附件 99.2
C O R P O R A T E P A R T I C I P A N T S
霍华德·伯杰博士，总裁兼首席执行官
Mark Stolper，首席财务官，首席财务官
C O N F E R E N C E C A L L P A R T I C I P A N T S
Brian Tanquilut，杰富瑞
David MacDonald，Truist Securities
约翰·勒索姆，雷蒙德·詹姆斯
Andrew Mok，巴克莱银行
Larry Solow，CJS Securities
Brandon Carney for Yuan Zhi，B. Riley Securities
P R E S E N T I O N
接线员
大家上午好，欢迎参加雷网公司2024年第二季度财务业绩电话会议。
所有参与者都将处于只听模式。如果您需要帮助，请按星形键向会议专家发出信号，然后是零。今天的宣讲结束后，将有机会提问。要提问，你可以先按星星，然后在你的电话键盘上按一个。撤回你的问题，请按星号，然后两个。请注意，本次活动正在录制中。
我现在想把会议的主持人变成执行副总裁兼首席财务官Mark Stolper。请继续。
Mark Stolper
谢谢你。女士们先生们，早上好，感谢您今天与我和霍华德·伯杰博士一起讨论雷网 2024年第二季度财务业绩。
| 1 |
在今天开始之前，我们想提醒大家1995年《私人证券诉讼改革法案》下的安全港声明。本演示文稿包含1995年美国私人证券诉讼改革法案含义内的前瞻性陈述。具体来说，有关预期未来财务和经营业绩、雷网通过产生患者转诊和与放射科实践签订合同来持续发展业务的能力、招聘和留住技术人员、获得诊断影像服务的第三方报销、成功整合收购的业务、为收购的业务产生估计的收入和调整后的EBITDA等方面的陈述，均属于安全港含义内的前瞻性陈述。
前瞻性陈述基于管理层目前的初步预期，并受到可能导致雷网的实际结果与此处包含的陈述存在重大差异的风险和不确定性的影响。这些风险和不确定性包括雷网不时向SEC提交的报告中所述的风险，包括雷网截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告。不应过分依赖前瞻性陈述，尤其是对未来财务业绩的指导，这种指导只能说明截至作出之日的情况。雷网不承担公开更新任何前瞻性陈述以反映做出这些陈述之日后的新信息、事件或情况，或反映意外事件发生的义务。
有了这个，我想把电话转给伯杰医生。
霍华德·伯杰博士
谢谢你，马克。大家早上好，感谢您今天加入我们。在今天的电话会议上，马克和我计划为您提供我们2024年第二季度业绩的亮点，让您更深入地了解影响业绩的因素，并讨论我们的未来战略。在我们准备好的发言之后，我们将打开您的问题的电话。
我要感谢大家对我们公司的关注，感谢你们用一天中的一部分时间参加我们今天上午的电话会议。
让我们开始吧。我们在第二季度的表现突出了我们公司历史上最强劲的季度，其收入和调整后EBITDA均创历史新高。相对于去年第二季度，公司总收入增长13.9%，影像中心收入增长13.2%数字健康收入增长36.4%。成像中心收入增长的驱动力是，受益于医疗保健领域诊断成像使用率的提高，以及从更昂贵的医院替代品转向像雷网运营的非卧动式独立成像中心的程序量，几乎我们所有市场都有大量需求。
推动收入表现强劲的还有商业和资本支付方的报销改善产生的积极影响，他们认识到我们作为医院成像的低价替代品所发挥的重要作用。
最后，我们的收入正受益于模式组合向高级成像的持续转变，特别是MR、CT和PET/CT，我们每次扫描的收入大大高于常规成像。相对于去年第二季度，我们的高级成像在我们的程序量组合中的百分比增加了149个基点。这既是一个整体行业趋势的函数，也是我们在过去几年中为增长和替换而在先进成像设备上进行的重大资本投资。
推动数字健康领域收入增长的是人工智能、AI业务，包括我们的EBCD ——乳腺癌筛查AI驱动的计划，该季度比去年同季度增长了136.6%。调整后EBITDA也创下季度纪录。结合我刚才讨论的强劲收入结果，我们对运营效率的关注、对劳动力的管理和利用的改善、对信息技术的投资以及有效的成本控制，促成了公司调整后EBITDA总额较去年第二季度增长19.7%。
| 2 |
调整后EBITDA增长的另一个促成因素是利润率较高的数字健康业务的不成比例的增长。与去年第二季度相比，这些因素累计推动我们的调整后EBITDA利润率提高了76个基点。尽管我们对这种利润率扩张感到满意，但我仍然相信，我们未来有进一步提高利润率的机会。
相对于我们的内部预算，第二季度强劲的经营业绩导致我们决定提高收入、调整后EBITDA和自由现金流的2024年全年指导范围，我们在报告第一季度财务业绩后也提高了这些范围。马克将在他准备好的发言中更详细地讨论这一点。
我们继续采取多方面的方式来加速增长。在收购方面，我们完成了之前宣布的两个德克萨斯州休斯顿中心收购休斯顿医学影像和美国健康影像的13个中心。我们现在正处于将这些收购相互整合并整合到运营临床和IT系统的雷网上的开始过程中。我们相信，在休斯顿还有更多机会进行收购、从头建立卫生系统合作伙伴关系和其他扩张手段，其中包括将我们的人工智能和领先的临床和运营数字健康解决方案带给休斯顿患者和转诊医生社区。
我们还通过最近收购的四个影像中心以及在文图拉增加社区纪念健康系统作为我们在该合资企业中的雷网的第二个合作伙伴，完成了与Dignity Health System在文图拉县合资企业的扩张。
二十四继续是我们业务再投资的一年。年初至今，我们已经启用了五个从头设施，并且在今年剩余时间里我们还有六个额外的预定启用，正如我们所说的那样，这些设施正在实质性建设中。此外，我们还有15个正在开发中的项目，我们打算在2025年开业。这些从头开始的设施几乎平均分为全资和合资中心，位于我们有患者积压、需要额外容量或我们目前缺乏接入点来服务已确定的患者群体的市场。虽然这些项目要求我们进行超出正常支出的资本投资，但我们相信，这些中心将与我们通过长期业绩和增长已经开设的其他中心一样，成为物质贡献者。
我们继续发展我们的医院和卫生系统合资业务。目前，在我们的398个中心中，有149个中心，即37.4%是在卫生系统合作伙伴范围内举办的。我们的合作伙伴是我们这些地区最大、最成功的卫生系统之一。合作伙伴包括RWJBarnabas、Memorial Healthcare、Dignity Health、Cedars Sinai Health System、马里兰大学医疗系统、Advantis等。这些和其他卫生系统正在寻求围绕门诊影像的长期战略，并认识到，随着付款人和患者将他们的护理场所转向成本更低、质量更高的解决方案，具有成本效益和效率的独立中心将继续从医院获得市场份额。
我们的医院和卫生系统合作伙伴在增加我们与他们的医生关系的程序量方面发挥了重要作用。而正如我过去所指出的，人们的期待和希望是，在未来的两到三年内，我们将有接近50%的中锋在联合中锋。
我们继续在数字健康方面取得进展。正如你们中的一些人还记得的那样，我们在今年早些时候宣布成立雷网数字健康财务报告部门，该部门于2024年1月1日生效，其中将eRAD和DeepHealth OS软件业务合并为我们在2023年的临床AI报告部门。这些数字健康业务的财务影响对于雷网和整个医疗健康领域都具有巨大的潜力，无论是作为DeepHealth OS和AI解决方案的客户，当然还有作为这些业务的所有者，这些业务向雷网以外的客户销售其解决方案。软件业务，特别是基于SaaS的模式，可以以明显高于雷网核心影像中心部分的利润率运营，并且需要更少的资本投资。
在数字健康方面，我们继续向新老客户销售服务和支持eRAD解决方案，同时我们专注于正在进行的下一代DeepHealth OS基于云的操作系统和生成AI模块的开发。我们仍然认为，DeepHealth OS可能会在患者调度、预授权、保险验证、收入周期管理和报告等领域对降低成本和提高效率产生重大影响。我们将在今年第三季度和第四季度开始测试DeepHealth OS的一些人工智能驱动的自动化工具，目标是最早在2025年上半年有可商用的解决方案。
| 3 |
除了新进入的休斯顿市场，我们的增强型乳腺癌诊断乳腺X线摄影（EBCD）产品几乎是完整的。收养率继续上升，现在它在东海岸超过40%，在我们最近实施该计划的西海岸平均接近30%。我们的肺部AI和前列腺AI工具，以及Neural AI Solutions也在扩大他们的客户群，主要是在欧洲。这一点在英国得到了强调，在英国，我们的肺部AI解决方案是在四个国家推出的National医疗系统靶向肺部健康检查肺癌筛查计划的首选合作伙伴。
最后，我们继续改善流动性和财务杠杆。我们在第二季度末的现金余额为7.417亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率略高于1。4月18日，我们机会性地对我们的债务工具进行了再融资。通过这笔融资，我们能够降低资本成本、延长到期日，并为雷网的现金余额增加大约1.68亿美元。有了这一切，雷网正处于其历史上最好的财务状况，并有望加速增长。
在这个时候，我想把电话转回给马克，讨论我们2024年第二季度业绩的一些亮点。等他说完，我会做一些结束语。
Mark Stolper
谢谢你，霍华德。我现在将简要回顾一下我们2024年第二季度的业绩，并试图突出我认为是一些重要的项目。我还将对我们财务报表中的某些项目进行进一步解释，并对推动我们第二季度业绩的一些指标提供一些见解。我还将提供与我们今年3月发布的2023年年终业绩一起发布并于5月与我们2024年第一季度业绩一起修订的2024年财务指导水平的更新。
在我的讨论中，我将使用调整后EBITDA一词，这是一种非GAAP财务指标。该公司将调整后EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，不包括处置设备的损失或收益、其他收入或损失、债务清偿损失以及非现金股权补偿。调整后EBITDA包括未合并业务的权益收益，并减去分配给非控股权益和子公司的收益，并根据期间发生的非现金或非常和一次性事件进行调整。调整后EBITDA与归属于雷网，Inc.普通股股东的净利润或亏损的完全量化对账包含在我们发布的收益中。
话虽如此，我现在想回顾一下我们2024年第二季度的业绩。
对于2024年第二季度，我们报告的公司总收入为4.597亿美元，调整后EBITDA为7230万美元。与2023年第二季度相比，收入增加5600万美元或13.9%，调整后EBITDA增加1190万美元或19.7%。
将这一业绩细分到各个运营部门，我们的影像中心部门报告的收入为4.439亿美元，调整后的EBITDA为6910万美元。与2023年第二季度相比，收入增加5380万美元或13.2%，调整后EBITDA增加1000万美元或16.9%。推动这一业绩的是强劲的总量和相同的中心程序量、我们从商业和人头支付者那里收到的更高报销的影响、逐渐向高级成像的转变以及严格的费用控制。
数字健康部门报告收入为1580万美元，调整后EBITDA为330万美元.。与2023年第二季度相比，收入增加420万美元或36.4%，调整后EBITDA增加190万美元或135.2%。数字健康的显着增长部分归功于人工智能收入增加了320万美元，2023年第二季度该收入攀升至560万美元。
| 4 |
2024年第二季度公司净亏损总额为300万美元，而2023年第二季度公司净收入总额为840万美元。2024年第二季度的每股净亏损为负0.04美元，而23年第二季度的每股净收益为0.12美元，这是基于2024年7340万股和2023年6090万股的稀释后流通股加权平均数。
有一些不寻常的或一次性的项目影响了第二季度，包括：190万美元的利率掉期非现金损失、560万美元与非常利率掉期相关的非现金利息支出、其他综合收益摊销、与尚未开始运营的新建新设施租赁相关的809,000美元支出、与2024年4月成功的债务再融资交易相关的880万美元债务重组和清偿费用，以及与DeepHealth云OS和生成AI开发相关的330万美元非资本化研发费用。
对上述项目进行调整后，2024年第二季度公司调整后总收益为1200万美元，稀释后调整后每股收益为0.16美元/股。相比之下，公司2023年调整后总收益为590万美元，去年第二季度稀释后调整后每股收益为0.10美元。
与去年第二季度相比，2024年第二季度的MRI交易量增加了16%，CT交易量增加了14.8%，PET/CT交易量增加了20.4%。考虑到所有常规影像检查，包括X光、超声、乳腺X线检查和所有其他检查，总体交易量比去年第二季度增长9.2%。在同一中心基础上，仅包括那些在2024年和2023年第二季度均属于雷网的中心，MRI体积增加了11.7%，CT体积增加了9.9%，PET/CT体积增加了13.7%。综合所有常规影像检查，总体同中心交易量比去年同季度增长6.1%。
在2024年第二季度，我们共执行了2,785，804项程序。这些程序与我们的多模态方法一致，据此，我们按体积所做的所有工作中有73.5%来自常规成像。由于我们现在在收益发布中有一个按模式细分的汇总程序量的表格，因此我不会详细介绍这些数字，而是想说明以下几点。Berger博士在讲话中提到，我们正在经历向更高敏锐度手术的缓慢转变，即我们所说的高级成像。在第二季度，我们26.5%的手术来自MRI、CT和PET/CT。在去年第二季度，这一指标为25%，这意味着我们今年所有手术量的1.5%向高级成像转移。更先进的成像程序带来的更高定价和更好的利润率改善了我们的财务业绩，包括我们的营业利润率。
总体而言，2024年第二季度GAAP利息支出为2610万美元，而去年第二季度为1600万美元。2024年第二季度，现金利息支出为380万美元，其中包括与交易对手就利率掉期进行的支付和从我们的现金余额中获得的净利息收入。相比之下，2023年第二季度为1240万美元。本季度较低的现金利息主要是由于较大的现金余额的利息收入明显增加，以及我们的定期贷款支付现金利息的时间安排。
关于资产负债表，截至2024年6月30日，未经调整的债券对定期贷款折扣，我们的净债务为3.016亿美元，这是我们按面值计算的总债务减去我们的现金余额。请注意，这一债务余额包括New Jersey Imaging Network的1.406亿美元债务，对于该债务，雷网既不是借款人也不是担保人，还包括NJIN的8650万美元现金余额。相比之下，截至2023年6月30日，全公司的净债务为5.189亿美元。
截至2024年6月30日，我们的2.82亿美元循环信贷额度未提取，我们的现金余额为7.417亿美元。截至2024年6月30日，我们的应收账款余额为1.953亿美元，比2023年底增加了3160万美元。应收账款增加主要是业务增加、Change Healthcare遭受网络攻击导致部分收款延迟以及每年1月重置患者免赔额产生的现金收款正常影响。截至6月30日，我们的DSO（即未完成销售天数）为34.9天，接近历史低点，与2024年第一季度末持平。
| 5 |
截至2024年6月30日，我们的资本支出总额扣除出售影像设备的收益为9860万美元。这一总额包括设备票据项下支出的690万美元，其余为现金支出，不包括新泽西影像网络资本支出的1240万美元。请注意，每年，我们都会将大部分资本决策提前装入今年上半年，并一直在增长资本支出上投入大量资金，为建设中的从头设施提供资金。
在这个时候，我想更新和修订我们的2024财年指导水平，这是我们与2023年第四季度和年底业绩一起发布的，我们在5月份报告了2024年第一季度财务业绩后对其进行了修正。
鉴于我们在业务的几乎所有方面都经历了积极的趋势，以及第一季度和第二季度的强劲财务表现，我们正在向上修正某些指导水平，以预期我们认为将超过我们最初和修正后的预期的财务业绩。我们将之前宣布的指导水平修正如下。
对于收入，我们在低端和高端增加了1000万美元的指导范围。对于EBITDA，我们增加了——这个范围现在是1.685000000美元到1735000000美元。在影像中心部分，我们在低端和高端将EBITDA指导范围分别提高了200万美元至2.57亿美元至2.6亿美元。我们还将影像中心领域的资本支出增加了500万美元，达到1.35亿至1.45亿美元。由于再融资交易和更高的现金余额，我们将现金利息支出下调至3200万美元至3700万美元，这意味着现金利息支出下调了500万美元。我们将影像中心领域的自由现金流指导范围提高了400万美元，达到7200万美元至8000万美元。
对于数字健康部分，我们的指导范围都保持不变，我们有望达到最初预期的预测。
我现在花几分钟时间给大家介绍一下2025年医保报销的最新情况。提醒一下，医疗保险报销约占我们业务组合的22%。
关于医疗保险报销，几周前，我们收到了一个由CPT代码提出的费率矩阵，这通常是每年大约在这个时候发布的医生费用计划提案的一部分。我们已经完成了初步分析，并将这些费率与2024年费率进行了比较。We volume weighted our analysis using expected 2025 procedural volumes。您可能还记得，四年前，CMS推进了增加评估和管理CPT代码的报销，这有利于某些规范这些服务账单的医师专业，特别是初级保健医生。CMS提议在预算中立的情况下这样做，这意味着它提议将报销从很少为E & M代码开单的医生重新分配给定期为这些代码开单的医生。
因此，放射科和大多数其他专科在2021年至2024年期间经历了报销削减，这是报销削减的有意分阶段，以支付提供给初级保健医生的报销福利。作为《综合拨款法案》的一部分，今年3月通过的国会立法大大减轻了我们目前在2024年面临的削减。
在提议的规则中，我们在几周前收到了关于2025年报销的规定。医疗保险似乎实际上正在逐步实施去年和今年避免的与E & M代码相关削减的剩余部分。2025年拟议的削减是由于医疗保险费用表中的转换系数从33.29美元降至32.36美元，下降了约2.8%，同时对某些放射学CPT代码的RVU进行了某些小的更改。我们对明年提案的初步分析表明，收入约为18亿美元的雷网将在2025年面临来自其医疗保险业务的约600万至800万美元的收入打击。
由于提议的转换因子下降影响到所有医生，而不仅仅是放射科医生，有许多来自各个医学专业的游说团体积极反对削减，包括放射学的两个主要游说力量，质量成像协会，或AQI，以及美国放射学院，ACR。目前，我们的专家认为，由于国会可能在今年晚些时候采取行动，管理明年医疗保险支付的最终规则很可能不会像目前的提案那样严厉。
| 6 |
今年11月，在我们的第三季度财务业绩电话会议上，我们希望对此事有一个更全面的更新。虽然对雷网明年的收入削减600万至800万美元并非微不足道，但我们计划从人头和商业付款人那里获得报销增加，如果它按照目前的承诺生效，这将完全缓解这种医疗保险削减。
我现在想把电话转回给伯杰博士，他将做一些结束语。
霍华德·伯杰博士
谢谢你，马克。
随着我们在下半年的进展，我们继续对雷网未来的机会感到兴奋。我们的核心影像业务，我们正在经历持续的趋势，我们认为这些趋势在可预见的未来是可持续的。从更昂贵的医院影像到更具成本效益的门诊影像的转变，应该会继续下去。我们还预计，对先进成像的不断增长的需求将持续到未来。这是由设备、对比材料、放射性药物、后期处理软件和人工智能方面的技术进步推动的；所有这些都推动了利用诊断成像的新应用，特别是在人口健康和筛查工具方面。前列腺、阿尔茨海默氏症、冠脉心脏血管造影、肺癌筛查，仅举几例，将是更高级影像利用的机会。
此外，我们的卫生系统伙伴关系模式继续获得关注，因为我们正在与几个新的卫生系统进行讨论，以建立伙伴关系，并与现有合作伙伴合作扩大我们已经在运营的合资企业。
在数字健康领域，我们正在通过各项举措取得重大进展，这些举措有望帮助我们增加收入、降低成本并提高利润率。我们将继续努力，争取在2024年第四季度实现我们新的DeepHealth操作系统技术平台的商业发布。DeepHealth OS将成为自动化业务流程和更有效管理患者和临床数据的解决方案的交付平台，包括自动化患者调度、临床报告、医疗编码、销售和营销以及临床工作流程。最终结果将是改善患者体验。
在DeepHealth操作系统开发的同时，我们正在持续增加用于乳腺癌、肺癌和前列腺癌筛查的临床AI解决方案的收入。我们的乳房AI正在提高我们放射科医生的生产力和准确性，同时提高宝贵的收益——同时为我们的患者提供宝贵的收益，他们愿意从中自付费用。我们正在为国内和国际市场制定类似的前列腺、肺部和其他慢性疾病筛查计划，因为我们坚信，医疗保健需要转向预防和早期发现，而不仅仅是专注于治疗已经出现严重症状的患者。我们还与成像设备制造商合作，努力让他们的技术更智能、更有能力。
接线员，我们现在准备好通话的问答部分了。
接线员
我们现在开始问答环节。要提问，你可以先按星星，然后在你的电话键盘上按一个。如果您使用的是免提电话，请在按键前拿起听筒。撤回你的问题，请按星号，然后两个。这个时候，我们会暂停一下，整理一下自己的名单。
我们的第一个问题将来自Brian Tanquilut和Jefferies。你现在可以继续了。
| 7 |
布赖恩·坦基卢特
嘿，早上好，伙计们。恭喜一个稳健的季度。也许吧，霍华德，当我想到AI可能会首发时，我知道那里有很多动人的棋子。你们正在做很多事情。对于电话会议上的投资者和我们来说，我们需要关注的催化剂或发展是什么？你在做什么，我们需要在未来6到12个月的人工智能战线上保持关注？谢谢。
霍华德·伯杰博士
早安，布赖恩。希望你一切都好。我认为，希望能在我们的结果中反映出来的主要关注点是在内部向雷网拥有的中心部署DeepHealth操作系统。这可能就是我们将获得这些新工具如何更好地改善患者体验以及临床采用的第一个适应症的地方。我认为，这将推动我们业务的利润率提高。但这一点的重要性在于，我们可以实施这些工具，让它们为黄金时段做好准备，如果你愿意的话，并提高这些工具的外部实施和商业化成功的可能性，我们预计这些工具将于2025年开始。
雷网的独特之处，也许与任何其他单一方面一样多，是我们拥有的大量数据，这些数据正在帮助推动这些新工具的开发，而外部的其他人正在认识到并且正在利用雷网的价值，通过他们合作开发产品，为雷网和商业市场提供这些数据。
因此，我认为，在这个已经开始的早期阶段，我希望能够以更实质性的方式进行报告，当然在第三季度末但更特别是随着年底的结果，我们看到了很大的机会。这就是为什么我们不仅对人工智能的临床方面产生兴趣，而且对生成方面产生兴趣的主要原因，这将不仅解决提高我们的利润率，而且解决我们在招聘和招聘方面面临挑战的持续问题，并因此导致自动化，这将使我们现有的所有员工都变得更加高效和舒适。
所以，也许，一个更长一点的答案，布赖恩，你想要的，但我认为放眼望去，继续着眼于扩大我们的利润空间，并在内部部署雷网，这是我想强调的，已经开始了，我认为这将是我们将看到我们所拥有的投资和专业知识的早期结果的地方。
布赖恩·坦基卢特
太棒了。然后也许，马克，当我查看资产负债表时，很明显，你坐拥一大笔现金。我猜你想在某个时候部署它。所以我只是好奇你们是如何考虑资本部署的，以及你们今天在市场上看到了什么收购？
霍华德·伯杰博士
是啊。也许这是比我能回答的更好的事情（多位发言者）…
Mark Stolper
去吧，霍华德。
霍华德·伯杰博士
…在这一点上。但我们正在非常仔细地评估将该资本部署在该公司的这两个部门，即Digital Health部门以及影像中心部门。正如我们过去一直所做的那样，我们一直在关注的一些收购，过去的大多数收购，正如你所知道的，布赖恩，更多的是我们的打包收购，我们倾向于尝试在三到五倍EBITDA范围内完成。
| 8 |
但可能还有其他更大的收购可能会扩大这个倍数，我们称之为非常战略性的投资，我们将考虑扩大我们在影像中心部门的地理分布。
但我们也需要留意我们在Digital Health部门所拥有的机会，以改进我们正在开发的工具并添加其他工具，我相信这些工具将补充推出更广泛的人工智能平台的机会。
归根结底，我认为人工智能在临床和生成方面都将对放射学产生变革性的影响，可能比任何其他专业都要大。我认为人们将寻找两个重要的工具来决定他们希望谁成为他们的提供者。
第一个将是云采用。我认为没有办法避免拥有卫生系统和像雷网这样的大型运营商所需要的那种功能，以便创造只有云技术才能提供的效率，以及我们认为将得到改善的网络安全，以保护这些数据免受网络恐怖分子（如果你愿意的话）或黑客的攻击。
不过，这其中的另一部分是，将会有数百个；我可能会很舒服地说，人工智能临床工具将在医疗保健行业的各个领域发挥作用。
其中很多，正如我之前提到的，可能与人口健康和筛查工具有关，我们已经在经历巨大的增长，不仅仅是癌症筛查，还有心脏筛查，我相信这将是未来人工智能和筛查的重要组成部分。
但需要纳入其他特定的、有针对性的、有助于提高诊断准确性的人工智能工具，无论是在医院端还是在门诊端。所有这些人工智能工具的广度都将受益于，或者，比方说，提供这些工具的人将受益，如果他们能够将其整合到一个单一的平台上，而不是让医院或影像中心承担负担，试图从多个不同来源进行整合。
所以你可能已经在市场上看到了，有公司在谈论为AI做那种集成或平台。我向你保证，无论我们是拥有这些人工智能工具，还是我们只是在某种许可的基础上为我们的客户提供它们，雷网都将处于可选位置。
布赖恩·坦基卢特
太棒了。谢谢你，霍华德。
霍华德·伯杰
谢谢，布赖恩。
接线员
我们的下一个问题将来自David MacDonald和Truist。你现在可以继续了。
大卫·麦克唐纳
早上好，伙计们。几个简单的问题。我只想简单地回到本季度的成交量强度。你们谈了一点从头开发活动。我想知道你们是否也可以谈谈你们的远程能力、设备效率以及你们所看到的吞吐量、获得劳动力以满足你们所看到的需求？那里的任何额外细节都会有所帮助。
| 9 |
霍华德·伯杰博士
我会很乐意接受的。谢谢，戴夫。那么，你提出了一个我之前没提过的观点，但是我们过去谈过。这就是智能技术，如果你愿意的话，可以帮助解决我们面临的效率和劳动力短缺问题。
我们目前使用一种名为远程中心操作的产品来管理我们每天做的很多由不一定在现场的技术人员监督的MR。我们过去一直在购买的那项技术，现在我们正在开发并开始实现我们自己的一种产品和一种我们称之为技术直播的实现。
正如我所提到的，第二季度刚刚在这里开始实施，我们将在年底加速实施。但这一点的重要性在于，我们认为，基本上所有我们操作的成像模式都可以设计和实现相同类型的工具。
因此，不仅仅是MR，还有CT、PET/CT、X光、超声、核医学，如果你愿意的话，这就是未来，这不仅是因为它创造的效率和提高的质量，而且，正如我一再强调的那样，还有作为每个人在医疗保健领域存在的祸根的局限性，尤其是在可用人员的成像方面。
如果我能够拨动开关，为我们目前获得的所有需求打开我们所有的房间，你会看到我们的收入和随后的盈利能力大幅增长。但这不是一朝一夕的过程。这是一个我们正在与其他合作伙伴进行内部和外部合作，无论是在技术方面，还是在招聘、人员配置和教育方面，如果你愿意的话。
但这就是未来，智能科技。我想介绍这个术语，因为你们将在不久的将来从我们那里听到更多关于我们如何与原始设备制造商合作，试图通过将这些工具（我们独有的工具）安装到他们的设备上或与他们的设备集成来提高他们设备的生产力的信息。
因此，所有这一切都将落在我们的Digital Health部门的一项更广泛的努力中，我们在这里都感到非常兴奋，这再次不仅仅是因为它在医疗保健的未来方面所代表的，而是一条新的途径，让雷网在不仅仅是影像中心部分本身的不同领域继续增长。因此，我认为这些未来的工具将越来越多地占用我们的近距离电话会议以及我们将要发布的公告。
但我们打算非常积极地对我们业务的双方进行投资，因为它们确实具有协同性。他们拥有的中心越多，我们就能更好地开发新的工具，我们创造的工具越多，对我们来说就有更大的市场机会。
大卫·麦克唐纳
好的。然后，伙计们，就另外两个。Just on the de novos，given that these are added in markets where you have demand backlogs，can you just talk about the profitability ramp and the return on investment capital of these relatively where it might be a couple years ago？然后我的另一个问题只是来自休斯顿市场的任何早期学习或反馈，无论是来自其他诊所的来电，潜在的医院合资伙伴，还是来自休斯顿的任何高层观察？
Mark Stolper
是的，当然。因此，我将首先回答问题的从头部分，戴夫。因为de novo中心一直专注于我们有大量患者需求的领域，包括大量积压，或者在我们今天正在开发的大约一半de novo中心的情况下，这是在医院合资企业中，这些情况下，我们相信我们可以非常迅速地填补新中心的患者数量，比历史上我们能够做的更快。
| 10 |
尽管de novos一直是我们业务的一部分，但从历史上看，我们今天开放它们的速度超过了我们过去所做的速度。这是因为这些患者卷。
因此，通常情况下，从历史上看，我们看到一个新中心可能需要几个季度到一年的时间才能提升并开始为我们的EBITDA做出积极贡献。我们在最近的de novos中看到的情况以及我们对目前正在建设中的de novos的期望是，它们的增长速度要快得多。在一两个季度内，他们已经开始对EBITDA做出积极贡献。
所以如果你回到这个行业的20、30年，戴夫，有一个时点，在门诊方面，整个行业存在着产能过剩的6,000到7,000个影像中心，现在已经存在了几十年。而发生的事情是，随着这个行业每年稳步增长，这个行业本身已经成长为那个产能过剩，在今天，那个产能过剩是不存在的。
因此，为了让我们创造服务患者数量所需的能力，我们要么必须购买有能力的人，然后我们可以填补现在比过去更少可用的能力，要么我们必须自己建立它。这就是我们一直在做的事情。我们在这些从头开始的中心看到的爬坡正在以更快的速度发生。
关于你问题的第二部分，关于休斯顿，我会让伯杰博士发表评论。
霍华德·伯杰博士
好的。是的，我认为我们进入休斯顿市场的事实已经给自己带来了其他机会。其中之一是我们进行的第二次收购，我们在本季度完成了收购，然后有其他运营商正在与我们交谈。因此，我们预计将宣布在休斯顿市场继续扩张，并可能考虑在那里可能合适的de novos。
在这方面，我只想放大马克提到的一件事。随着验证，我认为，做de novos真的是在考虑这一点，即使我们约有3/8的中心是与医院系统的合资企业，50%的de novos是在那些合资企业中。
我认为这一点的意义在于，我们正在处理的所有系统都在经历与雷网全资中心相同的问题，那就是要么承担从医院门诊工作转移的能力，要么承担对门诊影像需求增加的能力。正如马克强调的那样，我认为，马克，我们的同店同比增长是什么？百分之十六半？
Mark Stolper
六个点百分之一。
霍华德·伯杰博士
六个百分之一，我相信这是关于上个季度的情况，或者在那里的某个地方，甚至可能在那个球场上。但事实是，这些是我们使用决策的基准，以确定我们在哪里部署资本。
在某种程度上，市场几乎应该将我们的从头中心视为真正的替代收购。因此，与其支付更高的倍数，我们正在做的是在我们知道我们有这种能力和需求的领域建立这些。
再一次，我会指出，其中一半来自我们的医院合资伙伴，他们不会对此次扩张给予批准。如果他们没有在一个市场中增加这种容量的同样需求感，那就是影像市场，它的增长速度是过去的2到3倍。
| 11 |
大卫·麦克唐纳
好的。非常感谢。
接线员
我们的下一个问题将来自John Ransom和Raymond James。你现在可以继续了。
约翰·勒索姆
嗨，早安。所以我得到的一个问题只是关于保证金流通。所以在我们的模型上，我的意思是，你们在收入上遥遥领先，大约2000万美元，但EBITDA流入量少了一点。因此，利润率可能比我们猜测的还要低50个基点——而我们当时的收入更低。那么本季度的保证金流转额有什么变化吗？是de novos吗？还是发生了其他事情？
Mark Stolper
是的，约翰，让我接受。首先，我们很高兴也很自豪地看到本季度的利润率相对于去年有所扩张。我们的公司EBITDA总利润率上升了约76个基点，这是许多因素的函数。
在影像中心方面，它是焦点和更高敏锐度检查或我们所说的高级成像的增长的一个功能，相对于去年第二季度，有大约150个基点转向高级成像和远离常规成像。
这也是我们成功地从人头和商业付款人那里获得价格上涨这一事实的一个作用。它一直是严格控制成本以及我们Digital Health业务增长的一个重点，因为我们的Digital Health业务有前景并且有能力推动更高的利润率，尤其是基于SaaS的软件业务。因此，我们正在展示利润率扩张。
影像中心段这边我要告诉大家的是，我们持续的痛点在阵痛战线上。尽管在过去一年半的时间里，我们在招聘和留住人才方面取得了更大的成功，但招聘和留住人才的成本已经变得更高了。
因此，你在顶线上看到的一些出色的增长正在走向更高的工资福利和工资，以便适当地为我们的中心配备人员并满足我们的大量需求。因此，这就是你在流动中看到的是，流动的更大一部分被分配给工资、福利和工资。
约翰·勒索姆
好的。然后同样的一年，我的意思是，你把收入提高了10%，EBITDA提高了2%。因此，它只是为劳动力吸收增量收入而建设更多。
Mark Stolper
这是正确的。正如你所知，我们关于指导和修订指导的理念是，我们查看实际季度，即已经报告的季度，并将其与我们的初始预算进行比较。
| 12 |
然后我们要做的是在预算范围内添加剩余的季度。因此，在一定程度上，我们已经超额完成了现有的——已经报告的季度，然后我们添加了新的预算，如果现在这将我们带入一个新的指导范围，那就是我们将修改指导范围的时候。
我们一般不会重新预测未来几个季度。因此，在一定程度上，我们明显击败了第三和第四——看到我们在第三季度击败了，我们可能会在此后调整指引。因此，我们试图采取一种相当保守的方法。
霍华德·伯杰博士
约翰，让我放大一件事。我相信，如果你愿意的话，利润率扩张的一些放缓可能部分归因于我们的从头中心的实施慢于预期。在这里，我们正处于一年中点，我们正在考虑，最初，我认为，将增加12个影像中心。
我们还有六七个要走。这些是大型中心。我们正在建设这些项目的许多地区在批准建设计划的人、我们所面临的监管问题、获得放射性材料许可证等方面都受到了影响。
因此，我认为这确实强调了新中锋增长的重要性，因为有了马克所描述的回报，这些将大大有助于提高利润率，而不是如果我们刚刚花大力气买下一堆可能没有我们知道我们可以用新中锋建立自己的那种利润率的中锋，我们可能会取得更好的利润率。
约翰·勒索姆
所以霍华德，那是一场完美的比赛。所以马克，还有一个数字问题。如果我们考虑在第四季度的那种起跑点，我知道我们已经必须考虑2025年了。我的意思是你强调了潜在的医疗保险削减。我会想象有一个好人在de novos方面运行比今年更充分的利润，因为你正在结束它。但是，当我们开始完善我们的模型时，我们应该考虑明年与今年相比的看跌期权和看跌期权是什么？谢谢。
Mark Stolper
是的，当然。当我们进入第三和第四季度并产生这些季度业绩时，我们将更多地讨论这个问题。但是，是的，所以我们将面临600万至800万美元的医疗保险逆风。这将完全缓解，然后根据我们从商业保险公司和资本支付者那里获得的价格上涨而有所缓解。
显然会有我们打算在年底前开设的六个新中心的额外贡献。我们已经在今年前两个季度开设了三个新的中心。这些将在2025年全年全面投入运营。此外，我们还有15个新中心，目前计划于2025年开业。因此，如果我们成功地打开了全部15个或其中的某些部分，那么这些将已经是额外的促成因素。
此外，我们今年在4月1日和6月1日进行的休斯顿收购，这13名中锋现在将为2025年全年做出贡献。我们还预计，通过将这些业务整合到雷网临床以及运营和IT系统上，它们的财务业绩会有所改善。
我们现在正处于或真正开始将这些设备集成到雷网系统中。从现在到年底，我们将宣布并完成更多的收购。
此外，还将有更多的卫生系统合资企业与我们建立新的合作伙伴关系，以及扩大我们目前正在开展的现有合资企业，这些合资企业有望在年底前宣布，并将成为明年的主要贡献者。
| 13 |
然后除此之外，很明显，Digital Health方面的进一步增长、成熟和进步，无论是在获得EBCD计划更大渗透率方面的AI战线上，无论是在东海岸还是在西海岸，都将EBCD计划带到了休斯顿市场，我们还没有开始实施，随着AIDISION和Quantib在肺和前列腺许可方面的进一步增长，特别是随着英国NHS的靶向肺健康检查计划的推出，我们预计在肺方面将看到显着增长。
我们还打算在美国这里推出一项自费的前列腺筛查计划，我们已经开始按照我们在EBCD计划中对乳腺癌所做的工作出售种子。然后正如Howard提到的，推出DeepHealth OS，并在2025年向外部客户做全面的商业规模发布。
因此，这是我们盘子里的一大堆东西，但它们都非常令人兴奋，我认为它们都具有在未来几年有显着增长的潜力。
约翰·勒索姆
最后对我来说。我的意思是，你谈到了150个基点的组合转向更高的收入扫描。在你看来，这是一种永久性的结构性特征，你会继续看到吗？我以前问过你这个问题，但我们应该考虑一下，可能有70%会下降到保证金线。因此，如果它上涨了150，那么也许这就是100个点的保证金，在其他条件相同的情况下？
霍华德·伯杰博士
我认为这种情况将相当大程度地持续下去。我认为，归根结底，这是一种需求——既是当前需求的组合，也是新应用的组合。我会非常自豪地指出我们在MR和CT领域看到的增长，如果你愿意的话，这与我们在PET/CT领域看到的增长终于出现相比相形见绌。
而PET/CT的使用，我认为只是会继续增长，可能一个功能与其说是我们的需求，不如说是我们的能力，而是我们投放更多PET/CT扫描仪和替换老旧扫描仪的能力，这些扫描仪现在真的能够提高扫描时间和通量以及质量。这是一个了不起的转变。
而且我相信在过去的两个季度里，我是从记忆中做到这一点的，我们的PET/CT销量环比增长，几乎所有的都是有机增长，大约是20%，如果我把这两个季度或那个领域的某个地方结合起来的话。这是因为采用前列腺，现在更快地采用PET/CT治疗阿尔茨海默病。
我还应该注意到，到今年年底，我们将首次拥有三个PET MR系统，我相信这将使我们成为该服务的最大供应商，我认为这将在未来增加额外能力方面带来变革，不仅在我们今天关注的疾病方面，而且在这方面的新应用方面。
因此，科技驱动成像的概念不可小觑。我认为，由于所有原始设备制造商都在生产改进的设备，以及人工智能和开发能够实现这些目标的新工具，特别是在PET领域，这种情况现在正在加速。
所以我认为你可以建造那些。这些都应该带来更高的利润率，原因有很多，不仅仅是因为它们是更昂贵的考试，而是因为有了我们现在投入的设备，可以更有效地进行这些考试，我们能够在单位时间内推动更多的收入。
约翰·勒索姆
所以最后对我来说，我一直说最后，我一直在撒谎。我认为人们正在寻找的两件事：一，被大规模并购；二，成为一个主要的付款人，为人工智能买单。因此，如果你是一个押注的人，那么其中任何一个——是否有超过50/50的可能性，其中任何一个或两者都可能在年底发生？
| 14 |
霍华德·伯杰博士
好吧，幸亏你，约翰，我是个赌徒。所以我认为这是非常好的——我已经做了40年了，约翰。所以我在影像上赌了很久，你也知道。但我要说的是，这两种情况都很有可能在未来6到12个月内发生。有一次，我相信AI需要更长的时间才能报销。
在这一点上，我们的关注点不一定是CMS，而是可能有一两个甚至可能是三个与我们交谈的主要付款人，因为我们现在向他们展示的人工智能成果，主要是在你很清楚的胸前，但它的价值主张现在是压倒性的积极和明显的。因此，这些讨论正在进行中。我认为我们有一支出色的团队，能够从科学和商业的角度提出令人信服的论点。
我认为，正如马克指出的那样，我们将看到MR成为早期前列腺癌检测的领头羊，这也必须与前列腺AI相结合，而我们自己拥有该工具。
我们正在开展试点项目，以进一步证明，尽管早在今天，就有一篇放射学文章与梅奥诊所所做的试点研究表明，前列腺MR作为一种比其他任何东西都好得多的筛查工具的功效。所以所有这些事情似乎都在加速。而且我是一个博彩人，我认为雷网是一个不错的选择。
约翰·勒索姆
好吧。谢谢先生。
霍华德·伯杰
谢谢约翰。保重。
接线员
我们的下一个问题将来自Andrew Mok和巴克莱银行。你现在可以继续了。
莫文蔚
嗨，早上好。想更好的了解该年Digital Health板块EBITDA预期的构成。我认为现在Digital Health中的非人工智能收入约占收入的三分之二。那么，是否有类似的EBITDA贡献？
然后相关地，我们应该如何思考EBCD计划到目前为止在跑道上的净影响从这里开始？该计划最新的采用率是多少？从程序的角度来看，这实际上转化为什么？
那么举个例子，如果你在今年上半年做了95.6万次乳房X光检查，那么其中有多少次实际上是Saige-DX手术，你能够自掏腰包收取40美元的增量费用？谢谢。
Mark Stolper
当然。安德鲁，我是马克。关于Digital Health业务EBITDA的构成，我会回答第一个问题。所以在Digital Health领域有两项业务，其中一项，正如你正确指出的，是人工智能业务。另一个是软件业务。
| 15 |
软件业务历来是一项非常赚钱的业务。去年，eRAD业务，现在正在演变成我们所说的DeepHealth OS。该eRAD业务去年实现了约3700万美元的收入和2000万美元的EBITDA。
因此，当我们将那个非常有利可图的业务转移到Digital Health业务或Digital Health部门时，这肯定会推动更多的收入和利润率在Digital Health运营部门。
我们预计今年Digital Health运营部门的收入将在6000万美元至7000万美元左右。我想说，其中近4000万美元将再次是eRAD的软件授权销售。然后剩下的，我们称之为，2500万美元左右，give or take，将是AI收入。
目前，我们在AI方面的成本结构，考虑到Aidence、Quanta、DeepHealth的团队、所有的开发人员、机器学习人员、AI科学家、FDA人员、营销、销售，你随便说，都接近2500万美元，如果不是比这多一点点的话。
随着我们今年退出，我们预计DeepHealth业务的季度收入将超过600万美元。因此，我们的人工智能业务本身将在今年第四季度的某个时候转为盈利。因此，当我们展望2025年时，作为Digital Health的一部分，我们将有两个能够盈利的业务，这两个业务都是软件业务，然后是AI业务。当然，我们预计人工智能业务会有增长，这就引出了你关于EBCD采用率的第二个问题。
我们目前所看到的，我将把它分为东海岸利率和西海岸利率，因为我们从2022年第四季度开始在东海岸实施EBCD。我们看到，选择加入EBCD计划的女性在东海岸的采用率约为42%，这意味着她们希望自己的扫描被读取——最初的扫描被AI读取。
在我们最近采用的西海岸，我们的采用率接近30%。而上一份报告，我们都收到了28%左右。因此，我们在西海岸真正感到鼓舞的是，东海岸花了好几个月的时间才达到接近30%的采用率。
我们所做的是，我们从东海岸吸取了很多经验教训，例如营销抵押品、定价、我们如何培训我们的调度人员和前台人员，以传达服务的好处。我们在东海岸采用时不得不经历的所有好处和痛苦，我们已经能够在西海岸采用作为最佳做法，以便能够推动更高的采用率。
我看不出为什么西海岸的采用率最终应该与东海岸的采用率有任何不同，而且我们仍然看到东海岸的采用率在不断增长。因此，我们认为，随着我们晚些时候进入今年和2025年，就该计划的成功而言，还有更多的事情要做。我不知道，霍华德，你还有什么要补充的吗？
霍华德·伯杰博士
是啊。我只想指出，其中一个原因——我们预计西海岸的采用率会更慢，这是因为我们在西海岸的交易量的很大一部分，因此，收入来自我们的人头合同。
一般来说，我们不能也不会在没有我们与本质上与我们分头的医疗团体讨论这一点的情况下，为头部化的患者做EBCD的人工智能。
我们已经开始与他们进行这些对话，并且有高度的兴趣，他们可能希望改变他们的计划设计，将人工智能或乳房包括在项目中，因为他们甚至更容易看到降低一些成本和改善结果的长期好处，如果你愿意的话，他们将成为负责任的付款人。我们还没有这样做，因为我们还没有实施东海岸。
| 16 |
但是，如果我们把按人头付费的生命拿出来，我们现在没有在按服务付费的基础上向那些按人头付费的生命提供这种服务的自由裁量权，如果我们排除这些并重新评估，我想我们在西海岸的按服务收费的患者将处于30多岁的中高水平。事实上，我会指示我们的团队这样做，因为我认为这是一个有趣的练习。
但我想我只想强调一件事，这将是做乳房X光检查的护理标准。而无论它发生在明天还是明年或后年，在我们这里和大多数看到这些结果并了解人工智能背后科学的人看来，特别是对于乳腺成像和乳腺癌，它是显著改善结果和降低成本的方式。
所以我们只是处于这场球赛的早期阶段，但我很高兴地说，我们是引领这场比赛在更大范围内被采用的人。我认为在我们的倡议下，这可能需要五到十年的时间。我为我们的团队以及我们多年来在这里做出的决定感到非常自豪，这些决定致力于在这些复杂工具的推动下实现放射学和成像领域的医疗保健的未来。
莫文蔚
明白了。好的。只是澄清一下，当你说采用率时，是在提供该计划的设施范围内吗？如果有，那么你有没有一种offer rate then或者覆盖率是多少？
Mark Stolper
是啊。因此，采用率是基于——其中的分母是我们所做的乳腺X线筛查检查的数量。所以我们每年做大约两百万次乳房X线检查。那就是我们目前的这种运行率，其中约160万是筛查乳腺摄影检查。这些就是我们提供这项服务的考试。
因此，就某人安排筛查乳房X线检查的程度而言，现在她有资格让我们追加销售EBCD计划。因此，我们看到，在东海岸安排乳腺X线筛查考试的所有女性中，有40%的人将在28日至30日在西海岸选择参加这个项目。清楚了吗？
莫文蔚
明白了。好的。是的，这是有道理的。如果我能再跟进一个。我认为，本季度同样的中心高级成像量非常强劲，增长了两位数，导致了你谈到的持续的程序组合转变。
但常规先进之间的收入组合实际上环比看起来相对持平。因此，只是好奇在定价或其他任何保持收入组合连续持平的情况下，销量组合下面发生了什么。谢谢。
Mark Stolper
是啊。你在报告中看到的收入组合，它是基于收到的付款，而不是应计净收入。所以我们做的是，我们将这些付款中的差异应用到当前的应计收入中，然后说，嘿，我们收入的25%或30%是MRI等等。
所以你会看到一个滞后。因此，我预计在未来几个季度，随着我们继续看到更高的急性检查的增加，我预计这些百分比实际上也会在收入方面发生变化。
莫文蔚
明白了。为什么会这样，因为坏账假设不同？那是什么驱动因素？
| 17 |
Mark Stolper
只是在收到的付款与应计净收入之间的差异的DSO方面的滞后。应计净收入是根据你在该季度参加多少次考试得出的估算值。付款是基于您从前几个季度收取的付款。
霍华德·伯杰博士
马克，同样值得提出的是，在高级成像的情况下，所有这些程序都需要付款人的授权。因此，让那些患者完成，提交有授权的账单并最终获得报酬是一个较慢的过程，而在常规的成像乳腺X线检查、X光和超声上，那些不需要授权，那些得到报酬的速度和我们能够出示账单的速度一样快。
莫文蔚
明白了。好的，谢谢。
接线员
我们的下一个问题将来自CJS Securities的Larry Solow。你现在可以继续了。
拉里·索洛
太好了。早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早安，早几个后续。我想我的大部分问题都已经回答了。我想，马克，在DeepHealth操作系统上听起来真的很令人兴奋。我只是好奇，当你推出这个时，你是否会期望开始甚至在利润率上获得一些好处，也许就在明年或第一年，或者你觉得这需要一点时间？你认为有没有某种学习曲线可以在内部整合系统？
然后第二个问题是，你——最终，当你去外部的时候，你觉得外部的机会其实更大，比内部的机会更大吗？然后你也有——第三个问题是，是否有外部化的想法，或者是否有外部人士也在EBCD AI测试上接触过你？谢谢。
Mark Stolper
当然。好的。让我先谈谈问题的第一部分，即我们是否期望看到任何好处——在2025年推出..。
拉里·索洛
推出，对。
Mark Stolper
是的，DeepHealth OS的。这个问题的答案是肯定的，绝对的。DeepHealth OS相对于我们目前使用的，也就是我们自己的eRAD类风险包技术平台的独特之处在于，DeepHealth OS有许多生成的AI驱动模块，作为其中的一部分，这些模块专注于自动化我们代表我们的中心执行的业务功能，以便将今天我们严重依赖劳动力和人力资本的业务方面自动化。
| 18 |
而这些是围绕自动化患者调度、预授权、保险验证、客户呼叫中心或患者呼叫中心以及某些收入周期功能的领域。所以我们已经在内部测试了其中的几个模块。
但当他们在这里全面推出时，我们预计这些自动化工具将使我们的业务效率更高，这将有两个好处。一个将是，我认为，从面向患者的角度来看，它将对患者更好、更有效。他们将能够更高效、更迅速地安排考试。
从AR和收款的角度来看，我们将能够在更自动化的基础上进行付款。我们将能够更快、更高效地获得保险公司的授权。因此，所有这些事情都应该具有减少我们对昂贵的人力资本依赖的预期效果。
因此，我们确实希望仅从雷网内部采用它就能看到好处。然后，当然，随着我们推出完全商业化的产品，并开始向我们现有的200多个eRAD客户以及行业的其他人销售和授权该产品，我们期望并打算这款产品将会非常成功。我的意思是，这是一款基于云的产品。它拥有所有新的和先进的花里胡哨，包括这些生成式AI模块。
我们已经在与我们现有的客户群进行交谈。去年11月，在芝加哥举行的名为RSNA的大型放射学展上，我们在一个演示中预览了它的多项功能，即北美放射学会展。我们将在今年的节目中进行今年11月的相同类型的客户外联。
所以我们非常兴奋，并认为这款产品与市场上的任何其他产品一样好或更好，特别是对于门诊独立影像中心，我们在其中内置的这个工作流程以及产品的可扩展性，因为我们不得不让它在内部具有可扩展性并适用于雷网，我们认为这将是业内最好的。
你的问题有第三部分我记不清了。
拉里·索洛
就在想到的，关于外化增强型乳腺癌检测工具，你有没有被完全接触过？
Mark Stolper
所以，是的，我们将继续在内部推动采用率，我们正在与第三方讨论提供这项技术，甚至可能为其他客户创建一种类似EBCD的程序。
我们还没有找到任何客户，这还不是我们关注的重点。但这当然是我们前进的方向。我认为，正如Berger博士所提到的，报销是其中很大的一部分，因为人工智能解决方案没有在行业中被广泛采用的一个——或者可能是主要原因是，放射科医生缺乏为使用这些人工智能工具计费和收款的能力。
我们认为，一旦放射科医生真的可以为这些工具的使用开单和收款，那么整个行业都会想要采用这些工具。与多年前乳房X线摄影设备从2D技术转向3D技术与断层合成的情况非常相似。
有一段时间，Hologic将这项技术引入了世界，但并没有被广泛采用，因为放射科医生不能为做3D检查收取更多的费用，因此，他们不想进行资本投资来提供一项他们无法计费和收集的服务。
| 19 |
这就是人工智能目前的问题。我们确实认为，这只是时间问题。一旦人工智能报销得到更广泛的采用，那就是我们能够拥有成功的人工智能授权业务的时候了。
拉里·索洛
明白了。我很欣赏这种颜色。我想只是最后一个问题。Just，Mark，with the increase of minimum wage in California and salaries，did that impact you guys at all？
Mark Stolper
确实如此。最低工资标准正在从17.50美元提高到，我认为是20美元或21美元。我记不清了。这已纳入我们今年的预算。该计划的实施被推迟了。本来应该生效的，我想不是6月1日就是7月1日。你还记得吗，霍华德？
霍华德·伯杰博士
是的，6月1日。
Mark Stolper
是啊。由于预算原因和对纽森预算的影响，特别是来自县设施和医院，他们雇用的所有医护人员，他们已经将实施推迟到今年晚些时候。我认为它确实于8月1日生效。是这样吗，霍华德？
霍华德·伯杰博士
不是，目前是预定到位的，我相信是10月1日，但是他们今年是不是要做，还是踢可以一直踢到明年1月1日的路，还是有一些疑问。
Mark Stolper
是啊。因此，在我们的指导中建立了一点好人或缓冲，因为我们已经预料到这将在今年早些时候生效。
拉里·索洛
明白了。好的，太好了。谢谢你。感激不尽。
接线员
我们的下一个问题将来自袁志和B. Riley。你现在可以继续了。
布兰登·卡尼
嗨，这是Brandon Carney on for Yuan。祝贺又一个强劲的季度。感谢您提出我们的问题。首先，我们很好奇最近关于诊断放射性药物的CMS更新，以及这将如何影响您的PET扫描量。提议的报销变化是针对医院的门诊设置，更新是为了更优惠的报销。这是否意味着医院更有动力将那些PET扫描保留在门诊部内，而不是将那些患者送到像你们这样的独立中心？
| 20 |
Mark Stolper
是的，当然。因此，正如你所说的那样，这会影响医院而不是我们。看，如今医院是PET/CT业务的重要参与者，他们将继续尝试将尽可能多的业务保留在内部。
我认为和所有其他模式一样，越来越多的这种业务将转移到门诊中心是一种必然。我们已经在证明，随着PET/CT方面的前列腺成像和阿尔茨海默氏症成像的增长，我认为我们比其他任何人都做了更多的PSMA测试。无论在医院方面还是门诊方面，我们从时间开始以来已经做了大约13900个PSMA测试。
我们已经做到了——仅本季度，我们就完成了超过2,100次PSMA测试。和你在阿尔茨海默氏症中看到的一样，这是PET/CT的另一个大增长领域，我们在这些淀粉样蛋白测试方面处于领先地位。在过去几个季度中，我们已经完成了超过1500项此类测试。7月份，仅这些测试我们就做了360多个。
所以我认为，不管医院在做什么，也不管他们为这些放射性示踪剂支付的费用如何，事实是他们对PET/CT的技术成分收取的费用比我们高得多。
一般来说，我们看到，在2x到4x的范围内，我们正在充电。所以我觉得虽然医院一直都会在影像业务上，但是越来越多的这个业务会在门诊版图上被捕捉到。
布兰登·卡尼
太好了。谢谢你，特别是你给的数字，很有帮助。很高兴看到PET扫描量有14%的同心增长。只是为了跟进你在阿尔茨海默氏症上看到的情况。你能给出一些背景信息吗，比如现在的增长情况如何？我们看到了另一种淀粉样蛋白制剂的批准。我想你提到他们看到他们的淀粉样蛋白显像剂的销售额增长了三倍。你们在阿尔茨海默氏症上具体看到了什么，因为它与季度间的增长有关？
Mark Stolper
是啊。所以我开始吧。因此，正如我所提到的，到目前为止，我们已经完成了1400多项此类研究。它正在快速增长。如果我看看过去两个月，在7月份，我们做了360多项这样的研究。在6月，所以在那之前的一个月，我们只做了208项这样的研究。所以我们说的是按月增长60%以上。
这些仍然是相对较小的数字，因为我们在75,000 PET/CT以北或至少这是我们目前在一年内的运行率。但我们看到了很多增长。我们看到，我们称之为他们的地区MAX，这些是医疗保险管理员，开始更自由地授权这些初步研究。
正如你所提到的，我们已经看到其他公司在放射性对比方面加入进来，以使其更具竞争力，这最终将降低放射性示踪剂的成本。我们认为这种情况将继续下去。
随着成本下降，这将推动越来越多的这些初步研究。我还要提到，与PET/CT方面的阿尔茨海默氏症一样令人兴奋的机会，它可能是MRI方面更令人兴奋的机会。
所有这些患者中的大多数都需要进行初步的MRI来确定基线，一旦这些患者进行这些初步治疗，那么每四到五个月就需要进行一次治疗，无论是渤健疗法还是礼来或其他在这些治疗方面的公司，他们将需要每四到五个月进行一次额外的MRI，以监测这些疗法潜在的不良副作用。因此，阿尔茨海默氏症的机会，我们仍然感到兴奋，因为它将成为PET/CT和MRI方面先进成像的另一个驱动力。
| 21 |
布兰登·卡尼
太好了。很有帮助。然后是最后一个。只是想知道你能不能澄清一下你所说的患者积压是什么意思？日历上有预约的这些患者吗？或者是某种其他形式的进货量测量？然后，这些积压工作如何真正有助于为扩大产能的计划提供信息？
霍华德·伯杰博士
是的Yes。我们所拥有的积压订单定义为，如果今天有人打电话来考试，我们最早什么时候可以将它们放入我们的日程安排中。我们通过轻松安排患者所需的天数来监测这些情况。
尽管如此，如果有更迫切的需求，我们确实会为我们所谓的附加组件保留一定数量的可用插槽。但我们目前所处的情况是，我们可能有能力做更多我们目前被要求提供的需求。
但我们的限制与其说是设备，不如说是我们需要的技术人员，以便为设施配备人员来做到这一点。因此，我们发现自己拥有封闭的房间，这只会将积压的订单推得更高。
这些都是我们试图真正解决的问题，不仅是通过招聘或更积极的招聘和招聘，而是真正通过技术来升级设备，从而为我们提供更好的容量和吞吐量，然后从根本上降低我们的积压工作。
因此，这是一个很好的问题，但不是一个最符合提供我们原本希望的护理水平的最佳利益的问题。但这就是我们面临的挑战，总比坐着等电话响要好。但我们可以做的每一个方面，以潜在地满足我们得到的请求，都在被追究。
布兰登·卡尼
太好了。再次感谢您提出我们的问题。
接线员
我们的问答环节到此结束。我想把会议转回给伯杰博士做任何闭幕词。
霍华德·伯杰博士
好吧。谢谢你。借此机会，我要感谢各位股东一直以来的支持，感谢雷网员工的奉献和辛勤工作。管理层将继续努力成为市场领导者，为所有利益相关者提供优质服务并获得适当的投资回报。感谢您今天的时间，我期待着我们的下一次通话。美好的一天。
接线员
大会现已结束。感谢您参加今天的演讲。您现在可以断开连接了。
| 22 |