0.1	18.7	53.8	6.7	2.2	83.7	75.8	18.0	48.8	65.4	90.6	63.5
FT TZ VAR5	WB229D0	89.8	4.7	20.4	34.2	0.6	10.9	66.1	1.2	NR	90.9	90.6	48.0	80.1	88.2	90.1	NR
FT TZ VAR 6	WB222D0	89.2	4.0	24.3	54.9	0.1	10.9	90.1	NR	NR	88.8	84.3	30.8	73.8	83.8	NR	NR
FT TZ VAR 6	WB222D0	80.0⁴	3.9	25.3	55.8	0.0	12.5	93.6	NR	NR	86.0	82.2	7.1	72.6	81.5	NR	NR
FT TZ VAR7（重复）	WB215D2	90.1	4.0	30.4	45.9	0.1	26.4	102.8	4.3	NR	90.7	88.0	11.6	81.1	86.3	95.6	NR
FT TZ VAR8	WB220D0	92.9	4.0	24.3	54.9	0.1	10.9	90.1	NR	NR	88.8	84.3	30.8	73.8	83.8	NR	NR
FT TZ VAR 9	WB233D2	91.5	2.6	43.7	75.2	0.2	29.7	148.8	4.0	NR	91.6	89.4	16.8	88.0	89.2	94.6	NR
F-南方
FT顺丰VAR1	WB131D1	81.5	2.9	9.1	13.1	0.1	0.5	22.8	0.4	0.4	73.3	76.2	11.0	53.1	72.0	72.9	11.5
FT顺丰VAR2	WB156D0	77.2	1.7	51.5	111.5	3.5	9.3	175.8	2.3	2.7	68.7	70.8	64.8	65.0	69.7	84.1	30.6
FT顺丰VAR3	WB026D0	74.2	2.8	40.4	73.0	1.8	6.1	121.3	2.1	2.2	78.8	80.3	66.7	69.7	79.0	87.4	44.8
FT顺丰VAR4	WB096D3	78.6	8.2	40.6	52.4	2.4	1.6	97.0	0.3	0.9	89.3	81.2	68.4	64.4	83.7	87.5	40.4
FT顺丰VAR5	WB013D0	71.0	3.0	55.7	122.5	2.2	8.1	188.4	2.2	2.2	78.7	88.2	55.9	75.3	84.0	87.4	38.2
F-Central
证监会FT VAR1	WB271D0	87.7	因质量拉力过高未提交化验
证监会FT VAR2	WB114D0	72.8	3.0	19.0	46.2	1.2	4.9	71.4	NR	NR	72.6	77.8	60.9	76.4	75.9	NR	NR
证监会FT VAR3	WB277D0	69.5	2.7	27.8	74.3	1.4	4.6	108.1	NR	NR	83.2	88.9	75.0	76.6	86.5	NR	NR
证监会FT VAR4	WB113D1	77.2	3.0	19.6	56.7	1.3	3.3	80.9	1.9	2.7	69.6	81.8	65.5	72.6	77.8	81.6	38.6
证监会FT VAR5	WB259D0	94.3	未报告（NR），原因是测试问责制不佳
证监会FT VAR6	WB118D0	94.2	4.1	16.9	42.9	1.0	2.4	63.2	NR	NR	82.0	82.4	66.2	80.1	81.9	NR	NR
证监会FT VAR7	WB263D1	90.4	3.1	24.2	60.7	1.5	3.4	89.9	2.2	3.1	67.7	79.0	73.3	69.2	75.1	77.6	41.3
证监会FT VAR8	WB090D0	96.1	3.2	19.4	39.5	0.8	2.3	62.0	1.6	1.9	65.8	58.7	45.2	50.5	60.1	80.3	30.1

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第178页

样本参考	钻孔身份证	研磨	弥撒拉 (%)	产品等级							复苏
样本参考	钻孔身份证	% - 75 μ m	弥撒拉 (%)	PT （g/t）	PD （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	PT (%)	PD (%)	RH (%)	金库 (%)	4E (%)	铜 (%)	倪 (%)
证监会FT VAR9	WB091D1	88.0	未报告（NR），原因是测试问责制不佳
证监会FT VAR11重复	WB206D1	89.4	1.9	20.1	42.3	1.3	3.2	67.0	1.2	1.5	67.2	75.1	42.9	71.5	71.4	79.9	20.8
证监会FT VAR 12	WB087D0	81.4	2.2	44.1	104.5	2.4	5.2	156.2	NR	NR	85.0	86.4	69.3	78.2	85.4	NR	NR
证监会FT VAR 10	WB150D1	83.8	4.9	16.5	44.7	1.1	3.0	65.3	2.3	2.8	71.0	77.3	54.2	77.4	75.1	91.2	55.5
证监会FT VAR14	WB260D0	73.4	4.4	23.1	44.7	1.5	2.3	71.5	1.4	2.2	82.2	76.1	73.8	65.1	77.5	86.7	43.3
证监会FT VAR15	WB095D2	78.3	3.2	31.1	66.5	1.4	3.7	102.7	NR	NR	87.1	81.7	66.3	68.3	82.4	NR	NR
证监会FT VAR 13	WB264D0	90.1	2.6	38.8	107.2	2.7	5.6	154.2	3.3	4.0	67.7	85.2	80.1	80.1	79.7	74.9	37.8
证监会FT VAR16	WB046D1	77.8	3.3	37.5	107.3	3.2	5.4	153.4	2.4	3.7	75.7	87.2	84.1	75.7	83.6	82.3	46.8
证监会FT VAR17	WB087D2	87.3	4.3	31.1	79.9	1.9	8.3	121.2	2.2	3.1	81.1	82.5	71.2	81.0	81.8	87.3	47.1
证监会FT VAR18	WB270D0	94.0	3.6	44.2	127.0	3.3	6.6	181.1	4.1	5.2	85.5	89.5	81.6	82.1	88.1	89.9	68.1
证监会FT VAR 19	WB085D1	89.1	3.3	71.3	147.6	5.1	7.0	231.0	2.4	4.0	78.8	83.4	81.7	77.0	81.7	80.3	44.8
F-边界（南部）
SFB FT VAR 1	WB053D2	74.8	2.3	27.3	69.3	1.8	7.2	105.7	4.7	5.4	67.4	81.5	57.1	71.1	76.1	86.9	47.9
SFB FT VAR2	WB154D0	83.7	2.5	27.8	79.4	1.5	6.1	114.8	3.8	5.3	69.2	84.9	48.6	66.8	78.7	89.0	53.9
SFB FT VAR3	WE030D1	90.3	3.1	23.6	50.0	1.2	3.8	78.5	2.2	4.2	68.5	72.6	41.6	79.8	70.8	87.8	50.4
SFB FT VAR4	WE083D1	80.9	3.2	12.0	35.2	0.7	2.7	50.6	2.5	3.3	67.1	77.9	43.6	84.7	74.6	90.7	51.6
SFB FT VAR5	WE028D0	77.7	4.6	18.3	47.1	0.7	3.7	69.8	1.7	2.5	74.7	73.4	46.7	74.6	73.4	78.9	39.9
SFB FT VAR 6	WB079D1	68.2	1.9	11.5	28.9	53.8	1.8	96.0	NR	2.1	80.8	73.6	72.7	61.9	73.6	NR	20.7
SFB FT VAR7	WE147D1	75.4	4.7	23.0	53.4	1.1	3.9	81.4	3.4	4.3	75.0	81.4	56.8	74.2	78.7	81.4	59.5
F-边界（北部）
SFN FT VAR 1	WE099D0	89.7	3.5	28.4	49.6	1.4	5.0	84.3	2.8	4.5	87.2	82.2	60.1	76.9	83.0	88.0	61.0
SFN FT VAR2	WE117D0	86.9	3.4	21.1	58.7	1.4	5.3	86.6	3.8	4.8	77.6	81.2	55.5	78.2	79.5	85.8	58.3
SFN FT VAR3	WE118D0	80.3	3.4	21.4	53.9	1.3	4.7	81.4	3.1	3.9	76.7	80.1	63.1	76.2	78.6	87.7	54.7
SFN FT VAR4	WE119D0	85.4	3.4	17.2	53.1	0.01	4.4	74.7	4.0	4.8	64.7	73.0	1.6	67.1	70.2	82.0	56.2
SFN FT VAR5	WE129D1	83.0	4.1	30.3	66.7	1.6	4.7	103.3	2.8	3.8	74.5	76.5	60.2	73.8	75.5	85.6	51.3
SFN FT VAR 6	WE122D0	81.4	2.5	38.0	78.1	1.3	4.8	122.2	4.2	6.0	78.7	80.0	48.8	67.9	78.5	85.7	53.1
SFN FT VAR7	WE121D0	84.6	4.2	15.6	47.2	0.8	2.7	66.2	2.4	3.0	68.9	83.8	55.5	60.0	78.1	86.1	66.7
SFN FT VAR8	WE124D0	93.3	未报告（NR），原因是测试问责制不佳
SFN FT VAR9	WE135D0	87.5	3.6	15.6	38.4	1.0	2.6	57.5	2.3	3.3	70.4	72.5	55.9	67.5	71.3	84.8	48.8

注：为试验达到80%-75 μ m的目标磨削，减少了铣削时间。

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第179页

图13-14和图13-15分别给出了4E头部品位恢复曲线和4E头部品位精矿品位曲线。2019年工厂饲料等级的预期范围阴影，供参考。

图13-14：开路2019变率4E头部等级-恢复曲线

图13-15：开路2019变率4E头部等级-精矿曲线

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第180页

2019年注意到以下项目。

注意到每个岩性单元的4E回收率和精矿品位随着头部品位的增加而增加。
每个岩性单元的研磨次数保持不变，基于每个复合样品在PFS中测量的研磨次数，导致二次研磨的差异。
T-South样品的二次研磨比80%通过75 μ m的目标研磨更精细，相较于PFS试验工作有更高的PGE和Ni回收率。
似乎对F区材料进行更精细的研磨导致回收率降低。
考虑产品品位和伴生回收率，F-North材料呈现较差的浮选响应。

Cu和Ni头部品位-回收率曲线摘要分别如图13-16和图13-17所示。

图13-16：开路2019可变铜头品位-回收曲线

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第181页

图13-17：开路2019可变镍头品位-回收率曲线

在考虑Cu和Ni回收率时，2019年注意到以下项目。

T-South样品上的精细研磨导致了高基本金属回收率。
与类似头部品位的其他岩性单元相比，F-North样品报告了优越的Ni回收率。
基本金属回收率对研磨很敏感。

13.2.6.8矿山混选浮选试验工作

一旦变异性测试在2019年完成，重点就放在了可能的矿山混合物的浮选响应上。测试了以下混合物。

矿混1：15% T-South：40% F-Central：25% F-North：20% F-boundary。
矿混和4：20% T-South：35% F-Central：20% F-North：25% F-boundary。
矿用混合5：50% T-South：50% F-Central。
矿混6：30% T-South：70% F-Central。

13.2.6.8.1矿山混合1

Mine Blend 1由这些2019年钻孔的复合体生产：WB228D1、WB219D2、WB229D0、WB222D0、WB222D0、WB215D2、WB220D0、WB233D2、WB233D2、WB271D0、WB114D0、WB259D0、WB118D0、WB263D1、WB090D0、WB206D1、WB260D0、WE099D0、WE135D0、WB154D0和WE030D1。每个钻孔的单个质量基于样品可用性和等级，以获得预期等级内的结果混合。

矿混配料1实测头部品位汇总见表13-27。

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第182页

表13-27：矿山混配物1样本头测定

PT（g/t）	PD（g/t）	RH（g/t）	AU（g/t）	4E（g/t）	S（%）	铜（%）	Ni（%）
0.81	2.20	0.05	0.30	3.36	0.34	0.06	0.18

Mine Blend 1样品在开路模式下经过如图13-3所示的在PFS中开发的流程图，在95 g/t 4E（3.4%质量拉力）的最终产品品位下实现了75.5%的4E回收率。测试问责不在可接受的范围内，反算的头部品位高于按4.2克/吨4E计量（即最终产品品位和回收率可能被夸大了）。

13.3.2.6.8.2矿山混合4

Mine Blend 4是由这些2019年钻孔的复合材料生产的：WB228D1、WB219D2、WB229D0、WB222D0、WB2215D2、WB220D0、WB233D2、WB233D2、WB271D0、WB114D0、WB259D0、WB118D0、WB263D1、WB090D0、WB206D1、WB260D0、WE119D0、WE122D0、WE124D0、WB154D0和WE030D1。每个钻孔的单个质量基于样品可用性和等级，以获得预期等级内的结果混合。

矿混配4实测头部品位汇总见表13-28。

表13-28：矿山混和4样本头测定

PT（g/t）	PD（g/t）	RH（g/t）	AU（g/t）	4E（g/t）	S（%）	铜（%）	Ni（%）
1.00	2.29	0.03	0.65	3.97	0.42	0.11	0.17

该样品在开路模式下进行流程图处理，在最终产品品级82 g/t 4E（3.5%质量拉力）下实现了77.5%的4E回收率。测试问责不在可接受的范围内，反算的头部等级低于实测（即最终产品等级和回收率可能被低估）。

13.2.6.8.3矿山混合5

Mine Blend 5由这些2019年钻孔的复合材料生产：WB228D1、WB219D2、WB229D0、WB222D0、WB222D0、WB215D2、WB220D0、WB233D2、WB233D2、WB271D0、WB114D0、WB259D0、WB118D0、WB263D1、WB090D0、WB206D1和WB260D0。每个钻孔的单个质量基于样品可用性和等级，以得到预期等级内的结果混合。

矿混配料5实测头部品位汇总见表13-29。

表13-29：矿山混配5样本头测定

PT（g/t）	PD（g/t）	RH（g/t）	AU（g/t）	4E（g/t）	S（%）	铜（%）	Ni（%）
0.91	2.47	0.02	0.54	3.94	0.35	0.12	0.14

该样品在开路模式下进行流程图处理，在最终产品品级112 g/t 4E（3.2%质量拉力）下实现了81.2%的4E回收率。

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第183页

13.2.6.8.4矿山混合6

Mine Blend 6由2019年钻孔的复合材料生产：WB228D1、WB219D2、WB229D0、WB222D0、WB222D0、WB215D2、WB220D0、WB233D2、WB233D2、WB271D0、WB114D0、WB259D0、WB118D0、WB263D1、WB090D0、WB206D1和WB260D0。每个钻孔的单个质量基于样品可用性和等级，以得到预期等级内的结果混合。

矿混配料6实测头部品位汇总见表13-30。

表13-30：矿山混配6样本头测定

PT（g/t）	PD（g/t）	RH（g/t）	AU（g/t）	4E（g/t）	S（%）	铜（%）	Ni（%）
0.94	2.26	0.05	0.34	3.58	0.34	0.12	0.17

矿山Blend 6在开锁循环模式下进行了测试。根据图13-18所示的流程图，在Blend 6上进一步进行了8个循环的LCT，以测试连续模式下的性能。

图13-18：2019年矿山混和6锁定周期流程表

锁定循环模式下，在4E回收率80.9%、质量拉力3.1%的情况下生产出91g/t 4E的最终产品。Cu回收率记录为84.9%，相关的Ni回收率为46.2%。最终产品S级为7.9%，FE级为13.7%。氧化镁、二氧化硅分别报16.4%、39.6%。

进一步对Mine Blend 6样品进行了开路试验，以测试使用Waterberg项目地下水作为工艺水源的影响。

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第184页

所用样品（H04-1317）的实测水质汇总见表13-31。

表13-31：2019年Waterberg地下水样本H04-1317

参数	价值	参数	价值
酸碱度	7.7	锰	0.01毫克/升
电导率	204.5ms/m	钾	22.0毫克/升
TDS（mg/l）	1,230毫克/升	钠	292.2毫克/升
总硬度	374.1毫克/升CaCO₃	氯化物	317.7毫克/升
钙硬度	132.3毫克/升CaCO₃	氟化物	0.83毫克/升
镁硬度	242.6毫克/升CaCO₃	铵	< 0.20毫克/升
铝	0.01毫克/升	硝酸盐	16.23毫克/升
砷	< 0.03毫克/升	亚硝酸盐	0.01毫克/升
钙	53.0毫克/升	正磷酸盐	< 0.05毫克/升
铜	0.01毫克/升	硫酸盐	62.2毫克/升
铁	0.01毫克/升	二氧化硅	42.0毫克/升
镁	58.9毫克/升

与之前对同一样品进行的开路和锁定循环测试相比，这一特定测试报告称，在最终产品等级为92.1 g/t 4E和2.9%的质量拉力时，4E回收率较低，为76.1%。Cu回收率计算为80.8%，伴生Ni回收率为45.2%。在考虑2019年3.44 g/t 4E的测试样本头品位时，在变异性测试期间（基于70% F-Central和30% T-South的混合）实现的最终产品品位更高。所实现的76.1%的4E回收率与基于变异性测试的约76%的计算回收率（即T-South和F-Central 4E回收率的加权平均值为3.44 g/t 4E头部品位）相比非常好。

用于测试的水样是氯化物和硝酸盐含量最高的样品，已知这会对PGE回收率产生负面影响。样品还呈现高硬度，这会对试剂活动产生负面影响。来自不同来源的水在电路中使用之前会被混合，这在测试中没有反映出来。

基于在变异性测试期间取得的结果，以及仅使用现场水进行了一次测试，没有足够的证据证明Waterberg项目地下水会对浮选性能产生负面影响。建议开展进一步的工作，以确定在浮选回路中使用之前是否需要对地下水进行处理，以及处理到什么水平，特别是在水回用后金属被锁住的情况下。

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第185页

13.2.7回填样品制备（MF1试验工作）

以下Waterberg项目样品已于2019年4月交付给Mintek，以制备最终尾矿样品，用于回填测试。

112公斤F-Central。
34公斤T-South。
72公斤F界。
77公斤F-北。

制备了以下复合样品。

由25% T-South：75% F-Central组成的早期矿山混合料。
晚矿混合料由50% F-北：50% F-边界组成。

两种复合样品的头部测定见表13-32。

表13-32：回填尾矿样本头测定

样本	PD（g/t）	PD（g/t）	AU（g/t）	4E（g/t）	S（%）	铜（%）	Ni（%）
早期矿山混合	1.84	3.99	0.48	6.31	0.50	0.15	0.21
晚矿混合	1.07	2.71	0.19	3.96	0.58	0.12	0.27

根据图13-19，MF1流程图被用于样品制备。

图13-19：2019年回填尾矿样品制备中使用的流程图

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第186页

用于回填样品制备的两种样品的MF1电路响应汇总见表13-33。这些测试没有针对PGE回收进行优化，而是基于生产一种具有代表性的回填产品进行评估。

表13-33：2019年矿山混料样品的MF1电路性能

样本参考	质量拉 (%)	产品等级			复苏
样本参考	质量拉 (%)	4E（g/t）	铜（%）	Ni（%）	4E（%）	铜（%）	Ni（%）
早期矿山混合	3.3	144.0	3.7	3.2	73.9	79.3	45.7
晚矿混合	3.9	81.6	2.3	3.2	73.0	74.3	46.7

13.2.8 PGE & Nickel权利研究

XPS Canada于2019年4月与PTM签订合同，对以下8个单独的岩心样品进行PGE和Ni矿物学和权利研究。

WE030D1（SFB FT VAR3）。
WB259D0（SFC FT VAR5）。
WE122D0（SFN FT VAR 6）。
WB150D1（SFC FT VAR10）。
T-South Composite 1（交叉口O222818-O222827）。
T-South Composite 2（交叉口O222705-O222714）。
T-South Composite 3（交叉口O227733-O227745）。
T-South Composite 4（交叉口O252959-O252970）。

PGE矿物学由碲化物、砷化物和合金组成。富PD矿物学在测试的样品中是一致的；然而，PT矿物学显示出不同之处，PT砷化物在F区占主导地位，而PT碲化物在T-South材料中占主导地位。注意到PGM的预期损失在1%至18%之间。

有关各个样本的PGE权利汇总，请参阅图13-20。

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第187页

图13-20：PGE权利研究总结

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第188页

Ni矿物学主要由辉长岩组成，其中一些Ni存在于磁黄铁矿和几种脉石物种（橄榄石、蛇纹石和辉石）的固溶体中。鉴定出微量的镍砷化物。

Ni权利是根据Ni仪态、自由度和晶粒大小计算的，在整个测试样品中变化在39%到78%之间。低Ni权重与低总硫化物含量表现出一定的相关性。有关Ni权利调查结果的摘要，请参阅表13-34。

表13-34：XPS镍权研究总结

倪	SFB VAR3	证监会 VAR5	SFN VAR6	证监会 VAR 10	补偿1	补偿2	补偿3	补偿4
Ni品级%	0.24	0.15	0.27	0.24	0.1	0.21	0.07	0.04
非硫化物中Ni品位%	0.07	0.06	0.06	0.05	0.02	0.03	0.03	0.02
硫化物中% Ni	72.2	59.4	76.2	77	76.4	87.2	59.4	47.8
% PN未锁定（> 10 μ m）	80.4	67.4	81.5	84	84.9	90.3	79.5	82
% Ni被认为无法恢复	41.9	59.9	37.9	35.4	35.1	21.3	52.8	60.8
% Ni Entitlement @ P80 75 μ m	58.1	40.1	62.1	64.6	64.9	78.7	47.2	39.2

铜矿物学几乎都是黄铜矿。CU权利是根据CU的形式、解放和晶粒大小计算的，除了Composite 3（由于解放较差而为70%）之外的所有样品大致为80%。有关CU权利调查结果的摘要，请参阅表13-35。

表13-35：XPS铜权利研究总结

铜	SFB VAR3	证监会 VAR5	SFN VAR6	证监会 VAR 10	补偿1	补偿2	补偿3	补偿4
铜品位%	0.08	0.07	0.14	0.13	0.19	0.39	0.09	0.05
黄铜矿中% CU	>99%	>99%	>99%	>99%	>99%	>99%	>99%	>99%
% CPY未锁定（> 10 μ m）	81.7	83.6	79.6	85.4	77.1	81	69.9	82.3
%铜被认为无法恢复	18.3	16.4	20.4	14.6	22.9	19	30.1	17.7
% Cu Entitlement @ P80 75 μ m	81.7	83.6	79.6	85.4	77.1	81	69.9	82.3

13.2.9其他历史试验工作

除了粉碎和浮选测试工作外，还在2013年至2016年期间对F-Central样品进行了以下测试。

重液分离（HLS）测试。
浮选尾矿脱水、过滤、流变试验。

有关测试和关键发现的摘要，请参阅表13-36。

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表13-36：F-Central HLS和脱水试验工作2013-2016

竞选活动
说明
（实验室
已使用）

工作范围

主要调查结果摘要

HLS，2014年

（Mintek）

对单个F-Central钻芯样品进行了HLS测试工作，以评估材料对密度预浓缩的适宜性。

HLS测试工作的结果表明，基于密度的预浓缩范围有限。即使可以实现高达40%的废物拒收，但较高的贵金属损耗（超过20%）使应用变得不经济。

尾矿脱水，2015年

（Vietti Slurrytec，南非）

对F-Central复合浮选尾矿样品（80%研磨通过75 μ m）进行尾矿脱水试验工作。工作范围包括以下几项内容。
粒度测定
高级矿物学表征
加厚试验工作
过滤测试工作
增稠剂底流样品的样品制备，提交南非Paterson & Cooke Consulting Scientists进行流变表征试验工作

由于存在绿土和滑石粘土，以及所用工艺水的低电导率，发现该材料如果不絮凝就不会沉降。
选择200g/t Magnafloc 1597作为调理剂配合20g/t Magnafloc 919作为絮凝剂。
最佳增稠剂进料固体浓度：10% w/w。
高倍率增稠机最佳固体通量：0.4t/h/m2。实现了60% w/w的潜流浆料固体浓度。
糊状增稠机最佳固体通量：0.5t/h/m².
实现了67% w/w的潜流浆料固体浓度。
在底流固体浓度为63% w/w和71% w/w的条件下，高倍率条件下样品的未剪切叶片屈服应力分别为197Pa和浆料条件下的356Pa。
该材料在真空过滤下确实进行了脱水，尽管必须在过滤前使浆料变浓。
真空过滤的过滤率较低，需要聚合物混凝。
试验时实现了按质量计24%的滤饼水分，设计通量为0.410t/h/m².

1.0

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第190页

13.2.10当前其他测试工作

2023年的评估旨在产生用于水泥回填评估的浮选尾，这是Waterberg项目采矿的基本要求。这一段表明了尾矿的生产情况。

13.2. 10.1采用2023散装浮选流程表的尾矿样品生产

Maelgwyn的一个散装浮选厂设置，对碾磨和浮选参数进行了调整，以模拟尽可能接近MF2的参数，用于获得选矿厂尾矿，用于对水泥回填样品进行强度测试，并对将储存在TSF上的尾矿进行地球化学分析。测试结果在第18.0节下。有关测试设置的示例，请参见图13-21。

以下Waterberg项目样品于2023年4月在Maelgwyn用于制备最终尾矿样品，用于回填测试。

450公斤F-Central。
150公斤T-South。

制备了以下复合样品。

由25% T-South：75% F-Central组成的早期矿山混合料。

当前复合样品的头部分析如表13-37所示。

表13-37：回填尾矿样本头测定

样本	PD（g/t）	PD（g/t）	AU（g/t）	RH（g/t）	S（%）	铜（%）	Ni（%）
早期矿山混合	0.9	2.1	0.3	0.1	0.30	0.08	0.17

这些测试没有针对PGE回收进行优化，而是基于生产一种具有代表性的回填产品进行评估。

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第191页

图13-21：2023年回填尾矿样品制备使用流程图

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第192页

与之前在2019年DFS中进行的MF1浮选测试的比较如图13-22所示。2019年早期矿山（第1天至第5天）4E回收率在不同质量拉力下介于70%至75%之间，以产生80克/吨的4E精矿。

2023年大块浮选的4E回收率为69%，质量拉动率为4.2%。散装浮选精矿含58克/吨4E。2023年大宗浮选回收与2023年锁定周期测试很好对应。

图13-22：对比：2023早期矿山混块vs. Mintek 2019年早期矿山样本

2023年大宗浮选精矿重新浮选，目的是调查具有历史意义的2019年精矿品位范围目标的优化回收率。据指出，重新浮点测试问责不在可接受的范围内，并且反算的头部品位低于实测（即最终产品质量和回收率可能被低估为62% 4E回收率，达到了135 g/t）。

散装生成尾部4E等级介于0.9克/吨至1.3克/吨，可接受的干固体SG范围为2.75吨/米³至2.89吨/米³.

如表13-38所示，对分类大小分析中的剩余尾4E等级进行了调查，以查看可能的恢复改进指导。

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第193页

表13-38：散装浮尾按等级大小分析

大小分数	暨。4E级（ppm）
+ 75 μ m	1.16
-75 + 53 μ m	1.36
-53 + 45 μ m	1.37
-45 + 25 μ m	1.30
-25 + 10 μ m	1.06
~10 μ m	0.96

表13-38表明，4E等级在类别内的分布是公平的。下一阶段可能会研究更精细的研磨优化，以降低尾部品位，并可能提升LOM前三年的精矿品位。

13.2. 10.2脱水试验工作

除了粉碎和浮选测试工作外，2023年期间还对代表性的早期矿山混合尾矿进行了以下测试工作：

通过独立的测试提供商和其他OEM的测试提供商进行浮选尾矿组合-浓缩和过滤-（脱水）测试。
浮选尾矿增厚过滤岩土试验和地球化学试验。
浮选尾矿脱水回填岩土试验和地球化学试验。

剩余选矿厂尾料计划在选矿厂尾料主要部分分配到水泥矿山回填后进行干堆。

图13-23显示了第13.0节涵盖的相应测试工作的尾矿高级工艺流程。

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第194页

图13-23：干法堆垛TSF和回填输入尾矿试验工作工艺流程

表13-39显示了各自实验室给出关键结果的工作范围。

表13-39：尾矿增稠过滤试验工作总结

竞选活动
说明
（实验室使用）

工作范围

主要调查结果摘要

尾矿脱水，2023年

（Vietti Slurrytec）

尾矿脱水试验工作对三年早期矿山混选复合浮选尾矿样品（研磨80%通过76 μ m，40%通过20 μ m）进行。

工作范围包括以下几项内容。

粒度测定
高级矿物学表征
加厚试验工作
过滤测试工作

尾样检出少量滑石粉（9%）、高岭石（8%）。这些粘土相对良性，在中等工艺导水条件下预计不会对絮凝和脱水过程产生负面影响。
测试现场水的电导率也很高，不需要调理剂。由于现场水的化学条件，样品的悬浮固体处于凝结状态，会自然沉降。
选用中等阴离子电荷、中等分子量45-50 g/t的优选絮凝剂作为絮凝剂。
增稠剂进料固体最佳浓度为12.5% w/w。
台式和半导式增厚试验工作显示，高密度（纠察耙）增厚条件比高倍率（耙上无纠察）增厚条件加速巩固。
采用高密度实现了62% w/w的潜流浆料固体浓度，采用高倍率增稠实现了56% w/w的浓度。
尾矿料表现出较高的无剪切泥床屈服应力的流变特性。在56%的固体浓度下，在82Pa下测量未剪切屈服应力，而在62%的固体浓度下，在191Pa下测量未剪切屈服应力。
控制泥床水平的方法对于保持为达到目标底流密度而规定的所需泥床停留时间至关重要。
一台直径38米的浓缩机估计可处理577t/h的干固体。
模拟板框压力过滤器的压力过滤试验表明，在56%固体浓度下增厚的底流可进一步脱水至85%固体浓度。
在14巴进料压力、40毫米蛋糕厚度和8巴空气吹气90秒时，可以实现15%的蛋糕水分含量。
如果使用紧密的布料，可以达到63NTU的滤液净度。

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第195页

竞选活动
说明
（实验室使用）

工作范围

主要调查结果摘要

尾矿脱水，2023年

（主机厂）

尾矿脱水试验工作是对3年的早期矿山混合复合浮选尾矿样品（在80至89%的研磨通过75 μ m）进行的，以在OEM设备上提供工艺保障，以达到滤饼中10%-15 % w/w水分。

工作范围可从报告中获得（20230718 _ SOW _自己测试OEM.pdf）。

一个直径范围38-50米的增稠器估计可处理577t/h的干固体，可达到50%-59 % w/w的底流固体范围。
模拟板框压力过滤器的压力过滤试验表明，在50%至59% w/w范围内的加厚底流可进一步脱水至85%的固体浓度。

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第196页

13.3精矿规格

对2019年具有代表性的Mine Blend 6 LCT和更新的2023 Early Mine Blend大块浮选的精矿产品进行了全化学分析。结果见表13-40。

表13-40：2019年DFS及更新精矿产品化学分析

元素	单位	DFS	DFS 更新	元素	单位	DFS	DFS 更新	元素	单位	DFS	DFS 更新
4E	克/吨	90.8	58.31	葛	ppm	2.0	1.0	某人	ppm	1.2	0.6
农业	ppm	6.7	3.3	何	ppm	0.1	0.1	SC	ppm	7.7	10.3
艾尔	%	2.6	1.5	在	ppm	<0.2	0.04	Si	%	18.8	22.1
作为	ppm	89.3	18.85	K	%	<0.1	0.02	SiO2	%	40.1	47.2
BA	ppm	29.6	14.9	啦	ppm	1.3	0.6	SM	ppm	0.2	0.2
被	ppm	<5.0	0.1	李	ppm	<10	12	SN	ppm	6.8	1.1
毕	ppm	8.2	2.0	卢	ppm	0.1	0.0	高级	ppm	51.2	25.6
CA	%	3.0	2.0	镁	%	10.5	13.9	TA	ppm	1.0	0.03
光盘	ppm	1.8	0.7	MGO	%	16.7	23.0	TB	ppm	0.1	0.04
CE-	ppm	2.7	1.3	锰	%	0.1	0.1	第	ppm	1.0	0.2
公司	ppm	1,263	726	莫	ppm	10.1	1.8	TI	%	0.1	0.04
CR	ppm	443.6	428.5	NB	ppm	1.8	0.3	TL	ppm	0.6	0.3
Cs	ppm	0.5	0.5	ND	ppm	1.0	1.0	TM	ppm	<0.05	0.03
铜	%	3.3	1.3	倪	%	2.9	1.1	U	ppm	0.5	0.1
DY	ppm	0.3	0.3	P	%	<0.01	ND	V	ppm	28.6	39.0
呃	ppm	0.2	0.2	PB	ppm	49.3	27.55	W	ppm	2.7	0.1
欧盟	ppm	0.1	0.1	公关	ppm	0.2	0.2	Y	ppm	1.9	1.5
铁	%	14	9.0	RB	ppm	2.5	0.9	YB	ppm	0.2	0.2
GA	ppm	4.3	2.41	S	%	8.0	4.0	锌	ppm	462.7	201.0
GD	ppm	0.2	0.21

这种精矿的性质范围为4%至8% S、1.3%至3.3% Cu、1.1%至2.9% Ni、0.04%铬铁矿、16.7%至23%氧化镁、9%至14% FE、40.1%至47.2%二氧化硅。低于0.02ppm未检出CL，83ppm检出F。未来没有其他有害金属报告对冶炼产生不利影响。

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第197页

13.3.1加工厂恢复估计

工艺装置回收率估计值是使用在Waterberg项目各主要矿床岩性单元上的PFS和2019年DFS期间MF2测试工作获得的开路和闭路数据以及前三年代表性矿石的闭路数据DFS更新得出的。所有数据均使用经过验证的实验室规模测试技术获得。

13.3.1.1恢复相关性测试工作

表13-41中介绍的测试工作被用于回收率的回归模型中。

表13-41：用于LOM恢复建模的数据

矿石类型	学习相	测试工作相	测试说明	测试类型	笔记
			（相-样品-电路- 测试ID）
T-South	PFS	第4阶段	PH4 T2c MF2 T1	开路
	PFS	第4阶段	PH4 T2c MF2渗滤液浓度试验	锁定周期
	DFS	变异性	WB222D0-FT TZ VAR 6重复	开路	T-South DFS变异性试验剩余部分研磨过细，未纳入恢复模型。
F-南方	DFS	变异性	WB156D0-SF _ FT VAR2	开路	WB131D1-SF _ FT VAR1未纳入回收建模，因为样本头品位低于截止品位。
			WB026D0-SF _ FT VAR3
			WB096D3-SF _ FT VAR4
			WB013D0-SF _ FT VAR5
			WB156D0-SF _ FT VAR2重复
			WB026D0-SF _ FT VAR3重复

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第198页

矿石类型	学习阶段	测试工作阶段	测试说明	测试类型	笔记
矿石类型	学习阶段	测试工作阶段	（相-样-电路-测ID）	测试类型	笔记
F-Central	PFS	1b期	PH1 F4 MF2新测试6	开路
	PFS	1b期	PH1 F4 MF2 LCTNo.1	锁定周期
	DFS	变异性	WB114D0-SFC FT VAR2	开路	SFC FT VAR 1-WB271D0因质量拉扯未提交。
			WB114D0-SFC FT VAR2重复		SFC FT VAR 1-WB271D0因质量拉扯未提交。
			WB277D0-SFC FT VAR3		SFC FT VAR 5-WB259D0不包括在恢复建模中，因为头部等级低于截止等级。
			WB113D1-SFC FT VAR4
			WB113D1-SFC FT VAR4重复
			WB118D0-SFC FT VAR6
			WB263D1-SFC FT VAR7		SFC FT VAR 8-WB090D0因研磨太细未纳入恢复建模。
			WB150D1-SFC FT Var 10
			WB150D1-SFC FT VAR10重复
			WB087D0-SFC FT Var 12		由于测试责任未在要求的限制范围内，以下结果未包括在恢复建模中：SFC FT Var 9-WB091D1、SFC FT Var 14-WB260D0和SFC FT Var 14 rpt-WB260D0。
			WB264D0-SFC FT Var 13
			WB095D2-SFC FT Var 15
			WB046D1-SFC FT Var 16
			WB087D2-SFC FT Var 17
			WB270D0-SFC FT Var 18
			WB085D1-SFC FT Var 19
F-边界（F-North在早期阶段的PFS试验工作中）	PFS	第4阶段	PH4F-边界测试1	开路
	PFS	1b期	PH1 F-North MF2 LCT	锁定周期
	DFS	变异性	WB053D2-SFB VAR1	开路
			WB154D0-SFB VAR2
			WE028D0-SFB VAR5
			WB079D1-SFB VAR6
			WE147D1-SFB VAR7
			WE030D1-SFB VAR3重复
			WE083D1-SFB VAR 4重复
F-北方（PFS试验工作早期阶段的曙光F）	PFS	第3阶段	PH3 EDF MF2 T7	开路
	PFS	第3阶段	PH3 EDF MF2 LCT	锁定周期
	DFS	变异性	WE099D0-SFN 1	开路	WE124D0-SFN 8由于测试责任不在要求的限制范围内，因此未包含在恢复建模中。
			WE117D0-SFN 2
			WE118D0-SFN 3
			WE119D0-SFN 4
			WE129D1-SFN 5
			WE122D0-SFN 6重复
			WE121D0-SFN 7
			WE135D0-SFN 9重复
矿山混合6。 25% T-South：75% F-Central	DFS	矿山混合6试验	矿混6重复OCT	开路
			矿混6重复OCT	开路
			矿山混合6 LCT	锁定周期
2023早期矿山混合25% T-South：75% F-Central	DFS更新	前3年的早期矿山混合	矿混6重复华侨城和矿混6 LCT	开路和锁定循环
2023早期矿山混合25% T-South：75% F-Central	DFS更新	前3年的早期矿山混合	早矿混合LCT	锁定周期	仅在前三年爬坡期间纳入恢复建模。

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第199页

表13-42给出的统计模型显示了与头部品位相关的质量拉力模型和4E个体回收模型（PT回收、PD回收、AU回收和RH回收），模型方程汇总于表13-42。

表13-42：早期矿山混矿回收建模的回收相关性

Early Mine Blend 2023
说明	方程
质量拉动%	= 0.93 14 *（4E头级）^1.1673
PT回收	= 85.218 *（PT头级）^0.0444
PD恢复	= 79.451 *（PD头级）^0.0399
AU回收	= 71.998 *（au头级）^0.0632
RH恢复	= 72.693 *（RH头级）^0.0106
铜回收	= 79.15 3 *（质量拉力）^0.0262
倪恢复	= 48.450 *（质量拉力）^-^0.056⁰

Mintek锁定周期上的回收点，与图13-24中应用于早期矿山混合的统计回收模型进行了比较，以与2019年进行比较。

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第200页

图13-24：Mintek Point在模型上的对比应用于4E上的早期矿山混合2023

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第201页

模型的相关性，特别是对于PT和PD是一个很好的契合。

Mintek锁定周期上获得的恢复，与图13-25中应用于Cu和Ni方面的早期矿山混合模型进行了比较。

图13-25：基本金属早期矿山混配应用模型对比

相关性很好，所有元素的所有模型都被选为在工厂启动日期后的前三年应用。

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第202页

13.3.1.2植物饲料时间表

工厂进料计划与采矿生产计划保持一致，计划于2029年9月开始。初步工厂投料计划和4E饲料等级的图如图13-26所示。

图13-26：矿山寿命磨机进料剖面

下面列出了正在处理的岩性。

T-South。
F-南方。
F-Central。
F-边界（N）。
F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F-北方F
F-边界（S）。

以下是从工厂进料计划中注意到的项目。

4E磨机进料品位预计在2.49g/t至3.58g/t之间变化，LOM均值为2.96g/t。
铜厂进料品位预计变动0.03%-0.15 %，LOM均值0.08%。

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第203页

预计镍厂进料级差在0.11%-0.21 %，LOM均值0.17%。
正在加工的混合物需要2019年的变量测试工作作为冶金产量估计的基础。

13.3.1.3回收估计的基础

PGE UGR（磨机进料品位和最终精矿品位之间的比率）与质量拉力的关系被用作2019年DFS的基础，以对每种矿石类型的测试工作结果的预期回收率进行建模。

工艺装置回收率估计值是使用在各个主要Waterberg项目矿床岩性单元上进行的PFS和2019年DFS期间从MF2测试工作中获得的开路和闭路数据得出的。所有数据均使用经过验证的实验室规模测试技术和认可的分析实验室获得。

如果问责制在预期范围内（即除说明的地方外，没有任何测试结果被打折），则每个测试结果的权重相等。如果在任何测试中注意到某些金属的低责任，则这些数据点被排除在模型之外（对于受影响的金属）。PT UGR被用作基础，因为与2019年的PD、RH和AU相比，PT结果的测试工作责任更加一致。一旦建立了精矿质量拉力和PT UGR之间的相关性，就建立了PT UGR和其他单个PGEs（PD、AU和RH）之间的相关性，并用于确定单个元素回收率以及在不同质量拉力下预期的相关最终产品等级。Cu和Ni的回收率基于2019年精矿质量拉力与各自基本金属UGRs之间的相关性得出。还得出了相关性，以确定在不同PGE头部品位下所需的质量拉力，以便从2019年开始为早期矿山混合6生产出至少80克/吨4E的最终产品。

在月度混合与Mine Blend 6成分相似的月份（30% T-South：70% F-Central），应用了Mine Blend 6模型的相关性。

2023 Early Mine Blend的加工厂恢复估计，仅使用在前36个月成分（25% T-South或TZ：75% F-Central）的DFS更新期间从MF2测试工作获得的闭路数据得出。对于每月混合物与Mine Blend 6成分相似的剩余月份，应用了Mine Blend 6模型的相关性，并且在Mine Blend变化的月份中，每月混合物的PGE回收率是根据每个岩性建模的单个回收率的加权平均值（定义为可变性测试选项）计算的。

25% T区（TZ）：75% F-Central（早期矿山混合料）、30% T-South：70% F-Central（矿山混合料6）以及不同Waterberg项目岩性（变异性测试选项）的结果回收率列于表13-43。

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第204页

表13-43：Waterberg回收建模的回收相关性

说明	方程
早期矿山混合（前三年）
质量拉动%	= 0.93 14 *（4E头级）^1.1673
PT回收	= 85.218 *（PT头级）^0.0444
PD恢复	= 79.451 *（PD头级）^0.0399
AU回收	= 71.998 *（au头级）^0.0632
RH恢复	= 72.693 *（RH头级）^0.0106
铜回收	= 79.15 3 *（质量拉力）^0.0262
倪恢复	= 48.450 *（质量拉力）^-0.056⁰
矿山混合6（早期LOM）
质量拉动%	= 0.96 36 *（4E头级）^1.0465
PT回收	= 84.609 *（PT头级）^0.0398
PD恢复	= 79.5 10 *（PD头级）^0.0473
AU回收	= 74.126 *（au头级）^0.0623
RH恢复	= 90.065 *（RH头级）^0.07⁰⁰
铜回收	= 78.739 *（质量拉动%）^0.032⁰
倪恢复	= 41.062 *（质量拉动%）^0.136⁰
T-South
质量拉动%	= 0.894 *（4E头级）^1.0867
PT回收	= 85.236 *（PT头级）^0.0772
PD恢复	= 75.939 *（PD头级）^0.0879
AU回收	= 75.88 4 *（au头级）^0.0957
RH恢复	= 120.600 *（RH头级）^0.4757
铜回收	= 77.073 *（质量拉动%）^0.063⁰
倪恢复	= 39.771 *（质量拉动%）^0.119⁰
F-南方
质量拉动%	= 0.8905 *（4E头级）^1.0649
PT回收	= 77.382 *（PT头级）^0.0703
PD恢复	= 74.306 *（PD头级）^0.0641
AU回收	= 74.533 *（au头级）^0.064⁰
RH恢复	62.4
铜回收	= 82.693 *（质量拉动%）^0.033⁰
倪恢复	= 27.6 18 *（质量拉动%）^0.229⁰

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第205页

F-Central
质量拉动%	= 0.88 83 *（4E头级）^1.0866
PT回收	= 77.13 3 *（PT头级）^0.0804
PD恢复	= 75.056 *（PD头级）^0.0862
AU回收	= 87.499 *（au头级）^0.1049
RH恢复	= 109.170 *（RH头级）^0.0744
铜回收	= 71.878 *（质量拉动%）^0.062⁰
倪恢复	= 30.570 *（质量拉动%）^0.225⁰
F-边界
质量拉动%	= 0.68 48 *（4E头级）^1.2779
PT回收	= 70.137 *（PT头级）^0.3144
PD恢复	= 65.859 *（PD头级）^0.2555
AU回收	= 113.320 *（au头级）^0.2521
RH恢复	= 481.670 *（RH头级）^0.5761
铜回收	= 76.083 *（质量拉动%）^0.088⁰
倪恢复	= 32.464 *（质量拉动%）^0.343⁰
F-北方
质量拉动%	= 0.8761 *（4E头级）^1.0954
PT回收	= 77.311 *（PT头级）^0.1019
PD恢复	= 75.374 *（PD头级）^0.0892
AU回收	= 82.389 *（au头级）^0.124⁰
RH恢复	= 107.250 *（RH头级）^0.2017
铜回收	= 81.366 *（质量拉动%）^0.044⁰
倪恢复	= 46.286 *（质量拉动%）^0.134⁰

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第206页

13.3.1.4 DFS更新工厂恢复估计

提出了早期年份的复苏估计以及总LOM，并基于以下投入。

1 x 400 ktpm MF2选矿厂厂房。
按照第13.3.1.2节的磨机进料计划。
PGE、Ni和Cu回收率计算详见第13.3.1.3节。
每个精矿模块的每个单独的4E元素以及Cu和Ni都包含升温和调试损失，如下所列。

-	磨机启动后的第1个月	3%
-	磨机启动后的第2个月和第3个月	每月2%
-	磨机启动后4-12个月	每月1%

总LOM的回收估计数从第13.3.1.3节折现，其中包括上述爬坡和调试损失，并在表13-44中列示。

表13-44：矿山寿命折现回收率

元素	磨机饲料等级	质量拉	最终产品等级	打折复苏（%）
PT	0.85克/吨	2.87%	22.5克/吨	76.0%
PD	1.88克/吨	2.87%	52克/吨	79.3%
金库	0.18克/吨	2.87%	4.5克/吨	70.7%
RH	0.04克/吨	2.87%	1.1克/吨	70.7%
铜	0.08%	2.87%	2.18%	81.0%
倪	0.17%	2.87%	2.59%	43.6%

浮选精矿最终产品目标规格为80g/t的4E品位。实现80g/t 4E产品的预期质量拉力为2.87%，基于LOM磨机进料等级为2.96g/t 4E。对各种矿种的测试工作表明，回收率对质量拉力的变化非常敏感。

13.4建议的未来测试工作

建议未来的测试工作如下。

调查更精细的研磨，以从F-Central矿石样本中释放更多价值。
考虑到F-Central结果和考虑的潜在水处理方案，对现场水质的影响进行额外调查。
分析需要对原水回路进行哪些调整（如果有任何金属堆积）才能有利于浮选。
晚矿配混物精矿增稠及过滤试验工作。

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13.5风险与机遇

为DFS更新而进行的测试工作计划符合FS的适当标准，并在经T ü v Rheinland认证的ISO 9001：2015认可的信誉良好的机构进行。分析结果是在少数几个获得认可的实验室确定的，即Intertek Genalysis、ALS和Quality lab，这些实验室制定了必要的QA/QC协议。

从各种测试工作活动（PFS、2019年DFS和DFS更新）以及随后的建模和模拟中获得的数据，允许进行以下设计活动。

一台400ktpm选矿机的质量和水平衡开发。
主要机械设备尺寸。
工厂运营成本估算超过LOM。

部分工厂运营成本和预期的整体工厂回收率来自实验室测试结果。根据作为2019年DFS和DFS更新的一部分而进行的测试工作和工程设计，确定了几个处理风险和机会。

13.5.1流程表

在PFS阶段开发的流程图在沃特伯格项目每个岩性的变异性测试工作中对一系列头部品位进行了测试，并确认在2019年DFS期间有效。对每一种矿石类型的响应都在回收率估算范围内得到。2023早期矿山混合粉碎化结果并未对铣削电路设计进行所需的修改；然而，按尺寸和品位分类的浮选尾矿结果表明，需要从三次铣削夹杂点进行解放优化。在这一研究阶段，为何时应实施此类三级铣削设备提供了表面布局。

当前的铣削和浮选流程允许LOM灵活地单独处理Waterberg项目的每一种矿石类型。

13.5.2鉴定

在DFS更新活动样本的化验过程中，每10个样本包含一个已知的Waterberg项目样本。例如，如果该批次的样品少于10个，则包括一个标准；而一批33个样品通常包括四个沃特伯格项目标准。除了这些标准，实验室还包括实验室特定标准（通常是OREAS 608）和空白样本，作为其QA/QC的一部分。共报告16个检查样本（Waterberg项目标准、OREAS 608标准、空白）。

在PFS期间，尽管进行了几次重新测定检查，但使用多种分析方法进行的头部等级分析导致了显着的测定变异性。这很可能归因于粗块效应，主要是在AU和PD检测中注意到的。在2019年DFS期间，为将分析变异性的影响降至最低，在几个信誉良好的分析实验室之间举行了循环赛（测试独立进行多次，并对结果进行统计分析以评估其变异性），以确定各个实验室之间的头部分析如何相关。根据这些结果选择了一个实验室，并用于2019年DFS测试期间的所有检测。已知的Waterberg项目样本标准也被列入这项工作的一部分。在2019年DFS活动样本的化验过程中，每10个样本包含已知的Waterberg项目样本。此外，实验室还包括实验室专用标准（通常是AMIS）和空白样本，作为其QA/QC的一部分。共报告128个检查样本（Waterberg项目标准、AMIS标准、空白）。化验证明在检验的基础上进行查验。对数据进行了统计异常审查。

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2019年DFS测定的测量值与铂族金属核证值的关系图显示在图13-27（对于较低等级样品）和图13-28（对于中高等级样品）中。

图13-27：2019年测量与认证的PGM值汇总（低品位样本）

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图13-28：2019年实测vs.认证的PGM值汇总（中高牌号样本）

图13-29显示了Cu和Ni的实测值与核证值的关系图。被测量的铜与经认证的铜分析的平均方差很高，为33.3%；然而，这归因于低品位光谱，共有16个样品测量了0.02%，而测量值为0.01%。考虑第90个百分位组时，CU检测的方差仅为5.9%。

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图13-29：2019年实测vs.认证铜和镍值汇总

在南非和澳大利亚的认可冶金实验室完成了对2023年钻芯样品的F区和T区的冶金测试，所有分析均在适当的QA/QC监督下进行。

13.5.3恢复估计

针对DFS更新得出的恢复估计是基于在PFS和2019年DFS期间进行的各种开路和一些锁定循环测试所获得的结果。它还包括可变性测试活动的结果。DFS更新测试工作主要用于前三年的恢复估计。

由于如下所列的操作效率低下，全规模作业的浮选回收可能与实验室中实现的浮选回收有所不同。

矿石类型/混合料的变化。
功率-实验室浮选槽功率（和空气）输入极高（一般为10 kWh/m³).这可能倾向于给予更高的回收率，因为改进了罚款（< 20 μ m）回收率。
铣削类型-实验室中的铣削一般使用棒磨机进行，而不是实际的工厂，后者将使用球磨。这两种类型之间粒度分布的差异可能会影响性能。

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操作条件-实验室操作是在受控的“理想”条件下进行的。对全面运营的运营干扰，例如工厂的启动和停止，可能会导致恢复损失。
操作技能——台架规模实验室测试由专家操作人员进行监督。在实际工厂中，可能会因为糟糕的操作实践而发生恢复损失。

为了尽可能多地解决这些问题，工厂设计允许在浮选和铣削电路内进行高水平的仪表和控制，并允许安装质量拉力过程控制系统，以允许改进浮选控制。流程操作人员需要接受培训和监督，以减少因不良操作做法造成损失的发生。

13.5.4批量样本考虑

尽管已经收集到足够的数据来支持地质和冶金角度的DFS更新，但Waterberg项目团队已经考虑了多项举措来提高Waterberg项目的价值和降低风险。考虑的举措之一是批量抽样计划。批量取样涉及在主要项目建设阶段之前进入矿体，以获得大量的矿石，然后在试点工厂或实验室计划中进行现场处理。批量采样应用于绿地项目，以测试和微调某些资源、岩土、采矿和冶金假设。

就Waterberg项目而言，大宗样本计划将需要发展到F-Central区的较浅部分，从而允许提取数千吨矿石，这些矿石将在现场试点破碎、碾磨和浮选厂进行处理。这将允许评估在研磨、浮选和回收Waterberg项目F-Central矿石中的PGM和贱金属方面的冶金性能，从而允许与Waterberg项目矿产储量估计进行对账，这将进一步降低Waterberg项目的风险。冶炼和提炼生产的大宗样品精矿将提高对冶炼厂对产品要求的理解，并应减少或减轻与精矿加工不确定性相关的任何风险。

这项工作还可能发现提高铣削、浮选、冶炼或精炼过程中的冶金回收率的机会。一旦作出建设决定，完成计划的下降和相关的地面基础设施将显着降低执行风险。其他好处将是从资源和岩土工程的角度更好地了解矿体。

13.6选矿及冶金检测点评

较浅的2023年早期矿山混合浮选评价性能与2019年较深的矿石不同，其结果结合2019年数据，已纳入生产计划。

QP对该科的意见如下。

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待产精矿可升级实现80g/t 4E品质，对应Cu、Ni值。
4E的恢复低于预期，但这可能会根据额外测试工作的建议，通过第三阶段的铣削进行更精细的研磨而得到改善。
2019年的测试工作结果对于更深的矿石仍然有效，并且在统计上将比2023年的评估具有更大的份量，而2023年的评估主要旨在产生用于回填评估的浮选尾，这是Waterberg项目采矿提取的基本要求。
该数据对于技术报告中使用的目的而言是足够的。

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14.0矿产资源估计

14.1估计和建模技术

14.1.1关键假设和参数

以下方法用于生成F区和T区的最终矿产资源模型。

将从Waterberg JV Resources收到的所有信息导入Datamine。

-项圈。

-化验。

-井下勘测。

-地层信息。

-地质参数。

-周长-农场边界，Waterberg项目区。

对导入的数据进行详细检查。
使用岩性约束和1 g/t 4E截止值（单独矿化与浸染、分散和贫瘠的值）标记整体矿化带（F区、TZ区和T0区）。
创建结构和整体矿化包络线框。
以全矿化带为基础，综合考虑总垂直厚度、平均品位、所含金属含量和地质剖面品位关系（连续、分散等），划定地质域。
旋转线框、钻孔和周长（域），使其最适合水平面。
项目钻孔到高程基准-顶部接触平整/水平。

-创建概率模型。

-编码样品作为指标，其中1g/t 4E以上样品赋值为1，以下赋值为0。2m的包容性废物被认为代表了永远不会被选择性剥离的内部稀释，并形成了矿化包络的一部分，以确保连续的矿石包络。

-综合指标（1和0）以1 m为基础。

-在5米x5米x1米的基础上创建一个空启动模型。

-将1和0的指标值估计到启动模型中，这表明电池是矿石或废物的概率。

-计算从复合样品中划定矿石包络时应应用的预期矿石与废物比例。

-在各种概率截止值下制作一个有比例的表格。

-将从概率截止表建立的预期比例应用到概率模型中。样本数量、与估计细胞的距离以及目视检查也在考虑之列。

-创建等级估算过程的最终启动模型。

使用从概率模型创建的起始块模型标记钻孔样本。
对边缘样本进行调整，以补偿块中心与样本中心。
对各自的地质域执行PT、PD、RH、AU、Cu、Ni、4E和密度的描述性统计。
编制直方图和概率-概率（PP）图。

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应用顶部封顶（异常值），使用直方图和PP图。
对顶盘值执行描述性统计。
对指标模型包络内的1米复合材料进行探索性数据分析和变异测量。（变异谱是在平整旋转的坐标系中进行的。）
创建25米x25米x1米块模型，使用启动模型，进行等级估计过程。
产生简单克里金（SK）的全局均值模型。
估计等级-普通克里金（OK）和SK。
进行各种模型验证。
创建废物模型。
将25米x25米x1米克里金模型转换为5米x5米x1米模型（原始启动模型）。
将模型单元投射回旋转的平面线框。
旋转细胞中心回到原始3D空间。
将模型分类为Measured、Indicated和Inferred。
以2.0 g/t（4E）和2.5 g/t（4E）的截止值创建最终矿产资源模型原地模型，应用最小宽度（2米），包容性废物（5米），并消除孤立的分散细胞。
切断1250米垂直深度的矿产资源，作为初步初步经济极限。
在适当的分界处生产矿产资源表。

14.1.2使用的数据

2022年和2023年，在托管申报矿产资源的Waterberg项目区共钻出32个新钻孔，目标既是T区（TZ、T1和T0），也是F中心区。在32个新钻孔中，14个相交T带矿化，11个相交F-Central带矿化，7个钻孔位于亚作物以东，因为其位置已划定。

该估算中使用的数据包括474个原始钻孔和585个偏转，如图14-1所示。其中，263个交叉点发生在T区，深度约为地表以下200米至1,500米，如图14-2所示。图14-3显示，F区共使用585个交叉口，深度约为200米至1500米。

钻孔和间距足以划定矿化带和连续性。钻孔垂直，与整体矿化带平均夹角37 º相交。矿化带的所有钻孔厚度或宽度均以垂直厚度或未更正表示。

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图14-1：Waterberg项目区钻孔图示

图14-2：与T带矿化相交的钻孔

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图14-3：与F区矿化相交的钻孔

14.1.3结构模型

地质认识和关系，包括构造构型，形成第一阶段，是总体估算过程的关键方面。

构造特征划定考虑的方面有航磁数据、地层、岩性、成矿等。

图14-4显示了航磁数据，该数据被用作识别主要结构的第一步。这只是一个迹象，因为这些图像显示的结构主要存在于覆盖主要矿化带的不整合沃特伯格群沉积物中。

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图14-4：初步划定的结构

圈定构造的主要考虑因素是地层单元或岩性单元。超级F带的特征是高达120米厚的矿化，这种矿化确实在特定层位上以透镜的形式出现，这些透镜不会贯穿整个矿体，而是沿着特定的区域和方向。根据所观察到的剖面，这些透镜可能看起来显示出断层，但实际上，它们是不同海拔沿特定区域的不同透镜。成矿并不是断层的最佳指示，而是更大的岩性单元。

图14-5显示使用了主要的岩性单元，而不是矿化的相关性。Waterberg群沉积物与主矿化带，即基底岩石的基底接触之间的不整合接触，作为潜在断层的第一指示，如图14-6所示。

图14-7以黄色显示了最终的建模结构。在Waterberg群沉积物中发现了许多侵入体，这些侵入体没有延伸到下面的矿化带中。

图14-8显示了T区的顶部触点，图14-9显示了F区的顶部触点。

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图14-5：用于结构解释的主要岩性单元

图14-6：显示结构关系的图解

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图14-7：Waterberg项目区划定断层示意图

图14-8：线框显示T区顶部

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第220页第220页第220页第220页第220页第第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220页第220

图14-9：F-Zone顶部线框显示

图14-10显示了T区和F区空间关系的一个走向断面（西南到东北）。T区平均高出F区380米。TZ位于T区底部，T0位于顶部。T0，沿走向，靠近东北方向的TZ单元，开至100米之多，再次向西南方向闭合，如图14-10所示。西南段（下断块）T0不发育。图14-11显示，在一个倾角断面上，不同的单元是平行的，保持相似的距离。

图14-10：显示T区（TZ/T1/T0）和F区关系的打击截面

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图14-11：Dip剖面（W-E）显示T区和F区关系

14.1.4项目领域

出于实际原因，如图14-12所示，F区被划分为更小的项目区域，以处理大的空间区域和区块模型大小（单元数量等）。项目边界被用作软边界，其中包括来自任何一方的数据。

图14-12：各项目区域图示

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14.1.5地质域

由FP和FH包组成的F-Zone被建模为单个单元，因为在整个Waterberg项目区域内无法关联明确、不同的单个单元。T区有两个不同的矿化单元，TZ和T0，基于矿化和岩性特征，可以在更大的区域上进行关联。

Waterberg项目区由不同的矿化带组成，这些矿化带在Waterberg项目区的不同部分有所不同。根据成矿带厚度、带内成矿分布、岩性变化、构造控制等多种地质特征，确定了地质域。

F带从厚（20m到120m）、矿化良好、连续成矿（超F带），到中等厚度（5m到20m）连续成矿较少，再到较薄带分散下矿化。T区一般较薄（5米至10米），等级高于F区。

F区方面，共划定17个域，分别标记1至14和16至18（不存在域15）。

表14-1显示了F-Zone各自域的不同参数。图14-13显示了为F区定义的地质域。

为TZ单元确定了五个域，为T0单元确定了四个域。图14-14和图14-15分别显示了这些域。

厚的、矿化良好的区域被称为超级F区区域，这是考虑开采的主要经济区域，如图14-16所示。

表14-1：F区地质域特征

项目区域	领域	垂直厚度（m）	等级 4E（g/t）	金属 4E（mg/t）	PT：PD 比
北	1	37	0.85	29.2	0.52
北*	2	51	2.25	116.0	0.42
北	3	52	1.47	75.0	0.49
边界北	4	17	2.57	39.0	0.63
边界北	5	42	2.06	78.0	0.55
边界北*	6	65	1.81	131.0	0.49
边界北	7	35	1.82	60.0	0.46
边界南	8	31	1.40	27.0	0.54
南界*	9	66	1.76	57.0	0.47
边界南	10	11	1.28	14.2	0.74
中央	11	55	0.97	55.2	0.54
中央*	12	97	2.10	196.4	0.43
中央	13	31	3.54	48.1	0.51
中央	14	11	1.21	12.7	0.54

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项目区域	领域	垂直厚度（m）	等级 4E（g/t）	金属 4E（mg/t）	PT：PD 比
南	16	17	1.17	21.3	0.61
南*	17	32	2.29	67.5	0.54
南	18	31	1.22	30.4	0.62
注意事项： *超级F区域名。没有域15。等级来自于0g/t截止值的复合钻孔交叉点。

图14-13：F区地质域

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第224页

图14-14：地质域-TZ（T区底部单元）

注：等级来自于0 g/t截止值的复合钻孔交叉点。

图14-15：地质域-T0（T区上部单元）

注：等级来自于0 g/t截止值的复合钻孔交叉点。

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第225页

图14-16：显示超级F区区域的图解

14.1.6概率模型

创建概率模型的第一步是划定矿化发生的整体矿化包络或带。这在历史上是通过在解释的矿化包络的部分上创建线框来完成的。目前的工艺使用指标按照与线框相同的原理来划定矿化包络。从矿产资源的角度来看，第一步是将矿化物质与浸染贫瘠物质进行分离。如存在较高品位的部分，且钻孔之间具有明确的连续性，可在整体围护结构内划定第二个围护结构等。

重要的是要了解矿体的品位连续性和所有尺度上的特征，以最终划定和评估。

Waterberg项目区的初步钻探是在400米的钻孔间距上。除结构和其他钻孔相关问题外，所有钻孔均与走向长度超过19公里的矿化带相交。Waterberg项目目前的重点沿走向延伸超过8公里，钻了500多个钻孔。矿化的可变性是最重要的方面要了解，然后才能对其进行建模和评估。

由于在每个划定的F区和T区中，矿化并不是连续的，而且在不同的距离上，被矿化的部分可能从上到下各不相同，因此有必要在每个区内划定一个矿化包络。将矿化不良或未矿化的部分与矿化良好的部分分开。采用指标克里金法估算每个带内的矿化包络。这一程序可防止将高品位涂抹到实际上没有矿化的区域。

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图14-17显示了矿化的不连续性质。

图14-17：矿化带不连续性质

这些等级在短距离内显示出很大的可变性（即更高等级的偏转水平）；因此，选择任何高截止值都会导致不正确的划定，尤其是钻孔距离更远。现实情况是，无法以5米间隔钻探矿体来捕捉更高的可变性和高COG的应用；因此，目标是确定合适的COG，以确保更大间隔钻探的连续性。

由于在近距离基础上存在很高的可变性，这一矿体永远不会在高COG（钻孔间距10 m或更小）下进行高选择性评估。隔离高等级并单独评估会在划定的体积上夸大等级。高度可变性迫使我们考虑将更广泛的等级包括在内，从而无法划定孤立的更高等级部分。

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第227页

圈定矿化包络的第二个方面是考虑一个共同归属的品位群体。如果对等级种群进行拆分，样本之间的估计存在很大风险，会出现不正确、不具代表性的情况。然后，初始矿化包络应代表一个统计种群。

概率图可用于建立等级样本的不同群体。PP图显示至少有五个等级种群。第一个是低于检测限值的痕量值（0线左侧，< 0.1g/t 4E）。第二个群体介于0.1g/t和0.3g/t 4E之间，很可能代表传播等级。第三个群体介于0.3 g/t和3.3 g/t 4E之间，代表了大部分样本和主要矿化群。第四个种群是3.3克/吨至13克/吨4E，代表总体种群中较小的高等级种群。最后一个群体是少数样本，很可能代表了异常值。

矿化包络划定COG的选择应为0.3g/t截止值。3.3 g/t 4E截止值不是连续包络，包含在较大的0.3 g/t 4E包络内。此外，矿化样品的平均品位低于3 g/t 4E，选择接近平均值的COG将夸大划定体积的品位。

图14-18显示了等级的直方图和P图。

图14-18：4E显示不同等级种群的直方图和概率图

选择1 g/t 4E COG作为F区和T区内矿化包络的代表。

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第228页

14.1.6.1指标编码

所有样本都被标记为0（废物）或1（矿化），以表明废物或矿化带。大于1 g/t 4E的样品被标记为矿化。0.111的4E值低于截止值，如表14-2所示。之所以将其列入，是因为在任一边，样品都高于截止值且长度小于2米，这是不能单独开采的包容性废物距离标准或内部稀释。

表14-2：样本的编码

BHID	从	到	4E	旗帜
WB008D2	490.00	490.25	0.071	0
WB008D2	490.25	490.50	0.050	0
WB008D2	490.50	490.75	0.070	0
WB008D2	490.75	491.00	0.060	0
WB008D2	491.00	491.25	0.060	0
WB008D2	491.25	491.50	0.060	0
WB008D2	491.50	491.75	1.980	1
WB008D2	491.75	492.00	0.111	1
WB008D2	492.00	492.25	2.000	1
WB008D2	492.25	492.50	1.740	1
WB008D2	492.50	492.75	0.392	0
WB008D2	492.75	493.00	0.515	0
WB008D2	493.00	493.25	0.405	0
WB008D2	493.25	493.50	0.161	0
WB008D2	493.50	493.75	0.060	0

14.1.6.2密度

模型中每个区块的密度与等级相似。也有不测密度的情况。结果，数据出现了一些空白。这些间隙根据其岩性和分析确定每个岩性单元的平均值而赋值。平均来看，F区密度值为2.95t/m³，2.91 t/m³TZ，和2.88 t/m³为T0。

密度值被QP认为适合BIC型矿化。

14.1.6.3综合指标

指标（0和1）以1米为基础合成，以确保它们具有相同的支持。

14.1.6.4创建启动模型

将指标合成后，创建了指标启动模型。这与X、Y、Z方向的块尺寸分别为5米x5米x1米的扁平化块模型有着相同的渊源。

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第229页

14.1.6.5设置指标估计参数

由于数据已经被标记为0和1，因此指标估计使用了反距离平方算法。搜索椭圆被限制为一次通过。

14.1.6.6估计指标

标记的指标是使用反向距离重量估计的，以获得矿化包络，如图14-19所示。

图14-19：概率模型示例

14.1.6.7根据钻孔数据计算包层中矿石的预期百分比

包层内的预期矿石量是根据合成钻孔数据计算得出的。这一计算数字被用于确定最合适的概率选择，如表14-3所示。

表14-3：特定概率水平截止点的成交量关系

概率	吨位	百分比总吨位
0.00	22,330,950
0.05	22,239,600	99.59%
0.10	22,152,975	99.20%
0.15	21,947,125	98.28%
0.20	21,632,000	96.87%
0.25	21,279,150	95.29%
0.30	20,779,250	93.05%
0.35	19,813,950	88.73%
0.40	19,183,875	85.91%
0.45	18,506,000	82.87%
0.50	17,126,400	76.69%
0.55	15,720,925	70.40%

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概率	吨位	百分比总吨位
0.60	14,509,025	64.97%
0.65	13,060,800	58.49%
0.70	10,966,350	49.11%
0.75	9,214,300	41.26%
0.80	7,386,000	33.08%
0.85	5,110,600	22.89%
0.90	3,498,175	15.67%
0.95	2,238,500	10.02%
1.00	1,097,475	4.91%

14.1.7估计启动模型

在对指标进行估计并获得矿化包络后，应用图14-20所示的适当概率水平创建了用于估计的初始（开始）模型。

图14-20：从概率模型实例推导出的估计起始模型

14.1.8带有最终启动模型的旗帜钻孔

钻孔样品使用Datamine“MOD2XYZ”工艺进行编码。这些细胞有一个珊瑚礁代码，该代码被分配给位于特定细胞内的样本。

14.1.9复合矿交叉点

F区和T区交叉口的钻孔交叉口分别为4E、PT、PD、Au、Cu、Ni和1 m间隔的密度合成。合成利用了密度和样本长度的加权。

14.1.10直方图和概率图

一项详细的统计分析显示，大多数被评估要素的分布存在偏差。因此，使用概率和对数概率图对数据进行封顶，以减少每个域的总体变异性。

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第231页

14.1.11离群值分析

直方图和概率图用于确定各个域的顶盖值（值，大于顶盖值，设置为顶盖值），如表14-4所示。

表14-4：T区和F区申请的顶盖值（4E g/t）

参数	TZ	T0	FZ北	FZ边界北	FZ边界南	FZ中环	南FZ
密度（t/m³)	3.22	3.15	3.71	3.36	3.25	3.48	3.30
PT（g/t）	5.40	5.00	4.50	4.50	3.40	7.00	4.80
PD（g/t）	11.00	9.00	8.00	7.00	7.80	13.00	9.70
RH（g/t）	0.25	0.25	0.22	0.25	0.17	0.40	0.36
AU（g/t）	5.50	2.50	0.60	0.80	0.70	0.90	0.76
Ni（%）	0.32	0.25	0.55	0.60	0.40	0.50	0.30
铜（%）	0.75	0.55	0.35	0.30	0.30	0.30	0.15
4E（g/t）	12.00	12.00	14.00	13.00	9.50	20.00	14.50

14.1.12描述性统计

如表14-5所示，对启动模型中标记的合成数据完成了详细的描述性统计。对每个域以及每个矿化层的整个数据集进行了分析。

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第232页

表14-5：T区和F区的描述性统计

参数	数的样本	民	最大	AV	变种	ST开发	系数的变异
T区-TZ
密度（t/m³)	1,121	2.600	3.18	2.89	0.005	0.069	0.02
PT（g/t）	1,121	0.030	5.40	0.89	0.966	0.983	1.11
PD（g/t）	1,121	0.004	11.00	1.54	3.878	1.969	1.28
RH（g/t）	1,121	0.0001	0.25	0.03	0.002	0.043	1.29
AU（g/t）	1,121	0.004	5.50	0.67	0.673	0.820	1.23
Ni（%）	1,086	0.004	0.32	0.06	0.003	0.059	0.92
铜（%）	1,086	0.004	0.75	0.11	0.017	0.130	1.15
4E（g/t）	1,121	0.021	15.00	3.09	11.341	3.368	1.09
T区-T0
密度（t/m³)	910	2.681	3.18	2.88	0.004	0.063	0.02
PT（g/t）	896	0.003	5.00	0.68	0.791	0.889	1.31
PD（g/t）	896	0.010	9.00	1.08	2.150	1.466	1.35
RH（g/t）	896	0.0002	0.25	0.03	0.002	0.039	1.41
AU（g/t）	896	0.010	2.50	0.33	0.220	0.469	1.43
Ni（%）	875	0.003	0.25	0.06	0.003	0.058	0.96
铜（%）	875	0.001	0.55	0.12	0.018	0.133	1.15
4E（g/t）	896	0.040	15.00	2.12	7.468	2.733	1.29
FZ-北
密度（t/m³)	4,350	2.515	3.71	2.96	0.003	0.059	0.02
PT（g/t）	4,349	0.010	4.50	0.75	0.320	0.565	0.76
PD（g/t）	4,349	0.007	8.00	1.79	1.846	1.359	0.76
RH（g/t）	4,349	0.001	0.22	0.04	0.001	0.032	0.77
AU（g/t）	4,349	0.001	0.60	0.14	0.011	0.106	0.75
Ni（%）	4,263	0.009	0.55	0.19	0.007	0.083	0.44
铜（%）	4,263	0.000	0.35	0.09	0.004	0.062	0.68
4E（g/t）	4,349	0.036	14.00	2.73	4.214	2.053	0.75
FZ-边界北
密度（t/m³)	2,955	2.546	3.36	2.96	0.005	0.073	0.02
PT（g/t）	2,955	0.010	4.50	0.68	0.361	0.601	0.89
PD（g/t）	2,955	0.010	7.00	1.43	1.417	1.190	0.83
RH（g/t）	2,955	0.001	0.25	0.04	0.001	0.033	0.91
AU（g/t）	2,955	0.001	0.80	0.13	0.013	0.112	0.87
Ni（%）	2,955	0.008	0.60	0.19	0.008	0.087	0.45
铜（%）	2,955	0.001	0.30	0.09	0.003	0.057	0.65

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第233页

参数	数的样本	民	最大	AV	变种	ST开发	系数的变异
4E（g/t）	2,955	0.040	13.00	2.28	3.664	1.914	0.84
FZ-Boundary South
密度（t/m³)	3,544	2.645	3.25	2.95	0.005	0.073	0.02
PT（g/t）	3,544	0.005	3.40	0.62	0.267	0.516	0.83
PD（g/t）	3,544	0.005	7.80	1.36	1.248	1.117	0.82
RH（g/t）	3,544	0.001	0.17	0.03	0.001	0.027	0.90
AU（g/t）	3,544	0.001	0.70	0.11	0.009	0.095	0.83
Ni（%）	3,228	0.005	0.40	0.17	0.004	0.066	0.38
铜（%）	3,228	0.001	0.30	0.07	0.003	0.051	0.72
4E（g/t）	3,544	0.021	9.50	2.12	2.761	1.661	0.78
FZ-Central
密度（t/m³)	7,947	2.610	3.48	2.95	0.004	0.066	0.02
PT（g/t）	7,945	0.002	7.00	0.73	0.467	0.683	0.93
PD（g/t）	7,945	0.004	13.00	1.67	2.259	1.503	0.90
RH（g/t）	7,945	0.0001	0.40	0.04	0.002	0.040	1.00
AU（g/t）	7,945	0.001	0.90	0.11	0.010	0.101	0.89
Ni（%）	7,773	0.006	0.50	0.17	0.004	0.065	0.38
铜（%）	7,773	0.0002	0.30	0.06	0.002	0.048	0.82
4E（g/t）	7,945	0.010	20.00	2.56	5.214	2.283	0.89
FZ-南方
密度（t/m³)	1,459	2.699	3.30	2.97	0.006	0.079	0.03
PT（g/t）	1,459	0.007	4.80	0.82	0.630	0.794	0.97
PD（g/t）	1,459	0.005	9.70	1.48	2.420	1.556	1.05
RH（g/t）	1,459	0.001	0.36	0.04	0.002	0.049	1.19
AU（g/t）	1,459	0.003	0.76	0.10	0.013	0.113	1.12
Ni（%）	1,459	0.002	0.30	0.12	0.002	0.044	0.38
铜（%）	1,459	0.001	0.15	0.03	0.001	0.030	1.00
4E（g/t）	1,459	0.027	14.50	2.44	5.932	2.436	1.00

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第234页

14.1.13变异函数建模

变异函数是研究样本空间关系的有用工具。为估计过程建模了4E、PT、PD、RH、Au、Ni、Cu和密度的变异函数。

对井下变异函数进行建模以获得短距离空间方差，这也是应该应用于平面变异函数的预期金块的指示。图14-21显示了F区的井下变异函数示例。

图14-21：井下变异函数示例

图14-22显示了F区各向异性平面变异函数的示例。表14-6总结了建模的变异函数的参数。

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第235页

图14-22：F-Zone（4E）的变异函数模型示例

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第236页

表14-6：变异函数模型参数

参数	席尔	角度1	轴1	金块 (%)	窗台1 (%)	X1 范围	Y1 范围	Z1 范围	窗口2 (%)	X2 范围	Y2 范围	Z2 范围
T区-TZ
密度（t/m³)	0.0047	0	3	30	100	311	311	3	100	0	0	0
PT（g/t）	0.9181	0	3	28	51	51	63	2	100	199	199	3
PD（g/t）	4.1948	0	3	43	56	56	69	2	100	176	176	3
RH（g/t）	0.0021	0	3	42	97	97	67	3	100	308	308	3
AU（g/t）	0.6551	0	3	40	80	99	99	2	100	221	221	3
Ni（%）	0.0035	0	3	37	80	77	77	2	100	252	252	3
铜（%）	0.0187	0	3	25	73	92	92	2	100	253	253	3
4E（g/t）	9.3472	0	3	31	72	97	97	2	100	252	224	3
T区-T0
密度（t/m³)	0.0038	0	3	30	100	311	311	3	0	0	0	0
PT（g/t）	0.5752	0	3	42	83	43	43	2	100	118	118	3
PD（g/t）	1.7823	0	3	24	63	46	46	2	100	118	118	3
RH（g/t）	0.0013	0	3	31	45	49	49	2	100	119	119	3
AU（g/t）	0.1904	0	3	38	78	86	86	2	100	237	237	3
Ni（%）	0.0036	0	3	37	48	67	67	2	100	127	127	3
铜（%）	0.0193	0	3	31	46	73	73	2	100	125	125	3
4E（g/t）	6.2014	0	3	25	27	66	66	2	100	116	116	3
F-Zone-North
密度（t/m³)	0.0035	47	3	39	83	100	100	5	100	350	350	5
PT（g/t）	0.3070	47	3	42	82	72	53	3	100	244	305	5
PD（g/t）	1.7010	47	3	34	78	81	56	3	100	231	326	5
RH（g/t）	0.0010	47	3	42	79	76	60	3	100	218	322	5

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第237页

参数	席尔	角度1	轴1	金块 (%)	窗台1 (%)	X1 范围	Y1 范围	Z1 范围	窗口2 (%)	X2 范围	Y2 范围	Z2 范围
AU（g/t）	0.0100	47	3	40	80	73	84	3	100	225	306	5
Ni（%）	0.0070	47	3	43	71	65	86	3	100	227	308	5
铜（%）	0.0040	47	3	25	75	71	101	3	100	221	348	5
4E（g/t）	4.0160	47	3	39	83	88	55	3	100	234	325	5
F区-边界北
密度（t/m³)	0.0053	30	3	40	80	100	100	3	100	314	335	5
PT（g/t）	0.3120	30	3	42	64	97	86	3	100	286	252	5
PD（g/t）	1.1722	30	3	36	86	101	90	3	100	291	254	5
RH（g/t）	0.0009	30	3	42	79	76	60	3	100	285	270	5
AU（g/t）	0.0107	30	3	36	73	103	110	3	100	290	275	5
Ni（%）	0.0071	30	3	43	71	103	122	3	100	315	251	5
铜（%）	0.0031	30	3	25	75	99	119	3	100	281	257	5
4E（g/t）	3.2466	30	3	39	68	104	100	3	100	291	245	5
F-Zone-Boundary South
密度（t/m³)	0.0052	30	3	40	80	100	100	3	100	314	335	5
PT（g/t）	0.2356	30	3	42	43	116	99	3	100	375	267	5
PD（g/t）	1.1501	30	3	36	61	118	92	3	100	371	245	5
RH（g/t）	0.0006	30	3	40	55	112	121	3	100	369	265	5
AU（g/t）	0.0084	30	3	38	75	103	110	3	100	369	252	5
Ni（%）	0.0039	30	3	33	62	116	102	3	100	370	287	5
铜（%）	0.0026	30	3	29	49	100	94	3	100	283	196	5
4E（g/t）	2.3209	30	3	39	63	114	100	3	100	369	245	5
F-Zone-Central
密度（t/m³)	0.0044	0	3	25	25	164	164	3	100	402	402	0

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第238页

参数	席尔	角度1	轴1	金块 (%)	窗台1 (%)	X1 范围	Y1 范围	Z1 范围	窗口2 (%)	X2 范围	Y2 范围	Z2 范围
PT（g/t）	0.4229	0	3	30	72	56	56	3	100	322	322	3
PD（g/t）	2.0997	0	3	33	72	64	64	3	100	388	388	3
RH（g/t）	0.0015	0	3	32	52	95	95	3	100	401	401	3
AU（g/t）	0.0098	0	3	39	71	94	94	3	100	388	388	3
Ni（%）	0.0042	0	3	38	72	52	52	3	100	291	291	3
铜（%）	0.0023	0	3	34	70	56	56	3	100	265	265	3
4E（g/t）	4.9126	0	3	40	78	52	52	3	100	390	390	3
F-Zone-South
密度（t/m³)	0.0035	0	3	39	83	100	100	5	100	280	240	5
PT（g/t）	0.4700	0	3	47	47	114	62	3	100	254	170	5
PD（g/t）	1.8752	0	3	34	42	116	65	3	100	293	193	5
RH（g/t）	0.0019	0	3	27	28	112	110	3	100	236	209	5
金（%）	0.0108	0	3	27	27	134	72	3	100	281	236	5
Ni（%）	0.0020	0	3	50	50	115	95	3	100	262	253	5
铜（g/t）	0.0008	0	3	42	43	103	143	3	100	240	267	5
4E（g/t）	4.4656	0	3	34	37	109	63	3	100	280	200	5

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第239页

14.1.14全球均值模型

使用全球均值的简单克里金法（SK）用于估算数据不足地区的等级；该模型需要外推到这些地区。SK模型一般应用于推断资源类别。计算了几个块大小/去群集数据方向的全局均值。基于这一练习，选择了一个适当的全球均值用于SK估计。

SK用于第二和第三搜索半径，而普通克里金（OK）用于第一搜索半径。

14.1.15品位估算

估算是使用Datamine Studio ver21和Minesoft（Pty）Ltd.（Minesoft）的地理统计包RES ver4完成的。

使用OK和SK估计的品位参数为4E、PT、PD、RH、Au、Ni、Cu和密度。

以下内容适用于矿产资源区，使用Minesoft的RES地质统计程序进行。在克里金工艺中使用了以下参数。

25米x25米x1米块大小。
进行了三维估算。
与变异函数范围对齐的搜索椭圆。
最少样本数量：18个。
最大样本数量：30个。
插值方法-OK和SK。

14.1.16模型验证

这些模型基于几个参数进行了验证。将钻孔等级与区块模型等级、样带图、搜索量、估计中使用的样本数量、与代表变异函数范围的样本的距离、克里金效率以及回归图的斜率进行比较的可视化验证均用于验证估计过程。

14.1.17旋转回旋转平面

克里金模型被细分为尺寸为5米x5米x1米的更小的电池片，保持了母电池片等级。这些细胞中心被投射回旋转的平面，如图14-23所示。

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第240页

图14-23：投影回旋转线框的细胞中心示例

14.1.18旋转回原来的三维空间

图14-24显示了向后旋转到原始3D平面的5米x5米x1米细胞中心。细胞中心转换为块模型，代表最终的原位矿产资源模型，如图14-25所示。

图14-24：向后旋转细胞中心到原始3D空间的示例

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图14-25：最终原位矿产资源模型示例

14.1.19矿产资源模型

原位矿产资源模型有1米厚的包层和一些分散的单元不会被开采。最终的矿产资源模型是使用特定标准最终确定的，以消除薄片和分散的矿化，以及确保连续性。

审议了以下参数：

所有区域的2.0 g/t（4E）截止值和2.5 g/t（4E）截止值。
最小垂直宽度2.5米（实际校正宽度接近2米）。
如果要包括废物部分，包容性废物（内部稀释）等级需要高于截止标准。对于T区单元（TZ和T0），采用3米包容式废物，对于较厚的F区，采用5米包容式废物。
分离/分散的细胞被消除。
减去故障损失。

图14-26展示了从原位矿产资源模型到最终资源模型转换的示例。需要注意的是，最终的资源模型符合原地资源的分类。

图14-27显示了F区和T区划定矿化带的初始总体垂直厚度。图14-28到图14-31显示了特定截止点（4E）下的矿产资源模型参数以及如上讨论的其他应用参数。这些图表示应用参数垂直维度中的累积值。

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第242页

图14-26：原位与最终矿产资源模型示意图

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第243页

图14-27：各矿化带垂直厚度

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第244页

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第245页

图14-28：T区-TZ矿产资源模型地块（2.5克/吨4E截止）

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第246页

图14-29：T区-T0矿产资源模型地块（2.5克/吨4E截止）

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第247页

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图14-30：F区矿产资源模型地块（2.0g/t 4E截止）

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图14-31：矿产资源模型地块（2.0g/t（4E）截止

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第250页

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14.1.20金属组分和比例

PT、PD、RH和AU的4E估算通常用于矿产资源估算。T区的加权平均金属分割为PT：PD：RH：AU29：50：1：20，F区PT：PD：RH：AU29：65：1：5。

14.1.21修饰因子的作用

任何未披露的环境、许可、法律或所有权因素都不会影响矿产资源估算值。冶金、场地基础设施、矿山设计和规划、加工厂、社会经济、社区、政治和金属营销因素目前没有对Waterberg项目造成已知的致命障碍。

这些因素在矿产储量考虑层面得到更详细的考虑。不能保证目前的矿产资源永远不会在资源分类上升级或归类为矿产储量。这些矿产资源在本次DFS更新中进行了利用。

14.2矿产资源分类标准

在T区和F区内，有可归类为推断、指示、测量矿产资源的区域。区分这些区域的主要标准是钻孔数据的间距、地质置信度和克里金法估计的置信度（由克里金法效率和回归斜率值得出）。加密钻探增加了对结构的信心和每个带内矿化分层的感知连续性。数据质量充足，地质理解和解释被认为适合这一级别的矿产资源分类。

矿产资源按以下标准分类。

采样-QA/QC。

-实测：信心高，无问题领域。

-表示：信心较高，部分问题领域风险较低。

-推断：有些方面可能是中高风险。

地质信心。

-实测：对地质关系的了解、地质趋势的连续性、足够的数据有很高的信心。

-表示：对地质关系有很好的理解。

-推断：地质连续性未确立。

用于估算特定区块的样本数。

-实测：半变异函数范围内至少8个钻孔或至少27个1米复合样品。

-指示：在半变异函数范围内至少四个钻孔和/或至少12个1米复合样品。

-推断：半变异函数范围内的钻孔少于三个。

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第252页

到样本的距离（半变异函数范围）。

-实测：至少在半变异谱范围的60%以内。

-指示：在半变异谱范围内。

-推断：比半变异函数范围更远。

克里金效率。

-实测：> 60%。

-表示：20%-60 %。

-推断：< 20%。

回归斜率。

-实测：> 90%。

-表示：60%-90 %。

-推断：< 60%。

图14-32、图14-33和图14-34分别显示了F区和T区（TZ和T0）的指示、推断和测量矿产资源类别。

根据CIM 2014和S-K 1300标准的要求和指南，对矿产资源估算进行了分类。这里报告的矿产资源符合现行CIM和S-K1300标准的要求。

需要注意的是，一种推断的矿产资源具有一定程度的附加不确定性。不能假设这一类别中的任何部分或全部矿藏将永远转化为矿产储量。

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图14-32：F区矿产资源类别

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图14-33：TZ-区矿产资源类别

图14-34：T0区矿产资源类别

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14.3最终经济采掘的合理前景

所有合资伙伴都参与开发了最新的矿产资源模型、适当的COG、经济参数和矿产资源模型标准。经认定，该矿床具有合理的经济开采前景，涉及：

考虑岩性、构造、品位连续性，划定连续矿化包络体。由此产生的矿产资源形状适合现有的各种开采方法。
支撑矿产资源COG的基本开采成本。
支持常规获取矿产资源的地表地形和可及深度。

金属含量和块吨位进行了积累，形成了报告矿产资源估算的基础。

非矿产储量的矿产资源不具备经济可行性证明。矿产资源的估算可能会受到环境、许可、法律、营销或其他相关问题的重大影响。

不存在将全部或任何部分矿产资源转化为矿产储备的保证。

根据CIM2014和S-K1300标准的定义，所有矿产资源被归类为推断、指示或测量矿产资源。

对推断矿产资源进行了分类；然而，没有将推断矿产资源添加到其他矿产资源类别中。

14.4矿产资源报表

完成了Waterberg项目区F-Central区和T区的更新原位矿产资源估算，纳入了自2019年矿产资源估算以来的额外和加密钻探。

矿产资源按照SAMREC（2016）和S-K 1300标准分类。SAMREC和CIM关于矿产资源和矿产储量的标准存在一定差异；然而，在这种情况下，Waterberg JV Resources和QP认为差异并不重大，标准可能被视为相同。推断矿产资源具有较高的不确定性。矿产资源可能永远不会升级或转化为矿产储量。

矿产资源按100%项目提供。推断类别和指示类别是分开的。这些估算的生效日期为2024年8月31日，并在本技术报告封面所列日期保持准确。由于四舍五入，表格加起来可能并不完美。

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第256页

矿产资源的估算考虑了场地基础设施、环境、许可、法律、产权、税收、社会经济、营销和政治因素。矿产资源可能受到金属价格、汇率、劳动力成本、电力供应问题和/或PTM年度信息表中详述的其他因素的重大影响。

T区和F区的COG考虑了成本、冶炼厂折扣、金属价格以及Waterberg JV Resources及其独立工程师在该物业上完成的先前和正在进行的工程工作中的选矿厂回收。为截止考虑考虑了协商一致定价和汇率。COG测定，应用于矿产资源和矿产储量，详见第15.1节。就DFS更新而言，F-Central和F-South使用了2.0 g/t 4E的矿产资源COG，F-Boundary South、F-North、F-Boundary North和T Zone使用了2.5 g/t 4E的COG。

QP认为，与可能影响经济开采前景的所有相关技术和经济因素有关的所有问题都可以通过进一步的工作来解决。

T区和F区不含储量的矿产资源汇总于表14-10和表14-8。不含储量的矿产资源报表汇总于表14-9。包括T区和F区储量在内的矿产资源汇总于表14-10和表14-11。含储量的矿产资源报表汇总于表14-12。

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第257页

表14-7：T区不含储量矿产资源

矿产资源T区
矿物资源类别	截止	吨位	等级							金属
	4E	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	克/吨	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
TZ
实测	2.5	1.33	0.89	1.54	0.04	0.72	3.19	0.13	0.07	4,232	0.136
表示	2.5	2.26	1.02	1.69	0.03	0.74	3.48	0.22	0.10	7,864	0.253
M + i	2.5	3.59	0.97	1.64	0.03	0.73	3.37	0.19	0.09	12,096	0.389
推断	2.5	17.52	1.19	2.02	0.04	0.87	4.11	0.15	0.07	72,031	2.316
T0
实测	2.5	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
表示	2.5	1.18	0.96	1.55	0.04	0.47	3.02	0.16	0.08	3,567	0.115
M + i	2.5	1.18	0.96	1.55	0.04	0.47	3.02	0.16	0.08	3,567	0.115
推断	2.5	0.64	0.99	1.51	0.04	0.36	2.90	0.17	0.07	1,858	0.060
2.5克/吨（4E）截止时总T区（TZ + T0）
实测	2.5	1.33	0.89	1.54	0.04	0.72	3.20	0.13	0.07	4,232	0.136
表示	2.5	3.44	1.00	1.64	0.03	0.65	3.32	0.20	0.09	11,431	0.368
M + i	2.5	4.77	0.97	1.62	0.03	0.67	3.29	0.18	0.09	15,663	0.504
推断	2.5	18.16	1.18	2.00	0.04	0.85	4.07	0.15	0.07	73,889	2.376
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT	PD	RH	金库
	%	%	%	%
实测	27.9	48.3	1.1	22.7
表示	30.2	49.5	0.9	19.5
M + i	29.6	49.2	1.0	20.3
推断	28.8	52.2	0.6	18.3
注意事项：所有矿产资源原地. 4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。上述矿产资源按100%项目基准列示，即为Waterberg项目。矿产资源边界2.5克/吨（4E）品位除FZ-Central和FZ-South外均为2.0克/吨边界品位（4E）。截止品位计算于2023年3月进行，基于以下假设：金属价格：PT报1050美元/盎司，PD报1300美元/盎司，AU报1650美元/盎司，RH报5000美元/盎司，CU报3.50美元/磅，NI报8.50美元/磅。单位成本：F区铣削63.99美元/吨，T区铣削76美元/吨（基于2019年DFS并因通货膨胀而升级）。金属回收率：F-区4E选矿厂回收率为82%，T区为81%。F区的基本金属回收率为Ni为50.0%，Cu为88.6%，T区为Ni为46.0%，Cu为86.6%。冶炼厂回收/应付款：4E为83.5%，Cu和Ni为72.0%。使用的转换系数-kg到oz = 32.15076。由于四舍五入，数字可能不相加。对测量/指示和推断的矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。

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第258页

表14-8：F区不含储量矿产资源

矿产资源F-Zone
矿物资源类别	截止	吨位	等级							金属
	4E	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	克/吨	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
FZ-北
实测	2.5	4.63	0.77	1.88	0.04	0.15	2.84	0.10	0.20	13,147	0.423
表示	2.5	12.99	0.79	1.87	0.04	0.14	2.84	0.08	0.18	36,893	1.186
M & I	2.5	17.62	0.78	1.87	0.04	0.14	2.85	0.09	0.19	50,041	1.609
推断	2.5	7.99	0.78	1.90	0.04	0.15	2.87	0.09	0.19	22,917	0.737
FZ-边界北
实测	2.5	2.33	0.92	1.91	0.05	0.15	3.03	0.09	0.22	7,074	0.227
表示	2.5	6.75	0.97	1.86	0.05	0.16	3.04	0.09	0.22	20,520	0.660
M & I	2.5	9.08	0.96	1.87	0.05	0.16	3.03	0.09	0.22	27,594	0.887
推断	2.5	3.19	1.07	2.14	0.05	0.18	3.44	0.09	0.22	10,968	0.353
FZ-Boundary South
实测	2.5	1.54	0.92	1.98	0.05	0.15	3.10	0.06	0.18	4,780	0.154
表示	2.5	7.33	0.90	1.85	0.04	0.13	2.92	0.07	0.19	21,416	0.689
M & I	2.5	8.88	0.91	1.87	0.04	0.13	2.96	0.07	0.18	26,196	0.842
推断	2.5	4.09	1.02	2.06	0.04	0.16	3.28	0.07	0.18	13,417	0.431
FZ-Central
实测	2.0	12.84	0.74	1.69	0.04	0.11	2.58	0.05	0.17	33,129	1.065
表示	2.0	36.69	0.75	1.68	0.04	0.11	2.58	0.06	0.17	94,670	3.044
M & I	2.0	49.53	0.75	1.68	0.04	0.11	2.58	0.06	0.17	127,799	4.109
推断	2.0	31.56	0.77	1.66	0.04	0.10	2.57	0.05	0.17	81,114	2.608
FZ-南方
实测	2.0	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
表示	2.0	24.86	0.92	1.73	0.05	0.12	2.82	0.04	0.13	70,101	2.254
M & I	2.0	24.86	0.92	1.73	0.05	0.12	2.82	0.04	0.13	70,101	2.254
推断	2.0	20.26	0.82	1.52	0.04	0.10	2.48	0.04	0.12	50,243	1.615
FZ-North Extension
实测	2.5	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
表示	2.5	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
M & I	2.5	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
推断	2.5	4.23	0.76	1.85	0.04	0.15	2.79	0.09	0.19	11,811	0.380
F区合计
实测	2.0 & 2.5	21.35	0.78	1.77	0.04	0.13	2.72	0.07	0.19	58,131	1.869
表示	2.0 & 2.5	88.63	0.83	1.75	0.04	0.12	2.75	0.06	0.16	243,600	7.832
M & I	2.0 & 2.5	109.97	0.82	1.75	0.04	0.12	2.74	0.06	0.17	301,731	9.701
推断	2.0 & 2.5	71.32	0.81	1.70	0.04	0.12	2.67	0.06	0.15	190,471	6.124
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT	PD	RH	金库
	%	%	%	%
实测	28.6	64.9	1.5	5.0
表示	31.0	62.7	1.6	4.7
M + i	30.7	63.0	1.6	4.7
推断	31.2	62.3	1.5	5.0
注意事项：所有矿产资源原地. 4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。上述矿产资源按100%项目基准列示，即为Waterberg项目。矿产资源边界2.5克/吨（4E）品位除FZ-Central和FZ-South外均为2.0克/吨边界品位（4E）。截止品位计算于2023年3月进行，基于以下假设：金属价格：PT报1050美元/盎司，PD报1300美元/盎司，AU报1650美元/盎司，RH报5000美元/盎司，CU报3.50美元/磅，NI报8.50美元/磅。单位成本：F区铣削63.99美元/吨，T区铣削76美元/吨（基于2019年DFS并因通货膨胀而升级）。金属回收率：F-区4E选矿厂回收率为82%，T区为81%。F区的基本金属回收率为Ni为50.0%，Cu为88.6%，T区为Ni为46.0%，Cu为86.6%。冶炼厂回收/应付款：4E为83.5%，Cu和Ni为72.0%。使用的转换系数-kg到oz = 32.15076。由于四舍五入，数字可能不相加。对测量/指示和推断的矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。

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第259页

表14-9：2024年8月31日生效的不含储量的矿产资源（100%项目基础）

Waterberg骨料-总矿产资源量
矿物资源类别	截止	吨位			等级								金属
	4E				PT		PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	克/吨	公吨			克/吨		克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	2.0 & 2.5	22.67			0.79		1.76	0.04	0.16	2.75	0.07	0.18	62,363	2.005
表示	2.0 & 2.5	92.07			0.84		1.74	0.04	0.14	2.77	0.06	0.16	255,031	8.199
M + i	2.0 & 2.5	114.74			0.83		1.75	0.04	0.15	2.76	0.06	0.16	317,394	10.204
推断	2.0 & 2.5	89.48			0.89		1.76	0.04	0.27	2.95	0.08	0.13	166,809	8.499
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT		PD	RH		金库
	%		%	%		%
实测	28.63		64.04	1.50		5.83
表示	30.23		63.03	1.54		5.20
M + i	29.91		63.23	1.54		5.32
推断	29.96		59.63	1.34		9.07
注意事项：所有矿产资源原地. 4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。上述矿产资源按100%项目基准列示，即为Waterberg项目。矿产资源边界2.5克/吨（4E）品位除FZ-Central和FZ-South外均为2.0克/吨边界品位（4E）。截止品位计算于2023年3月进行，基于以下假设：金属价格：PT报1050美元/盎司，PD报1300美元/盎司，AU报1650美元/盎司，RH报5000美元/盎司，CU报3.50美元/磅，NI报8.50美元/磅。单位成本：F区铣削63.99美元/吨，T区铣削76美元/吨（基于2019年DFS并因通货膨胀而升级）。金属回收率：F-区4E选矿厂回收率为82%，T区为81%。F区的基本金属回收率为Ni为50.0%，Cu为88.6%，T区为Ni为46.0%，Cu为86.6%。冶炼厂回收/应付款：4E为83.5%，Cu和Ni为72.0%。使用的转换系数-kg到oz = 32.15076。由于四舍五入，数字可能不相加。对测量/指示和推断的矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。

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第260页

表14-10：T区含储量矿产资源量

矿产资源T区
矿物资源类别	截止	吨位	等级							金属
	4E	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	克/吨	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
TZ
实测	2.5	5.24	1.10	2.06	0.05	0.78	3.99	0.13	0.07	20,917	0.673
表示	2.5	12.73	1.41	2.42	0.03	0.93	4.79	0.19	0.09	60,967	1.960
M + i	2.5	17.97	1.32	2.31	0.04	0.89	4.56	0.17	0.08	81,885	2.633
推断	2.5	17.58	1.19	2.02	0.04	0.87	4.11	0.15	0.07	72,289	2.324
T0
实测	2.5	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
表示	2.5	1.89	1.10	1.91	0.05	0.57	3.63	0.17	0.08	6,866	0.221
M + i	2.5	1.89	1.10	1.91	0.05	0.57	3.63	0.17	0.08	6,866	0.221
推断	2.5	0.64	0.99	1.51	0.04	0.36	2.90	0.17	0.07	1,870	0.060
2.5克/吨（4E）截止时总T区（TZ + T0）
实测	2.5	5.24	1.10	2.06	0.05	0.78	3.99	0.13	0.07	20,917	0.673
表示	2.5	14.62	1.37	2.35	0.03	0.88	4.64	0.19	0.09	67,834	2.181
M + i	2.5	19.86	1.30	2.28	0.04	0.86	4.47	0.17	0.08	88,751	2.853
推断	2.5	18.23	1.18	2.00	0.04	0.85	4.07	0.15	0.07	74,159	2.384
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT	PD	RH	金库
	%	%	%	%
实测	27.6	51.6	1.3	19.5
表示	29.5	50.7	0.7	19.0
M + i	29.1	50.9	0.8	19.2
推断	29.0	49.2	0.9	20.9
注意事项：所有矿产资源原地. 4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。上述矿产资源按100%项目基准列示，即为Waterberg项目。矿产资源边界2.5克/吨（4E）品位除FZ-Central和FZ-South外均为2.0克/吨边界品位（4E）。截止品位计算于2023年3月进行，基于以下假设：金属价格：PT报1050美元/盎司，PD报1300美元/盎司，AU报1650美元/盎司，RH报5000美元/盎司，CU报3.50美元/磅，NI报8.50美元/磅。单位成本：F区铣削63.99美元/吨，T区铣削76美元/吨（基于2019年DFS并因通货膨胀而升级）。金属回收率：F-区4E选矿厂回收率为82%，T区为81%。F区的基本金属回收率为Ni为50.0%，Cu为88.6%，T区为Ni为46.0%，Cu为86.6%。冶炼厂回收/应付款：4E为83.5%，Cu和Ni为72.0%。使用的转换系数-kg到oz = 32.15076。由于四舍五入，数字可能不相加。对测量/指示和推断的矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。

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第261页

表14-11：F区含储量矿产资源

矿产资源F-Zone
矿物资源类别	截止	吨位	等级							金属
	4E	吨位	PT	PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	克/吨	公吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
FZ北
实测	2.5	18.60	0.87	2.10	0.05	0.17	3.19	0.11	0.21	59,335	1.908
表示	2.5	43.86	0.91	2.16	0.05	0.16	3.28	0.09	0.20	143,863	4.625
M & I	2.5	62.46	0.90	2.14	0.05	0.16	3.25	0.10	0.20	203,198	6.533
推断	2.5	8.00	0.78	1.90	0.04	0.15	2.87	0.09	0.19	22,952	0.738
FZ边界北
实测	2.5	6.52	1.00	2.08	0.05	0.17	3.30	0.10	0.23	21,512	0.692
表示	2.5	17.64	1.05	2.03	0.05	0.18	3.31	0.24	0.24	58,393	1.877
M & I	2.5	24.16	1.04	2.04	0.05	0.18	3.31	0.20	0.24	79,905	2.569
推断	2.5	3.26	1.07	2.14	0.05	0.18	3.44	0.09	0.22	11,215	0.361
FZ边界南
实测	2.5	6.28	1.06	2.35	0.05	0.18	3.64	0.07	0.19	22,874	0.735
表示	2.5	12.86	0.95	1.95	0.05	0.14	3.09	0.07	0.19	39,741	1.278
M & I	2.5	19.15	0.99	2.08	0.05	0.15	3.27	0.07	0.19	62,615	2.013
推断	2.5	4.10	1.02	2.06	0.04	0.16	3.28	0.07	0.18	13,450	0.432
FZ中环
实测	2.0	46.67	0.83	1.92	0.05	0.13	2.93	0.06	0.18	136,750	4.397
表示	2.0	139.63	0.77	1.78	0.04	0.12	2.71	0.07	0.18	378,388	12.165
M & I	2.0	186.30	0.79	1.82	0.04	0.12	2.77	0.07	0.18	515,138	16.562
推断	2.0	31.58	0.77	1.66	0.04	0.10	2.57	0.05	0.17	81,152	2.609
南FZ
实测	2.0	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
表示	2.0	33.11	0.99	1.86	0.05	0.13	3.03	0.04	0.13	100,314	3.225
M & I	2.0	33.11	0.99	1.86	0.05	0.13	3.03	0.04	0.13	100,314	3.225
推断	2.0	20.31	0.82	1.52	0.04	0.10	2.48	0.04	0.12	50,360	1.619
FZ北延
实测	2.5	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
表示	2.5	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
M & I	2.5	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.000
推断	2.5	4.23	0.76	1.85	0.04	0.15	2.79	0.09	0.19	11,811	0.380
F区合计
实测	2.0 & 2.5	78.08	0.87	2.01	0.05	0.15	3.08	0.08	0.20	240,471	7.731
表示	2.0 & 2.5	247.10	0.85	1.88	0.04	0.13	2.92	0.08	0.18	720,699	23.171
M & I	2.0 & 2.5	325.17	0.86	1.92	0.05	0.14	2.96	0.08	0.19	961,170	30.902
推断	2.0 & 2.5	71.47	0.81	1.70	0.04	0.12	2.67	0.06	0.15	190,940	6.139
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT	PD	RH	金库
	%	%	%	%
实测	28.3	65.3	1.6	4.8
表示	29.3	64.6	1.5	4.6
M + i	29.0	64.8	1.5	4.6
推断	30.4	63.7	1.5	4.3
注意事项：所有矿产资源原地. 4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。上述矿产资源按100%项目基准列示，即为Waterberg项目。矿产资源边界2.5克/吨（4E）品位除FZ-Central和FZ-South外均为2.0克/吨边界品位（4E）。截止品位计算于2023年3月进行，基于以下假设：金属价格：PT报1050美元/盎司，PD报1300美元/盎司，AU报1650美元/盎司，RH报5000美元/盎司，CU报3.50美元/磅，NI报8.50美元/磅。单位成本：F区铣削63.99美元/吨，T区铣削76美元/吨（基于2019年DFS并因通货膨胀而升级）。金属回收率：F-区4E选矿厂回收率为82%，T区为81%。F区的基本金属回收率为Ni为50.0%，Cu为88.6%，T区为Ni为46.0%，Cu为86.6%。冶炼厂回收/应付款：4E为83.5%，Cu和Ni为72.0%。使用的转换系数-kg到oz = 32.15076。由于四舍五入，数字可能不相加。对测量/指示和推断的矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。

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第262页

表14-12：2024年8月31日生效的含储量矿产资源（100%项目基础）

Waterberg骨料-总矿产资源量
矿物资源类别	截止	吨位			等级								金属
	4E				PT		PD	RH	金库	4E	铜	倪	4E
	克/吨	公吨			克/吨		克/吨	克/吨	克/吨	克/吨	%	%	公斤	莫兹
实测	2.0 & 2.5	83.32			0.89		2.01	0.05	0.19	3.14	0.09	0.19	261,389	8.404
表示	2.0 & 2.5	261.72			0.88		1.91	0.04	0.18	3.01	0.09	0.18	788,532	25.352
M + i	2.0 & 2.5	345.03			0.88		1.94	0.05	0.18	3.04	0.09	0.18	1,049,921	33.756
推断	2.0 & 2.5	89.70			0.89		1.76	0.04	0.26	2.96	0.08	0.15	265,099	8.523
矿物资源类别	普里尔·斯普利特
	PT		PD	RH		金库
	%		%	%		%
实测	28.3		64.19	1.59		5.95
表示	29.3		63.43	1.45		5.83
M + i	29.0		63.62	1.49		5.86
推断	30.0		59.68	1.35		8.95
注意事项：所有矿产资源原地. 4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。上述矿产资源按100%项目基准列示，即为Waterberg项目。矿产资源边界2.5克/吨（4E）品位除FZ-Central和FZ-South外均为2.0克/吨边界品位（4E）。截止品位计算于2023年3月进行，基于以下假设：金属价格：PT报1050美元/盎司，PD报1300美元/盎司，AU报1650美元/盎司，RH报5000美元/盎司，CU报3.50美元/磅，NI报8.50美元/磅。单位成本：F区铣削63.99美元/吨，T区铣削76美元/吨（基于2019年DFS并因通货膨胀而升级）。金属回收率：F-区4E选矿厂回收率为82%，T区为81%。F区的基本金属回收率为Ni为50.0%，Cu为88.6%，T区为Ni为46.0%，Cu为86.6%。冶炼厂回收/应付款：4E为83.5%，Cu和Ni为72.0%。使用的转换系数-kg到oz = 32.15076。由于四舍五入，数字可能不相加。对测量/指示和推断的矿产资源类别分别适用5%和7%的地质损失。

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第263页

本技术报告中负责矿产资源估算的独立QP是Charles Muller。Muller先生是一位地质学家，在矿山和勘探地质、矿产资源和矿产储量估算以及矿产行业（尤其是PT和AU）的项目管理方面拥有超过30年的经验。他是在南非自然科学专业委员会注册的执业地质学家，独立于PTM和Waterberg JV Resources，因为该术语在NI 43-101的第1.5节中定义。

14.5矿产资源调节

初步推断资源量于2012年9月申报T、F带矿化。

截至2014年的这段时间，主要是为了增加矿产资源面积。从2015年起，目标是通过加密钻探提高矿产资源类别或信心，如图14-35所示。

2019年T区吨位较2016年下降15%，如图14-35所示。这主要是由于针对矿产资源类别引入了采矿修正因素（即最小宽度、消除分散矿化、特定截止区的连续带）。2024年吨位较2019年下降12%，主要在推断范畴内。从2019年到2024年，Measured类别增长了18%。

F-Zone从2016年到2019年的吨位总体增长了2%。2015-2016年F-Zone的吨数大幅下降是由于对推断类别的划定更加严格。该期间的指示类别显着增加，显示出对2016年模型的更大信心。从2019年到2024年，以吨计，Measured资源量增加了15%，这主要是因为F-Central区的矿产资源进行了更新，增加了加密钻探。F-Central和F-South区域的COGs改为2.0 g/t（4E），以根据几何形状计算不同的开采成本，这也导致了吨数的增加。

Waterberg项目在2016年至2019年期间的金属含量（4E）下降不到5%，如图14-35所示。等级（4E）在2016年至2019年期间显示出更高的值，尤其是在更有信心的类别中。由于品位稳定，2019年至2024年的金属差异显示出与吨位差异相似的模式。

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第264页

图14-35：2012年至2024年期间的矿产资源报表

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第265页

15.0矿产储量估计

矿产储量生效日期为2024年8月31日。矿产储量的参照点定义为开采出的矿石交付给加工厂的点。

Waterberg项目矿产储量估算基于QP，Charles Muller编制的资源区块模型中包含的测量和指示（M & I）资源材料。矿山设计中针对的M & I资源包含在T区和超F区（F-Zone）中。F区由下列五个分区组成。

超F-南区（F-South）。
超级F-中央区（F-Central）。
超级F-北区（F-North）。
超F-界北区（F-界北）。
超F-界南区（F-界南）。

15.1采矿截止品位

用于矿山规划确定2019年DFS矿产储量的COG，F区和T区均为2.5 g/t 4E。2023年3月，使用蒙特利尔银行（BMO）街道共识长期金属价格以及成本、金属回收率、冶炼厂回收率以及该物业完成的工程工作的稀释估计，对DFS更新的采场工资限额COG的计算进行了修订。

矿业QP认为，使用来自2019年DFS的成本信息、一致定价和汇率，以及已公布的通货膨胀数据，为估算用于DFS更新的矿山规划的COG提供了合理的基础。COG计算的这些输入被认为是矿山寿命的长期。

15.1.1营业成本投入

COG估算的运营成本投入汇总于表15-1。

表15-1：截止等级营业成本投入

成本项目	T区	F区	来源
采矿	R472.40/t	R332.34/t	2019年DFS
加工	R131.78/t	R131.78/t	2019年DFS
基础设施	R122.08/t	R115.87/t	2019年DFS
一般&行政	R18.75/t	R18.75/t	2019年DFS
运输	R16.95/t	R16.95/t	2019年DFS
版税	R42.75/t	R42.75/t	2019年DFS
留在商业资本（SIBC）	R115.29/t	R115.29/t	2019年DFS

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第266页

成本项目	T区	F区	来源
总运营成本（from 2019 DFS）in ZAR	R920.00/t	R773.72/t
汇率（ROE）	17.22南非兰特= 1美元	17.22南非兰特= 1美元	BMO街道共识（2023年3月报告，长期利率）
总运营成本（自2019年DFS起）单位：美元	53.43美元/吨	44.93美元/吨
通货膨胀	9.24%，4年 42.4%有效	9.24%，4年 42.4%有效	美国劳工统计局生产者价格指数采矿业合计
总运营成本（for DFS更新）单位：美元	76.09美元/吨	63.99美元/吨

15.1.2金属价格、Prill Split、4E篮子价格

用于DFS更新的COG计算的金属价格如表15-2所示。

表15-2：COG计算的金属价格

金属	价格	来源
PT	10 50.00美元/盎司	BMO街道共识（2023年3月报告，长期定价）
PD	1300.00美元/盎司
RH	5000.00美元/盎司
金库	1650.00美元/盎司
铜	3.50美元/磅
倪	8.50美元/磅

使用了来自2019年DFS的4E prill split，汇总于表15-3。

表15-3：COG计算的4E Prill Split

金属	T区	F区	来源
PT	29.2%	29.0%	2019年DFS
PD	50.4%	64.7%	2019年DFS
RH	0.7%	1.5%	2019年DFS
金库	19.7%	4.8%	2019年DFS

对于DFS更新的T区和F区的4E篮子价格是由金属价格和prill拆分的加权平均计算得出，汇总于表15-4。

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第267页

表15-4：COG计算的4E篮子价格

项目	T区	F区
4E篮子价格	1322.00美元/盎司	1300.00美元/盎司

15.1.3铜镍收入

CU和Ni收入根据表15-5中的假设计算得出。

表15-5：Cu和Ni收入

项目	T区		F区
	铜	倪	铜	倪
人脸等级（来自DFS）	0.18%	0.09%	0.08%	0.19%
稀释（来自DFS）	9.04%	9.04%	3.26%	3.26%
稀释等级	0.016%	0.008%	0.003%	0.006%
头部等级	0.164%	0.082%	0.077%	0.184%
金属回收	86.6%	46.0%	88.6%	50.0%
金属回收等级	0.1418%	0.0377%	0.0686%	0.0919%
冶炼厂回收	72.0%	72.0%	72.0%	72.0%
恢复等级	0.1021%	0.0271%	0.0494%	0.0662%
金属价格（美元）	7716.00美元/吨	18739.00美元/吨	7716.00美元/吨	18739.00美元/吨
折扣（美元）	200.00美元/吨	100.00美元/吨	200.00美元/吨	100.00美元/吨
折算价（美元）	75 16.00美元/吨	18639.00美元/吨	75 16.00美元/吨	18639.00美元/吨
营收（美元）	7.67美元/吨	5.05美元/吨	3.71美元/吨	12.33美元/吨
总收入（美元）	12.73美元/吨		16.04美元/吨

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第268页

15.1.4停止支付限额

采停工资限额汇总于表15-6。

表15-6：预计停工限薪（COG）汇总

项目	T区	F区
生产成本（美元）	76.09美元/吨	63.99美元/吨
Cu & Ni营收（美元）	12.73美元/吨	16.04美元/吨
4E篮子价格（美元）	1322.00美元/盎司	1300.00美元/盎司
盈亏平衡需要4E盎司	0.048盎司/吨	0.037盎司/吨
金属回收	81.0%	82.0%
冶炼厂回收	83.5%	83.5%
Mine Call Factor	100.0%	100.0%
要求4E头级	2.20克/吨	1.68克/吨
外部稀释	9.04%	3.26%
计算的停止支付限额	2.40克/吨4E	1.73克/吨4E
COG用于DFS更新	2.50克/吨4E	2.00克/吨4E

使用来自2019年DFS的运营成本、4E颗粒分裂、稀释和冶炼厂回收信息，并更新了货币汇率、通货膨胀和金属价格，F-中区和F-南区采用2.0 g/t 4E和T区2.50 g/t 4E的矿山规划COG进行矿山规划，以估算适用于DFS更新的矿产储量。F-北、F-界北和F-界南的矿山设计在DFS更新中没有改变，COG与2019年的DFS相同，为2.5 g/t 4E。

通过使用DFS更新结果更新所有输入参数，在完成DFS更新矿山设计和成本后验证了停车限薪COG。DFS更新后计算的停车付薪限额COG F区为1.62 g/t 4E，T区为2.27 g/t 4E。经确定，用于DFS更新的COG仍然适用于所有矿区。

15.1.5采场形态设计

矿山设计基于利用长孔提取储量。图15-1显示了与Longhole相关的一些术语。

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第269页

图15-1：Longhole Stoping术语

采场形状是使用矿山设计软件Deswik采场优化器（DSO）创建的。用于创建采场形状的DSO参数如表15-7所示。北复杂采场设计较2019年的DFS没有变化。

表15-7：DSO参数

参数	F区* 价值	T区价值
采场截止品位	2.0克/吨4E	2.5克/吨4E
DSO的方向	西北	西北
沿走向采场长度	20米	20米
采场高度	20米或40米	20米
最小采场宽度水平	3.8米	3.8米
最低采场中间水平	20米	20米
最小采场下盘倾角	42^o	42^o
最小采场吊墙倾角	30^o	30^o
注意：*不包括北部综合体F区

15.1.6修正因素

修正因素包括地质损失、计划稀释、外部稀释、采矿损失等。以下小节介绍了修正因素以及这些因素在矿山设计中的应用。

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第270页

地质损失

预计将发生地质损失，并已在储量中入账。从区块模型中查询到的原地采场吨和金属折价5%，以计入地质损失。

计划稀释

Longhole等大宗采矿方法通常会在采场中捕获COG以下的材料。计划稀释是COG以下的材料，包含在采场形状内，并与截止层以上的材料一起开采。这一计划稀释包括在矿产储量估算中。

外部超限稀释

外部超破稀释是在采场形状之外但会超破进入采场并与采场一起开采的材料。外部超破稀释可以是岩石和回填土的组合。这种外部稀释包括在矿产储量估算中。这些估计是基于采场壁（s）以表格形式挤出到邻近的岩石或回填中。

当这种挤压进入未开采的相邻采场时，不应用任何因素，因为这种材料已经在即将到来的相邻采场中得到考虑。当这种挤压发生在开采回填采场时，采用0.3米超限，零品位和浆料回填密度。当这种挤压发生在上盘（HW）岩石中时，施加0.6 m的超限，当它发生在矿体下盘（FW）岩石中时，施加0.3 m的超限，确定稀释品位和采场形状的密度。对以下面板类型采场进行岩石稀释有不同的超限规则。

对F-中心区内真实厚度（宽度）大于25m（总稀释0.8m）的二级采场，1000 m水平以上采场的每个侧壁和1000 m水平以下采场的每个侧壁的0.7 m（总稀释1.0m）额外进行浆料回填稀释。

不同的情景将导致浆料和岩石稀释的不同组合。这些可以通过采场采矿法类型和采场盘式（FW到HW的采场位置，如果它在这个方向有相邻的采场）来解析。表15-8汇总了稀释的不同情景。外部岩石（不含膏体回填）超破稀释情况汇总于表15-9。

为了在采场形状之外产生适当的岩石稀释品位，在FW上创建了一个0.3米厚的板状形状，在DSO未改变的采场形状生成的HW上创建了一个0.6米厚的板状形状。这些形状用于从资源块模型中查询金属等级。这些评价用于估算南部和中部综合体HW和FW超限的外部稀释品位，而北部综合体使用与2019年DFS相同的品位，如表15-10所示。

对浆料回填稀释给予零级。

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第271页

表15-8：长孔采场超限稀释深度汇总单位：米

突破	单采场*	吊墙板采场	中面板采场	下盘板采场
横向初级	HW 0.6米岩石 FW 0.3米岩石双方不稀释	HW 0.6米岩石 FW不稀释双方不稀释	HW 0.3 m浆料 FW不稀释双方不稀释	HW 0.3 m浆料 FW 0.3米岩石双方不稀释
横向次级	HW 0.6米岩石 FW 0.3米岩石边0.6 m糊	HW 0.6米岩石 FW不稀释边0.6 m糊	HW 0.3 m浆料 FW不稀释边0.6 m糊	HW 0.3 m浆料 FW 0.3米岩石边0.6 m糊
横向次级（1000米以上、25米以上厚的中央综合采场）	HW 0.6米岩石 FW 0.3米岩石 Sides 1.6 m paste	HW 0.6米岩石 FW不稀释 Sides 1.6 m paste	HW 0.3 m浆料 FW不稀释 Sides 1.6 m paste	HW 0.3 m浆料 FW 0.3米岩石 Sides 1.6 m paste
横向次级（1000米以下、25米以上厚的中央综合采场）	HW 0.6米岩石 FW 0.3米岩石 Sides 2.0 m粘贴	HW 0.6米岩石 FW不稀释 Sides 2.0 m粘贴	HW 0.3 m浆料 FW不稀释 Sides 2.0 m粘贴	HW 0.3 m浆料 FW 0.3米岩石 Sides 2.0 m粘贴
纵向	HW 0.6米岩石 FW 0.3米岩石端部0.3 m粘贴	不适用	不适用	不适用

注：*单采场：横向无相邻采场。

表15-9：长孔采场岩石超限稀释百分比

区	岩石突破（不含膏体填充）
T区	16.7%
F-Central	3.4%
F-南方	12.5%
F-北方	7.2%
F-边界北	9.9%
F-边界南	12.7%
F区合计	6.3%

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第272页

表15-10：稀释等级

区	PD（g/t）	PT（g/t）	AU（g/t）	RH（g/t）	4E（g/t）	铜（%）	Ni（%）
T区	0.64	0.36	0.23	0.01	1.24	0.03	0.02
F-Central	0.96	0.43	0.06	0.02	1.47	0.03	0.10
F-南方	0.81	0.45	0.06	0.02	1.33	0.02	0.07
F-北方	1.31	0.58	0.11	0.03	2.03	0.06	0.15
F-边界北	1.44	0.82	0.12	0.04	2.42	0.06	0.19
F-边界南	1.61	0.78	0.12	0.04	2.55	0.06	0.16

采矿损失

采矿损失是指因工艺损失而计划开采但未回收的矿产资源。对于长孔采场门槛和横切面，开发漂移中的采矿损失假定为零，因为任何未回收的矿石将与长孔采场一起提取。

渣土并发症、爆破限制和其他计划外的矿石损失导致所有长孔采场的总体采矿损失为10%。对真实厚度大于25m的F-Central区二级采场额外采用10%的开采损失系数。这种额外的采矿损失解释了在柱子中留下的潜在矿石，以缓解更高的应力条件（约5.3公吨）。

修正因素汇总

以下是最终的矿产储量方程。

采场矿石吨数= <原地采场吨位>-<地质损失吨位> + <超限稀释吨位>-<采矿损失吨位>

原地采场吨位为总吨位，包括采场形态中的规划稀释，直接从资源区块模型评价中确定。地质损失吨位为原位采场吨位的5%。根据表15-8中的标准，对每个单独采场计算超限稀释吨位。采矿损失10%适用于所有采场，额外损失适用于F-Central综合体中较大的二级采场。

15.2矿产资源转换

利用基本开采方程将矿产资源转化为矿产储量。该储量包括M & I矿产资源材料，不包括COG以上不能包含在采场形状中或不在DSO设计范围内的材料。资源区块模型中COG以上的部分M & I材料，在资源包络之外，纳入DSO采场形态设计。

矿产资源向矿产储量转化情况见表15-11至表15-17，并见图15-2至图15-8瀑布图。

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第273页

表15-11：T区采矿方程资源转换

项目	吨	4E（g/t）	4E（oz）
矿产资源	19,860,000	4.47	2,853,000
外部DSO设计	-3,620,548	3.50	-407,882
DSO设计中的M & I但外部资源	487,929	4.22	66,142
低品位计划稀释	2,433,537	1.28	100,454
地质损失	-853,783	4.12	-113,033
越界稀释	2,829,919	1.18	107,698
采矿损失	-1,905,179	3.84	-234,925
矿产储备	19,231,876	3.84	2,371,455

图15-2：T区资源转化吨位瀑布

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第274页

表15-12：F区总开采方程资源化

项目	吨	4E（g/t）	4E（oz）
矿产资源	325,176,393	2.96	30,902,086
矿外设计	-105,725,014	2.55	-8,676,363
矿山设计中的M & I但外部资源	1,797,562	3.00	173,261
低品位计划稀释	32,083,870	1.67	1,722,179
地质损失	-12,025,863	2.86	-1,105,779
越界稀释	15,386,533	1.49	736,589
采矿损失	-29,723,478	2.84	-2,717,523
矿产储备	226,970,003	2.88	21,034,450

图15-3：F区总资源转化吨位瀑布

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第275页

表15-13：F-Central采矿方程资源转换

项目	吨	4E（g/t）	4E（oz）
矿产资源	186,300,000	2.77	16,562,000
矿外设计	-53,243,502	2.31	-3,947,659
矿山设计中的M & I但外部资源	271,884	3.11	27,145
低品位计划稀释	19,044,746	1.38	847,855
地质损失	-7,290,017	2.68	-628,282
越界稀释	6,719,115	1.02	221,153
采矿损失	-19,690,903	2.68	-1,696,949
矿产储备	132,111,323	2.68	11,385,264

图15-4：F-Central资源转换吨位瀑布

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第276页

表15-14：F-South矿业方程资源转换

项目	吨	4E（g/t）	4E（oz）
矿产资源	33,110,000	3.03	3,225,000
矿外设计	-24,476,638	2.81	-2,213,112
矿山设计中的M & I但外部资源	213,437	3.27	22,446
低品位计划稀释	2,129,784	1.43	98,165
地质损失	-523,448	2.59	-43,629
越界稀释	1,316,245	1.26	53,346
采矿损失	-1,126,175	3.02	-109,295
矿产储备	10,643,204	3.02	1,032,921

图15-5：F-South资源转换吨位瀑布

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第277页

表15-15：F-North采矿方程资源转换

项目	吨	4E（g/t）	4E（oz）
矿产资源	62,461,067	3.25	6,532,964
矿外设计	-11,263,327	2.48	-899,276
矿山设计中的M & I但外部资源	736,244	2.93	69,443
低品位计划稀释	5,769,533	2.18	404,884
地质损失	-2,717,816	3.23	-282,548
越界稀释	3,952,223	1.70	215,467
采矿损失	-5,726,799	3.19	-586,977
矿产储备	53,211,126	3.19	5,453,957

图15-6：F-North资源转换吨位瀑布

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第278页

表15-16：F-界北采方程资源转换

项目	吨	4E（g/t）	4E（oz）
矿产资源	24,160,158	3.31	2,569,004
外部MSO设计	-8,531,489	3.09	-847,801
MSO设计中的M & I但外部资源	345,903	2.92	32,462
低品位计划稀释	3,259,961	2.24	235,106
地质损失	-891,734	3.11	-89,162
越界稀释	1,822,143	2.20	128,680
采矿损失	-1,876,508	3.13	-188,748
矿产储备	18,288,434	3.13	1,839,540

图15-7：F-界北资源转换吨位瀑布

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第279页

表15-17：F-界南采方程资源转换

项目	吨	4E（g/t）	4E（oz）
矿产资源	19,145,168	3.27	2,013,118
矿外设计	-8,210,057	2.91	-768,515
矿山设计中的M & I但外部资源	230,093	2.94	21,765
低品位计划稀释	1,879,846	2.25	136,169
地质损失	-602,848	3.21	-62,159
越界稀释	1,576,807	2.33	117,943
采矿损失	-1,303,093	3.24	-135,554
矿产储备	12,715,917	3.24	1,322,768

图15-8：F-界南资源转换吨位瀑布

15.3矿产储量报表

矿产储量报告为已探明和可能的。探明矿产储量由资源模型的实测矿产资源料估算，概略矿产储量由资源模型的指示矿产资源料估算。表15-18、表15-19、表15-20显示了估算的探明、概略和矿产总储量。

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第280页

表15-18：探明矿产储量估算

区	吨	PD （g/t）	PT （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	4E金属
区	吨	PD （g/t）	PT （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	（公斤）	（Moz）
T区	5,094,182	1.76	0.93	0.04	0.63	3.36	0.10	0.06	17,138	0.551
F-Central	32,297,283	1.90	0.82	0.04	0.13	2.89	0.06	0.17	93,186	2.996
F-南方	0	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0	0.000
F-北方	16,637,670	2.04	0.85	0.05	0.16	3.10	0.10	0.20	51,558	1.658
F-边界北	4,975,853	1.99	0.97	0.05	0.16	3.17	0.10	0.22	15,784	0.507
F-边界南	5,294,116	2.31	1.04	0.05	0.18	3.59	0.08	0.19	19,015	0.611
F区合计	59,204,921	1.98	0.86	0.05	0.14	3.03	0.08	0.19	179,543	5.772
沃特伯格总计	64,299,103	1.97	0.86	0.05	0.18	3.06	0.07	0.17	196,681	6.323

表15-19：可能的矿产储量估算

区	吨	PD （g/t）	PT （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	4E金属
区	吨	PD （g/t）	PT （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	（公斤）	（Moz）
T区	14,137,694	2.05	1.18	0.02	0.75	4.01	0.16	0.08	56,623	1.820
F-Central	99,814,040	1.72	0.74	0.04	0.12	2.61	0.07	0.17	260,936	8.389
F-南方	10,643,204	1.85	0.99	0.05	0.13	3.02	0.03	0.11	32,127	1.033
F-北方	36,573,456	2.12	0.90	0.05	0.16	3.23	0.09	0.20	118,079	3.796
F-边界北	13,312,581	1.91	0.99	0.05	0.17	3.11	0.10	0.23	41,432	1.332
F-边界南	7,421,801	1.89	0.92	0.04	0.13	2.98	0.06	0.18	22,128	0.711
F区合计	167,765,082	1.84	0.82	0.04	0.13	2.83	0.07	0.18	474,702	15.262
沃特伯格总计	181,902,775	1.85	0.84	0.04	0.18	2.92	0.08	0.17	531,324	17.082

表15-20：矿产总储量估算

区	吨	PD （g/t）	PT （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	4E金属
区	吨	PD （g/t）	PT （g/t）	RH （g/t）	金库（g/t）	4E （g/t）	铜 (%)	倪 (%)	（公斤）	（Moz）
T区	19,231,876	1.97	1.11	0.03	0.72	3.84	0.14	0.07	73,760	2.371
F-Central	132,111,323	1.76	0.76	0.04	0.12	2.68	0.06	0.17	354,121	11.385
F-南方	10,643,204	1.85	0.99	0.05	0.13	3.02	0.03	0.11	32,127	1.033
F-北方	53,211,126	2.10	0.88	0.05	0.16	3.19	0.10	0.20	169,637	5.454
F-边界北	18,288,434	1.93	0.98	0.05	0.17	3.13	0.10	0.23	57,216	1.840
F-边界南	12,715,917	2.06	0.97	0.05	0.15	3.24	0.07	0.19	41,143	1.323
F区合计	226,970,003	1.87	0.83	0.04	0.14	2.88	0.07	0.18	654,245	21.034
沃特伯格总计	246,201,879	1.88	0.85	0.04	0.18	2.96	0.08	0.17	728,005	23.406

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第281页

上文表15-18、表15-19、表15-20适用的说明：

矿产储量生效日期为2024年8月31日。
矿产储量以采用浆状回填的长孔采矿法为基础。采场宽度最小为2.4米（真实宽度）。
矿产储量的参照点定义为开采出的矿石交付给加工厂的点。
4E = PGE（PD + PT + RH）和AU。
矿产储量估算中，F-Central和F-South的矿山规划采用了2.0 g/t 4E的采场截止品位，而T区和其他F区的矿山规划采用了2.5 g/t 4E。
为边界品位估算假设的长期金属价格为PT = 1,050.00美元/盎司，PD = 1,300.00美元/盎司，RH = 5,000.00美元/盎司，AU = 1,650.00美元/盎司，CU = 3.50美元/磅，Ni = 8.50美元/磅，汇率17.22 ZAR = 1美元。
对边界品位估计假设的长期金属回收率为F区的4E 82%和T区的4E 81%。假设所有区域的冶炼厂回收率为4E 83.5%。
为边界品位估计假设的长期运营成本为F区每开采一吨63.99美元，T区每开采一吨76.09美元，包括采矿、加工、基础设施、一般和行政、运输、特许权使用费和维持资本。
吨位和品位估算包括计划稀释、地质损失、外部超限稀释和采矿损失。
由于四舍五入，数字可能不相加。

关于矿产储量的颗粒分裂以及Cu和Ni的额外品位贡献汇总于表15-21。

表15-21：Prill拆分

区	4E级Prill Split				等级
区	PD（%）	PT（%）	RH（%）	金（%）	铜（%）	Ni（%）
T区	51.4	29.0	0.8	18.8	0.14	0.07
F区	65.0	28.7	1.5	4.7	0.07	0.18
Total Waterberg	63.6	28.7	1.5	6.2	0.08	0.17

矿业QP不知道当前有任何可能对矿产储量开发产生重大影响的法律、政治、环境或其他风险。

Longhole采矿方法在全球采矿行业中得到广泛应用，使用了常见的行业设备和工艺。长孔法很灵活，可以适应采矿几何形状和条件的变化。DFS更新中使用的修改因素仅在中央综合体中就造成了约27.0公吨的损失，同时增加了约6.7公吨的外部超限稀释。在采矿QP意见中，Longhole采矿方法可能会随着作业的进展而出现调整，但由于矿山设计中考虑到的修改因素，预计这些调整不会对矿产储量产生重大影响。

应用于整体矿山设计的修正因素约占44.5公吨的损失，同时包括18.2公吨的外部超限稀释。此外，由于延长到2081年北综合体矿山寿命结束之后，南部综合体中的F-South Zone已确定约15.0公吨已被排除在矿山计划和矿产储量之外。5%的地质损失、所有采场10%的采矿损失，以及大型中央复杂二级采场额外10%的损失，占了相当大的吨位。如果这些修正因素增加（导致更多损失），就有机会从F-South向前带来更多资源，以补偿部分或全部额外损失。在矿业QP的意见中，高于预期的采矿损失不会对矿产储量产生重大影响，因为在矿山寿命结束时，有一定的灵活性可以从F-南区替换这些损失。内部采场稀释直接从资源区块模型报告并根据采场的几何形状和相邻采场或岩石的特征对每个单独的采场进行外部超限估计。在采矿QP意见中，估计每个单独采场的稀释度可以最大限度地降低稀释度变化将对矿产储量产生实质性影响的风险。

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第282页

金属回收率被用于估计矿山规划的初步COG的计算中。用于F区COG品位计算的金属回收率为82% 4E。使用82%的4E金属回收率计算出F区的COG为1.7 g/t 4E，但中央综合体的矿山规划使用了2.0 g/t 4E和北部综合体的2.5 g/t 4E的更高COG（与2019年的DFS相同）。对于中央综合体，在冲击2.0克/吨4E COG之前，金属回收率必须降低至71% 4E。而金属回收率在冲击北方综合体2.5克/吨4E COG之前必须降低至57%。在矿业QP意见中，应用于估计采矿COG的金属回收率降低可能不会对矿产储量产生实质性影响。

矿山基础设施通过在项目资本期内推迟南综合体和仅开发中心综合体的方式（从2019年的DFS）为DFS更新进行了简化。在矿业QP看来，在整个矿山寿命中，首先开发和开采中央综合体并将南综合体和北综合体都推迟到更晚的时间进行的DFS更新方法简化了基础设施设计，并且随着Waterberg项目的执行而对基础设施进行的任何更改预计不会对材料储备产生重大影响。

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第283页

16.0采矿方法

16.1简介

DFS更新的采矿方法与2019年DFS中提供的方法基本相同，对中央综合体和南部综合体进行了以下主要调整（北部综合体矿山设计保持不变）。

根据用于DFS更新的COG输入参数更新，将中心综合体的采矿COG从2.5 g/t 4E降低到2.0 g/t 4E。
根据更新的DFS更新COG输入参数，将F-South（South Complex）中的采矿COG从2.5 g/t 4E降低到2.0 g/t 4E。
增加中央综合体和南部综合体的最小采场下盘（FW）角度至42 °。
将中央综合体和南部综合体的最小采场挂壁（HW）角降低至30 °。
将中央综合体上部采矿区块的分段间距从20米和40米的组合减少到20米，让作业获得采矿方法和工艺的经验。
将T区的次级间距从20米和40米的组合降低到20米，以增加资源回收率，改变为42 ° FW角，同时降低狭窄矿体上的采矿风险。
调整T区退坡和FW基础设施布局，避免出现与T区资源平行的断层。

中央综合体较低的采矿COG导致中央综合体储备吨位增加88.4%（从70.1公吨增至132.1公吨）。中央综合体储备的增加提供了机会，可以将中央综合体的生产速度提高到40万tpm，并推迟开发南综合体和北综合体的资金成本。此次DFS更新包括以40万吨/日的价格开发和开采中央综合体，随后以40万吨/日的总价格同时开发和开采南综合体和北综合体（南综合体的产量约为10万吨/日，北综合体的产量约为30万吨/日）。南综合体地下工程将从中央综合体地下工程进入，消除南门户箱切。

Waterberg项目将是一项地下采矿作业，可通过地表坡道进入。矿山设计基于利用Longhole提取T区和F区所含的M & I矿产资源并用浆料回填回填开采空隙。Longhole是一种使用设备的机械化、高生产率、低成本的散装采矿方法，工艺在全球采矿业中得到广泛应用。

Waterberg项目矿化带整体走向长度约8.8公里，从西南T带延伸至东北F-北带。考虑到走向长度广泛，区域相对邻近和分离，该作业分为以下三个采矿综合体。

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第284页

包括T区和F南的南方综合体。
包含F-Central的中央综合体。
包括F-北、F-界北、F-界南的北复合体。

生产区域投射到地面的平面图如图16-1所示，综合体的纵向图，大致向西北看（从FW看），如图16-2所示。

图16-1：显示生产面积范围的表面平面图视图

来源：背景-谷歌地图（大致定位和规模）。

图16-2：Waterberg综合体纵视图（NW视图）

注：大致规模

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第285页

16.2岩石力学

DFS更新岩石力学工作的重点是更新的地质力学模型，以进一步评估应力以及是否需要区域支柱来管理基台应力和表面沉降。斯坦泰克和Fraser McGill合作确定模型输入参数，并使用不同的建模软件准备独立的模型。

16.2.1构造地质学

对于构造地质来说，无数的辉绿岩和花岗闪长岩岩脊和堤坝侵入沃特伯格群沉积物，厚度从小于1米到超过90米不等。

在PFS期间通过绘图和地质测井确定了剪切带，其中大部分剪切指示西北-东南走向。这与被认为与林波波剪切带（LSZ）形成有关的构造力方向一致。Waterberg项目位于LSZ的南缘范围内。像豪特河断裂带这样的大型逆冲断层，大部分可能在BIC布设后被重新激活。这个断裂带的估计抛距为300米，在Waterberg项目区的东南部解释了一个断层展开。

16.2.2 T区推力断层

南部综合体拥有T区和底层的F-南区。自2019年DFS以来的勘探和资源钻探证实，这两个区域之间存在一个珊瑚礁平行的逆冲断层结构。逆冲断层的存在和位置对南复合通道设计和FW开发起到了重要作用。

在开始时的DFS更新修改后的地面布局看到了南复合箱割和地下下降通道位置的迁移。南综合体箱形切口向沃特贝格项目地面基础设施区域西部边界移动。这意味着箱形切口将位于逆冲断层露头位置的西部，提议的下降系统的方向与断层平行。

在拟建的箱切位置钻取并评估了7个岩土孔，以确定箱切开挖的最优稳定条件。由于过多的、未固结的覆盖层材料和辉绿岩堤防侵入的存在，具有挑战性的岩体条件导致了箱割的几次迁移。

图16-3中的一个平面图说明了用于重新定位箱形切割和衰退位置评估的南复杂箱形切割位置、矿体、地表投影逆冲断层轨迹、资源金刚石钻孔、岩土钻孔。

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第286页

图16-3：资源金刚石钻孔和岩土钻孔评估（平面图）

一旦确定了南综合体的箱切位置，就评估各种下降方向，将箱切与T区FW开发布局联系起来。最大的挑战是逆冲断层的影响，影响了拟议的下降和T区FW开发位置。

经过南综合体箱切岩土调查，作为中央综合体优化至40万tpm的一部分，已推迟从南综合体生产。这一延期提供了从地下中央复合体工作进入南复合体的机会，并避免建造与逆冲断层平行运行的南复合体箱形切割和衰退。

16.2. 2.1推力断层岩土工程评估

逆冲断层岩土工程评估的两个主要目标是确定影响位置和区域。共评估资源岩土钻孔41个，通过岩土测井取回岩心样品。

岩体的质量是使用Deere（1967）开发的岩石质量标识（RQD）确定的。此外，钻探记录的岩心损失提供了关于沿钻孔存在薄弱和裂缝带的宝贵信息。显示WB025钻孔逆冲断层位置的RQD测井结果和岩心损失示例如图16-4所示。

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第287页

图16-4：指示WB0025中推力故障的RQDD和核心损失

对延伸穿过T区和逆冲断层的资源钻孔，以及延伸到T区紧邻FW的钻孔进行评估，以确定逆冲断层的位置和影响区域的范围。

评估的每个钻孔的RQD结果被归一化到T区，并确定了一个平均值。沿选定钻孔变化的RQD结果和指示逆冲断层相对于T区的投影位置的平均RQD结果如图16-5所示。

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第288页

图16-5：平均RQD显示逆冲断层位置和影响带相对T区

T区以下（即在FW中）的逆冲断层的深度范围沿倾角和走向非常一致，在60米至80米之间。T区以下30米到60米的深度有明显的岩体质量恶化。这表明逆冲断层的影响带，特别是在特征的HW高度可变但可以相当显着。

在逆冲断层下方，岩体质量似乎有了明显改善。评估的大多数钻孔都显示出这一趋势，这在考虑FW开发的位置时很重要。

16.2. 2.2逆冲断层岩体质量

岩体质量，使用巴顿Q-评级系统，完成了逆冲断层及其周围的高度断裂带。Q-系统作为岩体分类系统，适用于岩体的节理和剪切性质。

在使用Q-rating系统时，评估中使用的最小RQD为10%，用于逆冲断层交叉区。从RQDD评估中，计算出逆冲断裂带影响的平均RQD37 %。接合组的数量是根据逆冲断层交叉区的声学电视（ATV）调查结果确定的，该区域存在三个接合组加上随机接合。

节理粗糙度可以描述为起伏的滑边，这在断层剪切岩体环境中是典型的。关节改变，其特征是关节表面和填充材料的存在，可以描述为具有柔软，低摩擦，粘土填充材料。这种类型的填充材料在BIC中是典型的，因为在断层和剪切带中加速氧化。

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第289页

钻孔过程中没有报告天然地下水；因此，岩体被描述为干燥。应力降低因子（SRF）评估没有考虑应力破坏，由于研究区域的浅层性质，因此考虑了短段内多处出现的薄弱带，围岩非常松散。

逆冲断层的Q级参数、数值、描述及其影响带汇总于表16-1。

表16-1：推力故障Q-额定参数及值

Q参数	价值	说明
RQD	10%	最坏情况值为10%，平均为37%
J_n	12	三组接头加随机接头
J_r	1.5	起伏的slickenside
J_a	4.0	软化或低摩擦粘土矿物涂料
J_w	1.0	干挖
SRF	10	短区间内多处出现薄带，围岩非常松散

逆冲断层及其周围影响带的Q-评级范围在0.03至0.12之间，其岩体特征为极差至极差。

16.2. 2.3推力断层地面支撑

Barton的Q-rating系统以实证方法用于确定FW开发的典型支撑要求，例如在上述分类的岩体条件下的下降。

挖掘支护比（ESR）是一次挖掘的安全要求和保持稳定的重要性的表达。下降的ESR为1.6，为永久矿洞。下降挖掘跨度5m和ESR为1.6的比值得出等效维，d_e，为3.125。下降的D_e在Grimstad和Palmstrom（1993）开发的支撑建议图上，根据逆冲断层及其影响带获得的Q值绘制。

建议的支撑，当通过逆冲断层发展时，如图16-6所示。支持建议可总结如下。

2.5米长的筋，间隔1.2米。
90-150毫米纤维增强喷浆。
钢筋喷浆钢筋或钢套与空隙填充在极差的地面。

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第290页

图16-6：推力断层发展的支撑建议

16.2. 2.4开发地点

T区紧邻FW逆冲断层的位置和范围影响了FW开发的定位。从中央复合体输送机下降方向走出逆冲断裂带的影响，在特征的FW。服务下降更深入到FW和影响的逆冲断裂带之外。这导致了通过逆冲断层开发的更长的次级通道挖掘。

图16-7显示了FW开发是如何优化的，以确保斜坡道和坡道等关键基础设施位于逆冲断裂带之外。

图16-7：T区下盘展开vs冲力断层，南观（等距，NTS）

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第291页

16.2.3地质力学模型

沃特贝格项目地层剖面是地质力学域定义的关键依据。然而，由于与地质数据相比，所有岩性单元的地质力学数据相对较少，因此简化了地层剖面以开发表16-2中总结的主要地质力学域。

表16-2：主要地质力学领域

岩土域	说明
MSE	沃特伯格组沉积物
席尔	Sill侵入体、白云岩、花岗闪长岩
UZ	上区
TZ _ IHW	T区即挂墙（0-5米）
TZ _ MIN	T带矿化带
TZ _ IFW	T区直下盘（0-5米）
MZN	主区、T区宿主岩体
FZN	F区（下主区）宿主岩体
FZ _ IHW	F区即挂墙（0-5米）
FZ _ MIN	F带矿化带
FZ _ IFW	F区直下盘（0-5米）
TRNZ	过渡区（下主区）
BAS	地下室-豪特河片麻岩

广义地质力学模型确定了地下矿山设计公认的地质力学域，如图16-8所示。还给出了广义岩土模型内的近似T区和F区礁石位置。T区和F区进一步细分为即期HW（从矿化带接触处进入HW 5 m）、矿化带（确定的矿区）、即期FW（从矿化带接触处进入FW 5 m）。

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第292页

图16-8：广义地质力学模型

16.2.4原位应力

尚未进行原位应力测量。随着目前的应力假设给采场设计带来一些不确定性，这些应力将需要在Waterberg项目进入执行阶段时加以定义。根据区域测量估计了可能的原位应力状态的大致范围，并用于采场设计。Waterberg项目区域的最大主应力方向已根据以下列出的来源进行了估算。

世界压力测量数据库（Heidbach，Rajabi，Reiter，& Ziegler，2016）。
间接应力测量技术（基于非应变计的技术）在矿山应力环境量化中的应用（Stacey & Wesseloo，2002年）。

图16-9显示了南非的应力方向，以及Waterberg项目位置。Waterberg项目位置区域最大主应力的一般趋势范围从NNW-SSE到WNW-ESE，均值在NW-SE附近。为BIC取自世界压力测量数据库的数据站点，显示的趋势范围从120 °到158 °，平均趋势在142 °左右。

估算主应力大小，假定次要主应力为垂直，并根据地表以下深度计算垂直应力。

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第293页

图16-9：来自原位测量的水平主应力取向

资料来源：Stacey and Wesseloo，2002年。

Waterberg项目可能的现场应力状态汇总见表16-3。

表16-3：估计的原位压力机制

参数	上	平均	较低
最大主应力取向	158°	142°	120°
主要水平应力（φ H）与φ V比的关系	2.0	1.5	1.0
微小水平应力（σ h）与σ v比的关系	1.3	1.0	0.6

16.2.5地质力学数据

2019年DFS和DFS更新的大部分地质力学数据由OHMS收集。资料由地质力学区间测井、点结构测井（无定向）、点荷载试验、地质力学实验室试验结果组成。

利用了以下地质力学数据。

地质力学岩心测井13264m。
123次UCS测试。
177次间接终极拉伸强度UTS测试。

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第294页

233次峰值负荷三轴试验。
12个底座摩擦角测试。
504m的PFS Televiewer数据（2715个数据点）。
9,383 m的DFS Televiewer数据（50,006个数据点）。

16.2.5.1地质力学测井

来自PFS、2019年DFS和DFS更新程序的地质力学测井数据被纳入钻孔数据库并用于开发地质力学模型。地质力学测井包含用于地质力学岩体分类系统的参数，包括以下内容。

RQD（Deere，1964）。
挪威岩土研究所（NGI）Q-System（Barton，Lien，& Lunde，1974）。
Bieniawski的1989年RMR ' 89系统（Bieniawski，1989）。
Laubscher的1990年RMR ' 90体系（Laubscher，1990）。

16.2.5.2岩石质量标识

RQDD是描述岩体压裂程度的岩体分类指标（如表16-4所示）。它还构成了包含岩体其他特征的其他岩体分类系统的基础。

表16-4：岩石质量指定分类

RQD	岩体质量
<25%	很穷
25%至50%	可怜的
50%至75%	公平
75%至90%	好的
90%至100%	优秀

将所有RQDD值合成1 m，用地质力学域进行统计分析，结果见表16-5。

这一分析表明，基于RQD，大多数地质力学域平均具有“良好”的岩体质量。例外的是MSE（沉积物）和SILL域，它们显示出‘公平’的岩体质量和更高的可变性。

NGI Q-系统联合集数

联合集数（J_n）参数描述并评估钻井运行中已识别的接合组的数量（表16-6）。全部J_n数值合成到1米，用地质力学域进行统计分析，结果见表16-7。

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第295页

表16-5：RQD（%）按地质力学域汇总统计

	BAS	FZ _ IFW	FZ _ IHW	FZ _ MIN	FZN	MSE	MZN	席尔	TRNZ	TZ _ IF W	TZ _ iH W	TZ _ MI N	UZ
计数	694	300	309	2,030	6,496	6,737	8,011	1,097	1,851	60	60	85	654
平均	78.60	79.40	73.60	77.40	78.70	60.30	79.60	63.10	77.70	77.30	76.10	80.40	72.80
标清	18.7	18.3	24.1	20.2	22.0	29.9	21.0	29.3	20.2	18.4	18.3	13.7	20.9
简历	0.24	0.23	0.33	0.26	0.28	0.50	0.26	0.46	0.26	0.24	0.24	0.17	0.29
方差	349	334	581	407	485	895	441	857	410	340	336	188	436
最低	8	32	10	10	10	3	4	4	10	51	49	52	13
第一季度	66	70	65	67	68	38	69	41	66	53	55	67	56
第二季度	84	86	78	83	87	65	87	60	84	83	81	85	76
Q3	96	95	92	93	96	88	96	95	94	91	94	91	91
最大值	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	99	100	100

表16-6：NGI Q-System联合集数

说明	J_n
大规模，没有或很少有关节	0.5-1.0
一联集	2.0
一个接头集加上随机接头	3.0
两个联合集	4.0
两个接合集加上随机接头	6.0
三联集	9.0
三个接合集加上随机接头	12.0
四个或更多联名，重磅联名，「糖立方」等	15.0
碎石，类地	20.0

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第296页

表16-7：按地质力学域划分的接合集编号汇总统计

	BAS	FZ _ IFW	FZ _ IHW	FZ _ MIN	FZN	MSE	MZN	席尔	TRNZ	TZ _ IFW	TZ _ IHW	TZ _ MIN	UZ
计数	509	260	259	1,708	5,433	5,775	7,408	986	1,325	60	60	85	654
平均	8.5	7.3	7.1	8.1	7.1	8.3	8.1	9.0	7.3	9.1	8.0	8.1	8.3
标清	5.3	3.7	4.1	4.2	4.6	5.9	4.8	6.0	4.2	6.0	6.7	6.4	5.6
简历	0.62	0.50	0.57	0.52	0.65	0.72	0.59	0.67	0.58	0.66	0.84	0.78	0.68
方差	28	14	16	18	21	35	23	36	18	36	45	41	32
最低	0.5	0.5	2	0.5	0.5	0.5	0.5	0.5	0.5	2	0.5	1.64	0.5
第一季度	4	4	4	4	3	4	4	4	4	4	3	4	4
第二季度	9	6	6	9	6	6	9	6	6	12	4	4	6
Q3	12	9	12	9	9	12	12	12	9	12	12	12	12
最大值	20	20	20	20	20	20	20	20	20	20	20	20	20

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第297页

需要注意的是，由于岩心测井时定向钻孔偏置和评估的间隔一般较短，J_n岩心测井中的参数可能无法充分捕捉到域或岩性单元内存在的实际组数。

NGI Q-系统联合粗糙度数

接头粗糙度数（J_r如表16-8所示，参数描述并评估了钻井运行中开放和暴露不连续性上的小规模表面特征。全部J_r数值合成到1米，用地质力学域进行统计分析，结果见表16-9。

表16-8：NGI Q-System联合粗糙度数

说明	J_r
不连续关节	4.0
粗糙或不规则，起伏不定	3.0
平缓、起伏	2.0
起伏的Slickenside	1.5
粗糙或不规则，平面	1.5
平滑，平面	1.0
平面Slickenside	0.5

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第298页

表16-9：联合粗糙度数按地质力学域汇总统计

	BAS	FZ _ IFW	FZ _ IHW	FZ _ MIN	FZN	MSE	MZN	席尔	TRNZ	TZ _ IFW	TZ _ IHW	TZ _ MIN	UZ
计数	509	260	259	1,708	5,433	5,775	7,408	986	1,325	60	60	85	654
平均	2.6	2.0	1.8	2.1	1.6	2.1	1.5	2.1	2.6	1.7	1.3	1.7	1.5
标清	0.9	0.8	0.7	0.8	0.7	0.8	0.6	0.8	0.7	0.6	0.5	0.6	0.6
简历	0.33	0.42	0.39	0.35	0.44	0.39	0.41	0.36	0.28	0.38	0.35	0.35	0.37
方差	1	1	0	1	1	1	0	1	1	0	0	0	0
最低	0.5	0.5	0.5	0.5	0.5	0.0	0.5	1.0	0.5	1.0	0.5	1.0	0.5
第一季度	3	2	2	2	2	2	2	2	3	2	1	2	2
第二季度	3	2	2	2	2	2	2	2	3	2	2	2	2
Q3	3	3	2	3	2	3	2	3	3	2	2	2	2
最大值	3	3	3	4	3	4	4	4	3	3	2	3	3

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第299页

NGI Q-System联合改动编号

联名变更编号（J_a）参数描述并评定了钻井井道内开放和裸露不连续上的小规模接合壁特性和填充特性，如表16-10所示。全部J_a数值合成到1米，用地质力学域进行统计分析，结果见表16-11。

分析表明，大多数区域内的接缝主要是轻微改变，有一些涂层和非软化材料的薄填充物。MSE和SILL域内的接头具有更高的分散度，包括具有更厚填充物的接头/特征，有些具有柔软的粘性材料。

表16-10：NGI Q-System联合变更编号

接合壁人物		条件		J_n （墙联系人）
清洁关节	愈合或焊接的接头	石英、Epidote等的填充		0.75
	Fresh Joint Walls	没有涂层或填充，除了染色		1
	轻微改动的接合墙	不软化矿物涂料、无粘土颗粒等		2
镀膜或薄膜	摩擦材料	砂、淤泥、方解石等（非软化）		3
	粘合材料	粘土、亚氯酸盐、滑石粉等（软化）		4
填充材料	类型		J_n（一些墙联系人）	J_n（无墙联系人）
			薄灌装（< 5毫米）	厚实填充
摩擦材料	砂、淤泥、方解石等（非软化）		4	8
硬粘合剂	粘土、亚氯酸盐、滑石粉等的紧凑型灌装		6	5-10
软性粘合剂	中到过固结粘土、亚氯酸盐、滑石粉		8	12
膨胀粘土	填充材料表现出膨胀特性		8-12	13-20

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第300页

表16-11：按地质力学域划分的关节蚀变数量汇总统计

	BAS	FZ _ IFW	FZ _ IHW	FZ _ MIN	FZN	MSE	MZN	席尔	TRNZ	TZ _ IFW	TZ _ IHW	TZ _ MIN	UZ
计数	509	260	259	1,708	5,433	5,775	7,408	986	1,325	60	60	85	654
平均	1.7	2.5	2.5	2.3	2.3	2.8	2.6	3.6	1.8	2.6	1.8	2.6	2.9
标清	0.6	1.2	1.0	1.0	1.2	2.3	1.1	3.6	0.9	1.0	0.9	1.0	0.6
简历	0.38	0.48	0.39	0.45	0.50	0.82	0.41	0.99	0.47	0.36	0.49	0.37	0.20
方差	0	1	1	1	1	5	1	13	1	1	1	1	0
最低	0.75	0.75	1.00	0.75	0.75	0.75	0.75	0.75	0.75	1.00	1.00	1.00	1.00
第一季度	1	1	2	1	1	1	2	1	1	2	1	2	3
第二季度	2	3	3	3	3	3	3	3	2	3	1	3	3
Q3	2	3	3	3	3	3	3	3	2	3	3	3	3
最大值	3	6	4	6	8	13	8	13	4	4	3	4	4

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第301页

NGI Q-System Q'Number

Q-系统Q‘number（Q’）参数包含loged项RQDD、J的计算_n，J_r和J_a.水（J_w）和压力（SRF）不在考虑之列。Q '参数计算如下式所示。

等式16-1

表16-12可用于描述基于Q‘值范围的岩体条件（假设Q’等于Q）。

表16-12：NGI Q-System分类

Q	岩体质量
0.001 - 0.01	特别差
0.01 - 0.1	极穷
0.1 - 1	很穷
1 - 4	可怜的
4 - 10	公平
10 - 40	好的
40 - 100	很好
100 - 400	极好
>400	非常好

将所有Q '值合成到1 m，并通过地力学领域进行统计分析，结果如表16-13所示。

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第302页

表16-13：各地质力学域Q '汇总统计

	BAS	FZ _ IFW	FZ _ iH W	FZ _ MI N	FZN	MSE	MZN	席尔	TRNZ	TZ _ IF W	TZ _ iH W	TZ _ MI N	UZ
计数	694	300	309	2,030	6,496	6,737	8,011	1,097	1,851	60	60	85	654
平均	27.9	23.8	13.4	20.9	29.0	33.7	22.3	40.0	46.7	16.2	52.7	16.6	26.1
标清	39.8	53.3	14.9	40.1	66.8	109.3	66.1	128.1	111.8	29.8	96.5	19.3	65.7
简历	1.43	2.24	1.11	1.92	2.31	3.24	2.96	3.20	2.39	1.85	1.83	1.16	2.52
方差	1,585	2,841	223	1,611	4,460	11,950	4,365	16,399	12,490	891	9,308	373	4,321
最低	0.56	0.73	0.34	0.17	0.00	0.00	0.00	0.16	0.56	1.55	1.38	1.55	0.33
第一季度	10	3	4	3	3	2	3	2	8	3	4	6	2
第二季度	14	10	8	8	6	6	5	3	16	6	9	8	5
Q3	29	16	16	23	25	30	15	33	33	10	21	15	8
最大值	600	296	65	506	576	1,067	597	1,067	597	204	297	77	299

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第303页

Bieniawski的1989年岩体评级

Bieniawski的RMR ' 89系统结合了影响最“重要”的地质参数，并提出了一个岩体质量的总体综合指标，见表16-14，该指标用于隧道、矿山、边坡、地基等岩石中开挖的设计和施工。

表16-14：岩体等级' 89分类

RMR ' 89	岩体质量
0 - 20	很穷
21 - 40	可怜的
41 - 60	公平
61 - 80	好的
81 - 100	很好

将RMR ' 89个数值合成到1米，用地质力学域进行统计分析，结果见表16-15。

RMR ' 89统计数据通常表明每个域的均值在63到67之间，MSE和SILL域的均值略低（分别在56和58左右）。这表明岩体条件通常以“良好”岩体条件表示，MSE和SILL域被归类为公平岩体条件。

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第304页

表16-15：RMR ' 89按地质力学域汇总统计

	BAS	FZ _ IFW	FZ _ IHW	FZ _ MIN	FZN	MSE	MZN	席尔	TRNZ	TZ _ IFW	TZ _ IHW	TZ _ MIN	UZ
计数	694	300	309	2,030	6,496	6,737	8,011	1,097	1,851	60	60	85	654
平均	67	65	63	62	66	56	63	58	66	66	56	67	61
标清	9.6	9.5	11.5	8.1	15.7	12.0	15.1	7.9	9.5	10.6	26.1	8.5	14.1
简历	0.14	0.15	0.18	0.13	0.24	0.21	0.24	0.14	0.14	0.16	0.47	0.13	0.23
方差	93	91	131	66	247	143	229	63	89	113	679	72	200
最低	36	45	35	27	0	26	0	32	36	43	0	43	27
第一季度	63	58	56	57	59	50	56	52	60	64	51	60	49
第二季度	69	64	63	63	67	58	66	59	66	69	66	69	59
Q3	74	72	74	65	77	63	74	63	73	70	74	72	74
最大值	80	88	88	92	91	84	89	75	92	79	74	79	84

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第305页

劳布舍1990年岩体等级' 90

每个域的平均Laubscher RMR‘90值显示的均值与Bieniawski的RMR’89值显示的均值相似；但是，域之间的差异或方差用Laubscher值更容易辨别。

将Laubscher的RMR的90值合成到1 m，并用地质力学域进行统计分析，结果如表16-16所示。

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第306页

表16-16：岩体等级' 90分地质力学域汇总统计

	BAS	FZ _ IFW	FZ _ IHW	FZ _ MIN	FZN	MSE	MZN	席尔	TRNZ	TZ _ IFW	TZ _ IHW	TZ _ MIN	UZ
计数	694	300	309	2,030	6,496	6,737	8,011	1,097	1,851	60	60	85	654
平均	64	55	54	50	59	46	57	51	61	59	63	59	56
标清	9.8	12.6	13.3	9.7	17.4	12.9	13.7	8.1	13.3	8.8	12.3	8.3	11.9
简历	0.15	0.23	0.25	0.19	0.29	0.28	0.24	0.16	0.22	0.15	0.20	0.14	0.21
方差	96	159	176	95	302	166	187	66	177	77	151	69	141
最低	40	35	21	25	0	11	0	33	26	48	45	49	37
第一季度	59	46	45	45	50	40	52	46	51	53	54	54	48
第二季度	64	55	52	50	59	46	57	51	61	57	58	56	55
Q3	69	62	62	55	69	52	63	58	67	61	74	60	59
最大值	94	89	85	89	98	83	98	77	94	75	84	75	83

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第307页

16.2.5.3声学电视数据

不连续定向的主要数据来源来自ATV地球物理测井数据。带有ATV日志的38个孔的位置如图16-10所示。共有52721个数据点。

图16-10：平面图显示电视视孔分布（黑色标记）

广义不连续性取向

定向不连续数据仅限于经过处理的ATV调查数据。ATV调查数据包括校正（真实北向参考）方向、孔径估计（以mm为单位）、钻孔壁上的表达方式（59%、75%）、类型（平面、非平面）和开放（开放、封闭）。

通过立体分析评估每个域的不连续方向。一个实例立体投影如图16-11所示。

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第308页

图16-11：TRNZ域ATV数据的下半球立体投影

注意：数据分离成已识别的集

16.2.5.4地质力学实验室检测

完整的岩石特性是从地质力学实验室测试发展而来的。进行了以下完好无损的岩石性质试验。

密度。
具有弹性特性的UCS（杨氏模量和泊松比）。
峰值负荷三轴结果（单级预选围压）。
间接拉伸强度（ITS）（巴西）。
直接剪切试验用于基本摩擦角测定（锯切面）。

由于所有孔洞都是近垂直的；无法评估完整岩石特性的方向性偏差。

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第309页

无约束抗压强度

对UCS和三轴结果进行了有效失效模式的检查。在测试期间，实验室记录了失效模式，要么通过完整的岩石失效，要么沿着不连续性失效，要么两者兼而有之。还记录了与故障有关的不连续性与核心轴线的角度。在不利导向的预先存在的不连续性上明显发生故障的结果从分析数据库中删除。在这种情况下，不连续性与核心轴线的角度在20 °到60 °之间。

从702的整个原始数据库中删除了大约88个无效测试（大约13%被视为无效）。仅就UCS测试而言，35项测试从总共169项UCS测试结果中被移除（约21%被视为无效）。

每个域的验证UCS测试结果结果列于表16-17。

大多数域的完整岩石强度约为200MPa，MZN域略低，为178MPa，UZ域约为120MPa（一个样本），MSE平均约为146MPa。

F区的即刻FW，以及T区的即刻FW和HW（FZ _ IFW、TZ _ IHW、TZ _ IFW）均不包含任何UCS样本。这主要是由于相对较小的域体积，是一个5米厚的表皮在矿化带的上方和下方。

T区即时HW的完整岩石强度可以从具有代表性的UZ主岩体中估算，T区即时FW可以从MZN主岩体中估算。F区即时HW和FW的完整岩石强度可以从具有代表性的FZN主岩体中估算出来。

需要注意的是，矿化T区仅包含三个有效的UCS样本，这代表了地质力学矿山设计，特别是支柱设计的不确定性。T区的UCS样本结果在106 MPa和234 MPa之间变化。虽然这导致平均完整岩石强度为151MPa，但三轴数据表明T区UCS应该更高。基于三轴结果，平均T区UCS更接近200MPa。对于此次DFS更新，使用了151MPa的值进行分析，但随着Waterberg项目的进展，进一步测试以确认完好无损的强度值可能会提供机会。

间接拉伸强度

每个领域的ITS结果列于表16-18。

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第310页

表16-17：分领域验证UCS（MPa）测试结果

	BAS	FZ _ IFW	FZ _ IHW	FZ _ MIN	FZN	MSE	MZN	席尔	TRNZ	TZ _ IFW	TZ _ IHW	TZ _ MIN	UZ
计数	5	1	2	20	26	25	34	6	6	0	1	3	5
平均	247	231	202	225	189	146	178	246	231	0	70	151	120
标清	50.10	无限	43.00	33.70	52.90	93.30	48.60	115.70	66.60	0.00	无限	72.29	40.42
简历	0.20	无限	0.00	0.15	0.28	0.64	0.27	0.47	0.29	0.00	无限	0.48	0.34
方差	2,509	无限	1,812	1,132	2,798	8,704	2,361	13,380	4,433	0	无限	5,226	1,634
最低	178	231	172	144	62	1	22	18	141	0	70	106	60
第一季度	222	231	172	204	177	100	160	238	188	0	70	106	101
第二季度	247	231	172	229	194	162	185	281	201	0	70	112	126
Q3	290	231	232	249	228	209	206	314	302	0	70	234	155
最大值	300	231	232	272	262	300	248	330	309	0	70	234	157

表16-18：各领域ITS（MPa）结果

	BAS	FZ _ IFW	FZ _ IHW	FZ _ MIN	FZN	MSE	MZN	席尔	TRNZ	TZ _ IFW	TZ _ IHW	TZ _ MIN	UZ
计数	4	4	3	48	49	13	49	12	20	0	1	1	0
平均	15	13	13	14	15	12	14	14	14	0	12	6	0
标清	2.2	5.0	0.9	2.7	3.1	6.6	2.9	9.1	3.0	0.0	无限	无限	0.0
简历	0.15	0.37	0.07	0.20	0.21	0.54	0.21	0.66	0.21	0.00	无限	无限	0.00
方差	5	25	1	8	10	44	8	84	9	0	无限	无限	0
最低	13	6	12	6	9	0	7	2	8	0	12	6	0
第一季度	13	6	12	12	13	7	12	4	13	0	12	6	0
第二季度	13	14	13	13	14	13	14	13	14	0	12	6	0
Q3	16	15	14	15	17	17	16	22	16	0	12	6	0
最大值	17	18	14	20	23	24	20	25	20	0	12	6	0

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三轴强度

对单个完整样品在一定的围压下对完整岩石进行三轴强度试验，以获得每个域内完整岩石的峰值强度包络。

采用Hoek-Brown（H-B）失效准则（Hoek & Brown，1988）估计每个域完整岩石的三轴强度曲线，在此可获得充分的测试数据。在拟合H-B曲线时，还考虑了有效的UCS和ITS结果。这些曲线还可以分别通过与垂直和水平轴的曲线截距来估计平均UCS和ITS。

估计拟合值与测试结果的比较见表16-19，连同各自的Hoek-Brown m_i价值。

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第312页

表16-19：从三轴测试数据看实验室UCS（MPa）均值与H-B FIT估算值的比较

	BAS	FZ _ IFW	FZ _ IHW	FZ _ MIN	FZN	MSE	MZN	席尔	TRNZ	TZ _ IFW	TZ _ IHW	TZ _ MIN	UZ
UCS实验室测试	245	231	202	227	197	146	177	246	244	0	70	151	120
UCS估计	258	198	200	216	217	169	205	300	261	0	172	201	128
其实验室测试	14.7	13.4	12.9	13.7	14.6	12.4	13.9	13.8	14.3	0.0	12.0	5.7	0.0
其估计	17.1	16.3	15.2	14.1	15.8	13.8	16.0	20.0	14.5	0.0	12.3	9.5	4.3
m_i价值	15.0	12.1	13.1	15.3	13.7	12.2	12.7	15.0	17.9	0.0	13.9	21.0	30.0

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第313页

16.2.6矿山设计的地质力学参数

以下部分概述了所提出的采矿方法的关键地质力学设计参数的开发，主要侧重于验证采场尺寸和回填性能。

采区块间垂直间距100米。个别纵向、横向采场最大垂直高度限制为40米。个别纵向、横向采场长度沿走向20米。在矿石较厚的部分，将需要将镶板横向采场的最大宽度限制在40米（从采场的HW到FW）。

采用采矿行业常用的实证方法进行回填柱和采场跨度稳定性和尺寸测定。随后使用3D有限元建模对这些进行了检查。

对于跨度设计的定义，使用了Mathews方法（Mathews，Hoek，Wyllie，& Stewart，1981）和用于露天采场设计的扩展Mathews经验稳定性图（Mawdesley，Trueman，& Whiten，2001）。

该方法用于确认提议的稳定采场尺寸，方法是确保背部和壁跨的设计水力半径不超过“允许的”水力半径。对于稳定采场设计，具有“可接受”的稳定性和稀释参数（基于经验案例历史数据库），基于当前行业实践，采用“稳定-失效”设计线。

16.2.6.1回填稳定性

矿山设计依赖于稳定的浆料回填暴露。所需的回填强度在很大程度上取决于回填的作用和要求、回填/空隙的几何方面以及随采矿回填的暴露程度。对于建议的采矿方法，以下位置影响回填需求。

初级采场填料工作面曝光。
二次采场补面（无暴露）。
Underhand fill sill pillar。
工作平台。

回填稳定性主要使用经验分析方法（Mitchell，Olsen，& Smith，1982）进行评估，开发的回填强度要求通过基准测试和有限的3D有限元建模得到验证。

16.2.6.2回填设计参数

用于进行各种稳定性评估并提供经验矿山设计参数的回填计算设计参数如表16-20所示。出于数值建模目的和考虑弹性，回填被建模为Hoek-Brown材料（Grabinsky et. al.，2022）。

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表16-20：回填设计参数

参数	价值
安全因素不充分	2.00
安全墙因素	1.20
以上填充密度（tpm³)	2.00
采场倾角	40°
拉伸压缩比	0.12
摩擦角	33°
无侧限抗压强度（MPa）	0.679
泊松比	0.17
杨氏模量（MPa）	296.2
地质强度指数	100
m_i（= MB）	10

16.2.6.3采场稳定性

采用经验稳定性图法对拟采场尺寸进行稳定性评估。开发了两个单独的稳定图，一个用于F区，另一个用于T区。计算了不同深度（300m至800m深度）下的稳定数（N '），并计算了选定设计线路的允许水力半径。对以下两条设计线路进行了评估。

稳定的故障线。
故障重大故障线。

所得的稳定性图表如图16-12和图16-13所示。

对于几乎所有的分析案例，对于提议的采场尺寸，允许的水力半径远大于水力半径。仅在一种情况下（大于800m深度时为HW），是提议的采场尺寸图略大于允许的水力半径。在接近最终采场时，可能会预期一些采场轻微故障和/或提前进入稀释；然而，预计发生重大故障的可能性非常低。

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第315页

图16-12：采场跨度尺寸-F区

图16-13：采场跨度尺寸-T区

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第316页

16.2.6.4电缆螺栓稳定性

实证分析表明，对于拟建的采场尺寸，采场稳定无支撑。

HW平行结构的存在将潜在地对HW稳定性和生产过程中的稀释产生较大影响。由于矿体倾角较低，以及生产设备的实际限制，潜在的底切这些不利结构会产生不稳定和稀释。为了减轻潜在的不稳定性，HW的电缆螺栓已被纳入设计。以下是电缆螺栓设计的主要机构。

施加压缩，以提高采场壁平行地质结构的抗剪抗拉能力。
在结构之间创建岩石复合梁。通过带状集中安装，可以提高梁的强度，最大限度地减少相邻采场沿走向和倾角的滑移。
将不稳定区域锚定到稳定/坚实的地面，同时提供保持能力。
最大限度地减少跨度松弛造成的大型采场变形，以辅助回填性能。

基于此，表16-21显示了推荐的电缆螺栓设计准则。

表16-21：纵向和横向采场所需电缆螺栓

采场	电缆螺栓环间距	每环电缆数量
纵向-吊墙支撑	2.5米	2 x 10米电缆螺栓 3 x 15米电缆螺栓
横向-挂墙支撑	2.5米	2 x 10米电缆螺栓 5 x 15米电缆螺栓
横向-背部支撑	3.5米	5 x 10米电缆螺栓

16.2.6.5粘贴回填墙外露

利用提出的采场几何，下面是浆料回填所需UCS的大致平均值。

初级横向采场0.46MPa。
纵向采场0.35MPa。

为缓解放置的膏体回填料液化的可能性，建议二次采场的填料强度最低为0.1MPa。

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第317页

16.2.6.6手下填充窗台支柱强度

针对每种潜在失效模式，建立极限平衡条件，确定估算的填料无侧限压强度提供2.0的安全系数，为回填下无进入采矿提供了足够的安全程度。

HW和FW倾角固定为40 °，门槛柱宽高比（柱厚与采场宽度）固定为0.5。对于20米宽（W）的采场，采用10米的门槛柱厚度。对于滑动机构，仅使用了内聚力，并未将封墙的稳定影响纳入分析。

极限平衡失效模式分析结果如图16-14所示。旋转失效模式最为关键，需要更高强度的回填才能保持2.0的安全系数。

还完成了旋转破坏模式的参数化分析，确定了各种采场宽度的柱体厚度和强度要求。这一分析结果如图16-15所示。这个数字可以根据采场宽度和柱体厚度来确定最小填方门槛柱强度。旋转破坏的可能性，虽然受采场倾角控制，但很大程度上受填充柱厚度的影响（图16-16）。为了有效降低旋转失效的风险，需要大于0.6的d：L比率。

图16-14：手下填方门槛柱极限均衡结果（d：L = 0.5）

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第318页

图16-15：手下填土窗柱旋转极限均衡结果

图16-16：旋转失效运动电位

资料来源：休斯，2014年

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第319页

经验表明，较厚的门槛柱（d：L比大于0.6）需要较低强度的浆料回填（图16-17）。

图16-17：Underhand Cut-and Fill（Entry）Sill Pillar Benchmark数据

资料来源：Pakalnis等，2005年

d：L比例大于0.6：1的填方柱将产生稳定的填方柱，具有可接受和可实现的浆料回填强度（小于3.0MPa），无需骨料。为保证足够的安全系数和较低的所需浆料回填强度，建议采用1：1的填土底柱与采场宽度（d：L）的配比，以及2.0MPa的浆料回填强度。这符合当前行业对非入户地下截流方式的实践。

16.2.7三维有限元建模

为验证所提出的经验矿山设计参数，利用GTS NX有限元建模软件进行小规模采场建模，利用RocScience RS3有限元建模软件进行大规模矿山扇区建模，进行了三维数值建模练习。

该模型考虑了以下关键方面。

主要岩土单元几何形状及伴生材料性质。
估计均值原地压力制度。
由最优经验矿山设计参数（上面定义的采场和回填参数）组成的矿山开挖。
评估设计稳定性性能的临界状态和应变准则。

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第320页

16.2.7.1建模方法

对小型采场模型和大型矿山板块模型进行了数值建模。

小型采场模型

基于经验推导的强度参数，开发了一个较小的采场尺度模型，用于验证填方门槛柱的性能。该模型由4个采场宽、5个采场高的面板组成，用于模拟填土台柱下的采矿性能。

大型矿山板块模型

在DFS更新期间进行了大规模建模。大型矿山模式的目的是完成以下活动。

评估并确认提议的采矿方法。
了解回填土对区域变形的性能。
评估提议的矿山部门序列是否可行。
随着采矿的进行，评估岩体损伤的演变和对采停的影响。

由于所提议的采矿的规模和复杂性，使用Deswik 3D矿山设计中的采矿几何构造了两个大型模型。

Model 1-Central Complex（F-Central）。
Model 2-South Complex（T区和F-South）。

为评估岩体损伤的演变和随采回填的性能，根据采矿计划分五年挖掘步骤完成建模。选择了五年的增量来管理模型大小和运行时间。

建模步骤包括采场挖掘，然后立即回填，然后开始下一个挖掘步骤。为简单起见，模型中假定填充紧密。这导致Model 1和Model 2都有17个步骤。

采用不同的建模软件，由斯坦泰克和弗雷泽·麦吉尔分别制作了2个平行的地质力学模型。斯坦泰克的模型是使用Rocscience RS3完成的，而Fraser McGill使用的是Map3D。使用Hoek-Brown失效模式，这两个模型都是线弹性的。地质力学模型输入参数由斯坦泰克与Fraser McGill开发并议定。

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第321页

Hoek-Brown Constants（GSI，M_i，米_b，s，a）

采用以下方法确定模型中使用的Hoek-Brown常数。

1.对表16-22汇总的HW、矿石、FW使用加权均值Q '。

表16-22：加权平均Q '值

领域	加权平均Q '值
HW	4.0
矿石	3.8
FW	8.0

2.从HW、矿石、FW的岩性中计算加权平均强度属性（UCS、杨氏模量E、泊松比v、巴西ITS）。强度属性汇总于表16-23。

表16-23：加权平均强度属性

HW
岩性	加州大学洛杉矶分校（MPa）	杨氏模e（GPA）	泊松比（五）	抗拉强度（MPa）	重量 (%)
辉石岩（PYX）	211.0	96.95	0.29	13.00	15%
Harzburgite（HARZ）	217.0	81.38	0.30	14.00	5%
托克托石（TROCT）	221.0	77.87	0.33	14.00	35%
辉长岩（GN）	191.0	99.07	0.29	14.00	46%
加权平均	207.7	91.44	0.31	13.99	0
矿石
岩性	加州大学洛杉矶分校（MPa）	杨氏模e（GPA）	泊松比（五）	抗拉强度（MPa）	重量 %
辉石岩（PYX）	211.0	96.95	0.29	13.00	47%
Harzburgite（HARZ）	217.0	81.38	0.30	14.00	12%
托克托石（TROCT）	221.0	77.87	0.33	14.00	28%
辉长岩（GN）	191.0	99.07	0.29	14.00	13%
加权平均	211.9	90.01	0.30	13.53	0
FW
岩性	加州大学洛杉矶分校（MPa）	杨氏模e（GPA）	泊松比（五）	抗拉强度（MPa）	重量 %
辉石岩（PYX）	211.0	96.95	0.29	13.0	65%
Granofel（GF）	297.0	79.92	0.26	17.0	18%
托克托石（TROCT）	221.0	77.87	0.33	14.0	10%
辉长岩（GN）	191.0	99.07	0.29	14.0	7%
加权平均	226.1	92.13	0.29	13.9	0

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3.使用以下公式计算由于应力引起的SRF（如表16-24所示）。

SRF = 0.24 4 K0.346（H/UCS）1.32 2 + 0.176（UCS/H）1.413（Kirsten，1988）

哪里：

K为水平：垂直原位应力比，假设为1.25。

H是以米为单位的地表以下深度，假定为450米。

UCS是表16-23中HW、矿石和FW的实验室结果的平均值。

表16-24：计算的SRF

领域	SRF
HW	0.792
矿石	0.774
FW	0.721

4.使用Q = Q '计算Q（表16-25所示）（J_w/SRF）。

哪里：

Q‘是表16-22中的加权平均Q’值。

J_w是设定在1.0的联合减水因子。

从表16-24开始计算的HW、矿石和FW的SRF。

表16-25：测算Q

领域	Q
HW	5.1
矿石	4.9
FW	11.1

5.将Q转换为岩体等级（RMR），如表16-26所示，使用RMR = 9Ln（Q）+ 44（Bieniawski，1984）。

表16-26：计算得到的RMR

领域	RMR
HW	59%
矿石	58%
FW	66%

6.计算地质强度指数（GSI），使用公式GSI = RMR-5列于表16-27。

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第323页

表16-27：测算GSI常数

领域	广船国际
HW	54
矿石	53
FW	61

7.使用M_i表16-28中显示的值来自实验室测试结果。

表16-28：m_i常数

领域	米
HW	13
矿石	13
FW	13

8.使用RSDATA软件确定M_b值，见表16-29，基于M_i常量。

表16-29：m_b常数

领域	MB
HW	2.515
矿石	2.426
FW	3.229

9.使用RSDATA软件确定表16-30所示的‘常数和’a '常数。

表16-30：‘s’和‘a’常数

领域	s	a
HW	0.00603	0.504
矿石	0.00540	0.505
FW	0.01310	0.503

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第324页

岩体变形模量（ERM）

RocLab软件用于导出表16-31所示的ERM值。

表16-31：ERM值

领域	Erm（GPA）
HW	35.38
矿石	32.95
FW	50.00

场应力

没有可用于现场的现场应力测量数据，并作出了表16-32中所列的假设。

表16-32：场地应力

参数	价值
最大主应力取向	142^o
Sigma 1（主要水平应力）vs Sigma 3（k比）	1.5
Sigma 2（轻微水平应力）vs Sigma 3（k比）	1.0
Sigma 3（垂直应力）	覆土荷载
岩石密度	2.9吨/米³

回填特性

粘贴填充的UCS因应用而异。采用各类应用的浆料填充加权平均体积，确定浆料填充的加权平均UCS。用于粘贴填充的杨氏模量E是使用E = 1.27（UCS）从平均UCS中得出的^0.8362UCS在kPA中的位置（基于Grabinsky、Jafari和Pan的“用于底切分析的水泥浆回填材料特性”，2022年）。假设泊松比v为0.17。浆料填充特性汇总于表16-33。

表16-33：浆料填充性能

粘贴填充应用程序	膏体的DFS %% 填充量	DFS设计加州大学洛杉矶分校（MPa）	杨氏模e （MPa）	泊松比 v
横向一级采场	25.71%	0.460	214.0	0.17
横向次采场	26.80%	0.100	59.7	0.17
纵向采场	25.22%	0.350	170.3	0.17
窗台柱塞（在浆料填充以下开采时）	22.27%	2.000	731.5	0.17
拟用于模型		加权平均 0.679	计算出来的 296.2	0.17

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第325页

假定的Hoek-Brown常数（GSI，m_i，米_b，s，a）for paste fill shown in Table 16-34 are also based on Grabinsky，Jafari，and Pan（2022）。

表16-34：粘贴填充Hoek-Brown常数

项目	广船国际	M_i	M_b	a	s
粘贴填充	100	10	10	0.5	1

16.2.7.2结果

小规模采场建模（2019年起DFS）

小规模模型的主要目的是验证填方门槛柱的性能。采用填料台柱数值建模方法对细长/高强度柱体进行建模。小规模建模的一个实例输出如图16-18所示，展示了一个垂直切口穿过填充柱，以及安全系数的轮廓结果。图16-19中绘制了一条结果线。

图16-18：小型填料支柱模型输出示例（安全系数）

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第326页

图16-19：通过支柱中心的输出示例

结果表明，填充柱高度到采场宽度（d：L）为0.5很可能是稳定的，平均安全系数为2.07。这是基于3.8MPa强度的浆料回填。这些结果符合实证工作，证明实证结果是保守的，这在其他数值建模工作中发现（Hughes，2014）。分析中注意到，填方门槛柱性能和稳定性受填方刚度的影响大于强度。建议从未来浆料回填调查的实验室测试程序中收集弹性性能。

大型矿山部门建模（DFS更新）

大型矿山建模演练主要发现如下。

在采空区完全回填的LOM结束后，中央综合体预计地表垂直偏转不会超过11厘米，南部综合体预计不会出现可测量的地表偏转。
地表应变在中央建筑群和南部建筑群都在容忍范围内，不会影响任何类别的当前或未来地表开发或基础设施（Stacey和Bakker，1992年），包括建筑物、道路和管道。
矿山设计应考虑在中央综合体和南部综合体的最低标高矿山作业中，由于应力条件超过岩石强度阈值而造成的矿石损失。矿石损失可能是由于灭菌采场或修改采场设计，其中临界应力条件可能导致岩体的主动压裂。
矿山计划中的所有采场都应用了5%的地质损失系数以及90%的采矿回收系数（即10%的采矿损失）。为进一步解释中央综合体因应力条件造成的矿石损失，对平均真实宽度为25米或更大的所有次采场应用了第二个90%的采矿回收率系数（即10%的采矿损失）。这第二个恢复系数代表了大约5.3公吨留在支柱中以提供稳定性的矿石。在大于25 m宽度（从HW到FW）的二级采场中还考虑了额外的浆料填充稀释。可通过优化采矿顺序来降低岩体破坏和影响作业的风险，这应在执行时进行。

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第327页

F-Central建模的示例输出如图16-20所示。这显示了挖掘边界处的脆性剪切比（BSR），在矿山计划中相当于2057年的采矿步骤。BSR是在0.3到0.5范围内的临界条件下的差异应力与岩石强度之比（Heidarzadeh et. al.，2019）（Castro et. al.，2012），其中压裂可以在岩体中积极传播。

图16-20中的彩色采场显示了在2053-2057采矿阶梯区间开采的所有采场，颜色轮廓显示沿着面向采场HW侧的挖掘边界。灰白的采场要么在以前的开采步骤中开采回填，要么待开采，开采工作面一般向下推进。深蓝色表示BSR不满足临界条件的位置，浅蓝色过渡到绿色表示在采场开挖边界可能发生岩体压裂的位置，而“更热”的黄色到红色表示可能以明显加速的速度发生的位置。虽然BSR处于或略高于阈值代表逐渐失效，但更孤立的高BSR位置代表更快速的岩体失效。在这些地方，采场可能需要重新设计或从矿山计划中移除，而更多的渐进式故障可能会通过良好的采场循环和顺序管理做法得到缓解，包括权宜之计的回填。

图16-20：2057年Model 1（F-Central）BSR输出示例

数值建模练习的结果被用于制定关于稀释的矿山设计指南，给定了采场方法、尺寸和地表以下深度。

根据弹性分析，预计LOM结束时，中心复合体最大地表沉降（全开挖回填矿中心附近）约为11厘米，南部复合体无可测沉降。最终2058-2062开采阶梯区间后中央复合体地表沉降模型输出如图16-21所示。

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图16-21：2062年中心复杂最大线性弹性表面位移

这个最大沉降是基于保守的弹性模型，假设一个完整的弹性连续体。跨岩体不连续段会发生一些变形和位移，因此预计总最大位移会更少。没有表明表面扰动，因为最大位移是完全可恢复和弹性的。表面应变不会超过任何表面发展或基础设施的损伤诱发阈值。

16.2.8 Raisebore风险评估

矿井设计包括四个直径6.5米、五个直径6.0米、两个直径5.0米的竖井通风抬升到地面。DFS更新中的抬高位置与2019年的DFS大致相同，但一些中央复合体抬高的直径从6.0m增加到6.5m，以适应增加的气流要求。建议的通风口加注详情见表16-35。

表16-35：通风抬高详情（DFS更新）

通风口提高	东方	北风	高程米海平面以上（MASL）	合计深度 (m)	约深度负担过重	最低距离岩土工程数据（m）	直径 (m)
NC-1	-7,438	-2,582,911	1,054	374	未定	327	6米
NC-2	-8,361	-2,584,093	1,065	245	3.8	188	6米
NC-3	-8,644	-2,584,185	1,055	295	14.2	59	6米
NC-4	-8,986	-2,585,159	1,054	334	11.8	220	6米
CC-1	-9,506	-2,585,972	1,043	183	12.7	130	6米
CC-2	-10,001	-2,586,395	1,040	292	13.0	301	6米
CC-3	-10,026	-2,586,498	1,038	301	20.2	256	6米
CC-4	-10,312	-2,586,760	1,035	360	13.2	156	6米

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通风口提高	东方	北风	高程米海平面以上（MASL）	合计深度 (m)	约深度负担过重	最低距离岩土工程数据（m）	直径 (m)
SC-1	-11,414	-2,587,444	1,017	157	6.5	310	5米
SC-2	-11,816	-2,587,989	1,004	264	5.7	172	6米
SC-3	-11,950	-2,588,397	998	328	3.6	72	5米

只有三个拟建地点位于现有地质力学数据150米范围内。大多数加薪都在更远的地方，降低了raisebore稳定性评估的准确性。对附近地表金刚石钻孔的岩心原木进行了审查，但信息不足以进行风险评估。然而，核心审查允许估计每一次加薪的覆盖层深度。建议在执行时在每个通风抬高位置钻一个岩土孔，以便进一步分析。

主通风抬高到地面的深度均小于500米，这表明在更称职/块状岩体中，UCS值大于125兆帕的情况下，应力引起的不稳定的可能性将非常低。该值表示近地表MSE域（沉积物）的平均完整岩石强度，其中将建造所有隆起的上部部分。

对应力引起的破坏的潜力进行了简要分析，将估计的最大切向应力与完整岩石的UCS进行比较，以表明应力引起的破坏潜力（O'Toole & Sidea，2005）和破坏深度（Martin，Kaiser，& McCreath，1999）。采用圆形开口周围应力的闭合形式解（Brady & Brown，2004）计算最大诱导切向边界应力。完整UCS为125 MPa（MSE域平均完整强度）的6 m提升结果汇总见表16-36。

表16-36：升高应激诱导失效电位评估（适用于125 MPa的UCS）

深度（m）	θ_最大/UCS	深度故障（m）	损坏等级说明
100	0.08	0.00	很少或没有压裂
200	0.15	0.00	很少或没有压裂
300	0.22	0.00	很少或没有压裂
400	0.29	0.00	很少或没有压裂
500	0.35	0.00	本地化平板
600	0.42	0.10	本地化平板
700	0.49	0.61	广泛或一般的平铺，不是很深
800	0.56	1.12	墙体破碎成块，开挖周围岩石失效
900	0.62	1.62	墙体破碎成块，开挖周围岩石失效
1,000	0.69	2.13	墙体破碎成块，开挖周围岩石失效
1,100	0.76	2.63	剥落，脆岩中的岩爆

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结果表明，对于125 MPa的UCS，直径6米的隆起在500米深度附近开始产生应力诱导失效的可能性。更严重的破坏往往发生在地表以下700米左右。对于大约200MPa的完整岩石强度（MSE以下区域的平均完整岩石强度），应力引起的破坏的可能性开始于大约800米深度，在地表以下大约1,100米的深度有更显着的破坏。

还使用McCracken和Stacey方法进行了raisebore评估（McCracken & Stacey，1989）。必须注意的是，麦克拉肯和斯泰西的数据库并没有包含很多大直径的饲养。该方法，由于其经验性质，不是一个严格的稳定性分析，而是旨在提供一个指示整体岩土工程可行性的提升轴径给定的一般岩土特性。

为了进行分析，评估了地质力学数据的位置与到拟议的隆起位置的距离相关。在距现有地质力学测井资料150米范围内的隆起中心线断面，采用测井Q'值进行分析。

在距离现有地质力学测井数据超过150米的地方，无法证明采用测井值方法是合理的，因此在分析中使用了每个相交域的中值Q '值。据认为，这种做法将导致对raisebore风险的评估不太可靠。

短期不稳定潜力（在提升期间和安装支架之前）的结果一般表明，在大多数提议的竖井位置可以实现4 m的提升。然而，分析表明，在对两个位置（CC-1和NC-2）进行直径为6米的隆起时，会在地表以下20米处发生隆起不稳定性和并发症。认为这两次抬高在抬高时需要采取特殊的地面改善预支措施，例如注浆和/或连片桩以改善近地表地面条件。长期无支撑不稳定性的结果汇总如图16-22所示。图表中较粗的线条表示提议的隆起位置合理接近岩土孔的位置，并使用了测井值。除了raise SC-3（100-160 m），使用记录值进行的分析显示，与基于中值QR值域的分析（虚线）相比，最大raisebore质量指数（QR）值（和更大的最大直径）要高得多。这突出了岩体条件在特定地点的空间可变性及其对竖井风险评估的影响，以及在每个拟议竖井位置进行现场调查的必要性。

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图16-22：McCracken和Stacey最大无支撑直径分析（RSR = 1.3）

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分析表明，对于大多数提议的加注，无支撑的直径6米的加注是可行的；然而，也有一些加注部分存在无支撑加注的高不稳定风险。

除CC-1和SC-3外，所有拟议的抬高地点都可以在地表以下约200米处实现直径6米的抬高。对于SC-3，UZ和MZN域的局部岩体压裂强度和块性似乎正在推动200 m以下的低最大无支撑直径值。结果表明，要达到6米直径，将需要岩石加固和地面支撑，以充分控制任何潜在的不稳定性。据估计，该区域的支撑将包括1.7米花纹的2.4米x 22毫米注浆钢筋，以及75毫米纤维增强喷浆混凝土（FRSC）。还建议考虑交替抬高位置，其结果可能会避免本次抬高需要岩石加固和支撑。

在CC-1抬高约230米至250米处和SC-3抬高约100-160米处发现了一个小问题区域，主要与UZ域有关，UZ域的UCS和中值Q '值低于深度处的域。尽管认为在这一区域开发高达6米的无支撑直径具有潜在的可行性，但建议也支持这些区域，以控制随着时间的推移潜在的不稳定和岩体退化的任何风险。据估计，该区域的支撑将包括1.8米花纹上的2.4米x 22毫米注浆钢筋，以及50毫米FRSC。还建议在经过这一区域的加注地点获得更多详细信息。

通常，MSE域（沉积物）的上部近地表部分往往会出现长期稳定性问题，这主要是由于较低强度岩石的压裂程度和带状。据认为，前0米至40米的潜在长期稳定性问题可以通过针对所有隆起的特殊地面改善预支措施进行管理，例如注浆和/或连片割线桩，以改善近地表地面条件。

为减轻应力引起的岩体破坏和不稳定的风险，计划在800米以下采用4米直径双抬升代替6米直径抬升（如有需要）。

在详细工程和执行期间，将需要在每个中央综合体地面通风抬高位置进行额外的特定地点岩土工程调查，以支持抬高的施工。调查应包括是否应该使用较小直径的孪生提升，而不是单一的较大直径提升。

16.2.9岩石加固及地面支护建议

岩石加固和地面支撑建议是使用基于经验的方法提出的（Barton，Lien，& Lunde，1974）。支持建议的制定考虑了深度、几何形状（后跨、墙高和交叉口宽度）、目的和规划寿命。

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由于NGI Q-System最初是为土木工程目的开发的，主要是挪威的隧道，它在采矿中的使用可能会导致设计建议过于保守。然而，可以进行修改以使系统合理化，从而为采矿提供更合适的设计建议（Potvin & Hadjigeorgiou，2015）。

考虑到这一点，NGI Q-System建议被合理化为以下支持类别（表16-37）。

然后根据开挖群、深度、域，制定岩石加固和支护建议。

一般来说，大多数挖掘至地表以下约400米至600米将需要有图案的岩石螺栓和网格，这取决于区域和挖掘类型。600米以下，部分地区将要求全灌浆钢筋的FRSC。在800米以下，大多数挖掘都需要网状增强喷浆。在所有大型挖掘和交叉口（> 7-9米跨度）中，都需要用电缆螺栓作为二级支撑。

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表16-37：Waterberg岩石加固及支护等级

类	亚类	螺栓类型	表面支持	喷射混凝土类型	喷浆厚度（mm）
1	1个A.1	分体机（SS）2.4	网状	-	0
	1 A.2	钢筋	网状	-	0
	1Q2	钢筋	网状	网格+喷浆（SC）	50
3	3B.1	SS 2.4	-	FRSC	50
	3B.2	钢筋	-	FRSC	50
	3丨2。	钢筋	网状	SC	75
4	4B.1	SS 2.4	-	FRSC	75
	4B.2	钢筋	-	FRSC	75
	4Q2	钢筋	网状	SC	100
5	5B.2	钢筋	-	FRSC	100
5	5Q2	钢筋	网状	SC	150
6	6B.2	钢筋	-	FRSC	150
6	6Q2	钢筋	网状	SC	200
7	7B.2	钢筋	-	FRSC	150
7	7Q2	钢筋	网状	SC	200
8	8B.2	钢筋	-	FRSC	150
8	8-02。	钢筋	网状	SC	150
9	9.C2	钢筋	网状	SC	200
10	10.X	无法支撑	-	-	0
亚类传奇
A	网状			1	46毫米摩擦螺栓
B	FRSC			2	22毫米螺纹钢
C	SC			-

主要服务和输送机从地面下降

主要服务和输送机从地面下降的岩石加固和地面支撑估计一直基于经验设计方法（Grimstad & Barton，1993）。这种经验性的方法被广泛接受为适合矿山规划。估算的地下风化剖面和岩体条件已被用于制定支撑指南。

用于拟议的接入和输送机下降系统的主要类别包括距离门户的前10 m的9QDII、MSE _ M域的3B.2和下降的平衡的1 A.2。由于挖掘的永久性，1.A2类和3B.2类推荐安装在大约1.5米花纹上的2.4米长、直径22毫米的灌浆（树脂，或最好是水泥）钢筋。

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16.2.10结论

QP认为，为完成可行性研究提供了足够水平的地质力学信息。QP完成的分析使用了几个常见的经验模型，并在几个实例中通过数值建模进行了验证。

停止和开发标题的支持要求既符合经验计算方法，也符合使用的常见支持类型。采用实证方法对提出的采场尺寸进行了评估，发现在几乎所有的域和深度，采场尺寸都落在了扩展的Mathews稳定图的稳定-失败线上。F区内采场的拟议HW，深度大于800 m，落在故障-重大故障线上。据认为，这是可以接受的，可以在作业期间通过增加电缆螺栓接地支架进行管理。监测采场反应和修订分析将是重要的，因为更详细的岩土工程信息是通过监测程序获得的，以评估实施过程中的设计性能。

进行了数值建模演练，对所提采矿方法的岩体损伤和浆体回填性能的演变进行了评价。下面列出了建模练习的主要发现。

中央复合体在LOM结束后可能发生高达11厘米的垂直表面偏转，在LOM结束时的南部复合体发生的表面偏转可以忽略不计。

-对于南复合体，由于南复合体位于地表以下较深且整体资源开采量较少，地表的位移幅度可能小于中央复合体。

-预测的地面垂直偏转的可接受性或容差取决于：

▪规划地表土地利用与开发。

▪获得关键利益相关者的支持，其中包括土地所有者、矿山运营商、当地社区和政府。

对于任何建筑物或基础设施类别（Stacey和Bakker，1992年），对于中央建筑群和南部建筑群，表面应变均不超过最大可容忍应变。

-任何建筑物或基础设施类别在地面的表面应变容差处于
x 10^-3数量级。RS3模型预测的最大表面应变保持在这个阈值以下，在x10^-5至x10^-6数量级，对于中央综合体和南方综合体LOM都是如此。

-岩体中离散的空间不规则性可能会导致与该点预测应变相差1-2个数量级的应变。

-地表高程的低应变表明中央综合体在LOM上的逐渐地面偏转。但差异沉降的可能性是存在的，建议对沉降带范围内的建筑结构进行结构监测。

用回填连续提取是可以实现的。
预计在较高的矿山水平不会出现重大岩体破坏（采场和岩柱）。
中南复合体的高架BSR阶段显示了采场开挖边界的应力条件可能导致压裂或岩体破坏的时间和地点。

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-在这些特定地点可能需要对矿山计划或设计进行修改，以避免岩体破坏。

-南综合体的BSR普遍低于中央综合体，原因是整体资源开采量较少，影响了主要应力的重新分布，南综合体开采导致的围压应力损失较少。

采场台基和次生采场岩心向矿区段序列末端发育的中度至主要岩体损伤，特别是在1000米以下。

-可以通过优化采矿顺序来降低这种风险和对运营的影响，这应该在执行过程中进行。

-注意到，对于中央综合体，第二个90%的采矿回收率适用于所有大于25米真实宽度（代表5.3公吨）的二级采场，以考虑可能留在原地以保持稳定的潜在支柱。

16.2.11建议

采矿

在较低海拔的二级采场和后来的LOM的矿山计划中考虑到矿石损失，在那里升高的BSR可能会带来问题。
保持矿山计划灵活性，以根据需要减少或调整采场几何形状和/或顺序。
制定并维护良好的回填质量控制方案。这确保了放置在矿井中的浆料填充物始终具有维持冠柱稳定性和限制地面沉降潜力所需的强度和弹性。最佳采矿地面控制实践要求权宜的采场循环和回填。

岩土数据

在地下表演原地场应力测量（即空心核心夹杂物或HI-cell）。

-在首次采场生产之前要测量现场应力。

-需要原位场应力数据来校准冠柱稳定性数值建模和模型更新。

在整个LOM中进行持续的岩土数据收集，以支持定期更新冠柱稳定性评估和数值模型。

沉降监测

采用地面沉降监测系统。

-将沉降数据纳入冠柱稳定性建模更新。

制定并维护冠柱管理计划。

-包括一项行动响应计划，以应对监测条件超过关键阈值的情况。

数值建模

随着矿山计划在整个LOM中的变化，更新冠柱稳定性建模和数值模型。

-聚焦具体关注领域进行详细建模。

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16.3地下采矿

DFS更新的挖掘方法与2019年DFS中的相同。长孔法的选择和浆料回填的使用是基于安全性、减轻地质力学风险、最大限度地开采矿产资源、提供灵活性和生产力、以及低运营成本（有批量开采）。Longhole采矿方法采用了全球采矿业广泛使用的常见机械化设备和工艺。全面的工人技能培训和发展计划被纳入运营准备计划，并在整个LOM运营过程中持续进行培训。

16.3.1矿山设计参数

采矿方法和矿山设计各方面的设计准则和参数详见相关小节。在矿山设计过程中考虑了以下因素。

工人健康与安全、当地社区、环境。
《矿山健康与安全法》，1996年第29号。
公司标准和规范（没有公司标准和规范的行业最佳实践）。
通过设计概念进行预防。
生产风险最小化。
使用经验证的行业技术、设备、工艺。
运营灵活性。
运营成本。
矿产资源回收。

16.3.1.1资源几何

目标开采的矿产资源从地表以下220米（北杂岩）延伸至地表以下约1,240米（中央杂岩）。表16-38汇总了按复合体划分的地表以下矿产资源深度。地下次级层的命名惯例以地表以下约米（即280级约为地表以下280米）表示。

表16-38：按复合体划分的地表以下矿产资源深度

复杂	顶级	底层
中央综合体	300	1,240
南方综合体	240	1,220
北综合体	220	1,180

矿化带和废石的原位和爆破密度汇总于表16-39。

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表16-39：矿化带和废石密度

	矿化带			废石
项目	原位密度（TPM³⁾	膨胀因素 (%)	爆破密度（TPM³⁾	原位密度（TPM³⁾	膨胀因素 (%)	爆破密度（TPM³⁾
T区	2.90	40	2.07	2.80	40	2.00
F-南方	2.93	40	2.09	2.80	40	2.00
F-Central	2.94	40	2.10	2.80	40	2.00
F-北方	2.93	40	2.09	2.80	40	2.00
F-边界北	2.93	40	2.09	2.80	40	2.00
F-边界南	2.93	40	2.09	2.80	40	2.00

16.3.2矿山准入

由于矿产资源顶部海拔深度相对较浅，会有箱切和门户建设和坡道开发，以进入矿产资源并为LOM运营服务。将有一个用于中央建筑群并随后用于南部建筑群（通过中央建筑群下降通道）的箱切和门户，以及一个用于北部建筑群的单独箱切和门户。每个门户网站将包括一个主要服务下降和一个主要输送机下降。

16.3. 2.1开箱和门户

门户位置的选择基于地面物业协议、与场地基础设施的接近程度、与现有住区的接近程度，并尽量减少以-15.8 %（-9 °）梯度到达地下目标位置所需的下降开发长度。每个综合体的门户位置显示在图16-23中的Waterberg项目现场平面图视图中。

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图16-23：显示门户位置的项目现场平面图视图

来源：Background-谷歌地图

在箱形切削和下坡处钻取岩土洞，调查土岩特征。该项目包括岩土岩心测井和实验室测试样品，包括UCS、三轴抗压强度、巴西ITS、弹性模量测量和泊松比测量。

以下箱切坡角采用安全系数在1.5到1.8之间。

中北箱割：高壁高度28.0米，边坡倾角63 °。

以下设计用于中北箱切割的工作台工作面角度和工作台尺寸。

松覆土中工作台面角与水平31 °，最大4.0m工作台H，5.0m工作台W。
完全风化砂岩中台面角度与水平45 °，最大7.0m台面H，5.0m台面W。
高风化砂岩台面角度与水平55 °，最大7.0m台面H，5.0m台面W。
胜任砂岩中台面角度与水平63 °，最大10米台面H，最小5.0米台面W。

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推荐的中、北复合下降箱切斜率配置如图16-24所示。

图16-24：推荐中、北箱切坡配置

中北复式下降箱割模型的等长视图如图16-25所示。

图16-25：中北门箱切等角视图（NTS）

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16.3.2.2门户地面支持

台面地面支护将由以下部分组成，视不同的岩土条件而定。

运输土层-土工合成和土别针或替代75毫米厚的FRSC层。
残留砂岩和完全风化砂岩-100毫米FRSC，焊接网（102毫米方形焊接网，直径4毫米）和3米土钉，1.5米x 1.5米菱形图案。
高度风化砂岩-100毫米FRSC，焊接网（102毫米见方焊接，网孔直径4毫米）和3米土钉，2米x 2米菱形图案。灯芯以3米间距排水，距离脚趾0.5米。
中度风化砂岩-100毫米FRSC，带焊接网（102毫米见方焊接，网孔直径4毫米）和6米土钉，完全灌浆和点螺栓，2米x 2米菱形图案。灯芯以3米间距排水，距离脚趾0.5米。

16.3. 2.3门户插座

门户插座的地面支撑将包括从门户工作面安装到从工作面下降10米的网纹钢套，间距为1.0米。除钢套外，还将在插座内安装树脂-钢筋螺栓、焊丝网筛、喷浆支架等。

16.3. 2.4主要服务下降

主要服务下降将是地面和地下之间的人员和材料的车辆转移的主要通道，以及将废石拖到地面的主要通道。主要服务下降剖面将为5.0 m W x5.0 m H，梯度为15.8%（9°）。此次下降中安装的公用事业线路将包括服务用水、饮用水、矿山脱水、燃料、压缩空气的管道，以及电气和通信电缆。将提供路基镇流器材料，以保持适当的驱动表面。在开发阶段，将从背面悬挂临时直径1,220毫米的通风管道，漂移剖面将容纳一辆装载的40吨级拖运卡车。当通风管道系统被拆除时，这个漂移将容纳一辆满载的50吨级拖运卡车。主要服务下降部分将与输送机下降部分平行同步开发，在开发时建立通风回路并与设备、人工协同。将有一根15米长的柱子（肋骨到肋骨）分隔两个落差，落差之间将以75米的间隔进行连接，以建立通风回路，并为标题之间的转运设备和人员提供通道。

主要服务下降曲线如图16-26所示。

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图16-26：主要服务下降剖面

16.3. 2.5主输送机下降

主输送机下降段将配备输送机，将矿石转运至地面。该型材将为5.5米宽x 5.0米高，梯度为15.8%（9°）。下降断面将容纳移动设备进行维护、清洁和输送机检查。开发时将安装临时服务，包括服务用水和脱水管道。永久服务将包括脱水和消防管道，以及电气和通信电缆。路基压载物将确保适当的行驶表面。开发期间将安装直径1,220毫米的临时通风管道系统，可容纳一辆装载40吨的拖运卡车。输送机下降曲线如图16-27所示。

图16-27：输送机下降剖面

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16.3.3开发方法

所有的下坡和横向挖掘都将使用钻孔和爆破方法以及柴油动力移动设备进行开发。开发活动所需的移动设备列示如下。

钻头-2臂电动-液压巨无霸。
Blast-移动炸药装载机。
渣土-17-t级载重运输自卸车（LHD）。
拖运-40吨级拖运卡车。
地面支撑安装-机械锚杆。

地下工作将有四个主要的开发标题剖面，如表16-40所示。对于较大的基础设施挖掘（例如，输送机中转站、破岩站、商店），创建了总体布置图，并在3D矿山模型中增加了尺寸。最初的试点漂移将被开发出来，随后将进行墙面切割、地板长凳和背部切割，以达到最终尺寸。

表16-40：主要发展标题概况

标题轮廓	笔记
5.0 m W x5.0 m H拱形	服务下降和横向废石标题
5.5米宽x 5.0米高拱形	输送机下降
6.0米宽x5.0米高拱形	采场矿台/横切面≥ 9m W
5.0米宽x4.0米高拱形	采场矿台≤ 9m W

16.3. 3.1开发钻探

开发轮次将使用2臂电动液压巨型钻机进行钻探。开发钻井设计汇总于表16-41。

表16-41：开发钻探设计

项目	5米宽x 5米高	5.5米宽x 5米高	6米宽x5米高	5米宽x4米高
钻孔深度	4.4米	4.4米	4.4米	4.4米
每回合突破	3.8米	3.8米	3.8米	3.8米
超支津贴	10%	10%	10%	10%
孔径	45毫米	45毫米	45毫米	45毫米
孔负担	0.85米	0.85米	0.85米	0.85米
孔距	0.85米	0.85米	0.85米	0.85米
孔距-升降机	0.71米	0.69米	0.75米	0.69米
总钻孔	60孔	66洞	69洞	53洞
为切割而开凿的孔	3孔	3孔	3孔	3孔

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5米W x5米H航向型的钻孔花纹示例如图16-28所示。

图16-28：5米x5米航向的钻孔模式

16.3.3.2爆破

开发轮将使用移动式机械炸药装载机装载。开发爆破设计依据汇总于表16-42。

表16-42：开发爆破设计依据

项目	评论
爆炸物类型	散装乳液（1150公斤/米³)
周界控制爆破（背孔）	特种包装炸药
引爆器	非电雷管
启动	电帽和雷管线全矿井集中爆破

16.3. 3.3发展搅局

开发轮将使用17-t级LHD进行垃圾处理。LHD将把爆破过的岩石从路面渣土运到一个重新装卸舱，随后重新装卸岩石并装载一辆拖运卡车。对于长开发驱动器，remuck间隔将间隔150 m，导致平均有轨电车距离为75 m。开发渣土的设计依据汇总于表16-43。

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第345页

表16-43：开发渣土设计

项目	价值
桶容量（SAE Headed）	8.6米³
桶填充因子	80%
平均电车距离	75米
平均电车速度	6.5公里/小时
装载桶	90秒
位置和转储	60秒

16.3. 3.4地面支撑安装

地面支撑安装将使用机械锚杆完成。确定了将遇到的各种岩石域的地面支撑要求。为最大限度减少地面支援物资的库存，促进与地面支援装置的一致性和质量控制，选择了适应遇到的大多数地面条件的共同初级地面支援。主要的地面支撑将包括2.4米长的树脂钢筋，安装在1.5米x 1.5米的交错图案上，背面、肩部和墙壁上安装有焊接金属丝网屏幕，距离地板1.25米以内。作为主要地面支持的一部分，喷射混凝土应用允许占所有开发项目的10%，以适应当地质量差的地面。

由电缆螺栓组成的二次地面支撑将应用于交叉路口和基础设施挖掘的较大跨度。在可能的情况下，将在矿山设计中避免四向交叉路口。在十字路口，将有6米长的电缆螺栓安装在2.5米x2.5米的图案上。

16.3.4纵向发展

垂直抬高开发将主要包括通风抬高，并将使用由合格采矿承包商进行的抬高承重方法进行建设。

16.3.4.1地面通风升高

主新风和回风提升地面，中央综合体直径6.5米，南北综合体直径6.0米。每次提升的领口将需要通过一层松散的砂土覆盖层和一层高度断裂和低强度的风化沉积物进行预先支撑。预支围圈将通过建造一圈混凝土割线桩来建立。割线桩还将为竖井设置提供基础，并为通风管道安装提供基础。根据附近金刚石钻孔的岩心测井数据确定了每个隆起的割线打桩估计深度，汇总于表16-44。

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第346页

表16-44：地面通风提升项圈剖面桩深

提高	割线桩深度（m）
CC-1	20.0
CC-2	21.0
CC-3	21.3
CC-4	25.9
SC-1	40.1
SC-2	8.6
SC-3	16.2
NC-1	40.0
NC-2	40.8
NC-3	60.5
NC-4	42.0

北杂岩因风化沉积物厚度较大，打桩深度较深通风隆起，向南杂岩变浅。

16.3.4.2地下内部通风升高

内部通风抬升将被抬高，并将连接到每个生产级别。800级以上内部通风提升将为中心综合体直径6.5米，除南综合体排气提升外其余提升将为直径6.0米-南综合体排气提升将为直径5.0米。800级以下的抬升，采用双面直径4.0米抬升（或单面4.0米抬升）（基于地质力学因素）。地下内部通风提升通道将包括一个用于竖井设置、齿轮和杆储存的站点。配备为出口逃生通道的内部通风提升将包括地面支撑。

16.3.5采矿方法选择

此次DFS更新的矿山设计采用浆料回填的长孔法。

16.3.5.1砂浆回填采矿法的次级长孔回采

将采用横向和纵向长孔方法相结合的方式开采该矿产资源。Longhole要求将生产目标矿产资源划分为单独的采场，并建立采矿子级，以进入采场并定位开发，以方便钻探、爆破和从子级之间提取爆破材料。一旦采场开采完成，采场将进行膏体回填。长孔是一种非进入方式，意思是在采矿时，将禁止人员进入采场的露天部分。

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第347页

将对矿产资源平均真实厚度（垂直于倾角）为15米或更大的区域采用由一级采场和二级采场组成的横向进近。在横向进近中，采场垂直于矿体走向进入和开发。对于真实厚度小于15米的区域，将采用纵向方式，需要较少的废石开发。纵向进近中，沿矿体走向开发采场。

16.3.5.2次级区间

从开挖稳定性、矿产资源几何形状、采场生产力、废石矿比优化等岩石力学经验设计方法等方面对次级区间进行了评估和考虑。使用专业矿山设计软件Deswik采场优化器（DSO）生成了20米和40米垂直间隔的采场形状。20米垂直分段间距被认为是采矿接近上方已开采回填采场区块时使用的最小间距，而在考虑沿矿体倾角钻孔时，40米垂直间隔被认为是基于生产钻孔长度的最大间距。对于40米垂直间隔采场，生产钻探将包括从采场底坎上钻和从采场顶坎下钻。

中央综合体次一级区间

对于中央综合体，前五个子级的子级间隔将为20米，以简化采矿过程，同时操作获得使用长孔法的经验和工人发展技能。

南复合次一级区间

对于南综合体，次级间隔将在整个T区20米（即没有40米次级）。此次更改为20米次级间隔（从2019年DFS中的20米和40米的组合）是为了提供更大的选择性，以减轻额外的FW稀释和矿石损失因将最小FW倾角增加到42 °（从2019年的DFS中的37 °-38 °）而产生的影响。

增加FW倾角的影响是额外的稀释将被开采，一些矿石损失将实现人为塑造FW。在一些采场，额外的稀释将使采场品位降低到截止水平以下，将采场排除在矿山计划之外。增加的FW倾角对稀释和回收的影响如图16-29所示。

图16-29：FW dip提升至42的效果^°

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第348页

对于40米采场，FW必须是平滑的（即不是阶梯式的），以促进适当的矿流。如图16-30所示，这种影响在T区存在的狭窄、纵向开采、40米次一级间隔采场中最为明显。

图16-30：子级区间对FW稀释的影响

为了减轻损失，对子级区间进行了评估，以确定使用减少的子级区间增加采矿选择性是否会消除损失并可能抵消额外子级开发的成本。评估的结论是，在40米采场中增加一个中间分段水平提高了选择性，提高了开采品位和盎司，同时保持了相似的开采吨位。额外开采的盎司带来的净收入抵消了额外的开发成本。这导致T区的废石矿比更高（与2019年的DFS相比）。

F-南区次级别区间保持使用20米和40米次级别区间的组合。

北复地下层段

对于北部综合体，次级区间与2019年的DFS相比没有变化，组合为20米和40米区间。

16.3.5.3采矿区块

要达到计划的生产速度，将需要从多个采矿战线同步生产。建立多条战线，将在100米垂直间隔建立采矿区块。F区方面，100米垂直区块将包括2个40米垂直高度采场（每个采场上下钻）和1个20米垂直高度上采场，将开采至上图16-31所示区块内的回填采场。

可能会调整采矿区块和/或采场高度，以适应某些区域的矿产资源几何。在一个采矿区块内，采停将从下往上进行，但区块的整体开采将自上而下进行。

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第349页

图16-31：100米垂直采矿Block

每100米采区块将由40米高的底采场、40米高的中采场和20米高的顶采场组成，如图16-32所示。

开采底、中、顶采场顺序如图16-33所示。中间采场和顶采场的基台漂移，一旦回填后重新进入，将需要地面支撑修复。预计这一修复工作将主要围绕采场的槽区进行。

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第350页

图16-32：100米采Block采场

图16-33：底、中、顶采层序

对于T区，采矿区块将包括多达5个20米的子级，采场将在一个区块内自下而上地开采。

16.3.5.4横向长孔停车

对于横向长孔回采，将在每个子级矿体走向平行的FW（或FW漂移）中建立漂移。一级和二级采场将沿走向以20米宽的间隔定义，每个采场将从FW漂移进入，从FW到HW通过采场中心开发的拉点/横切。采场开采将从HW向FW推进。图16-34显示了一系列沿走向的一级和二级横向采场的简化平面图。

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第351页

图16-34：简化水平图-横向长孔

通过横向长孔采场的简化剖面图如图16-35所示。

图16-35：简化剖面图-横向长孔

横向长孔采场设计参数汇总于表16-45。

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第352页

表16-45：横向长孔采场设计参数

项目	参数
最大采场高度（垂直）	40米
初级采场宽度（沿走向）	20米
二级采场宽度（沿走向）	20米
最小采场真实厚度（HW到FW）	15米*
采场FW最小倾角	42.0^°
采场存取/引动点尺寸	5.0米宽x5.0米高
采场矿石横切尺寸	5.0米宽x5.0米高

注：*部分横向采场可能小于15m真实厚度。

16.3.5.5纵向长孔

在延长走向长度上，采场真实厚度平均小于15米的区域将采用纵向方法。与横向采矿一样，纵向区域的次层将需要一个FW漂移；然而，不是进入每个单独的采场，而是沿着走向以大约200米的间隔开发进入矿产资源的通道。从通道开始，沿矿体走向通过图16-36所示的一系列采场，在每个方向上发展出一个门槛漂移。在每一处窗台末端开始停车，退到通道。每个采场沿走向20米，然后回填后再开采相邻的20米采场。

尽管地面质量将允许沿走向开放更长的纵向采场，但顺序和时间表已基于走向长度为20米的采场。这将允许排序灵活性，限制远程渣土距离，频繁的采场重启将减少FW上的损失。随着操作积累经验，可能会有机会增加个别采场的走向长度。

图16-36：简化平面图-纵向长孔

通过纵向长孔采场的简化剖面图如图16-37所示。

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第353页

图16-37：简化剖面图-纵向长孔

纵向采场设计参数汇总于表16-46。

表16-46：纵向长孔采场设计参数

项目	标准
矿坎出入间距（典型）	200米
最大采场高度（垂直）	40米
最大采场长度（沿走向）	20米
最大采场真实厚度（HW到FW）	15米*
最小采场真实厚度（HW到FW）	2.4米
采场下盘最小倾角	42.0°
采场存取/引动点尺寸	5.0米宽x5.0米高
矿台尺寸（最大6.0 m真实厚度）	5.0米宽x4.0米高
矿台尺寸（> 6.0m真实厚度）	6.0米宽x5.0米高

注：*部分纵向采场可能超过15米真实厚度。

16.3.6停止

采场的高度（40米和20米）和走向长度（20米）一般会在整个矿产资源中保持一致；然而，采场的真实厚度（从HW到FW）会有所不同。来自3D矿山模型的采场厚度数据被用于生成八个具有代表性的采场尺寸，用于估计采场周期和生产力。

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第354页

代表性采场规模汇总于表16-47。

表16-47：代表性采场规模

	采场身高	厚度范围	厚度已使用
横向	40米	15米至30米	21米
横向	20米	15米至30米	21米
横向	40米	+ 30米	48米
横向	20米	+ 30米	48米
纵向	40米	南综合大楼2.4米至4米	3米
纵向	20米	南综合大楼2.4米至4米	3米
纵向	40米	3米至15米	8米
纵向	20米	3米至15米	8米

采空活动包括槽提钻孔、生产钻孔、生产爆破、清渣、回填等。

16.3.6.1槽提升钻

槽凸起将使用钻孔内（ITH）钻头和机器Roger V30扩孔头（或类似）进行盲钻上孔和下扩孔。将钻出一个初始导向孔并进行扩孔，随后安装扩孔头并进行第二次扩孔，最终尺寸为760毫米（30英寸）。

16.3.6.2生产钻探

生产钻孔将使用电动液压顶锤钻头进行，其选择是因为其高渗透率和适合76毫米直径孔长达30米。将采用井上和井下两种钻井方法，纵向采场最大生产孔长约为30米。平均孔长将在17米左右，使得76毫米直径既适用于狭窄的纵向采场，也适用于较大的横向采场。

演习将配备先进的控制系统和自动化功能，以提高安全性、精准性和生产力。由矿山工程提供的钻探设计，包括钻孔倾角、倾角和长度，将被编程到钻头中。准确的钻环测量和初步的钻孔设置对于取得适当的结果至关重要。矿山测量员将支持生产钻探，而工程技术人员将对环标记、钻头设置、钻孔精度（领口位置、倾角、方位角）和突破进行质量检查。

预计每个钻头的钻井率约为1700吨/日。

对40米垂直H采场，为减少钻孔长度和产生偏差的可能性，将从采场底坎钻上孔，从顶坎钻下孔。横向采场的上井和井下钻井概念如图16-38所示。

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第355页

图16-38：上孔和井下生产钻井

对于横向采场，上孔生产环将设计为60 °角，如图16-39所示，以减轻如果生产孔与采场倾角平行钻孔可能产生的不稳定中间眉头的可能性。在废石上套圈的孔洞，只对矿石中的孔洞部分进行爆破，由规划采场限值确定。

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第356页

图16-39：60时井上产量环^°

对于采区块顶部20米垂直H采场，从采场底台钻出向上孔，从上方区块钻出未突破到浆料回填采场的钻孔，以最大限度地减少来自裸露背面的浆料回填稀释。

20米横向上部采场的上孔钻孔如图16-40所示。

图16-40：横向20米上部钻孔

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第357页

为代表采场尺寸制作了生产钻孔环，以确定钻井量和钻孔系数。

40米横向采场钻环实例如图16-41所示，环上典型钻孔如图16-42所示。

生产钻孔设计参数汇总于表16-48和表16-49。

图16-41：横向生产环

图16-42：典型生产钻环（沿60^°环浸）40米横向采场

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第358页

表16-48：横向采场生产钻井参数

项目	横向 40米H 21米厚	横向 20米H 21米厚	横向 40米H 48米厚	横向 20米H 48米厚
孔径	76毫米	76毫米	76毫米	76毫米
环间距	2.2米	2.2米	2.2米	2.2米
孔负担	2.5米	2.5米	2.5米	2.5米
总钻井	8,456米	3,972米	18,156米	8,708米
采场吨	6.7万吨	3.22万吨	14.92万吨	7.17万吨
钻孔因子	7.9吨/分	8.1tpm	8.2吨/分	8.2吨/分
平均孔长	17米	14米	17米	14米

表16-49：纵向采场生产钻井参数

项目	纵向 40米H 8米厚	纵向 20米H 8米厚	纵向 40米H 3米厚	纵向 20米H 3米厚
孔径	76毫米	76毫米	76毫米	76毫米
环间距	2.2米	2.2米	2.2米	2.2米
孔负担	2.5米	2.5米	2.5米	2.5米
总钻井	2,867米	1,313米	1,670米	725米
采场吨	2.66万吨	1.24万吨	1.14万吨	5,100吨
钻孔因子	9.3吨/分	9.4吨/分	6.8吨/分	7.0tpm
平均孔长	17米	13米	27米	23米

16.3.6.3长孔爆破

散装乳液将用于生产爆破。将使用移动式乳液装载单元来装载孔洞。生产爆破设计依据汇总于表16-50。

表16-50：长孔爆破参数

项目	参数
爆炸物类型	散装乳液（密度1150kg/m³)
引爆器	非电雷管
启动	电帽和雷管线全矿井中央爆破系统

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第359页

表16-51和表16-52汇总了每个典型采场尺寸的估计粉因数。

表16-51：横向长孔粉末因子

项目	横向 40米H 21米厚	横向 20米H 21米厚	横向 40米H 48米厚	横向 20米H 48米厚
孔径	76毫米	76毫米	76毫米	76毫米
总钻井	8,456米	3,972米	18,156米	8,708米
加载长度	5,083米	2,390米	10,920米	5,244米
总乳液	27,846公斤	13,092公斤	59,816公斤	27,358公斤
采场吨	6.7万吨	3.22万吨	14.92万吨	7.17万吨
粉剂因子	0.42公斤/吨	0.41公斤/吨	0.40公斤/吨	0.38公斤/吨

表16-52：纵向长孔粉末因子

项目	纵向 40米H 8米厚	纵向 20米H 8米厚	纵向 40米H 3米厚	纵向 20米H 3米厚
孔径	76毫米	76毫米	76毫米	76毫米
总钻井	2,867米	1,313米	1,670米	725米
加载长度	1,724米	790米	1,005米	436米
总乳液	9,448公斤	4,327公斤	5,504公斤	2,388公斤
采场吨	2.66万吨	1.24万吨	1.14万吨	5,100吨
粉剂因子	0.36公斤/吨	0.35公斤/吨	0.48公斤/吨	0.46公斤/吨

16.3.6.4生产造渣

爆破矿石将从使用17-t级LHD的采场进行渣土处理。当采场眉头关闭时，LHD将在驾驶室内与操作人员一起操作。当采场眉头打开时，LHD将进行远程控制操作，操作员将驻扎在距离眉头安全距离且远离移动LHD路径的远程支架上。LHD将有轨电车并倾卸到位于采场拉伸点150米范围内的一个remuck海湾。专门用于卡车装载的第二个LHD将重新处理矿石以装载卡车（将采场渣土与卡车运输脱钩）。卡车装货区的漂移高度将容纳卡车装货。与渣土相关的设计参数汇总于表16-53。

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第360页

表16-53：生产渣土参数

项目	价值
桶量（SAE堆）	8.60米³
桶填充因子	80.00%
实际桶容量	6.90米³
原位矿石SG	2.94吨/分³
膨胀因子	40.00%
碎矿SG	2.09tpm³
支付负荷	14.40吨
平均电车速度	6.00公里/小时
到雷姆克湾的平均电车距离	150.00米
每桶渣土循环时间	6.50分钟
每班固定时间乱糟糟	25.00分钟
每天的乱七八糟的生产力	1,600.00吨/日

16.3.6.5采场成果评价

在完成清渣后和回填之前，将对空采场空腔进行勘测（即空隙的3D扫描图像），矿山工程/地质学将评估采场结果与计划设计（即开采的吨数、外部稀释和回收/剩余矿石），并将采场品位与计划和采样品位进行核对。这一协调工作将允许该行动调整停止过程，作为整体现场持续改进计划的一部分。采场空腔调查还将用于临近采场的矿山规划。

16.3.6.6回填循环

将在采场拉伸点建造回填路障，以容纳浇注的初始浆料回填塞。路障设计将有排水管道，允许采场倾析水排出并缓解采场内的压力积累。

采场循环的回填成分汇总于表16-54。

表16-54：回填循环参数

项目	价值
回填路障施工	5天
浆料回填可用性*	50%
插头治愈时间	3天
注：*假设浆料回填设备可用，但另一个采场正在发生倾注。

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第361页

16.3.7矿业发展

每个建筑群将有40米和20米间隔的子级。由于矿体走向长度的原因，可能会有不止一次的服务下降进入次级别。

图16-43显示了显示子层的中央建筑群的长剖面图。

图16-43：中央复杂长段-西北看

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第362页

图16-44显示了南部建筑群的长剖面图，显示了各次级水平。

图16-44：南复长段-西北看

显示次级水平的北建筑群的长剖面图如图16-45所示。

图16-45：北复长段-展望西北

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第363页

16.3.7.1次级开发

Central Complex中的示例子级开发如图16-46所示。

图16-46：示例子级方案-中央综合体

16.3.7.2开发数量

每个综合体的3D矿山模型包括访问和提取矿产储量所需的所有下降、次级和基础设施开发。

开发总量汇总，按挖掘类型，列于表16-55。

表16-55：按挖掘类型划分的开发数量

项目	中央复杂 (m)	南复杂 (m)	北复杂 (m)	沃特伯格合计 (m)
主要下降输送机	2,318	2,151	1,352	5,821
下盘输送机	3,777	4,768	5,696	14,241
输送机转运站	122	189	94	405
下盘输送机通道	956	804	1,874	3,634
破石站	750	336	517	1,603
主要服务下降	2,064	1,303	1,148	4,515
服务下降	16,421	23,937	25,202	65,560
子级访问	3,211	8,064	5,617	16,892
下盘漂移	30,025	25,011	51,533	106,569
Sump	802	1,101	1,339	3,242

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第364页

项目	中央复杂 (m)	南复杂 (m)	北复杂 (m)	沃特伯格合计 (m)
采场准入横切	132,379	18,896	83,893	235,168
矿石纵梁5wX4h	18,424	43,504	13,593	75,521
矿石纵梁6wX5h	9,761	11,482	32,962	54,205
电气切口	1,457	2,001	1,889	5,347
回填通道	1,769	1,737	4,203	7,709
钻石钻井湾	5,006	4,007	8,598	17,611
雷姆克湾	7,037	7,466	8,427	22,930
避难站/候车点	123	229	231	583
通风通道	7,038	7,759	8,281	23,078
Raisebore Room	1,205	1,199	1,271	3,675
爆炸物储存	18	36	39	93
雷管储存	94	132	220	446
店铺大	110	112	117	339
店铺小	558	437	651	1,646
卫星服务湾	90	94	122	306
沃什湾	67	97	93	257
燃料和润滑油湾	85	79	77	241
卫星燃料和润滑油	46	76	93	215
合计	245,713	167,007	259,132	671,852

16.3.8矿山回填-地下

采空区将采用浆糊回填方式回填。回填土将通过安装在地面钻孔中的152mm内径陶瓷衬管嵌件在地下交付。将有四个地面钻孔服务中心综合体和两个地面钻孔（一个活动和一个备用）服务南部综合体。内部地下钻孔和152mm管道网络将向每个子层和填充位置输送回填。钻孔处的钻孔和管道嵌件将在每一层进行回填挖孔挖掘。

中央综合体的浆料回填地下网状系统主干如图16-47所示。

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第365页

图16-47：膏体回填UG网状系统主干-中央复合体，NW视图

将在采场拉伸点建造回填路障，以容纳最初的浆料回填塞。路障将是拱形的，由350毫米厚的15.0兆帕混凝土建造。尽管糊状回填土通常很少或没有渗出水，但路障设计包括一个排水系统，以分散路障上的任何倾注压力，并排出任何自由的醒酒水以排出。

有关表面浆料回填制备工厂的更多信息，请参见第18.0节。

16.3.8.1回填强度要求

对采场的回填强度要求将取决于回填是否会因相邻采场的开采而暴露。将实现4个不同强度要求的回填暴露案例。

案例1-回填采场下方采矿，暴露上方采场回填。
案例2 ——某回填采场旁采矿，暴露采场回填端壁。
案例3-回填二次采场，不会在旁边或下面开采的。
案例4-在面板中开采HW到FW的横向采场，沿走向暴露回填墙。

案例1

在一个采矿区块内，采场将从下往上开采到上方采矿区块回填采场的正下方。上面采场的回填会暴露，必须有足够的强度才能保持完好。在下面将要开采的回填采场之前，采场底板一定要适当清淤干净，确保不会出现影响回填质量的松散渣土。采场空腔调查将用于确认回填前采场渣土干净。Case 1回填强度的设计参数汇总于表16-56。

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表16-56：案例1回填设计参数

项目	价值
回填强度-底塞	2.0兆帕
底塞厚度	W：H比1：1
回填强度-采场主体	见案例2、案例3或案例4
治愈时间	28日
采场宽度（沿走向）	20米

案件2

将对主要采场进行开采和回填。次采场在初选附近开采时，回填采场侧壁会露出来，必须有足够的强度才能不受约束地立起来。

表16-57汇总了Case 2回填强度的设计参数。

表16-57：案例2回填设计参数

项目	价值
回填强度-横向（15米至60米真实厚度）	0.35至0.76MPa（平均0.46MPa）
回填强度-纵向（最高15米真实厚度）	0.35兆帕
治愈时间	28日
采场高度	垂直40米，沿倾角60米

案件3

不会在下面或旁边开采的次采场只需要足够的强度就可以自我支撑，并在开采上面的下一个采场时为LHD或长孔钻头提供工作基础。

Case 3回填强度的设计参数汇总于表16-58。二级采场将封顶一层更高强度的回填土。

表16-58：案例3回填设计参数

项目	价值
回填强度	0.1兆帕
治愈时间	28天
采场高度	垂直40米，沿倾角60米

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第367页

案例4

在矿产资源较厚的地区（从HW到FW）的初级或次级采场可能必须在面板中开采，以限制暴露在背面或墙壁中的回填。

表16-59汇总了Case 4回填强度的设计参数。

表16-59：案例4回填设计标准

项目	价值
回填强度（20 m W）	0.46兆帕
治愈时间	28日
采场高度	垂直40米，沿倾角60米

16.3.8.2回填系统要求

每个综合体都将拥有独立的回填分布基础设施。当南综合体和北综合体同时开采时，浆料回填厂/系统将同时向两个综合体供应浆料回填。

浆料回填浇筑速度将允许比矿山生产速度快40%的充填采场，以确保在因延误而损失回填天数时追上产能。

各配料的浆料回填浇注率汇总于表16-60。

表16-60：按复合体划分的浆料回填浇注率

项目	中央综合体	南方综合体	北综合体
粘贴回填倾倒率	3行 106米³/h每条线路	1行 106米³/h每条线路	4行 106米³/h每条线路

浆料回填厂将与加工厂同时试运行。在浆料回填厂投产之前，将有大约20万吨的水泥岩石填充用于填充中央综合体的初始采场。地面堆存的开发废石将与地面水泥浆混合，在40吨容量的垃圾运输车中进行回运。

在作业过程中，与拖运到地面相反，一些开发产生的废石会被倾倒到处于充填周期的采场。采用以下因素估算采场废石处置量。

膏体回填第一年不向采场倾倒废石。
20米上采场不会因无通道而倾倒废石。
不得将废石倾倒在填土台柱子上。
可达横向二次采场容积的30%。
可达横向一级采场容积的10%。
最高可达纵向采场容积的5%。

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第368页

各综合体的年度LOM回填需求如图16-48、图16-49、图16-50所示。

图16-48：中央复合体回填要求

图16-49：南方复合回填要求

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第369页

图16-50：北复合回填要求

16.3.9生产率

井下作业每天两班10.5小时轮班，每周7天。考虑到轮班期间的非有效时间或非生产时间的数量，对每个班次的工人有效时间进行了估算。表16-61汇总了每个班次的估计工人有效时间。

表16-61：预计每班工人有效时间

活动	时间
灯房早间阵容	5.0分钟
车辆装车	5.0分钟
到工作区域的旅行时间	20.0分钟
班次安全会议	15.0分钟
到工作面/生产区域的旅行时间	5.0分钟
使用前检查	15.0分钟
立法突破	30.0分钟
再加油	20.0分钟
换班结束时洗刷油脂	15.0分钟
运营商不可用和其他	20.0分钟
工作面/生产区域到地面运输的行程时间	5.0分钟
车辆装车	5.0分钟
到地面灯房的旅行时间	20.0分钟

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第370页

活动	时间
无效轮班总时间（分钟）	180.0分钟
无效轮班总时间（小时）	3.0小时
总班次长度（小时）	10.5小时
总有效班次长度（小时）	7.5小时

16.3.9.1发展生产力

横向开发推进率被分解为钻孔-爆破-渣土-螺栓循环的组成部分，并从第一性原理进行估计。这些费率反映了每个巨型汽车和相关齿轮在延长运营期间将实现的进步。这些费率以Waterberg项目团队成员和审查委员会的其他操作和经验为基准。这些费率反映了长期平均数，并包括一项效率津贴，以说明在运营期间发生的对其他活动的干扰和相互冲突的优先事项。

对于在风化的Waterberg群沉积物较差的地面条件下的初始下降发展，巨型（在两个工作面工作）的推进速率反映了钻孔和爆破3.0米长的圆形与喷浆施加在墙壁和背部作为二级地面支撑。由此产生的预支率将平均为3.2 m/d（两个面合并计算）。下降段开发一旦达到门槛岩单元，联合推进6.2 m/d。这大约是186米/月的总推进（包括下降面推进以及remuck bays和两个下降之间的横向连接）。

在这一最初的下降发展过程中，重点将放在对其他活动干扰最小的发展上。初期下降段开发时也会有换挡爆破的机会。

一旦下降开发达到矿产资源深度，通风基础设施建立，工作场所变得可用，将逐步增加额外的巨型。一般来说，每一辆巨型汽车都会有多个工作场所标题需要推进。预计每台巨型飞机的平均长期日预付率将为6.2 m/d。要实现这一目标，每台巨型飞机将平均每天开发1.63轮。

优质地面5米x5米废石掘进开发周期细分见表16-62和图16-51。

表16-62：5米x5米圆（优质地面）开发周期

项目	率
钻头	3.9小时
爆炸	2.3小时
渣土	2.1小时
地面支持	5.4小时

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第371页

项目	率
周期内效率（85%）	2.4小时
总周期	16.1小时
单目	3.7米/天
两个标题	4.9米/天
多个标题	6.2米/天

图16-51：5米x5米圆的开发周期

横向开发推进率汇总于表16-63。

表16-63：横向开发预付率

	系统推进
标题类型	单目（m/d）	双标题（m/d）	多个* 标题（m/d）
服务下降5.0 m W x5.0 m H（沉积物）	不适用	3.2	不适用
输送机下降5.5 m W x5.0 m H（沉积物）	不适用	3.2	不适用
5.5 m W x5.0 m H（FW废料）	3.5	4.6	5.8
5.0 m W x5.0 m H（FW废料）	3.7	4.9	6.2
6.0 m W x5.0 m H（矿石）	3.5	4.6	5.8
5.0 m W x4.0 m H（矿石）	4.3	5.6	7.2

注：*任何面最大推进75米/月

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第372页

将使用raiseboring方法开发垂直开发（即raises）。纵向开发提前率（不含动员和设置时间）汇总于表16-64。

表16-64：纵向开发预付率

提高规模	引航孔（m/d）	接缝（m/d）
表面直径6 m	16.0	4.0
UG 6米直径	16.0	4.0
UG 4米直径	16.0	5.0

16.3.9.2采场生产力

采场生产速率被分解为钻孔-爆破-渣土（DBM）和回填周期的组成部分，并从第一性原理进行估计。DBM生产率估计计入了可能在周期内和与其他采场并行发生的平行活动。例如，虽然在相邻采场回填之前不能对采场进行爆破，但槽提和生产钻探可以与大多数其他活动并行进行。

表16-65和图16-52总结了21米厚和40米H横向采场的DBM循环细分。

表16-65：21米厚、40米高横向采场DBM循环

项目	价值
槽位提升	8日
生产演练	40天
爆炸	6日
渣土	42天
总DBM周期	96天
总开采吨	6.7万吨
有平行活动的日子	26日d
吨/天	954吨/日

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第373页

图16-52：21m厚、40m高横向采场DBM循环天数

根据采场厚度将采场DBM生产率分为四组，并以每组的平均值作为代表性采场尺寸。

代表性采场生产力汇总于表16-66。

采场回填构件在生产调度软件中作为单独的循环和任务创建。

表16-67和图16-53总结了21米厚、40米H横向采场的回填周期细分。

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第374页

表16-66：代表性采场规模的DBM循环

类型	厚度范围 (m)	平均厚度 (m)	采场高度 (m)	DBM （tpd）
横向	15-30	21	40	954
			20	747
	30+	48	40	1,015
			20	786
纵向	4-15	8	40	789
			20	701
	2.4-4	3	40	523
			20	487

表16-67：21米厚、40米高横向采场回填循环

项目	天数
腔体监测器测量	1
路障建造及治疗	5
粘贴回填塞倒入	4
粘贴回填塞固化	3
粘贴回填本体浇注	14
回填总周期	27

图16-53：21m厚、40m高横向采场总周期天数

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第375页

一个采场在依次开采下一个采场之前所需的浆料回填固化时间将取决于下一个采场是在上面开采（并且只需要一个回填底板就可以工作），还是相邻开采（露出填充墙），还是在下面开采（在后面露出回填）。为了解释不同的固化时间，在Deswik生产计划中使用依赖项来解释回填固化的延迟。

16.3.10矿山开发和生产时间表

所有矿山开发和生产调度均使用Deswik调度软件（Deswik.SCH）完成，调度与Deswik 3D矿山模型交互链接。所有开发和生产调度都基于矿山模型内链接的依赖关系。

16.3. 10.1开发调度

每个综合体的矿山开发分为三个主要活动阶段。

阶段1-主要跌势发展

第一期开发包括从地面（或从中央综合体到南综合体）的双坡道开发，直到第一个地面通风提升调试和流通式通风建立。在此期间，开发将包括服务和输送机下降通道、重运舱以及连接这两个下降通道的通风漂移。

第2阶段-流通式通风建立后的发展

第二阶段的开发包括初步的次级和基础设施开发，包括建立剩余的地面通风提升。这一阶段的优先事项是调试完整的通风系统，以便增加通风，并动员更多的开发人员。

第3阶段-所有通风提升调试后的开发

最后阶段发生在所有通风提升都委托进行稳态通风流过之后。随后将增加额外的开发人员，以满足生产爬坡期到全面生产。

每个综合体的LOM开发计划如图16-54、图16-55和图16-56所示。

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第376页

图16-54：中央综合体发展概况

图16-55：南方综合体发展概况

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第377页

图16-56：北综合体发展概况

16.3. 10.2生产调度

LOM生产计划旨在优化产能提升并最大限度地提高生产力，每个综合体都安排为独立运营。表16-68汇总了按采矿方法和区域划分的吨和品位细分。

表16-68：矿山寿命生产汇总

项目	T区	F-Central	F-南方	F-北方	F-边界北	F-边界南
矿石吨-采场总计	17,146,610	125,538,539	10,135,579	49,863,926	16,888,572	11,727,833
矿石吨-横向	1,312,770	108,851,011	2,271,366	38,729,517	7,318,698	508,303
矿石吨-纵向	15,833,839	16,687,528	7,846,213	11,134,409	9,569,874	11,219,530
矿石吨-开发	2,085,266	6,572,784	507,625	3,347,199	1,399,862	988,084
矿石吨-总计	19,231,876	132,111,323	10,643,204	53,211,126	18,288,434	12,715,917
4E级（g/t）	3.84	2.68	3.02	3.19	3.13	3.24
品位PT（g/t）	1.11	0.76	0.99	0.88	0.98	0.97
品位PD（g/t）	1.97	1.76	1.85	2.10	1.93	2.06
品位RH（g/t）	0.03	0.04	0.05	0.05	0.05	0.05
金品位（g/t）	0.72	0.12	0.13	0.16	0.17	0.15
铜品位（%）	0.144	0.065	0.028	0.097	0.097	0.069
品位Ni（%）	0.070	0.171	0.107	0.201	0.228	0.187

注：4E = PGE（PT + PD + RH）和AU。由于四舍五入，总数可能不相加。

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第378页

在生产爬坡期间和LOM生产调度中应用了以下标准。

接近地面。
实测矿产资源分类。
更高的等级。
高生产率。

尽管在产量爬坡期间优先瞄准实测矿产资源材料，但这并不以对指示矿产资源材料进行灭菌或阻碍优化爬坡能力为代价。

最初的生产将来自中部综合体，一旦中部的生产开始减少，南部和北部综合体将分阶段进行。从开始下降开发到实现约40万tpm的稳态产量，将有大约六年的爬坡时间，或者从第一个矿石到实现稳态的爬坡时间不到四年。Central Complex稳态产量将平均约为400,000 tpm（13,333 tpd）。后期矿山寿命，南综合体平均10万吨/分钟，北综合体平均30万吨/分钟，以维持40万吨/分钟的产量。

爬坡和稳态生产吨位曲线如图16-57和图16-58所示。

图16-57：爬坡期间逐月产量吨位

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第379页

图16-58：年度生产吨位剖面图

产量爬坡期包括在采矿前沿之前建立资本开发，以允许在生产之前划定金刚石钻探和矿山规划，并为采场序列的灵活性提供获得足够的已开发矿产储量的途径。已开发的矿产储量将每年增加，并在需要时提供替代生产来源。随着运营成熟到稳定状态，已开发的矿产储备将继续提供缓解措施以维持生产概况。如果采场出现问题，将可以灵活地转移到活动区的另一个采场或另一个活动层。

生产测序

每个综合体被划分为100米垂直采区块并根据采场方式（横向或纵向）对每个采区块内的采场进行排序。

横向采场将根据下文概述的规则按一级-二级顺序开采。

a.在下面的采场填平固化和基台修复完成之前，不能开始钻探上面的一级采场。

b.在两个相邻的中间初选都被填满之前，不能开始钻底次级。

c.在两个相邻的顶部初选都被填满之前，不能开始钻探中二次。

d.不能开钻任何顶采场，直到上面区块的底采场有28天的膏体回填养护。

e.在某些情况下，上面不会有相邻的主要。如有，在前一采场有21天的膏体回填养护前，不能开始钻相邻采场。

横向采场测序规则（a-e）如图16-59所示。

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第380页

图16-59：横向采场测序规则-纵视图

纵向采场将沿着走向大约每200米进入，采矿将根据下文概述的规则撤退到中央通道。

a.在采场填平及基台修复完成前，不能在上方开始钻探采场。

b.在之前的中间采场被填满之前，不能开始钻探相邻的底采场。

c.在之前的顶采场填平之前不能开始钻探相邻的中间采场。

d.不能开钻任何顶采场，直到上面区块的底采场有28天的膏体回填养护。

e.在有些情况下，上面没有以前的纵向采场。如有，在前一采场有21天的膏体回填养护之前，不能开始钻相邻采场。

纵向采场排序规则（a-e）如图16-60所示。

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第381页

图16-60：纵向采场排序规则-纵视图

16.3.11圈定金刚石钻孔

矿产资源定义钻探将从地表和地下两方面完成。矿产资源定义钻探的主要目标是将指示矿产资源升级为实测矿产资源。这种加密地表矿产资源定义将在最初几年进行，直到矿山建立允许在停止前进行地下矿产资源定义钻井的准入。资本拨备用于向地表以下约700米深度的加密矿产资源定义钻探。

每个综合体都会有地下金刚石钻探项目，提升矿产资源，不断圈定所有采场进行矿山规划和品位控制。划定的金刚石钻探将通过沿着子层上的FW漂移间隔的钻孔以及其他预先开发的挖掘完成，包括在斜坡上的重建舱。将在推进的生产战线之前安排和到位充足的矿山开发，以确保有足够的时间进行定义金刚石钻探以及随后的矿产资源模型更新和矿山规划。金刚石钻探将从服务下降和FW漂移完成，以确定次一级基础设施和采场基台的位置。

这一钻探在图16-61中的中央综合体的460水平上进行了演示。

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第382页

图16-61：圈定金刚石钻孔-中央综合体460平（平面图）

显示纵向矿区多个子区的典型金刚石钻孔断面如图16-62所示。

图16-62：典型金刚石钻孔剖面图-纵向矿区

如图16-63所示，在较厚的横向矿区，可以从采场横切面完成采场划定和品位控制钻探。

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第383页

图16-63：采场横切面划定钻探

根据FW漂移长度和横向、纵向回采量，对各复杂体内各次级地下划定金刚石钻孔进行了估算。此次钻探是根据FW漂移开发和可用于金刚石钻头设置的时间安排的。表16-69汇总了按复合体划分的估计金刚石钻孔（DDH）米。

表16-69：地下划定金刚石钻探估算

复杂	DDH (m)
中央综合体	169,539
南方综合体	93,266
北综合体	134,275
Total Waterberg	397,080

16.4矿井通风制冷设计

每个建筑群的通风将由地面新鲜空气和回风通风提升以及通过服务下降通道提供。通风系统将是一个“拉式”系统，大型地面风扇位于排气提升处。该系统的设计将提供流通通风，新鲜空气从服务下降通道拉出，新鲜空气升降机位于每个子层的中心附近，回风排气通过位于子层末端的回风升降机浮出地面。输送机下降通道中的通风将有新鲜空气从入口拉出并排出，而不用于其他矿山作业的通风。与输送机下坡道的每个子级连接处的门将防止输送机通风空气与矿山作业的其余部分混合。井下移动设备车队将采用柴油动力，实施矿井空冷，将井下工作温度保持在设计阈值内。

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第384页

主通风风扇将位于地面的排气提升处，以减少新风供应中的热量增益，并通过最大限度地减少泄漏来更好地控制气流。新风进气口提升，即用于冷却的大容量空气冷却器（BAC）所在的位置，将在BAC进气扇上释放恶臭气体，以在发生紧急情况时发出警告。

16.4.1通风和制冷假设和设计标准

通风系统的假设和设计标准见表16-70。

所有主风扇都将配备变频驱动器（VFD），以提供调节每次提升排出的气流的能力。在评估通风要求时考虑了南非关于矿井通风的法规和行业最佳做法。

地下内部通风提升将为6.5米、6.0米或5.0米直径向下至800级；但在800级以下，最大4.0米直径提升将用于岩土稳定性。在需要更大直径的地方，加注将成对。

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第385页

表16-70：通风和制冷设计标准

	项目	设计价值
尺寸	服务下降和访问漂移规模	5米高x5米宽
	输送机下降尺寸	5米高x 5.5米宽
	漂移轮廓	拱形
	风管材料	面料（< 500米）
	风管材料	PVC（> 1,000 m）
	风管尺寸	1,220毫米
	通风升高	4、5、6米直径（Ø）
	风扇站宽	2 x风扇直径
	粉丝站长前粉丝	5 x风扇直径
	粉丝后的粉丝站长	5 x风扇直径
表面条件	Surface Summer Design湿球温度	20.0° C
	表面夏季设计干球温度	30.0° C
	地表岩石温度	24.2° C
	气压	88千帕
热量/气流要求	地热梯度	每百米1.8° C
	湿度分数	0.15
	最大WBGT（Airways with personnel）	29.0° C
	最大WBGT（仅限驾驶室设备）	33.5° C
	发动机效率	35%
	发动机负荷	60%
	气流要求	0.08米³/s/千瓦
速度阈值	美国主要航空公司	6.5米/秒
	没有人员的航空公司	10米/秒
	输送机下降	5米/秒
	进气/排气升高	20米/秒
	车间	0.4米/秒
摩擦系数	Raisebored Airways	0.005公斤/米³
	平均爆破主要航空公司	0.012公斤/米³
	面料管道	0.003公斤/米³
	PVC管道	0.002公斤/米³

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第386页

16.4.2气流要求

气流要求是针对生产和开发高峰期突出最大气流要求。所需气流考虑到移动设备利用率，额定为0.08米³/s每台发动机，kW额定，应用利用系数。设备显示出研制、生产、运输、杂项辅助设备的需求。

中南综合体通风气流要求包括20%的泄漏和应急，而北综合体由于北综合体将于2060年启动并预计届时所有柴油设备将有更低的颗粒柴油排放，需要更少的通风，因此分配了10%的泄漏和应急。所需总流量约1300 m³/s，695米³/s，以及1,380 m³/s分别为中、南、北综合体满产。

不同地下采矿人员/职能的峰值气流要求详见表16-71。

表16-71：气流要求（北、中、南综合体）

			北综合体		中央综合体		南方综合体
项目	发动机动力	利用	合计单位	合计通风口	合计单位	合计通风口	合计单位	合计通风口
项目	千瓦/台	%	（每个）	（米³/s）	（每个）	（米³/s）	（每个）	（米³/s）
开发团队
2-boom Jumbo	55	15	8	5	7	5	5	3
LHD-17T	285	60	8	109	7	96	5	68
机械螺栓	58	15	9	6	8	6	6	4
爆炸物装载机	55	40	4	7	4	7	3	5
生产人员
槽钻-ITH	120	5	2	1	2	1	2	1
生产演练	120	5	8	4	8	4	3	1
LHD-17吨	285	90	8	164	8	164	2	41
爆炸物装载机	130	40	2	8	5	21	2	8
封锁者	120	5	1	0	2	1	1	0
拖运车队
LHD-17T	285	90	4	82	4	82	2	41
50T卡车（生产）	515	90	11	408	9	334	3	111
40T卡车（研制）	388	90	7	196	3	84	3	84
建筑及服务
喷浆喷雾机	92	20	3	4	2	3	2	3
混凝土搅拌车	129	30	3	9	2	6	2	6

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第387页

			北综合体		中央综合体		南方综合体
项目	发动机动力	利用	合计单位	合计通风口	合计单位	合计通风口	合计单位	合计通风口
项目	千瓦/台	%	（每个）	（米³/s）	（每个）	（米³/s）	（每个）	（米³/s）
剪叉式升降机	78	43	7	22	9	24	6	16
盒式卡车	103	40	3	10	5	16	2	7
动臂卡车-材料	103	80	3	20	4	26	2	13
Boom Truck-建筑	103	10	2	2	2	2	1	1
服务LHD	310	50	4	50	5	62	3	37
水罐车	129	30	1	3	1	3	1	3
伸缩处理程序	75	20	3	4	1	1	1	1
平地机	110	20	1	2	1	2	1	2
叉车	110	10	2	2	2	2	2	2
电缆锚杆	110	10	1	1	1	1	1	1
维修保养
机械卡车	115	25	3	7	3	7	2	5
米尔赖特服务卡车	115	25	3	7	3	7	2	5
输送机服务车	115	25	2	5	2	5	2	5
电工拖拉机	115	25	3	7	3	7	2	5
燃油/润滑油卡车	115	50	3	7	2	9	1	5
伸缩处理程序	75	15	2	2	1	1	1	1
人员运输车
30人	106	20	4	9	3	5	2	3
小型服务	75	40	5	16	3	7	2	5
拖拉机	115	40	5	18	7	26	5	18
接机	115	30	21	58	21	58	15	41
移动设备小计
开发团队	0	0	0	128	0	113	0	81
生产人员	0	0	0	178	0	191	0	52
拖运	0	0	0%	686	0%	500	0%	236
杂项设备	0	0	0%	263	0%	280	0%	184
泄漏/应急	0	0	10%	125	20%	217	20%	111
总通风口要求	0	0	0%	1,380	0%	1,300	0%	664

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第388页

16.4.3系统说明

16.4. 3.1下降发展

主要服务和输送机从地面下降将与新风通过服务下降和排风通过输送机下降同步发展。为了在两个下坡道之间建立通流式通风系统，将在输送机下坡道入口附近安装一个气闸，2 x 230 kW的风扇横跨舱壁安装，产生促进通风流所需的负压。如图16-64所示，为了创建通风回路，服务下降到输送机下降之间的所有连接漂移（除了最后一个最接近推进面创建的漂移）将被密封。

为了通风，航向辅助风扇将安装在服务衰退中的最后一个连接漂移之前，管道将前往每个航向。风机额定功率每台56千瓦，推23米³/s到面部，足够一个LHD的操作。

图16-64：下降发展-通风示意图-等距视图

16.4. 3.2标题发展

对于长达500米的开发航向，将使用织物管道提供所需的辅助通风，而对于更长的长度，将需要刚性管道，以最大限度地减少摩擦压力损失，并允许串联安装额外的风扇。对于有卡车和LHD的航向，将需要双管道以提供适当的气流。

在航向较短（< 500m有织物管道）的情况下，通风将由每个管道处的112kW辅助风扇支撑。对于带有刚性管道的较长航向，将在每个管道用一台112千瓦的风扇支持通风高达1,000米，之后将需要另一台串联的风扇。

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第389页

16.4. 3.3中央综合体

中央建筑群的通风系统将由四个直径6.5米的竖井表面凸起组成，两个用于排气，两个用于进气。

通风系统将分四个主要阶段建立。在每个阶段，通风系统的主干将继续通过增加内部通风提升进行扩展，这些提升将连接子级之间。此外，增加的通风将支持增加开发、建设和生产活动。

阶段1-开发主降建立CC-1排气抬高（150米³/s）。
第2阶段-建立初始子级和CC-2和CC-3新鲜空气进气提升（300米³/s）。
阶段3-建立CC-4排气提升（935米³/s）。
Stage 4-Full Complex Developed（1,300 m³/s）。

中央建筑群（第4阶段）的最终通风系统如图16-65所示。

图16-65：中央综合体第四阶段（纵向看东南）

16.4. 3.4南综合体

南建筑群（包括F-South和T区）的通风系统将由两个直径5.0米和一个直径6.0米的凸面凸起组成，两个较小的用于排气，另一个用于进气。由于大部分关卡将只有一个坡道进入，所有内部加高都将配备用于二次出口的逃生通道。在有两个内部提升的水平上，一个用于新风和一个用于排气，只有一个内部提升将配备逃生通道。

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通风系统将分四个主要阶段建立。在每个阶段，通风系统的主干将继续通过增加内部通风提升进行扩展，这些提升将连接子级之间。增加的通风将支持增加开发、建设和生产活动。

阶段1-开发主降和初始子水平（130米³/s）。
阶段2-建立SC-1排气提升和SC-2进气提升（550米³/s）。
阶段3-建立SC-3排气提升（664米³/s）。
Stage 4-Full Complex Development（664 m³/s）。

T区最终通气情况如图16-66所示。为清楚起见，没有展示扩展的F-South，但F-South的通风系统将从T区延伸，排气口有调节器，以控制通风系统。

图16-66：南综合体-第四阶段（纵向看东南）

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第391页

16.4. 3.5北综合体

北综合大楼的通风系统将包括四个地面抬高，两个用于排气，两个用于进气。

通风系统将分五个主要阶段建立。在每个阶段，通风系统的主干将继续通过增加内部通风提升进行扩展，这些提升将连接子级之间。增加的通风将支持增加开发、建设和生产活动。

阶段1-开发主降和临时使用NC-2作为排气（300米³/s）。
阶段2-建立NC-1和NC-3排气升高并将NC-2转换为进气（780米³/s）。
第3阶段-建立NC-4进气提升（1,050 m³/s）。
第4阶段-扩展第3阶段（1,160 m³/s）。
Stage 5-Full Complex开发。接驳中央综合大楼CC-1（1,380米³/s）。

北建筑群的最终通气情况见图16-67。

图16-67：北综合体-第五阶段（纵向看东南）

16.4.4主要表面风扇

根据所需气流，从VentSIM通风模型中估算出主面风机压力需求。从这些参数中，对风扇电机额定值进行了评估。为了便于维护并减少现场的备用需求，在可能的情况下对所有装置的主要风扇尺寸和额定值进行了标准化。

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表16-72中总结了主要的表面风机需求。

表16-72：主要表面风机要求

类型	数粉丝	VFD 有能力（Y/N）	峰值气流每粉丝（米³/s）	峰值压力每粉丝（PA）	额定电机动力（千瓦）
北综合体
NC-1主排气扇	3	Y	175	3,600	1,500
NC-3主排气扇	3	Y	180	4,600	1,500
中央综合体
CC-1主排气扇	3	Y	215	4,200	1,500
CC-4主排气扇	3	Y	215	4,800	1,500
南方综合体
SC-1主排气扇	2	Y	175	4,500	1,500
SC-3主排气扇	2	Y	175	4,400	1,500

所有主风扇将位于地面并以水平布置的方式安装。所有的风扇都会有三叉的风扇布置，除了南复式会分叉。所有风机都将配备VFD，根据该开采阶段的气流要求，在地下提供可变气流。

16.4.5辅助风机

辅助风机数量来源于各矿山综合体的生产开发计划（表16-73）。研制和生产用辅助风机的额定功率分别为112千瓦和56千瓦。评级选择考虑了用于风扇安装的漂移中的可用头部空间以及风扇将推动空气通过管道的距离。使用织物管道（或使用刚性管道的1,000米），单个开发风扇将能够支持LHD至500米。对于具有LHD和卡车操作的航向，将需要具有相同通风长度限制的双管道，之后将需要另一个串联的风扇。单个生产风扇将能够支持LHD至约250米的通风。

表16-73：辅助风机要求

类型	北综合体	中央综合体	南方综合体
开发风机（112千瓦）	24	16	10
生产风机（56千瓦）	15	16	8
下降气闸风扇（230千瓦）	2	2	2
增压扇（230千瓦）	1	2	0

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16.4.6通风控制

通风控制将用于控制整个矿井的气流，优化通风系统性能。这些控制措施将包括气闸、落板调节器和架空门。架空门将主要用于隔离输送机漂移中的气流与其余矿井作业。这些门还将防止在输送机漂移发生火灾时污染空气。

矿山一级到一级的主控系统将由降板监管机构在新鲜或返回提升通道提供。调节器开口将根据所需气流进行调整。

16.4.7热负荷

对每个综合体的热负荷进行了估算，以确定地表冷却需求，考虑了柴油移动设备、通风空气自动压缩、地层热量和电力负荷。直到700米的深度才需要矿井空气冷却。主要热源为移动式柴油设备，影响气流和冷却电位。

北、中、南各综合体的高峰冷负荷分别汇总于表16-74和图16-68、图16-69、图16-70。

表16-74：热负荷峰值汇总

	单位	北综合体	中央综合体	南方综合体
柴油设备
柴油机热	千瓦	25,101	20,008	10,113
自动压缩
自动压缩热	千瓦	9,141	13,322	6,162
地层热
地层热	千瓦	6,049	4,153	3,131
碎石
碎石热	千瓦	1,297	1,195	439
其他来源
通用电气设备热	千瓦	4,367	4,381	3,521
输送带热量	千瓦	4,366	3,532	500
总热量	千瓦	49,863	46,592	23,867
自然空气冷却	千瓦_R	29,943	27,323	12,909
冷冻式空冷	千瓦_R	20,988	18,365	10,982

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图16-68：北方综合体-冷暖负荷汇总

图16-69：中央综合体-冷暖负荷汇总

图16-70：南方综合体-冷暖负荷汇总

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16.4.8制冷

热负荷将通过冷冻空气和非制冷空气的组合来抵消。最高运行废料温度以28.5 ℃ WBGT为基准。所需的冷却负荷由非制冷通风的整体热负荷和自然冷却效果之差决定。基于上述热负荷，冷却需求将为10兆瓦_R为每一次进货加薪。

由于中央建筑群将首先开采，随着南部和北部建筑群在中央建筑群接近完成时进行开采，因此从一开始就不需要全面的冷却要求。

矿山空冷要求的时间安排汇总于表16-75。

表16-75：冷却关税和运营期限汇总

姓名	尺寸	冷却关税	气流数量	日程表（年）
中央综合体
下降	5米x5米	不降温	225米³/s	2034-2060
CC-FAR-2	6米Ø	10兆瓦_R	540米³/s
CC-FAR-3	6米Ø	10兆瓦_R	505米³/s
北综合体
下降	5米x5米	不降温	250米³/s	2071-2081
NC-FAR-2	6米Ø	10兆瓦_R	580米³/s
NC-FAR-4	6米Ø	10兆瓦_R	540米³/s
南方综合体
下降	5米x5米	不降温	150米³/s	2062-2081
SC-FAR-2	6米Ø	10兆瓦_R	550米³/s	2062-2081

为满足制冷要求，一台中央30兆瓦_R制冷厂将设在中央建筑群，每个建筑群内都有通往BAC的管道。

冷却系统将按要求分阶段投入使用。图16-71概述了这种冷却分配概念。

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第396页

图16-71：制冷方案示意图及散冷量分布

注：不按比例

16.4.9散装空冷器

每个BAC的标称空冷负荷为10.0兆瓦_R.BACs将是混凝土、卧式喷雾式换热器。全部10.0兆瓦_RBACs，两级喷雾室将与第一级喷洒的冷冻水一起使用，并在第二阶段重新喷洒，然后通过暖水坝返回制冷机房重新冷却。

通过每个BAC的空气量将由安装在进气道上的风机进行控制。风扇的尺寸仅能克服BAC压力，不会推动通风系统。并不是每次进气抬高后进入的空气都会全部被冷却，部分环境空气会绕过BAC，在进气抬高的顶部与来自BAC的冷空气混合。抬高顶部的布置将被设计为允许这种空气混合，将如图16-72所示。

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第397页

图16-72：散装空冷器典型轴顶布置

将有恶臭气体系统纳入竖井顶部布置。这些恶臭气体系统将安装在垂直管道部分的侧面，并连接到气流中。在发生紧急情况时，系统将被触发，将恶臭气体输送到新鲜气流中，进而输送到地下。

冷冻厂

BACs使用的水将由三对制冷机进行冷却，蒸发器配置为lead-lag（系列）。每个领先滞后对将提供11.8兆瓦的标称容量_R.

每个冷凝器和蒸发器将是壳管式的，水流过管子，冷媒在壳侧。冷凝器电路将以平行布置运行，水将平均分配到运行的每台制冷机。

BAC和制冷机在炎热的夏季条件下通常会连续满负荷运行，在较冷的条件下则会部分负荷运行。对于这些较冷的时段，回水温度会下降，制冷机负荷会通过预旋转导向叶片自动降低，以保持预定的设定点。

制冷机产生的热量将被排入冷凝器水流。这些冷凝器水将流向排热设施，在那里将通过六个CCT将其排入环境空气，每个CCT的标称排热容量为7.0兆瓦_R.每台运行的制冷机将需要一个CCT。

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16.5人工

各综合体与地下矿山相关的管理、监督/技术、熟练操作人员劳动分为以下几类。

管理。
安全和培训。
矿山工程。
地质。
维修/服务/施工/物料搬运。
发展。
生产。
拖运。

16.5.1劳动力需求

预计人工需求由业主和承包人人工组成。劳动力要求包括某些工作人员和业务岗位的三班轮调（A、B、C轮调）。

各综合体的峰值和稳态业主用工需求汇总于表16-76。

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表16-76：业主峰值与稳态地下人工

职务	中央复杂高峰 (2033)	中央复杂稳健状态 (2045)	南复杂高峰 (2063)	南复杂稳健状态 (2071)	北复杂高峰 (2065)	北复杂稳健状态 (2075)
管理	4	4	4	4	4	4
UG矿山经理	1	1	1	1	1	1
UG维护驻场工程师	1	1	1	1	1	1
安全、健康、环境、质量（SHEQ）经理	1	1	1	1	1	1
技术服务经理	1	1	1	1	1	1
安全	7	7	7	7	7	7
SHEQ干事	1	1	1	1	1	1
合规安全官-发展	3	3	3	3	3	3
合规安全官-生产	3	3	3	3	3	3
矿山工程	49	49	25	25	44	44
工程师	1	1	1	1	1	1
TMM工程师	6	6	3	3	5	5
UG工程师	7	7	3	3	6	6
通风和卫生干事	1	1	1	1	1	1
通风与卫生助理	3	3	2	2	3	3
长孔钻爆规划仪	8	8	3	3	7	7
高级测量师	1	1	1	1	1	1
测量师	7	7	3	3	6	6
调查帮手	10	10	3	3	9	9
岩石工程师	1	1	1	1	1	1
回填工程师	1	1	1	1	1	1
岩石工程师助理	3	3	3	3	3	3
地质学	26	26	13	13	24	24
首席地质学家	1	1	1	1	1	1
高级资源地质学家	1	1	1	1	1	1
高级地质学家	4	4	2	2	4	4
金刚石钻头协调员/主管	1	1	1	1	1	1

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职务	中央复杂高峰 (2033)	中央复杂稳健状态 (2045)	南复杂高峰 (2063)	南复杂稳健状态 (2071)	北复杂高峰 (2065)	北复杂稳健状态 (2075)
地质学家-岩心测井	3	3	2	2	3	3
地质学家-UG采样、测绘、等级控制	9	9	4	4	8	8
地质帮手-岩心处理	7	7	2	2	6	6
维修/服务/建筑/物料搬运	481	422	196	178	280	256
维修总工头	1	1	1	1	1	1
维修规划师	3	3	3	3	3	3
机修工主管	7	7	3	3	3	3
地面通风和冷却设备维护	1	1	1	1	1	1
首席机械师	7	7	3	3	3	3
机械师-UG店	78	61	43	36	60	49
Millwright主管	1	1	1	1	1	1
焊工	3	3	3	3	3	3
米尔赖特	23	19	13	11	17	14
电气和仪器仪表主管	3	3	1	1	1	1
领头电工	3	3	3	3	3	3
电工	18	13	9	7	13	10
仪器仪表技术员	11	9	6	5	8	7
建筑/服务/大宗物料搬运主管	3	3	1	1	1	1
司机：人员运输车/其他	20	20	0	0	0	0
电缆锚杆操作员	3	3	3	3	3	3
UG建筑工人	13	13	6	6	12	12
建筑帮手	13	13	9	9	12	12
UG回填施工员	20	20	12	12	18	18
大宗物料搬运操作员	3	3	3	3	3	3
输送机服务员	27	27	12	12	24	24
破石机操作员	20	20	9	9	18	18

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职务	中央复杂高峰 (2033)	中央复杂稳健状态 (2045)	南复杂高峰 (2063)	南复杂稳健状态 (2071)	北复杂高峰 (2065)	北复杂稳健状态 (2075)
工匠助理/艾德	61	48	0	0	0	0
UG Laborer-矿山服务	126	108	45	39	60	54
Surface Laborer-材料运动	13	13	6	6	12	12
发展	117	54	64	40	73	40
矿山监督员-开发	1	1	1	1	1	1
轮班老板-发展	7	3	6	3	6	3
巨型运营商	23	10	15	9	18	9
钻机助理	23	10
LHD操作员	23	10	15	9	18	9
螺栓接线员	27	13	18	12	21	12
爆炸物装载操作员	13	7	9	6	9	6
生产	136	136	43	46	64	64
矿山监督员-生产	1	1	1	1	1	1
轮班协调员（调度）	3	3	3	3	3	3
轮班老板-生产	10	10	6	6	6	6
槽提钻工	7	7	6	6	6	6
生产钻井工	27	27	9	9	18	18
钻机助理	27	27
Lead Blaster-生产	17	17	6	6	6	6
冲击波-生产	17	17	6	6	6	6
LHD操作员-生产	27	27	6	9	18	18
拖运	50	47	24	21	42	45
LHD操作员-卡车装载/废物处理	13	13	6	9	9	9
运输卡车操作员-生产	27	27	9	6	24	30
运输卡车操作员-开发	10	7	9	6	9	6
总计	870	745	376	334	538	484

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第402页

16.5.2劳工概况

劳工计划最初使用承包商进行中央综合体的开发。随着项目资本期的结束，承包商将系统性地被业主人工替代，许多承包商过渡到业主团队。业主将处理LOM上的所有生产活动，承包商仅适用于raisebore运营商和金刚石钻探商。

中央综合体的承包商和业主的劳动力概况显示为爬坡、稳态和爬坡-下降，如图16-73和图16-74所示。

图16-73：中央综合体地下人工爬坡

图16-74：中央综合体地下用工稳态与下坡

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南综合体的承包商和业主的劳动力概况显示了爬坡、稳态和爬坡-下降，如图16-75所示。

图16-75：South Complex地下劳工概况

北综合体的承包商和业主的劳动力剖面显示爬坡、稳态和爬坡-下降，如图16-76所示。

图16-76：北综合体地下人工剖面

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16.6移动设备

沃特伯格项目将高度机械化，使用柴油动力移动设备车队。

在项目资本期内，一个采矿承包商将完成主要坡道的开发和初步的分段开发，以建立关键基础设施，定位地下金刚石钻头，并为采场生产做好准备。在此期间，采矿承包商将提供移动设备进行开发。

该车队将包括开发、生产以及全球采矿业常用的辅助设备。

移动设备的种类及其预定用途列于表16-77。

表16-77：移动设备类型和用途

单位	目的
发展
2-boom Jumbo	钻头开发轮次
LHD-17-t级	渣土开发轮-载重运输卡车
机械螺栓	安装接地支持
移动炸药装载机	爆炸物转运和充电
生产
槽钻-ITH	钻槽抬高、粘贴回填孔、排水孔、服务孔
生产钻头-顶锤	钻孔生产孔
LHD-17-t级	采场翻土-配备远程控制
移动炸药装载机	爆炸物转运装车
封锁者	钻爆Oversize Materials-Equipped Remote
卡车运输
LHD-17-t级（装载车）	重新开采矿石并装载卡车。重新处理废石
50吨货车生产矿石	从水平到破岩机/灰熊站的拖运
40吨卡车发展	Haul开发矿石和废石
建筑及服务
喷浆喷雾机	地面支持和施工
混凝土/喷浆搅拌机	从地面运输湿混凝土/喷浆混凝土
剪叉式升降机-服务（管道、通风口等）	安装管道和通风服务
剪叉式升降机-施工	一般建筑
剪叉式升降机-回填	安装/拆除管道-构建路障
盒式卡车-物料移动	将材料从/移至表面
动臂卡车-物料移动	将材料从/移至表面
Boom Truck-建筑	一般建筑

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单位	目的
服务LHD	清洁水槽-移动材料-为桶、叉子、篮子附件配备
水罐车（抑尘）	坡道除尘
伸缩处理程序	建设
平地机	维护道路
叉车	移动材料
电缆锚杆（钻孔安装）	钻孔安装电缆螺栓
维修保养
移动设备技工卡车	现场服务设备
米尔赖特服务卡车	服务泵、排气扇、破石机
输送机服务车	服务输送机
电工拖拉机	服务设备-安装电缆-现场服务
燃油/润滑油卡车	将燃料/润滑油转移到现场设备和卫星燃料舱
伸缩处理程序	维修保养
人员运输车
人员运输车-大型-30人	公交风采——将工人转移到候车场所
Personnel Carrier-Small-Services	将工人分配到工作场所
验船师拖拉机	装备篮筐
地质拖拉机
金刚石钻头承包商牵引车
皮卡车-矿山通用工头产品	丰田Landcruiser或同等车型
皮卡-矿山将军工头开发
皮卡-开发主管
小货车-生产主管
皮卡车-施工主管
小货车-维修主管
小货车-主管
皮卡车-技术服务
皮卡车-承包商

16.6.1机队规模

每个综合体的车队规模是根据地下开发、生产、建设、维护、服务活动确定的，以实现开发和生产时间表。

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16.6.1.1开发车队

考虑到开发航向大小、地面支持需求和可用工作面数量，根据总的预定推进米和每个巨型船可以达到的性能确定每个综合体的开发车队。通常，除了最初的衰退发展，每个巨型都会有多个工作场所循环发展轮次。

每架巨型客机都将配备一架LHD和一架机械锚杆，机队中将增加一架机械锚杆，专门用于地面修复。开发乳化炸药装载单元的数量是根据每班装载两轮开发轮（或每两个开发人员大约装载一台炸药装载机）的能力确定的。

16.6.1.2生产车队

每个综合体的生产车队是根据总计划采场吨、采场循环生产力以及每个生产钻头和LHD可以实现的性能确定的。

使用机械Roger V30扩孔头为采场钻槽提升将需要ITH钻头。ITH钻头将有一个位于钻头现场的便携式压缩机。ITH还将用于为粘贴回填分配、排水孔和电气孔（用于将电缆从一层到另一层）钻出服务孔。

顶锤生产钻头将用于生产钻孔直径76毫米的长孔。每个生产钻头将平均每天钻探约1700吨。

每17吨产能的LHD平均将从采场进行1600吨/日的渣土并倾倒到距离采场约150米范围内的重泥中。运输车队中包括了用于重新处理来自重装卡车和装载卡车的矿石的LHD。

已纳入多个乳化炸药装载单元，以提供同时装载多个采场的灵活性。

16.6.1.3卡车运输

所有废石和矿石将从开发或生产区域用卡车运至已确定的倾倒点。

发展废石拖运

开发废石将被装载到40-t级拖运卡车中，并被拖到重新装卸的卡车上，随后放置在采场中，或通过LHD运到灰熊上以输送到地面，或运到位于箱口附近的地面倾倒点。根据开发计划，估算了从每一次级到地面或倾卸点的运输率（tpd），并将其应用于每一次级产生的吨位。

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矿石运输

矿石将被装载到载重量为50吨的卡车中，并被拖到破岩机/灰泥站，以进行尺寸调整并装载到输送系统上。每个综合体的运输船队是根据从每个分段出发的总预定采场吨数以及到灰熊/破岩站的距离确定的。每艘破岩船的产能估计为2500吨/日（基于供应商的投入和基准作业）。

对于每个子级，确定了一个主要/首选倾卸点以及一个备用倾卸点（即更远的运输距离）。如果达到破岩船的容量（基于多辆卡车拖至同一地点），则在拖运速率中考虑备用倾倒点。

16.6.1.4建造、服务、维护和人员运输船船队

建设、服务、维护、人员流动的辅助设备车队是根据开发、建设、生产活动水平估算的。

16.6.2峰值和稳态机队规模

各综合体的峰值和稳态移动设备机队汇总于表16-78。

图16-77通过图16-80以图形方式表示了显示每个综合体的爬坡、稳态和爬坡的运行移动设备剖面。

表16-78：分复合体的峰值和稳态运行移动设备

项目	中央复杂高峰 (2033)	中央复杂稳健状态 (2045)	南复杂高峰 (2059)	南复杂稳健状态 (2067)	北复杂高峰 (2065)	北复杂稳健状态 (2075)
发展	26	12	19	12	22	12
2-boom Jumbo	7	3	5	3	6	3
LHD Development 17-t级	7	3	5	3	6	3
机械螺栓	8	4	6	4	7	4
爆炸物装载机	4	2	3	2	3	2
生产	25	25	10	11	17	17
槽钻-ITH	2	2	2	2	2	2
生产钻头-顶锤	8	8	3	3	6	6
LHD产量17-t级	8	8	2	3	6	6
爆炸物装载机	5	5	2	2	2	2
封锁者	2	2	1	1	1	1

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项目	中央复杂高峰 (2033)	中央复杂稳健状态 (2045)	南复杂高峰 (2059)	南复杂稳健状态 (2067)	北复杂高峰 (2065)	北复杂稳健状态 (2075)
卡车运输	15	14	6	7	14	15
LHD货车装车/废品再处理17-t级	4	4	1	2	3	3
50吨货车生产矿石	8	8	2	3	8	10
40吨卡车发展	3	2	3	2	3	2
建筑及服务	35	30	24	20	27	23
喷浆喷雾机	2	1	2	1	2	1
混凝土/喷浆搅拌机	2	1	2	1	2	1
剪叉式升降机-开发服务	3	1	2	1	2	1
剪叉式升降机-施工	2	1	2	1	2	1
剪叉式升降机-回填	4	4	2	2	3	3
盒式卡车	5	5	2	2	3	3
动臂卡车-物料移动	4	4	2	2	3	3
Boom Truck-建筑	2	2	1	1	1	2
服务LHD	5	5	3	3	3	3
水罐车（抑尘）	1	1	1	1	1	1
伸缩处理程序	1	1	1	1	1	1
平地机	1	1	1	1	1	1
叉车	2	2	2	2	2	2
电缆锚杆（钻孔安装）	1	1	1	1	1	1
维修保养	14	14	10	10	12	12
移动设备技工卡车	3	3	2	2	3	3
米尔赖特服务卡车	3	3	2	2	2	2
输送机服务车	2	2	2	2	2	2
电工拖拉机	3	3	2	2	3	3
燃油/润滑油卡车	2	2	1	1	1	1
伸缩处理程序	1	1	1	1	1	1

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项目	中央复杂高峰 (2033)	中央复杂稳健状态 (2045)	南复杂高峰 (2059)	南复杂稳健状态 (2067)	北复杂高峰 (2065)	北复杂稳健状态 (2075)
人员运输车	34	34	24	24	31	31
人员运输车-大型-30人	3	3	2	2	3	3
Personnel Carrier-Small-Services	3	3	2	2	3	3
验船师拖拉机	3	3	2	2	3	3
地质拖拉机	3	3	2	2	3	3
金刚石钻头承包商牵引车	1	1	1	1	1	1
皮卡车-矿山通用工头产品	1	1	1	1	1	1
皮卡-矿山将军工头开发	1	1	1	1	1	1
皮卡-开发主管	2	2	1	1	2	2
小货车-生产主管	3	3	1	1	3	3
皮卡车-施工主管	1	1	1	1	1	1
小货车-维修主管	1	1	1	1	1	1
皮卡车-其他主管	10	10	7	7	7	7
皮卡车-技术服务	1	1	1	1	1	1
皮卡车-承包商	1	1	1	1	1	1
移动设备车队总数-运营中	149	129	93	84	123	110

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图16-77：中央复杂移动设备爬坡

图16-78：中央复杂移动设备稳态向下

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图16-79：南复移动设备剖面图

图16-80：北方复杂移动设备剖面图

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16.7地下基础设施

地下基础设施设计自2019年DFS，对安装数量和位置进行了部分调整。

以下是支持每个综合体采矿作业的地下基础设施。

避难站和厕所。
矿石和废石处理系统。
矿山脱水。
维修设施。
爆炸物处理和分配。
燃料和润滑。
矿山服务（服务用水、消防用水、饮用水、压缩空气）。
电气分配和通信。

16.7.1避难站

井下将需要永久性和便携式避难站，以确保人员在井下矿山紧急情况时有一个安全的撤退地点。紧急情况下，人员步行到避难站的最大距离为500米。避难站将遵守现行法规和立法，包括1996年第29号《矿山健康与安全法》。

16.7.1.1永久避难站

永久避难站/候车点将设在主要车间和卫星车间附近。北综合大楼设有四个永久避难站，中综合大楼设有三个，南综合大楼则设有四个。位于主要车间附近的永久避难站将配备一条来自地面的压缩空气线路。

除了在紧急情况下使用外，永久避难站将被用作饭厅和候诊场所，并配备办公区。

永久避难设施将在紧急情况下设计为24小时可容纳24人，包括以下项目。

长达24小时不间断供电（不依赖矿山电力）。
透气空气/氧气供应（压缩空气）和/或制氧机。
自救器（数量与车站容量相等）。
与紧急食物和水供应一起上架。
二氧化碳和一氧化碳洗涤器。
通讯设备。
空调设备。
内外环境气体监测仪。
带有用品的便携式厕所。

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服务水管架。
带备用电池的照明。
可容纳24人的座位。
水槽配饮用水和热水器。
灭火器和便携式洗眼液。
急救设备。

16.7.1.2便携式避难站

便携式避难站将设在远离建筑群主要基础设施的重点区域和正在开发的标题中的工作面附近。便携式避难站仅在紧急情况下使用。

便携式避难站将自成一体，由制造商提供，并位于专门建造或改造用途的挖掘中。每个便携式避难站可容纳16人36小时，将具有与永久避难站类似的功能，但服务供水管道、水槽、办公区将不包括在内。便携式避难站将通过瓶装系统提供氧气，而不是通过压缩空气线路。

16.7.1.3厕所站

厕所站将设在所有三个建筑群的选定子层上。每个厕所站将至少有一个厕所和一个带饮用水的水槽。

16.7.2矿石和废物处理系统

16.7.2.1矿石处理

矿石将使用17-t级LHD从采场和矿石开发航向中倾倒。LHD将从采场挖出渣土，并倾倒到附近的Remuck海湾。一个单独的LHD将专门用于重新开采矿石并装载50吨容量的运输卡车。

卡车将把矿石从重船运到最近的可用破岩站。破岩站将根据矿石吨位分布（即在吨位较高的区域更频繁地破岩）而设在战略位置。南部建筑群将有300毫米x 300毫米的灰熊开口，而中部和北部建筑群将有400毫米x 400毫米的灰熊开口。

选择灰熊尺寸，分别满足中、南、北综合体13400吨/日、3400吨/日、10000吨/日的生产要求。能够处理大约两辆卡车的下沉式灰熊设计将配备75毫米厚的磨损衬板、固定重型破岩机、控制室、自动润滑系统以及带有整体Ansul消防系统的液压动力包。破岩站通道将设有卷帘门，以防止通风绕行。各车站将提供通风风扇和降尘功能。

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各建筑群的破岩站数量汇总于表16-79。

表16-79：破石站

复杂	岩石数量断路器工位
中央	17
南	8
北	15

在输送机水平的每个灰站下方将有一个由3.0米x3.0米调压箱（容量约为200吨）、转运槽、振动馈线、皮带踩踏金属磁铁组成的转运站。这些溜槽将具有使用液压油缸操作的固体矿床深度控制/维护门。矿石通道下方的溜槽将安装75毫米厚的磨损衬板。维护平台将放置在架空支撑的振动馈线和流浪汉金属磁铁周围。磁铁的倾倒和床深控制门的定位将由人工进行。振动馈线流量控制将通过来自当地皮带秤和输送床深度监测仪的反馈实现自动化。为满足矿山生产要求，南部综合体将需要两到三个站点在任何时间运营，而中部和北部综合体将需要四到六个站点运营。

对首个破岩站建立前生产矿石的地区，用卡车将矿石拖至地面。

所有综合体都将拥有类似的矿石处理系统，其中包括破岩站，用于确定矿石的大小，并为位于FW开发的专用坡道上的一系列输送机供料，这些输送机以15.8%的坡度从矿山的较低海拔上升到地面（9^°).随着系统在上升过程中穿越综合体的范围，转运站将被要求改变输送机方向。

中央综合体FW输送系统示意图如图16-81所示。

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图16-81：下盘输送机系统示意图-中央综合体

每个系统的设计都是为了满足基于可用的每日总有效班次长度、计划维护和基于非计划停机时间的设备可靠性的生产要求。系统利用率，按24小时一天计算，将介于三个综合体的48.5%至52.6%之间。

各采矿场的轮班作业时间和物料搬运设备尺寸参数汇总于表16-80。

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表16-80：物料搬运设备尺寸参数

项目	中央复杂	南复杂	北复杂
生产数据
有效班次时间（h/d）	15.00	15.53	15.53
输送机运营（d/yr）	353	353	353
每日矿石吞吐量（tpd）	13,598	3,400	13,600
矿石体积密度（SG）	2.07	2.07	2.07
矿石含水量（% w/w）	3	3	3
大小矿石P80	400	300	400
运营数据
输送机和馈线可靠性（%）	98	98	98
内联输送机、供料机数量	6	9	6
系统可靠性（%）	0.89	0.83	0.89
每周计划检修（h）	8	10	8
季度计划检修（除周外）（小时/季）	8	8	8
年计划检修（除周季外）（h/yr）	8	8	8
年计划检修总量（h/yr）	456	560	456
可用班次总数（h/yr）	5,295.0	5,483.3	5,483.3
可用产量（h/yr）	4,286.6	4,104.8	4,453.4
有效产量（h/d）	12.14	11.63	12.62
每小时产量目标（TPH）	1,120	292	1,078
整体系统利用率（以24小时为基础）（%）	50.6	48.5	52.6
设备尺寸
设备设计系数（%）	20	20	20
输送机（TPH）	1,344	351	1,293
馈线（TPH）	1,344	351	1,293
实际设计（TPH）	1,400	350	1,300

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每个采矿综合体的输送机系统是从较低的采矿水平到15.8%梯度的地面入口的折返式设计（9^°gradient）。完成了输送机转运点改变方向的不同角度的设计。输送机的大小基于每个综合体中灰熊开口的大小，因为它们需要处理大块尺寸。

中央建筑群输送带宽1400毫米，北建筑群带宽1200毫米，南建筑群带宽1050毫米。输送带将为矿山安全与健康管理局（MSHA）评级的阻燃防静电型。以下三个控制措施将到位，以确保皮带和电机不会超出皮带或驱动系统容量而变得过载。

每个支线车站的皮带秤。
各给料站皮带液位检测。
与馈线联锁的驱动器的安培监测。

所有输送机都将具有变速控制驱动器，以提供适当的电机负载共享，因为驱动器通常是双驱动或四驱动布置。由于皮带长度较长，皮带的构造通常是钢帘线；但是，在适用的情况下，也有一些多织物的皮带。每台输送机的中转站将配备维修平台、架空吊车、护卫等。

输送机将是一种纵贯式设计，配有人员安全的舷外防护和重型CMEA E润滑密封终身闲置人员。输送机将从后面用链子吊起来。沿每条皮带的整个长度将提供消防喷头和消防软管卷盘。每个输送机上都会提供皮带捕捉机制和卷包保护。将为人员安全提供后挡板上的张力释放。输送机托运将是最适合地下的绞盘式托运。

地下系统的最终地面终端将在入口附近。在南部综合体，输送机终止于地面下颌破碎站。中央和北部综合体系统将向单独的转运输送机报告。

16.7.2.2废石处理

LHD将被用于从开发标题中清除废石。LHD将把材料装载到运输卡车上，通过服务下降段运输到地面库存，再到重船，以便处置到开采的采场或通过破岩机进行配料，在不转移矿石时，再装载到输送系统上。在生产期间，将酌情利用采空采场处置开发废石。预计约有18%的废石将在采场作为回填处理。

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16.7.3矿山脱水

矿山脱水系统将是一个“脏”水系统，地下罚款结算最少。罚款清算将实行表面管理。

每个综合体都会有类似的脱水设计理念和设备。每个系统的设计都是为了满足综合体的总脱水要求，安全系数为1.5，以适应翻车条件。水源将包括地下水、钻井服务用水、抑尘、回填、饮用水等。入口的降雨将被收集在一个入口水池中，并用潜水泵泵送到水面上的池塘，以防止雨水进入输送机和主要服务坡道。

这些综合体的脱水系统将包含以下三个主要元素。

带有临时潜水泵和随后钻孔的次级集水坑将重力排水到较低次级的集水坑并转移。活跃的工作场所和岩体流入将流向这些收集坑。
带有潜水泵的次级集输水池将向泵箱输水。
带有水平离心泵的泵箱将位于输送机下降通道内，将水输送到地面。

随着每个综合体的开发进展更深入，这些集水坑将按照以下一般顺序收集并分阶段将水浮出水面。

16.7.3.1第1阶段抽水

Stage 1 General Level 0-A集水坑将使用潜水泵建造，直接输入Level 0泵箱以泵送到地面。

第1阶段泵送示意图如图16-82所示。

图16-82：第1阶段抽水示意图

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16.7.3.2第2阶段抽水

第2阶段通用40级（0级以下20米至40米）-将拆除来自0级集水坑的潜水泵，并钻孔以允许水重力流向40级集水坑。潜水泵将被重新安置到40级的新油底池，并将泵至0级泵箱，以便泵送到地面。

第2阶段泵送示意图如图16-83所示。

图16-83：第2阶段抽水示意图

16.7.3.3第3阶段抽水

第3阶段通用80级（0级以下60米至80米）-将建造带有潜水泵的收集和转移水池。将拆除40级集水坑的潜水泵，并钻孔，让水重力流向80级集水坑。80级集输水池将配备潜水器，泵送至0级泵箱，供泵送至地面。

第3阶段泵送示意图如图16-84所示。

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图16-84：第3阶段抽水示意图

16.7.3.4第4阶段抽水

第4阶段通用120级（0级以下100米至120米）-将建造带有潜水泵的地壳。潜水泵将把脏水从这个水槽抽到80级收集转运水槽。

第4阶段泵送示意图如图16-85所示。

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图16-85：第4阶段抽水示意图

在第4阶段之后，对剩余的子级重复该过程。具有离心泵的主泵箱站将在输送机下降约每160米垂直高程。泵箱和离心泵会将脏水顺着输送机下降到地面进行沉降。

每个综合体的脱水需求是根据峰值平均流入量和服务用水情况估算的。

表16-81汇总了脱水要求和泵站数量。

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表16-81：峰值平均进水量及设备数量

水源	中央复杂	南复杂	北复杂
地下水流入	1,085升/分钟	1,498升/分钟	1,146升/分钟
服务水流入	1,290升/分钟	767升/分钟	1,151升/分钟
饮用水流入	62升/分钟	58升/分钟	62升/分钟
回填	390升/分钟	97升/分钟	292升/分钟
总流入水量	2,827升/分钟	2,420升/分钟	2,651升/分钟
泵箱站	数量
1型泵箱站（250千瓦）	0	0	6
1型泵箱站（200千瓦）	5	4	0
2型泵箱站（90千瓦）	3	5	5
2型泵箱站（55千瓦）	0	1	2
集输集总（30千瓦）	17	13	21

16.7.4维修设施

作为正常作业的一部分，经常往返于地面的移动设备将在地面维修车间进行维修，而一般局限于地下的设备将在地下维修车间进行维修。

将在地面与地下进行维修的设备类型汇总于表16-82。

表16-82：移动设备服务地点

设备类型	表面店铺	地下店铺
钻头（Jumbo，Bolter，Blockholer，Production，Cable Bolter）	0%	100%
爆炸物装载机	0%	100%
LHD	0%	100%
50吨拖运卡车	0%	100%
40吨拖运卡车	50%	50%
喷浆喷雾机	0%	100%
Transmixer	100%	0%
剪刀升降机	0%	100%
盒式货车、动臂车、水罐车、燃油润滑油	100%	0%
维修服务车辆	50%	50%
平地机	50%	50%
人员运输车	75%	25%

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将在任何特定时间进行维修和/或进行小修的移动设备单元的估计数量估计为总车队的15%，并假设这些单元的80%将在一家商店进行维修/维修，其余的则在外地进行维修。

各综合楼地下商铺的平均间房服务单位数汇总于表16-83。

表16-83：服务舱平均服务移动设备

复杂	服务单位
中央综合体	12
南方综合体	7
北综合体	9

在每个综合体的初期下降开发期间，所有移动设备都将在现场或地面车间进行维修。一旦开发达到地下作业，将建立卫星车间，以方便日常维修和小修。

每个建筑群将有两种类型的地下车间配置；一个位于地下活动中心附近的主车间，以及位于更靠近工作区域的较小的卫星车间，那里到主车间的旅行距离很远。

每个建筑群的车间数量和位置汇总于表16-84。

表16-84：按建筑群和等级分列的地下车间位置

	中央综合体水平	南方综合体水平	北综合体水平
主要车间	620	560	460
卫星车间	2在400	360	2在260
	960	700	2在780
		960

主车间将有来自地面工厂的压缩空气供应，而服务用水、饮用水和消防用水服务将通过输送机和主要服务下降的管道从地面供应。将为车间提供与各综合楼中央报警系统接口的火灾探测和灭火设备。

16.7.4.1主车间

主要厂房将是多舱间设施，最多可为六辆车提供服务，每辆车包括一个服务舱、两个起重机舱、焊接舱、办公室、软管车间、电气设备间、润滑油储存室，以及额外的储存舱。主要车间将位于潜在扩张空间充足的区域。

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主车间的主要特点如图16-86所示。

图16-86：主要车间关键特点

每个起重机舱将配备两台25-t起重机，使多辆车能够同时进行维修。

每个服务舱将安装一个带有可拆卸格栅的坡道，用于进入移动设备的底部，一个沟渠排水口、油底池和油/水分离器。这个车间要维修的最大一台设备将是一台50吨的拖运车。

车间的通风将流通到附近的排气提升处。起重机舱和服务舱的出入口将设置防火额定卷帘式防火门。

润滑油储藏舱将配备防火双人门。废油和废液将被储存在容器中，运到地面进行适当处置。

每个主车间附近将设置洗涤舱、主燃料和润滑油站、带两个厕所的永久避难所/候车站、轮胎储存舱、停车场，以及其他储存舱。

16.7.4.2卫星车间

较小的单舱卫星车间将设在每个建筑群特定级别的工作区附近。这些车间各有一台25吨起重机、服务用水和压缩空气软管卷盘、通讯、消防卷帘门、灭火喷头。这些车间旨在支持旅行受限设备的维修和小修。

服务用水和消防用水将通过流经坡道的管道从地面供应给卫星车间。每个卫星车间将提供一台便携式压缩机，为工具供应压缩空气。

洗涤舱、卫星燃料和润滑油舱、带厕所的永久避难所/候车站、停车场、储存区将与卫星车间位于同一水平。

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16.7.4.3洗涤湾

将有一个洗涤槽位于主和卫星车间区域附近，用于维修前清洁车辆。

16.7.5燃料和润滑

将有主要的燃料和润滑油站，以及位于地下的卫星燃料和润滑油站。这些站点将支持用于地下开发、生产、建设、物资和人员流动的柴油动力移动设备的柴油燃料和润滑油储存和分配。

每个综合大楼将有一个主要燃料和润滑油站，而较小的卫星燃料和润滑油站将设在卫星车间和工作区附近。四个卫星燃料和润滑油站将在北综合大楼，三个在中央综合大楼，三个在南综合大楼。

移动设备车队中将有移动燃料/润滑油卡车，为巨型船、机械锚杆、长孔钻头等设备输送燃料和润滑油。

16.7.5.1主要燃料和润滑油舱

地下主要燃料和润滑油站将集中位于地下主要车间附近的每个综合大楼内。每个舱将容纳两辆车同时向移动设备充电柴油和润滑油。

每个地下主燃料和润滑油站将有两个60000 L水平、双壁燃料储罐、两个带有四个润滑油手提袋的燃料和润滑油分配舱、润滑油软管卷盘、一个燃油泵、带集油坑的沟渠排水管、仪表和控制装置、消防水管卷盘、火灾探测/抑制和安全项目。

地下的总燃料储存被限制在最多两天的消耗（每个综合体大约30,000升）。

主要燃料和润滑剂舱的通风将通过流动到附近的排气升高处。

燃料将按需分批通过主要服务下降通道中的管道从地面储油罐转运至每个主车间附近的主要燃料站的储油罐。多用途车辆将从地面运输润滑油容器。

消防供水服务将从地面通过通过输送机漂移输送到当地消防水带和喷淋系统的管道供应给主要燃料和润滑剂舱。主要燃料和润滑剂舱的出入口将设置防火门。与综合大楼紧急报警系统接口的火灾探测和灭火设备将包括在所有主要的燃料和润滑油储存库中。

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16.7.5.2卫星燃料和润滑油舱

卫星燃料和润滑剂舱将设在每个综合体其他层面的卫星车间和工作区附近。卫星舱将小于主要的燃料和润滑油设施。每个卫星燃料和润滑剂舱将配备四个独立的单元（SatStats或类似装置），为该地区的移动设备提供柴油燃料和润滑剂的存储和分配。

自成一体的单元将对其中储存的所有液体有110%的溢出围堵，并具有整体灭火功能。该设施将不需要外部流体安全壳和灭火。

16.7.6爆炸物处理和分配

爆炸物和雷管材料的地下储存弹匣将集中安置在矿区，远离地下基础设施和工作区。乳化炸药、包装炸药、雷管三类弹匣将至少隔出20米的岩石。

所有爆炸物都将被储存、堆放并贴上标签，以便于建立先进/先出的库存控制系统。每个弹匣都将设计一个锁门，只有经过授权的训练有素的人员才能进入和处理爆炸物和配件。爆炸物/雷管设施的位置距离任何工作区域或爆破区域至少100米，距离主要行进路线至少25米。

装在专门容器中的爆炸物和雷管材料将由多用途车辆从地面通过主要服务下降通道运输到地下弹匣。根据要求，将使用单轨铁路卸载乳液集装箱，并使用吊臂卡车卸载所有其他材料。将使用专用卡车从地下弹匣向工作场所运送爆炸物。空的乳液储存箱将根据需要返回表面进行清洁和重新填充。

16.7.7矿山服务

矿山服务将包括服务用水、消防用水、饮用水、压缩空气。

16.7.7.1服务用水

服务用水将通过输送机和主要服务漂移的150毫米直径管道从门户供应。

地下服务用水量以移动设备、地下设施、工序预计用水量为基础。

估算的稳态地下服务用水量汇总于表16-85。

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表16-85：地下服务用水需求估算

设施说明	北综合体平均流量 L/日	中央综合体平均流量 L/日	南方综合体平均流量 L/日
发展
工作面钻孔	222,480	222,480	133,560
主要地面支持	144,000	144,000	96,000
乱搞	54,000	54,000	37,800
洗涤	18,000	18,000	10,800
生产
二次支持	7,680	7,680	7,680
槽式钻孔	115,200	115,200	57,600
钻孔	460,800	460,800	172,800
乱搞	307,200	307,200	115,200
杂项
养家糊口	14,400	14,400	28,800
加密钻孔	57,600	65,280	28,800
设备清洗	14,400	14,400	14,400
杂洗	38,400	192,000	153,600
抑尘	160,800	160,800	103,200
泄漏	242,244	238,920	144,036
合计	1,857,204	2,015,160	1,104,276

16.7.7.2消防用水

地下消防相关系统将满足MSHA要求。

消防供水服务将通过200毫米管道从地面通过主要服务和输送机下坡路从门户提供。消防用水将在地下用于消防软管卷盘和喷淋系统，覆盖输送机的整个长度。消防供水系统也将用于主要车间区域、卫星车间以及主要燃料和润滑油舱间。

火灾探测、灭火设备将与应急报警系统对接，纳入火灾高风险区。这些区域包括输送机的整个长度（输送机上方和下方）、主要车间、主要燃料和润滑油储存和分配区域以及卫星车间。

带有30米软管的消防水管卷盘将沿着输送机的长度每隔60米放置一次。

卫星燃料和润滑油舱自成一体机组将配备整体灭火装置；并将不需要消防用水。

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第428页

电气矿山负荷中心和变电站将需要清洗剂灭火，例如FM200。

16.7.7.3饮用水

经处理的饮用水将通过主要服务下降通道的50毫米管道从地面入口供应。将向厕所、车间、永久避难站/候车点、水瓶加注站的地下水槽提供饮用水。

人员将加满适当的水容器，并自行携带供水到工作区域。

表16-86提供了每日平均饮用水使用量的估计数。

表16-86：按综合体划分的日均饮用水使用量估算

设施说明	北综合体平均流量升/天	中央综合体平均流量升/天	南方综合体平均流量升/天
避难站水槽/瓶子填充物	9,792	9,792	7,344
主车间水槽	9,792	9,792	9,792
厕所水槽	61,200	61,200	58,752
泄漏（10%）	8,078	8,078	7,589
合计	88,862	88,862	83,477

16.7.7.4压缩空气

来自地面的工厂压缩空气将通过主要服务下降通道的50毫米管道供应给主要车间区域和永久避难站。来自地面的压缩空气将仅提供给主要的地下车间，并作为紧急呼吸空气的来源提供给每个建筑群的两个永久避难站。不会有全矿井压缩空气网状系统。来自地面厂房的地下压缩空气要求平均限制在1.3米³/min for each complex。

开发和生产演练将是电动-液压和压缩空气需求将由车载压缩机或便携式压缩机供应。需要压缩空气的操作设备将有适合用途的机载空气压缩机或便携式压缩机。

地下卫星车间将有固定式电动空气压缩机机组。

16.7.8人员和物资流动

所有人员和物资将通过移动设备在主要服务衰退中往返于地下作业。

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第429页

16.7.8.1人员流动

在每个班次开始和结束时，将使用人员运输车将工人运送到/从地下工作场所。将有30人的巴士式运输车和较小的8人运输车。操作在每个班次开始和结束时行驶到地面的设备的工人将不需要公共汽车。

16.7.8.2材料运动

消耗性材料、设备、维修配件使用卡带车、平板臂式车配送至指定地下仓储地点。可配备分叉的服务LHD将用于移动更大的设备。

16.7.9电气基础设施

地下配电系统及相关变电站将发端于三个入口各处与地面配电系统的连接处，并包括向地下所有设备的配电及相关服务。为每个综合体编制了矿井配电立管示意图。

16.7.9.1配电和冗余

门户子站

主地面用电变电站将132千伏公用电力改造为11千伏，分配至三个门址。位于门户附近的11千伏开关柜将为地下负荷提供配电。这将是一种主连主配置，线路中有进、结段断路器，地面通风、制冷、门户、地下馈线断路器。

主消费开关设备往返门户交换机的馈线将具有冗余、分隔路由为地下服务，大小为主要通风设备提供此类服务。

地下馈线和搭接线

地面、地下各大馈电要N + 1冗余，分开走线。馈送将根据定义的负载确定大小。所有饲料都将有适合正常和紧急情况的协调保护方案。每台井下馈线都将进行过载保护、接地故障监测、电气保护。

从这个开关柜开始，馈线将根据需要沿着下降通道被输送到水龙头箱（或开关）、矿用电力中心或开关柜，服务于输送机、脱水泵、固定设施负荷的地下负荷。11千伏电缆电力将采用11千伏抽头箱、互连不同区域的荷载断开熔断器开关、矿山荷载中心等方式对各负荷进行布线。矿山负荷中心将11千伏改造为525伏。

电缆将通过放置在主跌的相对两侧或每跌一根进行隔离。电缆将暂停下跌与信使和篮子。

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第430页

对于每个综合体，来自主变电站的冗余馈线（入口器）将连接到一条带有连接断路器的开关柜线路上，这样综合体就可以完全从一个馈线或另一个馈线馈电。在正常开发和生产采矿/作业条件下，两个给料器都将在其绑带断路器打开并有效分担井下负荷的情况下运行。

表16-87显示了每个综合体的总装载量。

表16-87：地下电力使用情况

雷区	类型负载	已连接（千瓦）	已连接（千伏安）	需求（千瓦）	需求（千伏安）
中央综合体	脱水	1,879	2,135	1,553	1,764
	通风	14,833	16,856	12,608	14,327
	物料搬运	9,752	11,082	3,979	4,522
	发展	2,693	3,060	463	526
	基础设施	652	740	476	541
	生产	1,143	1,298	310	352
	中央综合大楼总数	30,952	35,172	19,390	22,035
北综合体	脱水	3,041	3,455	2,562	2,911
	通风	15,998	18,179	13,175	14,971
	物料搬运	8,509	9,669	3,423	3,890
	发展	3,389	3,851	451	512
	基础设施	1,115	1,267	892	1,013
	生产	1,902	2,161	332	377
	北综合体合计	33,954	38,584	20,837	23,678
南方综合体	脱水	1,950	2,216	1,594	1,812
	通风	8,353	9,492	7,100	8,068
	发展	2,021	2,296	350	398
	基础设施	835	949	647	736
	物料搬运	3,911	4,530	1,579	1,831
	生产	862	979	211	240
	南综合体合计	17,933	20,465	11,484	13,087
总负荷		82,839	94,221	51,711	58,800

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第431页

16.7.9.2待机生成

主用变电站的备用发电机将在完全停电期间为地下矿山作业提供关键负荷。关于每个复合体的总待机负载，请参阅表16-88。

表16-88：待机加载

雷区	类型负载	已连接（千瓦）	已连接（千伏安）	需求（千瓦）	需求（千伏安）
中央综合体	通风	6,600	7,500	5,610	6,375
北综合体	通风	6,600	7,500	5,610	6,375
南方综合体	通风	5,500	6,250	4,675	5,312
总负荷		18,700	21,250	15,895	18,062

16.7.10通信和自动化

自动化和通信系统是相互关联的。自动化需要数据主干来处理数据通信和自动化需求。主干将提供所有通信的基础，并使地面和地下通风机、制冷设备、输送系统、火灾探测/灭火系统、水处理系统、电力变电站、加油设施、避难站、矿山通信、其他附属设施等实现24小时监测和控制。为每个综合体准备了矿山通信分布立管示意图。

16.7.10.1通信

整个矿山的语音和数据通信将通过漏电的馈电无线电提供，以互联网协议语音（VOIP）电话作为辅助系统。各电力变电站、输送机、装载站、泵站、避难站、车间、候车场所将安装地下电话。

配备人员应急调度系统寻呼机的地面到车顶灯单向全矿应急通信将设置应急预警系统。

为消防系统提供数据通信，从当地地下火灾报警面板到控制室将包括一根光纤电缆主干。

16.7.10.2漏水馈线

地下矿山语音和数据通信的首要手段将是漏电馈线系统。该系统将与地面无线电系统绑定，利用手持无线电、固定位置和车载无线电。漏泄的馈线系统将分布在整个矿山，并向需要频繁通信的关键人员提供通信装置。

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第432页

16.7.1 0.3光纤电缆

数据通信系统主干以冗余光纤网络为基础。光纤主干电缆将从地面通过每个输送机下降通道，连接每个矿区的各种机电设备。

监测和控制功能将通过光纤网络连接到当地控制室、办公室/门户控制室，以及地面上的其他数据采集系统。

光纤主干系统将承载系统，包括闭路电视、VOIP电话、电力监控、矿山设备数据采集等。

16.7.1 0.4控制系统

地面和地下日常作业的采矿控制系统将在地面办公室控制中心局部运行。

每个破岩机、输送机转运点、炸药和底漆弹匣、泵站都将安装摄像头。

将安装光纤电缆，用于监测电力系统，并对输送机、水泵、破石机进行控制。

16.7.1 0.5设备/人员追踪

将对所有车辆和人员使用专门构建的实时跟踪系统。该矿将被划分为多个区域，用于跟踪设备和人员。出于安全目的，进出矿场的工人将受到监控。

总体而言，QP认为采矿方法、矿山设计和相关的基础设施处于支持DFS的水平。

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第433页

17.0恢复方法

17.1导言

选矿厂的工艺设计是使用第13.0节中讨论的冶金测试工作和评估开发的，并为Waterberg项目完成了先前的研究。工艺设计的标准如下所述，并与预期的矿山设计保持一致。

4.8mtpa选矿厂将单期建设。该工厂生产的精矿将通过公路运输到冶炼厂进行进一步加工，工厂尾矿将报告给回填工厂，用作地下浆料回填支撑材料或在干堆TSF上处置。

选矿厂的目标是在2029年9月（Waterberg项目的第57个月）开始碾磨矿石，随着来自地下的矿石可用性增加而加速，预计将在2031年4月（Waterberg项目的第76个月）达到满负荷生产。

17.2工艺设计标准

来自工艺设计标准的主要要素汇总于表17-1。

17.2.1工艺说明

选定的工艺设计使用以下关键单元工艺。

ROM处理和存储。
粉碎和筛选。
铣削。
浮选。
尾矿处置至回填厂或TSF。
精矿过滤调度。
试剂化妆和给药。
空气和水服务。

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第434页

表17-1：工艺设计标准汇总

标准		标称	设计
采矿		标称	设计
南部和中部矿石构成（%）	T-South	8%	0-100%
	F-南方	4%	0-100%
	F-Central	54%	0-100%
北方矿石构成（%）	F-边界（N）	7%	0-100%
	F-北方	22%	0-100%
	F-边界（S）	5%	0-100%
LOM厂房（年）		54
生产总结
ROM年治疗率（tpa）		4,800,000	4,800,000
预期ROM含水量（% m/m）		5	3-6
材料密度（t/m³)	ROM混合	2.90	2.90
	ROM体积密度	1.74	1.74
	粗精矿	2.90	2.90
	清洁浓缩液	3.20	3.20
ROM尺寸分布（mm）	F100	450	500
	F80	265	250-280
	F50	100	100-115
靶材研磨（μ m）	初级磨机P80	212	212
靶材研磨（μ m）	二次磨机P80	75	75
破碎电路作业计划表
每年营业天数（d/a）			365
每日营业时数（h/d）			24
破碎电路利用率（%）			65%
破碎电路年运行小时数（h/a）			5,660
破碎电路进给速率（DTPH）			848
铣削电路作业计划表
每年营业天数（d/a）			365
每日营业时数（h/d）			24
铣削电路运行时间（%）			91%
铣削电路年运行小时数（h/a）			8,000
铣削电路进给速率（DTPH）			600
磨机饲料头等级
4E（g/t）	T-South	3.84	2.5-5.8
	F-南方	3.02	2.5-5.0
	F-Central	2.68	2.5-5.0
	F-边界（N）	3.13	2.5-5.0
	F-北方	3.19	2.5-5.0
	F-边界（S）	3.24	2.5-5.0
	ROM	2.96	2.5-5.0

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标准		标称	设计
采矿		标称	设计
铜（%）	T-South	0.12	0.05-0.26
	F-南方	0.03	0.02-0.25
	F-Central	0.06	0.05-0.25
	F-边界（N）	0.10	0.05-0.25
	F-北方	0.10	0.05-0.25
	F-边界（S）	0.07	0.05-0.25
	ROM	0.08	0.05-0.25
Ni（%）	T-South	0.06	0.08-0.15
	F-南方	0.11	0.12-0.20
	F-Central	0.17	0.12-0.20
	F-边界（N）	0.23	0.12-0.24
	F-北方	0.20	0.12-0.20
	F-边界（S）	0.19	0.12-0.20
	ROM	0.17	0.12-0.20
浓缩等级
精矿（g/t 4E）		80	60-100
质量拉动到最终产品
精矿（占磨粉料%）		2.87	2.4-3.8

图17-1展示了Waterberg项目选矿厂的高级区块流程图，并说明如何在设计中添加单元工艺以获得400ktpm的最终吞吐量。

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图17-1：选矿厂高水平Block流程图

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17.2.1.1原矿储矿和一次破碎

来自Central Complex门户的最高尺寸为450毫米的原矿（ROM）矿石将被输送到一级破碎段并破碎至317毫米以下，然后在二级和三级破碎之前储存在开放的库存中。这一主要破碎部分将包括两台从振动灰熊馈线馈入的颚式破碎机，从而可以将尺寸过小的材料直接输送到中央复合体储存库。

储存的矿石将按控制速率提取到二、三级筛选破碎回路。未来，当多个区域被开采时，将按预定比例从库存中提取，然后排放到陆上输送系统到二次和三次筛选和破碎回路。

Tramp金属将在破碎前通过位于输送头端的Tramp金属磁铁被移除。将为初级破碎后的两个入口的未来ROM矿石采样器提供空间。对各一级破碎区进行抑尘规定。

表17-2显示了ROM存储和初级破碎的主要设计参数。

表17-2：主要设计参数-ROM存储和一次破碎

说明	价值
中央门户初级破碎和储存
中央一级破碎电路进料（总计）（DTPH）	600
中央门户ROM尺寸分布（mm） F₁₀₀	450
破碎机类型	下颌
破碎机数量	2
破碎机产品尺寸分布（mm） P₁₀₀ P₈₀	317 169
中央门户库存（m2）	122,819

17.2.1.2筛分和圆锥破碎电路

来自Central Complex库存（s）的混合初级破碎回路产品将被输送到两个双层粗矿筛中的任何一个，以分类为三个尺寸部分。

粗矿筛分oversize产品将被输送到两台二级圆锥破碎机中的任何一台，以进一步缩小尺寸。
粗矿筛的中间产品将向三级破碎机进料输送机报告，后者又将材料输送到两台三级圆锥破碎机中的任何一台。

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粗矿筛下尺寸过小产品将直接向磨仓料输送机报备。

二级圆锥破碎机产品将向二级破碎机产品输送机报告，后者又将物料输送回粗矿筛选区。

三级破碎产品将被输送到两个单层粉矿筛中的任何一个，以分类为两个尺寸的级分。

粉矿筛超大号产品将与粗矿筛的中间产品一起向三级破碎进料输送机报备。
来自细矿筛的底码产品将与来自粗矿筛的底码一起向磨仓料输送机报告。

这个筛选和破碎回路将被设计为生产负13毫米的产品作为给磨机进料仓的饲料。

表17-3给出了圆锥破碎筛分的主要设计参数。

表17-3：主要设计参数-锥体破碎筛分

说明	价值
二次破碎机类型	锥体
二级破碎机数量	2
粗矿筛分型	震动，双层
粗矿筛数	2
三级破碎机类型	锥体
三级破碎机数量	2
细矿筛分型	震动，双层
细矿筛数	2
破碎电路产品尺寸（mm） P₁₀₀	13

17.2.1.3磨机饲料

粗矿和粉矿筛选回路的小尺寸产品将报告给专用的13,000吨磨机进料仓。磨机进料将通过专用值班/备用带料装置以受控速率从磨机进料仓中提取。

将为溢出物/粪便重新装料以及初级铣削研磨介质添加到磨机进给带中作出规定。

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表17-4给出了磨机饲料储存的主要设计参数。

表17-4：主要设计参数-磨机进料储存

说明	价值
磨机进料仓容量（t）	13,000
铣筒仓存储（h）	22
铣削电路进给速率（DTPH）	600

17.2.1.4初级铣削和分类

初级铣削回路将由一台14兆瓦、7.21米× 11.13米的EGL格栅放电球磨机组成，该球磨机采用分类屏闭合回路运行。将提供除屑和垃圾清除系统。

初级研磨产品将被泵送到分类筛分，之后筛分过大的产品将被回收回初级研磨进料，而过小的产品将被吸引到初级较粗糙的浮选电路，通过采样系统。

表17-5显示了初级铣削电路的主要设计参数。

表17-5：主要设计参数-初级铣削电路

说明	价值
铣削模块进给速率（DTPH）	600
磨机进料尺寸分布（mm） F₁₀₀ F₅₀	13 8
初级磨机尺寸（英尺）初级磨机尺寸（m）	23.65‘Ø × 36.5’EGL 7.21 Ø × 11.13蛋黄
一次磨机大小装机功率（kW）-双驱各7MW	14,000
钢球装载量（% v/v）	35
补球尺寸（mm）	76
一次铣削电路产品尺寸 P₈₀（μ m）	212

17.2.1.5一级粗浮

初级铣削分类筛过小尺寸产品将通过采样系统被吸引到500m φ初级粗料进给调压槽，从那里作为进料泵送到添加捕收器后的初级粗料浮选回路。

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第440页

初级粗浮选回路将由单组5 × 70m φ强制气罐单元串联设计，用于生产单一精矿产品。精矿产品将被吸引到初级较粗糙的精矿集水池，从那里将被泵送到初级清洗回路。初级较粗的尾矿产品将通过两级采样系统被吸引到初级较粗的尾矿池，从那里将被泵送到二级铣回路的二级磨机卸料罐。

对初级粗饲料箱的起泡剂、抑郁剂用量作出规定。

表17-6给出了一次粗选浮选回路的主要设计参数。

表17-6：主要设计参数-一级粗选浮选电路

说明	价值
浮选电路进给速率（DTPH）	600
浮选电路进料固体含量（%固体，w/w）	35
浮选槽类型	罐式电池、强制空气曝气
上市银行数量	1
每家银行的浮选单元格数量	5
浮选槽尺寸（m³)	70
发行银行停留时间（分钟）	12.5
电芯功率输入（kW/m³)	2.67
质量拉至浓缩（%磨机进料）	4-6

17.2.1.6二次铣削和分类

初级较粗的尾矿，以及初级较清洁的尾矿，将向磨机排放集水池报告，从那里将被泵送到二级磨机分类旋风。

二次铣削回路将由一台14兆瓦、7.21米Ø × 11.13米的EGL溢流-放电球磨机组成，该球磨机以反向闭路配置运行，带有分级旋风集群。旋风底流产品将被回收回二次磨机，而溢流产品将通过采样系统被吸引到二次粗浮选进料调压槽。

表17-7给出了二次铣削电路的主要设计参数。

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表17-7：主要设计参数-二次铣削电路

说明	价值
二次磨机尺寸（英尺）二次磨机尺寸（m）	23.65‘Ø × 36.5’EGL 7.21 Ø × 11.13蛋黄
二次磨机大小装机功率（kW）-双驱各7MW	14,000
钢球装载量（% v/v）	35
补球尺寸（mm）	32
一次铣削电路产品尺寸 P₈₀（μ m）	75

17.2.1.7二次粗选

二次铣削分级旋风溢流产品将通过采样系统被引力到500m φ的二次粗料进给调压槽中，从那里作为进料被泵送到添加捕收器后的二次粗料浮选回路中。

二次粗选浮选回路将由7 × 200m φ的单组强制空气罐槽串联而成，生产单一精矿产品。精矿产品将被引力到二次较粗的精矿集水池，然后被泵送到二次清洗回路。二次较粗尾矿产品将被引力到二次较粗尾矿池，然后被泵送到清道夫浮选库。

对二次粗饲料箱的起泡剂、抑郁剂用量作出规定。

表17-8给出了二次粗选浮选回路的主要设计参数。

表17-8：主要设计参数-二次粗选浮选电路

说明	价值
浮选电路进给速率（DTPH）	590
浮选电路进料固体含量	34
浮选槽类型	罐式电池、强制空气曝气
上市银行数量	1
每家银行的浮选单元格数量	7
浮选槽尺寸（m³)	200
发行银行停留时间（分钟）	50
电芯功率输入（kW/m³)	2.33
质量拉至浓缩（%磨机进料）	4-6

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第442页

17.2.1.8清道夫浮选

次生粗尾矿流被抽到清道夫浮选库，在那里加入收集剂、抑郁剂、起泡剂。电路由8 × 300米单组组成³强制空气罐式电池串联，产生单一的浓缩物，该浓缩物被吸引到清道夫浓缩池，然后被泵送到清洁电路。尾矿产品通过两级采样系统被吸引到清道夫尾矿池，然后被泵送到最终的尾矿浓缩机。浓缩厂对絮凝剂用量进行规定。

表17-9给出了清除剂浮选回路的主要设计参数。

表17-9：主要设计参数-清道夫浮选电路

说明	价值
浮选电路进给速率（DTPH）	559
浮选电路进料固体含量（%固体，w/w）	36
浮选槽类型	罐式电池、强制空气曝气
上市银行数量	1
每家银行的浮选单元格数量	8
浮选槽尺寸（m³)	300
发行银行停留时间（分钟）	100
电芯功率输入（kW/m³)	1.94
质量拉至浓缩（%磨机进料）	4-6

17.2.1.9更清洁的浮选

初级粗精矿产品将被泵送到初级清洗回路，在那里它将与初级再清洁剂尾矿产品相结合。一次清洗回路将由单组4 × 20m φ强制空气罐槽串联生产单一浓缩物，泵送至一次清洗回路。

表17-10显示了一级清洗剂浮选回路的主要设计参数。

表17-10：主要设计参数-一级清洁剂浮选电路

说明	价值
浮选电路进给速率（DTPH）	37
浮选电路进料固体含量（%固体，w/w）	16
浮选槽类型	罐式电池、强制空气曝气
上市银行数量	1

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说明	价值
每家银行的浮选单元格数量	4
浮选槽尺寸（m³)	20
发行银行停留时间（分钟）	18
电芯功率输入（kW/m³)	3.28
质量拉至浓缩（%磨机进料）	3

一次再清洗回路将由单组3 × 10m φ强制气罐电池串联生产最终的高品位精矿组成，该精矿将被泵送至精矿增厚回路。一次清洗尾矿产品将被泵送到二次铣削回路进行再磨削。

表17-11显示了一次再洗涤器浮选回路的主要设计参数。

表17-11：主要设计参数-一次再洗选浮选电路

说明	价值
浮选电路进给速率（DTPH）	18
浮选电路进料固体含量（%固体，w/w）	17
浮选槽类型	罐式电池、强制空气曝气
上市银行数量	1
每家银行的浮选单元格数量	3
浮选槽尺寸（m³)	10
发行银行停留时间（分钟）	10
电芯功率输入（kW/m³)	4.52
质量拉至浓缩（%磨机进料）	1-2

二次粗精产品将被泵送到二次清洗回路，在那里它将与二次再洗尾矿产品结合。二次清洗回路将由单组4 × 50m φ强制空气罐槽串联生产单一精矿组成，泵送至二次清洗回路进行升级改造。

表17-12给出了二次清洗剂浮选回路的主要设计参数。

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第444页

表17-12：主要设计参数-二次清洁剂浮选电路

说明	价值
浮选电路进给速率（DTPH）	50
浮选电路进料固体含量（%固体，w/w）	15
浮选槽类型	罐式电池、强制空气曝气
上市银行数量	1
每家银行的浮选单元格数量	4
浮选槽尺寸（m³)	50
发行银行停留时间（分钟）	25
电芯功率输入（kW/m³)	3.02
质量拉至浓缩（%磨机进料）	2.5

二次清洗回路将由单组3 × 20m φ强制气罐电池串联生产最终的中品精矿组成，并将其泵送至精矿加厚回路。二次清洗尾矿产品将被吸引到清道夫清洗电路。

表17-13给出了二次再洗涤器浮选回路的主要设计参数。

表17-13：主要设计参数-二次洗涤器浮选电路

说明	价值
浮选电路进给速率（DTPH）	15
浮选电路进料固体含量（%固体，w/w）	14
浮选槽类型	罐式电池、强制空气曝气
上市银行数量	1
每家银行的浮选单元格数量	3
浮选槽尺寸（m³)	20
发行银行停留时间（分钟）	25
电芯功率输入（kW/m³)	3.28
质量拉至浓缩（%磨机进料）	0.5-1

清道夫浮选精矿产品将被泵送到清道夫清洗电路，在那里它将与二次清洁剂尾矿产品以及第二次清道夫清洁剂精矿产品结合。

清道夫清洗电路将由单组6 × 130m φ强制气罐电池串联而成，生产两种精矿产品。第一个精矿产品将向二次清洗剂回路报告进一步升级，而第二个清道夫精矿产品将作为低品位精矿直接向最终精矿回路报告。

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第445页

清道夫清洁尾矿产品将被吸引到清道夫清洁尾矿池，从那里它将被泵送到清道夫尾矿池。

对各清洗回路分别进行试剂添加的规定。

表17-14给出了清道夫清洗剂浮选回路的主要设计参数。

表17-14：主要设计参数-清除剂清洗剂浮选电路

说明	价值
浮选电路进给速率（DTPH）	65
浮选电路进料固体含量（%固体，w/w）	14
浮选槽类型	罐式电池、强制空气曝气
上市银行数量	1
每家银行的浮选单元格数量	6
浮选槽尺寸（m³)	130
发行银行停留时间（分钟）	75
电芯功率输入（kW/m³)	3.10
质量拉至浓缩（%磨机进料）	1-1.5

17.2.1.10精矿增厚

浮选产生的三种精矿产品（高、中、低品位）将向直径33米的高倍率精矿浓缩机报备。每种精矿产品将在浓缩前单独采样。对加厚前通过线性筛网装置进行垃圾清运作出规定。

固体含量为55% w/w的浓缩精矿将被泵送到两个精矿滤料调压罐中的任一罐中，而精矿浓缩器溢流流将被重新用于浮选回路中的喷水。浓缩液浓缩器产生的任何多余溢出物将报告给工艺水回路，作为工艺水重复使用。

对各浓缩机装置在添加絮凝剂前，规定添加混凝剂。

表17-15显示了精矿浓缩回路的主要设计参数。

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第446页

表17-15：主要设计参数-精矿加厚电路

说明	价值
增稠器电路进给速率（DTPH）	23
增稠器类型	高利率
增稠器尺寸（m直径）	33
增稠器底流密度（% w/w）	55%
单位面积加厚率（t/h/m²)	0.03

17.2.1.11精矿过滤

浓缩后的精矿将报告给两个精矿过滤器进料调压罐中的任何一个，从那里将被泵送到两个最终精矿过滤器中的任何一个。精矿将被脱水成含水率低于12%的产品。最终产品将储存在地板上，从那里将被装入卡车，最终以散装方式运往冶炼厂。

发货前对最终产品的发货抽样作出规定。

表17-16显示了精矿过滤的主要设计参数。

表17-16：主要设计参数-精矿过滤

说明	价值
过滤器类型	横板、压力过滤器
过滤器数量	2
选定单位	拉罗克斯PF96/120 M60 145
过滤速率（kg/h/m²)	120-150
滤饼水分含量（%水分，w/w）	12

17.2.1.12尾矿处理处置

浮选回路尾矿泵送至直径45米的高倍率浓缩机，将尾矿浆脱水至53% w/w固体浓度。加厚的底流将被泵送到专用的尾矿过滤进料罐，从那里将被泵送到过滤厂，交付给TSF或回填厂。

尾矿浓缩机溢流产物会被引流到工艺水回路。

表17-17显示了尾矿处置的主要设计参数。

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第447页

表17-17：主要设计参数-尾矿增厚

说明	价值
增稠器电路进给速率（DTPH）	578
增稠器类型	高利率
增稠器尺寸（m直径）	45
增稠器底流密度（% w/w）	55-60
单位面积加厚率（t/h/m²)	0.4

17.2.1.13尾矿过滤

增稠的尾矿将向过滤厂报备。尾矿将被脱水成含有15%水分（w/w）的产品。最终干燥的尾矿将要么被输送到回填厂，要么被输送到装卸箱中，然后再进行卡车运输或输送到TSF。这一过滤部分在散装材料处理下的第18.0节中有进一步的详细说明。

表17-18显示了尾矿过滤的主要设计参数。

表17-18：主要设计参数-尾矿过滤

说明	价值
过滤器类型	横板、压力过滤器
过滤器数量	6
选定单位	2500毫米x2500毫米
过滤速率（kg/h/m²)	55
过滤器蛋糕水分含量（%水分，w/w）	15

17.2.1.14水务

原水补给将由一个平衡坝提供，该平衡坝的水源来自地面钻孔提供的地下水服务。原水将储存在工厂里。进一步的水基础设施信息可根据第18.0节获得。

17.2.1.15航空服务

一个低压鼓风机空气系统到浮选回路将由一个系统的多级、离心鼓风机供应。将安装一个共同的备用单元。

厂房和仪表空气将由旋转式螺杆压缩机供应。大部分压缩空气在用于仪表空气之前会经过空气过滤和干燥系统。剩余的空气将可用作植物空气。

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第448页

通往每个最终精矿过滤器的干燥空气将由专用压缩机和空气接收器提供，而通往最终精矿过滤器的压制空气将由一个共同值班/备用压缩机装置和一个单一的空气接收器提供。

通往每个最终尾矿过滤器的干燥空气将由专用压缩机和空气接收器提供，而通往最终尾矿过滤器的压制空气将由一个共同值班/备用压缩机装置和一个单一的空气接收器提供。

17.2.1.16耗材

本节介绍试剂耗材及其主要设计参数。

17.2.1. 16.1收集器

SIBX收集器将通过散装公路油罐车交付，卸载成两个30米³储罐。收集器将被抽到一个化妆罐，在那里将在给药前稀释。对所需点位的加药将通过专用环主系统进行，该系统在加药点设有控制阀和流量计。

表17-19显示了采集器的主要设计参数。

表17-19：主要设计参数-采集器

说明	价值
试剂类型	异丁基黄原酸钠（SIBX）
交付表格	液体
混合物强度，如交付（% w/v）	40
混合物强度，按剂量（% w/w）	10
试剂用量（g/t）	115
试剂用量（tpm as delivered）	115

17.2.1. 16.2抑郁剂

一种羧甲基纤维素（CMC）抑制剂将通过散装公路油轮交付，并以气动方式卸载到一个50吨的筒仓中。在给药前，该抑制剂将被稀释至1.0% w/v强度。对所需点的加药将通过一个专用的环形主系统进行，该系统在加药点有一个控制阀和流量计。

表17-20显示了抑制剂的主要设计参数。

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第449页

表17-20：主要设计参数-降压剂

说明	价值
试剂类型	Sendep 30e
交付表格	固体
混合物强度，如交付（% w/v）	98
混合物强度，按剂量（% w/w）	1
试剂用量（g/t）	416
试剂用量（tpm as delivered）	170

17.2.1. 16.3起泡剂

起泡器将通过散装公路油罐车交付，卸载成单节30米³储存罐。起泡剂将被泵送到化妆罐中，在给药前将其稀释。对所需点位的加药是通过一个专用的环形主系统完成的，该系统在加药点有一个控制阀和流量计。

表17-21显示了起泡剂的主要设计参数。

表17-21：主要设计参数-起泡器

说明	价值
试剂类型	森芙特522
交付表格	液体
混合物强度，如交付（% w/v）	97
混合物强度，按剂量（% w/w）	25
试剂用量（g/t）	175
试剂用量（tpm as delivered）	72

17.2.1. 16.4絮凝剂

絮凝剂颗粒将以1 t袋交付，人工装入单个散装袋箱接收器。絮凝剂颗粒将通过螺杆给料机转移到润湿系统中。在给药前，絮凝剂将被制成高达0.2%的w/v强度。将通过专用加药泵对每个加药点进行给药至所需点位。

表17-22显示了絮凝剂的主要设计参数。

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第450页

表17-22：主要设计参数-絮凝剂

说明	价值
试剂类型	Magnafloc 919
交付表格	固体
混合物强度，如交付（% w/v）	100
混合物强度，按剂量（% w/w）	0.2
试剂用量（g/t）	25克/吨Conc增稠剂饲料 25g/t尾料增稠剂饲料
试剂用量（tpm as delivered）	10.3

17.2.1. 16.5凝固剂

凝聚剂将在1-t中间散货箱中以液体形式交付。专用加药泵系统将稀释后的混凝剂分配给浓缩浓缩机。表17-23显示了凝固剂的主要设计参数。

表17-23：主要设计参数-混凝剂

说明	价值
试剂类型	Senfloc 2820（凝固剂）
交付表格	液体
混合物强度，如交付（% w/v）	100
混合物强度，按剂量（% w/w）	1
试剂用量（g/t）	200克/吨Conc增稠剂饲料
试剂用量（tpm as delivered）	2.6

17.2.1. 16.6研磨介质

高铬钢球将在一、二级磨机中作为研磨介质。

表17-24显示了研磨介质的主要设计参数。

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第451页

表17-24：主要设计参数-研磨介质

说明	价值
试剂类型	高铬钢
初级磨机研磨介质尺寸（mm）	76
初级磨机磨料用量（g/t）	300
初级磨机磨料用量（tpm）	120
二次磨机研磨介质尺寸（mm）	32
二次磨机磨料用量（g/t）	770
二次磨机磨料用量（tpm）	308

17.3采样和辅助设备

该部分包括基于交付给选矿厂的DFS更新生产曲线的选矿厂采样、电力和水的利用。

17.3.1过程工厂采样和实验室

将在选矿厂设计中作出规定，包括一个样品制备实验室，以在发送到集中化验实验室综合体之前制备每日样品。将在化验实验室对每个样本进行必要的分析。集中化验实验室将满足采矿品位控制、加工厂控制、精矿调运、环境样品（更多详细信息参见第18.0节）。在设计中按表17-25规定必要的采样点位和设备。

初步粗选进料、最终尾矿、最终精矿产品化验将用于编制工厂冶金平衡。

用于估算加工厂运营成本的劳动力计划包括每个班次的运营人员，以满足样本采集，此后的所有准备和分析任务将由外部承包商的劳动力纳入。

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第452页

表17-25：过程工厂采样汇总

样本说明	样本类型&频率	所需分析	提供的采样设备
磨机饲料样品	过程控制 1复合/移位	粒度分布 3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	手动皮带切割< 13毫米材料初步但将升级为锤子采样器
初级粗饲料	金属会计 1复合/移位	粒度分布 6E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	与二次旋转Vezin采样器配合使用的初级横切采样器。采样频率待评估。
初级粗尾	过程控制 1复合/移位	3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	与二次旋转Vezin采样器配合使用的初级横切采样器。采样频率待评估。
二次粗饲料	过程控制 1复合/移位	粒度分布 3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	与二次旋转Vezin采样器配合使用的初级横切采样器。采样频率待评估。
二次粗尾矿	过程控制 1复合/移位	3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	与二次旋转Vezin采样器配合使用的初级横切采样器。采样频率待评估。
清道夫尾矿	过程控制 1复合/移位	3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	初级横切采样器与二级旋转Vezin采样器配合使用。采样频率待评估。
清道夫清洁尾矿	过程控制 1复合/移位	3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	初级横切采样器与二级旋转Vezin采样器配合使用。采样频率待评估。

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样本说明	样本类型&频率	所需分析	提供的采样设备
初级清洁剂尾部	过程控制 1复合/移位	粒度分布 3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	初级横切采样器与二级旋转Vezin采样器配合使用。采样频率待评估。
二次清洁尾矿	过程控制 1复合/移位	粒度分布 3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	初级横切采样器与二级旋转式Vezin型采样器配合使用。采样频率待评估。
最终尾矿	金属会计 1复合/移位	粒度分布 6E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	初级横切采样器与二级旋转Vezin采样器配合使用。采样频率待评估。
初级清洗剂浓缩液	过程控制 1复合/移位	3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	定时Vezin型采样器
二次清洗剂浓缩液	过程控制 1复合/移位	3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	定时Vezin型采样器
清道夫清洁剂浓缩液	过程控制 1复合/移位	3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	定时Vezin型采样器
浓缩浓缩液	过程控制 1复合/移位	粒度分布 3E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco	一级旋转式Vezin型采样器配合二级旋转式Vezin型采样器

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样本说明	样本类型&频率	所需分析	提供的采样设备
最终精矿产品	金属会计 1辆复合材料/卡车	6E测火法 Cu、Ni、Fe、MGO、SiO₂通过ICP S via Leco，CR	俄歇类型采样器
试剂化妆检查	过程控制 1个样本/批次	各种	需要人工采样

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17.3.1.1过程控制

将在设计完全集成控制系统时作出规定，以允许从集中控制室控制集中器过程。

该集中器将配备高度自动化，允许通过可编程逻辑控制器（PLC）和监督控制和数据采集（SCADA）系统远程控制主要处理设备。将使用一体化的SCADA/HMI控制系统与监管和运营人员进行接口。

在实施阶段，将在SCADA系统中编程适当级别的访问和控制，以确保只有授权人员才能对SCADA参数进行更改。

铣削电路将包括自动进给速率和稀释水控制，以及分类电路上的密度和压力控制。在浮选回路内，将控制投浆率、鼓风机空气添加量、池泡液位。所有试剂将根据与磨机投料率挂钩的工艺设定点自动给药。操作员接口将在试剂的补足系统中最小化。

用于估算加工厂运营成本的人工计划包括每个班次操作控制室的操作人员以及专门的控制和仪器仪表技术人员。

工艺工厂设计中没有包括在线分析仪；但是，如果认为有必要进行改进优化，可以在未来对设备进行改造。最初，在运行稳定之前，不会将MillStar和FloatStar等控制算法纳入工艺工厂。建议这些优化方案在运行18至24个月后进行评估并纳入。

17.3.1.2地磅

设计中包括一个专用于选矿厂的地磅。该地磅将用于控制交付和调度精矿产品出货以及试剂和研磨介质交付。

用30吨卡车装运的精矿每天大约需要16次装运转运。

17.3.2公用事业消费

公用事业消耗包括选矿厂和回填和TSF的电力消耗，以及选矿厂的水消耗。

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17.3. 2.1功率

集中厂预计耗电量汇总参见表17-26。考虑到要处理的矿石硬度，70.23 kWh/t的选矿厂消耗与许多MF2电路相当。回填、脱水、尾矿处置等效耗为7.16度电/吨。

表17-26：加工厂用电量

项目	已安装动力（兆瓦）	润力（兆瓦）	估计最大需求（MVA）
选矿厂	54.2	37.3	41.6
回填和干尾矿	6.3	4.3	4.7
干尾矿方案合计	60.5	41.6	46.3

17.3. 2.2水

加工厂原水需求基于集中器电路质量平衡，并考虑了来自干电堆TSF的预测回水。

对选矿厂的原水补给需求按LOM平均2.85ML/d计算。

17.3. 2.3人员配置

有关选矿厂人员配置的详细信息，请参见第18.8.2节和第21.1 2.4.2节。第三方运营的集中式实验室设施包含在Waterberg项目设计中。操作实验室工作人员称赞29。

17.3.3生产概况

铣削型材以采矿生产为基础，旨在尽可能减少库存需求，同时尽早产生收入。

图17-2汇总了年度磨机进料剖面和相关的4E头等级。

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第457页

图17-2：年度磨机饲料剖面汇总

请参阅图17-3，了解相关的年度生产精矿吨位和相关的质量拉力的汇总。

图17-3：年生产精矿吨位及伴生质量拉

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图17-4显示了年度4E和基本金属产量。

图17-4：年度4E与基本金属产量

采矿作业将于2028年11月交付第一批矿石，加工将于2029年9月开始。在此期间，共有723kt的矿石将交付库存。

图17-5显示了选矿厂产量爬坡情况。

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图17-5：选矿厂增产矿

月处理率在爬坡期间逐步提高到（1）逐步减少库存，（2）维持精矿生产，（3）允许优化浮选装置，以及（4）在所需精矿品位下最大化回收。库存中的矿石可能存在氧化的可能性，但矿石将保持在尽可能大的粒度，以减少氧化的可能性。

17.3.4尾矿生产

选矿厂的尾矿将按照第17.2.1.13节概述和第18.0节详述的方式进行过滤。过滤后的尾矿将被排放到回填整备厂，与粘结剂和尾矿浆混合放置在地下。不需要回填的过滤后的尾矿余额将通过传送带或卡车运输到TSF进行干式堆放。

该选矿厂将在54年的生产期间处理246.2公吨的开发和采选矿石，其中生产7.1公吨精矿和239.1公吨尾矿。生产计划估计，141.3公吨尾矿将用于产生所需的回填，剩余的97.8公吨被放置在干堆TSF上。尾矿时间表如图17-6所示。

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图17-6：尾矿向回填和TSF分布

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18.0项目基础设施

18.1导言

18.1.1概述

沃特伯格项目包括区域、地方和特定地点的基础设施。现有的场地基础设施是基本的，旨在支持该地区目前正在开展的农业活动，加上最低限度的升级，以支持在过去几年中为Waterberg项目开展的地质钻探计划。

现有的国家公路网提供了通往Waterberg项目矿址边界的通道；然而，通往矿址的最后34公里道路尚未铺设。

现有电网接近容量，22千伏系统不足以进行采矿作业；但如果得到充分加强，可用于建设目的。

沃特伯格项目将需要建设以下配套区域基础设施。

散装水供应抽取了一处区域井田的水。
国家电力公司Eskom公司132千伏供电。
通往矿址的通路和现有道路的升级改造。
电信和互联网服务。

地面基础设施，包括厂房和矿山基础设施将在位于农场Goedetrouw 366 LR的矿址上建设。TSF定位在相邻的农场Ketting 368 LR上。区域基础设施，包括通路和大宗电力和供水，延伸到几个农场和法定的身体控制的土地和服务。

矿址布局已修改为比2019年的DFS布局更小的占地面积，未来可能的南方框切向矿山的西部边界，中北部框切更多向北（见图18-1）。这一新的布局，让更多的土地可供歌德楼社区使用和利用。

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图18-1：修订场地布局（2024年）

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以下是矿山、厂房、区域基础设施领域的通用设施。

变电站。
办公室。
访问控制。
污染控制大坝（PCDs）。
服务水网和储水罐。
饮用水网状和储水罐。
废物处理设施。
消防水网、储罐、水泵。

矿山各主要区域将设置急救站。

18.1.2矿区基础设施

矿区包括地面和地下基础设施，这些基础设施具有战略意义，用于支持南部、中部和北部综合体以及将在Waterberg项目执行阶段为各承包商放置的临时基础设施。

18.1. 2.1地面基础设施（南、中、北综合体）

为支持采矿作业而建造的地面基础设施包括以下系统和设施。

饮用水、服务用水、工业用水、抑尘和消防用水系统。
排水和排污系统。
重型和轻型车辆的内部道路和制动测试坡道。
电气和通信系统。
通风和制冷系统。如第16.0节所述，矿井通风扇和散装空气冷却器设备目前位于地面上。
压缩机房。
矿石处理设施。
废石堆场（WRD）和废物处理设施。
噪音屏障。
办公室和安全系统。

18.1. 2.2地下基础设施

地下基础设施包括以下内容。

避难站。
矿石和废石处理系统。
通风制冷系统。
维修设施。
脱水系统。
矿山服务（压缩空气、服务用水、饮用水、消防用水和污水）。
燃料和润滑油站。
电气分配和通信系统。

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18.1. 2.3矿场设施

矿山设施将包括承包商将在Waterberg项目执行阶段使用的建筑设施区域（所有临时和永久基础设施），以及将永久建造用于运营的矿山设施。基础设施包括饮用水、消防用水和污水、配电和通信系统。

图18-2所示的矿山设施将在中部和未来的南北综合体之间共享，并将包括以下基础设施和服务。

门户办公室。
门禁和警卫室。
培训和上岗设施。
安全运营中心。
原始室。
一般行政大楼。
一般商店和仓库。
候车亭。
采矿作业办公室。
废物处理设施（家用）。
灯房和自救器维修和配送设施。
控制室。
急救站。
换房子。
直升机停机坪。
无轨移动机械车间。
地下车辆专用洗涤槽。
重型和轻型车辆的内部道路和制动测试坡道。
中央车间。
散装燃料储存和分配。
乳液存储筒仓。
爆炸弹匣和破坏现场。
围栏和大门。

在Waterberg项目的建设阶段，还将提供办公室。

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第465页

图18-2：共享服务的Surface布局

矿山作业将得到以下设施的进一步支持。

井田供水。
饮用水处理厂和储罐。
污水处理厂。
散水分配及缓冲坝（平衡坝）。
使用改造表土的引水渠。

18.1.3厂区基础设施

厂区包括选矿厂、回填厂和脱水厂的基础设施。运营将得到以下设施的支持。

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分析实验室（第18.8节）。
车间。
商店。
换房（男女）。
行政办公室。
控制室。
浓缩物采样棚。
地磅。
急救站。
原矿（ROM）库存和矿石处理设施。
回填脱水装置。
尾矿物料搬运系统。
压缩机房。
饮用水、服务用水、工业用水、抑尘、消防用水系统。
排水和排污系统。
重型和轻型车辆的内部道路。
电气和通信系统。

TSF对矿山的基础设施和加工厂的运营至关重要。

18.1.4区域区域基础设施

区域基础设施包括支持矿山运营所需的矿址以外的所有基础设施，并将包括以下内容。

分三期建设的全套服务住宿小屋。

-第一阶段将容纳56人。

-第2阶段将额外容纳144人。

-第三阶段将额外容纳300人。

-一旦施工完成，小屋最多可容纳500人。

井田将为矿址和住宿小屋供水。
大宗和区域电力供应，其中包括132千伏架空电力线、变电站、Eskom开关场，以及将为现场供电的22千伏电力线。
饮用水要送到柯亭村，用管道输送到矿场。
升级以下道路：

-从Ketting村到Nonono（KGATLU村）的道路。

-D3445路。

-矿山通路。

-Tibane出入道路。

在Waterberg项目的执行阶段，将提供破碎和筛分设施、借坑和混凝土搅拌站。

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图18-3：区域基础设施布局

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18.2场地布局和出入道路

沃特贝格项目位于连接莫科帕内和格罗布勒桥边境哨所至博茨瓦纳的N11国道约34公里处。从现有的国家公路网进入Waterberg项目区。Mokopane镇（85公里外）和Polokwane镇（85公里外）是最近的主要城市中心，可以使用现有道路到达。然而，通往矿址的最后34公里道路尚未铺设。

虽然矿址周围的大部分道路是由道路机构林波波管辖的省道，但部分次要道路由摩羯区市政当局负责。

Waterberg项目打算通过创建一条经Tibane的铺面道路连接，升级和铺面从矿址到Mamehlabe村（矿址以南）的29.5公里道路，这将把矿址连接到通往Polokwane的铺面R567，后者连接到N11国道。

道路设计与现行省道标准接轨。目前的路线与2019年DFS中选定的路线不同，该路线经过Steilloop镇。其中多个路段已完成岩土调查，可及时进行道路升级改造，以支持前期工程施工阶段。

18.3水务基础设施

南非是一个降雨量相对较少的国家，特别是在沃特贝格项目所在的林波波省。Waterberg项目位于Mogalakwena河集水区，该区域为半干旱区域，年平均降雨量不到400毫米，径流量有限。

先前的研究调查了各种水源，钻孔地下水的使用被选为前进的选项，并被纳入本研究。

采矿和精矿生产活动的水安全被确定为风险。为了缓解这种情况，作为研究的一部分，进行了广泛的水文调查。本研究模拟了裂隙水渗入矿井的情况，并对确定的钻孔进行了抽水试验。对周边社区的影响也进行了建模，以了解Waterberg项目运营对周边地区供水的影响。

为了解Waterberg项目和采矿作业的用水需求，并考虑到对当地社区的影响，制定了全场地用水平衡。水平衡考虑了与采矿、选矿厂、TSF和回填厂相关的所有运营活动。水处理厂被纳入设计，以满足运营的饮用水需求。

Waterberg项目在中央综合体开采期间的预计日耗水量为5.24 ML/d，建筑高达5.67 ML/d。这是使用干电堆TSF解决方案，该方案减少了Waterberg项目对2019年研究的湿法沉积解决方案的用水需求。由于来自矿山地下工程的大量流入和来自地表雨水系统的较小收益，Waterberg项目的补足用水需求将在中央综合体开采期间平均为2.85 ML/d，而在南部和北部综合体开采期间将减少到1.15 ML/d，这将从井场中抽象出来。这与2019年4.5 ML/d的充值数量的DFS数量相比有显着降低。

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18.3.1水资源平衡与基础设施

总体水平衡的简化视图表明，矿址将获得三种水源，包括采矿活动导致的裂隙水渗透、集水区的间歇性降雨（地表/雨水）以及矿址附近的钻孔（井场）提供的水。图18-4显示了水平衡的概况。

水平衡内的所有过程都通过内部循环流相互影响。

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图18-4：简化的Waterberg水平衡

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用水量与以下项目有关。

采矿区块通过通风服务和服务用水造成的水损失。
通过回填的水泥粘结（由工艺水供给），矿块中所含的水。
在蓄水坝上蒸发，如定居者、PCD、雨水坝（SWD）隔间、平衡坝和TSF。
生产和发运的精矿中夹水（由工艺水供应）。
污水处理（由所有饮用水供应，包括周边小区被供应饮用水）。
向周边社区供水。

从钻孔中确定了矿址供水，排除了降雨的积极影响。由于降雨和干旱地区相关的可变性，对各种降雨情景进行了调查，在运行期间，将捕获的径流用作工艺水。显示水需求和供应的情景结果见表18-1。

表18-1：水源vs.南北综合体前超稳态使用（截至2054年）

水流入		水流出
水源	ML/d	用水	ML/d
浸润/裂隙水	1.75	饮用水-住宿营地	0.01
收益-地表风暴水	0.64	饮用水-矿山地表和地下	0.03
		饮用水-区域应急供应	0.28
		饮用水-制冷	0.47
		矿山服务用水	0.22
		工艺水（含水泥回填）	3.19
		抑尘	0.79
		蒸发量（通风和表面）	0.25
合计	2.39	合计	5.24
钻孔补水	2.85

表18-1显示了稳态期的水平衡，为LOM的初始阶段，在南北综合体发挥作用之前，从第29年开始。雨水的收集和使用将允许在雨季减少对地下水（钻孔）的需求。

还在LOM上每年对水的需求和使用情况进行建模，结果如图18-5所示。所有收益显示在零线上方，所有类型的消耗或损失显示在零线下方。在右轴，显示了最终的水平衡，它是水需求的类似物。水平衡是所有收益、消耗和损失的结果，需要从钻孔中弥补。

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从29年开始不断增加的渗透是有益的，需要在LOM后期减少钻孔供水。得出的结论是，钻孔和渗透提供的水足以支持LOM上空必要的采矿和加工作业。早期LOM的2.85ML/d和寿命结束前的1.15ML/d的最大钻孔/井场使用量可以很容易地由现有的钻孔/井场提供。对于大多数LOM，该过程将独立于钻孔。

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图18-5：水源vs.用水超LOM与干电堆TSF

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18.3.2散装水源

该地区的地下水提取方案也主要为当地农村范围内的家庭消费而开发。饮用水可以从钻孔中提取，尽管部分钻孔由于盐分和硝酸盐含量较高，水质较差，使得未经进一步处理不适合人类食用。然而，它适合用作工厂工艺用水（取决于与未来测试工作的最终确认），并可进行现场处理，为Waterberg项目提供饮用水。Waterberg项目还将能够向受矿山脱水活动影响的周边社区返还经过处理的优质饮用水。

在为确定供水安全进行调查后，表18-2显示了为Waterberg项目确定并为确定井田可持续产量而进行测试的钻孔。

钻孔中的水将被泵入地面储罐。从这些水箱中，水将通过不同大小的埋地管道被抽到沃特伯格项目现场平衡坝，从那里将根据需要分配到各个区域。

图18-6显示了钻孔和储罐的位置。

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表18-2：拟建生产钻孔

钻孔编号。	经度	纬度	农场	深度钻孔 (m)	模型推荐抽水率（m丨/d）	模型装备抽水率 12小时/天（L/s）	推荐使用
H04-3087	28.83792	-23.35960	迪塞尔多普	189	350	8.1	生产钻孔
H04-3088	28.82558	-23.35423	迪塞尔多普	108	200	4.6	生产钻孔
H04-3089	28.87165	-23.40543	哈丽特的愿望	83	350	8.1	生产钻孔
H04-3030	28.87675	-23.40622	维亚宁	138	200	4.6	生产钻孔（暂未获社区批准）
H04-3090	28.90841	-23.42173	维亚宁	80	300	6.9	生产钻孔
H04-3091	28.91775	-23.42436	维亚宁	36	500	11.6	生产钻孔（暂未获社区批准）
H04-3093	28.93264	-23.43073	维亚宁	80	200	4.6	生产钻孔
H04-3094	28.94199	-23.43340	维亚宁	61	350	8.1	生产钻孔
H11-1650	29.08128	-23.36005	Briliant	64	350	8.1	生产钻孔（暂未获社区批准）
H11-2593	29.08748	-23.36184	Briliant	84	400	9.3	生产钻孔（暂未获社区批准）
H04-3102	29.0008	-23.41485	Uitkyk	79	200	4.6	生产钻孔（暂未获社区批准）
H04-3103	29.01525	-23.38426	Uitkyk	109	200	4.6	生产钻孔（暂未获社区批准）
H04-3104	29.01029	-23.3723	Uitkyk	90	200	4.6	生产钻孔（暂未获社区批准）
H04-3105	29.01704	-23.37881	Uitkyk	84	300	6.9	生产钻孔（暂未获社区批准）
H04-3106	28.97719	-23.40799	Uitkyk	84	300	6.9	生产钻孔

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钻孔编号。	经度	纬度	农场	深度钻孔 (m)	模型推荐抽水率（m丨/d）	模型装备抽水率 12小时/天（L/s）	推荐使用
H11-2776	29.05096	-23.38354	特布鲁日	70	300	6.9	生产钻孔（暂未获社区批准）
H11-2775	29.02499	-23.36119	阿穆利	67	400	9.3	生产钻孔
H11-2999	29.01854	-23.37129	阿穆利	84	300	6.9	生产钻孔
H04-3110	29.05212	-23.40994	特布鲁日	79	200	4.6	生产钻孔（暂未获社区批准）
H04-3112	28.98516	-23.45945	罗森克兰斯	92	300	6.9	生产钻孔
H04-3113	29.00362	-23.47268	罗森克兰斯	65	350	8.1	生产钻孔
H04-3115	28.93472	-23.46212	Kransplaats	72	150	3.5	生产钻孔
H04-3118	28.91495	-23.45546	Kransplaats	72	75	1.7	生产钻孔
H04-3108	29.09511	-23.51944	利斯代尔	85	250	5.8	生产钻孔
H04-3109	29.07953	-23.52174	利斯代尔	100	300	6.9	生产钻孔
H04-3133	29.01730	-23.46348	伯格瓦尔	84	75	1.7	生产钻孔（暂未获社区批准）
H04-3135	29.01350	23.42885	伯格瓦尔	84	400	9.3	生产钻孔（暂未获社区批准）
H04-3139	29.04962	23.53935	列辛肖夫	84	400	9.3	生产钻孔（暂未获社区批准）
合计					7,900

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图18-6：钻孔和储罐位置

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18.3. 2.1裂隙水的浸润

图18-7显示了Waterberg项目LOM上方预计会有裂隙水渗入地下作业。

流入将为1,700米³/d当中央建筑群运行时。当南北综合体上线后，假定中央综合体将继续脱水。流入将增加到3800米³/d。

来自地下的水，包括裂隙水和再生采矿服务水，将被抽走并储存在地表沉降坝中。沉降坝的水将作为服务用水返回地下，多余的水被送到加工厂。沉淀坝和过滤器中积累的固体将被机械移除，并按要求进行处理，以便在TSF上储存或在选矿厂中进行处理，以回收任何含有的铂族金属。

图18-7：地下水预期渗入地下作业

18.3.3雨水和封控

落在矿山基础设施和厂区内的雨水将被收集在PCD中，并输入过程工厂用作过程用水。落在TSF内的雨水将被收集在SWD中并泵送到加工厂重新使用。落在这些区域之外的雨水将被引导离开采矿和TSF区域，使用截流护堤将径流分流到矿区上游，以排入矿区下游。

采矿作业区域内捕获的水被设计为保持在矿区内部闭环水平衡内。这包括雨水落在采矿足迹内、溢出水或裂隙水。

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内水管理措施将包括以下特点。

每个入口的沉淀池将收集地下作业产生的污染水，通过污染的排水渠排入PCD。
流向加工厂和入口区域的径流排水口将收集所有被污染的水。
全地径流混凝土衬砌排水沟将收集矿区其他区域的污染水，并将其沉积到高密度聚乙烯（HDPE）衬砌的PCD中。
储存区和WRD区周边专用污染排水系统。
淤泥捕集器将从径流排水口收集水，并在排放到PCD之前清除淤泥。
三个衬有HDPE的PCD将包括在Waterberg项目的南部和中部WRD、厂区，以及未来的北部和中部WRD工厂。
所有水坝的大小都基于确定的集水区，以遏制50年一遇的洪水事件，持续时间为一天，干舷为800毫米。

按照总体水平衡，水将从多氯二苯醚中抽出回到水回路（即平衡坝）中，用于工业用途。所有受污染和雨水系统均按照EMPR和综合WUL的预期要求进行估算。

18.3.4溪流分流

TSF的溪流分流是为100年一遇的风暴事件设计的，汇水面积为12.6公里².溪流分流包括一条120米宽的土沟，在战略要地放置低层格宾墙，以调节流速。

18.4通用电气基础设施

18.4.1预测电力负荷

Waterberg项目设计为从Borutho主输电变电站向132千伏的国家Eskom电网供电，该变电站位于矿址以南约74公里处。本次DFS更新中描述的设计包括从11千伏主地面用电变电站到使用终点的电力分配。主地面用电变电站将132千伏公用电源改造为11千伏，分配到三个门址和集中站。位于门户附近的一座11千伏变电站将为地下负荷提供配电。这将是一种主连主配置，在线路中设置进段、结段断路器，地面通风、制冷、门户、地下馈线断路器。

基于连接负载和使用功率因数校正的预测用电负荷导致稳态用电负荷如表18-3所示。

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表18-3：预测到2051年电力负荷（中央复杂采矿）

位置	装机功率（兆瓦）	润力（兆瓦）	估计数最大需求（MVA）
中央综合体	40.2	21.6	24.0
植物	60.5	41.6	46.3
基础设施	2.7	1.8	2.0
合计（最大要求）	103.5	65.0	72.3

主用变电站将分为四个公交区段，每个区段配有一台40兆伏安变压器的入路器。计划为每个母线段安装功率因数校正库。

南北综合体都在运营的电力需求估计为满产95.9兆伏安，比初期运营时高出32%。

18.4.2大宗电力供应

Waterberg项目的大宗电力供应将包括Eskom从其132千伏电力网络提供的永久电网供应。沃特贝格项目将在132千伏供电，矿山所属基础设施将包括一个132/11千伏主用电变电站。

Eskom已确认可提供140兆伏安的供应能力。拟议中的Eskom批量供应基础设施的可持续容量为132千伏时的108兆伏安。相比之下，在南、北复合体开采的LOM后期，该矿计划在11千伏时的峰值电力负荷为95兆伏安，提供了超过14%的容量储备余量。

预计在中央复杂采矿活动逐渐减少和北部复杂采矿活动逐渐增加期间，储量边际将暂时减少。

大宗电力供应基础设施将包括以下内容。

Eskom拥有的基础设施。

-在现有的Eskom Burotho 400/132千伏主送站新建1座132千伏线路馈线湾。

-一个新的Eskom 132千伏开关站将位于农场Goedetrouw 366 LR上或附近。

-一条132千伏双Kingbird架空输电线路，长度约为74公里，从现有的Eskom Burotho 400/132千伏主输送站到新的Eskom 132千伏开关站，将位于农场Goedetrouw 366 LR上或附近。

矿山拥有的基础设施。

-新建132/11千伏主用变电站，包括4 x 40mVA 132/11千伏降压变压器。

-132/11千伏降压变电站至Eskom 132千伏开关站一条132千伏架空线路，全长约3.5公里。

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图18-8显示了从Burotho 400/132千伏主送站到新的132/11千伏矿山变电站的74公里长、132千伏架空线路的规划路线，途经Eskom 132千伏开关站。

Eskom确认其在Burotho主输送站的132千伏网络提供了所需容量。Eskom还规定了拟议的132千伏网络扩容计划，尽管这些扩容的容量目前正在向下修正，以考虑到132千伏90兆伏安的较低通知需求负荷。

Eskom 132千伏基础设施的开发正在以自建方式实施，大部分开发工作在Eskom监督下完成。

目前正在进行环境影响研究，以便为上述132千伏基础设施中的一些基础设施获得环境授权（EAs），并修订此前已发布EAs的部分。与土地所有者就获得132千伏架空线路的伺服进行的谈判正处于后期阶段。

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图18-8：散装132千伏基础设施和132千伏架空线路路线

资料来源：Nel，H.H.2024。TDX电源。内部规划报告。

18.4.3临时供电

永久大宗电力基础设施计划在矿山建设过程中进行建设，完成日期在矿山投产之前。该矿址在其建设期间的电力供应将来自临时供应，将来自当地的Eskom 22千伏网络。

正在进行规划进程，以开发这一容量约为3兆伏安至5兆伏安的临时电力供应。

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18.4.4应急发电

地面安装6台2.5兆伏安轻型燃油应急发电发电机组，接入主11千伏消纳变电站。应急电源网格化至下游11千伏变电站，使用与正常供应相同的基础设施。在完全停电的情况下，地下矿山作业的关键负荷将由这些备用发电机提供。中央综合体总备用装载量和矿山总备用装载量参见表18-4。

表18-4：应急电源汇总

雷区	负载类型	装机功率（千瓦）	奔跑的力量（千伏安）
中央综合体	救生舱通风和压缩机	11,305	12,847
选矿厂	搅拌机、增稠剂溢出泵、工艺及消防水泵、仪表空气	830	981
基础设施	钻孔抽水机、消防水马会抽水机及储水槽抽水机	599	725
总负荷		12,734	14,553

15MVA（6x2.5MVA）应急供应应足以供应通风机和其他通过电机控制中心（MCC）分配的应急负荷。值得注意的是，中央综合体计划不会与南部和北部综合体同时投产，当这些综合体被开采时还需要5兆伏安（从而使紧急供应总量达到20兆伏安）。

所有安全关键项目，如地面应急照明、安保、集中运输和采样相关基础设施，也将在备份系统上得到照顾。

18.5通用地面服务基础设施

18.5.1燃料和润滑卸载和储存设施

燃料和润滑油将通过送货卡车或油罐车运送到矿场。燃料和润滑卸载，以及储存设施将在采矿综合体提供，并将有足够的尺寸，以满足稳态生产期间三天的运营。储存库将包括两个80000米³用于柴油的油箱。这些设施将与附近的基础设施适当隔离，并适当通风。储存容器将自行捆绑，以防止环境污染。消防将按下文所述提供。

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18.5.2消防设施

消防水系统（供、储、配）将按照以下规范和标准进行设计。

自动洒水器检查局（ASIB）-第11版规则。
南非国家标准（SANS）。

-SANS 62-钢管。

-SANS 719-水性流体电焊低碳钢管（大口径）。

美国国家消防协会（NFPA）。

-NFPA 15-消防喷水固定系统标准。

将为矿山足迹提供地面消防水环主系统。环主干线将被掩埋，并被可触及的隔离阀分割成段，这样环主干线的任何一段损坏都不会损害整个系统的消防能力。

选矿厂厂房和地面输送机消防干线将按要求采用碳钢和喷漆，埋地管道将采用HDPE建造。地下工程将由通往各门户入口的200毫米法兰连接处的主电源供应。消防总管的尺寸和系统各节段内所需的水压将适当设计，以满足所安装的消防系统的适用规范/法规的最低要求。

地面消防主系统将仅用于消防目的，不得用于工艺或生活用水目的承购。

将建设两个消防泵站，一个作为采矿综合体的一部分，另一个作为厂区的一部分。各泵站将储存饮用水，并配备一台压力维护（骑师）泵、一次电动泵、二次柴油泵，供电力不足时使用。

消防栓将战略性地放置在以下地点周围和沿线。

南综合体陆路输送路线。
中央综合体陆路输送路线。
采矿综合体。
行政办公室、仓库、实验室综合体。
ROM破碎输送机送至选矿厂。
选矿厂及其一般区域。
回填脱水装置。
陆路输送机，用于干堆TSF和在干堆TSF。

消防栓和软管卷盘将与环形干线连接。每个消火栓都将有一个指定的消防软管柜，其中至少包含两个30米长的软管（或根据距离需要），带有瞬时耦合器和喷嘴。便携式灭火器将按要求在每栋楼摆放。

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电气开关设备和电气MCC将在面板内部使用干粉罐进行保护，以便在检测到火灾或电弧时自动展开。一个预警探测系统将连接到位于矿山和工厂控制室的火灾指示板。

18.5.3重点地面建筑

18.5. 3.1压缩机房

将为矿区和厂区建设压缩机房。中北部综合体将容纳为地下作业提供压缩空气需求的压缩机。矿用压缩机房将位于靠近入口的位置，将服务于下坡井和相关的地下工作。工厂压缩机房将靠近试剂和浓缩处理区，将为工厂提供压缩空气需求。

18.5.3.2换房

提议为Waterberg项目建造两座变更所大楼，分别位于采矿综合体和选矿厂。他们的规模分别为995名采矿人员和220名工厂人员。矿改房将容纳在井下工作的人员、管理人员、行政人员。厂房换房将容纳来自工艺厂房、回填厂房、工程服务、实验室、主要门店的人员。这些建筑将包括洗衣设施、一个班前简报区、商店和行政办公室。对男女劳动者均作规定。

18.5. 3.3行政办公室

工厂和采矿综合体将提供办公楼。一栋综合行政大楼将作为矿山行政职能的中心，容纳各部门负责人。

18.5.3.4控制室-南综合体、未来北门户、厂

控制室将在采矿综合体和工厂。每栋建筑将包括一个与操作具有输入/输出接口的工程室、可编程逻辑控制器（PLC）室、储藏室、有人控制工作区、厨房和洗浴设施。内部环境将进行气闭和机械通风，以适应设备规格。

18.5. 3.5门禁

警卫室将设在采矿综合体和厂房的入口处。警卫室大楼的功能将是确保进出这些区域的人员和车辆流量的采矿综合体和加工厂设施的出入控制。

该警卫室将由一个有盖的上下班轮班人员通道区组成，每个方向都有双全高闸机供工作人员通行。将包括一间男性/女性搜查室以供视察及一间询问室。轰隆隆的车辆门禁将设在路边的外部。地面员工考勤将在位于警卫室内的闸机进行记录。

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中北综合大楼入口将设门禁，形式为警卫小屋，可容纳警卫和访客等候区。

18.5.3.6灯房（矿山综合体）

灯房将位于矿改所附近。该建筑将包括可容纳1050个地下灯具和救援包的灯架、个人防护设备发放和储藏室、灯具维修和储藏区、厨房、办公室，以及一个用于气体检测仪器和测试的房间。井下员工考勤时间、考勤记录在设备收发返点。

18.5.3.7无轨移动机械车间

该车间将是一个开放式免下车车间，其规模取决于车队所需的车间间隔数量。无轨移动机械车间将在矿山开发阶段使用。一旦地下车间建设完成，大部分移动机械的维修将主要在地下进行。该车间将包括七个修理舱和四个加油舱。

18.5. 3.8综合商店

Waterberg项目规划两栋综合门店大楼。两者中较大的将位于采矿综合体，较小的将位于选矿厂。

18.5.3.9厂房车间

主厂车间面积将达550米²配有5吨架空行车起重机（配有额外起重机）。该车间位于厂区内，将用于承担工厂设备和部件的维修和制造。

18.5. 3.10组合式表面车间

合并后的地面车间将是一个大型设施，为包括采矿车队在内的工厂和车辆维修提供服务，并为洗涤槽提供服务。该结构将位于采矿综合体上，占地面积为2688米².一旦矿山和工厂全面运营，所有大修都将在这个车间进行。

18.5. 3.11爆炸物配件杂志

配件库将是一个建筑结构，用于储存位于矿址北部的雷管弹药筒和相关耗材。该杂志距离矿山道路和基础设施以及任何其他现有或计划中的地面建筑的最小安全半径为400米。

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18.5. 3.12建设营

将在Harriet's Wish 393 LR农场建立一个建筑营地，该农场位于矿址以南。将允许不同公司的承包商进入特定区域。

住宿设施（见第18.1.4节）将仅在施工期间用于容纳采矿和建筑承包商。

18.5. 3.13通信

地面通信将由以下网络组成。

电信网络（移动电话）。
信息技术网。
控制网络。
无线电网络。

电信网络将由一家外部供应商组成，该供应商提供通往矿址的数据链接。电话通信将通过微波数据连接取代蜂窝。现场数据网络将是光纤电缆，将所有基础设施和地下作业互联互通。

控制系统通信主干基于冗余环光纤网络。该通信将用于支持Waterberg项目的所有关键控制系统数据通信需求。还将为现场通信和运营人员提供无线电网络。

18.5.4矿址噪声护堤

噪声影响评估由Ben van Zyl，M.Sc.进行。（eng）PhD t/a acusolv对可能影响矿址南侧的Goedetrouw（nonono或Kgatlu）和Ketting（Kgokonyane）村庄以及北部的GA Ngwepe社区的所有地面作业基础设施。本节讨论矿山现场噪声影响评估，其中第18.1 1.4.1节讨论了陆上输送机周围的噪声影响。噪声评估反映出，Waterberg项目区域和周边仍未受到现有采矿或工业噪声的影响，预计会产生增量影响。评估确定，需要在矿址的南部和北部建设噪音护堤，以将邻近社区的噪音污染减弱到3分贝范围内。

图18-9所示的噪声护堤的拟议配置和规模，将显著减少日间和夜间噪声对周边社区的影响。

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图18-9：矿场噪声护堤要求

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18.6废物设施

18.6.1一般废物设施

采矿综合体和选矿厂将提供运营和生活垃圾处理设施。

将提供以下废物处理区。

在工厂和采矿综合体打捞场，用于打捞矿山设备和废料。
办公室产生的一般生活垃圾将被分离成有机物和可回收物（金属、塑料、玻璃、纸张等），并由废物承包商进行清除。
电池、润滑油等危险废料及其他有害物质的危险贮存区。危险材料将由经认可的服务提供商进行处置。
将为采矿综合体和厂房急救站提供医疗废物处置设施。医疗废物将由经认可的服务供应商处理。
将在工厂和采矿安全区域之外提供一个废物跳过区，废物承包商将从那里收集相应的废物产品。

18.6.2废石堆

地下开发的废石将流向北部WRD。第二，可能的未来，允许在地表布局上增加废石沉积能力的南部岩石倾倒场。

基于NEMWA，废石产生的废物流被归类为定义为“不含危险废物或危险化学品的挖掘土料”的第4类废物。第4类废物须在D类填埋场处置。与D类垃圾填埋场相关的安全壳屏障设计是一个150毫米厚的底座准备，需要最少的土方工程。

这一地区的径流被归类为脏水，将通过一系列混凝土衬砌的脏水通道收集成淤泥陷阱，并被收集成专用的PCD。

废石材料还将用于在采矿综合体和当地Kgatlu村社区之间建造一个视觉/听觉衰减护堤，这将有助于缓冲对村庄居住者的声音和视觉污染。

南方电力 WRD将按照相同的规格进行开发。

图18-10显示了库存和WRD的一般视图。

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图18-10：堆存复垦区域-矿址

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18.7库存回收

18.7.1破碎矿石库存

从地下输送到地面的ROM将被送入地面的初级破碎机，然后再输送到破碎的矿石库存。将为该矿创建一个储存区，并在南部（通过中央综合体进入）、中部和北部综合体之间共享，其中有不同未来岩性的单独区域（例如，南部T和F区）。库存将由允许使用振动馈线和输送系统提取材料的隧道提供服务。

这些设施的设计允许T区和F区材料的单独储存。这些矿石类型被视为具有不同的矿石特性，需要在加工厂中作为受控混合物进行处理，以最大限度地提高加工厂回收率。

18.7.2临时矿石库存

在采矿开发阶段和加工厂完工之前从地下作业中浮出水面的矿石最初将通过卡车运到地面并沉积在临时矿石储备上。库存将位于Central Complex门户并储存到工厂投产。

同等冶金特性的矿石将一起堆存。一旦地面陆上输送机投入使用，这种储存的材料将通过前端装载机倾卸到回收料斗中的方式被引入破碎系统，以供给初级破碎机。

根据目前的矿山生产计划，Central Complex门户的库存旨在满足在加工厂开始前30米高度高达700,000吨的矿石。在工厂运营的最初几个月，工厂将从开采的矿石和从库存中回收的矿石组合中获得原料。

18.7.3表土库存

采矿综合体、中央综合体、未来北综合体、加工厂以及脱水和回填厂的地面基础设施建设将需要在土方工程和建筑活动之前有一条200毫米的表土条带。表土材料将被储存起来再利用。

18.8中央分析实验室

Waterberg项目设计允许由第三方供应商设计和运营经认可的集中分析实验室。Waterberg项目将在此后运营成本下降的情况下，收回第三方将在前60个月供应的实验室大楼和相关设备的资本成本。目前允许的是100%的人工准备系统；然而，有机会改为机器人，或半自动化的准备系统，这将减少人员数量，但会增加初始资金需求。

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该实验室将获得SANAS认证，以符合所需的QA/QC协议。

18.8.1实验室范围和分析方法

实验室范围汇总于表18-5。

表18-5：Waterberg实验室范围汇总

样本类型	样本尺寸（公斤）	样本（每月）	周转时间（h）	分析方法
矿山品位控制	10	3,040	24-48	火化验（4E） ICP（Ni、Cu、MGO、SiO₂，FE） Leco（S）
地质	10	1,520	12-24
实验室测试工作	2	150	12-24
过程控制	10	2,430	ICP和8-12 3E为24	火化验（3E） ICP（Ni、Cu）
金属会计	10	1,050	12-24	火化验（6E） ICP（Ni、Cu、MGO、SiO₂，FE） Leco（S）
Environmental	2升	480	8-12	水分析

18.8.2实验室人力资源

该实验室将每天24小时、每周7天、每年365天运作，29名工作人员每周7天、每天12小时轮班，3班小组轮换。实验室资源计划见表18-6。

表18-6：Waterberg实验室资源规划

样本类型	工作人员总数	机组人员1	乘组2	乘组3
合计	29	11	9	9
实验室经理	1	1	0	0
Shift化学家	4	1	2	1
衡器	3	1	1	1
湿法技术员	2	1	0	1
火焰测定仪	6	2	2	2
样品准备技术员	12	4	4	4
清洁工	1	1	0	0

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18.8.3实验室信息管理系统

在成本核算中作出规定，将实验室信息管理系统安装到Waterberg项目实验室中，这将允许在受控和安全的数据库环境中高效地处理样本和处理所有分析数据，以及必要的QA/QC要求。

实验室将以电子格式向矿山上的不同客户（地质、采矿、工艺或环境）发出每日报告，以减少在转录数据时出现错误的机会。

18.9干堆尾矿储存设施

Epoch于2019年被DRA任命完成2019年湿式尾矿上游沉积TSF及其相关基础设施的DFS设计。由于大量蒸发和地下水渗透，这些类型的尾矿设施与高水损失有关。它们还具有很高的潜在坍塌或液化风险，这仍然是所有湿式沉积尾矿设施在世界范围内关注的问题。

沃特伯格项目所处区域的特点是降雨量少，运营的可行性一直与来自天然地下水资源的持续供水联系在一起。干式电堆技术可缓解供水和社区的综合风险、对区域供水的影响、环境污染风险以及与湿式沉积尾部设施相关的严重安全问题。因此，本次DFS更新已经过修订，以包括这项技术，而不是以前规定的范围内的湿法沉积。

18.9.1简介

作为DFS更新的一部分，Prime Resources（Pty）Ltd.（Prime Resources）被任命为Waterberg项目承担过滤、干式电堆TSF的设计。Prime Resources进行的工作取代了Epoch在2019年DFS期间进行的湿法沉积TSF设计。然而，应注意的是，在TSF上进行的选址、足迹、环境和岩土研究以及地球化学和岩土测试工作（尾矿表征）未经修改而被保留。弗雷泽·麦吉尔承担了支持TSF的散装物料搬运和周边基础设施的设计。弗雷泽·麦吉尔还负责整体工程整合。

18.9. 1.1干电堆TSF设计标准

用于表面处置的干堆TSF的过滤残留物将在56年LOM期间总共产生97.5公吨。脱水后的尾矿将通过陆路输送机输送到TSF周边，由卡车、布料和压实车队从那里沉积。

干式电堆TSF的关键设计标准汇总于表18-7。

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表18-7：干式电堆TSF设计标准

标准	说明	参考
设施寿命	56年	弗雷泽·麦吉尔，2023年
LOM尾矿总量	97.5公吨*	弗雷泽·麦吉尔，2023年
粒子密度	2.88	BM Du Plessis土木工程，2023年
平均粒径	88%-89 %通过75 μ m	BM Du Plessis土木工程，2023年
沉积方法	卡车安置	弗雷泽·麦吉尔，2023年
尾矿含水率	15%（w/w）	弗雷泽·麦吉尔，2023年
尾矿压实最佳含水率	13%（w/w）	BM Du Plessis土木工程，2023年

注：* LOM尾矿吨位按1.7SG回填填满所需采场容积计算。所有剩余吨将被放置在TSF上。这种平衡可能会随着回填和TSF材料的材料成分不同而有所不同。

18.9.2 TSF选址和关键部件

进行了选址研究，为TSF确定了合适的选址。在2019年DFS期间确定了5个地点。对每个场址进行了基于风险的评估，通过对每个预定风险类别（环境损害、生命损失等）分配风险评级来确定最低风险选项。

以下是各站点的主要特点及其评选排名汇总，从首选（1）到最后（5）。

1.农场Ketting 368 LR因其安全和环保评级而在加权选址排名中排名第一。

2.农场Norma 365 LR排名第二，即使考虑到较大的启动墙体积和靠近几个房屋。

3.农场Goedetrouw 366 LR South排名第三，原因是在几个类别中得分不错，特别是安全和公共卫生；然而，该地点将需要搬迁一个社区，因此没有进一步考虑。

4.农场Early Dawn 361 LR由于在安全和环境类别中得分较低而在排行榜上获得第四名。该网站的进一步缺点是，它可能位于环境敏感区域和社区的上游。

5.农场Goedetrouw 366 LR North因靠近人类住区和水资源，安全和环境排名垫底。该网站还可能侵占采矿门户位置。

经确定，农场Ketting 368 LR上的场地将是最具成本效益的选择。由于该网站下游居住的人很少，因此发现它也是风险最低的选择。当Waterberg项目采用干法堆放方法时，这个地点没有改变。

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干堆TSF的设计目的是在56年期间储存总计9750万干吨的尾矿。包括雨水坝在内，TSF的总占地面积将为170公顷。这略低于湿尾矿要求。

TSF将由以下设施组成。

占地面积155公顷、满载时距离最低轮廓最大高度70米的TSF。该设施将分为四个部分，构成四个阶段的沉积。

-第1期-库容8.3毫米³和一个45,000米³社署。

-第2期-库容15.3mm³.

-第3期-库容17.5mm³.

-第4期-库容19.9毫米³.

A 300000 m φ SWD with two compartments for Phase 2-4。
一种卡车装载设施，带有堆叠输送机，可将干燥的尾矿输送到抛出的库存，以防无法进行卡车运输。
关联基础设施（集水区排水渠、集水区围场、脚趾排水渠等）。

18.9.3尾矿的地球化学分类

18.9. 3.1历史测试

尾矿的地球化学特性在2017年进行了测试，以根据NEMWA和国家垃圾填埋处置评估规范和标准（2013年第36784号政府公报下的第635条）（国家规范和标准，第635条）确定衬里要求。

两个尾矿样品（来自Central-F和South-T区）通过分析尾矿中已鉴定元素的总浓度和可浸出浓度并将其与国家规范和标准第6节、条例635规定的阈值限值进行比较，确定废物中存在的化学物质，从而进行评估。

尾矿分为4类废物：0类废物到4类废物，其中0类废物被认为是极端危险的，4类废物被认为是惰性的。对尾矿样品进行了测试工作，并将尾矿归类为废物类型3，因为在总浓度测试中发现四种元素（Cu、Ni、Se和Sb）超过废物类型4的限值，但少于废物类型2。可浸出浓度测试结果没有适用于废物类型4的浓度。根据NEMWA，每种废物类型都有相应的衬板规格。废物3类需要C类衬板。

18.9. 3.2近期检测

2023年，对尾矿样品进行了进一步的地球化学测试。干堆TSF样品在过滤干燥状态下具有代表性的南部和中部复杂尾矿。测试表明地球化学与以前相似，但有一些变化。危急的是，垃圾分类没有变化，C类班轮依旧。

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Waterberg项目产生的早期矿山混合料（F-Central和T-South）尾矿材料的样本代表在认可的实验室进行了评估和分析，以根据几项立法评估确定衬里要求。NEMWA和国家规范和标准，即第635条，与历史上进行的相同总浓度和短期浸出浓度测试进行了比较。2024年，将进一步对照《关于探矿、采矿、勘探或生产经营产生的残留库存和残留矿床规划管理的规定》（2015年第39020号政府公报第632条），作为基于风险的做法进行比较。

最近的分析发现，废料是非酸性形成的，在产酸方面呈现出非常低的风险。测试发现，尾矿仍被归类为废物类型3，历史测试工作中的相同元素（CU、Ni）被发现略超过废物类型4的限值，但远低于废物类型2。

总体来看，初步认为该材料呈现较低的地球化学风险。

垃圾第3类分类需要C类衬板，至少需要以下内容。

1.5毫米HDPE土工膜（初级低渗透衬里）。
一层300mm的CCL或协鑫（二级低渗透衬里）。由于场地上或附近缺少粘土材料，选择GCL替代品用于二级低渗透衬管。
一种泄漏检测系统。

2024年，将通过基于风险的方法与DWS进行进一步接触。基于风险的方法需要通过地质水文模型和TSF渗流模型对TSF的四个阶段中的每一个阶段进行地表水管理。模型提出的建议和所做的风险评估将由南非各部门就障碍分类进行审查。根据阶段性TSF的基于风险的方法，残留物可能被归类为第4类废物。如果当局批准，这一做法将导致TSF建设成本的显着节省。

除地球化学测试外，还对过滤后的尾矿进行了物理表征测试。测试表明，在最佳含水率为11.8%、空隙率为0.56的情况下，尾矿的最大干密度（使用标准Proctor）为1,850 kg/m φ。该材料分类为泥沙/砂质泥沙，含12%的沙子、79%的泥沙、9%的粘土。一旦沉积和扩散，预计材料将很好地压实，固结测试显示空隙率低于0.56，施加的压力高于200千帕。该材料还显示出低渗透范围（< 6 x 10-8 m/s，在95%标准Proctor密度下）和35.5 °的有效内摩擦角。

18.9.4干堆TSF沉积方法

经过过滤的尾矿将通过陆路输送机从工厂运送到干堆TSF。尾矿将被沉积到一个高架垃圾箱中，该垃圾箱位于一个专门建造的卡车装卸站上方的干堆TSF脚趾附近。然后，尾矿将从高架垃圾箱下方装入自卸车，自卸车将把尾矿拖上干堆TSF进行沉积。

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尾矿将以15%（w/w）的目标水分沉积。一旦沉积，它将被晾晒大约2-3天（取决于天气），然后有跟踪的推土机将展开并平整尾矿。指定巷道、沉积区、外围结构带将用光滑鼓式振动压实机压实，目标密度范围为95%-100 %（标准Proctor）。压实将应用于300毫米层，以确保道路的足够通过性和设施的稳定性。剩余的内部沉积区域只会通过推土机分散残留物进行名义上的压实。

该设施上所有被通行的道路都将被喷洒来自水弓的水，以控制扬尘。将从雨水坝取水，以承担这一过程。建模表明，90%的时间都可以从大坝获得水。包括一条从平衡坝输送水的管道，用于在大坝无水可用时补充供应。借助姑息药，可以进一步加强扬尘控制。这些添加剂的潜力尚未测试，但可能会进一步降低抑尘用水的需求。

一旦堤防达到5米或以上的高度，就可以开始堤防的修复工作。伴随着层保持措施，表土将被放置在沉积区域下方的堤面上。一旦植被建立良好，这将提供进一步的扬尘控制。

18.9.5布局发展

Dry Stack TSF的最终布局将覆盖约155公顷的占地面积，最终高度为70米。该设施的总容量为104公吨，提供了超过估计97.5公吨尾矿的备用容量，这些尾矿将由该厂开发，如果发现回填的最终密度较低，可能会使用这些尾矿。干式电堆TSF的外部轮廓将包括12米升降机，12米宽的长凳，以及1个V：2H的中间侧坡，向上游方向发展。这些长凳还将起到道路的作用，并将在外缘包括一个安全护堤，高度为卡车车轮的一半。

Dry Stack TSF将分四个阶段开发，因为材料被堆叠和压实（不是液压分层放置），如图18-11所示。

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图18-11：干式电堆TSF分阶段发展

干电堆TSF的分阶段发展具有以下优点。

推迟资本支出，主要是土方工程和班轮费用。
Ability以监测初始阶段的运营情况，例如通过设施的渗漏，从而能够优化后续阶段和运营实践。
调整未来设施阶段的机会。

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干电堆TSF在56年LOM上的阶段性发展总结在表18-8中。

表18-8：每期干式电堆TSF容量

相	持续时间（年）	产能（mm³)	产能（公吨）	足迹（公顷）
第1阶段（东北象限）	0-7	8.3	14.1	34.0
第2阶段（东南象限）	8-18	15.3	26.0	39.3
第3阶段（西南象限）	19-30	17.5	29.9	45.7
第4阶段（西北象限）	31-56	19.9	34.0	36.1
合计		61	104	155.1

每一阶段的沉积区域将由标称3米高、5米宽的周长堤岸界定，用于围堵和锚固衬板和排水系统。

进入干堆TSF将通过一期东北角的单点道路。对于每一阶段，将通过已建立的长凳进入任何水平的沉积区域，这些长凳将起到9米宽的双车厢道路的作用。各长椅将为连接的出入坡道，最高最终坡度< 10%。

分阶段沉积区域的设计参数和布局与56年LOM和相关的100mt产能相关。

图18-12所示的干电堆TSF的足迹可能会扩大。不过，可能不会增加额外面积作为额外阶段，而是延长第2-4阶段。第1阶段的布局和范围将不受影响。地表和雨水收集池将定位于扩展现有的干堆TSF足迹。当前与潜在外延的布局如图18-12所示。

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图18-12：具备潜在延伸区的干电堆TSF布局

18.9.6水管理

每一阶段的盆地衬砌系统将包括以下组成部分。

1.5mm HDPE单织构土工膜。
土工合成粘土衬垫（GCL）。
渗漏检测系统，由颗粒状排水介质和开槽管道组成，用于拦截和收集渗漏。

一个欠排水系统将沿着安全壳堤岸的上游脚趾定位在HDPE衬里顶部，并跨越设施每一阶段的盆地，在每一阶段的初始阶段收集降雨和径流，并随着每一阶段的发展而渗入。

来自侧坡的径流将在步入式长椅上收集。运输卡车积极使用的长凳将通过长凳压力排水管排水，该排水管将连接到衬砌的周边集水围场。从不起巷道作用的长凳上收集的径流可用于径流衰减，按要求排入围场或任其蒸发。

干堆TSF顶部的降雨和径流将在低点积累，并允许蒸发或渗透。任何收集到的多余水也可以被抽到较低的围场。围场和欠排水系统收集的水将被排入连接淤泥陷阱和低洼雨水池的混凝土衬砌溶槽。

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来自外部上游集水区的清洁雨水径流将通过土质导流通道和护堤在干堆TSF周围分流。

随着各阶段的完成，将对侧壁进行土壤和植被覆盖的修复。粉尘将通过水bowser调动的水被持续抑制，水bowser有1.3万L的水容量。

18.9.7干电堆TSF上的水平衡

在整个开发阶段对干堆TSF的每日随机水平衡进行了评估，以确定每个雨水池的大小。该评估旨在确保在南非立法规定的正常运营条件下，每个池塘在50年内不会发生超过一次的溢漏。

水平衡考虑的流入和流出包括以下条件。

流入：尾矿中夹杂水分；雨水直接落到干堆TSF、围场、雨水塘上。
流出：从所有水面蒸发，干烟囱TSF蒸发蒸腾，渗入尾矿体和间隙锁定，水返回加工厂，水用于抑尘。

水平衡表明了以下所需的雨水塘容量。

1期雨水池：45000米³.
第2-4期雨水池：30万m³.

返回到加工厂的水量将受到集水区大小的影响，这些区域将随着干堆TSF阶段的发展而变化，并随降雨和蒸发的季节性变化而变化。

18.9.7.1历史C类衬板

C类班轮包括以下项目。

1.5毫米HDPE土工膜。
300mm压实粘土衬里（CCL）或协鑫集成。
一种泄漏检测系统。

由于附近没有可用的粘土源已被确定，因此选择了一家GCL来替代压实粘土。获得了供应和安装协鑫和HDPE衬板的成本。

18.9.8岩土勘察

2017年，Inroads Consulting Close Corporation完成了对TSF场地的岩土工程调查。这包括挖掘、钻孔、测试坑和钻孔的剖面、土壤采样以及对样本进行的实验室测试工作。

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在TSF遇到的土壤的特点是混合起源的运输土壤，但主要是风成物源，包括松散到中等致密的粉砂砂，偶尔致密到非常致密的稠度。土壤通常表现出针孔结构，这表明如果加载并随后润湿，它有可能经历额外的塌陷沉降。沙子覆盖在距骨和球状铁氧体以及偶尔出现的钙质结核上，或在没有后者的情况下，在0.4米至5.8米范围内以平均2.8米的深度延伸至坑底。在任何钻孔或测试坑中均未发现地下水；然而，调查已在2017年旱季结束时完成。建议在施工开始前和雨季进行更多的测试坑，以了解该地区地下水的潜力。

18.9.9渗流与稳定性评估

对TSF在各种渗流条件下的稳定性进行了评估。稳定性评估是根据南非矿渣国家标准操作规范（SANS 10286：2022）草案版本中的框架进行的，该版本基于全球尾矿管理行业标准（GISTM）。

结果表明，从渗流分析得出的所有安全因数（FOS）值和潜水表面均符合SANS 10286：2022设定的最低要求。基于边坡稳定性结果，由于稳定性FoS超过最低要求，所提出的干堆TSF设计边坡几何是可行的。伪静力和残余不排水边坡稳定性结果符合最低要求。

还对衬板中的应变进行了研究，结果表明，在最终TSF高度时，峰值拉伸应变不超过1.2%。这小于3%的最大允许拉伸应变。

18.9.10对干式电堆TSF的建议

为干式电堆TSF详细设计阶段提供以下建议。

确定设计标准和选址。
进一步优化资金和运营成本估算，在可能的情况下，通过完成以下工作：

-就详细设计开展招标询价，以获取最终施工和沉积率。

-在可能的情况下进一步优化土方和土建工程。

-通过纳入各方（承包商、客户和顾问）的意见，最终确定运营商的责任。

在班轮要求/细节方面对地球化学风险进行进一步评估和可能的优化。
对可湿陷性土壤进行进一步的岩土工程评估，包括冲击滚子测试，以确定其有效性。此外，需要测试设施下的地下水潜力。
关于持续监测下列各项相关风险的建议。

-易坍塌的土壤。

-严重干燥开裂。

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高级瞬态渗流分析及结果边坡稳定性分析。
基础土壤的额外三轴试验工作。
测定HDPE衬板与尾矿、HDPE衬板界面剪切强度的试验工作和原地土壤。
放置的尾矿状态应通过锥体渗透测试进行调查，以评估剪切过程中材料的收缩趋势。

18.10表面浆料回填厂

本节讨论2019年进行过试验工作、目前仍有效实施的北复杂尾矿。还将讨论用作糊状回填饲料的南部和中部复杂尾矿以及2023年完成的相关测试工作。

18.10.1回填产品

采矿方法包括以回填为支撑介质的纵向和横向分段采场。选矿厂的尾矿将被脱水，并与粘合剂混合，以生产水泥浆料回填。

18.10.2关键假设和设计标准

完成的浆料回填可行性研究基于以下关键假设。

不回填时，全选矿厂尾矿将分流至TSF。
在进行回填时，整个尾矿进料流被馈送到回填厂（578tph）并用于回填。
粘贴回填永远需要粘合剂放置在地下。对于二级采场，需要最少量的粘结剂来缓解液化。
粘合剂的估计和需求是基于矿山规划确定的年度开采量。
中央杂岩尾矿75%来自F-Central岩性尾矿，25%来自T区岩性尾矿（2019年和2023年参数）。
北复体尾矿50%来自北超F尾矿，50%来自边界尾矿（2019年参数）。

关键设计标准汇总于表18-9。

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表18-9：关键设计标准

项目	价值
尾矿类型	铂尾矿（75%来自F-Central尾矿，25%来自T区尾矿）
尾矿固体密度	2.89吨/米³
尾矿PSD
水泥	美诺华Fillcem
水泥固体密度	2.96吨/米³
整体回填厂利用率	50%-55%

该设计进一步基于历史上完成的北复杂尾矿和最近完成的中央复杂尾矿的测试工作结果。

18.10.3测试工作

SSBS在2019年和2023年都进行了旋转粘度计测试以确定流变流动行为特性以及UCS测试以确定不同水泥含量和固化期的强度增益。前者的测试主要是对南复合体和北复合体尾矿进行的，这些尾矿将从2065年起作为晚期矿山混合体生产。后一项测试的重点是根据采集钻探样本的区域，构成早期矿山混合体的中南复杂尾矿。水泥试验选用美诺华FILCEM水泥（CEM III A 42.5N）。

18.10.3.1水泥砂浆抗压强度试验

水泥砂浆抗压强度试验按照SANS 50196-1标准进行，确认水泥在试验前符合SANS 50197-1规定的最低强度要求。

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18.10.3.2南北复杂尾矿历史性试验工作

流变学测试在2019年DFS期间完成。应用2019年流变试验结果确定回填土的流动行为特性，并对泵送设备进行尺寸调整。

加厚和真空过滤试验由Vietti Slurrytec（Pty）Ltd.（Vietti Slurrytec）仅在F-Central材料上完成，并将脱水试验结果应用于脱水设备的尺寸。

18.10.3. 2.1无侧限抗压强度试验

回填材料的UCS测试结果用于确定水泥的剂量率，以达到最低要求的回填强度。UCS测试的水泥含量分别为4%、8%、12%和16%。结果表明，在相同的水泥含量和质量浓度下，北复杂尾矿产生的强度高于南复杂尾矿，如图18-13和图18-14所示。

图18-13：北方复杂尾矿FILCEM水水泥比vs. UCS

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图18-14：南方复杂尾矿FILCEM水水泥比vs. UCS

18.10.3.2.2旋转粘度计测试

在2019年之前的一项研究中，对未结胶尾矿和胶结尾矿进行了旋转粘度计测试。

样品在流变试验前以200g/t尾矿用量、1%（w/w）混凝浓度给药Senfloc 2820（相当于Magnafloc 1597），模拟增稠剂添加。在水泥含量为8%的情况下，使用Minova Fillcem水泥进行胶结试验。

对于等效固体质量浓度，尾矿样品的流变性随着水泥的添加而增加。在高固体质量浓度下，胶结材料比非胶结材料更具粘性。

未结胶和胶结南复杂尾矿的屈服应力与质量浓度、塑性粘度与质量浓度分别如图18-15和图18-16所示。流变学测试的结果突出了使用和不使用粘合剂的行为差异。

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图18-15：南方复杂尾矿-产量应力vs.质量浓度

图18-16：南方复杂尾矿-塑性粘度vs质量浓度

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18.10.3.32023年南、中部复杂尾矿试验工作

Vietti Slurrytec在2023年完成了加厚和压力过滤测试。将脱水试验结果应用于17.0节规定的脱水设备尺寸。用75% F-Central材料和25% T区材料对早期矿山混合料进行了脱水。

SSBS完成了UCS测试，以确定不同水泥含量和固化期的强度增益。脱水和UCS测试结果汇总于第18.10.3. 3.1和18.10.3.3.2节。

18.10.3. 3.1脱水试验

对于Waterberg项目尾矿，56%（w/w）的底流固体浓度在停留时间为± 2h的高速率增厚下始终可以实现，而62%（w/w）的底流固体浓度在停留时间为1.5h的高密度增厚下可以实现。

模拟板框压力过滤器的压力过滤试验表明，56%（w/w）的高倍率增厚底流可进一步脱水至85%（w/w）的固体浓度。蛋糕水分为15%（w/w）可在14巴进料压力下实现，蛋糕厚度为40毫米，8巴空气吹制90秒。如果使用紧密的布料，可以达到63NTU的滤液净度。

18.10.3.3.2无侧限抗压强度试验

回填材料的UCS测试结果用于确定水泥剂量率，以达到最低要求的回填强度。UCS测试在高度为90毫米、直径为45毫米的UCS模具中，水泥含量分别为2%、4%、8%、12%（w/w）。各种水与水泥比达到的UCS（用于尾矿和FILCEM混合物）如图18-17所示。

图18-17：中南复合尾矿FILCEM水水泥比vs. UCS

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水泥添加抗压强度的UCS测试结果汇总于表18-10。2% Fillcem A（Mix 1和5）的铸件没有凝固，并表现出塑性行为；因此，无法对这两种混合物进行强度测试。

表18-10：尾矿与FILCEM UCS测试结果

样本	外加剂	水：水泥比率	弥撒专注度	可变抗压强度固化期
样本	外加剂	水：水泥比率	弥撒专注度	7天	14天	28日
混合1	2%填充粘合剂	22.5	69%	无结果	无结果	无结果
混合2	4% fillcem a binder	11.2	69%	69千帕	115千帕	160千帕
混合3	8% Fillcem A粘合剂	5.6	69%	238千帕	503千帕	769千帕
混合4	12% Fillcem A粘合剂	3.7	69%	425千帕	968千帕	1,588千帕
混合5	2%填充粘合剂	20.4	71%	无结果	无结果	无结果
混合6	4% fillcem a binder	10.2	71%	90千帕	160千帕	225千帕
混合7	8% Fillcem A粘合剂	5.1	71%	362千帕	725千帕	1,149千帕
混合8	12% Fillcem A粘合剂	3.4	71%	717千帕	1,596千帕	2,318千帕

图18-18显示了不同固化时期的抗压强度。

图18-18：UCS Versus固化期

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18.10.4操作要点

分别使用公式（1）和公式（2）计算了水泥含量百分比和水水泥比。

(1)

(2)

图18-19给出了28天养护期的典型运行图。

图18-19：运行图-28天固化期强度结果

18.10.5回填强度要求

对于不同曝光的回填强度要求由斯坦泰克具体规定如下。不同曝光量、回填强度要求、所需粘结剂含量见表18-11。根据上面讨论的UCS测试结果，南方和北方复杂尾矿都证明了它们能够达到这些要求。

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表18-11：中南复合强度要求

曝光	固化期	实力要求	粘合剂目录
Sill Pillar（回填采场以下开采）。回填门槛柱高与采场宽度比为1：1。	28日	窗台柱子倒强度：2000千帕	11.2%
粘贴回填墙曝光-初级采场和横向采场。	28日	单次曝光强度：350千帕至460千帕	5.7%
无暴露-二级采场的强度，以减轻液化。	28日	强度：150千帕	3.4%

注：操作回填浓度为71%（w/w）时显示的粘合剂添加。

18.10.6回填厂产能

表18-12列出了用于确定回填装置容量的操作参数。

表18-12：回填装置产能运行参数

项目	操作参数
项目	中央综合体
每年营业天数	353
回填班次次数/天	2
轮班持续时间	10.5小时/班
每班次回填面时间	7.0-7.5小时/班
回填厂可用性	90%
回填小时数（年）	4,448小时/年
回填小时数（每月）	371小时/月
头部饲料	40万吨/分钟
虚空量*	133,333米³/mo
收缩津贴	7.5%
超限津贴	10%
每月回填设计量	157,667米³/mo
回填密度（w/w）	71%-72%
每小时吨位率* *	4 x 144tph

注意事项：

*以岩石密度3.00t/m计算的空隙容积³.

* *干块尾矿（不含粘结剂）。

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18.10.7回填厂工艺概述

通过尾矿管道从加工厂接收给脱水厂的尾矿。尾矿在被送入位于回填厂附近的过滤厂之前，先向一家尾矿浓缩机报告。80%的滤饼在运行时被喂给回填厂，否则全部滤饼流被分流到TSF。

滤饼，在固体质量浓度为85%从过滤器工厂，被输送到位于回填厂的四台连续双轴搅拌机。增稠器底流在搅拌尾矿槽中接收并泵送到四台连续搅拌机，以获得所需的含水量到地下。

供应商的水泥在八个容量为300米的水泥散仓中接收³每个筒仓。用水泥鼓风机将水泥从散装筒仓转运至四个活力筒仓，容量60m³每个筒仓。使用四个螺旋输送机将水泥输送到连续双轴搅拌机。

四台连续双轴搅拌机以滤饼、活性筒仓的水泥和一定比例的尾矿进料的形式从过滤器接收进料。用修整水稀释滤饼，使其在混合时获得适当的稠度，以制备回填材料。

来自连续搅拌机的回填材料排入四个回填槽和四个管道，这些管道进入中央综合体的不同钻孔。正排量泵用于将回填土输送到陆上，并通过钻孔将其泵入地下。

该工厂的水需求由饮用水处理厂供应腺体服务水（GSW），由选矿厂供应的原水和工艺水用于冲洗和修整。

18.10.8水系统

水系统只规定了值班泵，但布洗系统除外。该系统指定了值班泵和备用泵，因为在回填操作期间过滤器必须始终正常工作。

18.10.8.1冲洗用水

为尾矿进料罐和回填系统提供冲洗水。系统用水冲洗（在132米处³/h）在回填线的体积流速以上具有合适的裕度。

采用尺寸合适的离心泵为正向排量泵提供冲洗水。回填管道用回填正排量泵用水冲洗。用尺寸合适的离心泵向尾矿进料罐供应冲洗水。为每条输水线配备一台值班泵。

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18.10.8.2工艺水到超级冲洗系统

双轴连续搅拌机各供应一套超级洗涤系统（高压洗涤系统）。每个超级冲洗系统都配有两个高压、活塞式水泵。

两个渐进腔体泵用于向四个超级冲洗系统供水。以4米容积流量供水³/h。一个渐进腔体泵向两个超级冲洗系统供水。

18.10.8.3饮用水-腺体服务用水

饮用水水箱向尾矿给水泵供应GSW饮用水。为了最大限度地减少尾矿的稀释，指定了低流量GSW填料腺。水泵安装了排气口密封（不需要GSW）。

GSW由DN150歧管（退出饮用水水箱）供应，并分配给尾矿给水泵。有DN50起飞向尾矿给料泵供应GSW。每条线路的级进腔体泵为尾矿进料泵压盖填料提供GSW。

每条GSW供应线都安装了一个过滤器，作为预防措施，以过滤掉任何可能损坏设备的杂质。在每条GSW线路上安装直列针阀，以控制流速。每条线路上都安装了止回阀，以防止逆流。每条线路都安装了压力表和压力变送器，以监测GSW供应的压力。每条线路上都安装了流量开关，用于尾矿泵的流量监测和空跑保护。

18.11尾矿脱水厂

作为实现干堆尾矿沉积的解决方案的一部分，选矿厂产生的尾矿将被脱水，放置在干堆TSF上。这将通过对需要包含脱水装置的压滤机中的尾矿进行脱水来实现。该脱水装置的设计目的是以100%的投料率接收来自浓缩机的湿尾矿，在那里使用压力过滤技术对它们进行脱水，以生产出按质量构成85%固体的滤饼。该脱水装置将由六台压滤机组成，每台压滤机有2.5米x2.5米的平板平行运行，第六台机组为备用机组。压滤机包括空气吹气，以实现最大85%的质量固体。

18.1 1.1脱水装置设计标准

表18-13汇总了脱水装置的关键设计标准。

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表18-13：脱水装置设计标准

面积	参数	单位	设计标准
吨位	固体（最大）	TPH	578
饲料	饲料固体	%（w/w）	53
过滤器	过滤单元数量	可操作的	5
	过滤单元数量	待机	1
	过滤器类型		板框压力过滤器
	板块数量		193
	板块面积	m²	2.5米x2.5米
	蛋糕厚度（压榨前）	毫米	35
	蛋糕水分含量	%（w/w）	15
	周期数	每小时	2
	总周期时间	最小	24

注：* LOM尾矿吨位以1.8SG回填和1.8SG TSF计算，以平衡LOM尾矿，并可能因回填和TSF材料的材料成分不同而有所不同。

18.11.2工艺概述

脱水厂将从加工厂接收增稠的尾矿进入尾矿罐，在那里他们将使用搅拌器保持悬浮状态。从这些罐体中，尾矿将被分配到五个压滤机单元中的一个，这些压滤机单元将在14巴处使用压力过滤。滤液将被提取到底锅中，并收集在一个滤液罐中，从那里将被泵送到选矿厂进行再利用。过滤蛋糕将在85%的固体下生产，并通过蛋糕破碎网从压滤机释放到带式给料机上，带式给料机将馈送到集热器输送机上。

当回填厂运行时，67%的尾矿将进入过滤厂，其余的将进入回填厂。在那里，滤饼、湿尾矿和粘结剂将在71%的固体中产生胶结膏回填。否则，所有尾矿都将进入过滤厂。滤饼将通过输送机运送到干堆TSF进行放置。

18.1 1.3测试工作

弗雷泽·麦吉尔对尾矿进行了一套详细的测试工作，以帮助制定可行性设计。

18.1 1.3.1独立尾矿脱水试验工作

尾矿脱水试验工作在3年的早期矿山混合复合浮选尾矿样品上进行（研磨80%通过76 μ m，40%通过20 μ m）。工作范围包括以下项目：

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粒度测定。
高级矿物学表征。
增厚试验工作。
过滤测试工作。

尾矿样品检出少量滑石粉（9%）、高岭石（8%）。这些粘土相对良性，在中等工艺导水条件下预计不会对絮凝和脱水过程产生负面影响。

测试现场水的电导率很高，不需要调理剂。由于现场水的化学条件，样品的悬浮固体处于凝结状态，会自然沉降。选用中等阴离子电荷、中等分子量45-50 g/t的优选絮凝剂作为絮凝剂。最佳增稠剂饲料固体浓度确定为12.5%（w/w）。

台式和半导式加厚试验工作显示，高密度（纠察耙）条件比高倍率（耙上无纠察）加厚条件加速巩固。在高密度条件下实现了62% w/w的潜流浆料固体浓度，在高倍率条件下实现了56% w/w的浓度。

尾矿料表现出较高的无剪切泥床屈服应力的流变特性。在56%的固体浓度下，在82Pa下测得未剪切屈服应力，而在62%的固体浓度下，在191Pa下测得未剪切屈服应力。控制泥床水平的方法对于保持为达到目标底流密度而规定的所需泥床停留时间至关重要。

一台直径45米的增稠机估计可处理578tph的干固体。模拟板框压力过滤器的压力过滤试验表明，56%的高倍率增厚底流可进一步脱水至85%的固体浓度或15%的水分。在14巴进料压力、35毫米蛋糕厚度和8巴空气吹气90秒时，可以实现15%的蛋糕水分含量。如果使用紧密的布料，可以达到63NTU的滤液净度。

18.1 1.3.2主机厂尾矿脱水试验工作

尾矿脱水试验工作由各原始设备制造商（主机厂）进行，作为设备选择过程的一部分。为主机厂提供了相同的三年早期矿山混合，以承担内部测试工作，并在主机厂设备上提供工艺保障。

该过程表明在增稠和过滤技术上的趋同与所进行的独立测试工作的广泛一致。主机厂表示，要在滤饼中达到15%（w/w）的水分，直径范围为38 m-50 m的增稠剂估计可以处理578tph的干固体，可以达到50%-59 %（w/w）的底流固体范围。模拟板框压力过滤器的压力过滤试验表明，在50%-59 %（w/w）范围内的加厚底流可以进一步脱水至85%的固体浓度或15%的水分，但需要添加空气吹气。

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18.1 1.3.3尾矿岩土稳定性试验工作

BM Du Plessis土木工程对尾矿样品进行岩土试验工作，以了解TSF稳定性和通过性分析的岩土参数。进行了以下测试。

泥浆空气干燥。
阿特伯格测试。
标准的Proctor。
粒度分布（PSD）土壤分类仪。
Oedometer。
柔性墙体渗透性。
CU三轴。

测试工作发现，根据标准Proctor压实努力，在干密度1,850 kg/m φ至‘MOD AASHTO’方法下，最佳水分含量为13.4%，在干密度1,980 kg/m φ至‘MOD AASHTO’方法下，最佳水分含量为11.4%。

尾矿分类确定如下。

88%通过75 μ m。
12%砂（0.075毫米-2毫米）。
79%淤泥（0.002毫米-0.075毫米）。
9%粘土（< 0.002毫米）。

18.1 1.3.4地球化学分析

对两个由早期矿山混合尾矿合成的回填样品进行了TSF和回填地球化学分析。开发了两个样品，分别是高强度，和低强度。这些样本随后接受以下测试套件。

pH值的单次添加净酸生成（NAG）测试。
通过修正酸碱核算（ABA）方法从总硫和净中和电位进行岩石分类。
1：4试剂水浸出检测。
1：20合成沉淀浸出协议（SPLP）测试。
硫的物种形成和碳的物种形成。
通过X射线衍射进行矿物学。
总元素组成。
TSF动力学浸出通过湿度单元进行20周。

18.1 1.3.5物料搬运试验工作

还对为期三年的早期矿山混合复合浮选进行了物料搬运试验工作。工作范围包括以下几项内容。

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粒度测定。
材料流动性。
对以下衬板进行了溜槽和Jenike壁面摩擦特性测试：

-VRN-500。

-陶瓷。

-Rio Carb（Ultra Smooth）。

-混凝土（代表材料上的材料）。

-蒂瓦尔-88。

来自Jenike剪切、密度/可压缩性和溜槽摩擦角测试的流动特性。

指出了以下结果，并将其纳入设计中。

测试8%、12%、16%的水分，对比饱和水分19.87%。处理细铂尾矿材料的转运槽不应设计死箱。
Rio Carb（Ultra Smooth）衬板产生了最低的滑道摩擦值。
理想情况下，处理细铂尾矿材料的溜槽应内衬Rio Carb（Ultra Smooth）、Tivar-88或3CR12-180（抛光）衬板。

18.1 1.4干尾矿的散装物料处理

18.1 1.4.1干尾矿输送机

该脱水厂将生产水分为15%的干饼，最大湿容量为680tph。这种材料将被释放到主回填缓冲仓中，该缓冲仓将配备四个出口，专为质量流操作而设计。最初的两个出口将把尾矿分配到两个回填输送机上，后者依次将材料运送到两个相同的二级回填缓冲箱，然后最终到达回填工厂。

来自主回填缓冲仓的第三个出口将把尾矿引导到陆上输送机上。这台输送机采用750毫米皮带宽度设计，速度为2.7米/秒，容量为680吨/时。它将把材料运输到3990米的干堆TSF，在那里将其排入卡车装卸箱，配备三个出口。其中两个出口将便利将尾矿装入自卸车，运往TSF。剩余的出口将把材料输送到堆高机输送机，后者将其沉积到TSF缓冲库存上，保持18小时的总缓冲时间。随后，可以将抛出的库存中的材料装载到自卸卡车上，并运送到TSF。为方便当地通行，沿陆路输送路线将安装三个社区道口，使Ketting的居民能够轻松进入农场Ketting 368 LR的北部。

主回填缓冲仓的第四个出口将向堆垛机输送机供应材料，其容量将达到680tph，使用带式给料机。然后，堆垛机输送机将材料沉积到主回填缓冲堆上。该库存设计可容纳8,000吨，额外推出容量为30,000吨，总缓冲时间为56小时。抛出库存的材料可以通过前端装载机转移到穿梭输送机，随后返回主回填缓冲仓。

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这一主要回填缓冲储备将作为应急储备，在陆上输送机或后续系统和回填厂由于不可预见的系统故障或在维护期间暂时无法处理干尾矿时使用。

为减轻运输道路和干堆输送机的噪音，将在输送机和Ketting Village之间竖起屏障。该屏障位于输送机以南6米至8米处，高度为3.5米，如图18-20所示，将由230毫米厚的砖墙、土护堤或其组合组成，没有缝隙和密闭接缝。

图18-20：干式叠层输送机噪声屏障施工

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19.0市场研究和合同

作为此次DFS更新的一部分，未完成正式的营销研究。由于铂族金属的既定市场以及Waterberg JV Resources收到潜在精矿承购商的指示性条款，这些QP确定，NI 43-101或S-K 1300都不需要进行正式的市场研究。鉴于合资伙伴之一是一体化的PGE生产商（包括采矿、选矿、冶炼、贱金属精炼商和贵金属精炼商），营销方面是很好理解的。表19-1显示了Waterberg项目的经济PGEs和基本金属，以及根据2024年5月1日的一致观点定价，每种金属的经济贡献，用于前10年的精矿生产（2029年9月-2039年8月）和LOM。

表19-1：前10年经济PGEs和基本金属及LOM

金属	约占总收入百分比（共识观点）
金属	前10年精矿生产	LOM
铂金	27.87%	27.68%
钯金	44.19%	42.31%
黄金	4.47%	6.25%
铑	6.67%	5.09%
铜	4.13%	5.31%
镍	12.68%	13.36%

Waterberg项目将成为PGE浮选精矿生产商。对浮选精矿进行收费处理或签订购买协议在南非PGE行业内很常见。处理该矿山的生产将需要一份精矿销售协议。

已与南非所有一体化PGM生产商接洽，表示有兴趣处理Waterberg项目精矿，讨论正在进行中。建设独立炉或向海外冶炼厂和精炼厂出口精矿的可能性也在调查中。

除与合资伙伴（PTM、JOGMEC、Hanwa、HJM、Mnombo和IMPLATS）外，未就Waterberg项目实施订立任何正式合同。

19.1 PGM与基本金属行情回顾

自2019年DFS以来，Waterberg项目矿床中包含的一篮子商品的市场和价格经历了显着的波动。PT、PD和RH严重依赖全球汽车行业的需求，该行业正在经历物质转变。电池电动汽车（BEV）的出现对传统内燃机（ICE）动力系统构成了重大威胁。BEV不需要催化转化器，因此对未来的PGE需求构成重大威胁。随着许多国家寻求在未来十年禁止内燃机，淘汰ICE车辆的监管压力可能会继续存在。BEV采用的增长和速度正在为未来的PGE需求和供应带来重大的不确定性，使预测价格的能力变得复杂。最近，人们对混合动力和插电式混合动力系统的兴趣有所增加。混合动力车利用电池和内燃机，需要具有更高PGM负载的催化转化器。混合动力汽车被视为从ICE汽车到纯BEV的更实用的桥梁，预计在近期到中期内市场份额将不断增长，这可能有利于PGM的需求。

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随着2015年欧洲柴油市场崩盘，PT价格大幅走弱。PT的主要用途之一是用于柴油车的污染控制（自动催化）。由此产生的情绪和汽车PT需求下降导致南非生产商供应过剩，最终全球PT过剩。基于燃料电池和利用PT的电解槽技术的新兴氢经济可能会在中长期范围内创造一个重要的新需求细分市场。行业共识是，基于需求增加和南非老牌生产商供应增长有限，未来PT价格将上涨。PT价格目前在1000美元/盎司附近区间波动。

PT下滑的主要受益者一直是其姊妹金属PD。汽油和混合动力汽车销售强劲。PD的主要用途是用于汽油车污染控制。在过去的二十年里，汽车催化剂对PD的年需求翻了一番，从2003年的略低于4Moz增加到2022年的超过8Moz ³.更严格的汽车排放标准和更严格的测试程序提升了欧洲和北美汽车的PGE负载。从2020年开始，中国通过了严格的排放立法，被称为中国6，代表了PD需求的阶梯式变化。2003年中国PD自动触媒需求仅为9万盎司，2022年增至超1.8Moz ⁴.

由于强劲的需求和有限的供应反应导致价格连年上涨，PD市场经历了多年的显着短缺。PD价格从2018年的1000美元以下移动到2021/2022年的每盎司3000美元。2022年开始的俄罗斯/乌克兰冲突给PD市场带来了额外的波动，因为对这家全球最大生产国的经济制裁影响了金属流动。鉴于PT和PD之间的价格差异，汽车制造商和主机厂已经开始将PT重新替代为汽油汽车催化剂，这不利于PD。最后，市场分析师预测，未来再生PD供应将大幅增加，这可能会在中短期内打压价格。由于围绕未来需求的不确定性和预计的过剩缓和了预期，PD价格已回落至每盎司1000美元。

在过去几年中，RH一直是PGE篮子中波动最大的成分，具有显着的波动性和价格波动。欧洲、北美和中国更严格的排放控制立法，特别是针对一氧化二氮排放的立法，将需求扩大至超过1 Moz/年。自2019年DFS发布以来，RH的价格已从每盎司3000美元涨至每盎司30000美元，又回到了每盎司3000美元。对内燃机未来需求和BEV增长的看法降低了对未来RH价格的预期。

³资料来源：庄信万丰

⁴资料来源：庄信万丰

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表19-2和表19-3分别给出了实际和预测的PD和PT供需情况。

表19-2：钯金供需（' 000 oz）

供应（' 000盎司）	2019	2020	2021	2022	2023	2024
南非	2,571	1,975	2,645	2,276	2,347	2,305
俄罗斯	2,987	2,636	2,689	2,300	2,700	2,600
北美洲	1,042	990	908	832	863	901
二次供应/回收	3,405	3,127	3,338	3,193	2,807	2,919
其他	519	595	604	618	637	648
总供应量	10,524	9,323	10,184	9,219	9,354	9,373
需求（' 000盎司）	2019	2020	2021	2022	2023	2024
汽车	9,675	8,570	8,501	8,460	8,745	8,145
珠宝首饰	128	85	88	88	86	85
投资	-87	-190	17	-109	61	29
工业	1,649	1,447	1,566	1,453	1,382	1,384
其他	120	93	96	83	97	88
总需求	11,485	10,005	10,268	9,975	10,371	9,731
股票走势	-961	-682	-84	-756	-1,017	-358

资料来源：‘庄信万丰PGM市场报告’2024年5月。

表19-3：铂金供需（' 000 oz）

供应（' 000盎司）	2019	2020	2021	2022	2023	2024
南非	4,344	3,243	4,609	3,965	4,001	3,979
俄罗斯	721	699	638	450	780	660
津巴布韦	451	482	465	488	515	530
二次供应/回收	2,092	1,700	1,646	1,517	1,300	1,335
其他	521	539	501	483	495	512
总供应量	8,129	6,663	7,859	6,903	7,091	7,016
需求（' 000盎司）	2019	2020	2021	2022	2023	2024
汽车	2,589	2,024	2,410	2,747	3,342	3,299
珠宝首饰	2,073	1,657	1,468	1,391	1,361	1,343
投资	1,131	1,022	-28	-565	46	120
工业	2,074	2,085	2,430	2,375	2,331	2,317
其他	542	417	444	483	529	535
总需求	8,409	7,205	6,724	6,431	7,609	7,614
股票走势	-280	-542	1,135	472	-518	-598

资料来源：‘庄信万丰PGM市场报告’2024年5月。

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19.2 PGM与基本金属价格

PTM在美国纽交所美国交易所上市。S-K 1300要求，在计算矿产储量的经济研究中使用的商品价格为确定项目在经济上可行提供了合理的依据。对Waterberg项目具有经济利益的金属（PD、PT、AU、Ni、Cu和RH）的价格此前是根据三年追踪平均基础、月度现货价格基础以及分析师的街头共识观点确定的。在本次DFS更新中，分析师街道共识定价将是基本情况（Base Case），详见下文表19-4中的详细信息，将在第22.0节中进行更详细的讨论。月度现货和三年追踪平均金属价格也将在金融敏感性分析中进行评估。

表19-4：一致定价篮子

期	PD	PT	金库	RH	倪	铜
期	美元/盎司	美元/盎司	美元/盎司	美元/盎司	美元/磅	美元/磅
2025	1 089	1 144	2 155	4 627	8.68	4.77
2026	1 095	1 233	2 005	4 794	8.85	4.83
2027	1 122	1 330	2 008	4 561	9.09	4.85
2028 （长期）	1 062	1 605	1 812	6 209	9.73	4.53
来源：‘Bloomberg & Select Cap IQ’。

在财务评估中使用了上述三个价格套牌，以确定Waterberg项目的经济可行性。所用价格套牌的生效日期为2024年5月，详情见第22.0节。Waterberg项目位于南非境内，很大一部分资本和运营成本将以南非兰特计算。南非兰特兑主要国际货币（美元、欧元、日元、英镑）的货币汇率也在金属价格之外进行评估。

19.2.1钯、铂、金定价

如图19-1所示，PT和PD价格在最近几年中都是波动的。如图19-1所示，由于不确定的全球金融状况和央行买盘增强了避险兴趣，在新冠疫情大流行之后，黄金价格走强。除了基本情况外，Waterberg项目财务评估还将根据三年追踪平均金属价格和相关平均价格以及敏感度的现货价格进行计算。这些研究价格列于表19-5，是显示最近几个时期趋势的算术平均金属价格。

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图19-1：金属定价-历史

来源：‘庄信万丰金属价格’。

表19-5：所有经济金属的定价

期	PD	PT	金库	RH	倪	铜
期	美元/盎司	美元/盎司	美元/盎司	美元/盎司	美元/磅	美元/磅
三年追踪	1 749	982	1 902	11 238	9.92	4.02
两年追踪	1 476	961	1 936	8 333	9.70	3.84
一年追踪	1 125	943	2 050	4 546	8.36	3.89
2024年6月1日	991	1 024	2 351	4 725	8.85	4.60
来源：‘庄信万丰金属价格’&伦敦金属交易所-月均。

19.2.2镍定价

如图19-2所示，Ni价格一直在以大幅波动走低。BEV市场不断增长的需求被印尼供应过剩和中国经济状况疲软所抵消。除了基本情况外，Waterberg项目财务评估还将根据三年追踪平均金属价格和相关平均价格以及敏感度的现货价格进行计算。这些价格见表19-5。

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图19-2：镍定价-历史

来源：‘伦敦金属交易所-金属价格’。

19.2.3铜定价

CU价格一直在走高，尽管如图19-3所示，波动幅度很大。全球电气化带来的需求增长和缺乏新的矿山供应已被中国经济状况的整体疲软部分抵消。除了基本情况外，Waterberg项目财务评估还将根据三年追踪平均金属价格和相关平均价格以及敏感度的现货价格进行计算。这些价格见表19-5。

图19-3：铜定价-历史

来源：‘伦敦金属交易所-金属价格’。

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19.2.4铑定价

RH价格在过去几年中从2016年的低点和2008年的极端高点一直在上涨，如图19-4所示，随着需求格局的变化。除了基本情况外，Waterberg项目财务评估还将根据三年追踪平均金属价格和相关平均价格以及敏感度的现货价格进行计算。

图19-4：铑定价-历史

来源：‘庄信万丰金属价格’。

19.2.5金属比价

适用于本次DFS更新的平均金属价格见表19-5，用于比较基本情况和财务模型中可能考虑的不同可能敏感期。

19.2.6汇率评估

如图19-5所示，南非兰特与美元及其他主要货币之间的汇率在过去几年中波动极大，对南非的情绪随时间而变化。可能影响沃特伯格项目的主要货币是美元、欧元、日元和英镑，其中美元的影响最高，因为金属价格以美元报价是常态。沃特伯格项目财务评估基于牛津经济研究院预测的长期实际汇率R20.07：1.00美元，更多信息请参见第22.3.2节。

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图19-5：南非兰特兑美元月均汇率-历史

来源：‘OANDA-外汇价格’。

19.3 PGM和基本金属对营收贡献

基于Waterberg项目收入计算和Base Case金属定价，‘pay metals’的贡献见表19-6。这是基于待开采的两大地质带的‘prill splits’，这与生产剖面无关。该表明确指出，PGEs是80%以上的主要收入贡献者。

表19-6：对精矿的收入贡献

金属	共识观点
金属	F-Central（2029-2052）	合并（2053-2081）
PT	27.16%	28.06%
PD	44.02%	41.05%
金库	4.63%	7.44%
RH	6.61%	3.96%
4E	82.44%	80.51%
铜	4.64%	5.80%
倪	12.92%	13.69%
合计	100.00%	100.00%

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基本金属（Cu和Ni）在总体Waterberg项目回报方面具有重要的财务意义，约占收入的19.5%，其余来自贵金属。与所有工业商品价格继续波动一样，镍和铜市场与中国需求密切相关，而中国需求继续波动且难以预测。

19.4精矿生产与质量

Waterberg项目将生产一种浮选精矿，该精矿将被出售，或进行收费处理。Waterberg项目以协商的支付能力获得精矿中所含经济金属的收入。预计Waterberg项目将在稳态生产下每月生产高达12,000吨精矿，或超过14.5万吨/年，详见第17.0节。

在约翰内斯堡Mintek进行的冶金测试工作计划中对这种精矿的质量进行了评估。虽然这是基于钻芯样本的“快照”，但表19-7显示了在经济金属和感兴趣元素方面在随后的回收过程中处理的预期精矿质量。

表19-7：精矿质量-主要元素

浓缩内容
元素	单位	个人	最低	最大值
PT	（g/t）	23	9	35
PD	（g/t）	52	18	69
RH	（g/t）	1	1	2
如	（g/t）	<1.0	ND	ND
IR	（g/t）	<0.5	ND	ND
金库	（g/t）	5	2	27
4E	（g/t）	80	30	108
铜	(%)	2.3	1.0	9.2
倪	(%)	2.7	1.1	5.0
铁	(%)	14.5	11.0	22.0
SiO₂	(%)	41.3	23.0	43.0
MGO	(%)	16.0	6.0	24.0
S	(%)	6.5	3.0	19.0

在PFS和2019年DFS期间的测试工作程序中评估的微量元素如表19-8所示，并显示了在PFS和2019年DFS期间评估的有害元素被输入后续回收过程的可能性。浮选精矿中未显示预期有害元素。

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表19-8：精矿质量-次要元素

沃特伯格精矿微量元素（标称）
元素	单位	PFS	FS	元素	单位	PFS	FS
CA	%	1.6	3.0	RB	ppm	6.5	2.5
艾尔	%	1.6	2.6	葛	ppm	<0.05	2.0
TI	%	<0.05	0.1	光盘	ppm	<0.05	1.8
锰	%	0.1	0.1	NB	ppm	2.5	1.8
CR	%	0.1	0.0	啦	ppm	<12	1.3
V	%	<0.05	0.0	某人	ppm	<0.05	1.2
K	%	0.0	<0.1	TA	ppm	712.1	1.0
氯气	%	0.0	ND	第	ppm	11.6	1.0
公司	ppm	711.8	1 262.8	TL	ppm	3.8	0.6
锌	ppm	678.6	462.7	Cs	ppm	<5	0.5
作为	ppm	<0.05	89.3	U	ppm	5.0	0.5
高级	ppm	36.1	51.2	李	ppm	ND	<10.0
PB	ppm	66.0	49.3	在	ppm	5.7	<0.2
BA	ppm	36.3	29.6	SE	ppm	28.1	ND
莫	ppm	9.8	10.1	溴素	ppm	3.1	ND
铋（BI）	ppm	<0.5	8.2	Y	ppm	4.4	ND
SN	ppm	<0.05	6.8	锆	ppm	6.3	ND
农业	ppm	8.4	6.7	氮化镓	ppm	<2.0	ND
GA	ppm	<0.05	4.3	水星	ppm	2.0	ND
CE-	ppm	<2.6	2.7	碲（TE）	ppm	4.5	ND
W	ppm	<1.2	2.7	碘	ppm	<0.07	ND

Waterberg项目可能考虑的其他经济金属包括IR、Ru、Co和AG，尽管这些金属产生的收入流将微不足道。

精矿的矿物学成分详见表19-9。

表19-9：精矿矿物成分

矿物	初级清洁工集中	中专和大专清洁浓缩液
五角石	12.46	12.39
磁黄铁矿	4.83	6.06
黄铜矿	14.76	3.51
其他硫化物	0.34	0.13

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矿物	初级清洁工集中	中专和大专清洁浓缩液
硅酸盐	27.39	22.39
蛇纹石	12.47	19.69
滑石粉	24.42	32.59
铁氧化物	1.80	1.70
白云石	1.22	1.14
其他	0.31	0.40
总计	100.00	100.00

基于预期的浮选精矿质量，该产品被视为进入后续回收过程以与其他含PGE精矿混合的“理想”原料。

19.5种精矿处理方案

Waterberg项目的营销工作自2016年PFS和2019年DFS完成以来一直在推进。这家合资企业于2017年委托一家专业咨询公司进行研究，以分析和研究潜在的承购选择和估计的商业条款。与潜在承购商的讨论正在进行中。Hanwa保留以市场价格单独购买Waterberg项目所有金属的营销权，已从JOGMEC获得这一权利。需要正式签订精矿销售协议，以处理来自该矿山的生产。

已与南非所有一体化PGM生产商接洽，表示有兴趣购买Waterberg项目精矿或对其进行收费处理，讨论正在进行中。在南非建造独立炉，作为单独的独立业务，或向海外冶炼厂和精炼厂出口精矿的可能性，也正在调查中。

19.6本地可用容量

已与所有整合的南非当地PGM生产商接洽，表示有兴趣购买Waterberg项目精矿或对其进行收费处理，讨论正在进行中。

Waterberg项目将生产一种低铬铁矿精矿，该精矿可与大多数BIC矿山生产的高铬铁矿UG2精矿混合，并将有助于管理较高的铬和铁含量的负面影响，从而有利于Waterberg项目和使用常规冶炼厂技术的冶炼厂运营商。

据估计，在最初的产能提升阶段，南非有足够的可用冶炼厂产能用于Waterberg项目，然而，稳态生产可能会对该产能造成重大压力。可能需要在该行业建设额外的冶炼产能，以便能够处理来自Waterberg项目和其他潜在的Northern Limb矿的浮选精矿。相反，Rustenburg地区现有矿山的关闭可能会打开产能。正在调查建造独立熔炉或向海外冶炼厂和精炼厂出口精矿的可能性。

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存在替代湿法冶金处理方案，可被视为适用于Waterberg项目精矿；不幸的是，目前这些都没有在商业规模上得到证明。在考虑对Waterberg项目精矿进行处理之前，需要进行大量的开发测试工作。这些选项正在调查中。

19.7冶炼和精炼合同

Waterberg项目没有正式的冶炼或精炼合同。

19.8金属应付款或处理条款

常规冶炼、贱金属和贵金属精炼路线的典型经济金属回收率在96%-98 %之间。

当前的PGM矿山与不同的冶炼厂运营商之间签订了几份采购或收费协议，可归纳为以下两类。

浮选精矿中每种经济金属的协商支付能力，其中包括处理费准备金。根据经营者和精矿的可取性，可支付性可能在80%至86%之间变化。
每种经济金属的协商支付能力加上精矿的处理费和精矿中每种含有经济金属的精炼费。这种选择的可支付性高达95%或更高，处理费用可以是可变的，这取决于精矿的可取性。

这些选项中的前者是南非PGE行业中最常用的独立精矿生产商。

针对此次DFS更新，建议财务评估基于PT和PD的支付百分比为83%，AU和RH为80%（RH在精矿中的最低单个品位为1.0克/吨），Cu为63%，Ni为70%。这些被认为是公平合理的，尽管谈判可能会根据精矿的可取性改变这些条款。这些应付款项也符合从潜在承购方收到的指示性条款。

南非境内存在三个与Waterberg项目矿址相关的冶炼枢纽：Polokwane（东南85公里）、Northam（西南312公里）和Rustenburg（西南偏南417公里）。

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19.9支付管道

从精矿到精炼金属的PGE冶炼和精炼过程需要大量时间，这反映在常规收费冶炼协议的付款条款中。没有理由相信Waterberg项目精矿的冶炼和精炼速度将超过任何其他在收费冶炼设施处理的精矿。

每种可支付金属（PT、PD、RH、AU、CU和Ni）与收费设施有不同的“释放”期，但为简单起见，大多数运营商在接受精矿后对所有金属适用固定的“释放”期。

预计谈判达成的金属释放条款将使所有金属在12周后完全可用。

在付款方面，有可用的机制，即在交付月份之后可以为85%的所含金属支付预付款，但需收取利息。这一机制包含在财务模型中。然后，在12周的完整‘释放’期之后，将可以获得15%的付款余额。

19.10处罚

常规收费冶炼协议中的条款将包括针对精矿卖方的高水分、低于议定的4E品位、潜在的高铬铁矿含量以及可能的其他有害元素如Fe、As、Bi Se、Te、MGO和SiO的处罚条款₂.

Waterberg项目的精矿将含有微不足道的铬铁矿，但其他元素可能会导致对有害元素的处罚，但这不太可能。

该精矿预计将成为PGE行业的理想产品，因为低铬铁矿水平与预期的高水平S和基本金属，允许与预测增加南非境内的UG2精矿产量（高铬铁矿含量）进行混合，从而改善进入熔炼炉的进料成分。

19.11材料合同

除了与Hanwa、JOGMEC、HJM、Mnombo、IMPLATS和PTM的合资协议有关的合同外，目前没有关于Waterberg项目的任何材料合同。Waterberg项目的开发将需要材料合同，例如：承购协议；项目融资协议；以及各种建筑和采矿承包商协议。

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20.0环境研究、许可和社会或社区影响

采矿权区域，面积20,482公顷，海拔范围约为880-1,365 MASL，地势平坦，向南向常年Mogalakwena河和非常年Seepabana河缓缓倾斜。南北走向的Makgabeng高原通过Waterberg项目区上升到海拔超过1200 MASL。气候温和至温暖，夏季降雨量平均每年为350毫米至400毫米，因此可以在没有特殊考虑的情况下规划全年采矿。

布什维尔德植被、植物群和动物群占主导地位，平地和岩石山区有区别。首要风向为西北偏北。

当地的定居模式是农村，典型的是在林波波省发现的那些。初级农业实践是在较平坦的地势地区为家庭拥有的牛群进行自给农业和放牧。经与社区协商，矿山足迹计划排除对社区具有重要意义的区域，包括主要放牧区。

20.1周边地区环境研究

矿化岩向西倾斜34 °至38 °。对环境的影响将在矿权区的南部和西南部地区最为明显，那里的矿山基础设施将得到发展。选择该区域是因为其地下采矿通道较浅，地形一般平坦。北部、中部和西部地区，虽然在环评中得到同等考虑，但预计受到的影响相对较小。选择用于基础设施开发的地点可以避免几个潜在的重大环境影响，主要建议的缓解措施提供适当和充分的影响管理和降低风险。Waterberg项目没有计划进行露天采矿。

为了明确起见，需要提及的是，环境授权的申请过程需要考虑基础设施的替代位置。在这种情况下，对矿山足迹（PFS设计）的原始范围界定研究位置和2019年的DFS位置进行了评估。除其他优点外，DFS更新位置否定了宅基地的重新安置并减少了对生计的影响。

此外，还对替代采矿和尾矿处置方法的环境影响进行了调查。由此确定，将回填（使用由尾矿制成的水泥浆料）整合到采矿方法中并采用干法堆垛进行尾矿处置将是最合适的做法。这些技术的好处包括增强安全性、大量减少用水量以及减少TSF的规模，从而降低风险水平。

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20.2环境和社会许可和许可

20.2.1截至目前提交和批准的申请

Waterberg JV Resources已成功获得Waterberg项目所需的环境和社会许可和许可。尽管如此，对许可证的某些修订和WUL申请的持续处理仍在进行中。

现已取得以下证照及许可证：

采矿权，其中包括一份SLP，于2021年1月授予，2021年4月执行。
IEA，于2020年11月10日批准，其中包括以下内容：

-环境范围研究、影响评估和EMPR。

-修复的环境财政规定。

-关闭计划。

-WML。

-SAHRA的开发许可，通过在批准的IEA中提供特定条件。

WUL仍在处理中，预计完整的申请将在2024年第四季度提交，申请参考编号为WU38566。延迟主要是由于需要根据与土地所有者和社区达成的协议修改矿山表面布局。

由于Waterberg项目性质的变化、与土地所有者和社区的协议以及/或矿山计划的优化，可能需要提交未来的IEA修订申请。这些修订将确保环评保持最新，并准确反映沃特伯格项目不断变化的条件。随着Waterberg项目的进展，可能会出现新的信息，需要进行调整，以减轻任何潜在的环境影响。此外，与当地社区和土地所有者正在进行的协商可能会导致确定可纳入Waterberg项目计划的进一步措施。因此，提交未来的IEA修正案申请是确保Waterberg JV Resources遵守环境法规并与所有相关利益相关者的需求和期望保持一致的关键一步。

20.2.2公用事业的申请

2016年6月13日，DFFE授予一项EA，用于开发批量输电线路，DFFE参考编号为14/12/16/3/3/1/1498/AM1。EA有效期至2026年6月13日。

Waterberg JV Resources正在寻求单独的EA，以开发供水方案。EA应该会在2024年底完成。

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20.3环境和社会经济影响

20.3.1对周边地区的环境影响

环评结果表明，沃特伯格项目可能对环境产生不利和有益的影响。尽管如此，EMPR包括适当和充分的措施，以减轻和减少预期的重大不利影响（分类为轻微或中度）。

以下是已确定的环境和社会经济影响汇编。

地表和地下水的潜在污染。
减少当地地下水储量。
修改水文状态和模式。
对敏感遗产特征的影响，包括坟墓和历史建筑。
清除自然植被和生境破碎化。
动物流离失所和死亡。
粉尘排放。
土壤污染和土壤资源流失。
农用地减少。
土地利用农改采。
噪音、光线、震动扰民。
交通量增加。

图20-1显示了对地下水位的潜在影响。

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图20-1：对地下水位潜在影响的评估

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20.3.2对当地社区的社会经济影响

沃特伯格项目有可能带来重大的有益社会影响，其中可能包括以下方面。

通过供应商直接和间接创造就业机会，支持经济部门。
促进地方和区域经济活动、扩大、增长。
当地社区可能会从以社区为基础的项目中受益。
通过向矿山提供商品和服务来发展当地业务。

沃特伯格项目还可能对当地社区产生不利的社会影响，其中可能包括以下方面。

失去牧场等民生资源导致的经济流离失所。
求职者的增加，以及额外的劳动力，将对当地的基础设施和服务产生重大压力。
沃特伯格项目附近道路上的交通流量增加。
对当地敏感感受器的二次影响，如遗产地、坟墓、住房、学校、农业以及因粉尘、噪音和爆破振动水平升高而产生的商业。
对敏感遗产特征的潜在影响，如坟墓、历史建筑和岩石艺术遗址。

社区骚乱的可能性可能会对Waterberg项目产生重大影响，包括劳工罢工、资产受损和生产延误。将实施持续和密切的监测、控制措施和主动管理，以避免或缓解任何可能发生的冲突。利益相关者的参与是一项持续的活动，正在实施一项申诉程序，以解决利益相关者的问题。

图20-2提供了一些潜在的敏感感受器和撞击的视觉表示，这些感受器和撞击相对于覆盖在谷歌地球图像上的计划地雷足迹。

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图20-2：空气质量、遗产、噪音和爆破研究结果

资料来源：Bateleur Environmental，2023年。

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20.4矿山作业期间和矿山关闭后的环境要求

20.4.1废物和残渣处置

DMR于2020年11月10日根据IEA授予了WML。WML允许适当处置采矿活动产生的废物和残留物。DMR和DWS制定了条件和指导方针，以确保以对环境负责的方式管理废物和残留物。这些条件和准则包括实施适当的废物管理做法，例如分类、储存和运输废物和残渣。此外，WML要求矿业公司定期监测和报告其废物管理活动，以确保遵守环境法规。目的是尽量减少采矿活动对周围生态系统的影响，并保护附近社区的健康和安全。

20.4.2现场监测

IEA、WML，最终是WUL，要求持续的场地监测和年度审计作为许可证的条件。这种监测包括对场地的定期检查，以确保符合法规和许可条件。审计评估了场地环境管理做法的有效性，并确定了需要改进的领域。这些监测和审计过程对于维护场地的完整性和确保其运营对周围环境的影响最小至关重要。

地表和地下水监测和粉尘监测已经在进行，以建立基线数据并遵守IEA和EMPR。

20.4.3水管理

向主管当局提交更新和定稿的WUL申请仍在进行中。鉴于大多数环境责任和义务的综合性质，预计WUL的条件将与之前发布的环境授权非常相似。这些条件可能包括监测和报告要求、保护水质的措施以及可持续用水的规定。沃特伯格项目还需要证明遵守相关立法，并证明拟议的水管理活动不会对环境产生重大负面影响。

20.4.4关闭后评估和康复计划

根据经批准的EMPR并根据NEMA下的《财政拨备条例》，2015年（经修订），需要对关闭规划进行年度更新，并对持续的关闭后影响（通常是与废物和水相关的）进行潜在和剩余风险评估。EMPR中包含的初始财务条款涵盖了这些影响。EAP于2021年4月建议了初始财务拨备，随后被主管当局接受，价值约为2200万兰特。该财务拨备每年都会重新评估，以确保符合采矿权和IEA的规定。存在着各种经批准的财政拨款资助方式。Waterberg JV Resources选择使用财务担保，由Lombard Insurance Company Ltd.签发。未来拨备包含在Waterberg项目的财务模型中（见第22.4.5节）。这些更新非常重要，因为它们允许识别和缓解随着时间的推移可能出现的任何新风险，它确保Waterberg JV Resources保持财务责任，并能够有效管理Waterberg项目生命周期期间和关闭后可能产生的任何潜在环境责任。

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20.5项目许可要求

矿山建设运营前，需取得以下地方立法授权。

由部长根据MPRDA第23节授予的采矿权（包括SLP和矿山工程计划）是基本要求。
NEMA方面的EA与DFFE监管下的DMR的2014年（经修订）环评条例和2015年（经修订）财政拨备条例一并解读。
A WUL，根据DWS的NWA第21条授予。
根据DMR的NEMWA，用于分类废物活动的WML。
SAHRA同意在1999年第25号《国家遗产资源法》方面进行新的发展。
DFFE允许砍伐、破坏、扰乱或损坏受保护树种，1998年第84号《国家森林法》第15（1）节。

WUL申请的更新和最终确定预计将在2024年第四季度完成，同时完成供水计划IEA的最终确定和预期对授权的修订。

DFFE要求的在Waterberg项目地面基础设施区域砍伐、破坏、扰乱或损坏受保护树木的许可证将在Waterberg项目矿山开始建设时更接近编制和提交，大约需要3-6个月才能发放。

其余上述证照和许可已于表20-1所示日期由主管部门授予。采矿权的有效期为30年（取决于是否遵守某些义务），并可连续续期，每期最长可达30年。IEA与采矿权期限挂钩。

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表20-1：Waterberg项目环境许可及许可证表

牌照/ 许可证应用程序	权威	参考编号	授予日期	到期日
采矿权（含SLP &矿山工程方案）	DMR	LP30/5/1/2/2/2/10161MR	2021年1月28日（启用日期2021年4月13日）	2051年4月12日
EA	DMR代表DFFE	LP30/5/1/2/2/2/10161EM	2020年11月10日	与采矿权期限挂钩
WML	DMR代表DFFE	LP30/5/1/2/2/2/10161MR	2020年11月10日	与采矿权期限挂钩
WUL	DWS	待定申请提交-正在申请参考编号WU38566	待定申请定稿	待定申请定稿
遗产资源	萨赫拉	LP30/5/1/2/2/2/10161MR-12878	2020年11月10日	与采矿权期限挂钩
移走受保护树种的许可	DFFE	待处理的申请提交	待定申请定稿	待定申请定稿

获得IEA的过程涉及分阶段提交一系列文件。环评和EMPR于2019年8月15日提交，IEA于2020年11月10日获得批准，标志着该进程的最后阶段。

20.6社会或社区相关要求和计划

20.6.1社会经济发展要求

根据《南非矿产资源开发协议》的规定，矿产资源是南非各国人民的共同遗产，因此部长必须确保南非矿产资源的可持续发展，同时促进经济和社会发展。经济和社会发展要求以《采矿宪章/采矿宪章III》为指导，该宪章通过影响HDSA进入该行业，规定了转型的框架、目标和时间表，并允许南非人，特别是矿山社区，从采矿和矿产资源的开采中受益。

Waterberg项目在南非经营的社会许可受采矿宪章/采矿宪章III的指导，并受SLP监管，该协议作为采矿权授予的一部分而获得批准。这些要求包括促进就业和避免裁员，促进所有南非人的社会和经济福利，为采矿业转型做出贡献，并为靠近Waterberg项目的社区的社会经济发展做出贡献。

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该SLP是一份“活文件”，必须每五年修订一次，考虑到迄今为止的实际支出和变化，根据社区的反馈、需求和偏好进行调整。它涉及Waterberg JV Resources已遵守的以下四个必要领域。

1.矿山社区发展。

2.人力资源开发。

3.采购货物和服务。

4.缩减规模和紧缩。

前两个要求具有货币承诺，包含在DFS Update财务模型中。第三个要求有道德承诺，优先使用南非和当地获得的商品和服务，以支持和造福当地社区（ies）。第四个要求在矿山寿命末期获得更大意义。

承包商将被要求遵守SLP和政策，包括对就业公平和BEE的承诺、在法规方面的能力证明、承担培训计划的承诺、遵守与招聘、培训、健康和安全有关的所有政策等。

Waterberg JV Resources已开始下一个SLP的规划过程。

20.6.2社会经济发展

该SLP是对可持续社会发展的承诺，包含有关人力资源（技能）发展、就业公平、矿山社区发展（包括当地经济发展）、住房和生活条件以及最终矿山缩小规模的计划。它寻求提升并为矿山运营所在的社区创造机会。

以下是沃特伯格项目目前获得DMR批准的地方经济发展项目。

向当地学校提供基础设施和教育支持。
矿山、社区大宗供水、网织。
现有诊所/保健设施的扩建和装备。
支持地方中小微企业。
道路建设。

沃特伯格项目可以为目前在降雨量少或不得不旅行寻找熟练工作的地区以自给农业为生的社区提供一个替代经济环境。

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20.7与当地社区的谈判或协议情况

从探矿到取得采矿权，与当地土地所有者、土地使用者、社区进行了磋商，并在整个过程中随时了解沃特伯格项目的情况。与当地土地所有者和社区的协商过程一直是Waterberg项目发展的重要组成部分。他们的投入和反馈对于确保他们的关切和利益得到考虑至关重要。结果，与拟议的输水管道和电力线所经过的农场上80%的土地所有者达成了成功的土地使用协议。目前，正在努力与剩余的土地所有者敲定土地使用协议，这些土地所有者是Goedetrouw和Ketting的Waterberg项目东道社区。

20.8矿山员工住房策略

住房战略由Waterberg JV Resources编制，旨在实施MPRDA第100（1）（a）条；《南非共和国宪法》第26（1）、（2）和（3）条，以及第27（1）、（2）和（3）条；1997年第107号《国家住房法》；2009年《国家住房法》以及其他相关政策和立法，通过确保向南非的矿山员工提供充足的住房、医疗保健服务、均衡的营养和水。

住房战略的目的旨在为Waterberg项目在运营期间提供有关促进合适住房、住宿和相关事项的指导方针，以提高员工福祉，并通过这一过程，为实现Waterberg项目的总体业务目标做出贡献。

住房战略旨在实现以下目标。

实现与地方和/或省政府的协作关系，以加速Waterberg项目劳动力输送地区之间的住房交付。
支持员工获得低成本租赁住房。
促进和便利居者有其屋。
为不希望在邻近社区拥有住房的雇员和承包商推广其他形式的保有权。
引入债务整合，作为对住房计划表现出浓厚兴趣的信贷违约者拥有住房的催化剂。
与地方和/或省政府合作解决基础设施缺陷。
确保获得更多的土地和资金选择。

以下是在LOM期间指导住房战略确定的关键原则。

Waterberg项目的核心业务应该仍然是采矿/加工，而不是提供住宿。
该战略旨在帮助Waterberg项目的员工成为房主。

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该战略将在业务层面与其招聘、薪酬和当地经济发展计划保持一致，以确保在各种业务的生命周期内对这一问题采取整体方法，并促进LOM之外的可持续解决方案。
在足够的时间内确认Waterberg项目的业务计划和预计的劳动力需求，以便实施有效的规划机制。
该战略将努力促进在行动地区防止非正式定居。

20.9矿山员工技能发展和培训战略

20.9.1当地劳动和教育水平

当地社区将受益于战略性的便携式技能开发和培训方法。这将对提高员工的市场能力和持续就业能力产生长期影响，这将为增强当地社区的经济衍生产品创造机会。

NORCAT为Waterberg项目完成的培训分析使运营能够专注于满足生产目标所需的特定技能。培训战略采用分阶段的就业和技能培训方法，通过特定业务的学习途径，由经认可的培训提供者在采矿资格管理局（MQA）（一个已注册的部门教育和培训管理局）下提供经认可的资格和方案。

Waterberg项目位于林波波省摩羯区自治市范围内的Blouberg地方自治市南部。2022年人口普查显示，布卢贝格地方自治市的人口为192,109人。根据2016年社区调查，24%的城市人口失业，青年和妇女大多受到影响（社区调查2016，南非统计局）。现有小学186所，中学84所，高等教育机构1所：摩羯座FET学院（Thutse，2019）的Senwabarwana校区，位于Blouberg地方市政区域内。

人口分布如下：未受过正规教育的占20.4%，已入学的占27.5%，接受高等教育的占5.6%。这些统计数字表明，有相当数量的失业者和灰心丧气的成年人。教育水平的分布也突出表明，需要重点增加Blouberg地方市政地区居民接受中等和高等教育的机会。

沃特伯格项目内部的劳动力将分为三类。

承包商培训的当地工人。
国家工人。
外籍工人。

将为承包商确立一项合同义务，以雇用预定数量的当地采购的入门级矿工，并促进在建设活动中的整合，之后他们将在爬坡和调试期间转入运营。这将减少长期运营的培训时间和投资。此外，在施工阶段为采矿设备指定制造商和型号，以确保与稳态所有者设备要求保持一致，将导致直接可转让的技能和交接时的平稳过渡。

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围绕劳动力构成做出了关于经验丰富的操作员（国民）与来自当地人才库的矿山培训人员的比例的假设。以下比率将在Waterberg项目中应用。

低技能角色-4个本地人对1个国民。
高技能角色-1个本地人到4个国民。
专业角色-高技能的南非工人或临时国际外派人员将被用于专业角色，如铅矿工-珍宝操作员、ITH-长孔钻工、铅矿工-螺栓操作员。

NORCAT的当地劳动力提升计划规定，在Waterberg项目开始时，当地劳动力将被整合到承包商劳动力中，建设阶段需要26名当地工人。在爬坡阶段，将需要大约269名当地工人，在Waterberg项目生命周期内达到峰值至398名当地工人。

20.9.2人力资本战略

20.9. 2.1就业机会

沃特伯格项目的机械化采矿方法以及向自动化流程和解决方案的转变将转化为新的就业机会，使妇女能够进入并继续留在劳动力大军中。将需要特别强调员工的机械化采矿技能，以建设能力并支持机械化采矿学习文化。在关键角色中拥有具有机械化采矿经验的冠军将是至关重要的，具体而言是采矿设备维护者和开发生产钻头操作员来驱动过程并指导受训人员。

认识到该地区的机械化采矿处于过渡状态，NORCAT运用其丰富的经验和专长，开发复杂的学习路径，以确保培训产生生产性、有效性和安全的工人，同时以高效的方式使资质完成与MQA标准保持一致。应用这一进阶线系统是沃特伯格项目人力资本战略的重要组成部分，因为它不仅将促进劳动力发展，还将提高保留率，培养一支能够实现未来增长和成功的有效劳动力队伍。

20.9. 2.2培训和职业发展

拟议的培训实施计划将提供Waterberg项目各个里程碑的关键考虑因素和培训活动。矿山和工厂操作员、维护员、工程工人和培训员的职业发展将主要围绕例如电子学习；课堂、模拟、虚拟现实和增强现实培训；以及通过结构化进展计划进行的在职、点对点体验式学习。利用培训方法、技术和技巧的正确组合，将有利于Waterberg项目在爬坡培训期间最大限度地转移技能，同时也有利于正在进行的工程、操作员和维护者提升技能培训以及将能力建设转化为稳态操作。

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入门级引进的工人将接受实践培训，与更有经验的工人一起工作，以建立特定工作领域和设备的能力和信心。

20.9.3运营准备和爬坡

作为对人力资本数据和活动进行分析的结果，开发了一种综合的、适应性强的战略性培训工具，其中包括一个培训清单和培训矩阵，表明Waterberg项目内各个角色将需要的培训单位。

制定了特定角色战略，以确保行动准备就绪。这包括提高设备可用性和提高先进性的跨职能战略，从而产生显着的生产效益。将使用模块化方法进行课程设计，这将简化培训开发和跨职能实施，因为每个模块都会开发和建立技能、熟悉程度和知识。

在调试期间，固定、移动设备供应商将为核心操作人员和维护人员提供所有正常和紧急情况下全系列运行参数的培训。从爬坡到稳态运营，将捕捉优化活动，更新培训课程，用于后续操作人员和维护者的培训。

20.9.4预计培训时间表

在建设阶段，将在四年期间向大约500名当地候选人提供普通教育中的就业准备编程，为当地招聘提供管道。然后，将在从施工阶段到爬坡和调试的两年时间内进行技能培训。每名受训人员总共12个月的培训时间分配给约347名当地受训人员的技能培训，每名受训人员三个月的培训时间分配给约644名国家受训人员的技能培训。

20.10矿山关闭要求和费用

矿山关闭和修复是一系列连续的活动，始于Waterberg项目设计和建设之前的规划，并以实现长期现场稳定而告终。关闭后的修复创造了一个安全、物理稳定的景观，限制了长期侵蚀潜力和环境退化，并尽可能将土地恢复到开采前的条件。

由于Waterberg项目是一个地下矿山，除了提供植被或包覆TSF外，不会同时进行景观修复。一旦沃特伯格项目进入关闭阶段，将进行最后的修复。这一最后的修复工作将在关闭计划的范围内完成。建筑物将被拆除或重新用于社区用途，矿场准入下降通道将被安全关闭，TSF将得到修复。

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财务模型中内置了LOM的关闭成本估算。这一估计数中包括一笔财务拨备金额，在第22.4.5节中进行了讨论，该金额作为IEA和采矿权的一部分被担保、保留和/或支付给主管当局。

20.11合资格人士意见

QP对这一部分的意见是，已将充分的评估和评估纳入环境管理和控制的规定中，以及Waterberg项目将提供的当地社区的培训需求和支持，以确保已获得经营的社会许可。这是对已经获得或正在获得的监管批准的补充。

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21.0资本和运营成本

本节详细分析了与Waterberg项目矿床开发和运营相关的资本和运营成本。全面评估包括使Waterberg项目投入生产、维持持续运营以及确保符合行业标准和监管要求所需的所有支出。资本成本包括建设、设备采购、基础设施开发以及相关的生产前费用的所有初始支出。运营成本包括维持采矿、加工、工程和基础设施所需的持续支出，以及一般和行政活动，包括劳动力、材料和用品、外部服务、固定间接费用和公用事业。通过对这些成本构成部分的彻底审查，本节旨在提出一个清晰透明的财务框架，以支持Waterberg项目的可行性和长期盈利能力。

21.1简介-资本支出

资本成本估算编制的准确度范围为-10 %至+ 15%（美国成本工程师协会定义的第2类估算）。该估计是以ZAR（R）制定的，因此以ZAR表示。根据共识预测（基本情况），以南非兰特为单位的模型成本按照2025年至2027年的预测实际汇率换算成美元，然后按照2028年及以后的长期20.07（美元/南非兰特）换算成美元。详情请参阅第22.3节，具体为表22-3。

以下资本成本分类应用于Waterberg项目。

21.1.1项目资本成本

项目资本成本为自Waterberg项目于2025年1月开工至2030年12月实现70%的计划稳态生产，包括在此期间资本化的运营成本。从表面上看，这包括所有场外和场内基础设施和设备，包括加工厂。对于地下，这包括挖掘、基础设施、设备以及生产爬坡期间的初始停止。

21.1.2维持资本成本

项目资本成本期过后，维持资本成本从2031年1月开始，到2081年结束。对于地面和地下，持续的资本成本包括基础设施扩建以及移动和固定工厂设备的重建和/或更换，以维持稳定状态的生产。

21.1.3营业成本

在项目资本成本期之后，运营成本从2031年1月开始，一直持续到2081年矿山寿命结束。对于surface，运营成本包括所有的现场成本，包括加工厂。对于地下，运营成本包括从下盘基础设施挖掘以进入采场和所有采场活动（包括回填）。

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21.1.4定义-项目、维持和运营成本

项目资本金与维持性资本金成本的分界如图21-1所示。

图21-1：项目定义

图21-2提供了应用于典型地下次级基础设施的定义的可视化表示，其中详细说明了持续资本开发和运营成本生产之间的划分。

图21-2：地下开发资本与运营成本足迹

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21.2资本成本估算摘要

21.2.1资本成本

总资本成本超过LOM为R56 595m，包括R15 553m的项目资本、R3 309m的资本化运营成本和R37 733m的维持资本。资本成本以2024年6月为基准以实际价格列报，没有升级。资本成本细目列于表21-1。

表21-1：资本成本分项（含或有事项）

设施说明	项目资本（南非兰特）	维持资本（南非兰特）	项目资本（百万美元）	维持资本（百万美元）
我的	5 039	14 836	253	739
植物	4 476	30	224	1
回填和脱水厂（TSF）	1 835	0	91	0
尾矿沉积（TSF）	263	649	13	32
区域基础设施	1 869	47	95	2
项目间接	1 372	0	70	0
小计¹	14 854	15 562	746	775
业主车队采购	698	4 720	35	235
重建和更换设备	0	17 450	0	869
总资本支出（不包括资本化运营支出）	15 553	37 733	781	1 880
资本化运营支出	3 309	0	165	0
总资本支出（含资本化运营支出）	18,862	37 733	946	1 880
¹上述小计中包含的或有事项	1 164	1 094	63	59

21.2.2资本估算依据

资本成本包括以下活动所需的支出。

工程和设计。
采购。
地下开发。
现场制作、交付、架设设备及配套钢结构、土建工程。
调试中。

该估计数还包括以下间接费用。

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业主团队。
保险。
社会和劳动力发展。
培训。
工程、采购、施工管理（EPCM）。
为康复提供资金。
应急。

由此产生的概算范围涵盖矿山开发、大宗土方工程、土建工程、机械工程、结构钢工程、管道、电气工程、控制和仪器仪表、专业服务可报销费用、业主成本和其他工程间接费用等全部费用。

21.2.3资金成本的范围

以下活动确定了Waterberg项目资本成本估算的范围。

开发中央建筑群箱切双坡道及地下工程，以进入中央建筑群。通过开发地下巷道，从中央建筑群进入南部建筑群。
通风及矿山空气制冷基础设施建设投产。
地下移动和固定设备。
建造车间、商店、办公室、雨水管理和其他基础设施，以支持第18.0节中所述的在中央建筑群中分组的采矿作业。
建造和调试一座400ktpm选矿厂，如第17.0节所述。
18.0节所述的脱水和回填设备的建设和调试。
如第18.0节所述建造和调试干式电堆TSF。
建设和投运地方和区域基础设施，包括132千伏电力供应、11千伏电力网状、散装供水、现场配水、以及第18.0节所述的道路升级。
计提生产前费用，包括表面车辆、润滑油、试剂和研磨介质的备件和初始填充。
其他资本化成本包括Waterberg项目期间发生的运营成本。
业主团队成本，包括业主管理团队、保险、场地安全以及SLP承诺。

21.2.4维持资本成本

持续的资本成本包括以下内容。

全面投产所需的额外资本设备。

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正在进行的资本开发进入新的生产区以维持生产，并将矿山基础设施和服务延伸到新的生产区。
维持全面生产所需的资本重建和设备更换。
扩展WRD和Dry Stack TSF足迹等地面基础设施，以支持正在进行的运营。

维持资本包括移动设备车队的重建和更换成本。机队重建和更换成本是根据运营小时数达到规定间隔时间计算的。

车队翻新和更换理念以及衍生运营时间的利用和可用性由工程团队提供。报价由各主机厂供应。

工厂和地面基础设施的维持资本被确定为机电设备成本的一个因素。

接入和开发北综合体所需的所有资本开发、设备购置、基础设施建设（地面和地下）费用均计入维持性资本。

21.2.5资本化营业成本

资本化运营成本的得出类似于运营支出，详见第21.1 2.1节。资本化运营支出定义为在项目资本期（截至2030年12月）发生的运营成本，并交付3.2公吨矿石，直至实现每月稳态工厂产量的70%。在此期间产生的收入不资本化，但计入财务模型。DFS更新的资本化总运营成本估计为R3.3B（R1 030/t矿石碾磨），每个区域的详细信息见表21-2。

图21-3显示了与矿石吨位剖面和成本剖面紧随生产的期间资本化运营成本。在这个资本化的运营支出期间，总共将开采3213kt的矿石并将其运送到地面，同时将通过选矿厂处理2850kt的矿石，其余的则在库存中。

表21-2：截至2030年12月资本化营业成本

面积	南非兰特（m）	ZAR/t 开采的矿石
采矿	1 266	394
工程和基础设施	934	291
G & A	423	132
过程	686	213
合计	3 309	1 030

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图21-3：资本化运营成本到矿石开采量

图21-4提供了表21-2中每个区域的成本细分的图形表示。

图21-4：平均每面积资本化运营成本分拆（ZAR/t矿石开采量）

图21-4显示，采矿成本占资本化运营支出成本的大头，为38%。这一成本在很大程度上是由与生产、矿石开发和采场横切开发直接相关的材料和供应驱动的。

资本化运营成本的剩余部分由不同区域的劳动力和公用事业组成，如图21-5所示，其中采矿劳动力占大部分。

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图21-5：每个成本类别的平均资本化营业成本分拆（ZAR/t矿石碾磨）

21.2.6资本估算的排除

以下项目被排除在资本成本估算之外。

外汇汇率变动。
超出预估基日2024年6月的升级。
进口货物和服务的关税和税收。
超出合理预期的延迟许可成本（例如挖掘许可、密闭空间许可等）。
与获得法定批准（例如，建筑或开发批准）相关的延迟费用。
沉没成本。
并发项目、资源/商品价格等市场力量对劳动力的影响。
未具体列入项目基本建设概算的任何其他费用。

21.2.7电池限制

CBE包括定义为与DFS更新相关的资本支出的所有成本。

资本成本定义为Waterberg项目在设计、建设和调试阶段所需的支出。这包括与承包商、劳动力、建筑厂房和设备、大宗材料、其他材料、永久设备、分包合同、包装、运输、装载、卸载、保险、战略备件和资本间接成本相关的所有成本，这些都有助于Waterberg项目的实际建设。根据Waterberg项目时间表，项目资本期将于2030年12月结束，届时将实现70%的稳态，即商业生产。

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21.2.8直接现场费用

直接成本包括安装所需的永久设施和服务，包括厂房和设备、大宗材料、承包商/分包商成本、运费和供应商代表。这些项目将在下文进一步解释。

厂房和设备包括车间组装、模块化或现场预组装的厂房的机械、电气和仪器仪表组件。
大宗材料是指按量采购的螺纹钢、管材、电缆、轻钢等材料。
安装是指安装厂房设备和大宗材料的人工和承包商费用。
承包商成本包括支持和部署安装劳动力所需的施工设备和其他支持。以下是这些费率涵盖的成本构成部分。

-临时设施，包括动员和复员。

-维护临时设施和设备。

-建筑设备的所有权和运营权。

-工具和消耗品。

-现场办公运营。

-工作人员和监督。

-居家办公和企业管理费用。

-利润。

运费与从制造点到现场的工厂、设备和材料的运输有关。
供应商代表是设备供应商在设备安装和运行前测试期间在现场代表的相关费用，包括代表和任何特殊工具的动员/复员。

21.3矿山资本成本

LOM矿山总资本成本达R39 257M，其中R5 642M被视为项目资本，R33 614M为维持资本。

表21-3提供了每个设施的资本成本细目。

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表21-3：LOM矿山总资本成本按成本类别分拆

设施说明	项目资本（南非兰特）	维持资本（南非兰特）	项目资本（百万美元）	维持资本（百万美元）
中央矿山	4 501	3 882	226	193
南矿	0	6 540	0	326
北矿	0	4 373	0	218
建筑设施	103	0	5	0
共享基础设施	435	41	22	2
矿山小计	5 039	14 836	253	739
业主车队采购	603	4 694	30	234
重建和更换设备	0	14 084	0	702
合计	5 642	33 614	283	1 675

21.3.1地下采矿承包商费用

某矿业承包人将在基本建设项目期间完成所有地下开发、建设、调试等工作。所有高架钻孔和金刚石钻孔将由LOM的承包商完成。

地下采矿承包人费用包括以下要素。

承包商直接人工。
承包商间接、间接费用和加价。
永久材料。
直接充电设备。
设备和车队运营成本。
服务和用品。
设备和车队租赁。

21.3.2承包商直接成本

承包商的劳动力成本和典型的船员轮换和集结信息是从一家南非采矿承包商那里收到的。提供了详细的加班费和周日工费，用于根据规定的轮班周期计算复合人工费率。承包商的人工费率表包括以下要素。

工资。
加班费。
缺席津贴。

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工资负担。
工作保费。
休假福利。
场地津贴。

21.3.3承包者间接费用

采矿承包商的间接人工成本和厂房租赁成本，包括加价，由一家南非采矿承包商提供。间接劳动包括以下岗位分类。

管理人员。
行政人员。
监管人员。
维护和支持人员。
技术服务支持。
公司开销。

21.3.4承包商间接费用和加价

承包商的间接费用和加价报价为20%，计入承包商的直接和间接成本。

21.3.5工时

该矿将每天24小时、每周7天运营。人员配置基础将是每天两班10.5小时轮班。将有三个剧组轮调，预定生产时间为每年365天。

21.3.6承包商到业主的劳动力过渡

承包商工作人员的艰难完成计划于2030年底完成项目资本阶段，业主工作人员的艰难开始是在2031年1月。预计一部分承包商劳动力将过渡到业主团队，这将导致向运营阶段的低负面影响过渡。

21.3.7设备

21.3.7.1移动设备车队

移动设备车队是根据第16.6节讨论的地雷时间表根据具体工作活动制定的。

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21.3.7.2固定设备

主要固定设备（如主通风机、主脱水泵、车间设备、电机电控中心）以机械设备清单为准。提供了所有设备的供应商预算报价。在可能的情况下收到了多个报价。小型固定设备（例如辅助风机、面泵、安全设备）基于机械设备清单，成本基于供应商预算报价和最近的斯坦泰克项目经验或津贴。

21.3.7.3初始机队

直接和间接

承包商开发活动将得到承包商提供的主要移动设备的支持。生产车队将在需要时由业主直接购买，而开发车队将在租赁协议达成后（2030年12月）所需的时间段内由业主直接购买。

重建和更换

初始和持续资本移动设备租赁成本、购置成本、重建成本和重置成本是根据单个设备在其使用寿命期间的运行小时数计算得出的。设备寿命由供应商提供，作为预算报价请求的一部分。

表21-4列出了具有典型重建/更换小时数的移动设备类型，基于发动机小时数。

表21-4：移动设备运行时间

主要装备说明	营业时间前重建	营业时间前更换
2-boom Jumbo	12,000	19,200
40T拖运卡车	20,000	32,000
50T拖运卡车	25,000	40,000
吊臂卡车	14,000	22,400
电缆锚杆	12,000	19,200
盒式卡车	25,000	40,000
混凝土/喷浆搅拌机	25,000	40,000
爆炸物装载机	14,000	22,400
机械螺栓	12,000	19,200
生产钻头-顶锤	12,000	19,200
喷浆喷雾机	20,000	32,000
槽钻-ITH	12,000	19,200

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21.3.8发展

开发资本支出可分为人工、材料、设备运营成本。材料和用品构成了开发单位成本的大部分。成本计算是从零基础成本计算中得出的，方法是将相关的电表驱动程序与钻孔、爆破、清淤和地面支撑安装的费率相结合。用于开发的开采率列于表21-5。采矿承包商费率包括所有承包商直接成本、间接成本以及与所需人工、消耗品和设备相关的间接费用和加价。业主开发率仅包括直接人工、直接移动设备运营成本、材料耗材。业主的间接人工成本、间接设备运营成本、车队租赁成本、运输成本不计入单位费率。

表21-5：承包商和业主开发费率

责任方	费率类型	率（每米南非兰特）
业主发展	横向和下降发展 5米x5米和5米x5米当量	24 656
采矿承包商开发	横向和下降发展 5米x5米和5米x5米当量	120 491
承包商	垂直发展3米²	45 460
承包商	垂直发展4米直径	45 460
承包商	垂直发展5米直径	50 000
承包商	垂直展开直径6米	100 000
承包商	垂直发展6.5米直径	147 882

采用了每个开发仪表的平均费率，以标准化与横向和下降开发的各个维度相关的成本。标准开发航向尺寸将为5米x5米。对于较大的开挖，将侧方米转换为5米x5米等效米，并对等效米采用单位率。平均开发开采率约为R986/m³.

表21-6：承包商开发费率

费率类型	率（米/日）
5米x5米标题废物开发	6.2
5.5米x5米标题废物开发	5.8
5米x4米头矿开发	7.2
6m x5 m头矿开发	5.8

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21.3.9群众开挖

根据这几类设施的总体布置图，制定了大挖性能速率。额外的地面支撑、多次开挖切割、以及增加关注以减少超限的考虑，适用于履约率。Waterberg项目的大规模挖掘包括主要车间、卫星车间、爆炸物储存、破岩站和输送机中转站。

21.3.10纵向发展

垂直开发将通过raiseboring完成，费用由南非采矿承包商提供无支持的加薪。在需要时，斯坦泰克估计了地面支持（即用于出口或地面条件差区域的加高）的额外费用。

21.3.11废物运输

运输成本包括卡车和LHD劳动力和设备运营，并占初始LHD卡车装载以及（如适用）随后与LHD重新交工的费用。废物将被拖至以下三个地点之一：地下采场、破岩机在不输送矿石或直接拖至地面时将其运往批量饲料输送机。据估计，从卡车装载区域到各个倾倒地点的距离将确定运输吨位性能和成本，这些性能和成本因区域和活动而异。

21.3.12建筑业

项目期间的建设活动将由承包商作为采矿基础设施的项目资本投资执行。在运营期间，业主将承担建设活动的责任，作为一项持续性的资本投资。所有建筑成本均基于详细的工程量清单（BOQ），按设施分类，然后应用商品成本。

21.3.13维修

与移动车队、固定工厂设备、采矿基础设施和地下维护相关的维护活动将由承包商在Waterberg项目期间进行。承包商维修的劳动力需求已根据待执行任务的需求进行了评估。承包者将提供维修监督和规划，并与业主团队维修管理人员进行协调。维护移交给业主团队，在运营期间承担责任，将从2031年1月开始。

21.4工厂资本成本

本节概述工厂成本估算。DRA SA在2019年进行的可行性研究期间承担了原始工厂设计和成本估算的任务。对于2024年的DFS更新，DRA SA保持了其原有的厂房设计，确保了项目开发框架的一致性和可靠性。此次更新的主要重点是通过从不同供应商和承包商获得更新的定价来纳入当前的市场状况。这种方法确保财务预测保持准确，并反映当前的经济环境。以下部分详细介绍了工厂设计和成本估算中使用的方法、假设和数据源，强调了DRA SA致力于提供稳健可行的项目计划。

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第560页

21.4.1概算范围

加工厂的资本估算是基于第17.0节中描述的设备和结构。评估中还包括永久性装置，包括压缩空气、服务用水、饮用水网状结构、回水柱，以及来自工厂消费变电站的电力供应和网状结构。

工厂基础设施包括雨水护堤和排水沟，用于将工厂内部的雨水分流到污染控制大坝。这些水将被捕获用于过程中，而不是排放到环境中。

该估计数提供了该工厂的围栏和受控进入。包括办公室、商店、车间和地磅，以支持工厂运营。

21.4.2准确性和估算依据

工艺工厂估计数是使用详细、半详细和因式成本相结合的方式确定的。该估算是使用供应商报价和内部数据得出的，并严格基于第17.0节中描述的设备，其中包含工艺设计标准、工艺流程图、工艺和仪器图以及DRA SA开发的机械设备清单。

该概算考虑了完成土方工程、土建工程、结构钢、板件、机械设备、管道、电气设备和网纹的设计、供应、制造、交付现场和施工所需的费用，以及所需的仪器仪表和控制系统。该估算计提了间接成本，包括EPCM、维修支持车辆、消耗品的首次填充以及关键备件。

估计成本乃透过向信誉良好的供应商取得有关机械设备的预算价格而厘定。使用为研究完成的总布置图，对主要结构所需数量的估计被汇编成材料起飞（MTO）。

结构钢、板材、电气与土木工程学科MTO完成。结构钢和板材的制造和架设以及土木工程施工的成本是通过对这些数量适用从南非承包商收到的费率来估算的。

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第561页

电气设备、仪器仪表和安装这台设备的成本是从数据库速率得出的，为这一工程学科完成了一个MTO。

厂内配管成本采用因果化确定。陆上管道是根据从现场平面图中进行的测量估算得出的。

为主要承包商提供了场地建立、正在进行的场地管理和监督的初步和一般（宝洁）成本、各种项目的厂房、劳动力的运输和住宿，以及人力资源职能的成本。

对工艺研磨介质和试剂的首次充填和消耗品按概算进行了计提。为设备供应商的调试协助编列了经费。调试和战略/关键备件的备件成本根据设备估算的因素计入资本支出。

在给定电池限制范围内并受制于本技术报告中包含的资格、假设和排除的工作范围的估计，被认为在第2类估计所要求的精度范围内。

21.4.3估计假设

在编制加工厂资本估算时，应用了以下假设。

该项目将使用EPCM项目执行策略执行。
每一阶段的建设活动将以连续的程序完成。
土方工程的填料，G5或更高质量，可从场地半径5公里范围内的借坑获得。在开始详细设计阶段之前，必须确认借坑的来源。
所有混凝土在全强度下将为25MPa。
土建工程承包人的费率包括所有材料的供应。无物资免费发放。
将在现场建立混凝土批工厂，并在距离现场80公里范围内提供充足的骨料。
螺纹钢、结构钢和板、电力电缆、管道等大宗物资都在预定时间内一应俱全。
混凝土施工假设任何裸露的表面都是木浮的，垂直混凝土面是用光滑的模板完成的。
资本设备在与供应商核实可用性后的预定时间范围内可用。
以单价费率为基础的施工作业定价。
提供的主要装备物资预算报价在规定的准确度范围内。
厂房和基础设施成本的估算不包括因购买和运输材料以及使用服务而可能征收的所有税收、特许权使用费、关税和征费；包括但不限于关税、许可成本和增值税。

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第562页

工厂调试基于经验丰富的运营团队参与，包括对操作员的培训。

21.4.4电池限制

资本估算是针对以下电池限制范围内的加工厂和基础设施。

ROM材料是从破碎矿石库存的底部接收的。
用电变电所收电处以11千伏供电方式收电。
工厂尾矿被抽到回填厂和脱水厂，或者只抽到脱水厂，这取决于尾矿是用于回填还是放置在TSF上。
回水在RWD的回水泵吸水处接收。
浓缩物通过卡车散装从过滤楼发出。

21.4.5不计入选矿厂成本

以下成本不包括在加工厂资本估算中。

向土地所有者、所有权持有人、矿产权持有人、地表权利持有人和/或任何其他第三方支付的所有特许权使用费、佣金、租赁付款、租金和其他款项。
可能征收的所有税项、特许权使用费、关税和征费，包括但不限于关税/进口关税、附加费、许可成本、增值税，以及任何其他法定税收、征费或政府关税。
升级。
范围变更产生的费用。
劳资纠纷产生的费用。
社区参与过程产生的成本。
环境许可活动。
融资成本。
资本贷款利息。
任何业主团队和/或预生产成本未在预生产部分的估计。
沉没成本。
在董事会批准项目实施之前支出的任何费用，包括在项目实施之前进行额外的环境和可行性研究。
任何外国内容的转发封面。
所有运营成本。
超出规定电池限制的任何工作。
Waterberg项目的任何条款都存在与设计和估计置信度相关的风险之外的风险。
矿权和购买或使用土地的购置成本。
项目保险。

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21.4.6厂房成本

选矿厂的成本细目列于表21-7，其中包括9.07%的应急准备。LOM工厂总资本成本达R6 951 M，其中R4 476M被视为项目资本，R2 475M为维持资本。

表21-7：按学科划分的选矿厂成本分项

设施说明	项目资本（南非兰特）	维持资本（南非兰特）	项目资本（百万美元）	维持资本（百万美元）
选矿厂
土建工程	194	0	10	0
消耗品	76	0	4	0
土方工程	135	0	7	0
Mechanical	1 571	0	78	0
管道	399	0	20	0
PlateWork	97	0	5	0
初步和一般	10	0	0	0
结构钢	296	0	15	0
选矿厂小计	2 778	0	139	0
共同工厂基础设施
工厂基础设施	954	0	48	0
水管理	68	0	3	0
ROM北	0	30	0	1
ROM南/中	676	0	34	0
共同工厂基础设施小计	1 698	30	85	1
重建和更换设备	0	2 445	0	122
工厂总计	4 476	2 475	224	123

21.4.7初级破碎

与安装初级破碎机和进料输送机相关的直接成本包含在地面基础设施中，并按照与选矿厂相同的基础计算成本。电池限制包括通往ROM库存顶部的陆上输送机。

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21.5回填脱水装置和尾矿沉积资本成本

浆料回填装置成本估算由SSBS编制。

21.5.1估算范围和方法

浆料回填厂的资本估算基于第18.0节中描述的设备和结构。

资本成本估算方法涉及确定每个成本要素并编制BOQ。随后向潜在供应商发送了报价请求，并根据收到的报价将成本分配给每个项目。

该脱水厂的资本估算是从设备成本中扣除的。

21.5.2准确性和估算依据

土建工程和结构钢的成本估算是从设计图纸中测量出来的。然后应用选矿厂的土木、土方工程、混凝土和结构钢率。

电气设备、组件和分销的成本估算由Buhrmann Consulting Engineers（Pty）Ltd.编制并提供给SSBS。

罐体和平台的成本估算是基于初步的罐体尺寸。所有版面均以EN 10025 S355JR材质为最少。

机械设备到现场供货交付获得报价。

管道、配件法兰和垫圈的BOQ是根据为研究准备的3D模型编制的。阀门和仪表BOQ是从管道和仪表图中编制的。管道成本基于从市场收到的适用于这些BOQ的报价。

EPCM和P & G成本包含在整体估算中。

21.5.3电池限制

浆料回填和脱水工厂电池限制从浆料回填和脱水工厂的相应尾部接收罐开始。对于回填，向矿山基础设施的移交是在各自的钻孔到地下，因此所有陆上回填管道都包含在这一部分的估算中。对于尾矿脱水，移交是在TSF卡车装货箱，该货箱和TSF的应急库存输送机被包括在TSF基础设施中。将脱水尾矿处理、陆上输送机等纳入膏体回填和脱水厂电池限值。

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21.5.4排除

回填管道的钻孔从地面和地下分布和相关的管道被排除。TSF卡车装卸箱和TSF处的紧急库存输送机也被排除在外。

21.5.5回填和脱水装置成本

回填厂直接成本的成本细目列于表21-8。

表21-8：各学科回填厂直接成本分拆

设施说明	项目资本（南非兰特）	维持资本（南非兰特）	项目资本（百万美元）	维持资本（百万美元）
建筑物	5	0	0	0
土建工程	48	0	2	0
土方工程	129	0	6	0
电气	148	0	7	0
击剑	1	0	0	0
Mechanical	1 234	0	62	0
管道	42	0	2	0
PlateWork	39	0	2	0
结构钢	188	0	9	0
合计	1 835	0	91	0
重建和更换设备	0	216	0	11
合计	1 835	216	91	11

21.5.6尾矿储存设施成本

如第18.0节所述，与建造干堆TSF的准备工程相关的估计资本成本是基于由信誉良好的承包商定价的详细BOQ。与建造干式电堆TSF相关的估计项目资本成本为R262 M，另有R757 M的维持资本，这将包括在2065年之前分三个额外阶段扩大TSF衬砌区域和墙体升降机，以及预期的主要部件大修。TSF的成本细目见表21-9。

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表21-9：尾矿仓储设施成本分拆

设施说明	项目资本（南非兰特）	维持资本（南非兰特）	项目资本（百万美元）	维持资本（百万美元）
干尾矿储存设施-第1期	168	0	8	0
干尾矿储存设施-第2期	0	163	0	8
干尾矿储存设施-第三期	0	190	0	9
干尾矿储存设施-第四期	0	138	0	7
基础设施-电气	33	0	2	0
基础设施-道路	8	0	0	0
基础设施-污水	3	0	0	0
基础设施-水务	1	0	0	0
堆叠输送机	18	0	1	0
风暴之水	10	1	0	0
Storm Water-Phase 1	20	0	1	0
Storm Water-Phase 2	0	99	0	5
溪流分流	0	57	0	3
TSF的卡车装货-库存和装货垫	1	0	0	0
合计	262	649	13	32
重建和更换设备	0	108	0	5
合计	262	757	13	37
注意：由于四舍五入，总数可能不会相加。

21.6区域基础设施资本成本

本部分涵盖Waterberg项目的共享和区域基础设施和设备，包括大宗电力、供水和通道；但不包括上述特定的集中器基础设施。

21.6.1区域基础设施成本汇总

LOM区域基础设施总资本成本达R2 958M，R1 964M被视为项目资本，R994M被视为维持资本。与基础设施相关的成本见表21-10。

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表21-10：地面基础设施成本

设施说明	项目资本（南非兰特）	维持资本（南非兰特）	项目资本（百万美元）	维持资本（百万美元）
住宿小屋	266	0	14	0
建筑设施	111	0	6	0
电气供应	969	0	49	0
区域供水	35	0	2	0
道路	303	0	16	0
威尔菲尔德	185	47	9	2
合计¹	1 869	47	95	2
业主车队采购	95	26	5	1
重建和更换设备	0	921	0	46
合计	1 964	994	100	49
注意： ¹尾矿储存设施未列入总量。见表21-9。由于四舍五入，总数可能不会相加。

21.6.2 132千伏电气供应

132千伏供电线路的估算由TDX Power完成，如第18.0节所述。

以下是纳入范围的项目。

Eskom 400/132千伏Burotho输电变电站1座132千伏线路馈线舱。
从Eskom的400/132千伏Burotho输电变电站到Eskom的132千伏开关站和从开关站到矿山的132/11千伏变电站各一条132千伏架空线路（线路长度74公里）（另有3公里线路长度）。
Goedetrouw物业边界Eskom 132千伏开关式变电站。
沃特伯格132/11千伏配电变电站，包括1个132千伏母线、1个进厂132千伏馈线舱、4个40兆伏安132/11千伏变压器舱。
10台2.5兆伏安11kV应急发电机。

以下项目不包括在132千伏供电范围内；但这些项目包含在整体供电成本中。

11千伏主用变电站。
功率因数校正设备。
将132/11千伏变压器馈线与11千伏室内开关柜连接的11千伏及控制电缆。
变电所、开关站土方梯田。

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21.6.3共享服务和地面基础设施

场地基础设施的估算是由弗雷泽·麦吉尔根据总体布置图和布局编制的。数量是根据这些图纸测量的，并根据从市场收到的标书的费率定价。

21.6. 3.1大宗土方、道路、梯田

大宗土方工程量以梯田图纸为准。大宗土方工程费率以从市场获得的合同费率为基础。一大段通路没有调查信息。谷歌地球轮廓被用于道路定位和数量起飞。在详细设计阶段开始之前，需要进行详细的勘测。WRD D型衬板实测。

主要通道道路路线是根据交通研究中确定为最佳的路线。
土方工程（G5或更高质量）的填充材料将可从场地半径5公里范围内的借用坑中获得。在细节设计阶段开始之前，已经确认了借用坑的来源。
挖掘的费率包括2公里的免费运输距离。
硬岩爆破的规定，视各自构筑物的位置和可获得的岩土工程信息而定。

21.6. 3.2具体工作

混凝土工作费率基于从市场收到的关于Waterberg项目的合同，并适用于根据初步图纸得出的MTO。

21.6. 3.3砖建筑

建筑工程量根据区块平面图及总布置图估算。估计数量用于生产BOQ。空调、电灯、小功率、热水发电、家具等项目作为暂定数列入。

从市场收到了Waterberg项目的费率，并应用于BOQ以创建估算。

承包商提供燃料和操作维护设备的单位费率全包。

宝洁成本假设承包商将供应和安装所有材料，包括BOQ中确定的钢结构。

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21.6. 3.4结构钢

结构钢结构的费率基于从市场收到的关于Waterberg项目的合同，并适用于从初步图纸得出的MTO。

21.6. 3.5安全和围栏

安全基础设施基本建设安装的安全成本是从一家安全提供商那里获得的。用于围栏的费率是根据适用于从场地布局进行的测量的当前合同费率获得的费率。施工期间的安保服务费用计入预生产成本项下的基本建设概算。

21.6. 3.6饮用水

饮用水处理厂和管道的费率基于最近获得的报价和适用于MTO的费率。

21.6. 3.7污水

下水道网状量以初步布局为准。处理厂和管道费率基于近期获得的报价。

21.6. 3.8初步和一般

估算中使用的宝洁成本是基于从已发布的标书中获得的费率。成本是通过对各学科应用不同的百分比来确定的。

21.7项目间接费用

间接成本是与支持购买和安装的直接成本相关的成本。这些费用包括实地建设所需的材料和服务，这些费用没有纳入永久设施或作为永久设施的一部分入账。估算中计算了一套带有详细说明的标准间接成本。

表21-11反映了Waterberg项目的所有间接成本。

表21-11：间接费用

小标题	项目资本（南非兰特）	维持资本（南非兰特）	项目资本（百万美元）	维持资本（百万美元）
住宿营地	41	0	2	0
社区协议	20	0	1	0
外部顾问津贴	46	0	2	0
保险	39	0	2	0

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小标题	项目资本（南非兰特）	维持资本（南非兰特）	项目资本（百万美元）	维持资本（百万美元）
土地购置/租赁	3	0	0	0
业主管理团队	203	0	10	0
业主支持	4	0	0	0
EPCM（厂房）	447	0	24	0
项目管理&辅助	1	0	0	0
风险缓解成本	21	0	1	0
网站开发	125	0	6	0
现场安全	18	0	1	0
SLP	12	0	1	0
培训	188	0	10	0
工程	65	0	3	0
EPCM（采矿）	137	0	7	0
合计	1 372	0	70	0

现场支持服务包括临时施工营地、劳工、保安、公用事业、用品、电力在施工阶段运营现场以及工厂调试和备件。

EPCM的成本是基于顾问和业主团队的估计。其他资本化成本，包括钻井、环境关闭和土地租赁由PTM提供。

21.7.1技能发展和培训

制定了受训劳动力、培训师、培训课程开发、伙伴关系参与、学习技术、培训模拟硬件和软件以及整体培训管理的培训成本估算。这些估计是根据培训需求分析和先前NORCAT经验和估计的可比基准作出的，同时纳入了南非的背景和数据。表21-12显示了爬坡培训预算估算。

表21-12：加注培训预算估算

类别	2025	2026	2027	2028	2029	2030
总计（ZAR M）	14	35	35	35	35	35
合计（百万美元）	1	2	2	2	2	2

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第571页

21.8资本化运营支出

详见第21.2.5节。

21.9应急评估

资本模型中的偶然性通过进行定性评估进行评估，评估考虑了所承担的工程水平、费率的准确性以及对其工作范围的估计所应用的数量。这些评估由估计数的所有贡献者进行，然后合并形成估计数中的应急分配。

支持制定应急金额的基本理由是基于捕捉以下项目产生的风险和不确定性。

设计质量和精度。
估算（数量）质量和精确度。
地面条件[地下开发和地面土方工程，不包括市场驱动的价格和费率风险（例如，市场火热导致的人工费率真实升级；钢材、铜、能源价格真实上涨；基于单价的设备供应变化）]。
不包括外汇变动。

项目资本期后的采矿成本不存在任何或有事项。此外，不存在翻新和更换费用的意外情况。该意外情况适用于特定于估计准确性的风险。劳资纠纷引起的工期延误等不一定能量化的风险，不在允许的应急范围内。

允许的应急费用为预计资金成本的8.5%。

21.10资本支出概况

Waterberg项目不包括资本化运营成本的资本支出如图21-6所示。

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第572页

图21-6：Waterberg资本支出（2025年1月-2030年12月）南非兰特

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第573页

21.11项目实施

项目目标是完成沃特伯格项目的设计、施工、调试、爬坡至稳态达产率70%。

通过对矿山生产进度、工程设计数据、供应商提前期、施工进度等项目信息进行评估，确定项目进度。项目关键路径确定为地面基础设施设计、门户建设、坡道开发、横向开发、爬坡至满产的地下采矿作业。

Waterberg项目将作为一个综合程序执行，由三个主要项目（如下所列）组成，将在不同的时间点执行。

矿山及配套基础设施的设计开发。
沃特贝格项目工地132千伏电源设计施工。
选矿厂、回填厂、TSF、区域和地方基础设施的设计和建设。

该项目计划假定开始日期为2025年1月，第一个活动，遵循Waterberg JV Resources的合资伙伴的Waterberg项目执行决定，即开始详细设计工程。该计划旨在通过实现以下关键里程碑来实现项目的整合。

项目开工-2025年1月。
中央综合体开工-2025年12月。
开始箱割和下降发展-2026年1月。
开始设计和建造选矿厂-2027年4月。
开始设计和建造回填厂房和TSF-2027年10月。
完成132千伏散电供应-2028年8月。
选矿厂开始矿石加工-2029年9月。
实现稳态容量70%-2030年12月。
项目资本期完成-2030年12月。

增产将持续到2032年5月达到稳态产能。

图21-7对项目进度进行了图解汇总。

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第574页

图21-7：高级别实施时间表

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第575页

从2053年开始，北部门户和配套基础设施的开发将作为一个单独的维持性资本项目进行。

为了便于对Waterberg项目的控制，开发了一个与预期执行策略保持一致的执行WBS，将Waterberg项目分组到表21-13中描述的工作包中。

表21-13：工作包

工作包	说明
WP1	建设矿业综合体地表基础设施
WP2	地下矿山开发
WP3	批量电气供应
WP4	选矿厂厂房及厂房基建
WP5	尾矿仓储设施
WP6	回填厂
WP7	散装水供应
WP8	主要通道
WP9	建筑服务
WP10	建设营地

初始项目（WP1）的范围将包括为中央综合体进行土方梯田和门户箱切的工程和建设，包括支持采矿发展所需的地面基础设施。

地下工作（WP2）的开发将由采矿承包商完成。选定的采矿承包人将在项目期间完成所有地下开发、施工、调试等工作。临近项目期末，地下运营将开始向业主运营模式过渡。所有raiseboring和金刚石钻探将由LOM的承包商完成。

132千伏供电项目（WP3）假设从已经在进行的环境授权和Eskom商业过程相关工作继续进行，以便建设可以与初始项目并行进行，以便在2027年底之前向现场提供132千伏供电。

剩余的工作（WP4-WP8）计划于2026年开始，其范围将是选矿厂、回填厂、TSF以及区域和地方基础设施，例如工厂运营和矿山作业所需的道路、散水供应和11千伏网状。

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第576页

施工保障服务、营地、施工电力、施工供水（WP9-WP10）开发维护工作自项目开工起持续到2027年1月结束。

21.12营业成本汇总

运营成本估算编制的准确度范围为-10 %至+ 15%（美国成本工程师协会定义的第2类估算）。估计数以ZAR（R）表示。美元（US $）金额是根据一致预测（基本情况）从预测的南非兰特兑美元汇率得出的。详情请参阅第22.3节，具体为表22-3。

21.1 2.1估计基础

开发了一个运营支出模型，以合并地面和地下运营成本。各种方法被用来得出成本，包括劳动力的第一原理成本计算；车队、设备和基础设施的生命周期成本计算；采矿和消耗品的零基础成本计算。该模型是根据固定或可变单位成本率乘以适当的成本驱动因素建立的。驱动因素大多与生产计划有关。在某些情况下，车队模型、劳动力模型或LOM绝对成本的产出由进行工程计算的顾问提供，以证实所提供的产出。在项目资本期内发生的运营成本，将予以资本化。合并后的运营支出模型在LOM上分别详细说明了运营成本和资本化成本。技术报告的这一节详细介绍了运营成本、项目后资本期，因此不包括资本化运营成本（关于资本化运营成本，请参阅第21.1.3节）。

采用2024年6月为基准日期作为成本计算依据。成本是以实际货币计算的，没有升级或应急模型。

运营支出模型是在每月和每年的基础上对应生产计划的时间线。报告领域包括按区、面积、费用类别。图21-8详细说明了区域、区域和成本类别。

图21-8：单区域、面积、成本类别营业费用

与矿区无关的所有成本均在共享服务项下报告，包括一般、行政、工程和基础设施及加工成本。

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21.1 2.2运营支出估算结果

估计LOM总运营成本（不包括资本化的运营支出）为R196.4 b（US $ 9.79 b）平均R808/t矿石碾磨（US $ 40/t矿石碾磨），汇总于表21-14和图21-9。

表21-14：以南非兰特和美元计的平均LOM运营成本率和每地区总计

面积	平均LOM （ZAR/t矿石碾磨）	平均LOM （美元/吨矿石碾磨）
采矿	389	19
加工	195	10
工程和基础设施	186	9
一般和行政（G & A）	39	2
总运营支出成本	808	40
注意：由于四舍五入，总数可能不会相加。

图21-9：LOM平均营业成本分区（ZAR/t矿石碾磨）

采矿占运营成本的大头，占48%，其次是工艺，占24%，工程和基础设施占23%。G & A成本只占总运营成本的一小部分（5%）。

图21-10显示了与矿石吨位剖面重叠的LOM上的总运营成本。2052年观察到的成本增长是由于启动了南综合体（T区）和北综合体。

在2033年观察到稳定状态，届时该工艺装置将处理4.8公吨/年。整个LOM的流程、G & A以及工程和基础设施运营成本保持不变，而采矿运营成本与吨位剖面非常相似。从2081年开始的下降趋势在LOM接近尾声时清晰可见。

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第578页

开发了运营支出模型，以实现按区域、区域和成本类别进行报告。

图21-10：LOM相对于矿石吨的单区运营成本

21.1 2.2.1每个矿区和区域的结果

表21-15列出了每个区域和区域的总运营成本。这些区域以每总矿石吨成本表示，其中总成本以每总碾磨吨成本表示。

表21-15：每个矿区和区域的矿山寿命总运营支出成本汇总

面积	T区	F-南方	F-Central	F-边界	F-北方	共享服务	合计
	平均 LOM （ZAR/t）	平均 LOM （ZAR/t）	平均 LOM （ZAR/t）	平均LOM （ZAR/t）	平均 LOM （ZAR/t）	平均LOM （ZAR/t碾磨）	平均LOM （ZAR/t碾磨）
采矿	694	673	330	371	337	4	389
工程与基础设施	65	67	77	62	66	114	186
G & A	0	0	0	0	0	39	39
过程	0	0	0	0	0	195	195
总运营支出成本	759	741	407	433	402	351	808

注：由于四舍五入，总数可能不相加。

21.1 2.2.2每个费用类别的结果

用于进一步详细说明运营成本的各种成本类别包括材料和用品、人工、水电费、固定间接费用和外部服务。图21-11提供了总LOM平均运营成本的每个成本类别的成本细分概览。

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第579页

图21-11：LOM平均每个成本类别的运营支出细分（ZAR/t矿石碾磨）

材料和用品构成大宗，占总成本的48%，其次是人工，占25%。

材料和用品

材料和用品包括如下所列的操作耗材、维修耗材和备件。

采矿耗材和备件。

-爆炸物

-钻孔

-支持

加工耗材和备件。

-研磨媒体

-试剂

-破碎和磨机衬板

-维修耗材和备件

地面/地下车队（移动设备）消耗品、维修、备件。

-燃料

-润滑

-轮胎

-维修

-地面参与工具

通用耗材。

-办公耗材

-勘探钻探耗材

地面/地下固定设备耗材、维修、备件。

-回填粘合剂

-回填维修耗材和备件

-冷却设备维护耗材和备件

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第580页

采矿材料和供应品占R202/t矿石碾磨LOM材料和供应品总成本的一半以上。采矿材料和供应成本由生产消耗品驱动，如钻井、炸药、支持、车队燃料、轮胎、维修。有关估计的基础，请参阅第21.1 2.3节。

表21-16提供了每个区域的总运营成本细目。

表21-16：每地区LOM材料和用品总成本分拆

面积	平均LOM （ZAR/t矿石碾磨）
采矿	202
工程和基础设施	93
G & A	2
过程	91
总材料和用品运营支出成本	389
注意：由于四舍五入，总数可能不会相加。

劳动

劳动力成本占总运营成本的25%，R48.1.6B超过LOM。

图21-12提供了总劳动力人数、业主和承包商劳动力超过LOM。

图21-12：年化LOM劳动互补

图21-13提供了业主总人工成本超过LOM或R198/t矿石碾磨。在2054年至2061年间观测到的峰值是由于中、北、南复合体之间的劳动力重叠。

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第581页

图21-13：年化LOM业主人工成本

表21-17显示，采矿人工占总人工成本的大头（70%）。

表21-17：每面积LOM总人工运营成本分拆

面积	平均LOM （ZAR/t碾磨）
采矿	139
工程和基础设施	18
G & A	23
过程	17
总人工运营支出成本	198

注：由于四舍五入，总数可能不相加。

如图21-12所示，共享服务的劳动力补充相对于LOM保持相对恒定。如上所述，2054年至2061年间观察到的劳动力峰值，具体高点在2058年，归因于南部、中部和北部综合体的劳动力重叠。可以观察到最大补数1,849。

图21-14显示了相对于LOM相对于矿石和废物吨的劳动力补充。

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第582页

图21-14：业主劳动互补相对矿石废吨

对于地面劳动力，衍生出了地面基础设施、G & A和工艺工厂的劳动力补充。工作描述与帕特森等级相关联，以得出表面劳动力补充的劳动力成本。每个等级的人工费率是从REMChannel获得的。REMChannel调查是一个滚动数据库，其中包含每月从新进入参与者上传的新数据，或者现有客户在年度增长后刷新数据。收集与薪酬和短期激励的保证要素有关的所有数据。这包括向网络系统收集组织的福利政策细节和实际工作人员薪酬信息。职位匹配与调查的职位描述和等级一致，而不仅仅是与职位名称一致。

从REMChannel数据库中提取市场对标数据，定义并应用以下参数生成对标报告：

所有地理位置的采矿业市场数据。
市场数据的年度值在第25个百分位、第50个百分位和第75个百分位以及加权市场均值（平均值）上提供。
短期激励（绩效奖金）的价值是过去12个月内实际支付的款项，并在REMChannel参与者最近的数据提交过程中从他们那里收集。

加权市场均值输入使用的是数据源。

劳动力成本是在工厂开工前三个月引入的，以允许培训、上岗和医疗。

公用事业

以R184/t矿石碾磨计，公用事业占LOM总运营成本的23%。表21-18显示，大约47%的电力成本可归因于R86/t矿石碾磨时的工艺。

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第583页

表21-18：LOM公用事业总运营成本按面积分拆

面积	平均LOM （ZAR/t矿石碾磨）
采矿	48
工程和基础设施	50
G & A	0
过程	86
公用事业运营支出总成本	184

注：由于四舍五入，总数可能不相加。

opex模型中的水耗和成本涉及两个水处理厂（分阶段）的饮用水处理、污水处理、冷却厂供水成本。与散水相关的运营成本包括R273 276/mo的水役租赁成本、R0.5/m的冷却装置供水成本³以及与钻孔相关的电力和维护成本。

电力成本费率基于非地方当局的2023/2024 Eskom Ruraflex和Megaflex电价。Ruraflex适用于300千米或以下的传输距离和500伏至22千伏之间的电压，而Megaflex适用于66千伏至132千伏之间的电压。Waterberg项目的前18个月使用了Ruraflex费率，在此期间该地点被视为建筑工地。这些费率适用于项目资本期，不影响本技术报告中详述的运营成本。为了完整起见，Ruraflex率如表21-20所示。

电力成本包括固定和可变部分。名义电力成本由现场所有主要部件的估计消耗得出。这些项目按面积（采矿、工程和基础设施及工艺）分类。定义吸收功率的负载表与LOM上的功率曲线一起用于确定功耗。表21-19提供了用于计算名义电力成本的类别细分。

表21-19：负载清单说明细分

矿山/区域	面积	分区	类别
南方综合体	采矿	南方综合体	南方综合体-发展
南方综合体	采矿	南方综合体	南方综合体-脱水
南方综合体	采矿	南方综合体	南方综合体-物料搬运
南方综合体	采矿	南方综合体	南方综合体-生产
南方综合体	采矿	南方综合体	南综合体-通风
中央综合体	采矿	中央综合体	中央综合体-发展
中央综合体	采矿	中央综合体	中央复合体-脱水
中央综合体	基础设施	中央综合体	中央综合体-基础设施

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第584页

矿山/区域	面积	分区	类别
中央综合体	采矿	中央综合体	中央综合体-物料搬运
中央综合体	采矿	中央综合体	中央综合体-生产
中央综合体	采矿	中央综合体	中央综合大楼-通风
北综合体	采矿	北综合体	北方综合体-发展
北综合体	采矿	北综合体	北方综合体-脱水
北综合体	基础设施	北综合体	北方综合体-基础设施
北综合体	采矿	北综合体	北方综合体-物料搬运
北综合体	采矿	北综合体	北方综合体-生产
北综合体	采矿	北综合体	北综合大楼-通风
共享服务	工程与基础设施	基础设施	基础设施
共享服务	过程	选矿厂	集中器-浓缩物
共享服务	过程	选矿厂	选矿厂-浮选
共享服务	过程	选矿厂	选矿机-铣削
共享服务	工程与基础设施	回填脱水&尾矿	回填脱水&尾矿回填脱水
共享服务	工程与基础设施	回填脱水&尾矿	回填脱水&尾矿-干尾矿
共享服务	过程	选矿厂	选矿厂-初级破碎
共享服务	过程	选矿厂	浓缩器-试剂
共享服务	过程	选矿厂	选矿厂-Sec & Ter破碎
共享服务	过程	选矿厂	集中器-Sec & Ter筛选
共享服务	过程	选矿厂	实验室力量
共享服务	过程	选矿厂	选矿厂-尾矿
共享服务	过程	选矿厂	集中器-公用事业与服务
共享服务	工程与基础设施	中央综合体	N & C门户ROM-
共享服务	工程与基础设施	早期作品	早期作品

固定电力成本包括一项服务和管理费，按兆瓦时、千伏安、千伏安时收费。根据表21-20中所述的估计负荷清单和Megaflex费率，运营期间的平均电力成本为R1.3/kWh，平均消耗为48GWh/mo。

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第585页

表21-20：Eskom 2023/2024非地方当局的Ruraflex和Megaflex关税

说明	单位	金额ZAR（实际）不包括在内。增值税
Ruraflex
服务费	南非兰特/d	334.96
管理员收费	南非兰特/d	143.77
合计	南非兰特/d	478.73
合计	ZAR/月	14 561.37
网络需求收费	南非兰特/千瓦时	0.4051
配网容量收费	ZAR/千伏安/mo	29.75
无功充电-旺季	南非兰特/千瓦小时	0.1560
辅助服务费	南非兰特/千瓦时	0.0071
主动能量充电-高需求-峰值	南非兰特/千瓦时	5.5646
主动能量充电-高需求-标准	南非兰特/千瓦时	1.6859
主动能量充电-高需求-非峰值	南非兰特/千瓦时	0.9153
主动能量充电-低需求-峰值	南非兰特/千瓦时	1.8153
主动能量充电-低需求-标准	南非兰特/千瓦时	1.2491
主动能量充电-低需求-非峰值	南非兰特/千瓦时	0.7921
Megaflex
服务费	南非兰特/d	354.25
管理员收费	南非兰特/d	159.66
合计	南非兰特/d	513.91
合计	ZAR/月	15 631.43
配网需求收费	ZAR/千伏安/mo	18.71
配网容量收费	ZAR/千伏安/mo	10.11
传输网络收费	ZAR/千伏安/mo	13.81
城市低压电荷	ZAR/千伏安/mo	24.93
电气化和农网补贴	南非兰特/千瓦时	0.1380
负担能力补贴费用	南非兰特/千瓦时	0.0737
无功充电-旺季	南非兰特/千瓦小时	0.2495
辅助服务费	南非兰特/千瓦时	0.0068
主动能量充电-高需求-峰值	南非兰特/千瓦时	5.1735
主动能量充电-高需求-标准	南非兰特/千瓦时	1.5671
主动能量充电-高需求-非峰值	南非兰特/千瓦时	0.8512
主动能量充电-低需求-峰值	南非兰特/千瓦时	1.6878
主动能量充电-低需求-标准	南非兰特/千瓦时	1.1613
主动能量充电-低需求-非峰值	南非兰特/千瓦时	0.7372

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第586页

外部服务

超过LOM的外部服务成本总计达R6.59B，换算成R27/t的矿石碾磨。由于矿山为业主运营，影响运营成本的服务极少会被承包；因此，外部服务对LOM运营总成本的贡献仅为3.4%。包括在估算中的外部服务包括中心实验室、订约安保服务、TSF运营和管理、医疗服务和废物清除。实验室费用基于服务商的报价，金额为R69 M/年。安保服务估计为15.6万兰特/年。年均TSF运营管理成本R48M，更多TSF成本核算详见第21.5节。废物清除的计算方法是根据行程距离、废物处理和服务费估算，估算从现场清除生活、工业和医疗废物所需的行程频率以及成本费率。

固定间接费用

固定间接费用合计达R2.37B，占R10/t矿粉LOM总运营成本的1.2%。固定间接费用由与土地和供水服务相关的保险和租赁成本组成。费用由Waterberg项目团队提供。

占固定间接费用成本部分90%以上的保险费用，是以目前同类业务的保险范围为基础的。保险费用按Waterberg项目进行了缩放，并从保险经纪人处获得了指示性保费率。包含在运营成本估算中的保险范围超过LOM为R2.17 B，包括以下项目。

中断包括机械故障成本。
移动和采矿工厂，设备成本。
物业包括机械故障成本。
南非特殊风险保险协会（SASRIA）关于中断成本。
SASRIA关于物业成本。

21.1 2.3采矿/地下运营成本估算

采矿相关运营成本合计R389/t矿石碾磨占现场运营总成本的48%。表21-21提供了矿山运营成本的细目。

表21-21：LOM采矿总运营成本按成本类别分拆

项目	平均LOM （ZAR/t矿石碾磨）
材料和用品	202
劳动	139
公用事业	48
采矿总运营支出成本	389

注：由于四舍五入，总数可能不相加。

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第587页

矿业公用事业包括固定设备和基础设施的电力、地面通风和冷却设备以及移动设备。

采矿运营成本进一步细分为开发、生产、物流、建设、维护、基础设施、材料搬运/运输以及G & A，详见表21-22和图21-15。

表21-22：每个分区和成本类别的采矿成本细目

次区域	成本类别	平均LOM （ZAR/t矿石碾磨）	占总开采量% 成本
生产	劳动	25	6.4%
生产	材料和用品	57	14.7%
发展	劳动	15	3.9%
发展	材料和用品	39	10.1%
建设	材料和用品	25	6.5%
维修保养	劳动	50	12.7%
维修保养	材料和用品	20	5.1%
基础设施	公用事业	48	12.3%
物料搬运/运输	劳动	5	1.3%
物料搬运/运输	材料和用品	60	15.4%
矿业G & A	劳动	45	11.5%
采矿总运营支出成本		389	100%

注：由于四舍五入，总数可能不相加。

图21-15：矿业LOM平均成本分拆（ZAR/t矿石碾磨）

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第588页

21.1 2.3.1维修

采矿维护费用包括人工和材料，平均R69/t矿石碾磨。维护包括与通风和制冷系统、矿石处理系统、脱水、地下基础设施固定装置、电力服务和所有移动设备相关的费用。

21.1 2.3.2生产

生产包括材料、用品和人工，总计R82/t矿石碾磨。长孔采场和采场缆栓单位率是从具有代表性的采场尺寸第一性原理发展而来，仅是材料成本，人工和设备都是从第一性原理衍生而来。分采场类型的采场单位率和电缆螺栓单位率列于表21-23。

表21-23：停车单位费率

采场类型	率（南非兰特/采场吨）
采场21米厚横向40米高	30
采场21米厚横向20米高	28
采场48米厚横向40米高	29
采场48米厚横向20米高	27
采场3米厚纵向40米高	46
采场3米厚纵向20米高	40
采场8米厚纵向40米高	27
采场8米厚纵向20米高	24
电缆螺栓8米厚纵向采场	6
电缆螺栓3米厚纵采场	13
电缆螺栓21米厚横向采场	3
电缆螺栓48米厚横向采场	2

初级生产车队运营维护耗材包括燃料、润滑、轮胎、拖曳电缆、液压软管、接地工具、维护耗材、备件等项目。车队运营成本是通过由OEM运营指标辅助的生命周期成本计算方法得出的，成本计算以及基于估计周期时间的利用率和可用性。

21.1 2.3.3发展

开发包括材料、供应和人工总计R54/t矿石碾磨。采场横切和矿基开发作为运营成本计入。开发运营支出分为材料、供应、人工。采矿材料和用品的成本计算是从零基础成本计算中得出的，方法是将相关的电表驱动程序与钻孔、爆破、清淤和地面支撑安装的费率相结合。

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第589页

21.1 2.3.4物料搬运/运输

物料搬运/运输包括物料、供应品和人工，总计R65/t矿石碾磨。成本由维护、运营消耗品成本以及与卡车运输、破石机、输送相关的人工组成。

21.1 2.3.5建筑业

施工运营成本包括回填路障的材料和运营开发标题中的安装服务。人工部分体现在维修人工成本中。对于施工而言，材料和用品仅涉及地下施工支持车队的消耗品，其矿石量为R25/t，如表21-22所示。

21.1 2.3.6基础设施

基础设施包括总计R48/t矿石碾磨的公用事业。井下名义用电计入矿山基础设施项下，按输送机、水泵、通风扇等固定井下设备、地面通风制冷设备、巨型机械、机械锚杆、生产钻头等井下移动设备用电计算每千瓦时费用。

21.1 2.3.7采矿一般和行政

采矿G & A费用包括相应区域的矿山工程、地质、安全和采矿管理人工，总计R45/t矿石碾磨。

21.1 2.4厂和共享基础设施运营成本估算

21.1 2.4.1营业成本估算依据

这一运营成本估算适用于单个400ktpm聚光模块的稳态运行。

这一估计得到了测试工作的支持，测试工作是作为PFS、2019年DFS和DFS更新（如第13.0节所述）以及工程投入（如第17.0和18.0节所述）的一部分进行的。

加工厂LOM运营成本按R195/t矿石碾磨计算，占现场运营总成本的24%。然而，它不包括向勒斯滕堡地区的精矿运输，因为这在财务模型中被记录为“销售费用”。

图21-16中的饼图提供了每个子区域的工艺成本细分。

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第590页

图21-16：各分区工艺分拆（ZAR/t矿石碾磨）

表21-24提供了每个分区的工艺成本和成本类别的细分。

表21-24：每个分区的工艺成本和成本类别

次区域	成本类别	平均LOM （ZAR/t矿石碾磨）	占总流程% 成本
公用事业	公用事业	86	44%
维修保养	材料和用品	15	8%
劳动	劳动	17	9%
碾压	材料和用品	5	2%
研磨	材料和用品	30	15%
试剂	材料和用品	42	22%
流程总运营支出成本		195	100%

注：由于四舍五入，总数可能不相加。

图21-17提供了每个成本类别的平均LOM工艺运营成本的细分。

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第591页

图21-17：加工厂运营成本汇总over LOM（ZAR/t矿石碾磨）

材料和用品占工艺成本的大头，占47%，其次是公用事业，占44%。材料和用品可进一步分为衬垫、试剂等消耗品，以及与研磨介质和一般维修有关的消耗品和备件。详见第21.1 2.4.2节下的商店和维修及消耗品部分。

21.1 2.4.2营业成本投入

加工工厂人工

针对PGM选矿厂，采用典型的人员配置模式确定人工成本。表21-25概述了稳态人员配置补充。

表21-25：Waterberg加工厂人员配置模型

功能	工作中恭维
管理和间接费用	4
行政管理	7
办公室和换房	13
冶金（技术支持）	2
工厂流程（作业）（12小时班）	72
厂房工程（维修）	38
集中器门店	5
植物样品制备实验室	4
精矿采样、装车、调度	8
合计	153

选矿厂人工总量达R17/t矿石碾磨。

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第592页

动力

电力运营成本估算中使用的费率基于第21.1 2.2节详述的Eskom Megaflex费率（Ruraflex费率仅适用于项目资本期）。集中器工厂的总装机容量估计为60.5兆瓦，吸收负荷为41.6兆瓦。该加工厂每碾磨一吨矿石平均耗电74.84千瓦时，包括地面回填厂和尾矿丢弃输送机。

水

用水量基于全矿用水平衡，包括地下水流入、与TSF相关的预期水损失、储水坝，以及来自采矿和选矿厂的计算消耗。

从钻孔供应的总复杂原水需求按最高2.85ML/d计算到2054年，之后减少到1.15ML/d，更详细的参考第18.0节。包含在供水方面的这一运营成本假设所有原水将来自钻孔，相关的抽水成本已包含在共享的基础设施运营成本中。

商店和维修

门店及维护成本基于机械设备供应成本应用的更换因素。工厂总维护成本达R15/t矿石碾磨。

精矿运输

R1 069/湿吨的精矿运输费用是基于运输承包商对Rustenburg 425公里行程的报价R2.60/tkm。精矿运输成本不计入运营成本，而是作为变现成本计入财务模型。

消耗品

表21-26汇总了估算中包含的工厂消耗品成本。

表21-26：沃特伯格工厂消耗品成本

消耗品	营业成本（ZAR/t矿石碾磨）
破碎机衬板	4
磨机衬板	1
研磨媒体	30
SIBX	6
起泡器	10
抑郁剂	25
凝固剂	0.5
絮凝剂	1
合计	77

注：由于四舍五入，总数可能不相加。

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第593页

磨机衬板

根据纳入测试工作和研磨介质消耗的材料AI数据的计算，考虑了衬垫更换。班轮成本基于从信誉良好的工厂供应商处获得的定价。

破碎机衬板

用于一级、二级和三级破碎机衬板的成本基于从首选破碎机供应商收到的两年运营备件。

试剂

试剂供应成本基于从信誉良好的试剂供应商处收到的报价。试剂消耗以测试工作消耗为基础，不考虑工艺水回路中的试剂积累，可能导致试剂消耗降低。

研磨媒体

研磨介质消耗是根据计算得出的，而供应成本是从一家信誉良好的研磨介质供应商处收到的。

21.1 2.5工程和基础设施运营成本估计

TSF、回填厂和工艺实验室以及区域和共享基础设施在工程和基础设施领域。工程和基础设施运营成本达R186/t矿石碾压LOM，占总运营成本的23%。表21-27提供了每个成本类别的工程和基础设施成本细分。

表21-27：每个成本类别的LOM工程和基础设施总运营支出细分

工程和基础设施每个成本类别的成本	平均LOM （ZAR/t矿石碾磨）	工程% & 基础设施成本
材料和用品	93	50%
劳动	18	10%
外部服务	24	13%
公用事业	50	27%
工程和基础设施总运营支出成本	186	100%

注：由于四舍五入，总数可能不相加。

材料和用品占成本的一半以上，将在下面的小节中详细介绍。

公用事业主要包括电力成本和一小部分用于水和污水处理。工程的人工成本在维修和回填子领域。工程和基础设施运营成本可进一步细化为基础设施、维护、回填脱水&尾矿、实验室。图21-18提供了这些类别中每个类别的成本细分。

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第594页

图21-18：LOM平均分区域运营成本分拆（ZAR/t矿石碾磨）

回填占工程和基础设施总成本的62%，其次是基础设施，占20%。

表21-28提供了平均R186/t矿石碾磨、每个分区、成本类别、子类别。

表21-28：每个分区和成本类别的工程和基础设施成本明细

次区域	成本类别	平均LOM （ZAR/t矿石碾磨）	占总工程% 和基础设施成本
回填脱水&尾矿	劳动	8	4%
	材料和用品	86	46%
	公用事业	13	7%
	外部服务	10	5%
工程维护	劳动	11	6%
工程维护	材料和用品	7	4%
实验室	外部服务	14	8%
基础设施	材料和用品	0.2	0%
基础设施	公用事业	38	20%
工程和基础设施总运营支出成本		186	100%

注：由于四舍五入，总数可能不相加。

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第595页

21.1 2.5.1回填脱水和尾矿

回填的成本是从一个小的人工补充来运营回填厂房、维修、回填路障、粘合剂耗材等。由于施用率不同，导致粘结剂成本为初级和门槛R2 500/t，二级R1 900/t，是占R86/t矿石碾磨总成本46%的最主要营业成本项目。回填相关投入由SSBS和采矿团队提供。

尾矿处置运营成本包括人工部分和其他运营成本、机械设备更换成本（陆路和堆叠输送机）、咨询服务和检查以及场地建立成本。

运营成本包括放置尾矿所需机器的总运营成本，以及与陆上、堆放、脱扣器和回填输送机相关的维护成本。这些运营成本合计为R9/t矿石碾磨（不含人工成本）。

与泵送回填浆料和尾矿作业相关的固定设备功率达R13/t矿石碾磨。

21.1 2.5.2基础设施

基础设施项下的成本包括与基础设施商店和维护、电力和水相关的材料和用品。

包含在运营成本估算中的存储和维护成本是基于应用于与基础设施相关的机械设备供应成本的更换因素，与LOM或R0.2/t矿石碾磨相比达到R42.2 m。

动力成本R38/t矿石碾磨，水成本R0.2/t矿石碾磨可忽略不计。所有地面基础设施，包括办公室、换房、井场、钻孔和门户的吸收负荷为2兆瓦。

备抵R0.50/m³根据全矿水平衡中突出显示的数量，包括用于饮用水处理。R2.73/m的进一步配额³被列入污水处理厂耗材。

21.1 2.5.3维修

基础设施维护成本由与废物堆相关的劳动力和移动车队成本加上下表所列的所有区域组成。维护子区域的基础设施人工涵盖了与基础设施运维相关的所有人工以及门店人工。维护子区域的费用细目见表21-28。表21-29给出了共享基础设施人员配置模型。

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表21-29：Waterberg共享基础设施人员配置模型

功能	工作中恭维
办公室和换房	34
一般地面基础设施	22
地面基础设施-污水处理	5
地面基础设施-大宗燃料接收和发电机场	8
地面基础设施-水处理	10
地面基础设施-废物处理	4
地面基础设施-地磅	4
主要门店	21
废品堆	18
合计	126

21.1 2.5.4集中式实验室综合体

第三方运营的集中式实验室设施包含在Waterberg项目设计中。该设施的运营成本基于从信誉良好的运营商收到的定价，汇总在表21-30中，表21-30转换为R14/t矿石碾磨。

实验室大楼设计、分析设备和测试方法支持矿山和加工厂。该提案提供连续的实验室服务，24/7/365运营，31名工作人员每天12小时轮班，每周7天在三名工作人员的小组中工作。为便利Waterberg项目现金流，服务商将为大楼的建设和分析设备的购买提供资金，在初始合同的五年期限内摊销资本成本加上融资费用。

表21-30：Waterberg集中式实验室运营成本

项目说明	月（ZAR M）	年度（ZAR M）
固定费用	3.4	40.6
可变费用	2.3	28.0
总成本	5.7	68.6

21.1 2.6一般和行政业务费用估计数

G & A运营成本占R39/t矿粉LOM总运营成本的5%。包括人工、勘探钻探、安保服务、保险、租赁、办公耗材、垃圾处理费用等。

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表21-31提供了每个成本类别的G & A成本细目。图21-19以图形方式显示了G & A成本。

表21-31：一般和行政费用细目

每个成本类别的G & A成本	平均LOM （ZAR/t碾磨）
材料和用品	2
劳动	23
固定间接费用	10
外部服务	3
总G & A运营支出成本	39
注意：由于四舍五入，总数可能不会相加。

劳动力占G & A成本的大部分，占61%，其次是固定间接费用，占25%，外部服务占8%。

劳动力是G & A运营成本中成本贡献最高的部分，平均R23/t矿石碾压LOM。劳动力相对LOM保持相对稳定，为170人。以下人员在G & A项下分配，其中包括具有矿山管理和行政管理的各种地下采矿综合体的G & A类型劳动力。

工程-安全健康环境风险与质量（SHERQ）。
工程G & A。
财务（含采购）。
一般。
流程服务。
人力资源。
采矿-SHERQ。
采矿-技术服务。
SHERQ。
技术服务。
安全。

Waterberg项目所需的所有管理和行政人员都被列为人工成本核算的一部分，并假定在现场。管理和劳务人员可能会在场外工作或被外包。因此，没有企业拨备被纳入运营成本模型或财务模型。

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图21-19：LOM平均G & A每成本区域运营成本分拆（ZAR/t矿石碾磨）

包括与供水服务和土地相关的保险范围和租赁在内的固定间接费用属于G & A领域，相当于在LOM上碾磨的R10/t矿石。成本由PTM管理提供，土地为R44 142/mo，水奴区租赁为R273 363/mo。保险费用包括在LOM上碾磨的R9/t矿石的大宗。

R159 985/mo的合同安保和废物清除费用构成G & A领域外部服务的一部分。R159 985/mo只是安保设备的备抵，因为安保人工作为R23/t矿石碾磨的一部分包括在内（见图21-19）。

G & A材料和用品包括R970/m的勘探钻探耗材。据估计，在LOM上空，将完成约398公里的划定钻探。G & A材料和用品中还包括文具、印刷和一般办公耗材的津贴，价格为R402 506/月。

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22.0经济分析

22.1导言

本节确认了沃特伯格项目的经济分析和投资评估，概括了以下几个关键方面。

财务模型中应用的主要输入和假设的陈述和理由说明。
回顾由支持DFS更新的各个主题专家开发的关键项目驱动因素（矿石生产、冶金回收、资本支出和运营支出）。
每年预测LOM自由现金流的表格摘要和图形表示。
南非立法规定的监管成本汇总，主要与企业所得税、矿产特许权使用费、SLP费用以及矿山恢复和关闭成本有关。
关键业务回报指标汇总分析，包括NPV、IRR、回收期、融资需求峰值等。
分析业务回报指标对关键输入和假设变动的敏感性，如金属价格、外汇汇率和贴现率。

22.2评估依据

所应用的投资评估原则与适用于在DFS精度水平上评估矿产项目的最佳做法保持一致。

开发了一个详细的财务模型来分析沃特伯格项目的经济可行性。该模型开发真实的、税后的、无杠杆的自由现金流预测，这些预测被贴现以确定沃特伯格项目的NPV。表22-1列出了与Waterberg项目相关的评估假设基础。

表22-1：评估假设依据

因素	假设
分析方法	贴现现金流
现金流量条款	真实条款
基础货币	南非兰特（R）
二级货币	美元（美元）
评估基准日期	2026年1月1日
贴现率	8.0%（实际，税后）

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22.3投入和假设

在为本次DFS更新开发财务模型和预测的同时，对有关商品价格和汇率的关键假设进行了仔细考虑。该分析基于对金属价格和汇率的一致预测，作为“基本情况”。这些假设共同支撑了沃特伯格项目的经济可行性和盈利预测。本节解释了所选商品价格和外汇汇率假设背后的基本原理，强调了它们对收入预测和整体项目可行性的深刻影响。

如第19.0节所述，当前现货和三年追踪平均价格将作为敏感性分析的一部分进行评估（见第22.6节）。

22.3.1金属价格

用作DFS更新基本情况前提的一致观点来自于对Bloomberg和Select Cap IQ截至2024年5月31日的综合分析。这种综合方法确保了预测收入流和评估Waterberg项目财务可行性的坚实基础。所有金属价格统一应用为56年LOM上的单一、长期（实际）价格。

表22-2汇总了分析中考虑的金属价格。

表22-2：共识观点-金属价格假设

商品	单位量度	2025	2026	2027	2028	长期真实
PT	美元/盎司	1 144	1 233	1 330	1 605	1 605
PD	美元/盎司	1 089	1 095	1 122	1 062	1 062
金库	美元/盎司	2 155	2 005	2 008	1 812	1 812
RH	美元/盎司	4 627	4 794	4 561	6 209	6 209
铜	美元/磅	4.77	4.83	4.85	4.53	4.53
倪	美元/磅	8.68	8.85	9.09	9.73	9.73

22.3.2外汇

R/美元汇率是影响Waterberg项目盈利能力的关键决定因素之一。经济评估采用的R/US $汇率基于牛津经济研究院截至2024年3月13日发布的预测。长期实际利率从2028年开始保持持平（即直到2081年LOM结束）。

汇率情景如表22-3所示。

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表22-3：南非兰特兑美元汇率情景

率	计量单位	2025	2026	2027	2028	长期真实
南非兰特/美元	南非兰特	18.92	19.28	19.67	20.07	20.07

2019年以来，R/美元汇率呈现显著波动的特征，既反映了国内经济状况，也反映了全球市场动态。最初，受政治不确定性、财政挑战和全球贸易紧张局势等因素影响，南非兰特兑美元经历了一段时间的贬值。大宗商品价格变动、地缘政治事件、主要央行货币政策决定等外部因素进一步加剧了这些波动。尽管偶尔会走强，特别是对积极的经济数据和市场情绪做出反应，但由于持续存在的结构性问题和全球经济不确定性，南非兰特普遍面临下行压力。牛津经济研究院的共识预测表明，南非兰特兑美元在未来四年内将持续贬值，相当于长期实际R/美元汇率为20.07。有关汇率的历史信息，请参阅本技术报告第19.2.6节。

22.3.3通货膨胀和升级

为财务评估的目的，没有考虑名义通货膨胀。南非矿业部门历来观察到通货膨胀成本增加，这主要是由电力（Eskom电费）以及工资增长（非熟练和半熟练劳动力）推动的。从历史上看（10年历史平均水平），电力涨幅约为南非CPI涨幅以上4.8%，劳动力涨幅同样约为0.8%。

短期来看，高于通胀的涨幅预计将被持续贬值的R/US $汇率所否定，除了电力，其中高于通胀的涨幅已被纳入金融模型的前10年平均为8.18%。从长期来看，上述这些通胀上涨预计将与南非CPI同步正常化。

22.3.4收入实现成本

适用于Waterberg项目的收入实现成本列示如下，汇总于表22-4。

运输和装卸-将过滤干燥的精矿（12%水分）从矿山运输到425公里外的熔炼综合体的成本。
应付4E金属精矿-应付给Waterberg项目的精矿金属百分比，包括所有处理和精炼费用。

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表22-4：收入实现成本

类别	参数	单位	假设
运输	精矿处理和运输	ZAR/wmt的浓缩物（实际）	1 069
精矿中的应付金属	PT	占毛收入%	83.0
	PD	占毛收入%	83.0
	RH	占毛收入%	49.9
	金库	占毛收入%	81.6
	铜	占毛收入%	63.0
	倪	占毛收入%	70.0

当精矿中的RH品位超过1.0克/吨时，RH可支付性以80%为模型。从2055年起，RH品位估计将降至1.0克/吨以下，因此上述LOM可支付性。当精矿中AU品位超过1.0克/吨时，AU可支付率为80.0%。如果AU品位超过4.0克/吨，可支付率增加到83.0%。> 4.0 g/t发生在T区开采时的LOM较晚，因此上面显示的LOM可支付性为81.6%。

冶炼厂和精炼厂的承购通常包括对精矿质量差、有害元素和污染物超标的处罚或额外收费。

此类质量问题的例子有：

硫磺男高音。
Chrome男高音。
铁男高音。
MGO男高音。
水分百分比。
精矿品位。
基本金属与PGE比率。

QP认为，Waterberg项目精矿，至少在F-Central Zone生产的前30年，将具有足够的质量，从而不会产生任何材料罚款或额外的冶炼和精炼费用。财务建模中没有考虑处罚或额外的冶炼和精炼费用。

22.3.5企业所得税

企业所得税按截至2024年6月南非居民企业现行27%的企业所得税税率计算。根据1962年第58号《所得税法》，企业所得税税率是根据评估的应税收入征收的，包括适用于采矿公司的所有税收减免。预计在可预见的未来，南非企业所得税税率不会发生变化。

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22.3.6矿产使用费税

矿产使用费是根据《版税法案》中记载的版税公式估算的。

总之，《版税法案》规定，一个人（开采者）必须就从南非境内开采的矿产资源（精制或未精制）的转让（仅为第一次转让，而不是随后的转让）（根据《版税法案》第2节），为国家税收基金的利益支付特许权使用费。

上述特许权使用费的厘定方法是将开采商于评估年度就该矿产资源的总销售额乘以按照以下公式厘定的百分比：

a）精炼矿产资源：

确定的百分比不得超过5%。

b）未精炼矿产资源：

确定的百分比不得超过7%。（详见《版税法案》第3和4条。）

对于DFS更新，矿产特许权使用费是根据《版权法》第8A条允许的与精炼矿产资源相关的特许权使用费公式估算的。因此，最低应付特许权使用费比率为所售精矿总销售价值的0.5%，最高应付费率上限为5%。预计在可预见的未来，特许权使用费计划不会发生变化。详见本技术报告第4.6节。

22.4项目驱动因素

22.4.1生产计划

财务模型中包含月度矿石生产计划（吨和品位）。生产计划包含从LOM上的六个不同矿区开采的开发和回采矿石。每个矿区的年化LOM产量曲线如图22-1所示。

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图22-1：年化矿山寿命生产曲线

Waterberg项目开工日期定于2025年1月，中央综合体的基础设施建设将于2025年12月开始，随后于2026年1月开始开箱即用和下坡开发。F-Central Zone通过Central Complex下降通道以400ktpm的稳态速率进行开采。商业生产于2031年1月达成，一旦实现70%的年度稳态生产。

南、北综合体基础设施的开发分别推迟到2052年和2053年。T区的生产将于2055年开始，而F-South仅在2070年开始，并通过Central Complex下降通道以100ktpm的稳态速率进行开采。

矿区F-North和F-Boundary（North）的生产将于2057年开始，F-Boundary（South）将于2059年开始。北部和南部复合区在LOM的剩余时间内维持向选矿厂提供400ktpm的生产饲料。

每种复合体的矿山实物（吨和品位）汇总见表22-5。

表22-5：每个复合体的矿山物理

面积	公制	单位	结果
中央综合体	矿石吨	kt	132,111
	4E级	克/吨	2.68
	铜级	%	0.06
	倪级	%	0.17

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面积	公制	单位	结果
南方综合体	矿石吨	kt	29,875
	4E级	克/吨	3.54
	铜级	%	0.10
	倪级	%	0.08
北综合体	矿石吨	kt	84,215
	4E级	克/吨	3.18
	铜级	%	0.09
	倪级	%	0.20
总结	矿石吨	kt	246,202
	合并4E等级（LOM平均）	克/吨	2.96
	Cu品位（LOM平均）	%	0.08
	Ni品位（LOM平均）	%	0.17

22.4.2冶金恢复

从各个矿区生产的矿石被送入现场选矿厂，在那里生产4E精矿（包括贱金属）。每种可销售金属的冶金回收率估算值（%）、精矿生产计划（tpm）、精矿中4E品位（g/t）、含水率（%）作为关键投入被纳入经济模型。

选矿厂实现的LOM平均冶金回收率见表22-6。

表22-6：冶金回收率（LOM平均值）

类别	公制	单位	结果
4E金属	PT	% LOM平均	76.0
	PD	% LOM平均	79.3
	金库	% LOM平均	70.7
	RH	% LOM平均	70.7
基本金属	铜	% LOM平均	81.0
基本金属	倪	% LOM平均	43.6

该选矿厂预计将以每月10,900至16,000湿吨的稳态速度生产可销售精矿，LOM平均4E精矿品位为80克/吨，水分为12%。在稳定状态下，该工厂将在前15年平均每年回收320koz的4E金属。

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22.4.3资本支出

商业生产之前（2031年1月）发生的所有资本化成本报告为项目资本支出，商业生产之后发生的所有资本化成本报告为维持资本支出。总资本支出（项目和维持）汇总见表22-7。

表22-7：资本支出汇总

设施说明	项目资本（南非兰特）	维持资本（南非兰特）	项目资本（百万美元）	维持资本（百万美元）
我的	5 039	14 836	253	739
植物	4 476	30	224	1
回填和脱水厂（TSF）	1 835	0	91	0
尾矿沉积（TSF）	263	649	13	32
区域基础设施	1 869	47	95	2
项目间接	1 372	0	70	0
小计¹	14 854	15 562	746	775
业主车队采购	698	4 720	35	235
重建和更换设备	0.4	17 450	0	869
总资本支出（不包括资本化运营支出）	15 553	37 733	781	1 880
资本化运营支出	3 309	0	165	0
项目总资本支出（含资本化运营支出）	18 862	37 733	946	1 880
¹上述小计中包含的或有事项	1 164	1 094	63	59

Waterberg项目资本支出总额达1.553亿兰特（7.81亿美元）。加上商业生产之前产生的资本化运营成本，相当于3.09亿兰特（1.65亿美元），总资本支出为1.8862亿兰特（9.46亿美元）。维持资本支出总额，其中还包括分别于2052年和2053年建立的南部和北部综合体基础设施，估计为377.33亿兰特（18.8亿美元）。

除了构成维持性资本支出估计的大部分的LOM正在进行的资本开发外，经济评估中还计提了两种额外的维持性资本支出，分别是重置资本和SIB资本。重置资本是根据关键设备（例如LHD、卡车）的使用寿命估计的，而SIB资本占未分项核算的次要资本重置（例如，从加工厂的机械设备成本中考虑的年度拨备）。

资本支出估计是根据指示性执行时间表产生的现金流，该时间表是根据计划的开发和生产时间表制定的。年化资本支出现金流概况如图22-2所示。2025年1月之前发生的任何资本化成本都被视为沉没，不包括在经济评估模型中。

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图22-2：年化资本支出（矿山寿命合计）

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22.4.4营业支出

准备了一个运营支出模型来估算所有“矿场上”的成本。运营支出模型利用了一些成本建模技术（例如，零基础、第一性原则）来开发预测生产成本。

运营支出估算的结构是报告每个矿区、运营区域和成本类别的成本。表22-8、表22-9和表22-10分别显示了这些报告类别的LOM平均运营支出单位成本汇总。

表22-8：每区运营费用单位成本汇总

区	单位	LOM平均
F-Central	ZAR/t矿石开采量（实际）	417
T区	ZAR/t矿石开采量（实际）	759
F-南方	ZAR/t矿石开采量（实际）	843
F-北方	ZAR/t矿石开采量（实际）	425
F-边界	ZAR/t矿石开采量（实际）	439
共享服务	ZAR/t矿石开采量（实际）	350
矿场总运营支出	ZAR/t矿石开采量（实际）	808

表22-9：每面积营业费用单位成本汇总

面积	单位	LOM平均
采矿	ZAR/t矿石碾磨（实际）	389
加工	ZAR/t矿石碾磨（实际）	195
工程和基础设施	ZAR/t矿石碾磨（实际）	186
G & A	ZAR/t矿石碾磨（实际）	39
矿场总运营支出	ZAR/t矿石碾磨（实际）	808

表22-10：营业费用单位成本按成本类别汇总

成本类别	单位	LOM平均
外部服务	ZAR/t矿石碾磨（实际）	27
固定间接费用	ZAR/t矿石碾磨（实际）	10
劳动	ZAR/t矿石碾磨（实际）	198
材料和用品	ZAR/t矿石碾磨（实际）	389
公用事业	ZAR/t矿石碾磨（实际）	184
矿场总运营支出	ZAR/t矿石碾磨（实际）	808

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图22-3描绘了每个地区的平均生产单位成本，与每年碾磨的预定吨数重叠。

运营支出估计仅考虑了将产生的矿场费用。所有矿场外费用（例如，收入实现和其他间接成本）都在经济模型中核算，并具体排除在运营支出估计之外。

图22-3：单面积生产单位成本

22.4.5其他间接费用

在经济评估模型中计提了下列其他间接费用。

SLP费用-根据南非的立法要求并为了维持采矿权，所有采矿作业预计将为矿山社区发展（税后净利润（NPAT）的1%用于社会经济发展）、人力资源开发（采矿业必须将年度工资的5%用于基本技能开发活动，包括科学、技术、工程和数学技能、毕业生培训计划和研发计划）以及裁员/裁员准备金（每年~R2.5 m）。
恢复和关闭费用（拨备）——根据南非的立法要求并为维持采矿权，所有采矿作业都必须评估适用于该作业的恢复和关闭责任，并向DMR提供财务拨备以支付这些责任。Waterberg项目与Lombard Insurance Company Ltd.（Lombard）有可用的设施，据此，Lombard将向DMR提供所需的银行担保。Waterberg JV Resources将每月将现金存入一个投资账户，分给Lombard，并由Lombard作为抵押品持有。到2034年，将向投资账户提供总额为9750万兰特的资金，连同赚取的利息和预计的资本增长，将成为足以支付估计的8980万兰特修复负债的充足抵押品。向Lombard支付保底金额1.85%的年费。正在进行的TSF修复，不包括在负债评估中，作为一个独立项目被包括在持续的资本支出预算中。

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22.4.6营运资金

营运资金需求主要围绕经济评估模型中应用的应收账款和应付账款假设。

应收账款-精矿销售净值的85%在交付月份的次月从熔炼厂或管道融资方收到，作为预付款。预付款项须按年息6厘收取利息。余额（精矿中金属净销售价值的15%），在交割后的第三个月全额支付。
应付账款-所有外部服务、固定间接费用、材料和用品以及公用事业成本账款在60天（8周）后支付。
成品库存-由于材料立即发运，现场不会保留任何材料水平的精矿库存。

22.5结果摘要

22.5.1关键指标

表22-11汇总了基本案例（共识观点）的关键业务指标。

商业案例（价值主张）具有价值增值，产生税后NPV_8.0%R11 5.57亿（5.69亿美元）。从投产之日（2029年9月）开始计量，回收期估计为5.8年。融资需求峰值由LOM（实际价值）的最大累计负自由现金流头寸表示，估计为R154.28亿（7.76亿美元）。

价值投资比率（VIR）表示与NPV相关的峰值资金需求。经验法则表明，VIR大于1.0的项目类似于一个高度稳健的投资主张。Waterberg项目的VIR估计为0.7的基本情况。

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第611页

表22-11：关键业务指标结果

公制	单位	基本情况（共识观点）
净现值（南非兰特）⁵	南非兰特	11 557
净现值（美元）	百万美元	569
峰值资金（ZAR）⁶	ZAR M（实际）	15 428
峰值资金（美元）	百万美元（雷亚尔）	776
内部收益率	%（ZAR Real）	14.2
未贴现投资回收期 ⁷	年	5.8
VIR ⁸	比	0.7

22.5.2成本竞争力

沃特伯格项目的竞争力可以通过考虑相对于该地区其他类似生产商的生产成本来总结。LOM平均现金成本、全部维持成本和全部成本见表22-12。

表22-12：成本竞争力指标

公制	基本情况：共识观点（美元/4E盎司）
现场运营成本	546
冶炼、精炼、运输成本	375
特许权使用费和生产税	41
减去副产品基本金属贷项	(304)
总现金成本	658
维持资本	103
总维持成本	761
项目资本	52
总成本	813

⁵基于汇总的无杠杆自由现金流（税后），按实际折现，税后折现率为8.0%。NPV按100%项目评估，不在股东层面。

⁶基于最大累计负未贴现自由现金流头寸（实值）。

⁷基于自首次生产/加工之日（2029年9月）起计量的累计未贴现和无杠杆自由现金流（税后）。

⁸估算为Waterberg项目的税后NPV除以峰值资金需求（未贴现）。

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第612页

图22-4显示的是SFA Oxford编制的成本比较。它显示了Waterberg项目和其他初级PGM生产商的总现金成本加上每4E盎司的SIB。根据本次DFS更新，Waterberg项目的数量由其LOM平均产量和成本决定。其他PGM生产商是2023年报告的数字。在这两种情况下，均使用2023年平均金属定价和汇率。

图22-4：2023年CY2023年初级PGM生产商净总现金成本加上每4E盎司SIB

资料来源：SFA（Oxford），PTM。

注意事项：

南非兰特：美元18.47：1。
净总现金成本-矿山、浓缩、冶炼、精炼和间接费用减去来自钌、铱、镍、铜和铬的收入。
SIB-持续经营的资本成本。
Waterberg项目生产和成本数据由PTM提供。
行业同行集团生产和成本数据由SFA（Oxford）提供。
SFA（Oxford）已将行业平均冶炼和精炼回收率应用于Waterberg项目精矿生产以及行业平均冶炼和精炼成本，以便与同行进行同类比较。
目前没有关于沃特伯格项目的钌和铱产量的数据。

Waterberg项目在全球PGE成本生产商中处于最低的四分之一，因此与大多数同行相比具有实质性竞争优势。

22.5.3项目现金流

Waterberg项目的基本情况关键年度和累计现金流分别如图-22-5和表22-13所示。

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第613页

图-22-5：Consensus View假设下的关键现金流汇总

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第614页

表22-13：Consensus View Assumptions下的未贴现现金流汇总（ZAR M Real）

公制	1^St十年										2^nd十年	3^rd十年	4^第十年	5^第十年	6^第十年
公制	第1年	第2年	第3年	第4年	第5年	第6年	第7年	第8年	第9年	第10年	11-20年	21岁- 30	31岁- 40	41岁- 50	51岁- 58
毛收入：4E	0	0	0	0	1 199	5 522	6 845	8 197	8 915	8 670	86 185	84 209	96 697	107 935	69 266
添加基本金属积分	0	0	0	0	205	1 000	1 310	1 668	1 761	1 788	18 382	18 568	22 301	27 539	16 513
减去应付金属扣除额	0	0	0	0	-273	-1 277	-1 605	-1 954	-2 109	-2 076	-20 857	-20 595	-26 332	-30 912	-20 296
减去合同折扣	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
减少冶炼处罚	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
减去销售费用	0	0	0	0	-21	-96	-119	-143	-155	-151	-1 504	-1 470	-1 686	-1 891	-1 226
减少运营支出	0	0	0	0	0	0	-3 139	-3 646	-3 813	-3 845	-36 575	-36 054	-43 322	-39 422	-26 600
减特许权使用费	0	0	0	0	-6	-26	-33	-40	-43	-49	-2 942	-2 867	-2 698	-3 866	-2 402
减去资本支出	-287	-1 563	-2 445	-6 786	-4 590	-3 190	0	0	0	0	0	0	0	0	0
减少可持续的资本支出	0	0	0	0	0	-0	-1 749	-960	-336	-264	-5 709	-5 789	-11 025	-8 598	-3 303
减去营运资金	-0	-0	-0	-0	-477	-265	335	-140	-38	-12	-6	98	-258	143	633
减管道融资调整	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
减去管道融资成本	0	0	0	0	-3	-74	-105	-122	-141	-138	-1 385	-1 362	-1 523	-1 736	-1 128
减去企业收费：工程管理费	-6	-31	-49	-136	-92	-64	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Less Social & Labor Plan	-3	-3	-3	-3	-3	-3	-45	-57	-59	-64	-564	-508	-613	-525	-347
减少关闭和康复	-5	-6	-4	-17	-24	-11	-9	-9	-8	-7	-0	-1	-4	4	4
未贴现现金流总额（税前）	-300	-1 603	-2 500	-6 941	-4 084	1 516	1 687	2 794	3 976	3 851	35 025	34 230	31 537	48 672	31 113
减去应缴税款	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-9 257	-9 227	-8 573	-13 103	-8 217
未贴现现金流总额（税后）	-300	-1 603	-2 500	-6 941	-4 084	1 516	1 687	2 794	3 976	3 851	25 768	25 003	22 963	35 569	22 896
累计未贴现现金流（税后）	-300	-1 903	-4 403	-11 344	-15 428	-13 912	-12 225	-9 431	-5 455	-1 605	24 163	49 166	72 129	107 698	130 594
贴现现金流（税后）	-313	-1 552	-2 241	-5 759	-3 136	1 078	1 110	1 703	2 242	2 011	9 059	4 148	1 577	1 227	402
累计贴现现金流（NPV_8.0%)	-313	-1 864	-4 106	-9 865	-13 001	-11 923	-10 813	-9 110	-6 868	-4 857	4 202	8 350	9 928	11 155	11 557

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第615页

22.6稳健性分析

稳健性分析衡量业务案例对关键驱动因素变动的稳健性。如表22-14所示，根据在每个变量中观察到的潜在移动，每个驱动程序都被分配了一个假设的“底部”、“低”、“基础”、“高”和“顶部”案例参数。

表22-14：灵敏度范围（% Delta）

项目驱动程序	UOM	底	低	基地	高	顶
南非兰特/美元	%变化	(20.0)	(10.0)	0.0	10.0	20.0
PT价格	%变化	(20.0)	(10.0)	0.0	10.0	20.0
PD价格	%变化	(20.0)	(10.0)	0.0	10.0	20.0
AU价格	%变化	(20.0)	(10.0)	0.0	10.0	20.0
RH价格	%变化	(20.0)	(10.0)	0.0	10.0	20.0
铜价格	%变化	(20.0)	(10.0)	0.0	10.0	20.0
倪价格	%变化	(20.0)	(10.0)	0.0	10.0	20.0
应付金属：PT	%变化	(5.0)	(2.5)	0.0	2.5	5.0
应付金属：PD	%变化	(5.0)	(2.5)	0.0	2.5	5.0
应付金属：AU	%变化	(5.0)	(2.5)	0.0	2.5	5.0
应付金属：RH	%变化	(5.0)	(2.5)	0.0	2.5	5.0
应付金属：铜	%变化	(5.0)	(2.5)	0.0	2.5	5.0
应付金属：Ni	%变化	(5.0)	(2.5)	0.0	2.5	5.0
搬运和运输成本	%变化	10.0	5.0	0.0	(5.0)	(10.0)
等级：4e	%变化	(8.0)	(4.0)	0.0	4.0	8.0
等级：基	%变化	(8.0)	(4.0)	0.0	4.0	8.0
复苏：4E	%变化	(10.0)	(5.0)	0.0	5.0	10.0
复苏：基	%变化	(10.0)	(5.0)	0.0	5.0	10.0
资本支出：项目	%变化	10.0	5.0	0.0	(5.0)	(10.0)
资本支出：维持	%变化	10.0	5.0	0.0	(5.0)	(10.0)
运营支出：劳动力	%变化	10.0	5.0	0.0	(5.0)	(10.0)
运营支出：材料和用品	%变化	10.0	5.0	0.0	(5.0)	(10.0)
运营支出：公用事业	%变化	10.0	5.0	0.0	(5.0)	(10.0)
贴现率	%变化	20.0	10.0	0.0	(10.0)	(20.0)

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表22-15显示了以每个驱动因素各自的计量单位表示的三年追踪平均金属价格情景的敏感性范围。

表22-15：灵敏度范围（单位）

司机	计量单位	底	低	基地	高	顶
南非兰特/美元（LT雷亚尔）	ZAR Real	16.06	18.06	20.07	22.08	24.08
PT价格（LTReal）	美元/盎司	1 284	1 445	1 605	1 766	1 926
PD价格（LTReal）	美元/盎司	849	956	1 062	1 168	1 274
AU价格（LTReal）	美元/盎司	1 450	1 631	1 812	1 993	2 175
RH价格（LTReal）	美元/盎司	4 967	5 588	6 209	6 830	7 451
铜价格（LTReal）	美元/磅	3.62	4.08	4.53	4.98	5.43
Ni价格（LTReal）	美元/磅	7.79	8.76	9.73	10.71	11.68
应付金属：PT	%	78.9	80.9	83.0	85.1	87.2
应付金属：PD	%	78.9	80.9	83.0	85.1	87.2
应付金属：AU	%	78.9	80.9	83.0	85.1	87.2
应付金属：RH	%	78.9	80.9	83.0	85.1	87.2
应付金属：铜	%	61.8	63.4	65.0	66.6	68.3
应付金属：Ni	%	66.5	68.3	70.0	71.8	73.5
搬运和运输费用	南非兰特/wmt	1 176	1 122	1 069	1 016	962
等级：4e	克/吨	2.72	2.84	2.96	3.08	3.19
等级：基本金属	%	0.23	0.24	0.25	0.26	0.27
复苏：4E	%	69.9	73.8	77.7	81.6	85.4
复苏：基本金属	%	49.8	52.6	55.4	58.1	60.9
资本支出：项目	ZAR M Real	20 748	19 805	18 862	17 918	16 975
资本支出：维持	ZAR M Real	41 506	39 619	37 733	35 846	33 959
运营支出：劳动力	ZAR/t矿石碾磨	218	208	198	188	178
运营支出：材料和用品	ZAR/t矿石碾磨	428	408	389	369	350
运营支出：公用事业	ZAR/t矿石碾磨	203	194	184	175	166
贴现率	%	9.6	8.8	8.0	7.2	6.4

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第617页

22.6.1确定性敏感性分析

对三年追踪平均价格情景进行敏感性分析。敏感性分析通过表22-14中确定的每个驱动程序的理论“底部”和“顶部”案例参数进行迭代，随后绘制出每个驱动程序中离散运动产生的增量NPV和IRR。图22-6和图22-7分别给出了对NPV（R11 557M）和IRR（14.2%）的增量影响。

图22-6：确定性敏感性分析-净现值

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图22-7：确定性敏感性分析-内部收益率

净现值对以下关键驱动因素的变动最为敏感。

R/美元汇率（-20 %，+ 20%）
贴现率（+ 20%，-20 %）
PD价格（-20 %，+ 20%）
复苏：4E（-10 %，+ 10%）
4E级（-8 %，+ 8%）

南非兰特兑美元贬值20%产生净现值_8.0%新增R9 975m，将提升基数NPV_8.0%从R11 557m到R21 532m。如果南非兰特升值20%，仍将导致R1 387m的正向商业案例（NPV >0），即减少R10 17m。

在外汇汇率、R/美元汇率之后，沃特伯格项目对贴现率和PD价格最为敏感。作为共识观点一部分的长期实际PD价格预测为1062美元/盎司。敏感性分析凸显PD价格上涨20%显著受益，提升基数NPV_8.0%乘R4 697米。

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图22-6中的龙卷风图表显示，LOM平均4E恢复下降10%将导致NPV_8.0%侵蚀R4 342m，这仍将产生积极的商业案例（NPV >0）的基本案例（共识观点）。它进一步说明，LOM平均4E等级下降8%将导致NPV_8.0%R3 898米的侵蚀。

IRR对以下关键驱动因素的走势最为敏感。

R/美元汇率。
PD价格。
4E恢复。
4E级。
项目资本支出。

项目资本支出对IRR的影响程度大于NPV，因为IRR在很大程度上受到前10年自由现金流的影响。如果Waterberg项目团队能够将前期资本支出要求降低10%（通过进一步的价值工程活动），则有可能提高NPV_8.0%和IRR分别下降R1 573 M和1.6%。

22.6.2确定性情景分析

情景分析是在Base Case（consensus view pricing scenario）上进行的。情景分析的目的是确定性地评估和分析宏观经济和项目经济情景的组合如何影响关键业务指标。这是通过将每个关键项目驱动标记为外生或内生变量来实现的，如表22-16所示。外生变量通常不在项目团队的合理控制范围内（例如金属价格）。一个内生变量很大程度上在项目团队的合理控制和影响范围内（例如，现场成本）。

表22-16：外生和内生变量

外生变量	内生变量
外汇汇率	资本支出
金属价格	运营支出
冶炼厂应付账款和折扣	冶金回收
矿石品位	精矿品位
	贴现率

分别利用表22-14和表22-15中每个驱动程序的“低”、“基本”和“高”案例参数，显示了在每个驱动程序各自的计量单位中表示的基本案例（共识视图）价格情景的敏感性范围。对情景组合进行评估，以确定业务案例对外生变量变动的稳健性，以及Waterberg项目团队能够在多大程度上有效控制内生变量以确保持续盈利能力。

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第620页

表22-17定义了所评估的九种情景组合，表22-18记录了每种情景的后续关键指标。

表22-17：场景定义

		内生参数
		高	基地	低
外生参数	高	有利市况卓越的项目表现（理论最佳案例）	有利市况计划项目业绩	有利市况项目绩效不佳
	基地	预测市场状况卓越的项目表现（价值工程案例）	预测市场状况计划项目业绩（基本情况）	预测市场状况项目绩效不佳
	低	市场状况疲弱卓越的项目表现	市场状况疲弱计划项目业绩	市场状况疲弱项目绩效不佳（理论最坏情况）

表22-18：情景分析结果

		内生参数
		高	基地	低
外源参数	高	净现值：R37 937m	净现值：R26 540米	净现值：R17 265m
		内部收益率：24.0%	内部收益率：20.9%	内部收益率：18.0%
		资金峰值：R14 5.32亿	资金峰值：R153.61亿	资金峰值：R16 230 m
		投资回收期：3.5年	投资回收期：4.0年	投资回收期：4.6年
	基地	净现值：R20 086米	净现值：R11 557米	净现值：R4 578m
		内部收益率：17.0%	内部收益率：14.2%	内部收益率：11.5%
		资金峰值：R14 5.38亿	资金峰值：R15 4.28亿	资金峰值：R16345M
		投资回收期：4.8年	投资回收期：5.8年	投资回收期：7.3年
	低	净现值：R5 040米	净现值：-R1 225m	净现值：-R6 487m
		内部收益率：9.9%	内部收益率：7.3%	内部收益率：4.6%
		资金峰值：R14 7.42亿	资金峰值：R16 1.59亿	资金峰值：R17 592米
		投资回收期：8.3年	投资回收期：11.1年	投资回收期：16.6年

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第621页

分析表明，Waterberg项目在所考虑的九种情景中有七种具有价值增值，这表明商业案例相当稳健。两种产生负向商业案例（NPV <0）的情形都发生在弱市场条件下（外生参数=低）。

价值工程案例突出了良好执行、治理、运营绩效的重要性。在价值工程情景中，IRR从14.2%增加到17.0%，这主要归因于资本支出和运营支出集体下降5%以及冶金回收率增加5%。

22.6.3替代金属定价情景分析

继确定性情景分析之后，DFS更新的这一部分深入研究了两种替代定价情景的批判性分析：三年追踪和现货价格情景。对这些情景的探索旨在对不同市场条件下的潜在财务结果进行全面评估。通过严格测试这些替代方案，我们寻求揭示对Waterberg项目的弹性、对市场波动的敏感性以及其财务预测的整体稳健性的见解。这一分析是了解沃特伯格项目的财务可行性及其有效驾驭动态经济景观的能力的关键一步。

22.6. 3.1假设

如第22.3节所述，基本案例分析基于对金属价格和外汇汇率假设的一致观点预测。对于这种替代金属定价情景分析，将考虑三年追踪和现货价格，对于金属价格和外汇汇率假设。

22.6. 3.1.1金属价格

为进行情景分析，采用了以下两种金属价格情景：

截至2024年6月1日的现货价格（现货价格）。
截至2024年6月1日的三年追踪平均价格（三年追踪价格）。

表22-19汇总了适用于所评估的每种情景的金属价格。所有金属价格均适用于56年LOM的单一、长期（实际）价格。

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第622页

表22-19：替代金属价格情景

案例	商品	单位量度	2025	2026	2027	2028	长期真实
共识（基本情况）	PT	美元/盎司	1 144	1 233	1 330	1 605	1 605
	PD	美元/盎司	1 089	1 095	1 122	1 062	1 062
	金库	美元/盎司	2 15	2 005	2 008	1 812	1 812
	RH	美元/盎司	4 627	4 794	4 561	6 209	6 209
	篮子价格*	美元/盎司	1 325
	铜	美元/磅	4.77	4.83	4.85	4.53	4.53
	倪	美元/磅	8.68	8.85	9.09	9.73	9.73
三年尾随	PT	美元/盎司	982	982	982	982	982
	PD	美元/盎司	1 749	1 749	1 749	1 749	1 749
	金库	美元/盎司	1 902	1 902	1 902	1 902	1 902
	RH	美元/盎司	11 238	11 238	11 238	11 238	11 238
	篮子价格	美元/盎司	1 669
	铜	美元/磅	4.02	4.02	4.02	4.02	4.02
	倪	美元/磅	9.92	9.92	9.92	9.92	9.92
现货价格	PT	美元/盎司	1 024	1 024	1 024	1 024	1 024
	PD	美元/盎司	991	991	991	991	991
	金库	美元/盎司	2 351	2 351	2 351	2 351	2 351
	RH	美元/盎司	4 725	4 725	4 725	4 725	4 725
	篮子价格	美元/盎司	1 127
	铜	美元/磅	4.30	4.30	4.30	4.30	4.30
	倪	美元/磅	8.85	8.85	8.85	8.85	8.85

注：*篮子价格以4E金属加权平均价格计算。

22.6. 3.1.2汇率

替代金属定价情景分析所采用的R/US $汇率（如上文所述）见表22-20。长期实际利率从2028年开始保持持平（即直到2081年LOM结束）。

现货金属价格情景的长期实际R/美元汇率设定为18.32，该汇率基于南非储备银行截至2024年6月1日的每日汇率。

三年追踪价格情景的R/美元汇率基于截至2024年6月1日的三年追踪日均水平以及银行机构提供的历史数据，换算成实际R/美元汇率为16.98。

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第623页

表22-20：南非兰特/美元汇率备选方案

案例	率	2025	2026	2027	2028	长期真实
共识	南非兰特/美元	18.92	19.28	19.67	20.07	20.07
三年追踪	南非兰特/美元	16.98	16.98	16.98	16.98	16.98
现货价格	南非兰特/美元	18.32	18.32	18.32	18.32	18.32

22.6. 3.2结果总结：情景对比

22.6. 3. 2.1关键指标：场景比较

与基本情况相比，两种替代金属价格情景的关键业务指标汇总于表22-21。

表22-21：替代金属定价情景分析：关键业务指标结果

公制	单位	现货价格（小写）	共识观点（基本情况）	3年追踪（高案）
净现值（南非兰特）⁹	南非兰特	89	11 557	13 943
净现值（美元）	USR M	5	569	821
峰值资金（ZAR）¹⁰	ZAR M（实际）	16 068	15 428	15 334
峰值资金（美元）	百万美元（雷亚尔）	877	776	903
内部收益率	%（ZAR Real）	8.1	14.2	15.5
未贴现投资回收期 ¹¹	年	10.3	5.8	5.3
VIR ¹²	比	0.006	0.7	0.9

该商业案例在两种替代金属价格情景中都具有价值增值，尽管对于产生税后净现值的Low案例来说几乎没有_8.0%分别为R89 M（现货价格）和R13 943M（三年追踪平均价格）。这与净现值相比_8.0%与基本情况相关的R11 557 m。

资金需求峰值估计为R16 068 M（现货价格）和R15 334 M（三年追踪平均价格），而与基本情况相关的R15 428 M。有了这些结果，现货价格被视为低位情况，三年追踪将是可能的高位情况。

⁹基于汇总的无杠杆自由现金流（税后），按实际折现，税后折现率为8.0%。NPV按100%项目评估，不在股东层面。

¹⁰基于最大累计负未贴现自由现金流头寸（实值）。

¹¹基于自首次生产/加工之日（2029年9月）起计量的累计未贴现和无杠杆自由现金流（税后）。

¹²估算为Waterberg项目的税后NPV除以峰值资金需求（未贴现）。

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第624页

22.6. 3.2.2成本竞争力：场景对比

LOM平均现金成本、全部维持成本和与低、基本和高案例相关的全部成本如表22-22所示。本表还显示了不同情景下将实现的可比4E篮子价格。

表22-22：替代金属定价情景分析：成本竞争力指标

公制	单位	现货价格（小写）	共识查看（基本情况）	三年尾随（高案）
现场运营成本	美元/4E盎司	598	546	645
冶炼、精炼、运输成本	美元/4E盎司	330	375	458
特许权使用费和生产税	美元/4E盎司	25	41	51
减去副产品基本金属贷项	美元/4E盎司	(280)	(304)	(299)
总现金成本	美元/4E盎司	673	658	855
维持资本	美元/4E盎司	110	103	116
总维持成本	美元/4E盎司	783	763	971
项目资本	美元/4E盎司	56	52	61
总成本	美元/4E盎司	839	815	1 032
篮子价格（4E）	美元/4E盎司	1 127	1 325	1 669

22.7合资格人士意见

基于技术投入和财务分析的积极经济性，建议Waterberg项目由Waterberg JV Resources的合资伙伴考虑进行投资决策。

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23.0邻接属性

沿着BIC的北缘勾勒出无数的矿藏。Waterberg项目上的T区与Northern Limb地质中的其他矿床所处的位置不同，具有明显不同的金属比率，与其他报告的矿床品位相比，AU值较高。F区在金属颗粒分裂中与其他北部边缘矿床有一些相似之处；然而，在包含矿化的地质单元中可能存在明显差异。

下文提供的有关相邻物业的信息已由相关物业的所有者或经营者公开披露。QP无法核实该信息，该信息不一定表明作为本技术报告主题的Waterberg项目区的矿化情况。

23.1 The Aurora Projects

历史上的Aurora项目包括Kransplaats 422 LR、Nonnenwerth 421 LR、La Pucella 693 LR和Altona 696 LR农场。2003年，该项目由Pan Palladium South Africa（Pty）Ltd.（Pan Palladium）管理，该公司在2003年Pan Palladium年度报告中报告的矿产资源量为50 mt，1.19 g/t（2PGE + Au），0.07% Ni，0.21% Cu。对于DFS更新报告，作者无法核实其所依据的信息。

Pan Palladium，当时的SA Metals Ltd.，于2009年作为Sylvania Platinum Ltd.（Sylvania Platinum）的子公司被收购。2018年Sylvania Platinum Ltd.年度报告确认，根据MPRDA第11节的条款，Nonnenwerth 421 LR、La Pucella 693 LR和Altona 696 LR农场的重矿物、Fe矿石和V矿石的开采权被割让给Ironveld PLC（Sylvania Platinum Ltd.，2018）的子公司Lapon Mining（Pty）Ltd.。

在Sylvania Platinum于2022年10月发布的勘探结果、矿产资源和范围界定研究（Sylvania Platinum Ltd.，2022）声明中，对Aurora项目矿化的重新解释使La Pucella 693 LR农场的近地表T区得以识别。这项概念验证研究在限定区域内申报了1620万吨（包括10%地质损失）品位为2.63克/吨3E的符合JORC标准的M & I资源。2023年报告还反映了推断的基本金属品位0.045% Ni、0.102% Cu和0.02 g/t的RH品位。对资源的初步经济评估表明需要增加资源量，并在2023财政年度进行了进一步研究，以确定沿剩余走向长度的矿化连续性。

2023年4月，Sylvania Platinum计划在Aurora项目发布更新的矿产资源估算后开始初步经济评估（PEA）。历史核心重新梳理工作继续在极光项目区全域进行，完成工作75%以上。一旦汇编和评估了最终数据，将设计和实施有针对性的钻探方案。这很可能发生在2024财年第四季度，以支持更新的矿产资源估算和为Aurora项目委托的PEA。

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23.2 Mogalakwena矿

Mokapane西北30公里、Waterberg项目以南约60公里处是Mogalakwena矿（原Potgietersrust铂金矿），该矿开采Platreef，2023年生产了973 Koz铂族金属精矿（Anglo American Platinum，2023）。2023年底报告的矿产资源量为2.051公吨和155.5（4E）Moz，2023年底报告的矿产储量为1.202公吨和114.3（4E）Moz（Anglo American，2023）。Mogalakwena矿的最新矿石储量和矿产资源报告可在Anglo American Platinum Ltd.（AMPlats）网站上查阅，产量可在Anglo American Platinum Annual Report 2023中查阅。

2019年8月27日公告，AmPlats和Atlatsa资源 Corp.完成了对Central Block和Kwanda North PRs规定的资源的收购，并将其纳入Rustenburg铂矿的Mogalakwena采矿权。Kwanda North和Central Block的PR毗邻并并入Mogalakwena采矿权。

截至2023年12月，Mogalakwena占地37,211公顷。

23.3 Akanani项目

Sibanye-Stillwater Ltd.持有Akanani项目的多数权益（80.13%）。Akanani项目是Mogalakwena矿的下倾，是一个勘探项目，正在继续进行研究，以将其开发为可行的作业。截至2018年9月30日，已申报4E品位3.90克/吨、12.0 Moz的应占矿产资源233.1公吨，但在截至2018年9月30日止年度的年度报告和账目中未申报矿产储量。（Lonmin Plc，2018）。截至2023年12月31日，已申报4E品位4.2 g/t、22Moz的应占矿产资源164.5公吨，但在矿产资源和矿产储量报告（Sibanye-Stillwater，2023）中未申报矿产储量。

有关该项目的信息，包括2023年以来最新的矿产资源和矿产储量声明，可在Sibanye-Stillwater网站上查阅。Sibanye-Stillwater的子公司Akanani Mining（Pty）Ltd.（Akanani）就Akanani项目区举行了公关活动。Akanani正式申请的采矿权申请已被驳回，涉及对PR到期日的解释。Akanani已根据MPRDA向DMR发起了内部上诉程序。

23.4 Boikgantsho项目

Boikgantsho项目位于BIC的北部边缘，毗邻AmPlats的Mogalakwena矿，在2013年资产出售后，该项目现在属于AmPlats。

历史上，勘探钻探是在项目现场进行的，这导致了对指示和推断矿产资源的估计。2004年12月申报的1种矿产资源，其中表明指示矿产资源量176.6mt，含7.65moz PGM，推断矿产资源量104.1mt，含4.12moz PGM。

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Boikgantsho项目矿产资源估算被AmPlats列入2017年Mogalakwena矿矿产资源估算。2017年AMPlats矿石储量和矿产资源估算报告反映了Boikgantsho项目的估计为83.4公吨，包含3.4 Moz 4E。更多详情，请参阅2022年12月的报告，该报告指明了2022年期间DMRE授予的格罗宁根779 LSUS的PR。该区域代表Boikgantsho项目的下倾延伸，位于德伦特断层以北，Mogalakwena北坑以北，与Amplat的北肢战略保持一致。

23.5 Aurora、Harriet的愿望、Cracouw项目（Hacra项目）

这三个勘探项目（统称为Hacra项目）分别由Great Australian Resources Ltd.（Great Australian Resources）持有71%和Sika Bopha于2009年持有29%。Great Australian Resources由Sylvania Platinum持有16%。

Sylvania Platinum在Harriet的Wish 393 LR农场的北肢最北端进行了勘探活动，该农场毗邻并毗邻Waterberg项目的南部边界。据Sylvania Platinum称，Harriet Wish 393 LR农场的北部被Waterberg群沉积物覆盖，钻孔与PGM矿化相交，描述类似于在Waterberg项目中发现的矿化。笔者未能核实这一数据。

截至2015年，Ironveld PLC在Hacra项目上拥有重矿物、FE矿石和V矿石的权利。采矿权是根据DMR总干事于2015年2月18日根据MPRDA第103（1）节授予的授权书授权的。采矿权有效期30年，PGMs、CU、Ni、AU、AG开采日为2015年12月09日。

Hacra项目（Harriet的Wish 393 LR）的勘探金刚石岩心钻探于2021年4月开始，修复签字于2021年12月完成。随着Hacra项目的继续，Sylvania Platinum的目标是对收集到的数据进行矿产资源估算，目的是宣布Hacra North Deep Area的首个矿产资源。

23.6 Platreef项目（IvanPlats）

Platreef项目由Ivanhoe Mines Ltd.（艾芬豪）的子公司Ivanplats（Pty）Ltd.（Ivanplats）拥有。Platreef项目的所有权由艾芬豪（64%）；伊藤忠商事、JOGMEC、日本天然气公司组成的日本财团（10%）；以及一个BEE实体（26%）共同持有。Platreef项目是最近在靠近Mokopane的BIC北缘南端发现的厚、PGM-Ni-Cu矿化的地下矿床。Platreef项目在三个毗连的农场托管Platreef的南部区域：Turfspruit 241 KR、Macalacaskop 243 KR和Rietfontein 2 KS。

Platreef项目首个竖井一号竖井于2020年延伸至地表以下996m深度。

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2号井的内径为10米，作为2期扩建的一部分，它将配备两个40吨的岩石吊装箕斗，每年可吊起总计6公吨的矿石。

IvanPlats在Platreef内划定了一个大的矿化带，基本上包括一个陡峭的近地表矿化区和一个从大约700米深度向下到1,500米（flatreef）的平缓倾斜到亚水平（< 15 º）更深的区域。

自2007年以来，艾芬豪将其勘探和开发活动的重点放在确定和推进其在Platreef的原始发现的下倾延伸，现称为Flatreef矿床，该矿床适用于高度机械化的地下采矿方法。随着1号竖井现已投入运营并从地下吊装开发岩石（艾芬豪矿业，2024年），IvanPlats正专注于建设活动，以便在2024年第三季度之前将Platreef项目的第一阶段投入生产。根据管理层截至2024年3月31日止三个月及九个月的讨论及分析报告，第一阶段选矿厂的建设已完成90%。

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24.0其他相关数据和信息

没有任何其他相关数据或信息是QP知道的，这对本技术报告是重要的。

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25.0解释和结论

25.1地质和矿产资源

在指示资源类别区域进行额外的加密钻探导致部分矿产资源升级为测量资源类别。

这项估算是利用地理统计方面的最佳做法完成的。

在遵守本次DFS更新范围方面的目标达到了，因为生成了一个更新的矿产资源模型。还完成了将指示资源从先前的估计转换为Measured的更高置信度的目标。

由于对地质有了更深入的了解，F区和T区单元的划定工作得以推进。T区分为TZ和T0两个不同的层。

用于这一估计的数据库包括474个钻孔和585个偏转。该矿化被认为是开放的下倾和沿走向向北。

沃特伯格项目代表了近代史上最大的4E矿化发现之一。迄今为止在Mintek完成的冶金工作以及本次DFS更新中的工作增加了人们对这一发现的信心。

M & I矿产资源处于适当的信心水平，可在矿山规划的DFS更新中予以考虑。

25.2矿产储量估算

在DFS更新中，估计的矿产储量显着增加，这主要是由于将F-Central采矿COG降低至2.0 g/t 4E（从2019年DFS中的2.5 g/t 4E）。中央综合体矿产储量估算值变化情况见表25-1。

表25-1：F-Central矿产储量增加中DFS更新

项目	吨	等级 4E（g/t）	4E盎司开采
2019年DFS（2.5克/吨4E COG）	70.1米	3.09克/吨	7.0米
DFS更新（2.0 g/t 4E COG）	132.1米	2.68克/吨	11.4米
改变	+ 62.0米	-0.41克/吨	+ 4.4米

Waterberg项目的估计总矿产储量包括合计246.2公吨，平均品位为2.96克/吨4E、0.08%铜和0.17%镍的探明和概略类别。创建了个别采场和开发采矿形状，包括计划稀释和修改因素，以说明地质损失、外部超限稀释和采矿损失。估计的矿产储量得到矿山计划和经济分析的支持，并显示出积极的经济性。

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以下风险可能会对估计的矿产储量产生潜在影响。

约76%的矿产资源属于指定类别。如果不是所有的指示材料都成功升级，估计的矿产储量可能会减少。
金属价格波动较大。低于预期的金属价格可能会增加采场COG并减少矿产储量估计。
汇率波动可能会增加采场COG，并降低矿产储量估算值。
商品价格或材料稀缺可能会增加SIB资金成本和/或运营成本并增加采场COG和减少矿产储量估计。
尽管执行计划中包含了广泛的培训计划，但存在当地无法获得足够的熟练劳动力的风险，因此将需要替代劳动力解决方案。劳动力成本的增加可能会导致采场COG的增加，并减少估计的矿产储量。
尽管执行计划中包含了广泛的培训计划，但仍存在无法获得足够熟练劳动力的风险。如果没有足够的劳动力来实现计划的生产率，运营成本可能会增加，并导致采场COG增加，并减少估计的矿产储量。
对于中央综合体，修正因素包括适用于所有采场的5%地质损失，适用于所有采场的10%采矿损失，以及适用于大型二级采场的额外10%采矿损失。Central Complex的整体采矿损失约占27.0公吨。如果采矿损失超过这些值，估计的矿产储量将减少（但要注意的是，South Complex中约有15.0公吨已被排除在矿山计划中，可以纳入估计的矿产储量以取代损失）。

25.3采矿方法

矿产资源的几何形状和连续性以及矿化带和围岩岩体的岩体质量，使得沃特贝格项目带易于采用浆料回填的长孔采矿方法进行提取。矿山设计包括进入中、南、北综合体和开采估计矿产储量所需的所有开发和基础设施。为每个综合体创建了一个完整的3D矿山模型，并编制了LOM开发和生产计划，以确定估计的吨数、平均品位以及开采和交付到地面的金属剖面。

一旦中央综合体的生产开始减少，最初的生产将来自中央综合体，南综合体和北综合体将分阶段进行。从2026年5月开始下降发展到2031年1月实现可持续的70%稳态生产，将有大约4.5年的爬坡时间。中央综合体将于2032年Q2实现400ktpm的稳态生产。在矿山生命的后期，随着中央综合体的减产，南部综合体（100ktpm）和北部综合体（300ktpm）将增产以维持400ktpm的产量直到2081年。

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25.4冶金性能和加工

进行了冶金试验工作，以选择与伴生Cu和Ni的4E金属回收所遵循的优选工艺流程。选择的流程图是MF2浮选选矿机电路，这在南非PGE行业，特别是在与Waterberg项目类似的矿石上是很好理解的。PFS级别的测试工作是基于混合和复合样品来选择流程图，而在2019年DFS期间，则对变异性样品进行评估以确认等级-恢复关系。

试验内容包括粉化评价、试剂优化浮选、矿物学评价、有限沉降增稠试验等。还使用选矿厂的水泥浆尾矿生产了用于回填评估的材料。

在本次DFS更新期间，完成了额外的测试工作，主要针对粉碎参数和生成用于冶炼厂评估的典型精矿以及为水泥回填评估提供浮选尾矿。此外，还为回填评估以及TSF上尾矿的干法堆放进行了增稠和过滤测试工作。

2019年DFS浮选评估证实，T区与F区的性能不同，最佳性能所需的试剂体系不同；因此，选矿厂将需要受控的冶金混合物来实现最佳性能。在DFS更新期间，对预期的前三年矿石进行了评估，以产生用于回填评估和干堆尾矿处置的样本。生产的前20年的最终生产概况将仅来自F-Central。

该工厂将生产含有80克/吨4E的精矿，标称质量拉力比LOM高2.87%。精矿中的Cu含量将为2.2%，Ni将为2.6%，高于LOM。精矿中不会有任何惩罚元素；但是，Fe和S含量将需要在随后的任何冶炼操作中进行混合。铬铁矿的缺乏使得这种精矿对冶炼运营商具有吸引力。4E回收率将比LOM高出78%，CU为81%，NI为44%。

该选矿厂设计用于处理400 ktpm的ROM矿石，以在12%的水分下生产11,000 tpm至13,000 tpm的精矿。精矿将被运送到南非现有的冶炼厂进行进一步处理和提炼，尽管PTM正在对沙特阿拉伯可能的海上冶炼和提炼进行研究。

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25.5基础设施

Waterberg项目场地是一个绿地位置，现有的区域和地方支持基础设施有限，适合矿山的开发。碎石路可用，距离最近的区域柏油碎石路34公里。可提供22千伏的电气网状结构。在目前容量有限的情况下，可以进行升级改造，满足建设用电需求。现场干燥，当地的水全部来自钻孔。

该研究确定了建设以下基础设施以支持矿山和加工厂运营的必要性。

电气架空线长74公里，提供132千伏网电。

-11千伏关联变电站及现场分布。

-15MVA初步增至20MVA应急发电。

矿山、厂房供水钻孔钻孔。

-关联配网从个别钻孔向矿址取水。

主要通道铺装升级至最近的区域道路----所需34公里。
矿场内部道路。
通风和制冷系统。
PCD、蓄水坝和雨水管理系统。
干堆TSF将包含97.5公吨尾矿。
流分流。
回填和干堆尾矿脱水装置。
具有分布到多个地下钻孔的回填浆料制备工厂。
废石储存设施。
破碎矿石库存。
临时矿石储备设施。
不同地面设施之间的管道和输送机布线/服务。
IT和通信系统。
一般地面设施。

-办公室和换房。

-保安大楼。

-中心化验实验室。

-维修车间。

-燃料设施。

-仓储。

-建筑营地。

这些基础设施的设计和建设在基本建设概算中列支。

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25.6营销和合同

Waterberg项目是一个重要的PD生产商。2019年以来，国际上PT用量减少、PD用量增加的趋势导致价格极端波动。RH、AU、Ni价格与PD同步明显上涨，PT、CU持稳。未来几年前景不明朗，但预计PD仍将供不应求。

Waterberg项目的精矿是可取的，因为它的铬铁矿含量低，80g/t 4E品位可接受，Cu和Ni含量可接受。然而，精矿的体积，连同其CU和Ni含量，可能会使接收冶炼厂和基本金属精炼能力紧张。

尚未就承购协议进行谈判，但Waterberg项目团队确定，所含经济金属的合理可支付性为PT和PD为83%，AU和RH为80%（RH受限于精矿中所含的最低1.0克/吨），Cu为63%，Ni为70%。这些支付与南非的行业规范相符，没有处理或精炼费用。金属将在12周后发布，Waterberg项目建模85%的预付款和12周后收到的余额，但需对预付款收取利息。

要谈判的一个关键LOM合同是供电协议。Eskom已同意供应和安装的技术要求，并已获得环境批准。劳役的最终谈判已经完成，但仍需要与Eskom达成正式协议。

25.7环境

Waterberg JV Resources正在完成一项多机构许可和授权程序，以根据所有适用立法建设、运营和关闭Waterberg项目。该计划已包括从监管机构获得必要的许可、执照和授权。对许可程序、提议的路径或迄今为止所做的工作的分析表明，不存在会阻止Waterberg项目的环境许可问题。

环境调查突出了以下风险。

地表和地下水的潜在污染。
采矿活动会因抽取地下水活动而影响当地的地下水流量，这会降低影响当地钻孔的地下水位。这将在SLP和WUL下得到缓解，一旦获得。
通过建立矿山，该地区的自然景观将对邻近村庄造成明显破坏。地下通道、厂房、WRD、噪音护堤和干堆TSF的视觉影响将是显着和永久的。
由于采矿活动，植被将被清除，大型工业结构将被建造，车辆和土方设备将在景观中变得熟悉。Waterberg项目区域美感将因矿山和相关基础设施而发生变化。

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矿山的建立将导致矿山路径和邻近区域的植被被清除，用于二级基础设施。在这种情况下，它将导致表土一起清除将所有相关植被。
即使地表基础设施区域对动物的敏感度相对较低，但矿山的建立将导致一些动物的流离失所和死亡。
采矿作业很可能对任何受影响的水道或排水管道造成永久性和不可逆转的影响。虽然最终的地貌修复可能会成功地复制其基本功能，但实现这一点将具有挑战性。
有一种内在的担忧是，村民的圣地，其中一些位于矿山提议的影响区域内（尤其是马加本高原）可能会受到干扰。
南非的农村社区高度重视他们的文化遗产，包括坟墓。实际移除或迁移坟墓是一个特别敏感的问题，也是在初步环境评估期间已知地点被定位、绘制地图和划定以加以保存的原因，但在Waterberg项目开发期间，未知地点可能会受到干扰。
对当地敏感感受器的二次影响，如遗产地、坟墓、住房、学校、农业以及因粉尘、噪音和爆破振动水平升高而产生的商业。
在拟建设矿山地表基础设施、土地利用由农改采的地方，会发生因失去牧场和其他民生资源而造成的经济流离失所。
求职者的增加，以及额外的劳动力，将对当地的基础设施和服务产生重大压力。
沃特伯格项目附近道路的交通量也将增加。

25.8资本和运营成本

资本和运营成本是从与Waterberg项目相关的技术学科的最初负责人开始制定的。项目资本定义为实现70%稳态生产所需的支出，估计为R18 8.62亿M。确定的资本成本如表25-2所示。

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表25-2：Waterberg项目资金成本

设施说明	项目资本（南非兰特）	维持资本（南非兰特）	项目资本（百万美元）	维持资本（百万美元）
我的	5 039	14 836	253	739
植物	4 476	30	224	1
回填和脱水厂（TSF）	1 835	0	91	0
尾矿沉积（TSF）	263	649	13	32
区域基础设施	1 869	47	95	2
项目间接	1 372	0	70	0
小计¹	14 854	15 562	746	775
业主车队采购	698	4 720	35	235
重建和更换设备	0.4	17 450	0	869
总资本支出（不包括资本化运营支出）	15 553	37 733	781	1 880
资本化运营支出	3 309	0	165	0
总资本支出（含资本化运营支出）	18 862	37 733	946	1 880
¹上述小计中包含的或有事项	1 164	1 094	63	59

资本估算已发展到2级详细程度，表明准确性为
-10 %至+ 15%。

SIB支出包括达到稳态生产70%后发生的所有资本支出。这包括所有正在进行的地下废物开发、南北综合体的建设、所需的基础设施、移动设备更换，以及与选矿厂和一般矿山基础设施相关的其他资本性质的项目。SIB拨备总额为R37 733 M，分布在50多年的矿山寿命中。

实现70%稳态生产、不包括SIB支出后的LOM运营成本汇总于表25-3。

表25-3：Waterberg项目运营成本

成本领域	LOM平均（ZAR/t碾磨）	LOM平均（美元/吨碾磨）
采矿	389	19
加工	195	10
工程和基础设施	186	9
一般及行政	39	2
现场运营总成本	808	40

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每4E盎司现金成本估计为658美元（共识观点）。现金成本包括作为成本的冶炼厂折扣，以及来自铜和镍销售的副产品信用；因此，所示现金成本取决于表25-4中详述的现行金属价格假设。

表25-4：Waterberg项目现金及全部成本

公制	基本情况：共识观点（美元/4E盎司）
现场运营成本	546
冶炼、精炼、运输成本	375
特许权使用费和生产税	41
减去副产品基本金属贷项	(304)
总现金成本	658
维持资本	103
总维持成本	761
项目资本	52
总成本	813

Waterberg项目的估计现金成本将交付一座位于全球PGE生产商较低四分之一的矿山。

25.9经济成果

用作DFS更新基本情况前提的一致观点来自于对Bloomberg和Select Cap IQ截至2024年5月31日的综合分析。由于投入成本是以南非兰特计算的，因此从南非兰特转换为美元时必须考虑适用的适当汇率。价格假设详见表25-5和2024年3月13日共识观点（牛津经济研究院）情景的对应汇率，这意味着长期实际美元/南非兰特的预测为R20.07。

表25-5：金属价格情景

因素	计量单位	基本情况（共识观点）
PT	美元/盎司	1 605
PD	美元/盎司	1 062
金库	美元/盎司	1 812
RH	美元/盎司	6 209
4E（篮子价格）	美元/盎司	1 325
铜	美元/磅	4.53
倪	美元/磅	9.73

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Waterberg项目在共识视图场景（Base Case）中产生积极的商业案例，产生税后NPV_8.0%R11 5.57亿（5.69亿美元），IRR为14.2%，未贴现投资回收期为5.8年，峰值资金需求为R15 4.28亿（7.76亿美元）。

在共识观点定价情景（基本情况）下，Waterberg项目产生的LOM平均现金成本为658美元/4E盎司，这使得Waterberg项目处于全球PGE生产商的最低四分之一。

25.10总体结论

沃特伯格项目将是一个完全机械化的、浅层的、可进入斜坡的矿山，将是全球规模最大且现金成本可能最低的地下PGM矿山之一。由两阶段碾磨和浮选组成的冶金过程很好理解，将产生适合交付给当地或国际冶炼厂的精矿。选矿厂尾矿将被过滤，用于地下的糊状回填或输送到干堆TSF。

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26.0项建议

26.1地质和矿产资源

进一步的钻探工作可能能够将推断的矿产资源转换为更高的类别，但此时，未来的钻探可能会集中在其他领域和项目上，例如用于矿山规划的岩土特征、正在进行的可操作的矿产资源定义和划定，或详细的冶金工作。鉴于矿体的可变性，建议在采矿前优先进行正在进行的地质钻探，以确保最佳开采。

建议从地表和地下两方面完成专用矿产资源定义钻探。矿产资源定义钻探的主要目标是将指示资源量升级为实测资源量。这种加密地表矿产资源定义将在最初几年完成，直到矿山建立允许在停止前进行地下矿产资源定义钻井的准入。资本拨备将用于向地表以下约700米深度的加密矿产资源定义钻探。

专用的地下划定钻探在第16.0节中进行了描述。可变矿体要求不断划定采场进行矿山规划和品位控制。划定的金刚石钻探将通过沿着子层上的下盘漂移间隔的钻孔切口和其他预先开发的挖掘完成，包括在斜坡上的remuck bays。将在推进的生产战线之前安排和到位充足的矿山开发，以确保有足够的时间进行定义金刚石钻探以及随后的矿产资源模型更新和矿山规划。金刚石钻探将从服务下降和下盘漂移完成，以确定次一级基础设施和采场门槛的位置。

目前，只有较大的结构被建模。建议在三维空间中做详细的结构分析并建模。

26.2矿产储量估计

矿产储量F-Central和F-South报2.0g/t 4E采场COG，而T区、F-North、F-Boundary North和F-Boundary South报2.5g/t 4E采场COG。

North Complex矿山设计较2019年的DFS没有变化。建议在North Complex执行之前重新审视North Complex的COG。

建议进行第26.1节中描述的定义钻探和划定钻探计划，并更新矿山计划以反映估计矿产储量的变化。

26.3采矿方法

目前的矿山设计是基于使用柴油动力的地下移动设备。电池技术和电池供电移动设备的发展取得了重大进展。建议在矿山准入开发期间监测该技术的进展和应用，并评估该技术可能为Waterberg项目带来的机会，其中可能包括降低通风和制冷要求、更小的直径或更少的通风提升，以及减少电力消耗。

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建议完成以下岩土工程和地质力学工作，作为Waterberg项目执行的一部分，以验证矿山设计假设并支持基础设施的详细设计。

对未来金刚石钻芯进行系统地质力学测井，进一步开发用于岩体分类的数据库。
对未来的金刚石钻芯进行额外的岩体特性实验室测试。
进行原地应力测量，以确认地质力学模型中使用的假设。
在每个地面通风隆起位置钻地质力学孔洞，确定地面条件，评估直径6.5米和6.0米隆起的稳定性。调查备用位置以定位通风隆起，以减少隆起领处的覆盖层和/或风化的Waterberg群沉积物的深度。
在每个箱切位置钻岩土孔，以收集额外数据，包括接缝和结构的方向，用于箱切的详细工程。
从地表沿主坡道钻岩土洞，进一步评估将遇到的地面条件，确认开发进度和进度。
对开挖进行地质力学测绘，进一步开发岩体分类数据库。

还建议审查矿山生命后期开采的矿山下部的矿山采场排序。优化开采顺序可以减少地面变形量。这应该在通过采矿过程获得更详细的岩石力学信息时进行。

26.4冶金加工

400kTPM选矿厂厂房是基于目前矿山生产计划最合适的设计。

在Waterberg项目执行期间，建议进行以下冶金测试工作。

评估第三阶段研磨，以更精细的研磨提高整体回收率。
进一步的浮选测试工作，以确认可用地下水对浮选性能的影响，并确定需要对原水回路进行哪些调整（如果有）。
浓缩液增稠、过滤试验工作。
进一步开展尾矿增厚和过滤试验工作，以确认回填装置设计标准。

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第641页

26.5基础设施

26.5.1中央检测实验室

建议进一步细化对采矿作业地质控制和临时取样的分析要求。这将提高分析实验室规模的规格。

26.5.2尾矿储存设施

为干式电堆TSF详细设计阶段提供以下建议。

确认设计标准和选址。
进一步优化资金和运营成本估算，在可能的情况下，通过完成以下任务。

-就详细设计制定招标询价，以获取最终施工费率。

-在可能的情况下进一步优化土方和土建工程。

-通过纳入各方（承包商、业主和顾问）的意见，最终确定运营商的责任。

从班轮要求/细节方面进一步评估地球化学风险。
勘测数据准确性确认。建议完成现场勘测点位确认高程。
对可湿陷性土壤进行进一步的岩土工程评估，包括冲击滚子测试，以确定其有效性。
持续监测与以下项目有关的风险。

-易坍塌的土壤。

-严重干燥开裂。

岩土工程研究已在现场确定了潜在的粘土源。如果Waterberg项目能够获得必要的许可，以足够的数量勘探和开发这些来源，就有机会降低班轮成本。

26.6营销和合同

考虑到正在对沙特阿拉伯的设施进行研究，建议与IMPLATS或当地或国际上的其他冶炼厂运营商就精矿的承购协议（包括冶炼厂净回报）进行谈判。IMPLATS目前拥有Waterberg项目精矿的优先购买权。

与Eskom的供电协议以及设计和施工合同将最终敲定。此外，许多较小的服务合同，包括从矿场向冶炼厂运输精矿的合同，都将完成。

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26.7环境

建议Waterberg JV Resources继续其当前的许可策略，以发展积极的社区支持并简化Waterberg项目的最终批准，如下所述。

与所有适当的国家、省和地方监管机构保持定期磋商活动。
与当地社区保持接触。这些会议通过在Waterberg项目的社会和经济方面保持透明，有利于发展和维持社区支持。它们还提供了一个查明和解决关切问题的论坛，这将使问题能够尽早得到解决，并避免潜在的延误。
与经任命和选举产生的地方、省级、国家级官员定期举行会议。这些类型的会议提供了让主要官员了解最新发展情况的机会，并为在必要时在地方、省和国家层面提供政治援助奠定了基础。

Waterberg JV Resources已制定工作计划，以遵守必要的环境、社会和社区要求。

以下是应该继续进行的关键工作。

ESHIA根据MPRDA和NEMA。
利益攸关方参与进程，包括公众参与，将根据NEMA继续进行。
支持ESHIA的专家调查。
符合NWA的集成WUL应用程序。
如果需要，按照NEMA和NEMWA集成EA和WML修正。

26.8经济成果

基于技术投入和财务分析的积极经济性，建议Waterberg项目由Waterberg JV Resources的合资伙伴考虑进行投资决策。

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