NWS-20250513

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附件 99.1

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

如下文所述，于2025年4月2日，公司完成了对Foxtel集团（“Foxtel”）的出售。Foxtel的所有资产和负债均被归类为持有待售，经营业绩和现金流量在所有呈报期间均被归类为已终止经营业务。重新分类后，公司确定订阅视频服务分部不再是可报告分部，该分部的剩余业绩汇总到新闻媒体分部。新闻媒体分部业绩已重新调整，以反映所有呈报期间的这一变化。提供这些信息仅是为了呈现重铸的财务信息，以反映这些组织结构变化。据此，以下信息截至2024年8月13日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告（“年度报告”）的原始提交日期，不反映原始提交日期之后可能发生的事件，应与年度报告和我们自年度报告日期以来向SEC提交的其他文件一起阅读。

本讨论和分析包含的陈述构成经修订的1934年《证券交易法》第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条含义内的“前瞻性陈述”。所有不是历史事实陈述的陈述都是前瞻性陈述。“预期”、“将”、“估计”、“预期”、“预测”、“相信”、“应该”等词语及其类似表述和变体旨在识别前瞻性陈述。这些陈述出现在本讨论和分析的多个地方，包括有关公司、其董事或高级管理人员的意图、信念或当前期望的陈述，其中包括影响公司业务、财务状况或经营业绩的趋势、公司的战略和战略举措，包括出售Foxtel和其他潜在的收购、投资和处置、公司的成本节约举措以及诉讼和调查等意外事件的结果。读者请注意，任何前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，并且涉及风险和不确定性。有关这些风险和不确定性以及可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的其他重要因素的更多信息，请参见年度报告第1A项“风险因素”标题。公司通常不对其未来经营业绩进行预测，并且不承担任何义务（并明确否认任何义务）公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。读者应仔细阅读本文件以及公司向SEC提交的其他文件。这一部分应与此处其他地方列出的新闻集团公司的合并财务报表和相关附注一起阅读。

介绍

新闻集团公司（连同其附属公司，“新闻集团公司”、“新闻集团”、“公司”、“我们”或“美国”）是一家全球性的多元化媒体和信息服务公司，其业务涵盖一系列媒体，包括：信息服务和新闻、数字房地产服务和图书出版。

合并财务报表在此称为“合并财务报表”。合并经营报表在此称为“经营报表”。合并资产负债表在此被称为“资产负债表”。合并现金流量表在此称为“现金流量表”。合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，旨在帮助提供对公司财务状况、财务状况变化和经营业绩的了解。本次讨论安排如下：

•公司业务概况—本节提供了公司业务的一般描述，以及在截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度以及截至本备案之日发生的发展，公司认为这些发展对了解其经营业绩和财务状况或披露已知趋势具有重要意义。

•经营成果—本节对公司截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的经营业绩进行分析。这些分析以综合基准和分部基准列报。补充收入信息也包括在某些分部内的报告单位，并在合并中冲销之前以毛额为基础列报。此外，还简要描述了影响所分析结果可比性的重大交易和事件。该公司维持在每年最接近6月30日的周日结束的52-53周的财政年度。2024财年和2023财年各包括52周，2022财年包括53周。因此，公司在提供运营结果分析时参考了第53周的影响（如适用）。

•流动性和资本资源—本节分析了公司截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的现金流量，并讨论了公司截至2024年6月30日存在的财务安排和未偿承诺，包括确定的和或有的。

•关键会计政策和估计—本节讨论被认为对公司财务状况和经营成果具有重要意义，需要管理层在应用中作出重大判断和估计的会计政策。此外，综合财务报表附注2概述了公司的重要会计政策，包括本节讨论的关键会计政策。

公司业务概览

公司在以下五个分部管理和报告其业务：

•道琼斯—道琼斯板块由全球新闻和商业信息提供商Dow Jones组成，该公司的产品以个人消费者和企业客户为目标，通过各种媒体渠道进行分销，包括报纸、新闻专线、网站、移动应用程序、时事通讯、杂志、专有数据库、新闻直播、视频和播客。道琼斯的消费产品包括一流品牌，如华尔街日报,巴伦周刊，MarketWatch和投资者商报。道琼斯以企业客户为目标的专业信息产品包括Dow Jones Risk & Compliance，这是一家领先的数据解决方案提供商，通过专注于金融犯罪、制裁、贸易和其他合规要求的工具帮助客户识别和管理监管、公司和声誉风险，Dow Jones Energy 琼斯能源，一家领先的数据解决方案提供商能源商品和关键基础化学品的定价数据、新闻、洞察、分析等信息，全球商业内容的领先提供商Factiva和向金融专业人士和投资者分发实时商业新闻、信息和分析的道琼斯通讯社。

•数字房地产服务—数字房地产服务分部由公司持有REA Group的61.4%权益和Move的80%权益组成。Move余下20%权益由REA集团持有。REA Group是一家市场领先的数字媒体企业，专注于房地产，并在澳大利亚证券交易所（“ASX”）（ASX：REA）上市。REA集团在其网站和移动应用程序上宣传房地产和房地产相关服务，包括澳大利亚领先的住宅、商业和共享房地产网站、realestate.com.au、realcommercial.com.au和Flatmates.com.au、property.com.au以及印度的房地产门户网站。此外，REA集团通过数字财产搜索和融资体验以及抵押贷款经纪产品，向金融部门和金融服务提供与财产相关的数据。

Move是美国领先的数字房地产服务提供商，主要运营Realtor.com®，首屈一指的房地产信息、广告和服务平台。Move向代理商和经纪人提供房地产广告解决方案，包括其ConnectionsSM加，市场VIPSM，优势SMPro和Listing Toolkit产品以及其基于推荐的服务，ReadyConnect ConciergeSM和RealChoiceTMSelling（前身为UPNest）。Move还为自己动手的房东和租户提供在线工具和服务。

•图书出版—图书出版部门由世界第二大消费者图书出版商HarperCollins组成，业务遍及15个国家，在一般小说、非小说、儿童和宗教出版方面具有特殊优势。哈珀柯林斯拥有120多个品牌出版印记，包括Harper、William Morrow、Mariner、HarperCollins Children's Books、Avon、Harlequin和基督教出版商Zondervan和Thomas Nelson，并出版Harper Lee、George Orwell、Agatha Christie和Zora Neale Hurston等知名作家的作品，以及包括J.R.R. Tolkien、C.S. Lewis、Daniel Silva、Karin Slaughter和Dr. Martin Luther King，Jr在内的全球作家品牌。它也是许多深受喜爱的儿童书籍和系列以及重要的基督教出版业务的所在地。

•新闻媒体—新闻媒体部门主要由澳大利亚新闻集团、英国新闻集团和纽约邮报并包括《澳大利亚人报》、《每日电讯报》、《先驱太阳报》、《信使邮报》,广告商和澳大利亚的news.com.au网站，时报，星期日泰晤士报，太阳报，星期日的太阳和英国的thesun.co.uk和美国的the-sun.com该部门还包括英国领先的体育广播网络talkSPORT的运营商Wireless Group、英国的talk、运营Sky News Australia网络的澳大利亚新闻频道（“ANC”）、澳大利亚24小时多频道、多平台新闻服务以及社交媒体内容代理公司Storyful。

•其他—其他部分主要包括一般公司管理费用、战略成本和与英国报业事项相关的成本（定义见附注17 —合并财务报表的承诺和或有事项）。

道琼斯

道琼斯指数板块的产品面向个人消费者和企业客户。道琼斯部门消费者业务的收入主要来自流通，其中包括其数字和印刷消费产品的订阅和单本销售、数字和印刷广告的销售、其印刷和数字消费内容的许可费以及其现场新闻活动的参与费。流通收入取决于道琼斯板块消费产品的内容、其和/或竞争对手产品的价格，以及促销活动和新闻周期。广告收入取决于许多因素，包括对道琼斯板块消费产品的需求、总体经济和商业状况、客户群的人口统计、广告费率和有效性以及品牌实力和声誉。经济的某些部门占道琼斯广告收入的很大一部分，包括技术和金融，这些领域在2024财年继续受到经济不确定性的影响。广告收入也受季节性影响，由于年底假日季，公司第二财季的收入通常最高。此外，消费者印刷业务面临替代媒体形式和消费者偏好转变的挑战，这些挑战已经并预计将继续对印刷发行和广告收入产生不利影响。尤其是广告，受到了支出从印刷品转向数字的影响，这增加了广告选择和形式，导致受众分散和竞争加剧。技术、标准、法规、政策和做法也已经并将继续制定和实施，这使得更难针对和衡量数字广告的有效性，这可能会影响费率或收入。作为一家多平台新闻提供商，道琼斯分部寻求从各种媒体形式和平台获得最大收入，包括通过与第三方平台的许可安排来利用其内容、开发新的广告模式和发展其现场新闻活动业务，并继续投资于其数字和其他产品，这些产品在其消费者业务的收入中所占份额越来越大。移动设备和应用程序以及其他技术为道琼斯部分提供了持续的机会，使其内容能够提供给新的读者受众，引入新的或不同的定价方案并开发其产品，以继续吸引广告商和/或影响内容提供商和消费者之间的关系。

消费者业务的运营费用包括与纸张、生产、发行、第三方印刷、编辑和佣金相关的成本。销售、一般和管理费用包括促销费用、工资、员工福利、租金和其他日常管理费用。与印刷和发行报纸相关的成本，包括纸张价格和交付成本，是关键的运营费用，其波动可能会对道琼斯分部消费者业务的业绩产生重大影响。消费者业务受到纸张价格的周期性变化和其他可能影响纸张价格的因素的影响，其中包括通货膨胀、供应链中断、行业趋势或经济和关税或对非美国纸张供应商的其他限制。此外，道琼斯指数板块的印刷和发行其印刷产品的大部分业务依赖于第三方。从印刷品转向数字和不断变化的劳动力市场对这些第三方的财务和运营稳定性提出了挑战，这反过来可能会影响公司报纸的第三方印刷和发行服务的可用性，或增加成本。

道琼斯板块的消费产品与其他地方和全国性报纸、网页和应用程序媒体、新闻聚合器、定制新闻提要、搜索引擎、博客、杂志、投资工具、社交媒体来源、播客和活动制作人以及电视、广播电台和户外展示等其他媒体竞争消费者、受众和广告。由于快速变化和发展的技术（包括人工智能（“AI”）、特别是生成型AI的最新发展）、分发平台和商业模式，以及消费者行为的相应变化，消费者业务继续面临越来越激烈的流通和广告收入竞争，包括来自各种替代新闻和信息来源的竞争，以及程序化广告购买渠道和其产品的平台外分发。

道琼斯分部的专业信息业务以企业客户为目标，主要通过订阅其专业信息产品获得收入。专业信息业务以将新闻和信息与告知决策和帮助意识、研究、理解和合规的技术和工具相结合的产品为企业客户服务。专业信息业务的成功取决于其提供产品、服务、应用程序和功能的能力，以满足其企业客户的需求，这些客户在信息密集型和经常受到高度监管的行业，如金融和保险，并且它还必须预测和应对行业趋势以及监管和技术变化。

专业信息业务的重大费用包括开发成本、销售和营销费用、托管和支持服务、特许权使用费、工资、咨询和专业费用、销售佣金、员工福利和其他日常管理费用。

道琼斯板块的专业信息产品与各类信息服务提供商、合规数据提供商、全球金融新闻专线以及能源和大宗商品定价和数据提供商展开竞争，其中包括路透新闻、RELX（包括LexisNexis和ICIS）、Refinitiv、标普全球、DTN和Argus Media，以及许多其他新闻、信息和合规数据提供商。

数字房地产服务

数字房地产服务部门通过与物业和物业相关的广告和服务产生收入，包括：向代理商、经纪人、开发商、房屋建筑商和房东销售房地产上市和潜在客户生成产品以及基于推荐的服务；与房地产相关和与物业出租相关的服务；在住宅房地产和商业物业网站上展示广告；以及向金融部门提供住宅物业数据服务。数字房地产服务部门还通过其数字房地产搜索和融资产品以及抵押贷款经纪服务产生的推荐佣金产生收入。与这些网站和服务相关的重大费用包括开发成本、广告和促销费用、托管和支持服务、工资、经纪人佣金、员工福利和其他日常管理费用。数字房地产服务部门的业绩对房地产市场状况以及利率和通货膨胀等宏观经济因素高度敏感，预计这些因素将在短期内继续对房地产线索和交易量以及相邻业务产生不利影响，尤其是在美国。

绝大多数消费者转向互联网和移动设备以获取房地产信息和服务。数字房地产服务部门的成功取决于其持续创新，以提供对消费者和房地产、抵押贷款和金融服务专业人士、房屋建筑商和房东有用并对其广告商具有吸引力的产品和服务。数字房地产服务部门在与其他房地产和物业网站运营商以及移动应用程序竞争激烈的数字环境中运营。

图书出版

图书出版部门的收入来自在美国和国际上销售一般小说、非小说、儿童和宗教书籍。图书出版分部的收入和经营业绩受到发行时间和其图书在市场上的数量的显着影响。图书出版市场受制于其主要运营地区的年底假期期间需求增加的时期。这个市场竞争激烈，并且由于技术发展，包括额外的数字平台和分销渠道，以及其他因素而不断变化。每一本书都是独立的、独特的产品，其财务成功取决于许多因素，包括公众的接受程度。

主要的新书名发行占图书出版部门整个财年销售额的很大一部分。印刷类消费图书一般以完全可退货的方式销售，导致滞销图书的退货。在国内和国际市场上，图书出版分部受制于全球趋势和当地经济状况。图书出版部门的运营费用包括与纸张、印刷、运费、作者版税、编辑、宣传、艺术和设计费用相关的成本。销售、一般和管理费用包括工资、员工福利、租金和其他日常管理费用。

新闻媒体

新闻媒体部门的收入主要来自发行和订阅、广告销售以及许可。流通和订阅收入可能受到公司和/或竞争对手产品价格变化以及促销活动和新闻周期的巨大影响。广告一般市场状况的不利变化已经影响到并可能继续影响到收入。新闻媒体部门的广告收入也受季节性影响，由于其主要运营地区的年底假日季，该公司第二财季的收入通常最高。

运营费用包括与纸张、制作、发行、第三方印刷、编辑、佣金、技术和广播体育权利相关的成本。销售、一般和管理费用包括促销费用、工资、员工福利、租金和其他日常管理费用。纸张成本是一项关键的运营费用，其波动可对分部业绩产生重大影响。新闻媒体部门的费用受到纸张价格的周期性变化和其他可能影响纸张价格的因素的影响，其中包括通货膨胀、供应链中断、行业趋势或经济（包括新闻纸厂的关闭或转换以及供应商之间的整合）和关税。由于这些因素，纸价在2024财年相对于历史趋势保持高位。

新闻媒体部门的产品与地方和国家竞争对手竞争读者、受众和广告，也与各自市场的其他媒体替代品竞争。流通和订阅的竞争是基于所提供产品的内容、定价以及不时的各种促销活动。这些产品的成功还取决于广告商对其广告预算的最有效使用的判断。广告竞争基于产品覆盖面和参与度、广告费率、广告商结果、替代媒体的可用性以及消费者人口统计数据的质量。由于快速变化和发展的技术（包括人工智能，特别是生成型人工智能的最新发展）、分发平台和商业模式，以及消费者行为的相应变化，新闻媒体部门继续面临越来越激烈的流通和广告收入竞争，特别是在其印刷业务方面。尤其是广告，受到了支出从印刷品转向数字的影响，这增加了广告选择和形式，导致受众分散和竞争加剧。技术、标准、法规、政策和做法已经并将继续制定和实施，这使得更难针对和衡量数字广告的有效性，这可能会影响费率或收入。

作为多平台新闻提供商，新闻媒体部门的业务寻求从各种媒体形式和平台获得最大收入，包括通过与第三方平台的许可安排和开发新的广告模式来利用其内容，并继续投资于其数字产品。移动设备和应用程序以及其他技术为新闻媒体部门内的业务提供了持续的机会，以向新的读者受众提供其内容，引入新的或不同的定价方案并开发其产品，以继续吸引广告商和/或影响内容提供商和消费者之间的关系。

其他

其他部分主要包括一般公司管理费用、战略成本和与英国报业事项相关的成本。

其他业务发展

宣布裁员

为应对公司许多业务面临的宏观经济挑战，公司实施了成本节约举措，包括2023年2月宣布的裁员5%。截至2023年12月31日，裁员已基本完成，公司确认了约9800万美元的相关现金重组费用。根据所采取的行动，该公司产生了超过1.6亿美元的年度总成本节约，其中大部分体现在2024财年。见附注6 ——所附合并财务报表中的重组方案。

英国印刷业务的合并

2023年10月，News UK和DMG Media宣布了一项拟议安排，将两家公司的某些印刷业务合并到一个单独的合资企业中。公司相信，这一安排将有助于提高News UK和DMG Media印刷业务的效率，并为英国的全国性报纸印刷建立可持续的商业模式。该安排于2024年3月获得监管批准，合资安排于2024年6月生效。

在截至2024年6月30日的财政年度，公司确认了与合并相关的固定资产减记相关的非现金减值费用2200万美元。

俄乌冲突

该公司采取广泛措施，确保在乌克兰和俄罗斯的记者和其他人员的安全。尽管采取了这些措施，一位记者为华尔街日报于2023年3月在该国执行任务时被俄罗斯当局拘留。该公司为该记者聘请了法律顾问，并提供了持续的支持，以帮助促进他在2024年8月获释。该公司优先考虑员工的健康、安全、保障和福祉，并将继续支持该地区受影响的员工。

出售Foxtel集团

在2025财年第二季度，公司签订了一项最终协议，将Foxtel Group（“Foxtel”）出售给全球体育流媒体平台DAZN Group Limited（“DAZN”），该平台于2025年4月关闭。资产剥离涉及可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响的重大风险和不确定性，包括标题为“公司已作出并可能继续作出引入重大风险和不确定性的战略收购、投资和剥离”载入年报。

Foxtel的资产和负债被归类为持有待售，经营业绩和现金流量在所有呈报期间被归类为已终止经营业务，因为处置反映了战略转变，该转变已经并将对公司的经营和财务业绩产生重大影响。此外，在对Foxtel的业绩进行重新分类后，订阅视频服务分部不再是可报告分部，该分部的剩余业绩被汇总到新闻媒体分部。新闻媒体分部业绩已重新调整，以反映所有呈报期间的这一变化。

运营结果— 2024财年与2023财年

下表列出了公司2024财年与2023财年相比的经营业绩。


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
收入：
流通与认购	$	2,909	$	2,818	$	91	3	%
广告	1,400		1,473		(73)		(5)	%
消费者	2,000		1,899		101		5	%
房地产	1,284		1,189		95		8	%
其他	659		633		26		4	%
总收入	8,252		8,012		240		3	%
营业费用	(3,814)		(3,911)		97		2	%
销售，一般和行政	(3,197)		(3,012)		(185)		(6)	%
折旧及摊销	(440)		(415)		(25)		(6)	%
减值和重组费用	(133)		(121)		(12)		(10)	%
关联公司的股权损失	(6)		(127)		121		95	%
利息支出，净额	(18)		(49)		31		63	%
其他，净额	(59)		3		(62)		**
来自持续经营业务的所得税费用前收入	585		380		205		54	%
来自持续经营业务的所得税费用	(206)		(152)		(54)		(36)	%
持续经营净收入	379		228		151		66	%
已终止经营业务净亏损，税后净额	(25)		(41)		16		39	%
净收入	354		187		167		89	%
来自持续经营业务的归属于非控制性权益的净利润	(110)		(65)		(45)		(69)	%
归属于已终止经营业务的非控制性权益的净亏损	22		27		(5)		(19)	%

归属于新闻集团公司股东的净利润	$	266	$	149	$	117	79	%

**意义不大

收入—与2023财年相比，截至2024年6月30日的财政年度的收入增加了2.4亿美元，增幅为3%。增加是数字房地产服务部门的收入增加主要是由于REA集团的澳大利亚住宅收入增加，部分被宏观经济环境对美国房地产市场的持续影响导致的Move收入减少所抵消，图书出版部门的收入减少主要是由于美国回报率提高和数字图书销售增加，而道琼斯部门的收入则受到专业信息业务收入增加的推动。这些增长被广告收入下降推动的新闻媒体部门收入下降部分抵消。由于美元兑当地货币的外汇波动影响，截至2024年6月30日的财政年度，与2023财年相比，收入增加了1400万美元。

公司通过将当期每个季度的业绩乘以该季度平均汇率与上年相应季度有效平均汇率的差额并将当期所有季度的影响相加，计算出以美元以外货币报告的业务的外币波动影响。

营业费用—与2023财年相比，截至2024年6月30日的财年，运营费用减少了9700万美元，降幅为2%。截至2024年6月30日的财政年度营业费用减少的原因是，图书出版部门的费用减少，这主要是由于产品组合推动的制造、货运和分销成本降低，以及由于新闻纸、生产和分销成本降低，道琼斯部分没有上一年的供应链挑战以及库存和通胀压力，在新闻媒体部门，由于印刷量和新闻纸价格下降，新闻英国的制作成本下降；在数字房地产服务部门，主要是由于Move的员工成本下降。该公司还受益于与宣布的裁员5%举措相关的总成本节约。由于美元兑当地货币汇率波动的影响，与2023财年相比，截至2024年6月30日的财政年度的运营费用增加了2300万美元，即1%。

销售，一般和行政—与2023财年相比，截至2024年6月30日的财年，销售、一般和行政业务增加了1.85亿美元，增幅为6%。销量增加，截至2024年6月30日财政年度的一般及行政主要是由于数字房地产服务部门的支出增加，主要是由于REA集团的员工成本和经纪人佣金增加，以及Move的营销支出增加，道琼斯部门的技术和营销支出增加，以及图书出版部门的员工成本增加。这些增长被与宣布的裁员5%举措相关的总成本节约部分抵消。由于美元兑当地货币的外汇波动影响，截至2024年6月30日的财政年度的销售、一般和行政费用与2023财年相比减少了100万美元。

折旧及摊销—与2023财年相比，截至2024年6月30日的财年折旧和摊销费用增加了2500万美元，即6%，这主要是由于数字房地产服务部门的折旧增加。

减值和重组费用—在截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度，公司分别录得8900万美元和1.19亿美元的重组费用。见附注6 ——所附合并财务报表中的重组方案。

在截至2024年6月30日的财政年度，公司确认了4400万美元的非现金减值费用，主要与某些英国印刷业务与新闻媒体部门第三方的业务合并相关的固定资产减记有关。

在截至2023年6月30日的财政年度，公司在年度减值评估期间确认了与某些无限期无形资产减值相关的200万美元非现金减值费用。

见附注8 ——物业、厂房和设备以及附注9 ——商誉和其他无形资产在随附的综合财务报表中。

关联公司的股权损失—与2023财年相比，截至2024年6月30日的财政年度，附属公司的股权损失减少了1.21亿美元，这主要是由于REA集团没有对PropertyGuru的投资进行约8100万美元的非现金减记，以及上一年确认的对澳大利亚体育博彩企业的投资产生的损失。见附注7 ——所附合并财务报表中的投资。

利息支出，净额—与2023财年相比，截至2024年6月30日的财政年度的利息支出净额减少了3100万美元，即63%，这是由于现金余额利率上升导致利息收入增加所致。见附注10 ——借款和附注12 ——所附合并财务报表中的金融工具和公允价值计量。

其他，净额—截至2024年6月30日的财年，公司录得其他净额（5.9）亿美元，而2023财年为300万美元。见附注22 ——所附合并财务报表中的其他财务信息。

来自持续经营业务的所得税费用—截至2024年6月30日的财年，公司在5.85亿美元的税前收益上录得2.06亿美元的所得税费用，导致实际税率为35%，高于美国法定税率。税率受到海外业务的影响，这些业务受到更高税率的影响，资产减值和投资减记的税收优惠较低，估值免税额与某些业务的税收优惠相对应。

截至2023年6月30日的财年，公司在3.8亿美元的税前收入上录得1.52亿美元的所得税费用，导致实际税率为40%，高于美国法定税率。该税率受到外国业务的影响，这些业务受到更高的税率、减值和根据某些业务的税收优惠记录的估值免税额的影响。见附注20 ——所附合并财务报表中的所得税。

持续经营净收入—截至2024年6月30日的财年，来自持续经营业务的净收入为3.79亿美元，而截至2023年6月30日的财年为2.28亿美元，增加了1.51亿美元，增幅为66%，主要受上述因素的推动。

已终止经营业务净亏损，税后净额—截至2024年6月30日的财年，已终止经营业务的税后净亏损为2500万美元，而截至2023年6月30日的财年为4100万美元。两个会计年度确认的金额与Foxtel重新分类为已终止业务有关。见附注3 ——所附合并财务报表中的已终止经营业务。

来自持续经营业务的归属于非控制性权益的净利润—截至2024年6月30日的财年，归属于持续经营业务的非控制性权益的净利润为1.1亿美元，而截至2023年6月30日的财年为6500万美元，增加了4500万美元，即69%，这主要是由于上一年没有对PropertyGuru的投资进行非现金减记，以及REA集团的收益增加。

分部分析

分部EBITDA是公司的主要经营决策者用来评估公司业务的表现和内部分配资源的主要衡量标准。分部EBITDA定义为收入减去运营费用以及销售、一般和管理费用。分部EBITDA不包括：折旧和摊销、减值和重组费用、关联公司的股权损失、利息（费用）收入、净额、其他、净额、所得税（费用）收益和终止经营业务的净收入（亏损），税后净额。分部EBITDA可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较，因为公司和投资者对于分部EBITDA的计算应包括哪些项目可能存在分歧。分部EBITDA为管理层、投资者和股票分析师提供了一种衡量标准，可以对照历史数据和竞争对手的数据分析公司每个业务分部的经营业绩及其企业价值，尽管历史结果可能并不代表未来的结果（因为经营业绩在很大程度上取决于许多因素，包括客户的品味和偏好）。

总分部EBITDA是一种非GAAP衡量标准，应作为持续经营净收入（亏损）、持续经营现金流和其他根据GAAP报告的财务业绩衡量标准的补充而非替代。此外，这一衡量标准不反映可用于满足资金需求的现金，也不包括折旧和摊销以及减值和重组费用等项目，这些都是评估公司财务业绩的重要组成部分。公司认为，总分部EBITDA的列报提供了有关公司运营和影响公司报告业绩的其他因素的有用信息。具体而言，公司认为，通过排除某些一次性或非现金项目，例如减值和重组费用以及折旧和摊销，以及融资和资本结构以及税收状况或制度变化等因素导致的期间之间的潜在扭曲，公司为合并财务报表的用户提供了对其核心业务以及影响期间之间报告结果但公司认为不代表其核心业务的因素的洞察。因此，公司合并财务报表的用户能够更好地评估公司不同时期核心经营业绩的变化。

下表对截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度的持续经营净收入与分部EBITDA总额进行了核对：


	结束的财政年度 6月30日，
	2024		2023
（百万）
持续经营净收入	$	379	$	228
加：
来自持续经营业务的所得税费用	206		152
其他，净额	59		(3)
利息支出，净额	18		49
关联公司的股权损失	6		127
减值和重组费用	133		121
折旧及摊销	440		415
分部EBITDA合计	$	1,241	$	1,089

下表列出公司截至2024年6月30日和2023年6月30日止财政年度按可报告分部划分的收入和分部EBITDA：


	截至6月30日的财年，
	2024				2023
（百万）	收入		段 EBITDA		收入		段 EBITDA
道琼斯	$	2,231	$	542	$	2,153	$	494
数字房地产服务	1,658		508		1,539		457
图书出版	2,093		269		1,979		167
新闻媒体	2,270		133		2,341		173
其他	—		(211)		—		(202)
合计	$	8,252	$	1,241	$	8,012	$	1,089

道琼斯（占公司2024财年和2023财年合并营收的27%）


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
收入：
流通与认购	$	1,771	$	1,689	$	82	5	%
广告	405		413		(8)		(2)	%
其他	55		51		4		8	%
总收入	2,231		2,153		78		4	%
营业费用	(919)		(934)		15		2	%
销售，一般和行政	(770)		(725)		(45)		(6)	%
分部EBITDA	$	542	$	494	$	48	10	%

截至2024年6月30日的财年，道琼斯板块的收入与2023财年相比增加了7800万美元，即4%，这主要是由于专业信息业务收入增加。截至2024年6月30日的财年，道琼斯板块的数字收入占总收入的80%，而2023财年这一比例为78%。由于美元兑当地货币的外汇波动影响，截至2024年6月30日的财政年度，与2023财年相比，收入增加了700万美元，即1%。

流通和订阅收入


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
流通和订阅收入：
流通及其他	$	927	$	929	$	(2)	—	%
风险与合规	294		253		41		16	%
道琼斯能源	251		217		34		16	%
其他信息服务	299		290		9		3	%
专业信息业务	844		760		84		11	%
总发行量和订阅收入	$	1,771	$	1,689	$	82	5	%

与2023财年相比，截至2024年6月30日的财年，流通和订阅收入增加了8200万美元，即5%。专业信息业务收入增加8400万美元，增长11%，主要是由于风险与合规收入增加4100万美元，道琼斯能源公司在新产品和客户以及价格上涨的推动下收入增加3400万美元，以及由于Factiva收入增加导致其他信息服务收入增加900万美元。发行量和其他收入减少200万美元，原因是印刷发行量下降和内容授权收入减少，但部分被纯数字订阅的增长所抵消，主要是在华尔街日报, 其中包括捆绑优惠增加带来的好处。截至2024年6月30日的财年，数字收入占流通收入的71%，而2023财年这一比例为69%。

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月的特定出版物和所有消费者订阅产品的平均每日消费者订阅量。(a)


	截至6月30日止三个月(b),
	2024	2023	改变	%变化
（单位：千，除%）			更好/（更差）
华尔街日报
纯数字订阅（c）	3,788	3,406	382	11	%
订阅总数	4,256	3,966	290	7	%
巴伦周刊集团（d）
纯数字订阅（c）	1,290	1,018	272	27	%
订阅总数	1,419	1,168	251	21	%
消费者总数（e）
纯数字订阅（c）	5,226	4,510	716	16	%
订阅总数	5,842	5,242	600	11	%

(a)分别基于2024年4月1日至2024年6月30日和2023年4月3日至2023年7月2日期间的内部数据，并由英国普华永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers LLP）执行独立核查程序。

(b)订阅包括个人消费者订阅，以及公司、学校、企业和协会购买的订阅，供其各自的雇员、学生、客户或会员使用。订阅不包括单一副本销售以及酒店、航空公司和其他商家为有限分发或接触客户而购买的副本。

（c）对于一些出版物，包括华尔街日报和巴伦周刊，道琼斯销售捆绑印刷和数字产品。对于每周每天提供印刷和数字产品访问的捆绑包，每天只报告一个单元，并指定为印刷订阅。对于仅在指定日期提供对印刷产品的访问和完全数字访问的捆绑产品，每提供一份印刷副本的一天报告一份印刷订阅，每周剩余的每一天报告一份数字订阅。

（d）巴伦集团由巴伦周刊，MarketWatch，财经要闻和私募动态。

（e）总消费者包括华尔街日报，巴伦集团和投资者商报.

广告收入

与2023财年相比，截至2024年6月30日的财政年度，广告收入减少了800万美元，即2%，这主要是由于印刷广告收入减少了1700万美元，部分被数字广告增加的900万美元所抵消。截至2024年6月30日的财年，数字广告收入占广告收入的64%，而2023财年这一比例为61%。

分部EBITDA

截至2024年6月30日的财年，道琼斯板块的分部EBITDA与2023财年相比增加了4800万美元，即10%，这主要是由于上述收入的增加以及新闻纸、生产和分销成本的降低，部分被更高的技术和营销成本以及更高的员工成本所抵消，这些都被持续的成本节约举措所缓解。

数字房地产服务（分别占公司2024财年和2023财年合并营收的20%和19%）


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
收入：
流通与认购	$	10	$	12	$	(2)	(17)	%
广告	136		140		(4)		(3)	%
房地产	1,284		1,189		95		8	%
其他	228		198		30		15	%
总收入	1,658		1,539		119		8	%
营业费用	(190)		(201)		11		5	%
销售，一般和行政	(960)		(881)		(79)		(9)	%
分部EBITDA	$	508	$	457	$	51	11	%

截至2024年6月30日的财年，数字房地产服务部门的收入与2023财年相比增加了1.19亿美元，即8%。截至2024年6月30日的财年，REA集团的收入从2023财年的9.37亿美元增加1.77亿美元，至11.14亿美元，增幅为19%，这主要是由于价格上涨推动的澳大利亚住宅收入增加、深度渗透增加、有利的地理组合和全国上市的增长、更高的金融服务收入，其中包括受益于上一年没有与预期的未来线索佣金相关的负面估值调整，以及来自REA India的收入增加。这些增长被外汇波动带来的2800万美元即3%的负面影响部分抵消。截至2024年6月30日的财年，Move的收入从2023财年的6.02亿美元下降到5.44亿美元，降幅为5800万美元，降幅为10%，这主要是由于宏观经济环境对美国房地产市场的持续影响，包括更高的利率。市场低迷导致铅量减少3%，交易量减少。这些因素对推荐模式（包括ReadyConnect Concierge丨产品）和核心潜在客户生成产品的收入产生了不利影响。包括与Zillow合作在内的卖方、新房和租赁业务的收入增长部分抵消了这一下降。

截至本财政年度2024年6月30日，数字房地产服务部门的分部EBITDAt增加5100万美元，即11%，与财政2023年，由于REA集团的贡献增加，部分被Move的不利影响和外汇波动带来的1300万美元或3%的负面影响所抵消。REA集团的贡献增加主要是由于上述收入增加，但部分被员工成本增加、金融服务收入增加导致经纪人佣金增加以及上一年没有与预期未来跟踪佣金相关的估值调整以及REA India的成本增加所抵消。Move的不利影响是由上述收入下降和成本略有上升推动的，这主要是由于营销支出，部分被与宣布的裁员5%举措相关的总成本节约所抵消。

图书出版（分别占2024财年和2023财年公司合并营收的25%）


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
收入：
消费者	$	2,000	$	1,899	$	101	5	%
其他	93		80		13		16	%
总收入	2,093		1,979		114		6	%
营业费用	(1,441)		(1,469)		28		2	%
销售，一般和行政	(383)		(343)		(40)		(12)	%
分部EBITDA	$	269	$	167	$	102	61	%

截至2024年6月30日的财年，与2023财年相比，图书出版部门的收入增加了1.14亿美元，即6%，这主要是由于全行业消费者需求复苏推动美国的回报率提高，以及没有受到亚马逊在上一年重新调整库存水平和调整仓库足迹的影响，以及数字图书销量增加。这些改善被实体图书销量下降部分抵消。与2023财年相比，数字销售额增长了9%，这得益于有声书市场的强劲增长，其中包括Spotify合作伙伴关系的贡献。2024财年，数字销售约占消费者收入的23%，而2023财年为22%，截至2024年6月30日的财年，后备销售约占消费者收入的61%，而2023财年为60%。美元对本币resU外币波动的影响与2023财年相比，截至2024年6月30日的财政年度的收入增加了1600万美元，即1%。

截至2024年6月30日的财年，图书出版部门的分部EBITDA与2023财年相比增加了1.02亿美元，即61%，这主要是由于上述收入增加以及产品组合推动的制造、货运和分销成本下降，以及没有上一年的供应链挑战以及库存和通胀压力，部分被较高的员工成本所抵消。

新闻媒体（分别占公司2024财年和2023财年合并营收的28%和29%）


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
收入：
流通与认购	$	1,128	$	1,117	$	11	1	%
广告	859		920		(61)		(7)	%
其他	283		304		(21)		(7)	%
总收入	2,270		2,341		(71)		(3)	%
营业费用	(1,264)		(1,307)		43		3	%
销售，一般和行政	(873)		(861)		(12)		(1)	%
分部EBITDA	$	133	$	173	$	(40)	(23)	%

截至2024年6月30日的财年，新闻媒体部门的收入与2023财年相比减少了7100万美元，即3%。与2023财年相比，广告收入减少了6100万美元，即7%，这主要是由于澳大利亚新闻集团和英国新闻集团的印刷广告收入减少和更低数字广告收入，主要是由于平台相关变化导致一些刊头的流量下降，部分被外汇波动带来的500万美元积极影响所抵消。与2023财年相比，流通和订阅收入增加了1100万美元，即1%，这是由于外汇波动带来的1400万美元，即1%的积极影响，因为封面价格上涨和数字用户增长被印刷量下降所抵消。美元兑当地货币的外汇波动影响导致截至2024年6月30日的财政年度的收入较2023财年增加1900万美元.

截至2024年6月30日的财年，新闻媒体部门的分部EBITDA与2023财年相比减少了4000万美元，即23%，其中包括新闻英国与DMG媒体合并印刷业务的一次性成本600万美元。这一下降主要是由于澳大利亚新闻集团的不利影响，部分被新闻英国的生产成本下降所抵消，这是由于较低的印刷量和新闻纸价格以及与宣布的裁员5%举措相关的总成本节约。

新闻集团澳大利亚

截至2024年6月30日的财年，营收为9.29亿美元，与2023财年的9.98亿美元营收相比，减少了6900万美元，降幅为7%。广告收入减少4600万美元，即11%，原因是印刷和数字广告收入减少，以及外汇波动带来的1000万美元，即2%的负面影响。发行量和订阅收入减少2100万美元，即5%，这是由于印刷量下降以及外汇波动带来的1100万美元，即3%的负面影响，部分被封面价格上涨和数字用户增长所抵消。由于美元兑当地货币汇率波动的影响，截至2024年6月30日的财政年度的收入与2023财年相比减少了2500万美元，即3%。

新闻英国

截至2024年6月30日的财年，营收为9.29亿美元，与2023财年的营收9.33亿美元相比，减少了400万美元。流通和订阅收入增加3300万美元，即6%，受封面价格上涨推动，2500万美元，即5%，外汇波动和数字用户增长的积极影响，部分被印刷量下降所抵消。广告收入减少了2600万美元，降幅为9%，原因是数字和印刷广告收入减少,部分被外汇波动带来的1000万美元、即4%的积极影响所抵消.由于美元兑当地货币的外汇波动影响，截至2024年6月30日的财政年度，与2023财年相比，收入增加了3900万美元，即5%。

运营结果— 2023财年与2022财年

下表列出了公司2023财年与2022财年相比的经营业绩。


	截至6月30日的财年，
	2023		2022		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
收入：
流通与认购	$	2,818	$	2,714	$	104	4	%
广告	1,473		1,594		(121)		(8)	%
消费者	1,899		2,106		(207)		(10)	%
房地产	1,189		1,347		(158)		(12)	%
其他	633		676		(43)		(6)	%
总收入	8,012		8,437		(425)		(5)	%
营业费用	(3,911)		(3,892)		(19)		—	%
销售，一般和行政	(3,012)		(3,221)		209		6	%
折旧及摊销	(415)		(372)		(43)		(12)	%
减值和重组费用	(121)		(105)		(16)		(15)	%
关联公司的股权损失	(127)		(13)		(114)		(877)	%
利息支出，净额	(49)		(44)		(5)		(11)	%
其他，净额	3		47		(44)		(94)	%
来自持续经营业务的所得税费用前收入	380		837		(457)		(55)	%
来自持续经营业务的所得税费用	(152)		(64)		(88)		(138)	%
持续经营净收入	228		773		(545)		(71)	%
已终止经营业务净亏损，税后净额	(41)		(13)		(28)		(215)	%
净收入	187		760		(573)		(75)	%
来自持续经营业务的归属于非控制性权益的净利润	(65)		(154)		89		58	%
归属于已终止经营业务的非控制性权益的净亏损	27		17		10		59	%

归属于新闻集团公司股东的净利润	$	149	$	623	$	(474)	(76)	%

收入—与2022财年相比，截至2023年6月30日的财政年度的收入减少了4.25亿美元，降幅为5%。这一下降包括2023财年第53周缺席造成的约1.1亿美元影响，部分原因是图书出版部门的收入下降，这主要是由于全行业消费者需求下降、前列表现疲软、亚马逊重新调整库存水平和调整仓库足迹以及外汇波动的负面影响导致印刷和数字图书销售下降，主要是在美国市场。减少的另一个原因是数字房地产服务部门的收入减少，这主要是由于Move的房地产收入减少、外汇波动的负面影响以及由于外汇波动的负面影响，REA集团和新闻媒体部门的金融服务收入减少。这些下降被道琼斯分部的收入增加部分抵消，这主要是由于收购了OPIS和CMA。截至2023年6月30日的财年，数字收入约占总收入的50%。

由于美元兑当地货币的外汇波动影响，截至2023年6月30日的财政年度的收入与2022财年相比减少了3.43亿美元，即4%。公司通过将当期各季度业绩乘以该季度平均汇率与上年相应季度有效平均汇率的差额并将当期所有季度的影响相加，计算以美元以外货币报告的业务的外币波动影响。

营业费用—与2022财年相比，截至2023年6月30日的财年运营费用增加了1900万美元。由于近期收购的影响，道琼斯板块的运营费用有所增加。由于外汇波动的积极影响，图书出版部门的运营费用减少，部分抵消了这一增长，因为销量下降的影响抵消了较高的制造、运费和发行成本，而新闻媒体部门则由于外汇波动的积极影响，因为新闻纸成本定价较高以及TalkTV和其他数字投资（主要是澳大利亚新闻集团）的成本较高的6000万美元影响，被成本节约举措部分抵消。由于美元兑当地货币的外汇波动影响，截至2023年6月30日的财政年度，与2022财年相比，营业费用减少了1.46亿美元，即4%。

销售，一般和行政—与2022财年相比，截至2023年6月30日的财年，销售、一般和行政管理减少了2.09亿美元，降幅为6%。截至2023年6月30日的财政年度，销售、一般和行政费用减少的主要原因是数字房地产服务部门的费用减少，这主要是由于外汇波动的积极影响，REA集团金融服务业务的经纪人佣金减少，以及由于外汇波动和成本节约举措的积极影响，Move和新闻媒体部门的可自由支配支出和员工成本减少，但部分被较高的员工和营销成本所抵消。图书出版部门的销售、一般和行政管理也有所下降，这主要是由于员工成本下降以及外汇波动的积极影响。其他部分的销售、一般和行政费用下降，主要是由于没有一次性法律和解费用，部分被与特别委员会和公司因评估默多克家族信托的提案而产生的专业费用相关的1000万美元一次性费用以及与可能出售Move相关的费用所抵消。道琼斯分部的销售、一般和行政业务受益于2022财年没有产生2500万美元的OPIS和CMA相关交易成本，以及外汇波动的积极影响，但被近期收购导致的更高的员工成本所抵消。美元兑当地货币的外汇波动影响导致截至2023年6月30日的财政年度的销售、一般和行政费用较2022财年减少1.45亿美元，即4%。

折旧及摊销—与2022财年相比，截至2023年6月30日的财年折旧和摊销费用增加了4300万美元，即12%，这主要是由于公司最近的收购导致摊销费用增加。国外的影响美元兑当地货币汇率波动导致折旧和摊销费用de折痕的1100万美元，或3%，为财政年度截至2023年6月30日与2022财年相比.

减值和重组费用—截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度，公司分别录得1.19亿美元和9000万美元的重组费用。

在截至2023年6月30日的财政年度，公司在年度减值评估期间确认了与某些无限期无形资产减值相关的200万美元非现金减值费用。

在截至2022年6月30日的财政年度，公司确认了1500万美元的非现金减值费用，与关闭和出售道琼斯分部的某些美国印刷设施相关的固定资产减记有关。

见附注6 —重组方案、附注8 —物业、厂房和设备以及附注9 —商誉和其他无形资产在随附的综合财务报表中。

关联公司的股权损失—与2022财年相比，截至2023年6月30日的财政年度，附属公司的股权损失增加了1.14亿美元，这主要是由于REA集团对PropertyGuru的投资进行了约8100万美元的非现金减记，以及对一家澳大利亚体育博彩企业的投资造成的损失。见附注7 ——所附合并财务报表中的投资。

利息支出，净额—与2022财年相比，截至2023年6月30日的财政年度的利息支出净额增加了500万美元，即11%。见附注10 ——所附合并财务报表中的借款。

其他，净额—截至2023年6月30日的财年，公司录得其他净额300万美元，而2022财年为4700万美元。2022财年包括REA集团处置其在马来西亚和泰国的实体的收益。见附注22 ——所附合并财务报表中的其他财务信息。

来自持续经营业务的所得税费用—公司截至2023年6月30日的财年的所得税费用和有效税率分别为1.52亿美元和40%，而2022财年的所得税费用和有效税率分别为6400万美元和8%。

截至2023年6月30日的财年，公司在3.8亿美元的税前收入上录得1.52亿美元的所得税费用，导致实际税率为40%，高于美国法定税率。该税率受到外国业务的影响，这些业务受到更高的税率、减值和根据某些业务的税收优惠记录的估值免税额的影响。

截至2022年6月30日的财政年度，公司录得所得税费用6400万美元，税前收入为8.37亿美元，导致实际税率低于美国法定税率。税率受到了受较高税率影响的外国业务的影响，但被估值备抵的逆转所抵消，其中包括与某些更有可能实现的外国递延税项资产相关的1.49亿美元，与出售REA集团马来西亚和泰国业务相关的较低税收影响以及在英国重新计量递延税项。

管理层评估现有证据，以确定是否将产生足够的未来应税收入，以允许使用现有的递延所得税资产。根据管理层对现有证据的评估，已确定某些外国司法管辖区的递延税项资产很可能无法变现，因此，已针对这些税项资产建立了估值备抵。见附注20 ——所附合并财务报表中的所得税。

持续经营净收入—截至2023年6月30日的财年，来自持续经营业务的净收入为2.28亿美元，而截至2022年6月30日的财年为7.73亿美元，减少了5.45亿美元，降幅为71%，主要受上述因素的推动。

已终止经营业务净亏损，税后净额—截至2023年6月30日的财年，已终止业务的税后净亏损为4100万美元，而截至2022年6月30日的财年为1300万美元。两个会计年度确认的金额与将Foxtel重新分类为已终止业务有关。附注3 —所附合并财务报表中的已终止经营业务。

来自持续经营业务的归属于非控制性权益的净利润—截至2023年6月30日的财政年度，归属于持续经营业务的非控制性权益的净利润为6500万美元，而截至2022年6月30日的财政年度为1.54亿美元，减少了8900万美元，降幅为58%，主要是由于REA集团在截至2023年6月30日的财政年度对PropertyGuru的投资进行了减记，以及2022财年确认的REA集团对其在马来西亚和泰国的实体的处置没有收益的影响。

分部分析

下表对截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度的持续经营净收入与分部EBITDA总额进行了核对：


	结束的财政年度 6月30日，
	2023		2022
（百万）
持续经营净收入	$	228	$	773
加：
来自持续经营业务的所得税费用	152		64
其他，净额	(3)		(47)
利息支出，净额	49		44
关联公司的股权损失	127		13
减值和重组费用	121		105
折旧及摊销	415		372
分部EBITDA合计	$	1,089	$	1,324

下表列出截至2023年6月30日及2022年6月30日止财政年度按可报告分部划分的公司收入及分部EBITDA


	截至6月30日的财年，
	2023				2022
（百万）	收入		段 EBITDA		收入		段 EBITDA
道琼斯	$	2,153	$	494	$	2,004	$	433
数字房地产服务	1,539		457		1,741		574
图书出版	1,979		167		2,191		306
新闻媒体	2,341		173		2,501		238
其他	—		(202)		—		(227)
合计	$	8,012	$	1,089	$	8,437	$	1,324

道琼斯（分别占公司2023财年和2022财年合并营收的27%和24%）


	截至6月30日的财年，
	2023		2022		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
收入：
流通与认购	$	1,689	$	1,516	$	173	11	%
广告	413		449		(36)		(8)	%
其他	51		39		12		31	%
总收入	2,153		2,004		149		7	%
营业费用	(934)		(845)		(89)		(11)	%
销售，一般和行政	(725)		(726)		1		—	%
分部EBITDA	$	494	$	433	$	61	14	%

截至2023年6月30日的财年，道琼斯板块的收入与2022财年相比增加了1.49亿美元，即7%，主要是由于2022财年第三和第四季度收购OPIS和CMA分别产生了9700万美元和6800万美元的影响，部分被2023财年第53周缺席带来的约4000万美元影响和广告收入的减少。截至2023年6月30日的财年，道琼斯板块的数字收入占总收入的78%，而2022财年这一比例为75%。美元兑当地货币的外汇波动影响导致截至2023年6月30日的财政年度的收入比2022财政年度减少1800万美元，即1%。

流通和订阅收入


	截至6月30日的财年，
	2023		2022		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
流通和订阅收入：
流通及其他	$	929	$	937	$	(8)	(1)	%
风险与合规	253		228		25		11	%
道琼斯能源	217		53		164		309	%
其他信息服务	290		298		(8)		(3)	%
专业信息业务	760		579		181		31	%
总发行量和订阅收入	$	1,689	$	1,516	$	173	11	%

与2022财年相比，截至2023年6月30日的财年，流通和订阅收入增加了1.73亿美元，增幅为11%。专业信息业务的收入增加了1.81亿美元，增幅为31%，这主要是由于收购了OPIS和CMA，以及风险与合规收入增加了2500万美元。流通和其他收入减少800万美元，或1%，受2023财年第53周缺席的影响所推动，因为纯数字订阅的增长，主要是在华尔街日报，超过胶印发行量下降.在2023财年第四季度，平均每日纯数字订阅量为华尔街日报与2022财年相比增长10%至340万，截至2023年6月30日的财年，数字收入占流通收入的69%，而2022财年这一比例为67%。的影响缺席2023财年第53周导致发行量和订阅收入减少约3100万美元。

下表汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日止三个月的特定出版物和所有消费者订阅产品的平均每日消费者订阅量。(a)


	截至6月30日止三个月(b),
	2023	2022	改变	%变化
（单位：千，除%）			更好/（更差）
华尔街日报
纯数字订阅（c）	3,406	3,095	311	10	%
订阅总数	3,966	3,749	217	6	%
巴伦周刊集团（d）
纯数字订阅（c）	1,018	848	170	20	%
订阅总数	1,168	1,038	130	13	%
消费者总数（e）
纯数字订阅（c）	4,510	4,029	481	12	%
订阅总数	5,242	4,898	344	7	%

(a)分别基于2023年4月3日至2023年7月2日和2022年3月28日至2022年7月3日期间的内部数据，并由英国普华永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers LLP）执行独立核查程序。

（d）巴伦集团由巴伦周刊，MarketWatch，财经要闻和私募动态。

（e）总消费者包括华尔街日报，巴伦集团和投资者商报.

广告收入

与2022财年相比，截至2023年6月30日的财年，广告收入减少了3600万美元，即8%。印刷和数字广告收入分别减少2200万美元和1400万美元，主要是由于技术和金融部门的广告支出减少。截至2023年6月30日的财年，数字广告收入占广告收入的61%，而2022财年这一比例为59%。2023财年第53周缺席的影响导致广告收入减少约900万美元。

分部EBITDA

截至2023年6月30日的财年，道琼斯分部的EBITDA与2022财年相比增加了6100万美元，即14%，其中包括收购OPIS和CMA分别贡献的3300万美元和2600万美元，这主要是由于上述收入的增加以及2022财年没有产生2500万美元的OPIS和CMA相关交易成本，但被主要由于最近的收购而增加的8400万美元的员工成本部分抵消。

数字房地产服务（分别占公司2023财年和2022财年合并营收的19%和21%）


	截至6月30日的财年，
	2023		2022		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
收入：
流通与认购	$	12	$	13	$	(1)	(8)	%
广告	140		135		5		4	%
房地产	1,189		1,347		(158)		(12)	%
其他	198		246		(48)		(20)	%
总收入	1,539		1,741		(202)		(12)	%
营业费用	(201)		(208)		7		3	%
销售，一般和行政	(881)		(959)		78		8	%
分部EBITDA	$	457	$	574	$	(117)	(20)	%

截至2023年6月30日的财年，数字房地产服务部门的收入与2022财年相比减少了2.02亿美元，即12%，其中包括因2023财年第53周缺席而产生的约1400万美元的影响。Move的收入减少了1.1亿美元，或15%，从2022财年的7.12亿美元增至截至2023年6月30日财年的6.02亿美元，主要受宏观经济环境对房地产市场的持续影响，包括利率上升，以及2023财年第53周缺席的影响，部分被1000万美元的广告收入增长所抵消。市场低迷导致铅量减少29%，交易量减少。由于这些因素，来自推荐模式（包括ReadyConnect Concierge丨产品）和传统潜在客户生成产品的收入有所下降，部分被潜在客户优化的改善所抵消。推荐模式在2023财年产生了约26%的Move总收入，而在2022财年这一比例约为31%。REA集团截至2023年6月30日的财年，收入从2022财年的10.29亿美元下降9200万美元，至9.37亿美元，降幅为9%，这主要是由于外汇波动带来的7400万美元负面影响。全国房源减少对澳大利亚住宅收入的影响和结算减少导致的金融服务收入减少，以及与预期未来步道佣金相关的估值调整产生的1500万美元不利影响，部分被价格上涨、由于Premiere Plus的贡献导致澳大利亚住宅产品深度渗透增加、商业产品深度渗透增加以及REA India收入增加所抵消。

截至本财政年度2023年6月30日，数字房地产服务分部的分部EBITDA下降1.17亿美元，或20%，与财政2022年，主要是由于上述收入减少、外汇波动带来的3400万美元或6%的负面影响以及REA India的成本增加，部分被REA Group的经纪人佣金减少所抵消，原因是与预期未来跟踪佣金相关的估值调整以及较低的结算以及Move的可自由支配和员工成本较低。

图书出版（分别占公司2023财年和2022财年合并营收的25%和26%）


	截至6月30日的财年，
	2023		2022		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
收入：
消费者	$	1,899	$	2,106	$	(207)	(10)	%
其他	80		85		(5)		(6)	%
总收入	1,979		2,191		(212)		(10)	%
营业费用	(1,469)		(1,512)		43		3	%
销售，一般和行政	(343)		(373)		30		8	%
分部EBITDA	$	167	$	306	$	(139)	(45)	%

截至2023年6月30日的财年，与2022财年相比，图书出版部门的收入减少了2.12亿美元，即10%，原因是印刷和数字图书销售下降，主要是在美国市场，这是由于全行业消费者需求下降、前列表现疲软、亚马逊重新调整其库存水平和调整其仓库足迹，这对印刷图书销售产生了负面影响、外汇波动的负面影响以及2023财年第53周缺席带来的约2000万美元影响.与2022财年相比，数字销售额下降了5%，这主要是由于电子书销售额下降。数字销售约占消费者收入的22%，而2022财年这一比例为21%，截至2023年6月30日的财年，后备销售约占总收入的60%。美元兑当地货币的外汇波动影响，导致收入减少5800万美元，或3%，截至本财政年度2023年6月30日与财政2022.

截至2023年6月30日的财年，与2022财年相比，图书出版部门的分部EBITDA减少了1.39亿美元，即45%，这主要是由于上述收入减少以及与持续的供应链挑战以及库存和通胀压力相关的制造、货运和分销成本增加，部分被销量下降和员工成本下降导致的成本下降所抵消。预计这些供应链挑战以及库存和通胀压力将在短期内继续影响该业务，但预计在2024财年将有所缓和。为了缓解这些压力，该公司实施了价格上涨，开始减少员工人数，并继续评估其成本基础。

新闻媒体（占公司2023财年和2022财年合并营收的29%）


	截至6月30日的财年，
	2023		2022		改变		%变化
（百万，除%）					更好/（更差）
收入：
流通与认购	$	1,117	$	1,185	$	(68)	(6)	%
广告	920		1,010		(90)		(9)	%
其他	304		306		(2)		(1)	%
总收入	2,341		2,501		(160)		(6)	%
营业费用	(1,307)		(1,327)		20		2	%
销售，一般和行政	(861)		(936)		75		8	%
分部EBITDA	$	173	$	238	$	(65)	(27)	%

截至2023年6月30日的财年，新闻媒体部门的收入与2022财年相比减少了1.6亿美元，即6%。与2022财年相比，广告收入减少了9000万美元，这主要是由于外汇波动带来的7100万美元负面影响。新闻英国的印刷广告收入下降，影响2023财年第53周缺席及更低澳大利亚新闻集团的数字和印刷广告收入被英国新闻集团的数字广告收入增长部分抵消。与2022财年相比，流通和订阅收入减少了6800万美元，原因是外汇波动带来了9600万美元的负面影响，因为封面价格上涨、关键刊头的数字用户增长和更高的内容许可收入被印刷量下降和影响部分抵消缺席2023财年第53周.美元兑当地货币汇率波动的影响导致截至2023年6月30日的财政年度的收入比2022财政年度减少1.93亿美元，即7%.2023财年第53周缺席的影响导致收入减少约3600万美元。

截至2023年6月30日的财年，新闻媒体部门的分部EBITDA与2022财年相比减少了6500万美元，即27%，其中包括外汇波动带来的1400万美元，即6%的负面影响，这主要是由于上述收入减少、新闻纸成本更高定价的6000万美元影响以及与TalkTV和其他数字投资（主要是澳大利亚新闻集团）相关的成本增加约5000万美元，部分被成本节约举措所抵消。

新闻集团澳大利亚

截至2023年6月30日的财年，营收为9.98亿美元，与2022财年的营收10.88亿美元相比，减少了9000万美元，降幅为8%。广告收入减少5400万美元，主要是由于外汇波动带来的3200万美元负面影响、数字和印刷广告收入减少以及2023财年第53周缺席的影响。由于外汇波动带来3400万美元的负面影响，流通和订阅收入减少了3400万美元，因为印刷量下降和2023财年第53周缺席的影响被封面价格上涨、数字用户增长和内容授权收入增加所抵消.2023财年第53周缺席的影响导致收入减少约1500万美元。由于美元兑当地货币的外汇波动影响，截至2023年6月30日的财政年度，与2022财年相比，收入减少了7700万美元，即7%。

新闻英国

截至2023年6月30日的财年，营收为9.33亿美元，与2022财年的10.07亿美元营收相比，减少了7400万美元，降幅为7%。由于外汇波动的5800万美元负面影响，流通和订阅收入减少了4100万美元。封面价格上涨和数字用户增长带来的更高收入被印刷量下降和的2023财年第53周缺席的影响。广告收入减少了2500万美元，原因是外汇波动带来了2500万美元的负面影响，因为印刷广告收入减少和的2023财年第53周缺席的影响被更高的数字广告收入所抵消，主要是在太阳。2023财年第53周缺席的影响导致收入减少约1800万美元。由于美元兑当地货币的外汇波动影响，截至2023年6月30日的财政年度的收入与2022财年相比减少了9400万美元，即9%。

流动性和资本资源

当前财务状况

公司流动资金的主要来源是内部产生的资金以及手头的现金和现金等价物。截至2024年6月30日，该公司的现金和现金等价物为18.72亿美元。公司还在其循环信贷融资（“循环融资”）和某些其他融资下拥有可用的借款能力，如下所述，并预计将根据市场情况进入全球信贷和资本市场，以便在需要或需要时发行额外债务。该公司目前预计，这些流动性要素将使其能够满足至少未来十二个月的流动性需求，包括偿还债务。尽管公司相信其手头现金和未来的经营现金，连同其进入信贷和资本市场的机会，将提供充足的资源，为其至少未来十二个月的经营和融资需求提供资金，但其在未来以可接受的条款获得和获得融资将受到多种因素的影响，包括：（i）公司和/或其经营子公司的财务和经营业绩（如适用）；（ii）公司的信用评级和/或其经营子公司的信用评级，（三）任何相关债务工具、信贷协议、契约和类似或相关文件的规定；（四）整体信贷和资本市场的流动性；（五）经济状况。无法保证公司将继续以可接受的条款进入信贷和资本市场。

截至2024年6月30日，该公司的合并资产包括8.87亿美元的现金和现金等价物，由其外国子公司持有。其中1.36亿美元是公司不易获得的现金，因为它由REA集团持有，REA集团是一家拥有多数股权但单独上市的上市公司。REA集团必须宣布派发股息，公司才能获得其在REA集团现金余额中的份额。在《减税和就业法案》（“《税法》”）颁布之前，公司未分配的外国收益被视为永久再投资，因此，美国联邦和州所得税以前没有记录在这些收益上。由于《税法》，公司在《税法》颁布前在外国子公司产生的几乎所有收益都被视为已汇回并相应征税。截至2024年6月30日，该公司有大约10亿美元的未分配国外收益打算永久再投资。如果这些收益被汇回，估计可能需要缴纳的税额是不切实际的。公司可能会汇回某些外国子公司的未来收益，在这种情况下，公司可能需要累积和支付额外税款，包括任何适用的外国预扣税和所得税。

影响公司流动性状况的现金主要用途包括：包括员工成本和纸张采购在内的运营支出；资本支出；所得税支付；对联营实体的投资；收购；回购股份；分红；以及偿还债务和相关利息。除其他地方披露的收购和处置外，公司已评估并预计将继续评估某些业务未来可能的收购和处置。此类交易可能是重大的，可能涉及现金、发行公司证券或承担债务。

发行人购买股本证券

公司董事会（“董事会”）已授权一项回购计划，以购买总额高达10亿美元的公司已发行的A类普通股和B类普通股。任何回购的方式、时间、数量和股价将由公司酌情决定，并将取决于股票的市场价格、一般市场状况、适用的证券法、另类投资机会和其他因素等因素。回购计划没有时间限制，可随时修改、暂停或终止。截至2024年6月30日，回购计划下的剩余授权金额约为4.6亿美元。

回购计划下的股票回购已于2021年11月9日开始。下表汇总了在截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度内回购和随后清退的股份以及支付的相关对价：


	截至6月30日的财年，
	2024			2023
	股份	金额		股份	金额
	（百万）
A类普通股	3.4	$	79	9.5	$	159
B类普通股	1.6	38		4.7	81
合计	5.0	$	117	14.2	$	240

股息

下表汇总了公司A类普通股和B类普通股每股宣布和支付的股息：


	结束的财政年度 6月30日，
	2024		2023
每股派发现金红利	$	0.20	$	0.20

未来向股东派发股息的时间、申报、金额和支付（如有）由董事会酌情决定。董事会关于支付未来股息的决定将取决于许多因素，包括公司的财务状况、收益、资本要求和债务融资契约、其他合同限制，以及法律要求、监管限制、行业惯例、市场波动和董事会认为相关的其他因素。

现金的来源和用途—— 2024财年对比2023财年

经营活动提供的持续经营现金净额截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度如下（百万）：


截至6月30日的财年，	2024		2023
经营活动提供的持续经营现金净额	$	897	$	777

与2023财年相比，截至2024年6月30日的财政年度，来自持续经营业务的经营活动提供的现金净额增加了1.2亿美元。这一增长主要是由于分部EBITDA总额增加和营运资本减少，部分被重组付款增加所抵消。

来自持续经营业务的用于投资活动的现金净额截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度如下（百万）：


截至6月30日的财年，	2024		2023
来自持续经营业务的用于投资活动的现金净额	$	(410)	$	(423)

截至2024年6月30日的财政年度，用于持续经营业务投资活动的现金净额为4.1亿美元，而2023财年用于投资活动的现金净额为4.23亿美元。

截至2024年6月30日的财年，该公司将3.57亿美元现金用于资本支出，将1.34亿美元现金用于投资和收购。截至2023年6月30日的财年，该公司将3.47亿美元现金用于资本支出，将1.41亿美元现金用于投资和收购。

筹资活动使用的现金净额截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度如下（百万）：


截至6月30日的财年，	2024		2023
筹资活动使用的现金净额	$	(483)	$	(525)

截至2024年6月30日的财年，该公司用于融资活动的现金净额为4.83亿美元，而2023财年用于融资活动的现金净额为5.25亿美元。

在截至2024年6月30日的财年中，该公司有4.09亿美元的借款偿还，主要与REA集团债务组合的再融资、根据回购计划回购1.17亿美元的已发行A类和B类普通股以及向新闻集团公司股东和REA集团少数股东支付1.72亿美元的股息有关。用于筹资活动的现金净额被主要与REA集团债务组合再融资有关的2.78亿美元新借款部分抵消。

在截至2023年6月30日的财年中，该公司根据回购计划回购了2.43亿美元的已发行A类和B类普通股，向新闻集团公司股东和REA Group少数股东支付了1.74亿美元的股息，并偿还了6500万美元的借款。见附注10 ——所附合并财务报表中的借款。

终止经营业务提供的现金净额截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度如下（百万）：


截至6月30日的财年，	2024		2023
终止经营业务提供的现金净额	$	129	$	187

终止经营业务提供的现金净额不包括与公司的股东贷款相关的公司间付款，这些款项在合并中被消除。

现金的来源和用途—— 2023财年与2022财年

经营活动提供的持续经营现金净额截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度如下（单位：百万）：


截至6月30日的财年，	2023		2022
经营活动提供的持续经营现金净额	$	777	$	953

与2022财年相比，截至2023年6月30日的财政年度，来自持续经营业务的经营活动提供的现金净额减少了1.76亿美元。减少的主要原因是分部EBITDA总额减少。

来自持续经营业务的用于投资活动的现金净额截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度如下（单位：百万）：


截至6月30日的财年，	2023		2022
来自持续经营业务的用于投资活动的现金净额	$	(423)	$	(1,887)

截至2023年6月30日的财政年度，用于持续经营业务投资活动的现金净额为4.23亿美元，而2022财年为18.87亿美元。

截至2023年6月30日的财年，该公司将3.47亿美元现金用于资本支出，将1.41亿美元现金用于投资和收购。在截至2022年6月30日的财年中，公司将16.39亿美元现金用于收购和投资，其中11.46亿美元和2.88亿美元分别与2022年2月和6月的OPIS和CMA收购有关。该公司还将3.1亿美元现金用于资本支出。

持续经营活动筹资活动提供的现金净额（用于）截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度如下（单位：百万）：


截至6月30日的财年，	2023		2022
持续经营活动筹资活动提供的现金净额（用于）	$	(525)	$	578

截至2023年6月30日的财年，该公司用于融资活动的现金净额为5.25亿美元，而2022财年融资活动提供的现金净额为5.78亿美元。

在截至2023年6月30日的财年中，该公司根据回购计划回购了2.43亿美元的已发行A类和B类普通股，向新闻集团公司股东和REA Group少数股东支付了1.74亿美元的股息，并偿还了6500万美元的借款。

在截至2022年6月30日的财政年度，公司发行了5亿美元的2022年优先票据，产生了5亿美元的A期贷款，并为REA集团新增借款3.05亿美元。融资活动提供的净现金被偿还借款的3.06亿美元部分抵消，这主要与REA集团对其过桥贷款的再融资、根据回购计划回购已发行的A类和B类普通股的1.79亿美元以及向新闻集团公司股东和REA集团少数股东支付的1.75亿美元股息有关。见附注10 ——所附合并财务报表中的借款。

终止经营业务提供的现金净额截至2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度如下（单位：百万）：


截至6月30日的财年，	2023		2022
终止经营业务提供的现金净额	$	187	$	32

终止经营业务提供的现金净额不包括与公司的股东贷款相关的公司间付款，这些款项在合并中被消除。

自由现金流的调节

自由现金流是一种非公认会计准则财务指标。自由现金流定义为经营活动提供（用于）持续经营活动的净现金减去资本支出。自由现金流不包括来自已终止经营业务的现金流。自由现金流可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较，因为公司和投资者在计算自由现金流时应该包括哪些项目方面可能存在分歧。

自由现金流并不代表该期间现金余额的总增减，应被视为是公司根据公认会计原则编制的合并现金流量表中所列现金和现金等价物净变化的补充，而不是作为替代，该报表包含了该期间的所有现金变动。公司认为自由现金流为管理层和投资者提供了有关公司流动性和现金流趋势的有用信息。

下表列出了经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账：


	结束的财政年度 6月30日，
	2024		2023		2022
	（百万）
经营活动提供的持续经营现金净额	$	897	$	777	$	953
减：资本支出	(357)		(347)		(310)
自由现金流	540		430		643

截至2024年6月30日的财年，自由现金流为5.4亿美元，而2023财年为4.3亿美元。如上所述，自由现金流增加主要是由于经营活动提供的现金增加。

截至2023年6月30日的财年，自由现金流为4.3亿美元，而2022财年为6.43亿美元。如上文所述，自由现金流减少主要是由于经营活动提供的现金减少。

借款

截至2024年6月30日，公司与REA集团及其若干附属公司（REA集团及其若干附属公司，“REA债务集团”）的借款总额为21亿美元，包括流动部分。REA集团是新闻集团的合并但非全资子公司，其债务仅由REA债务集团成员提供担保，对新闻集团无追索权。

新闻集团公司借款

截至2024年6月30日，公司有（i）19.68亿美元的借款，包括未偿还的2021年优先票据、2022年优先票据和A期贷款，以及（ii）循环贷款下可用的7.5亿美元未提取承诺。

REA集团借款

截至2024年6月30日，REA集团有（i）约1.34亿美元的借款，包括2024年REA信贷融资（下文所述）和2024年附属融资（下文所述）下的未偿还金额，以及（ii）2024年REA信贷融资和2024年附属融资下可用的4.81亿美元未提取承付款。

在截至2024年6月30日的财政年度，REA集团签订了一项新的无担保银团信贷融资（“2024 REA信贷融资”），该融资取代了2022年信贷融资，由两项次级融资组成：（i）一项五年期4亿澳元的循环贷款融资（“2024 REA信贷融资——第1期”），用于为2022年信贷融资的第1期再融资，以及（ii）一项2亿澳元的循环贷款融资，代表2022年信贷融资的第2期（“2024 REA信贷融资——第2期”）的延续。REA集团可要求增加2024年REA信贷融资额度，最高额度可达5亿澳元，但须遵守银团融资协议中规定的条款和限制。

2024年REA信贷安排——第1期下的借款按澳大利亚BBSY的利率加上1.45%至2.35%的保证金计息，具体取决于REA集团的净杠杆率。2024年REA信贷安排——第2期下的借款继续按澳大利亚BBSY的利率加上1.15%至2.25%的保证金计息，具体取决于REA集团的净杠杆率。这两批都对任何未提取余额收取适用保证金的40%的承诺费。

管辖2024年REA信贷融资的银团融资协议要求REA集团保持（i）不超过3.5至1.0的净杠杆率和（ii）不低于3.0至1.0的利息覆盖率。该协议还包含某些其他惯常的肯定和否定契约以及违约事件。除某些例外情况外，这些契约限制或禁止REA集团及其子公司（其中包括）产生或担保债务、处置某些财产或资产、与任何其他人合并或合并、提供融资便利、订立某些其他融资安排、创建或允许某些留置权、与关联公司进行非公平交易、经历基本业务变化和进行限制性付款。

在截至2024年6月30日的财政年度，REA集团还签订了8300万澳元的无担保双边循环信贷融资（“2024年附属融资”）。2024年附属融资的收益用于为其一家子公司的现有融资再融资，并为其向房地产代理商和供应商提供短期融资的业务提供资金。2024年附属融资下的借款按澳大利亚BBSY加1.40%保证金的利率计息，未提取余额的承诺费为适用保证金的40%。管辖2024年附属融资的融资协议允许贷款人取消其承诺，并在特定情况下，包括如果其子公司的某些关键运营措施连续两个季度低于预算金额，则在经过一段咨询期后宣布所有未偿还金额立即到期应付。该协议还包含与2024年REA信贷安排类似的某些其他习惯性肯定和否定契约和违约事件。

公司的所有借款都包含惯常的陈述、契约和违约事件。截至2024年6月30日，公司遵守了所有此类契约。

有关公司未偿债务的更多详细信息，包括有关利率、摊销（如有）、到期日和与此类债务安排相关的契约的更多信息，请参见附注10 ——随附的综合财务报表中的借款。

承诺

公司根据某些确定的合同安排承诺未来付款。这些坚定承诺确保了当前和未来对将在正常运营过程中使用的各种资产和服务的权利。

下表汇总了截至2024年6月30日公司的重大坚定承诺：


	截至2024年6月30日
	按期间分列的应付款项
	合计		小于1 年		1-3年		3-5年		超过 5年
	（百万）
购买义务(a)	$	1,093	$	409	$	426	$	162	$	96
经营租赁(b)	1,442		135		229		137		941
借款（c）	2,119		9		610		1,000		500
借款利息支付（d）	454		85		163		129		77
承付款项和合同义务共计	$	5,108	$	638	$	1,428	$	1,428	$	1,614

(a)公司在采购义务项下有与印刷合同、资本项目、营销协议、生产服务等具有法律约束力的承诺。

(b)公司租赁办公设施、仓库设施、印刷厂及设备。这些租赁被归类为经营租赁，预计将在2048财年之前的特定日期支付。反映的金额仅代表公司对其有坚定承诺的租赁义务。

（c）见附注10 ——所附合并财务报表中的借款。

（d）反映公司基于2024年6月30日未偿还借款和适用利率的预期未来利息支付。这种费率在未来期间可能会发生变化。见附注10 ——所附合并财务报表中的借款。

公司有若干采购新闻纸、油墨和印版的合同，这些合同要求公司采购其生产总需求的一定百分比。由于根据这些合同每年采购的数量不是固定的，是基于公司的总需求，因此这些采购的相关付款金额不包括在上表中。

该表还排除了公司的养老金义务、其他退休后福利（“OPEB”）义务以及由于公司无法合理预测承诺的最终金额和时间而导致的不确定税务状况的未确认税收优惠的负债。该公司在2024财年和2023财年分别向其养老金计划提供了2300万美元和1400万美元的捐款。未来的计划供款取决于实际的计划资产回报、利率和法定要求。该公司预计，假设实际计划资产回报与公司在2024财年和之后的预期回报一致，且利率保持不变，它将在2025财年提供约100万美元的所需捐款。公司将继续根据需要提供自愿捐款，以改善计划的资金状况。公司养老金计划下的参与者应付款项主要通过基础信托支付。根据公司的OPEB计划到期的付款不需要预先提供资金，而是作为医疗费用由覆盖的退休人员人群承担而支付，主要取决于公司OPEB计划下的退休人员医疗福利的未来成本。该公司预计，到2025财年，其OPEB付款将达到约700万美元。见附注18 ——退休福利义务和附注19 ——所附合并财务报表中的其他退休后福利。

公司各分部的其他重大持续费用或现金需求在上文“公司业务概览”中进行了讨论。该公司通常期望以内部产生的资金以及手头的现金和现金等价物为这些短期和长期现金需求提供资金。

或有事项

公司经常参与各种法律诉讼、索赔和政府检查或调查，包括附注17 ——随附的综合财务报表中的承诺和或有事项中讨论的那些。这些事项和索赔的结果具有重大不确定性，公司往往无法预测未决事项的最终结果或这些事项最终解决的时间。本公司就各项诉讼可能招致的费用、开支、罚款、罚款、判决或和解费用可能对其经营业绩和财务状况产生不利影响。

公司在确定很可能发生损失且能够合理估计损失金额的情况下，建立法律索赔的应计负债。一旦确定，应计项目将酌情根据额外信息不时进行调整。与已建立应计项目的事项有关的最终发生的任何损失的金额可能高于或低于此类事项的应计金额。与诉讼和类似诉讼相关的法律费用在发生时计入费用。公司在该收益实现或可变现时确认收益或有事项。见附注17 ——所附合并财务报表中的承诺和或有事项。

关键会计政策和估计

如果一项会计政策对公司的财务状况和经营业绩很重要，如果它需要管理层在应用中作出重大判断和估计，则该会计政策被认为是至关重要的。这些关键会计政策的制定和选择由公司管理层决定。见附注2 ——所附合并财务报表中的重要会计政策摘要。

商誉和无限期无形资产

公司在第四季度每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试，如果有重大事件或情况变化表明这些资产的公允价值很可能已低于其账面价值，则在其他时间进行减值测试。公司在评估资产是否可能在年度减值评估之间发生减值时运用其判断。诸如意外的不利经济因素、意外的技术变革或竞争活动、关键人员流失以及政府和法院的行为等指标，可能表明一项资产已经受损。

在ASC 350下，无形资产—商誉和其他（“ASC 350”）,在评估商誉减值时，公司可选择首先进行定性评估，以确定是否存在导致确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性较大的事件或情况。如果公司确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性不大，则公司无需在评估商誉减值时进行任何额外测试。但是，如果公司另有结论或选择不进行定性评估，则需要进行定量分析以确定报告单位的公允价值，并将计算出的报告单位的公允价值与其账面价值（包括商誉）进行比较。公司主要通过使用贴现现金流分析和基于市场的估值方法来确定报告单位的公允价值。

确定公允价值需要运用重大判断，包括对适当贴现率、长期增长率、相关可比公司盈利倍数以及预期未来现金流的金额和时间的判断。在2024财年第四季度，作为公司长期规划过程的一部分，公司完成了年度商誉和无限期无形资产减值测试。

该公司年度减值分析的表现导致2024财年一项无限期无形资产和商誉减值1800万美元。在收益法估值法中使用的重要不可观察输入值是贴现率（从8.0%到18.5%）、长期增长率（从1.0%到3.5%）和特许权使用费率（从0.25%到7.0%）。市场法估值法采用的重要不可观察输入值为经营类似行业的指导性公众公司的EBITDA和收入倍数（分别为5.5x至11.8x和2.0x至2.8x）和控制权溢价（5.0%至10.0%）。权益费率、增长率、控制权溢价和倍数的显著增加（减少），假设贴现率没有变化，将导致公允价值计量显着更高（更低）。贴现率显著下降（上升），假设特许权使用费、增长率、控制溢价和倍数没有变化，将导致公允价值计量显着提高（降低）。有关这些投入和假设与上一财政年度相比的变化的进一步详情，见附注9 ——随附的合并财务报表中的商誉和其他无形资产。

截至2024年6月30日，不存在未来减值存在商誉风险的报告单位。公司将继续监控其商誉未来可能出现的减值。

所得税

该公司须在美国和其经营所在的多个外国司法管辖区缴纳所得税，并在其报告的经营业绩中记录其对预期税务后果的税收拨备。税法复杂，受纳税人和各自政府税务机关的不同解释。在确定公司的税务费用和评估其税务状况（包括评估根据ASC 740颁布的不确定性）时，需要做出重大判断，所得税（“ASC 740”）。

该公司的年度税率主要基于其地域收入和其经营所在的各个司法管辖区的法定税率。在确定公司的所得税拨备、递延税项资产和负债以及针对公司递延税项资产记录的估值备抵时，需要有重大的管理层判断。在评估递延税项资产变现的可能性时，管理层会考虑对未来应课税收入的金额和性质的估计。公司的实际有效税率和所得税费用可能会因各种项目的未来影响而与估计金额有所不同，包括所得税法的变化、税收筹划以及公司未来期间的预测财务状况和经营业绩。尽管该公司认为其目前的估计是合理的，但实际结果可能与这些估计不同。

公司仅在税务机关根据该职位的技术优点审查时，该税务职位更有可能持续的情况下，才确认来自不确定税务职位的税收优惠。这些头寸在合并财务报表中确认的税收优惠，然后根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠进行计量。管理层需要作出重大判断，以确定确认门槛是否已达到，如果达到，则将在综合财务报表中记录的未确认税收优惠的适当金额。管理层在获得有关确认或计量的新信息的每个时期重新评估其税务状况。公司的政策是在适用时将未确认的所得税优惠的利息和罚款确认为所得税（费用）优惠的一部分。

有关这些估计和假设以及与上一个财政年度相比的变化的更多详细信息，请参见附注20 ——随附的合并财务报表中的所得税。

退休福利义务

公司员工参与公司及子公司发起的各类设定受益养老金及退休后计划。见附注18 ——随附合并财务报表中的退休福利义务。

公司根据GAAP规定的计算记录与其养老金和其他退休后福利计划相关的金额。公司的养老金和其他退休后福利计划的计量和确认，包括净定期福利成本（收入）和预计福利义务，需要使用重大的管理层判断，包括贴现率、计划资产的预期回报率、死亡率和其他精算假设。在作出这些假设时考虑了当前的市场状况，包括投资回报和利率的变化。在制定预期长期收益率时，考虑了养老金组合过去的平均收益率和各资产类别的未来收益预期。2025财年5.9%的加权平均预期长期收益率是基于14%的股票、83%的固定收益证券和3%的现金及其他投资的加权平均目标资产配置假设。

该公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度的运营报表中分别记录了2800万美元和1300万美元的净定期福利成本（收入）。公司利用全收益率曲线法估计其养老金和其他退休后福利计划的净定期福利成本（收入）的服务和利息成本部分。

虽然每个计划使用的贴现率将分别确定和应用，但在计算2025财年净定期福利成本（收入）时将使用5.3%的加权平均贴现率。贴现率反映了公司年度计量日6月30日优质固定收益投资的市场利率，每个会计年度可能发生变化。用于核算养老金和其他退休后福利计划的贴现率假设反映了可以有效结算福利义务的费率。利率是通过将公司对这些计划的预期福利支付与使用数百种高质量不可赎回公司债券组合开发的假设收益率曲线相匹配来确定的。加权平均贴现率每年都有波动，因为它是根据美国、英国、澳大利亚和其他外国截至计量日的现行贴现率确定的。

为公司的计划制定2024和2023财年净定期福利成本（收入）时使用的关键假设包括以下内容：


	2024	2023
	（百万，除%）
用于确定净定期福利成本（收入）的加权平均假设：
PBO贴现率	5.4%	4.1%
服务成本贴现率	5.4%	4.8%
PBO利息贴现率	5.6%	4.0%
资产：
预期收益率	5.6%	4.3%
预期回报	$49	$43
实际回报	$45	$(92)
亏损	$(4)	$(135)
一年实际收益	5.2%	(8.7)%
五年实际收益	(1.8)%	(1.7)%

公司将主要基于当前资产组合和对未来长期投资回报的预期，在2025财年使用5.9%的加权平均长期回报率。截至2024年6月30日，公司养老金计划的累计税前净亏损约为4.38亿美元，低于截至2023年6月30日公司养老金计划的约4.67亿美元。净减少2900万美元主要是由于2024财年摊销的未确认损失以及某些计划的结算。较低的贴现率增加了福利义务的现值、公司的递延损失和随后一年的福利成本。较高的贴现率降低了福利义务的现值，减少了公司的累计净亏损并降低了后续年度的福利成本。这些递延损失正在按照ASC 715的规定系统地在未来的净定期福利成本（收入）中确认，补偿—退休福利（“ASC 715”）。初级计划的未确认损失超过计划资产的市场相关价值或计划的预计福利义务中较大者的10%，在初级计划的计划参与者的平均预期寿命内确认。

该公司在2024财年和2023财年分别为其养老金计划提供了2300万美元和1400万美元的供款。未来的计划供款取决于实际的计划资产回报、法定要求和利率变动。假设实际计划资产回报与公司在2024财年和之后的预期回报一致，且利率保持不变，公司预计将在2025财年缴纳约100万美元的所需养老金缴款。公司将继续根据需要提供自愿捐款，以改善计划的资金状况。见附注18 ——退休福利义务和附注19 ——所附合并财务报表中的其他退休后福利。

由于经济事件导致公司计划资产预期收益率和贴现率的变化，未来可能会发生净定期福利成本的变化。下表突出了公司的养老金义务和费用对这些假设变化的敏感性，假设所有其他假设保持不变：

假设变动

对年度的影响
养老金费用

对预计的影响
利益义务

贴现率下降0.25个百分点

—

增加2100万美元

贴现率提高0.25个百分点

—

减少2000万美元

预期资产收益率下降0.25个百分点

增加200万美元

—

预期资产收益率提高0.25个百分点

减少200万美元

—

项目8。财务报表和补充数据

新闻集团公司

财务报表指数


			页

独立注册会计师事务所的报告（PCAOB编号：42）			31
截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日财政年度的合并经营报表			33
截至2024年6月30日、2023年及2022年6月30日止财政年度综合全面收益（亏损）报表			34
截至2024年6月30日和2023年6月30日的合并资产负债表			35
截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日财政年度的合并现金流量表			36
截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日止财政年度的合并权益表			37
合并财务报表附注			38

独立注册会计师事务所的报告

向新闻集团公司的股东和董事会

对财务报表的意见

我们对随附的新闻集团公司（本公司）截至2024年6月30日和2023年6月30日的合并资产负债表、截至2024年6月30日止三个年度的相关合并经营报表、综合收益（亏损）、权益和现金流量表以及相关附注（统称“合并财务报表”）进行了审计。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司于2024年6月30日和2023年6月30日的财务状况，以及截至2024年6月30日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会（2013年框架）发布的内部控制——综合框架（2013年框架）中确立的标准，对公司截至2024年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年8月13日的报告对此发表了无保留意见。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是对财务报表进行当期审计后传达或要求传达给审计委员会的事项，该事项：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账户或披露提供单独的意见。


						商誉估值

事项说明						截至2024年6月30日，该公司的商誉为51.86亿美元。如综合财务报表附注9所披露，商誉至少每年进行一次减值测试，如果减值指标要求进行中期减值评估，则更频繁地进行商誉减值测试。在2025财年第二季度，在首次发布2024年6月30日合并财务报表之后，公司就出售Foxtel集团（“Foxtel”）达成了最终协议。因此，Foxtel的资产和负债在所有呈报期间的综合资产负债表中均被归类为持有待售。因此，截至2024年6月30日，公司的商誉为51.86亿美元，其中43.36亿美元为商誉，8.5亿美元为合并资产负债表上持有待售的非流动资产。由于在确定报告单位的公允价值方面存在重大计量不确定性，审计管理层对商誉的减值测试复杂且具有高度判断力。特别是，报告单位的公允价值估计对重大假设的变化很敏感，例如贴现率、预计收入增长率息税折旧摊销前利润（“EBITDA”）利润率以及可比公司的盈利倍数。所有这些假设都受到预期未来市场或经济状况的影响。



我们如何在审计中处理该事项						我们对公司的商誉减值评估流程进行了了解、评估设计并测试了控制的运行有效性。例如，我们测试了对管理层审查用于估计报告单位公允价值的重要假设和方法的控制。我们还测试了管理层的控制，以验证估值模型中使用的数据是完整和准确的。为测试报告单位的公允价值，我们的审计程序包括（其中包括）评估方法和测试公司使用的基础数据的完整性和准确性。我们对重大假设进行了敏感性分析，以评估假设变动导致的报告单位公允价值变动。我们对重要假设的测试程序包括，除其他外，将预计的收入增长率和EBITDA利润率与历史趋势进行比较，同时还考虑了公司业务模式的变化。我们还聘请了一名内部估值专业人员协助评估公司的模型、估值方法以及公允价值估计中使用的重要假设。此外，我们测试了管理层对报告单位的公允价值与公司市值的对账。

/s/安永会计师事务所

我们自2012年起担任公司的核数师。

纽约，纽约

2024年8月13日，

除附注1和3中描述的将Foxtel集团列为已终止经营业务的表述外，日期为

2025年5月13日

新闻集团公司

综合业务报表

（百万，每股金额除外）


		截至6月30日的财年，
	笔记	2024		2023		2022
收入：
流通与认购		$	2,909	$	2,818	$	2,714
广告		1,400		1,473		1,594
消费者		2,000		1,899		2,106
房地产		1,284		1,189		1,347
其他		659		633		676
总收入	4	8,252		8,012		8,437
营业费用		( 3,814 )		( 3,911 )		( 3,892 )
销售，一般和行政		( 3,197 )		( 3,012 )		( 3,221 )
折旧及摊销		( 440 )		( 415 )		( 372 )
减值和重组费用	6, 8, 9	( 133 )		( 121 )		( 105 )
关联公司的股权损失	7	( 6 )		( 127 )		( 13 )
利息支出，净额		( 18 )		( 49 )		( 44 )
其他，净额	22	( 59 )		3		47
来自持续经营业务的所得税费用前收入		585		380		837
来自持续经营业务的所得税费用	20	( 206 )		( 152 )		( 64 )
持续经营净收入		379		228		773
已终止经营业务净亏损，税后净额	3	( 25 )		( 41 )		( 13 )
净收入		354		187		760
来自持续经营业务的归属于非控制性权益的净利润		( 110 )		( 65 )		( 154 )
归属于已终止经营业务的非控制性权益的净亏损		22		27		17
归属于新闻集团公司股东的净利润		$	266	$	149	$	623

归属于新闻集团公司股东的每股净收益（亏损）：	15
基本
持续经营		$	0.47	$	0.28	$	1.05
已终止经营		$	—	$	( 0.02 )	$	0.01
		$	0.47	$	0.26	$	1.06
摊薄
持续经营		$	0.47	$	0.28	$	1.04
已终止经营		$	( 0.01 )	$	( 0.02 )	$	0.01
		$	0.46	$	0.26	$	1.05

随附的附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。

新闻集团公司

综合收益（亏损）综合报表

（百万）


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
净收入	$	354	$	187	$	760
其他综合（亏损）收益：
外币换算调整	( 13 )		—		( 518 )
现金流量套期公允价值变动净额(a)	( 11 )		12		21
福利计划调整，净额(b)	19		( 7 )		71
其他综合（亏损）收益	( 5 )		5		( 426 )
综合收益	349		192		334
归属于非控股权益的净利润	( 88 )		( 38 )		( 137 )
归属于非控制性权益的其他全面亏损（c）	1		18		97
归属于新闻集团公司股东的综合收益	$	262	$	172	$	294

(a) 扣除所得税费用（收益）$（ 4 ）百万，$ 4 百万美元 7 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的百万。

(b) 扣除所得税费用（收益）$ 6 百万，$（ 2 ）百万和$ 19 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的百万。

（c）主要包括外币换算调整。

随附的附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。

新闻集团公司

合并资产负债表

（单位：百万，股份和每股金额除外）


		截至6月30日，
	笔记	2024		2023
资产：
当前资产：
现金及现金等价物		$	1,872	$	1,761
应收款项，净额	2	1,420		1,347
库存，净额		266		290
其他流动资产		474		352
持有待售流动资产	3	340		303
流动资产总额		4,372		4,053
非流动资产：
投资	7	429		427
固定资产、工厂及设备，净值	8	1,272		1,281
经营租赁使用权资产		805		865
无形资产，净值	9	1,948		2,060
商誉	9	4,336		4,291
递延所得税资产，净额	20	332		393
其他非流动资产	22	957		1,066
持有待售的非流动资产	3	2,233		2,485
总资产		$	16,684	$	16,921
负债和权益：
流动负债：
应付账款		$	254	$	292
应计费用		986		920
递延收入	4	483		554
流动借款	10	9		—
其他流动负债	22	772		804
持有待售流动负债	3	551		595
流动负债合计		3,055		3,165
非流动负债：
借款	10	2,093		2,189
退休福利义务	18	125		134
递延所得税负债，净额	20	21		32
经营租赁负债		912		996
其他非流动负债		472		425
持有待售的非流动负债	3	995		1,035
承诺与或有事项	17
A类普通股(a)		4		4
B类普通股(b)		2		2
额外实收资本		11,254		11,449
累计赤字		( 1,889 )		( 2,144 )
累计其他综合损失	22	( 1,251 )		( 1,247 )
新闻集团公司股东权益合计		8,120		8,064
非控制性权益		891		881
总股本		9,011		8,945
总负债及权益		$	16,684	$	16,921

(a) A类普通股 , $ 0.01 每股面值（“A类普通股”）， 1,500,000,000 股授权， 378,670,671 和 379,945,907 已发行和流通在外的股份，净额 27,368,413 分别于2024年6月30日和2023年6月30日按面值发行的库存股。

(b) B类普通股 , $ 0.01 每股面值（“B类普通股”）， 750,000,000 股授权， 190,423,250 和 192,013,909 已发行和流通在外的股份，净额 78,430,424 分别于2024年6月30日和2023年6月30日按面值发行的库存股。

随附的附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。

新闻集团公司

合并现金流量表

（百万）


		截至6月30日的财年，
	笔记	2024		2023		2022
经营活动：
净收入		$	354	$	187	$	760
减：已终止经营业务收入，税后净额		25		41		13
持续经营收入（亏损）		379		228		773
调整持续经营净收入与持续经营业务经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销		440		415		372
经营租赁费用		72		83		97
关联公司的股权损失	7	6		127		13

减值费用	8,9	44		2		15
递延所得税	20	31		12		( 113 )
其他，净额		64		6		( 27 )
经营资产和负债变动，扣除收购：

应收款项和其他资产		( 85 )		( 181 )		( 119 )
库存，净额		27		5		( 70 )
应付账款和其他负债		( 81 )		80		12



经营活动提供的持续经营现金净额		897		777		953
投资活动：
资本支出		( 357 )		( 347 )		( 310 )
出售物业、厂房及设备所得款项		—		37		6
收购，扣除已收购现金		( 38 )		( 17 )		( 1,501 )

购买对股权关联公司的投资和其他		( 96 )		( 124 )		( 138 )
出售对股权关联公司的投资的收益及其他		81		50		26
其他，净额		—		( 22 )		30


来自持续经营业务的用于投资活动的现金净额		( 410 )		( 423 )		( 1,887 )
融资活动：
借款	10	278		—		1,305
偿还借款	10	( 409 )		( 65 )		( 306 )
回购股份	13	( 117 )		( 243 )		( 179 )
支付的股息		( 172 )		( 174 )		( 175 )
其他，净额		( 63 )		( 43 )		( 67 )


持续经营活动筹资活动提供的现金净额（用于）		( 483 )		( 525 )		578
终止经营业务产生的现金流量：
经营活动提供的现金净额		201		314		395
终止经营业务用于投资活动的现金净额		( 114 )		( 151 )		( 189 )
由终止经营业务提供（用于）筹资活动的现金净额		42		24		( 174 )
终止经营业务提供的现金净额		129		187		32
现金及现金等价物净变动		133		16		( 324 )
现金、现金等价物和受限制现金，年初		1,833		1,822		2,236
汇率变动对现金及现金等价物的影响		( 6 )		( 5 )		( 90 )
现金、现金等价物和受限制现金，年底		1,960		1,833		1,822
减：终止经营业务期末现金及现金等价物		( 88 )		( 72 )		( 51 )
现金及现金等价物		$	1,872	$	1,761	$	1,771

随附的附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。

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合并权益报表

（百万）


	A类普通股			乙类普通股			额外实缴资本		累计赤字		累计其他综合亏损		总新闻株式会社股权		非控制性利益		合计股权
	股份	金额		股份	金额
余额，2021年6月30日	391	$	4	200	$	2	$	12,057	$	( 2,911 )	$	( 941 )	$	8,211	$	935	$	9,146

净收入	—	—		—	—		—		623		—		623		137		760
其他综合损失	—	—		—	—		—		—		( 329 )		( 329 )		( 97 )		( 426 )
股息	—	—		—	—		( 118 )		—		—		( 118 )		( 57 )		( 175 )
股份回购	( 6 )	—		( 3 )	—		( 178 )		( 5 )		—		( 183 )		—		( 183 )
其他	3	—		—	—		18		—		—		18		3		21
余额，2022年6月30日	388	4		197	2		11,779		( 2,293 )		( 1,270 )		8,222		921		9,143

净收入	—	—		—	—		—		149		—		149		38		187
其他综合收益（亏损）	—	—		—	—		—		—		23		23		( 18 )		5
股息	—	—		—	—		( 116 )		—		—		( 116 )		( 58 )		( 174 )
股份回购	( 10 )	—		( 5 )	—		( 240 )		—		—		( 240 )		—		( 240 )
其他	2	—		—	—		26		—		—		26		( 2 )		24
余额，2023年6月30日	380	4		192	2		11,449		( 2,144 )		( 1,247 )		8,064		881		8,945

净收入	—	—		—	—		—		266		—		266		88		354
其他综合损失	—	—		—	—		—		—		( 4 )		( 4 )		( 1 )		( 5 )
股息	—	—		—	—		( 114 )		—		—		( 114 )		( 58 )		( 172 )
股份回购	( 3 )	—		( 2 )	—		( 106 )		( 11 )		—		( 117 )		—		( 117 )
其他	2	—		—	—		25		—		—		25		( 19 )		6
余额，2024年6月30日	379	$	4	190	$	2	$	11,254	$	( 1,889 )	$	( 1,251 )	$	8,120	$	891	$	9,011

随附的附注是这些经审计的综合财务报表的组成部分。

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合并财务报表附注

注1。业务说明和陈述依据

Foxtel集团（“Foxtel”）的资产和负债已分类为持有待售，经营业绩和现金流量已分类为所有呈报期间的已终止经营业务。此外，在对Foxtel的业绩进行重新分类后，订阅视频服务分部不再是可报告分部，该分部的剩余业绩被汇总到新闻媒体分部。除非另有说明，综合财务报表附注中的信息与公司的持续经营有关。见附注3 —终止经营。

列报依据

随附的公司合并财务报表，在此称为“合并财务报表”，是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的。公司截至2024年6月30日和2023年6月30日以及截至2024年6月30日止三个财政年度的财务报表以综合基准呈列。

合并经营报表在此称为“经营报表”。合并资产负债表在此被称为“资产负债表”。合并现金流量表在此简称为“现金流量表”。

该公司维持在每年最接近6月30日的周日结束的52-53周的财政年度。2024财年、2023财年和2022财年分别包括52、52和53周。所有提及截至2024年6月30日、2023年和2022年的财政年度，分别涉及截至2024年6月30日、2023年7月2日和2022年7月3日的财政年度。为方便起见，公司继续公布截至6月30日的合并财务报表日期。

已对上一期间合并财务报表进行了某些重新分类，以符合当前财政年度的列报方式。

注2。重要会计政策概要

合并原则

合并财务报表包括所有控股和控股子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易，但与Foxtel有关的、预计在出售后仍将继续的账户和交易除外，已在合并中消除，包括与权益法被投资方的交易的公司间部分。

此外，该公司还会评估其与其他实体的关系，以确定它们是否属于ASC 810-10定义的可变利益实体（“VIE”），合并（“ASC 810-10”）,以及公司是否是主要受益者。在确定公司是否为VIE的主要受益人时，评估公司是否有权指导对VIE活动影响最大的事项，并有义务吸收损失或有权从VIE获得可能对VIE具有重大意义的利益。该公司将合并其被确定为VIE主要受益人的任何投资。

公司在保留控股财务权益的合并子公司中的所有权权益变动作为资金往来入账。当公司不再拥有合并子公司的控股权时，公司将在分拆时在经营报表中确认收益或损失。

估计数的使用

按照公认会计原则编制公司的合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和随附披露中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

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合并财务报表附注

现金及现金等价物

现金及现金等价物包括库存现金和其他可随时转换为现金的投资，原到期日为三个月或更短。公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的现金及现金等价物余额还包括$ 136 百万美元 173 分别为百万元，由于由REA Group Limited（“REA集团”）（一家拥有多数股权但单独上市的公众公司）持有，因此本公司不易获得。REA集团必须宣布派发股息，公司才能获得其在REA集团现金余额中的份额。当现金无法用于其一般业务时，公司将现金归类为受限现金。该公司曾无截至2024年6月30日和2023年6月30日的限制性现金。

信用风险集中

现金和现金等价物与多家金融机构保持联系。本公司在银行持有的存款超过了就该等存款提供的保险金额。一般来说，这些存款可按要求赎回，并与信誉良好的金融机构保持联系，因此承担最小的信用风险。

应收款项，净额

应收款项列报为扣除备抵后的净额。呆账备抵的计算方法是将具有类似信用风险的应收账款合并计算，例如拖欠水平、产品或服务类型和地理位置，并根据历史经验以及当前和预期的经济状况反映公司的预期信用损失。

应收款项，净额包括：


	截至6月30日，
	2024		2023
	（百万）
应收款项	$	1,478	$	1,399
减：津贴	( 58 )		( 52 )
应收款项，净额	$	1,420	$	1,347

由于公司产品和服务销售对象的客户、市场和地理区域种类繁多，截至2024年6月30日或2023年6月30日，公司的应收款项并不代表重大的信用风险集中。

库存，净额

库存主要包括书籍和新闻纸。图书、新闻纸的存货按成本与可变现净值孰低法估值。存货的成本采用加权平均成本法确定。该公司根据使用其产品的历史使用率、销售模式和具体确定的过时库存进行的计算，记录了过剩和过时库存的准备金。

投资

对公司具有重大影响、但不是主要受益人、且控股表决权不足的股权投资或合营企业的投资和垫款，采用权益法核算。当公司拥有20%至50%的权益或公司有能力行使重大影响时，一般推定存在重大影响。在权益会计法下，公司将其投资和应付及来自此类投资的金额计入其资产负债表。公司的经营报表包括公司在被投资方收益（亏损）中所占的份额，公司的现金流量表包括从被投资方收到或支付给被投资方的所有现金。

公司的投资与其在收购时所占被投资单位基础有形净资产公允价值的差额首先分配给使用寿命有限的无形资产、使用寿命不确定的无形资产或其他资产和负债，余额归属于商誉。该公司遵循ASC 350，无形资产—商誉和其他其中要求权益法使用寿命有限的无形资产在其预计使用寿命内进行摊销。此类摊销反映在运营报表中关联公司的权益（亏损）收益中。无限期无形资产和商誉不摊销。

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合并财务报表附注

对公司被推定为不具有重大影响（一般低于20%的所有权权益）或不具备行使重大影响能力的投资，按照ASC 825-10、金融资产和金融负债的确认和计量（“ASC 825-10”）。具有易于确定的公允市场价值的股本证券的损益根据每个报告期末的收盘价在经营报表中记入其他净额。对于同一发行人的相同或类似投资，没有易于确定的公允市场价值的权益证券按成本减去任何减值后加减因有序交易中可观察到的价格变动而导致的公允价值变动进行估值。

权益法投资以及选择了计量备选方案的股权和其他证券投资定期审查，以确定是否发生了可能影响每项投资公允价值的重大事件或情况变化。如果投资的公允价值已降至账面值以下，管理层在确定是否发生非暂时性市场价值下降时会考虑几个因素，包括市场价值低于成本的时间长度和程度、发行人的财务状况和近期前景、公司将其在发行人的投资保留一段足以允许任何预期的市场价值恢复的时间的意图和能力以及影响公允市场价值的其他因素，例如一般市场状况。见附注7 ——投资。

金融工具和衍生品

公司金融工具的账面价值，包括现金和现金等价物，接近公允价值。金融工具的公允价值一般参照在国家证券交易所交易、在场外市场交易被视为第2级计量或要求公司使用自己对被视为第3级计量的市场参与者假设的最佳估计的不可观察输入值所产生的市场价值确定。见附注12 ——金融工具和公允价值计量。

ASC 815，衍生品和套期保值（“ASC 815”）要求衍生工具在资产负债表中以公允价值作为资产或负债记录。ASC 815还要求，除非满足特定的套期会计准则，否则已记录的衍生工具的公允价值变动目前应在经营报表中确认。

对于将作为套期工具进行会计处理的衍生工具，公司在开始时正式指定并记录作为特定标的敞口的套期保值的金融工具、风险管理目标、进行套期保值交易的策略和套期保值的有效性。公司持续评估套期保值交易中使用的金融工具是否继续保持高度有效。

公司采用标准估值模型确定衍生工具的公允价值。衍生金融工具的名义金额并不一定代表各方交换的金额，因此，并不是衡量公司面临财务风险的直接尺度。交换的金额是根据名义金额和衍生工具的其他条款，如利率计算得出的。公司不会孤立地看待其衍生工具的公允价值，而是将其与基础被套期交易或其他风险敞口的公允价值或现金流量联系起来。该公司的所有衍生品都是具有流动性市场的场外交易工具。由于公司不打算以净头寸结算任何衍生工具，衍生工具在资产负债表中以毛额列报，不反映允许公司与同一交易对手（如适用）以净额结算正负头寸的总净额结算协议的影响。见附注12 ——金融工具和公允价值计量。

公司监控其与作为其金融工具对手方的金融机构的头寸及其信用质量。公司在协议对手方不履约的情况下面临信用损失风险。截至2024年6月30日，公司未预计任何交易对手不履约。

现金流对冲

现金流量套期保值用于减轻公司面临的现金流量波动风险，这种波动可归因于与可能影响收入或支出的极有可能的预测交易或已确认的资产或负债相关的特定风险。套期工具的利得或损失直接在累计其他综合损失中确认。当被套期保值的预测交易影响收入或预测交易预计不再发生时，在累计其他综合损失中记录的金额在经营报表中确认。

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合并财务报表附注

物业、厂房及设备

物业、厂房及设备按成本减累计折旧列账。折旧采用直线法在估计可使用年限内计算，其范围为 2 到 50 年。租赁物改良以直线法按其可使用年限或租赁年限中较短者摊销。与物业、厂房和设备的维修和保养相关的成本在发生时计入费用。环境的变化，例如技术进步或公司业务模式或资本战略的变化，可能导致实际使用寿命与公司的估计不同。在公司确定建筑物和设备的使用寿命应予改变的情况下，公司将在其修正后的剩余使用寿命内对资产进行折旧，从而增加或减少折旧费用。详情请参阅附注8 —物业、厂房及设备。

ASC 360，物业、厂房及设备及ASC 350要求公司定期检讨其长期资产（包括物业、厂房及设备及使用寿命有限的无形资产）的账面值，以确定当前事件或情况是否表明该等账面值可能无法收回。如果该资产的账面值大于该资产预期产生的未折现现金流量，如果该资产的账面价值超过其公允价值，则确认减值调整。公司一般通过考虑类似资产的销售价格或使用适当的贴现率对预计未来现金流量进行折现来计量公允价值。管理层的相当大的判断对于估计资产的公允价值是必要的；因此，实际结果可能与此类估计有很大差异。拟处置资产按其财务报表账面值或公允价值中较低者减去出售成本列账。

大写软件

按照ASC 350-40，内部使用软件，公司将开发或获得内部使用软件所产生的某些成本资本化。前期项目阶段发生的费用费用化。在开发阶段开发内部使用软件所发生的一切直接费用，均采用直线法资本化，在预计使用寿命内摊销，一般从 2 到 15 年。维修和培训等费用在发生时计入费用。研发费用也在发生时计入费用。

按照ASC 350-24，客户对属于服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算，公司评估内部使用软件框架下托管安排的前期成本，包括实施、设置或其他成本（统称“实施成本”）。与初步项目活动和实施后活动有关的成本在发生时计入费用，而开发阶段发生的成本一般在资产负债表的其他流动资产中作为预付资产资本化。资本化的实施成本在托管安排的预期期限内按直线法摊销，其中包括考虑不可撤销的合同期限和合理的某些续约。资本化实施成本的摊销与关联托管安排的费用费用包含在运营报表的同一项目中。详情请参阅附注8 —物业、厂房及设备。

租约

租赁分类为融资租赁或经营租赁。满足以下任一条件的租赁被归类为融资租赁：租赁在租赁期结束时转移资产所有权，租赁包含合理确定将被行使的购买资产的选择权，租赁期限为资产剩余使用寿命的主要部分或租赁付款额的现值等于或基本上超过资产公允价值的全部。如果租赁不符合这些标准中的任何一项，则将其归类为经营租赁。该公司的经营租赁主要包括房地产，包括办公空间、仓库空间和印刷设施。

对于经营租赁，最低租赁付款额，包括最低预定租金涨幅，在适用的租赁期限内按直线法确认为租金费用。对于融资租赁，租赁费用包括使用权资产的折旧，以及采用租赁内含利率或公司增量借款利率按实际利率法对租赁负债确认的利息费用。租赁期限自公司取得租赁场所的占有权之日开始，并经过预期的租赁终止日期。见附注11 ——租赁。

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合并财务报表附注

版税预付给作者

特许权使用费预付款最初资本化，随后在获得相关收入或公司确定未来不太可能收回时计入费用。该公司向作者提供版税预付款的历史由来已久，它跟踪与相关出版物的销售相关的每一笔预付款。从历史上看，未实现的预付款部分未偿还的时间越长，公司通过出售出版物收回预付款的可能性就越小。公司将这一历史经验应用于其现有未偿还的特许权使用费预付款，以估计收回的可能性，并建立了一项拨备以注销未实现的预付款，通常介于 12 和 24 第一种格式首次发布后的几个月。此外，公司审查其未出版作品的版税预付款组合，以确定个别版税预付款是否由于离散原因无法收回，例如作者在完成一个或多个标题之前死亡、公司决定不出版标题、市场需求不佳或其他可能影响可收回性的相关因素。根据这些信息，公司认为无法收回的任何预付款部分被计入费用。

业务组合

每项收购的购买价格均根据收购之日的公允价值归属于所收购的资产和承担的负债，但根据公认会计原则，某些例外情况除外。确定所收购资产和承担的负债的公允价值涉及使用重大判断，包括对适当贴现率、流失率、特许权使用费率和未来现金流的判断。超过所收购的有形和可辨认无形资产净值公允价值的购买价格记录为商誉，并分配给截至收购日预期将从企业合并中受益的报告单位。详见附注5 —收购、出售及其他交易。

商誉和无形资产

该公司拥有商誉和无形资产，包括商标和商号、报纸刊头、出版印记、无线电广播许可证、出版权和客户关系。商誉记录为收购实体或企业的成本与分配给其有形和可识别无形净资产的金额之间的差额。根据ASC 350，公司的商誉和无限期无形资产每年都会在第四季度进行减值测试或更早进行减值测试，如果发生的事件或情况发生变化很可能会使公允价值低于其账面价值。使用寿命有限的无形资产按其预计可使用年限摊销。参考物业、厂房及设备以上部分讨论使用寿命有限的无形资产的减值考虑。

商誉在报告单位层面进行减值审查。报告单位是根据对公司经营分部和构成这些经营分部的组成部分的评估确定的。出于商誉减值审查的目的，公司已确定REA Group、移动商务服务（“Move”）、澳大利亚新闻频道（“ANC”）、道琼斯、哈珀柯林斯、澳大利亚报纸、英国报纸、英国的Talk纽约邮报，Storyful Limited（“Storyful”）和Wireless Group PLC（“Wireless Group”）为其报告单位。

该公司还对其无限期无形资产进行减值审查，包括商标和商号、报纸刊头、出版印记和无线电广播许可证。公司的某些报纸刊头和书籍出版印记是根据ASC 350在汇总基础上审查的。商标商号和无线电广播许可证分别进行审查。

按照ASC 350，在对商誉或无限期无形资产进行减值评估时，公司可以选择首先进行定性评估，以确定是否存在导致确定报告单位或无限期无形资产的公允价值很可能低于其账面值的事件或情况。如果公司确定公允价值低于其账面值的可能性不大，则公司无需再进行任何额外的减值测试。但是，如果公司另有结论或者选择不进行定性评估，那么就需要进行定量分析。对于报告单位，将计算出的报告单位的公允价值与其账面价值（包括商誉）进行比较；对于无限期无形资产，将计算出的公允价值与其账面价值进行比较。如果公司通过定量分析确定报告单位或无限期无形资产的公允价值超过其账面值，则报告单位的商誉或无限期无形资产（如适用）被视为未发生减值。如果公司得出报告单位或无限期无形资产的公允价值低于其账面价值的结论，将对账面值超过其公允价值的金额确认减值。

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合并财务报表附注

用于估计公司报告单位和无限期无形资产的公允价值计量的方法包括基于收益法的方法（包括贴现现金流法和特许权使用费减免法）和基于市场法的方法（主要是指导性公众公司法）。由此产生的资产公允价值计量被视为第3级计量。确定公允价值需要运用重大判断，包括对适当贴现率、长期增长率、相关可比公司盈利倍数以及预期未来现金流的金额和时间的判断。分析中采用的现金流是基于公司的估计前景，并假设长期业务计划期之后的年份的各种增长率。贴现率假设基于对各自报告单位未来现金流量固有风险的评估。在评估其确定的公允价值的合理性时，公司将其结果与其他价值指标进行评估，例如可比的上市公司交易价值。

当报告单位内的业务被处置时，商誉采用相对公允价值法分配给被处置的业务。见附注9 ——商誉和其他无形资产。

借款

贷款及借款按所收代价的公允价值初步确认。交易费用记入合并资产负债表的流动借款（流动部分）和非流动借款（长期部分）。后续采用实际利率法按摊余成本确认。当债务已被修改且新债务工具和旧债务工具的条款存在重大差异时，该债务可能被视为已消灭，因为该术语在ASC 470-50中的债务修改指南中定义，债务——修改和消除（“ASC 470-50”）。公司在有长期再融资义务的意图和能力时，在资产负债表上将长期债务的流动部分分类为非流动负债，按照ASC 470、债务.见附注10 ——借款。

退休福利义务

公司向公司符合条件的雇员和退休人员提供固定福利养老金、退休后医疗保健和固定缴款福利。公司按照ASC 715对设定受益养老金、退休后医疗保健和固定缴款计划、补偿—退休福利（“ASC 715”）。公司确认的费用是使用一定的假设确定的，包括贴现率、养老金资产的预期长期收益率和死亡率等。公司将其设定受益计划（多雇主计划除外）的资金状况确认为资产负债表中的资产或负债，并通过资产负债表中的累计其他综合损失确认发生变化当年的资金状况变化。净定期福利成本的服务成本部分在销售、一般和管理费用中确认，而净定期福利成本的非服务成本部分在其他、运营报表中的净额中确认。见附注18 ——退休福利义务。

公允价值计量

本公司拥有各种经常性以公允价值计量的金融工具，包括某些有价证券和衍生工具。公司对公司非金融资产和负债的各项非经常性计量也适用公允价值计量的规定。除根据ASC 820使用每股净资产值实务变通方法计量的投资外，公允价值计量（“ASC 820”）,或上文所述的ASC 825-10，公司根据ASC 820计量资产和负债，使用公允价值层级中以下三个级别的输入值：（i）相同资产或负债在活跃市场中的报价输入值（“第1级”）；（ii）除第1级中包含的可观察到的报价之外的可观察输入值，包括类似资产或负债的报价（“第2级”）；（iii）要求主体使用其自身关于市场参与者假设的最佳估计的不可观察输入值（“第3级”）。见附注12 ——金融工具和公允价值计量。

公司非经常性以公允价值计量的资产包括投资、长期资产、无限期无形资产和商誉。每当有事件或情况变化表明账面价值可能无法在第四季度收回或至少每年无法收回无限期无形资产和商誉的账面价值时，公司都会审查这些资产的账面价值。任何由此产生的资产减值将要求资产按其公允价值入账。由此产生的资产的公允价值计量被视为第3级计量。

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合并财务报表附注

库存股票

公司采用成本法核算库存股。在库存股退休时，公司在普通股、额外实收资本和累计赤字之间分配库存股的价值。根据目前的股票回购计划，迄今已回购的所有股份均已清退。见附注13 ——股东权益。

收入确认

流通和订阅收入

流通和订阅收入包括数字和印刷新闻产品的订阅和单本销售以及信息服务订阅收入。流通收入基于印刷新闻产品（通过送货上门订阅和单本销售）和/或销售的数字订阅的份数，以及向客户收取的相关费率。单份收入在新闻产品出售给分销网点之日的某个时点确认，扣除相关退货拨备。

送货上门和数字订阅的收入在订阅期限内随着新闻产品和/或数字订阅的交付而确认。信息服务订阅收入随着订阅的交付而随着时间的推移而确认。订阅者的付款一般在月初到期，并记为递延收入。这些金额在相关订阅交付时确认为收入。

广告收入

平面广告的收入在平面广告发布的时间点确认。广播广告收入在播出广告的时间点确认。对于基于印象的数字广告，收入确认为在安排期限内交付的印象，而非基于印象的数字广告的收入在广告展示的时间点确认。这些金额在扣除代理佣金和估计销售奖励准备金（包括回扣、费率调整或折扣）后确认。

公司订立的交易涉及广告部分交换其他产品和服务，这些交易按所收到的产品或服务的估计公允价值入账。如所收到的产品或服务的公允价值不能可靠地确定，则参考公司提供的广告的单独售价间接计量该价值。非货币交易的收入在提供服务时确认，费用在收到产品或发生服务时确认。

在履行服务或交付产品之前向客户开具的账单和收到的付款记录为递延收入，直到履行服务或交付产品为止。广告服务的付款通常在公司履行其印刷、广播或投放合同中规定的广告的履约义务后不久到期。对于超过一个月的广告活动，公司一般会根据当月印刷、播放或投放的广告数量或投放的展示次数向广告商开具欠款发票。

消费者收入

销售实体书和电子书或可下载和流式有声读物（“数字格式”）的收入在客户收到实物或电子交付的时间点确认。这些金额在扣除退货准备金和支付给客户的款项后入账。如果公司禁止其客户在未来某个日期之前销售实体书籍，则在该限制失效时确认收入。

收入在扣除汇给政府当局的税款而向客户开具的任何金额后确认。实体书籍和数字格式的销售付款一般在销售或交付后的一到三个月内收取，并以实体书籍或数字格式的销售数量为基础。

房地产收入

房地产收入来自数字房地产上市和潜在客户生成产品的销售，以及对代理商、经纪人和开发商的服务。收入通常在提供服务的合同期内确认。付款一般在订阅期限内按月到期。

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合并财务报表附注

公司还免费向代理商和经纪人提供某些潜在客户，公司在房屋交易结束时收到一部分代理商销售佣金。由于收入的金额是基于公司无法控制的几个因素，包括房价，收入是在房地产交易完成时确认的。

其他收入

其他收入在相关服务完成或产品已交付时确认。

具有多项履约义务的合同

公司有若干收入合同，其中包含印刷和数字广告捆绑、数字和印刷报纸订阅捆绑等多项履约义务。包含多种产品和服务的销售合同产生的收入，根据每一项待交付履约义务的相对独立售价进行分配。独立销售价格通常是根据在独立基础上就相同或相似的商品或服务向客户收取的价格确定的。如果无法获得可观察的独立价格，公司通过最大限度地使用可观察的投入来估计独立售价，以最准确地反映每项单独履约义务的价格。收入在合同中包含的每项履约义务得到履行时确认。

客户的识别和毛额与净收入的确认

在正常经营过程中，公司作为或使用中间人或代理人执行与第三方的交易。当中间人或代理人被确定为公司的客户时，公司根据其预期从代理人或中间人收到的金额记录收入。

在其他情况下，确定是否应以毛额或净额报告收入是基于对公司在交易中是否作为委托人或代理人的评估。如果公司在交易中担任委托人，公司将按总额报告收入。如果公司在交易中担任代理，公司将按净额报告收入。确定公司在交易中是否作为委托人或代理人涉及判断，并基于对安排条款的评估。公司在转让给最终客户之前控制商品或服务的交易中担任委托人。

销售退货

公司的某些产品，如书籍和报纸，销售时附有退货权。公司将此类回报的估计影响记录为收入减少。为估计将要退回的产品销量和预期将放回库存的相关产品，公司分析了历史退货、当前经济趋势、客户需求变化和对公司产品的接受程度。基于这一信息，公司对向客户提供退货权的每一美元产品销售额保留一定比例。

广告费用

公司按照ASC 720-35发生的广告费，其他费用—广告费用 . 确认的广告和促销费用共计$ 491 百万，$ 459 百万美元 530 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的百万。

航运及装卸

运输和装卸所产生的成本反映在运营报表的运营费用中。

外币翻译

境外子公司和关联企业的财务业绩和头寸采用现汇率法折算成美元，即经营业绩按当期平均汇率折算，资产负债按期末汇率折算。由此产生的换算调整作为累计其他综合损失的组成部分累计。外币交易损益一般计入当期收益。

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所得税

公司按照ASC 740对所得税进行会计处理，所得税（“ASC 740”）。ASC 740要求所得税的财务会计和报告采用资产负债法。根据资产负债法，为财务报告目的的资产和负债的账面值与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税务影响计提递延税项。估值备抵是在管理层确定递延税项资产的部分或全部很可能无法实现的情况下建立的。公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款确认为所得税费用。见附注20 ——所得税。

基于股权的薪酬

权益类奖励按照ASC 718、补偿—股票补偿（“ASC 718”）。ASC 718要求所有以股份为基础的支付交易产生的成本在合并财务报表中确认。ASC 718在对股份支付安排进行会计处理时，将公允价值确立为计量目标，并要求所有公司在对与员工进行的一般所有股份支付交易进行会计处理时，均采用基于公允价值的计量方法。见附注14 ——基于股权的薪酬。

每股收益（亏损）

A类普通股和B类普通股的每股基本收益（亏损）的计算方法是，归属于新闻集团公司股东的净收入（亏损）除以该期间已发行的A类普通股和B类普通股的加权平均股数。A类普通股和B类普通股的每股摊薄收益（亏损）计算方法类似，但计算中包含了根据公司股权补偿计划可发行股票的假设发行的摊薄影响。见附注15 ——每股收益（亏损）。

最近发布的会计公告

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进（“ASU 2023-07”）。ASU 2023-07中的修订扩大了公共实体的分部披露，要求披露定期提供给主要经营决策者并包含在每一报告的分部损益计量中的重大分部费用、其他分部项目的金额和说明以及与每年要求的一致的扩大的中期披露，以及其他规定。ASU 2023-07要求这些修订追溯适用，并对公司自2024年7月1日开始的年度报告期和自2025年7月1日开始的中期报告期生效，允许提前采用。该公司目前正在评估ASU2023-07对其合并财务报表的影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》（“ASU 2023-09”）。ASU 2023-09中的修订要求采用分类方法披露有效税率调节中的材料类别以及披露特定国内和外国司法管辖区缴纳的所得税。此外，这些修订消除了目前在主题740下要求的某些披露。ASU 2023-09对公司自2025年7月1日开始的年度报告期间生效，允许提前采用。该公司目前正在评估ASU2023-09对其合并财务报表的影响。

注3。停止运营

福克斯泰尔

在2025财年第二季度，公司签订了将Foxtel出售给全球体育流媒体平台DAZN Group Limited（“DAZN”）的最终协议，该交易于2025年4月2日完成。根据协议条款，Foxtel与新闻集团的股东贷款项下的所有未偿金额（A $ 592 万）于收盘时以现金全额偿还。Foxtel第三方借款随业务转移，新闻集团获得DAZN少数股权约 6 %，并在其董事会中拥有一个席位。Telstra Group Ltd还出售了其在Foxtel的少数股权。

新闻集团公司

合并财务报表附注

Foxtel的资产和负债已分类为持有待售，并且根据ASC 205-20列报的所有期间的经营业绩和现金流量均已分类为已终止经营，停止运营（“ASC 205-20”），因为该处置反映了一项战略转变，该转变已经并将对公司的经营和财务业绩产生重大影响。在对Foxtel业绩进行重新分类后，公司确定订阅视频服务分部不再是可报告分部，该分部的剩余业绩被汇总到新闻媒体分部。新闻媒体分部业绩已重新调整，以反映所有呈报期间的这一变化。见附注21 —分部信息。

在所有列报期间，Foxtel与公司持续经营业务之间预计在出售后不会继续的交易被消除，而那些预计将继续的交易不再被消除。

下表汇总了Foxtel分类为持有待售的资产负债情况（百万）：


	截至6月30日，
	2024		2023
持有待售资产：
当前资产：
现金及现金等价物	$	88	$	72
应收款项，净额	83		78
库存，净额	30		21
其他流动资产	139		132
流动资产总额	340		303
非流动资产：
投资	1		—
固定资产、工厂及设备，净值	642		761
经营租赁使用权资产	153		171
无形资产，净值	374		429
商誉	850		849

其他非流动资产	213		275
非流动资产合计	2,233		2,485
持有待售总资产	$	2,573	$	2,788

持有待售负债：
流动负债：
应付账款	$	60	$	148
应计费用	245		203
递延收入	68		68
流动借款	45		27
其他流动负债	133		149
流动负债合计	551		595
非流动负债：
借款	762		751
递延所得税负债，净额	98		131
经营租赁负债	115		132
其他非流动负债	20		21
非流动负债合计	995		1,035
持有待售负债合计	$	1,546	$	1,630

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合并财务报表附注

下表汇总了Foxtel截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日财政年度的已终止业务的运营结果（单位：百万）：


	截至2024年6月30日止财政年度
	2024		2023		2022
总收入	$	1,908	$	1,928	$	2,013
营业费用	( 1,285 )		( 1,259 )		( 1,280 )
销售，一般和行政	( 325 )		( 338 )		( 388 )
折旧及摊销	( 294 )		( 299 )		( 316 )
减值和重组费用	( 5 )		( 29 )		( 4 )

利息支出，净额	( 67 )		( 51 )		( 55 )
其他，净额	29		( 2 )		5
所得税优惠前亏损	( 39 )		( 50 )		( 25 )
所得税优惠	14		9		12
净亏损	( 25 )		( 41 )		( 13 )
归属于非控股权益的净亏损	22		27		17
归属于新闻集团公司股东的净（亏损）收入	( 3 )		( 14 )		4

注4。收入

分类收入

下表列出截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日止财政年度公司按类别和分部分类的收入：


	截至2024年6月30日止财政年度
	道琼斯		数字房地产服务		图书出版		新闻媒体		其他		合计收入
	（百万）
收入：
流通与认购	$	1,771	$	10	$	—	$	1,128	$	—	$	2,909
广告	405		136		—		859		—		1,400
消费者	—		—		2,000		—		—		2,000
房地产	—		1,284		—		—		—		1,284
其他	55		228		93		283		—		659
总收入	$	2,231	$	1,658	$	2,093	$	2,270	$	—	$	8,252


	截至2023年6月30日止财政年度
	道琼斯		数字房地产服务		图书出版		新闻媒体		其他		合计收入
	（百万）
收入：
流通与认购	$	1,689	$	12	$	—	$	1,117	$	—	$	2,818
广告	413		140		—		920		—		1,473
消费者	—		—		1,899		—		—		1,899
房地产	—		1,189		—		—		—		1,189
其他	51		198		80		304		—		633
总收入	$	2,153	$	1,539	$	1,979	$	2,341	$	—	$	8,012

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合并财务报表附注


	截至二零二二年六月三十日止财政年度
	道琼斯		数字房地产服务		图书出版		新闻媒体		其他		合计收入
	（百万）
收入：
流通与认购	$	1,516	$	13	$	—	$	1,185	$	—	$	2,714
广告	449		135		—		1,010		—		1,594
消费者	—		—		2,106		—		—		2,106
房地产	—		1,347		—		—		—		1,347
其他	39		246		85		306		—		676
总收入	$	2,004	$	1,741	$	2,191	$	2,501	$	—	$	8,437

合同负债和资产

该公司的递延收入余额主要涉及从客户收到的在所提供服务之前支付的订阅费的金额。下表列出截至2024年6月30日和2023年6月30日财政年度的递延收入余额变化：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023
	（百万）
期初余额	$	554	$	529
收入递延	2,953		2,913
确认递延收入(a)	( 3,019 )		( 2,891 )
其他	( 5 )		3
期末余额	$	483	$	554

(a)截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度，公司确认约$ 504 百万美元 488 计入期初递延收入余额的收入分别为百万。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，合同资产对披露并不重要。

其他收入披露

由于摊销期为十二个月或更短，该公司通常会在发生时支出销售佣金以获得客户合同。这些成本记录在运营报表中的销售、一般和行政管理中。当商品或服务的转让款在十二个月或更短时间内付清，或在商品或服务的转让款在十二个月或更短时间内收到对价时，公司亦不会将重大融资成分资本化。

在截至2024年6月30日的财政年度，公司确认了约$ 435 百万与前一报告期已履行或部分履行的履约义务相关的收入。截至2024年6月30日与未履行履约义务相关的剩余交易价格约为$ 1,409 百万，其中约$ 507 百万预计将在2025财年确认，$ 331 百万预计将在2026财年确认，$ 222 百万预计将在2027财年确认，剩余部分将在此后确认。这些金额不包括（i）预计期限为一年或更短的合同，（ii）根据客户随后的销售或使用情况确定可变对价的合同，以及（iii）分配给根据系列指导核算的履约义务的可变对价，但满足了ASC 606下的分配目标，与客户订立合约的收入.

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合并财务报表附注

注5。收购、处置和其他交易

2022财年

OPIS

2022年2月，公司向S&P Global Inc.（“标普”）及IHS收购油价信息服务业务及相关资产（“OPIS”）Markit有限公司。为$ 1.15 亿现金，按惯例采购价格调整。OPIS是石油、天然气液体和生物燃料行业基准和参考定价以及新闻和分析的全球行业标准。该业务还为煤炭、采矿和金属终端市场提供定价、新闻和分析，并提供可再生能源和碳定价方面的见解和分析。此次收购使道琼斯成为能源和可再生能源信息的领先提供商，并进一步推进其为专业人士打造全球领先的商业新闻和信息平台的目标。OPIS是道琼斯的子公司，其业绩包含在道琼斯分部中。

由于收购，该公司记录的有形负债净额约为$ 1 百万美元，主要涉及递延收入和应收账款以及$ 620 百万可辨认无形资产，主要包括$ 528 百万客户关系，使用寿命为 20 年，$ 54 百万的商号，包括$ 48 百万与寿命不确定的OPIS商品名相关，以及$ 38 百万与加权平均使用寿命为六年 .按照ASC 350，总对价超过有形和无形资产净值公允价值的部分$ 538 万作为该交易的商誉入账。

REA集团出售马来西亚和泰国业务

2021年8月，REA集团收购了一家 18 %利息（ 16.6 %摊薄）于PropertyGuru Pte. Ltd.，现为PropertyGuru Group Ltd.（“PropertyGuru”），一家在东南亚经营市场的领先数字财产技术公司，以换取REA Group在马来西亚和泰国实体的全部股份。该交易是在REA集团达成协议出售其 27 在其与99.co的现有合资企业中的%权益。该交易将为东南亚领先的数字房地产服务公司创造新的合作机会，并在该地区获得更深层次的专业知识、技术和投资。REA集团收到 One 作为交易的一部分，PropertyGuru的董事会席位。

2022年3月，PropertyGuru完成了与Bridgetown 2 Holdings Limited的合并。由于合并和与交易相关的后续投资，REA集团在PropertyGuru的所有权权益为 17.5 %及收益约$ 15 百万元记入其他净额。

基础化学品

2022年6月，该公司以$ 295 百万现金，按惯例采购价格调整。CMA通过其领先的市场咨询和世界分析服务，为关键的基础化学品提供定价数据、见解、分析和预测。此次收购使道琼斯成为基础化学品信息的领先提供商，并进一步推进其为专业人士打造全球领先的商业新闻和信息平台的目标。CMA由道琼斯公司运营，其结果被纳入道琼斯细分市场。

由于收购，该公司记录的有形负债净额约为$ 22 百万美元，主要涉及递延收入和应收账款以及$ 189 百万可辨认无形资产，主要包括$ 145 百万客户关系，使用寿命为 20 年，$ 31 百万与加权平均使用寿命为 14 年和$ 13 百万个商品名称，使用寿命为 20 年。按照ASC 350，总对价超过有形和无形资产净值公允价值的部分$ 121 万作为该交易的商誉入账。

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合并财务报表附注

UpNest

2022年6月，公司收购UpNest，Inc.（更名为RealChoiceTM出售）的期末现金对价约$ 45 万，按惯例采购价格调整，最高可达$ 15 基于未来实现某些绩效目标的未来现金对价百万两年 .该公司录得$ 8 与或有对价相关的百万负债，代表估计的公允价值。RealChoiceTMSelling是一个房地产代理市场，将房屋卖家和买家与竞争其业务的当地顶级代理商相匹配。The RealChoiceTM出售收购有助于Realtor.com®进一步扩大对卖房者和房源代理、经纪人的服务和支持。RealChoiceTMSelling是Move的子公司，其业绩包含在数字房地产服务部门中。

由于收购，该公司录得约$ 16 百万可辨认无形资产，主要由客户关系和技术平台组成。按照ASC 350，总对价超过有形和无形资产净值公允价值的部分约为$ 40 万作为该交易的商誉入账。

注6。重组方案

公司录得重组费用 $ 89 百万，$ 119 百万美元 90 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的百万。

2024财政年度重组

2024财年的重组费用主要与员工解雇福利有关，包括因公司业务为应对2023年2月宣布的裁员举措而采取的行动而在本财年上半年记录的费用。

2023财年重组

2023财年的重组费用主要与公司业务为应对2023年2月宣布的裁员而采取的行动所产生的员工解雇福利有关。

2022财年重组

2022财年的重组费用主要与员工解雇福利有关。

重组方案负债变动情况如下：


	一次性员工解雇福利		其他费用		合计
	（百万）
余额，2021年6月30日	$	50	$	35	$	85
新增	65		25		90
付款	( 89 )		( 19 )		( 108 )
其他	( 3 )		—		( 3 )
余额，2022年6月30日	$	23	$	41	$	64
新增	110		9		119
付款	( 86 )		( 9 )		( 95 )
其他	1		—		1
余额，2023年6月30日	$	48	$	41	$	89
新增	83		6		89
付款	( 106 )		( 12 )		( 118 )
其他	( 1 )		—		( 1 )
余额，2024年6月30日	$	24	$	35	$	59

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合并财务报表附注

截至2024年6月30日和2023年6月30日的重组负债约为$ 33 百万美元 59 万元，分别计入资产负债表其他流动负债和$ 26 百万美元 30 万，分别计入其他非流动负债。

注7。投资

该公司的投资包括以下方面：


	截至2024年6月30日的所有权百分比	截至6月30日，
		2024		2023
		（百万）
权益法投资(a)	各种	$	215	$	192
股票和其他证券(b)	各种	214		235
投资总额		$	429	$	427

(a)权益法投资主要由REA集团在PropertyGuru的所有权权益组成。

(b)股票和其他证券主要包括Nexxen International，Ltd.（前身为Tremor International Ltd.）、在中国的某些投资、该公司对ARN Media Limited的投资，ARN Media Limited经营着澳大利亚无线电媒体资产组合，以及道琼斯对一家专注于人工智能的数据分析公司的投资。

公司有在活跃市场中有报价的权益类证券，也有无易于确定的公允市场价值的权益类证券。对于同一发行人的相同或类似投资，没有易于确定的公允市场价值的权益证券按成本减去任何减值，加上或减去因有序交易中可观察到的价格变动而导致的公允价值变动进行估值。

股本证券损益总额构成部分列示如下：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
股本证券确认的亏损总额	$	( 13 )	$	( 9 )	$	( 59 )
减：出售或减值的股本证券确认的净收益（亏损）	—		2		—
期末所持权益证券确认的未实现亏损	$	( 13 )	$	( 11 )	$	( 59 )

附属公司的股权损失

该公司在其股权关联公司的损失中所占份额为$ 6 百万，$ 127 百万美元 13 截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度分别为百万。在2023财年，亏损主要反映了REA集团对PropertyGuru投资的非现金减记约$ 81 百万以及投资澳大利亚体育博彩企业造成的损失。

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合并财务报表附注

注8。物业、厂房及设备


	原创有用的生活	截至6月30日，
		2024		2023
		（百万）
物业、厂房及设备：
土地		$	121	$	121
建筑物及租赁物	3 到 50 年	1,479		1,468
机械设备	2 到 20 年	782		1,155
大写软件	2 到 15 年	1,715		1,552
在建工程		86		98
不动产、厂房和设备共计		4,183		4,394
累计折旧摊销(a)		( 2,911 )		( 3,113 )
合计固定资产、工厂及设备，净值		$	1,272	$	1,281

(a)包括资本化软件累计摊销约$ 1,175 百万美元 1,038 分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的百万。

与不动产、厂房和设备有关的折旧和摊销为$ 341 百万，$ 309 百万美元 289 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的百万。这包括资本化软件的摊销$ 252 百万，$ 215 百万美元 192 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的百万。

固定资产减值

截至2024年6月30日的财政年度，公司确认的非现金减值费用为$ 22 新闻媒体部分的百万美元，涉及与某些英国（“英国”）印刷业务与第三方的业务合并相关的固定资产减记。

截至2022年6月30日的财政年度，公司确认的非现金减值费用为$ 15 百万与与关闭和出售道琼斯分部的某些美国印刷设施相关的固定资产减记有关。

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合并财务报表附注

注9。商誉及其他无形资产

截至2024年6月30日及2023年6月30日止财政年度，公司无形资产及相关累计摊销的账面价值如下：


	截至6月30日，
	2024		2023
	（百万）
不需摊销的无形资产
商标及商号	$	267	$	267
报纸刊头	281		281

印记	222		225
无线电广播许可证	113		122
不需摊销的无形资产合计	883		895
需摊销的无形资产
出版权(a)	285		319
客户关系(b)	750		810
其他（c）	30		36
需摊销的无形资产总额，净额	1,065		1,165
总无形资产，净值	$	1,948	$	2,060

(a)扣除累计摊销$ 373 百万美元 341 分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的百万。出版权的使用年限从 3 到 30 年度主要基于基础出版合同的加权平均剩余合同条款以及公司对资产预计将产生大部分未来现金流的这些条款内的期间的估计。

(b)扣除累计摊销$ 607 百万美元 548 分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的百万。客户关系的使用寿命从 3 到 25 年。这些资产的使用寿命是通过应用历史流失率并确定预期产生与客户关系相关的大部分累计未折现现金流量的结果期间来估计的。

（c）扣除累计摊销$ 95 百万美元 89 分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的百万。其他无形资产的使用寿命从 3 到 15 年。使用寿命指这些无形资产预计将直接或间接为公司未来现金流量作出贡献的期间。

与可摊销无形资产相关的摊销费用为$ 99 百万，$ 106 百万美元 83 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的百万。

以当前可摊销无形资产金额为基数，以后五个会计年度各会计年度的预计摊销费用如下：2025 — $ 96 百万；2026年— $ 93 百万；2027 — $ 88 百万；2028年— $ 84 百万；和2029 — $ 79 百万。

商誉账面价值变动情况，按分部分列如下：


	道琼斯		数字房地产服务		图书出版		新闻媒体		合计商誉
	（百万）
余额，2022年6月30日	$	2,191	$	1,561	$	407	$	141	$	4,300
收购	4		—		9		—		13


外汇及其他	—		( 19 )		( 3 )		—		( 22 )
余额，2023年6月30日	$	2,195	$	1,542	$	413	$	141	$	4,291
收购	—		60		—		—		60
减值	—		—		—		( 9 )		( 9 )

外汇及其他	—		2		( 7 )		( 1 )		( 6 )
余额，2024年6月30日	$	2,195	$	1,604	$	406	$	131	$	4,336

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合并财务报表附注

截至2024年6月30日和2023年6月30日的商誉账面金额均反映了累计减值$ 3.9 亿，主要与公司于2013年6月28日将其业务与21世纪福克斯公司（“21世纪福克斯”）分离（“分离”）之前确认的道琼斯和新闻媒体部门的减值有关。

年度减值评估

根据ASC 350，公司的商誉和无限期无形资产每年都会在第四季度进行减值测试或更早进行减值测试，如果发生的事件或情况发生变化很可能会使公允价值低于其账面价值。见附注2 ——重要会计政策摘要。

2024财政年度

公司年度减值分析业绩导致减值$ 18 2024财年的无限期无形资产和商誉的百万。收益法估值法中使用的重大不可观察输入值为贴现率（范围从 8.0 %至 18.5 %）、长期增长率（从 1.0 %至 3.5 %）和特许权使用费（范围从 0.25 %至 7.0 %).市场法估值法中使用的重要不可观察输入值是来自类似行业运营的指导性公众公司的EBITDA和收入倍数（分别为5.5x至11.8x和2.0x至2.8x）和控制权溢价（从 5.0 %至 10.0 %).权益费率、增长率、控制权溢价和倍数的显著增加（减少），假设贴现率没有变化，将导致公允价值计量显着更高（更低）。贴现率显著下降（增加），假设特许权使用费、增长率、控制溢价和倍数没有变化，将导致公允价值计量显着更高（更低）。

2023财年

公司年度减值分析业绩导致减值$ 2 百万到无限期无形资产和无 2023财年商誉减值。收益法估值法中使用的重大不可观察输入值为贴现率（范围从 8.5 %至 18.0 %）、长期增长率（从 1.0 %至 3.5 %）和特许权使用费（范围从 0.25 %至 7.0 %).市场法估值法中使用的重大不可观察输入值为经营类似行业的指导性公众公司的EBITDA和收入倍数（分别为6.0x至11.5x和2.0x至2.8x）和控制权溢价（范围为 5.0 %至 10.0 %).权益费率、增长率、控制权溢价和倍数的显著增加（减少），假设贴现率没有变化，将导致公允价值计量显着更高（更低）。贴现率显著下降（增加），假设特许权使用费、增长率、控制溢价和倍数没有变化，将导致公允价值计量显着更高（更低）。

2022财年

公司年度减值分析的业绩导致无 2022财年商誉和无限期无形资产减值。收益法估值法中使用的重大不可观察输入值为贴现率（范围从 8.0 %至 19.0 %）、长期增长率（从 1.0 %至 3.0 %）和特许权使用费（范围从 0.25 %至 7.0 %).市场法估值法中使用的重要不可观察输入值是来自类似行业运营的指导性公众公司的EBITDA和收入倍数（分别为2.5x至10.0x和1.3x至1.8x）和控制权溢价（范围从 5.0 %至 10.0 %).权益费率、增长率、控制权溢价和倍数的显著增加（减少），假设贴现率没有变化，将导致公允价值计量显着更高（更低）。贴现率显著下降（增加），假设特许权使用费、增长率、控制溢价和倍数没有变化，将导致公允价值计量显着更高（更低）。

新闻集团公司

合并财务报表附注

注10。借款

该公司的借款总额包括：


	2024年6月30日利率		2024年6月30日到期	截至2024年6月30日		截至2023年6月30日
				（百万）
新闻集团公司
2022年定期贷款A(a)	6.935	%	2027年3月31日	$	484	$	497
2022年优先票据	5.125	%	2032年2月15日	493		492
2021年优先票据	3.875	%	2029年5月15日	991		989
REA集团(b)
2024年REA信贷安排—第1期（d）	5.95	%	2028年9月15日	—		—
2024年REA信贷安排—第2期（d）	5.65	%	2025年9月16日	79		—
2024年附属设施（d）	5.82	%	2025年9月28日	55		—
2022年信贷安排-第1期（c）	—	%	2024年9月16日	—		211
2022年信贷安排-第2期（c）	—	%	2025年9月16日	—		—
借款总额				2,102		2,189
减：当期部分（e）				( 9 )		—
长期借款				$	2,093	$	2,189

(a)公司订立利率掉期衍生工具，将其定期A贷款的浮动利率部分固定在 2.083 %.截至二零二四年六月三十日止三个月，公司按实际利率 3.583 %.见附注12 ——金融工具和公允价值计量。

(b)这些借款由REA集团及其某些子公司（REA集团及其某些子公司，即“REA债务集团”）、新闻集团的合并但非全资子公司承担，仅由REA债务集团提供担保，对新闻集团无追索权。

（c）这些借款已在截至2024年6月30日的财政年度内使用2024年REA信贷融资（如下所述）的收益（如适用）偿还。

（d）截至2024年6月30日，REA集团的未提取承诺总额为A $ 481 百万在这些设施下可用。

（e）长期债务的当前部分与2022年定期贷款A的所需本金偿还有关。

新闻集团公司借款

截至2024年6月30日，公司有（i）笔借款$ 1,968 百万，包括其未偿还的2021年优先票据、2022年优先票据（统称“优先票据”）和A期贷款以及（ii）$ 750 百万循环贷款下可用的未提取承付款。

高级笔记

优先票据是公司的优先无抵押债务，与公司的其他优先债务（包括其A期和循环融资（定义见下文）下的借款）具有同等受偿权。如果发生特定的控制权变更事件，公司必须向持有人提出购买未偿还的优先票据，购买价格等于 101 本金额的%，加上任何应计和未付利息。有关优先票据并无财务维持契约。管辖适用的优先票据的契约包含其他契约，除其他外，除某些例外情况外，这些契约（i）限制公司及其子公司为借款债务产生任何留置权的能力，以及（ii）限制公司与另一人合并或合并或并入另一人或出售或以其他方式处置公司及其子公司的全部或几乎全部资产（作为一个整体）的能力。

新闻集团公司

合并财务报表附注

定期贷款A和循环信贷便利

公司是一项信贷协议（“2022年信贷协议”）的一方，该协议规定了$ 500 百万无抵押定期贷款A信贷安排（“A期贷款”和A期贷款下的贷款，“A期贷款”）和$ 750 百万无抵押循环信贷额度，分限额为$ 100 百万可用于签发信用证（“循环融资”，连同期限A融资，“融资”）。根据2022年信贷协议，公司可要求对任一融资增加本金总额不超过$ 250 百万。

A期贷款按等额季度分期摊销，年度总额等于 0.0 %, 2.5 %, 2.5 %, 5.0 %和 5.0 自2022年6月30日开始的每12个月期间，分别占A期融资原本金额的百分比。循环贷款下的贷款不摊销。贷款的到期日为2027年3月31日，在2022年信贷协议规定的某些情况下，公司可要求将期限A贷款的到期日至少延长一年和/或将循环贷款项下循环信贷承诺的到期日延长至 two 额外的一年期限。

借款利息基于（a）替代货币期限利率公式，（b）期限SOFR公式，（c）替代货币每日利率公式（（a）至（c）各一种，“相关利率”）或（d）基本利率公式，每一种均在2022年信贷协议中规定。融资项下借款的适用保证金和循环融资项下未提取余额的承诺费根据公司调整后的营业收入净杠杆率而有所不同。截至2024年6月30日，公司在支付承诺费为 0.225 %和适用的保证金 0.5 基准利率借款的百分比和 1.5 相关利率借款的百分比。

2022年信贷协议包含某些惯常的肯定和否定契约以及违约事件，但有惯常的例外，包括限制公司和公司子公司与关联公司进行交易、产生留置权、与任何其他实体合并或合并、产生附属债务或处置其全部或几乎全部资产或作为一个整体的所有子公司的全部或几乎全部股票的能力。此外，2022年信贷协议要求公司维持调整后营业收入净杠杆率不超过 3.0 至1.0，在重大收购后进行一定调整，净利息覆盖率不低于 3.0 到1.0。

REA集团债务

截至2024年6月30日，REA集团（i）借款约为$ 134 百万，包括2024年REA信贷融资和2024年附属融资项下的未偿金额（定义如下）和（二）A $ 481 2024年REA信贷融资和2024年附属融资下可用的未提取承诺的百万。

在截至2024年6月30日的财政年度内，REA集团订立了一项新的无担保银团信贷融资（“2024 REA信贷融资”），该融资取代了2022年信贷融资，由 two 次级设施：（i）a 五年 A $ 400 百万循环贷款融资（“2024年REA信贷融资—第1期”），用于为2022年信贷融资的第1期再融资和（ii）A $ 200 百万循环贷款融资，代表2022年信贷融资第二期（“2024年REA信贷融资——第二期”）的延续。REA集团可能会要求增加2024年REA信贷融资额度，最高额度可达A美元 500 万，但须遵守银团融资协议中规定的条款和限制。

2024年REA信贷安排下的借款——第1期按澳大利亚BBSY的利率加上介于两者之间的保证金计息 1.45 %和 2.35 %，取决于REA集团的净杠杆率。2024年REA信贷安排下的借款——第2期继续按澳大利亚BBSY的利率加上介于 1.15 %和 2.25 %，取决于REA集团的净杠杆率。这两个批次的承诺费均为 40 任何未提取余额适用保证金的百分比。

管辖2024年REA信贷融资的银团融资协议要求REA集团维持（i）不超过 3.5 至1.0及（ii）利息保障比率不少于 3.0 到1.0。该协议还包含某些其他惯常的肯定和否定契约以及违约事件。除某些例外情况外，这些契约限制或禁止REA集团及其子公司（其中包括）产生或担保债务、处置某些财产或资产、与任何其他人合并或合并、提供融资便利、订立某些其他融资安排、建立或允许某些留置权、与关联公司进行非公平交易、经历基本业务变化和进行限制性付款。

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合并财务报表附注

在截至2024年6月30日的财政年度内，REA集团还签订了A $ 83 百万无抵押双边循环信贷融资（“2024年附属融资”）。2024年附属融资的所得款项用于为其一家附属公司的现有融资再融资，并为其向房地产代理商和供应商提供短期融资的业务提供资金。2024年附属融资下的借款按澳大利亚BBSY加保证金的利率计息 1.40 %和未提取余额的承诺费为 40 适用保证金的百分比。管辖2024年附属融资的融资协议允许贷款人取消其承诺，并在特定情况下，包括在其子公司的某些关键运营措施连续两个季度低于预算金额的情况下，在咨询期后宣布所有未偿还的金额立即到期应付。该协议还包含与2024年REA信贷安排类似的某些其他习惯性肯定和否定契约和违约事件。

盟约

公司的借款及其合并子公司的借款包含惯常的陈述、契约和违约事件，包括上述内容。如任何违约事件发生，且未能在适用的宽限期内得到纠正或被豁免，则可宣布适用的债务协议项下的任何未付款项立即到期应付。截至2024年6月30日，公司遵守了所有此类契约。

未来到期日

下表汇总了截至2024年6月30日公司的债务到期情况，不包括债务发行费用：


	截至2024年6月30日
	（百万）
2025财年	$	9
2026年财政年度	160
2027财政年度	450
2028财政年度	—
2029年财政	1,000
此后	500

注11。租赁

租赁概要

该公司的经营租赁主要包括不动产，包括办公空间、仓库空间和印刷设施，其中一般包括延长租赁期限或终止租赁的选择权。在公司合理确定期权将被行使之前，此类期权不会影响公司的租赁期限评估。

该公司的某些租赁包括租金调整，这些调整可能与各种指标挂钩，包括消费者价格指数或其他通货膨胀指数。作为一般事项，公司的房地产租赁安排通常需要因房地产税和其他成本的变化而进行调整，以运营租赁资产。

业务报表所列经营租赁的租赁费用总额如下：


		截至6月30日的财年，
		2024		2023		2022
	损益表位置	（百万）
经营租赁成本	销售，一般和行政	$	104	$	110	$	115
经营租赁成本	营业费用	10		9		11
短期租赁费用	营业费用	21		16		12
可变租赁成本	销售，一般和行政	24		22		20
租赁费用共计		$	159	$	157	$	158

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合并财务报表附注

与公司在ASC 842下的经营租赁相关的附加信息，租约:


	截至6月30日，
	2024		2023
加权-平均剩余租期	14.1 年		14.7 年
加权-平均增量借款利率	5.28	%	5.19	%


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）

支付的现金-经营租赁负债	$	134	$	132	$	138
以经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产	13		238		37

截至2024年6月30日的未来最低租赁付款如下：


	截至2024年6月30日
	经营租赁
	（百万）
2025财年	$	136
2026年财政年度	112
2027财政年度	116
2028财政年度	80
2029年财政	70
此后	961
未来最低租赁付款总额	$	1,475
减：利息	( 474 )
最低付款现值	$	1,001

注12。金融工具和公允价值计量

根据ASC 820，公允价值计量要求使用三级公允价值层次结构进行披露，该层次结构将市场参与者的假设区分为以下几类：

•第1级——相同资产或负债在活跃市场中的报价。

•第2级——第1级中包含的报价以外的可观察输入值。公司可以使用交易商和经纪人报价、某些定价模型、投标价格、活跃市场中类似资产和负债的报价或其他可观察到或可通过可观察到的市场数据加以证实的输入值对包含在这一级别的资产和负债进行估值。

•第3级——由很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。对公司而言，这主要包括在收益法中使用预测财务信息和贴现率、长期增长率等其他估值相关假设以及利用一定市场和交易倍数的市场法。

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合并财务报表附注

根据ASC 820，某些资产和负债需要在每个报告期末重新计量为公允价值。下表汇总了按经常性公允价值计量的资产和负债：


	2024年6月30日								2023年6月30日
	1级		2级		3级		合计		1级		2级		3级		合计
	（百万）
资产：
利率衍生品-现金流对冲	$	—	$	28	$	—	$	28	$	—	$	35	$	—	$	35
股票和其他证券	53		39		122		214		105		—		130		235
总资产	$	53	$	67	$	122	$	242	$	105	$	35	$	130	$	270

股权及其他证券

权益类证券及其他在活跃市场中有报价的证券的公允价值以各报告期末的收盘价为基础确定。这些证券在上述公允价值等级中被归类为第1级。股权和其他没有易于确定的公允市场价值的证券的公允价值是根据成本减去任何减值，加上或减去同一发行人的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变动导致的公允价值变动确定的。这些证券在上述公允价值等级中被归类为第3级。

公司股权及其他分类为第3级的证券的前滚情况如下：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023
	（百万）
余额—年初	$	130	$	103
新增(a)	4		31
销售	—		( 3 )
资本回报	( 4 )		( 6 )
计量调整	—		1
外汇及其他	( 8 )		4
余额—年末	$	122	$	130

(a)截至2023年6月30日的财年的新增数据主要与道琼斯对一家专注于人工智能的数据分析公司的投资有关。

衍生工具

公司直接和间接地受到与某些市场条件变化相关的风险的影响。在认为适当的情况下，公司使用衍生工具来减轻这些市场风险的潜在影响。公司通过使用衍生工具管理的一级市场风险与浮动利率新闻集团公司借款产生的利率风险有关。

公司正式将符合条件的衍生工具指定为套期关系，并在认为适当时应用套期会计。本公司不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。

衍生工具在资产负债表中根据到期日分类为流动或非流动。详情请参阅下表：


		截至6月30日的公允价值，
	资产负债表分类	2024		2023
		（百万）
利率衍生品-现金流对冲	其他流动资产	$	14	$	15
利率衍生品-现金流对冲	其他非流动资产	14		20

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现金流对冲

该公司利用利率衍生工具来降低与未来利息和本金支付相关的利率风险。

指定用于套期保值的利率互换衍生品总名义价值约为$ 484 截至2024年6月30日，用于新闻集团公司借款的百万。公司对冲利息支付可变性风险敞口的最长对冲期限为2027年3月。截至2024年6月30日，公司估计约$ 14 计入累计其他综合损失的与其利率掉期衍生现金流量套期相关的衍生工具净收益百万将在未来十二个月内重新分类至经营报表。

下表列示了公允价值变动对指定为现金流量套期的衍生工具在截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度内的累计其他综合损失和经营报表的影响：

按衍生工具划分的截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日止财政年度的累计其他综合亏损中确认的收益（亏损）：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
利率衍生品—现金流对冲	$	10	$	29	$	13

按衍生工具分列的截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日财政年度经营报表中从累计其他全面损失重新分类的（收益）损失：


	损益表分类	截至6月30日的财年，
		2024		2023		2022
		（百万）
利率衍生品-现金流对冲	利息支出，净额	$	( 17 )	$	( 9 )	$	2

非经常性公允价值计量

除了经常性以公允价值重新计量的资产和负债外，公司还有某些资产，主要是商誉、无形资产、权益法投资以及物业、厂房和设备，在每个报告期末无需重新计量为公允价值。公司持续监测是否发生事件或情况变化，这些事件或情况变化很可能会使这些资产的公允价值低于其账面价值。如果公司确定这些资产发生减值，公司将把这些资产减记至公允价值。这些非经常性公允价值计量被视为公允价值层次结构中的第3级。

其他公允价值计量

截至2024年6月30日，公司未偿还借款的账面价值接近公允价值。2022年优先票据和2021年优先票据被归类为第2级，其余借款在公允价值层级中被归类为第3级。

注13。股东权益

法定股本

公司法定股本由 1,500,000,000 A类普通股股份，面值$ 0.01 每股， 750,000,000 B类普通股股票，面值$ 0.01 每股， 25,000,000 系列普通股股票，面值$ 0.01 每股，以及 25,000,000 优先股股份，面值$ 0.01 每股。

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普通股和优先股

流通股—截至2024年6月30日，公司拥有约 379 百万股流通在外的A类普通股，面值$ 0.01 每股和约 190 百万股已发行B类普通股，面值$ 0.01 每股。截至2024年6月30日，公司已无系列普通股或已发行优先股的股份。

股息— 下表汇总了公司A类普通股和B类普通股每股宣布和支付的股息：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
每股派发现金红利	$	0.20	$	0.20	$	0.20

公司董事会（“董事会”）可酌情决定未来向股东派发股息的时间、宣布、金额和支付（如有）。董事会关于支付未来股息的决定将取决于许多因素，包括公司的财务状况、收益、资本要求和债务融资契约、其他合同限制，以及法律要求、监管限制、行业惯例、市场波动和董事会认为相关的其他因素。

投票权—公司A类普通股的持有人只有在公司重述的公司注册证书（“章程”）中规定的有限情况下才有权投票。公司B类普通股持有人有权 One 就提交股东投票的所有事项对记录在案的每一股进行投票。

清算权—在公司清算或解散的情况下，A类普通股和B类普通股的持有人有权获得公司可供分配给其股东的所有剩余资产，分别按A类普通股持有人和B类普通股持有人所持股份数量的比例收取。在与另一实体合并或合并或并入另一实体的情况下，A类普通股持有人和B类普通股持有人一般有权获得基本相同的每股对价。

根据公司章程，董事会有权在不经股东批准的情况下，随时以一个或多个系列发行优先股或系列普通股，并在特拉华州法律允许的范围内，在不违反章程规定的限制的情况下，确定该系列的股份数量、指定、投票权（如有）、优先权和相对、参与、选择性和其他权利，以及任何适用的资格、限制或限制，包括与发行优先股或系列普通股相关的股东批准要求，赋予其持有人每股一票以上的投票权。

股票回购

董事会已授权一项股票回购计划，最多可购买$ 1 亿元，合计公司已发行的A类普通股和B类普通股（“回购计划”）。任何回购的方式、时间、数量和股份价格将由公司酌情决定，并将取决于股票的市场价格、一般市场状况、适用的证券法、另类投资机会和其他因素等因素。回购计划没有时间限制，可随时修改、暂停或终止。截至2024年6月30日，回购计划下的剩余授权金额约为$ 460 百万。

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合并财务报表附注

回购计划下的股票回购已于2021年11月9日开始。下表汇总了截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日止财政年度回购和随后退股的股份以及支付的相关对价：


	截至6月30日的财年，
	2024			2023			2022
	股份	金额		股份	金额		股份	金额
	（百万）
A类普通股	3.4	$	79	9.5	$	159	5.8	$	122
B类普通股	1.6	38		4.7	81		2.9	61
合计	5.0	$	117	14.2	$	240	8.7	$	183

股东协议

于2021年9月，公司与默多克家族信托（“MFT”）订立股东协议（“股东协议”），据此，MFT和公司已同意不采取（i）将导致MFT和默多克家族成员，包括公司主席K. Rupert Murdoch和Lachlan K. Murdoch，共同拥有超过 44 公司B类普通股（“B类股”）股份的已发行投票权的百分比，或（ii）将使MFT的投票权增加超过 1.75 任何滚动十二个月期间的百分比。MFT将在必要范围内没收与任何公司股东大会有关的投票权，以确保MFT和默多克家族共同不超过 44 B类股在此类会议上的未行使投票权的百分比，除非默多克家族成员在任何事项上对自己的股份的投票方式与MFT不同。股东协议将在MFT分配其全部或几乎全部B类股份时终止。

注14。基于股权的薪酬

公司的员工、董事和其他服务提供者（“参与者”）有资格参与新闻集团公司 2013年长期激励计划（经修订和重述，“2013年长期激励计划”），该计划规定了基于股权的薪酬，包括业绩股票单位（“PSU”）、限制性股票单位（“RSU”）和其他类型的奖励。公司有能力授予至 50 2013年LTIP条款下的百万股A类普通股。根据2013年长期投资计划，为取消或没收的基于股权的补偿奖励保留的所有A类普通股股份可用于未来的授予。

下表汇总了运营报表中报告的公司基于股权的补偿费用：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
总股权补偿费用	$	91	$	87	$	57

截至2024年6月30日，参与人持有的所有未归属赔偿金尚未确认的赔偿费用总额约为$ 66 万元，预计将在加权平均期间内确认One和两年 .所有未获奖励的总内在价值约为$ 233 截至2024年6月30日的百万。

在适用的财政年度内归属的参与者在PSU和RSU上确认的税收优惠为$ 14 百万，$ 11 百万美元 25 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的百万。

激励计划概要

根据2013年LTIP授予的基于股权的补偿的公允价值是根据所颁发的奖励类型计算的。以现金结算的奖励在每个报告期末按市值计价。

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合并财务报表附注

业绩股票单位

PSU授予使持有人有权根据在适用的业绩期间实现预先设定的业绩指标获得公司A类普通股的股份或此类股份的现金等值价值。PSU的公允价值在授予日确定，并在适用的归属期内采用直线法计入费用。调整费用以反映基于管理层确定可能实现预先设定的业绩指标的预期归属的股份数量，但不对包含基于该市场条件变化的市场条件（股东总回报）的A类普通股结算的奖励进行调整。公司在其对预期归属的股份数量的估计发生变化的期间记录了累计调整。此外，公司最终调整确认的费用，以反映业绩条件实现情况的最终确定后的实际归属股份。任何持有PSU的人不得在该等PSU所涉及的股份或现金中拥有所有权权益，除非且直至股份或现金交付给持有人。每个PSU有权就公司在授予期内支付的A类普通股的每笔定期现金股息获得等值股息，但须遵守适用于基础奖励的相同条款和条件。

在2024、2023和2022财年，2013年长期投资计划的某些参与者获得了PSU的赠款，这些赠款具有三个-年度业绩计量期间。该等事业单位归属后将发行的股份数目可由 0 %至 200 目标奖励的百分比，受制于三个年度业绩条件基于累计业务单位特定收入、EBITDA（定义见附注10 —借款）和自由现金流，或公司累计每股收益、累计自由现金流和三个年相对于标准普尔1500媒体指数构成的单个公司的总股东回报率。

下表汇总了截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度与私营部门服务单位赠款相关的信息：


	截至6月30日的财年，
	2024	2023	2022
	（百万）

授予的A类普通股票结算PSU	0.7	0.8	0.6
以现金结算的私营部门服务单位(a)授予	0.5	0.5	0.4
授予的PSU总数	1.2	1.3	1.0

(a)授予执行董事和某些外国地点的雇员，并以现金结算，假设业绩条件得到满足。

下表汇总了截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度与PSU投资相关的信息：


	截至6月30日的财年，
	2024			2023			2022
	股份	结算价值(a)		股份	结算价值(a)		股份	结算价值(a)
	（百万）

A类普通股结算PSU归属	1.3	$	28	1.5	$	27	2.0	$	42
以现金结算的PSU归属	1.1	24		1.2	24		1.0	24
归属的PSU总数	2.4	$	52	2.7	$	51	3.0	$	66

(a)结算价值指支付的现金（对于以现金结算的PSU）或归属时PSU奖励的公允价值（对于以股票结算的PSU），不包括法定的预扣税款。

限制性股票单位

RSU授予使持有人有权获得公司A类普通股的股份或此类股份的现金等值价值。RSU的公允价值基于授予日奖励相关股份的公允市场价值，并在适用的归属期内使用直线法计入费用。任何持有受限制股份单位的人不得在与该等受限制股份单位相关的股份或现金中拥有所有权权益，除非且直至股份或现金交付给持有人。每个RSU有权就公司在授予期内支付的A类普通股的每笔定期现金股息获得等值股息，但须遵守适用于基础奖励的相同条款和条件。

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合并财务报表附注

在2024、2023和2022财年，2013年LTIP的某些参与者获得了时间归属RSU的赠款。奖励的归属取决于参与者在适用的归属日期之前是否继续为公司服务。这些RSU对归属的评级主要超过三年 .

下表汇总了截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度与授予RSU相关的信息：


	截至6月30日的财年，
	2024	2023	2022
	（百万）

授予的A类普通股票结算RSU	2.6	3.4	2.4
现金结算的RSU(a)授予	0.5	0.6	0.4
授予的RSU总数	3.1	4.0	2.8

(a)授予执行董事和某些外国地点的雇员。

下表汇总了截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度与RSU归属相关的信息：


	截至6月30日的财年，
	2024			2023			2022
	股份	结算价值(a)		股份	结算价值(a)		股份	结算价值(a)
	（百万）

A类普通股结算的受限制股份单位归属	2.3	$	50	2.0	$	39	1.6	$	41
已归属的以现金结算的RSU	0.5	11		0.6	10		0.4	9
归属的RSU总数	2.8	$	61	2.6	$	49	2.0	$	50

(a)结算价值指支付的现金（对于以现金结算的RSU）或归属时RSU奖励的公允价值（对于以股票结算的RSU），不包括法定的预扣税款。

下表汇总了授予参与者的目标PSU和RSU相关活动，这些活动将以公司股份结算（PSU和RSU以千为单位）：


	2024财政年度			2023财年			2022财年
	数的股份	加权平均授予- 日期公平价值		数的股份	加权平均授予- 日期公平价值		数的股份	加权平均授予- 日期公平价值
PSU和RSU
年初未归属单位	6,764	$	19.40	6,297	$	18.65	7,022	$	14.61
已获批(a)	3,885	20.66		4,665	18.13		3,475	21.96
既得	( 3,632 )	18.31		( 3,487 )	16.32		( 3,526 )	13.56
已取消(b)	( 761 )	20.12		( 711 )	19.59		( 674 )	19.12
年底未归属单位	6,256	$	20.73	6,764	$	19.40	6,297	$	18.65

(a)2024财年，包括 0.7 百万目标PSU和 2.6 授予的百万个RSU和支付调整为 0.6 百万个PSU，原因是2024财年归属的2021财年授予的PSU实现的实际绩效水平。

2023财年，包括 0.8 百万目标PSU和 3.4 授予的百万个RSU和支付调整为 0.5 百万由于2023财年归属的2020财年授予的PSU的实际绩效水平。

2022财年，包括 0.6 百万目标PSU和 2.4 授予的百万个RSU和支付调整为 0.5 百万PSU是由于2019财年授予的、在2022财年归属的PSU实现的实际绩效水平。

(b)2024财年，包括 0.1 百万目标PSU和 0.7 百万个RSU被注销。

2023财年，包括 0.1 百万目标PSU和 0.6 百万个RSU被注销。

2022财年，包括 0.2 百万目标PSU和 0.5 百万个RSU被注销。

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注15。每股收益（亏损）

下表列出了ASC 260下基本和稀释每股收益（亏损）的计算方法，每股收益:


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（以百万计，每股金额除外）
持续经营净收入	$	379	$	228	$	773
已终止经营业务净亏损，税后净额	( 25 )		( 41 )		( 13 )
净收入	354		187		760
来自持续经营业务的归属于非控制性权益的净利润	( 110 )		( 65 )		( 154 )
归属于已终止经营业务的非控制性权益的净亏损	22		27		17
归属于新闻集团公司股东的净利润	$	266	$	149	$	623

加权-已发行普通股的平均股数-基本	571.2		576.4		589.5
股权奖励的稀释效应	2.3		2.4		3.0
加权-已发行普通股的平均股数-稀释	573.5		578.8		592.5

归属于新闻集团公司股东的每股净收益（亏损）：
基本：
持续经营	$	0.47	$	0.28	$	1.05
已终止经营	$	—	$	( 0.02 )	$	0.01
	$	0.47	$	0.26	$	1.06
稀释：
持续经营	$	0.47	$	0.28	$	1.04
已终止经营	$	( 0.01 )	$	( 0.02 )	$	0.01
	$	0.46	$	0.26	$	1.05

注16。关联方交易

关联交易

在日常业务过程中，公司与关联方进行采购和/或销售广告及行政服务的交易。

下表列出了业务报表中包含的来自关联方的净收入（费用）：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
关联方收入（费用），净额	$	( 27 )	$	( 9 )	$	( 5 )

下表列示了资产负债表上应收款项和应付关联方款项的未偿金额：


	截至6月30日，
	2024		2023
	（百万）
应收关联方款项	$	11	$	8
应付关联方款项	9		4

此外，有关英国报业事项的讨论，请参阅附注17 ——承诺和或有事项。

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注17。承诺与或有事项

承诺

公司根据某些确定的合同安排承诺未来付款。这些坚定承诺确保了当前和未来对将在正常运营过程中使用的各种资产和服务的权利。下表汇总了截至2024年6月30日公司的重大坚定承诺：


	截至2024年6月30日
	按期间分列的应付款项
	合计		小于1 年		1-3年		3-5年		5个以上年
	（百万）
购买义务(a)	$	1,093	$	409	$	426	$	162	$	96


经营租赁(b)	1,442		135		229		137		941


借款（c）	2,119		9		610		1,000		500
借款利息支付（d）	454		85		163		129		77
承付款项和合同义务共计	$	5,108	$	638	$	1,428	$	1,428	$	1,614

(a)公司在采购义务项下有与印刷合同、资本项目、营销协议、生产服务等具有法律约束力的承诺。

（c）见附注10 ——借款。

（d）反映公司基于2024年6月30日未偿还借款和适用利率的预期未来利息支付。这种费率在未来期间可能会发生变化。见附注10 ——借款。

或有事项

公司经常参与各种法律诉讼、索赔和政府检查或调查，包括下文讨论的那些。这些事项和索赔的结果具有重大不确定性，公司往往无法预测未决事项的最终结果或这些事项的最终解决时间。本公司就各项诉讼可能招致的费用、开支、罚款、罚款、判决或和解费用可能对其经营业绩和财务状况产生不利影响。

公司在确定很可能发生损失且能够合理估计损失金额的情况下，建立法律索赔的应计负债。一旦确定，应计项目将酌情根据额外信息不时进行调整。与已建立应计项目的事项相关的最终发生的任何损失的金额可能高于或低于此类事项的应计金额。与诉讼和类似诉讼相关的法律费用在发生时计入费用。除下文另有规定外，对于已披露的至少存在可能发生损失的合理可能性的或有事项，公司无法估计损失金额或损失范围。公司在该收益实现或可变现时确认收益或有事项。

新闻美国市场营销

2020年5月，公司出售了News America营销业务。在交易中，公司保留了某些负债，包括与Insignia Systems, Inc.（“Insignia”）的法律程序产生的负债。2019年7月，Insignia向美国明尼苏达州地方法院提交了一份诉状，起诉News America Marketing FSI L.L.C.、News America Marketing In-Store Services L.L.C.和新闻集团公司，指控其违反了联邦和州的反垄断法以及普通法商业侵权行为。该诉状要求获得三倍赔偿、禁令救济以及律师费和成本。2022年7月，双方同意和解诉讼，Insignia的索赔被驳回，但存在偏见。

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哈珀·柯林斯

从2021年2月开始，美国纽约南区地方法院（“纽约州地方法院”）针对亚马逊公司（“亚马逊”）和某些出版商，包括该公司的子公司HarperCollins Publishers，L.L.C.（“HarperCollins”，连同其他出版商，“出版商”）提起了多项据称的集体诉讼，指控其违反了反垄断法和竞争法。这些投诉寻求三倍的损害赔偿、禁令救济以及律师费和成本。2023年8月，纽约州地方法院驳回了其中一个案件中存在偏见的控诉，2024年3月，法院驳回了剩余案件中针对出版商的控诉。然而，原告对纽约州地方法院驳回后一案件的裁决提出上诉的时间，在最终确定针对亚马逊在该案件中的投诉之前，不会到期。虽然目前无法以任何程度的确定性预测这些行动的最终结果，但哈珀柯林斯认为，它已经遵守了适用的法律，并打算大力为自己辩护。

英国报纸事务

已就（其中包括）语音邮件拦截和在公司以前的出版物上向公职人员支付不当款项向公司提出民事索赔，世界新闻，并在太阳，以及相关事项（“英国报纸事项”）。公司在多起民事案件中承认了责任，并了结了多起案件。该公司还通过一项私人赔偿计划解决了多项索赔，该计划在2013年4月8日之后不再受理新的索赔。

就分立而言，公司与21st Century Fox在分立及分销协议中同意，21st Century Fox将赔偿公司于2013年6月28日之后因与英国报业事项有关的民事索赔和调查以及与先前已结束的刑事事项有关的法律和专业费用和开支而支付的款项，但与雇员（i）非董事、高级职员或某些指定雇员或（ii）与民事事项有关的费用、开支和成本除外，他们不是公司或21世纪福克斯的共同被告。21世纪福克斯与这些事项有关的赔偿义务是在税后基础上解决的。2019年3月，作为FOX Corporation（“FOX”）与21st Century Fox分离的一部分，公司、News Corp Holdings UK & Ireland、21st Century Fox和FOX签订了部分转让和承担协议，据此，除其他事项外，21st Century Fox向FOX转让、转达和转让其与英国报纸事项有关的所有赔偿义务。

与英国报业事项相关的销售、一般和行政方面的净费用为$ 8 百万，$ 16 百万美元 11 截至2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度，分别为百万。截至2024年6月30日，公司已就已提出的索赔和所产生的费用（包括与就业税相关的负债）的负债提供了最佳估计，并已累计约$ 62 百万。FOX将赔偿的金额约为$ 65 百万在截至2024年6月30日的资产负债表上的其他流动资产中记为应收款项。鉴于公司目前可获得的信息，无法估计可能提出的任何额外索赔的负债或相应的应收款。如果提出更多的索赔并获得更多信息，公司将更新此类事项的责任准备金和相应的应收款。

公司无法预测民事索赔的最终结果或成本。这些诉讼及其任何不利的解决方案可能会损害其声誉，损害其开展业务的能力，并对其经营业绩和财务状况产生不利影响。

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注18。退休福利义务

公司员工参与公司及子公司发起的各类设定受益养老金及退休后计划。美国、英国、澳大利亚和其他外国计划的计划作为固定收益养老金计划入账。因此，每个计划的已供资和未供资的头寸都记录在资产负债表中。尚未通过净收益确认的精算损益记入累计其他综合损失，扣除税后，直至作为净定期福利成本的组成部分摊销。福利义务的确定和与计划相关的费用的确认取决于各种假设。主要假设主要涉及贴现率、计划资产的预期长期回报率和死亡率。管理层利用相关公司经验，结合存在此类计划的每个单独国家的市场相关数据，制定每个假设。这些计划的资金状况可能每年都会发生变化，但资金计划的资产已足以支付2024、2023和2022财年各自到期的所有福利。

资金状况概要

该公司对所有养老金和退休后福利计划使用6月30日的计量日期。合并的国内外养老金和退休后福利计划导致养老金和退休后福利资产（负债）净额为$ 12 百万和$（ 13 ）分别为2024年6月30日和2023年6月30日的百万。公司在2024年6月30日和2023年6月30日的资产负债表中确认这些金额如下：


	养老金福利
	国内				国外				退休后福利				合计
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
	（百万）
其他非流动资产	$	—	$	—	$	147	$	134	$	—	$	—	$	147	$	134
其他流动负债	—		—		( 3 )		( 6 )		( 7 )		( 7 )		( 10 )		( 13 )
退休福利义务	( 28 )		( 37 )		( 48 )		( 45 )		( 49 )		( 52 )		( 125 )		( 134 )
确认的净资产（负债）	$	( 28 )	$	( 37 )	$	96	$	83	$	( 56 )	$	( 59 )	$	12	$	( 13 )

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下表列示了预计福利义务的变化、公司计划资产的公允价值变动和资金状况：


	养老金福利
	国内				国外				退休后福利				合计
	截至6月30日，
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
	（百万）
预计福利义务，年初	$	241	$	260	$	646	$	755	$	59	$	68	$	946	$	1,083
服务成本	—		—		1		1		—		—		1		1
利息成本	13		11		33		27		3		2		49		40
支付的福利	( 22 )		( 21 )		( 35 )		( 42 )		( 7 )		( 7 )		( 64 )		( 70 )
定居点(a)	—		—		( 54 )		( 5 )		—		—		( 54 )		( 5 )
精算（收益）损失(b)	( 4 )		( 9 )		3		( 114 )		1		( 4 )		—		( 127 )
外汇汇率变动	—		—		( 4 )		24		—		—		( 4 )		24

预计福利义务，年底	228		241		590		646		56		59		874		946
公司福利计划的计划资产公允价值变动：
计划资产公允价值，年初	204		220		729		831		—		—		933		1,051
计划资产实际收益率	6		5		39		( 97 )		—		—		45		( 92 )
雇主供款	12		—		11		14		—		—		23		14
支付的福利	( 22 )		( 21 )		( 35 )		( 42 )		—		—		( 57 )		( 63 )
定居点(a)	—		—		( 54 )		( 5 )		—		—		( 54 )		( 5 )
外汇汇率变动	—		—		( 4 )		28		—		—		( 4 )		28
计划资产公允价值，年末	200		204		686		729		—		—		886		933
资金状况	$	( 28 )	$	( 37 )	$	96	$	83	$	( 56 )	$	( 59 )	$	12	$	( 13 )

(a)与支付给公司前雇员以全额结算其养老金福利有关的金额。

(b) 2023财年国内和国际养老金计划的精算收益主要与截至2023年6月30日用于衡量计划义务的贴现率增加有关。

累计其他全面损失中确认的金额包括：


	养老金福利
	国内				国外				退休后福利				合计
	截至6月30日，
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
	（百万）
精算损失（收益）	$	116	$	118	$	315	$	342	$	( 8 )	$	( 8 )	$	423	$	452
前期服务成本（收益）	—		—		7		7		( 24 )		( 28 )		( 17 )		( 21 )
确认的净额	$	116	$	118	$	322	$	349	$	( 32 )	$	( 36 )	$	406	$	431

截至2024年6月30日和2023年6月30日的累计养老金福利债务为$ 816 百万美元 883 分别为百万。

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合并财务报表附注

以下是关于有资金和无资金的养老金计划的信息：


	国内养老金福利
	资助计划				未提供资金的计划				合计
	截至6月30日，
	2024		2023		2024		2023		2024		2023
	（百万）
预计福利义务	$	221	$	234	$	7	$	7	$	228	$	241
累计福利义务	221		234		7		7		228		241
计划资产的公允价值	200		204		—		—		200		204


	外国养老金福利
	资助计划				未提供资金的计划				合计
	截至6月30日，
	2024		2023		2024		2023		2024		2023
	（百万）
预计福利义务	$	540	$	599	$	50	$	47	$	590	$	646
累计福利义务	538		595		50		47		588		642
计划资产的公允价值	686		729		—		—		686		729

所有国内养老金计划的累积福利义务超过计划资产的公允价值。

以下是累计福利义务超过计划资产公允价值的国外养老金计划信息：


	外国养老金福利
	资助计划				未提供资金的计划				合计
	截至6月30日，
	2024		2023		2024		2023		2024		2023
	（百万）
预计福利义务	$	—	$	46	$	50	$	47	$	50	$	93
累计福利义务	—		46		50		47		50		93
计划资产的公允价值	—		43		—		—		—		43

净期间福利成本汇总

该公司录得$ 28 百万，$ 13 百万和无分别在截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度运营报表中的净定期福利成本中。该公司利用全收益曲线法估计其养老金和其他退休后福利计划的净定期福利成本的服务和利息成本部分。

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合并财务报表附注

与未确认的先前服务成本（贷项）、递延损失和结算、削减和其他有关的金额的摊销从其他综合收益中重新分类为净定期福利成本的组成部分。净定期福利成本的构成部分如下：


	养老金福利
	国内						国外						退休后福利						合计
	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022		2024		2023		2022		2024		2023		2022		2024		2023		2022
	（百万）
期内赚取的服务成本收益	$	—	$	—	$	—	$	1	$	1	$	1	$	—	$	—	$	—	$	1	$	1	$	1
预计福利义务的利息成本	13		11		7		33		27		17		3		2		1		49		40		25
计划资产预期收益率	( 12 )		( 11 )		( 15 )		( 37 )		( 32 )		( 36 )		—		—		—		( 49 )		( 43 )		( 51 )
递延损失摊销	5		5		5		15		14		14		—		—		—		20		19		19
先前服务信用的摊销	—		—		—		—		—		—		( 4 )		( 4 )		( 4 )		( 4 )		( 4 )		( 4 )
结算、限电和其他	—		—		8		11		—		2		—		—		—		11		—		10
净定期福利成本（收入）–总计	$	6	$	5	$	5	$	23	$	10	$	( 2 )	$	( 1 )	$	( 2 )	$	( 3 )	$	28	$	13	$	—


	养老金福利
	国内						国外						退休后福利
	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022		2024		2023		2022		2024		2023		2022
附加信息
用于确定福利义务的加权平均假设
贴现率	5.6	%	5.4	%	4.9	%	5.2	%	5.4	%	3.9	%	5.5	%	5.5	%	4.6	%
未来补偿的增加率	不适用		不适用		不适用		2.9	%	3.9	%	3.9	%	不适用		不适用		不适用
用于确定净定期效益成本的加权平均假设
PBO贴现率	5.4	%	4.9	%	2.9	%	5.4	%	3.9	%	1.9	%	5.5	%	4.6	%	2.4	%
服务成本贴现率	不适用		不适用		3.3	%	5.4	%	4.8	%	1.8	%	5.5	%	4.9	%	2.8	%
PBO利息贴现率	5.5	%	4.6	%	2.2	%	5.7	%	3.8	%	1.6	%	5.6	%	4.3	%	1.7	%
计划资产预期收益率	6.0	%	5.5	%	5.8	%	5.4	%	3.9	%	3.3	%	不适用		不适用		不适用
未来补偿的增加率	不适用		不适用		不适用		3.9	%	3.9	%	3.6	%	不适用		不适用		不适用

不适用—不适用

以下假设的截至6月30日的医疗保健成本趋势率也被用于计算退休后福利：


	退休后福利
	2024		2023
医疗保健费用趋势率	6.8	%	6.9	%
假设成本趋势率下降到的速率（最终趋势率）	5.3	%	5.2	%
速率达到最终趋势速率的年份	2031		2031

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合并财务报表附注

下表列出了未来五个财政年度的预计福利金支付额，以及此后五个财政年度的总额。预期福利是根据在财政年度结束时用于计量公司福利义务的相同假设进行估计的，其中包括可归属于估计未来雇员服务的福利：


	预期福利金支付
	养老金福利				退休后福利		合计
	国内		国外
	（百万）
会计年度
2025	$	20	$	48	$	7	$	75
2026	19		44		7		70
2027	19		44		6		69
2028	19		44		6		69
2029	19		43		5		67
2030至2034年	87		209		22		318

计划资产

公司适用ASC 715的规定，该规定要求披露的信息包括：（i）投资政策和策略；（ii）计划资产的主要类别；（iii）用于计量计划资产的输入值和估值技术；（iv）使用重大不可观察输入值进行公允价值计量对当期计划资产变动的影响；以及（v）计划资产内风险的重大集中。

下表列示了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日按公允价值层级内的等级划分的计划资产，如附注2 —重要会计政策摘要所述：


			2024										2023
			公允价值计量报告日期使用										公允价值计量报告日期使用
	合计		1级		2级		3级		资产净值		合计		1级		2级		3级		资产净值
	（百万）
物业、厂房及设备
集合资金：(a)
国内股票基金	$	42	$	—	$	—	$	—	$	42	$	37	$	—	$	—	$	—	$	37
国际股票基金	69		—		36		—		33		94		—		48		—		46
国内固定收益基金	104		—		—		—		104		112		—		—		—		112
国际固定收益基金	606		—		520		—		86		546		—		444		—		102
平衡资金	35		—		35		—		—		42		—		42		—		—
其他	30		8		—		6		16		102		78		—		6		18
合计	$	886	$	8	$	591	$	6	$	281	$	933	$	78	$	534	$	6	$	315

(a)已注册和/或可供公众使用的开放式集合基金按每日公布的资产净值（“NAV”）进行估值。其他集合基金按基金发行人提供的NAV估值。

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合并财务报表附注

下表列出截至2024年6月30日和2023年6月30日反映为第3级资产的投资的公允价值变动汇总：


	3级投资
	（百万）
余额，2022年6月30日	$	7
计划资产实际收益率：
与期末仍持有的资产有关	( 1 )
与期间出售的资产有关	—
采购、销售、结算和发行	—
转入和转出3级	—
余额，2023年6月30日	$	6
计划资产实际收益率：
与期末仍持有的资产有关	1
与期间出售的资产有关	—
采购、销售、结算和发行	( 1 )
转入和转出3级	—
余额，2024年6月30日	$	6

公司对其养老金计划的投资策略是在可接受的风险水平内最大化计划资产的长期收益率，以便在保持充足资金水平的同时最大限度地降低提供养老金福利的成本。该公司的做法是对其资产配置进行定期战略审查。公司目前的广泛战略目标是拥有由 14 %权益证券， 83 %固定收益证券和 3 现金及其他投资的百分比。在制定预期长期回报率时，公司考虑了养老金资产组合过去的平均回报率和各资产类别的未来回报预期。其他拨款的一部分以现金形式保留，以提供短期内支付的预期福利。公司股票投资组合的管理方式是为了实现最优多样性。该公司的固定收益投资组合总体上是投资级的。公司内部不管理任何资产。

公司的福利计划加权平均资产配置，按资产类别划分如下：


	养老金资产
	截至6月30日，
	2024		2023
资产类别
股本证券	14	%	15	%
债务证券	81	%	72	%
现金及其他	5	%	13	%
合计	100	%	100	%

下一财政年度所需的养老金计划缴款预计约为$ 1 万元；但实际缴款可能会受到年内养老金资产负债估值变动的影响。公司将继续根据需要提供自愿捐款，以改善获得资助的状况。

注19。其他退休后福利

固定缴款计划

公司为满足某些资格要求的几乎所有员工制定了明确的供款计划。雇主对这类计划的供款为$ 134 百万，$ 134 百万美元 129 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的百万。

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合并财务报表附注

递延补偿计划

公司为某些管理层员工的利益制定了不合格的递延薪酬计划。提供给参与者的投资资金一般对应于公司401（k）计划中提供的资金，账户余额随这些资金的投资收益而波动。截至2024年6月30日和2023年6月30日计入其他负债的计划的未提供资金的债务为$ 52 百万美元 50 分别为百万，而这些计划中的大多数都不对新员工开放。

注20。所得税

所得税按当年应缴税额以及递延税项资产和负债的影响确认，这些资产和负债代表财务报表中与税务目的不同确认的事件的未来税务后果。递延税项资产和负债使用已颁布的法定税率确定，并根据变动期内此类税率的任何变化进行调整。

来自持续经营业务的所得税费用前收入归属于以下司法管辖区：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
美国	$	148	$	74	$	194
国外	437		306		643
来自持续经营业务的所得税费用前收入	$	585	$	380	$	837

公司所得税费用的重要组成部分如下：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
当前
美国
联邦	$	1	$	1	$	—
州&地方	10		15		9
国外	165		125		160
当期税总额	176		141		169
延期
美国
联邦	22		( 10 )		54
州&地方	3		—		4
国外	5		21		( 163 )
递延税款总额	30		11		( 105 )
所得税费用总额	$	206	$	152	$	64

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合并财务报表附注

公司实际有效税率与美国联邦所得税法定税率的对账情况如下：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
美国联邦所得税税率	21	%	21	%	21	%
州税和地方税，净额	2		3		1
国外业务的影响(a)	12		15		7
估值备抵变动(b)	—		1		( 18 )
不可扣除的商誉和资产减值	1		2		—



不可扣除的补偿和福利	2		2		—
递延税项资产的重新计量（c）	—		—		( 2 )
研发税收抵免	( 3 )		( 2 )		( 1 )
处置的影响	—		—		( 2 )
其他	—		( 2 )		2
实际税率	35	%	40	%	8	%

(a)该公司的有效税率受到其收入的地域组合的影响。公司的海外业务主要位于澳大利亚和英国，这两个国家的法定所得税率高于美国。截至2023年6月30日的财年，英国的税率低于美国。

(b)截至2022年6月30日的财政年度，公司发布的估值备抵为$ 154 百万，包括$ 149 百万与若干外国递延税项资产有关。

（c）截至二零二二年六月三十日止财政年度，公司录得收益$ 18 百万与重新计量其英国递延所得税资产有关。

公司在资产负债表中确认递延所得税如下：


	截至6月30日，
	2024		2023
	（百万）
递延所得税资产	$	332	$	393
递延所得税负债	( 21 )		( 32 )
递延所得税资产净额	$	311	$	361

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合并财务报表附注

公司递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：


	截至6月30日，
	2024		2023
	（百万）
递延所得税资产
应计负债	$	121	$	115
资本损失结转	1,161		1,162

经营亏损结转净额	295		304
营业税收抵免	147		131
经营租赁负债	241		260
其他	227		204
递延所得税资产总额	2,192		2,176
递延所得税负债
资产基差与摊销	( 99 )		( 41 )
经营租赁使用权资产	( 220 )		( 236 )
其他	( 21 )		( 10 )
递延所得税负债总额	( 340 )		( 287 )
扣除估值备抵前的递延所得税资产净额	1,852		1,889
减：估值备抵（见附注23 —估值及合资格账目）	( 1,541 )		( 1,528 )
递延所得税资产净额	$	311	$	361

在确定我们的递延所得税资产变现能力时应用了重大判断。管理层评估可用的正面和负面证据，包括历史结果和未来收入预测，以确定递延税项资产是否将实现。根据其评估，管理层得出结论认为，某些递延税项资产很可能无法变现，因此，已针对这些税项资产建立了估值备抵。我们的某些业务可能会在未来产生亏损，从而导致记录额外的估值备抵。

截至2024年6月30日，公司在不同司法管辖区的所得税净经营亏损（“NOL”）结转（毛额，扣除不确定的税收优惠）如下：

管辖权

到期

金额
（百万）

美国联邦

2025年至2034年

美国联邦

无限期

249

美国各州

各种

548

澳大利亚

无限期

158

英国

无限期

其他国外

各种

583

NOL的使用取决于从我们在NOL相关的每个相应司法管辖区的业务中产生足够的应税收入，同时考虑到报税群体以及对我们使用它们的能力的限制和/或限制。我们的某些美国联邦NOL是作为收购Move的一部分获得的，并受到根据经修订的1986年《国内税收法》（“法典”）第382条颁布的限制。该法典第382条限制了我们每年可用于抵消合并的美国应税收入的NOL数量。NOL还需接受相关司法管辖区相关税务机关的审查。

公司录得递延税项资产$ 295 百万美元 304 与其NOL相关的百万美元（净额约为 81 百万美元 55 分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的递延税项资产记录的不确定税收优惠的百万。

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合并财务报表附注

估值津贴$ 134 百万美元 124 万元已设立，以将与公司NOL相关的递延所得税资产分别减少至2024年6月30日和2023年6月30日很可能实现的金额。

截至2024年6月30日，该公司约有$ 2.6 十亿美元 1.6 分别在澳大利亚和英国的十亿资本损失结转，可能无限期结转。资本损失结转也须接受相关司法管辖区相关税务机关的审查。实现我们的资本损失取决于产生资本收益应税收入和满足所有权和/或业务要求的一定连续性。公司录得递延税项资产$ 1.2 截至2024年6月30日和2023年6月30日的这些资本损失结转的十亿。公司很可能不会在这些法域的正常业务过程中产生资本收益收入，因此，估值备抵$ 1.2 亿元已建立，以减少资本损失结转递延所得税资产的金额将更有可能在2024年6月30日和2023年6月30日实现。

截至2024年6月30日，该公司约有$ 111 百万美元的美国联邦税收抵免结转，其中包括$ 35 百万外国税收抵免和$ 76 万的一般商业信贷，分别于2026年和2036年开始到期。

截至2024年6月30日，该公司约有$ 22 从2027年开始以不同金额到期的非美国税收抵免结转的百万美元 14 百万的州税收抵免结转（扣除美国联邦福利），从2025年开始以不同金额到期。

估值备抵$ 31 百万已建立，以减少与公司的美国联邦税收抵免、非美国税收抵免和州税收抵免结转相关的递延所得税资产，其金额很可能在2024年6月30日实现。

不确定的税务状况

下表列出了公司未确认的税收优惠的变化，不包括利息和罚款：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
余额，期初	$	105	$	86	$	69
上一年税务职位的增加	—		14		—
本年度税务职位的新增人数	2		17		28
减少上一年的税务职位	( 3 )		—		( 1 )
诉讼时效失效	( 3 )		( 2 )		( 3 )

结算—税收属性	—		( 14 )		—
货币换算的影响	( 1 )		4		( 7 )
余额，期末	$	100	$	105	$	86

公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款费用确认为所得税费用，与此前报告期的确认情况一致。公司确认了与利息和罚款相关的费用$ 1 截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的每个财政年度的百万。该公司记录的应计利息和罚款负债约为$ 7 百万，$ 5 百万美元 5 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的百万。

公司的纳税申报表需接受各税务机关的持续审核和审核。税务机关可能不同意我们在纳税申报表中报告的项目的处理方式，因此税务审查和审查的结果可能无法预测。该公司目前正在美国、各州和外国司法管辖区接受税务审查。该公司于2024年6月与美国国税局结算了截至2018年6月30日的财政年度的审计，没有重大调整。该公司认为，它已对不确定税务事项的预期结果进行了适当的计提，并认为此类负债代表了对最终预期将支付的税款的合理拨备。然而，公司可能需要计提额外的所得税费用，我们的负债可能需要随着新信息的知悉和这些税务审查的继续进行，或随着和解或诉讼的发生而进行调整。

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以下是主要税务管辖区的概要，税务当局可根据目前正在审计的纳税年度和随后可由各自税务当局审计的年度对其主张额外税款。


管辖权						可供审查的财政年度
美国联邦						2021-2023
美国各州						各种
澳大利亚						2020-2023
英国						2011-2023

不确定的税收状况在下一个财政年度可能会增加或减少，这是合理的可能性，但是，这方面的实际发展可能与目前的预期有所不同。截至2024年6月30日，约$ 22 万元将影响公司的有效所得税率，如果在未来会计年度确认。下一会计年度内可能解决的不确定税务负债金额介于约无和$ 48 万，其中一部分将影响我们的有效所得税率，主要是由于税务审查的解决和诉讼时效的失效。

其他

经济合作与发展组织（“经合组织”）继续制定详细规则，以协助成员国实施具有里程碑意义的国际税收制度改革，这是经合组织/二十国集团包容性框架136个成员于2021年10月达成的协议。这些规则旨在应对全球经济数字化带来的某些税收挑战，并确保企业在其经营所在国家支付全球最低水平的税收。

经合组织的建议呼吁，对全球年收入超过7.5亿欧元的跨国集团，全球最低有效税率为15%。2022年12月，欧盟（“欧盟”）成员国同意采用经合组织的最低税收规则，该规则于2024年1月1日或之后开始的纳税年度开始生效。大多数欧盟国家和英国在2023年颁布了最低税收立法。包括澳大利亚在内的其他几个国家已提议修改其税法，以实施经合组织的最低税收提案。全球最低税收立法一般将于2024年7月1日开始的公司财政年度生效。该公司评估了其经营所在司法管辖区的全球最低税收提案的潜在影响，包括提供更简化措施的可用过渡性安全港减免对其合并财务报表和相关披露的潜在影响。根据我们的评估，这些规则预计不会对公司的经营业绩产生实质性影响。然而，规则的适用不断演变，其结果可能会改变公司在其开展业务的国家如何确定纳税义务的各个方面。公司继续评估这些规则的潜在影响。

在《税法》颁布之前，公司未分配的外国收益被视为永久再投资，因此，美国联邦和州所得税以前没有记录在这些收益上。由于《税法》，公司在《税法》颁布前在外国子公司产生的几乎所有收益都被视为已汇回并相应征税。截至2024年6月30日，公司拥有约$ 1 亿未分配国外收益，它打算永久再投资。如果这些收益被汇回，估计可能需要缴纳的税额是不切实际的。公司可能会汇回某些外国子公司的未来收益，在这种情况下，公司可能需要累积和支付额外税款，包括任何适用的外国预扣税和所得税。

在截至2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的财政年度，公司缴纳的所得税毛额为$ 156 百万，$ 149 百万美元 175 万元，分别收到所得税退税$ 17 百万，$ 13 百万美元 3 分别为百万。

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注21。分段信息

公司在以下方面管理和报告其业务五个分段：

•数字房地产服务—数字房地产服务板块由公司的 61.4 REA集团的%权益和 80 Move的%权益。剩余的 20 Move的%权益由REA Group持有。REA Group是一家市场领先的数字媒体企业，专注于房地产，并在澳大利亚证券交易所（“ASX”）（ASX：REA）上市。REA集团在其网站和移动应用程序上宣传房地产和房地产相关服务，包括澳大利亚领先的住宅、商业和共享房地产网站、realestate.com.au、realcommercial.com.au和flatmates.com.au、property.com.au以及印度的房地产门户网站。此外，REA集团通过数字财产搜索和融资体验以及抵押贷款经纪产品，向金融部门和金融服务提供与财产相关的数据。

•图书出版—图书出版部门由世界第二大消费者图书出版商HarperCollins组成，业务在 15 一般小说、非小说、儿童和宗教出版领域的国家和特别优势。HarperCollins拥有超过 120 品牌出版印记，包括Harper、William Morrow、Mariner、HarperCollins Children's Books、Avon、Harlequin和基督教出版商Zondervan和Thomas Nelson，并出版Harper Lee、George Orwell、Agatha Christie和Zora Neale Hurston等知名作家的作品，以及包括J.R.R. Tolkien、C.S. Lewis、Daniel Silva、Karin Slaughter和Dr. Martin Luther King，Jr.在内的全球作家品牌。它也是许多深受喜爱的儿童书籍和系列以及重要的基督教出版业务的所在地。

•新闻媒体—新闻媒体部门主要由澳大利亚新闻集团、英国新闻集团和纽约邮报并包括《澳大利亚人报》、《每日电讯报》、《先驱太阳报》、《信使邮报》,广告商和澳大利亚的news.com.au网站，时报，星期日泰晤士报，太阳报，星期日的太阳和thesun.co.uk在英国和the-sun.com 在美国该部门还包括英国领先的体育广播网络talkSPORT的运营商Wireless Group、英国的talk、运营Sky News Australia网络的澳大利亚新闻频道、澳大利亚24小时多频道、多平台新闻服务以及社交媒体内容代理公司Storyful。

•其他—其他部分主要包括一般公司管理费用、战略成本和与英国报业事项相关的成本。

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分部EBITDA是公司的主要经营决策者用来评估公司业务的表现和在其内部分配资源的主要衡量标准。分部EBITDA定义为收入减去运营费用以及销售、一般和管理费用。分部EBITDA不包括：折旧和摊销、减值和重组费用、关联公司的股权损失、利息（费用）收入、净额、其他、净额、所得税（费用）收益和终止经营业务的净收入（亏损），税后净额。分部EBITDA可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较，因为公司和投资者对于分部EBITDA的计算应包括哪些项目可能存在分歧。分部EBITDA为管理层、投资者和股票分析师提供了一种衡量标准，可以对照历史数据和竞争对手的数据分析公司每个业务分部的经营业绩及其企业价值，尽管历史结果可能并不代表未来的结果（因为经营业绩在很大程度上取决于许多因素，包括客户的品味和偏好）。

分部信息汇总如下：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
收入：
道琼斯	$	2,231	$	2,153	$	2,004
数字房地产服务	1,658		1,539		1,741
图书出版	2,093		1,979		2,191
新闻媒体	2,270		2,341		2,501
其他	—		—		—
总收入	$	8,252	$	8,012	$	8,437
分部EBITDA：
道琼斯	$	542	$	494	$	433
数字房地产服务	508		457		574
图书出版	269		167		306
新闻媒体	133		173		238
其他	( 211 )		( 202 )		( 227 )
折旧及摊销	( 440 )		( 415 )		( 372 )
减值和重组费用	( 133 )		( 121 )		( 105 )
关联公司的股权损失	( 6 )		( 127 )		( 13 )
利息支出，净额	( 18 )		( 49 )		( 44 )
其他，净额	( 59 )		3		47
来自持续经营业务的所得税费用前收入	585		380		837
来自持续经营业务的所得税费用	( 206 )		( 152 )		( 64 )
持续经营净收入	379		228		773
已终止经营业务净亏损，税后净额	( 25 )		( 41 )		( 13 )
净收入	$	354	$	187	$	760

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合并财务报表附注


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
折旧和摊销：
道琼斯	$	153	$	152	$	119
数字房地产服务	137		123		112
图书出版	54		49		49
新闻媒体	91		84		84
其他	5		7		8
折旧和摊销总额	$	440	$	415	$	372


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
资本支出：
道琼斯	$	100	$	91	$	77
数字房地产服务	131		130		109
图书出版	32		42		37
新闻媒体	93		83		85
其他	1		1		2
总资本支出	$	357	$	347	$	310


	截至6月30日，
	2024		2023
	（百万）
总资产：
道琼斯	$	4,139	$	4,305
数字房地产服务	3,020		2,942
图书出版	2,647		2,629
新闻媒体	2,018		2,047
其他(a)	1,858		1,783
投资	429		427
持有待售资产(b)	2,573		2,788
总资产	$	16,684	$	16,921

(a)其他部分主要包括现金和现金等价物。

(b)见附注3 —终止经营。

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	截至6月30日，
	2024		2023
	（百万）
商誉和无形资产，净额：
道琼斯	$	3,248	$	3,298
数字房地产服务	1,828		1,779
图书出版	914		958
新闻媒体	294		316
其他	—		—
商誉和无形资产总额，净额	$	6,284	$	6,351

地理细分领域


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
收入：(a)
美国和加拿大(b)	$	4,004	$	3,965	$	4,094
欧洲（c）	1,734		1,666		1,805
大洋洲及其他（d）	2,514		2,381		2,538
总收入	$	8,252	$	8,012	$	8,437

(a)收入根据客户的位置归属于区域。

(b)收入包括大约$ 3.9 2024财年10亿美元，$ 3.8 2023财年的十亿美元和$ 4.0 2022财年来自美国客户的10亿美元

（c）收入包括大约$ 1.3 2024财年10亿美元，$ 1.2 2023财年的十亿美元和$ 1.4 2022财年来自英国客户的10亿美元。

（d）大洋洲包括澳大利亚、亚洲、巴布亚新几内亚和新西兰。收入包括大约$ 2.1 2024财年10亿美元，$ 2.0 2023财年的十亿美元和$ 2.2 2022财年来自澳大利亚客户的10亿美元。


	截至6月30日，
	2024		2023
	（百万）
长期资产：(a)
美国和加拿大	$	1,414	$	1,623
欧洲	858		843
大洋洲及其他	762		746
长期资产总额	$	3,034	$	3,212

(a)反映总资产减去流动资产、商誉、无形资产、投资和递延所得税资产。

不存在对任何单一客户的实质性依赖。收入根据客户所在地归属于国家。

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合并财务报表附注

注22。额外财务资料

其他非流动资产

下表列示了资产负债表中其他非流动资产的构成部分：


	截至6月30日，
	2024		2023
	（百万）
版税预付给作者	$	375	$	376
退休福利资产	147		134
存货	37		41
News America Marketing推迟审议(a)	—		157
其他	398		358
其他非流动资产合计	$	957	$	1,066

(a) 截至2024年6月30日的财政年度，News America Marketing递延对价的余额被重新分类为其他流动资产。

其他流动负债

下表列示了资产负债表中其他流动负债的构成部分：


	截至6月30日，
	2024		2023
	（百万）
应付特许权使用费和佣金	$	215	$	206
当前经营租赁负债	89		81
销售退货备抵	141		154
其他	327		363
其他流动负债合计	$	772	$	804

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合并财务报表附注

累计其他综合损失

累计其他综合损失构成如下：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
累计其他综合亏损，税后净额：




现金流量套期保值调整：
余额，年初	33		21		—
财政年度活动(a)	( 11 )		12		21
余额，年底	22		33		21
福利计划调整：
余额，年初	( 328 )		( 321 )		( 392 )
财政年度活动(b)	19		( 7 )		71
余额，年底	( 309 )		( 328 )		( 321 )
外币换算调整：
余额，年初	( 952 )		( 970 )		( 549 )
财政年度活动	( 12 )		18		( 421 )
余额，年底	( 964 )		( 952 )		( 970 )




累计其他综合亏损总额，税后净额：
余额，年初	( 1,247 )		( 1,270 )		( 941 )
财政年度活动，扣除所得税（c）	( 4 )		23		( 329 )
余额，年底	$	( 1,251 )	$	( 1,247 )	$	( 1,270 )

(a)扣除所得税费用（收益）$（ 4 ）百万，$ 4 百万美元 7 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的百万。

(b)扣除所得税费用（收益）$ 6 百万，$（ 2 ）百万和$ 19 分别截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度的百万。

（c）不包括$（ 1 ）百万，$（ 18 ）百万和$（ 97 ）分别于截至2024年6月30日、2023年及2022年6月30日止财政年度与非控制性权益有关的百万元。

其他，净额

下表列出了业务报表中包含的其他、净额的构成部分：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
权益证券的重新计量	$	( 13 )	$	( 9 )	$	( 59 )
股权证券投资收到的股利	4		6		19

出售业务收益(a)	—		—		98
重新计量先前持有权益的收益	5		—		3
稀释PropertyGuru投资的收益(b)	—		—		15
其他	( 55 )		6		( 29 )
其他合计，净额	$	( 59 )	$	3	$	47

(a)在截至2022年6月30日的财政年度内，REA集团收购了一 18 PropertyGuru的%权益，以换取REA集团在马来西亚和泰国的实体的全部股份。公司确认收益$ 107 百万对此类实体的处置。

(b)在截至2022年6月30日的财政年度内，PropertyGuru完成了与Bridgetown 2 Holdings Limited的合并。由于合并和与交易相关的后续投资，REA集团在PropertyGuru的所有权权益为 17.5 %和收益$ 15 万元入账是由于其在交易中的所有权稀释。

新闻集团公司

合并财务报表附注

补充现金流信息

下表列出了公司支付利息和税款的现金总额：


	截至6月30日的财年，
	2024		2023		2022
	（百万）
支付利息的现金	$	97	$	61	$	46
支付税款的现金	156		149		175

注23。估值和合格账户


	余额开始年份		新增		收购和处置		利用		国外交换		余额结束年
	（百万）
2024财政年度
呆账备抵	$	( 52 )	$	( 13 )	$	( 2 )	$	9	$	—	$	( 58 )
销售退货津贴	( 154 )		( 446 )		—		458		1		( 141 )
递延税项估值免税额	( 1,528 )		( 9 )		( 7 )		5		( 2 )		( 1,541 )
2023财年
呆账备抵	$	( 50 )	$	( 12 )	$	—	$	10	$	—	$	( 52 )
销售退货津贴	( 173 )		( 516 )		—		536		( 1 )		( 154 )
递延税项估值免税额	( 1,477 )		( 64 )		—		15		( 2 )		( 1,528 )
2022财年
呆账备抵	$	( 53 )	$	( 4 )	$	—	$	5	$	2	$	( 50 )
销售退货津贴	( 190 )		( 554 )		( 1 )		564		8		( 173 )
递延税项估值免税额	( 1,602 )		( 251 )		( 8 )		196		188		( 1,477 )

注24。随后发生的事件

股息申报

2024年8月，公司宣布半年度现金股息$ 0.10 A类普通股和B类普通股的每股收益。这笔股息将于2024年10月9日支付给截至2024年9月11日登记在册的股东。