ONEOK，Inc.根据

1933年《证券法》第425条

并被视为根据规则14a-12提交

根据1934年《证券交易法》

标的公司：EnLink Midstream，LLC

委托档案号001-36336

日期：2024年12月9日

以下演示文稿于2024年12月9日发布在ONEOK，Inc.的网站上。

投资者介绍2024年12月

警示性声明2前瞻性陈述本演示文稿包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本演示文稿中包含的所有涉及ONEOK或EnLink预期、相信或预期将会或可能在未来发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。“估计”、“项目”、“预测”、“相信”、“预期”、“预期”、“潜力”、“机会”、“创造”、“打算”、“可能”、“将”、“可能”、“计划”、“将”、“指导”、“看”、“目标”、“目标”、“未来”、“建设”、“专注”、“继续”、“努力”、“允许”等词语的否定或其其他变体，以及与任何讨论未来计划、行动或事件相关的类似内容的词语和术语，可识别前瞻性陈述。然而，没有这些话并不意味着这些声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述包括但不限于有关拟议交易的陈述、拟议交易的预期完成及其时间安排，以及ONEOK、EnLink及其在拟议交易生效后的合并运营的描述。有许多风险和不确定性可能导致实际结果与本演示文稿中包含的前瞻性陈述存在重大差异。其中包括ONEOK无法成功整合EnLink业务的风险；来自拟议交易的成本节约、协同效应和增长可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险；拟议交易后的信用评级可能与ONEOK预期的不同的风险；可能无法满足拟议交易完成的条件的风险，一方可能终止与拟议交易有关的合并协议或拟议交易的完成可能会延迟或根本不会发生；EnLink单位持有人可能不会批准拟议交易的可能性；业务或员工关系可能出现不良反应或变化的风险，包括因拟议交易的公告或完成而导致的风险；与任何其他事件发生相关的风险，可能导致与拟议交易相关的合并协议终止的变化或情况；ONEOK资本结构变化可能对其证券市场价值产生不利影响的风险；与各方留住客户、留住和雇用关键人员以及与其供应商和客户保持关系的能力以及对每个公司的经营业绩和业务的总体影响有关的风险；风险提议的交易可能会分散ONEOK和EnLink各自管理团队对持续业务运营的注意力，或导致其中任何一家公司产生大量成本；与任何经济衰退和商品价格大幅下降的影响相关的风险；政府法规或执法实践发生变化的风险，特别是在环境、健康和安全事项方面；以及可能导致实际结果与预测结果大不相同的其他重要因素。所有这些因素都难以预测，也超出了ONEOK或EnLink的控制范围，包括ONEOK的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告中详述的因素，这些因素可在ONEOK的网站www.oneok.com和美国证券交易委员会（“SEC”）的网站www.sec.gov上查阅，以及EnLink的10-K表格年度报告中详述的因素，表格10-Q的季度报告和表格8-K的当前报告，可在EnLink的网站http://www.enlink.com和SEC的网站www.sec.gov上查阅。所有前瞻性陈述均基于ONEOK和EnLink认为合理但可能证明不准确的假设。任何前瞻性陈述仅在作出此类陈述之日发表，ONEOK和EnLink均不承担任何更正或更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日起生效。本演示文稿中对财务指导的所有引用均基于2024年2月26日、2024年4月30日、2024年8月5日和2024年10月29日发布的新闻稿， 并且没有被此演示文稿更新或确认。非GAAP财务指标本演示文稿包含对某些非GAAP财务指标的引用。所提供的非GAAP财务指标可能无法提供与其他公司提供的信息直接可比的信息，因为其他公司可能会以不同的方式计算此类财务结果。ONEOK、EnLink或Medallion的非GAAP财务指标不是GAAP下财务业绩的衡量标准，不应被视为根据GAAP列报金额的替代方案。ONEOK、EnLink或Medallion认为这些非GAAP财务指标是补充性的，它们无意替代或优于GAAP财务业绩提供的信息。此外，本演示文稿还包括或引用了某些前瞻性、非GAAP财务指标。由于ONEOK、EnLink或Medallion是在前瞻性的基础上提供这些措施，它无法可靠或合理地预测最直接可比的前瞻性GAAP财务措施的某些必要组成部分，例如未来折旧、合资企业EBITDA、其他非现金项目、减值和营运资本的变化。因此，ONEOK、EnLink或Medallion无法提供此类前瞻性、非GAAP财务指标与各自最直接可比的前瞻性GAAP财务指标的量化对账。ONEOK、EnLink或Medallion认为，这些前瞻性、非GAAP衡量标准可能是投资界将ONEOK、EnLink或Medallion的预测财务业绩与业内其他公司的预测财务业绩进行比较的有用工具。

警示性声明3不提供要约或邀约本演示文稿无意也不应构成买卖要约或买卖任何证券的要约招揽，或任何投票或批准的招揽，也不应在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，在此类要约、招揽或出售在其中将是非法的任何司法管辖区进行任何证券出售。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。有关拟议交易的额外信息以及在哪里可以找到它，ONEOK已向SEC提交了S-4表格的登记声明（“登记声明”），以登记ONEOK根据拟议交易将发行的普通股股份，其中包括ONEOK的初步招股说明书和EnLink的初步代理声明（“代理声明/招股说明书”）。ONEOK和EnLink还可能就拟议交易向SEC提交其他文件。本文件不能替代ONEOK或EnLink可能就拟议交易向SEC提交的注册声明、代理声明/招股说明书或任何其他文件。在做出任何投票决定之前，敦促投资者和证券持有人仔细阅读登记声明、代理声明/招股说明书和可能提交给SEC的任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修订或补充，如果这些文件以及当这些文件可供使用时，因为它们包含或将包含有关重要信息在注册声明宣布生效后，最终的代理声明/招股说明书（如果可用）将邮寄给EnLink单位持有人。投资者和证券持有人将能够通过SEC维护的网站www.sec.gov免费获得注册声明和代理声明/招股说明书的副本，因为每一份都可能会不时修改或补充，以及ONEOK和EnLink向SEC提交的其他相关文件（如果有的话）。ONEOK向SEC提交的文件副本，包括最终代理声明/招股说明书（如果有），可从ONEOK网站www.oneok.com的“投资者”标签下免费获得。EnLink向SEC提交的文件副本，包括最终的代理声明/招股说明书（如果有），可从EnLink网站www.enlink.com的“投资者”标签下免费获得。ONEOK、EnLink和他们（或EnLink的管理成员）各自的某些董事和执行官的征集参与者可被视为就拟议交易征集代理的参与者。有关ONEOK董事和执行官的信息，请参见ONEOK于2024年2月27日向SEC提交的2023财年10-K表格年度报告，以及其于2024年5月1日向SEC提交的2024年年度股东大会修订后的最终代理声明，以及代理声明/招股说明书（如果有）。有关EnLink管理成员的董事和执行官的信息，可在其于2024年2月21日向SEC提交的2023财年10-K表格年度报告以及代理声明/招股说明书（如果有）中获得。有关招标参与者的其他信息以及通过证券持有或其他方式对其直接和间接利益的描述，均包含在注册声明、代理声明/招股说明书和其他相关材料中，这些材料将在可获得时就拟议交易向SEC提交。投资者在作出任何投票或投资决定前，应仔细阅读委托书/招股说明书。ONEOK和EnLink向SEC提交的文件副本将通过SEC维护的网站www.sec.gov免费提供。此外，ONEOK向SEC提交的文件副本，包括最终代理声明/招股说明书（如有）将可从ONEOK的网站www.oneok.com免费获得，EnLink向SEC提交的文件副本，包括最终代理声明/招股说明书（如有）将可从EnLink的网站www.enlink.com免费获得。

（a）截至2024年10月15日，ONEOK拥有EnLink的控股权益。2024年11月24日，ONEOK与EnLink订立合并协议，据此，在符合协议规定的条件下，ONEOK将收购EnLink所有未偿还的公开持有的共同单位。EnLink为天然气、原油和NGLs提供一体化的中游基础设施服务。（b）2024年11月19日，ONEOK宣布达成出售全资拥有的州际天然气管道的协议。•具有竞争力的定位–关键资产位置。•为生产商、加工商和下游客户提供中游服务。•天然气液体（NGL）、精炼产品、天然气和原油管道约50,000英里的网络。•石化行业NGLs的主要供应商。•获得美国近50%的炼油产能。• EnLink Midstream（a）管理成员。多元化。可靠。一体化。4天然气液体精炼产品天然气收集和加工天然气管道原油EnLink Midstream（a）增长项目天然气管道（待售）（b）

共识EPS CAGR（~10% 2024e-2026e）Strong ESG Rating（‘AAA’MSCI评级）Large Market CAP（> 600亿美元）ONEOK vs. 标普 5005资料来源：彭博市场数据截至2024年11月30日。投资等级信用评级（Baa3/BBB-）独特的投资机会388163191有吸引力的股息收益率和股息稳定性（~3.5%；> 25年持续分红）OKE债项信用评级：穆迪：Baa2丨标普：BBB惠誉：BBB 14

6天然气液体（NGLs）保健产品食品包装对减少食物浪费至关重要NGLs为发展中国家提供了更安全、更清洁的能源工业/制造和能源基础设施与其他化石燃料相比，这是一种排放更低的碳氢化合物燃料，可产生可靠和更清洁的能源。天然气发电运输燃料加热&烹饪工业/制造业原油可以加工成许多不同的精炼产品，如汽油、柴油燃料和航空燃料。精炼产品和原油ONEOK提供的能源产品有助于满足国内和国际能源需求，有助于能源安全，并提供当今和未来所需的安全、可靠和负责任的能源解决方案。这些必不可少的能源产品有许多最终用途。提供改善我们生活的能源NGLs ——乙烷、丙烷、丁烷、异丁烷和天然汽油——经常与天然气和原油一起生产。运输燃料农业航空工业/制造业

7个关键投资考虑因素1投资于毗邻现有资产足迹的高回报有机项目2维持并增加股息目标3%-4 %的年增长率和约85%或更低的派息率3投资于毗邻现有资产足迹的高回报有机项目维持强劲的资产负债表投资级信用评级和目标3.5倍债务与EBITDA比率1股票回购4 标普 500指数成员和北美最大的能源基础设施公司。规模。资本配置策略多元化服务、产品组合和自由现金流产生与战略位置和市场连接的资产。范围。通过极具吸引力的有机机会，以客户所需的速度实现增长的灵活性。增长。强劲的资产负债表和主要以收费为基础的商业模式支持的i nvestment级信用评级。韧性。20亿美元股票回购授权

增强的资本配置框架•继续致力于高回报的资本-增长机会，并保持强劲的资产负债表。–投资级信用评级。–~3.5x长期杠杆目标。•股息增长：– 3%-4 %的年度增长目标。•股票回购：– 20亿美元股票回购授权。–目标将在未来四年内大量使用。价值驱动框架说明性长期现金分配（a）股息股份回购债务减少/其他股息和股份回购的组合预计将趋向于未来四年资本支出后预测运营现金流的约75%-85 %的目标。（a）定义为资本支出后经营活动产生的现金流量的现金。8

$ 0.31 $ 3.96 200020249 ONEOK股息增长超过C-Corp Peers（a）ONEOK Peer 1 Peer 2 Peer 3 > 25年ONEOK股息稳定性。（a）定义为每股支付的年度股息与2014年每股支付的年度股息相比的百分比变化。有吸引力的股息概况-100 %-50 %0% 50% 100% 201420152016201720182019202020212021202220232024年度股息变动百分比

可持续调整后EBITDA增长10通过商品周期证明了增长（调整后EBITDA十亿美元）WTI（美元/桶）↓连续10年调整后EBITDA增长（2013-2023年）。↓ > 15%的年度调整后EBITDA增长率（2013-2023年）。↓ 2024年调整后EBITDA指引中点为6美元。6250亿。▪指引综合经调整EBITDA较2023年增长~27%。↓预计2025年调整后EBITDA将在80亿美元以上。（a）能源信息署（环评）数据。显示的每一期的年底西德克萨斯中质原油（WTI）期货价格。数据截至202年11月30日4。（b）包括与梅德福事件相关的一次性保险结算收益7.79亿美元，部分被2023年发生的146美元第三方分馏费用所抵消。（c）2024年10月29日提供的指导。随着EnLink的多数股权于2024年10月15日结束，以及Medallion收购于2024年10月31日结束，I ncludes预计EnLink和Medallion将在未来做出贡献。不包括相关交易费用。没有提供ONEOK 2024年综合指导的估计调整后EBITDA与GAAP净收入的对账，因为没有不合理的努力就无法获得对账的组成部分。（d）于2024年8月28日提供。我不包括EnLink和Medallion收购的全年贡献。没有提供ONEOK潜在的2025年调整后EBITDA的估计调整后EBITDA与GAAP net i ncome的对账，因为主要由于最近的收购，如果没有不合理的努力，就无法获得GAAP净收入。WTI（a）COVID-19油价暴跌对EnLink和Medallion的贡献> $ 8.0（d）~$ 5.2（b）$ 6.625（c）$ 0 $ 1,000 $ 2,000 $ 3,000 $ 4,000 $ 5,000 $ 6,000 $ 7,000 $ 8,000 $-$ 50 $ 100 $ 150201320142015201620172018201920202021202220232024G 2025E

x多元化的大宗商品天然气和以NGL为重点x完整的二叠纪客户解决方案没有二叠纪G & P x不断增长的股息与回购稳定的股息x强劲的资产负债表强劲的资产负债表x ESG领导者ESG领导者的收购符合我们的战略优先事项11（a）图表百分比基于ONEOK于2024年2月26日提供的2024年初始指导，不包括基于ONEOK在Magellan宣布之前的2023年指导并根据与保险结算相关的一次性影响调整的精炼产品和原油细分市场t. EBITDA估计。（b）基于ONEOK于2024年2月26日提供的2024年初步指导的图表百分比。基于ONEOK独立更新的2024年指导的EBITDA中点于2024年10月29日提供。不包括来自EnLink、Medallion收购和相关交易成本的贡献。与相关GAAP衡量标准的对账包含在附录中。（c）图表百分比和EBITDA估计，基于ONEOK的2024年指导和2024年对EnLink和Medal lio n的预测。我不包括EnLink和Medallion收购的全年贡献。没有提供ONEOK潜在的2025年调整后EBITDA的估计调整后EBITDA与GAAP净收入的对账，因为主要由于最近的收购，如果没有不合理的努力，就无法获得GAAP net income。NGL G & P Gas Pipe、NGL精制产品和G & P Gas Pipe、NGL精制产品和G & P Gas Pipe、Magellan（a）~40亿美元EBITDA 2024年指导（b）62.75亿美元EBITDA中点，其中EnLink和Medallion（c）> 80亿美元EBITDA运行率ONEOK业务组合演变

12次收购以扩大和扩展ONEOK：EnLink & Medallion虚线代表合资管道表示EnLink和Medallion核心区域ONEOK将EnLink和Medallion资产连接到ONEOK的综合平台EnLink天然气G & P精炼产品ONEOK天然气G & P天然气液体天然气管道天然气液体存储分馏器加工厂Medallion分馏器存储原油存储存储加工厂原油存储天然气管道加工厂增长项目分馏器原油存储存储在中部大陆、北德克萨斯和路易斯安那州扩大和扩展足迹。为EPS和FCF带来即时增值。x x大规模建立完全整合的二叠纪盆地平台。x通过互补的资产头寸提供显着的协同效应。x

2.5亿美元4.5亿美元基本年度协同效应预计在三年内基本年度协同效应加上可能和更长期的协同效应年度协同效应包括潜在上行空间13 •基本案例年度协同效应预计在三年内达到2.5亿美元。–企业成本节约。–运营效率。–增强了商业灵活性。–增加了分馏优化与额外的市场。–综合吞吐量增加。•显着的无风险潜在协同效应带来了额外的上行空间和股东价值。–扩大地理、连通性和供应来源。–进一步优化和重新利用多余或未充分利用的管道。用于承销交易的基础协同效应不到已确定的无风险潜力总量的一半。注：ONEOK预计，即使不收购EnLink的公开持有的共同单位，也将实现其基本案例协同效应预测。EnLink和Medallion确定了协同作用……有上行空间

麦哲伦协同机会近期至近期（1-4年）具有显着潜在上行空间BATCHING近期潜在初步假设的风险加权协同机会（百万）$ 270 $ 115批处理$ 195 $ 70混合$ 100 $ 25捆绑$ 135 $ 30其他–存储和优化$ 700 $ 240潜在商业协同效应小计$ 315 $ 100高和低案例风险加权商业协同效应（风险加权约45%）$ 100 + $ 100 G & A：（假设合并G & A的12.5%；并购平均25%）415美元+ 200美元风险加权潜在协同效应•液体管道提供了通过相同产品管道移动NGLs或精炼产品的机会。•利用可用容量和组合连接，将精炼产品和NGLs运送到价值更高的需求中心。•从中部大陆的炼油厂收集增量的NGL和精炼产品，并将其运往中西部上游和/或墨西哥湾沿岸市场。10万桶/日@7cpg =~110mm美元*blending • Ability来混合产品以获得更高的价值。•无铅/丁烷混合机会增加。•增量的NGL掺混机会。25000桶/日@20cpg =~75mm美元*捆绑•随着数量增长或合同到期，可以结合更广泛的服务，为客户提供更大的价值。•优化系统利用率和进出重点炼油厂和市场中心的连通性。25000桶/日@10cpg =~$ 40mm*其他-Storage & Optimiz。•增量和可自由支配的精炼产品、NGL和原油仓储优化利用。•利用海洋/出口专业知识促进潜在的NGL出口基础设施。*为说明目的而提供的潜在收益示例。2024年包括14个年度协同效应g uidance：2025年目标1.75亿美元：预计2026年+ 1.25亿美元额外协同效应+

墨西哥湾沿岸NGL管道收购15继麦哲伦收购后，加速了商业协同效应~在墨西哥湾沿岸NGLs、精炼产品和原油的战略市场中心拥有450英里的NGL管道。计划连接ONEOK的Mont Belvieu和位于休斯顿的资产。通往重要的墨西哥湾沿岸供需中心以及该中心内部的管道连接。ONEOK资产收购资产注：收购于2024年6月17日结束。

扩大和延伸核心基础设施高回报有机增长项目预计完成范围项目完成（a）将产能扩大至74万桶/日西德克萨斯NGL管道扩建在Mont Belvieu完成12.5万桶/日，TX MB-6型分馏器2025年第一季度将产能扩大至43.5万桶/日（b）Elk Creek NGL管道扩建2026年年中将系统产能增加3.5万桶/日精制产品扩建至丹佛地区10万桶/日：2026年第四季度11万桶/日：2027年第一季度在OK梅德福重建21万桶/日分馏器梅德福分馏器1（a）全管道循环，提供51.5万桶/日的产能完成。剩余泵站将于2025年年中完成，满负荷为74万桶/日。（b）将落基山地区以外的NGL总产能增加到57.5万桶/日。2 3 4 5 16 3 4 5 1 2

天然气液体17最大的综合NGL服务提供商之一提供收费的收集、分馏、运输、营销和储存服务，连接关键的NGL市场中心。威利斯顿盆地/PRB和从威利斯顿盆地到墨西哥湾沿岸的中部大陆价值链连接的主要NGL运输供应商~200个与天然气加工厂的连接> 100万桶/日f洗提能力7% 6% 8% 9% 5% 8% 7% 6% 5% 5%~5% 80% 87% 86% 86% 86%~90% 201920202021202220232024G预计2024年收益将> 90%收费优化营销运输和储存交换服务天然气液体管道天然气液体分馏器合资企业EnLink中游增长项目~5%注：资产统计数据不包括EnLink。

1,1981，2371,3591，330 – 1,4302021202220232024G天然气液体18段更新（a）表示ONEOK为其提供运输和/或分馏服务的实物原料进料量。（b）落基山：Bakken NGL和Elk Creek NGL管道。（c）中洲：ONEOK运输和/或来自Overland Pass管道（OPPL）的分馏量以及来自俄克拉荷马州、堪萨斯州和德克萨斯州狭长地带的所有体积。（d）Gulf Coast/Permian：West Texas NGL管道系统、源自Texas的Arbuckle管道容积以及ONEOK的Mont Belvieu分馏设施从第三方管道收到的任何体积分数ate d。（e）主要包括运输和分馏，以及激励乙烷在该区域的影响。（f）包括运输和/或分馏量。平均原饲料吞吐量（a）平均捆绑率（每加仑）2024年第三季度2024年第二季度地区~30美分（e）420,000 bpd 420,000 bpd落基山（b）~10美分（e）487,000 bpd 556,000 bpd中部大陆（c）~6美分（f）417,000 bpd 389,000 bpd墨西哥湾沿岸/二叠纪（d）1,324，000 bpd 1,365，000 bpd总NGL原饲料吞吐量（a）（mbbl/d）•墨西哥湾沿岸/二叠纪：与2024年第二季度相比，NGL原饲料吞吐量增加–7%。•增长项目：– MB-6分馏器–完成。– West Texas NGL管道扩建–循环完成（预计2025年年中满负荷）。– Elk Creek管道扩建–预计将于2025年第一季度完成。– Medford分馏器–第一阶段预计将于2026年第四季度完成，第二阶段预计将于2027年第一季度完成。

92% 94% 93% 92% 89% > 85% 8% 6% 7% 8% 11% < 15% 2019202020212022202220232024G收费商品精制产品和粗19关键液体基础设施和收费商业模式提供精细化产品运输、储存和配送，以及长途原油运输和储存。预计2024年收益将> 85%收费基础上的成品油管道成品油终端原油管道原油终端合资企业EnLink Midstream Growth Project美国最长的成品油管道系统进入美国近50%的炼油能力~13,000英里的管道54个成品油终端4个海运终端> 1.05亿桶储油注：资产统计包括合资企业，不包括EnLink。

精炼产品和原油20（a）仅包括合并实体的数量。平均吞吐量（a）2024年第三季度2024年第二季度1,580，000 bpd 1,536，000 bpd精炼产品总发运量909,000 bpd 889,000 bpd汽油555,000 bpd 537,000 bpd馏分116,000 bpd 110,000 bpd航空，其他5.2美分5.1美分平均精炼产品关税税率（每加仑）816,000 bpd 731,000 bpd原油发运量38% 56%分部更新•精炼产品发运量（2024年第三季度与2024年第二季度）：汽油发运量增加– 2%。–蒸馏油发运量增加3%。–航空及其他发运量增长5%。•原油运输量（2024年第三季度与2024年第二季度）：原油运输量增加– 12%。1,5091，500 – 1,600765700 – 8502024年初至今2024G发运量（a）（MBBL/d）成品油原油汽油精炼产品航空、其他馏分油（2024年第三季度按产品分列的运量）58% 35% 7%

天然气收集和加工21个关键盆地的服务生产商主要与威利斯顿盆地的POP（a）组件初级天然气处理商签订收费合同~2.8 BCF/d的天然气处理能力（威利斯顿盆地的~1.9 BCF/d）23个天然气加工厂向生产商提供收集、压缩、处理和加工服务。87% 86% 86% 78% 80%~85% 13% 14% 14% 22% 20%~15% 201920202021202220232024G收费商品预计2024年收益为~85%收费（a）收益百分比。注：资产统计数据不包括EnLink。天然气集输管道加工厂EnLink Midstream

天然气收集和处理22分部更新1,2681，3211,4991，520 – 1,750635652750720-8202021202220232024G加工量（MMcF/d）洛基山中部大陆平均加工量2024年第三季度2024年第二季度地区1,656 MMcF/d 1,625 MMcF/d洛基山754 MMcF/d 701 MMcF/d中部大陆2,410 MMcF/d 2,326 MMcF/d总计•洛基山：加工量较2024年第二季度增加– 2%。– 2024年第三季度连接的359口井。–预计2024年将连接500 – 530口井。•中洲：与2024年第二季度相比，加工量增长– 8%。– 50口井连接至2024年第三季度。–预计2024年将连接60 – 70口井。

1.46 1.79 2.04 2.42 2.97 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00-5001,0001，5002,0002，0002,5003，0003,5003，5004,000201620172018201920202021202220232024-5001,0001，5002,0002，0002,5003，0003,5003，5003,5003，5003,5003，5003,5003，5003,5003，5003,5003，5003,5003，5003,5003，5003,5003，5003,5003，5003,5003，5003,5003，5003,5003，5003,500•全州范围的燃烧：~190 MMcF/d • ONEOK专用面积的燃烧估计：~100 MMcF/d全州范围的燃烧已从2014年的36%下降到2024年9月的~5%。天然气产量（MMcF/d）石油产量（MBBL/d）GOR天然气产量（MMcF/d）天然气产量（MMcF/d）2024年9月2024年9月

24（a）2024年10月29日提供的指导中点。威利斯顿盆地生产效率ONEOK的加工量增加了> 3倍，连接的井数减少了约40%（2014-2023年）2024G 20232022515（a）581359口井连接2.20 2.12 2.05每口井的平均长度（英里）1,1301，230740左右。总横向长度（英里）更长的侧向=所需的井连接减少•三英里的侧向正在增加；连接相同横向进尺所需的井减少10%（2024年与2022年）。Well Connections Gas Processed（MMcF/d）4426227568 299501,0531，0481,2251，3211,4601，520-1,750201420152016201720182019202020212022202220232024G7 % 13%~25% 93% 87%~75% 202220232024G三哩支管传统支管5001,045581530

25（a）不包括2021年第一季度与冬季风暴Uri相关的天然气销售影响。（b）2024年11月19日，ONEOK宣布达成出售全资拥有的州际天然气管道的协议。注：资产统计数据不包括EnLink。天然气管道提供收费的天然气运输和储存服务，并直接连接到终端使用市场。99% 98% 98%（a）95% 96% > 95% 201920202021202220232024G收费商品直接连接终端使用市场：地方燃气分销公司、发电设施、大型工业公司604亿立方英尺天然气储存能力历史> 95%运输能力已签约预计2024年收益将> 95%收费连接关键市场天然气管道合资天然气储气库EnLink中游天然气管道（待售）（b）

天然气管道– Market Connected 26（a）包括RoadRunner Gas Transmission，其中ONEOK拥有50%的所有权权益。（b）包括北部边境管道，其中ONEOK拥有50%的所有权权益。（c）2024年11月19日，ONEOK宣布达成出售全资拥有的州际天然气管道的协议。州际管道系统州内管道系统~6 BCF/d（b）（c）管道容量：~5000兆瓦服务的第三方发电：~120管道和客户互连：~5.5 BCF/d（a）管道容量：60.4 BCF存储容量：> 60加工厂连接：~12,000兆瓦服务的第三方发电：~100管道和客户互连：•关键市场之间的连接：– BI-服务于中大陆和二叠纪盆地的定向能力；墨西哥市场；通过管道互连的墨西哥湾沿岸市场。•重要的存储位置为客户创造了可靠性和可选性：–最近在德克萨斯州重新激活了3 BCF以前闲置的存储容量。–将俄克拉荷马州的存储能力再扩大4 BCF。•平均合同期限~10年。•通过第三方互联与所有主要供应盆地连接。•压缩机更换和升级机会：–电动、混合和更高效的天然气压缩机可显着减少排放。州内管道天然气储气库Roadrunner（50%所有权权益）Interstate Pipeline（待售）（c）Northern Border（50%所有权权益）

非公认会计原则和解27关键2024年指导假设24%账面所得税率5.863亿股平均稀释流通股非公认会计原则和解（百万美元）合并2024年指导（b）ONEOK Stand-Alone更新的2024年指导（a）2023年净收入与调整后EBITDA的对账3,095美元-2,895美元3,020美元-2,870美元2,659净收入（a）（b）1,185-1,205866利息费用，扣除资本化利息1,045-1,065769折旧和摊销965-885838所得税80-10062来自未合并附属公司的调整后EBITDA超过股权收益55-7549非现金补偿费用和其他6,725美元-6,525美元6,350美元-6,200美元5,243美元调整后EBITDA（a）指导提供于2024年10月29日。不包括来自EnLink、Medallion收购和相关交易成本的贡献。ON EOK独立更新的2024年指引导致每股普通股摊薄收益在4.90美元至5.15美元之间。（b）2024年10月29日提供的指导。包括EnLink和Medallion在2024年10月15日结束对EnLink的maj少数股东权益以及2024年10月31日Medallion收购结束后的预期未来贡献。不包括相关交易费用。没有提供ONEOK的CONSOLIDATed 2024年指导的估计调整后EBITDA与GAAP净收入的对账，因为如果没有不合理的努力，就无法获得对账的组成部分。注：ONEOK估计，在每一普通股的普通股股东的计税基础范围内，2024年普通股股东的年度股息的23%为非应税资本回报。

环境、社会和治理（ESG）新新照片？

ESG表现获得认可29家截至2023年6月被纳入FTSE4Good指数系列ONEOK获得MSCI ESG评级AAA截至2024年6月晨星信息 Sustainalytics ESG风险评级在截至2023年10月的T OP 20%炼油和管道行业纳入FTSE4Good指数系列截至2023年12月截至2024年2月7日石油和天然气储存和运输行业前15%的ESG评分2023

实现了相当于2030年目标约20%的GHG减排MSCI ESG评级AAA已形成的替代能源解决方案和ONEOK Ventures业务集团2022年宣布的2030年GHG减排目标增加了报告参考TCFD2021年可再生能源团队成立加入了一个未来SASB报告收到的关于若干E & S指标的外部保证2020已成立的ESG委员会纳入DJSI北美指数2019将环境指标纳入激励计划成立了新的可持续发展集团进行了首次GRI重要性评估1st ESG报告发表增加了安全性和健康指标到激励计划ONEOK的可持续发展之旅我们持续改进道路上的30个里程碑2009年2014 – 2018年实现了相当于2030年目标（a）MSCI ESG评级AAA美国最伟大的工作场所2024年，新闻周刊2023 – 2024年（a）截至2023年12月31日。

> 950万美元为当地社区捐款，2023年志愿服务时间> 13,500小时。> 350万美元（>捐赠总额的30%）在2023年向D & I相关组织捐款。C company赞助了商业资源组。普惠性员工福利：包括收养援助、生育服务、心理健康福利、家庭伙伴关系福利等。绝对减排目标：到2030年（a）合并范围1和2的GHG排放量减少220万吨。ONE Future Initiative成员：致力于甲烷排放强度目标。可持续发展和替代能源解决方案集团：促进可持续商业实践并评估能源转型机会。致力于安全运营和积极主动的社区外联：包括管道安全外联和增长项目的开放日活动。多元化董事会：成员每年选举一次，包括一名非执行独立董事会主席和独立委员会主席。90%独立；30%女性；20%种族或少数民族。高管薪酬：与业务战略保持一致。环境和安全绩效指标：包含在全体员工的短期激励薪酬中。ESG倡议和实践-亮点31致力于安全和环境我们的人民和社区有效的治理和监督（a）ONEOK的目标是到2030年将合并范围1和d S COPE2排放量的绝对温室气体排放量减少220万公吨（MMT），这意味着2019年ONEOK资产的总运营排放量减少30%。

绝对减排目标32（a）ONEOK的目标是到2030年将合并范围1和d S COPE2排放量的绝对温室气体排放量减少220万公吨（MMT），这意味着2019年ONEOK资产的总运营排放量减少30%。注：范围1排放定义为运营直接产生的排放。范围2排放定义为因消耗公用事业等其他实体产生的能源而产生的indir ET排放。（MMT CO2 e）到2030年2019年范围1和2排放总量合并范围1和2排放（a）2.2 MMT减排减排机会•天然气压缩资产电气化。•通过最佳管理做法缓解甲烷排放。•系统优化。•与公用事业提供商合作，以增加低碳电力选择的可用性。总范围1 & 27.2 MMT 3.1 1.1 3.0范围2电力消耗范围1甲烷排放量（CO2 e中）范围1二氧化碳（CO2 e）实现的减少量相当于我们截至2023年12月31日总减排目标的50%。

创新和基础设施33 NATURAL GAS CAPTURE ONEOK正在帮助牵头努力减少威利斯顿盆地的天然气燃烧，减少GHG排放并捕获额外的体积。ONEOK在过去10年中增加了约1.7 BCF/d的处理能力，以帮助增加威利斯顿盆地的天然气捕获量。全州范围的燃烧率从2014年的36%的高位降至2023年的~5%。压缩资产电气化使用电动压缩机为减少燃烧产生的GHG排放提供了机会。采集处理段压缩~70%电；落基山脉区域压缩> 80%电。完成维京输气管道压缩电气化项目，提高运行可靠性，同时降低范围1排放。可再生天然气ONEOK与包括垃圾填埋场和奶牛场在内的可再生天然气（RNG）设施互联互通，并提供与终端使用市场的连接。2023年从第三方运输了> 6.5mMcF/d的RNG，阻止了~120万吨C02e的释放。目前与七个RNG设施相连，预计会有更多连接。减少排放的项目

2024年12月