美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

表格10-q

（标记一）

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至2020年6月30日止季度

或

☐

根据193年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

200年12月31日终了的过渡期

佣金档案号码:1-34392

Plug Power Inc。

（注册人的确切姓名载于其章程）



特拉华		22-3672377
（缔约国或缔约国的其他管辖权		（I.R.S.雇主
成立为法团（或组织）		（身份证号码）

968Albany Shaker Road，Latham，纽约 12110

（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

( 518 ) 782-7700

（登记人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条登记的证券:


每个班级的名称	贸易符号（s）	每间交易所的名称哪个注册了
普通股，每股面值0.01美元每股0.0美元	塞子	纳斯达克资本市场

以核对号标明登记人（1）是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求在过去12个月内提交的所有报告（或要求登记人提交此种报告的较短期限），及（2）在过去90天内一直受该等申报规定所规限。是的☒否☐

以核对号标明登记人在过去12个月内（或在要求登记人提交交互式数据档案的较短期间内）是否以电子方式提交了根据条例S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份交互式数据档案。是的☒否☐

用复选标记标明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司☒

加速披露公司☐

非加速披露公司☐

规模较小的报告公司☐

新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用勾号标明登记人是否为空壳公司（根据《交易法》第12B2条的定义）☐ 否☒

普通股股数，每股面值0.01美元，截至2020年8月05日在外流通的股数为365,802,413股。

表格10-Q索引

	页面

第一部分.财务资料

项目1---中期简明合并财务报表（未经审计）	3

简明合并资产负债表	3

简明合并业务报表	4

综合亏损简明合并报表	5

股东的简明合并报表》（赤字（%）公平	6

简明合并现金流量表	7

中期简明合并财务报表附注	8

项目2-管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析	42

项目3---关于市场风险的定量和定性披露	69

项目4---控制和程序	69

第二部分.其他资料

项目1---法律程序	69

项目1a---风险因素	70

第2项-未经登记出售股本证券及所得款项用途	70

第3项-拖欠高级证券款项	71

项目4---矿山安全披露	71

项目5---其他资料	71

项目6-展览	71

签名	73

第1部分.财务信息

项目1---中期财务报表（未经审计）

Plug Power Inc.及其子公司

简明合并资产负债表

（单位:千股，份额和每股数额除外）

（未经审计）


	6月30日，		12月31日，
	2020		2019
资产
当前资产：
现金及现金等价物	$	152,492	$	139,496
限制性现金		50,634		54,813
应收账款		45,522		25,448
存货清单		114,571		72,391
预付费用及其他流动资产		31,436		21,192
流动资产总额		394,655		313,340

限制性现金		180,127		175,191
不动产、厂场和设备，分别减去累计折旧19203美元和17417美元		60,018		14,959
租赁财产，净额		274,721		244,740
商誉		70,402		8,842
净无形资产		38,574		5,539
其他资产		11,817		8,573
总资产	$	1,030,314	$	771,184

负债、可赎回优先股和股东权益
流动负债：
应付账款	$	39,812	$	40,376
应计费用		23,320		14,213
递延收入		14,902		11,691
财政债务		57,695		49,507
长期债务的当前部分		50,933		26,461
其他流动负债		21,692		8,543
流动负债合计		208,354		150,791
递延收入		25,038		23,369
财政债务		300,653		265,228
可转换优先票据，净额		142,704		110,246
长期负债		101,844		85,708
其他负债		11,756		13
负债总额		790,349		635,355

可赎回优先股:
C系列可赎回可转换优先股，$ 0.01 每股面值（非自愿清算优先股总额$ 16,664 ); 10,431 核准的股份；已印发和未付款项: 零于2020年6月30日及 2,620 于2019年12月31日		—		709
系列E可赎回优先股，$ 0.01 每股面值；授权股份: 35,000 分别于2020年6月30日及2019年12月31日；已印发和未付款项: 零于2020年6月30日及 500 于2019年12月31日		—		441
股东权益:
普通股，每股面值0.01美元；授权股份750,000,000股；已发行（包括库藏股）:2020年6月30日为348,201,792股，2019年12月31日为318,637,560股。		3,482		3,186
普通股与额外实收资本		1,658,532		1,507,116
累计其他综合收入		1,271		1,400
累计赤字		( 1,391,961 )		( 1,345,807 )
减财政部普通股:2020年6月30日为15,292,591股，2019年12月31日为15,259,045股		( 31,359 )		( 31,216 )
股东权益总额		239,965		134,679
负债总额、可赎回优先股和股东权益	$	1,030,314	$	771,184

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分

Plug Power Inc.及其子公司

简明合并业务报表

（单位:千股，份额和每股数额除外）

（未经审计）


	已结束三个月				已结束六个月
	6月30日，				6月30日，
	2020		2019		2020		2019
净收入:
燃料电池系统和相关基础设施的销售	$	47,746	$	38,696	$	68,133	$	41,240
对燃料电池系统和相关基础设施提供的服务		6,236		5,341		12,757		11,684
购电协议		6,654		6,409		13,150		12,519
运送给客户的燃料		7,372		7,089		14,705		13,671
其他		62		—		138		—
净收入		68,070		57,535		108,883		79,114
收入成本:
燃料电池系统和相关基础设施的销售		33,676		23,129		47,420		25,450
对燃料电池系统和相关基础设施提供的服务		6,491		6,218		14,672		12,341
购电协议		13,704		8,713		27,947		17,711
运送给客户的燃料		9,060		8,854		18,095		16,775
其他		63		—		144		—
收入总成本		62,994		46,914		108,278		72,277

毛利		5,076		10,621		605		6,837

营业费用：
研究与开发		9,757		8,933		20,169		16,306
销售，一般和行政		21,658		13,627		32,671		22,951
总营业费用		31,415		22,560		52,840		39,257

经营损失		( 26,339 )		( 11,939 )		( 52,235 )		( 32,420 )

利息和其他费用，净额		( 13,198 )		( 7,861 )		( 24,781 )		( 16,206 )
普通股认股权证负债公允价值变动		—		1,706		—		( 420 )
清偿债务的收益		13,222		—		13,222		—

所得税前损失	$	( 26,315 )	$	( 18,094 )	$	( 63,794 )	$	( 49,046 )

所得税优惠		17,659		—		17,659		—

归属于公司的净亏损	$	( 8,656 )	$	( 18,094 )	$	( 46,135 )	$	( 49,046 )

优先股股息的宣派及折扣的累积		( 13 )		( 13 )		( 19 )		( 26 )
归属于普通股股东的净亏损	$	( 8,669 )	$	( 18,107 )	$	( 46,154 )	$	( 49,072 )
每股净亏损:
基本和稀释	$	( 0.03 )	$	( 0.08 )	$	( 0.15 )	$	( 0.22 )
在外流通普通股加权平均数		316,645,050		231,114,868		310,918,626		225,899,224

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分

Plug Power Inc.及其子公司

综合亏损简明合并报表

（单位:千）

（未经审计）


	已结束三个月				已结束六个月
	6月30日，				6月30日，
	2020		2019		2020		2019

归属于公司的净亏损	$	( 8,656 )	$	( 18,094 )	$	( 46,135 )	$	( 49,046 )
其他综合收益（损失）-外币折算调整数		107		86		( 129 )		( 124 )
综合损失	$	( 8,549 )	$	( 18,008 )	$	( 46,264 )	$	( 49,170 )

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分

Plug Power Inc.及其子公司

股东（赤字）权益简明合并报表

（单位:千，份额除外）

（未经审计）


						累积
				额外费用		其他							共计
	普通股			实收款项		综合方案		库藏股			累积		“股东”
	份额	数额		首都		收入		份额	数额		赤字		（赤字）权益
201年12月31日	318,637,560	$	3,186	$	1,507,116	$	1,400	15,259,045	$	( 31,216 )	$	( 1,345,807 )	$	134,679
归属于公司的净亏损	—		—		—		—	—		—		( 46,135 )		( 46,135 )
其他综合损失	—		—		—		( 129 )	—		—		—		( 129 )
股票补偿	586,558		6		6,325		—	33,371		( 143 )		—		6,188
股票红利	5,156		—		19		—	—		—		( 19 )		—
公开发行股票、普通股、净额	—		—		( 269 )		—	—		—		—		( 269 )
股票期权的行使	6,905,936		69		15,729		—	175		—		—		15,798
扣除发行成本和所得税费用后发行的2亿美元可转换优先票据的权益部分	—		—		115,884		—	—		—		—		115,884
购买有上限的电话	—		—		( 16,253 )		—	—		—		—		( 16,253 )
上限电话的终止	—		—		24,158		—	—		—		—		24,158
普通股认股权证的备抵	—		—		7,983		—	—		—		—		7,983
折扣累积，优先股	—		—		( 29 )		—	—		—		—		( 29 )
优先股的转换	2,998,526		30		1,148		—	—		—		—		1,178
回购1亿美元可转换优先票据扣除所得税收益	9,409,591		94		( 52,855 )		—	—		—		—		( 52,761 )
为收购而发行的股份	9,658,465		97		49,576		—	—		—		—		49,673
202年6月30日	348,201,792	$	3,482	$	1,658,532	$	1,271	15,292,591	$	( 31,359 )	$	( 1,391,961 )	$	239,965

2018年12月31日	234,160,661	$	2,342	$	1,289,714	$	1,584	15,002,663	$	( 30,637 )	$	( 1,260,290 )	$	2,713
归属于公司的净亏损	—		—		—		—	—		—		( 49,046 )		( 49,046 )
其他综合损失	—		—		—		( 124 )	—		—		—		( 124 )
股票补偿	780,985		8		5,115		—	—		—		—		5,123
股票红利	10,147		—		26		—	—		—		( 26 )		—
普通股的发行，净额	11,881,637		119		28,146		—	—		—		—		28,265
股票期权的行使	141,743		1		248		—	17,774		( 44 )		—		205
普通股认股权证的备抵	—		—		5,662		—	—		—		—		5,662
2019年6月30日	246,975,173	$	2,470	$	1,328,911	$	1,460	15,020,437	$	( 30,681 )	$	( 1,309,362 )	$	( 7,202 )

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分

Plug Power Inc.及其子公司

简明合并现金流量表

（单位:千）

（未经审计）


	已结束六个月
	6月30日，
	2020		2019
业务活动
归属于公司的净亏损	$	( 46,135 )	$	( 49,046 )
调整数，以调节净亏损与业务活动中使用的现金净额:
不动产、厂场和设备以及租赁财产的折旧		5,783		5,496
无形资产摊销		398		338
股票补偿		6,188		5,123
清偿债务的收益		( 13,222 )		—
坏账准备及其他资产计提		—		907
债务发行成本摊销及可换股优先票据折价		6,528		4,340
普通股认股权证的备抵		7,983		2,209
处置租赁资产的损失		—		212
普通股认股权证负债公允价值变动		—		420
所得税优惠		( 17,659 )		—
提供（使用）现金的经营性资产和负债变动情况:
应收账款		( 18,393 )		9,848
存货清单		( 37,983 )		( 25,280 )
预付费用和其他资产		( 11,817 )		( 460 )
应付账款、应计费用和其他负债		4,699		1,232
递延收入		2,383		( 3,827 )
业务活动中使用的现金净额		( 111,247 )		( 48,488 )
投资活动
购置不动产、厂场和设备		( 5,009 )		( 2,844 )
购买无形资产		—		( 1,860 )
用于建造租赁财产的采购		( 6,256 )		( 1,987 )
为收购支付的现金净额		( 45,286 )		—
出售租赁资产的收益		—		375
投资活动所用现金净额		( 56,551 )		( 6,316 )
筹资活动
发行优先股所得款项，扣除交易成本		—		( 8 )
扣除交易费用后的公开发行所得款项		( 269 )		28,265
行使股票期权的收益		15,798		205
发行可换股优先票据所得款项净额		205,100		—
购回可换股优先票据		( 90,238 )		—
购买有上限的电话		( 16,253 )		—
终止受上限限制的电话的收益		24,158		—
长期债务本金支付		( 21,626 )		( 17,521 )
长期债务收益，净额		49,000		99,546
偿还财政债务		( 11,783 )		( 56,070 )
融资债务的收益		27,678		25,609
筹资活动提供的现金净额		181,565		80,026
汇率变动对现金的影响		( 14 )		( 48 )
现金、现金等价物和限制性现金减少额		13,753		25,174
现金、现金等价物和限制性现金期初		369,500		110,153
现金、现金等价物和限制性现金期末	$	383,253	$	135,327

补充披露现金流信息
支付利息的现金	$	9,466	$	8,673

非现金投资和融资活动汇总表
对使用权资产的承认	$	26,922	$	34,530
优先股转换为普通股		441		—

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分

中期简明合并财务报表附注

（未经审计）

除非上下文指出，本文中使用的术语“公司”、“插头电源”、“我们”、“我们的”或“我们的”是指PlugPower公司及其子公司。

业务性质

业务说明

作为综合氢燃料电池交钥匙解决方案的领先提供商，Plug Power Inc.或该公司正在寻求构建绿色氢经济。该公司专注于氢和燃料电池系统，主要用于为电动机动和固定电力市场的电动机提供动力，因为电力、能源和交通行业正在发生范式转变，以应对气候变化、能源安全和实现可持续发展目标。plugpower为氢燃料电池或HFC技术创造了第一个商业上可行的市场。因此，该公司已经部署了超过34,000个燃料电池系统，并已成为液态氢的最大买家，在北美各地建立和运营了氢网络。

我们专注于质子交换膜（PEM）、燃料电池和燃料处理技术、燃料电池/电池混合技术以及相关的氢气储存和分配基础设施，从这些基础设施中可以获得多种产品。燃料电池是一种电化学装置，它将氢和氧结合在一起，在不燃烧的情况下产生电和热。氢来自多种来源。在美国，大部分液态氢是使用蒸汽甲烷重整工艺生产的，并利用氯碱生产的副产氢。氯碱工厂的副产氢被认为是低碳氢，在某些情况下，视电力来源和地理位置而定，被认为是绿色氢。今天，我们在氯碱工艺的基础上获得了大量液态氢。此外，我们制造和销售燃料电池产品，以取代电池和柴油发电机在固定备用电源的应用。这些产品已证明对电信、运输和公用事业客户是有价值的，因为它们是稳健、可靠和可持续的电力解决方案。

我们提供并继续开发商业上可行的氢和燃料电池解决方案，用于工业移动应用（包括电动叉车和电动工业车辆），在多班大批量制造和高通量分销场所，我们相信我们的产品和服务提供了独特的生产力、灵活性和环境效益的结合。2020年6月，Plug Power完成了对United Hydrogen Group Inc.和Giner Elx，Inc.的收购，这符合该公司的氢垂直整合战略，计划到2024年该公司使用的氢中有50%以上是绿色的。这些收购进一步提升了Plug Power在氢行业的地位，在氢燃料的发电、液化和分销方面的能力补充了其在面向客户的氢加氢站的设计、建设和运营方面的行业领先地位。这些收购为Plug Power从低碳过渡到零碳氢解决方案建立了一条途径。

我们目前的产品和服务包括:

GenDrive:GenDrive是我们的氢燃料PEM燃料电池系统，为物料搬运电动汽车提供动力，包括1、2、3和6级电动叉车和地面支持设备；

GENFUEL:GENFUEL是我们的氢燃料输送、发电、储存和分配系统；

GenCare:GenCare是我们正在进行的基于“物联网”的维护和现场服务方案，用于GenDrive燃料电池系统、GenSure燃料电池系统、GenFuel储氢和分配产品以及Progen燃料电池发动机；

Gensure:Gensure是我们的固定燃料电池解决方案，提供可扩展的模块化PEM燃料电池电力，以支持电信、运输和公用事业部门的备份和电网支持电力需求；

GenKey:GenKey是我们垂直整合的“Turn-Key”解决方案，将GenDrive或GenSure燃料电池动力与GenFuel燃料和GenCare售后服务相结合，为转向燃料电池动力的客户提供完全简单的解决方案；以及

Progen:Progen是我们的燃料电池组和发动机技术，目前在全球范围内用于移动和固定燃料电池系统，并作为电动运输车的发动机。这包括PLUG POWER MEA（膜电极组件），这是用于零排放燃料电池电动汽车发动机的燃料电池组的关键部件，其中PLUG POWER是北美最大的生产商。

我们通过我们的直接产品销售队伍，并利用与原始设备制造商及其经销商网络的关系，在全球范围内提供我们的产品。我们在纽约州莱瑟姆、纽约州罗切斯特和华盛顿州斯波坎制造商业上可行的产品，并在田纳西州查尔斯顿支持液氢生成和物流。

流动性

我们的现金需求主要与营运及发展业务所需的营运资金有关，包括为营运开支提供资金、增加存货以支持新单位的付运及为已安装的基地提供服务、增加根据长期安排租予客户的设备，为我们GenKey“Turn-Key”解决方案的增长提供资金，该解决方案包括安装我们客户的氢基础设施以及生产和交付氢燃料，继续开发和扩展我们的产品，支付售后回租融资项下的租赁/融资义务，以及偿还或再融资我们的长期债务。我们实现盈利和满足未来流动性需求和资本需求的能力将取决于众多因素，包括产品订单及付运的时间及数量；实现及扩大所有产品线的正毛利率；营运开支的时间及金额；营运资金需求的时间及成本；发展市场推广及分销渠道的时间及成本；以及客户取得融资以支持商业交易；我们取得融资安排以支持向客户销售或租赁我们的产品及服务以及偿还或再融资我们的长期债务的能力，以及可能需要我们承诺或限制大量现金以支持这些融资安排的此类协议的条款；开发营销和分销渠道的时间和成本；产品服务需求的时间和成本；聘用和培训的时间和成本产品人员；产品开发和介绍的时机和成本；我们正在进行的和新的研究和开发计划的程度；以及我们的战略或计划活动的变化，如果我们不能以正的现金流为我们的业务提供资金，不能获得外部资金，我们就可能无法维持今后的业务。结果，我们可能被要求延迟、减少和/或停止我们的业务和/或寻求破产保护。

我们已经经历并将继续经历来自运营的负现金流和净亏损。公司于截至2020年及2019年6月30日止6个月分别产生归属于普通股股东的净亏损4620万美元及4910万美元，于2020年6月30日累计亏损14亿美元。

从历史上看，我们主要通过公开和私人发行股票和债务以及短期借款、长期债务和项目融资来为我们的业务提供资金。该公司认为，其目前营运资金及预期将由未来营运产生的现金，以及借贷及项目融资来源的借款及股本及债务发售（包括我们于市场发售）的收益，将在财务报表发布之日起至少一年内为业务活动提供充足的流动资金。我们不能保证在需要时或以公司可接受的条款提供未来的资金。这一预测是基于我们目前对新项目融资和产品销售与服务、成本结构、现金消耗率和其他运营假设的预期。

截至2020年6月30日止6个月，经营活动使用的现金净额为1.112亿美元，主要包括归属于公司的净亏损4610万美元，以及营运资金及其他资产负债波动产生的净流出6110万美元。周转金的变动主要与各种流动资产和负债账户的增加有关。截至2020年6月30日，我们拥有现金及现金等价物1.525亿美元，净营运资金1.863亿美元。相比之下，于2019年12月31日，我们拥有现金及现金等价物1.395亿美元，净营运资金1.625亿美元。

截至2020年6月30日止6个月用于投资活动的净现金总额为5660万美元，并包括为收购、购买物业、厂房及设备而支付的净现金，以及与建造新租赁物业所需的材料、劳动力及间接费用有关的流出。与我们直接租赁给客户的设备有关的现金流出包括在投资活动中使用的净现金中。

截至2020年6月30日止6个月融资活动提供的净现金总额为1.816亿美元，主要来自发行可换股优先票据，以及长期债务借款所得款项，由购回可换股优先票据及相关上限认购款项抵销。

公开和非公开发行股票和债券

普通股发行

于2020年4月13日，该公司与B.Riley FBR，Inc.作为销售代理或FBR订立AT MarketIssu发行销售协议（ATM），据此，该公司可不时透过FBR提呈发售及销售，公司普通股的股票，总发行价格最高可达7500万美元。于本备案日期，本公司并无根据ATM发行任何普通股。

于2019年第二季度，该公司根据于2017年4月3日作为销售代理与FBR订立的ATM发行210万股普通股，所得款项净额为550万美元。2019年第一季度ATM机下无销售。

于2019年3月，该公司以注册直接发售方式发行及出售合共1000万股其普通股，购买价为每股2.35美元，所得款项净额约为2350万美元。

于2019年12月，该公司以注册公开发售方式发行及出售合共4600万股其普通股，购买价为每股2.75美元，所得款项净额约为1.204亿美元。

可换股优先票据

于2020年5月，该公司发行本金总额为2.128亿美元于2025年到期的3.75%可换股优先票据，我们于此提述为3.75%可换股优先票据。本次发行募集资金净额总额扣除发行费用后为2.051亿美元。公司使用发售3.75%可换股优先票据所得款项净额中的9020万美元回购2023年到期的本金总额1亿美元5.5%可换股优先票据中的6630万美元，我们在此将其称为5.5%可换股优先票据。此外，该公司将发售3.75%可换股优先票据所得款项净额中约1530万美元用于订立私人磋商上限称为交易。

于2019年9月，该公司发行本金总额为4000万美元于2023年到期的7.5%可换股优先票据，我们于此提述为7.5%可换股优先票据。扣除利息增加后，公司应付持有人的债务总额为4800万美元。本次发行募集资金净额总额扣除发行费用后为3910万美元。截至2020年6月30日，该票据未偿还馀额扣除相关贴现及发行费用后为4100万美元。于2020年7月1日，票据自动悉数转换为1600万股普通股。

经营租赁和融资租赁

用于支付公司的财务责任。当公司根据这些协议履行业务时，所需的受限现金馀额将按照设定的时间表发放。于2020年6月30日，根据该等协议向金融机构支付的馀下租赁款项总额为2.937亿美元，其中2.338亿美元以受限制现金、支持信用证的保证金及已抵押服务Escrows作抵押。

该公司与富国设备金融公司（Wells Fargo Equipment Finance，Inc.）或富国银行（Wells Fargo）签订了各种主租赁协议，为该公司与各种客户的商业交易提供资金。富国银行租赁协议于2017年、2018年及2019年期间订立。于截至2020年6月30日止6个月内并无与富国银行订立售后回租交易。根据租赁协议，该公司向富国银行出售燃料电池系统和氢基础设施，然后将其租回，并在沃尔玛站点运营。该公司为就该等租赁协议订立的大部分交易提供客户担保。富国银行租赁协议要求对截至2020年6月30日总额为5060万美元的无担保部分开具信用证。欠富国银行的剩馀租赁负债总额于2020年6月30日为1.032亿美元。

近年来，包括2019年，公司已与Key Equipment Finance（KEYBANK）、SunTrust Equipment Finance&Lease Corp.（现名Truist Bank）、First American Bancorp，Inc.（First American）等多家机构订立主租赁协议。于2020年上半年，该公司与Keybank、First American及Truist Bank订立额外租赁协议。与富国银行租赁协议类似，这些协议的主要目的是为与各种客户的商业交易提供资金。与这些金融机构的大部分交易需要为总额为172.3美元的无担保部分提供现金抵押。截至2020年6月30日的百万。与富国银行租赁协议类似，在许多情况下，该公司有很大一部分交易的客户担保。欠这些金融机构的剩馀租赁负债总额为$ 190.5 截至2020年6月30日百万。

长期负债

于2019年3月，该公司与Generate Lending，LLC（Generate Capital）订立贷款及担保协议（贷款协议），据此，该公司借入8500万美元（定期贷款融资）。贷款的初步所得款项全部用于根据与纽约州能源研发管理局旗下部门纽约绿色银行的贷款协议支付公司的长期债务和应计利息1760万美元，及终止与Generate Plug Power SLB II，LLC约5030万美元的若干设备租赁，以及购回相关租赁设备。于2019年4月及2019年11月，该公司根据定期贷款融资分别额外借款1500万美元及2000万美元，按12%利息产生资本，以拨付营运资金作持续部署及其他一般企业用途。于2020年3月31日，未偿还馀额为1.075亿美元。本金和利息主要以限制性现金支付。

于2020年5月6日，公司与GENATE修订贷款协议，以（i）提供金额为5000万美元的增量定期贷款融资，该融资已全数拨付，（ii）提供额外、总额不超过5000万美元的增量定期贷款，该等贷款可供公司全权酌情动用，（iii）将所有贷款的利率由每年12.00%降至9.50%，及（iv）将到期日延长至10月31日，202年10月6日至2025年。根据截至2020年6月30日的摊销时间表，定期贷款融资项下的未偿还馀额1.412亿美元将于2024年3月31日前悉数支付。

于2020年7月10日，该公司根据经修订贷款协议额外借款2500万美元，额外资料见附注8，长期债务。

2.重要会计政策摘要

合并原则

未经审核中期简明综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的财务报表，公司间结馀及交易已于合并中剔除。

临时财务报表

所附未经审计的中期简明综合财务报表是根据证券交易委员会（SEC）的规则和条例编制的。管理层认为，按照美国公认会计原则（GAAP），为公允列报所有期间的财务状况、经营成果和现金流量，所有调整均已作出，这些调整完全是正常的经常性调整。所列过渡期间的业务成果不一定表明全年可能取得的成果。

按照公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露被压缩或省略。该等未经审核中期简明综合财务报表应连同公司截至2019年12月31日止财政年度以表格10-K提交的年度报告所载的公司经审核综合财务报表及其附注一并阅读。

所附截至2019年12月31日未经审核中期简明综合资产负债表所载资料乃源自公司2019年12月31日经审核综合财务报表。

租约

本公司为不可撤销（1）经营租赁的承租人，主要涉及与金融机构进行售后回租交易以于若干客户地点部署本公司产品，及（2）融资租赁，亦主要涉及与金融机构进行售后回租交易以作类似商业用途。公司根据会计准则编纂（ASC）专题842对租赁进行核算，租约（ASC专题842），经修正。

在合同开始时，公司确定一项安排是否属于或包含一项租赁。公司在租赁开始之日承认一项使用权资产和一项租赁负债（即融资债务）。就经营租赁而言，租赁负债最初按租赁开始之日未付租赁款项的现值计量。对于融资租赁，租赁负债最初以与经营租赁相同的方式和日期计量，随后采用有效利率法按摊馀成本计量。

关键的估计和判断包括公司如何确定（1）它用来将未支付的租赁付款贴现为现值的贴现率，（2）租赁期限和（3）租赁付款。

●

ASC主题842要求承租人使用租赁中隐含的利率对其未付租赁款项进行贴现，如果不能很容易地确定利率，则使用其递增借款利率。一般来说，公司无法确定租赁中隐含的利率，因为它无法获得出租人的估计残值或出租人递延初始直接成本的数额。因此，公司一般使用其增量借款利率作为租赁的贴现率。该公司对租赁的递增借款利率是它必须在抵押基础上支付的利率，才能借到与类似条件下的租赁付款相等的数额。

●

本公司所有租赁的租期包括租赁的不可取消期间，加上本公司有合理把握行使的延长（或不终止）租赁的任何公司选择权所涵盖的任何额外期间，或延长（或不终止）出租人控制的租赁的选择权。

●

租赁负债计量中包含的租赁付款包括固定付款，以及在公司有合理把握行使选择权的情况下购买标的资产的公司期权的行权价格。

rou资产最初按成本计量，包括按租赁开始之日或之前支付的租赁款项调整的租赁负债初始金额，加上发生的任何初始直接费用减去任何租赁

收到的奖励。对于经营租赁，rou资产随后在整个租赁期内按租赁负债的账面金额加上初始直接费用加上（减去）任何预付（应计）租赁付款减去收到的租赁奖励的未摊销馀额计量。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线确认。

就融资租赁而言，ROU资产随后自租赁开始日期起至标的资产使用寿命结束或租赁期结束前较早时间内采用直线法摊销，除非租赁将标的资产的所有权转让予本公司或公司有合理把握行使购买标的资产的选择权。，在这些情况下，rou资产在基础资产的使用寿命期间摊销。rou资产的摊销与租赁负债的利息支出分开确认和列报。该公司的租约不包含可变租赁付款。

用于经营和融资租赁的rou资产定期进行减值损失审查。公司使用ASC分主题360-10（物业、厂房和设备）中的长寿命资产减值指引--总体而言，确定一项ROU资产是否减值，如果减值，则确认减值损失的金额。迄今尚未确认任何减值损失。

该公司监测需要重新评估其租约的事件或情况变化。当重新评估导致重新计量租赁负债时，对相应的rou资产的账面金额作出相应调整。

营运及融资租赁ROU资产列于未经审核的中期简明综合资产负债表内的租赁物业内。营业负债和融资租赁负债中的流动部分列入流动负债中的融资债务，长期部分列入未经审计的中期简明综合资产负债表中的非流动负债中的融资债务。

该公司已选择不就租期为12个月或以下的短期租赁确认ROU资产及租赁负债。公司已选择对其他类别租赁资产适用短期租赁确认及计量豁免。公司将与其短期租赁相关的租赁付款确认为租赁期内按直线计算的费用。

收入确认

该公司签订的合同可能包括一个或多个燃料电池系统和基础设施、安装、维护、备件、燃料交付和其他支助服务。含有燃料电池系统和相关基础设施的合同可以根据PPA出售或提供给客户，下文将进一步讨论。

该公司不包括对其产品的退货权，但与允许修理或更换缺陷产品的标准保修条款有关的权利除外。公司在确认相关产品收入的同时，或在情况表明将发生保修费用时（视情况而定），为预期的标准保修费用计提。

收入是根据与客户签订的合同中规定的交易价格计量的，但须将交易价格分配给下文讨论的不同的履约义务。公司通过向客户转让产品或服务来履行履约义务时确认收入。

如果履行义务项下的项目对客户具有独立的价值，公司将其安排中的每一项不同的履行义务作为单独的会计单位进行核算。公司认为，如果客户可以单独或与客户可随时获得的其他资源一起受益于货物或服务，而且公司承诺将货物或服务转让给客户与合同中的其他承诺是分开识别的。公司根据相对独立的销售价格将收入分配给每个不同的履约义务。

向客户销售燃料电池、基础设施和服务的付款条件通常为30至90天。与金融机构的售后回租交易在交易结束时开具发票并收取费用。在大多数安排中，服务是预付的。公司预计一年内履行履约义务时，不会对重大融资部分的交易价格进行调整。

在2017年，在单独的交易中，该公司向亚马逊和沃尔玛各自发行认股权证，购买该公司普通股的股票。该公司在未经审核的中期综合营运报表的每一项与收益相关的细列项目内提出普通股认股权证的拨备。这一列报方式反映了这些普通股认股权证所代表的折扣，因此收入是扣除这些非现金费用后的净额。普通股认股权证的提供是根据每个合同的预期收入组合分配给与收入有关的细列项目的。详情见附注12，权证交易协议。

货物和服务的性质

以下是对公司产生收入的主要活动的描述。

（i）

燃料电池系统和相关基础设施的销售

来自燃料电池系统和相关基础设施销售的收入代表了我们GenDrive单元、GenSure固定备用电源单元以及氢燃料基础设施的销售。

该公司考虑了可比的列表价格，以及历史平均定价方法，以确定GenDrive燃料电池的独立售价。该公司使用市场上类似产品的可观察到的证据来确定Gensure固定备用动力装置和氢燃料基础设施的独立销售价格。公司业绩义务的独立售价的确定需要重大判断，包括对定价方法的持续评估和市场上可观察到的证据。一旦确定了相对独立的销售价格，公司将按比例将交易价格分配给客户安排中的每一项履约义务。与燃料电池系统和备件有关的分配交易价格在某一时点确认为收入，该时点通常发生在装运时（有时在交货时）。氢基础设施设施的收入一般在控制权移交给客户之时确认，这通常发生在客户接受氢基础设施之时。在某些情况下，随着时间的推移，氢基础设施安装的控制权转移给客户，相关收入随着时间的推移被确认为履行了履约义务。公司采用输入法，根据公司履行履约义务的努力情况，确定各报告期内应确认的收入金额。

（二）对燃料电池系统和相关基础设施提供的服务

燃料电池系统和相关基础设施服务的收入是我们服务和维护合同以及备件销售的收入。如上所述，分配给服务的交易价格通常在预期服务期内直线确认为一段时间的收入。

在其实质上所有的商业交易中，该公司出售延长的维护合同，该合同通常规定五个致 10年由产品安装日期起计的服务期，以换取预付款项。服务包括监察、技术支援、维修及服务，以提供 97 占 98 舰队的正常运行时间。这些服务作为单独的履约义务入账，因此，这些交易产生的收入，在按比例分配交易价格的前提下，一般以直线方式递延，并在合同期限内确认为收入。此外，公司还可以签订年度服务合同和按月计费的延长维修合同。这些交易产生的收入在合同期内按直线确认为收入。费用确认为合同期限内发生的费用。备件销售列入未经审计的中期综合业务报表的服务收入。如果预计在延长的维修合同有效期内费用将超过收入，则记录损失合同的应计款项。成本是根据历史经验估计的，并考虑到公司成本削减举措的估计影响。实际结果可能与这些估计不同。

延长的维修合同到期后，客户要么选择延长合同，要么转而购买备件并自行维修燃料电池系统。

（三）购电协议

PPAS的收入主要是从每月支付费用以访问公司GenKey解决方案的客户那里收到的付款。

当燃料电池系统和相关基础设施通过PPA提供给客户时，与这些协议相关的收入将作为租金收入处理，并在协议有效期内按直线确认。

在与客户订立PPA的同时，公司可与第三方金融机构订立售后回租交易，据此，燃料电池、大部分相关基础设施以及在某些情况下，服务出售给第三方金融机构，并通过经营租赁或融资租赁回租给公司。

本公司与第三方金融机构的若干售后回租交易须作为融资租赁入账。因此，在这些交易结束时没有确认任何预付收入，并为每项租赁确定了一项财务义务。通过这些PPA向客户提供的燃料电池系统及相关基础设施在未经审计的中期简明综合资产负债表中归类为租赁物业净额。维修租赁财产的费用、租赁财产的折旧和其他相关费用在未经审计的中期简明综合业务报表中列入PPA收入成本。与融资租赁有关的利息费用在未经审计的中期简明综合业务报表中列为利息和其他支出净额。

该公司还与金融机构进行售后回租交易，这些交易必须作为经营租赁入账。本公司与金融机构订立的售后回租协议所涉的租赁义务在协议有效期内支付。在这些销售/租赁交易开始时，公司记录使用权资产价值，该资产价值在租赁期内摊销，并与债务利息支出一并确认为租金支出。租金支出在协议有效期内按直线确认，在未经审计的中期简明综合业务报表中被定性为PPA收入成本。

公司在PPA收入中包括与PPA相关的所有租赁和非租赁部分（即维护服务）。

为了确认收入，公司作为承租人，必须确定每项售后回租安排是否符合经营租赁标准。作为评估这些标准的一部分，该公司对相关计算的某些关键投入进行了估计，例如:1）它用来将未付租赁付款贴现为现值的贴现率；2）标的资产的使用寿命:

●

ASC主题842要求承租人使用租赁中隐含的利率对其未付租赁款项进行贴现，如果不能很容易地确定利率，则使用其递增借款利率。一般来说，公司无法确定其租约中隐含的利率，因为它无法获得出租人的估计残值或出租人递延初始直接费用的数额。因此，该公司一般使用其增量借款利率来估计每笔租赁的贴现率。

●

租赁若要归类为经营租赁，租赁期限不得超过 75 租赁资产估计使用寿命的%（主要部分）。燃料电池的平均估计使用寿命为 10年，并且氢基础设施的平均估计使用寿命是 20年将这些估计的使用寿命与每项租约的期限进行比较，以确保 75 该资产的估计使用寿命的%不超过其允许公司满足的经营租赁标准。

（四）运送给客户的燃料

与交付给客户的燃料相关的收入表示销售给客户的氢已经由公司从第三方购买或在现场产生。燃料是在现成的安排下交付给客户的，没有长期的承诺。

该公司在某些情况下向供应商购买氢燃料（并在现场生产氢），并在交货时向客户销售。与这种燃料有关的收入和收入成本记录为分配的燃料，并列入未经审计的中期综合业务报表中的“交付给客户的燃料”项目。

合同费用

公司预期因取得销售合同而支付予雇员的递增佣金费用可予追讨，因此公司将其资本化为合同成本。

资本化佣金费用在与资产有关的货物或服务发生转移的期间内按直线摊销，通常为5年至10年不等。资本化佣金费用的摊销包括在销售、一般和行政费用中。

如果公司本应确认的资产摊销期限为一年或一年以下，则公司将获得合同的增量成本确认为支出。这些费用包括在销售、一般和行政费用中。

现金等价物

就未经审核中期简明综合现金流量表而言，本公司认为所有原到期日为3个月或以下的高流动性债务工具均为现金等价物。截至2020年6月30日，现金等价物由货币市场账户组成。公司的现金及现金等价物存放于位于美国的金融机构，有时可能超过投保限额。

股票工具-普通股认股权证

符合ASC子主题815-40、实体自有股权中的衍生品和对冲合约的某些适用要求的普通股认股权证，以及其他相关指引，包括公司在不发行登记股份或承授人无权利要求现金结算的情况下结算认股权证的能力，均入账为权益工具。公司将该等权益工具分类于未经审核中期简明综合资产负债表上的额外实收资本内。

普通股认股权证作为权益工具入账，代表向亚马逊和沃尔玛发行的认股权证，详见附注12“认股权证交易协议”。公司采用了财务会计准则委员会（FASB）会计准则更新2019-08、薪酬-股票薪酬（Topic718）和与客户的合同收入（Topic606）（ASU2019-08），其中要求实体通过应用Topic718下的指导意见来衡量和分类授予客户的股份支付奖励，截至2019年1月1日。因此，记录为收入减少的数额是根据认股权证的授予日公允价值计量的。除第三档外，所有认股权证的公允价值均于2019年1月1日，即ASU2019-08号采纳日期计量。对于第三档，公允价值将在第二档归属时确定。届时，这一部分的公允价值也将确定。

为了计算权证费用，该公司使用了Black-Scholes定价模型，该模型需要包括波动性和无风险利率在内的关键投入，以及某些几乎没有或根本没有市场数据的不可观测投入，要求该公司制定自己的假设。该公司估计未归属认股权证的公允价值，认为可能归属。根据这一估计公允价值，公司确定权证费用，该费用在未经审计的中期简明综合经营报表中记录为收入减少。

估计数的使用

本公司之未经审核中期简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则编制，其中要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额的估计和假设，并披露截至未经审计的中期简明合并财务报表之日的或有资产和负债以及报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计数不同。

改叙

必要时对上期财务报表进行重新分类，以符合本期列报，截至2020年6月30日，尚未进行此类重新分类。

最近的会计公告

最近通过的会计公告

2016年6月，会计准则更新（ASU）2016-13，金融工具-信用损失（Topic326）:金融工具信用损失计量，发布。另外，在2019年4月，发布了会计准则更新（ASU）2019-04，对主题326（金融工具-信用损失）、主题815（衍生品和套期保值）和主题825（金融工具）的编纂改进，以对2016-01（金融工具-总体（分主题825-10）、2016-2013的更新进行改进，金融工具-信用损失（话题326）和2017-12，衍生品和对冲（话题815）。ASU2016-13大幅改变了实体对金融资产和某些其他工具（包括贸易应收款和合同资产）信用损失的核算方式，这些资产不是通过净收入以公允价值计量的。反垄断股要求对信贷损失的评估作出若干修改，包括使用预期信贷损失模型，该模型需要考虑范围更广的信息，以估计资产整个寿命期间的预期信贷损失，包括概率被认为很小的损失。此外，该标准要求估算被归类为当期的贸易应收款和合同资产的预期寿命损失。公司采纳该等准则，自2020年1月1日起生效，并确定该等准则对综合财务报表不具重大影响。

2019年4月，发布了会计准则更新（ASU）2019-04，对主题326（金融工具-信用损失）、主题815（衍生品和套期保值）和主题825（金融工具）的编纂改进，对2016-01、金融工具-总体（分主题825-10）、2016-13、金融工具-信用损失（主题326）和2017-12的更新进行改进。衍生工具和套期保值（专题815）。公司采用了本准则，自2020年1月1日起生效，并确定本准则对合并财务报表的影响不大。

在2017年1月，发布了会计准则更新（ASU）2017-04，无形资产-商誉和其他（主题350），通过从商誉减值测试中删除步骤2，简化实体如何被要求测试商誉减值。第2步通过将报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面价值进行比较来衡量商誉减值损失。本公司采用本标准，自2020年1月1日起生效。

在2016年8月，发布了会计准则更新（ASU）2016-15，现金流量表（主题230）S:某些现金收入和现金支付的分类，以减少在现金流量表中如何列报和分类某些现金收入和现金支付的实践中存在的多样性。公司于2019年采用了该准则，并确定该准则对合并财务报表的影响不大。

最近发布但尚未通过的会计公告

2020年8月，会计准则更新（ASU）2020-06，有转换和其他选项的债务（分主题470-20）和实体自有股权中的衍生品和对冲合约（分主题815-40）:实体自有股权中的可转换票据和合约的会计处理，它的发布是为了解决由于对某些具有负债和权益特点的金融工具适用公认会计原则的复杂性而查明的问题。

本次更新自2021年12月15日后生效，公司正在评估采用方法以及本次更新将对合并财务报表产生的影响。

2020年3月，会计准则更新（ASU）2020-04，参考利率改革（主题848）:推动参考利率改革对财务报告的影响，发布的目的是提供关于合同修改和对冲会计的公认会计原则指导的临时可选权宜之计和例外情况，以减轻与预期市场从伦敦银行间同业拆放利率和其他银行间同业拆放利率向替代参考利率过渡有关的财务报告负担。本次更新自2020年3月12日起生效，公司可选择前瞻性地应用修订至2022年12月31日。公司正在评估采用的方法以及这一更新将对合并财务报表产生的影响。

202.2020年3月，发布了《会计准则更新（ASU）2020-03》（金融工具的编码改进），对金融工具进行各种编码改进，通过消除不一致之处和提供澄清，使准则更易于理解和适用。此更新将在本ASU中所描述的不同日期生效。公司正在评估采用的方法以及这一更新将对合并财务报表产生的影响。

2019年12月，发布了会计准则更新（ASU）2019-12，简化所得税会计核算，以确定、评估和改进GAAP中可以降低成本和复杂性的领域，同时保持或提高提供给财务报表用户的信息的有用性。本次更新将于2020年12月15日后开始生效。公司正在评估采用的方法以及这一更新将对合并财务报表产生的影响。

3.购置

Giner Elx，Inc.收购

2020年6月22日，公司收购Giner Elx，Inc.（Giner Elx）100%流通股。吉纳ELX是电解氢发生器的开发商，用于现场加油的氢燃料电池。

公司就Giner Elx收购事项支付的代价公平值如下（单位:千元）:


现金	$	25,820
插头电源		19,263
或有代价		7,140
总代价		52,223

或有代价指卖方有资格收取的与赚取款项1600万美元有关的初步公允价值估计数。在全部Earnout代价中，800万美元与达成AllagashEarn-out有关，200万美元与于2021年12月31日前接获若干客户机会（采购订单或其他合约）有关，600万美元用于实现2021年至2023年的某些收入目标。AllagashEarn-Out是在公司利用干法生产至少两个PEM电解器堆（每个堆1兆瓦）并满足合并协议中更全面描述的某些技术规格时实现的。要全数支付，AllagashEarn-out需要在2023年7月31日前满足，并在此日期后每月减少约8.33%。除上述外，倘Earn-out收益超过2023年目标的150%，卖方将获得价值500万美元的认股权证，而倘Earn-out收益超过2023年收益目标的20%，卖方将收到价值1000万美元的认股权证。认股权证可于发行后两年内行使。

下表汇总了收购价格与收购净资产公允价值（不含商誉）的初步分配情况（单位:千元）:


应收账款	$	1,237
存货清单		4,108
预付费用和其他资产		( 4,707 )
不动产、厂场和设备		596
可识别无形资产		29,930
应付账款、应计费用和其他负债		( 1,887 )
递延收入		( 2,347 )
收购的净资产总额，不包括商誉		26,930

已获确认的无形资产的初步公允价值是在独立估值师的协助下计算的，并通过各种估值技术确定。

可识别的无形资产包括已开发的技术、不竞争协议、估计正在进行的研究和开发（知识产权和开发）以及客户关系。

已获得的发达技术和不完全协议的公允价值是名义上的。

获得的知识产权和研发的公允价值$ 29.0 百万美元是使用多期超额收益法（MPEEM）计算的，这是收益法的一个变体。MPEEM方法的基本原则是，单个资产孤立地不能为企业产生现金流。若干资产被集中起来加以利用，以产生现金流。因此，要确定开发知识产权和开发的现金流量，必须扣除开发用于产生总体现金流量和收入的其他资产所产生的相关费用。知识产权与发展的公允价值是通过对所获得的知识产权与发展的预期收入产生的现金流量净额进行贴现来估算的。收购的客户关系的公允价值合计 0.3 百万美元是使用分配法计算的，这是收益法下的千年生态系统评估模型的一种变体。

除了可确认的无形资产外，递延收入的公允价值是采用成本累积方法确定的。履行义务的直接费用加上正常利润率被用来确定假定的递延收入负债的价值。

购买对价中包括三项或有收入支出（如上所述）:Allagash收入支出、客户机会和收入目标。由于采购协议中概述的Allagash和客户机会的性质，采用了基于情景的方法（SBM）对这些或有付款进行估值，因为付款具有里程碑意义。收入目标是在达到某些收入门槛时实现的，而赶超规定造成路径依赖。因此，采用蒙特卡罗模拟对收入目标进行了估值。

Giner Elx收购的净资产中包括以下各项的递延税项负债净额$ 6.1 百万。就收购该等递延税项负债净额而言，该公司将其估值备抵减少了$ 5.2 百万美元并确认了一项税收优惠$ 5.2 百万于截至2020年6月30日止3个月及6个月期间。

与Giner Elx收购相关的商誉计算如下（千）:


已付代价	$	52,223
减:获得的净资产		( 26,930 )
确认的商誉共计		25,293

商誉由该公司通过生产电解槽增加绿色氢气供应的能力构成。随着对绿色氢气需求的增加，与公司生产储氢和分配设备的协同效应对公司具有重要意义。

联合氢能集团收购

2020年6月18日，公司收购了United Hydrogen Group Inc.（UHG）100%流通股，UHG生产和销售液氢。

公司就Giner Elx收购事项支付的代价公平值如下（单位:千元）:


现金	$	19,466
插头电源		30,410
或有代价		1,110
总代价		50,986

上表中计入现金和普通股的是2020年4月为购买UHG的可转换票据而支付的130万美元现金和650万美元普通股。这张可换股票据中的条款允许在公司完成收购的情况下降低收购价格。因此，本附注已于本次收购事项结束时一并注销。

UHG的部分收购价格是以或有代价的形式支付的。或有考虑是取决于与田纳西查尔斯顿液氢工厂（查尔斯顿工厂）液化能力的扩大有关的未来性能。公司对此或有代价的负债是根据公司实现扩张里程碑的预期以公允价值计量的。管理层对预期业绩进行了评估，并将其折现为现值，以得出或有对价的公允价值。

根据合并协议，公司有义务支付$ 1.5 一旦查尔斯顿工厂的液化能力完成，UHG的股东将在2021年6月30日前获得百万美元。由于截至报告日的进展情况，估计将支付一笔款项。因此，该公司已录得$ 1.1 百万作为或有代价的公平值。

该公司的或有代价负债是根据无法观察到的投入按公允价值初步计量和估计的，被视为3级金融工具。确定的负债公允价值主要由公司达到业绩里程碑的预期所推动。查尔斯顿工厂液化能力扩张的预期里程碑被贴现为现值，以得出或有代价的公允价值。计算的主要投入是达到里程碑的概率和贴现率。于2020年6月30日该公司已录得$ 1.1 百万作为或有代价的公允价值。

下表汇总了收购价格与收购净资产公允价值（不含商誉）的初步分配情况（单位:千元）:


应收账款		444
存货清单		89
预付费用和其他资产		1,152
不动产、厂场和设备		41,244
租赁财产		796
可识别无形资产		2,338
长期负债		( 13,080 )
其他负债		( 13,820 )
应付账款、应计费用、递延收入和财务债务		( 4,560 )
收购的净资产总额，不包括商誉		14,603

已获确认的无形资产的初步公允价值是在独立估值师的协助下计算的，并通过各种估值技术确定。

如上所述，可识别的无形资产包括已开发的技术。已开发技术的公允价值合计$ 2.3 百万美元是使用特许权使用费减免办法计算的，这是收入法的一种变通办法。免付版税办法的适用涉及通过量化无形资产所有者被豁免或“免除”支付的市场性版税支付流的现值来估计无形资产的价值。

此外，该公司还估算了一份不利客户合同的公允价值。所得不利客户合同的公允价值采用收益法的变式“有进有出”分析法计算。现金流量是使用现有合同条款的定价计算的，然后与使用预期市场定价的现金流量进行比较。这两种现金流量之间的差额被用来确定合同的公允价值。

UHG将有资格获得一次性付款，条件是该公司达到某些里程碑（成功完成建设并达到规定的生产能力/生产水平）。由于付款具有里程碑性质，因此采用了基于情景的方法对这些或有付款进行估值。

与UHG收购相关的商誉计算如下（千）:


已付代价	$	50,986
减:获得的净资产		( 14,603 )
确认的商誉共计		36,383

商誉包括公司凭借已建立的管理团队扩大液氢制造能力的能力。该公司现在拥有液氢发电、液化和分销物流的能力，这在日益增长的氢气市场中是重要的。

上述估计数属初步性质，可予调整。任何必要的调整将在收购之日起一年内最终确定。基本上所有已取得的应收款项预期都可以收回。我们并没有发现任何重大而未经记录的收购前意外开支，而有关资产或

负债，或减值是可能的，且金额可以合理估计。购买的商誉预计不会因税务目的而被扣除。

b.结果的吉纳ELX和UHG列入公司截至2020年6月30日止3个月和6个月的业绩，被认为无关紧要。

4、每股收益

每股普通股基本收益的计算方法是，将归属于普通股股东的净亏损除以报告期内流通在外普通股的加权平均数量。摊薄后的每股收益反映了如果证券或其他合约发行普通股（如股票期权、未归属限制性股票、普通股认股权证、和优先股）被行使或转换为普通股或导致发行普通股（扣除任何假设的回购），然后分享到公司的收益（如果有的话）。这是通过将净收益除以稀释普通股等价物的组合计算得出的，稀释普通股等价物由未行使认股权证下可发行的股票、优先股转换和公司的股份奖励计划以及报告期内已发行普通股的加权平均数量组成。由于公司处于净亏损状态，所有普通股等价物将被认为是反摊薄的，因此，不包括在摊薄后每股收益的确定中。因此，基本和稀释后的每股亏损是相同的。

潜在摊薄证券概述如下:


	在6月30日，
	2020	2019
未行使的股票期权（1）	16,273,120	21,258,304
限制性股票发行在外（2）	4,455,484	2,504,392
普通股认股权证（3）	110,573,392	115,824,142
优先股（4）	—	17,933,591
可转换优先票据（五）	72,872,730	43,630,020
普通股的摊薄潜在股份数目	204,174,726	201,150,449

(1)于截至2020年及2019年6月30日止3个月内，公司授出 174,649 和 339,392 认股权，分别于截至2020年及2019年6月30日止6个月内，公司授出 174,649 和 364,392 分别为股票期权。

(2)于截至2020年及2019年6月30日止3个月内，公司授出 96,649 和 339,392 股限制性股票，分别于截至2020年及2019年6月30日止6个月内，公司授出 94,649 和 364,392 分别为限制性股票的股份。

(3)于2017年4月，该公司发行认股权证，以收购最多 55,286,696 的公司普通股作为与亚马逊交易协议的一部分，但须视某些归属事件而定，如附注12所述，权证交易协议。在签发的这些逮捕证中，无已于2020年6月30日行使。

于2017年7月，该公司发行认股权证以收购最多55,286,696股该公司普通股，作为与沃尔玛订立的交易协议的一部分，惟须待若干归属事件发生后，方可作实，详情见附注12，认股权证交易协议。于该等已发行认股权证中，截至2020年6月30日，概无获行使。

(4)优先股金额表示因转换C系列可赎回可转换优先股（C系列优先股）及E系列可赎回优先股（E系列优先股）而对普通股股份的摊薄潜力，分别以截至2020年6月30日及2019年6月30日每股优先股的换股价为基准。经济及社会理事会的报告 10,431 于2013年5月16日发行的C系列优先股的股份，截至2020年6月30日所有股份已转换为普通股。于2018年11月1日，该公司发行 35,000 E系列优先股的股份，截至2019年12月31日， 30,462 E系列优先股的股票已被

转换为普通股和 4,038 股份兑换成现金。剩馀的 500 E系列优先股的股票于2020年1月转换为普通股。

(5)于2018年3月，该公司发行5.5%可换股优先票据。于2019年9月，该公司发行7.5%可换股优先票据。2020年5月，公司发行3.5%可换股优先票据并回购$ 66.3 百万美元 5.5 %可转换优先票据。参见附注9，可转换优先票据。

5.盘存

截至2020年6月30日及2019年12月31日的存货包括以下（单位:千）:


	6月30日，		12月31日，
	2020		2019
原料及供应品-生产地点	$	72,222	$	48,011
原料及供应品-客户地点		10,291		9,241
正在进行的工作		27,289		12,529
制成品		4,769		2,610
存货清单	$	114,571	$	72,391

6.租赁财产

于2020年6月30日及2019年12月31日的租赁物业包括以下（单位:千）:


	6月30日，		12月31日，
	2020		2019
资产使用权-经营	$	237,467	$	198,068
资产使用权-融资		42,161		41,475
出租人资产资本化费用		46,034		41,465
减:累计折旧		( 50,941 )		( 36,268 )
租赁财产，净额	$	274,721	$	244,740

7.无形资产

公司截至2020年6月30日已收购可辨认无形资产的账面总额及累计摊销如下（单位:千元）:


	加权平均数	总承载量		累积
	摊还期限	数额		摊还		共计
获得的技术	10年	$	12,112	$	( 3,205 )	$	8,907
客户关系、积压和商标	8岁		890		( 223 )		667
进行中的研发	不确定		29,000		—		29,000
		$	42,002	$	( 3,428 )	$	38,574

公司截至2019年12月31日已收购可辨认无形资产的账面总额及累计摊销如下（单位:千元）:


	加权平均数	总承载量		累积
	摊还期限	数额		摊还		共计
获得的技术	9岁	$	8,244	$	( 2,815 )	$	5,429
客户关系和商标	9岁		320		( 210 )		110
		$	8,564	$	( 3,025 )	$	5,539

收购技术于2019年12月31日至2020年6月30日期间的总账面值变动，乃由于外币换算、收购UHG及Giner Elx以及美国燃料电池（AFC）里程碑付款的应计款项变动所致，详情见下文。

202.2020年第二季度，作为收购Giner Elx的一部分，该公司正在进行的研发与电解器堆相关的干法建造工艺的开发有关。相关无形资产目前未摊销，因为研发正在进行中。干建流程完成后，将根据标的资产的预计使用寿命开始摊销。详情见附注3----收购。

另外，在2020年第二季度，作为收购UHG的一部分，该公司获得了技术。本发明涉及氯碱废物流制取液氢的化学工艺。详情见附注3----收购。

2019年第二季度，该公司以150万美元的价格从Energyor收购了知识产权。此外，该公司同意于2025年5月22日前根据相关应用程序的未来销售额向卖方支付特许权使用费，不超过300万美元。这些特许权使用费在发生时加到无形资产馀额中。

作为向AFC收购知识产权的协议的一部分，公司应向AFC支付里程碑付款总额不超过290万美元，倘于2021年4月前达到与所收购技术有关的组件生产的若干里程碑。截至2020年6月30日，公司就前述里程碑已支付40万美元及应计170万美元。

已收购可识别无形资产摊销开支截至2020年6月30日止3个月为20万美元，截至2020年6月30日止6个月为40万美元。收购可识别资产的摊销开支截至2019年6月30日止3个月为30万美元，截至2019年6月30日止6个月为30万美元。

以后各年的估计摊销费用如下（千美元）:


2020年剩馀时间	$	667
2021		1,334
2022		1,334
2023		1,334
2024年及以后		4,905
共计	$	9,574

8.长期债务

于2019年3月，该公司及其附属公司Emerging Power Inc.及Emergent Power Inc.，与Generate Lending，LLC（Generate Capital）订立经修订的贷款及担保协议（贷款协议），提供数额为1亿美元的有担保定期贷款机制（定期贷款机制）。公司于截止日期根据贷款协议借款8500万美元，并于2019年4月额外借款1500万美元及于2019年11月借款2000万美元。贷款初始收益的一部分用于全额支付公司与纽约州能源研发管理局旗下部门纽约绿色银行的长期债务，包括应计利息1760万美元（绿色银行贷款），及终止与Generate Plug Power SLB II，LLC的约5030万美元若干设备租赁，并购回相关租赁设备。就本次交易而言，该公司于截至2019年6月30日止6个月期间确认有关清偿债务的亏损约50万美元。该亏损以利息及其他开支入账，净额载于公司未经审核中期简明综合营运报表。此外，还向一个代管账户支付了170万美元，用于支付与绿色银行贷款有关的额外费用，如果该公司不能在2021年3月前实现纽约州的某些就业和燃料电池部署目标。Escrowed金额记入公司截至2020年6月30日未经审核中期简明综合资产负债表上的长期其他资产。该公司现时预期可达致该安排所规定的目标。

此外，于2020年5月6日，该公司及其附属公司Emerging Power，Inc.及Emergent Power，Inc.与Generate Lending，LLC（Generate Capital）订立日期为2019年3月29日的贷款协议及担保协议第五次修订（修订）。该修订修订贷款协议，以（i）提供总额不超过5000万元的增量定期贷款，（ii）提供总额不超过5000万元的额外未承诺增量定期贷款，其可能成为公司产生资本的全权酌情决定权，（iii）将所有贷款的利率由每年12.00%降至9.50%，及（iv）将到期日由2022年10月6日延长至2025年10月31日。5000万美元的增量定期贷款已全部到位。在重组过程中，公司将100万美元的创办费资本化，并花费了30万美元的律师费。

于2020年6月30日，定期贷款融资项下的未偿还馀额为1.412亿美元，利率为9.5%。于2020年7月10日，该公司根据经修订贷款协议额外借款2500万美元。

贷款协议包括类似贷款的约定、限制和违约事件。利息和本金的一部分按季度支付。如附注16（承付款和意外开支）所述，本金支付的部分资金将通过发放限制性现金提供。根据截至2020年6月30日的摊销时间表，定期贷款融资项下的未偿还馀额1.412亿美元将于2024年3月31日前悉数支付。倘为额外定期贷款提供资金，定期贷款融资的全部当时未偿还本金馀额连同所有应计及未付利息将于到期日2025年10月31日到期应付。

贷款协议项下的所有义务均由Emerging Power Inc.及Emergent Power Inc.无条件担保。定期贷款融资主要以公司及担保人附属公司的所有资产作抵押，包括（其中包括）所有知识产权、境内附属公司的所有证券及境外附属公司的65%证券，惟须受若干例外及除外情况规限。

贷款协议载有契诺，其中包括（i）提供年度及季度财务报表、管理权及保险单，及（ii）限制招致债务、授予留置权、作出收购、作出贷款、支付股息、解散，及订立租赁及资产出售及（iii）遵守附属保障契诺。贷款协议亦就违约事件作出规定，包括（其中包括）付款、破产、契诺、代表及保证、控制权变更、判决及重大不利影响违约，由贷款人酌情决定。截至2020年6月30日，公司遵守所有契诺。

贷款协议规定，如果由于公司破产而发生违约事件，或如果公司未能在任何重大方面履行某些客户协议规定的燃料电池系统的服务要求，则客户有权终止此类客户协议更换公司或扣留根据该等客户协议向公司支付的任何重大款项，则Generate Capital有权促使公司全资附属公司Proton Services Inc.更换公司执行该等客户协议项下的维修服务。

于2020年6月30日，定期贷款融资要求于其后每年摊销结束时的本金结馀不得超过以下（单位:千）:


202年12月31日	$	125,687
202年12月31日		89,301
202年2月31日		51,478
202年12月31日		16,863
202年12月31日		—

截至2020年8月10日，鉴于上文所述2020年6月30日之后的增量借款，定期贷款融资要求以下各年度末的本金馀额摊销不得超过以下（单位:千）:


202年12月31日	$	139,017
202年12月31日		102,317

202年2月31日		68,321
202年12月31日		37,920
202年12月31日		8,692
202年12月31日		—

9、可转换优先票据

3.75%可换股优先票据

于2020年5月18日，该公司发行本金总额为2亿美元于2025年6月1日到期的3.75%可换股优先票据，此处简称3.75%可换股优先票据，根据经修订的1933年《证券法》或《证券法》第144A条的规定，向合格的机构购买者进行私募配售。于2020年5月29日，该公司额外发行本金总额为3.75%可换股优先票据1250万美元。

3.75%可换股优先票据按年利率3.75%计息，自2020年12月1日起于每年6月1日及12月1日每半年应付一次欠款。票据将于2025年6月1日到期，除非较早时根据其条款转换、赎回或购回。

3.75%可换股优先票据为本公司的高级无抵押债务，并在受付权方面排在本公司任何债务的优先地位，而该等债务在受付权方面则明确排在票据的优先地位，对本公司任何并非如此次级的现有及未来负债，包括本公司于2023年到期的本金总额为1亿美元的5.5%可换股优先票据，即本文所指的5.5%可换股优先票据，享有同等受付权，在偿付权利上实际上低于公司的任何有担保债务，但以担保该债务的抵押品的价值为限，并在结构上从属于公司现有或未来附属公司的所有债务和其他债务，包括应付贸易款项。

在下列情况下，3.75%可换股优先票据持有人可于紧接2024年12月1日前营业日结束前任何时间按其选择权转换其票据:

在2020年9月30日之后开始的任何日历季度内，如果公司普通股的最后一次报告销售价格超过 130 至少每笔交易的转换价的% 20 的期间内的交易日（不论是否连续） 30 截至（包括）紧接本公历季度最后一个交易日的连续交易日；

在此期间五个任何工作天后五个连续交易日期间（如五个连续的交易日周期，测量周期）其中每$交易价格 1,000 联合国难民事务高级专员办事处的本金 3.75 计量期间每个交易日的可转换优先票据低于 98 该公司普通股最近一次报告的销售价格与每个该等交易日的转换率的乘积的%；

如果公司打电话给任何或所有 3.75 %可换股优先票据赎回，任何已被要求赎回的该等票据可于紧接赎回日期前第二个预定交易日收市前随时转换；或

当指定的公司事件发生时，如契约中所描述的，治理 3.75 %可换股优先票据。

于2024年12月1日或之后，3.75%可换股优先票据持有人可于紧接到期日前第二个预定交易日收市前任何时间转换其全部或任何部分票据，不论前述条件如何。

3.75%可转换优先票据的初步转换率将为每1000美元本金额票据198.6196股公司普通股，相当于每股公司普通股约5.03美元的初步转换价，可因应指定事件的发生而作出调整。转换后，公司将视情况支付或交付现金、公司普通股的股票或现金与公司普通股股票的组合，由公司选择。

此外，于若干公司事件后或于发出赎回通知后，公司将提高就该等公司事件选择转换其票据的持有人的转换率，或于若干情况下于相关赎回期内转换其要求赎回的票据。

3.75%可换股优先票据将可于任何时间、不时、于2023年6月5日或之后及紧接到期日前第41个预定交易日前按公司选择权全部或部分赎回，按相等于将予赎回票据本金额100%的现金赎回价，另加应计及未付利息（如有的话），但只有当最后报告的公司普通股每股出售价格超过转换价的130%时，则至少在20个交易日内有效（无论是否连续），包括紧接本公司寄发相关赎回通知日期前的三个交易日中的至少一个交易日，在紧接本公司寄发该赎回通知日期前的任何连续30个交易日期间（包括在内）。

倘公司发生“根本性改变”（定义见契约），持有人可要求公司以相当于待购回票据本金额100%的根本改变回购价，以现金购回其票据的全部或任何部分，加上应计及未付利息，至（但不包括）基本变动购回日。

在核算发行3.75%可换股优先票据时，公司将票据分为负债及权益部分。负债部分的初始账面金额约为7520万美元，减去发生的费用后，是通过计量没有相关可兑换特征的类似负债的公允价值计算出来的。股本部分的账面值约为1.303亿美元，扣除代表转换期权的产生的成本后，乃透过从3.75%可换股优先票据的面值中扣除负债部分的公允价值而厘定。3.75%可换股优先票据本金额与负债部分（债务折让）之间的差额，于3.75%可换股优先票据的期限内采用有效利息法摊销至利息开支。实际利率约为29.0%。3.75%可换股优先票据的股本部分于未经审核中期简明综合资产负债表中计入额外实收资本，且只要继续符合股本分类的条件，概不重新计量。

我们产生与发行约700万美元的3.75%可换股优先票据有关的交易成本，其中包括初始买方折让约640万美元及其他发行成本60万美元。在核算交易成本时，我们使用与3.75%可换股优先票据所得款项相同的比例，将发生的总额分配至负债及权益部分。应占负债部分的交易成本约为260万美元，已记为债务发行成本（在未经审核的中期简明综合资产负债表中列为抵销债务），并正于3.75%可换股优先票据的期限内摊销为利息开支。归属于股票部分的交易成本约为440万美元，并与股东权益中的股票部分相抵。

3.75%可换股优先票据由以下（单位:千张）组成:


	6月30日，
	2020
本金数额:
校长	$	212,463
未摊销债务贴现（1）		( 133,321 )
未摊销发债费用（一）		( 2,517 )
账面净额	$	76,625
权益部分的账面金额（2）	$	130,249

包含于3.75%可换股优先票据内的未经审核中期简明综合资产负债表内，按有效利率法于票据馀下期间的净额及摊销。

包括在未经审计的中期简明合并资产负债表内的额外实收资本，净额为$ 4.4 百万美元的股权发行成本和相关所得税收益 12.4 一百万。

根据该公司普通股于2020年6月30日的收市价8.21美元计算，票据的IF转换值大于本金额。票据于2020年6月30日的估计公平值约为3.39亿美元。该公司使用MonteCarlo模拟模型来估计可转换债务的公允价值。该模拟模型旨在捕捉可转换债务的潜在结算特征，结合票据期限内公司股价的模拟变化，纳入75%的波动性假设。这被认为是3级公允价值计量。

有上限呼叫

结合3.75%可换股优先票据的定价，公司与若干对手方订立私下磋商的上限认购交易（2亿美元票据上限认购），价格为1620万美元。3.75%票据上限Call Cover，受制于反稀释调整，作为初始3.75%可转换优先票据基础的公司普通股的总股数和的任何转换时，一般预期将减少对公司普通股的潜在摊薄 3.75 %可换股优先票据及/或抵销本公司须作出的超出经转换票据本金额（视属何情况而定）的任何现金付款，而该等削减及/或抵销须受基于上限价格的上限所规限。3.75%票据上限认购的上限价格初步为$ 6.7560 每股，相当于溢价约 60 %超过了该公司最近一次公布的每股普通股售价$ 4.11 于交易日期每股股份，并须根据3.75%票据上限认购协议的条款作出若干调整。倘转换期权获行使，3.75%票据上限认购可予行使。

与3.75%票据上限认购有关的净成本已于未经审核中期简明综合资产负债表中记录为额外实收资本减少

7.5%可换股优先票据

于2019年9月，该公司发行于2023年1月5日到期的本金总额4000万美元7.5%可换股优先票据，此处简称7.5%可换股优先票据，以换取所得款项净额3910万美元，根据《证券法》第144A条的规定，向经认可的投资者进行私募配售。于7.5%可换股优先票据到期前并无任何所需本金支付。于7.5%可换股优先票据到期时，该公司须偿还4000万美元的120%，即4800万美元。7.5%可换股优先票据按年利率7.5%计息，自2019年10月5日起于每年1月5日、4月5日、7月5日及10月5日按季应付欠款，并将于1月5日到期，202年至2023年期间，除较早时根据其条款改装或回购外。7.5%可换股优先票据为无抵押，并不包含任何财务契诺或任何支付股息的限制，亦不包括公司发行或回购普通股。

7.5%可换股优先票据的初步兑换率为387.5969，须待若干事件调整后方可作实。初始转换率相当于每股普通股约2.58美元的初始转换价。7.5%可换股优先票据持有人可于紧接本公司普通股到期日之前的第二个预定交易日按其期权随时转换，直至收市为止，惟须受若干限制。此外，倘（1）于发行日期后开始的连续20个VWAP交易日（定义见该票据）的每一个日成交量加权平均每股普通股价格超过转换价的175%（如上所述），则7.5%可换股优先票据将自动转换为7.5%可换股优先票据及（2）若干股本条件（定义见票据）获达成，只有在两个条件都满足的情况下，音符才会自动转换。待自愿或自动转换7.5%可换股优先票据后，公司将根据（1）当时有效转换率及（2）原本金额4000万美元而非到期本金额4800万美元交付普通股。7.5%可换股优先票据于转换时不允许（全部或部分）现金结算。因此，该公司使用IF转换法计算转换期权对摊薄后每股收益的任何潜在摊薄影响。

该公司得出结论，转换特征不需要分叉。具体而言，尽管公司确定（i）转换特征与主机合约并无明确及紧密联系，（ii）7.5%可换股优先票据（即，Hybrid Instrument）在其他适用的公认会计原则下不按公允价值重新计量，公允价值变动在发生时在收益中报告，以及（iii）转换特征，如果是独立的，将符合衍生工具的定义，公司得出结论，此类转换特征符合股权范围例外，因此转换特征毋须与7.5%可换股优先票据分叉。

如果公司在到期日之前发生了根本性的变化，在一定的限制下，持有人可要求公司以现金回购全部或部分7.5%可换股优先票据，现金回购价格相等于票据（或其部分）的任何应计及未付利息，加上（1）到期本金额4800万美元（或其部分）的115%及（2）（i）紧接该等基本变动日期前一个交易日有效的兑换率的110%的乘积中较大者；（ii）拟回购的4000万美元7.5%可转换优先票据除以1000美元；及（iii）紧接该等根本性变动生效日期前连续五个VWAP交易日内，公司普通股的每日成交量加权平均每股价格的平均值，

此外，经票据持有人同意，在若干限制的规限下，公司可按公司的选择赎回全部或任何部分7.5%可换股优先票据，以相等于该票据的任何应计及未付利息（或其部分）的现金赎回价，加上（1）到期本金额4800万美元（或其部分）的105%；及（2）（i）紧接有关赎回日期前一个交易日生效的兑换率；（ii）7.5%可换股本金额的115%的乘积中较大者将予赎回的优先票据除以1,000美元；及（iii）紧接相关赎回日期前连续五个VWAP交易日内每股普通股每日成交量加权平均价的算术平均值，

虽然该公司得出结论，基本面变化赎回期权代表一种内含衍生工具，但该公司得出结论认为，鉴于基本面变化发生的可能性很小，内含衍生工具的价值并不重要。至于认购期权，公司订立认购期权与主机合约明显及紧密相关，因此，并不符合嵌入式衍生工具的定义。

该公司总结发行7.5%可换股优先票据时的债务折让总额约为800万美元。该债务折扣归因于到期时，该公司须偿还4000万美元的120%，即4800万美元。此外，相关发债费用为100万美元。债务折让入账为债务发行成本（于未经审核中期简明综合资产负债表中呈列为Contra债务），并正使用有效利率法于7.5%可换股优先票据的年期内摊销为利息开支。

7.5%可换股优先票据由以下（单位:千元）组成:


	6月30日，		12月31日，
	2020		2019
本金数额:
到期本金	$	48,000	$	48,000
未摊还债务贴现		( 6,200 )		( 7,400 )
未摊销发债成本		( 812 )		( 969 )
账面净额	$	40,988	$	39,631

按公司普通股于2020年6月30日收市价8.21美元计算，7.5%可换股优先票据的IF转换值大于本金额。7.5%可换股优先票据于2020年6月30日及2019年12月31日的估计公平值分别约为1.314亿美元及5350万美元。该公司使用MonteCarlo模拟模型来估计可转换债务的公允价值。该模拟模型旨在捕捉可转换债务的潜在结算特征，结合7.5%可转换优先票据期限内公司股价的模拟变化，纳入75%的波动性假设。这被认为是3级公允价值计量。

于2020年7月1日，7.5%可换股优先票据自动转换为1600万股普通股。

5.5%可换股优先票据

于2018年3月，该公司发行于2023年3月15日到期的本金总额1亿美元5.5%可换股优先票据，根据《证券法》第144A条的规定，该公司在向合资格的机构买家进行私募配售时，将其称为5.5%可转换优先票据。

于2020年5月，该公司将发行3.75%可换股优先票据所得款项净额的一部分用于支付部分购回5.5%可换股优先票据的现金部分，其中包括在私下协商交易中回购本金总额约6630万美元的5.5%可转换优先票据，总代价为1.289亿美元，其中包括约9020万美元现金和约940万股公司普通股。总代价1.289亿元中，3550万元及9340万元分别拨作债务及股本部分，利用29.8%的有效折现率厘定负债部分的公允价值。截至回购日，已购回的5.5%可换股优先票据的账面值，扣除未摊销债务折让及发行成本后为4870万美元。部分回购5.5%可换股优先票据，导致提早清偿债务获得1320万美元收益。截至2020年6月30日，5.5%可换股优先票据本金总额约3370万美元仍未偿还。

于2018年3月发行时，5.5%可换股优先票据的所得款项净额总额如下:


	数额
	（单位:千）
本金数额	$	100,000
减去初始购买者的折扣		( 3,250 )
减去相关上限认购及普通股远期成本		( 43,500 )
减:其他发行费用		( 894 )
净收益	$	52,356

5.5%可换股优先票据按5.5%计息，每半年于每年3月15日及9月15日以现金支付。5.5%可换股优先票据将于2023年3月15日到期，除非较早时根据其条款转换或回购。5.5%可换股优先票据为无抵押，并不包含任何财务契诺或任何支付股息的限制，亦不包括公司发行或回购普通股。

每1,00美元本金额5.5%可换股优先票据可兑换为436.3002股公司普通股，相当于每股兑换价约2.29美元，可于指定事件发生时作出调整。该等5.5%可换股优先票据持有人可于紧接2022年9月15日前最后营业日结束前任何时间按其选择权转换其5.5%可换股优先票据，惟须符合以下情况:

1)在任何日历季度内（且仅在该日历季度内），如果公司普通股最近一次报告的销售价格至少为 20 的期间内的交易日（不论是否连续） 30 截至（包括）紧接本公历季度最后一个交易日的连续交易日大于或等于 130 每个适用交易日转换价的%；

2)在此期间五个任何日期后的营业日期间五个交易价格（定义于管辖5.5%可换股优先票据的契约中）每$的连续交易日期间（计量期间） 1,000 计量期各交易日的本金额5.5%可换股优先票据较少

than 98 公司普通股的最后报告出售价格与每个该等交易日5.5%可换股优先票据的转换率的乘积的%；

3)倘公司于紧接赎回日期前第二个预定交易日收市前任何时间要求赎回任何或全部5.5%可换股优先票据；或

4)在某些指明的公司事件发生时，例如实益拥有人取得多于 50 公司普通股总投票权的%，对公司进行资本重组，解散或清算公司，或公司普通股停止在活跃市场交易所上市。

于2022年9月15日或之后，持有人可于紧接到期日前第二个预定交易日收市前任何时间转换其5.5%可换股优先票据的全部或任何部分，不论前述条件如何。

于转换5.5%可换股优先票据后，公司将于公司选择时支付或交付（视属何情况而定）现金、公司普通股股份或现金与公司普通股股份的组合。虽然公司计划在结算时以现金结算5.5%可换股优先票据本金额，但须视乎可动用资金而定，我们目前使用IF转换法计算转换权对每股摊薄净收益的任何潜在摊薄影响，在满足今后各期使用库藏法的标准的前提下。

转换率在某些情况下可作调整，但不会因任何应计或未付利息而作调整。持有人如将其5.5%可换股优先票据转换为与根据规管5.5%可换股优先票据的契约构成“全面根本改变”的若干公司事件有关的票据，或与赎回有关的票据，在某些情况下，将有权获得转换率的提高。此外，如果公司在到期日之前经历了根本性的变化，持有人可要求公司以现金回购其全部或部分5.5%可换股优先票据，回购价格相等于回购的5.5%可换股优先票据本金额的100%，另加应计及未付利息。

公司不得于2021年3月20日前赎回5.5%可换股优先票据。公司可于3月20日或之后按公司选择权以现金赎回全部或任何部分5.5%可换股优先票据，如果该公司普通股的最后一次报告出售价格已经至少为转换价的130%，那么至少20个交易日（无论是否连续）有效，包括至少One经济及社会理事会的报告三个紧接公司提供赎回通知日期前的交易日，在任何 30 止的连续交易日期间，并包括紧接本公司提供赎回通知日期前的交易日，赎回价格相等于 100 将予赎回的5.5%可换股优先票据本金额的%，另加截至（但不包括）赎回日期的应计及未付利息。

在核算票据发行时，公司将5.5%可换股优先票据分为负债及权益部分。负债部分的初始账面金额约为5820万美元，减去发生的费用后，是通过计量没有相关可兑换特征的类似负债的公允价值计算出来的。股本部分的账面值约为3770万美元，扣除已产生的成本后，即转换期权，乃透过从5.5%可换股优先票据的面值中扣除负债部分的公允价值而厘定。5.5%可换股优先票据本金额与负债部分（债务折让）之间的差额，于5.5%可换股优先票据的期限内采用有效利息法摊销至利息开支。实际利率约为16.0%。5.5%可换股优先票据的股本部分于未经审核中期简明综合资产负债表中计入额外实收资本，且只要继续符合股本分类的条件，概不重新计量。

我们产生了与发行约410万美元的5.5%可转换优先票据有关的交易成本，其中包括初始买家折价约330万美元和其他发行成本90万美元。在核算交易成本时，我们将发生的总金额分配给负债和权益部分，使用

与5.5%可换股优先票据所得款项的比例相同。应占负债部分的交易成本约为240万美元，被记为债务发行成本（在未经审计的中期简明综合资产负债表中作为抵销性债务列报），并正在5.5%可转换优先票据的期限内摊销为利息支出。归属于股票部分的交易成本约为170万美元，并与股东权益中的股票部分相抵。

5.5%可换股优先票据由以下（单位:千张）组成:


	6月30日，		12月31日，
	2020		2019
本金数额:
校长	$	33,660	$	100,000
未摊销债务贴现（1）		( 8,126 )		( 27,818 )
未摊销发债费用（一）		( 443 )		( 1,567 )
账面净额	$	25,091	$	70,615
权益部分的账面金额（2）	$	—	$	37,702

1)计入5.5%可换股优先票据内的未经审核中期简明综合资产负债表，使用有效利率法于5.5%可换股优先票据的剩馀存续期内摊销净额。

2)包括在未经审计的中期简明合并资产负债表内的额外实收资本，净额为$ 1.7 百万美元的股权发行成本和相关所得税收益 9.2 百万，截至2019年12月31日。

按公司普通股于2020年6月30日收市价8.21美元计算，5.5%可换股优先票据的IF转换值大于本金额。5.5%可换股优先票据于2020年6月30日及2019年12月31日的估计公平值分别约为1.209亿美元及1.353亿美元。该公司使用MonteCarlo模拟模型来估计可转换债务的公允价值。该模拟模型旨在捕捉可转换债务的潜在结算特征，结合5.5%可转换优先票据期限内公司股价的模拟变化，纳入75%的波动性假设。这被认为是3级公允价值计量。

有上限呼叫

结合5.5%可换股优先票据的定价，公司与若干对手方订立私下磋商的上限认购交易（5.5%票据上限认购），价格为1600万美元。5.5%票据上限Call Cover，可作反摊薄调整，作为初始5.5%可换股优先票据基础的公司普通股股份总数，且一般预期将减少在任何转换5.5%可换股优先票据时对公司普通股的潜在摊薄及/或抵销公司所需的任何现金付款以作出超出经转换5.5%可换股优先票据本金额，视情况而定，这样的减少和/或偏移受制于基于上限价格的上限。5.5%票据上限认购的上限价格初步为每股3.82美元，其较该公司普通股于交易日期最后一次公布的售价每股1.91美元溢价100%，并须根据5.5%票据上限认购条款作出若干调整。5.5%票据上限认购于转换期权获行使时可予行使。

与5.5%票据上限认购有关的净成本已在未经审核中期简明综合资产负债表中记录为额外实收资本的减少。

结合部分购回5.5%可换股优先票据，公司于2020年6月5日终止100%5.5%票据上限认购。由于终止，该公司收到2420万美元，记入额外实收资本。

普通股远期

就发行5.5%可换股优先票据而言，公司亦订立远期购股交易，或普通股远期，据此，公司同意于2023年3月15日或前后购买其14,397,906股普通股以供结算。就发行3.75%可换股优先票据，公司修订及延长普通股到期日至2025年6月1日。公司最终将根据普通股远期回购的普通股股份数量须按惯例进行反摊薄调整。普通股远期在某些公司交易的情况下需要提前结算或带替代对价的结算。

与普通股远期有关的费用净额2750万美元已在未经审计的中期简明综合资产负债表中记录为库存增加。相关股份入账为回购普通股。

结合1亿美元优先可换股票据的部分偿付，普通股远期的到期日延长至2025年6月1日。

上限认购和普通股远期的公允价值不作重新计量。

10.股东权益

优先股

公司已授权发行500万股优先股，每股面值0.01美元。该公司的注册证书规定，优先股可以按一个或多个系列不时发行。本公司董事会获授权厘定适用于各系列股份之投票权（如有的话）指定、权力、优先选择、资格、限制及限制。

公司已授权A系列初级参与累计优先股，每股面值价值$ 0.01 佩尔河份额。截至2020年6月30日和2019年12月31日，有否已发行和发行在外的A系列初级参与累积优先股。关于公司C系列优先股和E系列优先股的说明，见附注11，可赎回可转换优先股。

普通股及认股权证

该公司有一类普通股，每股面值0.01美元。公司的每一股普通股有权就提交给股东的所有事项进行一次投票。

2019年3月，该公司以注册直接发行的方式发行和出售了总计1000万股该公司普通股，购买价格为每股2.35美元。所得款项净额约为2350万元。截至2020年6月30日和2019年12月31日，在外流通的普通股分别为306,959,462股和303,378,515股。

于2017年期间，就与亚马逊及沃尔玛的交易协议发行额外认股权证以购买最多110,573,392股普通股，详情见附注12，认股权证交易协议。于2020年6月30日及2019年12月31日，33,462,999份及26,188,434份认股权证股份已分别归属，因此可予行使。这些认股权证按公允价值计量，并在未经审计的中期简明综合资产负债表上归类为权益工具。

在市场发行销售协议

于2020年4月13日，该公司作为销售代理与FBR订立销售协议，据此，该公司可不时透过FBR提呈发售及出售具有合计

发行价高达7500万美元，截至本备案日，公司尚未根据销售协议发行任何普通股。

11、可赎回可转换优先股

系列E优先股

于2018年11月，该公司根据证券法第4（a）（2）条以私募方式向若干认可投资者发行合共35,00股该公司E系列优先股。经扣除配售代理费用及公司应付开支后，公司收取所得款项净额约3090万元。公司须于2019年5月至2020年5月期间分十三个月赎回E系列优先股，金额各为270万美元。公司分别于2020年6月30日及2019年6月30日有0股及500股E系列优先股发行在外。其馀500股已于2020年1月转换为普通股。

C系列优先股

2020年4月，870股C系列优先股转换为923,819股普通股。于2020年5月，剩馀的1,750股C系列优先股转换为1,858,256股普通股。

12.认股权证交易协议

亚马逊交易协议

于2017年4月4日，公司与亚马逊订立交易协议（Amazon Transaction Agreement），据此，公司同意向亚马逊全资附属公司Amazon.com NV Investment Holdings LLC，认股权证，以收购最多55,286,696股该公司普通股（亚马逊认股权证股份），但须受下文所述若干归属事件规限。公司与亚马逊订立亚马逊交易协议，内容有关公司与亚马逊就公司GenKey燃料电池技术在亚马逊配送中心的部署订立现有商业协议。现有的商业协议考虑，但并不能保证该公司燃料电池技术的未来采购订单。Amazon认股权证股份的归属与亚马逊或其联属公司（直接或间接透过第三方）根据现有商业协议作出的付款相联系。

亚马逊认股权证股份的大部分将归属于基于亚马逊向该公司支付至多6亿美元的款项，与亚马逊向该公司购买商品和服务有关。执行亚马逊交易协议时归属的第一批5,819,652股亚马逊认股权证股份。据此，670万美元，即第一批亚马逊认股权证股份的公允价值，于2017年期间确认为出售、一般及行政开支。未来普通股认股权证的所有备抵都是根据其授予日公允价值计量的，并记为收入项下的支出。第二批29,098,260亚马逊认股权证股份会穿上它四个分期付款 7,274,565 Amazon Warrant每次通过第三方直接或间接持有亚马逊或其关联公司的股票，总计价值为$ 50.0 向该公司支付的货物和服务付款百万美元，最高可达付款总额$ 200.0 总计100万份亚马逊认股权证股票第一和第二部分的行权价格为$ 1.1893 每股.在亚马逊已经向该公司支付了总额为$ 200.0 百万美元，第三批 20,368,784 亚马逊认股权证股票将归属于八个分期付款 2,546,098 亚马逊认股权证股份每一次亚马逊或其关联公司，直接或间接通过第三方，合计赚得$ 50.0 向该公司支付的货物和服务付款百万美元，最高可达付款总额$ 400.0 总计100万。第三批亚马逊认股权证股票的行权价格将为每股相当于截至第二批亚马逊认股权证股票最后归属日普通股30天成交量加权平均股价的百分之九十（90%）的金额。亚马逊认股权证股份可行使至2027年4月4日。亚马逊认股权证股份规定了净股份结算，如果由持有人选择，将减少行权时发行的股份数量，以反映行权价格的净结算。亚马逊认股权证股票规定，由于习惯上基于未来事件的反稀释条款，可能会对行权价格和行权时可发行普通股的股票数量进行某些调整。这些权证被归类为权益工具。

于2020年6月30日及2019年12月31日，27,643,347股及20,368,782股亚马逊认股权证股份已分别归属。截至2020年及2019年6月30日止3个月录得亚马逊认股权证收益减少的普通股认股权证拨备金额分别为340万美元及80万美元。截至2020年及2019年6月30日止6个月录得亚马逊认股权证收益减少的普通股认股权证拨备金额分别为470万美元及200万美元。

沃尔玛交易协议

于2017年7月20日，该公司与Walmart订立交易协议（Walmart交易协议），据此，该公司同意向Walmart发行认股权证，以收购最多55,286,696股该公司普通股，惟须待若干归属事件发生后方可作实（Walmart认股权证股份）。公司与Walmart订立Walmart交易协议，内容有关公司与Walmart之间现有商业协议，内容有关将公司的GenKey燃料电池技术部署于沃尔玛各分销中心。现有的商业协议考虑，但并不能保证该公司燃料电池技术的未来采购订单。认股权证股份的归属与沃尔玛或其联属公司（直接或间接透过第三方）根据2017年1月1日后根据现有商业协议订立的交易而作出的付款相联系。

沃尔玛认股权证的大部分股份将归属于沃尔玛向该公司支付的至多6亿美元，这与沃尔玛向该公司购买商品和服务有关。首批5,819,652股Walmart认股权证股份归属于执行Walmart交易协议。据此，第一批Walmart认股权证股份的公允价值1090万美元作为普通股认股权证拨备入账，并于2017年期间作为未经审核中期简明综合营运报表的收益减少额入账。未来普通股认股权证的所有备抵都是根据其授予日公允价值计量的，并记为收入项下的支出。第二批29,098,260股Walmart Warrant股份将分四期归属7,274,565股Walmart Warrant股份，每次Walmart或其联属公司直接或间接透过第三方向公司支付货品及服务的款项合共5,00万美元，总金额高达2亿美元。Walmart认股权证第一批和第二批股票的行权价格为每股2.1231美元。在沃尔玛向该公司支付总额为2亿美元的款项后，第三批20,368,784股Walmart Warrant Warrant股票将分八期授予沃尔玛或其关联公司每次直接或间接通过第三方持有的2,546,098股Walmart Warrant Warrant股票，向公司支付总额为5000万美元的货物和服务付款，最多支付总额为4亿美元。第三批Walmart认股权证股份的行使价将相等于第二批Walmart认股权证股份最后归属日期普通股30天成交量加权平均股价的百分之九十（90%），条件是除少数例外情况外，第三档的行使价将不低于1.1893元。Walmart认股权证股份可行使至2027年7月20日。

沃尔玛权证（Walmart Warrant）规定了净股份结算，如果由持有人选择，将减少行权时发行的股份数量，以反映行权价格的净结算。沃尔玛权证（Walmart Warrant Shares）规定，由于习惯上基于未来事件的反稀释规定，可对行权价格和行权时可发行普通股的数量进行某些调整。这些权证被归类为权益工具。

于2020年6月30日及2019年12月31日，5,819,652股Walmart认股权证股份已归属。截至2020年及2019年6月30日止3个月录得沃尔玛认股权证收益减少的普通股认股权证拨备金额分别为100万美元及70万美元。截至2020年及2019年6月30日止6个月录得沃尔玛认股权证收益减少的普通股认股权证拨备金额分别为190万美元及370万美元。

13.收入

收入的分类

下表提供了关于收入分类的信息（以千为单位）:


主要产品/服务项目
	截至6月30日的三个月，				截至6月30日止六个月，
	2020		2019		2020		2019
燃料电池系统的销售	$	41,264	$	38,696	$	55,915	$	41,240
氢设施和其他基础设施的销售		6,482		—		12,218		—
对燃料电池系统和相关基础设施提供的服务		6,236		5,341		12,757		11,684
购电协议		6,654		6,409		13,150		12,519
运送给客户的燃料		7,372		7,089		14,705		13,671
其他		62		—		138		—
净收入	$	68,070	$	57,535	$	108,883	$	79,114

合同结馀

下表提供了与客户签订的合同的应收款、合同资产和合同负债情况（以千美元计）:


	6月30日，		12月31日，
	2020		2019
应收账款	$	45,522	$	25,448
合同资产		20,481		13,251
合同负债		50,233		43,480

合同资产涉及按直线确认收入的合同，但账单在合同有效期内不断增加。合同资产还包括在向客户开具账单之前确认为收入的金额，这些金额取决于另一项履约义务的履行情况。这些数额包括在所附未经审计的中期简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产内。

合同负债涉及客户对将在一段时间内确认的服务（主要是燃料电池和相关基础设施服务）预付的对价。合同负债还包括在产品交付前从客户收到的预付款。这些数额列入所附未经审计的中期简明合并中期资产负债表中的递延收入。

本期间合同资产和合同负债馀额的重大变动情况如下（千）:



合同资产	已结束六个月
	202年6月30日
转入期初确认的合同资产应收款项	$	( 9,671 )
截至期末已确认但未入账的收入		16,901
合同资产变动净额		7,230

合同负债	已结束六个月
	202年6月30日
扣除本期间确认为收入的数额后因收到的现金而增加的数额	$	24,835
截至期初已列入合同负债馀额的已确认收入		(18,082)
合同负债变动净额	$	6,753

未来收入估计数

下表包括预计未来将确认的估计收入（燃料电池系统和氢气装置的销售预计将在一年内确认为收入；销售200年服务和PPAS预计将确认为收入超过五个致七年）与报告期末未清偿（或部分未清偿）的履约义务有关，不包括普通股认股权证备抵，因其无法轻易估算，因其取决于确认收入时普通股认股权证的估值（千份）:



	6月30日，
	2020
燃料电池系统的销售	$	71,402
氢设施和其他基础设施的销售		71,753
对燃料电池系统和相关基础设施提供的服务		94,725
购电协议		151,793
其他租金收入		4,117
未来收入估计数共计	$	393,790

合同费用

合同费用包括资本化的佣金费用和与获得或履行合同有关的其他费用。

于2020年6月30日及2019年12月31日的资本化合约成本分别为50万美元及0.5美元。截至2020年及2019年6月30日止3或6个月，资本化合约成本摊销相关开支并不重大。

14.所得税

公司于截至2020年6月30日止3个月及6个月确认所得税优惠1770万美元。截至2020年6月30日止3个月及6个月的所得税优惠包括ASC主题740-20，内部税收分配下的内部税收分配规则产生的1240万美元，据此，该公司确认因发行3.75%可换股优先票据有关的额外实缴资本的净抵免而产生的未来应纳税所得额来源所产生的所得税优惠，但被5.5%可换股优先票据的部分消灭所抵销。此外，该公司于截至2020年6月30日止3个月及6个月录得520万美元的所得税利益与确认与Giner Elx收购事项有关的递延税项负债净额有关，因此，我们的递延税项资产评估免税额相应减少。该公司没有改变其关于需要对其递延税项资产净额给予估值备抵的总体结论，递延税项资产净额仍为全额保留。

公司本期营业净亏损产生的剩馀递延税项资产净额已被全额估值备抵，原因是营业净亏损结转的税收优惠更有可能无法实现。本公司亦将应计利息及与未确认税务优惠（如有的话）有关的罚款确认为所得税开支的组成部分。

15.公允价值计量

于2020年期间，该公司并无按公平值经常性计量的金融工具。

下表汇总截至2019年6月30日止3个月及6个月按公允价值计量的金融工具未经审核中期简明综合营运报表所录得的金额（单位:千）:

报价

意义重大

在役人员

其他

市场；市场；市场

可观测的

看不见的

相同项目

投入

共计

（第1级）

（第2级）

（第3级）

普通股认股权证负债

( 420 )

—

( 420 )

本公司普通股认股权证负债为未经审核中期简明综合资产负债表中唯一按公允价值经常性计量的资产或负债分类金融工具。由于缺乏可用于为相同资产定价的活跃和可观察的市场，公允价值计量是通过使用第3级投入来确定的。第3级投入是无法观察到的投入，只有在无法观察到的投入时才应用于确定公允价值。应根据具体情况下现有的最佳信息，包括内部生成的数据和用来为资产或负债定价的假设，编制无法观察到的投入。

普通股认股权证负债的公允价值基于Black-Scholes定价模型，该模型部分基于几乎没有或根本没有市场数据的不可观察的投入，要求公司制定自己的假设。

该公司使用以下假设来衡量其负债分类普通股认股权证的公允价值:


	已结束六个月
	2019年6月30日
无风险利率	2.22 % - 2.51 %
波动性	49.98 % - 74.93 %
预期平均任期	0.28 - 0.53

所授出的认股权证并无预期股息率。

16.承付款和意外开支

出租人债务

截至2020年6月30日，公司拥有不可撤销经营租赁（作为出租人），主要与部署于客户场地的资产有关，该等租赁于下一One致七年租约载有终止条款和相关的罚款，其数额很大，取消的可能性很小。

截至2020年6月30日止不可撤销经营租赁（初始或剩馀租赁期限超过一年）项下的未来最低租赁付款如下（单位:千）:


2020年剩馀时间	$	15,567
2021		30,958
2022		27,338
2023		24,284
2024		20,902
2025年及以后	$	36,861
未来最低租赁付款总额	$	155,910

承租人义务

截至2020年6月30日，公司作为承租人拥有经营及融资租赁，主要与售后回租交易有关，该等交易部分由受限制现金、保证金及质押Escrows（另见附注1，经营性质）担保，概述如下。这些租约将在下一年到期One致八年经营租赁和融资租赁项下的最低租金付款在租赁期内按直线确认。租约载有终止条款和相关的罚款，其数额很大，取消的可能性很小。

在以往各期间，公司订立了售后回租交易，这些交易作为融资租赁入账，并作为融资债务的一部分列报。于2020年6月30日及2019年12月31日，与售后回租交易有关的财务债务未偿还馀额分别为2790万美元及3170万美元。融资债务的公允价值与截至2020年6月30日及2019年12月31日的账面值均接近。

公司已出售将与若干售后回租交易相关的未来服务，并将馀额记录为财务责任。该债务于2020年6月30日的未偿还馀额为1.292亿美元，其中1960万美元及1.096亿美元分别于未经审核中期简明综合资产负债表上分类为短期及长期。该债务于2019年12月31日的未偿还馀额为3560万美元，其中600万美元及2960万美元分别归类为短期及长期。该金额使用有效利息法摊销。这一财务债务的公允价值接近于截至2020年6月30日的账面价值。

该公司拥有与其位于纽约莱瑟姆的物业及设备相关的融资租赁。与此租赁有关的负债280万美元已于截至2020年6月30日及2019年12月31日的未经审核中期简明综合资产负债表中作为财务责任入账。这一财务债务的公允价值接近于截至2020年6月30日的账面价值。

截至2020年6月30日的营运及融资租赁项下未来最低租赁付款（初始或剩馀租赁期限超过一年）如下（单位:千）:


					其他		共计
	运行中		金融		租赁		金融
	租约		租约		财产		债务
2020年剩馀时间	$	25,947	$	5,066	$	312	$	31,325
2021		51,818		9,276		590		61,684
2022		51,267		4,975		573		56,815
2023		45,461		3,149		549		49,159
2024		45,410		16,154		632		62,196
2025年及以后		52,344		—		1,174		53,518
未来最低租赁付款总额		272,247		38,620		3,830		314,697
减去估算的租赁利息		( 73,820 )		( 10,718 )		( 1,020 )		( 85,558 )
未来服务的销售		129,209		—		—		129,209
租赁负债共计	$	327,636	$	27,902	$	2,810	$	358,348

截至2020年及2019年6月30日止3个月，所有经营租赁的租金开支分别为1290万美元及620万美元。截至2020年及2019年6月30日止6个月，所有经营租赁的租金开支分别为2550万美元及1210万美元。

截至2020年6月30日止3个月及6个月，所有经营租赁的售后回租交易毛利分别为1440万美元及1970万美元，截至2019年6月30日止3个月及6个月为1610万美元。截至2020年6月30日止3个月及6个月，以新经营租赁负债换取获得的使用权资产分别为2920万元及4540万元，截至2019年6月30日止3个月及6个月为3450万元。

于2020年6月30日及2019年12月31日，与售后回租交易有关的保证金均为600万美元，并已列入未经审核中期简明综合资产负债表的其他资产。

与经营租赁有关的其他资料载于下表:


		已结束六个月		已结束六个月
		202年6月30日		2019年6月30日
现金付款（千美元）	$	24,982	$	11,677


	截至6月30日，
		2020	2019
剩馀租赁期限加权平均数（年）		5.48	5.13
加权平均贴现率		12.1 %	12.2 %

融资租赁成本包括使用权资产摊销（即折旧费用）和租赁负债利息（即未经审计的中期综合业务报表中的利息和其他费用净额）。融资租赁费用如下（千美元）:


	已结束六个月		已结束六个月
	202年6月30日		2019年6月30日
使用权资产摊销	$	1,740	$	1,558
融资债务的利息		1,223		2,656
融资租赁费用共计	$	2,963	$	4,214

截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月，以新融资租赁负债换取的使用权资产分别为零及70万美元。

与融资租赁有关的其他信息见下表:


		已结束六个月		已结束六个月
		202年6月30日		2019年6月30日
现金付款（千美元）	$	5,196	$	55,913


	截至6月30日，
		2020	2019
剩馀租赁期限加权平均数（年）		3.53	3.25
加权平均贴现率		8.0 %	10.8 %

限制性现金

作为上述注意到的售后回租协议的担保，截至2020年6月30日需要限制现金1.311亿美元，该限制现金将在租赁期内解除。截至2020年6月30日，该公司还就上述注意到的售后回租协议拥有由保证金支持的总额为9820万美元的信用证。

此外，截至2020年6月30日，该公司还有总额为50万美元的信用证，与其建筑物售后回租的一项财务责任有关。我们认为这张信用证的现金抵押是限制性现金。

诉讼

法律事务在正常业务过程中进行辩护和处理。该公司为管理层认为可能和合理估计损失的事项确定了应计款项。管理层认为，目前已知的事实并不表明，在考虑到保险范围和上述应计款项后，此类诉讼将对我们的经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响。

信贷风险的集中程度

由于与该公司有初步商业销售安排的特定客户数量有限，应收款方面的信用风险集中存在。为了降低信用风险，公司对潜在客户的财务状况进行适当的评估。

于2020年6月30日，两名客户占应收账款馀额总额约88.4%。于2019年12月31日，两名客户占应收账款馀额总额约63.4%。

截至2020年6月30日止6个月，综合收益总额的77.9%主要与两名客户有关。截至2019年6月30日止6个月，综合收益总额的66.0%主要与两名客户有关。为了将客户转让给与金融机构完成的售后回租交易，该公司认为资产的最终用户是最终客户。

项目2-管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析

以下讨论应结合我们所附于本报告内的未经审核中期简明综合财务报表及其附注，以及我们以表格10-K提交于截至2019年12月31日止财政年度的年度报告内的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。除历史资料外，本季度报表10-Q及以下讨论均载有非历史事实的陈述，并被视为《证券法》第27A条及1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，经修正的（《交易法》）。这些前瞻性陈述载有对我们未来业务成果或财务状况的预测，或陈述其他前瞻性信息。在某些情况下，可以通过诸如“预期”、“相信”、“可能”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“应该”、“将要”、“将要”、“计划”、“预测”之类的前瞻性词语或其他类似词语或短语的否定来识别这些语句。我们认为，向我们的投资者传达我们未来的期望是重要的。然而，未来可能会发生一些我们无法准确预测或控制的事件，这可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性陈述中描述的预期大不相同。告诫投资者不要过度依赖前瞻性陈述，因为这些陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能因各种因素而与讨论的结果大不相同，这些因素包括但不限于:

●

我们持续产生亏损且可能永远无法实现或保持盈利的风险；

●

我们将需要筹集额外资本来为我们的业务提供资金，而我们可能无法获得这些资本的风险；

●

如果我们需要筹集额外资本，我们的股东和（或）股票价格将面临稀释的风险；

●

我们在制造和销售产品方面缺乏广泛经验的风险可能会影响我们在盈利和大规模商业基础上制造和销售产品的能力；

●

单位订单可能无法全部或部分发货、安装和（或）转化为收入的风险；

●

失去一名或多名主要客户的风险，或倘其中一名主要客户延迟支付或无法支付其应收款项，可能对我们的财务状况造成重大不利影响的风险；

●

出售大量股票可能会压低我国普通股市场价格的风险；

●

我们的可换股优先票据，如果以现金结算，可能对我们的财务业绩产生重大影响的风险；

●

我们的可转换票据对冲可能影响我们的可转换优先票据和我们的普通股的价值的风险；

●

与我们的业务或股票有关的负面宣传可能对我们的股票价值和盈利能力造成负面影响的风险；

●

与任何产品责任索赔或合同纠纷相关的潜在损失风险；

●

与无法维持有效的内部控制制度有关的损失风险；

●

我们吸引和维持关键人员的能力；

●

在我们的产品中使用易燃燃料的相关风险；

●

未决订单可能不会全部或部分转化为定购单的风险；

●

开发、营销和销售我们产品的成本和时机；

●

延迟或不能完成我们产品开发目标的风险；

●

我们获得融资安排的能力，以支持向客户销售或租赁我们的产品和服务；

●

我们有能力实现我们产品销售的预测毛利率；

●

为我们的产品提供燃料和燃料基础设施的成本和可用性；

●

与环境、健康和安全事项有关的风险、负债和费用；

●

取消对替代能源产品的政府补贴和经济奖励的风险；

●

市场接受我们的产品和服务，包括GenDrive、GenSure和GenKey系统；

●

我们有能力在产品开发、制造、分销和服务以及关键产品部件的供应方面与第三方建立和保持关系；

●

我们产品的零部件的成本和可用性；

●

可能的新关税可能对我们的业务产生重大不利影响的风险；

●

我们有能力开发商业上可行的产品；

●

我们降低产品和制造成本的能力；

●

我们成功地在国际上销售、分销和服务我们的产品和服务的能力；

●

提高产品系统可靠性的能力；

●

竞争因素，如价格竞争和来自其他传统能源和替代能源公司的竞争；

●

我们保护知识产权的能力；

●

依赖信息技术开展业务的风险以及这类技术的失败；

●

遵守现行和未来联邦、州和国际政府条例的费用；

●

论我国对法律诉讼的主体性与法律依从性；

●

与过去及未来潜在收购有关的风险；及

●

我们股价的波动

此处所列风险并非详尽无遗，其他因素可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响，包括下文第一部分第1A项下题为“风险因素”一节所讨论的因素和风险。此外，我们在一个竞争激烈、瞬息万变的环境中运作。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有该等风险因素，亦无法评估所有该等风险因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合的程度，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所包含的结果大不相同。尽管前瞻性陈述反映了我们的诚信信念，但它们并不能保证今后的业绩。这些前瞻性发言仅涉及发言日期。除适用法律另有规定外，我们不承诺或不打算在本季度报告后以表格10-Q更新任何前瞻性陈述。

本季度报告表格10-Q中对“PlugPower”、“本公司”、“We”、“Our”或“US”的引用是指PlugPower Inc.，包括上下文所要求的其附属公司。

a.概览

我们提供并继续开发商业上可行的氢和燃料电池解决方案，用于工业移动应用（包括电动叉车和电动工业车辆），在多班大批量制造和高通量分销场所，我们相信我们的产品和服务提供了独特的生产力、灵活性和环境效益的结合。2020年6月，Plug Power完成了对United Hydrogen和Giner Elx的收购，符合公司氢垂直整合战略计划，即到2024年，公司所用氢气的50%以上要绿色化。这些活动进一步提高了Plug Power在氢工业中的地位，在氢燃料的产生、液化和分销方面的能力补充了其行业领先地位

在面向客户的氢加氢站的设计、建设和运营中，这些活动为Plug Power从低碳向零碳氢解决方案过渡建立了清晰的路径。

我们目前的产品和服务包括:

GenDrive:GenDrive是我们的氢燃料PEM燃料电池系统，为物料搬运电动汽车提供动力，包括1、2、3和6级电动叉车和地面支持设备；

GENFUEL:GENFUEL是我们的氢燃料输送、发电、储存和分配系统；

Gensure:Gensure是我们的固定燃料电池解决方案，提供可扩展的模块化PEM燃料电池电力，以支持电信、运输和公用事业部门的备份和电网支持电力需求；

Progen:Progen是我们的燃料电池组和发动机技术，目前在全球范围内用于移动和固定燃料电池系统，并作为电动运输车的发动机。这包括Plug Power MEA（膜电极组件），其中Plug Power是北美最大的生产商。

最近的事态发展

COVID-19更新

COVID-19大流行的结果是，州政府--包括我们制造工厂所在地纽约和华盛顿的州政府--已经发布命令，要求不提供基本服务的企业暂时关闭实体工作场所，不让员工和客户进入。我们目前被认为是一项基本业务，因此，按照目前的形式，不受这些国家命令的约束。2020年3月，我们针对COVID-19疫情制定了多项防护措施。这些措施包括取消所有商业航空旅行和所有其他非关键旅行，要求员工限制非关键的个人旅行，取消所有但非关键的第三方使用我们设施的机会，加强我们设施的清洁和卫生程序，鼓励雇员在其工作职能允许的范围内在家工作，鼓励使用虚拟雇员会议，并为那些与制造和服务业务有关的雇员提供错开的轮班和社会隔离措施。

我们目前无法预测COVID-19将在多大程度上影响我们的业务、结果和财务状况，这将取决于许多因素。我们正与我们的制造设施、员工、客户、供应商和合作伙伴保持密切沟通，并采取行动减轻这一动态和不断变化的局势的影响，但不能保证我们能够做到这一点。尽管到目前为止，我们还没有观察到对我们的零部件供应有任何实质性的影响，但情况是不稳定的。我们产品的许多零部件都是从中国的供应商那里采购的，而中国的制造形势仍然变化无常。供应链中断可能会减少关键部件的供应，提高价格，或两者兼而有之。我们的一些客户，例如某些汽车制造商，由于COVID-19，已经暂停了其设施的运营。因此，尽管这些客户继续支付我们产品的租赁和维修费用，但他们并没有购买氢燃料。其他客户是必不可少的业务，并继续经营。这些客户中的某些，如沃尔玛，由于COVID-19，显着增加了他们对单元的使用和氢燃料消耗。在截至2020年6月30日止六个月，我们的服务和购电协议利润率受到了与我们一些主要客户站点单位使用量增加相关的增量服务成本的负面影响。此外，未来适用的政府命令或规例的变动，或对现有命令或规例的解释的变动，可能导致我们的业务进一步中断，可能对我们的财务状况及营运结果造成重大不利影响。

购置

Giner Elx，Inc.收购

2020年6月22日，公司收购Giner Elx，Inc.（GINER）100%流通股。吉纳ELX是电解氢发生器的开发商，用于现场加油的氢燃料电池。这次收购主要通过生产电解槽来增加公司的整体绿色氢气供应能力。公司就收购事项支付的代价公平值约为5220万美元，由约2580万美元现金、约1930万美元普通股及约710万美元或有代价组成。

联合氢能集团收购

2020年6月18日，公司收购United Hydrogen Group Inc.（UHG）100%流通股。UHG是液氢的生产商，增强了公司在液氢产生、液化和分销物流方面的能力。公司就收购事项支付的代价公平值约为5100万美元，由约1950万美元现金、约3040万美元普通股及约110万美元或有代价形式组成。

该等收购事项对公司截至2020年6月30日止3个月及6个月经营业绩的影响微不足道。

长期债务及可换股优先票据

长期负债

百万增量定期贷款已获得足额资金，与重组有关，该公司资本化了100万美元的起源费用，并支出了30万美元的法律费用。

根据截至2020年6月30日的现行摊销时间表，增量定期贷款项下的未偿还馀额1.412亿美元，将于2024年3月31日前悉数支付。更多信息见附注8，长期债务。

于2020年7月10日，该公司根据经修订贷款协议额外借款2500万美元，见流动资金及资本资源-有抵押债务。

可换股优先票据

于2020年5月，该公司发行本金总额为2.125亿美元于2025年到期的3.75%可换股优先票据，我们于此提述为3.75%可换股优先票据。本次发行募集资金净额总额扣除发行费用后为2.051亿美元。更多详情见附注9，可转换优先票据。该公司使用3.75%可换股优先票据的9020万美元购买5.5%可换股优先票据中的6630万美元。

于2019年9月，该公司发行本金总额为4000万美元于2023年到期的7.5%可换股优先票据，我们于此提述为7.5%可换股优先票据。扣除利息增加后，公司应付持有人的债务总额为4800万美元。本次发行募集资金净额总额扣除发行费用后为3910万美元。截至2020年6月30日，该票据未偿还馀额扣除相关贴现及发行费用后为4100万美元。本票据于2020年7月1日自动获悉数转换，于该等转换时已发行普通股1600万股。

经营成果

我们的主要收入来源来自燃料电池系统及相关基础设施的销售、在燃料电池系统及相关基础设施上提供的服务、购电协议（PPAS），以及交付给客户的燃料。来自燃料电池系统和相关基础设施销售的收入代表了我们GenDrive单元、GenSure固定备用电源单元以及氢燃料基础设施的销售。燃料电池系统和相关基础设施服务的收入是我们服务和维护合同以及备件销售的收入。PPAS的收入主要是从每月支付费用以访问公司GenKey解决方案的客户那里收到的付款。与交付给客户的燃料相关的收入表示销售给客户的氢已经由公司从第三方购买或在现场产生。

在2017年，在单独的交易中，该公司向亚马逊和沃尔玛各自发行认股权证，购买该公司普通股的股票。该公司根据根据认股权证预期归属普通股的预计数量、亚马逊的购买比例，将认股权证的估计公允价值的一部分录得收益减少，沃尔玛及其附属公司在该期间内相对于归属各自认股权证所需的总购买水平，以及认股权证当时的公允价值。于2019年第四季度期间，公司采纳ASU2019-08，追溯采纳日期为2019年1月1日。因此，记录为收入减少的数额是根据认股权证的授予日公允价值计量的。此前，这一数额是根据归属日期公允价值以及在每个财务报告日确定的被认为可能归属的未归属认股权证股份的公允价值估计数计量的。除第三档外，所有现有未归属认股权证均根据ASU2019-08采用采用日期为2019年1月1日的计量日期。就第三档而言，行使价将于第二档归属后厘定。公允价值届时将确定。

截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月分别录得收益减少的普通股认股权证拨备金额见下表（单位:千份）:


	截至6月30日的三个月，				截至6月30日止六个月，
	2020		2019		2020		2019

燃料电池系统和相关基础设施的销售	$	(2,497)	$	(243)	$	(3,141)	$	(515)
对燃料电池系统和相关基础设施提供的服务		(466)		(97)		(724)		(206)
购电协议		(578)		(319)		(1,129)		(707)
运送给客户的燃料		(824)		(358)		(1,578)		(781)
共计	$	(4,365)	$	(1,017)	$	(6,572)	$	(2,209)

截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月的收益、收益成本、毛利（亏损）及毛利率如下（单位:千）:


	已结束三个月								已结束六个月
	6月30日，								6月30日，
			200年费用		毛额		毛额				200年费用		毛额		毛额
	净收入		收入		利润/（亏损）		差幅		净收入		收入		利润/（亏损）		差幅
截至2020年6月30日止期间:
燃料电池系统和相关基础设施的销售	$	47,746	$	33,676	$	14,070	29.5	%	$	68,133	$	47,420	$	20,713	30.4	%
对燃料电池系统和相关基础设施提供的服务		6,236		6,491		(255)	(4.1)	%		12,757		14,672		(1,915)	(15.0)	%
购电协议		6,654		13,704		(7,050)	(106.0)	%		13,150		27,947		(14,797)	(112.5)	%
运送给客户的燃料		7,372		9,060		(1,688)	(22.9)	%		14,705		18,095		(3,390)	(23.1)	%
其他		62		63		(1)	(1.6)	%		138		144		(6)	(4.3)	%
共计	$	68,070	$	62,994	$	5,076	7.5	%	$	108,883	$	108,278	$	605	0.6	%
截至2019年6月30日止期间:
燃料电池系统和相关基础设施的销售	$	38,696	$	23,129	$	15,567	40.2	%	$	41,240	$	25,450	$	15,790	38.3	%
对燃料电池系统和相关基础设施提供的服务		5,341		6,218		(877)	(16.4)	%		11,684		12,341		(657)	(5.6)	%
购电协议		6,409		8,713		(2,304)	(35.9)	%		12,519		17,711		(5,192)	(41.5)	%
运送给客户的燃料		7,089		8,854		(1,765)	(24.9)	%		13,671		16,775		(3,104)	(22.7)	%
其他		—		—		—	—	%		—		—		—	—	%
共计	$	57,535	$	46,914	$	10,621	18.5	%	$	79,114	$	72,277	$	6,837	8.6	%

净收入

收入-燃料电池系统和相关基础设施的销售。来自燃料电池系统和相关基础设施销售的收入是来自我们燃料电池销售的收入，例如Gendrive单元和Gensure固定备用动力单元，以及在现场一级称为氢设施的氢燃料供应基础设施。

截至2020年6月30日止3个月来自销售燃料电池系统及相关基础设施的收入由截至2019年6月30日止3个月的3870万美元增加910万美元，即23.4%至4770万美元。收入内包括截至2020年及2019年6月30日止3个月的普通股认股权证拨备分别为250万美元及20万美元。收入增长的主要驱动因素是确认为收入的GenDrive单位的增加、产品组合的变化、客户计划的变化以及氢气安装量的增加，但被普通股认股权证拨备的增加部分抵消。于截至2020年6月30日止3个月确认为收入的单位有2683个，而截至2019年6月30日止3个月则为1997个。截至2020年6月30日止3个月有5个氢站点相关的氢基础设施收入，而截至2019年6月30日止3个月则为零。

截至2020年6月30日止6个月来自销售燃料电池系统及相关基础设施的收入由截至2019年6月30日止6个月的4120万美元增加2690万美元，或65.2%，至6810万美元。收入内包括截至2020年及2019年6月30日止6个月分别为普通股认股权证拨备310万美元及50万美元。收入增长的主要驱动因素是确认为收入的GenDrive单位的增加、产品组合的变化、客户计划的变化以及氢气安装量的增加，但被普通股认股权证拨备的增加部分抵消。于截至2020年6月30日止6个月确认为收入的单位有3508个，而截至2019年6月30日止6个月则为2091个。那里有氢气

截至2020年6月30日止6个月与8个氢气站点相关的基础设施收入，而截至2019年6月30日止6个月则为零。

收入----对燃料电池系统和相关基础设施提供的服务。燃料电池系统和相关基础设施服务的收入是我们服务和维护合同以及备件销售的收入。截至2020年6月30日止3个月，燃料电池系统及相关基础设施所提供服务的收入增加90万美元，或16.8%，至620万美元，而截至2019年6月30日止3个月为530万美元。收入内包括截至2020年及2019年6月30日止3个月的普通股认股权证拨备分别为50万美元及10万美元。收入增加的主要原因是合同收入增加，因为更多地使用了单位，服务维护合同下的单位增加，但普通股认股权证经费增加部分抵消了增加的数额。

截至2020年6月30日止6个月就燃料电池系统及相关基础设施所提供服务的收入增加110万美元，或9.2%，至1280万美元，而截至2019年6月30日止6个月则为1170万美元。收入内包括截至2020年及2019年6月30日止6个月的普通股认股权证拨备分别为70万美元及20万美元。收入增加的主要原因是合同收入增加，因为更多地使用了单位，服务维护合同下的单位增加，但普通股认股权证经费增加部分抵消了增加的数额。

收入----电力购买协议。PPAS的收入是从客户收到的通过提供设备和服务而产生的电力的付款。截至2020年6月30日止3个月来自PPAS的收入由截至2019年6月30日止3个月的640万美元增加20万美元，即3.8%至670万美元。收入内包括截至2020年及2019年6月30日止3个月的普通股认股权证拨备分别为60万美元及30万美元。截至2020年6月30日止3个月来自PPAS的收益较截至2019年6月30日止3个月增加主要由于与PPAS相关的单位增加所致，部分被普通股认股权证拨备增加所抵销。

截至2020年6月30日止6个月来自PPAS的收入由截至2019年6月30日止6个月的1250万美元增加60万美元，即5.0%至1320万美元。收入内包括截至2020年及2019年6月30日止6个月分别为普通股认股权证拨备110万美元及70万美元。截至2020年6月30日止6个月来自PPAS的收益较截至2019年6月30日止6个月增加主要由于与PPAS相关的单位增加所致，部分被普通股认股权证拨备增加所抵销。

收入----向客户提供燃料。与交付给客户的燃料相关的收入表示销售给客户的氢已经由公司从第三方购买或在现场产生。截至2020年6月30日止3个月交付予客户的燃料相关收益由截至2019年6月30日止3个月的710万美元增加30万美元，即4.0%至740万美元。收入内包括截至2020年及2019年6月30日止3个月的普通股认股权证拨备分别为80万美元及40万美元。收入增加是由于与2019年相比，2020年拥有燃料合同的站点数量增加，以及燃料价格上涨，部分被普通股认股权证拨备的增加所抵消。

截至2020年6月30日止6个月交付客户的燃料相关收入由截至2019年6月30日止6个月的1370万美元增加100万美元，或7.6%，至1470万美元。收入内包括截至2020年及2019年6月30日止6个月分别为普通股认股权证拨备160万美元及80万美元。收入增加是由于与2019年相比，2020年拥有燃料合同的站点数量增加，燃料价格上涨，以及普通股认股权证拨备减少。

收益成本

收入成本-燃料电池系统和相关基础设施的销售。燃料电池系统和相关基础设施销售的收入成本包括直接材料、人工成本，以及与制造我们的燃料电池相关的分配间接成本，如GenDrive单元和GenSure固定备用电源单元，以及在现场一级称为氢气装置的氢气加燃料基础设施。

截至2020年6月30日止3个月来自销售燃料电池系统及相关基础设施的收益成本增加45.6%，或1050万美元，至3370万美元，而截至2019年6月30日止3个月为2310万美元。这一增长是由GENDRIVE部署体积的增加和氢气装置的增加推动的。截至2020年6月30日止3个月确认为收入的单位有2683个，而截至2019年6月30日止3个月则为1997个。截至2020年6月30日止3个月确认5个氢气装置相关收入，而截至2019年6月30日止3个月则为零。截至2020年6月30日止3个月，燃料电池系统及相关基础设施销售产生的毛利率下降至29.5%，而截至2019年6月30日止3个月则为40.2%，主要由于产品组合及客户概况组合的变化。

截至2020年6月30日止6个月来自销售燃料电池系统及相关基础设施的收益成本增加86.3%，或2200万美元，至4740万美元，而截至2019年6月30日止6个月则为250万美元。这一增长是由GENDRIVE部署体积的增加和氢气装置的增加推动的。于截至2020年6月30日止6个月确认为收入的单位有3508个，而截至2019年6月30日止6个月则为2091个。截至2020年6月30日止6个月确认8个氢气装置相关收入，而截至2019年6月30日止6个月则为零。截至2020年6月30日止6个月，燃料电池系统及相关基础设施销售产生的毛利率下降至30.4%，而截至2019年6月30日止6个月则为38.3%，主要由于产品组合及客户概况组合的变化。

收入成本---在燃料电池系统和相关基础设施上提供的服务。在燃料电池系统和相关基础设施上执行的服务的收入成本包括我们的产品服务和氢站点维护合同及备件所产生的人工、材料成本和分配的间接费用。截至2020年6月30日止3个月，燃料电池系统及相关基础设施所提供服务的收入成本增长4.4%，或30万美元，至650万美元，而截至2019年6月30日止3个月为620万美元。毛利率上升至截至2020年6月30日止3个月的（4.1）%，而截至2019年6月30日止3个月则为（16.4）%，主要由于以改善表现为目标的计划投资，由于COVID-19大流行导致我们的一些主要客户站点的单元使用量增加，本季度的增量服务成本抵消了这一影响。

截至2020年6月30日止6个月，燃料电池系统及相关基础设施所提供服务的收入成本增长18.9%，或230万美元，至1470万美元，而截至2019年6月30日止6个月为1230万美元。截至2020年6月30日止6个月毛利率下降至（15.0）%，而截至6月30日止6个月为（5.6）%，2019年主要由于服务合同项下氢基础设施站点的增加以及2020年期间与COVID-19大流行导致的我们一些主要客户站点的单元使用量增加相关的增量服务成本。

收入成本---电力采购协议。PPAS的收入成本包括用于履行PPA义务的资产折旧和服务成本，以及与某些金融机构租赁设备相关的利息成本。截至2020年6月30日止3个月来自PPAS的收益成本由截至2019年6月30日止3个月的870万美元增加57.3%，或500万美元，至1370万美元。毛利率于截至2020年6月30日止3个月下降至（106.0）%，而截至2019年6月30日止3个月则为（35.9）%，主要由于以改善表现为目标的计划投资，以及本季度与COVID-19大流行导致的我们一些主要客户站点单元使用量增加相关的增量服务成本。

截至2020年6月30日止6个月来自PPAS的收益成本由截至2019年6月30日止6个月的1770万美元增加57.8%，或1020万美元，至2790万美元。毛利率下降至截至2020年6月30日止6个月的（112.5）%，而截至2019年6月30日止6个月则为（41.5）%，主要由于以改善表现为目标的计划投资，以及本季度与COVID-19大流行导致的我们一些主要客户站点单元使用量增加相关的增量服务成本。

收入成本---提供给客户的燃料。交付给客户的燃料的收入成本是指从供应商购买氢气并最终销售给客户的成本和现场发电的成本。截至2020年6月30日止3个月交付予客户的燃料成本收益由截至2019年6月30日止3个月的890万美元增加2.3%，或20万美元，至910万美元。增加的主要原因是氢气量增加

由于根据GENKEY协议完成的氢气装置数量增加和燃料费用增加，交付给客户地点。毛利率于截至2020年6月30日止3个月上升至（22.9）%，而截至2019年6月30日止3个月则为（24.9）%主要由于场地数目增加、现有氢气场地效率提高、支付予供应商的燃料成本下降，所有这些都被普通股认股权证的备抵金额所抵消。

截至2020年6月30日止6个月向客户交付燃料的收益成本由截至2019年6月30日止6个月的1680万美元增加7.9%，或130万美元，至1810万美元。增加的主要原因是，由于根据GENKEY协议完成的氢气装置数量增加以及燃料费用增加，向客户站点交付的氢气数量增加。毛利率于截至2020年6月30日止6个月下降至（23.1）%，而截至2019年6月30日止6个月则为（22.7）%，主要由于普通股认股权证拨备金额增加。截至2020年及2019年6月30日止6个月来自交付予客户的燃料的普通股认股权证拨备分别对收益产生9.7%及4.1%的负面影响，并被现有氢气站点的效率改善所部分抵销。

支出

研究和开发费用。研究和开发费用包括:建造开发和原型单位的材料、工程和有关工作人员的现金和非现金报酬和福利、合同工程师的费用、为提供服务向顾问支付的费用、消耗的材料和用品、计算机和网络服务等与设施有关的费用，以及与我们的研发活动相关的其他一般间接费用。

截至2020年6月30日止三个月的研发开支由截至2019年6月30日止三个月的890万美元增加80万美元，即9.2%至980万美元。增加的主要原因是额外的研发计划投资，如与提高燃油效率、GenDrive单元性能相关的计划和新产品开发，如在路上送货卡车、无人机应用，以及人员数量的增加。

截至2020年6月30日止6个月的研发开支由截至2019年6月30日止6个月的1630万美元增加390万美元，或23.7%，至2020万美元。增加的主要原因是额外的研发计划投资，如与提高燃油效率、GenDrive单元性能相关的计划和新产品开发，如在路上送货卡车、无人机应用，以及人员数量的增加。

销售、一般和行政费用。销售、一般及行政开支包括现金及非现金报酬、福利、无形资产摊销及相关成本，以支持我们的一般企业职能，包括一般管理、财务及会计、人力资源、销售及市场推广、资讯科技及法律服务。

截至2020年6月30日止3个月的销售、一般及行政开支由截至2019年6月30日止3个月的1360万美元增加80万美元，或58.9%至2170万美元。这一增加主要与购置和债务重组费用有关，此外还增加了薪金、雇员奖金、股票报酬和人数。

截至2020年6月30日止6个月的销售、一般及行政开支由截至2019年6月30日止6个月的2300万美元增加970万美元，即42.4%至3270万美元。这一增加主要与购置和债务重组费用有关，此外还增加了薪金、雇员奖金、股票报酬和人数。

利息和其他费用，净额。利息和其他费用，净额包括与我们的长期债务、可转换优先票据、融资租赁下的债务和我们的融资债务有关的利息和其他费用，以及外币汇兑损失，主要由现金及现金等价物、受限制现金、外币汇兑收益及其他收入所赚取的利息及其他收入抵销。自2019年6月30日起，该公司按12%利息承担约1.2亿美元额外长期债务（其利息降至9.5%

于2020年5月6日），按7.5%利息发行7.5%可换股优先票据，按3.75%利息发行2.125亿美元可换股优先票据，并订立额外售后回租财务责任安排。

截至2020年6月30日止3个月的净利息及其他开支较截至2019年6月30日止3个月增加530万美元，即67.9%。上述增加乃由于融资债务、长期债务及发行可换股优先票据增加所致。

截至2020年6月30日止6个月的净利息及其他开支较截至2019年6月30日止6个月增加860万美元，即52.9%。上述增加乃由于融资债务、长期债务及发行可换股优先票据增加所致。

普通股认股权证负债

公司将普通股认股权证作为普通股认股权证负债入账，公允价值变动反映在未经审计的中期简明综合经营报表中，作为普通股认股权证负债公允价值变动。

所有剩馀普通股认股权证已于2019年第四季度悉数行使，因此，截至2020年6月30日并无公平值变动。

清偿债务的收益

清偿债务的收益于2020年5月，该公司将发行3.75%可换股优先票据所得款项净额的一部分用于回购约6630万美元的5.5%可换股优先票据，从而取得1320万美元的提早债务清偿收益。

所得税

公司确认截至2020年6月30日止3个月及6个月的所得税收益为1240万美元，乃由于ASC主题740-20，Intraperiod Tax Allocation下的Intraperiod Tax Allocation规则，据此，该公司确认因发行3.75%可换股优先票据而录得额外实收资本而产生的当期亏损的收益。此外，该公司录得610万美元与收购Giner Elx而录得的递延税项负债净额有关的所得税利益，并因此释放520万美元的估值免税额。该公司没有改变其关于需要对其递延税项资产净额给予估值备抵的总体结论，递延税项资产净额仍为全额保留。

流动性和资本资源

流动性

产品开发和介绍的时机和成本；我们正在进行的和新的研究和开发计划的范围；以及我们的战略或计划活动的变化。如果我们不能以正的现金流为我们的业务提供资金，不能获得外部资金，我们就可能无法维持今后的业务。结果，我们可能被要求延迟、减少和/或停止我们的业务和/或寻求破产保护。

公开和非公开发行股票和债券

普通股发行

于2019年第二季度，该公司根据于2017年4月3日作为销售代理与FBR订立的ATM发行210万股普通股，所得款项净额为550万美元。2019年第一季度ATM机下无销售。

于2019年12月，该公司以注册公开发售方式发行及出售合共4600万股其普通股，购买价为每股2.75美元，所得款项净额约为1.204亿美元。

于2019年3月，该公司以注册直接发售方式发行及出售合共1000万股其普通股，购买价为每股2.35美元，所得款项净额约为2350万美元。

可换股优先票据

于2020年5月，该公司发行本金总额为2.128亿美元于2025年到期的3.75%可换股优先票据，我们于此提述为3.75%可换股优先票据。本次发行募集资金净额总额扣除发行费用后为2.051亿美元。该公司使用发售3.75%可换股优先票据所得款项净额中的9020万美元回购于2023年到期的本金总额1亿美元5.5%可换股优先票据中的6630万美元，我们于此提述为5.5%可换股优先票据。此外，该公司将发售3.75%可换股优先票据所得款项净额中约1530万美元用于订立私人磋商上限称为交易。

经营租赁和融资租赁

本公司与各金融机构订立售后回租协议，以促进本公司与主要客户的商业交易。该公司向金融机构出售若干燃料电池系统及氢基础设施，并将设备租回以支持若干客户地点及履行其各种电力购买协议（PPAS）。根据售后回租安排完成的交易一般作为经营租赁入账，因此燃料电池系统和氢基础设施的销售确认为收入。在某些售后回租交易中，金融机构要求公司在限制性账户中保持现金馀额，以担保公司的财务义务。根据《公共部门会计准则》从客户收到的现金用于支付公司的财务义务。当公司根据这些协议履行业务时，所需的受限现金馀额将按照设定的时间表发放。于2020年6月30日，根据该等协议向金融机构支付的馀下租赁款项总额为2.937亿美元，其中2.338亿美元以受限制现金、支持信用证的保证金及已抵押服务Escrows作抵押。

近年来，包括2019年，公司已与Key Equipment Finance（KEYBANK）、SunTrust Equipment Finance&Lease Corp.（现名Truist Bank）、First American Bancorp，Inc.（First American）等多家机构订立主租赁协议。于2020年上半年，该公司与Keybank、First American及Truist Bank订立额外租赁协议。与富国银行租赁协议类似，这些协议的主要目的是为与各种客户的商业交易提供资金。与这些金融机构的大部分交易需要为总额为172.3美元的无担保部分提供现金抵押。截至2020年6月30日的百万。与富国银行租赁协议类似，在许多情况下，该公司有很大一部分交易的客户担保。于2020年6月30日，结欠该等金融机构的租赁负债总额为1.905亿美元。

限制性现金

有担保债务

于2019年3月，该公司及其附属公司Emerging Power Inc.及Emergent Power Inc.，与Generate Lending，LLC（Generate Capital）订立经修订的贷款及担保协议（贷款协议），内容有关金额为1亿美元的有抵押定期贷款融资（定期贷款融资）。公司于截止日期根据贷款协议借款8500万美元，并于2019年4月额外借款1500万美元及于2019年11月借款2000万美元。贷款初始收益的一部分用于全额支付公司与纽约州能源研发管理局旗下部门纽约绿色银行的长期债务，包括应计利息1760万美元（绿色银行贷款），及终止与Generate Plug Power SLB II，LLC的约5030万美元若干设备租赁，并购回相关租赁设备。就本次交易而言，该公司于截至2019年6月30日止6个月期间确认有关清偿债务的亏损约50万美元。该亏损以利息及其他开支入账，净额载于公司未经审核中期简明综合营运报表。此外，还向一个代管账户支付了170万美元，用于支付与绿色银行贷款有关的额外费用，如果该公司不能在2021年3月前实现纽约州的某些就业和燃料电池部署目标。Escrowed金额记入公司截至2020年6月30日未经审核中期简明综合资产负债表上的长期其他资产。该公司现时预期可达致该安排所规定的目标。

于2020年6月30日，定期贷款融资项下的未偿还馀额为1.412亿美元，利率为9.5%。于2020年7月10日，该公司根据经修订贷款协议额外借款2500万美元。

于2020年6月30日，定期贷款融资要求于其后每年摊销结束时的本金结馀不得超过以下（单位:千）:


202年12月31日	$	125,687
202年12月31日		89,301
202年2月31日		51,478
202年12月31日		16,863
202年12月31日		—

截至2020年8月10日，鉴于上文所述2020年6月30日之后的增量借款，定期贷款融资要求以下各年度末的本金馀额摊销不得超过以下（单位:千）:


202年12月31日	$	139,017
202年12月31日		102,317
202年2月31日		68,321
202年12月31日		37,920
202年12月31日		8,692
202年12月31日		—

下表概述了流动性的几个关键指标（以千美元计）:


	六个月		年份
	已结束或在		已结束或在
	202年6月30日		201年12月31日
期末现金及现金等价物	$	152,492	$	139,496
期末受限制现金		230,761		230,004
期末周转金		186,301		162,549
归属于普通股股东的净亏损		46,154		85,517
业务活动中使用的现金净额		(111,247)		(51,522)
投资活动所用现金净额		(56,551)		(14,244)
筹资活动提供的现金净额		181,565		325,060

3.75%可换股优先票据

在下列情况下，3.75%可换股优先票据持有人可于紧接2024年12月1日前营业日结束前任何时间按其选择权转换其票据:

在2020年9月30日后开始的任何日历季度内，如果该公司普通股的最后报告出售价格在截至2020年9月30日的连续30个交易日期间的至少20个交易日（不论是否连续）中的每一个交易日超过转换价的130%，且包括上一个日历季度的最后一个交易日；

于任何连续五个交易日期间（该等连续五个交易日期间，计量期），其中计量期内每个交易日每1000美元本金额3.75%可换股优先票据的交易价格低于该公司普通股的最后报告销售价格与每个交易日的转换率之积的98%这样的交易日；，

倘公司要求赎回任何或全部3.75%可换股优先票据，则任何已被要求赎回的该等票据可于紧接赎回日期前第二个预定交易日营业结束前任何时间转换；或

于指定公司事件发生时，如规管3.75%可换股优先票据的契约所述。

3.75%可换股优先票据将可于任何时间、不时、于2023年6月5日或之后及紧接到期日前第41个预定交易日前按公司选择权全部或部分赎回，按相等于将予赎回票据本金额100%的现金赎回价，另加应计及未付利息（如有的话），但前提是，最近一次报告的公司普通股每股出售价格超过转换价的130%，那么至少20个交易日（无论是否连续）有效，包括至少一个

紧接本公司寄发有关赎回通知日期前之三个交易日，即本公司寄发有关赎回通知日期前之任何连续30个交易日期间（包括该日）。

3.75%可换股优先票据由以下（单位:千张）组成:


	6月30日，
	2020
本金数额:
校长	$	212,463
未摊销债务贴现（1）		(133,321)
未摊销发债费用（一）		(2,517)
账面净额	$	76,625
权益部分的账面金额（2）	$	130,249

包含于3.75%可换股优先票据内的未经审核中期简明综合资产负债表内，按有效利率法于票据馀下期间的净额及摊销。

计入未经审计的中期简明合并资产负债表中的额外实收资本，扣除440万美元的股权发行费用和1240万美元的相关所得税收益。

有上限呼叫

结合3.75%可换股优先票据的定价，公司与若干对手方订立私下磋商的上限认购交易（2亿美元票据上限认购），价格为1620万美元。3.75%票据上限Call Cover，受制于反稀释调整，作为初始3.75%可转换优先票据基础的公司普通股的总股数和一般预期于任何转换3.75%可换股优先票据时将减少对公司普通股的潜在摊薄，及/或抵销公司须作出的超出转换票据本金额（视属何情况而定）的任何现金付款，以这样的减少和/或抵消为准，上限以上限价格为基础。3.75%票据上限认购的上限价格初步为每股6.7560美元，即溢价约60%超过交易日期公司普通股的最后一次当时公布的出售价格每股4.11美元，并须根据3.75%票据上限认购协议的条款作出若干调整。倘转换期权获行使，3.75%票据上限认购可予行使。

与3.75%票据上限认购有关的净成本已于未经审核中期简明综合资产负债表中记录为额外实收资本减少

7.5%可换股优先票据

于2019年9月，该公司发行于2023年1月5日到期的本金总额4000万美元7.5%可换股优先票据，此处简称7.5%可换股优先票据，以换取所得款项净额3910万美元，根据《证券法》第144A条的规定，向经认可的投资者进行私募配售。于7.5%可换股优先票据到期前并无任何所需本金支付。于7.5%可换股优先票据到期时，该公司须偿还4000万美元的120%，即4800万美元。7.5%可换股优先票据按年利率7.5%计息，自2019年10月5日起于每年1月5日、4月5日、7月5日及10月5日按季支付欠款，并将于2023年1月5日到期，除非较早时根据其条款转换或购回。7.5%可换股优先票据为无抵押，并不包含任何财务契诺或任何支付股息的限制，亦不包括公司发行或回购普通股。

如果公司在到期日之前发生了根本性的变化，在一定的限制下，持有人可要求公司以现金回购全部或部分7.5%可换股优先票据，现金回购价格相等于票据（或其部分）的任何应计及未付利息，加上（1）到期本金额4800万美元（或其部分）的115%及（2）（i）紧接该等根本性变动日期前一个交易日生效的兑换率的110%乘积中较大者；（ii）400万美元的本金额百万，

待购回的7.5%可换股优先票据除以1,000美元；及（iii）紧接该等根本性变动生效日期前连续五个VWAP交易日公司普通股的每日成交量加权平均每股价格的平均值。

此外，经票据持有人同意，在若干限制的规限下，公司可按公司的选择赎回全部或任何部分7.5%可换股优先票据，以相等于该票据的任何应计及未付利息（或其部分）的现金赎回价，加上（1）到期本金额4800万美元（或其部分）的105%；及（2）（i）紧接有关赎回日期前一个交易日生效的兑换率；及（ii）7.5%可换股优先票据本金额的115%两者中较大者将予赎回的票据除以1,000美元；及（iii）紧接有关赎回日期前连续五个VWAP交易日内每股普通股每日成交量加权平均价的算术平均值，

7.5%可换股优先票据由以下（单位:千元）组成:


	6月30日，		12月31日，
	2020		2019
本金数额:
到期本金	$	48,000	$	48,000
未摊还债务贴现		(6,200)		(7,400)
未摊销发债成本		(812)		(969)
账面净额	$	40,988	$	39,631

于2020年7月1日，7.5%可换股优先票据自动转换为1600万股普通股。

5.5%可换股优先票据

于2018年3月，该公司发行本金总额为1亿美元于2023年3月15日到期的5.5%可换股优先票据，此处提述为根据证券法第144A条以私募方式向合资格机构买家发行的5.5%可换股优先票据。

于2020年5月，该公司将发行3.75%可换股优先票据所得款项净额的一部分用于支付部分购回5.5%可换股优先票据的现金部分，其中包括回购本金总额约6630万美元的5.5%可换股优先票据，于

私人协商交易，总对价为1.289亿美元，其中包括约9020万美元现金和约940万股公司普通股。总代价1.289亿元中，3550万元及9340万元分别拨作债务及股本部分，利用29.8%的有效折现率厘定负债部分的公允价值。截至回购日，已购回的5.5%可换股优先票据的账面值，扣除未摊销债务折让及发行成本后为4870万美元。部分回购5.5%可换股优先票据，导致提早清偿债务获得1320万美元收益。截至2020年6月30日，5.5%可换股优先票据本金总额约3370万美元仍未偿还。

于2018年3月发行时，5.5%可换股优先票据的所得款项净额总额如下:


	数额
	（单位:千）
本金数额	$	100,000
减去初始购买者的折扣		(3,250)
减去相关上限认购及普通股远期成本		(43,500)
减:其他发行费用		(894)
净收益	$	52,356

在任何一个日历季度内（且仅在该日历季度内），如果公司普通股最近一次报告的销售价格在截至201年12月31日止的连续30个交易日期间至少持续20个交易日（不论是否连续），紧接日历季前最后一个交易日大于或等于每个适用交易日转换价的130%；

在任何连续五个交易日期间（测量期）之后的五个营业日期间内，其中交易价格（如管辖契约中所定义的5.5%可换股优先票据（每100美元本金）5.5%可换股优先票据计量期间的每个交易日低于公司普通股最近一次报告的销售价格的乘积的98%，以及5.5%可换股优先票据在每个该等交易日；

倘公司于紧接赎回日期前第二个预定交易日收市前任何时间要求赎回任何或全部5.5%可换股优先票据；或

于若干指明公司事件发生时，例如实益拥有人取得公司普通股总投票权的50%以上、公司资本重组、公司解散或清盘，或者该公司的普通股停止在活跃的市场交易所上市。

于2022年9月15日或之后，持有人可于紧接到期日前第二个预定交易日收市前任何时间转换其5.5%可换股优先票据的全部或任何部分，不论前述条件如何。

公司不得于2021年3月20日前赎回5.5%可换股优先票据。公司可于3月20日或之后按公司选择权以现金赎回全部或任何部分5.5%可换股优先票据，2021如果公司普通股最近一次报告的出售价格至少为转换价的130%，那么至少20个交易日（无论是否连续）有效，包括紧接公司提供赎回通知日期前的三个交易日中的至少一个交易日，在截至（其中包括）的任何连续30个交易日期间内，紧接公司提供赎回通知日期前一个交易日，赎回价相等于将予赎回的5.5%可换股优先票据本金额的100%，另加截至（但不包括）赎回日期的应计及未付利息。

我们产生了与发行约410万美元的5.5%可转换优先票据有关的交易成本，其中包括初始买家折价约330万美元和其他发行成本90万美元。在核算交易成本时，我们使用与5.5%可换股优先票据所得款项相同的比例，将发生的总额分配至负债及权益部分。应占负债部分的交易成本约为240万美元，被记为债务发行成本（在未经审计的中期简明综合资产负债表中作为抵销性债务列报），并正在5.5%可转换优先票据的期限内摊销为利息支出。归属于股票部分的交易成本约为170万美元，并与股东权益中的股票部分相抵。

5.5%可换股优先票据由以下（单位:千张）组成:


	6月30日，		12月31日，
	2020		2019
本金数额:
校长	$	33,660	$	100,000
未摊销债务贴现（1）		(8,126)		(27,818)
未摊销发债费用（一）		(443)		(1,567)
账面净额	$	25,091	$	70,615
权益部分的账面金额（2）	$	—	$	37,702

计入5.5%可换股优先票据内的未经审核中期简明综合资产负债表，使用有效利率法于5.5%可换股优先票据的剩馀存续期内摊销净额。

于2019年12月31日计入额外实收资本内的未经审核中期简明综合资产负债表，扣除170万美元股权发行成本及相关所得税收益920万美元。

有上限呼叫

与5.5%票据上限认购有关的净成本已在未经审核中期简明综合资产负债表中记录为额外实收资本的减少。

结合部分购回5.5%可换股优先票据，公司于2020年6月5日终止100%5.5%票据上限认购。由于终止，该公司收到2420万美元，记入额外实收资本。

普通股远期

就发行5.5%可换股优先票据而言，公司亦订立远期购股交易，或普通股远期，据此，公司同意于2023年3月15日或前后购买其14,397,906股普通股以供结算。与发行3.75%

可转换优先票据，公司将普通股的到期日向前修订及延长至2025年6月1日。公司最终将根据普通股远期回购的普通股股份数量须按惯例进行反摊薄调整。普通股远期在某些公司交易的情况下需要提前结算或带替代对价的结算。

与普通股远期有关的费用净额2750万美元已在未经审计的中期简明综合资产负债表中记录为库存增加。相关股份入账为回购普通股。

结合5.5%可转换优先票据的部分偿付，普通股远期的到期日延长至2025年6月1日。

上限认购和普通股远期的公允价值不作重新计量。

亚马逊交易协议

亚马逊认股权证股份的大部分将归属于基于亚马逊向该公司支付至多6亿美元的款项，与亚马逊向该公司购买商品和服务有关。执行亚马逊交易协议时归属的第一批5,819,652股亚马逊认股权证股份。据此，670万美元，即第一批亚马逊认股权证股份的公允价值，于2017年期间确认为出售、一般及行政开支。未来普通股认股权证的所有备抵都是根据其授予日公允价值计量的，并记为收入项下的支出。第二批29,098,260股亚马逊认股权证股份将分四期归属于7,274,565股亚马逊认股权证股份，每次亚马逊或其关联公司直接或间接通过第三方向该公司支付商品和服务的款项共计5,00万美元，总金额高达2亿美元。亚马逊认股权证第一批和第二批股票的行权价格为每股1.1893美元。亚马逊已向该公司支付总额为2亿美元的款项后，第三批20,368,784股亚马逊认股权证股份将分八期归属亚马逊或其联属公司，每次直接或间接透过第三方持有2,546,098股亚马逊认股权证股份，向公司支付总额为5000万美元的货物和服务付款，最多支付总额为4亿美元。第三批亚马逊认股权证股票的行权价格将为每股相当于截至第二批亚马逊认股权证股票最后归属日普通股30天成交量加权平均股价的百分之九十（90%）的金额。亚马逊认股权证股份可行使至2027年4月4日。亚马逊认股权证股份规定了净股份结算，如果由持有人选择，将减少行权时发行的股份数量，以反映行权价格的净结算。亚马逊认股权证股票规定，由于习惯上基于未来事件的反稀释条款，可能会对行权价格和行权时可发行普通股的股票数量进行某些调整。这些权证被归类为权益工具。

沃尔玛交易协议

出租人债务

截至2020年6月30日，公司拥有不可撤销的经营租赁（作为出租人），主要与部署在客户场地的资产相关。这些租约将在今后一至七年内到期。租约载有终止条款和相关的罚款，其数额很大，取消的可能性很小。

截至2020年6月30日止不可撤销经营租赁（初始或剩馀租赁期限超过一年）项下的未来最低租赁付款如下（单位:千）:


2020年剩馀时间	$	15,567
2021		30,958
2022		27,338
2023		24,284
2024		20,902
2025年及以后	$	36,861
未来最低租赁付款总额	$	155,910

承租人义务

截至2020年6月30日，公司作为承租人拥有经营及融资租赁，主要与售后回租交易有关，该等交易部分由受限制现金、保证金及质押Escrows（另见附注1，经营性质）担保，概述如下。这些租约将在今后一至八年内到期。经营租赁和融资租赁项下的最低租金付款在租赁期内按直线确认。租约载有终止条款和相关的罚款，其数额很大，取消的可能性很小。

截至2020年6月30日的营运及融资租赁项下未来最低租赁付款（初始或剩馀租赁期限超过一年）如下（单位:千）:


					其他		共计
	运行中		金融		租赁		金融
	租约		租约		财产		债务
2020年剩馀时间	$	25,947	$	5,066	$	312	$	31,325
2021		51,818		9,276		590		61,684
2022		51,267		4,975		573		56,815
2023		45,461		3,149		549		49,159
2024		45,410		16,154		632		62,196
2025年及以后		52,344		—		1,174		53,518
未来最低租赁付款总额		272,247		38,620		3,830		314,697
减去估算的租赁利息		(73,820)		(10,718)		(1,020)		(85,558)
未来服务的销售		129,209		—		—		129,209
租赁负债共计	$	327,636	$	27,902	$	2,810	$	358,348

于2020年6月30日及2019年12月31日，与售后回租交易有关的保证金均为600万美元，并已列入未经审核中期简明综合资产负债表的其他资产。

与经营租赁有关的其他资料载于下表:


		已结束六个月		已结束六个月
		202年6月30日		2019年6月30日
现金付款（千美元）	$	24,982	$	11,677


	截至6月30日，
		2020	2019
剩馀租赁期限加权平均数（年）		5.48	5.13
加权平均贴现率		12.1%	12.2%


	已结束六个月		已结束六个月
	202年6月30日		2019年6月30日
使用权资产摊销	$	1,740	$	1,558
融资债务的利息		1,223		2,656
融资租赁费用共计	$	2,963	$	4,214

截至2020年及2019年6月30日止3个月及6个月，以新融资租赁负债换取的使用权资产分别为零及70万美元。

与融资租赁有关的其他信息见下表:


		已结束六个月		已结束六个月
		202年6月30日		2019年6月30日
现金付款（千美元）	$	5,196	$	55,913


	截至6月30日，
		2020	2019
剩馀租赁期限加权平均数（年）		3.53	3.25
加权平均贴现率		8.0%	10.8%

表外安排

截至2020年6月30日，公司不存在可能对公司财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营成果、流动性、资本支出或对投资者具有重大意义的资本资源产生当前或未来重大影响的表外安排。

关键会计估计数

管理层对我们财务状况和运营结果的讨论和分析基于我们未经审计的中期简明综合财务报表，这些报表是按照美国通用会计准则编制的。编制该等未经审核的中期简明合并财务报表，需要我们作出影响报告资产、负债、收入及开支金额的估计及判断，以及于报告日期及期间的或有资产及负债的相关披露。在持续的基础上，我们评估我们的估计和判断，包括与坏账、存货、无形资产的收入确认、长寿命资产的估值、服务、经营和融资租赁损失合同的应计、产品保修准备金、未开单收入、普通股认股权证、所得税、基于股票的补偿、或有事项有关的估计和判断，和采购会计。我们的估计和判断是基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他因素和假设，其结果构成对下列事项作出判断的依据:（1）资产和负债的账面价值；（2）不容易从其他来源看出的已实现的收入和支出数额。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计数不同。

我们指的是合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”中“管理层对关键业务的财务状况和结果的讨论和分析---关键会计估计”一节提出的政策和估计数，以及对重要会计政策的讨论，两者均载于我们截至2019年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告。

最近通过的会计公告

2019年4月，会计准则更新（ASU）2019-04，主题326，金融工具-信用损失，主题815，衍生品和套期保值，主题825，金融工具的编纂改进发布，以对2016-01更新进行改进，金融工具---总体（分主题825-10），2016-13，金融工具---信贷损失（专题326）和2017-12年，衍生工具和套期保值（主题815）.公司采用本准则自2020年1月1日起生效，并确定本准则对合并财务报表的影响不重大。

最近发布但尚未通过的会计公告

2020年8月，会计准则更新（ASU）2020-06，有转换和其他选项的债务（分主题470-20）和实体自有股权中的衍生品和对冲合约（分主题815-40）:实体自有股权中的可转换票据和合约的会计处理，它的发布是为了解决由于对某些具有负债和权益特点的金融工具适用公认会计原则的复杂性而查明的问题。本次更新自2021年12月15日后生效。公司正在评估采用的方法以及这一更新将对合并财务报表产生的影响。

202.2020年3月，发布了《会计准则更新（ASU）2020-03》（金融工具的编码改进），对金融工具进行各种编码改进，通过消除不一致之处和提供澄清，使准则更易于理解和适用。这一更新将在不同的

本会计准则中描述的日期。公司正在评估采用的方法以及本次更新将对合并财务报表产生的影响。

项目3---关于市场风险的定量和定性披露

我们可不时将现金投资于政府、政府支持及计息投资级证券，而我们一般会在有关证券的年期内持有这些证券。我们没有以任何重大方式使用衍生金融工具、衍生商品工具或其他对市场风险敏感的工具、头寸或交易，除2018年3月购买的5.5%票据上限认购及普通股远期与发行5.5%可换股优先票据有关及2020年5月购买的2亿美元票据上限认购与发行3.75%可换股优先票据有关外。我们不会因利率、外币汇率、商品价格、股票价格或其他影响市场风险敏感工具的市场变动而承受任何重大风险。

我们对外币汇率变动的风险敞口主要与从国外采购库存和业务排斥有关，S.A.S.，我们的法国子公司，为欧洲物料处理市场开发和销售氢燃料电池系统这种做法可能造成库存到收货地点的成本变化所造成的外汇风险。作为正在进行的全面采购战略评估的一部分，该公司对外国内容的水平进行了审查，并认为风险敞口不大。我们目前的排斥风险因业务水平低而有所减轻，其来源主要是公司间性质的，并以美元计价。

项目4---控制和程序

（a）披露控制和程序。

首席执行官和首席财务官根据他们对截至本季度报告表10-Q所涉期间终了时的披露控制和程序（根据《兑换法》第13A-15（e）条和第15D-15（e）条的定义）的评价，得出结论认为，公司的披露控制措施和程序对于确保根据《交易法》在其提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告是有效的。披露控制和程序包括但不限于旨在确保必须在提交或提交的报告中披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层，包括首席执行干事和首席财务干事，以便及时就所要求的披露作出决定的控制和程序。

（b）财务报告内部控制的变化。

上一财季公司对财务报告的内部控制没有发生对公司对财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。

第二部分.其他资料

项目1---法律程序

于2018年8月28日，代表多名个人向路易斯安那州Rapides堂区第九司法区法院对该公司及五名公司共同被告人提起诉讼。该诉讼涉及此前披露的2018年5月的一起事故，该事故涉及该公司燃料电池驱动的叉车在路易斯安那州的宝洁工厂发生事故。

该诉讼指控该公司及共同被告，包括结构复合材料工业公司、深南设备公司、空气产品和化学品公司，以及Hyster-YaleGroup，Inc.根据路易斯安那州产品责任法或LPLA提出的索赔，包括建筑和/或组成缺陷、设计缺陷、警告不足，除其他损害外，违反明示保证和过失造成的非正常死亡和人身伤害。宝洁公司对这一诉讼进行了干预，以追回支付给雇员/受扶养人或为其支付的工人赔偿福利。宝洁公司也已就财产损失、业务中断、收入损失、费用和其他损失提起诉讼。宝洁公司指控LPLA下的理论、违反担保和路易斯安那州法律下的准合同索赔。被告包括该公司及2018年8月诉讼的若干相同共同被告，包括结构复合材料工业公司、深南设备公司及Hyster-YaleGroup，Inc.。公司拟对两起案件进行大力辩护。鉴于该等事项处于早期阶段，公司无法确定产生不利结果的可能性。虽然诉讼所寻求的损害赔偿金额尚不明确，但公司预期该等诉讼不会对公司的财务状况、流动资金或营运结果造成重大影响，或以其他方式对公司造成重大不利影响。

项目1a---风险因素

本公司截至2019年12月31日止年度10-K表格年度报告及截至3月30日止季度10-Q表格季度报告中标题“风险因素”项下及其他地方所讨论的风险因素，2020年继续适用于我们的业务，应补充以下风险因素:

截至2019年12月31日，我们有联邦净运营亏损（“NOL”）结转2.366亿美元，开始在2032年至2037年的不同金额和不同日期到期（2017年12月31日后产生的联邦NOL结转除外，其不受到期影响）。截至2019年12月31日，我们还有260万美元的联邦研发税收抵免结转，将于2033年开始到期。根据该法第382条和第383条，我们所有权的变化可能限制我们每年可用于抵消我们未来应纳税收入（如果有的话）的NOL结转和研发税收抵免结转的数额。这一限制一般适用于公司所有权在三年内累计变动超过50%的情况。根据对公司所有权变动的研究，已确定2013年发生了第382条所有权变动，限制了可在未来几年使用的变更前NOL的数量。最近一次所有权变更后发生的NOL不受《守则》第382条的限制，可在今后几年使用。如果我们在本次发行期间或之后发生所有权变更，我们利用NOL结转或研发税收抵免结转的能力可能会受到《守则》第382条和第383条的进一步限制。此外，我们股票所有权的未来变化----其中许多不在我们的控制范围内----可能导致《守则》第382条和第383条规定的所有权变化。任何此类限制都可能大幅降低我们利用在截至2020年1月1日到期前的应纳税年度产生的NOL结转和研发税收抵免结转的能力。根据州法律，我们的NOL结转和研发税收抵免结转也可能受到损害。因此，我们可能无法利用NOL结转或研发税收抵免结转的重要部分。

《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（《关怀法案》）除其他外，修改了关于NOLS的规则。自2017年12月31日起的纳税年度产生的NOL，自2020年12月31日起的纳税年度适用应纳税所得额限额的80%（计入NOL前计算）。此外，于2018年、2019年及2020年课税年度产生的NOL须予五年结转及无限期结转，而于2020年12月31日后课税年度产生的NOL亦须予无限期结转但不能结转。未来几年，如果确认递延税项资产净额与我们的NOLS相关，结转/结转期间的变化以及对NOLS使用的新限制可能会对我们对2017年12月31日之后产生的NOLS的估值备抵评估产生重大影响。

第2项-未经登记出售股本证券及所得款项用途

（a）于2020年4月6日，该公司发行合计1，其普通股中的770,135股至APV Ventures Fund I GP，LLP就其于United Hydrogen Group Inc购买可换股票据而发行股份APV Ventures Funds I GP，LLP依据《证券法》第4（a）（2）条，在不涉及任何公开发行的交易中。

于2020年5月13日，该公司与其于2023年到期的5.50%可换股优先票据（“2023年票据”）的若干持有人订立单独及个别磋商交易，以购回约6630万美元的2023年票据本金总额。就该等回购而言，该公司向2023年票据持有人发行其普通股的【！】股。这些股份是在在不涉及任何公开发行的交易中依赖《证券法》第4（a）（2）条。

于2020年6月18日，该公司向United Hydrogen Group，Inc.的股东及其若干贷款人发行普通股4,430,076股，内容有关其根据与United Hydrogen Group Inc.的协议及合并计划收购United Hydrogen Group，Inc.，UHG Merger Sub，Inc.和Vladimir Prerad作为United Hydrogen Group，Inc.股东代表。这些股份是在在不涉及任何公开发行的交易中依赖《证券法》第4（a）（2）条。

于2020年6月22日，该公司就其根据与Giner Elx，Giner Elx Sub，LLC，Giner Elx Merger Sub，Inc.及Giner，Inc.的协议及合并计划收购Giner Elx向Giner Elx的股东发行3,458,254股普通股。作为吉纳ELX公司股东的代表。这些股份是在在不涉及任何公开发行的交易中依赖《证券法》第4（a）（2）条。

（b）不适用。

（c）无。

第3项-拖欠高级证券款项

没有。

项目4---矿山安全披露

没有。

项目5---其他资料

（a）无。

（b）无。

项目6-展览


1.1	Plug Power Inc.与B.Riley FBR，Inc.订立日期为2020年4月13日的市场发行销售协议。（作为证据1.1提交给Plug Power Inc.的Form8-K于2020年4月13日提交，并以引用方式并入本文）

2.1	Plug Power Hydrogen Holdings，Inc.、UHG Merger Sub，Inc.、United Hydrogen Group Inc.及Vladimir Prerad作为United Hydrogen Group Inc.股东代表订立日期为2020年6月18日的协议及合并计划。（作为证据2.1提交至Plug Power Inc.于2020年6月23日提交并以引用方式并入本文的Form8-K）
2.2	Plug Power Inc.、Giner Elx，Inc.、Giner Elx Sub，LLC、Giner Elx Merger Sub，Inc.及Giner，Inc.作为Giner Elx，Inc.股东代表订立日期为2020年6月22日的合并协议及计划。（作为证据2.1提交至Plug Power Inc.于2020年6月23日提交并以引用方式并入本文的Form8-K）

4.1	截至2020年5月18日，Plug Power Inc.与Wilmington Trust，National Association之间的契约。（作为证据4.1提交至Plug Power Inc.于2020年5月19日提交并以引用方式并入本文的Form8-K）

4.2	2025年6月1日到期的3.75%可换股优先票据的表格（包括作为证明表A至证明表4.1）（作为证明表4.2提交予Plug Power Inc.于2020年5月19日提交并以引用方式并入本文的表格8-K）

10.1	Plug Power Inc.与Morgan Stanley&Co.之间日期为2020年5月13日的基础看涨期权确认。LLC（作为证据10.1提交至Plug Power Inc.于2020年5月19日提交并以引用方式并入本文的Form8-K）

10.2	基础看涨期权确认书，日期为2020年5月13日，Plug Power Inc.与Wells Fargo Bank，National Association之间（作为证据10.2提交给Plug Power Inc.于2020年5月19日提交的Form8-K，并以引用方式并入本文）
10.3	Plug Power Inc.与Morgan Stanley&Co.日期为2020年5月13日的远期股票购买交易修正案LLC（作为证据10.3提交至Plug Power Inc.于2020年5月19日提交并以引用方式并入本文的Form8-K）
10.4 (1)	由Plug Power Inc.、Emergent Power Inc.、Emergent Power Inc.及Generate Lending，LLC订立日期为2020年5月6日的贷款及担保协议第五修正案
10.5	Plug Power Inc.、新兴电力公司、Emergent Power Inc.及Generate Lending，LLC之间订立的日期为2020年5月13日的贷款及担保协议第六修正案（存档日期为2020年5月14日Plug Power Inc.提交并以引用方式并入本文的表格8-K的证物10.1）
10.6	Plug Power Inc.与HT Investments MA LLC订立日期为2020年5月13日的2023年到期优先可换股票据第1号修订及相关票据购买协议（存档日期为5月14日Plug Power Inc.提交表格8-K的证物10.2），2020并在此引入作为参考）

31.1 (1)	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302节通过的《美国法典》第18编第1350节进行的核证。

31.2 (1)	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302节通过的《美国法典》第18编第1350节进行的核证。

32.1 (1)	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。

32.2 (1)	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。

101.ins*	XBRL实例文档（1）
101.sch*	XBRL分类法扩展架构文档（1）
101.cal*	XBRL分类法扩展计算LinkBase文档（1）
101.def*	XBRL分类法扩展定义LinkBase文档（1）
101.实验室*	XBRL分类法扩展标签LinkBase文档（1）
101.pre*	XBRL分类法扩展演示LinkBase文档（1）

(1)

随函附上。

现以电子方式提交。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排下列签署人代表登记人在本报告上签字，并获得正式授权。


	Plug Power Inc.

日期:2020年8月10日	通过:	Andrew Marsh
		Andrew Marsh
		总裁、行政总裁高级人员兼董事（校长）执行干事（执行干事）

日期:2020年8月10日	通过:	Paul B. Middleton
		Paul B. Middleton
		首席财务官（特等）财务干事（财务干事）