证券交易委员会
CEP 13087-397-Jardim Professora Tarcilla，Campinas – SP
巴西联邦共和国
如果注册人按照S-T条例第101（b）（1）条的允许提交纸质6-K表格，请用复选标记表示：[]
如果注册人按照S-T条例第101（b）（7）条的允许提交纸质6-K表格，请用复选标记表示：[]
根据1934年《证券交易法》第12g3-2（b）条规则，通过提供本表格中包含的信息，用复选标记表明注册人是否也因此向委员会提供了该信息。
是_______否___ X ____如果标记为“是”，请在下方注明与规则12g3-2（b）相关的分配给注册人的文件编号：82-________________
.
首席执行官致辞
2020年第一季度的特点是巴西爆发了新型冠状病毒。3月初，公司成立了危机委员会，该委员会每天举行会议，并依靠整个管理层的大力参与，从而确保快速决策。所采取的所有行动始终优先考虑我们12,000多名员工的健康和安全，尽管他们也关注集团的财务健康、我们业务的全面连续性、保护业务合作伙伴和整个社会。
就第一季度的经营业绩而言，分销商特许经营区的电力销售总量为17,442 GWH，下降1.6%。住宅和商业部门分别下降了2.9%和2.0%，主要是由于与2019年同期相比，该期间的气温较低。工业部门下降1.4%，主要是由于两个主要客户迁移到基础网络，以及本季度巴西工业生产持续疲软。
然而，鉴于我们再次取得重大成果，我谨强调经济和财政业绩。2020年第一季度EBITDA达到16.96亿雷亚尔，净收入为9.04亿雷亚尔，分别比2019年同期增长10.8%和58.5%。分销部门表现强劲，2020年第一季度EBITDA为11.37亿雷亚尔（+ 16.0%），主要反映了CPFL Paulista（2019年4月）和RGE（2019年6月）的关税调整结果以及CPFL Piratininga的关税审查（10月）2019）。
我们将在2020年第一季度继续致力于价值创造计划和我们的投资计划，我们的团队具有相同的财务纪律、参与度和承诺。在此期间，我们投资了5.16亿雷亚尔，增长了15.9%。
根据我们财务契约的衡量标准，CPFL Energia的净债务在3月底达到其EBITDA的2.21倍，将集团的综合杠杆维持在足够的水平。我们的现金状况也值得一提：根据我们2020年的融资计划，我们在第一季度通过新的融资业务筹集了29亿雷亚尔，平均成本为CDI + 0.8% p.a.并为期4年。
我还想强调，在我们重新IPO不到一年的时间里，“CPFE3”本季度重返Ibovespa指数，这是圣保罗证券交易所（B3）的旗舰指数。我们还获得了两个奖项：第一个是金融时报出版物《银行家》颁发的“2020年度股票交易-美国”，用于我们的重新上市业务；第二个被CPFL Santa Cruz从巴西电力监管局获得，作为2019年该国全球连续性绩效最佳分销商。
最后，我想声明，CPFL Energia已采取并将继续及时采取行动，以在大流行期间保护其员工和运营，目前正在同时制定危机后时期的稳健计划。为此，我重申我们对股东、客户、合作伙伴、社会和其他利益相关者的信任和承诺，同时对巴西电力行业的进步保持乐观，尽管我们正在经历这个困难的时刻，并对我们的业务平台充满信心，以运营效率为后盾，公司治理、可持续性、财务纪律和协同增长，因为我们越来越准备好应对该国新出现的挑战和机遇。
1
Gustavo Estrella
CPFL Energia首席执行官
| 指标（百万雷亚尔） |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 特许区的负荷----GWH |
18,040 |
18,071 |
-0.2% |
| 特许区内的销售额----GWH |
17,442 |
17,731 |
-1.6% |
| 专属市场 |
11,901 |
12,407 |
-4.1% |
| 免费客户端 |
5,541 |
5,324 |
4.1% |
| 总营业收入 |
10,879 |
10,788 |
0.8% |
| 净营业收入 |
7,282 |
7,127 |
2.2% |
| EBITDA(1) |
1,696 |
1,531 |
10.8% |
| 分布 |
1,137 |
980 |
16.0% |
| 常规发电 |
323 |
304 |
6.3% |
| 可再生能源 |
223 |
192 |
16.0% |
| 商业化、服务及其他 |
14 |
56 |
-75.4% |
| 净收入 |
904 |
570 |
58.5% |
| 净债务(2) |
15,114 |
14,902 |
1.4% |
| 净债务/EBITDA(2) |
2.21倍 |
2.70倍 |
-18.3% |
| 投资(3) |
516 |
445 |
15.9% |
笔记：
（1）EBITDA是根据净收入、税收、财务结果、折旧/摊销的总和计算的，如CVM第527/12号指令。见本报告第3.1项的计算；
（2）在契约标准中，考虑了CPFL Energia在每个项目中的股权；
（3）不包括特殊义务。
2
内容
| 1）公司概况和公司结构 |
4 |
| 2）经营业绩 |
6 |
| 2.1）分布 |
6 |
| 2.1.1）特许区损失后的负载净额 |
6 |
| 2.1.2）经销商特许经营区内的销售 |
6 |
| 2.1.3）损失 |
7 |
| 2.1.4）赛迪和赛菲 |
8 |
| 2.1.5）拖欠 |
9 |
| 2.2）传统和可再生能源发电 |
10 |
| 2.2.1）装机容量 |
10 |
| 2.2.2）运营和在建项目 |
10 |
| 2.3）商业化 |
11 |
| 2.4）传输 |
12 |
| 3）CPFL Energia经济财务表现 |
12 |
| 3.1）经济-财务表现 |
12 |
| 3.2）负债 |
18 |
| 3.2.1）债务 |
18 |
| 3.2.2）金融契约标准中的债务 |
21 |
| 3.3）投资 |
22 |
| 3.3.1）实际投资 |
22 |
| 3.3.2）投资指导 |
23 |
| 4）股票市场 |
23 |
| 4.1）股票表现 |
23 |
| 4.2）日均成交量 |
24 |
| 5）业务板块表现 |
24 |
| 5.1）分销板块 |
24 |
| 5.1.1）经济-财务表现 |
24 |
| 5.1.2）关税事件 |
30 |
| 5.2）商业化和服务部门 |
31 |
| 5.3）常规发电段 |
31 |
| 5.4）CPFL Renov á veis |
35 |
| 6）附件 |
39 |
| 6.1）资产负债表-资产-CPFL Energia |
39 |
| 6.2）资产负债表-负债-CPFL Energia |
40 |
| 6.3）损益表– CPFL Energia |
41 |
| 6.4）按业务分部划分的损益表 |
42 |
| 6.5）现金流– CPFL Energia |
43 |
| 6.6）损益表——传统发电部门 |
44 |
| 6.7）损益表– CPFL Renov á veis |
45 |
| 6.8）损益表–分销分部 |
46 |
| 6.9）经销商的经济财务表现 |
47 |
| 6.10）经销商在特许区内的销售 |
48 |
| 6.11）经销商对专属市场的销售 |
49 |
| 6.12）关于公司权益的信息 |
50 |
| 6.13）为计算财务契约而对CPFL Energia的净债务/EBITDA备考比率进行调节 |
53 |
3
1）公司概况和公司结构
公司运营
CPFL Energia在发电、输电、配电、商业化和服务领域开展业务，业务遍及该国所有地区的11个州。
CPFL是能源销售量的第二大分销商，占全国市场的14%，为687个城市的约980万客户提供服务。它的装机容量为4,304兆瓦，是该国第三大私人发电机，是可再生能源发电的领导者，在水电、太阳能、风能和生物质能源方面运营。它还投资输电，2018年收购了三个新项目，并在全国范围内运营CPFL Solu çõ es，提供能源管理和商业化、能源效率、分布式发电、能源基础设施和咨询服务方面的集成解决方案。
股东结构
CPFL Energia是一家控股公司，拥有其他公司的股份。中国国家电网公司通过其子公司国网国际发展有限公司、国网国际发展有限公司、国际电网控股有限公司、国网巴西电力参与公司和ESC Energia SA控制CPFL Energia
4
参考日期：03/31/2020
笔记：
（1）RGE由CPFL Energia（89.0 107%）和CPFL Brasil（10.9893%）持有。
（2）CPFL Solu çõ es = CPFL Brasil + CPFL Servi ç os + CPFL Efici ê ncia；
（3）Serra da Mesa HPP 51.54%的电力和能源可用性
（4）CPFL Renov á veis由CPFL Energia（46.7609%）和CPFL Gera çã o（53.1831%）控制
公司治理
CPFL Energia及其子公司采用的公司治理模式基于透明、公平、问责和企业责任的原则。
CPFL的管理层由其决策机构董事会和执行机构执行董事会组成。CPFL还设有五个董事会咨询委员会，支持董事会的决策并监督相关和战略主题，以及一个由三名成员组成的常设财政委员会，该委员会还根据萨班斯法案行使审计委员会的职责-奥克斯利法案，适用于在美国证券交易委员会注册的外国公司。
有关公司治理的指南和文件可在投资者关系网站http://www.cpfl.com.br/ir上获得。
5
股息政策
2019年5月21日，CPFL Energia向其股东和市场宣布，其董事会在该日举行的会议上批准通过股息分配政策，该政策决定公司应每年分配一次，作为股息，根据巴西公司法，至少50%的调整后净收入。此外，股息政策列出了影响分派金额的因素，以及董事会和股东认为相关的其他问题。股息政策还强调，公司金融合同中包含的某些义务可能会限制可能分配的股息和/或自有资本利息的金额。
批准的股息政策仅是指示性的，目的是向市场传达公司打算向其股东分配股息的待遇，因此具有程序化的特征，对公司或其管理机构没有约束力。
股息政策可在投资者关系网站http://www.cpfl.com.br/ir上找到。
2）经营业绩
2.1）分布
2.1.1）特许区损失后的负载净额
| 特许区的负荷----GWH |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 专属市场 |
12,071 |
12,346 |
-2.2% |
| 免费客户端 |
5,969 |
5,725 |
4.3% |
| 合计 |
18,040 |
18,071 |
-0.2% |
注：如果不包括大消费者的迁移，特许区内的负荷在本季度将有+ 0.7%的变化。
2.1.2）经销商特许经营区内的销售
2020年第一季度，通过分销部门在特许经营区的销售额总计17,442 GWH，下降了1.6%。如果我们不考虑大消费者向基本网络的迁移以及两个许可机构签订的能源合同数量的显着减少12020年第一季度特许经营区的销售额将发生-0.8 %的变化。
1 RGE作为供应代理，接受了两个许可机构根据PRORET（关税监管程序）-子模块11.1要求的合同能源数量的减少。
6
| 特许区内的销售额----GWH |
||||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
部分。 |
| 住宅 |
5,444 |
5,604 |
-2.9% |
31.2% |
| 工业的 |
5,862 |
5,943 |
-1.4% |
33.6% |
| 商业的 |
3,031 |
3,094 |
-2.0% |
17.4% |
| 其他 |
3,104 |
3,090 |
0.5% |
17.8% |
| 合计 |
17,442 |
17,731 |
-1.6% |
100.0% |
注：经销商在特许区域内的销售额表附在本报告第6.10项中。
1T20特许经营区：
·住宅和商业板块（分别占总销售额的31.2%和17.4%）：分别下降2.9%和2.0%，原因是2019年第一季度气温升高，这一事实在2020年第一季度没有重复；
·工业部门（占总销售额的33.6%）：下降1.4%。不考虑大客户向英国电力的迁移，工业类别将仅减少0.2%，反映了工业生产的表现，而工业生产在年初尚未显示出更稳定的复苏。
| 对专属市场的销售----GWH |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 住宅 |
5,444 |
5,604 |
-2.9% |
| 工业的 |
1,224 |
1,402 |
-12.7% |
| 商业的 |
2,264 |
2,398 |
-5.6% |
| 其他 |
2,968 |
3,004 |
-1.2% |
| 合计 |
11,901 |
12,407 |
-4.1% |
注意：第6.11项。经销商在专属市场内的销售额表附在本报告第6.11项中。
| 免费客户端-GWH |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 工业的 |
4,638 |
4,541 |
2.1% |
| 商业的 |
767 |
697 |
10.1% |
| 其他 |
136 |
86 |
58.2% |
| 合计 |
5,541 |
5,324 |
4.1% |
| 按分销商分列的免费客户-GWH |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| CPFL保利斯塔 |
2,590 |
2,515 |
3.0% |
| CPFL海盗 |
1,577 |
1,479 |
6.7% |
| 热电偶 |
1,182 |
1,153 |
2.5% |
| CPFL圣克鲁斯 |
192 |
177 |
8.5% |
| 合计 |
5,541 |
5,324 |
4.1% |
2.1.3）损失
在截至3月20日的12个月中，CPFL Energia的综合损失指数为9.14%，而3月19日为8.84%，增加了0.30个百分点。损失的增加与本季度不利的计费日历有关（截至3月20日的12个月为365.1天，而截至3月19日的12个月为365.6天）。
7
| 1200万美元的累计损失1 |
|
|||||
| 3月19日 |
6月19日 |
9月19日 |
12月19日 |
3月20日 |
阿内尔 |
|
| CPFL能源 |
8.84% |
9.01% |
9.31% |
8.89% |
9.14% |
8.19% |
| CPFL保利斯塔 |
8.86% |
9.13% |
9.63% |
9.12% |
9.30% |
8.37% |
| CPFL海盗 |
7.69% |
7.88% |
7.99% |
7.59% |
7.58% |
6.53% |
| 热电偶 |
9.78% |
9.74% |
9.86% |
9.62% |
10.08% |
9.14% |
| CPFL圣克鲁斯 |
7.82% |
8.10% |
8.34% |
7.69% |
8.45% |
7.57% |
注：根据监管机构定义的标准。在CPFL Piratininga和RGE中，高压客户（A1）被忽略。
CPFL集团近年来加大了对非技术损失的打击力度。本学期的主要成绩是：
i.回收能源200.7 GWH，其中158.5 GWH与收入增加有关，42.2 GWH与追溯能源有关；
ii.对消费者单位进行136,900次欺诈检查；
iii.在35起案件中与警方一起采取行动，最终导致人们被带到警察局入狱或因能源盗窃被起诉；
iv.削减37,000个灭活的消费单位；
v.为1,000名A组客户安装带有检查和仪表更换的遥测装置；
vi.为1,100家客户实施铠装测量箱；
vii.规范400名秘密消费者；
viii.用新的电子仪表更换过时/有缺陷的仪表；
ix.在媒体上披露CPFL Energia在能源欺诈和盗窃之间的平衡，加强了能源盗窃是犯罪并将受到处罚的沟通。2020年第一季度，共发布了超过13篇新闻稿，共计115篇关于CPFL集团的文章。
2.1.4）赛迪和赛菲
SAIDI（系统平均中断持续时间指数）衡量每个消费者每年中断的平均持续时间（以小时为单位），SAIFI（系统平均中断频率指数）衡量每个消费者每年的平均中断次数。这些指标衡量电力供应的质量和可靠性。
8
| 赛迪指标 |
||||||||
| 经销商 |
赛迪（小时） |
|||||||
| 2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2019年第一季度 |
2020年第一季度 |
无功。% |
安尼尔¹ |
|
| CPFL能源 |
10.63 |
9.40 |
8.62 |
8.83 |
9.01 |
8.14 |
-9.6% |
注意 |
| CPFL保利斯塔 |
7.62 |
7.14 |
6.17 |
6.72 |
6.46 |
6.39 |
-1.1% |
7.38 |
| CPFL海盗 |
8,44 |
6.97 |
5.92 |
6.48 |
6.40 |
5.92 |
-7.5% |
6.41 |
| RGE ² |
16.82 |
14.83 |
14.44 |
14.01 |
14.95 |
12.68 |
-15.2% |
11.08 |
| CPFL圣克鲁斯 |
8.47 |
6.22 |
6.01 |
5.56 |
6.21 |
4.97 |
-20.0% |
8.46 |
| SAIFI指标 |
||||||||
| 经销商 |
|
SAIFI（中断） |
||||||
| 2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2019年第一季度 |
2020年第一季度 |
无功。% |
阿内尔1 |
|
| CPFL能源 |
5.91 |
5.69 |
4.68 |
4.93 |
4.87 |
4.64 |
-4.7% |
注意 |
| CPFL保利斯塔 |
5.00 |
4.94 |
4.03 |
4.38 |
4.16 |
4.15 |
-0.2% |
6.32 |
| CPFL海盗 |
3.97 |
4.45 |
3.87 |
4.34 |
4.31 |
3.93 |
-8.8% |
5.68 |
| RGE ² |
8.44 |
7.68 |
6.10 |
6.25 |
6.27 |
5.93 |
-5.4% |
8.35 |
| CPFL圣克鲁斯 |
6.25 |
5.13 |
5.09 |
4.25 |
4.84 |
3.85 |
-20.5% |
7.64 |
笔记：
1）ANEEL限制；
2）2019年以来，RGE和RGE Sul特许权统一，成为计算技术指标的单一经销商
SAIDI和SAIFI在2020年第一季度的年化数据低于2019年第一季度（SAIDI为-9.6 %，SAIFI为-4.7 %）。这些结果反映了CPFL Energia集团分销商的维护行动和改进投资。此外，与2019年相比，特许区的发生次数和恶劣天气较少。
2.1.5）拖欠
与2019年第一季度相比，2020年第一季度的ADA减少了1000万雷亚尔（15.0%）。与2019年第四季度相比，增长了46.4%（1800万雷亚尔）。这一增长主要是由于谈判量减少，2020年第一季度的谈判总额为300万雷亚尔，而2019年第四季度为1800万雷亚尔。
为了应对近年来该国经济形势加剧的违约水平上升，CPFL加强了催收行动，重点强调：
9
- CPFL集团因未付款而暂停能源供应60.5万次，与2019年第一季度（46.4万次）相比增加了30%。与第四季度相比19增长2%；
- 信用卡分期付款的实施为客户提供了更大的便利并降低了公司的违约风险。根据CPFL的数字化战略，2020年3月，这种模式占通过数字渠道分期付款的23%；
- 为B组客户分期付款270,000次，其中71%是在线分期付款。
2.2）传统和可再生能源发电
2.2.1）装机容量
2020年第一季度，考虑到每个项目的股权比例，CPFL Energia集团的发电装机容量为4,304兆瓦。
自2004年首次公开募股以来，CPFL Energia一直在扩大其投资组合，如今的产能是现在的4倍。
装机容量
注：考虑到CPFL Energia在CPFL Renov á veis的99.94%股权。Source Breakdown Graphic不考虑Tanquinho工厂的1 MW太阳能发电。
2.2.2）运营和在建项目
CPFL Gera çã o的常规发电部门项目组合（考虑到CPFL Energia参与每个项目）的总运行装机容量为2,173兆瓦。运行中的发电厂包括8个HPP（1,966 MW）、2个TPP（182 MW）和9个ShPP（24 MW）。
| CPFL Gera çã o-投资组合 |
||||
| 电磁兆瓦 |
HPP |
TPP |
小水电 |
合计 |
| 操作中 |
1,966 |
182 |
24 |
2,173 |
10
CPFL Renov á veis的项目组合（100%股权）总计运营装机容量为2,133兆瓦，在建容量为110兆瓦。运营中的发电厂包括40个SHPP（453 MW）、45个风电场（1,309 MW）、8个生物质热电厂（370 MW）和1个太阳能发电厂（1 MW）。仍在建设中的1个SHPP（28 MW）和4个风电场（82 MW）。
此外，CPFL Renov á veis正在开发的风能、太阳能和SHPP项目总计3,350兆瓦。
下表说明了运营、建设和开发的整体资产组合（100%股权）及其装机容量：
| CPFL Renov á veis-投资组合（100%股权） |
|||||
| 兆瓦 |
小水电 |
生物 |
风 |
太阳能 |
合计 |
| 操作中 |
453 |
370 |
1,309 |
1 |
2,133 |
| 建设中 |
28 |
- |
82 |
- |
110 |
| 开发中 |
116 |
- |
2,094 |
1,140 |
3,350 |
| 合计 |
597 |
370 |
3,485 |
1,141 |
5,593 |
注：1）在建项目装机容量由2,904兆瓦变化至3,350兆瓦，是由于现有项目容量增加所致。
SHPP露西亚·切罗宾
SHPP Lucia Cherobim是一个位于巴拉那州的项目，计划于2024年开始运营。装机容量为28.0 MW，实物保障平均为16.6 MW。该能源在2018年新能源拍卖（A-6）上根据长期合同出售。（价格：200.92雷亚尔/MWh-2020年3月）。
Gameleira综合风电场
位于北里奥格兰德州的Gameleira Complex风电场（Costa das Dunas、Figueira Branca、Farol de Touros和Gameleira）计划于2024年开始运营。装机容量81.7兆瓦，实物保障平均41.0兆瓦。部分能源（平均12.0兆瓦）在2018年新能源拍卖（A-6）上根据长期合同出售。（价格：95.07雷亚尔/MWh – 2020年3月），其余在自由市场上出售。
2.3）商业化
商业化消费单位数
3月20日，CPFL巴西消费者单位总数达到2,114个，增长27.4%。
11
2.4）传输
| 运营组合 |
||||||
| 项目 |
位置 |
说唱 |
资本支出 |
操作开始 |
变电站# |
线（公里） |
| 皮拉西卡巴 |
SP |
8.9 |
100 |
16年4月 |
1 |
6.5 |
| 莫罗·阿古多 |
SP |
10.8 |
100 |
17年6月 |
1 |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 建设中的波托里奥 |
||||||
| 项目 |
位置 |
说唱 |
ANEEL的估计资本支出 |
操作开始 |
变电站# |
线（公里） |
| 马拉卡努 |
行政长官 |
7.9 |
102 |
三月/22 |
1 |
2 |
| 南一世 |
SC |
26.4 |
366 |
3月/24日 |
1 |
320 |
| 南二 |
RS |
33.9 |
349 |
3月/24日 |
3 |
85 |
注：基准日期-Piracicaba（12/19/12）-Morro Agudo（06/01/14）-Maracana ú（06/28/18）-Sul I和II（12/20/18）。RAP代表允许的年收入。
3）CPFL Energia经济财务表现
3.1）经济-财务表现
| 综合损益表-CPFL Energia（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 总营业收入 |
10,879 |
10,788 |
0.8% |
| 净营业收入 |
7,282 |
7,127 |
2.2% |
| 建设基础设施的收入 |
496 |
415 |
19.4% |
| 净营业收入（来自基础设施的前Rev.） |
6,786 |
6,712 |
1.1% |
| 电力成本 |
(4,341) |
(4,484) |
-3.2% |
| 边际贡献 |
2,445 |
2,228 |
9.7% |
| PMSO |
(789) |
(755) |
4.5% |
| 其他运营成本和费用 |
(967) |
(848) |
14.1% |
| 股权收益 |
85 |
86 |
-0.7% |
| EBITDA1 |
1,696 |
1,531 |
10.8% |
| 财务收入（费用） |
121 |
(220) |
- |
| 税前收入 |
1,390 |
906 |
53.4% |
| 净收入 |
904 |
570 |
58.5% |
注：（1）根据CVM第527/12号指令，EBITDA是根据净收入、税收、财务结果和折旧/摊销的总和计算的。
12
| CPFL Energia-按业务部门划分的关键财务指标（百万雷亚尔） |
||||||
|
|
分布 |
常规发电 |
可再生能源 |
其他 |
淘汰赛 |
合并的 |
| 2020年第一季度 |
||||||
| 边际贡献 |
1,826 |
263 |
312 |
159 |
(116) |
2,445 |
| EBITDA1 |
1,137 |
323 |
223 |
14 |
- |
1,696 |
| 财务业绩 |
206 |
(27) |
(73) |
15 |
- |
121 |
| 净收入 |
728 |
208 |
(29) |
(3) |
- |
904 |
| 2019年第一季度 |
||||||
| 边际贡献 |
1,644 |
240 |
281 |
187 |
(124) |
2,228 |
| EBITDA1 |
980 |
304 |
192 |
56 |
- |
1,531 |
| 财务业绩 |
(60) |
(44) |
(112) |
(5) |
- |
(220) |
| 净收入 |
465 |
184 |
(93) |
14 |
- |
570 |
| 变化（%） |
||||||
| 边际贡献 |
11.1% |
9.5% |
11.2% |
-15.0% |
-6.3% |
9.7% |
| EBITDA1 |
16.0% |
6.3% |
16.0% |
-75.4% |
- |
10.8% |
| 财务业绩 |
- |
-38.4% |
-34.9% |
- |
- |
- |
| 净收入 |
56.6% |
12.8% |
-68.3% |
- |
- |
58.5% |
注：（1）按业务分部的分析见第五章；（2）按业务分部划分的经济财务表现明细见附件6.4。
非现金影响、特殊项目和其他
我们在下面重点介绍了在分析期间观察到的非现金影响、非常项目和其他更相关的项目，以促进对公司业绩变化的理解。
| EBITDA影响-百万雷亚尔 |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
| 特许金融资产的调整 |
139 |
64 |
| 法律和司法费用 |
(38) |
(32) |
| 资产核销 |
(30) |
(18) |
| 其他特殊物品： |
||
| CPFL Santa Cruz-ICMS上的PIS/COFINS |
- |
34 |
|
|
|
|
| 财务业绩影响-百万雷亚尔 |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
| 按市值计价 |
257 |
(3) |
营业收入
2020年第一季度，总营业收入达到108.79亿雷亚尔，增长0.8%（9100万雷亚尔）。2020年第一季度净营业收入达到72.82亿雷亚尔，增长2.2%（1.55亿雷亚尔）。
按业务分部划分的净营业收入明细如下表所示：
13
| 净营业收入（R $ Milh õ es） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 分布 |
6,103 |
5,936 |
2.8% |
| 常规发电 |
300 |
269 |
11.3% |
| 可再生能源 |
385 |
334 |
15.1% |
| 商业化 |
718 |
760 |
-5.6% |
| 服务 |
152 |
146 |
4.4% |
| 消除及其他 |
(375) |
(318) |
17.7% |
| 合计 |
7,282 |
7,127 |
2.2% |
有关分部收入变化的更多详细信息，请参阅第5章——业务分部的表现。
电能成本
| 电能成本（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 为转售而购买的电力成本 |
|||
| 来自Itaipu Binacional的能源 |
910 |
657 |
38.4% |
| 普罗因法 |
69 |
105 |
-34.1% |
| 在受监管的环境中通过拍卖购买的能源、双边合同和在现货市场购买的能源 |
3,083 |
3,572 |
-13.7% |
| PIS和COFINS税收抵免 |
(358) |
(382) |
-6.3% |
| 合计 |
3,704 |
3,953 |
-6.3% |
|
|
|
||
| 输配电系统使用费 |
|
|
|
| 基本网络费用 |
563 |
498 |
12.9% |
| 伊泰普传输费用 |
70 |
67 |
4.8% |
| 连接费用 |
40 |
47 |
-14.8% |
| 使用分配系统的费用 |
11 |
13 |
-17.8% |
| ESS/电阻率 |
18 |
(41) |
- |
| PIS和COFINS税收抵免 |
(64) |
(53) |
20.3% |
| 合计 |
637 |
531 |
20.0% |
|
|
|
||
| 电能成本 |
4,341 |
4,484 |
-3.2% |
为转售而购买的电力成本
2020年第一季度，购买转售电力成本达到37.04亿雷亚尔，增长6.3%（2.49亿雷亚尔），主要是由于：
（i）在拍卖、双边合同和现货市场购买的能源减少13.7%（4.9亿雷亚尔），原因是购买的能源量减少（-2.8 %）和平均购买价格下降（-11.2 %）；
部分抵消：
伊泰普成本增加38.4%（2.53亿雷亚尔），由于汇率变动，平均购买价格提高了38.4%。
14
| 购电量（GWH） |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 来自Itaipu Binacional的能源 |
2,721 |
2,720 |
0.0% |
| 普罗因法 |
252 |
257 |
-1.7% |
| 在受监管的环境中通过拍卖购买的能源、双边合同和在现货市场购买的能源 |
16,446 |
16,915 |
-2.8% |
| 合计 |
19,419 |
19,892 |
-2.4% |
| 平均价格 |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 来自Itaipu Binacional的能源 |
334.39 |
241.63 |
38.4% |
| 普罗因法 |
274.14 |
408.60 |
-32.9% |
| 在受监管的环境中通过拍卖购买的能源、双边合同和在现货市场购买的能源 |
187.44 |
211.18 |
-11.2% |
| 合计 |
190.73 |
198.70 |
-4.0% |
输配电系统使用费
2020年第一季度，输配电系统使用费达到6.37亿雷亚尔，增长20.0%（1.06亿雷亚尔），其中部门费用（ESS/EER）为5900万雷亚尔，连接和输电费用为5800万雷亚尔（英国电力、伊泰普输电、分销系统的连接和使用），部分被PIS/COFINS税收抵免（1100万雷亚尔）抵消。
边际贡献
2020年第一季度，边际贡献达到24.45亿雷亚尔，增长9.7%（2.17亿雷亚尔）。这一结果主要反映了分销分部的良好表现。
PMSO
| PMSO（百万雷亚尔） |
||||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
变化 |
|
|
|
雷亚尔 |
% |
||
| 人员 |
(354) |
(348) |
(6) |
1.8% |
| 材料 |
(74) |
(67) |
(7) |
10.8% |
| 外包服务 |
(171) |
(165) |
(6) |
3.5% |
| 其他运营成本/费用 |
(190) |
(175) |
(15) |
8.6% |
| 呆账准备金 |
(58) |
(69) |
11 |
-15.7% |
| 法律和司法费用 |
(38) |
(32) |
(5) |
17.1% |
| 其他 |
(95) |
(75) |
(20) |
27.3% |
| 报告的PMSO总数 |
(789) |
(755) |
(34) |
4.5% |
由于以下因素，PMSO在2020年第一季度达到7.89亿雷亚尔，增长4.5%（3400万雷亚尔）：
（i）资产注销增加68.4%（1,200万雷亚尔），主要是在RGE，这是由于RGE Sul电网的维护工作增加，这也受到降雨量减少的青睐，这使得加强这些工作的步伐；
15
与资本支出相关的电网和变电站维护费用增加26.4%（600万雷亚尔）；
法律和司法费用减少17.1%（500万雷亚尔）；
部分抵消：
呆账准备金减少15.7%（1,700万雷亚尔），反映了随着停电的增加，以及与医院和其他公共机构的谈判，这些项目与能效项目相结合，旨在打击拖欠行为，旨在避免未来的违约；
（v）变动3.5%（2100万雷亚尔）的其他项目，与通货膨胀一致（IPCA为3.30%，IGP-M为6.81%）。
其他运营成本和费用
| 其他运营成本和费用 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 建设基础设施的成本 |
495 |
415 |
19.2% |
| 私人养老基金 |
45 |
28 |
61.4% |
| 折旧及摊销 |
427 |
404 |
5.6% |
| 合计 |
968 |
848 |
14.1% |
EBITDA
2020年第一季度，EBITDA达到16.96亿雷亚尔，增长10.8%（1.65亿雷亚尔），主要反映了分销部门的良好表现；传统和可再生能源发电的部分也出现了积极的变化。
EBITDA是根据CVM第527/12号指令计算的，如下表所示：
| EBITDA和净收入调解（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 净收入 |
904 |
570 |
58.5% |
| 折旧及摊销 |
427 |
405 |
5.5% |
| 财务结果 |
(121) |
220 |
- |
| 所得税/社会贡献 |
486 |
336 |
44.6% |
| EBITDA |
1,696 |
1,531 |
10.8% |
16
财务结果
| 财务业绩（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 收入 |
438 |
207 |
112.2% |
| 花费 |
(317) |
(427) |
-25.6% |
| 财务结果 |
121 |
(220) |
- |
2020年第一季度，净财务收入为1.21亿雷亚尔，与2019年第一季度观察到的净财务费用相比，变化为3.41亿雷亚尔。解释这种变化的项目如下：
（i）按市值计价（非现金效应）的2.6亿雷亚尔变化。这种显着变化主要是由于年初以外币筹集的新资金（29亿雷亚尔）高水平，与CDI互换，平均成本为CDI + 0.80%，在COVID-19引发的经济危机导致信贷市场状况相关恶化之前；
净债务（债务费用扣除金融投资收入）的费用减少21.7%（6700万雷亚尔），反映利率下降和净负债减少（更多详情，请参见项目3.2.1–债务IFRS）。
其他财务收入/支出的正变化为1400万雷亚尔。
所得税和社会贡献
2020年第一季度，所得税和社会贡献增长44.6%（1.5亿雷亚尔），主要是由于税前收入的变化。2019年第一季度的有效税率为37.1%，2020年第一季度达到35.0%。
净收入
2020年第一季度的净收入为9.04亿雷亚尔，增长了58.5%（3.34亿雷亚尔）。除了良好的EBITDA表现外，由于债务按市值计价而在财务业绩中记录的收益也促成了这一结果。
17
3.2）负债
3.2.1）债务
3月31日St2020年，CPFL集团的金融债务为226亿雷亚尔，较上一季度变动+ 7.1%；金融债务总额为203亿雷亚尔。
注：包括按市值计价效应和借贷成本。
债务概况——国际财务报告准则
CPFL集团不断寻求降低任何市场波动风险的可能性，因此，其债务组合的一部分（约70亿雷亚尔）进行了对冲业务。例如，考虑到占总债务近34%的外国贷款（IFRS标准），它是合同掉期业务，旨在保护外汇以及与合同挂钩的利率。
18
对冲后的指数化
2019年第一季度与2020年第一季度
注：考虑到外债（1Q120为34.4%），为合约掉期操作，旨在保护外汇和与合约挂钩的利率波动。
IFRS标准中的净债务
| 国际财务报告准则|百万雷亚尔 |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。% |
| 金融债务（包括对冲） |
(20,252) |
(19,891) |
1.8% |
| （+）可用资金 |
5,570 |
3,441 |
61.9% |
| （=）净债务 |
(14,682) |
(16,450) |
-10.7% |
按部门划分的债务（百万雷亚尔– IFRS）
笔记：
1）发电部门考虑CPFL Gera çã o、Ceran和CPFL Transmiss ã o Piracicaba；服务部门考虑CPFL Servi ç os和CPFL Efici ê ncia Energ é tica。
2）仅考虑债务的名义和衍生品。
19
IFRS中的债务摊销时间表（3月20日）
集团CPFL不断评估市场机会，以完成与公司战略和政策相一致的交易。因此，由于CPFL在国内和国际市场上广泛获得多种类型的融资，本集团的债务组合由不同的方式和工具组成。
2020年第一季度末的现金头寸覆盖率为未来12个月摊销的1.78倍，这使CPFL集团能够履行摊销承诺至3月21日。基于此时间表的平均摊销期限为3.15年。
以下金融债务的债务摊销时间表仅考虑债务和衍生工具的名义。
注：仅考虑债务的名义和对冲。为了达到202.52亿雷亚尔的财务结果，应包括费用和按市值计价效应和资金成本。
IFRS标准中的总债务成本¹
注：计算考虑了期末的平均成本，因为它更好地反映了利率变化。
20
评分
下表显示了CPFL Energia的企业评级。
| CPFL Energia评级-企业信用 |
|||
| 机构 |
规模 |
评分 |
观点 |
| 标准普尔 |
巴西人 |
布拉阿 |
稳定的 |
| 惠誉评级 |
巴西人 |
AAA（文胸） |
稳定的 |
| 穆迪 |
巴西人 |
aaa.br |
稳定的 |
| 全球的 |
巴1 |
||
3.2.2）金融契约标准中的债务
金融契约标准中的指数化和债务成本
指数化¹对冲后²
2019年第一季度与2020年第一季度
1）总金额考虑了CPFL Renov á veis、Ceran、Enercan、Foz do Chapec ó和Epasa的比例合并。
2）对于外币债务（占总额的33.4%），签订了掉期业务，旨在保护外汇和与合同相关的汇率波动。
金融契约标准和杠杆中的净债务
2020年第一季度末，备考净债务总额为151.14亿雷亚尔，比2019年第一季度末的净债务头寸149.02亿雷亚尔增长1.4%。
21
| 契约标准（*）-百万雷亚尔 |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功率% |
| 金融债务（包括对冲）1 |
(20,919) |
(18,048) |
15.9% |
| （+）可用资金 |
5,804 |
3,145 |
84.5% |
| （=）净债务 |
(15,114) |
(14,902) |
1.4% |
| EBITDA形式2 |
6,846 |
5,515 |
24.1% |
| 净债务/EBITDA |
2.21 |
2.70 |
-18.3% |
1）总金额考虑了CPFL Renov á veis、Ceran、Enercan、Foz do Chapec ó和Epasa的比例合并。2）财务契约标准中的备考EBITDA：根据CPFL Energia在其每个子公司的股份进行调整。
根据与金融机构签订的贷款协议的财务契约的计算标准，净债务和EBITDA根据CPFL Energia在其每个子公司的同等股权进行调整。
考虑到，过去12个月的备考净债务总额为151.14亿雷亚尔，备考EBITDA达到68.46亿雷亚尔，2020年第一季度末的备考净债务/EBITDA比率达到2.21倍。
财务契约标准中的杠杆作用-十亿雷亚尔
3.3）投资
3.3.1）实际投资
| 投资（百万雷亚尔） |
|||
| 段 |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 分布 |
454 |
404 |
12.5% |
| 一代-常规 |
1 |
1 |
-29.5% |
| 发电-可再生 |
30 |
33 |
-8.7% |
| 商业化 |
6 |
1 |
955.4% |
| 服务及其他2 |
18 |
7 |
135.8% |
| 传输1 |
8 |
0 |
14210.6% |
| 合计 |
516 |
445 |
15.9% |
笔记：
1）输电——输电资产没有固定资产，本表中的数字为特许权金融资产的增加。
2）其他——主要是指与上市分部无关的资产和交易。
2020年第一季度的投资为5.16亿雷亚尔，比2019年第一季度的4.45亿雷亚尔增长了15.9%。我们重点介绍了CPFL Energia在配电领域的投资，金额为4.54亿雷亚尔，主要用于电力系统的扩建、现代化和维护。
22
3.3.2）投资指导
2019年11月29日，CPFL Energia董事会批准了执行董事会关于公司2020年度预算和2021/2024年多年计划的提案，此前预算和企业财务委员会对此进行了讨论。
投资指导（百万雷亚尔）1
笔记：
1）恒定货币；
2）不考虑对特殊义务的投资（以及由消费者资助的其他项目）；
3）常规+可再生。
4）股票市场
4.1）股票表现
CPFL Energia被列入B3，这是公司治理水平最高的部门。
| 乙3 |
|||
| 日期 |
CPFE3（雷亚尔） |
电子工程师 |
伊博夫 |
| 03/31/2019 |
26.87雷亚尔 |
57,651 |
73,020 |
| 12/31/2019 |
35.55雷亚尔 |
76,627 |
115,645 |
| 03/31/2018 |
30.48雷亚尔 |
57,449 |
95,415 |
| 环比 |
-24.4% |
-24.8% |
-36.9% |
| 同比 |
-11.8% |
0.4% |
-23.5% |
3月31日St2020年，CPFL Energia的股价为26.87雷亚尔，本季度贬值24.4%。考虑到过去12个月的变化，股价下跌了11.8%。这种贬值反映了由于新冠疫情的进展而在全球范围内观察到的更大的风险规避。IEE和IBOV的变化表明了这一点，同期分别为-24.8 %和-36.9 %。
23
4.2）日均成交量
2020年第一季度的日均交易量为1.054亿雷亚尔，与2020年第一季度相比增长了367.4%。B3的交易数量增加了411.0%。
注：对于纽约证券交易所的日均交易量，它被视为截至2020年1月27日的交易量，即ADR在纽约证券交易所暂停的日期，由于该证券交易所退市的过程。
5）业务板块表现
5.1）分销板块
5.1.1）经济-财务表现
| 合并损益表-分配（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 总营业收入 |
9,549 |
9,446 |
1.1% |
| 净营业收入 |
6,103 |
5,936 |
2.8% |
| 电力成本 |
(3,788) |
(3,877) |
-2.3% |
| 运营成本和费用 |
(1,389) |
(1,271) |
9.2% |
| 息税前利润 |
926 |
788 |
17.6% |
| EBITDA(1) |
1,137 |
980 |
16.0% |
| 财务收入（费用） |
206 |
(60) |
- |
| 税前收入 |
1,132 |
728 |
55.5% |
| 净收入 |
728 |
465 |
56.6% |
笔记：
（1）根据CVM第527/12号指令，EBITDA是根据净收入、税收、财务结果和折旧/摊销的总和计算的。
24
部门金融资产和负债
3月31日St2020年，部门金融资产和负债余额为5.38亿雷亚尔。如果与12月31日相比St2019年减少了4.56亿雷亚尔，如下图所示：
这一余额的变化是由于负债为1.41亿雷亚尔，主要是由于电力成本降低和部门费用减少。此外，还有3.22亿雷亚尔的摊销，主要受关税调整的影响。资产和负债的货币调整总额为800万雷亚尔。
营业收入
| 营业收入 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 总营业收入 |
|||
| 能源销售收入（Captive + TUSD） |
8,713 |
8,567 |
1.7% |
| 短期电能 |
228 |
243 |
-6.2% |
| 建设特许经营基础设施的收入 |
488 |
415 |
17.5% |
| 部门金融资产和负债 |
(463) |
(324) |
43.1% |
| CDE资源----低收入和其他关税补贴 |
376 |
429 |
-12.4% |
| 特许权金融资产的调整 |
139 |
64 |
114.9% |
| 其他收入和收入 |
102 |
84 |
22.5% |
| 补偿性罚款 |
(32) |
(32) |
2.4% |
| 合计 |
9,549 |
9,446 |
1.1% |
| 从总营业收入中扣除 |
|
|
|
| ICMS税 |
(1,775) |
(1,740) |
2.0% |
| PIS和COFINS税 |
(819) |
(794) |
3.2% |
| CDE部门收费 |
(941) |
(998) |
-5.7% |
| 研发和能源效率计划 |
(55) |
(55) |
-0.6% |
| 普罗因法 |
(47) |
(39) |
21.1% |
| 关税标志及其他 |
198 |
122 |
61.9% |
| 其他 |
(7) |
(7) |
11.9% |
| 合计 |
(3,447) |
(3,510) |
-1.8% |
|
|
|
|
|
| 净营业收入 |
6,103 |
5,936 |
2.8% |
25
2020年第一季度，由于以下因素，总营业收入为95.49亿雷亚尔，增长1.1%（1.03亿雷亚尔）：
·能源销售收入（专属+免费客户）增长1.7%（1.46亿雷亚尔），原因是：（i）2019年第一季度至2020年第一季度期间配电公司的平均电价正调整（平均增长8.66% 4月19日在CPFL保利斯塔，6月19日，RGE为8.63%，RGE Sul为1.72%）；特许区负荷增加0.7%；另一方面，有关税审查，消费者对CPFL Piratininga的看法平均调整为7.80%；
·对特许权金融资产的调整增加了114.9%（7400万）；
·建设特许经营基础设施的收入增加17.5%（7300万雷亚尔），其运营成本与特许经营基础设施的收入相同；
·其他收入项目增长34.7%（1800万雷亚尔）；
部分抵消：
·部门金融资产/负债的会计处理增加了43.1%（1.39亿雷亚尔）；
·关税补贴（CDE）减少12.4%（5300万雷亚尔）；
·由于现货价格较低，短期电能减少6.2%（1500万雷亚尔）。
由于以下因素，2020年第一季度的总营业收入扣除额为34.47亿雷亚尔，下降了1.8%（6300万雷亚尔）：
·CCEE批准的关税标志增加61.9%（7600万雷亚尔）；
·CDE减少5.7%（5700万雷亚尔），原因是CDE配额减少，主要是由于ACR账户贷款终止；
部分被以下因素抵消：
·税收（ICMS和PIS/COFINS）增加2.4%（6100万雷亚尔）；
·其他项目增加8.6%（900万雷亚尔）。
2020年第一季度净营业收入达到61.03亿雷亚尔，增长2.8%（1.66亿雷亚尔）。
26
电能成本
| 电能成本（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 为转售而购买的电力成本 |
|||
| 来自Itaipu Binacional的能源 |
910 |
657 |
38.4% |
| 普罗因法 |
69 |
105 |
-34.1% |
| 在受监管的环境中通过拍卖购买的能源、双边合同和在现货市场购买的能源 |
2,504 |
2,932 |
-14.6% |
| PIS和COFINS税收抵免 |
(307) |
(324) |
-5.1% |
| 合计 |
3,176 |
3,370 |
-5.8% |
|
|
|
||
| 输配电系统使用费 |
|
|
|
| 基本网络费用 |
542 |
479 |
13.1% |
| 伊泰普传输费用 |
70 |
67 |
4.8% |
| 连接费用 |
39 |
45 |
-14.8% |
| 使用分配系统的费用 |
6 |
9 |
-26.1% |
| ESS/电阻率 |
18 |
(41) |
- |
| PIS和COFINS税收抵免 |
(62) |
(52) |
20.7% |
| 合计 |
612 |
507 |
20.7% |
|
|
|
|
|
| 电能成本 |
3,788 |
3,877 |
-2.3% |
为转售而购买的电力成本
2020年第一季度，为转售而购买的电力成本为31.76亿雷亚尔，下降5.8%（1.94亿雷亚尔），原因如下：
·由于采购能源数量和平均采购价格下降，在受监管环境、双边合同和短期内采购的能源成本下降14.6%（4.28亿雷亚尔）；
·Proinfa减少34.1%（3600万雷亚尔），原因是购买的能源量和平均购买价格下降；
部分抵消：
·伊泰普成本增加38.4%（2.53亿雷亚尔），原因是汇率变动导致平均采购价格增加；
·PIS和COFINS税收抵免减少5.1%（1600万雷亚尔）。
| 购电量（GWH） |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 来自Itaipu Binacional的能源 |
2,721 |
2,720 |
0.0% |
| 普罗因法 |
252 |
257 |
-1.7% |
| 在受监管的环境中通过拍卖购买的能源、双边合同和在现货市场购买的能源 |
11,976 |
12,435 |
-3.7% |
| 合计 |
14,950 |
15,412 |
-3.0% |
| 平均价格 |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 来自Itaipu Binacional的能源 |
334.39 |
241.63 |
38.4% |
| 普罗因法 |
274.14 |
408.60 |
-32.9% |
| 在受监管的环境中通过拍卖购买的能源、双边合同和在现货市场购买的能源 |
209.12 |
235.78 |
-11.3% |
| 合计 |
212.46 |
218.67 |
-2.8% |
27
如果输配电系统的使用费用
2020年第一季度，输配电系统使用费达到6.12亿雷亚尔，增长20.7%（1.05亿雷亚尔）。变化的主要原因是部门费用（ESS/EER）增加了5900万雷亚尔，连接和传输费用（基本网络费用、伊泰普传输费用、连接和使用配电系统）增加了5700万雷亚尔，部分被PIS和COFINS税收抵免（1100万雷亚尔）抵消。
运营成本和费用
2020年第一季度的运营成本和费用达到13.89亿雷亚尔，增长9.2%（1.17亿雷亚尔）。
解释这些变化的因素如下：
PMSO
| 报告的PMSO（百万雷亚尔） |
||||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
变化 |
|
|
|
雷亚尔 |
% |
||
| 人员 |
(229) |
(226) |
(3) |
1.1% |
| 材料 |
(45) |
(46) |
1 |
-1.9% |
| 外包服务 |
(200) |
(207) |
6 |
-3.1% |
| 其他运营成本/费用 |
(171) |
(158) |
(13) |
8.4% |
| 呆账准备金 |
(58) |
(68) |
10 |
-15.0% |
| 法律和司法费用 |
(33) |
(31) |
(2) |
7.9% |
| 其他 |
(80) |
(59) |
(21) |
36.0% |
| 报告的PMSO总数 |
(645) |
(637) |
(9) |
1.3% |
2020年第一季度，PMSO达到6.45亿雷亚尔，下降1.3%（900万雷亚尔），原因如下：
（i）资产注销增加79.4%（1,300万雷亚尔），主要是在RGE，这是由于RGE Sul电网的维护工作增加，这也受到降雨量减少的青睐，这使得加强这些工作的步伐；
与资本支出相关的电网和变电站维护费用增加26.4%（600万雷亚尔）；
法律和司法费用增加7.9%（200万雷亚尔）；
部分抵消：
（i）呆账准备金减少15.0%（1,000万雷亚尔），反映了随着停电的增加，以及与医院和其他公共机构的谈判，这些项目合并到能效项目中，旨在打击拖欠行为，旨在避免未来的违约；
负变化为-0.6 %（300万雷亚尔）的其他项目，低于该期间的通货膨胀率。
28
其他运营成本和费用
| 其他运营成本和费用 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 建设基础设施的成本 |
488 |
415 |
17.5% |
| 私人养老基金 |
45 |
28 |
61.0% |
| 折旧及摊销 |
197 |
178 |
10.6% |
| 合计 |
729 |
621 |
17.5% |
EBITDA
2020年第一季度EBITDA总计11.37亿雷亚尔，增长16.0%（1.57亿雷亚尔），主要受以下积极影响：（i）1Q19至1Q20关税调整，加上期内市场表现良好；增加对特许权金融资产的调整；2019年第一季度在CPFL Santa Cruz的ICMS上获得PIS/COFINS收益；较低的ADA。
| 净收入和EBITDA的调解（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 净收入 |
728 |
465 |
56.6% |
| 折旧及摊销 |
211 |
192 |
9.8% |
| 财务业绩 |
(206) |
60 |
- |
| 所得税/社会贡献 |
404 |
263 |
53.5% |
| EBITDA |
1,137 |
980 |
16.0% |
财务结果
| 财务业绩（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 收入 |
388 |
145 |
167.0% |
| 花费 |
(182) |
(205) |
-11.3% |
| 财务结果 |
206 |
(60) |
- |
2020年第一季度，净财务结果录得净财务费用2.06亿雷亚尔，而2019年第一季度的净财务费用为6000万雷亚尔。解释这种变化的项目是：
（i）2.59亿雷亚尔的市场差异（非现金效应）。这种显着变化主要是由于年初以外币筹集的新资金（26亿雷亚尔）高水平，与CDI互换，平均成本为CDI + 0.80%，在COVID-19引发的经济危机导致信贷市场状况相关恶化之前；
29
逾期付款利息和罚款增加23.9%（2100万雷亚尔）；
由于利率下降，净债务费用减少12.5%（2000万雷亚尔）；
部分抵消：
（i）部门金融资产更新增加72.4%（2000万雷亚尔）；
其他财务收入和支出项目的1400万雷亚尔变动。
净收入
2020年第一季度的净收入总计7.28亿雷亚尔，增长56.6%（2.63亿雷亚尔）。除了EBITDA的良好表现外，由于债务按市值计价而在财务业绩中记录的收益也促成了这一结果。
5.1.2）关税事件
参考日期
| 关税修订 |
||||
| 经销商 |
周期性 |
下一次修订 |
周期 |
关税处理日期 |
| CPFL海盗 |
每4年 |
2023年10月 |
6第客运公司 |
10月23日路 |
| CPFL圣克鲁斯 |
每5年 |
2021年3月 |
5第客运公司 |
3月22日新的 |
| CPFL保利斯塔 |
每5年 |
2023年4月 |
5第客运公司 |
4月8日第 |
| 热电偶 |
每5年 |
2023年6月 |
5第客运公司 |
6月19日第 |
2019年和2020年年度关税调整和定期关税审查
| 年度关税调整 |
定期关税审查（PTRS） |
||||
|
|
热电偶 |
南格 |
CPFL圣克鲁斯 |
CPFL保利斯塔 |
CPFL海盗 |
| 批准决议 |
2,557 |
2,522 |
2,526 |
2,627 |
|
| 调整 |
10.05% |
10.71% |
14.90% |
1.88% |
|
| 包裹A |
-2.16% |
4.79% |
5.83% |
-6.64% |
|
| 包裹B |
2.21% |
-1.59% |
0.26% |
1.24% |
|
| 财务组成部分 |
10.00% |
7.51% |
8.80% |
7.28% |
|
| 对消费者账单的影响 |
8.63% |
1.72% |
0.20% |
6.05% |
-7.80% |
| 生效日期 |
06/19/2019 |
03/22/2020 |
8/4/2020 |
10/23/2019 |
|
30
5.2）商业化和服务部门
经济财务表现
| 合并损益表-商业化（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 净营业收入 |
718 |
760 |
-5.6% |
| EBITDA(1) |
0 |
31 |
-98.6% |
| 净收入 |
6 |
15 |
-61.1% |
| 综合损益表-服务（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 净营业收入 |
152 |
146 |
4.4% |
| EBITDA(1) |
28 |
36 |
-20.6% |
| 净收入 |
17 |
23 |
-27.8% |
笔记：
（1）EBITDA是根据净收入、税收、财务结果和折旧/摊销的总和计算的。
5.3）常规发电段
经济财务表现
| 综合损益表-常规发电（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2019年第一季度 |
2018年第一季度 |
无功。 |
| 总营业收入 |
332 |
301 |
10.4% |
| 净营业收入 |
300 |
269 |
11.3% |
| 电力成本 |
(29) |
(29) |
0.0% |
| 运营成本和费用 |
(63) |
(52) |
20.7% |
| EBITDA(1) |
296 |
304 |
-2.7% |
| 股权收益 |
85 |
86 |
-0.7% |
| 净收入 |
208 |
184 |
12.8% |
注（1）：EBITDA是根据净收入、税收、财务结果和折旧/摊销的总和计算的。
营业收入
2020年第一季度，总营业收入达到3.32亿雷亚尔，增长10.4%（3100万雷亚尔）。净营业收入为3亿雷亚尔，增长11.3%（3100万雷亚尔）。
影响净营业收入的主要因素是：
- 电力供应收入增加2200万雷亚尔，主要是由于CPFL Gera çã o和Ceran的合同调整；
- 基础设施建设收入增加800万雷亚尔，与开始建设输电线路和变电站有关；该收入与运营成本相对应；
- 由于BAESA协议和运营中的输电项目收入增加，其他营业收入增长16%（200万雷亚尔）；
31
这些影响被部分抵消：
- PIS/COFINS增加9.3%（300万雷亚尔）.
电力成本
2020年第一季度，电力成本达到2900万雷亚尔，保持2019年同期水平。
运营成本和费用
2020年第一季度的运营成本和费用为6300万雷亚尔，变化了20.7%（1100万雷亚尔）。
解释这些成本的因素是：
PMSO
| PMSO（百万雷亚尔） |
||||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
变化 |
|
|
|
雷亚尔 |
% |
||
| PMSO |
|
|
|
|
| 人员 |
11 |
8 |
3 |
39.1% |
| 材料 |
1 |
1 |
(0) |
-7.3% |
| 外包服务 |
6 |
6 |
0 |
8.0% |
| 其他运营成本/费用 |
7 |
7 |
(0) |
-3.3% |
| GSF风险溢价 |
2 |
2 |
0 |
2.6% |
| 其他 |
5 |
5 |
(0) |
-6.1% |
| 总PMSO |
25 |
22 |
3 |
36.5% |
PMSO在2020年第一季度达到2500万雷亚尔，与2019年第一季度相比增长了36.5%。这一结果主要是由于人数增加和集体谈判协议的影响导致人员增加（300万雷亚尔）。
32
其他运营成本和费用
| 其他运营成本和费用 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 基础设施建设成本 |
(7) |
(0) |
- |
| 私人养老基金 |
(1) |
(0) |
83.8% |
| 折旧及摊销 |
(27) |
(27) |
0.2% |
| 合计 |
(35) |
(28) |
27.1% |
股权收益
| 股权收入（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。% |
| 项目 |
|||
| 巴拉格兰德HPP |
(0) |
3 |
- |
| Campos Novos HPP |
35 |
30 |
13.4% |
| Foz do Chapec ó HPP |
33 |
30 |
10.7% |
| EPASA TPP |
18 |
22 |
-18.8% |
| 合计 |
85 |
86 |
-0.7% |
注：子公司权益的披露根据IFRS 12和CPC 45进行。
2020年第一季度，股权收益为8500万雷亚尔，减少0.7%（100万雷亚尔）。
| 股权收入（百万雷亚尔） |
|||
| 巴拉格兰德 |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。% |
| 净收入 |
14 |
14 |
-2.8% |
| 运营成本/费用 |
(8) |
(6) |
26.2% |
| 德普瑞克。/摊销 |
(3) |
(3) |
-0.7% |
| 净财务结果 |
(4) |
(0) |
- |
| 所得税 |
(0) |
(2) |
-96.7% |
| 净收入 |
(0) |
3 |
- |
| 股权收入（百万雷亚尔） |
|||
| 坎波斯·诺沃斯 |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。% |
| 净收入 |
79 |
68 |
16.3% |
| 运营成本/费用 |
(18) |
(12) |
53.2% |
| 德普瑞克。/摊销 |
(6) |
(6) |
0.0% |
| 净财务结果 |
(2) |
(4) |
-34.7% |
| 所得税 |
(18) |
(16) |
13.2% |
| 净收入 |
35 |
30 |
13.4% |
| 股权收入（百万雷亚尔） |
|||
| 福兹·杜·查普科 |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。% |
| 净收入 |
117 |
108 |
8.2% |
| 运营成本/费用 |
(29) |
(29) |
2.4% |
| 德普瑞克。/摊销 |
(16) |
(16) |
1.3% |
| 净财务结果 |
(22) |
(18) |
23.9% |
| 所得税 |
(17) |
(15) |
13.4% |
| 净收入 |
33 |
30 |
10.7% |
33
| 股权收入（百万雷亚尔） |
|||
| 伊帕萨 |
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。% |
| 净收入 |
38 |
105 |
-63.8% |
| 运营成本/费用 |
(10) |
(71) |
-86.0% |
| 德普瑞克。/摊销 |
(5) |
(5) |
-0.1% |
| 净财务结果 |
(1) |
(2) |
-49.8% |
| 所得税 |
(4) |
(5) |
-14.6% |
| 净收入 |
18 |
22 |
-18.8% |
解释这些变化的主要因素：
巴拉格兰德：
2020年第一季度，净收入保持稳定（-2.8 %），同时由于短期能源采购增加，运营成本也有所增加（26.2%）。财务业绩的下降是由于受IGP-M变化的影响，UBP的费用增加。
坎普斯·诺沃斯：
2020年第一季度，净收入增长16.3%，主要是由于合同的季节性和年度调整，部分被短期能源采购增加导致的运营成本和费用增长53.2%所抵消。在财务结果中，由于债务支出减少，减少了34.7%，部分被UBP支出增加所抵消（IGP-M变化）。
Foz do Chapec ó：
2020年第一季度，净收入增长8.2%，主要是由于合同的季节性和年度调整。在财务业绩中，增长了23.9%，这是由于UBP的更高扩张反映了该期间IGP-M和IPCA的变化，部分被债务支出的减少所抵消。
电子护照：
2020年第一季度发电量减少，影响净收入和运营成本，部分被2019年第一季度的检修所抵消。
EBITDA
2020年第一季度，EBITDA为3.23亿雷亚尔，下降6.3%（1900万雷亚尔），主要是由于合同调整，部分被EPASA的业绩所抵消。
34
| 净收入和EBITDA的调解（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 净收入 |
208 |
184 |
12.8% |
| 折旧及摊销 |
30 |
30 |
-0.3% |
| 财务结果 |
27 |
44 |
-38.4% |
| 所得税/社会贡献 |
58 |
46 |
27.4% |
| EBITDA |
323 |
304 |
6.3% |
财务结果
| 财务业绩（IFRS-百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 财政收入 |
11 |
10 |
13.6% |
| 财务费用 |
(39) |
(54) |
-28.7% |
| 财务结果 |
(27) |
(44) |
-38.4% |
2020年第一季度的财务结果是净财务费用为2700万雷亚尔，与2019年第一季度相比减少了38.4%（1700万雷亚尔）。这种变化是由于净债务（1600万雷亚尔）和其他项目（100万雷亚尔）的费用减少。
净收入
2020年第一季度，净收入为2.08亿雷亚尔，增长12.8%（2400万雷亚尔）。
5.4）CPFL Renov á veis
经济财务表现
| 合并损益表-CPFL Renov veis（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 总营业收入 |
410 |
354 |
16.0% |
| 净营业收入 |
385 |
334 |
15.1% |
| 电力成本 |
(72) |
(53) |
35.3% |
| 运营成本和费用 |
(252) |
(249) |
1.2% |
| 息税前利润 |
60 |
31 |
90.8% |
| EBITDA1 |
223 |
192 |
16.0% |
| 财务收入（费用） |
(73) |
(112) |
-34.9% |
| 税前收入 |
(13) |
(80) |
-84.2% |
| 净收入 |
(29) |
(93) |
-68.3% |
笔记：
（1）EBITDA是根据净收入、税收、财务结果和折旧/摊销的总和计算的。
35
营业收入
2020年第一季度，总营业收入达到4.1亿雷亚尔，增长16.0%（5600万雷亚尔）。净营业收入达到3.85亿雷亚尔，增长15.1%（5000万雷亚尔）。这些变化主要由以下因素解释：
SHPPS来源：
·来自SHPPS的收入增加4,700万雷亚尔，主要是由于期间间协议中实物担保的季节性调整策略不同，部分被GSF风险所抵消。
生物质来源：
·生物质收入增加1700万雷亚尔，主要是由于合同季节性策略（2020年第一季度更高）和更高的发电量。
风源及控股公司：
·风电场和控股公司的收入减少1400万雷亚尔，主要是由于风电场的发电量减少，部分被以PLD价格结算的对冲业务所抵消。
电力成本
| 电能成本（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 为转售而购买的电力成本 |
(46) |
(29) |
58.8% |
| 输配电系统使用费 |
(26) |
(24) |
6.8% |
| 财务结果 |
(72) |
(53) |
35.3% |
2020年第一季度，电能成本总计7200万雷亚尔，增长35.3%（1900万雷亚尔）。2020年第一季度能源采购成本总计4600万雷亚尔，增长58.8%（1700万雷亚尔），主要是由于为对冲业务采购的能源量增加。2020年第一季度系统使用费用成本总计2600万雷亚尔，增长6.8%（200万雷亚尔），主要是由于连接费用的价格调整，以及配电和输电系统使用和连接关税。
运营成本和费用
2020年第一季度的运营成本和费用达到2.52亿雷亚尔，而2019年第一季度为2.49亿雷亚尔，增长1.2%（300万雷亚尔）。解释这些变化的因素如下：
36
PMSO
| 报告的PMSO（百万雷亚尔） |
||||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
变化 |
|
|
|
雷亚尔 |
% |
||
| 报告的PMSO |
|
|
|
|
| 人员 |
(26) |
(26) |
0 |
-1.6% |
| 材料 |
(8) |
(4) |
(4) |
94.4% |
| 外包服务 |
(45) |
(45) |
0 |
-0.5% |
| 其他运营成本/费用 |
(10) |
(13) |
2 |
-19.0% |
| 报告的PMSO总数 |
(90) |
(89) |
(1) |
1.0% |
PMSO项目在2020年第一季度达到9000万雷亚尔，而2019年第一季度为8900万雷亚尔，增长了1.0%（100万雷亚尔）。
其他运营成本和费用
以折旧和摊销账户为代表的其他运营成本和费用在2020年第一季度达到1.63亿雷亚尔，增长1.3%（200万雷亚尔）。
EBITDA
2020年第一季度，EBITDA为2.23亿雷亚尔，而2019年第一季度为1.92亿雷亚尔，增长16.0%（3100万雷亚尔）。这一结果主要是由于：（i）协议中实物担保的季节性调整策略不同，期间之间，在小水电中（5400万雷亚尔）；合同季节性战略（2020年第一季度更高）和生物质发电厂的更高发电量（1500万雷亚尔）；能源合同的通货膨胀（1200万雷亚尔）。这些项目被GSF风险（2900万雷亚尔）和较低的风力发电设施（2500万雷亚尔）部分抵消。
| EBITDA和净收入调解（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 净收入 |
(29) |
(93) |
-68.3% |
| 折旧和摊销 |
163 |
161 |
1.3% |
| 财务结果 |
73 |
112 |
-34.9% |
| 所得税/社会贡献 |
17 |
13 |
31.6% |
| EBITDA |
223 |
192 |
16.0% |
37
财务结果
| 财务业绩（百万雷亚尔） |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 收入 |
28 |
49 |
-42.8% |
| 花费 |
(101) |
(160) |
-37.3% |
| 财务结果 |
(73) |
(112) |
-34.9% |
2020年第一季度，净财务业绩录得净财务费用7300万雷亚尔，减少34.9%（3900万雷亚尔）。这种变化主要是通过减少来解释的：（i）净债务（债务费用，扣除金融投资收入）的费用减少了35.8%（3600万雷亚尔），由于利率下降（CDI和TJLP）和债务减少；26.3%（300万雷亚尔）的其他影响。
净收入
2020年第一季度的净亏损为2900万雷亚尔，而2019年第一季度的净亏损为9300万雷亚尔，减少了68.3%（6400万雷亚尔）。这一表现反映了EBITDA和财务业绩的改善，部分被所得税和社会贡献项目的恶化所抵消。
38
6）附件
6.1）资产负债表-资产-CPFL Energia
（千雷亚尔）
| 合并的 |
|||
| 物业、厂房及设备 |
03/31/2020 |
12/31/2019 |
03/31/2019 |
| 当前的 |
|||
| 现金及现金等价物 |
5,569,505 |
1,937,163 |
3,440,809 |
| 债券和证券 |
946 |
851,004 |
|
| 消费者、特许经营商和被许可人 |
4,805,590 |
4,985,578 |
4,704,583 |
| 股本股息和利息 |
122,552 |
100,297 |
100,182 |
| 可收回的税款 |
463,614 |
419,126 |
421,109 |
| 衍生品 |
696,721 |
281,326 |
260,847 |
| 部门金融资产 |
899,766 |
1,093,588 |
1,402,757 |
| 合同资产 |
24,657 |
24,387 |
23,685 |
| 其他资产 |
689,497 |
648,161 |
681,831 |
| 总电流 |
13,272,848 |
10,340,630 |
11,035,803 |
| 非流动 |
|||
| 消费者、特许经营商和被许可人 |
756,717 |
713,068 |
687,826 |
| 司法存款 |
769,694 |
757,370 |
859,842 |
| 可收回的税款 |
409,730 |
472,123 |
423,610 |
| 部门金融资产 |
5,441 |
2,748 |
27,093 |
| 衍生品 |
1,748,408 |
369,767 |
349,932 |
| 递延税款 |
562,406 |
1,064,716 |
932,673 |
| 特许金融资产 |
9,162,557 |
8,779,717 |
7,677,726 |
| 按成本投资 |
116,654 |
116,654 |
116,654 |
| 其他资产 |
761,827 |
736,019 |
710,930 |
| 投资 |
1,060,902 |
997,997 |
1,066,138 |
| 不动产、厂房和设备 |
8,975,244 |
9,083,710 |
9,351,350 |
| 合同资产 |
1,357,441 |
1,322,822 |
1,329,593 |
| 无形资产 |
9,222,291 |
9,320,953 |
9,376,904 |
| 总非流动 |
34,909,313 |
33,737,664 |
32,910,270 |
| 总资产 |
48,182,161 |
44,078,293 |
43,946,073 |
39
6.2）资产负债表-负债-CPFL Energia
（千雷亚尔）
|
|
合并的 |
||
| 负债和股东权益 |
03/31/2020 |
12/31/2019 |
03/31/2019 |
| 当前的 |
|||
| 贸易应付款项 |
2,743,239 |
3,260,180 |
3,159,696 |
| 借款 |
3,082,710 |
2,776,193 |
2,764,095 |
| 债券 |
843,880 |
682,582 |
1,116,111 |
| 私人养老金计划 |
136,441 |
224,851 |
109,611 |
| 监管责任 |
25,387 |
232,251 |
125,274 |
| 税收、费用和捐款 |
734,977 |
960,497 |
724,688 |
| 股息 |
669,011 |
668,859 |
532,790 |
| 预计工资 |
132,781 |
125,057 |
129,141 |
| 衍生品 |
3,545 |
29,400 |
4,863 |
| 公共资产的使用 |
11,771 |
11,771 |
11,771 |
| 其他应付款 |
1,341,894 |
1,094,269 |
1,048,916 |
| 总电流 |
9,725,636 |
10,065,908 |
9,726,955 |
| 非流动 |
|||
| 贸易应付款项 |
364,051 |
359,944 |
320,024 |
| 借款 |
11,216,917 |
7,587,102 |
8,588,747 |
| 债券 |
7,549,688 |
7,863,696 |
8,007,720 |
| 私人养老金计划 |
1,864,574 |
2,153,327 |
1,135,215 |
| 税收、费用和捐款 |
157,770 |
157,003 |
7,053 |
| 递延所得税负债 |
1,120,840 |
1,048,069 |
1,130,097 |
| 税务、民事和劳工风险准备金 |
554,096 |
600,775 |
979,335 |
| 衍生品 |
- |
6,157 |
20,135 |
| 部门金融负债 |
367,181 |
102,561 |
218,038 |
| 公共资产的使用 |
93,084 |
91,181 |
88,957 |
| 其他应付款 |
627,339 |
759,331 |
623,054 |
| 总非流动 |
23,915,541 |
20,729,147 |
21,118,375 |
| 股东权益 |
|||
| 已发行资本 |
9,388,080 |
9,388,081 |
5,741,284 |
| 资本公积 |
(1,640,962) |
(1,640,962) |
469,257 |
| 法定准备金 |
1,036,125 |
900,992 |
3,527,510 |
| 法定储备-营运资金改善 |
4,046,305 |
4,046,305 |
900,992 |
| 股息 |
1,433,295 |
1,433,295 |
- |
| 累计综合收益 |
(917,876) |
(1,268,465) |
(380,790) |
| 留存收益 |
897,294 |
135,134 |
609,873 |
| 14,242,262 |
12,994,381 |
10,868,126 |
|
| 归属于非控制性权益的权益 |
298,721 |
288,857 |
2,232,617 |
| 股东权益总计 |
14,540,984 |
13,283,238 |
13,100,742 |
| 负债和股东权益总计 |
48,182,160 |
44,078,293 |
43,946,073 |
40
6.3）损益表– CPFL Energia
（千雷亚尔）
| 合并的 |
||||
|
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
变化 |
| 营业收入 |
||||
| 向最终客户销售电力 |
8,150,474 |
8,009,894 |
1.8% |
|
| 向分销商售电 |
1,127,496 |
1,352,491 |
-16.6% |
|
| 建设基础设施的收入 |
495,804 |
415,213 |
19.4% |
|
| 特许权金融资产的更新 |
138,572 |
64,491 |
114.9% |
|
| 部门金融资产和负债 |
(463,343) |
(323,880) |
43.1% |
|
| 其他营业收入 |
1,429,726 |
1,269,547 |
12.6% |
|
|
|
10,878,728 |
10,787,756 |
0.8% |
|
|
|
||||
| 从营业收入中扣除 |
(3,596,461) |
(3,660,309) |
-1.7% |
|
| 净营业收入 |
7,282,267 |
7,127,446 |
2.2% |
|
|
|
||||
| 电力美国能源服务费用 |
||||
| 为转售而购买的电力 |
(3,703,952) |
(3,952,543) |
-6.3% |
|
| 电网使用费 |
(637,466) |
(531,221) |
20.0% |
|
|
|
(4,341,419) |
(4,483,763) |
-3.2% |
|
| 运营成本和费用 |
||||
| 人员 |
(354,219) |
(348,018) |
1.8% |
|
| 材料 |
(74,108) |
(66,856) |
10.8% |
|
| 外包服务 |
(170,786) |
(165,010) |
3.5% |
|
| 其他运营成本/费用 |
(190,296) |
(175,260) |
8.6% |
|
| 呆账准备金 |
(57,844) |
(68,615) |
-15.7% |
|
| 法律和司法费用 |
(37,510) |
(32,038) |
17.1% |
|
| 其他 |
(94,942) |
(74,607) |
27.3% |
|
| 建设基础设施的成本 |
(495,091) |
(415,211) |
19.2% |
|
| 员工养老金计划 |
(45,440) |
(28,150) |
61.4% |
|
| 折旧及摊销 |
(370,396) |
(332,331) |
11.5% |
|
| 特许权无形资产的摊销 |
(56,431) |
(72,109) |
-21.7% |
|
|
|
(1,756,767) |
(1,602,946) |
9.6% |
|
|
|
||||
| EBITDA1 |
|
1,696,213 |
1,531,097 |
10.8% |
|
|
||||
| 电能服务收入 |
1,184,081 |
1,040,736 |
13.8% |
|
|
|
||||
| 财务收入（费用） |
||||
| 财政收入 |
438,292 |
206,595 |
112.2% |
|
| 财务费用 |
(317,285) |
(426,635) |
-25.6% |
|
|
|
121,007 |
(220,040) |
- |
|
|
|
||||
| 股权会计 |
||||
| 股权会计 |
85,305 |
85,920 |
-0.7% |
|
| 资产剩余价值摊销 |
(145) |
(145) |
0.0% |
|
|
|
85,160 |
85,775 |
-0.7% |
|
|
|
||||
| 税前收入 |
1,390,248 |
906,472 |
53.4% |
|
|
|
||||
| 社会贡献 |
(129,908) |
(90,050) |
44.3% |
|
| 所得税 |
(356,214) |
(246,064) |
44.8% |
|
|
|
||||
| 净收入 |
|
904,126 |
570,358 |
58.5% |
| 控股股东权益 |
|
890,041 |
603,451 |
47.5% |
| 非控股股东权益 |
|
14,085 |
(33,093) |
- |
笔记：
（1）根据CVM第527/12号指令，EBITDA是根据净收入、税收、财务结果和折旧/摊销的总和计算的。
41
6.4）按业务分部划分的损益表
（千雷亚尔）
| 按业务部门划分的损益表-CPFL Energia（百万雷亚尔） |
||||||||
|
|
分布 |
常规发电 |
可再生能源 |
商业化 |
服务 |
其他 |
淘汰赛 |
合计 |
| 2020年第一季度 |
||||||||
| 净营业收入 |
6,103 |
300 |
385 |
718 |
152 |
(4) |
(371) |
7,282 |
| 运营成本和费用 |
(4,966) |
(62) |
(162) |
(717) |
(124) |
(11) |
371 |
(5,671) |
| 折旧和摊销 |
(211) |
(30) |
(163) |
(1) |
(7) |
(16) |
- |
(427) |
| 电能服务收入 |
926 |
208 |
60 |
(0) |
22 |
(31) |
(0) |
1,184 |
| 股权会计 |
- |
85 |
- |
- |
- |
- |
- |
85 |
| EBITDA |
1,137 |
323 |
223 |
0 |
28 |
(15) |
- |
1,696 |
| 财务结果 |
206 |
(27) |
(73) |
9 |
1 |
5 |
- |
121 |
| 税前收入（亏损） |
1,132 |
266 |
(13) |
9 |
22 |
(26) |
- |
1,390 |
| 所得税和社会贡献 |
(404) |
(58) |
(17) |
(3) |
(6) |
1 |
- |
(486) |
| 净收入（亏损） |
728 |
208 |
(29) |
6 |
17 |
(25) |
- |
904 |
| 2019年第一季度 |
||||||||
| 净营业收入 |
5,936 |
269 |
334 |
760 |
146 |
- |
(318) |
7,127 |
| 运营成本和费用 |
(4,957) |
(51) |
(142) |
(730) |
(110) |
(11) |
318 |
(5,682) |
| 折旧和摊销 |
(192) |
(30) |
(161) |
(1) |
(6) |
(16) |
- |
(404) |
| 电能服务收入 |
788 |
188 |
31 |
30 |
30 |
(27) |
- |
1,041 |
| 股权会计 |
- |
86 |
- |
- |
- |
- |
- |
86 |
| EBITDA |
980 |
304 |
192 |
31 |
36 |
(11) |
- |
1,531 |
| 财务结果 |
(60) |
(44) |
(112) |
(8) |
0 |
3 |
- |
(220) |
| 税前收入（亏损） |
728 |
230 |
(80) |
22 |
30 |
(24) |
- |
906 |
| 所得税和社会贡献 |
(263) |
(46) |
(13) |
(8) |
(7) |
0 |
- |
(336) |
| 净收入（亏损） |
465 |
184 |
(93) |
15 |
23 |
(24) |
- |
570 |
| 变化 |
||||||||
| 净营业收入 |
2.8% |
11.3% |
15.1% |
-5.6% |
4.4% |
- |
16.4% |
2.2% |
| 运营成本和费用 |
0.2% |
20.8% |
13.9% |
-1.7% |
12.6% |
3.1% |
16.4% |
-0.2% |
| 折旧和摊销 |
9.8% |
0.7% |
1.3% |
72.0% |
16.1% |
0.3% |
- |
5.6% |
| 电能服务收入 |
17.6% |
10.5% |
90.8% |
-101.6% |
-27.9% |
16.4% |
- |
13.8% |
| 股权会计 |
- |
-0.5% |
- |
- |
- |
- |
- |
-0.5% |
| EBITDA |
16.0% |
6.3% |
16.0% |
-98.6% |
-20.6% |
39.8% |
- |
10.8% |
| 财务结果 |
-446.0% |
-38.4% |
-34.9% |
-217.5% |
63.7% |
99.8% |
- |
- |
| 税前收入（亏损） |
55.5% |
15.7% |
-84.2% |
-61.6% |
-26.6% |
7.6% |
- |
53.4% |
| 所得税和社会贡献 |
53.5% |
27.4% |
31.6% |
-62.5% |
-22.9% |
- |
- |
44.6% |
| 净收入（亏损） |
56.6% |
12.8% |
-68.3% |
-61.1% |
-27.8% |
4.4% |
- |
58.5% |
42
6.5）现金流– CPFL Energia
（千雷亚尔）
| 合并的 |
||||
| 2020年第一季度 |
过去12个月 |
|||
| 期初余额 |
1,937,164 |
3,440,810 |
||
| 税前净收入 |
1,390,248 |
4,470,069 |
||
| 折旧及摊销 |
426,826 |
1,703,439 |
||
| 债务利息以及货币和外汇重述 |
(142,459) |
520,510 |
||
| 消费者、特许经营商和被许可人 |
78,384 |
(392,639) |
||
| 部门金融资产 |
222,325 |
655,878 |
||
| 应收帐款----CDE/中欧教育中心提供的资源 |
7,635 |
39,557 |
||
| 供应商 |
(512,834) |
(372,431) |
||
| 部门金融负债 |
241,018 |
86,046 |
||
| 应付账款-CDE |
(24,948) |
(51,304) |
||
| 已付债务和债权证的利息 |
(196,360) |
(1,041,953) |
||
| 已缴纳的所得税和社会缴款 |
(300,722) |
(947,228) |
||
| 其他 |
(141,282) |
268,100 |
||
| (342,417) |
467,973 |
|||
| 总经营活动 |
1,047,831 |
4,938,042 |
||
| 投资活动 |
||||
| 购买合同资产、不动产、厂房和设备以及无形资产 |
(516,287) |
(2,333,168) |
||
| 其他 |
832,289 |
3,945 |
||
| 总投资活动 |
316,002 |
(2,329,223) |
||
| 融资活动 |
||||
| 非控股股东增资 |
- |
3,622,305 |
||
| 现有股权增资 |
- |
(4,107,555) |
||
| 贷款和债券 |
2,866,989 |
7,323,963 |
||
| 贷款和债券的本金摊销，扣除衍生工具 |
(595,267) |
(6,791,157) |
||
| 已付股本的股息和利息 |
(3,211) |
(527,680) |
||
| 其他 |
(2) |
10 |
||
| 融资活动总额 |
2,268,509 |
(480,114) |
||
| 现金流产生 |
3,632,342 |
2,128,706 |
||
| 期末余额-12/31/2019 |
|
5,569,506 |
|
5,569,516 |
43
6.6）损益表——传统发电部门
（千雷亚尔）
| 常规发电 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 营业收入 |
|
|
|
| 向分销商销售电力 |
309,874 |
288,273 |
7.5% |
| 特许基础设施建设收入 |
7,825 |
55 |
- |
| 其他营业收入 |
14,483 |
12,488 |
16.0% |
|
|
332,182 |
300,816 |
10.4% |
|
|
|
|
|
| 从营业收入中扣除 |
(32,237) |
(31,356) |
2.8% |
| 净营业收入 |
299,945 |
269,460 |
11.3% |
|
|
|
|
|
| 电力美国能源服务费用 |
|
|
|
| 为转售而购买的电力 |
(21,960) |
(22,411) |
-2.0% |
| 电力网络使用费 |
(7,251) |
(6,789) |
6.8% |
|
|
(29,211) |
(29,200) |
0.0% |
| 运营成本和费用 |
|
|
|
| 人员 |
(10,960) |
(7,879) |
39.1% |
| 材料 |
(824) |
(889) |
-7.3% |
| 外包服务 |
(6,088) |
(5,637) |
8.0% |
| 其他运营成本/费用 |
(7,119) |
(7,360) |
-3.3% |
| 基础设施建设成本 |
(7,112) |
(53) |
- |
| 员工养老金计划 |
(869) |
(473) |
83.8% |
| 折旧及摊销 |
(27,272) |
(27,211) |
0.2% |
| 特许权无形资产的摊销 |
(2,492) |
(2,492) |
0.0% |
|
|
(62,735) |
(51,992) |
20.7% |
|
|
|
|
|
| EBITDA1 |
295,650 |
303,890 |
-2.7% |
|
|
|
|
|
| 息税前利润 |
207,999 |
188,267 |
10.5% |
|
|
|
|
|
| 财务收入（费用） |
|
|
|
| 财政收入 |
11,459 |
10,087 |
13.6% |
| 财务费用 |
(38,588) |
(54,127) |
-28.7% |
|
|
(27,130) |
(44,040) |
-38.4% |
|
|
|
|
|
| 股权会计 |
|
|
|
| 股权会计 |
85,305 |
85,920 |
-0.7% |
| 资产剩余价值摊销 |
(145) |
(145) |
0.0% |
|
|
85,160 |
85,775 |
-0.7% |
|
|
|
|
|
| 收入税前收入 |
266,029 |
230,003 |
15.7% |
|
|
|
|
|
| 社会贡献 |
(15,446) |
(12,113) |
- |
| 所得税 |
(42,677) |
(33,521) |
- |
|
|
|||
| 净收入 |
207,907 |
184,369 |
12.8% |
笔记：
（1）根据CVM第527/12号指令，EBITDA是根据净收入、税收、财务结果和折旧/摊销的总和计算的。
44
6.7）损益表– CPFL Renov á veis
（千雷亚尔）
| 合并的 |
||||
|
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
变化 |
| 营业收入 |
|
|||
| 向最终客户销售电力 |
|
6,188 |
5,824 |
6.3% |
| 向分销商售电 |
|
401,788 |
344,976 |
16.5% |
| 其他营业收入 |
|
2,122 |
2,811 |
-24.5% |
|
|
410,098 |
353,611 |
16.0% |
|
|
|
||||
| 从营业收入中扣除 |
|
(25,556) |
(19,422) |
31.6% |
| 净营业收入 |
|
384,542 |
334,189 |
15.1% |
|
|
||||
| 电力美国能源服务费用 |
|
|||
| 为转售而购买的电力 |
|
(46,429) |
(29,243) |
58.8% |
| 电网使用费 |
|
(25,664) |
(24,027) |
6.8% |
|
|
(72,093) |
(53,271) |
35.3% |
|
| 运营成本和费用 |
|
|||
| 人员 |
|
(25,950) |
(26,374) |
-1.6% |
| 材料 |
|
(8,138) |
(4,185) |
94.4% |
| 外包服务 |
|
(45,260) |
(45,471) |
-0.5% |
| 其他运营成本/费用 |
|
(10,403) |
(12,847) |
-19.0% |
| 折旧及摊销 |
|
(122,850) |
(120,774) |
1.7% |
| 特许权无形资产的摊销 |
|
(39,807) |
(39,807) |
0.0% |
|
|
(252,408) |
(249,458) |
1.2% |
|
|
|
||||
| EBITDA1 |
|
222,697 |
192,040 |
16.0% |
|
|
||||
| 电能服务收入 |
|
60,041 |
31,460 |
90.8% |
|
|
||||
| 财务收入（费用） |
|
|||
| 财政收入 |
|
27,793 |
48,590 |
-42.8% |
| 财务费用 |
|
(100,502) |
(160,296) |
-37.3% |
|
|
(72,709) |
(111,706) |
-34.9% |
|
|
|
||||
| 收入税前收入 |
|
(12,668) |
(80,246) |
-84.2% |
|
|
||||
| 社会贡献 |
|
(6,178) |
(4,278) |
44.4% |
| 所得税 |
(10,636) |
(8,499) |
25.1% |
|
|
|
||||
| 净收入 |
|
(29,482) |
(93,023) |
-68.3% |
笔记：
（1）根据CVM第527/12号指令，EBITDA是根据净收入、税收、财务结果和折旧/摊销的总和计算的。
45
6.8）损益表–分销分部
（千雷亚尔）
| 合并的 |
||||
|
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
变化 |
| 营业收入 |
||||
| 向最终客户销售电力 |
7,599,057 |
7,506,525 |
1.2% |
|
| 向分销商售电 |
411,613 |
560,114 |
-26.5% |
|
| 建设基础设施的收入 |
487,979 |
415,159 |
17.5% |
|
| 对特许权金融资产的调整 |
138,572 |
64,491 |
114.9% |
|
| 部门金融资产和负债 |
(463,343) |
(323,880) |
43.1% |
|
| 其他营业收入 |
1,375,424 |
1,223,786 |
12.4% |
|
|
|
9,549,301 |
9,446,194 |
1.1% |
|
|
|
|
|
|
|
| 从营业收入中扣除 |
(3,446,798) |
(3,509,968) |
-1.8% |
|
| 净营业收入 |
6,102,502 |
5,936,226 |
2.8% |
|
|
|
||||
| 电力美国能源服务费用 |
||||
| 为转售而购买的电力 |
(3,176,136) |
(3,370,234) |
-5.8% |
|
| 电网使用费 |
(611,888) |
(506,967) |
20.7% |
|
|
|
(3,788,024) |
(3,877,202) |
-2.3% |
|
| 运营成本和费用 |
|
|||
| 人员 |
|
(228,908) |
(226,346) |
1.1% |
| 材料 |
|
(44,825) |
(45,710) |
-1.9% |
| 外包服务 |
|
(200,204) |
(206,688) |
-3.1% |
| 其他运营成本/费用 |
|
(171,189) |
(157,859) |
8.4% |
| 呆账准备金 |
|
(57,894) |
(68,124) |
-15.0% |
| 法律和司法费用 |
|
(33,489) |
(31,036) |
7.9% |
| 其他 |
|
(79,806) |
(58,700) |
36.0% |
| 建设基础设施的成本 |
|
(487,979) |
(415,159) |
17.5% |
| 员工养老金计划 |
|
(44,571) |
(27,678) |
61.0% |
| 折旧及摊销 |
|
(196,753) |
(177,871) |
10.6% |
| 特许权无形资产的摊销 |
|
(14,133) |
(14,133) |
0.0% |
|
|
(1,388,562) |
(1,271,444) |
9.2% |
|
|
|
||||
| EBITDA1 |
|
1,136,803 |
979,585 |
16.0% |
|
|
||||
| 息税前利润 |
|
925,917 |
787,581 |
17.6% |
|
|
||||
| 财务收入（费用） |
|
|||
| 财政收入 |
|
387,632 |
145,176 |
167.0% |
| 财务费用 |
|
(181,629) |
(204,707) |
-11.3% |
| 股本利息 |
|
|||
|
|
206,004 |
(59,531) |
- |
|
|
|
||||
| 收入税前收入 |
|
1,131,920 |
728,049 |
55.5% |
|
|
||||
| 社会贡献 |
|
(106,749) |
(70,451) |
51.5% |
| 所得税 |
|
(296,867) |
(192,518) |
54.2% |
|
|
|
|
|
|
| 净收入 |
|
728,305 |
465,081 |
56.6% |
笔记：
（1）根据CVM第527/12号指令，EBITDA是根据净收入、税收、财务结果和折旧/摊销的总和计算的。
46
6.9）经销商的经济财务表现
（千雷亚尔）
| CPFL保利斯塔 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 总营业收入 |
4,075,927 |
3,982,393 |
2.3% |
| 净营业收入 |
2,636,237 |
2,525,566 |
4.4% |
| 电力成本 |
(1,705,045) |
(1,701,886) |
0.2% |
| 运营成本和费用 |
(544,585) |
(512,970) |
6.2% |
| 息税前利润 |
386,607 |
310,710 |
24.4% |
| EBITDA(1) |
457,138 |
374,250 |
22.1% |
| 财务收入（费用） |
91,627 |
(18,649) |
- |
| 税前收入 |
478,234 |
292,061 |
63.7% |
| 净收入 |
308,659 |
187,465 |
64.6% |
| CPFL海盗 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 总营业收入 |
1,703,100 |
1,792,358 |
-5.0% |
| 净营业收入 |
1,093,384 |
1,097,619 |
-0.4% |
| 电力成本 |
(738,289) |
(760,342) |
-2.9% |
| 运营成本和费用 |
(198,597) |
(221,127) |
-10.2% |
| 息税前利润 |
156,498 |
116,151 |
34.7% |
| EBITDA(1) |
185,022 |
143,060 |
29.3% |
| 财务收入（费用） |
46,553 |
(9,948) |
- |
| 税前收入 |
203,051 |
106,203 |
91.2% |
| 净收入 |
131,154 |
67,491 |
94.3% |
| 热电偶 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 总营业收入 |
3,334,884 |
3,254,520 |
2.5% |
| 净营业收入 |
2,068,802 |
2,000,662 |
3.4% |
| 电力成本 |
(1,175,253) |
(1,245,620) |
-5.6% |
| 运营成本和费用 |
(554,360) |
(462,376) |
19.9% |
| 息税前利润 |
339,189 |
292,665 |
15.9% |
| EBITDA(1) |
437,374 |
382,181 |
14.4% |
| 财务收入（费用） |
62,424 |
(27,594) |
- |
| 税前收入 |
401,614 |
265,071 |
51.5% |
| 净收入 |
257,339 |
168,303 |
52.9% |
| CPFL圣克鲁斯 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 总营业收入 |
435,389 |
416,922 |
4.4% |
| 净营业收入 |
304,078 |
312,379 |
-2.7% |
| 电力成本 |
(169,437) |
(169,354) |
0.0% |
| 运营成本和费用 |
(91,019) |
(74,971) |
21.4% |
| 息税前利润 |
43,623 |
68,055 |
-35.9% |
| EBITDA(1) |
57,268 |
80,094 |
-28.5% |
| 财务收入（费用） |
5,399 |
(3,340) |
- |
| 税前收入 |
49,022 |
64,714 |
-24.2% |
| 净收入 |
31,152 |
41,823 |
-25.5% |
笔记：
（1）根据CVM第527/12号指令，EBITDA是根据净收入、税收、财务结果和折旧/摊销的总和计算的。
47
6.10）经销商在特许区内的销售
（GWH）
| CPFL保利斯塔 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 住宅 |
2,564 |
2,654 |
-3.4% |
| 工业的 |
2,654 |
2,673 |
-0.7% |
| 商业的 |
1,517 |
1,548 |
-2.0% |
| 其他 |
1,081 |
1,104 |
-2.1% |
| 合计 |
7,816 |
7,980 |
-2.0% |
| CPFL海盗 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 住宅 |
1,061 |
1,135 |
-6.5% |
| 工业的 |
1,507 |
1,503 |
0.2% |
| 商业的 |
688 |
697 |
-1.4% |
| 其他 |
327 |
333 |
-1.7% |
| 合计 |
3,583 |
3,669 |
-2.3% |
| 热电偶 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 住宅 |
1,604 |
1,593 |
0.7% |
| 工业的 |
1,434 |
1,501 |
-4.5% |
| 商业的 |
729 |
747 |
-2.4% |
| 其他 |
1,518 |
1,463 |
3.7% |
| 合计 |
5,285 |
5,304 |
-0.4% |
| CPFL圣克鲁斯 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 住宅 |
214 |
221 |
-3.1% |
| 工业的 |
268 |
266 |
0.8% |
| 商业的 |
97 |
101 |
-4.3% |
| 其他 |
179 |
190 |
-6.0% |
| 合计 |
758 |
779 |
-2.6% |
48
6.11）经销商对专属市场的销售
（GWH）
| CPFL保利斯塔 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 住宅 |
2,564 |
2,654 |
-3.4% |
| 工业的 |
533 |
591 |
-9.8% |
| 商业的 |
1,102 |
1,150 |
-4.2% |
| 其他 |
1,027 |
1,069 |
-3.9% |
| 合计 |
5,226 |
5,464 |
-4.4% |
| CPFL海盗 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 住宅 |
1,061 |
1,135 |
-6.5% |
| 工业的 |
218 |
259 |
-15.8% |
| 商业的 |
475 |
506 |
-6.3% |
| 其他 |
251 |
289 |
-13.1% |
| 合计 |
2,005 |
2,190 |
-8.4% |
| 热电偶 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 住宅 |
1,604 |
1,593 |
0.7% |
| 工业的 |
386 |
455 |
-15.2% |
| 商业的 |
601 |
647 |
-7.1% |
| 其他 |
1,511 |
1,456 |
3.8% |
| 合计 |
4,103 |
4,152 |
-1.2% |
| CPFL圣克鲁斯 |
|||
|
|
2020年第一季度 |
2019年第一季度 |
无功。 |
| 住宅 |
214 |
221 |
-3.1% |
| 工业的 |
87 |
97 |
-10.1% |
| 商业的 |
86 |
94 |
-8.1% |
| 其他 |
178 |
190 |
-6.0% |
| 合计 |
566 |
602 |
-5.9% |
49
6.12）关于公司权益的信息
| 能量分配 |
公司类型 |
股权 |
地点（州） |
直辖市数量 |
消费者的大致数量 |
特许权期限 |
特许权结束 |
| Companhia Paulista de For ç a e Luz（“CPFL保利斯塔”） |
上市公司 |
直接的 |
圣保罗乡村 |
234 |
4,605 |
30年 |
2027年11月 |
| Companhia Piratininga de For ç a e Luz（“CPFL Piratininga”） |
上市公司 |
直接的 |
圣保罗的乡村和海滨 |
27 |
1,797 |
30年 |
2028年10月 |
| RGE Sul Distribuidora de Energia S.A.（“RGE”）（a） |
上市公司 |
直接和间接 |
南里奥格兰德州乡村 |
381 |
2,932 |
30年 |
2027年11月 |
| Companhia Jaguari de Energia（“CPFL Santa Cruz”） |
私人公司 |
直接的 |
圣保罗、巴拉那和米纳斯吉拉斯州的乡村 |
45 |
468 |
30年 |
2045年7月 |
笔记：
（a）2018年12月31日，批准将分销公司RGE Sul Distribuidora de Energia SA（“RGE Sul”）和Rio Grande Energia SA（“RGE”）的特许权合并，将RGE Sul视为合并公司和RGE作为合并后的公司；
| 能源生产（传统和可再生能源） |
公司类型 |
股权 |
地点（州） |
植物数量/能源类型 |
装机容量 |
|
| 合计 |
CPFL参与 |
|||||
| CPFL Gera çã o de Energia S.A.（“CPFL Gera çã o”） |
上市公司 |
直接的 |
圣保罗和戈亚斯 |
3水电（b） |
1,295 |
678 |
| CERAN-Companhia Energ é tica Rio das Antas（“CERAN”） |
私人公司 |
间接 |
南里奥格兰德 |
3水电 |
360 |
234 |
| Foz do Chapec ó Energia S.A.（“Foz do Chapec ó”） |
私人公司 |
间接 |
圣卡塔琳娜州和 |
1水电 |
855 |
436 |
| Campos Novos Energia S.A.（“Enercan”） |
私人公司 |
间接 |
圣卡塔琳娜州 |
1水电 |
880 |
429 |
| BAESA-Energ é tica Barra Grande S.A.（“BAESA”） |
私人公司 |
间接 |
圣卡塔琳娜州和 |
1水电 |
690 |
173 |
| Centrais El é tricas da Para í ba S.A.（“EPASA”） |
私人公司 |
间接 |
帕拉伊巴 |
2热电 |
342 |
182 |
| Paulista Lajeado Energia S.A.（“Paulista Lajeado”） |
私人公司 |
间接 |
托坎廷斯 |
1水电 |
903 |
38 |
| CPFL Energias Renov á veis S.A.（“CPFL Renov á veis”） |
上市公司 |
直接和间接 |
见第2.2.2章 |
见第2.2.2章 |
见第2.2.2章 |
见第2.2.2章 |
| CPFL Centrais Geradoras Ltda。（“CPFL Centrais Geradoras”） |
有限公司 |
直接的 |
圣保罗和米纳斯吉拉斯州 |
6 MHPPS |
4 |
4 |
| 传输 |
公司类型 |
核心活动 |
股权 |
|||
| CPFL Transmiss ã o Piracicaba S.A.（“CPFL Piracicaba”） |
私人公司 |
电能传输服务 |
间接100% |
|||
| CPFL Transmiss ã o Morro Agudo S.A.（“CPFL Morro Agudo”） |
私人公司 |
电能传输服务 |
间接100% |
|||
| CPFL Transmiss ã o Maracana ú S.A.（“CPFL Maracana ú”） |
私人公司 |
电能传输服务 |
间接100% |
|||
| CPFL Transmiss ã o Sul I S.A.（“CPFL Sul I”） |
私人公司 |
电能传输服务 |
间接100% |
|||
| CPFL Transmiss ã o Sul II S.A.（“CPFL Sul II”） |
私人公司 |
电能传输服务 |
间接100% |
|||
笔记：
（b）CPFL Gera çã o持有Serra da Mesa HPP 51.54%的保证电力和电力，其特许权属于Furnas。Cariobinha HPP和Carioba TPP项目在矿产和能源部对其特许权预期关闭的立场之前被取消，不包括在表中；
（c）合资企业Chapecoense完全合并其直接子公司Foz de Chapec ó的中期财务报表；
（d）Paulista Lajeado拥有Investco S.A.7%的装机容量（占其资本的5.94%）。
50
| 能源商业化 |
公司类型 |
核心活动 |
股权 |
| CPFL Comercializa çã o Brasil S.A.（“CPFL Brasil”） |
私人公司 |
能源商业化 |
直接的 |
| Clion Assessoria e Comercializa çã o de Energia El é trica Ltda。（“CPFL子午线”） |
有限公司 |
美国能源服务的商业化和提供 |
间接 |
| CPFL Comercializa çã o Cone Sul S.A.（“CPFL Cone Sul”） |
私人公司 |
能源商业化 |
间接 |
| CPFL Planalto Ltda。（“CPFL Planalto”） |
有限公司 |
能源商业化 |
直接的 |
| CPFL Brasil Varejista S.A.（“CPFL Brasil Varejista”） |
私人公司 |
能源商业化 |
间接 |
| 服务 |
公司类型 |
核心活动 |
股权 |
| CPFL Servi ç os，Equipamentos，Industria e Com é rcio S.A.（“CPFL Servi ç os”） |
私人公司 |
机电设备的制造、商业化、租赁和维护以及服务提供 |
直接的 |
| Nect Servi ç os Administrativos de Infraestrutura Ltda（“CPFL Infra”）（g） |
有限公司 |
基础设施和车队服务 |
直接的 |
| NECT Servicos Administrativos de Recursos Humanos Ltda（“CPFL Pessoas”）（g） |
有限公司 |
人力资源服务 |
直接的 |
| NECT Servicos Administrativos Financeiros Ltda（“CPFL Finan ç as”）（g） |
有限公司 |
金融服务 |
直接的 |
| NECT Servicos Adm de Suprimentos e Logistica Ltda（“CPFL Supre”）（g） |
有限公司 |
供应和物流服务 |
直接的 |
| CPFL Atende Centro de Contatos e Atendimento Ltda。（“CPFL Atende”） |
有限公司 |
提供电话应答服务 |
直接的 |
| CPFL Total Servi ç os Administrativos Ltda。（“CPFL总计”） |
有限公司 |
计费和收款服务 |
直接的 |
| CPFL Efici ê ncia Energ é tica S.A.（“CPFL Efici ê ncia”） |
私人公司 |
能源效率管理 |
直接的 |
| Ti nect Servi ç os de Inform á tica Ltda。（“Authi”） |
有限公司 |
资讯科技服务 |
直接的 |
| CPFL GD S.A.（“CPFL GD”） |
私人公司 |
发电服务 |
间接 |
51
| 其他 |
公司类型 |
核心活动 |
股权 |
| CPFL Jaguari de Gera çã o de Energia Ltda。（“Jaguari Gera çã o”） |
有限公司 |
风险投资公司 |
直接的 |
| Chapecoense Gera çã o S.A.（“Chapecoense”） |
私人公司 |
风险投资公司 |
间接 |
| Sul Geradora Participa çõ es S.A.（“Sul Geradora”） |
私人公司 |
风险投资公司 |
间接 |
| CPFL Telecom S.A.（“CPFL Telecom”） |
有限公司 |
电信服务 |
直接的 |
52
6.13）为计算财务契约而对CPFL Energia的净债务/EBITDA备考比率进行调节
（百万雷亚尔）
| 净债务备考对账（2020年第一季度） |
||||||||||
| 净债务-发电项目 |
||||||||||
| 3月20日 |
控股子公司（完全合并） |
权益法核算的被投资单位 |
合计 |
|||||||
| 塞兰 |
CPFL Renov á veis |
保利斯塔·拉贾多 |
小计 |
能源 |
贝萨 |
查普科恩斯 |
伊帕萨 |
小计 |
||
| 借款和债券 |
321 |
5,008 |
- |
5,328 |
384 |
- |
1,018 |
143 |
1,545 |
6,873 |
| （-）现金和现金等价物 |
(60) |
(950) |
(11) |
(1,021) |
(103) |
(49) |
(241) |
(141) |
(534) |
(1,555) |
| 净债务 |
261 |
4,058 |
(11) |
4,307 |
281 |
(49) |
776 |
2 |
1,011 |
5,318 |
| CPFL股权（%） |
65.00% |
99.94% |
59.93% |
- |
48.72% |
25.01% |
51.00% |
53.34% |
- |
- |
| 发电项目的净债务 |
170 |
4,055 |
(7) |
4,218 |
137 |
(12) |
396 |
1 |
522 |
4,740 |
| 和解 |
||||||||||
| CPFL能源 |
||||||||||
| 总债务 |
|
20,252 |
||||||||
| （-）现金和现金等价物 |
|
(5,570) |
||||||||
| 净债务 |
14,682 |
|||||||||
| （-）完全合并的项目 |
|
(4,307) |
||||||||
| （+）比例合并 |
|
4,740 |
||||||||
| 净债务（备考） |
15,114 |
|||||||||
| EBITDA备考对账（2020年第一季度-LTM） |
||||||||||
| EBITDA-发电项目 |
||||||||||
| 1Q20LTM |
控股子公司（完全合并） |
权益法核算的被投资单位 |
合计 |
|||||||
| 塞兰 |
CPFL Renov á veis |
保利斯塔·拉贾多 |
小计 |
能源 |
贝萨 |
查普科恩斯 |
伊帕萨 |
小计 |
||
| 净营业收入 |
347 |
1,978 |
41 |
2,366 |
673 |
285 |
899 |
435 |
2,292 |
4,658 |
| 运营成本和费用 |
(105) |
(744) |
(24) |
(873) |
(205) |
(208) |
(197) |
(204) |
(815) |
(1,688) |
| EBITDA |
241 |
1,234 |
17.016 |
1,493 |
468 |
77 |
702 |
231 |
1,477 |
2,970 |
| CPFL股权（%） |
65.00% |
99.94% |
59.93% |
- |
48.72% |
25.01% |
51.00% |
53.34% |
- |
- |
| 比例EBITDA |
157 |
1,234 |
10 |
1,401 |
228 |
19 |
358 |
123 |
728 |
2,129 |
| 和解 |
||||||||||
| CPFL能源-1Q20 LTM |
||||||||||
| 净收入 |
3,082 |
|||||||||
| 摊销 |
1,703 |
|||||||||
| 财务业绩 |
385 |
|||||||||
| 所得税/社会贡献 |
1,388 |
|||||||||
| EBITDA |
6,559 |
|||||||||
| （-）股权收益 |
(349) |
|||||||||
| （-）EBITDA-完全合并的项目 |
(1,493) |
|||||||||
| （+）比例EBITDA |
2,129 |
|||||||||
| EBITDA备考 |
6,846 |
|||||||||
| 净债务/EBITDA备考 |
2,21倍 |
|||||||||
注：本公司收购资产按照财务契约计算。
53
|
CPFL Energia S.A。
|
||
|
|
签名： |
/S/潘月辉
|
| 名称： 职位： |
潘月辉 首席财务官兼投资者关系主管 |
|
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