根据规则424（b）（5）提交
注册号：333-271881
定价补充
（至日期为2023年5月18日的产品补充文件第1号，
5月12日的招股章程补充文件，
2023年及招股章程日期为2023年5月12日）
$458,000
杰富瑞
Jefferies Financial Group Inc.
2026年1月23日到期的高级上限双向票据
与纳斯达克100指数挂钩®
2026年1月23日到期的高级上限双向票据与纳斯达克100指数挂钩®（“票据”）是Jefferies Financial Group Inc.的优先无抵押债务。票据将不支付利息，并具有随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中描述的条款，经本定价补充文件补充或修改。到期时，如果标的有赞赏在价值上，投资者将获得其投资的规定本金金额加上标的的上行表现，但以到期时的最高付款为准。如果标的有贬值在价值上，但标的并未跌破阀值，投资者将获得其投资的规定本金金额加上等于绝对标的收益的正收益。然而，如果标的已跌破阀值，投资者将在终值低于初始值的情况下每下跌1%，损失1%的规定本金金额。投资者可能会损失高达票据规定本金金额的100%。这些票据是作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行的。
所有付款均需承担我们的信用风险。如果我们违约，您可能会损失部分或很大一部分投资。这些票据不是担保债务，您将不会在任何标的或任何标的所代表的证券中拥有任何担保权益，或以其他方式获得任何访问权限。
条款摘要
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发行人：
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Jefferies Financial Group Inc.
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笔记标题：
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2026年1月23日到期的高级上限双向票据与纳斯达克100指数挂钩®
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本金总额：
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$458,000.我们可能会在原始发行日期之前增加本金总额，但不需要这样做。
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发行价格：
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每张纸币1000美元
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规定的本金金额
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每张纸币1000美元
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定价日期：
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2024年1月19日
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原发行日期：
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2024年1月24日（定价日后3个工作日）
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估值日期：
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2026年1月20日，可按随附产品补充说明延期。
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到期日：
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2026年1月23日，如估值日期按随附产品补充文件所述推迟，可能会推迟。
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底层：
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纳斯达克-100指数®.请看下面的“底层”。
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到期付款：
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如果终值大于初值，您将收到每一张您持有的到期付款等于：规定的本金金额×（1 +参与率×基础收益）的票据，但以到期时的最高付款为准。
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如果最终值小于或等于初始值但大于或等于阈值，您持有的每一张票据将收到到期付款等于：规定的本金金额×（1 +绝对基础收益）
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如果终值小于门槛值，就每张票据而言，您持有的到期付款将低于每张票据规定的本金金额，该金额将等于：
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所述本金金额×（1 +基础回报）。
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在这种情况下，到期付款将低于规定的本金金额，您可能会损失很大一部分或全部投资。
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参与率：
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100.00%
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基础回报：
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绝对标的收益：
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标的收益的绝对值。例如，如果标的收益为-5 %，则绝对标的收益为+ 5%。
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初值：
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17,314.00
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终值：
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估值日标的的指数收盘值。
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门槛值：
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12,985.50（初值的75%）
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到期最高付款：
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每张票据1275.00美元（占规定本金的127.50%）
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赎回：
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不适用
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指定货币：
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美元
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CUSIP/ISIN：
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47233WCX5/US47233WCX56
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记账式或凭证式票据：
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记账式
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营业日
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纽约
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代理：
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Jefferies Financial Group Inc.全资子公司Jefferies LLC详见“分配补充计划”
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计算剂：
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杰富瑞金融 Services，Inc.，丨杰富瑞金融集团Jefferies Financial Group Inc.的全资子公司
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受托人：
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纽约梅隆银行
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定价日的预估值：
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每张984.60美元。请看下面的“笔记”。
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所得款项用途：
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一般公司用途
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上市：
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无
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利益冲突：
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杰富瑞有限责任公司是Jefferies Financial Group Inc.的经纪自营商子公司，是FINRA的成员，将参与特此发售的票据的发行。因此，此次发行受FINRA规则5121有关利益冲突的规定的约束，并将根据规则5121的要求进行。见“利益冲突”。
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这些票据将是我们的高级无担保债务，将与我们的其他高级无担保债务具有同等地位。
投资票据涉及风险，详见“风险因素”从本定价补充文件PS-5页开始的部分。
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每注
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合计
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公开发行价格
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100.00%
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$458,000.00
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承销折扣和佣金
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0.00%1
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$0.00
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收益予Jefferies Financial Group Inc.（费用前）
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100.00%
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$458,000.00
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1 发行人的一家关联公司将为向其他注册经纪交易商分发票据而支付每张票据最高6.00美元的结构费。
证券交易委员会和任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准这些证券或确定本定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
正如本定价补充文件中所使用的，“我们，” “我们”和“我们的”请参阅Jefferies Financial Group Inc.，除非上下文另有要求。
我们将仅在2024年1月24日或前后通过存托信托公司以记账式形式交付票据，并以即时可用资金支付。
杰富瑞
2024年1月19日定价补充。
在决定投资之前，您应该阅读这份定价补充文件以及相关的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件，每一份都可以通过下面的超链接访问。
目 录
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页
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定价补充
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PS-ii
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PS-1
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PS-2
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PS-4
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PS-5
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PS-9
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PS-13
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PS-14
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PS-18
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PS-21
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PS-22
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PS-23
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您应仅依赖本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中包含或以引用方式并入的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。我们不会在任何不允许要约的州提出这些证券的要约。您不应假定本定价补充或随附的产品补充、招股说明书或招股说明书补充所包含的信息在晚于本定价补充正面日期的任何日期都是准确的。
关于前瞻性陈述的特别说明
本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用纳入了1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和1934年《证券交易法》第21E条的安全港条款含义内的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述不是对历史事实的陈述，仅代表我们截至做出此类陈述之日的信念。有多种因素，其中许多是我们无法控制的，这些因素会影响我们的运营、业绩、业务战略和结果，并可能导致实际报告的结果和业绩与这些前瞻性陈述中表达的业绩和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、总体经济状况、与季度末相关的控制和程序、监管或自律机构当前、未决和未来立法或规则制定的影响、监管行动，以及我们于2023年1月27日向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2022年11月30日的财政年度的10-K表格年度报告（“10-K表格年度报告”）中概述的其他风险和不确定性 以及我们分别于2023年4月10日、2023年7月7日和2023年10月6日向SEC提交的截至2023年2月28日、2023年5月31日和2023年8月31日季度的10-Q表格季度报告。请注意，不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅在作出之日起生效。我们不承诺更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述日期之后出现的情况或事件的影响。
最近的发展
2024年1月8日，杰富瑞金融 Group Inc.公布2023财年第四季度财务业绩：
截至2023年11月30日止三个月业绩要点：
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投资银行业务净收入5.77亿美元
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资本市场净营收4.81亿美元
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资产管理净收入（未分配净利息）1.55亿美元
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所得税前收入8700万美元
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净收入7000万美元（反映19.3%的有效税率）
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截至2023年11月30日止十二个月业绩摘要：
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投资银行业务净收入22.9亿美元
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资本市场净营收22.2亿美元
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资产管理公司净营收1.88亿美元
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所得税前收入3.54亿美元
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净收入2.62亿美元（反映25.9%的有效税率）
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本文中与2023年11月30日相关的金额为截至收益发布之日的初步估计，可能会在我们截至2023年11月30日止年度的10-K表格年度报告中进行修订。
本定价补充文件中包含的上述初步财务数据由杰富瑞管理层编制并由其负责。杰富瑞的独立公共会计师Deloitte & Touche LLP没有就所附的初步财务数据进行审计、审查、汇编或履行任何程序。因此，Deloitte & Touche LLP不对此发表意见或任何其他形式的保证。
笔记
这些票据是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务，票据的本金总额为458,000美元。这些票据将于2026年1月23日到期。票据将不支付利息，并具有随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书中描述的条款，经本定价补充补充补充补充或修改。到期时，如果标的有赞赏在价值上，投资者将获得其投资的规定本金金额加上标的的上行表现，但以到期时的最高付款为准。如果标的有贬值在价值上，但标的并未跌破阈值，投资者将获得其投资的规定本金金额加上等于绝对标的收益的正收益。然而，如果标的已跌至阈值以下，投资者在终值低于初始值的情况下每下跌1%，将损失1%的规定本金金额。投资者可能最多损失票据规定本金金额的100%。有关到期付款的更多信息，请参阅本定价补充文件封面的“条款摘要”。投资者可能最多损失票据规定本金金额的100%。票据的所有付款均受我们的信用风险影响。这些票据是作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行的。
每张票据的规定本金金额为1,000美元。发行价格将等于每张票据规定本金金额的100%。该价格包括与发行、出售、构建和对冲票据相关的费用，这些费用由您承担，因此，票据在定价日的估计价值低于发行价格。我们估计在定价日每张纸币的价值为984.60美元/张。
如果到期日发生在不是营业日的一天，那么在该日期所欠的款项将被推迟到下一个营业日，并且不会因这种延迟而产生利息。
本定价补充文件中使用但未定义的大写术语具有随附的产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书（如适用）中所述的含义。如果此处描述的条款与随附的产品补充、招股说明书补充或招股说明书中描述的条款不一致，则以此处描述的条款为准。
票据的估值
杰富瑞有限责任公司根据当时的专有定价模型，计算了本定价补充文件封面所载票据的估计价值。杰富瑞有限责任公司的专有定价模型通过估计将复制票据支付的一揽子假设金融工具的价值为票据生成了估计价值，该金融工具包括一种固定收益债券（“债券部分”）和一种或多种票据经济条款基础的衍生工具（“衍生部分”）。在计算衍生工具部分的估计价值时，杰富瑞有限责任公司根据专有衍生工具定价模型估计未来现金流量，该模型又基于各种投入，包括下文“风险因素——票据的估计价值由我们的子公司使用专有定价模型为我们确定”中描述的因素。这些投入可能是市场可观察的，也可能是基于杰富瑞有限责任公司在其酌情判断中作出的假设。债券和衍生工具部分的估计现金流使用基于我们内部资金利率的贴现率进行贴现。
票据的估计价值是票据条款和对Jefferies LLC专有定价模型的投入的函数。
由于票据的估计价值是杰富瑞有限责任公司专有衍生品定价模型的基本假设和构建的函数，对该模型的修改将影响估计价值的计算。杰富瑞有限责任公司的专有模型将受到持续的审查和修改，杰富瑞有限责任公司可能会出于各种原因随时更改它们。如果模型发生变化，先前对模型的描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估计值计算可能与旧模型下的计算有显着差异。此外，模型更改可能会对具有特定收益公式的票据的估计价值造成比对具有不同收益公式的类似票据更大的影响。例如，如果收益公式包含杠杆，模型更改可能会对该票据的估计价值造成比对没有这种杠杆的类似票据更大的影响。
对于票据发行后的初始期间（“临时调整期”），将在Jefferies LLC或其关联公司（Jefferies LLC也可能通过一个或多个财务信息供应商发布的估值）编制的任何经纪账户报表上显示的票据价值将反映价格或价值的临时上调，否则将被确定。这一临时上调所指的金额可能包括但不限于预期由Jefferies LLC或其关联公司或其他非关联经纪商或交易商在票据期限内支付或实现的利润、费用、承销折扣和佣金以及对冲和其他成本。本次临时上调金额在临时调整期内以直线法递减为零。
定价日的预估值与票据二级市场价格的关系
杰富瑞有限责任公司在二级市场购买票据的价格，在没有市场条件变化的情况下，包括与利率和标的相关的变化，可能与定价日的估计值不同，并且低于该价格，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用价差以及杰富瑞有限责任公司在此类二级市场交易中收取的买卖价差、相关对冲交易平仓的成本和其他因素。
杰富瑞有限责任公司可以但没有义务在票据上做市，如果它曾经选择做市，可以随时停止这样做。
笔记如何工作
下表列出了票据到期时在标的的一系列假设基础收益范围内的假设付款示例。以下示例仅用于说明目的，未考虑投资于票据的任何税务后果。到期实际兑付情况将取决于估值日确定的标的的实际收益情况。标的近期历史表现请见下文“标的”部分。标的是一个价格回报指数，因此其最终价值将不包括为包含在标的中的股票支付的股息所产生的任何收入，否则，如果您直接投资于这些股票，您将有权获得这些收入。此外，到期付款须承担我们的信用风险。
下表基于以下条款：
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规定的本金金额：
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每张纸币1000美元。
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上行参与率：
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100.00%
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门槛值：
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初值的75%
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到期最高付款：
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每张纸币1275美元
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基础回报
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付款于
到期日每
注意事项(1)
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票据的回报(2)
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-100.000%
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$0.00
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-100.000%
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-50.000%
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$500.00
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-50.000%
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-25.010%
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$749.90
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-25.010%
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-25.000%(3)
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$1,250.00
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25.000%
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-10.000%
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$1,100.00
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10.000%
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-5.000%
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$1,050.00
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5.000%
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0.000%
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$1,000.00
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0.000%
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2.000%
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$1,020.00
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2.000%
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5.000%
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$1,050.00
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5.000%
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10.000%
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$1,100.00
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10.000%
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27.500%
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$1,275.00(4)
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27.500%
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50.000%
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$1,275.00
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27.500%
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75.000%
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$1,275.00
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27.500%
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| (1) |
为便于显示，上表所示每张票据的到期付款四舍五入到小数点后两位。
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| (2) |
上表显示的“票据收益率”四舍五入到小数点后三位，便于显示。
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| (3) |
这一假设的基础回报对应于门槛值。
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| (4) |
到期付款将不会大于到期最高付款。
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风险因素
除本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中包含和以引用方式并入的其他信息外，包括题为“风险因素”在我们的10-K表格年度报告中，在决定购买票据之前，您应该仔细考虑以下因素。
结构相关风险
票据不支付利息。你可能会损失很大一部分或全部投资。
票据的条款与普通债务证券的条款不同，因为票据不支付利息或规定票据到期时的固定本金偿还金额。如果最终价值低于门槛值，您将收到每一张票据，您持有的到期付款低于每一张票据的规定本金金额。在这种情况下，投资者在终值低于初始值的情况下，每下跌1%，将损失1%的规定本金金额。投资者可能最多损失票据规定本金金额的100%。
基于标的升值的票据的升值潜力受到到期最高支付额的限制。
基于基础资产升值的票据升值潜力受到到期时每张票据最高支付额1275.00美元或规定本金金额127.50%的限制。由于到期付款将限于票据的规定本金金额的127.50%，任何最终价值较初始价值的增加超过初始价值的27.50%将不会进一步增加票据的回报。
你基于标的贬值而获得正回报的潜力是有限的。
绝对基础收益特征仅适用于终值小于初始值但大于或等于门槛值的情况。因为门槛值是初始值的75.00%，任何由于标的贬值而产生的正收益被限制在25.00%。任何终值较初值下跌超过25.00%，都将导致票据出现亏损，而不是正收益。
票据的应付金额不与估值日期以外的任何时间的标的价值挂钩。
终值将以估值日的指数收盘值为基础，但可能会延期至非指数营业日和随附产品补充文件中所述的某些市场扰乱事件。即使标的价值在估值日之前升值，但随后在估值日跌至低于阈值的价值，到期付款将会比如果到期付款与此种下跌之前的标的价值挂钩的情况下更少，而且可能会大大减少。尽管在到期日或票据期限内其他时间的标的的实际价值可能高于估值日的指数收盘价值，但到期付款将仅基于估值日的指数收盘价值。
票据受我们的信用风险影响，我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期变化都可能对票据的市场价值产生不利影响。
您依赖于我们在到期时支付票据上所有到期金额的能力，因此您将面临我们的信用风险。如果我们不履行我们在票据下的义务，您的投资将面临风险，您可能会损失部分或全部投资。因此，票据到期前的市场价值将受到市场对我们信誉看法变化的影响。我们的信用评级出现任何实际或预期的下降，或市场因承担我们的信用风险而收取的信用利差增加，都可能对票据的市场价值产生不利影响。
估值和市场相关风险
票据的市场价格将受到许多不可预测因素的影响。
若干因素，其中许多是我们无法控制的，将影响票据在二级市场的价值以及杰富瑞有限责任公司可能愿意在二级市场购买或出售票据的价格，包括价值、波动性（价值变化的频率和幅度）和标的的股息收益率、市场上的利率和收益率、票据到期前的剩余时间、地缘政治条件以及经济、金融、政治、监管或司法事件，一般影响标的或股票市场，并可能影响标的的最终价值以及我们的信用评级或信用利差的任何实际或预期变化。价值
的标的可能而且最近一直在波动，我们不能向您保证波动将会减少。见下文“底层”。如果您试图在到期前出售您的票据，您可能会收到比每张票据规定的本金金额更少，甚至可能明显更少。
票据在定价日的估计价值，基于当时的杰富瑞有限责任公司专有定价模型和我们的内部资金利率，将低于发行价。
产生差异的原因是与发行价格中包含的票据的出售、结构和套期保值相关的某些成本。这些费用包括（i）就发行票据支付的出售特许权，（ii）美国和我们的关联公司因发行票据而产生的对冲和其他费用，以及（iii）Jefferies LLC或我们的其他关联公司因对冲我们在票据下的义务而产生的预期利润（可能多于或少于实际利润）。这些成本对票据的经济条款产生不利影响，因为如果它们更低，票据的经济条款将对您更有利。票据的经济条款也可能受到使用我们的内部融资利率而不是我们的二级市场利率为票据定价的不利影响。见下文“如果根据我们的二级市场利率计算，票据的估计价值会更低”。
票据的估计价值是由我们的子公司使用专有定价模型为我们确定的。
杰富瑞有限责任公司从当时的专有定价模型中得出了这份定价补充文件封面页披露的估计值。在这样做时，它可能对其模型的输入做出了酌情判断，例如标的的波动性。杰富瑞有限责任公司对这些投入和假设的看法可能与您或其他人的看法不同，作为本次发行的代理，杰富瑞有限责任公司的利益可能与您的利益发生冲突。模型和模型的输入都可能被证明是错误的，因此不能准确反映Notes的价值。此外，本定价补充文件封面所载票据的估计价值可能与我们或我们的关联公司可能为其他目的（包括会计目的）为票据确定的价值不同。你不应该投资于票据，因为票据的估计价值。相反，你应该愿意将票据持有至到期，无论初始估计价值如何。
由于票据的估计价值是杰富瑞有限责任公司专有衍生品定价模型的基本假设和构建的函数，对该模型的修改将影响估计价值的计算。杰富瑞有限责任公司的专有模型将受到持续审查和修改，杰富瑞有限责任公司可能会出于各种原因随时更改它们。如果模型发生变化，先前对模型的描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估计值计算可能与旧模型下的计算有显着差异。此外，与具有不同收益公式的类似票据相比，模型更改可能对具有特定收益公式的票据的估计价值造成更大的影响。例如，如果一个收益公式包含大于100%的参与率，模型更改可能会对该票据的估计价值造成比对没有这种参与率的类似票据更大的影响。
如果按我们的二级市场利率计算，票据的估计价值会更低。
包括在本定价补充文件中的票据的估计价值是根据我们的内部资金利率计算的，这是我们愿意通过发行票据借入资金的利率。我们的内部融资利率通常低于我们的二级市场利率，这是杰富瑞有限责任公司将用于确定票据价值的利率，用于在二级市场上从贵公司购买票据的任何目的。如果本次定价补充中包含的估算值是基于我们的二级市场利率，而不是我们的内部资金利率，很可能会更低。我们根据与票据相关的成本（通常高于与常规债务证券相关的成本）以及我们的流动性需求和偏好等因素来确定我们的内部资金利率。我们的内部资金利率与应付票据的利息不同。
由于参考我们未偿债务义务的交易工具没有活跃的市场，杰富瑞有限责任公司根据参考我们债务义务的交易工具的市场价格确定我们的二级市场利率，但取决于杰富瑞有限责任公司自行决定进行的调整。因此，我们的二级市场利率不是市场决定的衡量我们信誉的指标，而是反映了市场对我们信誉的看法，这些看法是根据酌情因素调整的，例如Jefferies LLC在到期前购买票据的偏好。
票据的估计价值并不表示杰富瑞有限责任公司或任何其他人可能愿意在二级市场从你处购买票据的价格（如果有的话）。
任何该等二级市场价格将根据市场和下一个风险因素中描述的其他因素在票据期限内波动。此外，与本定价补充文件中包含的估计价值不同，为二级市场交易目的而确定的票据的任何价值将基于我们的二级市场汇率，
这可能会导致票据的价值低于使用我们的内部资金利率的情况。此外，票据的任何二级市场价格将因买卖价差而降低，该价差可能取决于将在二级市场交易中购买的票据的规定本金总额，以及相关对冲交易平仓的预期成本。因此，票据的任何二级市场价格很可能会低于发行价格。
票据将不会在任何证券交易所上市，二级交易可能会受到限制。
票据将不会在任何证券交易所上市。因此，票据的二级市场可能很少或根本没有。杰富瑞有限责任公司可以但没有义务在票据上做市，如果它曾经选择做市，可以随时停止这样做。当它确实做市时，它一般会以基于其对票据当前价值的估计的价格进行例行二级市场规模的交易，同时考虑到其买卖价差、我们的信用利差、市场波动性、拟议出售的名义规模、解除任何相关对冲头寸的成本、到期剩余时间以及它能够转售票据的可能性。即使有二级市场，也可能无法提供足够的流动性，让您可以轻松交易或出售票据。由于其他经纪交易商可能不会大量参与票据的二级市场，您可能能够交易票据的价格很可能取决于Jefferies LLC愿意交易的价格（如果有的话）。如果在任何时候，杰富瑞有限责任公司停止在票据上做市，很可能不会有票据的二级市场。据此，你应愿意将你的票据持有至到期。
冲突相关风险
计算代理，它是我们的子公司，将作出有关票据的确定。
作为计算代理，杰富瑞金融服务公司将确定初始值，将确定终值并计算您到期时收到的现金金额。此外，杰富瑞金融 Services，Inc.以计算代理的身份做出的某些确定可能要求其行使酌处权并做出主观判断，例如对于市场扰乱事件的发生或不发生以及在市场扰乱事件或标的终止时选择后续指数或计算终值。这些潜在的主观决定可能会对到期时向您支付的款项产生不利影响。有关这些类型的确定的更多信息，请参阅随附产品补充中的“票据说明——估值日期的推迟”和“——计算代理”以及相关定义。
我们的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突。
我们或我们的一个或多个子公司，包括Jefferies LLC，可能会从事与票据相关的交易活动，这些活动不是为您的账户或代表您进行的。我们预计将订立安排，以对冲与我们根据票据支付到期金额的义务相关的市场风险。我们可能会在订立票据的对冲安排时寻求竞争性条款，但并不被要求这样做，我们可能会与我们的子公司或关联公司之一订立此类对冲安排。这种对冲活动预计会给从事对冲活动的人带来利润，可能比最初预期的要多或少，但也可能导致对冲交易对手的损失。这些交易和对冲活动可能会在您作为票据持有人的利益与我们和我们的子公司在我们的自营账户、为我们的客户促进交易以及我们管理的账户中可能拥有的利益之间产生利益冲突。
标的相关风险
投资于票据并不等同于投资于基础证券。
投资于票据并不等同于投资于标的或包含在标的中的证券。作为票据的投资者，您将没有投票权或收取股息或其他分配的权利，或与包含在基础中的证券相关的任何其他权利。
标的的历史表现不应被视为标的在票据期限内的未来表现的指标。
标的物在票据期限内的实际表现以及票据的任何付款可能与标的物的历史表现关系不大。标的的未来表现可能与其历史表现存在重大差异，无法就票据期限内的标的价值作出任何保证。无法预测标的的价值是上涨还是下跌。我们无法向贵方保证，标的的履行不会对票据的任何付款产生不利影响。
你必须依靠自己对与底层挂钩的投资的优点进行评估。
在其日常业务过程中，我们或我们的子公司可能已就标的或标的中包含的证券的预期变动发表了意见，并可能在未来这样做。这些观点或报告可能会传达给我们的客户和我们子公司的客户。然而，这些观点可能会不时发生变化。此外，从事与标的相关市场交易的其他专业人士可能在任何时候都会有与我们或我们子公司的观点明显不同的观点。基于这些原因，您应该从多个来源查阅有关标的或标的中包含的证券的信息，并且您不应该依赖我们或我们的子公司表达的观点。
票据的发售或我们或我们的附属公司在其日常业务过程中可能不时表达的任何观点均不构成对票据投资的优点的建议。
对标的的调整可能会对票据的价值产生不利影响。
标的的指数发布者（“指数发布者”）可以增加、删除或替代标的中包含的证券或进行可能改变标的价值的其他方法变更。指数发布者可随时停止或暂停计算或发布标的。在这些情况下，计算代理将拥有唯一的酌处权，以替代与已终止的基础相当的后续指数，并且不排除考虑由计算代理或其任何关联公司计算和发布的指数。如果计算代理确定不存在适当的后续指数，则票据的到期付款将是计算代理根据基础终止前最后有效的计算基础的公式计算的基于此类终止时包含在基础的证券到期时的收盘价的金额，无需重新平衡或替代。
涉税风险
投资你的票据的税务后果是不确定的
投资于你的票据的税务后果是不确定的，无论是关于你的票据的任何收入列入的时间和性质。
美国国税局2007年12月7日宣布，正在考虑发布关于贵国票据等工具税务处理的指导意见，任何此类指导意见都可能对贵国票据的价值和税务处理产生不利影响。除其他事项外，美国国税局可能会决定要求持有人在当前基础上计提普通收入，并在到期付款时确认普通收入，并可能对非美国投资者征收预扣税。此外，2007年，国会提出立法，如果颁布，将要求在法案颁布后获得贵国票据等票据的持有人在此类票据的期限内累积利息收入，即使在此类票据的期限内不会支付利息。无法预测未来是否会颁布类似或相同的法案，或任何此类法案是否会影响您的票据的税务处理。我们在下文“补充讨论美国联邦所得税后果——美国持有人——可能的法律变化”下更详细地描述了这些发展。关于这件事，你应该咨询你的税务顾问。除法律另有规定外，我们打算继续按照下文“补充讨论美国联邦所得税后果”中所述的处理方式为美国联邦所得税目的处理票据，除非并直到国会、财政部或美国国税局确定某些其他处理方式更为合适。还请咨询您的税务顾问有关美国联邦所得税和在您的特定情况下拥有您的票据对您的任何其他适用的税务后果。
背后的原因
本定价补充文件中包含的有关标的的所有披露，包括但不限于其构成、计算方法以及其组成部分的变化，均来自公开来源。这些信息反映了纳斯达克100指数的指数发布者纳斯达克公司的政策，并且可能会发生变化®.索引发布者，其许可的版权和所有其他权利的底层，没有义务继续发布，并可以停止发布，底层。指数发布者停止发布标的的后果在随附产品补充中的“票据说明——任何标的或篮子成分的终止；计算方法的更改”中进行了讨论。我们、计算代理或Jefferies LLC均不对基础或任何后续指数的计算、维护或发布承担任何责任。我们、计算代理、Jefferies LLC或我们的任何其他关联公司均不对标的的未来表现向您作出任何陈述。你应该对底层进行自己的调查。
纳斯达克-100指数®
纳斯达克-100指数®（“NDX”）旨在根据市值衡量在纳斯达克股票市场（“NASDAQ”）上市的100只国内国际最大非金融证券的表现。NDX反映了包括计算机硬件和软件、电信、零售/批发贸易和生物技术在内的主要行业集团的公司。不包含包括投资公司在内的财务公司的证券。
NDX于1985年1月31日开始交易，基值为125.00。NDX是由纳斯达克公司在管理NDX时计算和发布的，纳斯达克公司将酌情行使其认为适当的合理酌情权。
正股资格标准
NDX资格仅限于特定的证券类型。符合NDX资格的证券类型包括外国或国内普通股、普通股、ADR和追踪股票。未纳入NDX的证券类型为封闭式基金、可转换债务证券、交易所交易基金、有限责任公司、有限合伙权益、优先股、权利、受益权益的股份或单位、认股权证、单位以及其他衍生证券。NDX不包含投资公司的证券。就NDX资格标准而言，如果证券是代表非美国发行人的证券的存托凭证，那么对“发行人”的提及就是对基础证券发行人的提及。
初始资格标准
要获得首次纳入NDX的资格，证券必须在纳斯达克上市并满足以下标准：
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该证券的美国上市必须是在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场独家上市（除非该证券在2004年1月1日之前曾在另一美国市场双重上市并持续保持该上市）；
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证券必须是非金融企业；
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目前处于破产程序中的发行人不得发行该证券；
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证券必须有至少20万股的三个月日均成交量；
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如果证券的发行人是根据美国以外的司法管辖区的法律组建的，那么这类证券必须有在美国认可的期权市场上市的期权或有资格在美国认可的期权市场上市的期权交易；
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证券的发行人可能没有订立可能导致证券不再有资格被纳入NDX的最终协议或其他安排；
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证券发行人可能不存在被当期撤回审计意见的年度财务报表；以及
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该证券的发行人必须在纳斯达克、纽约证券交易所或纽交所美国证券交易所“经验丰富”。通常，一家公司在一个市场上市至少满三个月（不包括首次上市的第一个月），就被认为是老练的。
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持续资格标准
此外，要有资格继续被纳入NDX，还适用以下标准：
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证券在美国上市必须是在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场独家上市；
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证券必须是非金融企业；
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目前处于破产程序中的发行人不得发行该证券；
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证券必须有至少20万股的三个月日均成交量；
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如果证券的发行人是根据美国以外的司法管辖区的法律组建的，那么这类证券必须有在美国认可的期权市场上市的期权或有资格在美国认可的期权市场上市的期权交易（在排名审查过程中每年衡量）；
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该证券的调整后市值必须等于或超过每个月末NDX调整后总市值的0.10%。若某公司连续两个月末不符合这一标准，将于次月第三个星期五收盘后从NDX中剔除生效；而
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证券发行人可能没有被撤回审计意见的年度财务报表。
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NDX的计算
NDX的价值等于每一种NDX证券的NDX份额权重（“NDX份额”）的总价值乘以每一种此类证券的最后一次出售价格（最后一次出售价格是指在纳斯达克的最后一次出售价格），再除以NDX的除数。如果某只NDX证券的交易在开市时暂停，则该证券的最后交易价格将用于所有NDX计算，直至恢复交易。开市前停牌的，以前一日最后卖出价格为准。NDX值的确定公式如下：
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合计调整后市值 |
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除数 |
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NDX的计算通常不考虑NDX证券的现金股息。NDX在交易日内计算，美国东部时间09：30：01至17：16：00每秒传播一次。由于对NDX证券的最后销售价格进行了修正，NDX的收盘水平可能会向上变化到美国东部时间17：15：00。NDX的官方收盘价值通常在美国东部时间17：16：00发布。
NDX维护
NDX成分的变化
在年度排名审查期间，可能会对NDX成分进行更改。此外，如果在年度审查之外的一年中的任何时间，确定某一NDX证券发行人不再符合继续纳入NDX的标准，或以其他方式被确定为不符合继续纳入NDX的资格，则将其替换为目前不在该NDX中且符合首次纳入NDX的适用资格标准的最大市值发行人。
通常，一种证券将以其最后的销售价格从NDX中移除。但是，如果在移除时NDX证券在其主要上市市场被暂停交易并且无法轻易确定官方收盘价，则纳斯达克公司可酌情以0.00000001美元的价格（“零价格”）将该NDX证券移除。这一零价格将在收盘后但在NDX正式收盘价值传播时间之前适用于NDX证券。
除数调整
调整除数是为了确保通过公司行为（调整NDX证券的价格或份额）或在交易时间之外参与NDX而导致的NDX成分的变化不会影响NDX的价值。所有除数变化均发生在适用的指数证券市场收盘后。
季度NDX再平衡
如果确定（1）单个市值最大的NDX证券的当前权重大于NDX的24.0%或（2）单个当前权重超过4.5%的证券的合计权重超过NDX的48.0%，则NDX将按季度重新平衡。此外，如果纳斯达克公司认为有必要保持NDX的完整性和连续性，则可能随时对NDX进行“特别再平衡”。如果上述权重分配条件中的一项或两项在季度审查时得到满足，或者纳斯达克公司确定需要进行特殊的再平衡，则将进行权重再平衡。
如果满足第一个权重分配条件，且当前市值最大的单一NDX证券的当前权重大于24.0%，则当前权重大于1.0%的所有证券（“大型证券”）的权重将按比例向1.0%下调，直至调整后的单一最大NDX证券的权重达到20.0%。
如果满足第二个权重分配条件，且个别当前权重超过4.5%（或按照上一步调整权重，如适用）的那些证券的合计权重超过NDX的48.0%，则该组中所有此类大型证券的权重将按比例缩小至1.0%，直至其合计权重经如此调整后等于40.0%。
上述两个再平衡步骤中的一种或两种步骤导致的大型证券之间的合计权重减少，随后将按以下方式重新分配给那些权重低于1.0%的证券（“小型证券”）。在第一次迭代中，最大的小证券的权重将通过设置等于平均NDX权重1.0%的因子向上缩放。每个较小的剩余小证券的权重将按每个证券在小证券中的相对排名降低的相同因子进行放大，这样排名中的NDX证券越小，其权重被放大的越少。此举旨在减少权重再平衡对NDX中最小成分证券的市场影响。
在小证券再平衡的第二次迭代中，已经在第一次迭代中调整的第二大小证券的权重将通过一个因子向上缩放，该因子将其设置为等于1.0%的平均NDX权重。每个较小的剩余小证券的权重将按每个证券在小证券中的相对排名降低的相同因子进行放大，从而再次表明，排名中的证券越小，其权重被放大的越少。将进行额外的迭代，直到小证券之间的累计权重增加等于大证券之间根据上述两个权重分配条件重新平衡产生的合计权重减少。
最后，要完成再平衡过程，一旦设定了每种NDX证券的最终加权百分比，将根据2月、5月、8月和11月最后一个日历日交易结束时NDX的最后销售价格和总资本重新确定NDX股份。NDX股份变动将于3月、6月、9月和12月的第三个星期五收盘后生效，并对除数进行调整，以确保NDX的连续性。通常，新的再平衡NDX股份将通过对当前的NDX股份适用上述程序来确定。但是，纳斯达克公司可能会不时确定重新平衡的权重，如有必要，可将上述程序应用于NDX成分的实际当前市值。在这种情况下，纳斯达克公司将在实施之前宣布重新平衡的不同基础。
在季度再平衡期间，截至上月底的数据是截止的，从该截止日期到季度指数份额变动生效日期之前，NDX不会发生任何变化，除非是由于具有除息日期的公司行为而发生的变化。
公司行动的调整
股票分红、拆分、某些分拆和配股等公司事件驱动的价格和/或NDX股份变动将在除权日进行调整。如因其他公司行动而产生的已发行股份总数变动大于或等于10.0%，将在切实可行范围内尽快作出变动。否则，如果发行在外股份总数的变动低于10.0%，则所有此类变动均按季度累计，并在每年3月、6月、9月、12月的第三个星期五收盘后一次性生效。NDX股票来自该证券的总流通股。NDX股票按已发行股票总数变化的相同百分比金额进行调整。
纳斯达克-100指数历史表现®
下图列出纳斯达克100指数的每日历史表现®在2016年1月1日至2024年1月19日期间。我们从Bloomberg L.P.获得了这一历史数据。我们未对从Bloomberg L.P.获得的信息的准确性或完整性进行独立验证。
这些关于标的的历史数据并不一定表明标的的未来表现或票据的价值可能是多少。在上述任何时期内，标的水平的任何历史上升或下降趋势均不表明标的水平在票据期限内的任何时间或多或少可能增加或减少。
在投资这些票据之前，您应该咨询纳斯达克100指数水平的公开来源®.
许可协议
票据并非由纳斯达克公司或其关联公司（纳斯达克公司，与其关联公司简称“公司”）赞助、背书、销售或推广。两家公司未就票据的合法性或适当性，或与票据有关的描述和披露的准确性或充分性进行传递。公司不对票据所有者或任何公众成员就一般投资于证券或特别投资于票据的可取性或NDX跟踪一般股票市场表现的能力作出任何明示或暗示的陈述或保证。两家公司与我们的唯一关系是在纳斯达克的许可®，OMX®，纳斯达克OMX®，以及NDX注册商标，以及公司或其许可人的某些商品名称以及由纳斯达克公司确定、组成和计算的NDX的使用，而不考虑我们或票据。纳斯达克，Inc.没有义务在确定、组成或计算NDX时考虑我们或票据所有者的需要。这些公司不负责也没有参与确定将发行的票据的时间、价格或数量，或参与确定或计算将票据转换为现金的等式。公司对票据的管理、营销或交易不承担任何责任。
这些公司不保证NDX或其中包含的任何数据的准确性和/或不间断计算。对于美国、票据所有者或任何其他人或实体因使用NDX或其中包含的任何数据而获得的结果，这些公司不作任何明示或暗示的保证。这些公司没有做出任何明示或暗示的保证，并明确否认针对特定目的或使用NDX或其中包含的任何数据的所有可营利性或适当性保证。在不限制上述任何规定的情况下，公司在任何情况下均不得对任何利润损失或特殊、附带、惩罚性、间接或后果性损害承担任何责任，即使已通知此类损害的可能性。
对冲
为履行我们对票据的付款义务，在我们发行票据时，我们可能会选择与我们的一家或多家子公司订立某些对冲安排（其中可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲安排的条款是根据我们的子公司提供的条款确定的，并考虑了许多因素，包括我们的信誉、利率变动、标的的波动性、票据的期限和对冲安排。票据的经济条款部分取决于这些对冲安排的条款。
对冲安排可能包括对冲相关费用，反映与这些对冲安排相关的成本以及我们的子公司从中赚取的利润。由于套期保值带来风险，并可能受到不可预测的市场力量的影响，这些套期保值交易的实际利润或损失可能多于或少于这个数额。
有关更多信息，请参阅本定价补充文件PS-5页开头的“风险因素”。
美国联邦所得税后果的补充讨论
以下部分补充了随附产品补充中对美国联邦所得税的讨论。
以下部分是我们的律师Sidley Austin LLP的意见。此外，Sidley Austin LLP认为，如下文所述，根据票据条款将要求为美国联邦所得税目的对票据进行定性，是对现行法律的合理解释。
如果您是受特殊规则约束的持有人类别的成员，则本节不适用于您，例如：
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证券或货币交易商；
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选择对您的证券持仓采用盯市方法核算的证券交易者；
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一家银行；
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一家人寿保险公司；
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免税组织；
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一种伙伴关系；
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受监管的投资公司；
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因使用财务报表而被适用特殊税务会计规则的权责发生制纳税人；
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共同信托基金；
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持有票据作为套期保值或对利率风险进行套期保值的人；
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为税务目的而拥有作为跨式或转换交易一部分的票据的人；或
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美国持有者（定义见下文），其用于征税目的的功能货币不是美元。
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尽管本节以经修订的1986年《美国国内税收法典》（“法典”）为基础，但其立法历史、《法典》下现有和拟议的法规、已公布的裁决和法院判决，均与目前有效的一样，没有任何法定、司法或行政当局直接涉及应如何对待您的票据以用于美国联邦所得税目的，因此，您投资于您的票据的美国联邦所得税后果是不确定的。此外，这些法律可能会发生变化，可能具有追溯力。
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您应该咨询您的税务顾问有关美国联邦所得税和您在票据中的投资的任何其他适用的税务后果，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。
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美国持有者
只有当您是美国持有人且出于税收目的将您的票据作为资本资产持有时，本节才适用于您。如果您是每张票据的实益拥有人，并且您是：“美国持有人”
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美国公民或居民；
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境内公司；
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无论其来源如何，其收入均需缴纳美国联邦所得税的遗产；或
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如果美国法院可以对信托的管理行使主要监督，并且一名或多名美国人被授权控制信托的所有实质性决定，则为信托。
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税务处理
您将有义务根据票据的条款——在没有相反的法律变更、行政裁定或司法裁决的情况下——为所有税务目的将您的票据定性为与标的相关的预付衍生合约。除下文另有说明外，本文的讨论假定《说明》将如此处理。
在您的票据出售、交换或到期时，您应确认资本收益或损失等于您在该时间收到的现金金额与您在票据中的计税基础之间的差额（如果有的话）。您在票据中的计税基础通常将等于您为票据支付的金额。如果你持有你的票据超过一年，收益或损失一般会是长期的资本收益或损失。如果你持有你的票据一年或更短，收益或损失一般会是短期的资本收益或损失。短期资本收益一般按适用于普通收入的边际税率征税。
我们不会试图确定是否有任何包含在标的中的成分股发行人将被视为《守则》第1297条含义内的“被动外国投资公司”（“PFIC”）。如果标的中包含的一只或多只股票的发行人被如此对待，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于票据的美国持有人。你应该参考资料标的中包含的成分股的发行人向SEC提交的文件，并就以下事项咨询您的税务顾问
如果标的中包含的任何成分股票的发行人成为或成为PFIC，则可能对您造成的任何后果（如果有的话）。
没有任何法定、司法或行政当局直接讨论应如何对待您的票据用于美国联邦所得税目的。因此，您投资于票据的美国联邦所得税后果是不确定的，并且可以进行替代定性。因此，我们敦促您在确定您的票据投资在您的特定情况下的税务后果时咨询您的税务顾问，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。
替代治疗
没有司法或行政当局讨论应如何对待您的票据以美国联邦所得税的目的。因此，美国国税局（“IRS”）可能会断言，除上述待遇外的其他待遇更为合适。例如，美国国税局可以将您的票据视为单一债务工具，但须遵守有关或有支付债务工具的特殊规则。根据这些规则，您需要在每个应计期内考虑的利息金额将通过构建票据的预计付款时间表并应用类似于在具有该预计付款时间表的假设非或有债务工具上应计原始发行折扣的规则来确定。采用这种方法的方法是，首先确定可比收益率——即我们将发行条款和条件类似于贵国票据的非或有固定利率债务工具的收益率——然后确定截至发行日将产生可比收益率的付款时间表。这些规则的效果可能是要求您在收到可归属于该收入的现金之前，将与您的票据有关的利息计入收入。
如果适用管理或有付款债务工具的规则，您在票据出售、交换或到期时确认的任何收益将被视为普通利息收入。您当时确认的任何损失将是普通损失，以您在当前或以前的纳税年度就您的票据计入为收入的利息为限，此后为资本损失。
如果适用关于或有支付债务工具的规则，则特别规则将适用于以非为税务目的确定的调整后发行价格购买票据的人。
也有可能以上述方式对待你的票据，但你在到期时确认的任何收益或损失将被视为普通收入或损失。您应该咨询您的税务顾问，了解此类特征的税务后果以及您的票据出于美国联邦所得税目的的任何可能的替代特征。
美国国税局可能会寻求以一种方式对你的票据进行定性，从而给你带来与上述不同的税务后果。您应该咨询您的税务顾问关于您的票据的任何可能的替代特征的税务后果为美国联邦所得税目的。
法律可能发生的变化
2007年12月7日，IRS发布通知称，IRS和财政部正在积极考虑发布有关票据等工具的适当美国联邦所得税处理的指导意见，包括是否应要求持有人在当前基础上应计普通收入，以及收益或损失应是普通收入还是资本收入。目前还无法确定他们最终将发布何种指导，如果有的话。然而，有可能在这种指导下，票据持有人最终将被要求目前累积收益，这可以追溯适用。美国国税局和财政部也在考虑其他相关问题，包括此类票据的外国持有者是否应就任何视为应计收入缴纳预扣税，以及《守则》第1260条的特殊“建设性所有权规则”是否可能适用于此类票据。除法律另有规定外，我们打算继续按照上述“税务处理”下所述的处理方式为美国联邦所得税目的处理票据，除非并直到国会、财政部或美国国税局确定某些其他处理方式更为合适。
此外，2007年，国会提出立法，如果颁布，将要求在法案颁布后获得贵国票据等票据的持有人在此类票据的期限内累积利息收入，即使在此类票据的期限内不会支付利息。无法预测未来是否会颁布类似或相同的法案，或任何此类法案是否会影响您的票据的税务处理。
无法预测任何此类立法或行政或监管指导可能提供什么，以及任何立法或指导的生效日期是否会影响在此类日期之前发布的Notes
发布立法或指导意见。我们促请您咨询您的税务顾问，了解任何立法或行政行为可能会对您的票据的税务处理产生不利影响的可能性。
备用扣缴和信息报告
就贵公司票据的付款而言，贵公司将受到随附的招股说明书补充文件中“美国联邦税收——美国持有人——备用预扣税和信息报告”项下所讨论的普遍适用的信息报告和备用预扣税要求的约束，尽管我们不打算将票据视为税务目的的债务，我们打算对贵方票据的此类付款进行备用预扣税，除非贵方遵守所附招股说明书补充文件中“美国联邦税收——美国持有人——备用预扣税和信息报告”中规定的避免债务工具备用预扣税（在这种情况下，贵方将不受此类备用预扣税的约束）的必要要求。请参阅随附的招股说明书补充文件中“美国联邦税收——美国持有人——备用预扣税和信息报告”下的讨论，以了解备用预扣税和信息报告规则对您的票据支付的适用性的描述。
非美国持有者
只有当你是非美国持有者时，这一部分才适用于你。如果您是票据的受益所有人，并且出于美国联邦所得税目的，您是“非美国持有人”：
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非居民外国人个人；
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外国公司；或
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| ◾ |
根据票据的收入或收益，在任何一种情况下均无需按净收入基础缴纳美国联邦所得税的遗产或信托。
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“非美国持有人”一词不包括以下任何持有人：
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持有人在处置的纳税年度内为在美国境内停留183天或以上的个人，且非美国联邦所得税目的的美国居民；
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美国某些前公民或居民；或
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| ◾ |
票据的收入或收益与在美国进行的贸易或业务有效相关的持有人。
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此类持有人应就投资票据的美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
我们不会试图确定是否任何包含在标的中的成分股发行人将被视为《守则》第897条含义内的“美国不动产控股公司”（“USRPHC”）。如果标的中包含的一只或多只股票的发行人被如此对待，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于票据的非美国持有人。如果标的中包含的成分股的任何发行人成为或成为USRPHC，您应参考标的中包含的成分股发行人向SEC提交的信息，并就可能对您造成的任何后果（如果有的话）咨询您的税务顾问。
您将受到普遍适用的信息报告和备用预扣税要求的约束，如随附的招股说明书补充文件中“美国联邦税收——非美国持有人——备用预扣税和信息报告”项下所讨论的，与您的票据到期付款有关，尽管我们不打算将票据视为税收目的的债务，我们打算对贵方票据的此类付款进行备用预扣，除非贵方遵守随附招股说明书补充文件中“美国联邦税收—非美国持有人—备用预扣和信息报告”中规定的避免债务工具备用预扣（在这种情况下，贵方将不会受到此类备用预扣）的必要要求。
如上所述，为美国联邦所得税目的对票据进行替代定性是可能的。如果由于法律的变更或澄清、法规或其他原因，对票据的替代定性导致票据到期付款需缴纳预扣税，我们将按适用的法定税率预扣税款，并且我们不会支付任何额外金额。票据的潜在非美国持有者应在这方面咨询其税务顾问。
此外，在2007年12月7日，美国国税局发布了第2008-2号通知，征求公众对各种问题的意见，包括是否应该对像你的票据这样的工具进行扣缴。因此，未来可能会发布规则，可能具有追溯效力，这将导致您的票据到期付款被扣留，即使您遵守了关于您的外国身份的证明要求。
此外，财政部还发布了规定，根据这些规定，在某些情况下支付或视为支付的金额
被视为可归属于美国来源股息的金融工具（“871（m）金融工具”）可视具体情况全部或部分被视为“股息等值”付款，按30%的税率（或适用条约下的较低税率）征税，如果您在出售、交换或票据到期时收到的金额，可以通过代扣代缴的方式收取。如果这些规定适用于票据，如果在票据期限内对包含在基础资产中的股票支付任何美国来源的股息，我们可能需要预扣此类税款。我们还可以要求您在票据到期之前进行证明（例如，适用的IRS表格W-8），以避免或尽量减少预扣义务，如果未收到或不满意此类证明，我们可以相应地扣留（取决于您可能有权要求IRS退款）。如果需要预扣，我们将不需要就如此预扣的金额支付任何额外金额。这些条例一般适用于2025年1月1日或之后发行（或经重大修改并被视为已相互关联订立的金融工具组合）的871（m）种金融工具（或被视为已相互关联订立的金融工具组合），但也适用于某些delta（如适用的财政部条例所定义）为1并在2017年1月1日或之后发行（或经重大修改并被视为已相互关联订立的金融工具组合）的871（m）种金融工具（或被视为已相互关联订立的金融工具组合）。此外，这些规定将不适用于引用“合格指数”（如规定中所定义）的金融工具。我们已确定，自贵方票据发行之日起，贵方票据将不受本规则规定的扣缴。然而，在某些有限的情况下，您应该意识到，根据这些规则，非美国持有人有可能对被视为相互关联而达成的交易组合承担纳税义务，即使在不需要预扣的情况下也是如此。您应该就这些规定、后续的官方指导以及您的票据的任何其他可能的替代特征咨询您的税务顾问，以用于美国联邦所得税目的。
外国账户税收合规法案
通常被称为“FATCA”的立法通常对就某些金融工具向某些非美国实体（包括金融中介机构）支付的款项征收30%的毛额预扣税，除非满足了美国的各种信息报告和尽职调查要求。美国与非美国实体管辖机构之间的政府间协议可以修改或补充这些要求。这项立法一般适用于被视为支付美国来源利息或其他美国来源“固定或可确定的年度或定期”（“FDAP”）收入的某些金融工具。监管FATCA的《守则》和财政部条例的现行条款将可能产生美国来源利息或FDAP收入的债务的出售或其他处置的总收益视为受FATCA预扣的约束。然而，根据最近提议的财政部规定，这类总收益将不受FATCA扣留。财政部和美国国税局在此类拟议法规的序言中表示，在最终的财政部法规发布之前，纳税人通常可能会依赖拟议的财政部法规。我们将不会被要求就扣留的金额支付任何额外的金额。美国和非美国持有者都应就FATCA可能适用于票据的问题咨询其税务顾问。
分配的补充计划
Jefferies Financial Group Inc.的经纪自营商子公司Jefferies LLC将在此次票据发行中担任我们的代理。根据我们与Jefferies LLC之间的分销协议中包含的条款和条件，代理已同意使用其合理努力征求购买票据。我们有权接受购买票据的要约，并可能拒绝任何购买票据的提议。代理人也可以拒绝任何购买票据的提议。发行人的一家关联公司将为向其他注册经纪交易商分发票据而支付每张票据最高6.00美元的结构费。
我们也可能将票据出售给代理，代理将作为本金为自己的账户购买票据。在这种情况下，代理将以等于本定价补充文件封面规定的发行价格减去折扣后的价格购买票据。折扣将等于代理销售票据的适用佣金。
代理可将其作为本金购买的任何票据以折扣价转售给其他经纪商或交易商，其中可能包括代理从我们收到的全部或部分折扣。若未按首次发行价格出售所有票据，代理可更改发行价格及其他出售条款。
代理将不时在场外市场的一项或多项交易中，通过协商交易或以其他方式按销售时的现行市场价格、与现行市场价格相关的价格或协商价格出售根据本定价补充文件未售出的任何配售。
我们也可能直接向投资者出售票据。我们不会为我们直接销售的票据支付佣金。
代理人，无论是作为代理人还是作为委托人，均可被视为《证券法》所指的“承销商”。我们已同意赔偿代理人的某些责任，包括《证券法》规定的责任。
如果代理向转售给投资者的交易商出售票据，而代理向交易商支付其从我们获得的全部或部分折扣或佣金，这些交易商也可能被视为《证券法》含义内的“承销商”。
代理提供票据，但须事先出售，当向其发行并由其接受时，须经其律师批准法律事项，包括票据的有效性，以及分销协议中包含的其他条件，例如代理人收到高级职员证书和法律意见。代理商保留向公众撤回、取消或修改优惠以及拒绝全部或部分订单的权利。
该代理人是美国金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）（“FINRA”）的成员。因此，票据的发行将符合FINRA规则5121的要求。见下文“利益冲突”。
代理并非仅因发售票据而担任您的受托人或顾问，您不应依赖代理就票据提供的任何通信作为投资建议或购买票据的建议。您应该在咨询您的法律、税务和其他顾问后，就票据做出自己的投资决定。
我们预计将于2024年1月24日在纽约州纽约市交付票据，这将是初始定价日期后的第三个预定工作日。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般需要在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，如果票据的初始结算发生在定价日期后的两个工作日以上，则希望在原始发行日期前两个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。
杰富瑞有限责任公司和我们的任何其他经纪自营商子公司可以使用本定价补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件在二级市场交易和票据中的做市交易中进行要约和销售。然而，他们没有义务从事这类二级市场交易和/或做市交易。我们的子公司可能在这些交易中担任委托人或代理人，任何此类销售将按照销售时的现行市场价格进行。
欧洲经济区潜在投资者须知
本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件不是就法规（EU）2017/1129（“招股说明书法规”）而言的招股说明书。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件的编制基础是，在欧洲经济区（“EEA”）任何成员国的任何票据要约将仅向根据招股说明书条例属于合格投资者的法人实体（“EEA合格投资者”）进行。因此，任何
在该成员国提出或打算提出作为本定价补充文件及随附产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中所设想的发行标的的票据要约的人只能就欧洲经济区合格投资者这样做。发行人和代理人均未授权，也未授权向EEA合格投资者以外的任何票据要约。
禁止向欧洲经济区零售投资者出售-–票据无意向欧洲经济区的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供。为此目的，（a）散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）指令2014/65/EU（经修订，“MiFID II”）第4（1）条第（11）点所定义的散户客户；（ii）指令（EU）2016/97（经修订，“保险分配指令”）含义内的客户，如果该客户没有资格成为MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户；或（iii）不是《招股章程条例》所定义的合格投资者，以及（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例（经修订，“PRIIPS条例”）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。
英国潜在投资者须知
本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件并非条例（EU）2017/1129所指的招股说明书，因为它根据经2020年欧盟（退出协议）法案（“EUWA”）修订的2018年欧盟（退出）法案构成英国国内法的一部分（“英国招股说明书条例”）。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件的编制基础是，在英国的任何票据要约将仅向根据英国招股说明书条例属于合格投资者的法人实体（“英国合格投资者”）进行。因此，任何提出或打算在英国提出作为本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件所设想的发售标的的票据要约的人只能就英国合格投资者这样做。发行人和代理人均未授权，也未授权向英国合格投资者以外的任何票据要约。
禁止向英国零售投资者出售–票据无意向英国任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，亦不应向英国任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。出于这些目的，（a）散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）零售客户，定义见第2017/565号条例（EU）第2条第（8）点，因为它根据EUWA构成英国国内法的一部分；或（ii）经修订的《2000年英国金融服务和市场法》（“FSMA”）以及根据FSMA为实施保险分销指令而制定的任何规则或条例所指的客户，如果该客户不符合专业客户的资格，正如第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义，因为它凭借EUWA构成英国国内法的一部分；或（iii）不是条例（EU）2017/1129第2条所定义的合格投资者，因为它凭借EUWA构成英国国内法的一部分，以及（b）“要约”一词包括以任何形式和任何方式就要约条款提供充分信息的通信及将予发售的票据，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制条例（EU）No 1286/2014要求的关键信息文件，因为它根据EUWA（“英国PRIIPs条例”）构成英国国内法的一部分，用于发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此根据英国PRIIPs条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。
就FSMA第21条而言，本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件的通讯与特此提供的票据发行有关，且此类文件和/或材料未获得授权人士的批准。因此，这些文件和/或材料不会分发给，也不得传递给英国的普通公众。作为金融促进的此类文件和/或材料仅向在英国境内具有投资相关事项专业经验且属于投资专业人士定义（定义见经修订的《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》2005年第19（5）条（“金融促进令”）或属于《金融促进令》第49（2）（a）至（d）条的人员进行，或根据金融促进令可能以其他方式合法向其作出的任何其他人士（所有该等人士统称为“有关人士”）。在英国，特此发售的票据仅提供给相关人士，且本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件所涉及的任何投资或投资活动将仅与相关人士进行。任何在英国的人认为
不是相关人员不应作为或依赖本定价补充及随附的产品补充、招股说明书和招股说明书补充或其任何内容。
英国的其他监管限制
只有在FSMA第21（1）条不适用于发行人的情况下，才能传达或促使进行与发行或出售票据有关的投资活动的任何邀请或诱导（在FSMA第21条的含义内）。
任何人在英国、来自英国或以其他方式涉及英国的与票据有关的任何行为，都必须遵守FSMA的所有适用规定。
利益冲突
Jefferies Financial Group Inc.的经纪自营商子公司Jefferies LLC是FINRA的成员，将参与票据的发行。因此，此次发行受FINRA规则5121有关利益冲突的规定的约束，并将根据规则5121的要求进行。未经客户事先书面具体批准，杰富瑞有限责任公司将不会确认向其行使酌处权的任何账户出售票据。
法律事项
作为发行人的法律顾问，Sidley Austin LLP认为，当本定价补充提供的票据已由发行人执行和发行并由受托人根据契约认证，并按此处设想的付款交付时，此类票据将是发行人的有效且具有约束力的义务，可根据其条款强制执行，但须遵守适用的破产、破产和一般影响债权人权利的类似法律、合理性概念和一般适用性的衡平法原则（包括但不限于善意、公平交易和不存在恶意的概念），但该律师不对欺诈性转让、欺诈性转让或适用法律类似规定对上述结论的影响发表意见。本意见自本协议之日起生效，仅限于美国联邦法律和纽约州法律。此外，本意见受制于有关受托人授权、执行和交付契约以及签名的真实性和某些事实事项的惯常假设，所有这些都在该律师日期为2023年5月12日的信函中所述，该信函已作为发行人于2023年5月12日向美国证券交易委员会提交的S-3表格注册声明的附件 5.1提交。
专家
杰富瑞金融 Group Inc.截至2022年11月30日及2021年11月30日止的财务报表，以及截至2022年11月30日止三年期间各年的财务报表，均以引用方式并入本招股章程补充文件所载自Jefferies Financial Group Inc.的10-K表格年度报告，而Jefferies Financial Group Inc.对财务报告的内部控制的有效性已获独立注册会计师事务所Deloitte & Touche LLP的报告所述的审计。此类财务报表是依据该公司作为会计和审计专家的权威所提供的报告编制的。
$458,000
杰富瑞
Jefferies Financial Group Inc.
2026年1月23日到期的高级上限双向票据
与纳斯达克100指数挂钩®
定价补充
2024年1月19日