附件 99.1

Hepsiburada公布2022年第四季度及全年财务业绩

伊斯坦布尔，2023年3月22日——土耳其领先的电子商务平台—— D-MARKET Electronic服务与贸易公司（纳斯达克股票代码：HEPS）（以下简称“Hepsiburada”或“公司”）今天公布了其截至2022年12月31日的第四季度和全年未经审计的财务业绩。

财务资料的重报：根据《国际会计准则第29号，恶性通货膨胀经济体的财务报告》（“IAS 29”），功能货币为恶性通货膨胀经济体的实体的财务报表必须根据一般价格指数变动的影响进行调整。根据《国际财务报告准则》提交报告的土耳其公司，包括本公司在内，被要求在截至2022年6月30日及之后的财务报表中适用IAS 29。

本公司截至2022年12月31日止年度的财务报表，包括与上年同期对应的数字，已根据《IAS》第29条进行了重述。根据IAS 29，本公司的财务报表以截至2022年12月31日的计量单位现行表列报。资产负债表中所有未按财务报表日期的现行计量单位列报的数额，均采用一般价格指数重新列报。通货膨胀调整数是根据土耳其统计局（TurkStat）公布的价格指数计算的。用于重述截至2022年12月31日财务报表的这些指数如下：

根据《IAS》第29条，未对通货膨胀进行调整的数字，如“IAS第29条-未调整”、“未对IAS第29条”、“未调整”、“未对通货膨胀进行调整”或“未对通货膨胀进行调整”，也包括在合并财务报表的汇总表中，以及在“要点”一节和相关的解释性说明下。新闻稿还包括表格，显示IAS 29调整对所讨论期间合并财务报表的影响。未经IAS 29调整的数字构成非《国际财务报告准则》财务计量。我们认为，将其列入报表有助于根据《IAS》第29条和我们的年度增长和盈利指引理解重报的财务报表。请参阅本新闻稿的“财务和其他信息的列报”部分，了解这类非《国际财务报告准则》措施的定义、对其使用的限制的讨论，以及非《国际财务报告准则》措施与最直接可比的《国际财务报告准则》措施的对账。

2022年第四季度财务和运营亮点

（除非另有说明，所有财务数字均根据IAS 29重新列报）

2022年全年（未经审计）财务和运营亮点

（除非另有说明，所有财务数字均根据IAS 29重新列报）

Hepsiburada首席执行官Nilhan Onal G ö k ç etekin在评论结果时说：

“2023年始于2月6日，蒂尔基耶东南部的11个城市发生了毁灭性的地震。^第.在赫普西布拉达，我们的直接反应是调动我们的电子商务专门知识、我们的后勤力量和技术基础设施。随着我们在2023年3月启动的为期两年的恢复计划，我们正在扩展我们的平台和技术能力，为恢复工作提供急需的长期支持。

T ü rkiye的宏观经济环境一直充满挑战，尤其是由于2022年通胀上升。年底通胀率为64.3%，在2022年10月达到85.5%的峰值。尽管如此，我们的全年GMV增长指引仍高出11个百分点，在不考虑通胀因素的情况下实现了81%的同比增长。此外，在不考虑通胀因素的情况下，我们的EBITDA占GMV的百分比提高了4.4个百分点，至负2.1%。

我们并不幻想整个2023年的市场环境会变得更好，但我们正在加快努力改善业绩。近年来，我们在整个平台上的投资为我们奠定了基础，我们正在加强我们对提高利润率的关注。尽管我们将继续投资，但我们将专注于最大限度地利用我们现有平台的盈利机会。我们计划继续扩大市场领先的可负担性解决方案和更广泛的Hepsipay金融科技产品，并开始外部化，扩大我们实现更高利润率增长的机会，并扩大我们的潜在市场。同样，我们预计HepsiJet将扩大其第三方业务，并利用平台外不断增长的电子商务业务。

通过执行我们的战略重点，我们期望实现进一步的可持续增长，推动利润率的提高，并继续致力于成为一家盈利的公司，同时谨慎地进行资本配置。我们预计将于2023年1月1日生效的新电子商务法将营造一个公平、理性和透明的竞争环境，使卖家、商家、客户和平台受益。”

摘要：关键运营和财务指标

下表列出截至2022年12月31日和2021年12月31日止三个月的主要未经审计经营数据和未经审计财务数据以及根据国际财务报告准则编制的2022年和2021年12个月业绩摘要。除非另有说明，所提供的表格中的所有财务数字都是经通货膨胀调整的（根据IAS 29）。

注：在整个新闻稿中，缩写“n.m.”代表没有意义。

请注意，总贡献、EBITDA和自由现金流是非国际财务报告准则的财务指标。有关这类非《国际财务报告准则》计量的定义、对其使用限制的讨论以及非《国际财务报告准则》计量与最直接可比的《国际财务报告准则》计量的对账，请参阅本新闻稿的“财务和其他信息的列报”部分。请参阅本新闻稿“某些定义”部分中的GMV、Marketplace GMV、Marketplace GMV份额、毛利率、EBITDA占GMV的百分比、订单数量和活跃客户等指标的定义。

蒂尔基耶地震的影响

2023年2月6日，两次震中位于Kahramanmara ş的高强度地震影响了T ü rkiye东南部的11个城市（在我们于2023年2月15日发布初步评估公告后，当局又将一个城市包括在内），直接影响了约1400万人的生活。我们向这场毁灭性灾难的受害者表示最深切的哀悼。我们真诚地希望受灾地区尽早得到救济和恢复，我们作为赫普西布拉达将尽我们最大的能力对这些地区作出贡献。

我们很感激没有一名员工因这场灾难而丧生。我们的实体总部和办公室，以及我们的Gebze履行中心——除了那些远程工作的员工之外，我们的大多数员工都在那里——位于地震区域之外，因此没有受到影响。HepsiJet在192个网络中的8个（与我们初步评估中的9个相比）交叉码头（即包裹转运中心）受到了直接影响。我们的初步评估表明，所有这些地点的迁移是必要的。然而，我们现在明白，翻修可能足以恢复它们的业务。

我们在Marketplace上注册地址位于受影响地区的活跃商家总数约为99700个，其中约有6500个。从2月6日开始的几周内^第和13^第，我们将已经开具发票的销售款项提前一个星期支付。我们平台上近1,270家商户的店铺应其要求暂停营业。

正如在自然灾害期间所预期的那样，我们观察到我们平台上的总体客户需求和收到的订单数量暂时下降，特别是在2月6日那一周^第，与前一周和前一年的同一周相比。这种下降很可能是由于受影响地区的交通和需求减少，以及我们决定将大型营销活动、活动和媒体广告暂停两周，以纪念全国的哀悼活动。到3月中旬，站台上的交通已逐渐恢复到几乎地震前的水平。这一期间的订单趋势相对不稳定，到3月中旬也已恢复到几乎地震前的水平。

地震发生后，我们尽快调集资源用于各种援助工作，向灾民提供紧急救济物资。

Hepsiburada预计将继续以其技术、物流、销售和营销能力支持该地区，使当地经济重回正轨。因此，在2023年3月6日，我们宣布启动为期两年的“地震地区贸易和技术赋权”计划，为确保地震地区的可持续福利做出贡献。通过该计划，我们承诺支持大约一万家中小企业和商人以及五千多名女企业家和妇女合作社，同时提高该地区的电子商务和物流能力，将促进就业的服务和活动转移到该地区，并向儿童和家庭提供教育和社会支持。该计划的目标是在整个期间将地区GMV总量提高到100亿土耳其里拉。我们还预计该计划将在三个城市建立电子商务专业中心，从而促进区域电子商务生态系统的增长和发展。

T ü rkiye最近监管变化的最新情况

2023年2月23日，在《官方公报》上发布的总统令将中、大型和超大型电子商务中介服务提供商（“ETAHS”）和电子商务服务提供商分类中使用的净交易价值等级的货币上限提高了50%。根据2022年的净交易额，Hepsiburada现在被归类为中等规模的ETAHS。因此，我们在2023年不受任何广告或客户折扣上限的限制。

2023年第一季度展望

以下前瞻性陈述反映了Hepsiburada对截至2023年3月22日的预期，考虑到年初至今的趋势可能会发生变化，并涉及我们无法控制或预见的内在风险。财务前景是基于管理层目前对现有市场状况的看法和估计。然而，存在若干不确定因素，包括T ü rkiye和全球的通胀环境、当地货币波动、消费者信心低迷、购买力压力、区域地缘政治逆风、供应链中断、流行病和自然灾害的影响、我们在T ü rkiye活动的新监管环境、不断变化的竞争格局以及2023年5月14日大选的结果。管理层的观点和估计可能会发生变化，恕不另行通知。另请参阅本新闻稿末尾的“前瞻性声明”部分。

我们制定了战略重点，强调差异化资产（包括物流服务和可负担性解决方案）、客户忠诚度和总体成本优化。我们相信，这些战略重点将支持我们实现盈利的道路。2023年，我们打算继续专注于可持续的GMV增长，并以审慎的资本配置方式实现盈利。在2023年第一季度，尽管受到地震灾害的影响，我们预计在未经IAS 29调整的基础上实现季度盈亏平衡的EBITDA，这表明我们对盈利能力的承诺。作为这一表现的基础，我们还预计2023年第一季度的GMV将较2022年第一季度增长70%左右，考虑到截至2023年2月的12个月通胀率为55%，预计这一数字将高于通胀水平。

主要业务发展

GMV和订单增长

与2021年第四季度的170亿土耳其里拉相比，2022年第四季度的GMV增长了13.9%，达到194亿土耳其里拉。IAS 29-与2021年第四季度相比，2022年第四季度未经调整的GMV增长了104.1%，达到191亿土耳其里拉。这一业绩归功于我们的价值主张，这得益于我们的Hepsiburada高级忠诚计划对客户的吸引力、有吸引力的可负担性解决方案和数据驱动的营销活动。在2022年11月，我们的日均GMV（未经通胀调整）大约是2022年剩余11个月日均GMV（未经通胀调整）的2.6倍。传奇11月的订单数量（不包括主要包括抽奖和游戏化彩票的数字产品，以及Hepsiburada Premium会员订阅的首个月付费）是2022年其他11个月的月平均订单数量的两倍。

与2021年的520亿土耳其里拉相比，2022年的GMV增长了3.8%，达到539亿土耳其里拉。IAS 29 ——与2021年相比，2022年未经调整的GMV增长80.8%，达到473亿土耳其里拉。我们将GMV分类如下（括号中的百分比表示该领域对2022年GMV的贡献）：移动（21%）、家电（19%）、科技（18%）、图书和爱好（10%）、超市（11%）、家居和花园（11%）、时尚和生活方式（9%）和其他包括Hepsiburada Market、HepsiGlobal和Hepsiburada Seyahat（2%）。

对于Hepsiburada而言，GMV增长是订单数量和平均订单价值增长的函数。与2021年第四季度相比，我们在2022年第四季度实现了94.8%的订单持续增长，这为2022年与2021年相比增长50.4%做出了贡献。订单增长得益于稳固的活跃客户基础和订单频率的持续上升。截至2022年12月31日，我们的活跃客户群从2021年12月31日的1130万增长8.1%至1220万，而截至2022年12月31日，我们的订单频率从2021年12月31日的4.7增长39.1%至6.6。客户的持续增长归功于我们有吸引力的价值主张和更广泛的选择。同时，客户对我们数码产品的强劲需求推动了订单频率季度增长39.1%。虽然这些数字产品与参与的客户群产生重复互动，但它们对平均订单价值具有稀释影响。若剔除数字商品订单，截至2022年12月31日，订单频率为5.5，而截至2021年12月31日为4.7，对应16.0%的增长。因此，与上年同期相比，2022年第四季度不包括数字商品的订单增长为34.8%，2022年全年为25.4%。

TurkStat公布，截至2022年底，年通胀率为64.3%，2022年平均通胀率为72%（2021年平均通胀率为20%）。正如我们之前所披露的，我们业务的平均订单价值的变化与通货膨胀率并不完全相关。总体而言，通胀的传导效应在食品杂货、食品和快速消费品等类别中表现得更为明显，这些类别在我们的GMV中所占比例有限。库存结转和竞争性市场动态等其他因素也可能影响某些类别的销售价格。此外，消费者支出方面的压力造成了一种趋势，即产品被更廉价的替代品所取代（即转向价格较低的品牌，不管是销售必需品还是非必需品），并部分推迟了某些类别的购买决定。这些动态通常会在第四季度继续，但在我们的传奇11月和假日购物期间得到部分缓解。

市场

截至2022年12月31日，我们的活跃商家基础增加了32.9%，达到9.97万，而截至2021年12月31日为7.50万，这主要得益于我们全面的商家价值主张和增强的商家体验。与此同时，我们的选择范围也有所扩大，截至2022年12月31日，我们的SKU数量增长了81.1%，达到1.636亿个，而截至2021年12月31日，我们的SKU数量为9030万个。截至2022年12月31日，我们平台上通过跨境运营的活跃SKU数量达到430万，参与商家超过3.5千家。

2022年第四季度，Marketplace（3P）-Direct Sales（1P）的GMV比例为68%：32%，而2021年第四季度为65%：35%。2022年总体而言，这一比例为67%：33%，而2021年为68%：32%。

通过向我们的商家提供一整套先进的工具和服务，我们继续使他们能够轻松地在我们的平台上取得最大的成功。我们的商家可以通过我们的商家应用程序Hepsiburada的“我的商业伙伴”有效地自我管理他们的商品清单，该应用程序包括自助监控和活动管理工具、教程和一系列价格诱人的服务。商家的平均入职时间从2021年第四季度的9.8天降至2022年第四季度的6天。

客户体验

根据FutureBright（一家当地研究公司）为Hepsiburada进行的市场调查结果，我们在2022年将土耳其电子商务市场的净推荐值（NPS）保持在74分。在赢得客户赞赏和信任方面，我们的快速交付服务、广泛的负担能力解决方案以及我们选择的深度和广度起到了重要作用。

我们的月度付费订阅服务Hepsiburada Premium于2022年7月推出，取代了我们之前的忠诚度计划。截至2022年12月31日，Hepsiburada Premium的会员数量已超过61.50万。截至2023年3月15日，Hepsiburada Premium的会员已超过84万。这些会员可以享受各种福利，包括在特定条件下免费送货和返现，以及免费使用点播流媒体服务等。我们重视这个项目，因为它在其成员中产生了更高的参与度和订单频率。

物流网络

我们通过HepsiJet提供的物流服务是我们对客户和商家的价值主张的关键组成部分。HepsiJet扩大了对我们商家基础的覆盖，在2022年第四季度交付了约64%的Marketplace包裹。2022年，Hepsijet交付了约60%的Marketplace包裹，而2021年这一比例为43%。HepsiJet在2022年交付了65%的Hepsiburada包裹，而2021年这一比例为50%。此外，2022年，约56%的退货是由HepsiJet在客户地址提取的。2022年，HepsiJet的NPS为87.9（根据我们基于调查的内部报告），这是其高质量服务的基础。

HepsiJet致力于提高其交付速度，这对改善客户体验起到了重要作用。支撑这一点的是，截至2022年12月31日，该公司在81个城市开展业务，拥有7个地理位置优越的配送中心、192个交叉码头和18个换乘中心，在蒂尔基耶的总面积超过20.5万平方米，拥有2453家运营商和3333个投放点。在次日交付方面，2022年期间，HepsiJet交付了83%的1P订单，而2021年这一比例为79%。

2022年，HepsiJet推出了新的便利选项，为客户提供了在发货前实时跟踪包裹、推迟发货以及在发货途中更改收货地址的功能。同样在2022年，我们为HepsiJet的多车路线优化技术注册了一项新专利，进一步提高了运营效率。

关于超大尺寸产品的交付，在2022年第一季度实现了81个城市的全面覆盖后，HepsiJet XL提高了其在我们市场的渗透率，并在2022年第四季度交付了约40%的此类包裹。总体而言，在我们的1P和3P业务中，2022年HepsiJet XL交付了近47%的此类包裹。

我们的履约服务提供商HepsiLojistik全年在我们的七个履约中心运营，从我们平台上的商家那里增加了业务量。在这一年增加了560家公司之后，HepsiLojistik的客户总数达到了751家。我们相信，拥有我们自己的履行服务有助于更好的客户体验，同时为我们的商家提供好处。

金融服务

我们为客户提供多种支付解决方案和服务，如一键退房、钱包即时退货、多信用卡支付、分期付款、即时购物贷款、“先买后付”（简称“BNPL”）以及向电信合作伙伴收费。

截至2022年12月31日，Hepsiburada的钱包和支付网关解决方案Hepsipay注册了大约1100万Hepsipay钱包客户（代表通过向Hepsipay提供所需的同意而开立钱包账户的用户）。2022年第四季度，使用Hepsipay钱包的客户产生了84%的GMV，而2021年第四季度这一比例为66%，反映出在将Hepsiburada客户迁移到Hepsipay方面的强劲表现。2022年第四季度，使用电子货币账户（即Hepsipay钱包）进行交易的用户的GMV份额几乎持平，为36%，而2021年第四季度为37%，因为多种支付方式和支付能力解决方案所占份额越来越大。

2022年，Hepsipay钱包进行了重新设计，并重新推出了新功能，通过改进客户验证和电子钱包功能，丰富了购物体验。除了现有的从信用卡或借记卡转账的能力外，Hepsipay的用户还可以通过从他们的银行账户转账来充实他们的电子钱包。此外，在这一年里，通过整合Hepsiburada平台内的支付选项，Hepsipay已逐步成为一个支付网关。

Hepsipay于2022年1月推出了BNPL解决方案，这是土耳其电子商务的第一次，截至2022年12月31日，该解决方案已被超过15万客户使用。使用BNPL功能，客户最多可以分12期付款（每期支付不同费率的服务费）。它们还可以将其BNPL限额与其他形式的支付结合起来，以提高商品的可负担性。仅在2022年第四季度，通过我们的非卡支付能力解决方案处理了约18.9万个订单，占该季度总GMV的3.9%，而2021年第四季度为0.6%。我们力求勤勉地管理信用风险，同时保持我们对增长优化的关注。

2023年，我们计划通过我们的子公司HepsiFinans（前身为Doruk Finansman）提供内部消费金融贷款，以及通过我们的平台已经提供的领先银行提供的贷款，来增强我们的负担能力解决方案。关于我们将服务外部化的计划，我们的目标是推出一键退房与以在线零售为目标的商家的集成，以及二维码支付和预付卡，也针对T ü rkiye的实体零售点。同时，我们的目标是通过增强的PSP（支付服务提供商）基础设施，在收单市场中占有一席之地。通过实现我们的计划，我们的目标是成为土耳其金融服务业领先的金融科技参与者。

ESG行动

作为《联合国全球契约》（UNGC）和《联合国增强妇女权能原则》的签字国，赫普西布拉达公开承诺遵守这些原则。2022年第四季度，Hepsiburada参加了联合国大会的性别平等目标项目，这是一个针对联合国大会参与公司的性别平等加速器项目。Hepsiburada有机会通过参与该方案，深化落实妇女赋权原则。Hepsiburada还重申支持女性在企业中的平等代表权、参与权和领导权，以及同工同酬。

在2022年10月11日国际女童日之际，我们组织了自信、人工智能和编码讲习班，以及小学生语言发展课程。这一举措为515名小学生的教育做出了贡献。在乳腺癌宣传月期间，我们与土耳其乳腺健康协会合作，向大约27.5万名客户发送了一封信，以提高对早期检测的认识。

我们继续设计Hepsiburada的长期可持续发展战略和路线图。在2022年第四季度，我们继续努力在我们的业务流程中设定和整合这些目标。因此，我们期望更密切地监测和报告今后的主要业绩指标。我们打算在2023年上半年发布我们的第一份可持续发展报告，我们相信这将是T ü rkiye电子商务行业的第一份报告。

我们的女性企业家技术赋权（TEWE）计划于2017年启动，旨在支持女性在土耳其数字经济中的角色发展，到2022年第四季度，新增了3500名女性。迄今为止，该方案已为大约4.15万名女企业家提供了支持。此外，我们平台上的妇女合作社数量已从2021年12月31日的184个增加到2022年12月31日的254个。TEWE继续通过一系列激励措施支持参与活动的女企业家，包括：（一）免费在线培训；（二）免费拍摄营销材料；（三）在我们的平台上投放数字广告和横幅广告的折扣价。

2022年10月，在美国大使馆赠款计划的帮助下，我们与总部位于伊斯坦布尔的非政府组织Innovation for Development（I4D）合作，启动了“数字时代的坚强女性”项目。该项目旨在通过Hepsiburada平台将女企业家和妇女合作社数字化，以便与消费者见面，这些合作社也有难民伙伴关系。在该项目范围内，20个妇女合作社和250个女企业家在2022年接受了30个小时的培训和250个小时的辅导支助，此外还有针对女企业家的标准Hepsiburada支助和为该项目量身定制的一揽子补充支助。

Hepsiburada金融评论

财务资料的重报：根据《IAS》第29条，功能货币为恶性通货膨胀经济体的实体的财务报表按财务报表报告日的现行计量单位列报。资产负债表中所有未按财务报表日期的现行计量单位列报的数额，均采用一般价格指数重新列报。总之：

注：除非另有说明，所提供表格中的所有财务数字均以截至2022年12月31日的土耳其里拉购买力表示（根据IAS 29）。

注：除非另有说明，本节提供的所有讨论和分析均基于经通胀调整的《国际财务报告准则》数字和非《国际财务报告准则》计量。

收入

^1:在1P直销模式中，我们作为委托人，在向客户交付商品时，最初按总额确认商品销售收入。

^2:在3P市场模型中，收入按净额入账，主要包括市场佣金、交易费和向商家收取的其他合同费用。

2022年第四季度

与2021年第四季度的50.447亿土耳其里拉相比，我们的收入在2022年第四季度增长了9.7%，达到55.352亿土耳其里拉。这主要是由于Marketplace收入（3P）增长43.5%，占总收入的10.3%，以及我们的送货服务收入增长30.3%，占总收入的9.4%。我们的1P收入（直接销售）占总收入的78.0%，与2021年第四季度相比增长3.4%。与此同时，主要由HepsiAd（我们的广告平台）和HepsiLojistik（我们的履行服务提供商）收入流构成的其他收入与2021年第四季度相比增长了80.8%。

虽然与2021年第四季度相比，2022年第四季度的GMV增长了13.9%，但该期间9.7%的收入增长主要是由于与2021年第四季度相比，2022年第四季度的GMV组合向3P转移了2.7个百分点，这部分被从2021年第四季度开始的较低客户折扣所抵消。

与2021年第四季度相比，递送服务收入增长30.3%，主要原因是i）单位递送服务费用增加，ii）来自Hepsijet平台外客户的递送服务收入增加，iii）与2021年第四季度相比，2022年第四季度递送的包裹数量增加，iv）GMV组合向3P转移2.7个百分点，与1P业务相比，我们产生更高的递送服务收入。

2022年全年

与2021年的1504.62亿土耳其里拉相比，我们的收入在2022年增长了6.8%，达到1606.94亿土耳其里拉。这主要是由于Marketplace收入（3P）增长40.8%，占总收入的10.6%。我们的1P收入（直接销售）占总收入的78.3%，比2021年增长3.2%。与此同时，主要由HepsiAd和HepsiLojistik收入流构成的其他收入与2021年相比增长了85.4%。

虽然与2021年相比，2022年的GMV增长了3.8%，但该期间6.8%的收入增长主要是由于我们的战略决策，即专注于提高盈利能力。因此，从2021年第四季度开始，我们一直在削减客户折扣（从1P和3P收入中扣除）。与GMV增长相比，收入增长更快，也是由于GMV组合与2021年相比向1P转移了1.1个百分点。

与2021年相比，送货服务收入几乎持平，这是由于几个因素抵消了2022年单位送货服务费的上涨。这些因素包括：i）与年初（即1月）单位递送服务费的增长相比，2022年上半年的通胀率上升更快；ii）与2021年相比，2022年递送的包裹数量持平。

总贡献

与2021年第四季度的5.4%相比，2022年第四季度的毛利率提高了2.5个百分点，达到7.8%。这主要归因于：由于削减了客户折扣，3P利润率提高了0.6个百分点，1P利润率提高了1.3个百分点；季度通胀对已售库存成本的影响较小；以及：库存管理较好，导致库存周转天数减少。GMV组合向非电子产品转移2.7个百分点，以及交付服务收入增长0.3个百分点，也对毛利率增长做出了贡献。

与2021年的6.2%相比，2022年的毛利率提高了0.2个百分点，达到6.5%。在此期间，3P利润率上升了0.8pp，而1P利润率下降了0.7pp，这是由于2022年销售的库存成本受到更大的通胀影响。尽管我们减少了客户折扣，2022年的存货周转天数低于2021年，但2022年的通胀上升对库存销售成本产生了负面影响。

下表显示了2021年和2022年的月度通胀率。

资料来源：TurkStat公布的数据

营业费用：

下表显示了我们在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的运营费用的绝对值和占GMV的百分比：

2022年第四季度

与2021年第四季度的68.133亿土耳其里拉相比，2022年第四季度的净运营费用下降了12.5%，为59.596亿土耳其里拉。按占GMV的百分比计算，我们的净运营费用下降了9.2个百分点（pp），主要是由于广告费用下降了4.5个百分点，销售库存成本下降了3.5个百分点，运输和包装费用下降了0.8个百分点，其他净运营费用下降了0.9个百分点，这部分被工资和外包员工费用占GMV的百分比上升了0.2个百分点，以及折旧和摊销上升了0.3个百分点所抵消。

广告费用占GMV的比例下降了4.5个百分点，这是由于我们继续努力提高营销效率。我们基于细分市场的收购策略，通过进一步投资于具有成本效益的渠道（如社交商务）来优化营销渠道，以及针对特定类别的优化，支持了整体营销支出的效率。

运输和包装费用占GMV的百分比下降0.8pp，对应的绝对值下降14.2%，主要是由于我们的Hepsiburada市场业务减少了运输费用，改变了运营模式，减少了运营参与。这一改善被单位运费随通货膨胀上涨而部分抵消。

薪资和外包员工支出占GMV的比例上升了0.2个百分点，这是由于年度和年中的薪资上涨，而员工人数几乎持平。2022年第四季度的股份支付费用（包括基于归属条件计划和基于绩效目标计划的股权结算部分的拨备）为4410万土耳其里拉，而2021年第四季度为4350万土耳其里拉（包括基于归属条件计划的现金和股权结算部分的拨备）。

其他运营费用净额占GMV的百分比下降0.9个百分点，主要是由于2021年第四季度为竞争管理局调查而产生的2.095亿土耳其里拉的拨备费用。

2022年全年

与2021年的191.591亿土耳其里拉相比，2022年的净运营费用小幅增长0.1%至191.663亿土耳其里拉。我们的净运营费用占GMV的百分比下降了1.3pp，主要是由于广告费用下降了2.4pp，运输和包装费用占GMV的百分比下降了0.7pp。这部分被库存成本上升0.6个百分点、工资和外包员工费用上升0.3个百分点、其他运营费用净额上升0.5个百分点以及折旧和摊销占GMV的比例上升0.2个百分点所抵消。

广告费用占GMV的比例下降2.4pp是由于持续的营销效率努力。我们基于细分市场的采购策略，通过进一步投资于具有成本效益的渠道来优化营销渠道，以及针对特定类别的优化，支持了整体营销支出的效率。

运输和包装费用占GMV的百分比下降0.7个百分点，对应的绝对值下降16.0%，主要是由于我们的Hepsiburada市场业务的运输费用降低，改变了运营模式，减少了运营参与。货运公司的单位运费随通货膨胀而上涨，部分抵消了这一改善。

薪资和外包员工支出占GMV的百分比上升0.3个百分点，是由于2022年员工人数较2021年增加，以及年度和年中加薪的影响。2022年以股份为基础的支付费用（包括以股权结算的薪酬部分的拨备，包括基于归属条件的计划和基于绩效目标的计划）为1.596亿土耳其里拉，而2021年为4.316亿土耳其里拉（包括以现金和股权结算的薪酬部分的拨备，包括基于归属条件的计划）。

其他运营费用净额占GMV的百分比上升0.5个百分点，主要是由于2022年法律拨备费用增加。与解决先前披露的集体诉讼有关的拨备费用在2022年达到2.807亿土耳其里拉（相当于1390万美元的土耳其里拉），而2021年竞争管理局调查的拨备费用为2.095亿土耳其里拉。

财务收入

与2021年第四季度的36.418亿土耳其里拉相比，我们的财务收入在2022年第四季度下降了94.3%，即34.358亿土耳其里拉，至2.06亿土耳其里拉。这主要是由于与2021年第四季度相比，2022年第四季度美元/土耳其里拉汇率更加稳定，导致我们的美元计价银行存款和金融投资产生的外汇收益减少35.277亿土耳其里拉。

与2021年的40.242亿土耳其里拉相比，我们的财务收入在2022年下降了52.4%，即21.105亿土耳其里拉，至19.137亿土耳其里拉。这主要是由于我们以美元计价的银行存款和金融投资产生的外汇收益减少了23.27亿土耳其里拉。美元/土耳其里拉汇率在2022年加速升值，导致截至2022年12月31日比2021年12月31日升值44.1%（而截至2021年12月31日比2020年12月31日升值76.8%）。外汇收益减少的另一个原因是，以美元计价的银行存款和金融投资余额减少。

财务费用

与2021年第四季度的9.863亿土耳其里拉相比，我们的财务费用在2022年第四季度下降了52.4%，即5.173亿土耳其里拉，至4.69亿土耳其里拉，这主要是由于我们的免费信用卡分期付款优惠发生变化，导致提前收回信用卡应收账款，导致佣金支出减少了3890万土耳其里拉。同时，由于与2021年第四季度相比，2022年第四季度美元汇率更加稳定，我们的美元计价贸易应付账款的外汇损失减少了4.536亿土耳其里拉。

与2021年的19.889亿土耳其里拉相比，我们的财务费用在2022年下降了14.0%，即2.788亿土耳其里拉，至17.101亿土耳其里拉，这主要是由于我们的免费信用卡分期付款优惠发生变化，导致提前收回信用卡应收账款，导致佣金支出减少了1.145亿土耳其里拉。同时，由于截至2022年12月31日，美元兑土耳其里拉较2021年12月31日升值44.1%（而截至2021年12月31日，美元兑土耳其里拉较2020年12月31日升值76.8%），我们的美元计价贸易应付账款的外汇损失减少了1.795亿土耳其里拉。

本期净亏损

2022年第四季度的净亏损为5.461亿土耳其里拉，而2021年第四季度的净利润为5.888亿土耳其里拉。11.349亿土耳其里拉的变化是由上述因素造成的，但被4.393亿土耳其里拉的货币收益/损失头寸变化部分抵消，2022年第四季度的货币收益为1.41亿土耳其里拉，而2021年第四季度的货币损失为2.98亿土耳其里拉。

与2021年的20.21亿土耳其里拉相比，2022年的净亏损增加了43.5%，达到28.998亿土耳其里拉。净亏损增加8.788亿土耳其里拉主要是由于上述因素。

EBITDA

与2021年第四季度的负16.501亿土耳其里拉相比，2022年第四季度的EBITDA为负2.459亿土耳其里拉，对应于2022年第四季度的负1.3%的EBITDA占GMV的百分比。这意味着，与2021年第四季度相比，2022年第四季度的EBITDA占GMV的百分比提高了8.4个百分点。这一改善是由毛利率上升2.5个百分点、广告费用下降4.6个百分点、运输和包装费用下降0.8个百分点以及其他运营费用下降0.8个百分点推动的，净营运费用占GMV的百分比被工资和外包员工费用占GMV的0.2个百分点部分抵消。

2022年EBITDA为负25.841亿土耳其里拉，而2021年为负37.261亿土耳其里拉，对应2022年EBITDA占GMV的百分比为负4.8%。这意味着，与2021年相比，2022年EBITDA占GMV的百分比提高了2.4个百分点。这一改善是由毛利率上升0.2个百分点、广告费用下降2.4个百分点以及运输和包装费用占GMV的百分比下降0.7个百分点推动的，但被工资和外包员工费用上升0.3个百分点以及其他运营费用占GMV的百分比上升0.6个百分点部分抵消。

资本支出

2022年第四季度的资本支出为2.336亿土耳其里拉，而2021年第四季度为1.12亿土耳其里拉。2022年第四季度，约73%的总资本支出由受雇为核心和战略资产开发网站和移动平台的员工的成本构成，这些员工的成本已资本化，而2021年第四季度的这一比例约为71%。其余的资本支出主要包括购买财产和设备以及软件和权利。

2022年资本支出为8.451亿土耳其里拉，而2021年为3.915亿土耳其里拉。2022年，约68%的总资本支出是受雇为核心和战略资产开发网站和移动平台的员工的成本，这些员工的成本已资本化，而2021年这一比例约为70%。资本支出的增加主要是由于技术人才库的增加以及他们年薪的增加。其余的资本支出主要包括购买财产和设备以及软件和权利。

净营运资本

净营运资本从2021年12月31日的负40.647亿土耳其里拉增至2022年12月31日的负44.658亿土耳其里拉。负营运资本净增加4.009亿土耳其里拉，主要是由于贸易应收账款增加2.951亿土耳其里拉，应付贸易账款和应付商户账款减少7.863亿土耳其里拉，库存减少10.880亿土耳其里拉，其他流动资产增加2.265亿土耳其里拉，拨备增加1.538亿土耳其里拉。贸易应收账款增加主要是由于BNPL（先买后付）应收账款余额增加。应付贸易账款和应付商户账款减少的主要原因是库存采购量下降。其他流动资产增加的主要原因是递延增值税余额增加。拨备增加的主要原因是与解决先前披露的集体诉讼有关的拨备。

经营活动现金流

我们2022年第四季度的经营活动提供的净现金包括净亏损5.461亿土耳其里拉（2021年第四季度：净利润5.888亿土耳其里拉）、净营运资本的正变化12.148亿土耳其里拉（2021年第四季度：负5.258亿土耳其里拉）以及其他变化6.243亿土耳其里拉（包括拨备和折旧费用等非现金项目以及财务收入和费用等非经营项目）（2021年第四季度：负1.433亿土耳其里拉）。与2021年第四季度的负8040万土耳其里拉相比，2022年第四季度经营活动产生的净现金增加了13.734亿土耳其里拉，达到正12.930亿土耳其里拉。

经营活动产生的净现金增加13.734亿土耳其里拉，主要是由于存货变动增加了15.927亿土耳其里拉，其他资产和应收账款增加了4.309亿土耳其里拉，合同负债和商户预付款减少了3.584亿土耳其里拉。贸易应收款变动减少5.843亿土耳其里拉，部分抵消了增加的数额。

我们2022年经营活动提供的净现金包括净亏损28.998亿土耳其里拉（2021年：净亏损20.21亿土耳其里拉）、净营运资本的正变动3.282亿土耳其里拉（2021年：7.085亿土耳其里拉）和其他变动30.003亿土耳其里拉（包括拨备和折旧费用等非现金项目，以及财务收入和支出等非经营项目）（2021年：12.837亿土耳其里拉）。与2021年相比，2022年经营活动提供的净现金增加了4.575亿土耳其里拉，达到4.287亿土耳其里拉。

经营活动产生的净现金增加4.287亿土耳其里拉，主要是由于存货变动增加22.22亿土耳其里拉，其他资产和应收账款增加8.489亿土耳其里拉，合同负债和商户预付款减少2.551亿土耳其里拉。贸易应付账款和应付商户账款的变化减少29.342亿土耳其里拉，贸易应收账款的变化减少2.715亿土耳其里拉，其他负债的变化减少2.742亿土耳其里拉，部分抵消了这一增加。

自由现金流

2022年第四季度，我们的自由现金流为正数10.593亿土耳其里拉，而2021年第四季度为负数1.914亿土耳其里拉。增加的主要原因是经营活动提供的现金流量增加，这是营运资本管理改善和EBITDA显著改善的综合结果。

我们的自由现金流从2021年的负4.175亿土耳其里拉小幅增长至2022年的负4.162亿土耳其里拉。2022年资本支出的增长被经营活动提供的现金增加所抵消，导致自由现金流表现几乎持平。

现金和金融投资共计

截至2022年12月31日，现金及现金等价物总额从截至2021年12月31日的62.644亿土耳其里拉降至截至2022年12月31日的52.660亿土耳其里拉。现金和现金等价物总额的减少主要是由于USD/土耳其里拉的升值幅度低于通货膨胀率（USD/土耳其里拉的升值幅度约为44%，而与2021年12月31日相比，通货膨胀率约为64%）。

截至2022年12月31日，金融投资总额为1760万土耳其里拉。我们的金融投资包括以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产，并包括基于土耳其里拉的共同基金。

截至2022年12月31日，我们持有的美元现金、现金等价物和金融投资总额的54%左右。

银行借款

我们的短期银行借款被用于便利供应商和商家的融资设施，以及在我们正常经营过程中需要时为我们提供短期流动资金。由于IPO后我们的现金和现金等价物增加，我们的短期借款从2021年12月31日的3.173亿土耳其里拉降至2022年12月31日的13.0百万土耳其里拉。截至2022年12月31日，供应商和商户融资贷款对应于短期银行借款中的80万土耳其里拉，而截至2021年12月31日为1.514亿土耳其里拉。

我们所有的银行借款都是以土耳其里拉计价的。截至2022年12月31日，银行借款的平均实际年利率为21.3%，而截至2021年12月31日为23.2%。

电话会议详情

公司管理层将于今日（2023年3月22日，星期三）伊斯坦布尔时间16点/伦敦时间13点/纽约时间上午9点举行分析师和投资者电话会议，并进行网络直播，讨论公司未经审计的财务业绩。

可通过https://87399.themediaframe.eu/links/hepsiburada230322.html观看网络直播。

电话参与拨号详情：

参加者如想提问，可选择以上任何一位参加。

公司的业绩报告将于2023年3月22日在Hepsiburada投资者关系网站https://investors.hepsiburada.com上发布。

重播

电话会议结束后，将在Hepsiburada投资者关系网站https://investors.hepsiburada.com上提供重播。

D-MARKET Electronic服务与交易

合并资产负债表

（除非另有说明，否则以2022年12月31日土耳其里拉的购买力表示的金额以千土耳其里拉（土耳其里拉）为单位。未经审计。）

¹：截至2021年12月31日的合并资产负债表尚未就IAS 29的实施情况进行审计。

D-MARKET Electronic服务与交易

综合损失综合报表

（除非另有说明，否则以2022年12月31日土耳其里拉的购买力表示的金额以千土耳其里拉（土耳其里拉）为单位。未经审计。）

D-MARKET Electronic服务与交易

合并现金流量表

（除非另有说明，否则以2022年12月31日土耳其里拉的购买力表示的金额以千土耳其里拉（土耳其里拉）为单位。未经审计。）

财务和其他资料的列报

非《国际财务报告准则》财务措施的使用

本新闻稿的某些部分包含非《国际财务报告准则》财务措施，这些措施是未经审计的补充措施，不是《国际财务报告准则》或任何其他公认会计原则所要求的，也不是按照《国际财务报告准则》或任何其他公认会计原则提出的。这些指标包括IAS 29 ——未调整收入、IAS 29 ——未调整总贡献、IAS 29 ——未调整EBITDA、EBITDA、总贡献、自由现金流和净营运资本。我们定义：

你不应将其视为：（a）根据国际财务报告准则或其他公认会计原则确定的营业利润或净利润的替代办法，或作为经营业绩的衡量标准；（b）根据国际财务报告准则或其他公认会计原则确定的来自经营、投资或融资活动的现金流量的替代办法，或作为衡量我们满足流动性需求能力的衡量标准；或（c）根据国际财务报告准则或其他公认会计原则确定的任何其他业绩衡量标准的替代办法。

我们的管理层使用这些措施来监测业务和我们的业务的基本表现。然而，并非所有公司都以相同的方式计算这些指标，因此，我们的表述可能无法与其他公司使用的类似指标进行比较。因此，潜在投资者不应过分依赖这些数据。

本节包括对某些非《国际财务报告准则》衡量标准与最接近的《国际财务报告准则》衡量标准的调节。

EBITDA是一种非国际财务报告准则的补充财务计量，不是国际财务报告准则所要求的，也不是按照国际财务报告准则列报的。我们在本新闻稿中列入了EBITDA，因为它是我们的管理层和董事会用来评估我们的经营业绩、制定未来经营计划和就资本分配作出战略决策的一个关键指标。特别是，在计算EBITDA时不包括某些费用以及自适用《IAS》第29号之日起的相关货币收益/（损失），通过去除非现金费用（包括货币收益/（损失））和营业外支出/（收入）的影响，有助于各报告期的经营业绩可比性。IAS 29的目标之一是对报告期内持有货币资产或负债所产生的财务收益或损失（即货币收益/（损失））进行会计处理。因此，为了适当比较公司的经营业绩，EBITDA中不包括货币收益/（亏损）。因此，我们认为，EBITDA为投资者提供了有用的信息，帮助他们理解和评估我们的经营业绩，就像我们的管理层和董事会一样。

管理层使用EBITDA：

EBITDA作为一种财务衡量标准存在局限性，包括其他公司可能会以不同的方式计算EBITDA，这降低了它作为一种比较衡量标准的有用性，你不应该孤立地考虑它，也不应该将它作为当期利润/（亏损）的替代品，作为根据国际财务报告准则报告的利润衡量标准或对我们的结果进行的其他分析。

下表显示了所列期间的EBITDA与净收入/（亏损）的对账情况。

以2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的百万土耳其里拉（TRY）。未经审计。

缴款总额是一种非《国际财务报告准则》的补充财务计量，不是《国际财务报告准则》要求的，也不是按照《国际财务报告准则》列报的。我们在本新闻稿中包含了总贡献，因为它是我们的管理层和董事会用来评估我们的运营盈利能力的一个关键指标，因为它反映了销售给我们的买家的产品的直接成本。因此，我们认为，总贡献为投资者提供了有用的信息，帮助他们理解和评估我们的经营业绩，就像我们的管理层和董事会一样。

总贡献作为一种财务衡量标准存在局限性，包括其他公司可能会以不同的方式计算总贡献，这降低了它作为一种比较衡量标准的有用性，您不应孤立地考虑它，也不应将它作为该期间利润/（亏损）的替代品，作为我们根据国际财务报告准则报告的结果的利润衡量标准或其他分析。

下表显示了所列各期间捐款毛额与收入的对账情况。

按2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的百万土耳其里拉（土耳其里拉）。未经审计。

IAS 29----未调整收入、IAS 29----未调整贡献总额和IAS 29----未调整EBITDA是补充的非《国际财务报告准则》财务计量，不是《国际财务报告准则》要求的，也不是按照《国际财务报告准则》列报的。我们在本新闻稿中纳入了IAS 29 ——未调整收入、IAS 29 ——未调整总贡献和IAS 29 ——未调整EBITDA，因为我们认为，将它们纳入有助于理解按照IAS 29以及我们的同比GMV增长和盈利指引重述的收入、总贡献和EBITDA。

IAS 29-未调整收入，IAS 29-未调整毛额贡献和IAS 29-未调整EBITDA作为财务指标存在局限性，包括其他公司可能会以不同方式计算IAS 29-未调整收入，IAS 29-未调整毛额贡献和IAS 29-未调整EBITDA，这降低了它们作为比较指标的有用性，因此您不应孤立地考虑它们，或将它们作为当期收入或利润/（亏损）的替代品，作为收入或利润指标或我们根据国际财务报告准则报告的结果的其他分析。

下表显示了IAS第29条----未调整收入与所列期间收入的对账情况。

按2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的百万土耳其里拉（土耳其里拉）。未经审计。

下表显示了IAS第29条----未调整捐款毛额与所列期间收入的对账情况。

以百万土耳其里拉（土耳其里拉）表示的金额；按2022年12月31日土耳其里拉购买力计算的国际财务报告准则数字（根据IAS 29调整）。未经审计。

以百万土耳其里拉（土耳其里拉）表示的金额；按2022年12月31日土耳其里拉购买力计算的国际财务报告准则数字（根据IAS 29调整）。未经审计。

下表显示了IAS第29条----未经调整的EBITDA与所列期间净亏损的对账情况。

以百万土耳其里拉（土耳其里拉）表示的金额；按2022年12月31日土耳其里拉购买力计算的国际财务报告准则数字（根据IAS 29调整）。未经审计。

以百万土耳其里拉（土耳其里拉）表示的金额；按2022年12月31日土耳其里拉购买力计算的国际财务报告准则数字（根据IAS 29调整）。未经审计。

自由现金流是一种非《国际财务报告准则》的补充财务计量，不是《国际财务报告准则》要求的，也不是按照《国际财务报告准则》列报的。我们在本新闻稿中列入了自由现金流，因为它是我们流动性的一个重要指标，因为它衡量了我们产生/（使用）的现金数量，并提供了额外的视角，来判断我们在为我们的运营和资本支出提供资金后是否有足够的现金。因此，我们认为自由现金流为投资者提供了有用的信息，帮助他们理解和评估我们的经营业绩，就像我们的管理层和董事会一样。

自由现金流作为一种财务衡量指标是有局限性的，你不应该孤立地考虑它，也不应该把它作为经营活动中使用的净现金的替代品，作为我们流动性的衡量指标，或者根据国际财务报告准则对我们的业绩进行的其他分析。使用非国际财务报告准则的财务指标是有局限性的，包括其他公司可能会以不同的方式计算自由现金流。由于这些限制，您应该考虑自由现金流与其他财务业绩指标，包括用于经营活动的净现金，资本支出和我们的其他IFRS结果。

下表显示了所列期间自由现金流量与经营活动提供/使用的现金净额的对账情况。

以2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的百万土耳其里拉（TRY）。未经审计。

净营运资本是一种非《国际财务报告准则》的补充财务计量，不是《国际财务报告准则》所要求的，也不是按照《国际财务报告准则》列报的。从2021年第四季度开始，我们修改了净营运资本的定义，将截至2021年12月31日的资产负债表上的“金融投资”余额包括在内。由于我们认为金融投资本质上是类现金项目，我们从流动资产中扣除了现金和现金等价物。

我们将净营运资本列入本新闻稿，是因为它被用来衡量企业的短期流动性，也可以用来获得对公司管理层以有效方式利用资产的能力的一般印象。净营运资本是至关重要的，因为它被用来保持我们的业务平稳运行，并在短期内履行我们的所有财务义务。因此，我们认为净营运资本为投资者了解和评估我们如何管理我们的短期负债提供了有用的信息。

下表显示截至所示日期周转资本净额与流动资产和流动负债的对账情况：

以2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的百万土耳其里拉（TRY）。未经审计。

BREAKDOWN OF THE COMPARATIVE FIGURES RESTATED BY INFLATION

合并资产负债表

（以千土耳其里拉（土耳其里拉）表示的金额；按2022年12月31日土耳其里拉购买力计算的调整后数字。未经审计。）