Graphic Packaging Holding Company 2024年第三季度财务业绩报告
2024年第三季度亮点
•重回正包装量增长
•创新销售额增长5400万美元
•虚拟购电协议推进欧洲减少温室气体排放承诺
2024年第三季度财务业绩
•净销售额22.16亿美元，2023年为23.49亿美元
•净收入1.65亿美元，2023年为1.7亿美元
•调整后EBITDA为4.33亿美元，2023年为4.82亿美元
•调整后EBITDA利润率19.5%，对比20.5%2023年
•每股摊薄收益0.55美元，2023年为0.55美元
•调整后每股摊薄收益$0.64，对比$0.742023年
•净杠杆率3.1倍，2023年第三季度为3.0倍
亚特兰大，2024年10月29日–全球可持续消费包装领导者Graphic Packaging Holding Company（NYSE：GPK）（“Graphic Packaging”或“公司”）今天公布了2024年第三季度业绩。
净收入为1.65亿美元，合0.55美元每股，基于加权平均稀释股份3.026亿股。相比之下，2023年第三季度的净收入为1.7亿美元，即每股0.55美元，基于3.092亿股加权平均稀释股份。2024年第三季度受到特殊项目和购买的无形资产摊销净费用2900万美元的影响，2023年第三季度受到特殊项目和购买的无形资产摊销净费用5900万美元的影响。在对特殊项目和购买的无形资产摊销进行调整时，2024年第三季度的调整后净收入为1.94亿美元，合每股摊薄收益0.64美元。第与2023年第三季度调整后净收入相比2.29亿美元，或$0.74每股摊薄收益。
该公司总裁兼首席执行官Michael Doss表示，“在第三季度，我们看到我们的包装量转为正值，此前欧洲在第二季度恢复增长。第三季度还为主要餐饮服务客户推出了新的纸板杯子和容器创新产品以及首轮BoardioTM胶原蛋白领先品牌的纸板罐。我们的创新正在为我们的客户和消费者带来真正的价值。
尽管首先是客户和零售商去库存带来的销量挑战，然后是消费者因价格通胀而感受到的压力，但我们正在提供与全球最佳消费包装公司一致的利润率实力和一致性。这说明了我们创造的产品组合的价值，我们可持续包装创新的成功，以及我们团队对卓越执行的承诺。随着销量持续改善以及我们对Waco的投资接近完成，现金产生将显着上升，我们将利用这些现金为股东创造可观的额外价值。”
经营业绩
净销售额
净销售额下降6%或1.33亿美元2024年第三季度增至22.16亿美元，去年同期为23.49亿美元。下降的原因是，乔治亚州奥古斯塔漂白纸板制造工厂的剥离和公开市场销售参与减少带来了1.09亿美元的影响，以及包装业务的销售额净下降3500万美元，其中价格下降部分被销量增长所抵消。其他收购和资产剥离（不包括Augusta）对本季度销售额产生了900万美元的有利影响，而外汇产生了200万美元的有利影响.
EBITDA
2024年第三季度EBITDA为4.17亿美元，比2023年第三季度低3100万美元。在对业务合并和其他特殊项目两个期间进行调整后，调整后EBITDA为4.33亿美元2024年第三季度与4.82亿美元2023年第三季度。调整后EBITDA下降4900万美元主要受剥离乔治亚州奥古斯塔漂白纸板制造设施和相关漂白纸板价格和销量下降3400万美元，以及此前披露的2500万美元天气和电力问题的推动。不包括这些项目，销售额下降和温和通胀的影响被净业绩所抵消。其他收购和资产剥离（不包括Augusta）对本季度EBITDA产生了300万美元的有利影响，而外汇产生了500万美元的有利影响。调整后的EBITDA利润率包括资产剥离和减少公开市场纸板参与的影响为19.5%对比20.5%去年同期。
1
其他结果和评论
总债务减少ed 1.78亿美元至54.30亿美元，与去年第三季度相比，净债务减少1.58亿美元至53.04亿美元。公司2024年第三季度净杠杆率为3.1x与去年同期的3.0倍相比。
四方资本支出r为3.13亿美元，对比2.07亿美元2023年第三季度，主要反映了德克萨斯州韦科再生纸板制造工厂设备采购时间的加快。
公司返还了约2.91亿美元to 2024年前九个月的股东通过股息和股票回购活动。定期股息约3000万美元已于第三季度支付。
2024年度指导和2025评论
公司更新了2024年财务指引：
•全年调整后EBITDA：16.8亿至17.3亿美元
•调整后每股摊薄收益：2.49美元至2.61美元
公司目前的目标是符合愿景2030基础财务模型的2025年财务业绩：
•低单位数销售增长
•调整后EBITDA中个位数增长
•高单位数调整后每股收益增长
创新销售增长、净业绩和非美国通用会计准则调节
我们将创新销售增长定义为向新客户或现有客户提供所用材料、包装功能或设计方面的重大变化的产品的增量销售。我们将净绩效定义为成本和生产力举措、生产效率和/或中断以及其他运营影响的影响。本新闻稿附有EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收入、调整后每股收益、调整后经营活动提供的净现金、调整后现金流、净债务和净杠杆的表格对账。
财报电话会议
公司将于美国东部时间今天（2024年10月29日）上午10：00召开电话会议，讨论2024年第三季度业绩。电话会议将进行网络直播，可从Investors网站访问，网址为https://investors.graphicpkg.com.参加者还可使用以下拨入号码通过电话收听：
免费电话：888-506-0062
国际：973-528-0011
参会人员接入码：525323
投资者：investor.relations@graphicpkg.com
媒体：comms@graphicpkg.com
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前瞻性陈述
本新闻稿中对公司预期的任何陈述，包括但不限于销量和现金产生增加、2024年调整后EBITDA和调整后每股摊薄收益指引，以及2025年对销售额、调整后EBITDA和调整后每股收益增长的评论，均构成1995年《私人证券诉讼改革法案》中定义的“前瞻性陈述”。此类陈述基于当前可获得的信息，并受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与公司目前的预期存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于原材料和能源成本的通货膨胀和波动、对低成本产品的持续压力、公司实施其业务战略的能力，包括生产力举措、成本削减计划，以及公司的债务水平、货币变动和在国际上开展业务的其他风险以及监管和诉讼事项的影响，包括公司美国联邦所得税属性的持续可用性以抵消美国联邦所得税以及与公司未来美国联邦所得税支付相关的时间。不应过分依赖此类前瞻性陈述，因为此类陈述仅在作出之日起生效，公司不承担更新此类陈述的义务，除非法律要求。有关这些风险和其他风险的更多信息包含在该公司向SEC提交的定期文件中。
关于Graphic Packaging Holding Company
Graphic Packaging Holding Company（NYSE：GPK），总部位于佐治亚州亚特兰大市，设计和生产主要由可再生或回收材料制成的消费包装。创新的行业领导者，公司致力于减少消费包装的环境足迹。Graphic Packaging运营着一个全球设计和制造设施网络，为食品、饮料、餐饮服务、家居和其他消费品领域的全球最广泛认可的品牌提供服务。了解更多信息www.graphicpkg.com.
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Graphic Packaging Holding Company
综合业务报表
（未经审计）
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||||||
| 以百万计，每股金额除外 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 2,216 | $ | 2,349 | $ | 6,712 | $ | 7,179 | ||||||||||||
| 销售成本 | 1,714 | 1,799 | 5,203 | 5,563 | ||||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 191 | 220 | 603 | 622 | ||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | 17 | 15 | 49 | 48 | ||||||||||||||||
|
业务组合、退出活动及其他特别项目、净
|
16 | 28 | (23) | 62 | ||||||||||||||||
| 经营收入 | 278 | 287 | 880 | 884 | ||||||||||||||||
| 非经营性养老金和退休后福利费用 | (1) | (1) | (2) | (2) | ||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (58) | (62) | (177) | (180) | ||||||||||||||||
|
所得税前收入
|
219 | 224 | 701 | 702 | ||||||||||||||||
| 所得税费用 | (55) | (54) | (182) | (175) | ||||||||||||||||
| 未合并实体股权收益前收益 | 164 | 170 | 519 | 527 | ||||||||||||||||
| 未合并实体的股权收益 | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 165 | $ | 170 | $ | 520 | $ | 527 | ||||||||||||
| 每股净收益-基本 | $ | 0.55 | $ | 0.55 | $ | 1.71 | $ | 1.71 | ||||||||||||
| 每股净收益-摊薄后 | $ | 0.55 | $ | 0.55 | $ | 1.70 | $ | 1.70 | ||||||||||||
| 加权平均流通股数-基本 | 301.3 | 308.3 | 304.9 | 308.4 | ||||||||||||||||
| 加权平均流通股数-摊薄 | 302.6 | 309.2 | 306.1 | 309.3 | ||||||||||||||||
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Graphic Packaging Holding Company
简明合并资产负债表
（未经审计）
| 以百万计，股份和每股金额除外 | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 126 | $ | 162 | ||||
| 应收款项，净额 | 971 | 835 | ||||||
| 库存，净额 | 1,748 | 1,754 | ||||||
| 持有待售资产 | 11 | — | ||||||
| 其他流动资产 | 134 | 94 | ||||||
| 流动资产总额 | 2,990 | 2,845 | ||||||
| 物业、厂房及设备，净额 | 5,028 | 4,992 | ||||||
| 商誉 | 2,034 | 2,103 | ||||||
| 净无形资产 | 714 | 820 | ||||||
| 其他资产 | 465 | 415 | ||||||
| 总资产 | $ | 11,231 | $ | 11,175 | ||||
| 负债 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
|
短期债务和长期债务的流动部分
|
$ | 31 | $ | 764 | ||||
| 应付账款 | 937 | 1,094 | ||||||
| 其他应计负债 | 761 | 731 | ||||||
| 流动负债合计 | 1,729 | 2,589 | ||||||
| 长期负债 | 5,372 | 4,609 | ||||||
| 递延所得税负债 | 626 | 731 | ||||||
| 其他非流动负债 | 493 | 464 | ||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 优先股，每股面值0.01美元；授权100,000，000股；没有已发行或流通的股票 | — | — | ||||||
| 普通股，每股面值0.01美元；授权1,000，000,000股；分别于2024年9月30日和2023年12月31日已发行和流通的300,135，726股和306,058，815股 | 3 | 3 | ||||||
| 超过面值的资本 | 2,042 | 2,062 | ||||||
| 留存收益 | 1,302 | 1,029 | ||||||
| 累计其他综合损失 | (338) | (313) | ||||||
| Graphic Packaging Holding Company股东权益合计 | 3,009 | 2,781 | ||||||
| 非控制性权益 | 2 | 1 | ||||||
| 总股本 | 3,011 | 2,782 | ||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | 11,231 | $ | 11,175 | ||||
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Graphic Packaging Holding Company
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 九个月结束 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | ||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净收入 | $ | 520 | $ | 527 | ||||
| 调整净收益与经营活动提供（用于）的净现金： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 420 | 465 | ||||||
| 递延所得税 | (108) | 18 | ||||||
| 退休后费用少于供资额 | (4) | (6) | ||||||
| 出售业务收益 | (75) | — | ||||||
| 资产减值费用 | — | 23 | ||||||
| 其他，净额 | 42 | 61 | ||||||
| 经营资产和负债变动情况 | (444) | (386) | ||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 351 | 702 | ||||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 资本支出 | (869) | (575) | ||||||
| 包装机械支出 | (24) | (17) | ||||||
| 收购业务，净收购现金 | — | (361) | ||||||
| 出售业务所得款项 | 711 | — | ||||||
| 已售应收款项实益利息 | 157 | 110 | ||||||
| 以收益交换取得的实益权益 | (74) | (27) | ||||||
| 其他，净额 | (3) | (5) | ||||||
| （用于）投资活动的净现金 | (102) | (875) | ||||||
| 融资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 回购普通股 | (200) | (37) | ||||||
| 发债收益 | 756 | — | ||||||
| 长期债务的退休 | (700) | — | ||||||
| 对债务的支付 | (19) | (18) | ||||||
| 循环信贷安排下的借款 | 3,822 | 3,631 | ||||||
| 循环信贷融资的付款 | (3,815) | (3,266) | ||||||
| 回购与股份支付相关的普通股 | (24) | (22) | ||||||
| 发债成本 | (15) | — | ||||||
| 已支付股息 | (91) | (92) | ||||||
| 其他，净额 | 6 | (8) | ||||||
| 融资活动提供的现金净额（用于） | (280) | 188 | ||||||
| 现金及现金等价物减少，包括分类为持有待售资产的现金 | (31) | 15 | ||||||
| 减重分类至持有待售资产的现金 | — | 11 | ||||||
| 汇率变动对现金的影响 | (5) | (8) | ||||||
| 现金和现金等价物净减少额 | (36) | (4) | ||||||
| 期初现金及现金等价物 | 162 | 150 | ||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 126 | $ | 146 | ||||
6
Graphic Packaging Holding Company
非公认会计原则财务措施的调节
下表列出了公司扣除利息费用、所得税费用、折旧和摊销前的利润计算，包括养老金摊销（“EBITDA”）、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后净收入、调整后每股收益、调整后经营活动提供的净现金、调整后现金流、净杠杆率、净债务总额。调整后的EBITDA和调整后的净收入不包括与以下相关的收益或费用：公司的业务合并、设施关闭和其他特殊项目。公司管理层认为，EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入、调整后每股收益、调整后经营活动提供的净现金、调整后现金流和净杠杆率的列报方式为投资者提供了有用的信息，因为管理层在评估公司业绩时经常使用这些衡量标准。EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入、调整后每股收益、经营活动提供的调整后净现金、调整后现金流和净杠杆率是不按照美国公认会计原则（“GAAP”）计算的财务指标，不是按照GAAP列报的净收入、营业收入、经营业绩或流动性的指标。
EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入、调整后每股收益、调整后经营活动提供的净现金、调整后现金流和净杠杆率应在根据GAAP编制的结果之外考虑，但不应被视为替代或优于GAAP结果。此外，我们的EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入、调整后每股收益、调整后经营活动提供的净现金、调整后现金流和净杠杆率可能无法与其他公司采用的调整后EBITDA或类似名称的衡量标准进行比较，因为这些其他公司可能不会以与我们相同的方式计算此类衡量标准。
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||
| 以百万计，每股金额除外 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净收入 | $ | 165 | $ | 170 | $ | 520 | $ | 527 | |||||||||
| 加（减）： | |||||||||||||||||
| 所得税费用 | 55 | 54 | 182 | 175 | |||||||||||||
| 未合并实体的股权收益 | (1) | — | (1) | — | |||||||||||||
| 利息支出，净额 | 58 | 62 | 177 | 180 | |||||||||||||
| 折旧及摊销 | 140 | 162 | 423 | 469 | |||||||||||||
| EBITDA | 417 | 448 | 1,301 | 1,351 | |||||||||||||
|
与企业合并、退出活动等专项相关的收费（收益）净额(a)
|
16 | 34 | (23) | 68 | |||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 433 | $ | 482 | $ | 1,278 | $ | 1,419 | |||||||||
| 调整后EBITDA利润率（调整后EBITDA/净销售额） | 19.5 | % | 20.5 | % | 19.0 | % | 19.8 | % | |||||||||
| 净收入 | $ | 165 | $ | 170 | $ | 520 | $ | 527 | |||||||||
|
与企业合并、退出活动等专项相关的收费（收益）净额(a)
|
16 | 34 | (23) | 68 | |||||||||||||
| 与退出活动相关的加速折旧 | 2 | 21 | 17 | 53 | |||||||||||||
| 与购买的无形资产相关的摊销 | 21 | 22 | 61 | 65 | |||||||||||||
| 企业合并、退出活动等特殊项目税收影响净额、加速折旧等税目 | (10) | (18) | 5 | (44) | |||||||||||||
| 调整后净收入 | $ | 194 | $ | 229 | $ | 580 | $ | 669 | |||||||||
| 调整后每股盈利-基本 | $ | 0.64 | $ | 0.74 | $ | 1.90 | $ | 2.17 | |||||||||
| 调整后每股收益-摊薄 | $ | 0.64 | $ | 0.74 | $ | 1.89 | $ | 2.16 | |||||||||
(a)截至2023年9月30日的三个月和九个月，与CRB机器退役相关的库存注销的销售成本中记录了600万美元。
7
Graphic Packaging Holding Company
非公认会计原则财务措施的调节
（续）
| 十二个月结束 | |||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 12月31日， | |||||||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 716 | $ | 683 | $ | 723 | |||||||||||
| 加（减）： | |||||||||||||||||
| 所得税费用 | 217 | 235 | 210 | ||||||||||||||
| 未合并实体的股权收益 | (2) | — | (1) | ||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 236 | 234 | 239 | ||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 578 | 607 | 624 | ||||||||||||||
| EBITDA | $ | 1,745 | $ | 1,759 | $ | 1,795 | |||||||||||
| （收益）与企业合并、退出活动及其他特殊项目相关的收费，净额 | (10) | 73 | 81 | ||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 1,735 | $ | 1,832 | $ | 1,876 | |||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | 12月31日， | |||||||||||||||
| 净负债计算： | 2024 | 2023 | 2023 | ||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | $ | 31 | $ | 762 | $ | 764 | |||||||||||
|
长期负债(a)
|
5,399 | 4,846 | 4,632 | ||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | (126) | (146) | (162) | ||||||||||||||
| 净债务 | $ | 5,304 | $ | 5,462 | $ | 5,234 | |||||||||||
| 净杠杆率（净债务/调整后EBITDA） | 3.1 | 3.0 | 2.8 | ||||||||||||||
(a)不包括未摊销的递延债务发行成本。
| 截至9月30日的九个月， | |||||||||||
| 以百万计 | 2024 | 2023 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 351 | $ | 702 | |||||||
| 计入投资活动的已售应收款项现金应收款净额 | 83 | 83 | |||||||||
| 与企业合并、退出活动及其他特殊项目相关的现金支付净额 | 171 | 16 | |||||||||
| 经营活动提供的调整后净现金 | $ | 605 | $ | 801 | |||||||
| 资本支出 | (893) | (592) | |||||||||
| 调整后现金流 | $ | (288) | $ | 209 | |||||||
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