证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券或传递本招募说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书日期为2026年5月11日。

招股说明书

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我们通过引用将重要信息纳入本招股说明书。您可以按照“在哪里可以找到更多信息”下的说明免费获得通过引用并入的信息。在决定投资我们的证券之前，您应该仔细阅读本招股说明书以及“通过引用纳入的信息”下描述的附加信息。

我们没有授权任何人向您提供与向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的本招股说明书中包含或以引用方式并入的不同的额外信息或信息。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本招股章程不是在要约或招揽为非法的任何情况下或在不允许要约的任何州或其他司法管辖区出售或招揽购买我们证券的要约。本招股章程所载的资料，或以引用方式并入本招股章程的任何文件，仅在该等相应文件的日期是准确的，而不论本招股章程的交付时间或我们的证券的任何出售时间。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已发生变化。

本招股说明书包含前瞻性陈述，这些陈述受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围。请参阅标题为“风险因素”和“关于前瞻性陈述的注意事项”的章节。

除在美国以外，我们没有在任何需要为这些目的采取行动的司法管辖区进行任何允许本次发行或拥有或分发本招股说明书的事情。美国境外人士凡拥有本招股章程，须知悉并遵守有关证券的发售及本招股章程在美国境外的分发的任何限制。

本招募说明书中提及的“公司”、“公司”、“格雷厄姆”、“我们”、“我们的”和“我们”或其他类似词语，均指Graham Corporation，除非我们另有说明或文意另有所指。

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本招股说明书、任何招股说明书补充文件以及我们向SEC提交的以引用方式并入本文的其他文件均包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，关于我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景、计划、管理目标或其他财务项目的所有陈述均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将”、“将”、“可能”、“预测”、“战略”、“未来”、“应该”、“将”、“将继续”、“将可能导致”等词语，类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词语。

我们实际上可能无法实现我们在前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。实际结果或事件可能与我们做出的前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期存在重大差异。有关可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中设想的结果不同的这些因素和其他因素的讨论，请参阅下文“风险因素”部分的讨论。我们的前瞻性陈述没有反映我们可能进行的任何未来收购、处置、战略联盟、合资、合作或投资的潜在影响。

您应完整地阅读本招股说明书、本招股说明书的任何补充文件以及我们以引用方式纳入本招股说明书的文件，并理解我们的实际未来结果可能与我们的预期存在重大差异。我们不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务。

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我们在设计和制造用于国防、能源和过程以及太空行业的关键任务流体、动力、传热、真空和先进混合技术方面处于全球领先地位。对于国防工业，我们的设备应用于核和非核推进、动力、流体传输、热管理和先进的混合系统。针对能源和工艺行业，我们提供用于炼油、下游化工设施、化肥、乙烯、甲醇、能量学、食用油、食品饮料、纸浆和造纸、医疗以及氢、小型模块化核能、聚光太阳能、锂提取和地热工艺等多种替代能源应用的设备。对于太空工业，我们的设备应用于推进、动力、热管理、高级混合和生命支持系统。

我们的品牌建立在工程专业知识和客户密切协作的基础上，以设计、开发和生产使我们的客户能够满足其经济和运营目标的关键任务设备和系统。不断改进我们的流程和系统，以确保合格和合规的设备是我们品牌的标志。我们与客户的早期接触和直到使用寿命结束的支持是我们品牌所建立的价值观。

我们的公司总部与我们在纽约巴达维亚的生产设施位于同一地点，在那里设计、设计和制造表面冷凝器和喷射器。我们的全资子公司Barber-Nichols，LLC（“BN”）位于科罗拉多州阿瓦达，为太空、航空航天、低温、国防和能源市场设计、开发、制造和销售特种涡轮机械产品。P3 Technologies，LLC（简称“P3”）是BN的全资子公司，位于佛罗里达州朱庇特，提供定制涡轮机械工程、产品开发、制造和测试产品和服务。我们的全资子公司FlackTek Manufacturing，LLC和FlackTek Sales，LLC（统称“FlackTek”）总部位于科罗拉多州路易斯维尔，卫星位置位于南卡罗来纳州格林斯维尔，提供先进的混合和材料加工解决方案。我们还拥有位于中国苏州的全资外国子公司Graham真空传热技术有限公司（“GVHTT”）和位于印度艾哈迈达巴德的Graham India Private Limited（“GIPL”）。GVHTT在整个东南亚为我们提供销售和工程支持。GIPL为印度和中东的炼油、石化、食用油、化肥市场提供销售和工程支持。

我们于1983年在特拉华州注册成立，是1936年在纽约注册成立的Graham Manufacturing Co.，Inc.的继承者。我们的股票在纽约证券交易所交易，股票代码为“GHM”。我们的主要行政办公室位于20 Florence Avenue，Batavia，New York 14020，我们的电话号码是（585）343-2216。我们的网站位于www.grahamcorp.com。

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投资我们的证券涉及风险。在做出投资决定之前，我们敦促您仔细考虑以引用方式并入本招股说明书的文件中描述的风险，您可以通过遵循“您可以在哪里找到更多信息”下的指示免费获得这些风险，包括我们向SEC提交的文件中“风险因素”标题下确定的风险，这些文件通过引用方式并入本招股说明书。

以下描述概述了我们的普通股的一般规定，出售股东可能会根据本注册说明书不时提供，本招股说明书是其中的一部分。以下对我们普通股的简要描述是基于我们的公司注册证书和章程的规定以及特拉华州一般公司法（“DGCL”）的适用条款。以下信息仅为摘要，其全部内容均受制于我们的公司注册证书和章程，其副本作为之前提交给SEC的文件的证据在SEC存档，以及DGCL的适用条款。有关获取这些文件的说明，请参阅上面的“在哪里可以找到更多信息”。

一般

我们被授权发行最多25,500，000股普通股，每股面值0.10美元。每一股普通股赋予持有人相同的权利，并且在所有方面都是相同的，就像彼此的普通股份额一样。普通股持有人有权：（1）就所有需要股东投票的事项每股一票；（2）在我们的董事会宣布的情况下以及在何时宣布按比例分配股息；以及（3）在我们清算、解散或清盘的情况下，按比例分享在支付债务后剩余可供分配给他们的所有资产。普通股持有人本身没有转换、优先认购权或其他认购权，也没有适用于普通股的赎回条款。普通股股份，当按本招股说明书所述方式发行时，将全额支付且不可评估。

交易所上市

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“GHM”。”

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本招股说明书涉及可能由出售股东不时发售和出售的我们的普通股股份。我们将不会收到出售股东出售普通股所产生的任何收益。

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本招股说明书涉及售股股东发售最多599,808股普通股。

下表根据发售股东提供给我们或我们已知的信息，列出了每个发售股东的名称、每个发售股东发售的股份数量、发售股东在本次发售前实益拥有的我们普通股的股份数量，以及发售后由发售股东实益拥有的我们普通股的股份数量和百分比。拥有的股份数量是根据SEC规则确定的实益拥有的股份，该信息不一定表明出于任何其他目的的实益拥有。根据这些规则，实益所有权包括任何人拥有单独或共有投票权或投资权的任何普通股股份，以及该人有权在60天内通过行使任何期权、认股权证或权利、通过转换任何证券或根据自动终止授权书或撤销信托、全权账户或类似安排而获得的任何普通股股份。据我们所知，除下文所述外，所有出售股东均不是经纪自营商或经纪自营商的关联公司。出售股东在过去三年内均未与我们或我们的任何前任或关联公司有任何职务、职务或其他重大关系。

“出售股东”一词还包括出售股东的任何受让人、质权人、受赠人或其他利益继承人。据我们所知，每个出售股东对其普通股股份拥有唯一的投票权和投资权，除非下表脚注中另有说明。

我们假设表中反映的所有普通股股份将在本招股说明书涵盖的发售中不时出售。由于发售股东可以发售下表所列的全部或任何部分普通股股份，因此无法估计在发售终止时发售股东将持有的本招股说明书所涵盖的普通股股份的数量。因此，就下表而言，我们假设在本次发行终止后，本招股说明书所涵盖的普通股股份将不会由出售股东实益拥有，并进一步假设出售股东将不会在发行期间获得任何额外证券的实益所有权。此外，出售股东可能在任何时间和不时出售、转让或以其他方式处置了在表格中信息列报之日之后豁免《证券法》登记要求的交易中的普通股股份。有关出售股东分配普通股股份的方法的更多信息，请参见标题为“分配计划”的部分。

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出售股东，这里所使用的包括受赠人、质权人、受让人或其他利益继承人出售普通股股份或在本招股说明书日期之后从出售股东作为赠与、质押、合伙分配或其他转让而收到的普通股股份权益，可以不时在普通股股份交易的任何证券交易所、市场或交易设施或在私人交易中出售、转让或以其他方式处置其任何或全部普通股股份或普通股股份权益。这些处置可能以固定价格、销售时的现行市场价格、与现行市场价格相关的价格、销售时确定的不同价格或协商价格进行。

出售股东在处置普通股股份或其中权益时，可以采用以下任一种或多种方式：

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我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。SEC在http://www.sec.gov维护一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明以及有关发行人的其他信息，例如我们，这些发行人以电子方式向SEC提交文件。我们还在www.grahamcorp.com维护一个互联网站点，您可以在该站点的“投资者关系”部分获得我们的年度、季度和当前报告以及对这些报告的修订（如果有）。然而，我们网站上的信息并未通过引用并入本招股说明书及任何招股说明书补充文件中，您不应将其视为本招股说明书或任何随附的招股说明书补充文件的一部分。您也可以通过写信或致电我们以下地址免费获得我们向SEC提交的文件的副本：Christopher J. Thome，Graham Corporation,20 Florence Avenue，Batavia，New York 14020，电话（585）343-2216。

SEC允许我们将我们向SEC提交的其他文件中的信息“通过引用纳入”本招股说明书。这意味着我们可以通过向您推荐这些文件向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书的一部分，我们稍后向SEC提交的文件中的信息将自动更新并取代先前向SEC提交的文件中包含的信息或本招股说明书中包含的信息。

我们通过引用在本招股说明书中纳入下列文件以及我们可能根据经修订的1934年证券交易法第13（a）、13（c）、14或15（d）条在（i）首次注册声明日期和注册声明生效之前或之后向SEC提交的任何未来文件，以及（ii）招股说明书日期和根据本招股说明书终止发售之前；但是，前提是我们没有在每种情况下纳入，任何被视为已提供但未按照SEC规则提交的文件或信息：

特此提供的证券发行的有效性将由Harter Secrest & Emery LLP，Rochester，New York传递。

Graham Corporation截至2025年3月31日及2024年3月31日止的财务报表，以及截至2025年3月31日止三年期间各年的财务报表（以引用方式并入本招股章程），以及Graham Corporation对财务报告的内部控制的有效性，均已获独立注册会计师事务所Deloitte & Touche LLP的报告所述审计。此类财务报表依据该公司作为会计和审计专家的权威所提供的报告以引用方式并入。

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