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宜人金科第四季度和2025财年财务业绩报告

北京2026年3月19日电/美通社/--宜人金科（NYSE：YRD）（“宜人金科”或“公司”）是一家领先的金融科技公司，专注于中国和全球市场的数字消费借贷、保险和金融科技创新，今天公布了截至2025年12月31日的第四季度和2025财年未经审计的财务业绩。

第四季度和2025财年运营亮点

信贷解决方案业务（前称金融服务业务）

保险经纪业务

宜人金科董事长兼首席执行官唐宁表示：“我们早期加强信贷标准的努力以及在行业低迷之前主动建立财务缓冲，使我们能够在保持稳健经营的同时，应对充满挑战的市场环境。”“我们在过去两年中构建的人工智能驱动的风险管理系统正在交付可衡量的结果，提高了我们的信贷决策能力，并增强了我们在中国不断变化的信贷市场中的运营韧性。这些相同的人工智能能力使我们能够扩展我们的互联网保险分销业务，该业务在2025年保持了强劲的增长势头，并有意义地扩大了我们的潜在市场。我们2026年的战略重点是深化我们人工智能驱动的运营模式，加速将我们的两个核心业务部门转变为专门构建的框架，为机构和个人客户提供服务，并从我们过去几年开发的人工智能技术中产生更多商业机会。”

“2025财年是整个消费贷款行业信用风险上升的时期，我们通过严格的风险管理和积极主动的资产负债表管理来应对这种环境。我们很早就收紧了信贷政策，积累了现金储备，以确保我们以过剩的资金实力驾驭周期。我们的互联网保险分销业务全年交付了强劲的势头，成为收入多元化的一个有意义的贡献者，也是我们扩展新业务线能力的一个证明点，”宜人金科的首席财务官 William Hui先生评论道。

2025年第四季度财务业绩

2025年第四季度总净营收为人民币9.576亿元（约合1.369亿美元），较2024年第四季度的人民币14.522亿元下降34%。

其中，信贷解决方案业务收入为人民币8.327亿元（约合1.191亿美元），较2024年同期的人民币10.478亿元下降21%。减少的主要原因是新监管框架下的服务费率下降，以及在市场风险加剧的情况下，对信贷解决方案业务的贷款便利化数量进行了主动、战略性的缩减。信贷解决方案业务收入占第四季度总净营收的87%。

2025年第四季度保险经纪业务收入为人民币8,380万元（约合1,200万美元），较2024年第四季度的人民币1.064亿元下降21%，原因是近年来服务费率的结构性压缩。互联网分销子版块自2025年年中以来表现出强劲的增长势头，其对总经纪收入的贡献在2025年第四季度正大幅增长至22%。

其他业务收入为人民币41.1百万元（约合5.9百万美元），2024年同期为人民币2.98百万元。有关减少乃主要由于透过电子商贸业务的销售持续下跌所致。

2025年第四季度的销售和营销费用为人民币2.061亿元（约合2950万美元），与2024年同期的人民币2.985亿元相比下降了31%。这一变化主要归因于2025年第四季度便利贷款量的缩减，以及来自通过逸享华平台的重复借款人的贡献增加至77%，而去年同期为65%，以及人工智能辅助精准营销导致的新客户获取成本下降。

2025年第四季度发起、服务和其他运营成本为人民币2.509亿元（约合3590万美元），较2024年同期的人民币1.972亿元增长27%。这一增长反映了在信贷环境充满挑战的情况下，提高资产回收佣金以激励更强劲的复苏表现的战略决定。这些增量回收成本被加速部署AI代理和跨收款和客户服务工作流程的自动化以及跨更广泛运营的严格成本管理带来的可观节省部分抵消。

2025年第四季度的研发费用为人民币1.214亿元（约合1740万美元），与2024年同期的人民币1.647亿元相比下降26%，与2025年第三季度的人民币9150万元相比增长33%。研发费用同比下降主要是由于2024年下半年AI信用体系中的一次性开发费用导致的高基数。随着该构建基本完成，2025年跨信用分析工作流程的人工智能自动化工具的更深入集成带来了可衡量的效率收益和更优化的成本结构。与第三季度相比，第四季度的研发费用有所增加，原因是为支持执行2026年人工智能路线图而增加了对高级人工智能研发人才的投资。

2025年第四季度的一般和管理费用为人民币4430万元（约合630万美元），与2024年同期的人民币4220万元相比小幅增长5%，与2025年第三季度的人民币1.044亿元相比下降58%。由于宜人金科持续进行人才投入和实施组织架构调整以加强运营能力，这些费用可能存在一定的季节性波动。

2025年第四季度合同资产、应收账款和其他备抵为人民币2.958亿元（约合4230万美元），而2024年同期为人民币2.031亿元。这一增长是由担保服务和融资服务的应收账款增加推动的，在行业层面资产风险状况较高的情况下，预期损失率上升推动了这一增长。

2025年第四季度或有负债拨备为人民币11.101亿元（1.587亿美元），2024年同期为人民币2.507亿元。增长主要由源自风险承担模式下的贷款量整体增长所带动²，再加上更高风险的资产状况。

2025年第四季度公允价值调整收益/（亏损）为亏损人民币8490万元（合1210万美元），而2024年同期为收益人民币1690万元，2025年第三季度为收益人民币1.613亿元。减少的主要原因是加密资产的公允价值变动，反映了2025年第四季度数字资产价格的整体下降。

2025年第四季度所得税优惠为人民币2.453亿元（约合3510万美元）。

2025年第四季度净亏损为人民币8.822亿元（约合1.261亿美元），而2024年同期的净收入为人民币3.314亿元。亏损主要是由于本季度为信贷解决方案业务中的风险承担模型资产确认的大量前期拨备——这是会计准则对风险承担模型下不断扩大的贷款量所要求的——以及新规定下贷款便利业务中较高的风险资产状况和较低的费率。随着风险承担贷款余额趋于稳定，会计准则对盈利的短期影响应该会正常化。

经调整EBITDA³（Non-GAAP）2025年第四季度亏损人民币10.228亿元（约合1.463亿美元），而2024年同期为收益人民币3.195亿元，2025年第三季度为收益人民币2.368亿元。

2025年第四季度每股美国存托凭证基本和摊薄亏损分别为人民币10.1230元（约合1.4 476美元）和人民币10.0650元（约合1.4392美元），而2024年同期每股美国存托凭证基本和摊薄收益分别为人民币3.8 378元和人民币3.8 156元。

2025年第四季度经营活动使用的现金净额为人民币1.976亿元（约合2830万美元），而2024年同期经营活动产生的现金净额为人民币3.730亿元。

2025年第四季度投资活动提供的现金净额为人民币5080万元（约合730万美元），而2024年同期用于投资活动的现金净额为人民币3290万元。

2025年第四季度用于融资活动的现金净额为人民币2.341亿元（约合3350万美元），而2024年同期为人民币1.143亿元。

截至2025年12月31日，现金和现金等价物为人民币33.481亿元（约合4.788亿美元），而截至2024年12月31日为人民币38.413亿元。截至2025年12月31日，金融投资余额为人民币4.837亿元（约合6920万美元），而截至2024年12月31日为人民币4.372亿元。

拖欠率⁴.截至2025年12月31日，逾期1-30天、31-60天和61-90天的贷款拖欠率分别为3.4%、3.0%和2.8%，而截至2025年9月30日，拖欠率分别为2.7%、1.7%和1.4%。

2025财年财务业绩

2025年总净营收为人民币57.192亿元（约合8.178亿美元），较2024年的人民币58.059亿元下降1%。

按分部划分，信贷解决方案业务收入为人民币5,040.0百万元（7.207亿美元），较2024年的人民币34.731亿元增长45%。这一增长主要归因于2025年风险承担模式下产生的贷款量总体增长带来的担保服务收入增加，以及营销服务和技术支持服务收入增加。

2025年保险经纪业务收入为人民币2.976亿元（约合4260万美元），较2024年的人民币4.084亿元下降27%。下降反映了券商佣金率的结构性压缩，以及近年来监管加强下的市场环境收紧。然而，互联网分销渠道在2025年展现了强劲的增长势头，占该分部收入的14%全年业绩。

其他业务收入为人民币3.816亿元（约合5460万美元），而2024年的收入为人民币19.244亿元。减少的主要原因是电子商务业务的销售额持续下降。

2025年的销售和营销费用为人民币11.599亿元（约合1.659亿美元），与2024年的人民币11.964亿元相比下降了3%，而2025年的贷款便利总额增长了26%，反映了获客效率的提高。销售和营销费用的下降主要归因于通过逸享华平台的重复借款人的贡献增加，2025年这一比例增加到76%，而2024年为59%。人工智能生成内容（“AIGC”）和AI代理在远程销售中的应用越来越多，也促成了这项费用的下降。

2025年的发起、服务和其他运营成本为人民币7.864亿元（约合1.125亿美元），较2024年的人民币8.830亿元下降11%。这一下降主要是由于保险经纪业务减少带来的成本节约，以及更广泛地使用人工智能代理人来实现客户服务自动化，以及加强了整体运营的成本纪律。

2025年的研发费用为人民币4.066亿元（约合5810万美元），与2024年的人民币4.119亿元相比下降1%。由于人工智能信用体系在2024年底完成了重大升级，研发费用在2025年得到了很好的平衡，这带来了成本节约，但被未来人工智能计划的人工智能人才增加所抵消。

2025年的一般和行政费用为人民币3.234亿元（约合4620万美元），与2024年的人民币2.747亿元相比增长18%，这主要是由于持续投资于专业人士和专门人才以支持业务多元化和加强风险管理，以及组织重组举措。

2025年合同资产、应收账款和其他备抵为人民币8.927亿元（1.276亿美元），而2024年为人民币5.236亿元。这一增长是由于与上一年相比，2025年贷款便利化数量增加，导致应收账款增加，备抵相应增加。

2025年或有负债拨备为人民币23.663亿元（3.384亿美元），而2024年为人民币8.693亿元。这一增长主要是由于2025年源自风险承担模式的贷款量整体增长，加上较高的风险资产状况。

2025年公允价值调整收益为人民币4610万元（约合660万美元），而2024年为人民币1.075亿元。减少的主要原因是加密资产的公允价值变动，反映出2025年第四季度数字资产价格走弱。

2025年所得税优惠为人民币99.0百万元（约合1420万美元），而2024年所得税费用为人民币2.792亿元。

2025年净收入为人民币4050万元（约合580万美元），而2024年为人民币15.823亿元。减少的主要原因是，由于本期间贷款便利化数量增加，合同资产和应收账款的备抵增加，加上会计准则要求的2025年第四季度为风险承担模型资产确认的大量前期拨备，以及根据新规定，风险资产状况较高和贷款便利化业务的费率较低。随着承担风险的贷款余额趋于稳定，会计准则对收益的短期影响应该会正常化。

2025年调整后EBITDA（非美国通用会计准则）为亏损人民币1.096亿元（1570万美元），而2024年为收益人民币17.762亿元。

2025年每ADS基本和摊薄收益分别为人民币0.4670元（0.0668美元）和人民币0.4640元（0.0664美元），而2024年分别为人民币18.2654元和人民币18.1132元。

2025年经营活动产生的现金净额为人民币6.867亿元（约合9820万美元），而2024年为人民币14.241亿元。

2025年用于投资活动的现金净额为人民币15.546亿元（约合2.223亿美元），而2024年为人民币31.131亿元。

2025年融资活动提供的现金净额为人民币6.626亿元（约合9480万美元），而2024年用于融资活动的现金净额为人民币2.772亿元。

股息政策

根据公司的半年度股息政策，董事会决定暂时停止公司2025年下半年的现金股息。这一决定反映了该公司目前的资本优先事项，包括维持适当的准备金以支持其贷款业务的潜在信贷波动以及为技术开发投资提供资金。董事会在考虑未来股息宣布时，会定期审查公司的资本要求、财务状况和经营业绩。

非GAAP财务指标

在评估业务时，公司考虑并使用了几个非GAAP财务指标，例如调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率，作为审查和评估经营业绩的补充措施。我们相信，这些非公认会计准则衡量标准提供了有关我们核心经营业绩的有用信息，增强了对我们过去业绩和前景的整体理解，并允许我们的管理层在我们的财务和运营决策中使用的关键衡量标准有更大的可见性。这些非公认会计原则财务计量的列报不应被孤立地考虑或作为根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制和列报的财务信息的替代。非GAAP财务指标作为分析工具存在局限性。其他公司，包括行业内的同行公司，可能会以不同的方式计算这些非GAAP衡量标准，这可能会降低它们作为比较衡量标准的有用性。公司通过将非GAAP财务指标与最接近的美国GAAP业绩指标进行核对来弥补这些限制，在评估我们的业绩时应考虑所有这些因素。请参阅本新闻稿末尾的“运营亮点和GAAP与非GAAP措施的调节”。

货币兑换

本公告载有按特定汇率将若干人民币金额兑换成美元的货币，仅为方便读者。除非另有说明，所有人民币兑美元的换算均按美国联邦储备委员会发布的H.10统计数据中规定的2025年12月31日中午有效买入汇率人民币6.9931元兑1.00美元的汇率进行。

电话会议

宜人金科管理层将于美国东部时间2026年3月19日上午8点（或北京/香港时间2026年3月19日晚上8点）召开财报电话会议。

希望加入号召的与会者应在大会召开前在以下地点进行在线登记：

https://dpregister.com/sreg/10207200/1036f9b7260。

一旦注册完成，参与者将收到电话会议的拨入详细信息。

此外，电话会议的现场和存档网络直播将在以下网址提供：

https://ir.yiren.com。

安全港声明

本新闻稿包含前瞻性陈述。这些陈述构成经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性”陈述，并在1995年《美国私人证券诉讼改革法案》中得到定义。这些前瞻性陈述可以通过“将”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“目标”、“有信心”等术语以及类似的陈述来识别。此类陈述基于管理层当前的预期以及当前的市场和经营状况，涉及到涉及已知或未知风险、不确定性和其他因素的事件，所有这些都是难以预测的，其中许多都超出了宜人金科的控制范围。前瞻性陈述涉及风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果与任何此类陈述中包含的结果存在重大差异。潜在风险和不确定因素包括但不限于：宜人金科在其市场上吸引和留住借款人和投资者的能力、推出新的贷款产品和平台增强功能的能力、有效竞争的能力、中国有关中国P2P借贷服务行业的法规和政策、中国的总体经济状况以及宜人金科达到维持其ADS在纽约证券交易所或其他证券交易所上市所需标准的能力等方面的不确定性，包括其纠正任何不符合纽约证券交易所持续上市标准的能力。有关这些以及其他风险、不确定性或因素的更多信息，请参见宜人金科提交给美国证券交易委员会的文件。本新闻稿中提供的所有信息截至本新闻稿发布之日，宜人金科不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的任何义务，除非适用法律要求。

关于宜人金科

宜人金科是一家领先的金融科技公司，专注于横跨中国和全球市场的数字消费借贷、保险和金融科技创新。公司借力先进人工智能和新兴技术，提升客户体验，优化资金效率，拓展普惠金融。随着内部开发的大语言模型知语的成功备案，以及其Magicube Agent平台的大幅升级，宜人金科正在建立一个新的增长引擎，以将自己定位为人工智能驱动的下一代金融科技领导者。欲了解更多信息，请访问https://ir.yiren.com。

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消息来源宜人金科

未经审计的简明合并经营报表

（单位：千，除份额、每股和每ADS数据及百分比）

未经审计的简明合并资产负债表

（单位：千）

经营亮点和GAAP与非GAAP措施的调节

（单位：千，除借款人数、保险客户数、累计保险客户数及百分比）

拖欠率

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