1泰国曼谷2023年第二季度致股东信
“我们很自豪地报告，第二季度销售和同Shack销售强劲，此外Shack一级的运营利润率为21%，这是自2019年以来的最高水平，超出了我们的预期，因为我们在战略重点方面取得了坚实进展。销售趋势在6月有所改善，并在整个7月得到加强，最终以同Shack销售4.5%的价格结束。首席执行官Randy Garutti表示：“我们展示了我们在严格的增长轨道上取得的进展，在全球开设了23个Shack，并开始开发更高效的Shack设计模板，目标是在我们提高长期回报的同时，将明年的建造成本同比降低10%。”“我们最近实施了几项运营改善计划，以帮助推动我们餐厅盈利能力的可持续提升，这些举措在第二季度显示出积极的迹象。有了这些，除了加快我们的售货亭改造战略和我们的售货亭销售额同比翻一番之外，我们还实现了Shack级营业利润率同比增长240个基点，调整后EBITDA同比增长超过60%。我们希望在未来几个季度继续取得成功，”首席财务官 Katie Fogertey说。Q2 2023 H I G H L I G H T S全系统销售额4.263亿美元同比增长21.2%。Same-Shack Sales（SSS）增长+ 3.0%，主要得益于更高的菜单价格和两位数的in-Shack SSS增长。由于我们在运营战略重点方面表现出了强劲的进展，与去年相比，棚屋级运营利润率提高了21.0% 240个基点。2 B U S I N E S S O V E R V I E W 1。棚屋级营业利润、棚屋级营业利润率、调整后EBITDA和调整后备考净利润（亏损）是非公认会计原则的衡量标准。与根据公认会计原则提出的最直接可比的财务指标的对账情况载于本股东信函的财务细节部分。2.根据将某些营销费用从其他运营费用重新分类为G & A费用的调整，2022年第二季度Shack级运营利润率为19.0%。若不计入约40个基点的领导力退修赞助积分收益，2022年第二季度Shack级运营利润率为18.6%。2023年第二季度亮点：•总收入同比增长17.8%，至2.718亿美元。•棚屋销售额同比增长17.4%，至2.618亿美元。•授权收入同比增长29.8%，至1000万美元。•全系统销售额同比增长21.2%，至4.263亿美元。•周均销售额（AWS）同比增长1.3%，至7.7万美元。• Same-Shack销售（SSS）同比增长3.0%。•营业收入470万美元。•棚屋级营业利润率1占Shack销售额的21.0%。•净收入720万美元。•调整后的EBITDA 1为3710万美元，同比增长61.9%。•归属于Shake Shack公司的净利润为690万美元，即每股摊薄收益为0.16美元。•调整后的备考净收益1为790万美元，即每股完全交换和稀释后的收益为0.18美元。•开设了10家新的国内公司运营的Shacks，包括4家得来速餐厅。开设了13个新的特许Shacks，包括在泰国和中国的地点。
$ 76K $ 73K $ 76K $ 73K $ 77K 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 $ 231M $ 228M $ 239M $ 253M $ 272M 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 395402436449471 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 $ 352M $ 353M $ 364M $ 395M $ 426M 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 1。在截至2023年6月28日的十三周和二十六周内，我们将某些营销费用从其他运营费用重新归类为G & A费用。以往各期已更新，以符合本年度的列报方式。重新分类不会对我们的结果产生实质性影响。2.2022年第二季度Shack级营业利润率为19.0%，将某些营销费用从其他运营费用重新分类为G & A费用进行了调整。若不计入约40个基点的领导力撤退赞助积分，2022年第二季度Shack级运营利润率为18.6%。3.棚屋级营业利润、棚屋级营业利润率和调整后EBITDA是非公认会计原则的衡量标准。与根据公认会计原则提出的最直接可比财务指标的对账情况载于本股东信函的财务细节部分。该公司修订了调整后EBITDA的定义，将递延租赁费用和行政人员过渡费用排除为对该计量的调整。对以前报告的期间进行了修订，以符合当前期间的列报方式。Total revenue adjusted itDA3 Average weekly sales（AWS）system-wide Shack count system-wide sales Q22023 H I G H L I G H T S C O N T I N U E D P R O G R E S A G A I N S T O U R 2023 S T R A T E G I C P P R I O R I T I E S 3 Total revenue grew 17.8% year-on-year。全系统销售额同比增长21.2%。AWS同比增长1.3%。全系统单位数量同比增长19.2%，其中包括与2022年第二季度相比：• 40个新的国内公司运营的Shack开业。• 39个新的许可Shack开口。2300万美元、2000万美元、2000万美元、2800万美元、3700万美元、22Q3、22Q4、22Q1、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、22Q3、224200万美元3600万美元4400万美元4500万美元5500万美元18.6% 16.4% 19.0% 18.3% 21.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 10.0 $ 15.0 $ 20.0 $ 25.0 $ 30.0 $ 35.0 $ 40.0 $ 45.0 $ 50.0 $ 55.0 $ 60.0 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 Shack level Operating Profit1,2，3% label indicates Shack level operating margin.1,2，3 Shack level operating profit increased 32.3% year-on-year，excl. reture credits
4 TO O O U R S H A R E H O L D E R S尽管面临持续的宏观和通胀压力，但我们通过在餐厅、G & A和资本支出投资方面的效率和纪律，在第二季度提高了盈利能力。重要的是，我们有进一步提高公司和单位长期回报的视线。在第二季度，我们的Shack级营业利润率同比增长了240个基点，达到21.0%，这是我们三年多来达到的最高水平。这是在通胀持续、LTO提前售罄带来温和销售压力、以及最近一些新店与Shacks共享销售（主要是交付）的情况下实现的。在第二季度晚些时候，我们带回了粉丝最喜欢的LTO，Maker’s Mark ™ Bourbon Bacon Burger，它在6月底和7月帮助推动了更强劲的趋势。我们独特和提升的LTO是我们通过所有渠道、整体SSS %和盈利能力推动客户参与的重要方式。此外，我们在第二季度执行了几个方面的运营改进，目的是提高盈利能力和建立一个持久的品牌。这些措施包括给更多的棚屋加装信息亭，增加人手和工作时间，实施劳动力和投入成本优化战略等。总的来说，我们的举措为我们2023年第二季度Shack级营业利润率240个基点的同比提升做出了很大贡献。通过努力提高餐厅的盈利能力和其他支出项目的纪律，我们的调整后EBITDA同比增长370个基点，达到3710万美元，占总收入的13.6%；这是我们有记录以来的最高季度水平。我们在本季度开设了23家Shacks，其中10家由公司在国内运营，13家与我们的特许合作伙伴合作。我们2023年的建造成本将达到260万美元（扣除租户改善后），并受到几个Shacks大幅超出预算的影响。通过我们的开发改进计划，包括围绕标准化和成本优化的工作，我们的目标是2024级的净建造成本比2023级下降大约10%。我们已经看到证据表明，随着新的原型进入设计阶段，我们有正确的战略来降低未来几年的建造成本。尽管宏观风险和通胀压力依然存在，但我们相信，我们已经制定了正确的计划，继续使Shake Shack成为一家盈利能力更强、回报更高的成长型公司。凭借我们对战略重点的扎实执行，我们将2023财年的营利利润率指引提高至19.25%至20.0%，并将2023财年的调整后EBITDA指引提高至1.2亿美元至1.3亿美元。2023年8月3日。根据将某些营销费用从其他运营费用重新分类为G & A费用的调整，2022年第二季度Shack级运营利润率为19.0%。若不计入约40个基点的领导力退修赞助积分收益，2022年第二季度Shack级运营利润率为18.6%。西区，或
52023 S T R AT E G I C P R I O R I T I E S 2 Q P R O G R E S S Recruit，Reward & Retain a Winning Team Focus on the Guest Experience Targeted Development Strategy Improve shack level operating profit margins invest with discipline for strong returns We prioritize our personnel，with continuous investment in recruitment and retention•集中的留用战略导致我们的营业额是两年多来最低的。•改进了我们在新Shacks的培训和开业方式，以提高效率。•优化日程安排，增加工作人员，延长工作时间。通过卓越的运营、数字和烹饪，创造令人渴望的体验。•非常成功的白松露LTO提前售罄，并于6月带回Maker’s Mark ™ Bourbon Bacon Burger。•由于等待时间缩短、订单准确度提高和膳食质量，第二季度LTR同比有所改善。•推出新的咖啡因柠檬水、非乳制品奶昔、新的Veggie Burger和Summer Shake Duo。一个平衡的模式组合，包括得来速，使我们能够最大限度地发挥我们在每个市场的潜力。•在2023年第二季度开设了10家由公司运营的国内Shacks和13家特许Shacks。• 2023财年指南：开设约40家公司运营的棚屋和约35家新的特许棚屋。我们正在通过推动销售、优化劳动力、提高场外盈利能力、战术菜单定价和供应链计划来提高Shack的盈利能力。•确定并执行提高Shack盈利能力的计划，包括动态劳动力调度、信息亭和减少废物和包装。•我们的业务改进战略为今后几个季度的进一步扩张奠定了基础。•上调2023财年Shack级营业利润率指引：19.25%-20.0 %。我们把我们的发展、数字和其他投资集中在具有强大回报潜力的增长机会上。•实施战略，在2024财政年度将建造成本比2023财政年度的较高水平降低约10%，并随着时间的推移扩大回报。•瞄准2023年及以后的G & A杠杆，同时投资于增长机会。•增加2023财年调整后EBITDA指引：1.2亿-1.3亿美元。
10% 6% 5% 10% 3% 8% 3%（1%）5%（1%）2% 3% 6% 6% 4% 2022年第二季度2022年第三季度2022年第四季度2022年第一季度2023年第二季度总SSS %流量%价格/混合% Same-Shack销售额在2022年第二季度强劲增长10.1% SSS %的基础上，在菜单价格和回归Shack内销售的带动下，在2023年第二季度同比增长3.0%。•流量下降（1.3%），但去年表现尤为强劲，Shack内流量同比增长4.7%，递送流量下降。我们实现了一项计划中的短期交通补偿，在一些我们正在深化我们的足迹和更接近其他人的地方开设Shacks。这一影响在交付方面占很大比重，并集中在加利福尼亚州和东海岸。我们正在建立精选的市场，以便随着时间的推移实现更大的规模经济。然而，合并后的地区需要一段时间才能稳定下来，获得更多的新客人，并提高频率。•在混合菜单高个位数价格的支撑下，价格/组合增长了4.3%，但由于更多客人回到Shack餐厅，混合压力不大，抵消了这一增长。由于白松露的销售速度快于预期，Mix也出现了与第一季度相比的连续逆风。我们在2022年3月上调了3.5%的菜单价格，并在外卖渠道额外增加了5%的溢价，并在2023年第二季度后半段上调了2%，以维持较高的个位数菜单价格。7月AWS保持强劲，达到7.7万美元，SSS %同比增长4.5%，这得益于较高的个位数定价，而环比改善则得益于产品组合的改善。7月份，Shack的总销售额同比增长22%，我们在信息亭渠道创造了创历史新高的AWS，这是我们利润率最高的渠道。我们积极的销售趋势与我们的Maker’s Mark ™ Bourbon Bacon Burger于6月底推出的LTO相吻合，该产品已持续到7月。我们的数字销售趋势与第二季度的趋势一致。2Q2023 SSS % 1,2 UP 3%，LED BY IN-SHACK AW S A N D S A M E-S H A C K S A L E S 1,2（S S S）61。Same-Shack销售和Same-Shack销售增长是关键指标。2.提醒一下，SSS排除了连续两天或更长时间关闭的影响，但不排除一天关闭和营业时间较短的影响。REGIONS SSS % 1,2 VERSUS PRIOR YEAR 28% 4% 11% 4% 5% 5% 5% 6% 1% 4%（0%）Second Quarter 2022 Third Quarter 2022 Fourth Quarter 2022 First Quarter 2023 Second Quarter 2023 NYC（incl.4）Manhattan）东北-西南-中西部-第二季度AWS为7.7万美元，主要得益于我们在Shack的渠道强劲，以及近期Shack的强劲开业。我们的业绩还得益于通过我们的售货亭渠道销售的更高组合。$ 76K $ 73K $ 76K $ 73K $ 77K $ 75K $ 77K $ 77K Q2 2023 AWS $ 77KAWS GROWTH LED BY IN-SHACK PERFORMANCE Total YoY Shack Sales Growth Fiscal June 202323% Fourth Quarter 202224% 17% First Quarter 202317% Second Quarter 202217% Third Quarter 202220% Fiscal May 202315% Fiscal April 2023Fiscal July 202322%
阿拉伯联合酋长国迪拜阿尔巴尔沙我们的第一个国际得来速服务墨西哥墨西哥城米亚纳L I C E N S E D B U S I N E S S G R O W T H我们的许可收入同比增长29.8%，达到1000万美元。我们的特许销售1增长27.9%，至1.645亿美元，因为我们在各地区（尤其是国内公路和机场）执行良好，自2022年第二季度以来新开了39家特许Shacks。我们的国内业务现在几乎与我们最大的地区中国的销售贡献相同。值得注意的是，本季度我们的国内公路销售同比增长近200%，自2022年第二季度以来已开业3家。外汇交易对我们本季度的销售造成了轻微的不利影响。在第二季度，我们与特许合作伙伴开设了13家新的Shacks，第三季度迄今又开设了7家。在第二季度，我们在迪拜开设了第一家国际得来速餐厅。我们在亚洲推出了多个新项目，包括中国的三个新城市、菲律宾的奎松市和泰国的曼谷。在国内和国际市场上，有208家特许经营的棚屋，比前一年增长了24%，我们看到开设更多棚屋的强劲需求。我们预计，我们的合作伙伴将在2023年开设大约35家新的特许Shacks。1.许可证销售是一种经营措施，包括国内许可证Shacks和国际许可证Shacks的销售。本公司不将特许棚屋的销售确认为收入。在这些数额中，收入仅限于基于国内和国际特许棚屋销售额的一定百分比的许可收入，以及某些先期费用，如地域费和开场费。7 centralwOrld，Bangkok，Thailand Centum City，Busan，Korea MixC，Fuzhou，China Aranya，秦皇岛2023财政年度4月2023财政年度5月2023财政年度6月2023财政年度7月和8月2023财政年度Camden，London，United Kingdom Miyana，Mexico City，Mexico North Edsa，Quezon City，Philippines Lotus，Istanbul，Turkey Clapham，London，United Kingdom Tiandi，Wuhan，China Dahia，Kuwait City，Kuwait MixC，Chongqing，China Al Barsha，Dubai，UAE New Baltimore Travel Plaza，NY，USA Taikoo Hui，Guang中国1.286亿美元1.337亿美元1.341亿美元1.505亿美元1.645亿美元Licensing Sales WE GREW LICENSING SALES 28% VERSUS LAST YEAR 28% 20% 13% YoY Licensing Sales Growth Second Quarter 2022 Third Quarter 2022 Fourth Quarter 202233% First Quarter 202328% Second Quarter 202386137 13NSO
8 S H A C K-L E V E L O P E R A T I N G P R O F I T提高我们棚屋的盈利能力是我们2023年战略重点的一个关键支柱，我们在第二季度再次展示了实现这一目标的强劲进展。第二季度Shack级营业利润1,2同比增长32.3%，至5500万美元，Shack级营业利润率达到Shack销售额的21.0%，比去年高出240个基点（不包括与我们2022年第二季度领导层撤退相关的赞助信贷）。我们预计今年下半年混合食品和纸张的通胀将达到中个位数，我们的团队将在2023财年继续投资。我们第二季度棚屋一级成本的构成部分如下（下文将详细介绍）：•食品和纸张成本占棚屋销售额的29.0%。•人工及相关费用占Shack销售额的28.7%。•其他运营费用占Shack销售额的13.8%。•占用和相关费用占Shack销售额的7.6%。1.棚屋级营业利润和棚屋级营业利润率是非公认会计原则的衡量标准。与根据公认会计原则提出的最直接可比的财务计量的对账载于本股东信函的财务细节部分。根据将某些营销费用从其他运营费用重新分类为G & A费用的调整，2022年第二季度Shack级运营利润率为19.0%。若不计入约40个基点的领导力撤退赞助积分，2022年第二季度Shack级运营利润率为18.6%。2.在截至2023年6月28日的十三周和二十六周内，我们将某些营销费用从其他运营费用重新归类为G & A费用。以往各期已更新，以符合本年度的列报方式。重新分类不会对我们的结果产生实质性影响。4200万美元3600万美元4400万美元4500万美元5500万美元2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 Shack级营业利润1,2（$）18.6% 16.4% 19.0% 18.3% 21.0% 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 Shack级营业利润率1,2（%）2Q22 Shack级营业利润同比增长32.3%，不包括2Q22的退修信贷。不包括退修信贷不包括退修信贷Shack级营业利润率同比增长240个基点，不包括2Q2022的退修信贷。
9 S H A C K-L E V E L O P E R A T I N G P R O F I T运营改善我们将2023年第二季度的棚屋经营利润率同比提高240个基点，达到21.0%，1表明我们在提高餐厅盈利能力的2023年战略重点方面取得了重大进展。随着2023年计划的制定，我们实施了许多举措，并在我们的指导中考虑了一定程度的益处。•我们利用实时数据和分析，继续改进劳动力调度标准，以更好地使人员配置与我们Shacks中最新的销售预测保持一致。•这有助于我们在销售趋势发生变化时更快转向，并提供出色的客户体验。动态劳动力调度•截至2023年第二季度末，近250个棚屋拥有售货亭，我们的售货亭销售额同比翻了一番。Kiosk是我们最赚钱的渠道。• Kiosk的平均订单价值比Shack内的水平高出大约个位数百分比，这是由于每次检查和混合的项目增加。•我们在设有售货亭的棚屋里使用的工时减少了，并希望在未来几个季度里利用这一优势。Kiosk Retrofits •我们简化了外带订单的包装、调味品和用具标准，以降低成本，同时保持酒店外的客人体验。•我们继续关注其他供应链战略。更新包装标准•我们正与我们的运营商密切合作，在我们的棚屋执行改进计划，主要呼吁包括：•增加运营时间，改善人员配置和保留。•高度关注每小时的劳动和管理人员的排班安排，并就分歧与财务和运营部门进行定期沟通。•进一步减少浪费。• T & E纪律。•定制预算计划，并定期与Shacks的运营商进行CFO对话，这些运营商的业绩低于预期。1.根据将某些营销费用从其他运营费用重新分类为G & A费用的调整，2022年第二季度Shack级运营利润率为19.0%。若不计入约40个基点的领导力退修赞助信用收益，2022年第二季度Shack级运营利润率为18.6%。
10 S H A C K-L E V E L O P E R A T I N G P R O F I T F O O D & P A P E R C O S T S第二季度食品和纸张成本占Shack销售额的29.0%，同比下降100个基点。食品和纸张成本同比上涨高单位数，而菜单价格同比上涨高单位数。牛肉价格环比增长中个位数，同比增长高个位数。鱼苗的成本同比上涨了20%以上，而我们整个菜篮子中的许多商品仍然是通胀商品。纸张和包装成本同比增长中个位数。到2023年下半年，我们预计纸张和包装通胀将变得更加温和。30.0% 30.9% 29.5% 29.4% 29.0% 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 COGS占棚屋销售的百分比1 Kentlands，MD食品和造纸通胀压力商品篮子范围2Q2023同比实际通胀3Q2023同比通胀展望* FY2023同比通胀展望*牛肉~25%至30% 3 + HSD % + LDD % + MSD %至+ HSD %合计食品2~90% 4 + HSD % + MSD % + MSD %至+ HSD %纸包装~10% 5 + MSD %-LSD % + LSD %混合食品和造纸100% + HSD % + MSD % + MSD %至+ HSD %我们计划在今年剩余时间继续承受通胀压力。到2023年下半年，牛肉价格仍高度不确定。我们继续预计牛肉成本将在2023年下半年以两位数的低位增长，我们看到通胀在第二季度加速。不包括牛肉在内，我们预计同比通胀将保持不变，但与上半年相比，2023年下半年的通胀将环比回落。*我们的购物篮可能会因产品和销售渠道组合而改变。此外，我们并不承包我们篮子的许多组成部分，而那些我们确实承包的组成部分在一年中有不同的合同期限。我们提供的是我们目前对篮子的预期；然而，混合重量和单个组件可能会因各种原因而发生变化。不包括撤退积分1。2022年第二季度食品和纸张成本占Shack销售额的百分比为30.0%，不包括与我们的领导撤退相关的信贷约40个基点的收益。包括收益在内，2022年第二季度食品和纸张成本占Shack销售额的百分比为29.6% 2。食物总量包括食物和饮料。3.牛肉篮范围按食物总量的百分比计算。4.总食品篮范围计算为总混合食品和纸的百分比。5.纸和包装篮范围计算为总混合食品和纸的百分比。
第二季度，入住率及相关费用（“入住率”）占Shack销售额的7.6%，同比增长10个基点。第二季度，其他运营支出占Shack销售额的13.8%，同比下降60个基点。由于交付销售组合同比下降，我们降低了其他运营支出在Shack销售中所占的百分比。此外，我们吸引了更多客人进入我们自己更有利可图的渠道，并与我们的经营者合作，以确定效率并提高餐厅的盈利能力。7.5% 7.9% 7.9% 7.6% 7.6% 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 14.4% 15.3% 14.6% 14.3% 13.8% 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 S H A C K-L E V E L O P E R A T I N G P R O F I T L A B O R，O T H E R O P E X & O C C U P A N C Y 29.5% 29.4% 28.9% 30.4% 28.7% 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23劳动力占Shack销售的百分比第二季度劳动力及相关费用（“劳动力”）占Shack销售的28.7%，同比下降80个基点。随着我们对团队成员的持续投资，我们预计2023年的工资涨幅将达到中个位数。在第二季度，我们通过运营改进计划提高了劳动力效率，包括信息亭改造和动态劳动力调度等策略。我们希望在今后几个季度中在这些战略的基础上再接再厉。入住率占Shack销售额的百分比其他运营支出占Shack销售额的百分比1111。在截至2023年6月28日的十三周和二十六周内，我们将某些营销费用从其他运营费用重新归类为G & A费用。以往各期已更新，以符合本年度的列报方式。重新分类不会对我们的结果产生实质性影响。
D E V E L O P M E N T I N V E S T M E N T S T R A T E G Y $ 2.0M $ 2.0M $ 2.4M $ 2.6M 2020A 2021A 2022A 2023E 2024E Average Net Shack Build Cost $ 230万to $ 240万Willow Place，VA Drive Thru格式我们的目标是通过结合我们的运营和发展改进战略来提高Shack的回报。我们的平均销量仍高于长期目标，而2023年战略重点的早期成功让我们有信心提高利润率并降低建造成本。Irvine Spectrum，加利福尼亚州 Core format 12 Strategies to Optimize Development Investments：• Standardization of NSO with protypes by format，including drive-thru。•减少某些棚屋的占地面积，以满足堂食、数码和得来速的需求。•改进交易地点，以优化成本结构和投资。•利用内部和外部数据，除其他决定外，更好地按站点提供格式信息。我们的目标是将2024级的净建造成本同比降低约10%。在我们的2023届学生中，有几个棚屋的成绩超出了预算。除了持续的通胀和供应链挑战，这对我们的平均建造成本产生了巨大影响。然而，我们的开发改进战略，包括标准化、简化开放流程和优化足迹，已经显示出在未来几年降低平均建设成本的潜力，我们预计在2024财年及以后将从中获得越来越多的收益。1.平均净棚屋建造费用包括初始建造费用，扣除租户改进（已收到和预期），不包括开业前费用。1
2700万美元3200万美元3000万美元2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 G & A费用1,2第二季度一般和行政（“G & A”）费用为3150万美元，不包括与专业费用相关的170万美元，为2980万美元。G & A同比增长主要是为了支持我们的团队以及自2022年第二季度以来公司在国内运营的40家Shack开业。1800万美元1900万美元2100万美元2200万美元2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23折旧和摊销费用3M3M 600万美元400万美元2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 Pre-opening costs A D D I T I O N A L E X P E N S E S & A D J U S T E D E B I T D A 2。在截至2023年6月28日的十三周和二十六周内，我们将某些营销费用从其他运营费用重新归类为G & A费用。以往各期已更新，以符合本年度的列报方式。重新分类不会对我们的结果产生实质性影响。3.调整后的EBITDA是一项非公认会计原则的衡量标准。与按照公认会计原则提出的最直接可比的财务指标的对账，载于本股东信函的财务细节部分。该公司修订了调整后EBITDA的定义，将递延租赁费用和行政人员过渡费用排除为该计量的调整。对以前报告的期间进行了修订，以符合当前期间的列报方式。调整后的EBITDA同比增长61.9%，达到3710万美元，占总收入的13.6%。2023年第二季度的EBITDA调整总额为690万美元，包括：（一）基于股权的薪酬390万美元；（二）专业费用170万美元；（三）减值和处置90万美元；（四）软件实施成本摊销40万美元。我们不再对递延租赁费用进行调整，并相应调整了以前的期间。2300万美元2000万美元2800万美元3700万美元2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23调整后的EBITDA 3131。22财年的G & A不包括22财年670万美元的法律费用；包括22财年的法律费用G & A费用为1.20亿美元。2023年第一季度的G & A不包括160万美元的法律费用和专业费用。2023年第二季度不包括170万美元的专业费用。2900万美元，不包括法律费用，不包括法律和教授费用3100万美元，不包括教授费用2900万美元3200万美元折旧和摊销费用增加到2230万美元，因为我们开设了更多的Shacks。我们的折旧和摊销费用增加，因为我们把开发和其他IT资产投入服务。开业前的成本为560万美元，同比增长97.6%。到第三季度末，我们预计2023年年初至今将有大约27家Shacks开业，而2022年只有14家。年初至今开业数量的大幅增长是开业前现金和非现金支出同比增加的主要原因。我们预计2023年第二季度每个NSO的开业前费用将是一个高点，并计划在2024年从2023年的水平提高约10%。
第三季度和2023财年的指引来自未经审计的初步结果，基于公司目前可获得的信息，包括对消费者支出状况一定程度的压力和持续的通胀逆风的假设，不反映任何其他未知的开发延迟。尽管公司认为这些估计是有意义的，但它们可能与公司在截至2023年9月27日的财政季度的10-Q表格季度报告和截至2023年12月27日的财政年度的10-K表格年度报告中最终报告的实际结果不同。F I N A N C I A L O U T L O O K 141。G & A包括约1700万美元股权报酬总额中的约1550万美元。2.G & A指引不包括2023年第一季度160万美元的法律和专业费用，以及2023年第二季度170万美元的专业费用。若计入这些费用，G & A指引为1.283亿美元至1.333亿美元。调整后的EBITDA是一项非公认会计原则的衡量标准。与按照公认会计原则提出的最直接可比的财务指标的对账，载于本股东信函的财务细节部分。由于无法以合理的准确度预测、预测或确定各种调节项目的可能重要性，公司无法在不作出不合理努力的情况下将指导性的非公认会计原则估计数与最直接可比的公认会计原则财务指标进行调节。因此，没有提供最直接可比的《公认会计原则》指导估计数。公司修订了调整后EBITDA的定义，将递延租赁费用和行政人员过渡费用排除为对该计量的调整。对以前报告的期间进行了修订，以符合当前期间的列报方式。这些前瞻性预测受到已知和未知风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与这些预测存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括公司截至2022年12月28日的财政年度的10-K表格中讨论的因素，以及我们在此提出的关于前瞻性陈述的注意事项。这些前瞻性预测应与合并财务报表以及公司10-K表格中标题为“关于前瞻性陈述的注意事项”的部分一起审查，该表格构成了我们用于编制这些前瞻性预测的假设的基础。您不应将过度的确定性归因于这些预测，我们不承担修改或更新任何前瞻性信息的义务，除非法律要求。国内公司经营开业许可开业总收入许可营业收入Same-Shack销售额与2022年Shack级营业利润率国内公司经营开业许可营业利润率总收入许可营业收入Same-Shack销售额与2022年Shack级营业利润率一般和管理费用股权补偿折旧和摊销费用开业前成本调整后的EBITDA 3调整后的预估税率10-12 11-13 2.735亿美元-2.78亿美元1050万美元-1100万美元+ LSD %至MSD %约20.0%约40约35美元1.07亿美元-1.08亿美元4000万美元-4100万美元+ LSD %至MSD % 19.25%-20.0% 1.25亿美元-1.3亿美元1,2约1700万美元8800万美元-9300万美元1700万美元-1900万美元1.2亿美元-1.3亿美元16%-18% 2023年第三季度指引2023财年指引
“今天是Veggie Shack日。这是迄今为止最好的素食馅饼之一“@ shakeshack素食小屋没有生意做得这么好。请不要把它从菜单上删除”“迫不及待地想去Shake Shack买我的纯素奶昔和素肉汉堡”“我不再发太多推文了，但是来自@ shakeshack的Veggie Shack和非乳制巧克力奶昔太好了”“天哪，这个Shake Shack的素肉汉堡是bussin…。非肉食者，我们真的赢了@ shakeshack”GUEST QUOTES
财务细节和定义
C A U T I O N A RY N O T E O N F O R WA R D-L O O O K I N G S TAT E M E N T S 17本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》（“PSLRA”）含义内的前瞻性陈述，这些陈述受已知和未知风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与本演示文稿中的陈述存在重大差异。除历史事实陈述外，本演示文稿中的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于公司的战略举措、2023财年的预期财务业绩和经营业绩、预期发展目标，包括预期的Shack建设和开业、预期的Same-Shack销售增长、平均每周销售和公司运营趋势、公司交付服务的扩展、公司的信息亭、数字、得来速和多种形式的投资和战略、全年和2023年第三季度指导，以及与新冠疫情影响有关的陈述。前瞻性陈述讨论了公司目前对其财务状况、经营成果、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。你可以通过以下事实来识别前瞻性陈述：它们与历史或当前的事实并不完全相关。这些陈述可能包括诸如“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“展望”、“潜在”、“初步”、“项目”、“预测”、“计划”、“寻求”、“可能”、“可能”、“将”、“将”、“应该”、“可以”、“可以有”、“可能”等词语，以及其他类似的表达方式。所有前瞻性陈述都被这些警示性陈述明确限定为全部内容。可能导致业绩与公司预期产生重大差异的一些因素包括：新冠疫情的持续影响，包括任何新冠疫情变体的潜在影响、公司及时开发和开设新棚屋的能力、公司产品供应和交付的成本增加或短缺或中断、劳动力成本增加或短缺、通胀压力、公司对数字能力的管理以及向新渠道（包括得来速）的扩张、公司维持和增加现有棚屋销售的能力，以及与餐饮业有关的一般风险。您应结合公司提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的截至2022年12月28日财政年度的10-K表格年度报告中披露的风险和不确定性，评估本演示文稿中的所有前瞻性陈述。本公司所有提交给美国证券交易委员会的文件均可在www.sec.gov、www.shakeshack.com或应Shake Shack Inc.的要求在线查阅。本演示文稿中包含的前瞻性陈述仅在本文发布之日作出。公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律另有规定。
D E F I N I T I O N S 18以下定义以及随后几页中的定义适用于本股东信函中使用的术语：“Shack sales”定义为食品、饮料、礼品卡破损收入和Shake Shack品牌商品在国内公司经营的Shacks的销售总额，不包括特许Shacks的销售。“全系统销售”是一种经营指标，包括公司在国内经营的棚屋、国内特许的棚屋和国际特许的棚屋的销售。本公司不将特许棚屋的销售确认为收入。在这些金额中，收入仅限于基于国内和国际特许棚屋销售额的一定百分比的许可收入，以及某些前期费用，如地域费和开场费。“Same-Shack sales”或“SSS”表示Shack sales for the comparable Shack base，定义为在24个完整财政月或更长时间内开业的国内公司运营的Shack数量。对于棚屋被临时关闭的连续天数，比较期间也进行了调整。“平均周销售额”或“AWS”的计算方法是，将Shack总销售额除以该期间所有运营中的Shack的运营周数。对于未在整个期间开放的棚屋，对开放的运营周数进行了部分调整，使其与相关销售期间相对应。“调整后的备考净利润”是一种非公认会计原则的衡量标准，它表示Shake Shack公司的净利润（亏损），假设所有未偿还的SSE Holdings，LLC会员权益（“LLC权益”）全部交换为A类普通股，并根据某些非经常性项目和其他项目进行调整，公司认为这些项目不能直接反映公司的核心业务，也可能不代表公司的经常性业务。“EBITDA”是一种非公认会计原则的衡量标准，定义为扣除利息费用（扣除利息收入）、所得税费用（收益）以及折旧和摊销费用之前的净收入（亏损）。“调整后EBITDA”是一种非公认会计原则的衡量标准，定义为EBITDA（如上所述），不包括基于股权的补偿费用、资产处置的减值和损失、基于云的软件实施成本的摊销，以及公司认为不直接反映其核心业务、可能不代表公司经常性业务的某些非经常性项目。“调整后EBITDA利润率”是一种非公认会计原则的衡量标准，定义为扣除利息支出（扣除利息收入）前的净收入（亏损）、所得税支出（收益）以及折旧和摊销费用，其中也不包括基于股权的补偿费用、资产处置的减值和损失、基于云的软件实施成本的摊销，以及某些非经常性项目，公司认为这些项目不能直接反映其核心业务，也可能不代表公司的经常性业务，占总收入的百分比。“棚屋营业利润”是一种非美国通用会计准则的衡量标准，也被称为餐厅利润，它的定义是棚屋销售额减去棚屋营业费用，包括食品和纸张成本、劳动力和相关费用、其他营业费用以及占用和相关费用。“棚屋营业利润率”是一种非公认会计原则的衡量标准，也被称为餐厅利润率，它的定义是棚屋销售额减去棚屋营业费用，包括食品和纸张成本、人工和相关费用、其他营业费用以及占用和相关费用占棚屋销售额的百分比。
D E V E L O P M E N T H I G H L I G H T S 19发展亮点在2023年第二季度，我们开设了十家新的国内公司经营的棚屋和十三家新的特许棚屋。以下是2023年第二季度开业的Shacks。2023年6月28日2022年6月29日可比基数中的棚屋数量197165棚屋数量（期末）：全系统总数471395国内公司运营270230许可总数201165国内许可3527国际许可166138财政季度结束地点类型开业日期泰国曼谷— centralwOrld International Licensed 3/30/2023韩国釜山— Centum City International Licensed 4/6/2023中国福州— MixC International Licensed 4/8/2023，中国— Aranya International Licensed 4/22/2023波特兰，俄勒冈州— West End Portland Domestic Company-operated 4/24/2023新泽西州泽西市—泽西市Domestic Company-operated 4/27/2023伦敦，联合王国— Camden International Licensed 4/27/2023 Gaithersburg，MD — Kentlands Domestic Company-operated 5/3/2023 Mexico City，Mexico — Miyana International Licensed 5/18/2023 Quezon City，Philippines — North Edsa International Licensed 5/19/2023 Lancaster，PA — Lancaster Domestic Company-operated 5/22/2023 Irvine，加利福尼亚州 — Irvine Spectrum Domestic Company-operated 5/26/2023 London，United Kingdom — Clapham International Licensed 6/1/2023 Istanbul，Turkey — Lotus International Licensed 6/1/2023 Westlake，OH — Westlake Domestic Company-中国—重庆万象城国际持牌6/18/2023德克萨斯州舒格兰—舒格兰国内公司经营6/22/2023 加利福尼亚州国家城市— Westfield Plaza Bonita国内公司经营6/23/2023阿联酋迪拜— Al Barsha国际持牌6/26/2023德克萨斯州麦金尼—麦金尼国内公司经营6/28/2023
B A L A N C E S H E E E T S（U N A U D I T E D）2023年6月28日2022年资产流动资产：现金及现金等价物203,697美元230,521美元有价证券91,53780，707应收账款净额14,33213，877存货4,6744，184预付费用和其他流动资产15,27814，699流动资产总额329,518343，988财产和设备，扣除累计折旧后分别为331,571美元和290,362美元500,085467，031经营租赁资产385,386367，488递延所得税，净额302,025300，538其他资产15,80215，817总资产1,532，816美元1,494，862美元负债和股东权益流动负债：应付账款17,005美元20,407美元应计费用50,58847，945应计工资和相关负债18,22117，576经营租赁负债，流动负债46,49042，238其他流动负债17,88119，552流动负债总额150,185147，718长期债务245,113244，589长期经营租赁负债448,580427，227应收税款协议项下负债，扣除流动部分235,361234，893其他长期负债22,21820，687负债总额1,101，4571,075，114承诺和或有事项股东权益：优先股，无面值—2023年和2022年12月28日。--A类普通股，面值0.00 1美元——授权200,000，000股；截至2023年6月28日和2022年12月28日已发行和流通的股票分别为39,449，246股和39,284，998股。3939股B类普通股，面值0.00 1美元——授权35,000，000股；截至2023年6月28日和2022年12月28日已发行和流通的股票分别为2,844，513股和2,869，513股。33 额外实收资本 421,356415，611累计亏损（15,123）（20,537）累计其他综合亏损（4）-归属于Shake Shack公司的股东权益总额406,271395，116非控制性权益25,08824，632权益总额431,359419，748负债和股东权益总额1,532，816美元1,494，862美元（以千美元计，每股和每股金额除外）
S T A T E M E N T S O F I N C O M E（L O S S）（U N A U D I T E D）21 Shack sales 261,810 $ 96.3% 223,054 $ 96.7% 506,064 $ 96.4% 419,845 $ 96.7% Licensing revenue 9,9953.7% 7,698 3.3% 19,0193.6% 14,2983.3% TOTAL REVENUE 271,805 100.0% 230,752 100.0% 525,083100.0% 434,143100.0% Shack level operating expenses（1）：Food and paper costs 75,80029.0% 65,98729.6% 147,57229.2% 125,87130.0% Labor及相关开支75,15828.7% 65,85129.5% 149,42229.5% 126,31630.1%其他营运开支（2）36,10913.8% 32,15114.4% 71,04514.0% 62,32214.8%占用及相关开支19,8017.6% 16,6577.5% 38,3847.6% 32,9337.8%一般及行政开支（2）31,47611.6% 29,48712.8% 62,78712.0% 60,87314.0%折旧及摊销开支22,258.2% 18,0877.8% 43,5748.3% 34,9428.0%开业前成本5,5772.1% 2,8231.2% 9,1341.7% 5,5351.3%减值资产处置损失8840.3% 5280.2% 1,6060.3% 1,1050.3%费用总额267,05798.3% 231,571100.4% 523,52499.7% 449,897103.6%营业收入（亏损）4,7481.7%（819）（0.4）% 1,5590.3%（15,754）（3.6）%其他收入，净额3,2271.2% 5380.2% 6,0641.2% 2490.1%利息支出（405）（0.1）%（315）（0.1）%（808）（0.2）%（670）（0.2）%所得税前收入（亏损）7,5702.8%（596）（0.3）% 6,8151.3%（16,175）（3.7）%所得税支出（收益）3470.1% 7070.3% 1,2140.2%（3,590）（0.8）%净收入（亏损）7,2232.7%（1,303）（0.6）% 5,6011.1%（12,585）（2.9）%减：归属于非控股权益的净收益（亏损）2750.1%（115）0.0% 187 –%（1,235）（0.3）%净收益（亏损）$（0.03）$ 0.14 $（0.29）稀释后$ 0.16 $（0.03）$ 0.13 $（0.29）加权平均已发行A类普通股：基本39,41639，22739,37439，195稀释后43,88639，22743,83739，195______________（2）公司已将某些营销费用从其他运营费用重新分类为截至2023年6月28日的十三周和二十六周的G & A费用。上一期间已更新，以符合本年度的列报方式。重新分类不会对我们的结果产生实质性影响。十三周截至二十六周截至2023年6月28日2022年6月29日2023年6月28日2022年6月29日（1）占Shack销售额的百分比。（以千为单位，每股数额除外）
C A S H F L O W S TAT E M E N T S（U N A U D I T E D）22（千）6月28日，6月29日，20232022经营活动净收入（亏损）（包括归属于非控股权益的金额）5,601美元（12,585）美元调整净收入（亏损）与经营活动产生的现金净额折旧和摊销费用43,57434，942债务发行成本摊销524524云计算资产摊销880683非现金经营租赁成本32,59828，010股权报酬7,7346，640递延所得税2,7338，392非现金利息费用9928出售股本证券收益（81）——持有至到期证券折现摊销净额（89）——减值资产处置及损失1,6061，105权益证券未实现亏损— 561经营资产及负债变动：应收账款（455）1,721存货（490）（105）预付费用及其他流动资产（519）（3,964）其他资产（3,217）（4,090）应付账款（3,939）（1,104）应计费用39（13,208）应计工资及相关负债5923,802其他流动负债（2,081）4,929经营租赁负债（25,584）（21,102）其他长期负债2,666（15）经营活动提供的现金净额62,19135，164投资活动购买物业和设备（74,755）（55,268）购买持有至到期证券（91,448）—购买股本证券（690）（186）出售股本证券81,478 —用于投资活动的现金净额（85,415）（55,454）融资活动支付融资租赁本金（1,504）（1,513）支付给非控股权益持有人的分配（52）（324）行使股票期权的收益630175与净结算股权奖励相关的员工预扣税款（2,670）（2,120）用于融资活动的现金净额（3,596）（3,782）汇率变动对现金的影响及现金等价物（4）（2）现金及现金等价物减少（26,824）（24,074）期初现金及现金等价物230,521302，406期末现金及现金等价物203,697美元278,332美元截至二十六周
S H A C K-L E V E L O P E R AT I N G P R O F I T D E F I N I T I O N S 23 Shack Level Operating Profit Shack Level Operating Profit，一种非公认会计准则衡量指标，也称为餐厅利润，定义为Shack销售额减去Shack Level Operating Expenses，包括食品和纸张成本、人工和相关费用、其他运营费用以及占用和相关费用。Shack级运营利润率Shack级运营利润率是一种非GAAP指标，也被称为餐厅利润率，定义为Shack销售额减去Shack级运营费用，包括食品和纸张成本、人工和相关费用、其他运营费用以及占用和相关费用占Shack销售额的百分比。该指标如何有用当与GAAP财务指标结合使用时，Shack级别的营业利润和Shack级别的营业利润率是经营业绩的补充指标，公司认为这是评估其Shack绩效和盈利能力的有用指标。此外，Shack级的营业利润和Shack级的营业利润率是管理层内部用来制定内部预算和预测以及评估Shack相对于预算和相对于以往期间的业绩的关键指标。它也被用来评估员工薪酬，因为它在某些基于绩效的员工奖金安排中是一种衡量标准。本公司认为，以棚屋水平的营业利润和棚屋水平的营业利润率为投资者提供了经营业绩的补充观点，可以对棚屋的基本经营业绩提供有意义的见解，因为这些衡量标准描述了受棚屋直接影响的经营业绩，并排除了可能不代表棚屋正在进行的经营或与之无关的项目。它还可以帮助投资者评估公司相对于不同规模和期限的同行的表现，并在管理层如何评估业务以及财务和运营决策方面提供更大的透明度。此衡量标准的有效性受到限制棚级营业利润和棚级营业利润率由于计算方法的不同，可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。不应孤立地看待棚屋级营业利润和棚屋级营业利润率的列报，也不应将其作为根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代或优于财务信息的列报。棚屋层面的营运利润不包括某些成本，例如一般及行政开支及开业前成本，这些成本被视为正常的经常性现金营运开支，对支持公司棚屋的营运及发展至关重要。因此，这一衡量标准可能无法全面了解公司的整体经营业绩，应结合公司的公认会计原则财务业绩来审查窝棚级别的经营利润和窝棚级别的经营利润率。下一张幻灯片列出了Shack级营业利润与营业收入（亏损）的对账，这是最直接可比的GAAP财务指标。
S H A C K-L E V E L O P E R AT I N G P R O F I T24（单位：千美元）June 28,2023 June 29,2022 June 29,2023 June 28,2023 June 29，2022年营业收入（亏损）4,748美元（819）1,559美元（15,754）减：许可收入9,9957，69819,01914，298加：一般和管理费用（1）31,47629，48762,78760，873折旧和摊销费用22,25218，08743,57434，942开业前费用5,5772，8239,1345，535资产处置减值和损失8845281,6061，105仓储级营业利润54,942，408美元99,641美元72,403美元总收入271,805美元230,752美元525,083美元434,143美元减：许可收入9,9957，69819,01914，298 Shack sales 261,810美元223,054美元506十三周结束二十六周结束在截至2022年6月29日的二十六周内，Shack级别的营业利润率包括礼品卡破损收入的1281美元累计追赶调整，在Shack销售中确认。公司已选择在所附以往各期简明综合财务报表中将某些营销费用从其他业务费用重新分类为一般和行政费用，以便与截至2023年6月28日的十三周和二十六周的分类进行比较。
EBITDA和调整后EBITDA EBITDA是一种非公认会计原则的衡量标准，定义为扣除利息费用（扣除利息收入）、所得税费用（收益）以及折旧和摊销费用之前的净收入（亏损）。调整后的EBITDA是一种非公认会计原则的衡量标准，定义为EBITDA（如上所述），不包括基于股权的补偿费用、资产处置的减值和损失、基于云的软件实施成本的摊销，以及某些非经常性项目，公司认为这些项目不能直接反映其核心业务，也可能不代表公司的经常性业务。2023年第一季度，公司修订了调整后EBITDA的定义，将递延租赁费用和高管过渡费用排除为对该计量的调整。公司认为，剔除这两个项目可以提高调整后EBITDA的效用，因为这些项目是公司持续经营的特点，而且这种列报方式与餐饮业的其他公司一致。对以前报告的期间进行了修订，以符合当前期间的列报方式。这些指标如何有用当与GAAP财务指标结合使用时，EBITDA和调整后EBITDA是经营业绩的补充指标，公司认为这些指标有助于与历史业绩和竞争对手的经营业绩进行比较。调整后的EBITDA是管理层内部用来制定内部预算和预测的一个关键指标，也是其基于业绩的股权激励计划和某些奖金安排的一个指标。本公司认为，EBITDA和调整后EBITDA的列报为投资者提供了对本公司经营业绩的补充看法，便于对其持续经营业务进行分析和比较，因为它们排除了可能不代表本公司持续经营业绩的项目。由于计算方法的不同，这些衡量标准的有效性受到限制，EBITDA和调整后EBITDA可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。EBITDA和调整后EBITDA的列报不应孤立地考虑，也不应替代或优于按照公认会计原则编制和列报的财务信息。EBITDA和调整后的EBITDA不包括某些正常的经常性费用。因此，这些衡量标准可能无法提供对公司业绩的完整理解，应结合GAAP财务衡量标准进行审查。下一张幻灯片列出了EBITDA和调整后EBITDA与净收入（亏损）的对账，这是最直接可比的GAAP衡量标准。A DJ US T E D E B I T D A D E F I N I T I O N S 25
A DJ US T E D E B I T D A 26（单位：千美元）June 28,2023 June 29,2022 June 28,2022 June 28,2023 June 28,2023 June 29,2022净收益（亏损）7,223 $（1,303）$ 5,601 $（12,585）$折旧和摊销费用22,25218，08743,57434，942利息费用，净额278315681670所得税费用（收益）3477071,214（3,590）EBITDA 30,10017，80651,07019，437股权补偿3,9323，4527,7346，640云软件实施成本摊销441351880683资产处置减值和损失8845281,6061，105法律和解-7501,0046，750礼品卡破损累计追补调整---（1,281）其他（1）1,693-2,321-调整后EBITDA 37,050美元22,887美元64,615美元33,334美元调整后EBITDA利润率（2）13.6% 9.9% 12.3% 7.7%（1）与非经常性事项的专业费用有关。（2）按总收入百分比计算，截至2023年6月28日的十三周和二十六周分别为2.718亿美元和5.251亿美元，截至2022年6月29日的十三周和二十六周分别为2.308亿美元和4.341亿美元。十三周结束二十六周结束
经调整的每股经全面交换及稀释的股份的预期净收入（亏损）及经调整的预期收益（亏损）经调整的预期净亏损是指Shake Shack公司的净亏损，假设将所有未偿付的SSE Holdings，LLC会员权益（“LLC权益”）全部交换为A类普通股，并根据某些非经常性项目进行调整，这些项目本公司认为与其核心业务没有直接关系，也可能不代表经常性业务。调整后的每股经充分交换和稀释的股份的预计亏损计算方法是，将调整后的预计净亏损除以已发行的A类普通股的加权平均股份，假设所有已发行的有限责任公司权益得到充分交换，并考虑到已发行的基于股权的奖励的稀释效应。2023年第一季度，公司修订了调整后预估净收入的定义，将高管过渡成本排除在外，作为对该指标的调整。对以前报告的期间进行了修订，以符合当前期间的列报方式。更多信息见上文“EBITDA和调整后EBITDA”。这些指标如何有用当与公认会计原则财务指标结合使用时，调整后的备考净利润（亏损）和调整后的备考每股收益（亏损）完全交换和稀释后的股票是经营业绩的补充指标，公司认为这些指标是评估期间业绩的有用指标，也是相对于竞争对手的有用指标。公司认为，通过假设所有未偿还的有限责任公司权益的充分交换，这些措施有助于与其他具有不同组织结构和税收结构的公司进行比较，并有助于期间比较，因为它消除了Shake Shack公司因其对上交所控股公司的所有权增加而导致的净利润（亏损）变化的影响，这些变化与公司的经营业绩无关，也排除了非经常性或可能不代表持续经营业绩的项目。这些措施有用性的限制由于计算方法的不同，调整后的预估净收入（亏损）和调整后的预估收入（亏损）可能与其他公司使用的类似名称的措施不同。按照公认会计原则确定的每股净收益（亏损）和每股净收益（亏损）的列报不应被视为替代每股净收益（亏损）和净收益（亏损）。虽然这些衡量标准有助于评估公司的业绩，但它并不考虑归属于非控股股东的收益，因此不能完全理解归属于Shake Shack Inc.的净利润（亏损）。调整后的预期净利润（亏损）和调整后的预期净利润（亏损）应结合公认会计原则财务结果进行评估。DJ美国T E D P R O F O R M A N E T I N C O M E（L O S）A N D I N C O M E（L O S）P E R S H A R E D E F I N I T I O N S 27
DJ U.S. T E D P R O F O R M A N E T I N C O M E（L O S）A N D I N C O M E（L O S）P E R S H A R E 28（单位：千，每股金额除外）2023年6月28日2022年6月29日2023年6月28日6月29日，2022年分子：归属于Shake Shack Inc.的净收入（亏损）6,948美元（1,188）5,414美元（11,350）美元调整：重新分配来自假定交换有限责任公司权益的非控制性权益的净收入（亏损）（1）275（115）187（1,235）法律和解-750 1,0046，750礼品卡破损累计追缴调整---（1,281）其他（2）1,693-2,321-上述调整的税收影响（3）（1,036）684（1,336）（911）调整后的预计净收入（亏损）7,880美元131美元7,590美元（8,027）美元分母：已发行A类普通股加权平均股——稀释后43,88639，22743,83739，195调整：假设交换A类普通股（1）-2,906-2,913股票期权的稀释效应-104--可转换票据的稀释效应-1,467--43,88643，70443,83742，108调整后的每股完全交换股份的预期收益（亏损）-稀释0.18美元0.00美元0.17美元（0.19美元）2023年6月28日2022年6月29日2023年6月28日6月29日，2022年A类普通股每股收益（亏损）——稀释后0.16美元（0.03）美元0.13美元（0.29）美元假设将有限责任公司权益交换为A类普通股股份（1）---（0.01）非公认会计原则调整（4）0.02 0.03 0.04 0.11调整后的每股完全交换股份的预期收益（亏损）——稀释后0.18美元0.17美元（0.19）美元（1）（2）与非经常性事项的专业费用有关。（3）（4）表示每个期间的非公认会计原则调整对每股的影响。有关更多信息，请参阅上文调整后的预估净收入（亏损）调节。截至二十六周的十三周代表上述调整和备考调整的税务影响，以反映截至2023年6月28日止十三周和二十六周的假设实际税率分别为14.9%和25.1%，以及截至2022年6月29日止十三周和二十六周的假设实际税率分别为14.9%和25.0%。数额包括美国联邦所得税、某些有限责任公司实体一级的税收和外国预扣税款，假定每个适用的州、地方和外国司法管辖区的最高法定税率。调整后的已发行A类普通股的完全交换加权平均股——稀释假设所有已发行的有限责任公司权益被交换为A类普通股，从而消除非控制性权益并确认归属于非控制性权益的净收益（亏损）。十三周结束二十六周结束
调整后的备考有效税率调整后的备考有效税率是指假设所有未偿付的SSE Holdings，LLC会员权益（“LLC权益”）全部交换为A类普通股的有效税率，并根据公司认为与其核心业务没有直接关系且可能不代表其经常性业务的某些非经常性项目进行调整。当与GAAP财务指标结合使用时，调整后的备考有效税率是对经营业绩的一种补充衡量，公司认为这对评估其不同时期的业绩以及相对于竞争对手的业绩是有用的。通过假设所有未偿还的有限责任公司权益的充分交换，公司认为这一措施有助于与其他具有不同组织结构和税收结构的公司进行比较，以及进行期间比较，因为它消除了与公司经营业绩无关的、由其对上交所控股的所有权增加导致的实际税率变化的影响，并且排除了非经常性或可能不代表持续经营业绩的项目。由于计算方法不同，调整后的形式有效税率可能与其他公司使用的类似名称的措施不同。按照公认会计原则，调整后的预计有效税率的列报不应被视为有效税率的替代办法。虽然这一衡量标准对评估公司的业绩是有用的，但它没有考虑到归属于非控股权益持有人的实际税率，因此不能提供对实际税率的完整理解。调整后的预计有效税率应结合公认会计原则财务结果进行评估。下一张幻灯片列出了调整后的预估有效税率的对账，这是最直接可比的公认会计原则衡量标准。A DJ U S T E D P R O F O R M A E F F E C T I V E TA X R AT E D E F I N I T I O N S 29
2023 A DJ U S T E D P R O F O R M A E F F E C T I V E TA X R AT E 30202 A DJ U S T E D P R O F O R M A E F F E C T I V E TA X R AT E（单位：千美元）所得税费用（收益）所得税前收入（损失）实际税率所得税费用（收益）所得税前收入实际税率347 $ 7,570 $ 4.6% 1,214 $6,815美元17.8%非公认会计原则调整（税前）：法律和解----1,004-非经常性事项的专业费用-1,69 2.91-2,321-非公认会计原则调整和假定交换未偿有限责任公司权益的税收影响1,036---1,336---调整后的预计1,383美元9,263美元14.9% 2,550美元10,140美元25.1%减：股票薪酬的净税收影响63--（953）---调整后的预计（不包括暴利税优惠）1,446美元9,263美元15.6% 1,597美元10,140美元15.7%截至2023年6月28日的财政季度，2023年（千美元）所得税费用（收益）所得税前收入（亏损）有效税率所得税费用（收益）所得税前收入有效税率报告的707美元（596）美元-118.6 %（3,590）美元（16,175）美元22.2%非公认会计原则调整（税前）：法律和解-750--6,750-非公认会计原则调整的税收影响和假定交换未偿还的有限责任公司权益（684）--911--调整后的备考23 $ 154 $ 14.9%（2,679）$（10,706）$ 25.0%减：来自股票薪酬的净税收影响（4）--（424）--调整后的备考（不包括暴利税优惠）19154 $ 12.0%（3,103）$（10,706）$ 29.0% 2022年6月29日2022年6月29日财政季度结束财政年度结束十三周结束二十六周结束1693美元十三周结束二十六周结束
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