附件 99.2
经营成果
截至2024年9月30日止三个月期间与截至2023年9月30日止三个月期间比较
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，我们的自有船队平均分别拥有105.2艘和111.1艘船舶。此外，在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，我们通过干散货运营平台Costamare Bulkers Inc.（“CBI”）分别平均租用了66.1艘和55.0艘第三方干散货船。截至2024年10月31日，CBI租船-in 56艘定期租船的干散货船。
在截至2024年9月30日的三个月期间，我们接收了181,415载重吨的二手干散货船Frontier，我们出售了总计116,108载重吨的干散货船Oracle和Titan I。
在截至2023年9月30日的三个月期间，我们收购了二手干散货船Enna、Dorado和Arya，总载重吨为417,241。
截至2024年9月30日，我们对NML的投资金额为1.233亿美元。自2023年第二季度以来，NML已被纳入我们的合并财务报表。
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，我们的车队拥有天数分别总计9,680天和10,222天。拥有天数是航次收入和船舶运营费用的主要驱动因素之一，代表我们船队中每艘船舶拥有期间的总天数。
合并财务业绩和船舶运营数据
| 截至9月30日的三个月期间， | 百分比 | |||||||||||||||
| （以百万美元表示，百分比除外） | 2023 | 2024 | 改变 | 改变 | ||||||||||||
| 航次收入 | $ | 397.3 | $ | 459.0 | $ | 61.7 | 15.5 | % | ||||||||
| 航次收入–关联方 | - | 79.4 | 79.4 | n.m。 | ||||||||||||
| 总航次收入 | $ | 397.3 | $ | 538.4 | 141.1 | 35.5 | % | |||||||||
| 回租船舶投资收益 | 3.1 | 6.2 | 3.1 | 100.0 | % | |||||||||||
| 航次费用 | (84.8 | ) | (93.3 | ) | 8.5 | 10.0 | % | |||||||||
| 包租租用费用 | (87.7 | ) | (212.9 | ) | 125.2 | 142.8 | % | |||||||||
| 航次费用–关联方 | (3.6 | ) | (6.4 | ) | 2.8 | 77.8 | % | |||||||||
| 船舶的运营费用 | (63.5 | ) | (60.3 | ) | (3.2 | ) | (5.0 | %) | ||||||||
| 一般和行政费用 | (6.0 | ) | (7.8 | ) | 1.8 | 30.0 | % | |||||||||
| 管理及代理费–关联方 | (13.9 | ) | (15.9 | ) | 2.0 | 14.4 | % | |||||||||
| 一般和行政费用-非现金部分 | (1.4 | ) | (2.3 | ) | 0.9 | 64.3 | % | |||||||||
| 干坞及专项查勘费用摊销 | (5.0 | ) | (6.0 | ) | 1.0 | 20.0 | % | |||||||||
| 折旧 | (42.2 | ) | (41.5 | ) | (0.7 | ) | (1.7 | %) | ||||||||
| 出售船只收益，净额 | - | 2.2 | 2.2 | n.m。 | ||||||||||||
| 持有待售船只的损失 | (4.8 | ) | - | (4.8 | ) | n.m。 | ||||||||||
| Vessel的减值损失 | (0.2 | ) | - | (0.2 | ) | n.m。 | ||||||||||
| 汇兑收益/（亏损） | (3.1 | ) | 3.6 | 6.7 | n.m。 | |||||||||||
| 利息收入 | 9.1 | 8.6 | (0.5 | ) | (5.5 | %) | ||||||||||
| 利息和融资成本 | (36.7 | ) | (32.9 | ) | (3.8 | ) | (10.4 | %) | ||||||||
| 权益法投资收益/（亏损） | 1.8 | - | (1.8 | ) | n.m。 | |||||||||||
| 其他 | 1.9 | 0.2 | (1.7 | ) | (89.5 | %) | ||||||||||
| 衍生工具亏损，净额 | (0.2 | ) | (1.0 | ) | (0.8 | ) | n.m。 | |||||||||
| 净收入 | $ | 60.1 | $ | 78.9 | ||||||||||||
1
| 截至9月30日的三个月期间， | 百分比 | |||||||||||||||
| （以百万美元表示，百分比除外） | 2023 | 2024 | 改变 | 改变 | ||||||||||||
| 总航次收入 | $ | 397.3 | $ | 538.4 | $ | 141.1 | 35.5 | % | ||||||||
| 应计租船收入 | 4.0 | (2.5 | ) | (6.5 | ) | n.m。 | ||||||||||
| 假设的定期租船摊销 | (0.2 | ) | (0.2 | ) | - | - | ||||||||||
| 按收付实现制调整的总航次收入(1) | $ | 401.1 | $ | 535.7 | $ | 134.6 | 33.6 | % | ||||||||
| 船舶的运营数据 | 截至9月30日的三个月期间， | 百分比 | ||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 改变 | 改变 | |||||||||||||
| 平均船只数量 | 111.1 | 105.2 | (5.9 | ) | (5.3 | %) | ||||||||||
| 所有权天数 | 10,222 | 9,680 | (542 | ) | (5.3 | %) | ||||||||||
| 正在进行干坞和专项调查的船舶数量 | 6 | 3 | (3 | ) | ||||||||||||
(1)按收付实现制调整的总航次收入不是美国公认会计原则（“GAAP”）下的公认计量。有关按收付实现制调整的总航次收入的调节，请参阅上文“合并财务业绩和船舶运营数据”。
总航次收入
截至2024年9月30日的三个月期间，总航次收入从截至2023年9月30日的三个月期间的3.973亿美元增长35.5%，即1.411亿美元，至5.384亿美元。这一增长主要归因于（i）CBI由于其运营期间的数量增加而获得的收入增加，（ii）2023年第四季度收购的一艘集装箱船、2023年第三季度收购的两艘干散货船、2024年第一季度收购的一艘干散货船和2024年第二季度收购的一艘干散货船获得的收入，（iii）与2023年第三季度相比，我们的某些干散货船在2024年第三季度的租船费率增加；（iv）与2023年第三季度相比，2024年第三季度的船队停租和闲置天数减少；部分被2023年下半年出售的一艘集装箱船和三艘干散货船以及截至2024年9月30日的九个月期间出售的九艘干散货船未获得的收入所抵消。
截至2024年9月30日的三个月期间，按收付实现制（剔除非现金“应计租船收入”）调整后的总航次收入从截至2023年9月30日的三个月期间的4.011亿美元增长33.6%，即1.346亿美元，至5.357亿美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月期间的应计包机收入分别为负数250万美元和正数400万美元。
回租船舶投资收益
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，回租船舶投资收益分别为620万美元和310万美元。回租船舶投资收入同比增加，原因是截至2024年9月30日的三个月期间，与截至2023年9月30日的三个月期间相比，NML的业务量有所增加。NML通过其全资子公司收购、拥有和光船租出船只。
航次费用
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，航行费用分别为9330万美元和8480万美元。航次费用主要包括（i）主要与干散货船有关的燃料消耗、（ii）第三方佣金、（iii）港口费用和（iv）运河通行费。
2
包租租用费用
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，租船租赁费用分别为2.129亿美元和8770万美元。租入租赁费用是指通过CBI根据租船协议租入第三方干散货船的相关费用。
航次费用–相关方
航次费用–截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，相关方分别为640万美元和360万美元。航次开支–相关方指（i）由一名相关经理及一名相关服务供应商收取的我们自有船队赚取的航次收入的合计1.25%的费用，（ii）分别于截至2024年9月30日及2023年9月30日止三个月期间支付予两家相关租船经纪公司的合共约40万美元及40万美元的租船经纪费（就我们的集装箱船而言），以及（iii）支付予一名相关代理人的若干租船协议的佣金（自2024年第二季度起）。这笔佣金随后由关联代理商以背靠背的方式全额支付给其各自的第三方客户，对关联代理商没有任何好处。
船舶的运营费用
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，Vessels的运营费用，其中还包括与外汇风险敞口相关的衍生合同项下的已实现收益/（损失），分别为6030万美元和6350万美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，船舶的日常运营费用分别为6227美元和6212美元。日常运营费用计算为船舶在该期间的所有权天数内的运营费用。
一般和行政费用
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，一般和行政费用分别为780万美元和600万美元，其中包括支付给相关服务提供商的金额分别为67万美元和67万美元。
管理及代理费用–相关方
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，我们的关联方经理收取的管理费分别为1090万美元和1120万美元。我们的关联方管理人收取的金额包括截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月期间支付给第三方管理人的金额分别为230万美元和370万美元。此外，在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，四家和三家相关代理商就CBI的运营分别收取了总计500万美元和270万美元的代理费。
一般和行政费用-非现金部分
一般及行政开支-截至2024年9月30日止三个月期间的非现金部分为230万美元，相当于2024年9月30日向一家相关服务提供商发行的股份的价值。一般及行政开支-截至2023年9月30日止三个月期间的非现金部分为140万美元，相当于2023年9月29日向相关服务供应商发行的股份的价值。
干坞及专项勘察费用摊销
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，递延干坞和特别调查费用的摊销分别为600万美元和500万美元。在截至2024年9月30日的三个月期间，三艘船舶进行并完成了干坞和特别调查。在截至2023年9月30日的三个月期间，5艘船舶接受并完成了干坞和特别调查，1艘船舶正在完成她的干坞和特别调查。
折旧
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间的折旧费用分别为4150万美元和4220万美元。
出售船只收益，净额
在截至2024年9月30日的三个月期间，我们从出售干散货船Titan I中录得220万美元的收益。此外，截至2024年6月30日被归类为持有待售船只的干散货船Oracle已交付给她的新主人。截至2023年9月30日的三个月期间，没有出售任何船只。
3
持有待售船只损失
在截至2024年9月30日的三个月期间，我们没有记录任何持有待售船只的损失。在截至2023年9月30日的三个月期间，我们录得480万美元的持有待售船只亏损，这是未来十二个月期间出售集装箱船Oakland的预期亏损。
船舶的减值损失
截至2024年9月30日止三个月期间，并无录得减值亏损。在截至2023年9月30日的三个月期间，我们就我们的一艘干散货船录得减值损失，金额为0.2百万美元。
利息收入
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，利息收入分别为860万美元和910万美元。
利息和财务成本
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间，利息和财务成本分别为3290万美元和3670万美元。减少的主要原因是，与截至2023年9月30日的三个月期间相比，截至2024年9月30日的三个月期间的平均贷款余额较低，导致利息支出减少。
权益法投资的收入/（亏损）
截至2024年9月30日止三个月期间权益法投资的收入/（亏损）为零（而截至2023年9月30日止三个月期间的收入为180万美元），代表我们在根据框架契据成立的共同拥有的公司中的份额。截至2024年和2023年9月30日，根据框架契据，分别有两家和三家公司共同拥有集装箱船舶，其中没有一家和一家公司分别拥有集装箱船舶。
衍生工具亏损，净额
截至2024年9月30日，我们持有符合套期会计条件的衍生金融工具和不符合套期会计条件的衍生金融工具。符合套期会计条件的每个衍生工具的公允价值变动计入“其他综合收益”（“OCI”）。不符合套期会计条件的每项衍生工具的公允价值变动记入综合损益表。
截至2024年9月30日，这些工具的公允价值合计为净资产4410万美元。在截至2024年9月30日的三个月期间，净亏损2180万美元已计入OCI，净亏损100万美元已计入衍生工具净亏损。
现金流
截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月期间
| 简明现金流 | 截至9月30日的三个月期间， | |||||||
| （以百万美元表示） | 2023 | 2024 | ||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 74.8 | $ | 123.7 | ||||
| 投资活动提供/（用于）投资活动的现金净额 | $ | (1.6 | ) | $ | 9.1 | |||
| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (42.8 | ) | $ | (229.7 | ) | ||
经营活动所产生的现金净额
截至2024年9月30日的三个月期间，经营活动提供的现金流量净额从截至2023年9月30日的三个月期间的7480万美元增加4890万美元至1.237亿美元。该增加主要归因于营运资金状况的有利变化，不包括长期债务的当期部分和应计的包机收入（代表该期间收到的现金与按直线法确认的收入之间的差额）、截至2024年9月30日止三个月期间较截至2023年9月30日止三个月期间增加的经营活动现金、截至2024年9月30日止三个月期间较截至9月30日止三个月期间减少的利息支付（包括利率衍生工具净收益），与截至2023年9月30日的三个月期间相比，截至2024年9月30日的三个月期间的2023年和干坞和特别调查费用减少。
4
投资活动提供/（用于）投资活动的现金净额
截至2024年9月30日的三个月期间，投资活动提供的现金净额为910万美元，主要包括（i）我们从出售干散货船Oracle和Titan I获得的收益和（ii）NML进入的投资的净收益；部分被（i）收购二手干散货船Frontier的和解付款、（ii）收购二手干散货船Nord Magnes（tbr。Magnes）和（iii）支付我们某些集装箱和干散货船的升级费用。
截至2023年9月30日的三个月期间，用于投资活动的现金净额为160万美元，主要包括（i）购买二手干散货船Enna、Dorado和Arya的付款，（ii）我们的某些集装箱和干散货船的升级付款，以及（iii）NML进入的投资的净付款；部分被我们从美国国库券短期投资到期获得的收益所抵消。
筹资活动使用的现金净额
截至2024年9月30日的三个月期间，用于融资活动的现金净额为2.297亿美元，主要包括（i）与我们的债务融资协议和融资租赁负债协议相关的9630万美元净付款（包括我们从一项现有债务融资协议中获得的2160万美元收益），（ii）我们为全额赎回我们的8.875% E系列累积可赎回永久优先股（“E系列优先股”）而支付的总计1.16亿美元，（iii）我们向2024年第二季度普通股持有人支付的股息为1120万美元，（iv）我们向7.625% B系列累积可赎回永久优先股（“B系列优先股”）持有人支付的股息为90万美元，我们向8.500% C系列累积可赎回永久优先股（“C系列优先股”）持有人支付的股息为210万美元，以及我们向2024年4月15日至2024年7月14日期间的8.75% D系列累积可赎回永久优先股（“D系列优先股”）持有人支付的股息为220万美元。
截至2023年9月30日的三个月期间，用于融资活动的现金净额为4280万美元，主要包括（i）与我们的债务融资协议和融资租赁负债协议相关的300万美元净付款（包括我们从三个债务融资协议中获得的8240万美元收益），（ii）我们为回购280万股普通股支付了2880万美元，（iii）我们为2023年第二季度向普通股持有人支付了950万美元的股息，以及（iv）我们为向B系列优先股持有人支付了90万美元的股息，我们向C系列优先股持有人支付了210万美元的股息，向D系列优先股持有人支付了220万美元的股息，并向2023年4月15日至2023年7月14日期间的E系列优先股持有人支付了250万美元的股息。
5
经营成果
截至2024年9月30日的九个月期间与截至2023年9月30日的九个月期间相比
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，我们的自有船队平均分别拥有105.9艘和111.3艘船舶。此外，在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，我们通过CBI分别平均租用了60.8艘和36.3艘第三方干散货船。截至2024年10月31日，CBI已租用56艘定期租船的干散货船。
在截至2024年9月30日的九个月期间，我们接收了总计541,953载重吨的二手干散货船Miracle、Prosper和Frontier，并出售了总计396,014载重吨的干散货船Manzanillo、Progress、Konstantinos、Merida、Alliance、Pegasus、Adventure、Oracle和Titan I。
在截至2023年9月30日的九个月期间，我们（i）向York Capital出售了我们在该公司拥有2018年建造、3800 TEU容量集装箱船Polar Argentina的49%股权，以及（ii）收购了York Capital在2018年建造、3800 TEU容量集装箱船Polar Brasil中的51%股权，因此我们获得了该船100%的股权。此外，在截至2023年9月30日的九个月期间，我们收购了总载重吨417,241的二手干散货船Enna、Dorado和Arya，并出售了总标箱容量为13,292的集装箱船Maersk Kalamata和Sealand Washington，以及总载重吨为104,714的干散货船Miner、Taibo和Comity。
截至2024年9月30日，我们对NML的投资金额为1.233亿美元。自2023年第二季度以来，NML已被纳入我们的合并财务报表。
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，我们的车队拥有天数分别总计29,028天和30,385天。拥有天数是航次收入和船舶运营费用的主要驱动因素之一，代表我们船队中每艘船舶拥有期间的总天数。
合并财务业绩和船舶运营数据
| 截至9月30日的九个月期间， | 百分比 | |||||||||||||||
| （以百万美元表示，百分比除外） | 2023 | 2024 | 改变 | 改变 | ||||||||||||
| 航次收入 | $ | 1,012.0 | $ | 1,406.7 | $ | 394.7 | 39.0 | % | ||||||||
| 航次收入–关联方 | - | 111.1 | 111.1 | n.m。 | ||||||||||||
| 总航次收入 | 1,012.0 | 1,517.8 | 505.8 | 50.0 | % | |||||||||||
| 回租船只投资收益 | 4.6 | 17.7 | 13.1 | n.m。 | ||||||||||||
| 航次费用 | (185.9 | ) | (277.8 | ) | 91.9 | 49.4 | % | |||||||||
| 包租租用费用 | (174.7 | ) | (521.4 | ) | 346.7 | 198.5 | % | |||||||||
| 航次费用–关联方 | (10.3 | ) | (14.7 | ) | 4.4 | 42.7 | % | |||||||||
| 船舶的运营费用 | (194.1 | ) | (180.5 | ) | (13.6 | ) | (7.0 | %) | ||||||||
| 一般和行政费用 | (14.5 | ) | (18.7 | ) | 4.2 | 29.0 | % | |||||||||
| 管理及代理费–关联方 | (43.9 | ) | (45.3 | ) | 1.4 | 3.2 | % | |||||||||
| 一般和行政费用–非现金部分 | (4.3 | ) | (6.5 | ) | 2.2 | 51.2 | % | |||||||||
| 干坞及专项查勘费用摊销 | (14.5 | ) | (17.3 | ) | 2.8 | 19.3 | % | |||||||||
| 折旧 | (124.5 | ) | (122.5 | ) | (2.0 | ) | (1.6 | %) | ||||||||
| 出售船只收益，净额 | 118.0 | 3.3 | (114.7 | ) | n.m。 | |||||||||||
| 持有待售船只的损失 | (4.8 | ) | - | (4.8 | ) | n.m。 | ||||||||||
| Vessel的减值损失 | (0.2 | ) | - | (0.2 | ) | n.m。 | ||||||||||
| 汇兑收益/（亏损） | (1.3 | ) | 0.9 | 2.2 | n.m。 | |||||||||||
| 利息收入 | 25.5 | 26.2 | 0.7 | 2.7 | % | |||||||||||
| 利息和融资成本 | (110.0 | ) | (99.9 | ) | (10.1 | ) | (9.2 | %) | ||||||||
| 权益法投资收益 | 0.7 | - | (0.7 | ) | n.m。 | |||||||||||
| 其他 | 5.7 | 2.3 | (3.4 | ) | (59.6 | %) | ||||||||||
| 衍生工具收益/（亏损），净额 | (7.2 | ) | 20.8 | 28.0 | n.m。 | |||||||||||
| 净收入 | $ | 276.3 | $ | 284.4 | ||||||||||||
6
| 截至9月30日的九个月期间， | 百分比 | |||||||||||||||
| （以百万美元表示，百分比除外） | 2023 | 2024 | 改变 | 改变 | ||||||||||||
| 总航次收入 | $ | 1,012.0 | $ | 1,517.8 | $ | 505.8 | 50.0 | % | ||||||||
| 应计租船收入 | 4.5 | (3.0 | ) | (7.5 | ) | n.m。 | ||||||||||
| 假设的定期租船摊销 | (0.1 | ) | (0.4 | ) | (0.3 | ) | n.m。 | |||||||||
| 按收付实现制调整的总航次收入(1) | $ | 1,016.4 | $ | 1,514.4 | $ | 498.0 | 49.0 | % | ||||||||
| 船舶的运营数据 | 截至9月30日的九个月期间， | 百分比 | ||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 改变 | 改变 | |||||||||||||
| 平均船只数量 | 111.3 | 105.9 | (5.4 | ) | (4.9 | %) | ||||||||||
| 所有权天数 | 30,385 | 29,028 | (1,357 | ) | (4.5 | %) | ||||||||||
| 正在进行干坞和专项调查的船舶数量 | 18 | 9 | (9 | ) | ||||||||||||
(1)按收付实现制调整的总航次收入不是美国公认会计原则（“GAAP”）下的公认计量。有关按收付实现制调整的总航次收入的调节，请参阅上文“合并财务业绩和船舶运营数据”。
总航次收入
截至2024年9月30日的九个月期间，总航次收入从截至2023年9月30日的九个月期间的10.12亿美元增长50.0%，即5.058亿美元，至15.178亿美元。该增长主要归因于（i）CBI由于其运营期间的数量增加而获得的收入增加，（ii）我们的某些自有集装箱和干散货船的租船费率增加，以及（iii）分别在2023年第二季度和第四季度收购的两艘集装箱船、在2023年第三季度收购的两艘干散货船和在截至2024年9月30日的九个月期间收购的两艘干散货船获得的收入，（iv）在截至9月30日的九个月期间，船队停租和闲置天数减少，与截至2023年9月30日止九个月期间相比，2024年；部分被截至2023年止年度出售的一艘集装箱船和六艘干散货船以及截至2024年9月30日止九个月期间出售的九艘干散货船未获得的收入所抵消。
截至2024年9月30日的九个月期间，按收付实现制调整的总航次收入（剔除非现金“应计租船收入”）从截至2023年9月30日的九个月期间的10.164亿美元增长49.0%，即4.98亿美元，至15.144亿美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月期间的应计包机收入分别为负数300万美元和正数450万美元。
回租船舶投资收益
截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月期间，回租船舶投资收益分别为1770万美元和460万美元。对回租船只的投资所产生的收入在一段时间内有所增加，原因是（i）截至2024年9月30日的整个九个月期间从NML的运营中获得的收入（在2023年，我们从2023年第二季度开始从NML的运营中获得收入）和（ii）截至2024年9月30日的九个月期间与截至2023年9月30日的九个月期间相比，NML的运营量有所增加。NML通过其全资子公司收购、拥有和光船租出船只。
航次费用
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，航行费用分别为2.778亿美元和1.859亿美元。航次费用同比增加，主要是由于CBI在截至2024年9月30日的九个月期间的业务量较截至2023年9月30日的九个月期间有所增加。航次费用主要包括（i）主要与干散货船有关的燃料消耗、（ii）第三方佣金、（iii）港口费用和（iv）运河通行费。
包租租用费用
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，租船租赁费用分别为5.214亿美元和1.747亿美元。租入租赁费用是指通过CBI根据租船协议租入第三方干散货船的相关费用。
7
航次费用–相关方
航次费用–截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，相关方分别为1470万美元和1030万美元。航次开支–相关方指（i）由一名相关经理及一名相关服务供应商收取的我们自有船队赚取的航次收入的合计1.25%的费用，（ii）分别于截至2024年9月30日及2023年9月30日止九个月期间应付给两家相关租船经纪公司的合共约110万美元及100万美元的租船经纪费（就我们的集装箱船而言），以及（iii）涉及应付给一名相关代理人的若干租船协议的佣金（自2024年第二季度起）。这笔佣金随后由关联代理商以背靠背的方式全额支付给其各自的第三方客户，对关联代理商没有任何好处。
船舶的运营费用
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，Vessels的运营费用（其中还包括与外汇风险敞口相关的衍生合同下的已实现收益/（损失））分别为1.805亿美元和1.941亿美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，船舶的日常运营费用分别为6220美元和6388美元。日常运营费用计算为该期间船舶在该期间所有权天数内的运营费用。
一般和行政费用
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，一般和行政费用分别为1870万美元和1450万美元，其中包括支付给相关服务提供商的金额分别为200万美元和200万美元。
管理及代理费用–相关方
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，我们的关联方经理收取的管理费分别为3290万美元和3280万美元。我们的关联方经理收取的金额包括截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月期间支付给第三方经理的金额分别为830万美元和1070万美元。此外，在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，四家和三家相关代理商就CBI的运营分别收取了总计1240万美元和1110万美元的代理费。
一般和行政费用–非现金部分
一般及行政开支-截至2024年9月30日的九个月期间的非现金部分为650万美元，相当于2024年3月29日、2024年6月28日和2024年9月30日向一家相关服务提供商发行的股份的价值。一般及行政开支–截至2023年9月30日止九个月期间的非现金部分为430万美元，相当于于于2023年3月30日、2023年6月30日及2023年9月29日向相关服务供应商发行的股份的价值。
干坞及专项勘察费用摊销
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，递延干坞和特别调查费用的摊销分别为1730万美元和1450万美元。在截至2024年9月30日的九个月期间，九艘船舶进行并完成了干坞和特别检验。在截至2023年9月30日的九个月期间，17艘船舶接受并完成了干坞和特别调查，1艘船舶正在完成她的干坞和特别调查。
折旧
截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月期间的折旧费用分别为1.225亿美元和1.245亿美元。
8
出售船只收益，净额
在截至2024年9月30日的九个月期间，我们录得330万美元的净收益，来自（i）出售干散货船Manzanillo、Progress和Konstantinos，截至2023年12月31日，这三艘船均被归类为持有待售船只，（ii）出售干散货船Merida、Alliance和Pegasus，（iii）出售截至2024年3月31日被归类为持有待售船只的干散货船Adventure（最初归类为截至2023年12月31日持有待售船只），（iv）出售截至2024年6月30日被归类为持有待售船只的干散货船Oracle及（v）出售干散货船Titan I。在截至2023年9月30日的九个月期间，我们录得来自（i）出售集装箱船Maersk Kalamata和Sealand Washington的合计净收益1.18亿美元，这些集装箱船于2022年12月31日被归类为持有待售船只（最初归类为截至2022年3月31日的持有待售船只），（ii）出售干散货船Taibo，截至2023年3月31日被归类为持有待售船舶，（iii）出售干散货船Miner and Comity，以及（iv）将集装箱船Vela和Vulpecula会计分类为“出售类型租赁（船舶）净投资”的结果。
持有待售船只损失
在截至2024年9月30日的九个月期间，我们没有记录任何持有待售船只的损失。在截至2023年9月30日的九个月期间，我们在一艘持有待售船只上录得480万美元的亏损，即未来十二个月期间出售集装箱船Oakland的预期亏损。
船舶的减值损失
截至2024年9月30日止九个月期间，并无录得减值亏损。在截至2023年9月30日的九个月期间，我们就一艘干散货船录得减值损失，金额为0.2百万美元。
利息收入
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，利息收入分别为2620万美元和2550万美元。
利息和财务成本
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，利息和财务成本分别为99.9百万美元和1.10亿美元。减少的主要原因是，由于截至2024年9月30日的九个月期间的平均贷款余额低于截至2023年9月30日的九个月期间，利息支出减少。
权益法投资的收入/（亏损）
截至2024年9月30日的九个月期间权益法投资的收入/（亏损）为零（截至2023年9月30日的九个月期间的收入为70万美元），代表我们在根据框架契约成立的共同拥有的公司中的份额。在截至2023年9月30日的九个月期间，我们（i）向York Capital出售了我们在该公司拥有2018年建造、3800 TEU容量集装箱船Polar Argentina的49%股权，以及（ii）收购了York Capital在2018年建造、3800 TEU容量集装箱船Polar Brasil中的51%股权，因此我们获得了该船的100%股权。截至9月30日，2024年和2023年分别有两家和三家公司根据框架契据共同拥有，其中没有一家和一家公司分别拥有集装箱船。
衍生工具收益/（亏损），净额
截至2024年9月30日，我们持有符合套期会计条件的衍生金融工具和不符合套期会计条件的衍生金融工具。符合套期会计条件的每个衍生工具的公允价值变动计入“其他综合收益”（“OCI”）。不符合套期会计条件的每项衍生工具的公允价值变动记入综合损益表。
截至2024年9月30日，这些工具的公允价值合计为净资产4410万美元。在截至2024年9月30日的九个月期间，净亏损1620万美元已计入OCI，净收益2080万美元已计入衍生工具净收益/（亏损）。
9
现金流
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间
| 简明现金流 | 截至9月30日的九个月期间， | |||||||
| （以百万美元表示） | 2023 | 2024 | ||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 178.5 | $ | 408.8 | ||||
| 投资活动提供/（用于）投资活动的现金净额 | $ | 112.4 | $ | (8.8 | ) | |||
| 筹资活动使用的现金净额 | $ | (295.8 | ) | $ | (348.5 | ) | ||
经营活动所产生的现金净额
截至2024年9月30日的九个月期间，经营活动提供的现金流量净额从截至2023年9月30日的九个月期间的1.785亿美元增加2.303亿美元至4.088亿美元。该增加主要归因于营运资金状况的有利变化，不包括长期债务的当期部分和应计的包机收入（代表该期间收到的现金与按直线法确认的收入之间的差额）、截至2024年9月30日止九个月期间与截至2023年9月30日止九个月期间相比增加的运营现金、截至2024年9月30日止九个月期间与截至9月30日止九个月期间相比利息支付（包括利息衍生产品净收益）减少，与截至2023年9月30日的九个月期间相比，截至2024年9月30日的九个月期间的2023年和干坞和特别调查费用减少。
投资活动提供/（用于）投资活动的现金净额
截至2024年9月30日的九个月期间，用于投资活动的现金净额为880万美元，主要包括（i）交付二手干散货船Miracle的结算付款，（ii）收购二手干散货船Prosper和Frontier的付款，（iii）收购二手干散货船Nord Magnes（tbr。Magnes），（iv）支付我们某些集装箱和干散货船的升级费用，以及（v）NML进入的投资的净付款；部分被我们从出售干散货船Manzanillo、Progress、Konstantinos、Merida、Alliance、Pegasus、Adventure、Oracle和Titan I中获得的收益所抵消。
截至2023年9月30日的九个月期间，投资活动提供的现金净额为1.124亿美元，主要包括我们从（i）出售集装箱船Sealand Washington和Maersk Kalamata以及干散货船Miner、Taibo和Comity以及（ii）我们对美国国债的短期投资到期所获得的收益；部分被购买美国国债短期投资的付款、我们某些集装箱和干散货船升级的付款、收购二手干散货船Enna的付款所抵消，Dorado和Arya以及NML进入的净投资的支付。
筹资活动使用的现金净额
截至2024年9月30日的九个月期间，用于融资活动的现金净额为3.485亿美元，主要包括（i）与我们的债务融资协议和融资租赁负债协议相关的1.786亿美元净付款（包括我们从10个债务融资协议中获得的1.674亿美元收益），（ii）我们为全额赎回我们的E系列优先股而支付的总计1.16亿美元，（iii）我们为2023年第四季度、2024年第一季度和2024年第二季度的普通股持有人支付了2990万美元的股息，（iv）我们为B系列优先股持有人支付了280万美元的股息，我们为C系列优先股持有人支付了630万美元的股息，我们为2023年10月15日至2024年1月14日、2024年1月15日至2024年4月14日和4月15日期间的D系列优先股持有人支付了660万美元的股息，2024年至2024年7月14日，我们为2023年10月15日至2024年1月14日和2024年1月15日至2024年4月14日期间的E系列优先股持有人支付了510万美元的股息。
截至2023年9月30日的九个月期间，用于融资活动的现金净额为2.958亿美元，主要包括（i）与我们的债务融资协议和融资租赁负债协议相关的1.680亿美元净付款（包括我们从七个债务融资协议中获得的5.642亿美元收益），（ii）我们为回购630万股普通股支付了6000万美元，（iii）我们为2022年第四季度向普通股持有人支付的股息支付了2980万美元，2023年第一季度和2023年第二季度，以及（iv）我们向B系列优先股持有人支付的280万美元股息，我们向C系列优先股持有人支付的630万美元股息，我们向D系列优先股持有人支付的660万美元股息，以及我们在2022年10月15日至2023年1月14日、2023年1月15日至2023年4月14日和2023年4月15日至2023年7月14日期间向E系列优先股持有人支付的760万美元股息。
10
流动性和未设押船只
现金及现金等价物
截至2024年9月30日，我们的现金和现金等价物（包括限制性现金）为8.766亿美元，1830万美元投资于短期美国国债（短期投资），以及与我们的FFA和燃油互换相关的2990万美元保证金存款。此外，截至2024年9月30日，我们的流动资金约为10.192亿美元，其中包括（a）我们在根据框架契约成立的合资公司中持有的现金份额为10万美元，以及（b）来自两个狩猎许可证设施的9420万美元可用未提取资金。
无债务船只
截至2024年10月31日，以下船只没有债务。
未设押船只
（详见机队名单）
| 船只名称 | 年份 建成 |
标箱/载重吨 产能 |
||
| 集装箱船舶 | ||||
| KURE | 1996 | 7,403 | ||
| MAERSK KOWLOON | 2005 | 7,471 | ||
| ETOILE | 2005 | 2,556 | ||
| 密歇根州 | 2008 | 1,300 | ||
| 阿卡迪亚 | 2001 | 1,550 | ||
| 干散货船 | ||||
| 繁荣 | 2012 | 179,895 |
电话会议详情：
美国东部时间2024年11月1日（星期五）上午8：30，Costamare的管理团队将召开电话会议，讨论财务业绩。参加者应在预定时间前10分钟使用以下号码拨入电话：1-844-887-9405（美国境内）、0808-238-9064（英国境内）或+ 1-412-317-9258（美国和英国境外）。请引用“Costamare”。电话会议的重播将持续到2024年11月8日。美国重播号码为+ 1-877-344-7529；标准国际重播号码为+ 1-412-317-0088；重播所需接入代码为：8837868。
网络直播：
还将通过互联网，通过Costamare Inc.网站（www.costamare.com）同步进行网络直播。网络直播的参与者应在网络直播开始前约10分钟在网站上注册。
关于Costamare Inc.
Costamare Inc.是世界领先的集装箱船和干散货船出租船东和供应商之一。公司在国际航运业已有50年历史，拥有68艘集装箱船的船队，总运力约51.3万标箱，拥有39艘干散货船，总运力约3,054，000载重吨（包括我们同意收购的三艘船和我们同意出售的一艘船）。该公司还拥有一个干散货运营平台，用于租入/出干散货船、签订运输合同、远期运费协议，还可能利用套期保值解决方案。该公司参与向第三方所有者提供融资的租赁业务。该公司的普通股、B系列优先股、C系列优先股和D系列优先股分别在纽约证券交易所交易，交易代码为“CMRE”、“CMRE PR B”、“CMRE PR C”和“CMRE PR D”。
11
前瞻性陈述
这份财报包含“前瞻性陈述”。在某些情况下，你可以通过“相信”、“打算”、“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“计划”、“潜力”、“可能”、“应该”、“可以”、“预期”等前瞻性词语和类似的表达方式来识别这些陈述。这些陈述不是历史事实，而是仅代表Costamare对未来结果的信念，其中许多就其性质而言，本质上是不确定的，不在Costamare的控制范围内。实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在差异，可能存在重大差异。有关可能影响未来业绩的一些风险和重要因素的讨论，请参阅公司年度报告表格20-F（文件编号：001-34934）中“风险因素”标题下的讨论。
公司联系人：
Gregory Zikos – 首席财务官
Konstantinos Tsakalidis –业务发展
Costamare Inc.，摩纳哥
电话：（+ 377）93250940
邮箱：ir@costamare.com
12
集装箱船船队名单
下表提供了截至2024年10月31日关于我们的集装箱船船队以及那些受售后回租协议约束的船只的更多信息。每艘船都是蜂窝集装箱船，这意味着它是一艘专用集装箱船。
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|
船只名称 | 承租人 | 建成年份 | 运力（TEU） | 当前每日包机费率(1)（美元） | 《宪章》期满(2) |
| 1 | 崔顿 | 常青树 | 2016 | 14,424 | (*) | 2026年3月 |
| 2 | 提坦（一） | 常青树 | 2016 | 14,424 | (*) | 2026年4月 |
| 3 | 塔洛斯（一） | 常青树 | 2016 | 14,424 | (*) | 2026年7月 |
| 4 | 金牛座（一） | 常青树 | 2016 | 14,424 | (*) | 2026年8月 |
| 5 | 塞修斯（一） | 常青树 | 2016 | 14,424 | (*) | 2026年8月 |
| 6 | YM胜利（一） | 杨明 | 2020 | 12,690 | (*) | 2030年5月 |
| 7 | YM真相（一） | 杨明 | 2020 | 12,690 | (*) | 2030年5月 |
| 8 | YM TOTALITY（一） | 杨明 | 2020 | 12,690 | (*) | 2030年7月 |
| 9 | YM目标（一） | 杨明 | 2021 | 12,690 | (*) | 2030年11月 |
| 10 | YM TIPTOP（一） | 杨明 | 2021 | 12,690 | (*) | 2031年3月 |
| 11 | 阿克里塔斯角 | MSC | 2016 | 11,010 | 33,000 | 2031年8月 |
| 12 | 泰纳罗角 | MSC | 2017 | 11,010 | 33,000 | 2031年4月 |
| 13 | 科尔蒂亚角 | MSC | 2017 | 11,010 | 33,000 | 2031年8月 |
| 14 | 苏尼奥角 | MSC | 2017 | 11,010 | 33,000 | 2031年4月 |
| 15 | 阿尔特米西奥角 | 赫伯罗特/(*) | 2017 | 11,010 | 36,650/(*) | 2030年3月(3) |
| 16 | ZIM上海 | ZIM/(*) | 2006 | 9,469 | 72,700/(*) | 2028年5月(4) |
| 17 | ZIM盐田 | ZIM/(*) | 2006 | 9,469 | 72,700/(*) | 2028年4月(5) |
| 18 | 盐田 | 中远/(*) | 2006 | 9,469 | (*)/(*) | 2028年5月(6) |
| 19 | 中远海拉斯 | 中远/(*) | 2006 | 9,469 | (*)/(*) | 2028年8月(7) |
| 20 | 北京 | 中远/(*) | 2006 | 9,469 | (*)/(*) | 2028年7月(8) |
| 21 | MSC AZOV | MSC | 2014 | 9,403 | 35,300 | 2026年12月 |
| 22 | MSC AMALFI | MSC | 2014 | 9,403 | 35,300 | 2027年3月 |
| 23 | MSC AJACCIO | MSC | 2014 | 9,403 | 35,300 | 2027年2月 |
| 24 | MSC雅典 | MSC | 2013 | 8,827 | 35,300 | 2026年1月 |
| 25 | MSC ATHOS | MSC | 2013 | 8,827 | 35,300 | 2026年2月 |
| 26 | 价值 | 赫伯罗特/(*) | 2013 | 8,827 | 32,400/(*) | 2030年4月(9) |
| 27 | 价值 | 赫伯罗特/(*) | 2013 | 8,827 | 32,400/(*) | 2030年4月(10) |
| 28 | 万润股份 | 赫伯罗特/(*) | 2013 | 8,827 | 32,400/(*) | 2030年6月(11) |
| 29 | 瓦伦斯 | 赫伯罗特/(*) | 2013 | 8,827 | 32,400/(*) | 2030年7月(12) |
| 30 | VANTAGE | 赫伯罗特/(*) | 2013 | 8,827 | 32,400/(*) | 2030年9月(13) |
| 31 | 纳瓦里诺 | MSC/(*) | 2010 | 8,531 | 31,000/(*) | 2029年3月(14) |
| 32 | 克莱文 | MSC | 1996 | 8,044 | 41,500 | 2026年11月 |
| 33 | KOTKA | MSC | 1996 | 8,044 | 41,500 | 2026年12月 |
| 34 | MAERSK KOWLOON | 马士基 | 2005 | 7,471 | 18,500 | 2025年8月 |
| 35 | KURE | MSC | 1996 | 7,403 | 41,500 | 2026年7月 |
| 36 | 美敦尼 | 马士基 | 2003 | 6,724 | 46,500 | 2026年8月 |
| 37 | 切尔利港 | 马士基 | 2001 | 6,712 | 30,075 | 2026年6月 |
| 38 | 坦帕一世 | ZIM/(*) | 2000 | 6,648 | 45,000/(*) | 2025年7月/2028年6月(15) |
| 39 | ZIM越南 | ZIM | 2003 | 6,644 | 53,000 | 2025年10月 |
| 40 | ZIM美国 | ZIM | 2003 | 6,644 | 53,000 | 2025年10月 |
| 41 | 白羊座 | (*) | 2004 | 6,492 | 58,500 | 2026年3月 |
| 42 | 阿尔格斯 | (*) | 2004 | 6,492 | 58,500 | 2026年4月 |
| 43 | 卡吉奥港 | 马士基 | 2002 | 5,908 | 28,822 | 2026年6月 |
13
|
|
船只名称 | 承租人 | 建成年份 | 运力（TEU） | 当前每日包机费率(1)（美元） | 《宪章》期满(2) |
| 44 | 格伦峡谷 | ZIM/(*) | 2006 | 5,642 | 62,500/(*) | 2025年6月/2028年4月(16) |
| 45 | 德国港口 | 马士基 | 2002 | 5,570 | 28,822 | 2026年6月 |
| 46 | 列奥尼迪奥 | 马士基 | 2014 | 4,957 | 17,000 | 2026年10月(17) |
| 47 | 基帕里西亚 | 马士基 | 2014 | 4,957 | 17,000 | 2026年10月(18) |
| 48 | 巨蟹座 | 马士基 | 2013 | 4,957 | 13,500 | 2025年7月(19) |
| 49 | 马拉托波利斯 | 马士基 | 2013 | 4,957 | 13,500 | 2025年7月(19) |
| 50 | 贾洛娃 | (*) | 2009 | 4,578 | (*) | 2026年3月 |
| 51 | DYROS | 马士基 | 2008 | 4,578 | 35,500 | 2027年4月(20) |
| 52 | 诺福克 | (*)/(*) | 2009 | 4,259 | (*)/(*) | 2025年5月/2028年3月(21) |
| 53 | 武尔佩库拉 | ZIM | 2010 | 4,258 | 请参阅附注22 | 2028年5月(22) |
| 54 | 沃尔恩斯 | (*) | 2010 | 4,258 | (*) | 2027年7月 |
| 55 | 处女座 | 马士基 | 2009 | 4,258 | 35,500 | 2027年4月(23) |
| 56 | VELA | ZIM | 2009 | 4,258 | 请参阅附注24 | 2028年4月(24) |
| 57 | 安德鲁萨 | (*) | 2010 | 4,256 | (*) | 2026年3月 |
| 58 | 新喀什特罗 | CMA CGM | 2011 | 4,178 | 39,000 | 2027年2月 |
| 59 | 乌尔桑 | 马士基 | 2002 | 4,132 | 34,730 | 2026年1月 |
| 60 | 极地巴西（一） | 马士基 | 2018 | 3,800 | 21,000 | 2026年3月(25) |
| 61 | 拉科尼亚 | 中远 | 2004 | 2,586 | 23,500 | 2027年2月(26) |
| 62 | 天蝎座 | 赫伯罗特 | 2007 | 2,572 | 16,500 | 2026年2月 |
| 63 | ETOILE | (*) | 2005 | 2,556 | (*) | 2026年6月 |
| 64 | 阿雷奥波利斯 | 中远 | 2000 | 2,474 | 23,500 | 2027年3月(27) |
| 65 | 阿卡迪亚 | 太古海运 | 2001 | 1,550 | 13,000 | 2025年3月 |
| 66 | 密歇根州 | (*) | 2008 | 1,300 | (*) | 2025年10月 |
| 67 | 交易员 | (*) | 2008 | 1,300 | (*) | 2026年10月 |
| 68 | 吕贝克 | (*) | 2001 | 1,078 | (*) | 2026年4月 |
| (1) | 除非另有说明，每日包机费率为毛额。现行每日租船费率所列金额为租船合同所载金额。 |
| (2) | 租船条款和到期日期基于租船（除非另有说明）可能到期的最早日期。 |
| (3) | 阿尔特米西奥角目前租给赫伯罗特最早在2025年3月12日之前以每天36650美元的价格计算。在将船只从赫伯罗特，该船将与一家领先的班轮公司开始新的租船，租期为60至64个月，费率未披露。 |
| (4) | 以星上海目前租给ZIM最早在2025年7月1日之前以每天72,700美元的价格计算。在将船只从ZIM，该船将与一家领先的班轮公司开始新的租船，租期为34至36个月，费率未披露。 |
| (5) | 紫岩天目前租给ZIM最早在2025年6月27日之前以每天72,700美元的价格计算。在将船只从ZIM，该船将与一家领先的班轮公司开始新的租船，租期为34至36个月，费率未披露。 |
| (6) | 盐田目前租给中远最早在2026年5月1日之前以未披露的速度进行。在上述日期之后，该船将以未披露的费率受雇于一家领先的班轮公司，为期24至26个月。 |
| (7) | 中远海拉斯目前租给中远最早在2026年8月1日之前以未披露的速度进行。在上述日期之后，该船只将以未披露的费率受雇于一家领先的班轮公司，为期24至26个月。 |
| (8) | 北京目前租给中远最早在2026年7月1日之前以未披露的速度进行。在上述日期之后，该船将以未披露的费率受雇于一家领先的班轮公司，为期24至26个月。 |
| (9) | 勇气目前租给赫伯罗特最早在2025年4月3日之前以每天32400美元的价格计算。在将船只从赫伯罗特，该船将与一家领先的班轮公司开始新的租船，租期为60至64个月，费率未披露。 |
14
| (10) | 价值目前租给赫伯罗特最早在2025年4月25日之前以每天32400美元的价格计算。在将船只从赫伯罗特，该船将与一家领先的班轮公司开始新的租船，租期为60至64个月，费率未披露。 |
| (11) | 万润股份目前租给赫伯罗特最早在2025年6月5日之前以每天32400美元的价格计算。在将船只从赫伯罗特，该船将与一家领先的班轮公司开始新的租船，租期为60至64个月，费率未披露。 |
| (12) | 价目前租给赫伯罗特最早在2025年7月3日之前以每天32400美元的价格计算。在将船只从赫伯罗特，该船将与一家领先的班轮公司开始新的租船，租期为60至64个月，费率未披露。 |
| (13) | 华帝股份目前租给赫伯罗特最早在2025年9月8日之前以每天32,400美元的价格计算。在将船只从赫伯罗特，该船将与一家领先的班轮公司开始新的租船，租期为60至64个月，费率未披露。 |
| (14) | 纳瓦里诺目前租给MSC最早在2025年3月1日之前以每天31,000美元的价格计算。在将船只从MSC，该船将与一家领先的班轮公司开始新的租船，租期为48至52个月，费率未披露。 |
| (15) | 坦帕一世目前租给ZIM按每日45000美元计算，直至2025年7月（最早重新交付）-2025年8月（最晚重新交付）。在将船只从ZIM，该船将与一家领先的班轮公司开始新的租船，租期为34至36个月，费率未披露。 |
| (16) | 格伦峡谷目前租给ZIM按每日62,500美元计算，直至2025年6月（最早重新交付）-2025年9月（最晚重新交付）。在将船只从ZIM，该船将与一家领先的班轮公司开始新的租船，租期为34至36个月，费率未披露。 |
| (17) | 利奥尼迪奥目前以每天14200美元的价格包机，直至2024年12月7日。自该日期起，直至租船合同到期，新的日费率将为17,000美元。 |
| (18) | 基帕里西亚目前以每天14200美元的价格包机，直至2024年11月24日。自该日期起，直至租船合同到期，新的日费率将为17,000美元。 |
| (19) | 承租人可以选择将目前的期租延长约24个月，每日费率为14500美元。 |
| (20) | 狄罗斯目前租给马士基截至2025年4月15日，每日收费17,500美元。在上述日期之后，新的日费率将为35500美元，为期24至26个月。 |
| (21) | 诺福克目前包租至2025年3月（最早重新交付）-2025年5月（最晚重新交付）。从目前的承租人重新交付该船后，该船将开始与一家领先的班轮公司进行新的租赁，直至2028年3月（最早重新交付）至2028年5月（最晚重新交付），费率未披露。 |
| (22) | Vulpecula目前租给ZIM根据2023年5月开始的租船协议。租船期限为60至64个月。就这份租船合同而言，头12个月期间的日费率为99,000美元，第二个12个月期间的日费率为91,250美元，第三个12个月期间的日费率为10,000美元，剩余租期的日费率为8,000美元。 |
| (23) | 处女座目前租给马士基按每日21,500美元计算，直至2025年4月15日。在上述日期之后，新的日费率将为35500美元，为期24至26个月。 |
| (24) | 船帆目前租给ZIM根据2023年4月开始的租船协议。租期为60至64个月。就这份租船合同而言，头12个月期间的日费率为99,000美元，第二个12个月期间的日费率为91,250美元，第三个12个月期间的日费率为10,000美元，剩余租期的日费率为8,000美元。 |
| (25) | 极地巴西目前以每天19,700美元的价格租船至2025年4月27日。自该日期起，直至租船期满，新的日费率将为21,000美元。Charterer可以选择将当前的期租延长两个额外的一年期限，日费率为21,000美元。 |
| (26) | 拉科尼亚目前租给中远截至2025年3月24日，日费率为26,500美元。在上述日期之后，新的日费率将为23500美元，为期23至25个月。 |
| (27) | 阿雷奥波利斯目前租给中远截至2025年4月3日，日费率为26,500美元。在上述日期之后，新的日费率将为23500美元，为期23至25个月。 |
| （一） | 表示进行售后回租交易的船舶。 |
（*）表示承租人的身份和/或当前的每日租船费率和/或租船到期日期，作为保密处理。
15
自有干散货船船队名单
下表提供了截至2024年10月31日关于我国自有干散货船船队的信息。每艘船都归我们的一家子公司所有。
|
|
船只名称 | 建成年份 | 容量（DWT） |
| 1 | 边疆 | 2012 | 181,415 |
| 2 | 奇迹 | 2011 | 180,643 |
| 3 | 繁荣 | 2012 | 179,895 |
| 4 | 多拉多 | 2011 | 179,842 |
| 5 | NORD MAGNES（tbr。磁石）（一） | 2011 | 179,546 |
| 6 | 新奥纳 | 2011 | 175,975 |
| 7 | AEOLIAN | 2012 | 83,478 |
| 8 | 格林内塔 | 2010 | 82,166 |
| 9 | HYDRUS | 2011 | 81,601 |
| 10 | 凤凰 | 2012 | 81,569 |
| 11 | 建造者 | 2012 | 81,541 |
| 12 | 农民 | 2012 | 81,541 |
| 13 | 索万 | 2010 | 79,700 |
| 14 | 玫瑰 | 2008 | 76,619 |
| 15 | 美尔希亚 | 2015 | 63,585 |
| 16 | 黎明 | 2018 | 63,561 |
| 17 | 海鸟 | 2016 | 63,553 |
| 18 | 猎户座 | 2015 | 63,473 |
| 19 | 达蒙 | 2012 | 63,301 |
| 20 | 雅雅 | 2013 | 61,424 |
| 21 | ALWINE OLDEDORFF（tbr。ALWINE）（一） | 2014 | 61,090 |
| 22 | August OLDEDORFF（tbr。八月）（一） | 2015 | 61,090 |
| 23 | 雅典 | 2012 | 58,018 |
| 24 | 埃拉克勒 | 2012 | 58,018 |
| 25 | PYTHIAS | 2010 | 58,018 |
| 26 | 诺玛 | 2010 | 58,018 |
| 27 | 库拉考 | 2011 | 57,937 |
| 28 | 乌拉圭 | 2011 | 57,937 |
| 29 | 塞雷纳 | 2010 | 57,266 |
| 30 | 天秤座 | 2010 | 56,701 |
| 31 | 克拉拉 | 2008 | 56,557 |
| 32 | 百慕大 | 2009 | 55,469 |
| 33 | 真实性 | 2012 | 37,163 |
| 34 | 平价 | 2012 | 37,152 |
| 35 | ACUITY | 2011 | 37,152 |
| 36 | 股权 | 2013 | 37,071 |
| 37 | 发现（二） | 2012 | 37,019 |
| 38 | 伯尼斯 | 2011 | 35,995 |
| 39 | 资源 | 2010 | 31,775 |
（i）表示我们同意收购的船只。
（ii）表示我们已同意出售的船只。
16
合并损益表
| 截至9月30日的九个月， | 截至9月30日的三个月， | |||||||||||||||
| （以千美元表示，股份和每股金额除外） | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | ||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 航次收入 | $ | 1,011,968 | $ | 1,406,695 | $ | 397,256 | $ | 459,040 | ||||||||
| 航次收入–关联方 | - | 111,128 | - | 79,352 | ||||||||||||
| 总航次收入 | 1,011,968 | 1,517,823 | 397,256 | 538,392 | ||||||||||||
| 回租船舶投资收益 | 4,591 | 17,668 | 3,114 | 6,249 | ||||||||||||
| 总收入 | $ | 1,016,559 | $ | 1,535,491 | $ | 400,370 | $ | 544,641 | ||||||||
| 费用： | ||||||||||||||||
| 航次费用 | (185,851 | ) | (277,791 | ) | (84,840 | ) | (93,348 | ) | ||||||||
| 包租租用费用 | (174,670 | ) | (521,431 | ) | (87,709 | ) | (212,874 | ) | ||||||||
| 航次费用–关联方 | (10,262 | ) | (14,701 | ) | (3,626 | ) | (6,425 | ) | ||||||||
| 船舶的运营费用 | (194,110 | ) | (180,545 | ) | (63,503 | ) | (60,277 | ) | ||||||||
| 一般和行政费用 | (14,459 | ) | (18,698 | ) | (5,984 | ) | (7,762 | ) | ||||||||
| 管理及代理费–关联方 | (43,950 | ) | (45,279 | ) | (13,889 | ) | (15,936 | ) | ||||||||
| 一般和行政费用–非现金部分 | (4,294 | ) | (6,508 | ) | (1,440 | ) | (2,352 | ) | ||||||||
| 干坞及专项查勘费用摊销 | (14,472 | ) | (17,307 | ) | (5,015 | ) | (6,043 | ) | ||||||||
| 折旧 | (124,566 | ) | (122,529 | ) | (42,155 | ) | (41,485 | ) | ||||||||
| 出售船只收益，净额 | 118,046 | 3,348 | - | 2,234 | ||||||||||||
| 持有待售资产损失 | (4,855 | ) | - | (4,855 | ) | - | ||||||||||
| Vessel的减值损失 | (229 | ) | - | (229 | ) | - | ||||||||||
| 汇兑损益 | (1,284 | ) | 974 | (3,113 | ) | 3,628 | ||||||||||
| 营业收入 | $ | 361,603 | $ | 335,024 | $ | 84,012 | $ | 104,001 | ||||||||
| 其他收入/（费用）： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 25,544 | $ | 26,196 | $ | 9,173 | $ | 8,629 | ||||||||
| 利息和融资成本 | (110,023 | ) | (99,897 | ) | (36,686 | ) | (32,911 | ) | ||||||||
| 权益法投资收益/（亏损） | 689 | 19 | 1,826 | (23 | ) | |||||||||||
| 其他 | 5,710 | 2,285 | 1,954 | 168 | ||||||||||||
| 衍生工具收益/（亏损），净额 | (7,179 | ) | 20,791 | (193 | ) | (993 | ) | |||||||||
| 其他费用共计，净额 | $ | (85,259 | ) | $ | (50,606 | ) | $ | (23,926 | ) | $ | (25,130 | ) | ||||
| 净收入 | $ | 276,344 | $ | 284,418 | $ | 60,086 | $ | 78,871 | ||||||||
| 分配给优先股的收益 | (23,302 | ) | (18,566 | ) | (7,854 | ) | (5,288 | ) | ||||||||
| E系列优先股的视同股息 | - | (5,446 | ) | - | - | |||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益 | 5,052 | 529 | 1,055 | 1,880 | ||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 258,094 | $ | 260,935 | $ | 53,287 | $ | 75,463 | ||||||||
| 每股普通股收益，基本和稀释 | $ | 2.13 | $ | 2.19 | $ | 0.45 | $ | 0.63 | ||||||||
| 加权平均股数，基本及摊薄 | 121,059,768 | 119,129,429 | 118,107,881 | 119,577,920 | ||||||||||||
17
Costamare Inc.
合并资产负债表
| （以千美元表示） | 截至2023年12月31日 | 截至2024年9月30日 | ||||||
| 物业、厂房及设备 | （已审核） | （未经审计） | ||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 745,544 | $ | 798,751 | ||||
| 受限制现金 | 10,645 | 10,390 | ||||||
| 保证金存款 | 13,748 | 29,948 | ||||||
| 短期投资 | 17,492 | 18,284 | ||||||
| 投资回租船舶，现 | 27,362 | 28,066 | ||||||
| 销售类租赁净投资（船舶），现 | 22,620 | 21,091 | ||||||
| 应收账款 | 50,684 | 61,770 | ||||||
| 库存 | 61,266 | 61,488 | ||||||
| 应收关联方款项 | 4,119 | 11,641 | ||||||
| 衍生工具的公允价值 | 33,310 | 35,725 | ||||||
| 应收保险理赔款 | 18,458 | 11,346 | ||||||
| 持有待售船只 | 40,307 | - | ||||||
| 假设定期租船 | 405 | 197 | ||||||
| 应计租船收入 | 9,752 | 9,399 | ||||||
| 预付款项及其他 | 61,949 | 62,617 | ||||||
| 流动资产总额 | $ | 1,117,661 | $ | 1,160,713 | ||||
| 固定资产，净额： | ||||||||
| 船只和预付款，净额 | 3,446,797 | 3,360,263 | ||||||
| 固定资产总额，净额 | $ | 3,446,797 | $ | 3,360,263 | ||||
| 非流动资产： | ||||||||
| 权益法投资 | $ | 552 | $ | 81 | ||||
| 投资回租船舶，非流动 | 191,674 | 219,136 | ||||||
| 递延费用，净额 | 72,801 | 73,398 | ||||||
| 融资租赁、使用权资产（船舶） | 39,211 | 38,168 | ||||||
| 销售类租赁投资净额（船舶），非流动 | 19,482 | 6,392 | ||||||
| 经营租赁、使用权资产 | 284,398 | 286,906 | ||||||
| 应收账款，非流动 | 5,586 | 3,611 | ||||||
| 应收关联方款项、非流动 | - | 1,875 | ||||||
| 受限制现金 | 69,015 | 67,481 | ||||||
| 衍生工具公允价值，非流动 | 28,639 | 21,604 | ||||||
| 应计租船收入，非流动 | 10,937 | 4,626 | ||||||
| 假设定期租船，非现行 | 269 | 122 | ||||||
| 总资产 | $ | 5,287,022 | $ | 5,244,376 | ||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 长期债务的流动部分 | $ | 347,027 | $ | 317,386 | ||||
| 融资租赁负债 | 2,684 | 24,565 | ||||||
| 经营租赁负债，流动部分 | 160,993 | 180,298 | ||||||
| 应付账款 | 46,769 | 65,892 | ||||||
| 应付关联方款项 | 3,172 | 4,218 | ||||||
| 应计负债 | 39,521 | 34,795 | ||||||
| 未实现收入 | 52,177 | 51,779 | ||||||
| 衍生工具的公允价值 | 3,050 | 9,951 | ||||||
| 其他流动负债 | 7,377 | 15,721 | ||||||
| 流动负债合计 | $ | 662,770 | $ | 704,605 | ||||
| 非流动负债 | ||||||||
| 长期债务，扣除流动部分 | $ | 1,999,193 | $ | 1,857,325 | ||||
| 融资租赁负债，扣除流动部分 | 23,877 | - | ||||||
| 经营租赁负债，非流动部分 | 114,063 | 98,865 | ||||||
| 衍生工具公允价值，扣除流动部分 | 11,194 | 3,250 | ||||||
| 未实现收入，扣除当期部分 | 27,352 | 17,289 | ||||||
| 其他非流动负债 | 9,184 | 17,537 | ||||||
| 非流动负债合计 | $ | 2,184,863 | $ | 1,994,266 | ||||
| 承诺与或有事项 | - | - | ||||||
| 临时股权–附属公司的可赎回非控股权益 | $ | 629 | $ | (2,407 | ) | |||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股 | $ | - | $ | - | ||||
| 普通股 | 13 | 13 | ||||||
| 库存股票 | (120,095 | ) | (120,095 | ) | ||||
| 额外实收资本 | 1,435,294 | 1,341,777 | ||||||
| 留存收益 | 1,045,932 | 1,263,640 | ||||||
| 累计其他综合收益 | 21,387 | 5,211 | ||||||
| Costamare Inc.股东权益合计 | $ | 2,382,531 | $ | 2,490,546 | ||||
| 非控股权益 | 56,229 | 57,366 | ||||||
| 股东权益合计 | 2,438,760 | 2,547,912 | ||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 5,287,022 | $ | 5,244,376 | ||||
18
财务摘要
| 截至9月30日的九个月期间， | 截至9月30日的三个月期间， | |||||||||||||||
| （以千美元表示，除份额和每股数据外） | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | ||||||||||||
| 航次收入 | $ | 1,011,968 | $ | 1,406,695 | $ | 397,256 | $ | 459,040 | ||||||||
| 航次收入–关联方 | - | $ | 111,128 | - | $ | 79,352 | ||||||||||
| 总航次收入 | $ | 1,011,968 | $ | 1,517,823 | $ | 397,256 | $ | 538,392 | ||||||||
| 应计包机收入（1） | $ | 4,515 | $ | (3,027 | ) | $ | 3,984 | $ | (2,457 | ) | ||||||
| 假设的定期租船摊销 | $ | (141 | ) | $ | (383 | ) | $ | (170 | ) | $ | (239 | ) | ||||
| 按收付实现制调整的总航次收入（2） | $ | 1,016,342 | $ | 1,514,413 | $ | 401,070 | $ | 535,696 | ||||||||
| 回租船舶投资收益 | $ | 4,591 | $ | 17,668 | $ | 3,114 | $ | 6,249 | ||||||||
| 普通股股东可获得的调整后净收入（3） | $ | 169,024 | $ | 247,348 | $ | 53,931 | $ | 80,722 | ||||||||
| 加权平均股数 | 121,059,768 | 119,129,429 | 118,107,881 | 119,577,920 | ||||||||||||
| 经调整每股盈利（3） | $ | 1.40 | $ | 2.08 | $ | 0.46 | $ | 0.68 | ||||||||
| 净收入 | $ | 276,344 | $ | 284,418 | $ | 60,086 | $ | 78,871 | ||||||||
| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 258,094 | $ | 260,935 | $ | 53,287 | $ | 75,463 | ||||||||
| 加权平均股数 | 121,059,768 | 119,129,429 | 118,107,881 | 119,577,920 | ||||||||||||
| 每股收益 | $ | 2.13 | $ | 2.19 | $ | 0.45 | $ | 0.63 | ||||||||
（1）应计租船收入是指当期收到的现金与按直线法确认的收入之间的差额。在租船费率不断上涨的租船合同的最初几年，航次收入将超过期间收到的现金，并且在该租船合同的最后几年收到的现金将超过按直线法确认的收入。对于费率下降的租船而言，情况正好相反。
（2）按收付实现制调整的总航次收入是指根据租船费率上升或下降的租船记录的非现金“应计租船收入”进行调整后的航次收入。然而，按收付实现制调整的总航次收入不是美国公认会计原则下的确认计量。我们认为，以现金为基础调整的总航次收入的列报方式对投资者是有用的，因为它是根据当时的每日租船费率列报相关期间的租船收入。根据我们的船队租船合同协议，每日租船费率的增减情况在上述“船队清单”表格的附注中有所描述。
（3）普通股股东可获得的调整后净收入和调整后每股收益是非公认会计准则衡量标准。参考净收入与调整后净收入和调整后每股收益的对账。
非公认会计原则措施
该公司根据美国通用会计准则报告其财务业绩。然而，管理层认为，在管理业务时使用的某些非公认会计准则财务指标可能会为这些财务指标的用户提供当前结果与先前运营期间结果之间的额外有意义的比较。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标可以提供对业务基本趋势的额外有意义的反映，因为它们提供了历史信息的比较，排除了影响整体可比性的某些项目。管理层还在做出财务、运营和规划决策以及评估公司业绩时使用这些非公认会计准则财务指标。下表列出了截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月和九个月期间的补充财务数据以及与GAAP财务指标的相应对账。非GAAP财务指标应被视为根据GAAP确定的航次收入或净收入的补充，而不是替代。非公认会计准则财务指标包括（i）按收付实现制调整的Voyage收入（上文已对账），（ii）普通股股东可获得的调整后净收入，以及（iii）调整后的每股收益。
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净收入与普通股股东可获得的调整后净收入和调整后每股收益的对账
| 截至9月30日的九个月期间， | 截至9月30日的三个月期间， | |||||||||||||||
| （以千美元表示，除份额和每股数据外） | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | ||||||||||||
| 净收入 | $ | 276,344 | $ | 284,418 | $ | 60,086 | $ | 78,871 | ||||||||
| 分配给优先股的收益 | (23,302 | ) | (18,566 | ) | (7,854 | ) | (5,288 | ) | ||||||||
| E系列优先股的视同股息 | - | (5,446 | ) | - | - | |||||||||||
| 非控股权益 | 5,052 | 529 | 1,055 | 1,880 | ||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入 | 258,094 | 260,935 | 53,287 | 75,463 | ||||||||||||
| 应计租船收入 | 4,515 | (3,027 | ) | 3,984 | (2,457 | ) | ||||||||||
| 递延租船费用 | - | 300 | - | (201 | ) | |||||||||||
| 一般和行政费用-非现金部分 | 4,294 | 6,508 | 1,440 | 2,352 | ||||||||||||
| 假设的定期租船摊销 | (141 | ) | (383 | ) | (170 | ) | (239 | ) | ||||||||
| 欧元/美元远期合约已实现收益 | (536 | ) | (787 | ) | (301 | ) | (299 | ) | ||||||||
| Vessel的减值损失 | 229 | - | 229 | - | ||||||||||||
| 出售船只收益，净额 | (118,046 | ) | (3,348 | ) | - | (2,234 | ) | |||||||||
| 持有待售船只的损失 | 4,855 | - | 4,855 | - | ||||||||||||
| 与York Capital共同拥有的公司出售船舶的（收益）/损失，净额，计入投资的股权收益（1） | 493 | - | (1,572 | ) | - | |||||||||||
| 非经常性、非现金核销贷款递延融资成本 | 1,439 | 405 | - | 100 | ||||||||||||
| 衍生工具（收益）/亏损，不包括衍生工具已实现（收益）/亏损（1） | 13,828 | (16,384 | ) | (7,821 | ) | 8,053 | ||||||||||
| 其他非现金项目 | - | 3,129 | - | 184 | ||||||||||||
| 普通股股东可获得的调整后净收入 | $ | 169,024 | $ | 247,348 | $ | 53,931 | $ | 80,722 | ||||||||
| 调整后每股收益 | $ | 1.40 | $ | 2.08 | $ | 0.46 | $ | 0.68 | ||||||||
| 加权平均股数 | 121,059,768 | 119,129,429 | 118,107,881 | 119,577,920 | ||||||||||||
普通股股东可获得的调整后净收入和调整后每股收益是指扣除分配给优先股的收益、被视为E系列优先股的股息和非控股权益后的净收入，但在根据租船费率上升或下降的租船合同记录的非现金“应计租船收入”、递延租入费用、承担的期租摊销、持有待售船只的损失、船只减值损失、欧元/美元远期合同的已实现收益、出售船只的收益净额、（收益）/出售船只的损失净额，由与约克资本共同拥有的公司计入投资权益收益，非经常性，非现金核销贷款递延融资成本、一般和管理费用-非现金部分，衍生工具的（收益）/损失，不包括衍生工具和其他非现金项目的已实现（收益）/损失。“应计租船收入”归因于收入确认与现金收款之间的时间差异。然而，普通股股东可获得的调整后净收入和调整后每股收益不是美国公认会计原则下的确认计量。我们认为，普通股股东可获得的调整后净收入和调整后每股收益的列报对投资者很有用，因为证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估我们行业的公司时经常使用它们。我们还认为，普通股股东可获得的调整后净收入和调整后每股收益有助于评估我们偿还额外债务和进行资本支出的能力。此外，我们认为，与业内其他公司相比，普通股股东可获得的调整后净收入和调整后每股收益有助于评估我们的经营业绩和流动性状况，因为普通股股东可获得的调整后净收入和调整后每股收益的计算通常消除了资本支出和收购、某些对冲工具和其他会计处理的会计影响，这些项目可能因与整体经营业绩和流动性无关的原因而因不同公司而有所不同。在评估普通股股东可获得的调整后净收入和调整后每股收益时，您应该知道，未来我们可能会产生与本演示文稿中的某些调整相同或相似的费用。我们对普通股股东可获得的调整后净收入和调整后每股收益的表述不应被解释为我们未来业绩将不受不寻常或非经常性项目影响的推断。
| (1) | 为可比性考虑的项目包括收益和费用。对普通股股东可获得的净收入产生积极影响的收益反映为普通股股东可获得的调整后净收入的扣除额。对普通股股东可获得的净收入产生负面影响的费用反映为普通股股东可获得的调整后净收入的增加。 |
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