2027年第一季度结果2026年5月27日连接美国的人®
2关于前瞻性陈述的注意事项本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“项目”、“预测”、“目标”、“展望”、“可能”、“应该”、“可以”等词语和类似的表达方式，以及用将来时写成的陈述来识别。这些陈述，以及我们可能不时在其他SEC文件或其他公开通讯中做出的任何其他书面或口头前瞻性陈述，旨在符合1995年《私人证券诉讼改革法案》规定的免于承担责任的“安全港”的资格。这些前瞻性陈述包括与公司当前关于未来业务和财务业绩的假设相关的陈述，包括但不限于本演示文稿“展望”部分下的那些陈述。这些前瞻性陈述还包括与公司及时完成预期交易以收购国家技术集成商的能力有关的陈述，或根本没有；留住被收购业务关键员工的能力；包括客户和员工在内的关键利益相关者对预期交易的不利反应；公司识别和确认拟议交易的预期收益的能力；以及成功整合被收购业务和相关业务的能力。前瞻性陈述基于管理层的预期、估计和预测，仅在做出这些陈述之日作出，并受到已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致这些前瞻性陈述中讨论的实际结果和事件与本演示文稿中包含的前瞻性陈述中引用或暗示的内容存在重大差异。公司的10-K表、10-Q表和8-K表报告（包括对这些报告的所有修订）中描述了这些已知风险和不确定性中最重要的，其中包括：对收入、收入或损失或资本支出的预测；我们所服务行业的未来经济状况和趋势；影响我们业务的政府政策和法律的变化，包括与基础设施项目资金相关的变化，贸易限制和关税政策或税法变化；我们高度集中的客户群；我们经营所在的竞争环境；客户资本预算和支出优先事项的变化；我们对未来运营、增长和服务的计划，包括合同积压；我们对未来收购的计划，处置或财务需求；所收购业务的预期收益和协同效应以及合并后业务的未来机会；我们的大量应收账款和合同资产；资本的可用性；我们的优先票据和信贷协议施加的限制；使用我们的现金流来偿还我们的债务；职业健康、安全和其他监管事项引起的潜在责任或其他不利影响；潜在的环境责任风险；我们可能面临的诉讼、赔偿索赔、保修索赔，以及其他负债和争议；公司资产的账面价值是否可能减值；突发公共卫生事件的影响；季节性和不利的气候和天气条件的影响；技术变革对我们客户的支出和我们跟上技术发展的能力的影响；我们吸引合格员工和分包商的能力；我们的技术或信息技术系统或第三方供应商的系统出现故障、中断或网络安全漏洞的影响；以及公司不时向美国证券交易委员会提交的文件中详述的其他风险和不确定性。该公司不承担更新其前瞻性陈述的任何义务。NON-GAAP财务指标本演示文稿包括SEC条例G定义的某些非GAAP财务指标。根据SEC的要求，本演示文稿的幻灯片12开始提供了对非GAAP财务指标的解释以及这些指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。由于做出预测的可变性和/或某些信息无法确定，公司没有将其前瞻性非GAAP财务指标与相应的美国GAAP指标进行核对；并且因为并非所有必要的信息和组成部分都可以将这些前瞻性非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP财务指标进行量化核对，公司无需做出不合理的努力即可获得。出于同样的原因， 该公司无法解决无法获得的信息的可能意义。非GAAP财务指标应被视为公司报告的GAAP业绩的补充，而不是替代。重要信息
3 Dycom凭借强劲的收入增长、利润率扩张和创纪录的积压，实现了超出我们预期高端的出色开局。如今，对光纤基础设施和数据中心建设的需求比以往任何时候都更加强劲。我们正在战略性地扩展我们的能力，以有机方式和通过战略并购来满足这一需求，从而增强我们为客户提供全面、端到端数字基础设施解决方案的能力。““财务亮点创纪录的第一季度业绩超出预期高端百万美元，不包括EPS 2027年第一季度2026年第一季度Y/Y合同总收入1美元1,964.8美元1,258.6 56.1%有机收入增长24.7%调整后EBITDA 262.5美元150.47 4.6%调整后EBITDA利润率13.4% 11.9% 141个基点调整后稀释后每股收益2美元4.42美元2.3984.9%非公认会计原则措施的调节从幻灯片12开始-总裁兼首席执行官Dan Peyovich
4个积压记录积压支持多年可见度未来12个月积压$ 11.906 $ 8.127 $ 7.989 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 Q4 2026 Q1 2027 $ 6.397 $ 4.685 $ 4.604 $ 4.994 $ 6.358 $ 8.22 2 $ 9.542 $ 9.542 2.2x Book-to-Bill Q1 2027 + 25%总积压Q/Q最近的项目授予继续分散客户、需求驱动因素和地区的积压客户正在主动延长合同期限，以锁定Dycom的熟练劳动力，以确保他们实现长期构建目标
52027年第一季度2026年第一季度Y/Y百万美元合同总收入1,569.4美元1,258.6 24.7%调整后EBITDA 192.4美元150.428.0%调整后EBITDA % 12.3% 11.9% 31个基点2027年第一季度2026年第一季度Y/Y百万美元总积压3美元10,800美元8,12732.9%未来12个月积压（包括在总积压中）5,376美元4,68514.8% 2027年第一季度主要业绩驱动因素•向更多地区扩张和光纤到户建设推动了显着的收入增长提前放量；所有这些都得益于有利的季节性背景强劲的需求前景•客户继续强调战略性的多年FTTH和长途建设计划•供应链指标保持强劲，突出表现在康宁最近宣布扩大制造能力以应对未来几年对光纤的巨大需求通信部门
建筑系统部门6 Q1 2027 $百万合同总收入$ 395.4调整后EBITDA $ 70.0调整后EBITDA % 17.7% Q1 2027 $百万总积压3 $ 1,106未来12个月积压（包括在总积压中）$ 1,021 Q1 2027关键业绩驱动因素•本季度强劲业绩超出内部预测，这是由收入增长和业绩推动的，业绩超出了最初的预期持续的部门扩张•随着Power Solutions扩大其业务规模，Dycom正在有机地执行建筑系统部门的扩张并通过战略并购•订立收购国家技术集成商的最终协议，进一步延伸端到端数字基础设施能力
7增强Dycom在快速增长的数字基础设施行业的能力经营17年~1.75亿美元年收入运行率300 +高技能劳动力中高青少年Adj. EBITDA Margin National Technology Integrators是一家终身和快速增长的低压工程和建筑公司，专门从事厂内结构化布线、先进的AV和安全系统，业务跨越DMV、德克萨斯州和中西部。这些服务需求量很大，与Dycom在这两个领域的工作高度互补。该合作伙伴关系创建了一个明显更完整的光纤基础设施产品，使Dycom能够支持客户从服务器机架的初始连接一直到连接美国各地数据中心、设施、企业和家庭的网络。国家技术集成商概览
债务和流动性概览债务到期情况和强劲的流动性状况提供财务灵活性债务摘要2027年第一季度2026年第四季度百万美元4.50%优先票据，2029年4月到期500.0美元500.0高级信贷便利：4定期贷款便利A，2030年12月到期1,540.01,540.0定期贷款便利B，2033年1月到期800.0800.0循环贷款，2030年12月到期--债务总名义金额$ 2,840.0 $ 2,840.0减：现金和等价物538.87 09.2名义净债务$ 2,301.2 $ 2,130.8流动性5 $ 1,285.2 $ 1,455.58
现金流概览资本配置优先考虑有机增长，其次是并购和机会性股份回购，在公司历史范围内的净杠杆现金流概要2027年第一季度2026年第一季度$百万运营现金流$（24.6）$（54.0）资本支出，扣除出售资产所得收益$（67.5）$（68.6）收购支付的现金，扣除获得的现金$（12.8）$-高级信贷融资借款$-$ 89.0发债成本$（0.1）$-回购普通股$（36.0）$（30.2）限制性股票预扣税$（29.3）$（12.9）2027年第一季度2026年第一季度自由现金流$（92.1）$（122.6）2027年第一季度2026年第一季度未偿销售（DSO）6961119
1077.8亿美元至76.5亿美元合同总收入更新2027财年展望截至2027年1月30日的财政年度通信建设系统60.3亿美元至62.0亿美元13.5亿美元至14.5亿美元公司继续预计该年度调整后EBITDA利润率将扩大。在通信领域，由于经营杠杆抵消了支持增长的持续投资，该公司继续预计调整后EBITDA利润率与2026财年相比会有适度改善。在建筑系统方面，该公司现在预计调整后的EBITDA利润率将保持在十几岁的高位，与第一季度的表现相似。展望信息不包括国家技术集成商的未决收购的任何结果，因为影响取决于完成的时间。有关公司前景的更多信息，请参阅公司投资者中心网站上发布的与2027年第一季度业绩电话会议相关的“前景预期摘要”。基于强劲的第一季度业绩和对今年剩余时间的预期，该公司正在提高其2027财年全年展望，现在预计如下：
11 2027年第二季度展望截至2026年8月1日的季度19.4亿美元至20.1亿美元的合同总收入2.84亿美元至3.03亿美元非公认会计原则调整后EBITDA非公认会计原则调整后稀释每股收益2美元4.40美元至4.82美元前景信息不包括未决收购国家技术集成商的任何结果，因为影响取决于完成的时间。有关公司前景的更多信息，请参阅公司投资者中心网站上发布的与2027年第一季度业绩电话会议相关的“前景预期摘要”。
2027年第一季度非公认会计准则对账
13公司根据美国公认会计原则（GAAP）报告财务业绩。在公司的季度业绩发布、幻灯片演示、电话会议和网络广播中，它可能会使用或讨论美国证券交易委员会G条例定义的非公认会计准则财务指标。公司认为，这些材料中某些非公认会计准则财务指标的列报提供了对投资者有用的信息，因为它可以更直接地将公司报告期间的业绩与公司以前期间的业绩进行比较。该公司警告称，非GAAP财务指标应被视为公司报告的GAAP业绩的补充，而不是替代。管理层将使用的非GAAP财务指标定义如下：•非GAAP有机合同收入——包括在本年度和上一年度全部期间的业务的合同收入。非美国通用会计准则有机合同收入变化百分比的计算方法是非美国通用会计准则有机合同收入较可比上一年期间的变化除以可比上一年期间非美国通用会计准则有机合同收入。管理层认为，非美国通用会计准则有机合同收入是比较公司与前期收入表现的有用衡量标准。• Non-GAAP Adjusted EBITDA – EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前的利润）根据出售固定资产的收益、基于股票的补偿费用和某些非经常性项目进行了调整。管理层认为，非美国通用会计准则调整后的EBITDA是一个有用的衡量标准，可以将公司的经营业绩与前期进行比较，也可以与其他具有不同资本结构或税率的公司的业绩进行比较。• Non-GAAP调整后净收入-GAAP无形资产摊销前净收入以及某些非经常性项目和相关税收影响。税前调整的税收影响反映了公司对具体调整的预计税收影响以及适用期间财务规划所使用的有效税率。管理层认为，非美国通用会计准则调整后的净收入是比较公司经营业绩与前期的一个有用的衡量标准。• Non-GAAP调整后稀释后每股普通股收益-Non-GAAP调整后净收入除以加权平均稀释后流通股。•名义净债务-未偿债务总面值减去现金和等价物。•自由现金流–经营活动提供的净现金减去资本支出，扣除出售物业和设备的收益。非公认会计原则财务措施的解释
14非公认会计原则财务措施与可比公认会计原则财务措施的对账截至2026年5月2日的季度截至2025年4月26日的季度合同收入– GAAP 1,964.8美元1,258.6美元合同收入– GAAP增长% 56.1%合同收入– GAAP 1,964.8美元1,258.6美元来自收购业务的收入7（395.4）-非GAAP有机合同收入1,569.4美元1,258.6非GAAP有机合同收入增长% 24.7%非GAAP有机合同收入和增长%由于四舍五入，上表中未经审计的百万美元金额可能不会相加
截至2026年5月2日的15个季度截至2025年4月26日的季度净收入91.3美元61.0美元税前调整：摊销费用258.31 2.0税前调整的税收影响（15.3）（3.1）调整总额，税后净额43.08.9非公认会计准则调整后净利润134.3美元70.0美元GAAP稀释后每股普通股收益3.00美元2.09调整总额，税后净额1.42 0.30非公认会计准则调整后稀释后每股普通股收益4.42美元2.39美元用于计算非公认会计准则调整后稀释后每股普通股收益的股份30.429.3非公认会计准则调整后净收入和非公认会计准则调整后稀释后每股收益，未经审计，由于非公认会计原则财务计量与可比公认会计原则财务计量的四舍五入调节，除上表中的每股金额可能不会相加
16截至2026年5月2日的季度截至2025年4月26日的季度净收入91.3美元61.0美元利息支出，净额35.5 14.0所得税拨备15.4 17.6折旧和摊销111.658.4 EBITDA 253.9 151.0固定资产出售收益（2.0）（9.8）基于股票的补偿费用10.69.1非公认会计原则调整后EBITDA 262.5美元150.4非公认会计原则调整后EBITDA占合同收入的百分比13.4% 11.9%非公认会计原则调整后EBITDA未经审计的百万美元上表中的金额可能由于非公认会计原则财务措施与可比公认会计原则财务措施的四舍五入调节而没有相加
截至2026年5月2日的17季度截至2025年4月26日的季度所得税前收入118.8美元92.6美元利息（收入）费用，净额--折旧和摊销65.258.4 EBITDA 184.11 51.0固定资产出售收益（2.0）（9.8）基于股票的补偿费用10.49.1美元非公认会计原则调整后EBITDA 192.4美元150.4美元非公认会计原则调整后EBITDA占合同收入的百分比12.3% 11.9%通信部门-由于非公认会计原则财务措施与可比公认会计原则财务措施的四舍五入调节，上表中的非公认会计原则调整后EBITDA未经审计的百万美元金额可能不会相加
截至2026年5月2日的18季度截至2025年4月26日的季度所得税前收入$ 23.8 $-利息（收入）费用，净额（0.4）-折旧和摊销46.4-EBITDA 69.8-固定资产出售收益（0.0）基于股票的补偿费用0.2-非GAAP调整后EBITDA $ 70.0 $-非GAAP调整后EBITDA占合同收入的百分比17.7%-%建筑系统部门-由于非GAAP财务措施与可比GAAP财务措施的四舍五入调节，上表中的非GAAP调整后EBITDA未经审计的百万美元金额可能不会相加
19截至2026年5月2日的季度截至2025年4月26日的季度经营活动提供的现金净额$（24.6）$（54.0）减：净资本支出资本支出（70.3）（79.5）出售资产收益2.8 10.9净资本支出（67.5）（68.6）自由现金流$（92.1）$（122.6）自由现金流未经审计的百万美元由于非公认会计原则财务措施与可比公认会计原则财务措施的四舍五入调节，可能不会相加
20 1.美国电话电报和威瑞森通信在2027年第一季度的总营收中所占比例均超过了10%。2.该公司从截至2026年1月31日的第四季度和财年报告的业绩开始的非公认会计准则调整后净收入中不包括无形资产摊销。无形资产的摊销受到公司收购活动的影响，因此可能因时期而异。将摊销费用排除在公司的非GAAP财务指标之外，为管理层评估财务业绩提供了一致的衡量标准。为与当前列报方式的可比性，对以往各期进行了如下调整：摊销费用为1200万美元，相关税收影响已从截至2025年4月26日的季度原报告的非公认会计原则调整后净收入中排除。3.该公司的积压是根据主服务协议和其他合同协议在这些合同条款范围内将提供的服务的估计。这些估计数是根据合同条款和关于提供服务时间的评估得出的。在主服务协议的情况下，积压是根据可用的前12个月期间完成的工作进行估计的。在估计新发起的主服务协议和其他长短期合同的积压时，公司还考虑了合同的预期范围以及在采购过程中从客户那里收到的信息。该公司的大部分积压订单包括主服务协议和其他长期合同项下的服务。积压不是美国公认会计原则（“GAAP”）定义的衡量标准，应被视为根据GAAP提供的信息的补充，但不能作为替代。该公司所处行业的参与者还披露了对其积压的计算；然而，该公司确定积压的方法可能无法与其他人使用的方法进行比较。Dycom利用积压的计算来帮助衡量与客户现有合同关系下的总奖励。该公司认为，其积压的披露将有助于投资者更好地理解根据现有合同关系下客户的奖励将提供的服务的这一估计。4.截至2027年第一季度和2026年第四季度，该公司在优先信贷安排下有5360万美元的未偿备用信用证。5.流动性是考虑到融资债务余额净额以及可用现金和等价物的情况下，公司高级信贷融资的可用资金之和。为计算优先信贷融资下的可用性，适用的现金和等价物从融资债务金额中扣除。6.DSO的计算方法是流动和非流动应收账款（包括未开票的应收账款）的总和，扣除呆账准备金，加上流动合同资产，减去合同负债，除以相应季度的每日平均收入，包括整个季度的收购业务收入。长期合同资产不包括在DSO的计算中，因为这些金额代表根据长期协议向客户支付的款项，并在向客户提供相关服务的期间内确认为合同收入的减少。7.金额代表收购业务的合同收入，这些业务在本年度和上一年度期间均未全部拥有。注意事项
21 Callie Tomasso投资者关系和企业传播副总裁（561）799-2260 InvestorRelations@dycomind.com 300 Banyan Boulevard，Suite 1101 West Palm Beach，FL 33401（561）627-7171 dycomind.com dycom-industries contact美国投资者和媒体联系人Corporate Office
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