中期财务资料
FLEX LNG Ltd.
2025年第一季度
2025年5月21日
2025年5月21日-百慕大汉密尔顿
Flex LNG Ltd.（“我们”、“我们”、“我们的”、“Flex LNG”或“公司”）今天公布了截至2025年3月31日止三个月的未经审计财务业绩。
亮点：
我们本季度的财务亮点摘要如下：
| 2025年第一季度 | 2024年第四季度 | ||||||||||
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船舶营业收入1
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8840万美元 | 9090万美元 | |||||||||
| 净收入 | 1870万美元 | 4520万美元 | |||||||||
| 每股收益（基本） | $0.35 | $0.84 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | 4.096亿美元 | 4.372亿美元 | |||||||||
| 船只和设备，净额 | 21.385亿美元 | 21.545亿美元 | |||||||||
| 长期负债 | 17.838亿美元 | 18.102亿美元 | |||||||||
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非公认会计原则措施2
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| 定期租船等价费率 | $73,891 | $75,319 | |||||||||
| 经调整EBITDA | 6560万美元 | 6870万美元 | |||||||||
| 调整后净收入 | 2940万美元 | 3080万美元 | |||||||||
| 调整后每股收益（基本） | $0.54 | $0.57 | |||||||||
(1)船舶运营收入包括与欧盟津贴（EUAs）相关的160万美元收入（2024年第四季度：140万美元）。EUA是根据受欧盟排放权交易体系（EU ETS）约束的航次的定期租船合同从我们的租船人处收取的。相关期间的航行费用项下已记录了等值金额。
(2)定期租船等效费率、调整后EBITDA、调整后净收入/（亏损）和调整后每股收益/（亏损）是非公认会计准则衡量标准。与最直接可比的GAAP衡量标准的对账包含在本收益报告的末尾。
本季度关键事件汇总：
•2025年3月，Flex星座从现有的期租合同中重新交付，并在短期市场上使用。直到2026年第一季度或第二季度开始签订15年期期租合同，她将面向市场销售短期合同；
•2025年4月，承租人Flex Artemis选择不根据定期章程行使选择权。预计该船将于2025年第三季度从原来的5年可变租赁合同中重新交付。继重新交付后，Flex Artemis将执行她预定的干坞，随后将针对短期和长期合同进行营销；
•2025年5月，我们收到了一份信贷批准的条款清单，与一家亚洲租赁提供商进行了1.75亿美元、10年期的售后回租，用于Flex果敢.再融资将偿还相关的未偿还金额Flex Courageous，3.3亿美元售后回租下；
•2025年5月，公司宣布已启动船舶再融资程序Flex Resolute和Flex星座，旨在释放流动性，降低负债成本，延长负债
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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到期。该公司的目标是确保承诺并在2025年下半年完成新的融资；
•2025年5月，在2025年年度股东大会（AGM）上，公司股东批准公司普通股从奥斯陆证券交易所（OSE）退市，并授权董事会采取步骤实施退市，包括向OSE提出申请；
•2025年3月，Ø ystein Kalleklev提出辞去公司首席执行官（CEO）职务。Kalleklev先生于2017年10月加入Flex LNG，并于2018年8月被任命为首席执行官。董事会任命首席商务官Marius Foss为临时首席执行官。Kalleklev先生将以顾问身份任职至第三季度末，以确保平稳过渡期；
•该公司宣布2025年第一季度股息为每股0.75美元。股息将于2025年6月20日或前后支付给股东，截至2025年6月6日登记在册。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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Flex LNG Management AS临时首席执行官Marius Foss评论道：
“Flex LNG第一季度业绩稳健，收入为8840万美元，不包括EUAs为8680万美元。净收入为1870万美元，折合每股收益（EPS）为0.35美元，调整后的净收入为2940万美元，合每股0.54美元。正如预期的那样，与2024年第四季度相比，收入减少了300万美元，这主要是由于Flex Artemis的收益降低，该公司以可变的指数招聘运营。此外，Flex Constellation于2月底重新交付，并于3月下旬开始了新的现货航次。Flex Constellation预计将继续留在现货市场，直到她在2026年上半年开始为期15年的定期租船。
Flex Artemis已签订了5年的定期合同，将于2025年第三季度重新交付，之后她将接受为期5年的特别调查干式对接。凭借其完整的再液化系统，她对长期定期租船的租船公司极具吸引力。
去年年底，我们通过确保Flex Constellation、Flex Courageous和Flex Resolute长达37年的新合同积压，加强了我们的盈利基础。因此，我们的最低公司积压订单总数现在为59年，有可能通过承租人的延期选择将其扩大到88年。这为未来的盈利提供了强大的可见性。
随着这些合同的增加，我们看到了有吸引力的再融资的机会。今天我们宣布，我们收到了一份信贷批准的条款清单，该条款涉及以非常有吸引力的条款进行1.75亿美元的售后回租，用于Flex Courageous的再融资。我们还宣布，我们已启动Flex Resolute和Flex Constellation的再融资流程，旨在释放流动性、降低债务成本并延长债务期限。
我们看到美国液化天然气行业的势头越来越大，伍德赛德对路易斯安那州液化天然气项目的FID就是明证。这一积极的消息流预示着一波即将到来的液化产能。这些新项目预计将在我们的一些船只完成现有租约时投产，为重新签订合同创造了理想的机会。
今天，我们很高兴地发布我们的2024年ESG报告——自2018年首次报告以来的第七版。我们很自豪地报告损失时间伤害频率（LTIF）为零，这证明了我们对健康和安全的不懈关注。我们鼓励读者探索报告，以了解我们对可持续发展的持续承诺。
凭借稳健的收益、大量的积压以及我们拥有4.1亿美元现金且在2028年之前没有债务到期的强劲资产负债表，董事会很高兴地宣布再次派发每股0.75美元的季度股息。这相当于大约4100万美元的季度股息支付。因此，我们支付了过去12个月每股3.0美元的股息，给我们的投资者带来了约12%的运行收益率。这是我们第十五次普通季度股息0.75美元，加上特别股息，自2021年第四季度以来，我们将支付约6.5亿美元。”
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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业务更新和车队概览
2025年3月，Flex星座从现有的期租合同中重新交付，并在短期市场上使用。在2026年第一季度或第二季度开始签订15年期期租合同之前，她将面向市场销售短期合同。
2025年4月，承租人Flex Artemis选择不根据定期章程行使选择权。预计该船将于2025年第三季度从原来的5年可变租赁合同中重新交付。继重新交付后，Flex Artemis将执行她预定的干坞，随后将面向市场销售短期和长期合同。
在本报告发布之日，2025年剩余时间的实盘合同覆盖率为87.6%，根据最早的租船到期情况，船队的总实盘合同积压为59年，如果我们的租船人行使所有合同期权，则可能增加到88年。
我们实现了技术正常运行时间，在2025年第一季度我们的船只上达到了100.0%。
在2025年剩余时间里，我们对现货市场的敞口为15.4%。2025年市场敞口与我们的市场挂钩合约有关Flex Artemis和开放期有关Flex星座和Flex Artemis从现行租船合同重新交付时。
下表列出截至2025年5月21日我们机队的概况：
| 船只名称 | 建成年份 |
造船厂(1)
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载货量（立方米） |
推进(2)
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沸腾率 |
包机到期(3)
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与租船人期权的到期(4)
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| Flex Endeavour | 2018 |
HO
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173,400 | MEGI + PRS | 0.075% | 2032年第一季度 | 2033年第一季度 | ||||||||||||||||
| Flex Enterprise | 2018 |
HO
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173,400 | MEGI + PRS | 0.075% | 2029年第二季度 | 不适用 | ||||||||||||||||
| Flex游侠 | 2018 | Shi | 174,000 | MEGI | 0.085% | 2027年第一季度 | 不适用 | ||||||||||||||||
| Flex Rainbow | 2018 | Shi | 174,000 | MEGI | 0.085% | 2033年第一季度 | 不适用 | ||||||||||||||||
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Flex星座
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2019 |
HO
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173,400 | MEGI + PRS | 0.075% |
2041年第一季度(6)
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2043年第一季度 | ||||||||||||||||
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Flex果敢(5)
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2019 |
HO
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173,400 | MEGI + PRS | 0.075% | 2027年第一季度 |
2039年第一季度
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| Flex极光 | 2020 | HSHI | 174,000 | X-DF | 0.085% | 2026年第二季度 | 2028年第二季度 | ||||||||||||||||
| Flex琥珀 | 2020 | HSHI | 174,000 | X-DF | 0.085% | 2029年第二季度 | 不适用 | ||||||||||||||||
| Flex Artemis | 2020 |
HO
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173,400 | MEGI + FRS | 0.035% | 2025年第三季度 | 不适用 | ||||||||||||||||
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Flex Resolute(5)
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2020 |
HO
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173,400 | MEGI + FRS | 0.035% | 2027年第一季度 |
2039年第一季度
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| Flex Freedom | 2021 |
HO
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173,400 | MEGI + FRS | 0.035% | 2027年第一季度 | 2029年第一季度 | ||||||||||||||||
| Flex志愿者 | 2021 | HSHI | 174,000 | X-DF | 0.085% | 2026年第一季度 | 2028年第一季度 | ||||||||||||||||
| Flex Vigilant | 2021 | HSHI | 174,000 | X-DF | 0.085% | 2031年第二季度 | 2033年第二季度 | ||||||||||||||||
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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（1）本报告中，“HO”是指韩华海洋（原名大宇造船海洋工程株式会社），“SHI”是三星重工的意思，“HSHI”是现代三湖重工株式会社的意思，均位于韩国。
（二）“MEGI”是指M型电控气体喷射推进系统，“X-DF”是指X世代双燃料推进系统。“FRS”和“PRS”是指完全或部分再液化系统。
（3）我们的租船合同到期被视为公司截至2025年5月21日已知的确定期限，但这些合同通常受制于到期日期之前或之后15至45天的重新交付窗口。
（4）凡承租人有需在租船上申报的延期选择权；所提供的期满假定所有延期选择权均已由承租人为说明目的而申报。
（五）承租人Flex果敢和Flex Resolute，修订并延长了期租合同，以包括从2029年第一季度到2032年第一季度的新的实盘期限，继原期租合同下从2027年第一季度到2029年第一季度的最后两年期权期结束后。该增编包括额外的选项，供租船人将每艘船延长至2039年第一季度。
(6)Flex星座于2025年第二季度从她的短期定期租船合同中重新交付。该船将在短期市场上运营，直至2026年第一季度或第二季度开始签订为期15年的期租合同。这份合同包括承租人将船只再延长两年直至2043年的选择权。
财务更新
截至2025年3月31日，公司拥有现金和现金等价物4.096亿美元，其中包括2.7亿美元融资、2.9亿美元融资和Flex Enterprise 1.5亿美元融资下的全部提取的循环部分。
截至2025年3月31日，公司长期债务总额为17.838亿美元，其中流动部分为1.069亿美元，非流动部分为16.769亿美元。
为降低利率波动带来的风险，公司进行了利率互换交易，将浮动利率转换为固定利率。2025年3月，该公司完成了1笔新的掉期交易，名义本金为1亿美元，固定利率为3.66%，期限为2.0年。截至2025年3月31日，该公司的名义本金总额为7.00亿美元的固定利率。利率互换采用基于SOFR的固定利率，加权平均固定利率为2.09%，加权平均期限为3.5年。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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ESG更新
对环境、社会和治理（“ESG”）事项进行有效管理对Flex LNG具有关键的战略重要性，这些因素影响着公司的长期财务成功。公司认为，明确的指导和稳健的控制机制对于保障日常运营中可持续性风险的妥善处理至关重要。公司制定了具体的政策和控制措施，以帮助员工和合作伙伴的管理以及遵守所有适用的国际和当地法规。
2025年5月21日，公司发布了2024年ESG报告，该报告可在公司网站上查阅：www.flexlng.com。本公司网站所载的任何资料均未纳入本报告或构成本报告的一部分。2024年ESG报告是公司第七份全面且独立的可持续发展报告，它提供了一个机会来反思公司迄今为止的环境、社会和治理之旅，并审视2024年取得的发展，以进一步推进该领域的发展。通过审查Flex LNG的影响、风险和机会，并通过与主要利益相关者协商，公司继续发展其ESG目标。该报告是根据可持续会计准则委员会（SASB）海运标准（2023）并参考全球报告倡议组织（GRI）编制的。SASB标准使我们能够识别、管理和报告具有行业特定绩效指标的重要ESG主题。此外，公司的ESG框架反映了将联合国全球契约原则纳入公司的一般运营及其增强的ESG管理体系。过去，环境问题主导了航运业的ESG讨论，这些讨论已在公司报告中得到相应解决。该公司还披露了其如何监测气候风险并战略性管理其对气候披露项目（CDP）的影响。CDP是一个非营利组织，旨在帮助全球的投资者和公司进行ESG披露，评估他们的环境足迹并根据绩效提供评级。该公司在2024年获得了CDP的“B”评级，并将其得分视为实施额外措施和扩大现有计划的激励措施，例如那些构成公司脱碳之旅的一部分的计划。
截至2025年3月31日止三个月及2024年12月31日止业绩
该公司2025年第一季度的船舶运营收入为8840万美元，而2024年第四季度为9090万美元。该收入包括2025年第一季度欧盟ETS下的EUA收入160万美元和2024年第四季度的140万美元。相关期间的航行费用项下已记录了等值金额。收入减少是由于即期市场利率下降，影响了浮动利率合同为Flex Artemis以及在新的短期期租合同上实现的较低出租率Flex星座于2025年3月开始。
包括航次特定费用、经纪人佣金、EUA和燃料消耗在内的航次费用在2025年第一季度为200万美元，而2024年第四季度为180万美元。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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2025年第一季度船舶运营费用为1810万美元，而2024年第四季度为1760万美元。船舶运营费用增加是由于与船员变更相关的成本增加，以及由于达到运行小时里程碑而产生的辅助发动机维护成本。
2025年第一季度的管理费用为250万美元，而2024年第四季度为270万美元。
2025年第一季度折旧为1860万美元，而2024年第四季度为1900万美元。
2025年第一季度利息收入为90万美元，而2024年第四季度为150万美元。
2025年第一季度利息支出为2210万美元，而2024年第四季度为2550万美元。利息支出减少是由于与2024年第四季度相比，2025年第一季度的平均3个月SOFR有所下降，以及由于2024年第三季度和第四季度的贷款融资再融资，期间平均提取的债务减少。
公司在2025年第一季度录得730万美元的衍生品净亏损，其中包括未实现亏损1100万美元，这是由于我们的利率掉期衍生品的公允价值变动以及该期间利率掉期结算的已实现净收益370万美元。相比之下，2024年第四季度衍生品净收益为2010万美元，其中包括未实现净收益1500万美元和已实现净收益510万美元。
该公司在2025年第一季度录得30万美元的外汇收益，而2024年第四季度则录得50万美元的亏损。
该公司在2025年第一季度录得30万美元的其他财务项目费用，而2024年第四季度的费用为20万美元。
2025年第一季度的净收入为1870万美元，每股基本收益为0.35美元，而2024年第四季度的净收入为4520万美元，每股基本收益为0.84美元。
经调整EBITDA12025年第一季度为6560万美元，而2024年第四季度为6870万美元。
1 定期租船等效费率、调整后EBITDA、调整后净收入/（亏损）和调整后每股收益/（亏损）是非公认会计准则衡量标准。与最直接可比的GAAP衡量标准的对账包含在本收益报告的末尾。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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调整后净收入12025年第一季度为2940万美元，调整后每股收益为0.54美元，而2024年第四季度的调整后净收入为3080万美元，调整后每股收益为0.57美元。
期租等价费率12025年第一季度为每天73,891美元，而2024年第四季度为每天75,319美元。
截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月业绩
截至2025年3月31日的三个月，船舶运营收入为8840万美元，而截至2024年3月31日的三个月为9020万美元。收入减少是由于即期市场利率下降，影响了浮动利率合同为Flex Artemis以及新的短期租船合同实现的较低出租率Flex星座于2025年3月开始。这被2025年第一季度记录的与欧盟津贴（EUAs）相关的160万美元收入所抵消。比较期间未录得任何金额。
截至2025年3月31日止三个月的航程费用为200万美元，而截至2024年3月31日止三个月的航程费用为60万美元，其中包括航程特定费用、经纪人佣金、EUA和燃料消耗。航次费用增加是由于与根据欧盟ETS结算EUA的义务相关的应计160万美元。在该期间的船舶运营收入项下记录了同等金额。
截至2025年3月31日的三个月，船舶运营费用为1810万美元，而截至2024年3月31日的三个月为1670万美元。船舶运营费用增加是由于与船员变动相关的成本增加，以及由于达到运行小时里程碑而产生的辅助发动机维护费用。
截至2025年3月31日止三个月的行政开支为250万美元，而截至2024年3月31日止三个月的行政开支为250万美元。
截至2025年3月31日止三个月的折旧为1860万美元，而截至2024年3月31日止三个月的折旧为1850万美元。
截至2025年3月31日止三个月的利息收入为90万美元，而截至2024年3月31日止三个月的利息收入为90万美元。
截至2025年3月31日止三个月的利息支出为2210万美元，而截至2024年3月31日止三个月的利息支出为2670万美元。利息支出减少系平均3个月下降所致
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与2024年第一季度相比，2025年第一季度的SOFR2024年第三季度和第四季度贷款便利再融资导致该期间平均提取的债务减少。
截至2025年3月31日止三个月，公司录得衍生品净亏损730万美元，其中包括衍生品未实现亏损1100万美元和已实现净收益370万美元。 相比之下，截至2024年3月31日的三个月衍生品收益为730万美元，其中包括0.7百万美元的未实现净收益和6.6百万美元的已实现净收益。衍生工具的未实现损益主要来自利率掉期的公允价值变动，该公允价值变动将根据期间总名义金额的变动和长期浮动利率的变动而波动。衍生工具结算的已实现收益/（亏损）将受到较短期浮动利率与各自协议固定利率相比的变化的影响。
截至2025年3月31日止三个月，公司录得汇兑收益30万美元，而截至2024年3月31日止三个月则录得亏损40万美元。
截至2025年3月31日止三个月，该公司录得其他财务项目费用30万美元，而截至2024年3月31日止三个月的收入为10万美元。
该公司报告，截至2025年3月31日止三个月的净收入为1870万美元，每股基本收益为0.35美元，而截至2024年3月31日止三个月的净收入为3320万美元，每股基本收益为0.62美元。
经调整EBITDA2截至2025年3月31日的三个月为6560万美元，而截至2024年3月31日的三个月为7060万美元。
调整后净收入2截至2025年3月31日止三个月，公司每股收益为2940万美元，基本调整后每股收益为0.54美元，而截至2024年3月31日止三个月的调整后净收入为3790万美元，基本调整后每股收益为0.70美元。
期租等价费率2截至2025年3月31日的三个月为每天73891美元，而截至2024年3月31日的三个月为每天76539美元。
2 定期租船等效费率、调整后EBITDA、调整后净收入/（亏损）和调整后每股收益/（亏损）是非公认会计准则衡量标准。与最直接可比的GAAP衡量标准的对账包含在本收益报告的末尾。
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截至2025年3月31日止三个月及2024年12月31日止三个月的现金流
截至2025年3月31日，现金、现金等价物和限制性现金总额为4.101亿美元，而截至2024年12月31日为4.372亿美元。
2025年第一季度经营活动提供的现金净额为4020万美元，而2024年第四季度为5230万美元。2025年第一季度，经非现金项目调整后的净收入为4870万美元，而2024年第四季度为5040万美元。2025年第一季度与即将到来的2025年干坞相关的支出为260万美元，而2024年第四季度为170万美元。该公司2025年第一季度的负营运资本调整为590万美元，而2024年第四季度的正营运资本调整为360万美元。
2025年第一季度和2024年第四季度用于投资活动的现金净额为0美元。
2025年第一季度用于融资活动的现金净额为6770万美元，而2024年第四季度融资活动提供的现金净额为9580万美元。
截至2025年3月31日的资产负债表
截至2025年3月31日的三个月，船舶和设备的账面净值为21.385亿美元，而截至2024年12月31日为21.545亿美元。这一变动的原因是折旧1860万美元和增加260万美元的干坞，这与计划在2025年进行的五年特别调查的长铅项目有关。
截至2025年3月31日，长期债务总额为17.838亿美元，而截至2024年12月31日为18.102亿美元，其中长期债务的流动部分分别为1.069亿美元和1.067亿美元。由于定期偿还债务，该期间总债务减少。
截至2025年3月31日，总股本为7.848亿美元，而截至2024年12月31日为8.066亿美元。权益的这一减少包括支付的4060万美元的分配，被截至2025年3月31日止三个月的1870万美元净收益和与股份薪酬相关的10万美元所抵消。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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液化天然气市场更新
液化天然气航运市场在2025年第一季度经历了显着波动，即期汇率跌至多年低点，随后在本季度晚些时候反弹。2月标志着市场情绪的低谷，现代二冲程船的即期汇率评估低至5,000美元/天，据报道蒸汽船进入负值区域。这一疲软主要是由货运需求低迷、液化天然气船供应过剩以及吨英里效应推动的，这是由于亚洲液化天然气需求减少，尤其是来自中国的需求减少，但被欧洲液化天然气需求走强所抵消。然而，受美国海湾4月份货物装载量大幅上升以及船只供应趋紧的支撑，市场状况自3月初以来显着改善。据船舶经纪商称，2025年第一季度两笔交易的平均现货收益为17,000美元/天，目前的评估为40,000美元/天。尽管日费率环境波动，但现货市场活动强劲。Q1-2025达成近120个现货夹具，同比（y/y）增长~18%，较Q4-2024增长33%。转租活动保持高位，约占现货固定装置的70%，与Q4-2024水平一致。多月和短期夹具（最多三年）环比保持相对稳定，但低于往年Q1水平。
全球液化天然气贸易在2025年前四个月同比增长约1%，估计达到143吨。美国、卡塔尔和澳大利亚继续主导全球出口，合计占液化天然气总供应量的60%以上。美国液化天然气出口同比增长超过20%，这得益于Venture Global的Plaquemines液化天然气设施的增量以及Cheniere的Corpus Christi第三阶段扩建带来的额外产能。在欧洲，天气转冷、工业用气需求恢复、储气水平低于平均水平等因素共同推动液化天然气进口量同比增长超过20%。这一强劲的区域拉动有效地关闭了对亚洲的价格套利，减少了吨英里的需求，因为更大份额的美国货物被导向大西洋盆地。截至5月中旬，欧洲天然气库存仍低于2023年和2024年水平，目前报告约为45%。为确保供应充足，鉴于非洲大陆对液化天然气的依赖，来自欧洲的强劲拉动给全球液化天然气价格带来了上行压力，抵消了亚洲需求疲软的影响。值得注意的是，截至4月份，中国的液化天然气进口量同比下降了24%。由于中美贸易战，中国买家实际上已经停止了美国液化天然气的进口，并正在现货市场上转售他们的合同量。印度液化天然气进口同比持平，反映出亚洲新兴经济体对价格的敏感性。在较为成熟的JKT –日本、韩国和中国台湾–液化天然气进口总量同比下降~3%。
行业研究显示，LNG合同在2025年第一季度保持健康，签订的长期合同为12.6 MTPA，而2024年第四季度为13.7 MTPA。由于拜登政府暂停非FTA批准，2024年期间没有美国液化天然气项目获得FID，但势头已经恢复。伍德赛德于4月下旬批准了16.5 MTPA的路易斯安那州液化天然气项目——这是自2023年7月以来首个新建的美国液化天然气FID。该项目预计将于2029年上线，并可能在完全许可的情况下扩大至27.6 MTPA。展望未来，几个北美液化项目预计将在未来几个月进行FID，包括Lake Charles（16.5 MTPA）和Calcasieu Pass（CP2,20 MTPA）。
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在2025年的头几个月，交付了21艘液化天然气运输船，使当年的剩余订单达到73艘。此外，与2024年订单的滑点已导致大约10艘船舶被推迟到2025年，这表明今年的交付时间表可能会进一步滑落。在估计已订购的300艘液化天然气运输船中，约有90艘——或接近30% ——正在中国建造。我们还注意到，仍有27艘船舶未交付，交付日期为2025年至2027年。在卡塔尔船队扩张计划下订购的128艘船只中，有14艘已于2025年3月底交付。
回收活动明显回升。第一季度有三艘船只报废，其中一艘是最近在2004年建造的，这表明与历史上35 – 40岁的范围相比，退休年龄呈现出年轻化的趋势。供应过剩的环境也导致了空转和搁置的增加，尤其是在较老的蒸汽船中。船舶经纪人目前统计有30多艘蒸汽船处于或即将搁浅。另据报道，一些TFDE船只正在考虑搁置。此外，还有大量老旧船只目前处于空转状态。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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2025年第一季度业绩说明会
Flex LNG将于2025年5月21日星期三发布2025年第一季度财务业绩。
关于财报发布，我们将在美国东部标准时间下午3：00（美国东部标准时间上午9：00）举办视频网络直播。为了参加网络直播使用以下链接：
https://events.webcast.no/flexlng/iQCHF6PFRYOKOOHpdu6c/cvjYcP4nde2deM1unkJg
会议/网络直播后将举行问答环节。关于如何提交问题的信息将在会议开始时提供。
会议/网络直播将使用的演示材料可在以下网址下载www.flexlng.com和重播详情也将在这个网站上提供。本公司网站所载的任何资料均未纳入或构成本报告的一部分。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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前瞻性陈述
本新闻稿中讨论的事项可能构成前瞻性陈述。1995年的《私人证券诉讼改革法案》为前瞻性陈述提供了安全港保护，以鼓励公司提供有关其业务的预期信息。前瞻性陈述包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩以及基本假设和其他陈述的陈述，这些陈述不属于历史事实陈述。该公司希望利用1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款，并将这一警示性声明纳入这一安全港立法。“相信”、“预期”、“预测”、“预期”、“目标”、“承诺”、“估计”、“打算”、“计划”、“可能”、“潜在”、“待定”、“目标”、“项目”、“可能”、“可能”、“将”、“将”、“应该”、“可以”和类似的表达方式识别前瞻性陈述。
本新闻稿中的前瞻性陈述基于各种假设，其中许多假设反过来又基于进一步的假设，包括但不限于管理层对历史运营趋势的审查、公司记录中包含的数据以及第三方提供的其他数据。尽管管理层认为这些假设在作出时是合理的，但由于这些假设固有地受到难以或不可能预测且超出公司控制范围的重大不确定性和或有事项的影响，因此无法保证公司将实现或实现这些预期、信念或预测。因此，这些前瞻性陈述并非对公司未来业绩的保证，实际结果和未来发展可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。公司不承担任何义务，并明确拒绝承担任何义务，除非适用法律或法规要求，公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。新的因素不时出现，公司无法预测所有这些因素。此外，公司无法评估每个此类因素对其业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。
除这些重要因素外，该公司认为，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的其他重要因素包括：不可预见的负债、未来的资本支出、世界经济和货币的实力、通胀压力和央行旨在对抗整体通胀和利率和汇率上升的政策、一般市场状况，包括租船费率和船只价值的波动、液化天然气油轮市场需求的变化、公共卫生威胁的影响、公司运营费用的变化，包括燃料价格、干船坞和保险费用，公司船舶的燃料效率、公司船舶的市场、融资和再融资的可用性、遵守此类融资安排中的契约的能力、交易对手未能充分履行其与公司的合同、政府规则和法规的变化或监管机构采取的行动，包括可能限制液化天然气油轮商业使用寿命的那些、客户越来越重视环境和安全问题、潜在的未决责任
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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或未来诉讼、全球及区域经济及政治状况或发展、武装冲突，包括俄乌战争，以及中东局势发展，包括以色列与哈马斯持续冲突和有关红海胡塞袭击的冲突、贸易战、关税、禁运和罢工，贸易限制的影响，包括美国对其贸易伙伴征收新的关税、港口费和其他进口限制以及中国和欧盟对美国征收报复性关税，商业中断，包括由于自然或其他灾害或其他原因造成的供应链中断和拥堵、由于事故、气候相关事件或政治事件导致的航运路线的潜在物理中断、潜在的网络安全或其他隐私威胁和数据安全漏洞、船只故障和停租事件，以及其他因素，包括公司向美国证券交易委员会提交或提供的报告和其他文件（“其他报告”）中可能不时描述的因素。有关与公司相关的某些这些及其他风险和不确定性的更完整讨论，请参阅其他报告。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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Flex LNG Ltd.董事会。
2025年5月21日
| Ola Lorentzon | |||||
| 董事会主席 | |||||
| 斯蒂恩·雅各布森 | ||
| 董事 | ||
| Nikolai Grigoriev | ||
| 董事 | ||
| 苏珊·萨克马尔 | ||
| 董事 | ||
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米克尔风暴Weum
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| 董事 | ||
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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| 未经审核中期财务资料 简明合并中期经营报表 |
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| （以千美元为单位的数字，每股数据除外） | ||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | ||||||||||||
| 注意事项 | 2025 | 2024 | 2024 | |||||||||||
| 船舶营业收入 | 88,437 | 90,934 | 90,235 | |||||||||||
| 航次费用 | (1,985) | (1,793) | (560) | |||||||||||
| 船舶运营费用 | (18,113) | (17,597) | (16,675) | |||||||||||
| 行政开支 | (2,530) | (2,651) | (2,525) | |||||||||||
| 折旧 | 7 | (18,557) | (19,015) | (18,540) | ||||||||||
| 营业收入 | 47,252 | 49,878 | 51,935 | |||||||||||
| 利息收入 | 869 | 1,471 | 937 | |||||||||||
| 利息支出 | (22,127) | (25,467) | (26,688) | |||||||||||
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衍生工具（亏损）/收益
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10 | (7,311) | 20,089 | 7,319 | ||||||||||
| 外汇收益/（亏损） | 335 | (486) | (410) | |||||||||||
| 其他财务项目 | (257) | (206) | 111 | |||||||||||
| 税前收入 | 18,761 | 45,279 | 33,204 | |||||||||||
| 所得税费用 | (33) | (62) | 20 | |||||||||||
| 净收入 | 18,728 | 45,217 | 33,224 | |||||||||||
| 每股收益： | ||||||||||||||
| 基本 | 3 | 0.35 | 0.84 | 0.62 | ||||||||||
| 摊薄 | 3 | 0.35 | 0.84 | 0.62 | ||||||||||
| 未经审核中期财务资料 综合收益简明综合报表 |
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| （数字以千美元计） | ||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||||
|
期内净收益
|
18,728 | 45,217 | 33,224 | |||||||||||
| 其他综合收益/（亏损）合计 | — | — | — | |||||||||||
| 综合收益总额 | 18,728 | 45,217 | 33,224 | |||||||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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| 未经审核中期财务资料 简明合并中期资产负债表 |
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| （以千美元为单位的数字，每股数据除外） | |||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | ||||||||||
| 注意事项 | 2025 | 2024 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | 4 | 409,618 | 437,154 | ||||||||
| 受限制现金 | 4 | 434 | 49 | ||||||||
| 存货 | 5,029 | 4,824 | |||||||||
| 其他流动资产 | 5 | 45,023 | 31,666 | ||||||||
| 应收关联方款项 | 12 | 151 | 686 | ||||||||
| 流动资产总额 | 460,255 | 474,379 | |||||||||
| 非流动资产 | |||||||||||
| 衍生工具 | 10 | 29,078 | 40,090 | ||||||||
| 船只和设备，净额 | 7 | 2,138,521 | 2,154,465 | ||||||||
| 其他固定资产 | 4 | 5 | |||||||||
| 非流动资产合计 | 2,167,603 | 2,194,560 | |||||||||
| 总资产 | 2,627,858 | 2,668,939 | |||||||||
| 权益与负债 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 长期债务的流动部分 | 8,9 | 106,855 | 106,708 | ||||||||
| 应付关联方款项 | 12 | 299 | 523 | ||||||||
| 应付账款 | 3,720 | 2,002 | |||||||||
| 其他流动负债 | 6 | 55,212 | 49,544 | ||||||||
| 流动负债合计 | 166,086 | 158,777 | |||||||||
| 非流动负债 | |||||||||||
| 长期负债 | 8,9 | 1,676,924 | 1,703,529 | ||||||||
| 非流动负债合计 | 1,676,924 | 1,703,529 | |||||||||
| 负债总额 | 1,843,010 | 1,862,306 | |||||||||
| 股权 | |||||||||||
| 股本（2025年3月31日及2024年12月31日：已发行54,520，325股，每股面值$ 0.01） | 13 | 545 | 545 | ||||||||
| 按成本计库存股（2025年3月31日及2024年12月31日：432,557） | 14 | (4,224) | (4,224) | ||||||||
| 额外实缴资本 | 13 | 904,321 | 904,268 | ||||||||
|
贡献盈余
|
13 | 142,969 | 183,535 | ||||||||
| 累计赤字 | (258,763) | (277,491) | |||||||||
| 总股本 | 784,848 | 806,633 | |||||||||
| 总权益和负债 | 2,627,858 | 2,668,939 | |||||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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| 未经审核中期财务资料 简明合并中期现金流量表 |
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| （数字以千美元计） | ||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | ||||||||||||
| 注意事项 | 2025 | 2024 | 2024 | |||||||||||
| 经营活动 | ||||||||||||||
| 净收入 | 18,728 | 45,217 | 33,224 | |||||||||||
|
调整以调节净收入与经营活动提供的净现金
|
||||||||||||||
| 折旧 | 7 | 18,557 | 19,015 | 18,540 | ||||||||||
| 发债费用摊销 | 634 | 613 | 619 | |||||||||||
| 股份支付 | 15 | 53 | 54 | 358 | ||||||||||
| 外汇（收益）/亏损 | (335) | 486 | 410 | |||||||||||
| 衍生工具公允价值变动 | 10 | 11,012 | (14,951) | (749) | ||||||||||
| 干船坞支出 | 7 | (2,613) | (1,745) | (3,579) | ||||||||||
| 其他 | 8 | 2 | (119) | |||||||||||
| 经营资产和负债变动，净额： | ||||||||||||||
| 存货 | (205) | 144 | (315) | |||||||||||
| 其他流动资产 | 5 | (13,358) | 5,698 | (13,557) | ||||||||||
| 应收关联方款项 | 12 | 535 | 71 | (194) | ||||||||||
| 应付关联方款项 | 12 | (224) | 154 | 224 | ||||||||||
| 应付账款 | 1,718 | (379) | (1,215) | |||||||||||
| 其他流动负债 | 6 | 5,669 | (2,096) | 1,227 | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 40,179 | 52,284 | 34,874 | |||||||||||
| 投资活动 | ||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | — | — | — | |||||||||||
| 融资活动 | ||||||||||||||
| 偿还长期债务 | 9 | (27,098) | (22,914) | (26,459) | ||||||||||
| 循环信贷融资所得款项 | 9 | 388,675 | 383,675 | 400,000 | ||||||||||
| 偿还循环信贷额度 | 9 | (388,675) | (383,675) | (400,000) | ||||||||||
| 长期债务收益 | 9 | — | 160,000 | — | ||||||||||
| 终止衍生工具所得款项 | 10 | — | (408) | 4,985 | ||||||||||
| 融资成本 | — | (279) | (12) | |||||||||||
| 支付的股息 | 3 | (40,566) | (40,566) | (40,302) | ||||||||||
|
筹资活动（用于）/提供的现金净额
|
(67,664) | 95,833 | (61,788) | |||||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | 334 | (487) | (291) | |||||||||||
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现金、现金等价物和受限制现金净（减少）/增加
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(27,151) | 147,630 | (27,205) | |||||||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 4 | 437,203 | 289,573 | 410,544 | ||||||||||
| 期末现金、现金等价物和受限制现金 | 4 | 410,052 | 437,203 | 383,339 | ||||||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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| 未经审核中期财务资料 简明合并中期权益变动表 |
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| （以千美元为单位的数字，每股数据除外） | |||||||||||||||||||||||
截至2025年3月31日止三个月：
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已发行股数
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股本 | 库存股 | 额外支付的资本 |
贡献盈余
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累计赤字
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总股本 | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年1月1日 | 54,087,768 | 545 | (4,224) | 904,268 | 183,535 | (277,491) | 806,633 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份支付 | — | — | — | 53 | — | — | 53 | |||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | — | — | 18,728 | 18,728 | |||||||||||||||||||||||||
|
支付的股息
|
— | — | — | — | (40,566) | — | (40,566) | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日 | 54,087,768 | 545 | (4,224) | 904,321 | 142,969 | (258,763) | 784,848 | |||||||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日止三个月：
|
已发行股数
|
股本 | 库存股 | 额外支付的资本 | 累计赤字 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年1月1日 | 53,736,318 | 5,452 | (7,560) | 1,204,634 | (354,873) | 847,653 | |||||||||||||||||||||||
| 股份支付 | — | — | — | 358 | — | 358 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | — | 33,224 | 33,224 | |||||||||||||||||||||||
| 支付的股息 | — | — | — | — | (40,302) | (40,302) | |||||||||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日 | 53,736,318 | 5,452 | (7,560) | 1,204,992 | (361,951) | 840,933 | |||||||||||||||||||||||
随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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中期综合帐目附注
注1：一般信息
Flex LNG Ltd.（连同其附属公司，“公司”或“Flex LNG”）是一家有限责任公司，最初在英属维尔京群岛注册成立，于2017年6月在百慕大注册。该公司的活动集中于液化天然气（“LNG”）的海运。该公司的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）和奥斯陆证券交易所（“OSE”）上市，代码为“FLNG”。中期财务资料未经审计。
附注2：会计原则
会计基础
未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。未经审计的中期简明综合财务报表不包括年度报告中要求的所有披露，应与公司于2025年2月28日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的20-F表格年度报告中包含的截至2024年12月31日止年度的年度综合财务报表和附注一并阅读。
重要会计政策
编制未经审核简明综合中期财务报表所采用的会计政策与编制公司截至2024年12月31日止年度的年度财务报表所采用的会计政策一致。
最近的会计公告
最近发布的会计公告预计不会对公司产生重大影响。
注3：每股收益
基本每股收益金额的计算方法是将净收入/（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。
稀释每股收益金额的计算方法是，净收益/（亏损）除以该期间的加权平均已发行股份数量，加上如果发行所有具有稀释性的潜在普通股，则将发行在外的普通股加权平均数，不包括公司购买并作为库存股持有的普通股。如果在该期间出现亏损，那么任何潜在的普通股已被排除在稀释每股亏损的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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以下反映了每股收益计算中使用的净收入/（亏损）和份额数据。
| （以千美元为单位的数字，每股数据除外） | ||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||||
| 净收入 | 18,728 | 45,217 | 33,224 | |||||||||||
| 普通股加权平均数 | 54,087,768 | 53,939,768 | 53,736,318 | |||||||||||
| 购股权 | 6,378 | 16,255 | 248,751 | |||||||||||
| 加权平均普通股数，经稀释调整 | 54,094,146 | 53,956,023 | 53,985,069 | |||||||||||
| 每股收益： | ||||||||||||||
| 基本 | 0.35 | 0.84 | 0.62 | |||||||||||
| 摊薄 | 0.35 | 0.84 | 0.62 | |||||||||||
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每股派息/分派
|
(0.75) | (0.75) | (0.75) | |||||||||||
2025年2月3日，公司董事会宣布2024年第四季度现金分配为每股0.75美元。本次分派已于2025年3月5日支付给截至2025年2月20日登记在册的股东。
附注4：现金、现金等价物及受限制现金
以下列出合并现金流量表中列报的现金、现金等价物和受限制现金中包括的资产负债表细目：
| （数字以千美元计） | |||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | 409,618 | 437,154 | |||||||||
| 受限制现金 | 434 | 49 | |||||||||
| 410,052 | 437,203 | ||||||||||
受限制的现金包括挪威税务当局在雇员的社会保障方面受法律限制的现金。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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附注5：其他流动资产
其他流动资产包括：
| （数字以千美元计） | |||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 贸易应收账款，净额 | 4,028 | 1,404 | |||||||||
| 应计收入 | 21,802 | 19,741 | |||||||||
| 预付费用 | 11,160 | 6,742 | |||||||||
| 其他应收款 | 8,033 | 3,779 | |||||||||
| 45,023 | 31,666 | ||||||||||
附注6：其他流动负债
其他流动负债包括：
| （数字以千美元计） | |||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 应计费用 | 22,659 | 12,236 | |||||||||
| 递延租船收入 | 32,359 | 37,124 | |||||||||
| 其他流动负债 | 67 | 50 | |||||||||
| 规定 | 127 | 134 | |||||||||
| 55,212 | 49,544 | ||||||||||
附注7：船舶和设备，净额
截至2025年3月31日止三个月船舶及设备变动净额汇总如下：
| （数字以千美元计） | |||||||||||||||||
| 船只和设备 | 干船坞 | 合计 | |||||||||||||||
| 成本 | |||||||||||||||||
| 截至2025年1月1日 | 2,467,470 | 50,859 | 2,518,329 | ||||||||||||||
| 新增 | — | 2,613 | 2,613 | ||||||||||||||
| 截至2025年3月31日 | 2,467,470 | 53,472 | 2,520,942 | ||||||||||||||
| 累计折旧 | |||||||||||||||||
| 截至2025年1月1日 | (341,275) | (22,590) | (363,865) | ||||||||||||||
| 充电 | (16,206) | (2,350) | (18,556) | ||||||||||||||
| 截至2025年3月31日 | (357,481) | (24,940) | (382,421) | ||||||||||||||
| 账面净值 | |||||||||||||||||
| 截至2025年1月1日 | 2,126,195 | 28,269 | 2,154,465 | ||||||||||||||
| 截至2025年3月31日 | 2,109,989 | 28,532 | 2,138,521 | ||||||||||||||
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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附注8：资本承诺
截至2025年3月31日，公司仅有的资本承诺与长期债务相关，汇总如下：
| （数字以千美元计） | ||||||||||||||||||||
| 售后回租 | 期间还款 | 气球还款 | 合计 | |||||||||||||||||
| 1年 | 60,607 | 48,589 | — | 109,196 | ||||||||||||||||
| 2年 | 61,809 | 48,589 | — | 110,398 | ||||||||||||||||
| 3年 | 63,091 | 48,589 | — | 111,680 | ||||||||||||||||
| 4年 | 64,391 | 42,984 | 309,111 | 416,486 | ||||||||||||||||
| 5年 | 65,778 | 22,999 | 263,675 | 352,452 | ||||||||||||||||
| 此后 | 696,016 | — | — | 696,016 | ||||||||||||||||
| 合计 | 1,011,692 | 211,750 | 572,786 | 1,796,228 | ||||||||||||||||
售后回租，被归类为融资安排，包括贷款摊销和在各自租约结束时应付的与回购义务相关的最终应付金额。
附注9：长期债务
截至2025年3月31日，公司的长期债务为17.838亿美元（2024年12月31日：18.102亿美元）。
截至2025年3月31日，公司长期债务，扣除债务发行费用，汇总如下；
| （数字以千美元计） | |||||||||||||||||||||||
| 设施名称 | 类型 |
到期日
|
当前部分 |
非流动部分
|
合计 | ||||||||||||||||||
| Flex Resolute 1.5亿美元融资 | 任期 | 2028年12月 | 7,620 | 123,648 | 131,268 | ||||||||||||||||||
| Flex Enterprise 1.5亿美元融资 | 任期和循环 | 2029年6月 | 9,726 | 115,412 | 125,138 | ||||||||||||||||||
| 2.9亿美元融资 | 任期和循环 | 2029年3月 | 14,253 | 245,767 | 260,020 | ||||||||||||||||||
| 2.7亿美元融资 | 任期和循环 | 2030年2月 | 16,012 | 248,779 | 264,791 | ||||||||||||||||||
| 3.2亿美元售后回租 | 售后回租 | 2032年5月 | 18,378 | 243,506 | 261,884 | ||||||||||||||||||
| 3.3亿美元售后回租 | 售后回租 | 2035年2月 | 16,671 | 272,706 | 289,377 | ||||||||||||||||||
| Flex Rainbow售后回租 | 售后回租 | 2033年2月 | 9,032 | 151,702 | 160,734 | ||||||||||||||||||
| Flex自愿售后回租 | 售后回租 | 2031年12月 | 7,371 | 128,239 | 135,610 | ||||||||||||||||||
| Flex Endeavour售后回租 | 售后回租 | 2034年6月 | 7,792 | 147,165 | 154,957 | ||||||||||||||||||
| 106,855 | 1,676,924 | 1,783,779 | |||||||||||||||||||||
附注10：金融工具
为降低与利率波动相关的风险，公司签订了利率互换协议，根据该协议，截至2025年3月31日，浮动利息已转换为总净名义本金7.00亿美元的固定利率（2024年12月31日：6.35亿美元）。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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我们截至2025年3月31日的利率互换合约，其中没有一个被指定为套期保值工具，汇总如下：
| （数字以千美元计） |
名义本金
|
加权平均到期日
|
加权平均固定利率
|
利率基准
|
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| 收款浮动，支付固定 | 625,000 | 2029年2月 | 2.23 | % | SOFR | |||||||||||||||||||||
| 收款浮动，支付固定 | 75,000 | 2025年8月 | 0.99 | % |
SOFR + CAS(1)
|
|||||||||||||||||||||
(1)这些利率互换协议的参考利率是基于SOFR加上基于LIBOR回落协议的0.26 161%的信用调整利差。
衍生工具资产及负债截至2025年3月31日止三个月的变动摘要如下：
| （数字以千美元计） | |||||||||||||||||
| 衍生工具资产 | 衍生工具负债 | 合计 | |||||||||||||||
| 截至2025年1月1日 | 40,090 | — | 40,090 | ||||||||||||||
| 衍生工具公允价值变动 | (11,012) | — | (11,012) | ||||||||||||||
| 截至2025年3月31日 | 29,078 | — | 29,078 | ||||||||||||||
公司未经审核简明综合经营报表所录衍生工具收益/（亏损）汇总如下：
| （数字以千美元计） | ||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||||
| 衍生工具公允价值变动 | (11,012) | 14,951 | 749 | |||||||||||
|
衍生工具已实现收益
|
3,701 | 5,138 | 6,570 | |||||||||||
|
衍生工具收益/（亏损）
|
(7,311) | 20,089 | 7,319 | |||||||||||
附注11：金融资产和负债的公允价值
本公司于2025年3月31日及2024年12月31日的主要金融资产主要包括现金及现金等价物、受限制现金、其他流动资产、应收关联方款项及应收衍生工具。公司主要金融负债由应付关联方款项、应付账款、其他流动负债和长期债务构成。
公允价值计量要求适用于正在以公允价值为基础计量和报告的所有资产和负债。以公允价值计量的资产和负债应根据用于确定其公允价值的输入值，分类披露为以下三类之一：
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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第1级：相同资产或负债在活跃市场中的市场报价；
第2级：可观察的基于市场的投入或经市场数据证实的不可观察投入；
第3级：未经市场数据证实的不可观察的投入。
公司现金、现金等价物和受限制现金的公允价值与其在随附简明综合资产负债表中列报的账面金额相近。
其他流动资产、应收关联方款项、应付关联方款项、应付账款及其他流动负债的公允价值与其在随附简明综合资产负债表中的账面值相近。
浮动利率债务的公允价值已使用第2级输入确定，并被视为等于账面价值，因为它承担浮动利率，浮动利率每季度或每半年重置一次。浮动利率债务的账面价值显示为扣除债务发行成本，而浮动利率债务的公允价值显示为毛。
固定利率债务的公允价值已使用第2级输入值确定，即未偿债务的贴现预期现金流。
下表包括这些资产和负债的估计公允价值和账面价值。
| （数字以千美元计） | 3月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 公允价值层级 | 资产（负债）账面价值 | 公允价值 资产（负债） |
资产（负债）账面价值 | 公允价值资产 （责任） |
|||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 1级 | 409,618 | 409,618 | 437,154 | 437,154 | ||||||||||||||||||
| 受限制现金 | 1级 | 434 | 434 | 49 | 49 | ||||||||||||||||||
| 应收衍生工具 | 2级 | 29,078 | 29,078 | 40,090 | 40,090 | ||||||||||||||||||
| 浮动利率债 | 2级 | (1,648,169) | (1,659,395) | (1,672,832) | (1,684,666) | ||||||||||||||||||
| 固定利率债 | 2级 | (135,610) | (118,923) | (137,405) | (116,060) | ||||||||||||||||||
截至2025年3月31日止三个月，公允价值层级中没有不同层级之间的转移。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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以经常性公允价值计量的资产
利率互换衍生协议的公允价值（第2级）是我们在资产负债表日为终止协议而将收到或支付的预计未来现金流量的现值，并酌情考虑到利率互换的固定利率、当前利率、远期利率曲线以及我们和衍生交易对手双方的信用价值。
风险集中
现金及现金等价物方面存在信用风险集中的情况是，基本上所有的金额均与SEB（标普全球评级：A +）、北欧航空（标普全球评级：AA-）、丹斯克银行（标普全球评级：A +）和DNB（标普全球评级：AA-）发生信用风险集中。
附注12：关联交易
我们与以下关联方和关联公司（及其各自的子公司）进行业务往来，这些公司是Geveran Trading Co. Ltd（“Geveran”）以及与Geveran关联的公司具有重大影响或控制的公司，包括：SFL Corporation Ltd、Seatankers Management Co. Ltd、Paratus 美国能源服务 Ltd、Golden Ocean Group Limited、Frontline PLC、Northern Ocean Limited、Avance Gas Holding Ltd、Front Ocean Management Ltd。
关联方余额
应收关联方及关联公司款项汇总如下：
| （数字以千美元计） | |||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
|
前线（管理）塞浦路斯有限公司
|
151 | 686 | |||||||||
| 151 | 686 | ||||||||||
应付关联方及关联公司款项汇总如下：
| （数字以千美元计） | |||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
|
前线（管理）塞浦路斯有限公司
|
(43) | (48) | |||||||||
| Seatankers Management Co. Ltd | (49) | (29) | |||||||||
| 前线企业服务有限公司 | — | (23) | |||||||||
| Flex LNG车队管理AS | (207) | (358) | |||||||||
| Front Ocean Management Ltd | — | (65) | |||||||||
| (299) | (523) | ||||||||||
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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关联交易
与关联方及关联企业的交易情况汇总如下：
| （数字以千美元计） | ||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||||
| 行政服务费 | ||||||||||||||
| Seatankers Management Co. Ltd | (49) | (29) | (70) | |||||||||||
| Front Ocean Management AS | (219) | (176) | (156) | |||||||||||
| Front Ocean Management Ltd | — | (2) | (62) | |||||||||||
| 前线管理（百慕大）有限公司 | — | — | (30) | |||||||||||
|
前线（管理）塞浦路斯有限公司
|
(48) | (48) | — | |||||||||||
| 技术管理费 | ||||||||||||||
| Flex LNG车队管理AS | (987) | (950) | (873) | |||||||||||
| 办公设施 | ||||||||||||||
| 前线PLC | — | (23) | — | |||||||||||
| 行政支持收入 | ||||||||||||||
| 斯隆广场资本控股有限公司 | (4) | — | — | |||||||||||
|
Avance Gas AS
|
2 | — | 10 | |||||||||||
| Seatankers Services（UK）LLP | — | — | 6 | |||||||||||
| 关联方交易合计 | (1,305) | (1,228) | (1,175) | |||||||||||
附注13：股本、额外实收资本及贡献盈余
截至2025年3月31日，公司已发行股本为0.5百万美元，分为54,520，325股普通股（2024年12月31日：0.5百万美元，分为54,520，325股普通股），每股面值0.10美元。
截至2025年3月31日，公司的额外实收资本为9.043亿美元（2024年12月31日：9.043亿美元）。
截至2025年3月31日，公司贡献的盈余为1.43亿美元（2024年12月31日：1.835亿美元）。
附注14：库存股
截至2025年3月31日，公司共持有432,557股（2024年12月31日：432,557股），成本为420万美元（2024年12月31日：420万美元），加权平均成本为每股9.64美元（2024年12月31日：每股9.64美元）。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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附注15：股份补偿
截至2025年3月31日，公司有20,000份未行使非归属购股权（2024年12月31日：20,000份），加权平均调整后行使价为15.12美元（2024年12月31日：15.87美元），加权平均剩余合同期限为2.1年（2024年12月31日：2.4年）。
于2025年3月31日，尚未行使的已归属购股权数目为零（2024年12月31日：零）。
经调整行使价指根据公司的购股权计划，根据自购股权授出日期以来所支付的股息调整每份购股权的行使价。
附注16：后续事项
2025年4月，公司签订了三份利率互换协议，名义本金总额为1.50亿美元。新增互换加权平均固定利率3.46%，加权平均剩余存续期2.0年。
于2025年5月，在2025年年度股东大会（“AGM”）上，公司股东批准将公司的股份溢价账户（在合并股东权益变动表中确认为额外实收资本）减少2亿美元，并将因减少而产生的相同金额记入公司的已贡献盈余账户，自2025年5月8日起生效。本建议的目的主要是提高公司向其股东作出分派的能力。
2025年5月，也是在股东周年大会上，公司股东批准公司普通股从奥斯陆证券交易所（OSE）退市，并授权董事会采取措施实施退市，包括向OSE提出申请。董事会认为，公司目前的公司治理框架、纽交所上市规则和SEC法规将充分保护股东的利益。公司将在Euronext Securities Oslo（“ESO登记册”，原名Verdipapirsentralen或VPS）为OSE股票保留至少6个月的登记，自退市生效之日起，以使ESO登记册股东能够将其股票转移到美国市场，并继续为股票从ESO登记册迁移到可能在纽约证券交易所交易的股票提供便利。该公司将向其股东提供关于退市程序的进一步信息，包括关于股权从OSE转移到NYSE的信息。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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2025年5月，我们收到了一份信贷批准的条款清单，与一家亚洲租赁提供商进行了1.75亿美元、10年期的售后回租，用于Flex果敢.再融资将偿还相关的未偿还金额Flex Courageous，在3.3亿美元售后回租下.根据协议条款，这艘船将以1.75亿美元的代价出售，光船租期约为10年。租赁项下应付光船费率具有基于固定利率的固定要素和基于期限SOFR加保证金的可变要素。公司拥有约6.9年后以固定价格回购船舶的选择权。根据文件和标准成交程序，该交易预计将于2025年第二季度完成。
2025年5月20日，公司董事会宣布2025年第一季度现金分配为每股0.75美元。分配将从公司的已缴盈余账户进行，该账户包括先前已支付的股份溢价从公司的额外已缴资本账户转入。这笔股息将于2025年6月20日或前后支付给截至2025年6月6日登记在册的股东。在纽交所，除息日为2025年6月6日，获得分配的最后交易日为2025年6月5日。对于OSE上持有在Euronext Securities Oslo登记的股票的股东，可能适用其他日期。关于OSE股东关键股息日期的信息在单独的证券交易所披露中作出，可在我们的网站上查阅。
所有宣派股息须由公司董事会根据其对各种因素的考虑确定和酌情决定，这些因素包括公司的经营业绩、财务状况、负债水平、预期资本要求、合同限制、其债务协议中的限制、适用法律的限制、其业务前景以及董事会可能认为相关的其他因素。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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（a）净收入/（亏损）与EBITDA和调整后EBITDA（息税折旧摊销前利润）的对账
EBITDA定义为净收入/（亏损）加上净利息支出、债务发行成本的冲销、所得税费用/（收益）以及折旧和摊销。调整后EBITDA代表调整后的EBITDA，以排除下表所列项目，这些项目代表我们认为不代表我们核心业务持续表现的项目。EBITDA和调整后EBITDA被航运业的分析师用作共同的业绩衡量标准，用于比较同行之间的结果。EBITDA和调整后EBITDA不是美国公认会计原则确认的项目，不应被孤立地考虑或用作净收入、营业收入、经营活动现金流或根据美国公认会计原则计算的我们的经营业绩或流动性的任何其他指标的替代品。
我们对EBITDA和调整后EBITDA的表述旨在通过提供有关我们持续业绩的信息来补充投资者对我们经营业绩的理解，这些信息不包括我们认为不会直接影响我们核心业务的项目，并增强我们不同时期持续业绩的可比性。我们的管理层认为EBITDA和调整后EBITDA对投资者有用，因为这些业绩衡量标准提供了有关我们核心业务盈利能力的信息，并有助于将我们的经营业绩与同行的经营业绩进行比较。此外，我们的管理层在审查公司的经营业绩时使用EBITDA和调整后EBITDA作为衡量标准。虽然我们认为这些衡量标准对投资者有用，但我们使用的EBITDA和调整后EBITDA的定义可能无法与其他公司使用的类似衡量标准进行比较。
我们提出调整后的EBITDA是因为调整后的EBITDA消除了与我们核心业务的持续业绩无关的项目的影响。为了得出调整后的EBITDA，我们排除了与衍生品按市值计价、终止长期债务和外汇相关的某些收益/损失。
下表将净收入/（亏损）（最直接可比的美国公认会计原则衡量标准）与EBITDA和调整后EBITDA进行了核对。
| （未经审计的数字，单位：千美元） | 三个月结束 | |||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||||
| 净收入 | 18,728 | 45,217 | 33,224 | |||||||||||
| 利息收入 | (869) | (1,471) | (937) | |||||||||||
| 利息支出 | 22,127 | 25,467 | 26,688 | |||||||||||
| 所得税费用 | 33 | 62 | (20) | |||||||||||
| 折旧 | 18,557 | 19,015 | 18,540 | |||||||||||
| EBITDA | 58,576 | 88,290 | 77,495 | |||||||||||
|
衍生工具（收益）/亏损
|
7,311 | (20,089) | (7,319) | |||||||||||
| 外汇（收益）/亏损 | (335) | 486 | 410 | |||||||||||
| 经调整EBITDA | 65,552 | 68,687 | 70,586 | |||||||||||
|
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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（b）净收入/（亏损）与调整后净收入/（亏损）和调整后每股收益/（亏损）的对账
调整后的净收入指未摊销贷款费用的冲销和加速摊销前的收益、与长期债务清偿有关的费用、外汇损益和衍生工具的资产/负债变化。经调整每股盈利/（亏损）（“EPS”）指按上述项目调整后的归属于公司股东的盈利，除以已发行股份的加权平均数。调整后的净收入和调整后的每股收益是非公认会计准则财务指标，被管理层和财务报表的外部用户（例如投资者）用作补充财务指标，以评估我们的财务和经营业绩。我们认为，这些非公认会计准则财务指标通过提高我们不同时期业绩的可比性来帮助我们的管理层和投资者。我们认为，调整后的净收入和调整后的每股收益有助于我们的管理层和投资者（i）理解和分析我们的经营和业务表现的结果，（ii）在投资于我们和其他投资选择之间进行选择，以及（iii）监测我们在评估是否购买和/或继续持有我们的普通股方面的持续财务和运营实力。这是通过排除衍生工具收益/损失、外汇收益/损失和未摊销贷款费用的核销和加速摊销的潜在不同影响，哪些项目受到各种且可能不断变化的融资方式、金融市场状况、资本结构和历史成本基础的影响，以及哪些项目可能对不同期间的经营业绩产生重大影响来实现的。
调整后的净收入和调整后的每股收益作为分析工具存在局限性，不应被视为净收入、营业收入、每股收益或根据美国公认会计原则提出的任何其他经营业绩衡量标准的替代品，或替代、或优于这些指标。其中一些限制包括，它们没有反映（i）我们的现金支出或资本支出或合同承诺的未来需求，（ii）我们的营运资金需求的变化或现金需求，以及（iii）偿还我们债务的利息或本金支付所需的现金需求。调整后的净收入和调整后的每股收益不会针对反映在我们现金流量表中的所有非现金收入或费用项目进行调整，我们行业中的其他公司可能会以与我们不同的方式计算这些衡量标准，从而限制了它们作为比较衡量标准的有用性。
在评估调整后的净收入和调整后的每股收益时，您应该知道，未来我们可能会产生与本演示文稿中的某些调整相同或相似的费用。我们对调整后净收入和调整后每股收益的表述不应被解释为我们未来业绩将不受排除项目影响的推断。因此，以下列出的非GAAP财务指标可能无法与航运或其他行业的其他公司的类似名称的指标进行比较。
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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| （未经审计的数字以千美元计，每股数据除外） | 三个月结束 | |||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||||
| 净收入 | 18,728 | 45,217 | 33,224 | |||||||||||
|
衍生工具资产/负债变动
|
11,012 | (14,951) | 4,236 | |||||||||||
|
外汇（收益）/亏损
|
(335) | 486 | 410 | |||||||||||
| 调整后净收入 | 29,405 | 30,752 | 37,870 | |||||||||||
| 普通股加权平均数 | 54,087,768 | 53,939,768 | 53,736,318 | |||||||||||
| 稀释每股收益的分母 | 54,094,146 | 53,956,023 | 53,985,069 | |||||||||||
| 调整后基本每股收益 | 0.54 | 0.57 | 0.70 | |||||||||||
| 调整后稀释每股收益 | 0.54 | 0.57 | 0.70 | |||||||||||
（c）营业总收入与定期租船等值收入和定期租船等值利率的对账
（i）定期租船等价收益
与航运业的一般惯例一致，我们使用定期租船等值（“TCE”）收入作为衡量标准，将航次租船产生的收入与定期租船产生的收入进行比较。我们将TCE收入定义为营业收入减去航次费用。根据定期租船协议，航程费用，如船用燃料、运河和港口费用和佣金由租船人承担和支付。而根据航次包租协议，航次费用由船东承担和支付。TCE收入是一种常见的航运业业绩衡量标准，主要用于比较航运公司业绩的期间变化，尽管租船类型组合（即即期租船和定期租船）发生了变化，根据这些变化，船舶可能在期间之间受雇。Time Charter Equivalent Income是一种非美国公认会计原则的衡量标准，它与船舶运营收入（最直接可比的美国公认会计原则衡量标准）一起提供了更多有意义的信息，因为它有助于管理层就我们船只的部署和使用以及评估其财务业绩做出决策。
虽然我们认为这些措施对投资者有用，但我们使用的TCE收入定义和TCE费率可能无法与其他公司使用的类似措施进行比较。
下表将最直接可比的美国公认会计准则衡量标准——船舶运营收入与定期租船等效收入进行了核对。
| （未经审计的数字，单位：千美元） | 三个月结束 | |||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||||
| 船舶营业收入 | 88,437 | 90,934 | 90,235 | |||||||||||
| 减： | ||||||||||||||
| 航次费用 | (1,985) | (1,793) | (560) | |||||||||||
| 期租等值收益 | 86,452 | 89,141 | 89,675 | |||||||||||
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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（二）定期租船等价费率
期租等价费率（“TCE费率”）是指我们整个运营船队的加权平均每日TCE收入。
TCE费率是衡量日均收益表现的指标。我们计算TCE费率的方法是通过TCE收入除以报告期内的雇佣天数确定的。租用天数是按逐船计算的，代表我们所拥有的每艘船舶（拥有或租入）在报告期内的可用天数和租用天数的净额。一艘船只在报告期间的可用天数是该船只（拥有或租入）在该期间由我们拥有的天数。根据定义，自有船舶的可用天数等于报告期内的日历天数，除非该船舶在相关期间由堆场交付，而租入船舶的可用天数等于基础期租协议的天数保有权，如果此类保有权重叠多个报告期，则按比例分配给相关报告期。一艘船只在报告期间的停租天数是指该船只在该期间由我们拥有，但由于计划外维修、预定干坞或特殊或中间调查和搁置（如果有的话）而无法运营的天数。
下表对定期租船等值收入与定期租船等值利率进行了核对。
| （未经审计的数字以千美元计，TCE费率和天数除外） | 三个月结束 | |||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||||
| 期租等值收益 | 86,452 | 89,141 | 89,675 | |||||||||||
| 车队租用天数 | 1,170 | 1,184 | 1,172 | |||||||||||
| 定期租船等价费率 | 73,891 | 75,319 | 76,539 | |||||||||||
（d）每日船舶运营费用与运营费用的对账
（一）每日营业费用
每日运营费用（“OPEX”）是指我们整个运营船队的加权平均每日船舶运营费用。
每日运营支出是衡量平均每日运营绩效的指标。我们计算每日运营支出的方法是通过将船舶运营费用除以报告期内的可用天数来确定的。一艘船只在报告期间的可用天数是该船只（拥有或租入）在该期间由我们拥有的天数。根据定义，自有船舶的可用天数等于报告期内的日历天数，除非该船舶在相关期间由堆场交付，而租入船舶的可用天数等于基础期租协议的天数保有权，如果此类保有权重叠多个报告期，则按比例分配给相关报告期。
与航运业的一般惯例一致，我们采用每日运营支出作为衡量运营支出的指标，以比较公司技术绩效与其他行业同行的相对表现。运营中
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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费用是一种常见的航运业业绩衡量标准，主要用于比较船东承担的期间与期间，因此会影响公司船队的整体净收入和业绩。每日运营支出是一种非美国通用会计准则的衡量标准，它与船舶运营费用一起提供了更多有意义的信息，因为它有助于管理层就我们的船舶的部署和使用以及评估其财务业绩做出决策
下表对船舶运营费用与每日运营支出进行了核对。
| （未经审计的数字以千美元计，每日运营支出和可用天数除外） | 三个月结束 | |||||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | 3月31日， | ||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||||
| 船舶运营费用 | (18,113) | (17,597) | (16,675) | |||||||||||
| 可用天数 | 1,170 | 1,196 | 1,183 | |||||||||||
| 每日运营支出 | (15,481) | (14,713) | (14,096) | |||||||||||
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35
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Flex LNG Ltd. 2025年第一季度业绩
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